附錄 99.1
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蘭姆·韋斯頓公佈2023財年第三季度業績;更新2023財年展望
2023 財年第三季度亮點
● | 與 2022 財年第三季度相比 GAAP 業績: |
o | 淨銷售額增長了31%,達到12.54億美元 |
o | 運營收入增長了99%,達到2.66億美元 |
o | 淨收入增長了64%,達到1.75億美元 |
o | 攤薄後每股收益增長66%,至1.21美元 |
● | 與2022財年第三季度相比,非公認會計準則業績: |
o | 調整後的運營收入(1)增長了96%,達到2.62億美元 |
o | 調整後淨收益(1)增長了125%,達到2.07億美元 |
o | 調整後的攤薄每股收(1) 上漲127%,至1.43美元 |
o | 調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業(1)增長了72%,達到3.46億美元 |
● | 支付了3500萬美元的現金分紅並回購了1200萬美元的普通股 |
更新的2023財年展望
● | 更新的財務目標包括在第四財季整合歐洲合資企業 |
● | 淨銷售額為52.5億至53.5億美元 |
● | 淨收入為6.39億美元至6.64億美元,攤薄後每股收益為4.42美元至4.57美元 |
● | 調整後淨收益(1)6.3億美元至6.55億美元,調整後的攤薄後每股收益為6.3億美元(1)從 4.35 美元到 4.50 美元不等 |
● | 調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合併 企業(1)在11.8億美元至12.1億美元之間 |
愛達荷州伊格爾(2023年4月6日)——Lamb Weston Holdings, Inc.(紐約證券交易所代碼:LW)今天公佈了其2023財年第三季度業績,並更新了其2023財年的展望。
總裁兼首席執行官湯姆·沃納説:“我們又實現了一個季度強勁的經營業績,並相應提高了2023財年的財務目標。”“我們的業績基礎廣泛,每個核心業務領域的銷售額和收益均強勁增長,符合或超過了我們對本季度的預期。我們預計,這一勢頭將持續到本財年,併為2024財年提供堅實的基礎。但是,我們仍然認為,隨着生馬鈴薯和其他關鍵投入的成本上漲,以及消費者需求和餐館流量繼續受到通貨膨脹壓力的影響,北美和歐洲的短期宏觀環境仍將動盪不定。從長遠來看,我們相信,隨着我們利用最近收購的歐洲業務的商業和運營優勢,以及我們在美國、中國、阿根廷和荷蘭的產能擴張投資,我們完全有能力推動可持續的盈利增長,更好地為世界各地的客户提供服務。”
1
2023財年第三季度業績摘要 | ||||||||||
(百萬美元,每股除外) | ||||||||||
| | | | | | | | | | |
| | | | 同比 | | YTD | | 同比 | ||
| | Q3 2023 | | 增長率 | | 2023 財年 | | 增長率 | ||
淨銷售額 | | $ | 1,253.6 | | 31% | | $ | 3,655.7 | | 24% |
運營收入 | | $ | 266.3 | | 99% | | $ | 695.1 | | 125% |
淨收入 | | $ | 175.1 | | 64% | | $ | 510.1 | | 202% |
攤薄後每股 | | $ | 1.21 | | 66% | | $ | 3.53 | | 204% |
| | | | | | | | | | |
調整後的運營收入 (1) | | $ | 262.0 | | 96% | | $ | 664.3 | | 115% |
調整後淨收益 (1) | | $ | 207.4 | | 125% | | $ | 501.1 | | 168% |
調整後的攤薄每股收(1) | | $ | 1.43 | | 127% | | $ | 3.46 | | 170% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業(1) | | $ | 345.5 | | 72% | | $ | 907.9 | | 84% |
2023 年第三季度評論
淨銷售額增長了2.986億美元,達到12.536億美元,與上一季度相比增長了31%。價格/組合上漲了31%,這反映了公司每個核心業務領域的定價行動對應對投入和製造成本上漲的好處。由於產能限制,公司繼續戰略性地管理客户和產品組合,北美大型連鎖餐廳和零售渠道客户的出貨量穩步增長,抵消了退出某些價格較低、利潤率較低的業務的影響,總銷量持平。在較小程度上,北美休閒餐飲和提供全方位服務的餐廳的客流量疲軟也影響了銷量。
運營收入增加了1.325億美元,達到2.663億美元,與上一季度相比增長了99%。調整後的運營收入(1)(不包括影響可比性的項目)增加了1.282億美元,至2.620億美元,與上一季度相比增長了96%。銷售額和毛利的增加推動了增長,部分被銷售、一般和管理費用(“SG&A”)的增加所抵消。
毛利與上一季度相比增長了1.768億美元,達到3.978億美元,這要歸因於定價行動的收益足以抵消每磅製造成本上漲的影響。每磅成本的上漲主要反映了關鍵投入的兩位數成本膨脹,包括:生土豆、食用油、產品塗料中使用的穀物和澱粉等原料、勞動力和能源。此外,毛利的增長包括與大宗商品套期保值合約相關的未實現的按市值計價調整減少870萬美元,反映出本季度虧損510萬美元,而上一季度與這些項目相關的收益為360萬美元。
與上一季度相比,銷售和收購增加了4,430萬美元,達到1.315億美元,其中包括430萬美元的淨收益(税後280萬美元,合每股0.02美元),這與為減輕匯率變化對第四財季收購Lamb-Weston/Meijer v.o.f.(“LW EMEA”)剩餘股權而採取的行動有關,扣除其他收購相關成本。不包括影響可比性的項目,SG&A增加了4,860萬美元,至1.358億美元,這主要是由於薪酬和福利支出增加,在較小程度上,與改善公司信息系統和企業資源規劃(“ERP”)基礎設施相關的支出增加,以及廣告和促銷費用增加了550萬美元。
淨收入為1.751億美元,與上一季度相比增長6,850萬美元,攤薄後每股收益為1.21美元,與上一季度相比增長0.48美元。增長是由運營收入增加所推動的,其中包括收購相關項目的淨收益430萬美元(税後280萬美元,合每股0.02美元)。淨收入和攤薄後每股收益的增加被權益法投資收益的減少部分抵消,其中包括與LW EMEA天然氣和電力套期保值合約相關的按市值計價調整的4,730萬美元未實現虧損(税後3,510萬美元,合每股0.24美元),以及上一季度的1,930萬美元未實現收益(税後1,430萬美元,合每股0.10美元)。該公司已確定,本季度和上一季度與天然氣和電力衍生品相關的按市值計價調整以及上文討論的LW EMEA收購相關項目是影響可比性的項目。
