美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
在截至的季度期間
要麼
在從 ___________ 到 _________ 的過渡時期
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
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(美國國税局僱主識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
( |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
不適用 |
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的
僅適用於公司發行人:
2023年3月31日,註冊人已發行和流通的普通股(不計面值)數量為
目錄
安全港聲明 |
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ii |
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第一部分財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
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合併資產負債表——2023年2月28日和2022年5月31日 |
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1 |
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合併收益表——截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月零九個月 |
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2 |
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綜合收益表——截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月零九個月 |
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3 |
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合併現金流量表——截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月零九個月 |
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4 |
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合併財務報表簡明附註 |
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5 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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24 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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38 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
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38 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
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40 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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40 |
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第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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40 |
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第 3 項。 |
優先證券違約(不適用) |
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40 |
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第 4 項。 |
礦山安全披露(不適用) |
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40 |
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第 5 項。 |
其他信息(不適用) |
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40 |
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第 6 項。 |
展品 |
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41 |
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簽名 |
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42 |
i
目錄
安全港聲明
本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表格”)中包含的部分陳述,包括但不限於 “第一部分——第2項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的陳述,構成 “前瞻性陳述”,因為該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》(“PSLRA”)中使用。前瞻性陳述反映了公司當前對未來業績或事件的預期、估計或預測。這些陳述通常通過使用前瞻性詞語或短語來識別,例如 “相信”、“期望”、“預期”、“可能”、“應該”、“將”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略”、“目標”、“尋求”、“預見” 或其他類似的詞語來識別單詞或短語。這些前瞻性陳述包括但不限於與以下內容有關的陳述:
由於前瞻性陳述基於信念、估計和假設,因此它們本質上受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果存在重大差異。任何因素都可能影響實際結果,包括但不限於以下因素:
ii
目錄
iii
目錄
正如PSLRA所考慮的那樣,公司為投資者指出了這些因素。不可能預測或識別所有潛在的風險因素。因此,您不應將上述清單視為包含所有潛在風險和不確定性的完整列表。本10-Q表格中的任何前瞻性陳述均基於截至本10-Q表發佈之日的最新信息,除非適用法律要求,否則公司沒有義務在未來更正或更新任何此類陳述。
iv
目錄
第一部分財務撥號信息
項目 1. — 財務口頭聲明
沃辛頓工業公司
合併 B資產負債表
(以千計)
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(未經審計) |
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2月28日 |
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5月31日 |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,減去美元備抵金 |
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分別是2022年5月31日 |
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庫存: |
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原材料 |
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工作正在進行中 |
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成品 |
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庫存總額 |
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應收所得税 |
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持有待售資產 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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經營租賃資產 |
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善意 |
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其他無形資產,扣除累計攤銷額 $ |
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其他資產 |
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財產、廠房和設備: |
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土地 |
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建築物和裝修 |
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機械和設備 |
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在建工程 |
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不動產、廠房和設備共計 |
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減去:累計折舊 |
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不動產、廠房和設備總額,淨額 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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短期借款 |
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應計薪酬、員工福利計劃繳款和相關税收 |
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應付股息 |
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其他應計項目 |
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當期經營租賃負債 |
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應繳所得税 |
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長期債務的當前到期日 |
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流動負債總額 |
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其他負債 |
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超過未合併關聯公司投資的分配 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延所得税,淨額 |
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負債總額 |
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股東權益-控股權益 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
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$ |
|
見合併財務報表的簡明附註。
1
目錄
沃辛頓工業公司
合併收益表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
|
三個月已結束 |
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|
九個月已結束 |
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2月28日 |
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2月28日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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銷售商品的成本 |
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毛利率 |
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銷售、一般和管理費用 |
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長期資產的減值 |
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重組和其他支出(收入),淨額 |
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離職費用 |
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營業收入 |
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其他收入(支出): |
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雜項收入(支出),淨額 |
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利息支出,淨額 |
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未合併關聯公司淨收益中的權益 |
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所得税前收益 |
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所得税支出 |
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淨收益 |
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歸屬於非控股權益的淨收益 |
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歸屬於控股權益的淨收益 |
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基本 |
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已發行普通股的加權平均值 |
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歸屬於控股權益的每股收益 |
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稀釋 |
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已發行普通股的加權平均值 |
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歸屬於控股權益的每股收益 |
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期末已發行普通股 |
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每股申報的現金分紅 |
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見合併財務報表的簡明附註。
2
目錄
沃辛頓工業公司
合併報表 綜合收益的
(以千計)
(未經審計)
|
三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2月28日 |
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2月28日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收益 |
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其他綜合收益(虧損) |
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外幣折算,扣除税款 |
