目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
| 在截至的季度期間 | |
| 或者 | |
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
| 在從到的過渡期間 | |
委員會檔案編號
GENERAC 控股公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | |
| （州或其他司法管轄區 | （國税局僱主 |
| 公司或組織） | 證件號） |
| | |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | 加速過濾器 ☐ |
| 非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至2023 年 5 月 3 日，有
GENERAC 控股公司
目錄
| 頁面 |
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| 第一部分財務信息 |
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| 第 1 項。 |
財務報表 |
|
| 截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 |
1 |
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| 截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月的簡明合併綜合收益表 |
2 |
|
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月的簡明合併股東權益報表 |
3 |
|
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月的簡明合併現金流量表 |
4 |
|
| 簡明合併財務報表附註 |
5 |
|
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
16 |
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
26 |
| 第二部分。其他信息 |
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| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
26 |
| 第 1A 項。 |
風險因素 |
26 |
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
27 |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 27 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 27 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 27 |
| 第 6 項。 |
展品 |
27 |
| 簽名 |
28 |
|
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
| Generac Holdings |
| 簡明合併資產負債表 |
| （以千美元計，股票和每股數據除外） |
| （未經審計） |
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，減去信用損失備抵金美元和 $分別在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 客户名單，網絡 | ||||||||
| 專利和技術，網絡 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
| 商標名稱，net | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 經營租賃和其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 短期借款 | $ | $ | ||||||
| 應付賬款 | ||||||||
| 應計工資和員工福利 | ||||||||
| 應計產品保修 | ||||||||
| 其他應計負債 | ||||||||
| 長期借款和融資租賃債務的流動部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期借款和融資租賃債務 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 經營租賃和其他長期負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 可贖回的非控制性權益 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，面值 $, 授權股份， 和 分別於2023年3月31日和2022年12月31日發行的股票 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算， 和 股票分別為2023年3月31日和2022年12月31日的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收購價格高於之前的價格 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 歸屬於Generac Holdings Inc.的股東權益 | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
| 參見簡明合併財務報表附註。 |
| Generac Holdings |
| 簡明綜合收益表 |
| （以千美元計，股票和每股數據除外） |
| （未經審計） |
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
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| 淨銷售額 |
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| 銷售商品的成本 |
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| 毛利 |
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| 運營費用： |
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| 銷售和服務 |
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| 研究和開發 |
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| 一般和行政 |
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| 無形資產的攤銷 |
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| 運營費用總額 |
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| 運營收入 |
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| 其他（支出）收入： |
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| 利息支出 |
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| 投資收益 |
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| 其他，淨額 |
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| 其他支出總額，淨額 |
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| 所得税準備金前的收入 |
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| 所得税準備金 |
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| 淨收入 |
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| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
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| 歸屬於Generac Holdings Inc的淨收益 |
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| 每股普通股歸屬於Generac Holdings Inc. 的淨收益——基本： |
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| 已發行普通股加權平均值——基本： |
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| 每股普通股歸屬於Generac Holdings Inc. 的淨收益——攤薄： |
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| 已發行普通股的加權平均值——攤薄： |
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| 歸屬於Generac控股公司的綜合收益 |
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| 參見簡明合併財務報表附註。 |
| Generac Holdings |
| 簡明合併股東權益表 |
| （以千美元計，股票數據除外） |
| （未經審計） |
| Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超額購買價格 |
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | 結束了 |
| 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付費 | 國庫股 | 前任 | 已保留 | 全面 | 股東 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 資本 | 股份 | 金額 | 基礎 | 收益 | 收入（虧損） | 公平 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 利率互換的未實現收益（虧損），扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行的普通股，扣除為員工税和行使價而預扣的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的淨股結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付或有對價 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贖回價值調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超額購買價格 | 累積的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | 結束了 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付費 | 國庫股 | 前任 | 已保留 | 全面 | 股東 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 資本 | 股份 | 金額 | 基礎 | 收益 | 收入（虧損） | 公平 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 扣除税款後的利率互換未實現收益為美元 () | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行的普通股，扣除為員工税和行使價而預扣的股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的淨股結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贖回價值調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 參見簡明合併財務報表附註。 |
| Generac Holdings |
| 簡明合併現金流量表 |
| （以千美元計） |
| （未經審計） |
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
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| 經營活動 |
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| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 為使淨收入與經營活動使用的淨現金保持一致而進行的調整： |
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| 折舊 |
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| 無形資產的攤銷 |
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| 原始發行折扣和遞延融資成本的攤銷 |
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| 遞延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 基於股份的薪酬支出 |
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| 處置資產的虧損（收益） |
( |
) | ||||||
| 其他非現金（收益）費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 扣除收購後的運營資產和負債的淨變動： |
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| 應收賬款 |
( |
) | ||||||
| 庫存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他資產 |
( |
) | ||||||
| 應付賬款 |
( |
) | ||||||
| 應計工資和員工福利 |
( |
) | ||||||
| 其他應計負債 |
( |
) | ||||||
| 股權獎勵帶來的超額税收優惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於經營活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動 |
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| 出售財產和設備的收益 |
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| 出售投資的收益 |
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| 證券化交易中實益權益的收益 |
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| 對權益法投資的貢獻 |
( |
) | ||||||
| 財產和設備支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買長期投資 |
( |
) | ||||||
| 收購業務，扣除獲得的現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 籌資活動 |
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| 短期借款的收益 |
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| 長期借款的收益 |
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| 短期借款的償還 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 償還長期借款和融資租賃債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付或有收購對價 |
( |
) | ||||||
| 購買額外的所有權權益 |
( |
) | ||||||
| 與股權獎勵相關的已繳税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 行使股票期權的收益 |
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| 融資活動提供的淨現金 |
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| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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| 現金和現金等價物的淨增長 |
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| 期初的現金和現金等價物 |
||||||||
| 期末的現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 參見簡明合併財務報表附註。 |
Generac Holdings
簡明合併財務報表附註
(美國 千美元，股票和每股數據除外）
（未經審計）
1.業務描述和陳述依據
成立於 1959,Generac Holdings Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家全球領先的能源技術解決方案設計商和製造商。該公司提供發電設備、儲能系統、能源管理設備和解決方案以及其他電力產品和服務，服務於住宅、輕型商業和工業市場。Generac 的電力產品和解決方案可通過由獨立經銷商、分銷商、零售商、電子商務合作伙伴、批發商和設備租賃公司組成的廣泛網絡在全球範圍內銷售，並直接銷售給某些最終用户客户。
多年來，公司執行了多項收購，以支持其戰略計劃（如項目所述） 1關於表格的年度報告 10-K 表示截至的年份 2022年12月31日）。所列舉的影響報告期的收購摘要包括：
| ● | 在 2022 年 6 月 公司收購了電子環境公司有限責任公司及相關子公司（統稱為 EEC）。EEC 總部位於馬薩諸塞州馬爾伯勒，是一家工業發電機分銷商，也是數據中心和電信設施設計、建造、維護和維修服務的提供商。 | |
| ● | 在 2022 年 10 月，該公司收購了工業物聯網平臺開發商BPAC, Inc.（Blue Pillar），該公司負責設計、部署和管理工業物聯網網絡軟件解決方案，以實現分佈式能源發電的監測和控制。 | |
| ● | 在 2023 年 2 月，該公司收購了總部位於德國普富林根的REFU Storage Systems（RefuStor）。RefuStor 是一家為商業和工業市場提供電池存儲硬件產品、高級軟件和平臺服務的開發商和供應商。 |
簡明合併財務報表包括根據美國公認會計原則（GAAP）合併的公司及其子公司的賬目。在合併過程中，所有公司間金額和交易均已清除。
截至的簡明合併資產負債表 2023年3月31日，簡明合併的綜合收益報表三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022，簡明合併的股東權益報表三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022，以及簡明合併的現金流量表三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022已由公司準備並且 不已經過審計。管理層認為，為公允列報財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整（除披露情況外，僅包括正常的經常性調整）均已完成。任何過渡期的運營結果為 不必然表明了全年預期的結果.
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、簡明合併財務報表發佈之日的或有資產和負債披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
根據公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。這些簡明合併財務報表應與年度表格報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表示截至的年份 2022年12月31日.