2
調整後淨收益(1)為2.074億美元,與上一季度相比增長1.151億美元,調整後的攤薄每股收益為1.51億美元(1)為1.43美元,與上一季度相比上漲0.80美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業(1)增加了1.452億美元,至3.455億美元,與上一季度相比增長了72%。這些增長是由運營收入增加所推動的。
公司的有效税率(2)第三財季為19.4%,而去年同期為22.6%。不包括影響可比性的項目,公司第三財季的有效税率為20.3%,上一季度的有效税率為22.0%。該公司的有效税率與21%的美國法定税率不同,這主要是由於美國州税、外國税收和貨幣、永久差異以及離散項目的影響。
2023 年第三季度細分市場亮點
全球分部摘要
| | | | | 同比 | | | | |
| | | Q3 2023 | | 增長率 | | 價格/組合 | | 音量 |
| | | (百萬美元) | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 648.5 | | 33% | | 33% | | 0% |
細分市場產品貢獻率(3) | | $ | 167.5 | | 129% | | | | |
全球板塊的淨銷售額增長了1.606億美元,達到6.485億美元,與上一季度相比增長了33%,該板塊通常包括北美排名前100位的快餐和全方位服務的連鎖餐廳客户,以及公司的所有國際銷售額。應對通貨膨脹壓力的國內和國際定價行動帶來的好處推動了價格/組合上漲了33%。由於北美主要客户的穩健增長抵消了退出國際和國內市場某些價格較低、利潤率較低的業務的影響,交易量持平。
全球細分市場產品貢獻率增長了9,450萬美元,達到1.675億美元,與去年同期相比增長了129%。定價走勢推動了漲幅,但每磅製造成本的上漲部分抵消了漲幅。
餐飲服務板塊摘要
| | | | | 同比 | | | | |
| | | Q3 2023 | | 增長率 | | 價格/組合 | | 音量 |
| | | (百萬美元) | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 360.0 | | 22% | | 25% | | (3%) |
細分市場產品貢獻率(3) | | $ | 142.9 | | 34% | | | | |
餐飲服務板塊的淨銷售額增長了6,550萬美元,達到3.6億美元,與上一季度相比增長了22%,價格/組合增長了25%,銷量下降了3%,該板塊通常為北美前100名連鎖餐廳客户以外的北美餐飲服務分銷商和連鎖餐廳提供服務。上一年為應對通貨膨脹壓力而採取的定價行動以及2023財年為應對通貨膨脹壓力而採取的行動所帶來的結轉收益推動了價格/組合的上漲。某些價格較低、利潤率較低的業務的增量虧損,以及休閒餐飲和其他提供全方位服務的餐廳客流放緩,推動了銷量的下降。
餐飲服務板塊產品貢獻利潤率增長了3620萬美元,達到1.429億美元,與去年同期相比增長了34%。定價走勢推動了漲幅,但每磅製造成本上漲和銷量減少的影響部分抵消了漲幅。
3
零售板塊摘要
| | | | | 同比 | | | | |
| | | Q3 2023 | | 增長率 | | 價格/組合 | | 音量 |
| | | (百萬美元) | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 216.0 | | 50% | | 44% | | 6% |
細分市場產品貢獻率(3) | | $ | 82.6 | | 161% | | | | |
零售板塊的淨銷售額,包括向北美雜貨店、大眾商户和俱樂部客户銷售的品牌和自有品牌產品,增長了7240萬美元,達到2.160億美元,與上一季度相比增長了50%。去年為應對通貨膨脹壓力而採取的定價行動以及2023財年為應對通貨膨脹壓力而採取的行動所帶來的結轉收益推動了價格/組合上漲了44%。銷量增長了6%,這得益於客户服務率的提高導致品牌產品的強勁增長,以及自有品牌產品的温和增長。
零售板塊的產品貢獻率增長了5,100萬美元,達到8,260萬美元,與上一季度相比增長了161%。定價走勢推動了漲幅,但每磅製造成本的上漲部分抵消了漲幅。
權益法投資收益(虧損)
2023財年和2022財年第三季度,歐洲和美國未合併合資企業的權益法投資收益(虧損)分別為虧損2330萬美元和2970萬美元。本季度權益法投資收益(虧損)包括與貨幣和大宗商品套期保值合約相關的按市值計價調整的4560萬美元未實現虧損,其中4,730萬美元(税後3510萬美元,合每股0.24美元)與天然氣和電力衍生品虧損有關,因為歐洲大宗商品市場繼續經歷重大波動。上一季度權益法投資收益包括與貨幣和大宗商品套期保值合約相關的按市值計價調整的1,960萬美元未實現收益,其中1,930萬美元(税後1,430萬美元,合每股0.10美元)與天然氣和電力衍生品的收益有關。
不包括上述影響可比性的項目(與天然氣和電力衍生品相關的按市值計價調整)以及其他按市值計價的調整,權益法投資的收益與上一季度相比增加了1,220萬美元,這反映了有利的價格/組合,但部分被歐洲和美國製造成本上漲所抵消。
流動性和現金流
截至第三財季末,該公司擁有6.75億美元的現金及現金等價物,在其10億美元的循環信貸額度下沒有未償借款。
在2023財年的前三個季度,經營活動提供的淨現金為3.351億美元,與上年同期相比增加了1.611億美元,這要歸因於收益的增加,部分被營運資金使用的增加所抵消。資本支出為4.970億美元,與去年同期相比增長2.70億美元,這主要反映了為支持產能擴張項目以及升級公司信息系統和ERP基礎設施而增加的投資。
在2023年2月28日的第四財季中,公司以5.316億歐元(合5.64億美元)的現金收購了LW EMEA的剩餘股權,但須根據收購協議進行某些收盤後調整,並收購了公司普通股1,952,421股。公司利用4.5億美元的定期貸款和1.14億美元的手頭現金為本次收購的現金部分提供了資金。交易完成後,公司擁有LW EMEA的100%股權。因此,公司將在其第四財季的合併財務報表中開始合併LW EMEA的財務業績,並將LW EMEA的業績納入公司的全球板塊。
4
向股東返還資本
在第三財季,公司通過現金分紅向股東返還了3520萬美元,通過股票回購向股東返還了1,220萬美元,回購了124,691股股票,平均每股價格為97.92美元。
在2023財年的前三個季度,公司支付了1.058億美元的現金分紅,回購了4,060萬美元的普通股,回購了529,167股股票,平均每股價格為76.66美元。根據其現有計劃,該公司已獲得約2.28億美元的股票回購授權。
2023 財年展望
該公司正在更新其2023財年的財務目標如下,其中現在包括對LW EMEA的整合:
