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基於績效的限制性股票單位會員2022-12-310000937098TNET：基於績效的限制性股票單位和限制性股票獎勵會員2022-12-310000937098tnet: 基於績效的限制性股票單位會員2023-01-012023-03-310000937098TNET：基於績效的限制性股票單位和限制性股票獎勵會員2023-01-012023-03-310000937098tnet: 基於績效的限制性股票單位會員2023-03-310000937098TNET：基於績效的限制性股票單位和限制性股票獎勵會員2023-03-310000937098美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310000937098美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-03-310000937098US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-03-310000937098US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-01-012022-03-310000937098US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310000937098US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310000937098TNET: 系統開發和編程成本會員2023-01-012023-03-310000937098TNET: 系統開發和編程成本會員2022-01-012022-03-310000937098US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310000937098US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-03-310000937098美國公認會計準則：股票期權會員2023-01-012023-03-310000937098美國公認會計準則：股票期權會員2022-01-012022-03-3100009370982020-02-2800009370982022-02-2800009370982022-11-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內 到
委員會檔案編號： 001-36373
TRINET GROUP, INC.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 95-3359658 |
（州或其他司法管轄區 公司或組織） | | （美國國税局僱主 證件號） |
| 公園廣場一號， | 600 套房 | | |
都柏林， | 加州 | | 94568 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(510) 352-5000
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股面值每股0.000025美元 | TNET | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 x沒有o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | o |
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| 非加速過濾器 | o | 規模較小的申報公司 | ☐ |
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| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。是的o沒有o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有x
截至2023年4月19日，註冊人已發行普通股的數量為 59,414,936.
TRINET GROUP, INC.
10-Q 表格-季度報告
截至2023年3月31日的季度期間
目錄
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| 10-Q 表格 交叉引用 | 頁面 |
詞彙表 | | 3 |
關於前瞻性陳述的警示説明 | | 6 |
未經審計的簡明合併財務報表 | 第一部分，第 1 項。 | 29 |
簡明合併損益表和綜合收益表 | | 29 |
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簡明合併資產負債表 | | 30 |
簡明合併股東權益表 | | 31 |
簡明合併現金流量表 | | 32 |
簡明合併財務報表附註 | | 33 |
注意事項 1。業務和重要會計政策的描述 | | 33 |
注意事項 2。現金、現金等價物和投資-不受限制和限制 | | 36 |
注意事項 3。金融工具和公允價值計量 | | 36 |
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注意事項 4。應計工傷補償成本 | | 39 |
注意事項 5。長期債務和循環信貸協議 | | 39 |
注意事項 6。承諾和意外開支 | | 40 |
注意事項7。基於股票的薪酬 | | 41 |
注意事項8。股東權益 | | 41 |
注意事項 9。所得税 | | 42 |
注意 10。每股收益 | | 42 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 第一部分，第 2 項。 | 8 |
關於市場風險的定量和定性披露 | 第一部分，第 3 項。 | 27 |
控制和程序 | 第一部分，第 4 項。 | 28 |
法律訴訟 | 第二部分，第 1 項。 | 43 |
風險因素 | 第二部分，第 1A 項。 | 43 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 第二部分，第2項。 | 43 |
優先證券違約 | 第二部分，項目3。 | 43 |
礦山安全披露 | 第二部分，項目4。 | 43 |
其他信息 | 第二部分，第5項。 | 43 |
展品 | 第二部分，第6項。 | 44 |
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| TRINET | 2 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
首字母縮略詞和縮略語詞彙表
本報告全文都使用了縮略語和縮略語，尤其是在第一部分第1項中。未經審計的簡明合併財務報表和第一部分第2項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
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| TRINET | 3 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
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| 2021 年積分 | 我們宣佈了2021年的信用額度，為符合條件的客户提供全權信貸，但須遵守某些預定義的條件。 |
| 2022 年積分 | 包括我們宣佈的2022年信用額度，每筆信用額度均為符合條件的客户提供全權信貸，但須遵守某些預定義條件。 |
| 2021 年信貸協議 | 我們的信用協議日期為2021年2月26日 |
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| 2021 左輪手槍 | 我們的2021年信貸協議中包含了我們的5億美元循環信貸額度 |
| 2029 注意事項 | 我們的5億美元優先無抵押票據將於2029年3月到期 |
| AFS | 可供出售 |
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| CARES法案 | 《冠狀病毒援助和經濟安全法》 |
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| 首席執行官 | 首席執行官 |
| 首席財務官 | 首席財務官 |
| Clarus R+D | Clarus 研發解決方案有限責任公司 |
| 眼鏡蛇 | 《合併綜合預算調節法》 |
| 同事 | TriNet 的內部員工（與 WSE 和 HRIS 用户不同） |
| 警察 | 提供服務的成本 |
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| 新冠肺炎 | 新型冠狀病毒 |
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| D&A | 折舊和攤銷費用 |
| 税前利潤 | 扣除利息、支出、税項、折舊和無形資產攤銷前的收益 |
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| EPS | 每股收益 |
| 艾麗莎 | 《僱員退休收入保障法》 |
| ESAC | 僱主服務保險公司 |
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| ETER | 有效税率 |
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| FFCRA | 《家庭首次冠狀病毒應對法》 |
| G&A | 一般和行政 |
| GAAP | 美國公認的會計原則 |
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| HCM | 人力資本管理 |
| HR | 人力資源 |
| HRIS | 人力資源信息系統 |
| HRIS 用户 | 未與 TriNet PEO 共同僱用的客户員工（例如，TriNet Zenefits 客户的員工） |
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| 國税局 | 美國國税局 |
| ICR | 保險成本比率 |
| ISR | 保險服務收入 |
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| LIBOR | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
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| MD&A | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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| OE | 運營費用 |
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| PEO | 專業僱主組織 |
| PFC | 已收取的工資資金 |
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| 購買力平價 | 薪資保護計劃，一項由美國小型企業管理局管理的貸款計劃 |
| PSR | 專業服務收入 |
| R+D | 研究和開發 |
| 恢復信用 | 我們的 2020 年恢復信用額度可為符合條件的客户提供一次性減免，以抵消未來服務的費用 |
| 恢復積分 | 總而言之，我們的恢復積分、2021 年積分和 2022 年積分 |
| Reg FD | 監管公平披露 |
| ROU | 使用權 |
| RSA | 限制性股票獎勵 |
| RSU | 限制性股票單位 |
| SBC | 基於股票的薪酬 |
| S&M | 銷售和營銷 |
| 標準普爾 | 標準普爾 |
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| TRINET | 4 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
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| SD&P | 系統開發和編程 |
| 秒 | 美國證券交易委員會 |
| SMB | 中小型企業 |
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| 美國 | 美國 |
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| WSE | 與 TriNet PEO 共同僱用的工作場所員工 |
| YTD | 年初至今 |
| Zenefits | YourPeople, Inc.（dba Zenefits）及其子公司 |
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| TRINET | 5 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
關於前瞻性陳述的警示説明