新的會計公告
GAAP的變更由財務會計準則委員會（FASB）以FASB會計準則編纂法（ASC）的會計準則更新（ASU）的形式制定。已發行的 ASU 經過評估，已在前一時期被採用，或者被確定為兩者兼而有之 不適用或是 不預計將對公司的合併財務報表產生重大影響。
2。收購
財政 2023收購
開啟 2023年2月1日， 該公司收購了總部位於德國普富林根的REFU Storage Systems（RefuStor）。RefuStor 是一家為商業和工業市場提供電池存儲硬件產品、高級軟件和平臺服務的開發商和供應商。
隨附的簡明合併財務報表包括從收購之日起至RefuStor的業績 2023年3月31日。 該公司在此期間記錄了其對RefuStor的初步收購價格分配 第一四分之一 2023,其依據是其對收購資產和假設負債的公允價值的估計.採購會計將在此之前完成 2024年3月31日。 預報和其他財務信息是不呈現為收購 RefuStor 的影響是 不對公司在收購之日之前的經營業績或財務狀況具有重要意義。
財政 2022收購
開啟 2022年6月30日該公司收購了EEC。EEC 總部位於馬薩諸塞州馬爾伯勒，是一家工業發電機分銷商，也是數據中心和電信設施設計、建造、維護和維修服務的提供商。
開啟 2022年10月3日 該公司收購了工業物聯網平臺開發商Blue Pillar，負責設計、部署和管理工業物聯網網絡軟件解決方案，以實現分佈式能源發電的監測和控制。
這些商品的合併購買價格 二收購額為美元
3.可贖回的非控股權益
開啟 2016 年 3 月 1 日， 該公司收購了
開啟 2019 年 2 月 1 日， 該公司收購了
可贖回的非控股權益按初始公允價值中較高者入賬，非控股權益在綜合收益（虧損）中的份額或估計贖回價值的增加或減少，贖回價值的任何調整都會影響留存收益，但是 不淨收入。但是，贖回價值的調整反映在每股收益的計算中，詳見附註 13,“每股收益”，改為簡明合併財務報表。下表顯示了Captiva和Pramac的可贖回非控股權益的變化：
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
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| 期初餘額 |
$ | $ | ||||||
| 淨收入 |
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| 外幣折算 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買額外的所有權權益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 贖回價值調整 |
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| 期末餘額 |
$ | $ | ||||||
4。衍生工具和套期保值活動
公司根據ASC記錄所有衍生品815, 衍生品和套期保值, 其中要求衍生工具按公允價值在簡明合併資產負債表上報告, 並規定了套期保值關係的指定和有效性的標準.公司面臨市場風險，例如大宗商品價格、外幣和利率的變化。公司確實如此 為交易目的持有或發行衍生金融工具。
公司在正常業務過程中定期使用大宗商品衍生品和外幣遠期買入和銷售合同。因為這些合同確實如此 不符合套期會計資格，相關損益記錄在公司的簡明合併綜合收益表中。這些收益和損失是 不對公司所列期間的簡明合併財務報表具有重要意義。
利率互換
在 2017,該公司簽訂了 利率互換協議, 四的 w到目前為止，這些問題仍然懸而未決 2023年3月31日。在 2020 年 3 月， 該公司簽訂了 額外的利率互換協議，使未償還的利率互換總額達到
在 2022 年 6 月 以及附註中進一步討論的公司信貸協議修正案 11,“信貸協議”，該公司修改了利率互換以匹配標的債務的利率互換，並再次確認了對衝的有效性。公司正式記錄了利率套期保值工具與相關套期保值項目之間的所有關係，以及其風險管理目標和進行各種對衝交易的策略。這些利率互換協議符合現金流套期保值條件，因此，其收益或虧損的有效部分在簡明合併資產負債表中作為累計其他綜合虧損（“AOCL”）的一部分報告。
已確認的扣除税款後的收益/（虧損）金額 三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022是 ($
公允價值
下表列出了公司所有衍生品的公允價值：
| 2023年3月31日 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
| 商品合約 | $ | $ | ||||||
| 外幣合約 |
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| 利率互換 |
||||||||
在簡明合併資產負債表中，大宗商品和外幣合約的公允價值包含在預付費用和其他流動資產中，利率互換的公允價值包含在預付費用和其他流動資產以及運營租賃和其他資產中. 不包括信用風險的影響，截至目前衍生品合約的公允價值 2023年3月31日和 2022年12月31日是資產 of $
5.公允價值測量
ASC 820-10, 公允價值測量，定義了公允價值，建立了衡量公允價值的一致框架，並擴大了經常性或非經常性按公允價值計量的每個主要資產和負債類別的披露範圍。ASC 820-10澄清説，公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮這些假設的依據，該公告確立了 三-tier 公允價值層次結構，它對衡量公允價值時使用的投入進行優先排序，如下所示：（級別 1) 可觀察到的輸入，例如活躍市場的報價；（水平 2) 除了活躍市場的報價外，可以直接或間接觀察到的投入；以及（水平 3) 無法觀察的輸入，其中很少或 不市場數據，這要求報告實體制定自己的假設。
公司認為，其金融工具（現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計負債、短期借款和循環貸款借款）的賬面金額，不包括定期貸款借款，根據這些工具的短期性質，近似於這些工具的公允價值。定期貸款 B 借款的公允價值，其賬面淨值為 of $
有關定期計量的衍生品的公允價值，請參閲附註中的公允價值表 4,“衍生工具和套期保值活動”，改為簡明合併財務報表。所有衍生品合約的公允價值均歸類為等級 2.用於衡量衍生品合約公允價值的估值技術都是基於市場報價或模型驅動的估值，使用從可觀察到的市場數據中得出或證實的重要投入，所有這些合約的交易對手的信用評級都很高。根據ASC，上述衍生品合約的公允價值考慮了公司的信用風險 820-10.
或有對價
公司的某些業務合併涉及未來可能支付的對價，這取決於某些里程碑的實現。作為收購會計的一部分，負債按收購之日或有對價的估計公允價值入賬。或有對價的公允價值在每個報告期重新計量，公允價值的變化在公司簡明合併綜合收益表的一般和管理費用中確認。或有對價的公允價值衡量標準通常歸類為等級 3負債，因為計量金額主要基於以下重要投入 不在市場上可以觀察到。
在 2023年3月31日 或有對價的公允價值為 $
下表列出了該活動的對賬情況，以備不時之需：
| 期初餘額，2023 年 1 月 1 日 |
$ | |||
| 公允價值的變化 |
||||
| 其他或有對價 (1) |
||||
| 支付或有對價 (2) |
( |
) | ||
| 現值利息增加 |
||||
| 期末餘額，2023 年 3 月 31 日 |
$ |
(1) 代表 $
(2) 包括 $ 的付款
6.累計其他綜合虧損
以下以表格形式披露了AOCL在此期間的變化三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022，扣除税款：
| 外幣折算調整 |
現金流套期保值的未實現收益（虧損） |
總計 |
||||||||||||
| 期初餘額 — 2023 年 1 月 1 日 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||||
| 其他綜合收益（虧損） |
(1) |
( |
) | (2) |
||||||||||
| 期末餘額 — 2023 年 3 月 31 日 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||||
| 外幣折算調整 |
現金流套期保值的未實現收益（虧損） |
總計 |
||||||||||||
| 期初餘額 — 2022年1月1日 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
| 其他綜合收益（虧損） |
( |
) | (3) |
(4) |
||||||||||
| 期末餘額 — 2022年3月31日 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||||
| (1) | 代表了在此期間美元兑外幣疲軟的有利影響 三幾個月已結束 2023年3月31日，包括歐元和英鎊。 | |
| (2) |
表示未實現虧損 $ ( |
| (3) | 表示在此期間美元兑外幣走強帶來的不利影響 三幾個月已結束 2022年3月31日，包括歐元和英鎊。 | |
| (4) | 表示未實現的收益為 $ |
7。細分報告
該公司有 用於財務報告目的的可報告分部——國內和國際。國內業務包括傳統的Generac業務（不包括其傳統的拉丁美洲出口業務），以及總部設在美國和加拿大的收購，所有這些業務的收入主要來自美國和加拿大。國際部門包括傳統的Generac業務在拉丁美洲的出口業務，以及Ottomotores、Tower Light、Pramac、Motortech、Selmec、Deep Sea、Off Grid Energy和RefuStor的收購，所有這些收購的收入主要來自美國和加拿大以外。這兩個可報告的細分市場都設計和製造了各種能源技術解決方案和其他電力產品。該公司有多個運營部門，將其彙總為 二可報告的細分市場，基於基本相似的經濟特徵、產品、生產工藝、客户類別、分銷方法、組織結構和區域考慮。
工業 (C&I) 產品包括類似產品，它們因功率輸出和最終客户而異。按應報告細分市場劃分的住宅、C＆I和其他產品和服務之間的淨銷售額細分如下：
| 按可報告細分市場劃分的淨銷售額 |
||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 |
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| 產品類別 |
國內 |
國際 |
總計 |
|||||||||
| 住宅產品 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 商業和工業產品 |
||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||
| 淨銷售總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 按可報告細分市場劃分的淨銷售額 |
||||||||||||
| 截至2022年3月31日的三個月 |
||||||||||||
| 產品類別 |
國內 |
國際 |
總計 |
|||||||||
| 住宅產品 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 商業和工業產品 |
||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||
| 淨銷售總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
住宅產品主要由自動家用備用發電機組成，輸出範圍為 7.5kW到 150kW，便攜式發電機、儲能系統、能源管理設備和解決方案以及其他户外電力設備。這些產品主要通過獨立住宅經銷商、國家和地區零售商、電子商務商家、電氣/暖通空調/太陽能批發商、太陽能安裝商和户外電力設備經銷商出售。住宅產品收入包括將產品出售給我們的分銷合作伙伴，然後他們將其出售或出租給最終消費者，包括安裝和維護服務。在某些情況下，住宅產品直接出售給最終消費者。實際上，住宅產品的所有收入都是在某個時間點轉移給客户的。
C&I 產品包括在 C&I 應用中使用的輸出更大的固定式發電機，其功率輸出可達 3,250kW。C&I 產品中還包括移動式發電機、燈塔、儲能系統、移動加熱器、移動泵和發電設備的相關控制器。這些產品通過工業分銷商和經銷商、設備租賃公司和設備分銷商在全球範圍內銷售。C&I 產品的收入包括將產品出售給我們的分銷合作伙伴，然後他們將其出售或出租給最終客户，包括安裝和維護服務。在某些情況下，C&I 產品直接銷售給最終客户。實際上，所有 C&I 產品收入都是在某個時間點轉移給客户的。
其他主要包括出售給客户的售後服務零件和產品配件、延長保修延期收入的攤銷、遠程監控和電網服務訂閲收入以及某些安裝和維護服務收入。售後服務部件和產品配件通常在某個時間點轉移給客户，而延長保修期的收入和訂閲收入則在合同有效期內確認。其他服務收入在提供服務時予以確認。
下表按應報告細分市場列出了總銷售額，包括分部間銷售額：
| 截至2023年3月31日的三個月 |
截至2022年3月31日的三個月 |
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| 國內 |
國際 |
淘汰 |
總計 |
國內 |
國際 |
淘汰 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||
| 外部淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 細分市場間銷售 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 總銷售額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
管理層主要根據調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估其細分市場的業績，調整後的息税折舊攤銷前利潤與下文所得税準備金前的收入對賬。調整後息税折舊攤銷前利潤的計算定義為扣除非控股權益前的淨收益：利息支出、折舊費用、無形資產攤銷、所得税支出、某些非現金損益，包括購買會計和或有對價調整、基於股份的薪酬支出、某些交易成本和信貸額度費用、業務優化費用、某些特定準備金以及歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤。
