ab-20230331
000082531312/312023Q1假的00008253132023-01-012023-03-3100008253132023-03-31xbrli: 股票iso421:USD00008253132022-12-3100008253132022-01-012022-03-31iso421:USDxbrli: 股票0000825313US-GAAP：普通合夥人成員2022-12-310000825313US-GAAP：普通合夥人成員2021-12-310000825313US-GAAP：普通合夥人成員2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：普通合夥人成員2022-01-012022-03-310000825313US-GAAP：普通合夥人成員2023-03-310000825313US-GAAP：普通合夥人成員2022-03-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2022-12-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2021-12-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2022-01-012022-03-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2023-03-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2022-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2022-12-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2021-12-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2022-01-012022-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2023-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2022-03-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-3100008253132022-03-3100008253132021-12-310000825313AB: AB控股會員ab: eqhMember2023-01-012023-03-31xbrli: pure0000825313AB: AB控股會員AB: AllianceBernste 公司成員2023-03-310000825313AB: AB控股會員AB: AllianceBernste 公司成員2023-01-012023-03-310000825313AB: eqhand其子公司會員AB: AllianceBernste 公司成員2023-01-012023-03-310000825313AB: 非關聯持有人會員AB: AllianceBernste 公司成員2023-01-012023-03-310000825313AB: AllianceBernsteinL.P. 會員AB: AllianceBernste 公司成員2023-01-012023-03-310000825313AB: AllianceBernsteinL.P. 會員AB: eqhand其子公司會員2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：後續活動成員2023-04-262023-04-260000825313AB: AB控股單位會員AB: 員工和合格董事會員2023-01-012023-03-310000825313AB: AB控股單位會員AB: 員工和合格董事會員2022-01-012022-03-310000825313US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-01-012022-03-3100008253132022-12-142022-12-14ab: 原告

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
佣金文件編號 001-09818
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華13-3434400
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
商業街 501 號, 納什維爾, TN 37203
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(615) 622-0000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（勾選一個）：
大型加速過濾器
☒加速過濾器 ☐
非加速過濾器
☐規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）：
是的☐ 沒有☒





根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
單位代表轉讓AB控股有限責任公司權益（“單位”）的實益所有權AB紐約證券交易所
截至2023年3月31日，代表有限合夥權益受益所有權轉讓的單位數量為 113,476,219.*
*包括100,000個普通合夥權益單位，其經濟利益等於代表有限合夥權益受益所有權轉讓的單位的經濟利益。


ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司

10-Q 表索引
  頁面
  
 第一部分
  
 財務信息
  
第 1 項。
財務報表（未經審計）
  
 
簡明財務狀況表
1
  
 
簡明損益表
2
  
 
簡明的綜合收益表
3
  
合夥人資本變動簡明報表
4
 
簡明的現金流量表
5
  
 
簡明財務報表附註
6
  
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
12
  
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
14
  
第 4 項。
控制和程序
14
  
 第二部分
  
 其他信息
  
第 1 項。
法律訴訟
16
  
第 1A 項。
風險因素
16
  
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
16
  
第 3 項。
優先證券違約
17
  
第 4 項。
礦山安全披露
17
  
第 5 項。
其他信息
17
  
第 6 項。
展品
18
  
簽名
19


索引
第一部分

財務信息

第 1 項。財務報表

ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
簡明財務狀況表
（以千計，單位金額除外）
（未經審計）
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
資產
對 AB 的投資$2,052,965 $2,074,626 
其他資產6 — 
總資產$2,052,971 $2,074,626 
負債和合夥人的資本
負債：
其他負債1,217 1,623 
負債總額1,217 1,623 
承付款和意外開支 (參見注釋 8)
合作伙伴的資本：
普通合夥人： 100,000普通合夥單位已發行和未發放
1,345 1,355 
有限合夥人： 113,376,219和 113,701,097已發行和未償還的有限合夥單位
2,135,834 2,160,207 
AB 持有的用於資助長期激勵性薪酬計劃的 AB Holding 單位(37,053)(37,551)
累計其他綜合虧損(48,372)(51,008)
合夥人資本總額2,051,754 2,073,003 
負債和合夥人資本總額$2,052,971 $2,074,626 