就本10-Q表季度報告（10-Q表）而言，“TriNet”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指TriNet Group, Inc. 及其子公司。本10-Q表格包含的陳述本質上不是歷史性的，本質上是預測性的，或者取決於或提及未來事件或條件的陳述，或者包含經修訂的1934年《證券交易法》第21條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常通過使用諸如但不限於 “能力”、“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可以”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“希望”、“影響”、“打算”、“可能”、“展望”、“潛力”、“預測”、“項目”、“項目” 等詞語來識別尋找”、“應該”、“策略”、“目標”、“價值”、“意志”、“將” 以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達方式或變體。前瞻性陳述的例子包括TriNet對以下方面的預期：Zenefits和Clarus R+D收購對我們業務的影響；我們成功實現整體服務和技術產品多元化以支持中小型企業整個生命週期的能力；我們擴大客户羣的計劃和能力；我們對WSE醫療利用率的預期；我們的股票回購和要約計劃將對我們的業務產生的影響；我們利用我們的能力要交付的規模和行業人力資源經驗以垂直為重點的產品和此類產品的影響；我們對技術平臺和HRIS軟件的計劃改進；我們提高運營效率的能力；我們的客户服務計劃的影響以及它們是否提高了客户體驗和滿意度；我們繼續有能力在具有成本效益的基礎上提供各種福利計劃；我們對保險索賠數量和嚴重程度以及保險索賠趨勢的期望；我們對工傷補償的風險策略和管理的有效性，健康福利保險成本和免賠額以及EPLI風險；可能作為未來財務表現指標的指標；我們的福利產品與中小型企業可以獨立獲得的福利產品的相對價值；我們的福利產品對尋求吸引和留住員工的中小型企業的影響；我們市場的主要競爭驅動力；我們增加淨新客户和管理客户流失的計劃；我們的投資策略及其對我們產生未來興趣能力的影響收入、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤；季節性趨勢以及它們對我們業務的影響；我們產生某些運營費用時段的逐期波動；我們在編制財務報表時使用的估計和假設；我們相信我們可以通過現有流動資產和公司運營活動的持續現金流來滿足當前和合理可預見的運營現金需求和未來承諾；以及對我們未來業務、運營和財務業績的其他預期、展望和預測。
上文以及我們於2023年2月15日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（我們的2022年10-K表格）中都討論了可能導致實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示存在重大差異的重要因素，包括出現在第1A項 “風險因素” 標題下以及 “管理層對財務狀況和業績的討論和分析” 標題下的因素 “操作”，見我們 2022 年表格第二部分第 7 項10-K，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他定期文件中出現的風險因素，包括與以下相關的風險因素：我們管理工傷補償和健康保險索賠和工作場所員工成本的意外變化的能力；我們減輕作為共同僱主所面臨的獨特商業風險的能力；金融和經濟環境的波動對構成我們客户羣的企業的影響；由於我們無法控制的原因而失去客户以及我們通常使用的短期合同與我們的客户共享；的影響地區或行業特定的經濟和健康因素對我們的運營；我們所依賴的業務系統和服務中心故障或限制的影響；我們的恢復積分對我們的業務以及客户忠誠度和留存率的影響；我們的保險範圍或我們與主要保險公司的關係的變化；我們改善服務和技術以滿足客户和監管期望的能力；我們有效整合已經收購或將來可能收購的業務的能力；我們有效管理的能力並提高我們的運營效率和彈性；我們吸引和留住合格人員的能力；競爭加劇的影響和我們的有效競爭能力；網絡攻擊、泄露、披露和其他數據相關事件對我們業務的影響；我們防範和補救網絡攻擊、漏洞、披露和其他數據相關事件的能力，無論是故意的還是無意的，是否歸因於我們或我們的服務提供商；我們遵守不斷變化的數據隱私的能力和安全法；我們的管理管理我們業務的複雜法律法規的變化、不確定性或不利適用的能力；不斷變化的健康保險和員工福利法律法規；我們被承認為工作場所員工僱主的能力，我們的福利計劃能夠滿足聯邦和州法規的所有要求；管理成為僱主、僱員或獨立承包商意味着什麼的法律和法規的變化；有關遠程工作的新法律和不斷變化的法律的影響；我們的能力到遵守管理我們HCM解決方案的許可要求；現有和未來的法律和税務訴訟的結果；由於我們無法控制的因素導致的經營業績和股價波動；我們遵守信貸額度限制和履行債務義務的能力；以及集中的影響
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| TRINET | 6 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
Atairos 和其他大股東對我們股票的所有權。這些因素中的任何一個都可能導致我們的實際業績與我們的預期業績存在重大差異。
前瞻性陳述不能保證未來的業績，而是基於管理層截至本10-Q表格發佈之日的預期，以及本質上受不確定性、風險和難以預測的情況變化的影響。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際業績、業績或成就與我們當前的預期以及過去的任何業績、業績或成就存在重大差異。鑑於這些風險和不確定性，提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
本10-Q表格中提供的信息基於截至本10-Q表格發佈之日已知的事實和情況，我們在10-Q表格中發表的任何前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表格發佈之日。除非法律要求，否則我們沒有義務修改或更新本 10-Q 表格中提供的任何信息。
本10-Q表的MD&A包括提及我們的績效指標，這些指標符合公認會計原則和其他非公認會計準則財務指標，我們使用這些指標來管理業務、做出規劃決策、分配資源以及在高管薪酬計劃中用作績效衡量標準。有關GAAP指標的定義和對賬，請參閲我們的MD&A中的非公認會計準則財務指標。
網站披露
我們使用我們的網站（www.trinet.com）向公眾公佈重要的非公開信息，並遵守公平披露法規（Reg FD）規定的披露義務。我們還使用我們的網站與公眾就我們的公司、我們的服務和其他事宜進行溝通。我們的美國證券交易委員會文件、新聞稿以及最近的公開電話會議和網絡廣播也可以在我們的網站上找到。我們在網站上發佈的信息可以被視為Reg FD規定的重要信息。我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上發佈的信息。我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息不屬於本報告的一部分。
我們公司是本報告中出現的 “TriNet” 商標和其他商標的唯一所有者。我們公司不打算以暗示與任何此類公司存在任何形式關聯的方式使用或展示他人擁有的商品名稱或商標。
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| TRINET | 7 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
執行摘要
概述
TriNet 是全面靈活的 HCM 解決方案的領先提供商，旨在滿足隨着時間的推移而發生變化的各種中小型企業需求。我們靈活的人力資源管理解決方案使中小型企業擺脱人力資源的複雜性，使中小型企業能夠專注於最重要的事情——發展業務和培養員工。
TriNet 提供獲得人力資本專業知識、福利、薪資、風險緩解和合規性的機會，所有這些都由行業領先的技術能力提供支持。TriNet 的產品套件還包括服務和基於軟件的解決方案，通過連接人力資源、福利、工資單、工時和出勤以及員工敬業度來幫助簡化工作流程。客户可以使用我們為行業量身定製的PEO服務和技術平臺，充分享受我們的HCM服務，使他們的WSE能夠參與我們的Trinet贊助的員工福利計劃。客户也可以選擇使用我們的自主管理、基於雲的服務 HRIS軟件解決方案，並根據需要添加人力資源服務，例如薪資和福利管理。通過提供PEO和HRIS服務，我們相信我們可以為更廣泛的中小型企業提供支持，並創建HRIS客户渠道，使他們能夠在業務生命週期的未來階段從TriNet更高接觸的PEO服務中受益並過渡到TriNet的更高觸感的PEO服務。
運營亮點
我們2023年第一季度的合併業績反映了我們在當前的經濟不確定性下為客户提供服務並投資於我們的平臺的持續努力。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們：
•繼續專注於提高客户保留率和銷售業績，
•總收入增長，
•繼續投資擴大我們的銷售組織以推動未來的增長，
•為四月初我們的新品牌發佈做準備，以及
•利用我們的規模和知識在地區銀行的流動性挑戰期間和跟蹤我們的WSE、PEO客户和HRIS客户提供幫助，確保我們所有的中小型企業客户都能夠在硅谷銀行倒閉後的關鍵一週內成功管理薪資。
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| TRINET | 8 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
性能亮點
與2022年同期相比，我們截至2023年3月31日的第一季度業績如下所示：
Q1 2023
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| $1.2B | | $169M | | 82% |
| 總收入 | | 營業收入 | | 保險成本比率 |
| 2 | % | 增加 | | (17) | % | 減少 | | 2 | % | 增加 |
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| $131M | | $2.17 | | $150M |
| 淨收入 | | 攤薄後每股 | | 調整後淨收入* |
| (10) | % | 減少 | | (2) | % | 減少 | | (11) | % | 減少 |
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| 327,107 | | 328,299 | | 231,347 |
| 普通的 WSE | | WSE 總數 | | HRIS 的平均用户數 |
| (5) | % | 減少 | | (6) | % | 減少 | | (9) | % | 減少 |
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| * | 非公認會計準則衡量標準。參見下文 “” 標題下的定義非公認會計準則財務指標". |
我們的收入繼續實現季度同比增長，這反映了我們的保險和服務費率提高以及繼2022年2月收購Zenefits和2022年9月收購Clarus R+D之後增加了HRIS雲服務，但由於平均WSE的減少而部分抵消了這一增長。
2023 年第一季度，與 2022 年同期相比，我們的 WSE 平均下降了 5%，WSE 總數下降了 6%，這主要是由於2022年大量客户流失以及我們的客户羣招聘人數減少。
由於健康福利利用率的提高和醫療成本的上漲，2023年第一季度醫療服務利用率的提高導致保險成本比率與2022年同期相比更高。
我們的健康保險成本增長和運營支出（包括支持HRIS產品的支出）的增長，部分被收入和利息收入的增加所抵消，導致我們的淨收入減少了10％，調整後的淨收入減少了11％。
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| TRINET | 9 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
運營結果
下表彙總了截至2023年3月31日的第一季度與2022年同期的經營業績。有關可能影響我們經營業績的關鍵會計判斷和估算的詳細信息，請參閲 關鍵會計判斷和估計我們 2022 年表格 10-K 第 7 項的 MD&A 部分。
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| | 截至3月31日的三個月 |
| （以百萬計，運營指標數據除外） | 2023 | 2022 | % 變化 |
| 損益表數據： | | | |
| 專業服務收入 | $ | 205 | | $ | 194 | | 6 | % |
| 保險服務收入 | 1,041 | | 1,024 | | 2 | |
| 總收入 | 1,246 | | 1,218 | | 2 | |
| 保險費用 | 852 | | 823 | | 4 | |
| 運營費用 | 225 | | 191 | | 18 | |
| 總成本和運營費用 | 1,077 | | 1,014 | | 6 | |
| 營業收入 | 169 | | 204 | | (17) | |
| 其他收入（支出）： | | | |
| 利息支出、銀行手續費等 | (7) | | (5) | | 40 | |
| 利息收入 | 18 | | 1 | | 1,700 | |
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| 所得税準備金前的收入 | 180 | | 200 | | (10) | |
| 所得税 | 49 | | 54 | | (9) | |
| 淨收入 | $ | 131 | | $ | 146 | | (10) | % |
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| 現金流數據： | | | |
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | (77) | | 214 | | (136) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (23) | | (213) | | (89) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 200 | | (353) | | (157) | |
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非公認會計準則指標 (1): | | | |
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| 調整後 EBITDA | $ | 223 | | 242 | | (8) | |
| 調整後淨收益 | $ | 150 | | 168 | | (11) | |
| 企業運營現金流 | 169 | | 193 | | (12) | |
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| 運營指標： | | | |
| 保險成本比率 | 82 | % | 80 | % | 2 | % |
| 普通的 WSE | 327,107 | | 343,245 | | (5) | % |
| WSE 總數 | 328,299 | | 348,349 | | (6) | % |
HRIS 的平均用户數 (2) | 231,347 | | 253,766 | | (9) | % |
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(1)請參閲 “” 標題下的 GAAP 指標中的非公認會計準則指標定義和對賬非公認會計準則財務指標".