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養老金負債調整,扣除税款 |
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扣除税款後的現金流套期保值 |
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其他綜合收益(虧損) |
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綜合收入 |
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歸屬於非控股權益的綜合收益 |
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歸屬於控股權益的全面收益 |
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$ |
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見合併財務報表的簡明附註。
3
目錄
沃辛頓工業公司
合併聲明十億的現金流量
(以千計)
(未經審計)
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
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2月28日 |
|
|
2月28日 |
|
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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經營活動: |
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淨收益 |
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為使淨收益與經營活動提供(使用)的淨現金保持一致而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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長期資產的減值 |
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遞延所得税(受益)準備金 |
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壞賬支出 |
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扣除分配後的未合併關聯公司淨收益中的權益 |
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出售資產的淨虧損(收益) |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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||||
扣除收購影響的資產和負債變動: |
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應收款 |
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( |
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庫存 |
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( |
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應付賬款 |
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( |
) |
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應計薪酬和員工福利 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
應繳所得税 |
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( |
) |
其他業務項目,淨額 |
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( |
) |
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( |
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經營活動提供(使用)的淨現金 |
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( |
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投資活動: |
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不動產、廠房和設備投資 |
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投資非有價股權證券 |
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收購,扣除獲得的現金 |
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出售對ArtiFlex投資的淨收益 |
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出售資產的收益,扣除銷售成本 |
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投資活動使用的淨現金 |
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籌資活動: |
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短期借款(償還)的淨收益 |
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長期債務的本金付款 |
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普通股發行收益,扣除預扣税額 |
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向非控股權益付款 |
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回購普通股 |
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已支付的股息 |
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融資活動提供(使用)的淨現金 |
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現金和現金等價物的增加(減少) |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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$ |
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見合併財務報表的簡明附註。
4
目錄
沃辛頓工業公司
合併後的精簡票據 財務報表
(未經審計)
附註 A — 演示基礎
演示基礎
合併財務報表包括沃辛頓工業公司和合並子公司(統稱為 “我們”、“我們的”、“沃辛頓” 或 “公司”)的賬目。除非另有説明,否則這些財務報表、附註和表格中的所有金額均四捨五入至最接近的千美元,但股份和每股金額除外。重要的公司間賬户和交易已被取消。
我們在以下方面擁有控股權
這些未經審計的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認的會計原則”)以及美國證券交易委員會第10-Q表和第10條第10條的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為,除本10-Q表其他地方披露的調整外,所有正常和經常性的調整均已包括在內,這些調整是公允列報這些過渡期合併財務報表所必需的。截至2023年2月28日的三個月零九個月的經營業績不一定代表截至2023年5月31日的財年(“2023財年”)的預期業績。欲瞭解更多信息,請參閲 2022 年表格 10-K 中包含的合併財務報表及其附註。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
鋼材加工分離
2022 年 9 月 29 日,我們宣佈董事會批准了一項計劃,尋求分拆為兩家獨立的上市公司——一家公司 (“預計沃辛頓鋼鐵公司”)將由我們的鋼鐵加工業務部門和另一家公司(“New Worthington”)預計將由我們的消費品、建築產品和可持續能源解決方案運營部門組成。我們計劃通過分配鋼鐵加工業務的股票來實現分離,出於美國聯邦所得税的目的,預計鋼鐵加工業務將向股東免税。分離交易預計將於2024年初完成,但須遵守某些條件,包括總體市場狀況、最終確定兩家公司的資本結構、完成使分離成為免税交易所需的步驟、獲得監管部門的批准以及董事會的最終批准。與預期離職相關的直接和增量成本,包括審計、諮詢和法律費用,在我們的合併收益表中作為 “離職成本” 單獨列報。離職費用總計 $
附註 B — 庫存
由於2023財年第一季度鋼鐵價格下跌,我們庫存的可實現淨價值低於我們在2022年8月31日的記錄中反映的成本。因此,我們在2023財年第一季度記錄了成本或可實現淨價值調整的較低值,總額為美元
5
目錄
附註 C — 收入確認
下表彙總了所列期間按運營細分市場和產品類別分列的淨銷售額:
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2月28日 |
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2月28日 |
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(以千計) |
2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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鋼材加工 |
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直接 |
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通行費 |
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總計 |
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消費品 (1) |
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建築產品 (1) |
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可持續能源解決方案 (1) |
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總計 |
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下表彙總了所列期間一段時間內已確認的收入:
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2月28日 |
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2月28日 |
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(以千計) |
2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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鋼材加工-收費 |
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$ |
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下表彙總了在指定日期的未開單應收款:
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2月28日 |
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5月31日 |
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(以千計) |
資產負債表分類 |
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2023 |
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2022 |
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未開單應收賬款 |
應收款 |
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$ |
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$ |
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有
我們選擇了可選豁免,允許排除預期期限為一年或更短的合同中剩餘履約義務的金額。截至2023年2月28日,有
附註 D — 對未合併關聯公司的投資
對我們不受控制的關聯公司的投資,無論是通過多數股權還是其他所有權,均使用權益法進行核算。2023 年 2 月 28 日,我們在以下關聯公司持有非控股投資:Clarkwestern Dietrich Building Systems LLC(“ClarkDietrich”)(
2022 年 8 月 3 日,我們賣掉了我們的
6
目錄
我們從未合併的關聯公司收到了總額的分配 $
我們使用 “累積收益” 方法來確定未合併合資企業分配的現金流列報。收到的分配作為經營活動包含在我們的合併現金流量報表中,除非收到的累積分配減去前期收到的被確定為投資回報的分配,超過我們在合資企業淨收益中累積權益的部分,在這種情況下,超額分配被視為投資回報,在我們的合併現金流量表中被歸類為投資活動。
下表彙總了截至日期和報告期間我們的未合併關聯公司的合併財務信息:
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2月28日 |
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5月31日 |
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(以千計) |
2023 |
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2022 |
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現金和現金等價物 |
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其他流動資產 |
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非流動資產 |
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總資產 |
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流動負債 |
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短期借款 |
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長期債務的當前到期日 |
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長期債務 |
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其他非流動負債 |
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公平 |
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負債和權益總額 |
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2月28日 |
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2月28日 |
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(以千計) |
2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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毛利率 |
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營業收入 |
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折舊和攤銷 |
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利息支出 |
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所得税支出(福利) |
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淨收益 |