見簡明財務報表附註。

1
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
簡明損益表
（以千計，每單位金額除外）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
歸屬於AB Unitholders的淨收益權益$76,382 $94,353 
所得税8,945 8,425 
淨收入$67,437 $85,928 
每單位淨收入：
基本$0.59 $0.87 
稀釋$0.59 $0.87 

見簡明財務報表附註。

2
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
簡明的綜合收益表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
淨收入$67,437 $85,928 
其他綜合收益（虧損）：
税前外幣折算調整2,469 (4,317)
所得税優惠 22 30 
扣除税款的外幣折算調整2,491 (4,287)
員工福利相關項目的變動：
先前服務成本的攤銷3 2 
確認的精算收益143 84 
僱員福利相關項目的變動146 86 
所得税（費用）(1)(3)
員工福利相關項目，扣除税款145 83 
其他綜合收益（虧損）2,636 (4,204)
綜合收入$70,073 $81,724 

見簡明財務報表附註。
3
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
合夥人資本變動簡明報表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
普通合夥人的資本
期初餘額$1,355 $1,439 
淨收入60 87 
向單位持有人發放現金(70)(129)
期末餘額1,345 1,397 
有限合夥人資本 
期初餘額2,160,207 1,696,199 
淨收入67,377 85,841 
向單位持有人發放現金(79,240)(127,543)
AB控股單位的退休(15,956)(11,707)
發行AB Holding Units，為長期激勵薪酬計劃獎勵提供資金3,446 27,362 
期末餘額2,135,834 1,670,152 
AB 持有的用於資助長期激勵性薪酬計劃的 AB Holding 單位 
期初餘額(37,551)(43,309)
變更AB持有的AB控股單位以資助長期激勵性薪酬計劃498 (4,093)
期末餘額(37,053)(47,402)
累計其他綜合（虧損）  
期初餘額(51,008)(32,705)
扣除税款的外幣折算調整2,491 (4,287)
扣除税款後的僱員福利相關項目的變動145 83 
期末餘額(48,372)(36,909)
合夥人總資本$2,051,754 $1,587,238 

見簡明財務報表附註。

4
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
簡明的現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$67,437 $85,928 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
歸屬於AB Unitholders的淨收益權益(76,382)(94,353)
從 AB 收到的現金分配87,343 136,714 
資產和負債的變化：
其他資產 (增加)(6)— 
其他負債 (減少)(406)(1,146)
經營活動提供的淨現金77,986 127,143 
來自融資活動的現金流：
向單位持有人發放現金(79,310)(127,672)
AB 的資本出資1,324 529 
用於融資活動的淨現金(77,986)(127,143)
現金和現金等價物的變化— — 
截至期初的現金和現金等價物— — 
截至期末的現金和現金等價物$— $— 

見簡明財務報表附註。

5
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
簡明財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）

“我們” 和 “我們的” 這兩個詞統指的是AllianceBernstein Holding L.P.（“AB Holding”）和AllianceBernstein L.P. 及其子公司（“AB”），或其高管和員工。同樣，“公司” 一詞指的是AB Holding和AB。如果上下文需要區分AB Holding和AB，我們會確定正在討論哪一個。這些報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。

1.    業務描述、組織和陳述依據

業務描述

AB Holding的主要收入和現金流來源歸因於其對AB有限合夥權益的投資。AB Holding的簡明財務報表和附註應與作為本10-Q表季度報告附錄的AB的簡明合併財務報表和附註以及AB Holding截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的AB Holding和AB的經審計的財務報表一起閲讀。

AB 在全球範圍內為廣泛的客户提供多元化的投資管理、研究和相關服務。其主要服務包括：

•機構服務——通過單獨管理的賬户、次級諮詢關係、結構性產品、集體投資信託、共同基金、對衝基金和其他投資工具，為其機構客户提供服務，包括私人和公共養老金計劃、基金會和捐贈基金、保險公司、中央銀行和政府，以及Equity Holdings, Inc.（“EQH”）及其子公司等關聯公司。

•零售服務——主要通過AB或關聯公司贊助的零售共同基金、與第三方贊助的共同基金的次級諮詢關係、由全球金融中介機構贊助的單獨管理的賬户計劃以及其他投資工具為其零售客户提供服務。