● | 淨銷售額為52.5億至53.5億美元,其中包括歸因於LW EMEA第四財季業績合併的3億至3.25億美元的銷售額。該公司此前預計將實現48億至49億美元的淨銷售額,其中不包括LW EMEA的預期貢獻。 |
● | 2023財年前三個季度的淨收入為6.39億至6.64億美元,攤薄後每股收益為4.42美元至4.57美元,其中包括影響可比性的項目的淨收益為810萬美元(税後900萬美元,合每股0.07美元)。該公司此前預計淨收入為5.8億至6.2億美元,攤薄後每股收益在4.03美元至4.28美元之間,其中包括2023財年上半年記錄的影響可比性的項目的淨收益為5,110萬美元(税後約為4,130萬美元,合每股0.28美元)。 |
● | 不包括影響可比性的項目,調整後的淨收益(1)調整後的攤薄後每股收益為6.3億美元至6.55億美元(1)4.35美元至4.50美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業(1)從11.8億美元到12.1億美元不等。該公司估計,合併LW EMEA將增加1000萬至1500萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業(1)。該公司此前預計將實現調整後淨收入(1)調整後的攤薄後每股收益為5.4億美元至5.8億美元(1)範圍在3.75美元至4.00美元之間,調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業(1)介於10.5億美元至11億美元之間。 |
● | 毛利率,包括歐洲、中東和非洲地區合併後的27%至27.5%。不包括LW EMEA的整合,該公司將其毛利率預期提高至28%至28.5%,高於公司先前設定的27%至28%的目標。 |
● | SG&A(不包括影響可比性的項目)為5.5億美元至5.7億美元,高於公司之前估計的5.25億美元至5.5億美元,這在很大程度上反映了LW EMEA的整合。 |
此外,公司還更新了其他財務目標,包括:
● | 折舊和攤銷費用約為2.2億美元,高於公司先前估計的約2.1億美元,這反映了與合併LW EMEA相關的額外折舊和攤銷費用。 |
● | 用於資本支出的現金為7億至7.25億美元,從公司之前估計的4.75億美元增至5.25億美元,這反映了資本擴張投資背後的支出加速以及與LW EMEA整合相關的額外資本支出。 |
● | 有效税率(2)(全年),不包括影響可比性的項目,為23%至24%。該公司先前的估計為24%。 |
該公司的利息支出淨額目標約為1.15億美元,保持不變。
5
結尾筆記
(1) | 調整後的運營收入、調整後的淨收入、調整後的攤薄每股收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)均為非公認會計準則財務指標。有關更多信息,請參閲本新聞稿末尾對非公認會計準則財務指標的討論,包括對在非公認會計準則基礎上提供的指導的討論,以及相關的對賬。 |
(2) | 有效税率按所得税支出與税前收入的比率計算,包括權益法投資收益。 |
(3) | 有關產品貢獻率的更多信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標” 和本新聞稿中標題為 “細分市場信息” 的表格。 |
6
網絡直播和電話會議信息
蘭姆·韋斯頓將於美國東部時間今天(2023年4月6日)上午10點主持電話會議,審查其2023財年第三季度業績。美國和加拿大的參與者可撥打 877-502-9276 參加電話會議,美國和加拿大以外的參與者應撥打 +1-313-209-4906。會議 ID 是 7608560。也可以通過互聯網實時訪問電話會議。參與者可以在以下網址註冊參加活動:
https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1600440&tp_key=122567668f
電話會議的重播將於美國東部時間2023年4月7日星期五下午 2:00 之後開始播出,網址為 https://investors.lambweston.com/events-and-presentations。
關於 Lamb Weston
Lamb Weston及其合資企業是向世界各地的餐館和零售商提供冷凍土豆、紅薯、開胃菜和蔬菜產品的領先供應商。70 多年來,Lamb Weston 一直引領行業創新,推出創新產品,簡化客户的後勤管理,為客户提供更美味的食物。從種植蘭姆韋斯頓土豆的田地到積極的客户合作關係,蘭姆·韋斯頓一直在努力追求更多,從不安定下來。因為,當我們看馬鈴薯時,我們看到了可能性。要了解有關我們的更多信息,請訪問 lambweston.com。
非公認會計準則財務指標
為了補充本新聞稿中包含的財務信息,公司公佈了合併的產品貢獻率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)、調整後的運營收入、調整後的淨收入、調整後的攤薄每股收益以及調整後的利息支出、所得税支出和權益法投資收益,每項都被視為非公認會計準則財務指標。提供的非公認會計準則財務指標應被視為根據本新聞稿中公佈的美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務指標的補充,而不是替代財務指標。這些指標不能取代其可比的GAAP財務指標,例如毛利、運營收入、淨收入、攤薄後的每股收益或公認會計原則規定的其他指標,使用非公認會計準則財務指標也有限制。例如,本新聞稿中提供的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提供的標題相似的非公認會計準則財務指標不同,其他公司對這些非公認會計準則財務指標的定義可能與公司不同。
管理層使用這些非公認會計準則財務指標來協助分析管理層認為哪些是公司的核心經營業績,以進行業務決策。管理層認為,提供這些非公認會計準則財務指標可以為投資者提供有用的補充信息,因為它們(i)通過排除某些影響不同時期之間可比性的項目來提供有關財務業績的有意義的補充信息;(ii)允許投資者使用管理層用於預算、做出運營和戰略決策以及評估歷史業績的相同工具查看業績,(iii)以其他方式提供可能對投資者評估公司有用的補充信息的結果。此外,公司認為,將這些非公認會計準則財務指標的列報與最直接可比的GAAP財務指標以及與這些GAAP財務指標的對賬一起考慮,為投資者提供了比沒有這些披露所能獲得的更多工具來了解影響公司標的業務的因素和趨勢。
7