| 按可報告分部劃分的調整後息税折舊攤銷前 |
||||||||
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
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| 國內 |
$ | $ | ||||||
| 國際 |
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| 調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
$ | $ | ||||||
| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 折舊和攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 非現金減記和其他調整 (1) |
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| 基於非現金股份的薪酬支出 (2) |
( |
) | ( |
) | ||||
| 交易成本和信貸便利費 (3) |
( |
) | ( |
) | ||||
| 業務優化和其他費用 (4) |
( |
) | ( |
) | ||||
| 監管費用規定 (5) |
( |
) | ||||||
| 其他 |
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| 所得税準備金前的收入 |
$ | $ | ||||||
| (1) |
包括處置資產和出售某些投資的損益、大宗商品合約未實現的按市值計價調整、某些與外幣相關的調整以及某些購買會計和或有對價調整。 |
| (2) |
代表股票期權、限制性股票和其他股票獎勵在各自歸屬期內的基於股票的薪酬支出。 |
| (3) |
代表與任何投資直接相關的交易成本，如我們的信貸協議、股票發行或債務發行或再融資中所定義，以及與我們的優先擔保信貸額度相關的某些費用。 |
| (4) |
代表遣散費和其他非經常性重組費用。 | |
| (5) | 代表一項條款 $5,800與消費品安全委員會就涉嫌未能根據《消費品安全法》及時提交與先前宣佈的自願召回的某些便攜式發電機有關的報告而處以罰款的事項 2021 年 7 月 29 日。 |
該公司在美國的銷售額約為
8。資產負債表詳情
庫存包括以下內容：
| 3月31日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 原材料 |
$ | $ | ||||||
| 在處理中工作 |
||||||||
| 成品 |
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| 總計 |
$ | $ | ||||||
財產和設備包括以下內容：
| 3月31日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 土地和改善 |
$ | $ | ||||||
| 建築物和裝修 |
||||||||
| 機械和設備 |
||||||||
| 模具和工具 |
||||||||
| 車輛 |
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| 辦公設備和系統 |
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| 租賃權改進 |
||||||||
| 在建工程 |
||||||||
| 財產和設備總額 |
||||||||
| 累計折舊 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
不動產和設備總額包括融資租賃 $
9.產品保修義務
根據歷史保修經驗，公司記錄了向客户出售產品時作為保證的標準產品保修義務的責任。當特定保修事項已知且可以合理估算時，公司還會記錄這些責任。以下是作為保證保證的公司標準產品保修負債的對賬表：
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
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| 期初餘額 |
$ | $ | ||||||
| 付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 已發佈保修條款 |
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| 先前存在的保修期估算值的變化 |
( |
) | ||||||
| 期末餘額 |
$ | $ | ||||||
此外，該公司還出售某些產品的延長保修期，將其視為服務保修。延期保修的銷售記錄為遞延收入，期限通常為 到 年份。與延長保修範圍相關的遞延收入在延長保修合同期限內，按照標準保修期，使用直線法攤銷。當符合收入確認標準時，延長保修合同的收入即予以確認，從而在合同期限內進行應計税確認。遞延收入的攤銷記入簡明合併綜合收益表中的淨銷售額。以下是與延長保修範圍相關的遞延收入的對賬表：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 期初餘額 |
$ | $ | ||||||
| 已簽發遞延收入合同 |
||||||||
| 遞延收入合同的攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期末餘額 |
$ | $ | ||||||
截至目前公司與延期保修相關的遞延收入餘額的確認時間2023年3月31日如下所示：
| 剩餘的 | $ | |||
|
| ||||
|
| ||||
|
| ||||
|
| ||||
| 之後 | ||||
| 總計 | $ |
標準產品保修義務和與延長保修期相關的遞延收入包含在簡明合併資產負債表中，如下所示：
| 3月31日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 產品保修責任 |
||||||||
| 當前部分-應計產品保修期 |
$ | $ | ||||||
| 長期部分-其他長期負債 |
||||||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
| 與延期保修相關的遞延收入 |
||||||||
| 流動部分——其他應計負債 |
$ | $ | ||||||
| 長期部分-其他長期負債 |
||||||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
10.合約餘額
雖然公司的標準付款條件低於 一年份，其客户合同中的具體付款條款和條件各不相同。在某些情況下，公司的客户會提前支付貨款。這些預付款被確認為客户存款（合同負債），並記錄在簡明合併資產負債表中的其他應計負債中。客户存款餘額為 $
11。信貸協議
截至目前簡明合併資產負債表中包含的短期借款 2023年3月31日和 2022年12月31日，包括公司外國子公司在當地信貸額度上的借款，總額為 $
長期借款包含在簡明合併資產負債表中，如下所示：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| A期定期貸款 | $ | $ | ||||||
| B 批定期貸款 | ||||||||
| 原始發行折扣和遞延融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 旋轉設施 | ||||||||
| 融資租賃債務 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
| 減去：債務的流動部分 | ||||||||
| 減去：融資租賃債務的流動部分 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
公司A批定期貸款額度、B批定期貸款額度和循環融資的到期日未償還期限 三月31, 2023如下所示：
| A期定期貸款 | B 批定期貸款 | 旋轉設施 | 總計 | |||||||||||||
| 2023 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
B檔定期貸款機制的到期日為 2026年12月13日 而A檔定期貸款機制和循環融資機制的到期日為 . A期定期貸款機制本金可從以下季度開始按季度分期償還 2023 年 9 月 如上表所示。
該公司的信貸協議最初規定了 $
B檔定期貸款機制確實如此 不如果公司的淨擔保槓桿比率維持在以下，則需要支付超額現金流
在 2022 年 6 月 公司修改並重申了其現有的信貸協議（修訂後的信貸協議），從而產生了本金總額為$的新定期貸款額度
A批定期貸款額度和循環融資機制最初的利率基於調整後的SOFR加上適用的保證金
A批定期貸款機制和循環融資機制增加了某些財務契約，要求公司將總槓桿率維持在以下水平
B批定期貸款額度、A批定期貸款額度和循環融資機制由公司幾乎所有在國內的全資限制性子公司擔保，並由相關的抵押品協議擔保，這些抵押品協議抵押了 第一公司幾乎所有資產的優先留置權，包括固定資產和無形資產、現金、應收貿易賬款、庫存以及其他流動資產及其收益。
與 2022 年 6 月 再融資並符合 ASC 470-50,公司資本化了美元
截至 2023年3月31日 有 $
參見注釋 4,“衍生工具和套期保值活動” 及項目 7A關於表格的年度報告 10-K 瞭解有關目前未償還的利率互換的更多信息，這些利率互換部分抵消了上述利率支出。
12。股票回購計劃
在 2020 年 9 月， 公司董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃始於 2020年10月27日 並允許回購不超過 $
13.每股收益
每股基本收益的計算方法是將歸屬於公司普通股股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數，不包括限制性股票。除非結果是反稀釋，否則攤薄後的每股收益是通過假設未歸屬的限制性股票的歸屬和股票期權的行使以及截至期末某些或有對價條件的滿足來計算的。參見注釋 3,簡明合併財務報表中的 “可贖回的非控股權益”，以獲取有關可贖回的非控股權益會計核算的更多信息。
下表核對了用於計算基本和攤薄後每股收益的分子和分母：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 分子 |
||||||||
| 歸屬於Generac Holdings Inc的淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 可贖回的非控股權益贖回價值調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 歸屬於普通股股東的淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 分母 |
||||||||
| 加權平均股票，基本 |
||||||||
| 股票補償獎勵的攤薄效應 (1) |
||||||||
| 臨時發行股票的攤薄效應 |
||||||||
| 攤薄後的股票 |
||||||||
| 每股歸屬於普通股股東的淨收益 |
||||||||
| 基本 |
$ | $ | ||||||
| 稀釋 |
$ | $ | ||||||
(1) 不包括大約
14。所得税
的有效所得税税率 三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022是
15。承諾和意外開支
公司與一家金融公司達成協議，為某些交易商提供展位平面圖融資。產品發貨給經銷商後，公司會收到財務公司的付款。公司參與交易商融資的成本，但不超過一定限額，並已同意回購金融公司收回的產品，但確實如此 不賠償財務公司遭受的任何信貸損失。根據該安排，交易商融資的未償還金額2023年3月31日 和 2022年12月31日 大約是 $
開啟 2022年8月1日 Power Home Solar, LLC d/b/a Pink Energy在弗吉尼亞西區對公司（“Generac Power”）的全資子公司Generac Power Systems, Inc. 提起訴訟。該投訴指控Generac Power因某些清潔能源設備的銷售和性能而違反保修、產品責任和其他各種訴訟理由，並試圖追回Power Home Solar據稱蒙受的損失，包括間接損失。該公司對投訴中的指控提出異議，包括Power Home Solar可以要求間接損害賠償或超過美元的金額
開啟 2022年10月28日 丹尼爾·哈克在佛羅裏達州中區對Generac Power提起了假定的集體訴訟。該投訴指控Generac Power因某些清潔能源產品的銷售和性能而違反保修、基於侵權行為和不公正的致富索賠，並試圖追回原告和假定類別據稱蒙受的損失，包括間接損失。公司對指控提出異議，並打算對投訴中的索賠進行有力辯護，包括原告和假定類別可以尋求間接損失。
Generac清潔能源產品的消費者又提起了五起假定的集體訴訟 2022年11月21日 和 2023 年 3 月 21 日。 這些投訴主張針對Generac Power或公司提出的違反保修條款、基於侵權行為、法定和不當致富的索賠，並尋求追回原告和假定類別據稱蒙受的損失，包括間接損失。威斯康星州東區正在審理這些案件（Basler 等人訴 Generac Power Systems, Inc.，案例 沒有。 22-cv-01386-新澤西州和 Dillon 訴 Generac Power Systems, Inc.，案例 沒有。 23-cv-00034-NJ)、加利福尼亞北區 (Moon 訴 Generac Power Systems, Inc. 等人，案例 沒有。 22-cv-09183-CRB)、加利福尼亞東區 (Locatell 訴 Generac Power Systems, Inc. 等人，案例 沒有。 23-cv-00203-TLN）和北卡羅來納州威克縣（巴爾的摩等人訴Generac Power Systems, Inc. 案例 沒有。 23CV006415-910.Generac Power和該公司對這些指控提出異議，並打算對投訴中的索賠進行有力辯護。Generac Power和該公司已提出駁回動議 哈克，巴斯勒， 和 月亮 案件.