(2)在截至2022年3月31日的三個月中，反映了從2022年2月15日（我們收購Zenefits之日）到期末的HRIS用户。
下表彙總了我們截至2023年3月31日的資產負債表數據與2022年12月31日的對比。
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| （單位：百萬） | 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 | | % 變化 | |
| 資產負債表數據： | | | | | | |
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| 營運資金 | 394 | | | $ | 338 | | | 17 | % | |
| 總資產 | 3,736 | | | 3,443 | | | 9 | | |
| 債務 | 791 | | | 496 | | | 59 | | |
| 股東權益總額 | 825 | | | 775 | | | 6 | | |
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| TRINET | 10 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則列報的財務指標外，我們還監控其他非公認會計準則財務指標，這些指標用於管理業務、做出規劃決策、分配資源以及在高管薪酬計劃中用作績效衡量標準。這些關鍵財務指標可以進一步瞭解我們的長期運營業績，並提供我們用於維持和發展業務的信息。
這些非公認會計準則財務指標的列報用於增進對我們財務業績某些方面的理解。它不應與根據公認會計原則編制的直接可比財務指標分開考慮、優於或替代根據公認會計原則編制的直接可比財務指標。
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| 非公認會計準則衡量標準 | 定義 | 我們如何使用該衡量標準 |
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調整後 EBITDA | • 淨收入，不包括以下影響： -所得税規定， -利息支出、銀行手續費等， -折舊， -無形資產攤銷， -基於股票的薪酬支出， -雲計算安排的攤銷，以及 -交易和整合成本。 | • 通過排除某些非經常性成本（包括交易和整合成本）以及某些非現金費用，例如折舊和攤銷、股票薪酬和基於估計的公允價值確認的某些減值費用，持續提供同期比較，並瞭解我們的管理層如何評估我們業務戰略的有效性。我們認為，這些費用要麼不是我們的核心業務直接產生的，要麼不代表我們的持續運營。
• 增強與前一時期的比較，從而促進未來預測和收益增長前景的制定。
•提供一種衡量標準，用於確定管理層的激勵性薪酬。
• 我們有時還會指調整後息税折舊攤銷前利潤率，即調整後息税折舊攤銷前利潤與總收入的比率。 |
調整後淨收益 | • 淨收入，不包括以下影響： -有效所得税税率 (1), -基於股票的薪酬， -無形資產的攤銷，淨額， -非現金利息支出， -交易和整合成本，以及 -所得税效應（按我們的有效税率計算） (1)在這些税前調整中。 | • 向股東和董事會提供信息，以瞭解我們的管理層如何評估我們的業務，監控和評估我們的經營業績，並通過排除某些非現金費用來持續分析我們持續運營的盈利能力和趨勢。 |
| 企業運營現金流 | • 經營活動提供（用於）的淨現金，不包括以下影響：
-與 WSE 相關的資產（應收賬款、未開票收入、預付費用和其他流動資產）以及
-與WSE相關的負債（客户存款和其他客户負債、應計工資、工資税負債和其他工資預扣額、應計健康福利成本、應計工傷補償成本、保險費和其他應付賬款以及其他流動負債）。 | • 提供信息，我們的股東和管理層可以使用這些信息來評估我們的運營現金流，而不受與 WSE 相關的流動資產和負債的影響。 • 增強與前一時期的比較，因此將其用作流動性衡量標準，以管理企業和華爾街英語相關活動之間的流動性，並幫助確定和計劃我們的現金流和資本策略。 |
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(1)2023年第一季度和2022年第一季度的非公認會計準則有效税率分別為25.6％和25.5％，其中不包括股票薪酬、不確定税收狀況的變化以及聯邦立法變更帶來的非經常性福利或支出的所得税影響。
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| TRINET | 11 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
GAAP指標與非GAAP指標的對賬
下表顯示了淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
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| 截至3月31日的三個月 |
（單位：百萬） | 2023 | 2022 |
淨收入 | $ | 131 | | $ | 146 | |
所得税準備金 | 49 | | 54 | |
基於股票的薪酬 | 11 | | 12 | |
| 利息支出、銀行手續費等 | 7 | | 6 | |
| 無形資產的折舊和攤銷 | 18 | | 14 | |
| 雲計算安排的攤銷 | 2 | | — | |
| 交易和整合成本 | 5 | | 10 | |
| 調整後 EBITDA | $ | 223 | | $ | 242 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 17.9 | % | 19.9 | % |
下表顯示了淨收入與調整後淨收入的對賬情況：
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| 截至3月31日的三個月 |
（單位：百萬） | 2023 | 2022 |
淨收入 | $ | 131 | | $ | 146 | |
| 有效所得税税率調整 | 3 | | 4 | |
| 基於股票的薪酬 | 11 | | 12 | |
| 其他無形資產攤銷，淨額 | 6 | | 3 | |
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| 交易和整合成本 | 5 | | 10 | |
| 税前調整對所得税的影響 | (6) | | (7) | |
| 調整後淨收益 | $ | 150 | | $ | 168 | |
下表顯示了經營活動提供的淨現金與企業運營現金流的對賬情況：
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| 三個月已結束
3月31日 |
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 |
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | $ | (77) | | $ | 214 | |
| 減去：華爾街英語相關的其他流動資產變動 | (178) | | (9) | |
| 減去：華爾街英語相關負債變動 | (68) | | 30 | |
| 經營活動提供（用於）的淨現金——華爾街英語網 | $ | (246) | | $ | 21 | |
| 經營活動提供的淨現金——企業 | $ | 169 | | $ | 193 | |
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| TRINET | 12 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
運營指標
工作場所員工 (WSE)
WSE 的平均變化是我們用來監控業務表現的交易量指標。與2023年第一季度相比，平均WSE下降了5％，因為年初的季節性客户流失（主要來自我們的技術和專業服務垂直領域）超過了新增客户。此外，儘管我們的已安裝客户羣的就業人數在2022年第一季度有所增加，但2023年第一季度的就業人數略有下降。
WSE總數可用於估算我們下一階段的初始WSE，因此，可以用作衡量我們未來在創造收入、發展業務和留住客户方面可能取得成功的指標。與2022年同期相比，WSE總數下降了6％，這是因為過去一年的淨客户流失率超過了新客户增加的速度，而且在過去的一年中，我們已安裝的客户羣的就業人數總體增加，鑑於當前的宏觀經濟環境，就業人數有所下降。
由於我們人力資源解決方案和服務的定價差異以及客户和WSE在未來時期選擇參與我們的解決方案的程度，未來時期的預期收入可能與Average WSE或Total WSE得出的收入預期有所不同。除了專注於增加我們的 Average WSE 和 Total WSE 數量外，我們還專注於定價策略、福利參與和服務差異化，以擴大我們的收入機會。我們將客户和華爾街英語參與差異的影響報告為組合的變化。
我們將繼續投資於旨在通過產品開發以及運營和流程改進來改善客户體驗和管理流失的努力。除了專注於保留和擴大華爾街英語基礎外，我們還將繼續審查收購機會，這些機會將適當地增加我們的產品範圍並擴大規模。
HRIS 用户
HRIS 平均用户量是我們用來監控基於雲的 HRIS 服務性能的量度標準。2023年第一季度HRIS的平均用户為231,347人。從我們收購Zenefits之日起，即2022年2月15日到2022年第一季度末，HRIS的平均用户為253,766人。HRIS平均用户減少的主要原因是客户流失率超過了新增客户。雖然2023年第一季度的客户流失率與上年相似，但第一季度新增客户數量沒有上年那麼高。
保險成本比率 (ICR)
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| TRINET | 13 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
ICR是一種績效衡量標準，按保險成本與保險服務收入的比率計算。我們相信，ICR可以促進人們對我們的保險成本趨勢的理解，以及我們使相對定價與風險表現保持一致的能力。
我們為同事和 WSE 購買工傷補償和健康福利保險。根據該保險的保險單，我們承擔的索賠費用不超過規定的免賠額。我們的保險費用佔我們總成本的很大一部分，受到WSE的健康和工傷補償保險索賠經驗的重大影響。我們為固定的福利期預先設定了工傷補償和健康福利的保險服務費。結果，保險成本的增長超過我們的預期，反映在ICR的提高上，導致淨收入降低。保險成本的下降低於我們的預期，反映為ICR的降低，會導致淨收入增加，但可能表明保險成本的增長速度比我們的預測要慢，這反映在我們的費用中，這可能會對客户留存率和新銷售產生負面影響。
根據我們全額投保的工傷補償保險單，我們承擔每次索賠發生的損失風險最高為100萬美元（免賠額）。在所有索賠都得到解決之前，無法知道所提供的工傷補償服務的最終成本。由於索賠頻率或嚴重程度的意外增加，我們預測這些費用的能力受到限制，索賠頻率或嚴重程度可能因治療費用或理賠費用的變化而有所不同。
根據我們基於風險的健康保險單，我們承擔投保者未來健康索賠費用波動的風險。這種變異性通常是由於醫療和藥品索賠的數量、嚴重程度和最終成本趨勢的變化所致，這是由於醫療費用趨勢組成部分的變化，我們將其定義為參與者使用服務的變化，包括引入新的治療方案、治療指南和要求的變化，以及組合的變化、提供治療的成本和向計劃參與者提供服務的時間。這些趨勢會發生變化，可能會出現其他季節性趨勢和變異性。因此，我們很難準確地預測我們的保險成本，而這些成本的大幅增加可能會對我們的業務產生重大不利影響。
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| | 截至3月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 |
| 保險費用 | $ | 852 | | $ | 823 | |
| 保險服務收入 | 1,041 | | 1,024 | |
| 保險成本比率 | 82 | % | 80 | % |
由於保險成本的增長速度高於ISR，2023年第一季度的ICR有所增加。與去年相比，由於醫療服務利用率提高，保險成本增加，我們已經看到醫療費用上漲的早期證據。ISR因費率提高而增加，但由於平均WSE降低，交易量減少部分抵消了ISR。工傷補償服務獲得的利潤率提高在一定程度上增加了ICR的增長。
總收入
我們的收入包括PSR和ISR。PSR代表客户為代表我們的PEO和HRIS客户處理薪資相關交易、獲得我們的人力資源專業知識、就業和福利法合規服務、其他人力資源相關服務以及訪問我們基於雲的人力資源信息系統服務而收取的費用。ISR包括向客户收取並從WSE扣留的與保險相關的賬單和管理費，這些費用由第三方保險公司提供的工傷補償保險和健康福利保險計劃。
每個WSE的月總收入是我們用來監控PEO定價策略的衡量標準。與2022年同期相比，該指標在2023年第一季度增長了6％。
我們還使用以下衡量標準來進一步分析總收入的變化：
•交易量-同期內的百分比變化平均值 WSE，
•費率——每項垂直服務的服務費變動加權平均百分比以及與每項保險服務相關的服務費變動的合併加權平均百分比，
•混合- 我們垂直行業中 Average WSE 構成的變化，加上我們在保險服務產品中註冊的 WSE 的構成，以及我們的客户獲得的產品和服務（包括 Clarus R+D）的構成，
•信貸——我們之前的信貸計劃確認金額的加權平均變化，以及
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| TRINET | 14 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
•HRIS——我們在2022年2月收購Zenefits後，HRIS雲服務收入有所增加。
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| | PSR |
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| | ISR-% 代表保險服務收入佔總收入的比例 | |
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| | *僅限於PEO服務產生的總收入 | | |
2023年第一季度總收入的增長主要是由利率上漲推動的，但部分被我們的PEO服務銷量的減少所抵消。銷量下降是由於 WSE 的減少，主要是由於客户流失和客户羣就業人數減少，我們的技術和專業服務垂直領域的 WSE 減少。第一季度的收入也有所增加，這是由於我們的HRIS產品在2023年第一季度實現了整整一個季度的收入，而2022年的半季度收入也有所增加。
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| TRINET | 15 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
營業收入
我們的營業收入包括總收入減去保險成本和OE。我們的保險費用包括保險公司提供的保險費、索賠費用以及風險管理和行政服務費用，以及與我們的工傷補償和健康福利承保人的合同義務相關的應計費用的變化。我們的OE主要由同事的薪酬相關費用組成，其中包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與工資和福利相關的成本。
下表顯示了2023年第一季度營業收入各組成部分與2022年同期相比的變化。
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| （單位：百萬） | |
| $204 | | 2022 年第一季度營業收入 |
| +28 | | | 總收入的增加主要是由加息和整整四分之一的HRIS收入推動的，但WSE平均水平的下降部分抵消了這一增長。 |
| -29 | | | 保險成本上漲主要是由於醫療服務利用率提高和醫療成本通脹所致，但平均WSE的下降部分抵消了保險成本的上漲。 |
| -34 | | | OE增加的主要原因是支持HRIS產品的整整四分之一的薪酬支出增加，以及改善客户體驗、增強服務產品和改善流程的舉措，以及銷售和營銷費用增加。 |