•Private Wealth Services — 通過單獨管理的賬户、對衝基金、共同基金和其他投資工具，為其私人客户提供服務，包括高淨值個人和家庭、信託和財產、慈善基金會、合夥企業、私人和家族企業以及其他實體。

•Bernstein Research Services — 為機構投資者提供服務，例如養老基金、對衝基金和共同基金經理，尋求股票和上市期權方面的高質量基礎研究、量化服務和經紀相關服務。

AB還為其贊助的共同基金提供分銷、股東服務、過户代理服務和管理服務。

AB 的高質量、深入的研究是其資產管理和私人財富管理業務的基礎。AB的研究學科包括經濟學、基本面股票、固定收益和量化研究。此外，AB 還擁有多資產策略、財富管理、環境、社會和公司治理（“ESG”）以及另類投資方面的專業知識。

AB 提供廣泛的投資服務，在以下方面具有專業知識：

•主動管理的股票策略，全球和區域投資組合涵蓋資本範圍、集中範圍和投資策略，包括價值、增長和核心股票；

•積極管理的傳統和不受限制的固定收益策略，包括應納税和免税策略；

•主動管理的另類投資，包括對衝基金、基金組合和直接資產（例如直接貸款、房地產和私募股權）；

6
索引
•有目的的投資組合，包括積極管理、注重影響和Responsible+（具有氣候意識、ESG 領導者、變革催化劑）股票、固定收益和多資產策略，這些策略可以滿足客户不斷變化的需求，即在追求豐厚的投資回報的同時有目的地投資資本；

•多資產解決方案和服務，包括動態資產配置、定製目標日期基金和目標風險基金；以及

•一些被動管理，包括指數、ESG指數和增強型指數策略。

組織

截至 2023 年 3 月 31 日，EQH 擁有大約 3.5代表AB Holding（“AB Holding 單位”）有限合夥權益受益所有權轉讓的已發行和未償還單位的百分比。AllianceBernstein Corporation（EQH的間接全資子公司，“普通合夥人”）是AB Holding和AB的普通合夥人。聯盟伯恩斯坦公司擁有 100,000AB Holding和a的普通合夥單位 1.0% AB 的普通合夥權益。

截至2023年3月31日，AB的所有權結構（以普通合夥和有限合夥權益的百分比表示）如下：
EQH 及其子公司60.0 %
AB 控股39.3 
非關聯持有人0.7 
100.0 %

包括AB Holding和AB的普通合夥和有限合夥權益，EQH及其子公司的股權約為 61.4截至2023年3月31日，AB的經濟利益百分比。

演示基礎

中期簡明財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度根據10-Q表的説明編制的。管理層認為，所有調整均已完成，僅包括正常的經常性調整，這是公平列報中期業績所必需的。簡明財務報表的編制要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響簡明財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及中期報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。截至2022年12月31日的簡明財務狀況表源自經審計的財務報表。年度財務報表中包含的某些披露已從這些財務報表中精簡或省略，因為根據美利堅合眾國普遍接受的原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會的規則，中期財務報表不需要這些披露。

AB Holding使用權益會計法記錄其對AB的投資。AB Holding的投資增加以反映其在AB收入中的相應份額，減少以反映其在AB虧損中的相應份額以及AB向其單位持有人分配的現金。此外，對AB Holding的投資進行了調整，以反映其在AB某些資本交易中的比例份額。

後續事件
我們已經評估了截至向美國證券交易委員會提交這些財務報表之日的後續事件，沒有發現任何需要在這些財務報表中披露的後續事件。

2.    現金分配

根據AB Holding修訂和重述的有限合夥協議（“AB控股合夥協議”）的定義，AB Holding必須將其所有可用現金流分配給其單位持有人 按比例計算根據他們在AB Holding中的百分比權益。可用現金流定義為AB Holding從AB獲得的現金分配減去普通合夥人自行決定應由AB Holding保留用於其業務（例如繳税）的金額，或者加上普通合夥人自行決定應從先前保留的現金流中釋放的金額。
7
索引