開啟 2023年3月3日， 原告在 月亮 該案提出了一項動議（“MDL動議”），要求將該案和其他因涉嫌與Generac清潔能源產品有關的損害尋求救濟的案件移交給擬議的多地區訴訟。隨後，聯邦法院每項訴訟的當事方都提出了動議，要求在多地區訴訟司法小組（“JPML”）決定是否批准MDL動議之前暫停這些訴訟。有關法院批准了這些暫緩執行的動議。開啟 2023年3月28日， Generac Power和其他假定的聯邦集體訴訟的原告各自對MDL動議作出了迴應，在該動議中，所有人都同意將未決案件移交給擬議的多地區訴訟。計劃就MDL動議舉行聽證會 2023 年 5 月 25 日。
開啟 2022年12月1日 奧克蘭縣自願僱員受益人協會和奧克蘭縣僱員退休制度對公司及其在威斯康星州東區的某些高管提起了假定的證券集體訴訟。開啟 2023年1月20日 California Ironworkers Field Pension Trust也向美國威斯康星東區地方法院提起了相關的假定證券集體訴訟。這兩起投訴都聲稱有人指控涉嫌違反聯邦證券法，這些法律涉及披露Generac Power清潔能源產品的質量問題、對渠道合作伙伴的依賴以及保修準備金的核算。原告試圖代表一類在兩者之間購買或以其他方式收購普通股的個人 2021年4月29日 和 2022年11月1日 並代表所謂的公司股票購買者類別尋求未指明的補償性損害賠償和其他救濟。開啟 2023年3月14日 法院合併了 二行動。合併假定的集體訴訟和任命首席原告的動議已經提出，尚待法院審理。公司對這些指控提出異議，並打算在合併集體訴訟中對索賠進行有力辯護。
開啟 2023年2月3日 一名聲稱的公司股東向美國威斯康星東區地方法院對公司的某些高管和董事提起了股東衍生訴訟。該投訴代表公司尋求未指明的賠償，以及某些其他救濟，例如對公司治理慣例的某些改革。該投訴（其中公司被點名為名義被告）除其他外，通常指控違反了與監督公司公開聲明和法律合規有關的信託義務，公司因違反信託義務而受到損害，被告獲得了不公正的致富。除其他外，該投訴還指控違反了條款 14(a), 10(b) 和 20(a)《證券交易法》 1934,濫用控制、嚴重管理不善和浪費公司資產。開啟 2023年3月6日 a 第二在同一法院對公司的某些高管和董事提起了股東衍生訴訟，提出了基本相似的指控。該投訴（其中公司被指定為名義被告）提出了一項違反信託義務的單一索賠，並代表公司尋求未指明的損害賠償和某些其他救濟。
之間 2023年3月20日 和 2023年4月11日 三股東衍生訴訟已向威斯康星州沃基沙縣巡迴法院提起。這些投訴（其中公司被點名為名義被告）指控違反信託義務和不當致富等索賠，其依據通常是公司公開聲明和文件中與公司清潔能源產品、對渠道合作伙伴的依賴以及保修儲備金核算有關的虛假陳述。每項投訴都代表公司尋求未指明的損害賠償和某些其他救濟，包括某些公司治理改革。公司對股東衍生訴訟中的指控提出異議，並打算對投訴中的索賠進行有力辯護。
開啟2022年10月28日，Generac Power收到了美國密歇根東區檢察官的大陪審團傳票，結果該公司得知美國司法部（“DOJ”）正在進行執法調查。傳票要求公司向美國環境保護署（“EPA”）和加州空氣資源委員會（“CARB”）提供類似的文件和信息，以迴應與公司遵守排放法規有關的民事文件請求1.85該公司生產的千台便攜式發電機2019和2020並出售2020.該公司正在配合司法部以及美國環保局和CARB的調查。
開啟2022年11月30日美國消費品安全委員會（“CPSC”）通知該公司，它打算建議對未能根據本節及時提交報告處以民事處罰19(a)(4）《消費品安全法》（“CPSA”），15U.S.C. §2068(a)(4），涉及先前宣佈的自願召回的某些便攜式發電機2021 年 7 月 29 日。開啟 2023年5月3日 消費品安全委員會暫時接受了消費品安全委員會與該公司之間的相互和解協議的條款。雙方訂立此類協議僅用於和解目的。協議確實如此 不構成 Generac 承認或消費品安全委員會認定 Generac 違反了 CPSA。和解協議的條款一旦敲定，將要求公司 (i) 遵守某些慣例機構關於公司內部CPSA合規實踐和計劃的持續承諾的要求，以及 (ii) 支付$的民事罰款
管理層認為，目前任何針對或涉及公司的未決法律或監管程序都不太可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，鑑於實際和潛在索賠的多樣性和潛在結果、未來裁決的不確定性、對立方的行為或動機以及公司無法控制的其他因素，在其中許多問題上，很難確定損失是否可能發生，也很難估計可能損失的規模或範圍。因此，公司的虧損準備金 可能 不時發生變化，實際損失可能超過預留金額，該金額可能對公司在任何特定報告期內的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析
本季度報告包含具有風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們當前與財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務相關的預期和預測。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括 “預期”、“估計”、“預期”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“有信心”、“可能”、“可能”、“可能”、“未來”、“樂觀” 等詞語以及其他與未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質有關的類似含義的詞語。
本季度報告中包含的前瞻性陳述基於我們根據行業經驗做出的假設，以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期的未來發展以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法。當你閲讀和考慮這份報告時，你應該明白，這些陳述並不能保證績效或結果。它們涉及風險、不確定性（其中一些是我們無法控制的）和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際財務業績，並導致它們與前瞻性陳述中的預期存在重大差異。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括以下方面的估計：
| ● |
我們的業務、財務和經營業績以及未來的經濟表現； |
| ● |
擬議的新產品和服務；以及 |
| ● |
管理層關於非歷史事實的事項的目標、期望、目標和其他類似表達。 |
可能影響我們的實際財務業績並導致其與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的因素包括：
| ● |
影響我們產品需求的停電頻率和持續時間； |
| ● |
製造我們產品所需的原材料成本和質量的波動； |
| ● | 我們的製造業務和全球供應鏈中生產我們產品所需的勞動力和關鍵部件的可用性，包括單一來源組件和合同製造商； | |
| ● |
我們的收購所產生的預期協同效應、效率和成本節約可能無法實現，或者無法在預期的時間段內實現； |
| ● |
我們的收購無法成功整合的風險； |
| ● | 利率、外幣匯率、大宗商品、產品組合、物流成本和監管關税可能出現的波動對我們業績的影響； | |
| ● |
隨着我們的業務向全球擴張或進入新市場，我們可能會遇到困難； |
| ● |
我們對分銷網絡的依賴； |
| ● |
我們通過投資、開發或適應不斷變化的技術和製造技術以及保護我們的知識產權來保持競爭力的能力； |
| ● |
我們的密鑰管理人員和員工流失； |
| ● |
產品和其他責任索賠或召回增加； |
| ● |
我們的網絡、信息技術系統或關聯產品的故障或安全漏洞； |
| ● |
影響我們的產品、運營或客户需求的有關環境、健康和安全、產品合規性或國際貿易的法律和法規的變化； | |
| ● | 重大法律訴訟、索賠、訴訟或政府調查；以及 | |
| ● | 消費者和企業耐用品支出的變化或其他宏觀經濟條件會影響對我們產品的需求。 |
如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現，或者這些假設中的任何一個被證明是不正確的，那麼我們的實際業績在重大方面可能與任何前瞻性陳述中的預測有所不同。對這些因素和其他可能影響未來業績的因素的詳細討論載於我們向美國證券交易委員會提交的文件中，包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項以及本10-Q表季度報告的第二部分第1A項。股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時應仔細考慮這些因素。
我們在本報告中發表的任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。可能導致我們的實際結果存在差異的因素或事件可能會不時出現，我們無法預測所有因素。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
概述
Generac 是一家領先的能源技術解決方案公司，為住宅、商業和工業 (C&I) 應用提供備用和主用發電系統、太陽能+電池存儲解決方案、能源管理設備和能源服務、先進的電網軟件平臺以及發動機和電池供電的工具和設備。作為一家 “為更智能的世界提供動力” 的能源技術解決方案公司，我們的企業宗旨是在全球範圍內引領向更具彈性、更高效、更可持續的能源解決方案的發展。
我們在提供各種應用的發電產品方面有着悠久的歷史，我們在北美電力設備市場保持領先的市場地位之一，並在國際上擴大影響力。我們相信，我們擁有發電市場上產品種類最多的產品之一，包括住宅、商業和工業備用發電機；以及用於各種應用的便攜式和移動發電機。近年來，該公司一直在發展其商業模式，專注於建立用於家庭和商業目的的能源技術產品、解決方案和服務的生態系統。作為這一演變的一部分，我們對快速增長的市場進行了大量投資，例如住宅清潔能源存儲、太陽能組件級電力電子 (MLPE) 以及能源監控和管理設備，所有這些都是分佈式能源 (DER)，可以在電網服務計劃中彙總成虛擬發電廠 (VPP)。此外，我們一直在利用我們在不斷增長的天然氣燃料發電機市場中的領先地位，擴展到備用電源以外的應用，使我們能夠參與C＆I客户的能源即服務和微電網項目。我們認為，與柴油相比，天然氣是一種更清潔的過渡燃料，可以轉向更多的可再生能源和儲能來源。
我們還投資了用於住宅和C＆I應用的下一代平臺和控制裝置，以促進我們的產品與電網的連接。隨着未來幾年電網服務新興市場的擴大，隨着電網服務新興市場的擴大，擴展這些能力將使我們的設備利用率得到提高。我們在電網服務計劃中的影響力不斷增加，這將提高我們的發電和存儲產品的價值，否則這些產品可能會處於閒置狀態，因為它們現在可以作為分佈式能源解決方案的一部分進行調度和編排，從而為家庭或企業主帶來額外的投資回報，同時通過幫助平衡、支持和提高電網的可靠性，為公用事業和電網運營商創造價值。隨着傳統的集中式實用新型隨着時間的推移而發展，我們相信，更加脱碳、數字化和去中心化的電網基礎設施將建成，而Generac的能源技術解決方案具有獨特的戰略定位，可以參與這種被稱為 “Grid 2.0” 的下一代電網。
由於多種大趨勢推動了我們產品的滲透率提高，我們的傳統發電市場仍然強勁，我們相信，鑑於我們的競爭優勢，我們處於抓住這個機會的絕佳位置。此外，我們對更具彈性、更高效和更可持續的能源解決方案的關注極大地增加了我們服務的潛在市場，因此，我們相信Generac在長期內處於成功的有利地位。
大趨勢、戰略增長主題和其他業務驅動因素
2021年，我們公佈了 “為更智能的世界提供動力” 戰略計劃，該計劃是我們為利用Generac的長期增長前景而已經並將繼續進行的大量投資的框架。我們的企業戰略基於幾個關鍵的大趨勢的結合，我們相信這些趨勢將推動我們業務的幾個重要戰略增長主題。有關我們 “為更智能的世界提供動力” 戰略計劃的更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告。
主要大趨勢：
| ● |
“Grid 2.0”：這是傳統電氣實用新型的演變，因為可再生能源發電的加速採用以及社會能源消耗中的 “萬物電氣化”，造成了供需失衡。它包括電網的脱碳、數字化和去中心化，以及向分佈式能源的遷移，預計這將推動未來對各種清潔能源和電網服務解決方案的需求。 |
| ● |
氣候變化的影響： 這包括預計會有更多的動盪和惡劣天氣將導致停電活動增加，以及更多的全球監管加速了可再生能源的投資。 | |
| ● |
天然氣是通往未來的重要過渡燃料： 因為與柴油燃料相比, 天然氣作為備用電力和備用電力之外的更清潔, 可靠的發電來源仍將受到需求.