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目錄
注意事項 E — 長期資產減值
長期資產減值
2023 財年:在2023財年第三季度,我們確定與俄亥俄州傑斐遜市建築產品工廠的資本項目相關的某些資產已減值。這些資產被確定沒有其他用途,因此減記為其估計殘餘價值約為美元
在 2023 財年第一季度,我們承諾計劃清算位於俄亥俄州克利夫蘭的塞繆爾收費處理設施的某些固定資產。由於符合所有歸類為待售資產的標準,因此淨資產在我們截至2022年8月31日的合併資產負債表中單獨列為待售資產。根據適用的會計準則,淨資產按賬面淨值或公允市場價值減去出售成本的較低者入賬。因此,税前減值費用為美元
2022 財年: 在2022財年第三季度,管理層承諾計劃在俄亥俄州特温斯堡的塞繆爾工廠出售某些生產設備。由於符合所有歸類為待售資產的標準,因此淨資產在我們截至2023年5月31日的合併資產負債表中單獨列為待售資產。根據適用的會計指導,淨資產減記為淨賬面價值或公允市場價值減去出售成本中的較低者,由此產生的減值費用為美元
附註 F — 重組和其他費用(收入),淨額
我們將重組活動視為我們從根本上改變運營的計劃,例如剝離、關閉或整合設施、遣散員工(包括合理調整員工人數或其他重大人事變動)以及調整現有業務(包括根據基本業績和/或市場條件變化調整管理結構)。
我們的合併收益表中與重組活動相關的負債的累積情況,以及對重組和其他支出(收入)(淨財務報表標題)的對賬 截至2023年2月28日的九個月彙總如下:
(以千計) |
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餘額,截至2022年5月31日 |
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費用 |
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付款 |
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調整 |
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餘額,截至2023年2月28日 |
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提前退休和遣散 |
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出售資產的淨收益 |
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重組和其他收入,淨額 |
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截至2023年2月28日,與我們的重組活動相關的總負債預計將在未來十二個月內支付。
8
目錄
附註G——或有負債和承付款
法律訴訟
我們是某些法律訴訟的被告。管理層認為,這些行動的結果目前尚無法明確確定,不會對我們的合併財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。我們還認為,環境問題不會對我們的資本支出、合併財務狀況或未來的經營業績產生實質性影響。
附註 H — 擔保
我們沒有合理地認為有可能對我們的合併財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大當前或未來影響的擔保。但是,我們已經準備好了 $
附註一——債務
我們還維持循環貿易應收賬款證券化工具(“AR 工具”)。根據AR融資機制的條款,我們的某些子公司以循環方式將其所有符合條件的應收賬款和其他相關資產出售或出資給沃辛頓應收賬款和其他相關資產,該公司是一家全資、合併、可以遠程破產的間接子公司沃辛頓應收賬款和其他相關資產。反過來,WRC循環出售,最高可達美元
坦佩爾鋼鐵公司在中國的工廠(“坦佩爾中國”)的短期貸款額度相當於美元
在 2023 財年第三季度,我們回購了 $
9
目錄
附註 J — 其他綜合收益(虧損)
下表彙總了所列期間對OCI每個組成部分的税收影響:
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三個月已結束 |
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2023年2月28日 |
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2022年2月28日 |
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税前 |
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税 |
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税收淨額 |
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税前 |
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税 |
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税收淨額 |
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(以千計) |
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外幣折算 |
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養老金負債調整 |
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現金流套期保值 |
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其他綜合收益(虧損) |
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九個月已結束 |
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2023年2月28日 |
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2022年2月28日 |
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税前 |
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税 |
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税收淨額 |
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税前 |
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税 |
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税收淨額 |
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(以千計) |
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外幣折算 |
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養老金負債調整 |
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現金流套期保值 |
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其他綜合收益(虧損) |
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( |
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附註K——權益變動
下表彙總了所列期間按組成部分和總額分列的權益變動:
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控股權益 |
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累積的 |
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其他 |
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額外 |
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全面 |
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非- |
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付費 |
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收入(虧損), |
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已保留 |
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控制 |
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(以千計) |
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資本 |
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扣除税款 |
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收益 |
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總計 |
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興趣愛好 |
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總計 |
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截至2022年5月31日的餘額 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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已發行的普通股,扣除預扣税 |
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非合格計劃中的普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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宣佈的現金分紅 |
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( |
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( |
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截至2022年8月31日的餘額 |
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( |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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已發行的普通股,扣除預扣税 |
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非合格計劃中的普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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宣佈的現金分紅 |
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非控股權益的分紅 |
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- |
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( |
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截至2022年11月30日的餘額 |
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( |
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淨收益 |
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其他綜合收入 |
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已發行的普通股,扣除預扣税 |
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非合格計劃中的普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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宣佈的現金分紅 |
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( |
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截至2023年2月28日的餘額 |
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( |
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$ |
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10
目錄
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控股權益 |
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累積的 |
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其他 |
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額外 |
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全面 |
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非- |
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付費 |
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收入(虧損), |
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已保留 |
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控制 |
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(以千計) |
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資本 |
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扣除税款 |
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收益 |
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總計 |
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興趣愛好 |
|
|
總計 |
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截至2021年5月31日的餘額 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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已發行的普通股,扣除預扣税 |
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非合格計劃中的普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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|
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|||
普通股的購買和退出 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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|
( |
) |
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- |
|
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|
( |
) |
宣佈的現金分紅 |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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非控股權益的分紅 |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