公司在本新聞稿中還就某些非公認會計準則財務指標提供了指導,包括非公認會計準則調整後的運營收入、調整後的淨收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)和調整後的攤薄每股收益。公司無法預測報告的GAAP業績中包含的某些項目,包括戰略發展、收購和整合成本及相關的公允價值調整、貨幣和大宗商品套期保值活動的影響以及其他影響可比性的項目。該清單不包括所有潛在項目,公司打算酌情更新清單,因為這些項目是持續評估的,可能變化很大,可能會對公司的公認會計原則指標產生重大影響。因此,如果不進行不合理的努力,就無法對這些項目進行前瞻性量化,也沒有提供前瞻性的非公認會計準則調整後運營收入、調整後的淨收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業或調整後的攤薄每股收益)與GAAP運營收入、淨收入或攤薄後每股收益(如適用)的對賬。
前瞻性陳述
本新聞稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。諸如 “期望”、“相信”、“將”、“繼續”、“交付”、“驅動”、“提供”、“面對”、“槓桿”、“估計”、“展望”、“目標” 之類的詞語以及此類詞語和類似表達方式的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於有關公司計劃、執行、資本支出和投資、運營成本、定價行動、毛利率、生產率、收購LW EMEA剩餘股權(包括交易的預期收益)、業務和財務前景和前景以及供應鏈限制、通貨膨脹、公司行業和全球經濟狀況的陳述。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期,受不確定性和情況變化的影響。本新聞稿的讀者應明白,這些陳述並不能保證績效或結果。許多因素可能會影響這些前瞻性陳述和公司的實際財務業績,並導致它們與前瞻性陳述中包含的預期(包括本新聞稿中提出的預期)存在重大差異。除其他外,這些風險和不確定性包括:原材料和其他大宗商品的供應和價格;勞動力短缺和其他運營挑戰;不確定的總體經濟環境,包括通貨膨脹壓力和衰退擔憂,其中任何一種都可能對公司的業務、財務狀況或經營業績(包括公司產品的需求和價格)產生不利影響;與LW相關的整合工作導致持續業務運營管理時間中斷相關的風險收購歐洲、中東和非洲;未能實現收購LW EMEA的預期收益;收購LW EMEA對公司留住客户、留住和僱用關鍵人員、維持與供應商關係的能力以及對整體經營業績和業務的影響;與整合收購的業務(包括LW EMEA)相關的風險;養老金、勞動力和人事相關開支水平;公司成功執行長期價值創造戰略的能力;公司執行長期價值創造戰略的能力;公司的執行能力鉅額資本項目,包括建造新的生產線或設施;公司及其合資企業經營市場的競爭環境和相關條件;公司及其合資企業開展業務所在國家的政治和經濟狀況以及與其國際業務有關的其他因素;烏克蘭戰爭造成的全球經濟混亂以及公司其他已知風險可能加劇;健康疫情或其他對公司業務的影響傳染性疫情,例如 COVID-19 疫情,包括對其產品需求的影響、成本增加、供應中斷、關鍵商品和其他必要服務供應方面的其他限制或公共衞生當局或政府施加的限制;公司進入出口機制的中斷;與其他可能的收購相關的風險;公司的債務水平;公司與種植者或重要客户關係的變化;公司合資企業的成功;公司的行動影響公司業務或合資企業的政府和監管因素;訴訟或任何產品召回的最終結果;公司定期支付季度現金分紅的能力以及未來任何分紅的金額和時間;以及公司不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的其他風險。公司提醒讀者不要過分依賴本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。除非法律要求,否則公司對更新這些聲明不承擔任何責任。
8
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併收益表
(未經審計,以百萬計,每股金額除外)
| | 十三週已結束 | | 三十九周已結束 | ||||||||
|
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | ||||
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | ||||
淨銷售額 | | $ | 1,253.6 | | $ | 955.0 | | $ | 3,655.7 | | $ | 2,945.8 |
銷售成本 | | | 855.8 | | | 734.0 | | | 2,603.0 | | | 2,368.0 |
毛利 | | | 397.8 | | | 221.0 | | | 1,052.7 | | | 577.8 |
銷售、一般和管理費用 | | | 131.5 | | | 87.2 | | | 357.6 | | | 269.4 |
運營收入 (1) | | | 266.3 | | | 133.8 | | | 695.1 | | | 308.4 |
利息支出,淨額 (2) | | | 25.8 | | | 25.8 | | | 76.4 | | | 136.1 |
所得税前收入和權益法收益 | |
| 240.5 | |
| 108.0 | |
| 618.7 | |
| 172.3 |
所得税支出 | | | 42.1 | | | 31.1 | | | 152.6 | | | 49.4 |
權益法投資收益(虧損)(3) | | | (23.3) | | | 29.7 | | | 44.0 | | | 46.0 |
淨收入 | | $ | 175.1 | | $ | 106.6 | | $ | 510.1 | | $ | 168.9 |
每股收益: | | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.22 | | $ | 0.73 | | $ | 3.54 | | $ | 1.16 |
稀釋 | | $ | 1.21 | | $ | 0.73 | | $ | 3.53 | | $ | 1.16 |
每股普通股申報的股息 | | $ | 0.280 | | $ | 0.245 | | $ | 0.770 | | $ | 0.715 |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | | | | | |
基本 | | | 144.0 | | | 145.1 | | | 144.0 | | | 145.8 |
稀釋 | | | 144.8 | | | 145.5 | | | 144.7 | | | 146.2 |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 截至2023年2月26日的十三週和三十九周的運營收入分別包括430萬美元的淨收益(税後280萬美元,合每股0.02美元)和3,080萬美元的淨收益(税後2200萬美元,合每股0.15美元),這與為減輕匯率變化對購買LW EMEA剩餘股權的影響(扣除其他收購相關成本)而採取的行動有關。 |