| $169 | | 2023 年第一季度營業收入 |
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| TRINET | 16 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
專業服務收入
我們的PEO和HRIS客户主要按每位WSE或HRIS用户每月每筆交易收取費用。我們的垂直方法使我們能夠靈活地以不同的價格為不同行業的PEO客户提供不同的服務，我們認為，僅使用Average WSE和Total WSE作為未來潛在收入表現的指標可能會降低價值。
來自PEO Services客户和HRIS雲服務客户的PSR如下：
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| 截至3月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 |
| PEO 服務 | $ | 193 | | $ | 188 | |
HRIS 雲服務 | 12 | | 6 | |
| 總計 | $ | 205 | | $ | 194 | |
我們還通過以下衡量標準來分析 PSR 的變化：
•交易量-同期內的百分比變化平均值 WSE，
•費率-每個垂直行業費用的加權平均百分比變化，
•Mix——我們垂直行業中Average WSE的構成變化以及我們的客户獲得的產品和服務的構成，包括 Clarus R+D，
•抵免額度-我們的復甦抵免額確認金額的加權平均變化，以及
•HRIS——我們在2022年2月收購Zenefits後，HRIS雲服務收入有所增加。
2023年第一季度PSR的增長主要是由我們的PEO服務提高利率所推動的，以及HRIS在提供HRIS產品的整個季度中收入的增加，而2022年第一季度只有半個季度。由於客户流失和現有客户就業人數減少，WSE減少導致的銷量減少部分抵消了這些增長，主要是在我們的技術和專業服務垂直領域。
保險服務收入
ISR包括向PEO客户收取的與保險服務相關的賬單和管理費，這些費用從華爾街英語工資中扣除，用於第三方保險公司提供的健康福利和工傷補償保險。
我們使用以下衡量標準來分析 ISR 的變化：
•交易量-同期內的百分比變化平均值 WSE，
•費率-與我們的每項保險服務相關的費用的加權平均百分比變化，
•混合——所有其他變更，包括我們在保險服務產品中註冊的 WSE 的構成（健康計劃註冊），以及
•信用額度-我們之前的信貸計劃確認的加權平均金額。
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| TRINET | 17 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
2023年第一季度ISR的增長主要是由費率提高所推動的，包括WSE對健康福利服務的參與率提高。由於WSE的平均水平較低，交易量下降部分抵消了這一點。
保險費用
保險費用包括保險公司提供的保險費、索賠費用以及其他風險管理和行政服務的費用、保險公司或第三方管理人支付的低於預定義免賠額度的索賠的報銷，以及與我們的工傷補償和健康福利承保人的合同義務相關的應計費用的變化。
我們使用以下衡量標準來分析保險費用的變化：
•交易量-同期內的百分比變化平均值 WSE，
•費率-與我們的每項保險服務相關的成本趨勢的加權平均百分比變化，以及
•混合——所有其他變更，包括我們在保險服務產品（健康計劃註冊）中註冊的WSE的構成。
自2022年第一季度以來，保險成本的增加主要是由醫療服務利用率的提高、健康福利服務的參與率提高以及醫療成本上漲所推動的。這些趨勢被2023年第一季度平均WSE下降導致的交易量減少部分抵消。
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| TRINET | 18 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
運營費用
OE 包括提供服務的成本 (COPS)、銷售和營銷 (S&M)、一般和管理 (G&A)、系統開發和編程 (SD&P) 以及折舊和攤銷費用 (D&A)。
截至2023年3月31日，我們有大約3,600名公司員工，主要分佈在美國，但在2022年收購Zenefits之後，也在印度和加拿大。我們同事的薪酬成本包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與工資和福利相關的費用。在2023年和2022年第一季度，與薪酬相關的支出分別佔我們OE的65％和67％。
與收購Zenefits和Clarus R+D相關的交易和整合成本包含在G&A中。這些成本包括與持續就業相關的諮詢、法律和員工留用成本。
2023年第一季度，與2022年同期相比，OE增長了18％。在2023年和2022年第一季度，OE與總收入的比率分別為18％和16％。
我們根據業務職能 COPS、S&M、G&A 和 SD&P 和 D&A 來分析和呈現我們的 OE。下圖提供了業務職能開支概覽。美元以百萬美元表示，百分比代表同比變化。
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| TRINET | 19 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
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| （單位：百萬） | |
| $191 | 2022 年第一季度運營費用 |
| +8 | | COPS增加，這主要是由於我們整整四分之一的人力資源信息系統服務產品相關的額外招聘和成本增加。 |
| +24 | | S＆M增長的主要原因是廣告成本、經紀人佣金、額外的招聘和更高的薪酬以支持銷售。 |
| -4 | | G&A下降的主要原因是交易和整合費用降低。 |
| +1 | | 隨着我們繼續投資於我們的系統和流程，SD&P 與上年保持一致。 |
| +5 | | 由於Zenefits和Clarus R+D收購中確認的無形資產攤銷，D&A增加。 |
| $225 | 2023 年第一季度運營費用 |
導致我們 OE 變化的主要支出類型驅動因素如下所示：
其他收入（費用）
其他收入（支出）主要包括投資產生的利息和股息收入以及2029年2月發行的2029年到期的3.50％優先票據（我們的2029年票據）的利息支出以及2021年Revolver的提款。
2023年第一季度利息收入的增長主要是由2023年市場利率上升導致的現金存款利息增加所推動的。2023年第一季度的利息支出、銀行手續費和其他費用與上期相比有所增加，這要歸因於我們的2021年Revolver下的借款。
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| TRINET | 20 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
所得税
2023年第一季度和2022年第一季度的ETR為27％，這是因為我們與股票薪酬相關的税收優惠自2022年第一季度以來略有下降，但被2023年第一季度不可扣除的薪酬減少所抵消。
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| TRINET | 21 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
流動性和資本資源
流動性
流動性是衡量我們獲得足夠現金流以滿足業務運營短期和長期現金需求的能力的指標。我們的主要運營流動性來源來自運營活動提供的現金。我們依靠經營活動提供的現金來滿足我們的短期流動性需求，這主要與支付公司工資和其他運營成本以及資本支出有關。我們與華爾街英語工資和福利相關的現金流通常與客户預收的款項相匹配。為了最大限度地降低與匯出工資和相關的税收和福利成本相關的信用風險，我們要求PEO客户預先為工資和相關的工資税和福利成本提供資金。
為了確保我們在區域銀行流動性挑戰期間保持過剩的流動性，我們在2021年Revolver下提取了4.95億美元的可用容量，其中有2.95億美元的未償借款，隨後我們在2023年4月全額償還了這筆借款。
我們相信，通過現有的流動資產和來自公司運營活動的持續現金流，我們可以滿足我們目前和合理可預見的運營現金需求和未來的承諾。我們在多個金融機構持有公司現金和與WSE相關的現金，以降低交易對手風險的集中。
我們的資產負債表中包括與WSE直接或間接相關的交易產生的資產和負債，包括工資和相關税收和預扣税、我們的贊助工傷補償和健康保險計劃以及其他福利計劃。儘管我們不受要求我們這樣做的監管限制，但我們將公司資產和負債與為履行與WSE相關的僱主義務而持有的流動資產和負債分開進行區分和管理，如下所示：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| （單位：百萬） | 企業 | WSE | 總計 | | 企業 | WSE | 總計 |
| 流動資產： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 707 | | $ | — | | $ | 707 | | | $ | 354 | | $ | — | | $ | 354 | |
| 投資 | 89 | | — | | 89 | | | 76 | | — | | 76 | |
| 限制性現金、現金等價物和投資 | 21 | | 995 | | 1,016 | | | 22 | | 1,241 | | 1,263 | |
| 其他流動資產 | 84 | | 733 | | 817 | | | 78 | | 555 | | 633 | |
| 流動資產總額 | $ | 901 | | $ | 1,728 | | $ | 2,629 | | | $ | 530 | | $ | 1,796 | | $ | 2,326 | |
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| 流動負債總額 | $ | 507 | | $ | 1,728 | | $ | 2,235 | | | $ | 192 | | $ | 1,796 | | $ | 1,988 | |
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| 營運資金 | $ | 394 | | $ | — | | $ | 394 | | | $ | 338 | | $ | — | | $ | 338 | |
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截至2023年3月31日，我們沒有任何可能對我們的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的重大資產負債表外安排。
WSE 相關活動的營運資金
我們指定資金來確保我們有足夠的流動資產來履行與WSE相關的當前債務。我們通過向客户收取款項來管理華爾街英語的工資和福利義務，這些款項通常在客户工資發放日期前兩到三天發生。我們會定期審查與WSE相關的短期債務（例如工資和相關税款、保險費和索賠付款），並指定履行這些短期義務所需的資金，我們稱之為PFC。PFC作為限制性現金、現金等價物和投資包含在流動資產中。
我們通過使用限制性現金、現金等價物和投資來管理我們的贊助福利和工傷補償保險義務。這些抵押品金額通常在每個計劃年度開始時確定，當事實和情況發生變化時，我們的保險公司可能會要求我們調整抵押品餘額。我們會定期與保險公司審查抵押品餘額，並根據我們的資本要求，預計將來會為更多的抵押品提供資金。我們將限制性現金、現金等價物和投資歸類為流動資產和非流動資產，以與向承運人付款的預期時間相匹配。
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| TRINET | 22 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
公司用途的營運資金
截至2023年3月31日，企業營運資金比2022年12月31日增加了5600萬美元，這主要是由於我們的2021年Revolver借款淨增加所產生的現金流入的公司無限制現金和現金等價物增加了3.53億美元。
我們使用可用的現金和現金等價物來滿足我們的運營和監管要求併為資本支出提供資金。我們相信，通過現有的流動資產、來自公司運營活動的持續現金流以及可能發行的債務或股權證券，我們可以滿足我們目前和合理可預見的運營現金需求和未來的承諾。我們相信，我們現有的公司現金和現金等價物以及正營運資金將足以滿足我們至少未來十二個月的營運資本支出需求。
現金流
下表顯示了我們在規定期間的現金流活動：
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| | 截至3月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 2023 | | 2022 |
| 企業 | WSE | 總計 | | 企業 | WSE | 總計 |
| 提供的淨現金（用於）： | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 169 | | $ | (246) | | $ | (77) | | | $ | 193 | | $ | 21 | | $ | 214 | |
| 投資活動 | (21) | | (2) | | (23) | | | (209) | | (4) | | (213) | |
| 籌資活動 | 200 | | — | | 200 | | | (353) | | — | | (353) | |
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| 無限制和限制性現金及現金等價物淨增加（減少） | $ | 348 | | $ | (248) | | $ | 100 | | | $ | (369) | | $ | 17 | | $ | (352) | |
| 現金及現金等價物，不受限制和限制： | | | | | | | |
| 期初 | $ | 406 | | $ | 1,131 | | $ | 1,537 | | | $ | 660 | | $ | 1,078 | | $ | 1,738 | |
| 期末 | $ | 754 | | $ | 883 | | $ | 1,637 | | | $ | 291 | | $ | 1,095 | | $ | 1,386 | |
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| 現金及現金等價物的淨增加（減少）： | | | | | | | |
| 無限制 | $ | 353 | | $ | — | | $ | 353 | | | $ | (377) | | $ | — | | $ | (377) | |
| 受限 | $ | (5) | | $ | (248) | | $ | (253) | | | $ | 8 | | $ | 17 | | $ | 25 | |
經營活動
經營活動提供（用於）的淨現金組成部分如下：
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| | 截至3月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 |
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | $ | (77) | | $ | 214 | |
| 經營活動提供（用於）的淨現金——華爾街英語網 | (246) | | 21 | |
| 經營活動提供的淨現金——企業 | 169 | | 193 | |
華爾街英語運營活動中使用的淨現金同比變化主要是由客户付款時間、工資税和工資税的支付、我們之前的信貸計劃的結算以及保險索賠活動所推動的。我們預計，在我們通過限制性現金管理與WSE相關的債務時，限制性現金和現金等價物的變化將與WSE運營提供（或用於）的WSE現金相對應。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的企業運營現金流與2022年同期相比有所增加，這要歸因於我們的淨收入增加以及我們支付公司債務的時機。