截至2021年8月31日的餘額 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
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淨收益 |
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- |
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- |
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其他綜合損失 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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- |
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已發行的普通股,扣除預扣税 |
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( |
) |
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- |
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|
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
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非合格計劃中的普通股 |
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- |
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- |
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基於股票的薪酬 |
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- |
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- |
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普通股的購買和退出 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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宣佈的現金分紅 |
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- |
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( |
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( |
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非控股權益的分紅 |
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- |
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|
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- |
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|
- |
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( |
) |
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( |
) |
截至2021年11月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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淨收益 |
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- |
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- |
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其他綜合損失 |
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) |
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- |
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( |
) |
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- |
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已發行的普通股,扣除預扣税 |
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- |
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非合格計劃中的普通股 |
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- |
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基於股票的薪酬 |
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- |
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普通股的購買和退出 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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宣佈的現金分紅 |
|
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- |
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|
- |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
- |
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( |
) |
非控股權益的分紅 |
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- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
|
( |
) |
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( |
) |
截至2022年2月28日的餘額 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表彙總了所列期間累計OCI的變化:
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累積的 |
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國外 |
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養老金 |
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其他 |
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貨幣 |
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責任 |
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現金流 |
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全面 |
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(以千計) |
|
翻譯 |
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|
調整 |
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樹籬 |
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|
損失 |
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截至2022年5月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合損失 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
對淨收益的重新分類調整 (a) |
|
|
- |
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|||
所得税效應 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至2023年2月28日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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|
累積的 |
|
||||
|
|
國外 |
|
|
養老金 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
||||
|
|
貨幣 |
|
|
責任 |
|
|
現金流 |
|
|
全面 |
|
||||
(以千計) |
|
翻譯 |
|
|
調整 |
|
|
樹籬 |
|
|
收入(虧損) |
|
||||
截至2021年5月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對淨收益的重新分類調整 (a) |
|
|
- |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
所得税效應 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
|
||
截至2022年2月28日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
11
目錄
附註 L — 基於股票的薪酬
不合格股票期權
在截至2023年2月28日的九個月中,我們批准了 非合格股票期權共涵蓋以下內容
股息收益率 |
|
|
% |
|
預期波動率 |
|
|
% |
|
無風險利率 |
|
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% |
|
預期期限(年) |
|
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|
預期波動率基於普通股的歷史波動率,無風險利率基於非合格股票期權預期期限內的美國國庫直接利率。預期術語是根據歷史演習經驗制定的。
基於服務的限制性普通股
在截至2023年2月28日的九個月中,我們總共授予了
基於市場的限制性普通股
2022 年 6 月 24 日,我們批准了
股息收益率 |
|
|
% |
|
預期波動率 |
|
|
% |
|
無風險利率 |
|
|
% |
12
目錄
績效份額獎勵
根據我們的股票薪酬計劃,我們已向某些關鍵員工發放了績效股票。這些績效份額是根據企業累計經濟增加值、每股收益增長目標的實現水平獲得的,對於業務部門高管,則是業務部門高管,則是截至2023年5月31日、2024年和2025年5月31日的三年期內,業務部門調整後的息税前收益(“調整後的息税前利潤”)目標的實現水平。這些績效份額獎勵將在適用的三年績效期結束後的財政季度以普通股形式支付,視所獲得的範圍而定。績效股的公允價值由標的普通股在績效股相應授予日的收盤市場價格決定,税前股票薪酬支出基於我們對目標實現概率的定期評估以及對最終將要發行的普通股數量的估計。在截至2023年2月28日的九個月中,我們發放的績效份額獎勵共涵蓋了
附註 M — 所得税
截至2023年2月28日和2022年2月28日的九個月的所得税支出反映了估計的年度有效所得税税率
附註 N — 每股收益
下表列出了本報告所述期間歸屬於控股權益的基本和攤薄後每股收益的計算方法:
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
2月28日 |
|
|
2月28日 |
|
||||||||||
(以千計,每股金額除外) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
分子(基本和稀釋後): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於控股權益的淨收益- |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
普通股股東可獲得的收入 |
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
分母: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
歸屬於以下各項的每股基本收益的分母 |
|
|
|
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|
||||
控股權益-加權平均普通股 |
|
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|
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|
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||||
稀釋性證券的影響 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
歸屬於攤薄後每股收益的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
控股權益——調整後的加權平均普通股 |
|
|
|
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|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
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||||
歸屬於控股權益的每股基本收益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
歸屬於控股權益的攤薄後每股收益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
股票期權涵蓋的總額為
13
目錄
注 O — 分部運營
我們的首席運營決策者(“CODM”)是我們的首席執行官,負責評估運營部門的業績,並根據調整後的息税前利潤分配資源。息税前利潤的計算方法是將利息支出和所得税支出與歸屬於控股權益的淨收益相加。調整後的息税前利潤不包括減值和重組支出(收入),但也可能不包括管理層認為未反映且在評估我們持續經營業績時不應包括的其他項目,如下所述。調整後的息税前利潤是一項非公認會計準則財務指標,管理層使用它來評估運營部門業績、參與財務和運營規劃以及確定激勵性薪酬。
減值費用不包括在調整後的息税前利潤中,因為它們不發生在我們日常業務運營的正常過程中,其時間和金額本質上是不可預測的,並且是非現金的,因此將其排除在調整後的息税前利潤中有助於比較歷史、當前和預測的財務業績。
重組活動包括不屬於我們持續運營的既定計劃,例如剝離、關閉或合併設施、員工遣散費(包括合理化員工人數或其他重大人事變動)以及調整現有業務(包括為應對基礎業績和/或市場狀況的變化而調整管理結構)。
下表彙總了我們在指定期間的運營部門財務信息。
|
截至2023年2月28日的三個月 |
|
||||||||||||||||||||
(以千計) |
鋼材加工 |
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|
消費品 |
|
|
建築產品 |
|
可持續能源解決方案 |
|
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其他 |
|
|
合併 |
|
||||||
淨銷售額 |
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||||
長期資產的減值 |
|
- |
|
|
|
- |
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|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
重組和其他費用,淨額 |
|
|
|
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
離職費用 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
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|
|
|
|
|
|
||
雜項收入(支出),淨額 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
股權收益 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
調整後的息税前利潤 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至2022年2月28日的三個月 |