(2) | 截至2022年2月27日的三十九周內,淨利息支出包括5,330萬美元的債務清償虧損(税後4,050萬美元,合每股0.28美元),其中包括與贖回公司2024年到期的4.625%優先票據和2026年到期的4.875%的優先票據相關的3,960萬美元看漲期權溢價,以及註銷先前未攤銷的債務發行的1,370萬美元與這些票據相關的費用。 |
(3) | 權益法投資收益(虧損)包括截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三週內4,730萬美元的未實現虧損(税後3,510萬美元,合每股0.24美元)和1,930萬美元的未實現收益(税後1,430萬美元,合每股0.10美元);以及3,780萬美元的未實現虧損(税後2,810萬美元,合每股0.18美元)和未實現收益3,780萬美元截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周內,分別為60萬美元(税後2,270萬美元,合每股0.16美元),與按價計價有關由於歐洲商品市場經歷了巨大的波動,與天然氣和電力衍生品的變化相關的市場調整。 |
截至2023年2月26日的三十九周內,權益法投資收益還包括因公司額外收購其阿根廷合資企業40%的股權而確認的1,510萬美元收益(税前和税後,合每股0.10美元),使總股權所有權從50%提高到90%。收益與調整公司先前持有的50%的股權與公允價值有關。
9
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,股票數據除外)
|
| 2月26日 |
| 5月29日 | ||
| | 2023 | | 2022 | ||
資產 |
|
| | | |
|
流動資產: |
|
| | | |
|
現金和現金等價物 |
| $ | 675.0 | | $ | 525.0 |
應收賬款,減去1.2美元和1.1美元的可疑賬款備抵金 | |
| 500.5 | |
| 447.3 |
庫存 | |
| 837.4 | |
| 574.4 |
預付費用和其他流動資產 | |
| 105.0 | |
| 112.9 |
流動資產總額 | |
| 2,117.9 | |
| 1,659.6 |
不動產、廠房和設備,淨額 | |
| 1,867.3 | |
| 1,579.2 |
經營租賃資產 | | | 150.5 | | | 119.0 |
權益法投資 | |
| 243.6 | |
| 257.4 |
善意 | |
| 347.7 | |
| 318.0 |
無形資產,淨額 | | | 31.4 | | | 33.7 |
其他資產 | |
| 328.9 | |
| 172.9 |
總資產 | | $ | 5,087.3 | | $ | 4,139.8 |
| | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | | |
流動負債: | |
|
| |
|
|
短期借款 | | $ | 6.2 | | $ | — |
長期債務和融資債務的當前部分 | | | 49.1 | | | 32.2 |
應付賬款 | |
| 453.1 | |
| 402.6 |
應計負債 | |
| 308.9 | |
| 264.3 |
流動負債總額 | |
| 817.3 | |
| 699.1 |
長期負債: | | | | | | |
長期債務和融資債務,不包括流動部分 | |
| 3,163.9 | |
| 2,695.8 |
遞延所得税 | | | 160.8 | | | 172.5 |
其他非流動負債 | |
| 230.5 | |
| 211.9 |
長期負債總額 | | | 3,555.2 | | | 3,080.2 |
承付款和意外開支 | | | | | | |
股東權益: | |
|
| |
|
|
普通股面值為1.00美元,授權6億股;發行了148,339,042股和148,045,584股 | |
| 148.3 | |
| 148.0 |
額外的分佈式資本 | |
| (774.0) | |
| (813.3) |
留存收益 | |
| 1,703.3 | |
| 1,305.5 |
累計其他綜合虧損 | |
| (52.9) | |
| (15.6) |
按成本計算,庫存股為4,587,296股和3,974,156股普通股 | | | (309.9) | | | (264.1) |
股東權益總額 | | | 714.8 | | | 360.5 |
負債和股東權益總額 | | $ | 5,087.3 | | $ | 4,139.8 |
10
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
| | 三十九周已結束 | ||||
|
| 2月26日 |
| 2月27日 | ||
| | 2023 | | 2022 | ||
來自經營活動的現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 510.1 | | $ | 168.9 |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷以及債務發行成本 | | | 153.3 | | | 142.4 |
債務消滅造成的損失 | | | — | | | 53.3 |
股票結算的股票薪酬支出 | | | 28.0 | | | 15.5 |
權益法投資收益超過分配 | | | (44.3) | | | (26.8) |
遞延所得税 | | | (25.5) | | | 14.2 |
外幣再計量收益 | | | (21.2) | | | — |
其他 | | | (22.3) | | | (3.3) |
扣除收購後的運營資產和負債的變化: | | | | | | |
應收款 | | | (47.2) | | | (64.1) |
庫存 | | | (254.3) | | | (121.2) |
應付/應收所得税,淨額 | | | 13.1 | | | 16.4 |
預付費用和其他流動資產 | | | 5.9 | | | (15.6) |
應付賬款 | | | 16.7 | | | (3.8) |
應計負債 | | | 22.8 | | | (1.9) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 335.1 | | $ | 174.0 |
來自投資活動的現金流 | | | | | | |
不動產、廠房和設備的增加 | | | (429.4) | | | (217.8) |
其他長期資產的增加 | | | (67.6) | | | (9.2) |