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| TRINET | 23 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
投資活動
在下文所述期間，投資活動中使用的現金主要包括購買投資、資本支出和收購子公司，部分由出售和到期投資的收益所抵消。
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| | 截至3月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 |
| 投資： | | |
| 購買投資 | $ | (82) | | $ | (91) | |
| 出售和到期投資的收益 | 76 | | 72 | |
| 收購子公司 | — | | (183) | |
| 用於投資的現金 | $ | (6) | | $ | (202) | |
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| 資本支出： | | |
| 軟件和硬件 | $ | (15) | | $ | (10) | |
| 辦公傢俱、設備和租賃物業的改進 | (2) | | (1) | |
| 資本支出中使用的現金 | $ | (17) | | $ | (11) | |
| 用於投資活動的現金 | $ | (23) | | $ | (213) | |
投資
我們將部分可用現金投資於有效到期日少於五年的投資級證券，這些證券在資產負債表上被歸類為投資。我們在投資政策中考慮了行業和發行人的集中度。
我們還投資作為抵押品持有的資金，以履行我們對工傷補償負債的長期義務。這些投資在我們的資產負債表上被歸類為限制性現金、現金等價物和投資。我們會定期審查這些投資的金額和預期持有期，以及我們估計的長期工傷補償負債和預期的索賠支付趨勢。截至2023年3月31日，我們的投資加權平均期限不到兩年，標準普爾的平均信用評級為AA+。
截至2023年3月31日，我們持有約21億美元的限制性和非限制性現金、現金等價物和投資，其中7.07億美元為非限制性現金和現金等價物，2.31億美元為非限制性投資。請參閲 注意事項 2在本10-Q表格中包含的簡明合併財務報表和相關附註中。
資本支出
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們繼續對軟件和硬件進行投資，並增強了現有的服務產品和技術平臺。我們預計未來將繼續對我們的軟件和硬件進行資本投資。
與2022年同期相比，我們在2023年第一季度用於投資活動的現金有所減少，這主要是由於我們在2022年第一季度收購了Zenefits。
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| TRINET | 24 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
融資活動
在截至2023年和2022年的三個月中，融資活動提供（用於）的淨現金包括我們的債務和股票相關活動。
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| | 截至3月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 |
| 籌資活動 | | |
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| 回購普通股 | (95) | | (353) | |
| 左輪手槍提款，扣除還款 | 295 | | — | |
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| 由（用於）融資活動提供的現金 | $ | 200 | | $ | (353) | |
2023年2月，我們的董事會批准向我們於2014年5月啟動的持續股票回購計劃增量3億美元。我們使用該計劃為股東回報價值，並抵消根據我們的股權激勵計劃和員工購買計劃發行股票所產生的稀釋。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們通過股票回購計劃以約9000萬美元的價格回購了1,157,871股普通股，此外還收購了49,701股股票，以履行與股票薪酬歸屬相關的預扣税義務。截至2023年3月31日，根據董事會的所有授權，仍有約4.55億美元可供回購。我們計劃使用當前的現金和持續經營活動產生的現金為該股票回購計劃提供資金。
2023年3月，為了確保我們在區域銀行流動性挑戰期間保持過剩的流動性，我們削減了2021年Revolver下的4.95億美元可用容量。隨着市場流動性的擔憂在3月下旬消退，我們償還了2億美元。截至2023年3月31日，仍有2.95億美元的借款未償還。我們於 2023 年 4 月償還了剩餘的未清餘額。
資本資源
截至2023年3月31日，我們的2029年票據本金總額為5億美元。管理2029年票據的契約包括限制性契約，限制我們的以下能力：（i）對某些資產設定留置權以擔保債務；（ii）在不為2029年票據提供擔保的情況下為某些債務提供輔助擔保；（iii）合併或合併或合併或將我們的全部或幾乎全部資產出售或以其他方式處置給他人，但每種情況都有某些慣例例外。
我們的2021年信貸協議包括5億美元的循環信貸額度，截至2023年3月31日，其中2.95億美元仍未償還。這筆款項隨後於2023年4月全額償還。2021年信貸協議包括負契約，這些契約限制了我們承擔債務和留置權、出售資產和進行限制性付款（包括股息和投資）的能力，但某些例外情況除外。此外，2021年信貸協議還包含其他慣常的肯定和否定契約以及慣常違約事件。2021年信貸協議還包含一項財務契約，要求公司維持一定的最大總淨槓桿率。
截至2023年3月31日，我們遵守了2021年信貸協議下的所有財務契約。
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| TRINET | 25 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
關鍵會計政策、估計和判斷
如2022年10-K表中所述，我們最近的會計聲明沒有重大變化。
最近的會計公告
如2022年10-K表中所述，我們最近的會計聲明沒有重大變化。
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| TRINET | 26 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
關於市場風險的定量和定性披露
我們受利率變動影響的風險主要與我們的投資組合有關。美國利率的變化會影響公司現金、現金等價物所賺取的利息以及我們投資的公允價值。
我們的現金等價物主要由貨幣市場共同基金組成，它們承受的利率風險不大。我們的投資存在利率風險，因為這些證券通常包括固定利率。因此，這些證券的市場價值受到現行利率變化的影響。我們試圖通過投資符合我們投資政策的最低信貸質量、流動性、多元化和其他要求的工具來限制我們的利率風險和信用風險敞口。我們的投資包括具有流動性的投資級證券。截至2023年3月31日和2022年12月31日，投資餘額利率變動的風險並不大。
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| TRINET | 27 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
控制和程序
評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，我們在首席執行官（CEO）和首席財務官（CFO）的參與下，評估了截至2023年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。
根據對截至2023年3月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自該日起生效，可確保 (i) 公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層，以便及時就所需的披露做出決定，以及 (ii) 記錄此類信息，在規定時間內處理、彙總和報告美國證券交易委員會規則和表格中規定的期限。
我們得出的結論是，本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們在各期間的財務狀況、經營業績和現金流符合公認會計原則。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中，根據《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條的要求進行的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映出以下事實：存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。
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| TRINET | 28 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
TRINET GROUP, INC.
簡明合併損益表和綜合收益（未經審計）
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| | 截至3月31日的三個月 |
| （除每股數據外，以百萬計） | 2023 | 2022 |
專業服務收入 | $ | 205 | | $ | 194 | |
保險服務收入 | 1,041 | | 1,024 | |
總收入 | 1,246 | | 1,218 | |
保險費用 | 852 | | 823 | |
提供服務的成本 | 78 | | 70 | |
銷售和營銷 | 69 | | 45 | |
一般和行政 | 43 | | 47 | |
系統開發和編程 | 17 | | 16 | |
無形資產的折舊和攤銷 | 18 | | 13 | |
總成本和運營費用 | 1,077 | | 1,014 | |
營業收入 | 169 | | 204 | |
其他收入（支出）： | | |
利息支出、銀行手續費等 | (7) | | (5) | |
利息收入 | 18 | | 1 | |
所得税準備金前的收入 | 180 | | 200 | |
所得税 | 49 | | 54 | |
淨收入 | $ | 131 | | $ | 146 | |
| 扣除所得税的其他綜合收益（虧損） | 3 | | (8) | |
綜合收入 | $ | 134 | | $ | 138 | |
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每股淨收益： | | |
基本 | $ | 2.18 | | $ | 2.23 | |
稀釋 | $ | 2.17 | | $ | 2.21 | |
加權平均份額： | | |
基本 | 60 | | 65 | |
稀釋 | 60 | | 66 | |
參見隨附的註釋。
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| TRINET | 29 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
TRINET GROUP, INC.
簡明合併資產負債表（未經審計）
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| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| （以百萬計，股票和每股數據除外） | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 707 | | | $ | 354 | |
投資 | | 89 | | | 76 | |
限制性現金、現金等價物和投資 | | 1,016 | | | 1,263 | |
應收賬款，淨額 | | 15 | | | 19 | |
未開單收入，淨額 | | 371 | | | 375 | |
預付費用，淨額 | | 85 | | | 71 | |
| 其他工資資產 | | 302 | | | 122 | |
其他流動資產 | | 44 | | | 46 | |
| 流動資產總額 | | 2,629 | | | 2,326 | |
限制性現金、現金等價物和投資，非流動資金 | | 155 | | | 153 | |
投資，非流動 | | 142 | | | 151 | |
| 財產和設備，淨額 | | 31 | | | 24 | |
經營租賃使用權資產 | | 29 | | | 31 | |
善意 | | 462 | | | 462 | |
| 軟件和其他無形資產，淨額 | | 155 | | | 163 | |
其他資產 | | 133 | | | 133 | |
| 總資產 | | $ | 3,736 | | | $ | 3,443 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
應付賬款和其他流動負債 | | $ | 130 | | | $ | 98 | |
循環信貸協議借款 | | 295 | | | — | |
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客户存款和其他客户負債 | | 131 | | | 106 | |
應計工資 | | 416 | | | 437 | |
應計健康保險費用，淨額 | | 169 | | | 174 | |
應計工傷補償成本，淨額 | | 54 | | | 54 | |
工資税負債和其他工資預扣税 | | 1,007 | | | 1,087 | |
經營租賃負債 | | 16 | | | 15 | |
保險費和其他應付賬款 | | 17 | | | 17 | |
| 流動負債總額 | | 2,235 | | | 1,988 | |
長期債務，非流動債務 | | 496 | | | 496 | |
應計工傷補償成本，非流動，淨額 | | 127 | | | 128 | |
遞延税 | | 9 | | | 8 | |
經營租賃負債，非流動 | | 36 | | | 41 | |
其他非流動負債 | | 8 | | | 7 | |
| 負債總額 | | 2,911 | | | 2,668 | |
承付款和意外開支（見 注意事項 6) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
| 優先股 | | — | | | — | |
($0.000025每股面值； 20,000,000授權股份； 不截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行或流通的股票） | | | | |
| 普通股和額外實收資本 | | 910 | | | 899 | |
($0.000025每股面值； 750,000,000授權股份； 59,522,954 和 60,555,661分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票） | | | | |
| 留存收益（累計赤字） | | (83) | | | (119) | |
| 累計其他綜合虧損 | | (2) | | | (5) | |
| 股東權益總額 | | 825 | | | 775 | |
| 負債總額和股東權益 | | $ | 3,736 | | | $ | 3,443 | |
參見隨附的註釋。
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| TRINET | 30 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
TRINET GROUP, INC.