2023 年 4 月 26 日，普通合夥人宣佈分配 $0.66每單位，代表截至2023年3月31日的三個月可用現金流的分配。AB Holding中的每個普通合夥單位都有權獲得與每個AB控股單位獲得的分配相等的分配。分配款將於2023年5月25日支付給2023年5月8日營業結束時的登記持有人。
3.    長期激勵薪酬計劃

AB維持着幾項沒有資金、不合格的長期激勵薪酬計劃，根據該計劃，公司向未受僱於AB或AB的任何關聯公司（“符合條件的董事”）的員工和董事會成員發放受限制的AB控股單位的獎勵。

AB通過在公開市場上購買AB Holding Units或從AB Holding購買新發行的AB控股單位來為其受限制的AB控股單位獎勵提供資金，然後將這些AB控股單位存放在合併的拉比信託中，直到交付或退役。根據AB控股合夥協議，當AB從AB Holding購買新發行的AB控股單位時，AB Holding必須使用從AB獲得的收益購買等量的新發行的AB單位，從而增加其在AB的所有權百分比。合併後的拉比信託中持有的AB控股單位是以信託名義持有的公司資產，可供AB的普通債權人使用。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，AB Holding Units的回購包括以下內容：
截至3月31日的三個月
20232022
（單位：百萬）
購買/保留的AB控股單位總額 (1)
0.5 0.3 
為購買/保留的AB控股單位支付的現金總額 (1)
$18.8 $14.0 
公開市場購買購買購買的AB控股單位 (1)
— — 
為公開市場購買AB控股單位支付的現金總額 (1)
$— $— 
(1) 按交易日購買。公開市場購買和保留單位之間的區別反映了員工在交付長期激勵性薪酬獎勵時保留AB Holding Units以滿足法定預扣税要求。
每個季度，AB都會考慮是否根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b5-1和10b-18條實施回購AB控股單位的計劃。此類計劃允許公司回購其股票，否則由於自己施加的交易封鎖期或因為它擁有重要的非公開信息，公司可能無法回購股票。根據計劃中規定的條款和限制，AB選擇的每位經紀人都有權代表AB回購AB Holding Units。回購受美國證券交易委員會頒佈的法規以及計劃中規定的某些價格、市場交易量和時間限制的約束。我們沒有在 2023 年第一季度通過計劃。AB將來可能會採取其他計劃，在公開市場上購買AB Holding Units，以幫助為其激勵性薪酬獎勵計劃下的預期債務提供資金以及用於其他公司用途。

在2023年和2022年的前三個月，AB向員工和符合條件的董事頒發了獎勵 0.3百萬和 0.7分別為百萬個受限制的AB控股單位獎勵。AB使用在適用期內回購的AB控股單位和新發行的AB控股單位來為這些受限制的AB控股單位獎勵提供資金。

4.    每單位淨收入

每單位的基本淨收入是通過將淨收入除以每個期間未償還單位的基本加權平均數得出的。攤薄後的每單位淨收益是通過調整補償性期權的假定攤薄效應（“淨收益——攤薄後”）的淨收益，除以每個期間攤薄後的加權平均未償還單位數得出的。

8
索引
 三個月已結束
3月31日
 20232022
 （以千計，每單位金額除外）
淨收入-基本$67,437 $85,928 
由於補償性期權的假設攤薄效應，在歸屬於AB的淨收益中額外分配權益
— 2 
淨收益——攤薄$67,437 $85,930 
加權平均未償還單位——基本113,547 99,202 
補償期權的稀釋效應— 3 
加權平均未償還單位——攤薄113,547 99,205 
每單位基本淨收入$0.59 $0.87 
攤薄後每單位淨收益$0.59 $0.87 

有 不截至2023年3月31日、2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，攤薄後淨收益中不包括反稀釋期權。

5. 對 AB 的投資

在截至2023年3月31日的三個月期間，AB Holding對AB的投資變化如下（以千計）：

截至2022年12月31日對AB的投資$2,074,626 
歸屬於AB Unitholders的淨收益權益76,382 
累計其他綜合收益的變化2,636 
從 AB 收到的現金分配(87,343)
（來自）AB 的資本出資(1,324)
AB 控股單位已退役(15,956)
AB Holding Units 為長期激勵性薪酬計劃提供資金3,446 
AB 為長期激勵薪酬計劃持有的 AB 控股單位變動498 
截至2023年3月31日對AB的投資$2,052,965 