收購合資企業權益,淨額 | | | (42.3) | | | — |
其他 | | | 3.6 | | | 0.8 |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (535.7) | | $ | (226.2) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | | |
發行債務的收益 | | | 510.8 | | | 1,669.2 |
償還債務和融資義務 | | | (24.6) | | | (1,690.1) |
已支付的股息 | | | (105.8) | | | (103.0) |
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | | | (47.2) | | | (133.7) |
優先票據看漲期權費的支付 | | | — | | | (39.6) |
其他 | | | (1.9) | | | (5.0) |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | | $ | 331.3 | | $ | (302.2) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | | 19.3 | | | (0.5) |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | | 150.0 | | | (354.9) |
現金和現金等價物,期初 | | | 525.0 | | | 783.5 |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 675.0 | | $ | 428.6 |
11
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
細分信息
(未經審計,以百萬計,百分比除外)
| | 十三週已結束 | ||||||||||
| | | | | | 同比- | | | | | ||
| | 2月26日 | | 2月27日 | | 年增長率 | | | | | ||
| | 2023 | | 2022 | | 費率 | | 價格/組合 | | 音量 | ||
細分市場淨銷售額 | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 648.5 | | $ | 487.9 | | 33% | | 33% | | 0% |
餐飲服務 | | | 360.0 | | | 294.5 | | 22% | | 25% | | (3%) |
零售 | | | 216.0 | | | 143.6 | | 50% | | 44% | | 6% |
其他 | | | 29.1 | | | 29.0 | | 0% | | 0% | | 0% |
| | $ | 1,253.6 | | $ | 955.0 | | 31% | | 31% | | 0% |
| | | | | | | | | | | | |
細分市場產品貢獻率 (1) | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 167.5 | | $ | 73.0 | | 129% | | | | |
餐飲服務 | | | 142.9 | | | 106.7 | | 34% | | | | |
零售 | | | 82.6 | | | 31.6 | | 161% | | | | |
其他 (2) | | | (4.2) | | | 6.2 | | (168%) | | | | |
| | | 388.8 | | | 217.5 | | 79% | | | | |
加:廣告和促銷費用 | | | 9.0 | | | 3.5 | | 157% | | | | |
毛利 | | $ | 397.8 | | $ | 221.0 | | 80% | | | | |
| | 三十九周已結束 | ||||||||||
| | | | | | | | 同比- | | | | |
| | 2月26日 | | 2月27日 | | 年增長率 | | | | | ||
| | 2023 | | 2022 | | 費率 | | 價格/組合 | | 音量 | ||
細分市場淨銷售額 | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 1,901.0 | | $ | 1,505.8 | | 26% | | 26% | | 0% |
餐飲服務 | | | 1,084.2 | | | 929.8 | | 17% | | 26% | | (9%) |
零售 | | | 577.0 | | | 418.7 | | 38% | | 41% | | (3%) |
其他 | | | 93.5 | | | 91.5 | | 2% | | 4% | | (2%) |
| | $ | 3,655.7 | | $ | 2,945.8 | | 24% | | 27% | | (3%) |
| | | | | | | | | | | | |
細分市場產品貢獻率 (1) | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 422.2 | | $ | 196.5 | | 115% | | | | |
餐飲服務 | | | 411.9 | | | 307.5 | | 34% | | | | |
零售 | | | 197.0 | | | 67.8 | | 191% | | | | |
其他 (2) | | | 1.5 | | | (6.6) | | 123% | | | | |
| | | 1,032.6 | | | 565.2 | | 83% | | | | |
加:廣告和促銷費用 | | | 20.1 | | | 12.6 | | 60% | | | | |
毛利 | | $ | 1,052.7 | | $ | 577.8 | | 82% | | | | |
(1) | 產品貢獻率是向公司首席運營決策者報告的主要指標之一,目的是為公司各細分市場分配資源並評估其業績。產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本以及廣告和促銷費用。產品貢獻利潤率包括廣告和促銷費用,因為這些費用與公司各細分市場的表現直接相關。按合併列報的產品貢獻率是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的描述,請參閲本新聞稿中的 “非公認會計準則財務指標”,有關合併產品貢獻率與毛利的對賬,請參閲上表。 |