簡明合併股東權益表（未經審計）
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| 截至3月31日的三個月 |
（單位：百萬）
| 2023 | 2022 |
| 股東權益總額，期初餘額 | $ | 775 | | $ | 881 | |
| 普通股和額外實收資本 | | |
期初餘額 | 899 | | 808 | |
| | |
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| 為收購Zenefits發行普通股 | — | | 17 | |
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股票薪酬支出 | 11 | | 12 | |
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期末餘額 | 910 | | 837 | |
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| 留存收益（累計赤字） | | |
期初餘額 | (119) | | 74 | |
淨收入 | 131 | | 146 | |
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回購普通股 | (91) | | (350) | |
獎勵有效回購了所需的員工預扣税 | (4) | | (3) | |
期末餘額 | (83) | | (133) | |
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| 累計其他綜合收益 | | |
期初餘額 | (5) | | (1) | |
| 其他綜合收益（虧損） | 3 | | (8) | |
期末餘額 | (2) | | (9) | |
股東權益總額，期末餘額 | $ | 825 | | $ | 695 | |
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參見隨附的註釋。
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| TRINET | 31 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
TRINET GROUP, INC.
簡明合併現金流量表（未經審計）
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| | 截至3月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 |
經營活動 | | |
淨收入 | $ | 131 | | $ | 146 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | |
折舊和攤銷 | 30 | | 21 | |
| ROU 資產攤銷、租賃修改、減值和放棄 | 2 | | 3 | |
| 基於股票的薪酬 | 11 | | 12 | |
遞延所得税 | — | | 2 | |
| | |
可疑賬款準備金 | 1 | | — | |
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| 其他 | — | | 2 | |
運營資產和負債的變化： | | |
應收賬款，淨額 | 3 | | 8 | |
| 未開單收入，淨額 | 5 | | 7 | |
| 其他資產和預付費用，淨額 | (24) | | 5 | |
| 其他工資資產 | (180) | | (16) | |
| 應付賬款和其他負債 | 30 | | 10 | |
| 客户存款和其他客户負債 | 25 | | 28 | |
| 應計工資 | (21) | | 188 | |
| 應計健康保險費用，淨額 | (5) | | (8) | |
| 應計工傷補償成本，淨額 | (1) | | 1 | |
| 應繳工資税和其他工資預扣税 | (80) | | (191) | |
| 經營租賃負債 | (4) | | (4) | |
| | |
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| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | (77) | | 214 | |
投資活動 | | |
購買有價證券 | (82) | | (91) | |
| 有價證券的出售和到期所得收益 | 76 | | 72 | |
| 購置財產和設備 | (17) | | (11) | |
| 收購子公司，扣除收購的現金 | — | | (183) | |
用於投資活動的淨現金 | (23) | | (213) | |
籌資活動 | | |
回購普通股 | (91) | | (350) | |
| | |
| 左輪手槍抽獎 | 495 | | — | |
| 左輪手槍還款 | (200) | | — | |
獎勵有效回購了所需的員工預扣税 | (4) | | (3) | |
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| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 200 | | (353) | |
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| 無限制和限制性現金及現金等價物淨增加（減少） | 100 | | (352) | |
現金及現金等價物，不受限制和限制： | | |
期初 | 1,537 | | 1,738 | |
期末 | $ | 1,637 | | $ | 1,386 | |
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現金流信息的補充披露 | | |
支付的利息 | $ | 11 | | $ | 9 | |
| 已繳納的所得税（退款），淨額 | $ | 4 | | $ | (12) | |
非現金投資和融資活動補充時間表 | | |
| 應支付購買財產和設備的款項 | $ | 5 | | $ | 4 | |
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參見隨附的註釋。
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| TRINET | 32 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。 業務和重要會計政策的描述
業務描述
TriNet Group, Inc.（TriNet，或公司，我們，我們和我們）在共同僱傭模式和僅限管理服務的模式下為中小型企業提供全面的HCM解決方案。這些 HCM 解決方案包括多州工資處理和税務管理、員工福利計劃（包括健康保險和退休計劃）、工傷補償保險和理賠管理、就業和福利法合規以及其他與人力資源相關的服務。通過我們的PEO服務模式，我們是工作場所員工（WSE）某些與就業相關的行政和監管目的的記錄僱主，包括：
•通過工資和薪金進行補償，
•某些與僱主工資相關的税款，
•與員工工資相關的預扣税和付款，
•員工福利計劃，包括健康和人壽保險等，以及
•工傷補償範圍。
我們的客户負責 WSE 的日常工作職責。
通過我們的HCM服務模式，我們為中小型企業提供基於雲的HCM服務，使他們能夠通過基於雲的單一軟件平臺管理招聘、入職和管理員工信息、工資處理和工資税管理、健康保險和其他福利。我們不是此類用户的共同僱主或記錄在案的僱主。
我們在... 運營 一可報告的細分市場。我們所有的服務收入都來自外部客户。小於 1我們收入的百分比來自美國以外
演示基礎
這些未經審計的簡明合併財務報表及其附註是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務報告會計原則以及《證券交易委員會細則和條例》第10-Q表和第S-X條第10-01條的説明編制的。根據此類規章制度，我們根據公認會計原則編制的年度財務報表中包含的某些信息和附註披露已被精簡或省略。管理層認為，簡明合併財務報表反映了公允列報財務報表所必需的所有正常和經常性調整。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年預期的經營業績。這些財務報表應與第二部分第8項中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（2022年10-K表）的財務報表和補充數據。前一年的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響某些報告金額和相關披露的估算和假設。
這些估計基於歷史經驗和其他各種假設，根據現有的事實，我們認為這些假設是合理的。有些假設在估算時非常不確定。如果實際經驗與所使用的假設不同，我們的簡明合併財務報表可能會受到重大影響。
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| TRINET | 33 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
收入確認
可變對價和定價分配
我們可能會不時向被認為是可變對價的客户提供積分。與合同續訂相關的激勵抵免在合同開始時作為交易價格的一部分記錄為收入的減少，並根據其相對獨立的銷售價格在履約義務之間分配。
我們根據每項履約義務所依據的承諾服務的估計相對獨立銷售價格，為每項履約義務分配總交易價格。工資税和工資税處理履約義務的交易價格是在合同簽訂時確定的，該合同包含安排的最終條款，包括所購買的每項服務的描述和價格。估計的服務費是根據可觀察到的投入確定的，包括以下關鍵假設：目標利潤率、包括所購買服務和競爭因素組合在內的定價策略，以及客户和行業的具體情況。
獲得健康福利和工傷補償保險績效義務的費用是在新客户入職和註冊過程中根據WSE選擇的福利保險類型和客户的適用風險狀況確定的。我們根據對預期保險費和損失敏感保費成本的精算預測以及用於支付我們管理這些計劃的成本的金額來估算服務費。
我們要求客户在工資單處理或到期支付之前，為工資和相關税款以及其他預扣税負債預付資金。根據我們與客户簽訂的合同規定，我們通常只有在客户成功支付所需金額時才會處理客户的工資單支付。因此，這些合同沒有融資安排。但是，某些提供工資税和工資税處理服務的合同允許客户在長達12個月的期限內按比例繳納某些工資税部分，而不是以其他方式確定和到期的工資税，根據ASC Topic 606，工資税可能被視為一項重要的融資安排。但是，由於從我們根據合同提供服務到客户支付服務費之間的期限不到一年，作為一種實際的權宜之計，我們選擇不調整交易價格。
在過去的幾年中，我們創建了信貸計劃，以幫助我們現有的PEO客户實現經濟復甦，並增強我們留住這些客户的能力。這些信貸基於我們的保險成本表現，記為保險服務收入的減少，幷包含在資產負債表上的客户存款和其他客户負債中。 先前應計貸項負債餘額的變動如下：
| | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
| （單位：百萬） | 三個月已結束 | 三個月已結束 |
| 期初餘額 | $ | 75 | | $ | 48 | |
| | |
| (-) 向客户分發 | (8) | | (13) | |
| 期末餘額 | $ | 67 | | $ | 35 | |
應計健康保險費用
根據ERISA第3（5）條，我們為我們的PEO WSE贊助和管理許多員工福利計劃，包括團體健康、牙科和作為僱主計劃贊助商的視力。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的大部分團體健康保險費用都與基於風險的計劃有關。我們剩餘的團體健康保險費用用於擔保成本保單。
確立應計健康保險費用是為了支付根據基於風險的健康保險單在免賠額層內償還承運人支付索賠的估計未付費用。這些應計費用包括對所報損失的估算以及對已發生但未支付的索賠的估計數。我們會根據精算研究定期評估應計健康保險費用，其中包括其他相關因素，例如當前和歷史的索賠支付模式、計劃註冊人數和醫療趨勢率。
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| TRINET | 34 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
在某些承運人合同中，我們需要為後續期間的預期索賠活動預付債務。這些協議預付餘額允許淨結清債務，抵消應計健康保險費用。截至2023年3月31日和2022年12月31日，抵消應計健康保險費用的預付款和雜項應收賬款為美元57兩個時期均為百萬。當預付金額超過我們記錄的負債時，淨資產狀況將包含在預付費用中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，抵消預付費用的應計健康保險費用為美元71百萬和美元73分別是百萬。
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| TRINET | 35 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
注意事項 2。 現金、現金等價物和投資——不受限制和限制
根據與某些工傷補償和健康福利保險公司簽訂的協議條款，為了特定保險公司的利益，我們必須在信託賬户中保留抵押品，並在我們的免賠額範圍內償還承運人的索賠款項。我們將抵押品的一部分投資於有價證券。我們在合併資產負債表上將這些信託賬户的流動和非流動部分報告為限制性現金、現金等價物和投資。
我們要求客户在工資單處理或到期支付之前為其工資和相關税款以及其他預扣税負債預付資金。這筆預資金作為收取的工資資金包含在限制性現金、現金等價物和投資中，用於支付待處理的工資單、工資税負債和其他工資預扣款。
我們還投資可用的公司資金，主要投資於符合我們公司投資政策要求並被歸類為可供出售（AFS）的固定收益證券。
我們的現金、現金等價物和投資總額彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| （單位：百萬） | 現金和現金等價物 | 可供出售的有價證券 | | 總計 | | 現金和現金等價物 | 可供出售的有價證券 | | 總計 |