|
||||||||||||||||||||
(以千計) |
鋼材加工 |
|
|
消費品 |
|
|
建築產品 |
|
可持續能源解決方案 |
|
|
其他 |
|
|
合併 |
|
||||||
淨銷售額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||||
長期資產的減值 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
重組和其他支出(收入),淨額 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
雜項收入,淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
股權收益 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後的息税前利潤 (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
14
目錄
|
截至2023年2月28日的九個月 |
|
||||||||||||||||||||
(以千計) |
鋼材加工 |
|
|
消費品 |
|
|
建築產品 |
|
可持續能源解決方案 |
|
|
其他 |
|
|
合併 |
|
||||||
淨銷售額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||||
長期資產的減值 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
重組和其他支出(收入),淨額 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
離職費用 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
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雜項收入(支出),淨額 |
|
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( |
) |
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|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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股權收益 |
|
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- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
調整後的息税前利潤 (3)(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至2022年2月28日的九個月 |
|
||||||||||||||||||||
(以千計) |
鋼材加工 |
|
|
消費品 |
|
|
建築產品 |
|
可持續能源解決方案 |
|
|
其他 |
|
|
合併 |
|
||||||
淨銷售額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||||
長期資產的減值 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
重組和其他支出(收入),淨額 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
雜項收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||
股權收益 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後的息税前利潤 (5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
截至指定日期,我們每個應申報的運營部門的總資產如下:
|
2月28日 |
|
|
5月31日 |
|
||
(以千計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
總資產 |
|
|
|
|
|
||
鋼材加工 |
$ |
|
|
$ |
|
||
消費品 |
|
|
|
|
|
||
建築產品 |
|
|
|
|
|
||
可持續能源解決方案 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
總資產 |
$ |
|
|
$ |
|
15
目錄
附註 P — 收購
Level5® Tools有限責任公司
2022 年 6 月 2 日,我們收購了 Level5® Tools, LLC(“Level5”),這是石膏板工具和相關配件的領先供應商。總購買價格為 $
Level5是消費品業務部門的一部分運營,自收購之日起,其業績已包含在我們的合併收益表中。Proforma的業績,包括自2022財年初以來收購的業務,與報告的業績沒有實質性差異。
此處包含的信息基於對收購資產公允價值和使用壽命的估計,對收購價格的初步分配。在我們對有關收購資產的所有相關信息(包括但不限於公允價值會計)進行全面評估之前,收購價格分配可能會進一步調整。
收購的資產和承擔的負債按其估計的收購日公允價值確認,商譽等於收購的淨可識別資產的收購價格超過公允價值。
(以千計) |
|
|
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類別 |
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金額 |
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使用壽命(年) |
|
商標名稱 |
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$ |
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無限期 |
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客户關係 |
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技術專有技術 |
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競業禁止協議 |
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收購的可識別無形資產總額 |
|
$ |
|
|
|
收購價格包括無法識別、根據適用的會計規則無法單獨確認的其他資產(例如集結的勞動力)或具有非物質價值的資產的公允價值。收購價格還包括我們特有的戰略和協同效益(投資價值),這導致購買價格超過了可識別淨資產的公允價值。這種額外的投資價值帶來了商譽,出於所得税的目的,我們可以將其扣除。
16
目錄
(以千計) |
|
初步的 |
|
|
測量 |
|
|
已修訂 |
|
|||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
應收賬款 |
|
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- |
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庫存 |
|
|
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- |
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|
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預付費用 |
|
|
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- |
|
|
|
|
||
不動產、廠房和設備 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
無形資產 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
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經營租賃資產 |
|
|
|
|
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- |
|
|
|
|
||
可識別資產總額 |
|
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- |
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
應計費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
當期經營租賃負債 |
|
|
( |
) |
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- |
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|
|
( |
) |
非流動經營租賃負債 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
淨可識別資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
善意 |
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|
|
- |
|
|
|
|
||
總購買價格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
減去:收益的公允價值 |
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( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
加:淨營運資本赤字 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
||
現金購買價格 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
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附註 Q — 衍生金融工具和套期保值活動
我們使用衍生金融工具主要管理與我們的持續運營相關的某些風險敞口。通過使用衍生金融工具管理的主要風險包括利率風險、外幣匯率風險和商品價格風險。儘管我們的某些衍生金融工具被指定為對衝工具,但我們也進入了旨在對衝風險的衍生金融工具,但未被指定為對衝工具,因此不符合對衝會計資格。這些衍生金融工具通過每個期末的收益根據當前的公允價值進行調整。
利率風險管理— 我們面臨利率變動的影響。我們的目標是管理利率變動對現金流和借款市場價值的影響。我們混合使用債務到期日以及固定利率和浮動利率債務來管理利率的變化。此外,我們還進行利率互換和國庫鎖定,以進一步管理與借款相關的利率變動所面臨的風險,降低我們的總體借貸成本。
外幣匯率風險管理— 我們以幾種主要國際貨幣開展業務,因此面臨與外幣匯率變化相關的風險。我們簽訂各種合約,這些合約的價值會隨着外幣匯率的變化而變化,以管理這種風險。此類合約限制了受有利和不利的貨幣匯率波動的影響。將外幣兑換成美元還使我們面臨與貨幣匯率波動相關的風險;但是,衍生金融工具並未用於管理這種風險。
大宗商品價格風險管理— 我們面臨某些大宗商品價格的變化,包括鋼鐵、天然氣、銅、鋅和其他原材料,以及我們的公用事業需求。我們的目標是減少與這些大宗商品的預測購買和銷售相關的收益和現金流波動,使管理層能夠將注意力集中在業務運營上。因此,我們進入衍生金融工具來管理相關的價格風險。
17
目錄
我們所有的衍生金融工具都面臨交易對手信用風險。因此,我們制定並維持了嚴格的交易對手信用準則。我們與某些交易對手簽訂了信貸支持協議,以限制我們的信用風險。這些協議要求任何一方在其累積市場地位超過預定義的負債閾值時支付現金抵押品。存入保證金賬户的金額按市場利率累積利息,需要在累積市場頭寸低於所需門檻時退款。我們與任何一個交易對手都沒有重大風險,管理層認為總體損失風險微乎其微,而且無論如何都不是重大風險。
有關我們的衍生金融工具的會計處理以及如何確定公允價值的更多信息,請參閲 “附註 R — 公允價值”。
下表彙總了我們的衍生金融工具的公允價值及其在合併資產負債表中的相應記錄項目 2023 年 2 月 28 日:
|
|
資產衍生品 |
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|
負債衍生品 |
|
||||||
|
|
平衡 |
|
|
|
|
平衡 |
|
|
|
||
|
|
工作表 |
|
公平 |
|
|
工作表 |
|
公平 |
|
||
(以千計) |
|
地點 |
|
價值 |
|
|
地點 |
|
價值 |
|
||
被指定為對衝工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合約 |
|
應收款 |
|
$ |
|
|
應付賬款 |
|
$ |
|
||
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外幣兑換合約 |
|
其他資產 |
|
|
|
|
應付賬款 |
|
|
- |
|
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未被指定為對衝工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商品合約 |
|
應收款 |
|
$ |
|
|
應付賬款 |
|
$ |
|
||
|
|
其他資產 |
|
|
- |
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外幣兑換合約 |
|
應收款 |
|
|
- |
|
|
應付賬款 |
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
衍生金融工具總額 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
在主淨結算安排允許的情況下,上表中的金額反映了我們衍生金融工具的淨公允價值。如果按毛額確認這些數額,其影響將是 $
18
目錄
下表彙總了我們的衍生金融工具的公允價值及其在合併資產負債表中的相應記錄項目 2022 年 5 月 31 日:
|
|
資產衍生品 |
|
|
負債衍生品 |
|
||||||
|
|
平衡 |
|
|
|
|
平衡 |
|
|
|
||
|
|
工作表 |
|
公平 |
|
|
工作表 |
|
公平 |
|
||
(以千計) |
|
地點 |
|
價值 |
|
|
地點 |
|
價值 |
|
||
被指定為對衝工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合約 |
|
應收款 |
|
$ |
|
|
應付賬款 |
|
$ |
|
||
|
|
其他資產 |
|
|
- |
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外幣兑換合約 |
|
應收款 |
|
|
- |
|
|
應付賬款 |
|
|
- |
|
|
|
其他資產 |
|
|
- |
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未被指定為對衝工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商品合約 |
|
應收款 |
|
$ |
|
|
應付賬款 |
|
$ |
|
||
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外幣兑換合約 |
|
應收款 |
|
|
- |
|
|
應付賬款 |
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
衍生金融工具總額 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
在主淨結算安排允許的情況下,上表中的金額反映了我們衍生金融工具的淨公允價值。如果按毛額確認這些數額,其影響將是 $
現金流套期保值
我們進入衍生金融工具是為了對衝因與某些預測交易相關的大宗商品價格波動而產生的現金流變化的風險。這些衍生金融工具被指定為現金流套期保值。這些衍生金融工具的收益影響與套期保值項目的收益影響在同一個收益表細列項目中列報。對於被指定為現金流對衝的衍生金融工具,我們既在套期保值初期評估套期有效性,也會在衍生金融工具的整個生命週期內定期評估套期保值效果。
下表彙總了我們的未償現金流套期保值 2023 年 2 月 28 日:
|
|
名義上的 |
|
|
|
|
(以千計) |
|
金額 |
|
|
到期日 |
|
商品合約 |
|
$ |
|
|
- |
|
外幣兑換合約 |
|
$ |
|
|
- |
19
目錄
下表彙總了 OCI 中確認的收益(損失)和 收益(虧損)從累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)重新歸類為指定為本期現金流對衝的衍生金融工具的淨收益:
(以千計) |
|
收益(損失) |
|
|
收益(虧損)地點 |
|
收益(虧損)重新分類 |
|
||
在截至2023年2月28日的三個月中: |
|
|||||||||
商品合約 |
|
$ |
|
|
銷售商品的成本 |
|
$ |
( |
) |
|
利率合約 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
外幣兑換合約 |
|
|
|
|
淨銷售額/銷售商品成本 |
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在截至2022年2月28日的三個月中: |
|
|||||||||
商品合約 |
|
$ |
( |
) |
|
銷售商品的成本 |
|
$ |
|
|
利率合約 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
外幣兑換合約 |
|
|
( |
) |
|