(2) | 其他板塊主要包括公司的蔬菜和乳製品業務以及未實現的按市值計價調整以及與大宗商品套期保值合約相關的已實現結算。其他板塊公佈的與大宗商品套期保值合約相關的未實現按市值計價調整和已實現的結算包括截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三週分別虧損750萬美元和280萬美元的收益;以及截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周分別虧損1,430萬美元和1,410萬美元。不包括這些按市值計價的調整和已實現的結算,在截至2023年2月26日的十三週和三十九周內,其他細分市場產品貢獻率分別下降了10萬美元,增加了830萬美元。 |
12
蘭姆·韋斯頓控股有限公司 | ||||||||||||||||||||
非公認會計準則財務指標的對賬 | ||||||||||||||||||||
(未經審計,以百萬計,每股金額除外) | ||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公平 | | | | | | ||||||
| | 收入 | | | | 收入 | | 方法 | | | | | | ||||||
| | 來自 | | 利息 | | 税 | | 投資 | | | | | 稀釋 | ||||||
截至 2023 年 2 月 26 日的十三週 | | 運營 | | 費用 | | 費用 (1) | | 收益(虧損) | | 淨收入 | | | EPS | ||||||
正如報道的那樣 | | $ | 266.3 | | $ | 25.8 | | $ | 42.1 | | $ | (23.3) | | $ | 175.1 | | | $ | 1.21 |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LW EMEA 天然氣和電力衍生品損失的影響 (2) | | | — | | | — | | | 12.2 | | | 47.3 | | | 35.1 | | | | 0.24 |
收購相關項目,淨額 (2) | | | (4.3) | | | — | | | (1.5) | | | — | | | (2.8) | | | | (0.02) |
影響可比性的項目總數 | | | (4.3) | | | — | | | 10.7 | | | 47.3 | | | 32.3 | | | | 0.22 |
調整後 (3) | | $ | 262.0 | | $ | 25.8 | | $ | 52.8 | | $ | 24.0 | | $ | 207.4 | | | $ | 1.43 |
截至 2022 年 2 月 27 日的十三週 | | | | | | | | | | | | | | ||||||
正如報道的那樣 | | $ | 133.8 | | $ | 25.8 | | $ | 31.1 | | $ | 29.7 | | $ | 106.6 | | | $ | 0.73 |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LW EMEA 天然氣和電力衍生品收益的影響 (2) | | | — | | | — | | | (5.0) | | | (19.3) | | | (14.3) | | | | (0.10) |
影響可比性的項目總數 | | | — | | | — | | | (5.0) | | | (19.3) | | | (14.3) | | | | (0.10) |
調整後 (3) | | $ | 133.8 | | $ | 25.8 | | $ | 26.1 | | $ | 10.4 | | $ | 92.3 | | | $ | 0.63 |
截至 2023 年 2 月 26 日的三十九周 | | | | | | | | | | | | | | ||||||
正如報道的那樣 | | $ | 695.1 | | $ | 76.4 | | $ | 152.6 | | $ | 44.0 | | $ | 510.1 | | | $ | 3.53 |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LW EMEA 天然氣和電力衍生品損失的影響 (2) | | | — | | | — | | | 9.7 | | | 37.8 | | | 28.1 | | | | 0.18 |
收購相關項目,淨額 (2) | | | (30.8) | | | — | | | (8.8) | | | — | | | (22.0) | | | | (0.15) |
收購合資企業權益的收益 (2) | | | — | | | — | | | — | | | (15.1) | | | (15.1) | | | | (0.10) |
影響可比性的項目總數 | | | (30.8) | | | — | | | 0.9 | | | 22.7 | | | (9.0) | | | | (0.07) |
調整後 (3) | | $ | 664.3 | | $ | 76.4 | | $ | 153.5 | | $ | 66.7 | | $ | 501.1 | | | $ | 3.46 |
截至2022年2月27日的三十九周 | | | | | | | | | | | | | | ||||||
正如報道的那樣 | | $ | 308.4 | | $ | 136.1 | | $ | 49.4 | | $ | 46.0 | | $ | 168.9 | | | $ | 1.16 |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LW EMEA 天然氣和電力衍生品收益的影響 (2) | | | — | | | — | | | (7.9) | | | (30.6) | | | (22.7) | | | | (0.16) |
債務清償損失 (2) | | | — | | | (53.3) | | | 12.8 | | | — | | | 40.5 | | | | 0.28 |
影響可比性的項目總數 | | | — | | | (53.3) | | | 4.9 | | | (30.6) | | | 17.8 | | | | 0.12 |
調整後 (3) | | $ | 308.4 | | $ | 82.8 | | $ | 54.3 | | $ | 15.4 | | $ | 186.7 | | | $ | 1.28 |
(1) | 影響可比性的項目是根據適用的税收管轄區按邊際税率徵税。在截至2023年2月26日的三十九周內,收購該公司阿根廷合資企業額外40%權益的收益沒有税收影響。 |
(2) | 有關影響可比性的項目的討論,請參閲上述合併收益表的腳註 (1)、(2) 和 (3)。 |