6. 未完成的單位

在截至2023年3月31日的三個月期間，AB 持股未償還單位的變動情況如下：

截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現113,801,097 
已發放的單位94,258 
已退役的單位(419,136)
截至2023年3月31日的未繳款項113,476,219 

7.    所得税

AB Holding是一家用於聯邦税收目的的上市合夥企業（“PTP”），因此無需繳納聯邦或州企業所得税。但是，AB Holding 受 4.0% 紐約市非法人營業税 (“UBT”)，扣除 AB 繳納的 UBT 抵免額，以及 a 3.5合夥企業積極開展貿易或業務所得總收入的聯邦税百分比。AB Holding的合夥企業總收入來自其在AB的權益。

AB Holding的聯邦所得税的計算方法是將AB Holding的某些符合條件的收入（主要是美國投資諮詢費、研究費和經紀佣金）乘以AB Holding在AB的所有權權益，再乘以
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這 3.5% 税率。在計算AB Holding在AB的所有權權益時，AB合併後的拉比信託中的AB控股單位不被視為未償還單位。
三個月已結束
3月31日
20232022% 變化
（以千計）
歸屬於AB 單位持有人的淨收益$194,151 $260,727 (25.5)%
乘以：加權平均股權所有權權益39.3 %36.2 %
歸屬於AB Unitholders的淨收益權益$76,382 $94,353 (19.0)
AB 合格收入$700,215 $744,717 (6.0)
乘以：計算税款的加權平均股權所有權利息
35.7 %31.4 %
乘以：聯邦税3.5 %3.5 %
聯邦所得税8,749 8,186 
州所得税196 239 
所得税總額$8,945 $8,425 6.2 
有效税率11.7 %8.9 %

為了保持AB Holding作為聯邦所得税目的的PTP的地位，管理層確保AB Holding不會直接或間接（通過AB）從事大量的新業務領域。如果AB Holding失去其作為PTP的地位，則需要繳納企業所得税，這將大大減少AB Holding的淨收入及其對AB Holding單位持有者的季度分配。

8.    承付款和或有開支

下述法律和監管事項與AB有關，之所以包括在內，是因為它們對AB具有潛在的意義
控股對AB的投資。

對於所有重大訴訟事項，我們會考慮負面結果的可能性。如果我們確定可能出現負面結果，並且可以合理估計損失金額，則我們會根據訴訟的預期結果記錄估計損失。如果出現負面結果的可能性是合理的，並且我們能夠確定可能損失的估計值或超過已經應計金額（如果有）的損失範圍，我們將披露這一事實以及對可能損失或損失範圍的估計。但是，通常很難預測結果或估計可能的損失或損失範圍，因為訴訟存在固有的不確定性，尤其是在原告聲稱鉅額或不確定的損害賠償的情況下。當訴訟處於初期階段或訴訟非常複雜或範圍廣泛時，情況也是如此。在這些情況下，我們披露我們無法預測結果或估計可能的損失或損失範圍。

2022 年 12 月 14 日， 四AllianceBernstein L.P. 員工利潤分享計劃（“計劃”）的個人參與者向美國紐約南區地方法院對AB、董事會薪酬委員會現任和前任成員以及該計劃下的投資和行政委員會提起了集體訴訟（“投訴”）。原告試圖在2016年12月14日至今期間代表該計劃的所有參與者，他們指控被告將自有集體投資信託列為該計劃提供的投資選擇，從而違反了信託義務，參與了經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》（“ERISA”）規定的禁止交易。該投訴要求未指明的賠償、驅逐和其他公平救濟。AB準備對這些指控進行強有力的辯護。儘管鑑於此事仍處於初期階段，目前無法確定此事的最終結果，但我們認為這起訴訟不會對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

AB可能參與其他各種事務，包括監管調查、行政訴訟和訴訟，其中一些可能涉及重大損失。AB有可能因這些其他事項而蒙受損失，但管理層目前無法估計任何此類損失。管理層在與法律顧問協商後，目前認為，任何懸而未決或威脅的個別事項的結果，或所有事項的合併結果，都不會對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。但是，任何詢問，
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訴訟或訴訟具有不確定性；管理層無法確定與任何懸而未決或威脅的事項有關的進一步進展，或所有這些事項的合併情況，是否會對我們在未來任何報告期的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