雜項收入,淨額 |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在截至2023年2月28日的九個月中: |
|
|||||||||
商品合約 |
|
$ |
( |
) |
|
銷售商品的成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合約 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
外幣兑換合約 |
|
|
|
|
淨銷售額/銷售商品成本 |
|
|
( |
) |
|
總計 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在截至2022年2月28日的九個月中: |
|
|||||||||
商品合約 |
|
$ |
|
|
銷售商品的成本 |
|
$ |
|
||
利率合約 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
外幣兑換合約 |
|
|
( |
) |
|
雜項收入,淨額 |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
截至2023年2月28日,AOCI確認的收益淨額預計將在未來十二個月內重新歸類為淨收益 $
經濟(非指定)套期保值
我們簽訂外幣兑換合同是為了管理與不符合套期會計處理要求的公司間和融資交易相關的外幣匯率敞口。我們還簽訂了某些不符合套期會計待遇的商品合約。因此,通過在收益中確認的收益(虧損),這些衍生金融工具在每個期末根據當前市場價值進行調整。
下表彙總了我們在未償還的經濟(非指定)衍生金融工具 2023 年 2 月 28 日:
|
|
名義上的 |
|
|
|
|
(以千計) |
|
金額 |
|
|
到期日 |
|
商品合約 |
|
$ |
|
|
- |
|
外幣兑換合約 |
|
$ |
|
|
- |
20
目錄
下表彙總了所述期間經濟(非指定)衍生金融工具收益中確認的收益(虧損):
|
|
|
|
已確認收益(虧損) |
|
|||||
|
|
|
|
在收入中 |
|
|||||
|
|
收益(虧損)地點 |
|
截至2月28日的三個月 |
|
|||||
(以千計) |
|
已在收益中確認 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
商品合約 |
|
銷售商品的成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外幣兑換合約 |
|
雜項收入,淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
總計 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
已確認收益(虧損) |
|
|||||
|
|
|
|
in 的收益 |
|
|||||
|
|
收益(虧損)地點 |
|
截至2月28日的九個月 |
|
|||||
(以千計) |
|
已在收益中確認 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合約 |
|
銷售商品的成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
外幣兑換合約 |
|
雜項收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
附註 R — 公允價值
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值是一種退出價格概念,假設有意願的市場參與者之間進行有序的交易,並且必須基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。現行會計準則確立了三級公允價值層次結構,作為考慮此類假設和對估值方法中使用的投入進行分類的基礎。這種層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入,並最大限度地減少對不可觀察輸入的使用。用於衡量公允價值的三個輸入級別如下:
第 1 級 — 相同資產和負債在活躍市場中的可觀察價格。
第 2 級 — 除第 1 級中包含的報價外,可直接或間接觀察到的資產和負債的輸入。
第 3 級 — 由很少或根本沒有市場活動支持且對資產和負債公允價值具有重要意義的不可觀察的輸入。
定期公允價值測量
在 2023 年 2 月 28 日,我們經常性按公允價值計量的資產和負債如下:
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|
|
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
報價 |
|
|
其他 |
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
||||
|
|
處於活動狀態 |
|
|
可觀察 |
|
|
無法觀察 |
|
|
|
|
||||
|
|
市場 |
|
|
輸入 |
|
|
輸入 |
|
|
|
|
||||
(以千計) |
|
(第 1 級) |
|
|
(第 2 級) |
|
|
(第 3 級) |
|
|
總計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 (1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
總資產 |
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$ |
- |
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$ |
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|
$ |
- |
|
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$ |
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|
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|
|
||||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 (1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
負債總額 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
21
目錄
截至2022年5月31日,我們經常性按公允價值計量的資產和負債如下:
|
|
|
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
報價 |
|
|
其他 |
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
||||
|
|
處於活動狀態 |
|
|
可觀察 |
|
|
無法觀察 |
|
|
|
|
||||
|
|
市場 |
|
|
輸入 |
|
|
輸入 |
|
|
|
|
||||
(以千計) |
|
(第 1 級) |
|
|
(第 2 級) |
|
|
(第 3 級) |
|
|
總計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 (1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
總資產 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 (1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
負債總額 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
非經常性公允價值測量
在 2023 年 2 月 28 日,我們按非經常性公允價值計量的資產如下:
|
|
|
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
報價 |
|
|
其他 |
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
||||
|
|
處於活動狀態 |
|
|
可觀察 |
|
|
無法觀察 |
|
|
|
|
||||
|
|
市場 |
|
|
輸入 |
|
|
輸入 |
|
|
|
|
||||
(以千計) |
|
(第 1 級) |
|
|
(第 2 級) |
|
|
(第 3 級) |
|
|
總計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
持有和使用的長期資產 (1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
總資產 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
截至2022年5月31日,我們按非經常性公允價值計量的資產如下:
|
|
|
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
報價 |
|
|
其他 |
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
||||
|
|
處於活動狀態 |
|
|
可觀察 |
|
|
無法觀察 |
|
|
|
|
||||
|
|
市場 |
|
|
輸入 |
|
|
輸入 |
|
|
|
|
||||
(以千計) |
|
(第 1 級) |
|
|
(第 2 級) |
|
|
(第 3 級) |
|
|
總計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
待售的長期資產 (1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
總資產 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
22
目錄
由於其短期性質,包括在現金和現金等價物、應收賬款、應收所得税、其他資產、應付賬款、應計薪酬、員工福利計劃繳款和相關税款、其他應計項目、應付所得税和其他負債賬面金額中的非衍生金融工具的公允價值近似賬面價值。根據利用市場可觀察(二級)投入和信用風險的模型,包括當前到期日在內的長期債務的公允價值為 $
23
目錄
項目 2. — 管理層的討論與分析 of 財務狀況和經營業績
本 “第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中包含的精選陳述構成 PSLRA 中使用的 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述全部或部分基於管理層的信念、估計、假設和當前可用信息。要更詳細地討論什麼構成前瞻性陳述以及可能導致實際業績與此類前瞻性陳述存在重大差異的因素,請參閲本表格10-Q開頭的 “安全港聲明” 和 2022 年 10-K 表格的 “第一部分——第 1A 項 — 風險因素”。
除非另有説明,否則本 “第一部分——第2項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中包含的所有附註參考文獻均指本10-Q表 “第一部分——第1項——財務報表” 中包含的合併財務報表簡明附註。
導言
以下對市場和行業趨勢、業務發展以及運營業績和財務狀況的討論和分析應與本10-Q表 “第一部分——第1項——財務報表” 中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。2022 年 10-K 表格包含有關我們的業務、運營和合並財務狀況的更多信息,應與本表格 10-Q 一起閲讀。
我們的運營主要以產品和服務為基礎進行管理。分部信息的編制基礎與我們的CODM審查財務信息以用於運營決策的基礎相同。用於確定運營部門的因素包括每個企業提供的產品和服務的性質、管理報告結構、經濟特徵的相似性以及權威會計指導規定的某些量化衡量標準。
截至2023年2月28日,我們在七家運營合資企業和一家非運營合資企業中持有股權。我們在其中四家合資企業中擁有控股權,包括非運營合資企業,它們併入鋼鐵加工運營板塊。當我們擁有合資企業的控股權時,其他合資成員擁有的股權在我們的合併資產負債表中顯示為非控股權益,其他合資成員在淨收益和OCI中的部分在我們的合併收益表和合並綜合收益表中分別顯示為歸屬於非控股權益的淨收益或綜合收益。我們在其餘四家合資企業中持有非控股性投資,這些投資使用權益法進行核算。
近期業務發展
24
目錄
總體經濟和市場狀況
我們向多元化的客户羣和廣泛的終端市場銷售我們的產品和服務。下圖説明瞭2023財年和2022財年各第三季度按終端市場劃分的淨銷售額明細:
汽車行業是平軋鋼的最大消費國之一,因此也是我們鋼鐵加工業務領域最大的終端市場。鋼鐵加工淨銷售額中約有53%來自汽車市場。北美的汽車產量,主要由福特、通用汽車和Stellantis North America(“底特律三大汽車製造商”)生產,對鋼鐵加工業務領域的活動產生了相當大的影響。我們的未合併合資企業之一Serviacero Worthington的大部分淨銷售額也來自汽車市場。
我們的鋼鐵加工業務部門淨銷售額中約有12%來自建築市場。建築市場也是我們在建築產品運營領域未合併的合資企業WAVE和ClarkDietrich的主要終端市場。儘管鋼鐵的市場價格對這些業務產生了重大影響,但還有其他關鍵指標對分析建築市場需求有意義,包括美國國內生產總值(“美國GDP”)、建築合同的道奇指數,以及就ClarkDietrich而言,木材和鋼材的相對價格趨勢。
實際上,我們的消費品、建築產品和可持續能源解決方案運營板塊的所有淨銷售額以及鋼鐵加工業務板塊淨銷售額的約35%都流向其他市場,例如農業、家電、消費品、重型卡車、工業產品以及草坪和花園。鑑於構成這些淨銷售額的許多不同的產品以及各種各樣的終端市場,很難詳細説明推動我們業務這些部分的關鍵市場指標。但是,我們認為,美國國內生產總值增長的趨勢是分析這些終端市場需求的良好經濟指標。
25
目錄
美國的GDP增長率趨勢通常表明需求的強勁,在許多情況下,也表明了我們產品的定價。美國國內生產總值增長率同比增長通常表明經濟走強,這通常會增加對我們產品的需求和定價。相反,美國GDP增長率下降通常表明經濟疲軟,這通常會降低對我們產品的需求和定價。美國國內生產總值增長率的變化也可能預示着與生產和銷售和收購相關的轉換成本的變化。
通貨膨脹加速,許多主要市場的政府赤字和債務水平仍處於高水平。我們的整個業務都感受到了通貨膨脹壓力,其形式是投入和轉換成本增加以及整體銷售和收購增加。美聯儲已將利率推至15年多來的最高水平,試圖減緩增長和降低通貨膨脹。利率上升的影響可能會導致嚴重的經濟衰退,並影響我們所服務的幾個終端市場以及對我們產品和服務的整體需求。儘管利率環境上升帶來了經濟不利因素,但我們大多數終端市場的需求在2023財年第三季度保持穩定,我們認為,由於 COVID-19 疫情帶來的持續供應鏈影響,汽車等某些市場繼續存在被壓抑的需求。
我們使用以下信息來監控我們在主要終端市場的成本和需求:
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2月28日 |
|
|
2月28日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
Inc /(十二月) |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
Inc /(十二月) |
|
||||||
美國國內生產總值(同比增長百分比) (1) |
|
|
1.2 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
(4.8 |
%) |
|
|
1.8 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
(3.5 |
%) |
熱軋鋼(每噸美元) (2) |
|
$ |
720 |
|
|
$ |
1,421 |
|
|
$ |
(701 |
) |
|
$ |
814 |
|
|
$ |
1,690 |
|
|
$ |
(876 |
) |
底特律三號汽車製造廠 (000 輛車) (3) |
|
|
1,614 |
|
|
|
1,522 |
|
|
|
92 |
|
|
|
5,086 |
|
|
|
4,378 |
|
|
|
708 |
|
沒有。美國汽車製造 (000 輛車) (3) |
|
|
3,448 |
|
|
|
3,215 |
|
|
|
233 |
|
|
|
10,789 |
|
|
|
9,628 |
|
|
|
1,161 |
|
鋅(每磅美元) (4) |
|
$ |
1.44 |
|
|
$ |
1.60 |
|
|
$ |
(0.16 |
) |
|
$ |
1.45 |
|
|
$ |
1.47 |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
天然氣(每立方英尺美元) (5) |
|
$ |
3.94 |
|
|
$ |
4.18 |
|
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
6.19 |
|
|
$ |
4.37 |
|
|
$ |
1.82 |
|
公路柴油價格(每加侖美元) (6) |
|
$ |
4.57 |
|
|
$ |
3.80 |
|
|
$ |
0.77 |
|
|
$ |
5.05 |
|
|
$ |
3.57 |
|
|
$ |
1.48 |
|
(1)根據修訂後的實際數據得出的2022年數字; (2)CRU 熱軋指數,期內平均值; (3)IHS 環球; (4)倫敦金屬交易所鋅,期內平均值; (5)NYMEX Henry Hub 天然氣公司,期內平均值; (6)能源信息管理局,期內平均值
汽車行業一家鋼鐵加工客户的銷售額分別佔2023財年第三季度和2022財年第三季度合併淨銷售額的12.5%和12.3%。儘管我們的汽車業務主要受底特律三大汽車製造商的生產計劃驅動,但我們的客户羣要廣泛得多,包括其他國內製造商及其許多供應商。在2023財年的第三季度,底特律三大汽車製造商的汽車產量和北美的汽車產量分別比上一季度增長了6%和7%。
我們的大多數產品的銷售通常在第四財季最為強勁,當時我們的設施處於季節性高峯期。從歷史上看,我們的第三財季銷售一直疲軟,這主要是由於建築和建築行業的季節性活動減少以及假日導致客户工廠關閉,尤其是汽車行業。我們不認為積壓是衡量我們業務的重要指標。
原材料價格的影響