(3) | 調整後的運營收入、利息支出、所得税支出、權益法投資收益(虧損)、淨收入和攤薄後的每股收益均為非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標反映了管理層將影響不同時期之間可比性的項目排除在外,因為管理層認為這些項目不一定反映蘭姆·韋斯頓業務的潛在運營趨勢。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來協助分析管理層認為哪些是公司的核心經營業績,以進行決策。管理層認為,將這些非公認會計準則財務指標的列報與最直接可比的GAAP財務指標以及與這些GAAP財務指標的對賬一起考慮,為投資者提供了有用的補充信息,使他們瞭解影響公司標的業務的因素和趨勢,而如果沒有這些披露,則可以獲得這些信息。對非公認會計準則財務指標的任何分析只能與根據公認會計原則公佈的業績一起進行。這些非公認會計準則財務指標無意取代公認會計準則財務指標,也不應用作公認會計準則財務指標。有關更多信息,另請參閲本新聞稿中的 “非公認會計準則財務指標”。 |
13
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計,以百萬計)
為了補充本新聞稿中包含的財務信息,公司公佈了調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業,它們是非公認會計準則財務指標。下表將淨收益與調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)進行了對賬。
| | 十三週已結束 | | 三十九周已結束 | ||||||||
| | 2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | ||||
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | ||||
淨收入 | | $ | 175.1 | | $ | 106.6 | | $ | 510.1 | | $ | 168.9 |
權益法投資虧損(收益)(1) | | | 23.3 | | | (29.7) | | | (44.0) | | | (46.0) |
利息支出,淨額 | | | 25.8 | | | 25.8 | | | 76.4 | | | 136.1 |
所得税支出 | | | 42.1 | | | 31.1 | | | 152.6 | | | 49.4 |
運營收入 | | | 266.3 | | | 133.8 | | | 695.1 | | | 308.4 |
折舊和攤銷 | | | 50.2 | | | 46.6 | | | 150.0 | | | 138.8 |
影響可比性的項目 | | | | | | | | | | | | |
收購相關項目,淨額 (1) | | | (4.3) | | | — | | | (30.8) | | | — |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) | | | 312.2 | | | 180.4 | | | 814.3 | | | 447.2 |
| | | | | | | | | | | | |
未合併的合資企業 (3) | | | | | | | | | | | | |
權益法投資收益(虧損) | | | (23.3) | | | 29.7 | | | 44.0 | | | 46.0 |
利息支出、所得税支出和折舊以及 | | | | | | | | | | | | |
攤銷包含在權益法投資收益中 | | | 9.3 | | | 9.5 | | | 26.9 | | | 30.7 |
影響可比性的項目 | | | | | | | | | | | | |
LW EMEA 天然氣和電力衍生品的影響 (1) | | | 47.3 | | | (19.3) | | | 37.8 | | | (30.6) |
收購合資企業權益的收益 (1) | | | — | | | — | | | (15.1) | | | — |
增加:未合併合資企業的調整後息税折舊攤銷前利潤 | | | 33.3 | | | 19.9 | | | 93.6 | | | 46.1 |
| | | | | | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業 (2) | | $ | 345.5 | | $ | 200.3 | | $ | 907.9 | | $ | 493.3 |
(1) | 有關影響可比性的項目的討論,請參閲合併收益表的腳註(1)和(3)。 |
(2) | 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)是非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標反映了管理層將影響不同時期之間可比性的項目排除在外,因為管理層認為這些項目不一定反映蘭姆·韋斯頓業務的潛在運營趨勢。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來協助分析管理層認為哪些是公司的核心經營業績,以進行決策。管理層認為,將這些非公認會計準則財務指標的列報與最直接可比的GAAP財務指標、淨收入以及與該GAAP財務指標的對賬一起考慮,可以為投資者提供有用的補充信息,以瞭解在沒有這些披露的情況下可以獲得的影響公司標的業務的因素和趨勢。對非公認會計準則財務指標的任何分析只能與根據公認會計原則公佈的業績一起進行。這些非公認會計準則財務指標無意取代公認會計準則財務指標,也不應用作公認會計準則財務指標。有關更多信息,另請參閲本新聞稿中的 “非公認會計準則財務指標”。 |
(3) | 截至2023財年第三季度末,蘭姆·韋斯頓持有三家馬鈴薯加工合資企業的股權,包括LW EMEA50%的股份、Lamb-Weston/RDO Frozen(“LWRDO”)50%的股權和LWAMSA90%的股份。蘭姆·韋斯頓採用權益會計法將其對LWRDO的投資入賬。蘭姆·韋斯頓採用權益會計法將其對LWAMSA的投資入賬,直到2022年7月,蘭姆·韋斯頓收購了多數股權,並開始通過將其財務業績合併到蘭姆·韋斯頓的合併財務報表中來核算對LWAMSA的投資。此外,蘭姆·韋斯頓在2023財年第三季度之前按權益會計法將其對LW EMEA的投資進行了核算。蘭姆·韋斯頓於2023年2月28日完成了對LW EMEA剩餘股權的收購,從2023年第四財季開始,LW EMEA的財務業績將合併到蘭姆·韋斯頓的合併財務報表中。有關更多信息,請參閲公司2023財年第三季度10-Q表合併財務報表簡明附註的附註6 “合資投資”。 |
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