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| ● | 傳統基礎設施需要一個重要的投資週期：重建和升級老化的網絡和系統，包括交通、水和電力。 | |
| ● | 電信基礎設施向下一代轉變：其中涉及 “5G” 架構，該架構將支持需要通過備用電源解決方案顯著改善網絡正常運行時間的新技術。 | |
| ● | 家即避難所：近年來, 出現了越來越多的人在家工作、購物、娛樂、老齡化以及通常更多時間待在家裏的趨勢。由於這種情況以及 “萬物電氣化” 的趨勢，由於生產力和功能的喪失，房主對停電變得越來越敏感。這些趨勢加上停電活動的持續增加，使人們對備用電源安全的重要性和需求的認識顯著提高。 |
戰略增長主題：
電能質量問題繼續增加。電力中斷是消費者對備用電源意識的重要驅動力，歷史上一直影響着美國和國際上對發電機的需求。重大停電事件的頻率和持續時間增加，其影響範圍超出了局部水平，這提高了產品的知名度，並可能促使消費者在立即和隨後的時間內加快購買備用或便攜式發電機的速度，我們認為，重大停電事件發生後，這可能會持續六到十二個月。儲能系統為消費者提供了類似的彈性優勢，並且可以從同樣的意識驅動因素中受益，至少在短時間停電時是如此。電能質量問題和相關的備用電源需求也推動了C＆I發電的可選備用市場。人們對氣候變化的態度發生了變化，全球關注度也越來越高，老化且投資不足的電網基礎設施仍然極易受到更加動盪和惡劣天氣的影響。此外，隨着包括交通、暖通空調系統和其他主要電器在內的各種消費和商業產品的電氣化，需求開始顯著增加，太陽能和風能等可再生能源的快速增長導致供應間歇性增加，進一步削弱了可靠的電力供應。這些事態發展導致北美各地電網運營商的供需失衡加劇，這導致了最近備受矚目的例子，即維持電網完整性所必需的滾動停電。實際上，北美電力可靠性公司已將非洲大陸的大部分地區標記為在2023-2027年期間正常的季節性高峯條件下面臨資源充足率短缺的高風險，部分原因是這些供需動態。此外，在加利福尼亞州，發生了公共安全停電事件，即公用事業公司在某些情況下關閉對客户的電力供應，以防止其輸電設備引發野火，我們預計野火將來可能會持續下去。總而言之，我們預計這些因素將繼續推動多個類別中對Generac產品的知名度和需求的提高。
家庭待機滲透機會巨大。許多潛在客户仍未意識到自動備用電源解決方案的成本和優勢。只有大約 5.75%滲透到美國潛在的房屋市場（我們將其定義為房屋價值超過15萬美元的單户獨立自住家庭，根據美國人口普查局的2021年美國住房調查），我們認為在國內和國際上進一步滲透住宅備用發電機市場有很大的機會。我們相信，通過擴大我們的分銷網絡，繼續開發我們的產品線，並有針對性的營銷工作，我們可以繼續提高知名度，提高對家用備用發電機的滲透率。此外，Smart Grid Ready 功能有可能將以前僅在緊急停電情況下使用的資產轉化為房主的經常性收入來源，併為公用事業和電網運營商的電網穩定做出貢獻，從而推動人們對該產品類別的興趣增加。
太陽能、儲能和能源管理市場發展迅速。我們認為，由於公用事業費率上升、電網不穩定和電能質量問題、環境問題以及可再生能源和電池的持續性能和成本改善，電力公用事業格局將在未來十年發生重大變化。利用太陽能和風能等可再生能源進行現場發電，以及燃燒更清潔的天然氣發電機，預計將變得更加普遍，監測、管理和儲存這種電力的需求也將變得更加普遍，這有可能發展成為一個重要的市場機會。我們希望通過加強產品開發、採購、分銷和營銷工作來進一步提高我們在清潔能源領域的能力，因為我們利用我們在住宅備用發電機市場的巨大競爭力來增強我們在新興住宅太陽能、存儲、監控和管理市場的市場地位。此外，這些市場正在獲得越來越多的監管和立法支持，最值得注意的是2022年通過的《降低通貨膨脹法》。該立法包括在未來十年內為消費者和企業提供大量補貼和投資税收抵免，併為市場參與者提供必要的長期創造價值的投資機會。
電網服務和能源即服務開闢了新的收入來源。我們預計，傳統電氣實用新型向脱碳、數字化和去中心化解決方案的演變將繼續推動電網運營商訪問和控制DER的需求。這將需要能夠優化日益複雜的供需方程式的高度智能的軟件平臺，例如我們的Concerto軟件平臺。隨着電網服務市場的成熟，Generac將繼續探索傳統的軟件即服務訂閲模式之外的機會，包括但不限於以績效為基礎的合同彙總和銷售來自DER車隊的電力、批發電力市場的參與、將硬件和軟件與服務相結合的交鑰匙解決方案以及其他監控和管理服務。此外，人們對我們各種 “超越待機” 應用程序的C＆I產品的興趣與日俱增，這推動了終端客户對類似訂閲模式的需求增加，在這種模式中，Generac將與第三方合作，提供高枕無憂和彈性解決方案，同時以最少的前期資本支出為電網穩定做出貢獻。近年來在產品連接方面取得的重大進步是這些新功能的核心，這些新功能在Generac向能源技術解決方案公司的發展過程中發揮了關鍵作用。
天然氣發電機驅動 增長。我們認為，隨着世界繼續向低排放發電來源轉變，與柴油相比，天然氣將繼續成為未來重要且更清潔的過渡燃料。對天然氣發電機的需求繼續在整個C＆I市場中所佔的比例越來越大，我們認為，該市場的增長速度將繼續快於傳統的柴油燃料發電機。我們還繼續在新的氣態發電機市場機會中探索和擴大我們的能力，包括連續供電、最優額定值、分佈式發電、需求響應、微電網以及在需要電網穩定的地區作為分佈式能源的總體使用。這些應用中有許多是由於我們的天然氣發電機具有 Smart Grid Ready 功能，允許最終用户參與可用的電網服務計劃，從而幫助抵消產品生命週期內的設備購買價格。利用從柴油發電機向天然氣發電機的持續轉變，將我們的天然氣產品供應擴展到更大的電力節點也是這一增長主題的一部分。
5G 的推出需要提高網絡質量。隨着 “聯網” 設備數量的持續快速增加以及無線網絡現在被視為美國的關鍵基礎設施，網絡可靠性和正常運行時間對於我們日益互聯的社會來説是必不可少的。這將需要網絡中具有高彈性的手機信號塔站點，因此需要在這些手機信號塔現場安裝備用電源。Generac是美國電信市場備用電源的領先供應商，美國現有塔樓中約有一半尚未使用備用電源進行硬化。隨着越來越多的關鍵任務數據通過無線網絡傳輸，我們認為這種滲透率必須大幅提高，才能在整個網絡中保持更高的可靠性。隨着手機信號塔密度的增加以及對現場備用電源的需求擴大了我們的國際電信產品的市場機會，全球範圍內越來越多地採用高速無線網絡可能會導致類似的國際需求趨勢。我們與全球主要的一級航空公司和塔樓公司建立了關係，此外還擁有分銷合作伙伴，從服務的角度為全球市場提供支持。我們相信，這些因素加上Generac能夠根據每個客户的需求定製解決方案，有助於我們在全球電信市場保持實力。
其他業務驅動因素
住宅投資週期的影響。我們的許多住宅產品的市場受到住宅投資週期以及整體消費者信心和情緒的影響。當房主對自己的家庭收入、房屋價值和整體淨資產充滿信心時，他們就更有可能投資自己的房屋。這些趨勢可能會對住宅發電機和儲能系統的需求產生影響。住宅開工突顯了新住房市場的趨勢，也可能影響對這些產品的需求。對户外電力設備的需求也受到其中幾個因素以及天氣模式的影響。最後，隨着最近的《降低通貨膨脹法》的通過，可再生能源法規、投資税收抵免和其他補貼的存在變得更加普遍，也可能對太陽能和儲能系統的需求產生影響。
商業資本投資和其他經濟週期的影響。我們的商業和工業產品的全球市場受到不同的資本投資週期的影響，這些週期可能因我們參與的全球眾多地區而異。這些週期包括非住宅建築施工、耐用品和基礎設施支出，以及對石油和天然氣勘探和生產的投資，因為企業或組織要麼增加新地點，要麼投資升級現有地點或設備。這些趨勢和市場狀況可能會對這些產品的需求產生重大影響。我們所服務的各種商業和工業終端市場的資本投資週期可能有所不同，包括輕型商業、零售、辦公、電信、工業、數據中心、醫療保健、建築、石油和天然氣以及市政基礎設施等。這些產品的市場還受到我們所服務國家的總體經濟和地緣政治狀況以及這些地區的信貸供應情況的影響。
因素 A影響 R的結果 O運營
我們受到可能影響經營業績的各種因素的影響，我們試圖通過我們可以控制的因素來緩解這些因素，包括持續的產品開發、擴大分銷、定價、成本控制和套期保值。影響我們業務的某些運營和其他因素包括：
商品、貨幣、組件價格波動和資源可用性的影響。鋼鐵、銅和鋁等關鍵大宗商品以及我們在產品中使用的其他組件的全行業價格波動，以及生產產品所需的勞動力成本的變化，可能會對我們的經營業績產生重大影響。近年來的收購增加了我們對先進電子元件和電池的使用，並進一步擴大了我們在美國以外的商業和運營業務。我們的國際收購以及我們現有的全球供應鏈使我們面臨外匯匯率和監管費率的波動，這也可能對我們的經營業績產生重大影響。
從歷史上看，我們一直試圖通過改善產品設計和採購、製造效率、價格上漲和精選套期保值交易來減輕任何通貨膨脹壓力的影響。在過去的幾年中，我們實施了多次提價，以幫助減輕成本上漲的影響，我們在 2023 年第一季度繼續意識到這些定價行動的好處。我們的業績還受到以運費形式出現的燃油價格變化的影響，在某些情況下，運費被我們的客户接受，而在另一些情況下，則由我們支付。
季節性。儘管全年都有對我們產品的需求，但在過去五年中，我們每年約有19％至25％的淨銷售額來自第一季度，22％至28％來自第二季度，24％至28％來自第三季度，23％至31％來自第四季度，季節性不同，主要取決於每年重大停電活動的發生、時間和嚴重程度。重大停電活動本質上是不可預測的，因此，我們的銷售水平和盈利能力可能會因時期而波動。與未發生重大停電事件的其他時期相比，重大停電期間以及事件發生後的後續季度所經歷的季節性將有所不同。對於住宅產品，鑑於我們的配電網絡的安裝容量限制，我們目前正在經歷家用備用發電機的現場庫存增加，導致渠道合作伙伴在2023年第一季度的訂單減少，隨着我們進入2023年下半年，這種不利因素預計將有所緩和。
俄羅斯與烏克蘭的衝突。2022年2月，俄羅斯開始對烏克蘭採取軍事行動。作為迴應，美國和其他某些國家對俄羅斯、白俄羅斯以及與俄羅斯或白俄羅斯政治、商業和金融組織有聯繫的某些個人和實體實施了嚴厲的制裁和出口管制。2022年3月，我們宣佈暫停在俄羅斯的運營和銷售。截至2021年12月31日的財年，我們對俄羅斯和烏克蘭客户的銷售額佔我們總收入的不到1％，因此對我們財務業績的影響過去和預計都不會很大。但是，局勢仍然不確定，很難預測衝突和為應對衝突而採取的行動將對我們的業務產生什麼影響。特別是，這種情況可能會增加我們的成本，擾亂我們的供應鏈，嚴重阻礙我們尋找製造某些產品所需的材料或關鍵單一來源組件的能力，或者以其他方式對我們的業務和運營業績產生不利影響。
影響利息支出的因素。利息支出可能受到多種因素的影響，包括SOFR的市場波動、利率選擇期、利率互換協議、債務的還款或借款以及我們信貸協議的修訂。隨着我們在2022年6月的信貸協議修正案，SOFR成為新的A批定期貸款額度和循環融資機制的新基準利率，現有B批定期貸款機制的所有倫敦銀行同業拆借利率條款都被SOFR條款所取代。在截至2023年3月31日的三個月中，與截至2022年3月31日的三個月相比，利息支出有所增加，這主要是由於借款增加、利率提高以及或有收購對價的利息增加。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註11 “信貸協議”。
影響所得税準備金和已繳現金所得税的因素。有效税率的提高主要是由於與前一時期相比，本期税前收益基數較低的情況下，股權補償收益明顯降低。2022年8月16日，美國政府頒佈了《降低通貨膨脹法》（以下簡稱 “法案”）。該法案部分為某些清潔能源產品和項目提供了資金和税收優惠。儘管該法案並未影響本季度的業績，但我們將繼續審查該法案以及美國財政部或州發佈的任何可能提供税收優惠或開支的法規或指南。我們將根據新的法規或指南相應地更新未來的税收條款。
收購。多年來，我們進行了多項收購，以支持我們的戰略計劃。最近收購的摘要可以在本10-Q表季度報告第1項的簡明合併財務報表附註1 “業務描述和列報基礎” 中找到，以及截至2022年12月31日的10-K表年度報告的第8項（附註1，“業務描述”）。
運營結果
三 截至 2023 年 3 月 31 日的月份比較 到 三個月已結束 2022年3月31日
下表列出了我們在所示期間的合併運營報表信息：
| 截至3月31日的三個月 |
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| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 變化 |
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| 淨銷售額 |
$ | 887,910 | $ | 1,135,856 | $ | (247,946 | ) | -21.8 | % | |||||||
| 銷售商品的成本 |
615,411 | 775,108 | (159,697 | ) | -20.6 | % | ||||||||||
| 毛利 |
272,499 | 360,748 | (88,249 | ) | -24.5 | % | ||||||||||
| 運營費用： |
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| 銷售和服務 |
100,688 | 98,243 | 2,445 | 2.5 | % | |||||||||||
| 研究和開發 |
41,820 | 39,744 | 2,076 | 5.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政 |
59,685 | 41,972 | 17,713 | 42.2 | % | |||||||||||
| 無形資產的攤銷 |
25,823 | 26,054 | (231 | ) | -0.9 | % | ||||||||||
| 運營費用總額 |
228,016 | 206,013 | 22,003 | 10.7 | % | |||||||||||
| 運營收入 |