| 現金和現金等價物 | $ | 707 | | $ | — | | | $ | 707 | | | $ | 354 | | $ | — | | | $ | 354 | |
| 投資 | — | | 89 | | | 89 | | | — | | 76 | | | 76 | |
| 限制性現金、現金等價物和投資： | | | | | | | | | |
| 已收取的工資資金 | 813 | | — | | | 813 | | | 1,062 | | — | | | 1,062 | |
| 健康福利索賠的抵押品 | 30 | | 111 | | | 141 | | | 29 | | 110 | | | 139 | |
| 工傷補償索賠的抵押品 | 58 | | — | | | 58 | | | 58 | | — | | | 58 | |
| | | | | | | | | |
| 其他保證金 | 4 | | — | | | 4 | | | 4 | | — | | | 4 | |
| 限制性現金、現金等價物和投資總額 | 905 | | 111 | | | 1,016 | | | 1,153 | | 110 | | | 1,263 | |
| 投資，非流動 | — | | 142 | | | 142 | | | — | | 151 | | | 151 | |
| 限制性現金、現金等價物和投資，非流動資金 | | | | | | | | | |
| 工傷補償索賠的抵押品 | 23 | | 130 | | | 153 | | | 27 | | 123 | | | 150 | |
| 其他保證金 | 2 | | — | | | 2 | | | 3 | | — | | | 3 | |
| 總計 | $ | 1,637 | | $ | 472 | | | $ | 2,109 | | | $ | 1,537 | | $ | 460 | | | $ | 1,997 | |
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| TRINET | 36 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
注意事項 3。我投資
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日按重要類別分列的金融工具和公允價值計量標準，以及AFS投資的攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額、公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 公允價值水平 | 攤銷成本 | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | 現金和現金等價物 | 投資 | 限制性現金、現金等價物和投資 |
| 2023年3月31日 | | | | | | | | |
| 現金等價物： | | | | | | | | |
| 貨幣市場共同基金 | 第 1 級 | $ | 422 | | $ | — | | $ | — | | $ | 422 | | $ | 334 | | $ | — | | $ | 88 | |
| 美國國債 | 第 2 級 | 13 | | — | | — | | 13 | | 13 | | — | | — | |
| 現金等價物總額 | | 435 | | — | | — | | 435 | 347 | | — | | 88 | |
| AFS 投資： | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | 第 2 級 | 42 | | — | | (2) | | 40 | | — | | 40 | | — | |
| 公司債券 | 第 2 級 | 130 | | — | | (1) | | 129 | | — | | 105 | | 24 | |
| 機構證券 | 第 2 級 | 34 | | — | | (1) | | 33 | | — | | 4 | | 29 | |
| 美國國債 | 第 2 級 | 251 | | 1 | | — | | 252 | | — | | 75 | | 177 | |
| 存款證 | 第 2 級 | 11 | | — | | — | | 11 | | — | | — | | 11 | |
| 其他債務證券 | 第 2 級 | 7 | | — | | — | | 7 | | — | | 7 | | — | |
| AFS 投資總額 | | $ | 475 | | $ | 1 | | $ | (4) | | $ | 472 | | $ | — | | $ | 231 | | $ | 241 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 公允價值水平 | 攤銷成本 | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | 現金和現金等價物 | 投資 | 限制性現金、現金等價物和投資 |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| 現金等價物： | | | | | | | | |
| 貨幣市場共同基金 | 第 1 級 | $ | 314 | | $ | — | | $ | — | | $ | 314 | | $ | 225 | | $ | — | | $ | 89 | |
| 美國國債 | 第 2 級 | 18 | | — | | — | | 18 | 18 | | — | | — | |
| 現金等價物總額 | | 332 | | — | | — | | 332 | 243 | | — | | 89 | |
| AFS 投資： | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | 第 2 級 | 42 | | — | | (2) | | 40 | | — | | 40 | | — | |
| 公司債券 | 第 2 級 | 140 | | — | | (1) | | 139 | | — | | 112 | | 27 | |
| 機構證券 | 第 2 級 | 33 | | — | | (1) | | 32 | | — | | 5 | | 27 | |
| 美國國債 | 第 2 級 | 229 | | — | | — | | 229 | | — | | 62 | | 167 | |
| 存款證 | 第 2 級 | 12 | | — | | — | | 12 | | — | | — | | 12 | |
| 其他債務證券 | 第 2 級 | 8 | | — | | — | | 8 | | — | | 7 | | 1 | |
| AFS 投資總額 | | $ | 464 | | $ | — | | $ | (4) | | $ | 460 | | $ | — | | $ | 226 | | $ | 234 | |
金融工具的公允價值
我們使用獨立的定價來源來確定證券的公允價值。獨立定價來源對每種資產類別使用不同的定價模型，包括市場方法。定價模型的輸入和假設是市場可觀察的輸入，包括可比證券的交易、交易商報價、信用利差、收益率曲線和其他與市場相關的數據。
我們尚未調整從獨立定價服務獲得的價格，我們認為從獨立定價服務獲得的價格代表了在計量日（退出價格）出售資產所獲得的價格。
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| TRINET | 37 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
由於短期到期，公司的現金等價物和限制性現金等價物的賬面價值接近其公允價值。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的資產負債表中沒有確認任何三級金融工具。截至2023年3月31日至2022年12月31日，沒有關卡之間的轉移。
銷售和到期日
按合同到期日劃分的債務投資的公允價值如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 2023年3月31日 | |
| 一年或更短 | | $ | 114 | | |
| 一年到五年以上 | | 324 | | |
| 從五年到十年 | | 12 | | |
| 超過十年 | | 22 | | |
| 公允價值總額 | | $ | 472 | | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，AFS證券的銷售和到期收益總額如下所示。我們出售投資的已實現收益和虧損總額不大。
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 |
| | |
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| 銷售總收入 | $ | 32 | | $ | 22 | |
| 到期收益總額 | 44 | | 50 | |
| 總計 | $ | 76 | | $ | 72 | |
長期債務的公允價值
我們的2029年票據的公允價值來自第三方定價服務，基於可觀察到的市場投入。因此，優先票據的公允價值在公允價值衡量等級制度中被視為二級。截至2023年3月31日，我們的2029年票據按其成本結算，扣除發行成本，公允價值為美元434百萬。
我們的2021 Revolver未償還部分的公允價值是根據貼現現金流估算的，貼現現金流結合了信用利差和市場利率來估算公允價值，在公允價值衡量層次結構中被視為第三級。截至2023年3月31日，這筆債務的公允價值接近其賬面價值。
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| TRINET | 38 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
注意事項 4。 應計的工傷補償費用
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的應計工傷補償成本活動：
| | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 |
| 期初應計費用總額 | $ | 189 | | $ | 198 | |
| 已發生 | | |
| 本年度 | 16 | | 17 | |
| 前幾年 | (6) | | (5) | |
| 支出總額 | 10 | | 12 | |
| 已付費 | | |
| 本年度 | (1) | | — | |
| 前幾年 | (11) | | (11) | |
| 支付總額 | (12) | | (11) | |
| 期末應計費用總額 | $ | 187 | | $ | 199 | |
以下彙總了簡明合併資產負債表上的工傷補償負債：
| | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
| 期末應計費用總額 | $ | 187 | | $ | 189 | |
| 向承運人支付的抵押品並抵消應計成本 | (6) | | (7) | |
| 應計成本總額，扣除承運人抵押抵押品抵消額 | $ | 181 | | $ | 182 | |
| | |
不到 1 年即可支付
（扣除向承運人支付的抵押品 $2分別在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日） | $ | 54 | | $ | 54 | |
1 年以上可支付
（扣除向承運人支付的抵押品 $4和 $5分別在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日） | 127 | | 128 | |
| 應計成本總額，扣除承運人抵押抵押品抵消額 | $ | 181 | | $ | 182 | |
| | |
與往年有關的已發生的索賠代表了工傷補償索賠最終損失估計值的變化。在截至2023年3月31日的三個月中，這一有利發展是由於近年來報告的索賠頻率和嚴重程度低於預期。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 $43保險公司持有的兩期抵押品均為百萬美元，其中美元6百萬和美元7在協議允許的情況下，截至2023年3月31日和2022年12月31日的百萬美元分別抵消了應計的工傷補償成本，並用持有的抵押品淨結算了保險債務。
注意事項 5。 長期債務和循環信貸協議
2023年3月，作為預防措施，確保我們在硅谷銀行倒閉後的銀行危機的不確定性期間保持過剩的流動性，我們提取了可用美元495我們的 2021 年左輪手槍可容納數百萬個。隨着對市場流動性的擔憂在3月下旬消退，我們償還了美元200百萬。截至2023年3月31日，美元295數百萬筆借款仍未償還。我們償還了剩餘的 $2952023年4月的未償還借款數百萬美元。
目前，我們的2021年循環貸款的年利率是根據我們選擇的適用倫敦銀行同業拆借利率加上保證金計算得出的 1.25% 至 2.00%（歐元美元貸款），或者根據我們的選擇，選擇替代基準利率（ABR），再加上保證金 0.25% 至 1.00%。歐元美元貸款正在轉換為定期SOFR貸款。定期SOFR貸款將按定期SOFR利率收取利息（前提是 0.00% 下限），再加上介於兩者之間的邊距 1.25% 和 2.00%，取決於借款人的總淨槓桿率，再加上信用調整利差為 10所有男高音的基點。適用的倫敦銀行同業拆借利率或ABR保證金基於我們的總槓桿率，定義見2021年信貸協議。ABR 是 (a) 適用的新聯邦儲備銀行中最高的
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| TRINET | 39 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
約克利率，如我們的 2021 年信貸協議所定義 0.50% (b) 最優惠利率，以及 (c) 一個月倫敦銀行同業拆借利率，或一個月的定期SOFR利率（如適用），每日調整加上 1.00%。我們的2021年左輪手槍的借款利率為 7.875% - 8.125%.
如果TriNet Group, Inc. 從至少兩個國家認可的統計評級組織獲得的企業發行人信用評級低於投資等級評級或更高的評級，則適用基於評級的定價，無論總槓桿率如何，倫敦銀行同業拆借利率都將是 1.125%，ABR 利潤率將為 0.125%.