AB Holding的主要收入和現金流來源歸因於其對AB Units的投資。AB Holding的中期簡明財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營業績（“MD&A”）的討論和分析應與作為本10-Q表附錄的AB的討論和分析一起閲讀。它們還應與AB Holding截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的經審計的財務報表和附註以及MD&A一起閲讀。

運營結果
截至3月31日的三個月
20232022% 變化
（以千計，每單位金額除外）
歸屬於AB 單位持有人的淨收益$194,151 $260,727 (25.5)%
加權平均股權所有權權益39.3 %36.2 %
歸屬於AB Unitholders的淨收益權益76,382 94,353 (19.0)
所得税8,945 8,425 6.2 
AB Holding的淨收益$67,437 $85,928 (21.5)
每個 AB 控股單位的攤薄後淨收益$0.59 $0.87 (32.2)
每個 AB 控股單位的分配(1)
$0.66 $0.90 (26.7)
________________________
(1)分配反映了AB非公認會計準則調整的影響。

截至2023年3月31日的三個月中，AB Holding的淨收入與2022年同期相比減少了1,850萬美元，這主要是由於歸屬於AB Unitholders的淨收入減少，部分被加權平均股權益的增加所抵消。

AB Holding的合夥企業總收入來自其在AB的權益。AB Holding的所得税反映了對其合夥企業積極開展貿易或業務的總收入徵收3.5％的聯邦税，其計算方法是將AB的某些合格收入（主要是美國投資諮詢費、研究費用和經紀佣金）乘以AB Holding在AB的所有權權益，再乘以3.5％的税率。在截至2023年3月31日的三個月中，AB Holding的有效税率為11.7％，而截至2022年3月31日的三個月中為8.9％。 參見注釋 7 至項目1中的簡明財務報表用於計算所得税支出。

管理運營指標

作為補充信息，AB提供了績效衡量標準 “調整後的淨收入”、“調整後的營業收入” 和 “調整後的營業利潤率”，這些是管理層在評估和比較AB的同期經營業績時使用的主要指標。管理層主要使用這些指標來評估業績，因為它們可以更清楚地瞭解AB的經營業績，並使管理層能夠看到長期趨勢，而不會出現主要由長期激勵薪酬相關的按市值計價調整、房地產費用和其他調整項目造成的扭曲。同樣，管理層認為，這些管理運營指標可以幫助投資者更好地瞭解AB業績的潛在趨勢，從而為投資者提供寶貴的視角。此類衡量標準不是基於公認的會計原則（“非公認會計準則衡量標準”）。這些非公認會計準則指標是在淨收入、營業收入和營業利潤率之外提供的，而不是作為淨收入、營業收入和營業利潤率的替代品，它們可能無法與其他公司提出的非公認會計準則指標相提並論。管理層使用公認會計準則和非公認會計準則衡量標準來評估公司的財務業績。光是非公認會計準則指標就可能構成侷限性，因為它們並不包括AB的所有收入和支出。此外，調整後的每個AB控股單位攤薄後淨收益不是流動性衡量標準，不應用來代替現金流衡量標準。 參見附錄 99.1 中包含的 AB 的 MD&A.

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索引
這些調整對AB Holding的淨收入和每個AB控股單位的攤薄後淨收入的影響如下：
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計，每單位金額除外）
AB 非公認會計準則調整，税前$19,318 $11,601 
非公認會計準則調整的AB所得税（支出）(506)(1,874)
AB 非公認會計準則調整，税後18,812 9,727 
AB Holding在AB的加權平均股權所有權39.3 %36.2 %
AB Non-GAAP 調整對AB Holding淨收入的影響$7,401 $3,520 
淨收益 — 攤薄後，按公認會計原則計算$67,437 $85,930 
AB Non-GAAP 調整對AB Holding淨收入的影響7,401 3,520 
調整後淨收益——攤薄$74,838 $89,450 
AB 控股單位的攤薄後淨收益，按公認會計原則計算$0.59 $0.87 
AB 非公認會計準則調整的影響0.07 0.03 
AB 控股單位調整後的攤薄後淨收益$0.66 $0.90 