44,483 | 154,735 | (110,252 | ) | -71.3 | % | ||||||||||
| 其他支出總額，淨額 |
(22,473 | ) | (9,231 | ) | (13,242 | ) | 143.4 | % | ||||||||
| 所得税準備金前的收入 |
22,010 | 145,504 | (123,494 | ) | -84.9 | % | ||||||||||
| 所得税準備金 |
7,849 | 28,608 | (20,759 | ) | -72.6 | % | ||||||||||
| 淨收入 |
14,161 | 116,896 | (102,735 | ) | -87.9 | % | ||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
1,731 | 3,038 | (1,307 | ) | -43.0 | % | ||||||||||
| 歸屬於Generac Holdings Inc的淨收益 |
$ | 12,430 | $ | 113,858 | $ | (101,428 | ) | -89.1 | % | |||||||
下表列出了我們在指定時期內應報告的分部信息：
| 按可報告細分市場劃分的淨銷售額 |
||||||||||||||||
| 截至3月31日的三個月 |
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| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
| 國內 |
$ | 704,386 | $ | 964,674 | $ | (260,288 | ) | -27.0 | % | |||||||
| 國際 |
183,524 | 171,182 | 12,342 | 7.2 | % | |||||||||||
| 淨銷售總額 |
$ | 887,910 | $ | 1,135,856 | $ | (247,946 | ) | -21.8 | % | |||||||
| 按可報告細分市場劃分的總銷售額 |
||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 |
截至2022年3月31日的三個月 |
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| 外部淨銷售額 |
細分市場間銷售 |
總銷售額 |
外部淨銷售額 |
細分市場間銷售 |
總銷售額 |
|||||||||||||||||||
| 國內 |
$ | 704,386 | $ | 15,607 | $ | 719,993 | $ | 964,674 | $ | 10,270 | $ | 974,944 | ||||||||||||
| 國際 |
183,524 | 32,942 | 216,466 | 171,182 | 14,250 | 185,432 | ||||||||||||||||||
| 公司間清除 |
- | (48,549 | ) | (48,549 | ) | - | (24,520 | ) | (24,520 | ) | ||||||||||||||
| 淨銷售總額 |
$ | 887,910 | $ | - | $ | 887,910 | $ | 1,135,856 | $ | - | $ | 1,135,856 | ||||||||||||
| 按可報告分部劃分的調整後息税折舊攤銷前 |
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| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
$ Change |
% 變化 |
|||||||||||||
| 國內 |
$ | 67,662 | $ | 170,421 | $ | (102,759 | ) | -60.3 | % | |||||||
| 國際 |
32,413 | 25,992 | 6,421 | 24.7 | % | |||||||||||
| 調整後息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 100,075 | $ | 196,413 | $ | (96,338 | ) | -49.0 | % | |||||||
下表列出了我們在指定時期內的產品類別信息：
| 按產品類別劃分的淨銷售額 | ||||||||||||||||
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
| 住宅產品 |
$ | 418,863 | $ | 776,944 | $ | (358,081 | ) | -46.1 | % | |||||||
| 商業和工業產品 |
362,990 | 278,728 | 84,262 | 30.2 | % | |||||||||||
| 其他 |
106,057 | 80,184 | 25,873 | 32.3 | % | |||||||||||
| 淨銷售總額 |
$ | 887,910 | $ | 1,135,856 | $ | (247,946 | ) | -21.8 | % | |||||||
淨銷售額。2023年第一季度，國內細分市場的總銷售額（包括分部間銷售額）下降了2.55億美元，下降了26.2％，至7.2億美元，收購的影響為本季度帶來了約3％的收入增長。銷售額下降的主要原因是家庭待機及清潔能源產品的出貨量減少。這一下降被所有渠道的強勁C＆I產品銷售增長部分抵消，全國租賃設備、工業分銷商、電信和其他直接客户在 “超出待機” 應用方面突顯了這一點。
國際細分市場的總銷售額（包括分部間銷售額）增長了3,100萬美元，增長了16.7％，達到2.165億美元，收購和外幣的淨影響為本季度收入增長貢獻了約2％的淨不利因素。該細分市場的銷售增長主要是由公司歐洲業務的強勁推動的。
此外，2023年第一季度非年度化收購的貢獻總額為2730萬美元，其中包括國內板塊的2590萬美元和國際分部的140萬美元。
毛利。2023年第一季度的毛利率為30.7％，而去年第一季度的毛利率為31.8％。利潤率下降主要是由於不利的銷售組合的重大影響，但先前實施的定價行動的實現和投入成本的降低部分抵消了這一點。
運營費用。與去年第一季度相比，運營支出增加了2,200萬美元，增長了10.7％，其中包括向消費品安全委員會提供的580萬美元監管事宜撥款（更多信息見附註15 “承諾和意外開支”）。其餘的增長主要是由營銷、促銷和員工成本的增加以及最近收購產生的經常性運營費用所推動的。
其他費用。其他支出（淨額）的增加主要是由於借款和利率高於上一季度，利息支出增加。
所得税準備金。 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，有效所得税税率分別為35.7％和19.7％。有效税率的提高主要是由於與去年同期相比，本季度的税前收益基數較低，股權補償收益明顯降低。
歸屬於Generac Holdings Inc的淨收益歸屬於Generac Holdings Inc. 的淨收入為1,240萬美元，而去年第一季度為1.139億美元。這一下降主要是由上述因素導致的營業收益下降所致。
調整後的息税折舊攤銷前利潤 2023年第一季度國內板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,770萬美元，佔國內分部總銷售額的9.4％，而上一季度為1.704億美元，佔17.5％。此外，利潤率下降的主要原因是銷售組合不利以及出貨量減少導致的運營槓桿率降低。收購和持續的能源技術增長投資的影響對本季度的利潤率產生了負面影響。先前實施的定價行動和較低的投入成本部分抵消了這些影響。
2023年第一季度國際板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤（扣除非控股權益）為3,240萬美元，佔國際總銷售額的15.0％，而上一季度為2600萬美元，佔總銷售額的14.0％。這種強勁的利潤表現主要是由有利的價格/成本動態以及銷售量增加帶來的運營槓桿率提高所推動的。
調整後淨收益。截至2023年3月31日的三個月，調整後的淨收入為3,940萬美元，較截至2022年3月31日的三個月的1.282億美元下降了69.2％。這一下降主要是由上述因素導致的淨收入減少所致，但本季度各種回調的影響部分抵消了這一下降。
有關我們如何計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收入及其用處限制的討論，請參閲 “非公認會計準則指標”。
流動性和財務狀況
我們的主要現金需求包括支付原材料和零部件、工資和福利、設施和租賃成本、運營費用、債務的利息和本金支付以及資本支出。我們通過運營產生的現金流和循環信貸額度下的借款為我們的運營提供資金。
該公司的信貸協議最初規定了120萬美元的定期貸款B信貸額度（B批定期貸款額度），幷包括該額度的30萬美元未承諾增量定期貸款。
2022年6月，公司修訂並重申了其現有的信貸協議（修訂後的信貸協議），從而產生了本金總額為75萬美元的新定期貸款額度（A批定期貸款額度），設立了新的循環額度，可用借款額為125萬美元（循環額度），終止了ABL融資，並用SOFR條款取代了現有B批定期貸款額度的所有倫敦銀行同業拆借利率條款。公司從A批定期貸款融資中獲得的收益用於償還公司前ABL融資的現有未償餘額總額，自願預付B批定期貸款額度25萬美元，剩餘資金將用於未來的一般公司用途。由於這些預付款，公司在簡明合併綜合收益表中註銷了2022年第二季度3,546美元的原始發行折扣和資本化債務發行成本，作為清償債務的虧損。
截至 2023 年 3 月 31 日，有在B批定期貸款機制下未償還的5.3億美元，7.5億美元A批定期貸款機制下未償還的100萬英鎊，以及 $250我們的循環貸款中有百萬筆借款，剩下 $998.6 m扣除未償信用證後，可用量為數百萬美元。我們的B批定期貸款機制的利率基於基準利率加上0.75％的適用保證金或調整後的SOFR利率加上1.75％的適用保證金，但SOFR下限為0.0％。從2023年1月1日起，A批定期貸款額度和循環融資的利率基於調整後的SOFR加上1.25％至1.75％的適用保證金，根據公司的循環貸款總槓桿率，SOFR下限為0.0％。截至2023年3月31日，A批定期貸款額度、循環融資機制和B批定期貸款額度的利率為6.27%、6.27% 和 6.52%，分別是。有關目前未償還並部分抵消上述利率支出的利率互換的更多信息，請參閲附註4 “衍生工具和套期保值活動” 和10-K表年度報告第7A項。
B批定期貸款機制將於2026年12月13日到期，而A批定期貸款機制和循環融資機制將於2027年6月29日到期。從2023年9月開始，A批定期貸款機制本金按季度分期償還。循環貸款的付款要到2027年才到期。這些設施的本金應按以下方式支付：
| 2023 |
$ |
9,375 |
|
| 2024 |
28,125 |
||
| 2025 |
46,875 |
||
| 2026 |
595,625 |
||
| 2027 |
850,000 |
||
| 總計 |
$ |
1,530,000 |
如果我們的淨擔保槓桿率保持在3.75至1.00倍以下，則B部分定期貸款機制不需要支付超額現金流（定義見修訂後的信貸協議）。截至2023年3月31日，我們的淨擔保槓桿率為 2.13變成 1.00 倍。A批定期貸款機制和循環融資機制增加了某些財務契約，要求公司將總槓桿率維持在3.75至1.00以下，利息覆蓋率維持在3.00至1.00以上。截至2023年3月31日，該公司的總槓桿率為 2.22 至 1.00 倍，公司的利息覆蓋率為 30.99到 1.00。截至2023年3月31日，公司遵守了經修訂的信貸協議的所有其他契約。
截至 2023 年 3 月 31 日，我們有 $1,136 百萬可用流動資金，包括 $137.4 百萬現金和現金等價物以及 $998.6 扣除未償信用證後，我們的循環貸款項下可動用數百萬美元。我們相信我們擁有強大的流動性狀況，這使我們能夠執行我們的戰略計劃，併為繼續投資未來的增長機會提供了靈活性。
2020年9月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃於2020年10月27日啟動，允許在24個月內回購高達2.5億美元的公司普通股。該計劃已於 2022 年第三季度用盡。2022年7月，公司董事會批准了另一項股票回購計劃，該計劃於2022年8月5日開始，允許在24個月內回購高達5億美元的公司普通股。公司可以不時以公司認為合適的數量和價格回購其普通股，但須視市場狀況和其他考慮因素而定。回購可以通過公開市場購買、私下談判協議或其他交易來執行。根據該計劃回購的股票的實際時間、數量和價值將由管理層自行決定，並將取決於多種因素，包括公司普通股的市場價格、總體市場和經濟狀況、適用的法律要求以及對公司未償信貸協議條款的遵守情況。回購可能由手頭現金、可用借款或潛在債務或其他資本市場來源的收益提供資金。股票回購計劃可能隨時暫停或終止，恕不另行通知。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有根據該計劃進行股票回購。自所有股票回購計劃啟動以來（從2015年8月開始），我們已經以777,379美元（平均每股成本為66.17美元）回購了11,748,713股普通股。
有關我們的信貸協議和股票回購計劃的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表附註11 “信貸協議” 和附註12 “股票回購計劃”。