管理我們2029年票據的契約包括限制性契約，限制我們的以下能力：（i）對某些資產設定留置權以擔保債務；（ii）在不為2029年票據提供擔保的情況下為某些債務提供輔助擔保；（iii）合併或合併或合併或將我們的全部或幾乎全部資產出售或以其他方式處置給他人，但每種情況都有某些慣例例外。
2021年信貸協議包括負契約，這些契約限制了我們承擔債務和留置權、出售資產和進行限制性付款（包括股息和投資）的能力，但某些例外情況除外。此外，2021年信貸協議還包含其他慣常的肯定和否定契約以及慣常違約事件。2021年信貸協議還包含一項財務契約，要求公司維持一定的最大總淨槓桿率。截至2023年3月31日，我們遵守了2021年信貸協議下的所有財務契約。
注意事項 6。 承付款和意外開支
突發事件
2020 年 9 月 29 日，美國佛羅裏達州中區地方法院代表一類假定的參與者對某些 TriNet 子公司的董事和其他 TriNet 員工提起集體訴訟 二TriNet 符合條件的工作場所員工可獲得的退休計劃，即 TriNet 401 (k) 計劃和 TriNet Select 401 (k) 計劃。該投訴與最近對包括PEO在內的多家僱主提出的索賠類似，通常指控被告違反了1974年《僱員退休收入保障法》在監督計劃投資和記錄保存費用方面對計劃參與者的某些信託義務。2022年10月21日，法院發佈了一項命令，拒絕對針對TriNet 401（k）計劃的索賠進行集體認證，但對針對TriNet Select 401（k）計劃的索賠的類別進行了認證。2023年4月26日，法院下達了一項命令，批准了TriNet對所有索賠的即決判決動議。目前，我們無法合理估計與此事有關的任何可能的損失或損失範圍。我們認為這些説法毫無根據。
我們過去和將來都可能參與我們正常業務過程中出現的各種訴訟事務、法律訴訟和索賠，包括與客户的糾紛或各種集體訴訟、集體訴訟、代表訴訟，以及因我們與客户和WSE的共同僱傭關係的性質而產生的其他訴訟，在這些訴訟中，我們被指定為被告。此外，由於我們與客户和WSE的共同僱傭關係的性質，即使我們沒有參與此類違規行為，我們也可能因違反聯邦和州法律而承擔責任。雖然我們與客户的協議包含與客户行為相關的賠償條款，但我們可能無法在所有情況下都利用這些條款。我們已經累積了目前對這些事項可能損失的最佳估計，這些問題單獨和總體上對我們的合併財務報表都無關緊要。
儘管無法確定地預測上述事項的結果，但管理層目前認為任何此類索賠或訴訟都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，任何特定事項的不利解決或我們根據未來獲得的額外信息重新評估上述任何事項的風險敞口，都可能對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
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| TRINET | 40 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
注意事項 7。 基於股票的薪酬
限制性股票單位 (RSU)
基於時間的 RSU 通常會超過 四年術語。基於績效的限制性股票單位受歸屬要求的約束，其獲得部分取決於撥款通知中定義的某些財務績效指標。實際賺取的股票數量可能介於 0% 至 200目標獎勵的百分比。2023年和2022年授予的基於績效的獎勵是根據單年的績效期獲得的，但隨後將進行多年的基於時間的歸屬 50歸屬所得股份的百分比 一年業績期結束後以及次年剩餘股份。2019年頒發的基於績效的獎項此前已被取消。如果參與者在歸屬之前終止服務，RSU 通常會被沒收。
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月RSU活動：
基於時間的 RSU 和 RSA
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| 總數 的限制性單位 | | 總數 的股份 | 加權平均值 授予日期 公允價值 |
| 截至 2022 年 12 月 31 日為非既得 | 1,198,561 | | | 1,198,561 | | $ | 80.75 | |
| 已授予 | 730,146 | | | 730,146 | | 76.85 | |
| 既得 | (135,074) | | | (135,074) | | 74.20 | |
| 被沒收 | (21,823) | | | (21,823) | | 82.89 | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日未歸屬 | 1,771,810 | | | 1,771,810 | | $ | 79.34 | |
基於性能的 RSU
| | | | | | | | | | | | |
| 總數 的限制性單位 | | 股票總數 | 加權平均值 授予日期 公允價值 |
| 截至 2022 年 12 月 31 日為非既得 | 202,586 | | | 202,586 | | $ | 86.82 | |
| 已授予 | 177,067 | | | 177,067 | | 79.05 | |
| | | | |
| | | | |
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| 截至 2023 年 3 月 31 日未歸屬 | 379,653 | | | 379,653 | | $ | 83.20 | |
基於股票的薪酬
根據我們的股權計劃向員工發放的股票獎勵的股票薪酬支出如下：
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 |
| 提供服務的成本 | $ | 3 | | $ | 3 | |
| 銷售和營銷 | 2 | | 1 | |
| 一般和行政 | 5 | | 7 | |
| 系統開發和編程成本 | 1 | | 1 | |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 11 | | $ | 12 | |
| 基於股票的薪酬總資本化 | $ | 1 | | $ | — | |
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注意事項 8。 股東權益
普通股
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月我們已發行和流通普通股的期初和期末餘額：
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| TRINET | 41 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
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| 三個月已結束
3月31日 |
| 2023 | 2022 |
| 已發行和流通股票，期初餘額 | 60,555,661 | | 65,968,224 | |
從既得限制性股票單位發行普通股 | 135,074 | | 126,522 | |
通過行使股票期權發行普通股 | 39,791 | | 28,689 | |
| | |
為收購Zenefits發行普通股 | — | | 193,221 | |
回購普通股 | (1,157,871) | | (4,010,945) | |
獎勵有效回購了所需的員工預扣税 | (49,701) | | (46,815) | |
已發行和流通股票，期末餘額 | 59,522,954 | | 62,258,896 | |
股票回購
2020 年 2 月，我們的董事會批准了 $300我們正在進行的股票回購計劃將增加百萬美元。在 2022 年 2 月和 2022 年 11 月，我們的董事會又批准了 $300百萬和美元200分別為百萬美元，該股票回購計劃的增量增加。2023 年 2 月，我們的董事會又批准了 $300該股票回購計劃將增加百萬美元。此回購授權沒有到期。
注意事項 9。 所得税
我們的 ETR 是 27截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，百分比是由於我們與股票薪酬相關的税收優惠自2022年第一季度以來略有下降，但被2023年第一季度不可扣除的薪酬減少所抵消。
我們在美國聯邦和各個州和地方司法管轄區以及加拿大和印度都需要納税。我們對2016納税年度及後續年度的聯邦和重大州所得税審查持開放態度。
注意 10。 每股收益
基本每股收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是根據基本每股收益計算中使用的股票以及使用庫存股方法根據我們的基於股票的薪酬計劃可發行的潛在稀釋性股票計算得出的。可能具有反稀釋性的股票不包括在內。
下表顯示了歸屬於普通股的基本和攤薄後每股收益的計算：
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| | 三個月已結束
3月31日 |
| （以百萬計，每股數據除外） | 2023 | 2022 |
| 淨收入 | $ | 131 | | $ | 146 | |
| 已發行普通股的加權平均數 | 60 | | 65 | |
| 基本每股收益 | $ | 2.18 | | $ | 2.23 | |
| 淨收入 | $ | 131 | | $ | 146 | |
| 已發行普通股的加權平均數 | 60 | | 65 | |
| 股票期權和限制性股票單位的攤薄效應 | — | | 1 | |
| 已發行普通股的加權平均數 | 60 | | 66 | |
| 攤薄後每股 | $ | 2.17 | | $ | 2.21 | |
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普通股等價物因其反稀釋效應而被排除在攤薄後每股收益之外 | 2 | | 1 | |
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| TRINET | 42 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
法律訴訟
有關本節所需的信息，請參閲 注意事項 6在本10-Q表格中包含的簡明合併財務報表和相關附註中。
風險因素
2022年10-K表格第1部分第1A項中披露的風險因素沒有發生重大變化。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 出售未註冊證券
不適用。
(b) 出售未註冊證券所得款項的用途
不適用。
(c) 發行人購買股權證券
下表提供了有關我們在截至2023年3月31日的季度中購買TriNet普通股的信息：
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| 時期 | 的總數
股份 已購買 (1) (2) | | 加權平均價格
每股支付 | | 的總數
股份
作為公開版的一部分購買
已公佈的計劃 | | | | 近似美元價值（百萬美元）
可能尚未購買的股票
計劃之下 (3) |
| 2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | 458,106 | | | $ | 73.56 | | | 456,099 | | | | | $ | 211 | |
| 2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日 | 407,750 | | | $ | 80.52 | | | 360,425 | | | | | $ | 482 | |
| 2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | 341,716 | | | $ | 80.12 | | | 341,347 | | | | | $ | 455 | |
| 總計 | 1,207,572 | | | | | 1,157,871 | | | | | |
(1) 2014年5月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們有權通過私下談判和/或公開市場交易回購普通股，包括根據1934年《證券交易法》第10b5-1條的計劃。截至2023年3月31日，我們的董事會不時批准增加我們的股票回購計劃，並批准總額為17.15億美元。截至2023年3月31日，根據我們的股票回購計劃，未來股票回購的剩餘授權總額為4.55億美元。該程序沒有到期日期。
(2) 包括員工為履行根據批准的計劃授予的限制性股票單位歸屬時產生的預扣税義務而向我們交出的股票。
(3) 在截至2023年3月31日的三個月中，我們共回購了約9000萬美元的已發行股票。
我們使用股票回購計劃為股東回報價值，並抵消根據我們的股權激勵計劃和員工購買計劃發行股票所產生的稀釋。我們計劃使用當前的現金和持續經營活動產生的現金為我們的股票回購計劃提供資金。
優先證券違約
不適用。
礦山安全披露
不適用。
其他信息
不適用。
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| TRINET | 43 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
展品
此處以引用方式收錄了以下附錄索引中包含的展品清單。
展覽索引
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| | | | 以引用方式納入 | | |
| 展品編號 | | 展覽 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | | 隨函提交 |
| 3.1 | | 經修訂和重述的 TriNet Group, Inc. 公司註冊證書 | | 8-K | | 001-36373 | | 3.1 | | 4/1/2014 | | |
| 3.2 | | TriNet Group, Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書更正證書 | | 10-Q | | 001-36373 | | 3.1 | | 11/2/2017 | | |
| 3.3 | | TriNet Group, Inc. 的修訂和重述章程 | | 8-K | | 001-36373 | | 3.1 | | 3/27/2023 | | |
| 4.1 | | TriNet Group, Inc. 與 AGI-T, L.P. 簽訂的註冊權協議，日期為 2017 年 2 月 1 日。 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.1 | | 2/2/2017 | | |
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| 10.1 | | TriNet Group, Inc. 與 AGI-T, L.P. 之間的《股東協議》第 1 號修正案，日期為 2023 年 2 月 13 日 | | 10-K | | 001-36373 | | 10.22 | | 2/15/2023 | | |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構 Linkbase 文檔 | | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（嵌入在行 XBRL 文檔中） | | | | | | | | | | |
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| | |
| * | 文件已提交，被視為未提交，也不得以提及方式納入TriNet Group, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件，無論任何此類文件中包含任何一般的公司註冊措辭。 |
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| TRINET | 44 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | TRINET GROUP, INC. |
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| 日期：2023 年 4 月 26 日 | | 來自： | /s/ 伯頓·戈德菲爾德 |
| | | | 伯頓·M·戈德菲爾德 |
| | | | 首席執行官 |
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| 日期：2023 年 4 月 26 日 | | 來自： | /s/ 凱利·圖米內利 |
| | | | 凱利·圖米內利 |
| | | 首席財務官 |
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| TRINET | 45 | 2023 年第一季度從 10-Q 開始 |