AB的非公認會計準則調整對AB Holding淨收入的影響程度根據AB Holding在AB的所有權百分比而波動。

現金分配

AB Holding必須將其在AB Holding合夥協議中定義的所有可用現金流分配給其單位持有人（包括普通合夥人）。可用現金流通常是本季度調整後的攤薄後每單位淨收益乘以該季度末的已發行單位數量。管理層預計，可用現金流將繼續基於調整後的攤薄後每單位淨收益，除非管理層經董事會同意，確定不應在可用現金流的計算方面對調整後的淨收益進行一項或多項調整。 見項目1中的簡明財務報表附註2以瞭解可用現金流的描述。

資本資源和流動性

在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為7,800萬美元，而2022年同期為1.271億美元。減少的主要原因是從AB收到的現金分配減少了4,940萬美元。

在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為7,800萬美元，而2022年同期為1.271億美元。減少的主要原因是向單位持有人分配的現金減少了4,840萬美元。

管理層認為，由於AB Holding從對AB的投資中獲得的現金流，AB Holding將擁有履行其財務義務所需的資源。

承付款和或有開支

見項目1中的簡明財務報表附註8.

有關前瞻性陳述的注意事項

管理層在本報告以及隨函附上的 AB 10-Q 表格部分中提供的某些陳述 附錄 99.1是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績與實際結果存在重大差異
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此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績。其中最重要的因素包括但不限於以下因素：金融市場的表現、贊助投資產品和獨立管理賬户的投資業績、總體經濟狀況、行業趨勢、未來收購、被收購公司的整合、競爭條件和政府監管，包括税收法規和税率的變化以及上市合夥企業的收益徵税方式。我們提醒讀者仔細考慮這些因素。此外，這些前瞻性陳述僅代表發表此類陳述之日；我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。有關這些前瞻性陳述以及可能導致實際業績差異的因素的更多信息， 參見第一部分第 1A 項中的 “風險因素”截至2022年12月31日止年度的10-K表格 和第二部分，項目1A 在這個 10-Q 表格中。我們在10-K表格、10-Q表格、我們向美國證券交易委員會提交或提供的其他文件以及我們發佈的任何其他公開聲明中發表的任何或全部前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的。重要的是要記住，除此之外還有其他因素 “風險因素” 中列出的風險因素和下面列出的因素還可能對我們的收入、財務狀況、經營業績和業務前景產生不利影響。

中提到的前瞻性陳述 前一段，其中大部分直接影響AB，但也會影響AB Holding，因為AB Holding的主要收入和現金流來源歸因於其對AB的投資，包括以下聲明：

•我們相信，AB Holding從其對AB的投資中獲得的現金流將為AB Holding提供履行其財務義務所需的資源：AB Holding的現金流取決於其從AB獲得的季度現金分配。因此，AB Holding履行其財務義務的能力取決於AB的運營現金流，這取決於資本市場的表現和我們無法控制的其他因素。

•我們的財務狀況以及進入公共和私人資本市場的能力，為我們的一般業務需求提供充足的流動性：我們的財務狀況取決於我們的運營現金流，而運營現金流取決於資本市場的表現、我們維持和增加管理的客户資產的能力以及我們無法控制的其他因素。我們以合理條件進入公共和私人資本市場的能力可能會受到不利的市場條件、我們公司的信用評級、我們的盈利能力以及包括税率和利率在內的政府監管變化的限制。

•訴訟結果：訴訟本質上是不可預測的，而且確實會發生過多的損害賠償。儘管我們已經表示，我們預計任何懸而未決的法律訴訟都不會對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響，但與法律訴訟有關的任何和解或判決都可能具有重大影響，並可能產生這種影響。

•我們有可能在公開市場上收購AB Holding Units，以幫助為激勵性薪酬獎勵計劃下的預期債務提供資金：AB Holding Units AB可能決定在未來一段時間內購買以幫助為激勵性薪酬獎勵提供資金的數量（如果有）取決於各種因素，其中一些因素是我們無法控制的，包括AB控股單位（紐約證券交易所代碼：AB）的價格波動以及進行這些購買的現金可用性。