熱軋鋼的市場價格是影響我們銷售價格和經營業績的最重要因素之一。整個鋼鐵行業是週期性的,有時由於許多我們無法控制的因素,供應和定價可能會波動。這種波動會嚴重影響我們的鋼鐵成本。在鋼鐵和其他原材料價格上漲的環境中,競爭條件可能會影響我們可以將漲價轉嫁給客户的程度。如果我們無法將未來原材料的價格上漲轉嫁給客户,我們的財務業績可能會受到不利影響。此外,總體而言,如果鋼鐵價格下跌,競爭條件可能會影響我們必須以多快的速度向客户降低價格,並且我們可能被迫使用價格更高的原材料來完成銷售價格下降的訂單。鋼鐵價格下跌還可能要求我們減記庫存價值以反映當前的市場定價。此外,由於行業整合和某些供應商的財務困難,近年來供應商的數量有所減少,整合可能會繼續。因此,如果大型鋼鐵供應商的交付中斷,則可能比過去更難獲得替代供應。
26
目錄
當鋼鐵價格下跌時,我們通常會有價格較高的材料通過銷售成本流動,而銷售價格則壓縮到市場所能承受的水平,對我們的業績產生負面影響。另一方面,在價格上漲的環境中,我們的業績通常會受到有利影響,因為前幾個時期購買的低價材料流經銷售成本,而我們的銷售價格上漲速度更快以支付當前的替代成本。根據當前的價格水平,我們預計2023財年第四季度庫存持有量將大幅增加。
下表顯示了2023財年(第一、第二和第三季度)、2022財年和2021財年每噸熱軋鋼的平均季度市場價格:
|
|
財政年度 |
|
|||||||||
(每噸美元)(1) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
第一季度 |
|
$ |
978 |
|
|
$ |
1,762 |
|
|
$ |
475 |
|
第二季度 |
|
$ |
742 |
|
|
$ |
1,888 |
|
|
$ |
625 |
|
第三季度 |
|
$ |
720 |
|
|
$ |
1,421 |
|
|
$ |
1,016 |
|
第四季度 |
|
不適用 |
|
|
$ |
1,280 |
|
|
$ |
1,358 |
|
|
年平均 |
|
$ |
813 |
|
|
$ |
1,588 |
|
|
$ |
869 |
|
無論效率多高,我們使用鋼鐵作為原材料的業務都會產生一定數量的廢料。與鋼鐵原材料價格相比的預期廢鋼價格是計入定價的因素。通常,隨着鋼鐵價格的上漲,廢鋼價格的上漲幅度也相似。當廢鋼價格的上漲跟不上鋼鐵原材料價格的上漲時,可能會對我們的利潤率產生負面影響。
某些其他商品,例如鋅、天然氣和柴油,佔我們銷售商品成本的很大一部分,既直接通過我們的工廠運營,也間接通過運輸和運費支出。
運營結果
第三季度——2023財年與2022財年比較
以下討論回顧了截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月的業績。
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
(以百萬計,每股金額除外) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
增加/ |
|
|||
淨銷售額 |
$ |
1,103.3 |
|
|
$ |
1,378.2 |
|
|
$ |
(274.9 |
) |
營業收入 |
|
30.1 |
|
|
|
37.6 |
|
|
|
(7.5 |
) |
股權收益 |
|
36.9 |
|
|
|
47.5 |
|
|
|
(10.6 |
) |
歸屬於控股權益的淨收益 |
|
46.3 |
|
|
|
56.3 |
|
|
|
(10.0 |
) |
歸屬於控股權益的攤薄後每股收益 |
$ |
0.94 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
淨銷售額和銷量
下表按運營分部列出了我們在所示期間的合併淨銷售額明細,以及各分支部門在合併淨銷售額中所佔的相應百分比。
|
三個月已結束 |
|
|
|||||||||||||||||
|
2月28日 |
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
% 的 |
|
|
|
|
|
% 的 |
|
|
增加/ |
|
|
|||||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2022 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|
|||||
鋼材加工 |
$ |
757.0 |
|
|
|
68.6 |
% |
|
$ |
1,052.6 |
|
|
|
76.4 |
% |
|
$ |
(295.6 |
) |
|
消費品 |
|
162.6 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
|
161.7 |
|
|
|
11.7 |
% |
|
|
0.9 |
|
|
建築產品 |
|
151.9 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
132.9 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
|
19.0 |
|
|
可持續能源解決方案 |
|
31.8 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
31.0 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
0.8 |
|
|
合併淨銷售額 |
$ |
1,103.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,378.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(274.9 |
) |
|
27
目錄
下表按運營部門列出了所列期間的交易量。
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
鋼材加工(噸) |
|
917,670 |
|
|
|
998,590 |
|
|
|
(80,920 |
) |
消費品(單位) |
|
19,158,164 |
|
|
|
20,297,372 |
|
|
|
(1,139,208 |
) |
建築產品(單位) |
|
2,494,881 |
|
|
|
2,786,560 |
|
|
|
(291,679 |
) |
可持續能源解決方案(單位) |
|
122,139 |
|
|
|
144,108 |
|
|
|
(21,969 |
) |
毛利率
|
三個月已結束 |
|
|||||||||||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
% 的 |
|
|
|
|
|
% 的 |
|
|
增加/ |
|
|||||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2022 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
毛利率 |
$ |
143.8 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
$ |
143.1 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
$ |
0.7 |
|
銷售、一般和管理費用
|
三個月已結束 |
|
|||||||||||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
% 的 |
|
|
|
|
|
% 的 |
|
|
增加/ |
|
|||||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2022 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
銷售、一般和管理費用 |
$ |
106.1 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
$ |
102.9 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
3.2 |
|
28
目錄
其他運營項目
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
長期資產的減值 |
$ |
0.5 |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
(2.6 |
) |
重組和其他支出(收入),淨額 |
|
0.8 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
1.3 |
|
離職費用 |
|
6.3 |
|
|
|
- |
|
|
|
6.3 |
|
雜項收入,淨額
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
雜項收入,淨額 |
$ |
1.3 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
0.9 |
|
利息支出,淨額
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
利息支出,淨額 |
$ |
6.0 |
|
|
$ |
8.1 |
|
|
$ |
(2.1 |
) |
股權收益
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
波浪 |
$ |
18.9 |
|
|
$ |
18.6 |
|
|
$ |
0.3 |
|
clarkDietrich |
|
18.9 |
|
|
|
21.4 |
|
|
|
(2.5 |
) |
沃辛頓服務員 |
|
(0.2 |
) |
|
|
4.7 |
|
|
|
(4.9 |
) |
artiFlex (1) |
|
(0.3 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
(2.1 |
) |
主力馬 |
|
(0.4 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(1.4 |
) |
總股本收益 |
$ |
36.9 |
|
|
$ |
47.5 |
|
|
$ |
(10.6 |
) |
29
目錄
所得税
|
三個月已結束 |
|
|||||||||||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||||||||||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
有效税率 |
|
|
2022 |
|
|
有效税率 |
|
|
增加/ |
|
|||||
所得税支出 |
$ |
12.1 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
$ |
18.7 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
$ |
(6.6 |
) |
調整後的息税前利潤
我們根據調整後的息税前利潤評估經營業績。息税前利潤是一項非公認會計準則財務指標,其計算方法是將利息支出和所得税支出與歸屬於控股權益的淨收益相加。調整後的息税前利潤不包括減值和重組支出(收入),但也可能不包括管理層認為未反映且在評估我們持續經營業績時不應包括的其他項目,如下所述。調整後的息税前利潤是一項非公認會計準則財務指標,管理層使用它來評估經營業績、參與財務和運營規劃以及確定激勵性薪酬,因為我們認為這項財務指標為我們持續運營的業績提供了更多視角。此外,管理層認為,這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息,因為它們允許對我們的業務趨勢進行有意義的比較和分析,並使投資者能夠以與管理層相同的方式評估運營和未來前景。
下表提供了本報告所述期間歸屬於控股權益的合併淨收益(最具可比性的GAAP財務指標)與調整後的息税前利潤的對賬情況:
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
2月28日 |
|
|||||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
歸屬於控股權益的淨收益 |
$ |
46.3 |
|
|
$ |
56.3 |
|
利息支出,淨額 |
|
6.0 |
|
|
|
8.1 |
|
所得税支出 |
|
12.1 |
|
|
|
18.7 |
|
息税前利潤 |
$ |
64.4 |
|
|
$ |
83.1 |
|
調整第 5 級獎勵累積值 (1) |
|
(1.0 |
) |
|
|
- |
|
長期資產的減值 (2) |
|
0.5 |
|
|
|
2.0 |
|
重組和其他支出(收入),淨額 (3) |
|
0.8 |
|
|
|
(0.5 |
) |
離職費用 (4) |
|
6.3 |
|
|
|
- |
|
出售對ArtiFlex投資的虧損 (5) |
|
0.3 |
|
|
|
- |
|
調整後的息税前利潤 |
$ |
71.3 |
|
|
$ |
84.6 |
|
30
目錄
下表彙總了所列期間按運營分部劃分的調整後息税前利潤。
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
鋼材加工 |
$ |
7.8 |
|
|
$ |
7.1 |
|
|
$ |
0.7 |
|
消費品 |
|
17.9 |
|
|
|
26.7 |
|
|
|
(8.8 |
) |
建築產品 |
|
51.5 |
|
|
|
49.6 |
|
|
|
1.9 |
|
可持續能源解決方案 |
|
(1.4 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
1.4 |
|
其他 |
|
(4.5 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
(8.5 |
) |
調整後的息税前利潤總額 |
$ |
71.3 |
|
|
$ |
84.6 |
|
|
$ |
(13.3 |
) |
31
目錄
年初至今為止九個月——2023財年與2022財年相比
以下討論回顧了截至2023年2月28日和2022年2月28日的九個月的業績。
|
九個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
(以百萬計,每股金額除外) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
增加/ |
|
|||
淨銷售額 |
$ |
3,687.5 |
|
|
$ |
3,721.9 |
|
|
$ |
(34.4 |
) |
營業收入 |
|
89.8 |
|
|
|
263.9 |
|
|
|
(174.1 |
) |
股權收益 |
|
105.5 |
|
|
|
160.6 |
|
|
|
(55.1 |
) |
歸屬於控股權益的淨收益 |
|
126.6 |
|
|
|
299.1 |
|
|
|
(172.5 |
) |
歸屬於控股權益的攤薄後每股收益 |
$ |
2.57 |
|
|
$ |
5.83 |
|
|
$ |
(3.26 |
) |
淨銷售額和銷量
下表按運營分部列出了我們在所示期間的合併淨銷售額明細,以及各分支部門在合併淨銷售額中所佔的相應百分比。
|
九個月已結束 |
|
|||||||||||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
% 的 |
|
|
|
|
|
% 的 |
|
|
增加/ |
|
|||||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2022 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
鋼材加工 |
$ |
2,637.8 |
|
|
|
71.5 |
% |
|
$ |
2,813.2 |
|
|
|
75.6 |
% |
|
$ |
(175.4 |
) |
消費品 |
|
505.1 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
|
450.3 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
54.8 |
|
建築產品 |
|
443.9 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
368.8 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
|
75.1 |
|
可持續能源解決方案 |
|
100.7 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
89.6 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
11.1 |
|
合併淨銷售額 |
$ |
3,687.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,721.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(34.4 |
) |
下表按運營部門列出了所列期間的交易量。
|
九個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
鋼材加工(噸) |
|
2,817,752 |
|
|
|
3,128,466 |
|
|
|
(310,714 |
) |
消費品(單位) |
|
58,124,832 |
|
|
|
60,384,101 |
|
|
|
(2,259,269 |
) |
建築產品(單位) |
|
7,784,814 |
|
|
|
8,237,296 |
|
|
|
(452,482 |
) |
可持續能源解決方案(單位) |
|
410,959 |
|
|
|
429,785 |
|
|
|
(18,826 |
) |
32
目錄
毛利率
|
九個月已結束 |
|
|||||||||||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
% 的 |
|
|
|
|
|
% 的 |
|
|
增加/ |
|
|||||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2022 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
毛利率 |
$ |