我們與一家金融公司達成協議，為選定的經銷商提供平面圖融資。這種安排通過向金融公司提供信貸為經銷商購買產品提供資金，為我們的經銷商提供流動性。產品發貨給經銷商後，我們會收到財務公司的付款，我們的經銷商有更長的時間向金融公司付款。如果我們的交易商不向財務公司付款，我們可能需要回購交易商持有的適用庫存。我們不賠償金融公司可能遭受的任何信貸損失。根據這一安排資助的經銷商購買總額約為 10%截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月淨銷售額。交易商融資但仍未償還的金額為s $179.8 截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬美元和2.122億美元。
長期流動性
我們相信，我們的現金和現金等價物、運營現金流以及循環貸款和其他短期信貸額度下的可用性將為我們提供足夠的資金，使我們能夠在未來繼續發展業務。我們可能會將部分現金流用於償還未償債務的本金，以及回購普通股，從而影響可用於營運資金、資本支出、收購和其他一般公司用途的金額。隨着我們繼續擴大業務，我們可能需要額外的資金來為營運資金、資本支出或收購提供資金。
現金流
三截至2023年3月31日的月份與這三個月相比 幾個月已結束 2022年3月31日
下表彙總了我們在報告所述期間按類別分列的現金流量：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
| 用於經營活動的淨現金 |
$ | (18,559 | ) | $ | (10,142 | ) | $ | (8,417 | ) | 83.0 | % | |||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(41,286 | ) | (27,375 | ) | (13,911 | ) | 50.8 | % | ||||||||
| 融資活動提供的淨現金 |
63,673 | 95,601 | (31,928 | ) | -33.4 | % | ||||||||||
截至2023年3月31日的三個月中，運營現金流的下降主要是營業收益減少以及與最近的收購相關的税收籌劃一次性現金納税3,600萬美元，但與去年相比，營運資金投資減少主要抵消了這一點。
截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金主要包括與購買不動產和設備相關的2400萬美元現金支付、收購RefuStor的1,620萬美元以及對Rolling Energy Resources的200萬美元少數股權投資。
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金主要是與購買不動產和設備相關的2,820萬美元現金支付和與税收股權基金的權益法投資相關的290萬美元現金支付，部分被證券化交易實益權益的160萬美元現金收益、出售130萬美元投資的現金收益以及出售財產和設備的190萬美元現金收益所抵消。
截至2023年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金主要為2.679億美元的長期借款收益、1,950萬美元的短期借款收益和500萬美元的股票期權行使收益。這些現金收益被用於購買Pramac剩餘所有權權益的1.048億美元現金支付、1.187億美元的債務償還（510萬美元的短期借款和1.136億美元的長期借款和融資租賃債務）以及與股權獎勵相關的470萬美元税款部分抵消。
截至2022年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金主要包括短期借款的1.367億美元、長期借款的1.1億美元和行使股票期權的990萬美元。這些現金收益被1.263億美元的債務償還（1.246億美元的短期借款和170萬美元的長期借款和融資租賃債務）以及與股權獎勵相關的3,460萬美元已繳税款部分抵消。
合同義務
自2023年2月22日提交截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以來，我們的合同義務沒有發生任何重大變化，但本10-Q表季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表附註11 “信貸協議” 中討論的循環貸款提取除外。
關鍵會計政策
正如我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中討論的那樣，在根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層必須做出對所報告的資產、負債、收入和支出金額產生影響的估計和假設。這些估計還可能影響公司的補充信息披露，包括有關突發事件、風險和財務狀況的信息。公司認為，鑑於當前的事實和情況，其估計和假設是合理的，符合美國公認會計原則，並且始終如一地適用。估計或假設的性質固有這樣一個事實，即實際結果可能與估計值不同，並且隨着新事實和情況的出現，估計值可能會有所不同。公司在確定應收賬款、庫存、財產和設備、預付費用、產品保修和其他儲備金的可變現淨值時進行例行估算和判斷。管理層認為，公司最關鍵的會計估計和假設涉及以下領域：商譽和其他無限期無形資產減值評估；業務合併和收購會計；以及所得税。
自2023年2月22日提交截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以來，我們的重要會計政策沒有發生任何重大變化。
非公認會計準則指標
調整後 EBITDA
為了補充我們根據美國公認會計原則列報的簡明合併財務報表，我們提供了歸屬於公司的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方法，其定義為調整後的非控股權益前的淨收益：利息支出、折舊費用、無形資產攤銷、所得税支出、某些非現金損益，包括某些購買會計和或有對價調整、基於股份的薪酬支出、清償債務損失、某些交易成本和信貸額度費用、業務優化費用、某些具體準備金以及歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤，如下文對賬表所示。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為衡量我們業績的關鍵指標。我們公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤不僅是因為它對我們的信貸協議很重要，還因為它有助於我們持續比較各報告期的業績，因為它不包括我們認為不代表我們核心經營業績的項目。我們的管理層使用調整後息税折舊攤銷前利潤：
| • |
用於規劃目的，包括編制我們的年度運營預算以及制定和完善我們對未來時期的內部預測； |
| • |
分配資源以改善我們業務的財務業績； |
| • |
作為確定管理層激勵計劃下高級管理人員薪酬中獎金部分的基準，如我們的2023年委託書所述； |
| • |
評估我們業務戰略的有效性，並作為根據每個時期的預算評估我們的業績的補充工具；以及 |
| • |
與董事會和投資者就我們的財務業績進行溝通。 |
我們認為，證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估公司時使用調整後的息税折舊攤銷前利潤。管理層認為，調整後息税折舊攤銷前利潤的披露提供了額外的財務指標，再加上根據美國公認會計原則編制的業績以及與美國公認會計原則業績的對賬，可以更全面地瞭解我們的經營業績以及影響我們業務的因素和趨勢。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者有用，原因如下：
| • |
投資者廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似的非公認會計準則指標來衡量公司的經營業績，而不考慮因融資和會計方法、資產賬面價值、税務管轄區、資本結構和資產收購方法而可能因公司而有很大差異的項目； |
| • |
投資者可以使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為補充衡量標準來評估我們公司的整體經營業績，包括我們償還債務和其他現金需求的能力；以及 |
| • |
通過比較不同歷史時期的調整後息税折舊攤銷前利潤，我們的投資者可以評估我們的經營業績，不包括下述項目的影響。 |
下面列出的對賬表中包含的調整是為了説明我們業務的經營業績，其方式與我們的管理層和董事會使用的列報方式一致。這些調整消除了許多項目的影響，這些項目是：
| • |
我們認為這並不代表我們的持續經營業績，例如非現金減記和其他費用、非現金收益、與償還債務相關的註銷、遣散費和其他與重組相關的業務優化費用； |
| • |
我們認為類似於利息支出或與利息支出有關，例如管理代理費、循環信貸額度承諾費和信用證費用；或 |
| • |
本質上是非現金的，例如基於股份的薪酬。 |
我們在下文腳註 (a) 至 (e) 中更詳細地解釋了為什麼我們認為這些調整有助於計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，以衡量我們的經營業績。
調整後的息税折舊攤銷前利潤不代表，也不應取代根據美國公認會計原則確定的運營淨收入或現金流。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應將其孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：
| • |
調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映我們的資本支出或未來對資本支出或合同承諾的要求； |
| • |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
| • |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求； |
| • |
儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類替代的任何現金需求； |
| • |
我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時使用的幾項調整，例如非現金減記和其他費用，雖然不涉及現金支出，但確實會對根據美國公認會計原則編制的合併資產負債表所反映的資產價值產生負面影響；以及 |
| • |
其他公司計算調整後息税折舊攤銷前利潤的方式可能與我們的不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。 |
此外，如上所述，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的用途之一是作為確定高級管理人員薪酬要素的基準。同時，這些高級管理人員中的一些或全部有責任監控我們的財務業績，通常包括在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時的調整（最終須由董事會在董事會審查季度財務報表的背景下進行審查）。儘管許多調整（例如交易成本和信貸額度費用）涉及我們財務報表中反映的項目的數學應用，但其他調整則涉及一定程度的判斷力和自由裁量權。儘管我們認為所有這些調整都是適當的，而且在董事會審查我們的季度財務報表以及首席財務官在根據經修訂的信貸協議向貸款人提供的合規證書中對季度計算進行認證的背景下，對季度計算進行審查，但這種自由裁量權可能被視為對使用調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具的額外限制。
由於這些限制，調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為衡量我們可用於投資業務增長的可支配現金。我們主要依靠我們的美國公認會計準則業績，僅補充使用調整後的息税折舊攤銷前利潤，來彌補這些限制。
下表顯示了歸屬於Generac Holdings Inc. 的淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
||||||
| 歸屬於Generac Holdings Inc的淨收益 |
$ | 12,430 | $ | 113,858 | ||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
1,731 | 3,038 | ||||||
| 淨收入 |
14,161 | 116,896 | ||||||
| 利息支出 |
22,995 | 9,554 | ||||||
| 折舊和攤銷 |
39,951 | 38,461 | ||||||
| 所得税準備金 |
7,849 | 28,608 | ||||||
| 非現金減記和其他調整 (a) |
(3,160 | ) | (7,792 | ) | ||||
| 基於非現金股份的薪酬支出 (b) |
10,334 | 8,827 | ||||||
| 交易成本和信貸額度費用 (c) |
1,091 | 989 | ||||||
| 業務優化和其他費用 (d) |
1,100 | 1,159 | ||||||
| 監管費用的撥備 (e) |
5,800 | - | ||||||
| 其他 |
(46 | ) | (289 | ) | ||||
| 調整後 EBITDA |
100,075 | 196,413 | ||||||
| 歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 |
3,133 | 3,425 | ||||||
| 歸屬於Generac控股公司的調整後息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 96,942 | $ | 192,988 | ||||