•我們決定，調整後的員工薪酬支出，不包括基於績效的費用的影響，通常不應超過調整後年度淨收入的50％：員工薪酬總額反映了員工的績效和有競爭力的薪酬水平。我們的收入波動和/或有競爭力的薪酬水平的變化可能會導致調整後的員工薪酬支出超過調整後淨收入的50％。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

根據下文提供的信息，AB Holding的市場風險沒有重大變化 “關於市場風險的定量和定性披露” 在AB Holding截至2022年12月31日止年度的10-K表第二部分第7A項中。

第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

AB Holding和AB均設有披露控制和程序體系，旨在確保我們根據《交易法》在報告中披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告
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索引
及時，以及 (ii) 收集並傳達給管理層，包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”），以便及時就我們的披露做出決定。

截至本報告所涉期間結束時，管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

2023 年第一季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分

其他信息

第 1 項。法律訴訟

見第一部分第1項所載簡明財務報表附註8。

第 1A 項。風險因素

與AB Holding截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中顯示的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

在本報告所述期間，AB Holding出售的AB Holding單位沒有未根據《證券法》註冊。

每個季度，AB都會考慮是否根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b5-1和10b-18條實施回購AB控股單位的計劃。但是，我們沒有在2023年第一季度通過計劃。AB將來可能會採取其他計劃，在公開市場上收購AB Holding Units，以幫助為公司激勵性薪酬獎勵計劃下的預期債務提供資金以及用於其他公司目的。 見第1部分第1項所載簡明財務報表附註3。

我們或我們的關聯公司在2023年第一季度購買的AB Holding單位如下：

發行人購買股票證券
時期總數
AB 控股單位的
已購買
平均價格
已付費 Per
AB 控股單位，淨值
佣金
的總數
購買的 AB 控股單位為
公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序		最大數量
（或近似值
的美元價值)
AB 控股單位可能還沒有
在下方購買
計劃或
程式
1/1/23 - 1/31/23(1)
305,803 $34.38 — — 
2/1/23 - 2/28/23(1)
197,497 38.77 — — 
3/1/23 - 3/31/23(1)
17,670 35.31 — — 
總計520,970 $36.08 — — 

(1)2023年第一季度，AB從員工手中保留了520,970個AB控股單位，使他們能夠在分配長期激勵性薪酬獎勵時滿足法定預扣税要求。

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索引

我們或我們的關聯公司在 2023 年第一季度購買的 AB 單位如下：

發行人購買股票證券
 
時期總數
的 AB 單位
已購買
平均價格
已付費 Per
AB 單位，淨值
佣金
的總數
AB 單位的購買方式為
公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序		最大數量
（或近似值
的美元價值)
AB 單位可能還沒有
在下方購買
計劃或
程式
1/1/23 - 1/31/23— — — — 
2/1/23 - 2/28/23— — — — 
3/1/23 - 3/31/23(1)
600 $38.62 — — 
總計600 $38.62 — — 

(1)三月期間 2023，AB 通過私下交易購買了 600 個 AB 單位並將其退役。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

沒有。

第 5 項其他信息

沒有。
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索引
第 6 項。展品
31.1
伯恩斯坦先生根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提供的證明。
  
31.2
伯克女士的證明是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提供的。
32.1
伯恩斯坦先生提供的證明是為了遵守1934年《證券交易法》第13a-14 (b) 條或第15d-14 (b) 條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條。
  
32.2
伯克女士提供的證明是為了遵守1934年《證券交易法》第13a-14 (b) 條或第15d-14 (b) 條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條。
99.1
截至2023年3月31日的季度AllianceBernstein L.P. 10-Q表季度報告的第一部分，第1至4項。
  
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
  
101.SCHXBRL 分類擴展架構。
  
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫。
  
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase。
  
101.PREXBRL 分類法擴展演示文稿鏈接庫。
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫。
104公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面頁採用Inline XBRL格式（包含在附錄101中）。


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索引
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2023 年 4 月 26 日ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
來自：/s/ 凱特·伯克
凱特·伯克
首席運營官兼首席財務官
來自：/s/ 比爾·西默斯
比爾·西默斯
財務總監兼首席會計官
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