(a) 代表以下非現金費用、收益和其他調整：處置資產和出售某些投資的損益、大宗商品合約的未實現按市值計價調整、某些與外幣相關的調整以及某些購買會計和或有對價相關調整。我們認為，調整這些非現金費用和收益的淨收入很有用，原因如下：
| • | 處置資產和出售某些投資的收益/損失源於出售對我們的業務不再有用的資產，因此代表不來自我們的核心業務的收益或損失。 |
| • | 大宗商品合約未實現的按市值計價收益和虧損的調整是非現金項目，以反映尚未結算或終止的遠期合約公允價值的變化。我們認為，調整這些項目的淨收入很有用，因為這些費用並不代表費用發生期間的現金支出，儘管調整後的息税折舊攤銷前利潤必須始終與我們的美國公認會計準則綜合收益和現金流表一起使用，以反映這些合同對我們經營業績的全部影響。 |
|
| • | 收購會計和或有對價相關調整與企業收購以及與這些收購相關的會計有關。 |
(b) 代表股票期權、限制性股票和其他股票獎勵在各自歸屬期內的基於股票的薪酬支出。
(c) 代表與我們的信貸協議、股票發行、債務發行或再融資中定義的任何投資直接相關的交易成本，以及與我們的優先擔保信貸額度相關的某些費用。
(d) 代表遣散費和其他非經常性重組費用。
(e) 代表580萬美元的撥款，用於向消費品安全委員會提出的一起事宜，該事項涉及因涉嫌未能根據《消費品安全法》及時提交與先前於2021年7月29日宣佈的自願召回的某些便攜式發電機有關的報告而處以罰款。
調整後淨收益
為了根據美國公認會計原則進一步補充我們的簡明合併財務報表，我們提供了歸屬於公司的調整後淨收益的計算方法，該淨收入定義為扣除非控股權益前的淨收益，根據以下項目進行調整：無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷和與債務相關的原始發行折扣、無形減值費用（如果有）、某些交易成本和其他收購會計調整、債務清償損失、業務優化和其他費用、某些特定準備金、某些其他非現金損益或費用，以及歸屬於非控股權益的調整後淨收益，如下文對賬表所示。
我們認為，證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估我們公司的運營時會使用調整後的淨收益。管理層認為，調整後淨收入的披露提供了額外的財務指標，與美國公認會計準則業績和與美國公認會計準則業績的對賬結合使用時，可以更全面地瞭解我們的持續經營業績以及影響我們業務的因素和趨勢。
下面列出的對賬表中包含的調整是為了説明我們業務的經營業績，其方式與投資者和證券分析師使用的列報方式一致。與調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬類似，這些調整消除了我們認為不代表我們持續經營業績或現金流的許多項目的影響，例如攤銷成本、交易成本和與債務償還相關的註銷。
與調整後的息税折舊攤銷前利潤類似，調整後的淨收入不代表也不應取代根據美國公認會計原則確定的運營淨收入或現金流。調整後的淨收入作為分析工具存在侷限性，您不應將其孤立地考慮，也不應將其作為對我們根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：
| • |
調整後淨收益不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
| • |
儘管攤銷是一項非現金費用，但攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的淨收入並未反映此類置換的任何現金需求；以及 |
| • |
其他公司計算調整後淨收入的方式可能與我們不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。 |
下表顯示了歸屬於Generac Holdings Inc. 的淨收入與調整後淨收入的對賬情況：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| （以千美元計，股票和每股數據除外） |
2023 |
2022 |
||||||
| 歸屬於Generac Holdings Inc的淨收益 |
$ | 12,430 | $ | 113,858 | ||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
1,731 | 3,038 | ||||||
| 淨收入 |
14,161 | 116,896 | ||||||
| 無形資產的攤銷 |
25,823 | 26,054 | ||||||
| 遞延融資成本的攤銷和原始發行折扣 |
954 | 637 | ||||||
| 交易費用和其他採購會計調整 (a) |
718 | (5,756 | ) | |||||
| 可歸因於業務或資產處置的（收益）/虧損 (b) |
(119 | ) | (229 | ) | ||||
| 業務優化和其他費用 (c) |
1,100 | 1,159 | ||||||
| 監管費用的撥備 (d) |
5,800 | - | ||||||
| 追加的税收影響 (e) |
(7,131 | ) | (9,256 | ) | ||||
| 調整後淨收益 |
41,306 | 129,505 | ||||||
| 歸屬於非控股權益的調整後淨收益 |
1,861 | 1,355 | ||||||
| 歸屬於Generac控股公司的調整後淨收益 |
$ | 39,445 | $ | 128,150 | ||||
| 歸屬於Generac Holdings Inc. 的調整後每股普通股淨收益——攤薄： |
$ | 0.63 | $ | 1.98 | ||||
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄： |
62,294,447 | 64,828,819 | ||||||
(a) 代表與任何投資直接相關的交易成本，定義見我們的信貸協議、股票發行或債務發行或再融資，以及某些購買會計和或有對價調整。
(b) 根據我們的信貸協議的定義，代表因處置業務或資產而在正常過程以外發生的損益。
(c) 代表遣散費和其他非經常性重組費用。
(d) 代表580萬美元的撥款，用於向消費品安全委員會提出的一起事宜，該事項涉及因涉嫌未能根據《消費品安全法》及時提交與先前於2021年7月29日宣佈的自願召回的某些便攜式發電機有關的報告而處以罰款。
(e) 在2022年第三季度，管理層決定2022年的某些追加額應在扣除税款後申報。2022年第一季度的增值未報告扣除税款，我們報告稱，截至2022年的第一季度，歸屬於Generac Holdings Inc. 的調整後淨收入為135,271美元，合2.09美元。考慮到税收對某些增值的影響，截至2022年的第一季度歸屬於Generac Holdings Inc. 的修訂後的調整後淨收入為128,150美元或1.98美元。
新會計準則
有關適用於公司的新會計準則的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註1 “業務描述和列報基礎”。
第 3 項有關市場風險的定量和定性披露
有關大宗商品、貨幣和利率相關風險變動以及套期保值活動的討論，請參閲簡明合併財務報表附註4 “衍生工具和套期保值活動”。否則，根據我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第7A項（有關市場風險的定量和定性披露）中提供的信息，市場風險沒有發生重大變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對披露控制和程序進行了評估，該術語的定義見根據經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》頒佈的第13a-15（e）條或第15d-15（e）條。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本報告所涉期間結束時是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關公司法律訴訟的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註15 “承諾和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
自2023年2月22日提交截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以來，我們的風險因素沒有發生任何重大變化。
第 2 項未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表總結了截至2023年3月31日的三個月的股票回購活動，其中僅包括在限制性股票獎勵歸屬時預扣股票，以代表收款人繳納相關的預扣税：
| 購買的股票總數 |
每股支付的平均價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
根據計劃或計劃可能購買的股票的近似美元價值 |
|||||||||||||
| 01/01/2023 – 01/31/2023 | 150 | $ | 236.87 | - | $ | 278,059,869 | ||||||||||
| 02/01/2023 – 02/28/2023 | 169 | $ | 129.85 | - | $ | 278,059,869 | ||||||||||
| 03/01/2023 – 03/31/2023 | 36,652 | $ | 119.61 | - | $ | 278,059,869 | ||||||||||
| 總計 |
36,971 | $ | 120.12 | |||||||||||||
有關股權薪酬計劃的信息，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。有關公司股票回購計劃的信息，請參閲本10-Q表季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表附註12 “股票回購計劃”。
第 3 項優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項展品
| 展品 |
描述 |
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| 3.2 | 經修訂和重述的Generac Holdings Inc. 章程（參照公司於2023年3月10日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.2納入）。 | |
| 31.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，根據《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 |
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| 31.2* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，根據《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
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| 32.1** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席執行官進行認證。 |
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| 32.2** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官進行認證。 |
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| 101* |
以下材料來自公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline Extensible Business Reporting Language（ixBRL）：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併綜合收益表，（iv）簡明合併財務報表的相關附註。 |
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| 104 |
公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面格式為內聯XBRL（包含在附錄101中）。 |
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| * | 隨函提交。 |
| ** |
隨函提供 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| Generac 控股公司 |
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| 來自： |
/s/ York A. Ragen |
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| York A. Ragen |
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| 首席財務官 |
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日期：2023 年 5 月 9 日