418.9 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
$ |
547.1 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
$ |
(128.2 |
) |
銷售、一般和管理費用
|
九個月已結束 |
|
|||||||||||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
% 的 |
|
|
|
|
|
% 的 |
|
|
增加/ |
|
|||||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2022 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
銷售、一般和管理費用 |
$ |
317.3 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
$ |
294.9 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
$ |
22.4 |
|
其他運營成本/收入
|
九個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
長期資產的減值 |
$ |
0.8 |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
(2.3 |
) |
重組和其他收入,淨額 |
|
(4.6 |
) |
|
|
(14.8 |
) |
|
|
10.2 |
|
離職費用 |
|
15.6 |
|
|
|
- |
|
|
|
(15.6 |
) |
33
目錄
雜項收入(支出),淨額
|
九個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
雜項收入(支出),淨額 |
$ |
(2.4 |
) |
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
(4.5 |
) |
利息支出,淨額
|
九個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
利息支出,淨額 |
$ |
22.2 |
|
|
$ |
23.2 |
|
|
$ |
(1.0 |
) |
股權收益
|
九個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
波浪 |
$ |
61.7 |
|
|
$ |
66.7 |
|
|
$ |
(5.0 |
) |
clarkDietrich |
|
55.1 |
|
|
|
66.2 |
|
|
|
(11.1 |
) |
沃辛頓服務員 |
|
3.5 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
(19.4 |
) |
artiFlex (1) |
|
(13.7 |
) |
|
|
4.8 |
|
|
|
(18.5 |
) |
主力軍 |
|
(1.1 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(1.1 |
) |
總股本收益 |
$ |
105.5 |
|
|
$ |
160.6 |
|
|
$ |
(55.1 |
) |
所得税
|
九個月已結束 |
|
|||||||||||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||||||||||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
有效税率 |
|
|
2022 |
|
|
有效税率 |
|
|
增加/ |
|
|||||
所得税支出 |
$ |
35.7 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
$ |
90.1 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
$ |
(54.4 |
) |
34
目錄
調整後的息税前利潤
下表提供了報告期內歸屬於控股權益的合併淨收益(最具可比性的GAAP指標)與非公認會計準則調整後息税前利潤指標的對賬情況:
|
九個月已結束 |
|
|||||
|
2月28日 |
|
|||||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
歸屬於控股權益的淨收益 |
$ |
126.6 |
|
|
$ |
299.1 |
|
利息支出,淨額 |
|
22.2 |
|
|
|
23.2 |
|
所得税支出 |
|
35.7 |
|
|
|
90.1 |
|
息税前利潤 |
$ |
184.5 |
|
|
$ |
412.4 |
|
長期資產的減值 (1) |
|
0.7 |
|
|
|
2.0 |
|
重組和其他收入,淨額 (2) |
|
(2.7 |
) |
|
|
(8.9 |
) |
離職費用 (3) |
|
15.6 |
|
|
|
- |
|
養老金結算費 (4) |
|
4.8 |
|
|
|
- |
|
出售對ArtiFlex投資的虧損 |
|
16.1 |
|
|
|
- |
|
調整後的息税前利潤 |
$ |
219.0 |
|
|
$ |
405.5 |
|
下表彙總了所列期間按運營分部劃分的調整後息税前利潤。
|
九個月已結束 |
|
|||||||||
|
2月28日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
(減少) |
|
|||
鋼材加工 |
$ |
25.5 |
|
|
$ |
186.7 |
|
|
$ |
(161.2 |
) |
消費品 |
|
52.4 |
|
|
|
64.8 |
|
|
|
(12.4 |
) |
建築產品 |
|
145.4 |
|
|
|
153.0 |
|
|
|
(7.6 |
) |
可持續能源解決方案 |
|
(1.7 |
) |
|
|
(4.6 |
) |
|
|
2.9 |
|
其他 |
|
(2.6 |
) |
|
|
5.6 |
|
|
|
(8.2 |
) |
調整後的息税前利潤總額 |
$ |
219.0 |
|
|
$ |
405.5 |
|
|
|
(186.5 |
) |
35
目錄
流動性和資本資源
在截至2023年2月28日的九個月中,我們從經營活動中產生了3.961億美元的現金,在不動產、廠房和設備上投資了6,870萬美元,花費了5,610萬美元收購了Level5,並通過出售資產產生了7,130萬美元的淨現金收益,其中包括出售我們在ArtiFlex的50%非控股權益所得的3580萬美元。此外,我們還償還了4,440萬美元的短期借款,並支付了4,420萬美元的普通股股息。下表彙總了我們在所述期間的合併現金流量:
|
九個月已結束 |
|
|||||
|
2月28日 |
|
|||||
(單位:百萬) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動提供(使用)的淨現金 |
$ |
396.1 |
|
|
$ |
(94.7 |
) |
投資活動使用的淨現金 |
|
(53.7 |
) |
|
|
(413.2 |
) |
融資活動使用的淨現金 |
|
(109.6 |
) |
|
|
(88.1 |
) |
現金和現金等價物的增加(減少) |
|
232.8 |
|
|
|
(596.0 |
) |
期初的現金和現金等價物 |
|
34.5 |
|
|
|
640.3 |
|
期末的現金和現金等價物 |
$ |
267.3 |
|
|
$ |
44.3 |
|
我們認為,我們承諾信貸額度的可用借貸能力足以滿足我們現有業務在至少12個月及其後可預見的將來對正常運營成本、強制性資本支出、債務贖回、股息支付、營運資金的需求,前提是經營活動提供的現金不提供資金,以及與計劃中的分離相關的支出。
儘管根據我們目前的運營結構,我們目前預計不會有需求,但我們認為我們可以進入金融市場以出售長期債務或股權證券。但是,COVID-19 疫情和經濟狀況疲軟造成的持續供應鏈中斷和其他挑戰可能會給金融市場帶來進一步的不確定性和波動,這可能會影響我們獲得資本的能力和獲得資本的條件。隨着此類挑戰對經濟和運營的影響不斷變化,我們將繼續審查我們的全權支出和其他可變成本以及我們的流動性需求。
36
目錄
我們定期監控當前的運營需求、金融市場狀況和信貸關係,我們可能會選擇通過發行新的債務和/或股權證券來尋求額外資本,以加強我們的流動性或資本結構。我們還在評估分離後的資本結構。如果我們尋求這樣的額外資本,就無法保證我們能夠按照我們可接受的條件獲得這樣的額外資本,而且這種額外的股權或債務融資可能會削弱我們現有股東的利益和/或增加我們的利息成本。我們還可能不時尋求通過現金購買、公開市場收購、私下談判交易或其他方式償還或回購未償債務。此類回購(如果有)將按照我們可能確定的條款和價格進行,並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。任何此類交易所涉及的金額可能很大,也可能不重要。
經營活動
我們的業務是週期性的,由於經濟和行業狀況,經營活動產生的現金流可能會在一年內和每年之間波動。我們依靠現金和短期借款來滿足營運資金需求的週期性增加。這些需求通常在經濟活動增加或原材料價格上漲期間增加,需要更高的庫存和應收賬款水平。在經濟放緩或原材料成本下降期間,由於庫存和應收賬款的減少,營運資金需求通常會減少。
在截至2023年2月28日的九個月中,經營活動提供的淨現金為3.961億美元,而在截至2022年2月28日的九個月中,經營活動使用的淨現金為9,470萬美元。這一變化主要是由於淨運營資本(應收賬款、庫存和應付賬款)需求比上年九個月減少了4.662億美元,這主要是由於平均鋼鐵價格下跌的影響。
投資活動
在截至2023年2月28日的九個月中,投資活動使用的淨現金為5,370萬美元,而去年同期為4.132億美元。上一年度投資活動使用的淨現金主要來自於2021年6月8日以1.048億美元的價格收購Shiloh Industries美國BlankLight® 業務的某些資產的現金,以及在2021年12月1日以2.725億美元的價格收購Tempel的某些資產的現金。本年度投資活動使用的淨現金來自於2022年6月2日以5,610萬美元的價格收購了Level5業務,扣除收購的現金,以及6,870萬美元的資本支出,但部分被出售我們在ArtiFlex的50%非控股股權投資以及出售我們在密歇根州傑克遜的WSP工廠和其他長期資產所產生的7,130萬美元的合併現金收益所抵消。
投資活動在很大程度上是自由決定的,如果經濟條件允許,未來的投資活動可能會大幅減少或取消。我們會在收購機會出現時對其進行評估,此類機會可能需要額外的融資。但是,無法保證會出現任何此類機會,無法保證任何此類收購機會都將得到充分利用,也無法保證在需要時能以令人滿意的條件提供任何所需的額外融資。
融資活動
在截至2023年2月28日的九個月中,融資活動使用的淨現金為1.096億美元,而去年同期為88.1美元。這一變化主要是由於本年度短期借款的淨償還額為4,440萬美元,以及去年同期以1.278億美元回購了22.35萬股普通股。
普通股— 2023年3月22日,董事會宣佈向2023年6月15日的登記股東派發每股0.31美元的季度股息,該股息將於2023年6月29日支付。
2019年3月20日,董事會批准回購多達660萬股普通股。
2021年3月24日,董事會批准再回購多達5,618,464股普通股,使當時獲準回購的普通股總數增加到1,000,000股。截至2023年2月28日,根據這兩項授權,仍有6,065,000股普通股可供回購。
根據這些授權,可以不時回購普通股,但要考慮普通股的市場價格、其他投資機會的性質、運營產生的現金流、總體經濟狀況和其他相關因素。回購可以在公開市場上進行,也可以通過私下談判的交易進行。
37
目錄
長期債務和短期借款— 截至2023年2月28日,我們遵守了短期和長期金融債務協議的財務契約。我們的債務協議不包括信用評級觸發因素或重大不利變化條款。截至2023年2月28日,我們的增強現實融資機制沒有未償還的借款,1.75億美元的全部借款能力可供將來使用。除此之外,我們的信貸額度還提供了5億美元的短期借貸能力。
在2023財年第三季度,我們通過公開市場收購回了2026年票據中的561.5萬美元。此次回購活動產生了77,000美元的收益,該收益記錄在雜項收入(支出)中,淨額記入合併收益報表。有關其他信息,請參閲 “註釋一——債務”。
股息政策
目前,我們對股息的支付沒有實質性的合同或監管限制。股息的申報由董事會酌情決定。董事會每季度審查股息,並根據我們的合併財務狀況、經營業績、資本需求、當前和預計的現金流、業務前景以及其他相關因素確定股息率。儘管自1968年成為上市公司以來,我們每個季度都支付股息,但無法保證將來會繼續支付股息。
關鍵會計估計
對我們財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,該報表是根據美國公認會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會不斷評估我們的估算值,包括與應收賬款、存貨、無形資產、應計負債、收入和其他應計税款、意外開支和訴訟以及業務合併的估值相關的估值。我們的估算基於歷史經驗和其他各種假設,我們認為這些假設在當時情況下是合理的。這些結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。關鍵會計政策被定義為反映我們的重大判斷和不確定性的政策,這些判斷和不確定性可能在不同的假設和條件下導致重大不同的結果。儘管從歷史上看,實際業績與根據我們的估算得出的業績沒有顯著差異,但如果我們在不同的條件下報告或在應用此類政策時使用不同的假設,我們的合併財務狀況或經營業績可能會有重大差異。與2022年表格10-K的 “第二部分——第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策” 中討論的政策相比,我們的關鍵會計政策沒有顯著變化。
第 3 項 — 定量和質量關於市場風險的五項披露
與2022年表格10-K的 “第二部分——第7A項——市場風險的定量和定性披露” 中披露的風險相比,市場風險沒有實質性變化。
第 4 項 — 控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條規定的披露控制和程序,旨在提供合理的保證,即沃辛頓工業公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的,並且此類信息是累積的並與我們的管理層進行了溝通,包括沃辛頓工業公司首席執行幹事和首席財務官員,以便能夠就要求的披露作出及時的決定。
38
目錄
管理層在沃辛頓工業公司首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,對截至本10-Q表格所涵蓋期限(截至2023年2月28日的季度)結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,沃辛頓工業公司的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本10-Q表格所涵蓋的季度期末,此類披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表所涉期間(截至2023年2月28日的季度),我們的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
39
目錄
第二部分。其他R 信息
項目 1. — 法律l 議事錄
我們作為原告和被告參與了在正常業務過程中產生的各種司法和行政訴訟。我們認為任何此類訴訟不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。— R風險因素
我們的業務中存在某些風險和不確定性,可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異。在 2022 年 8 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 2022 年 10-K 表格的 “第一部分 — 第 1A 項 — 風險因素” 中,網址為 www.sec.gov或者在 www.worthingtonIndustries.com 上,我們詳細討論了我們的風險因素。與2022年表格10-K中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有顯著變化。在評估我們的普通股業務和投資以及本10-Q表格中包含的前瞻性陳述和其他信息時,應仔細閲讀這些風險因素。2022 年 10-K 表格中描述的任何風險都可能對我們的業務、合併財務狀況或未來業績以及前瞻性陳述所涉事項的實際結果產生重大影響。2022 年 10-K 表格中描述的風險因素並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、合併財務狀況和/或未來業績產生重大不利影響。
第 2 項 — Equ 的未註冊銷售城市證券和收益的使用
在本10-Q表所涵蓋的時期內,沃辛頓工業沒有未註冊的股權證券銷售。在截至2023年2月28日的三個月中,沃辛頓工業公司或任何關聯購買者(定義見《交易法》第10b-18(a)(3)條)或代表沃辛頓工業公司或任何關聯買方(定義見《交易法》第10b-18(a)(3)條)均未回購普通股。
第 3 項 — 默認n 高級證券
不適用。
第 4 項 — Mine Sa安全披露
不適用。
項目 5. — 其他r 信息
不適用。
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目錄
第 6 項。— 展品
展品編號 |
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描述 |
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2.1 |
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截至2021年10月29日由密歇根州沃辛頓鋼鐵公司、坦佩爾控股公司和坦佩爾鋼鐵公司簽訂的股權收購協議(參照2021年11月1日沃辛頓工業公司8-K表最新報告附錄2.01納入本協議,並於同日向美國證券交易委員會提交(美國證券交易委員會文件編號1-8399)) |
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3.1 |
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1998年10月13日向俄亥俄州國務卿提交的沃辛頓工業公司經修訂的公司章程(參照截至1998年8月31日的季度沃辛頓工業公司10-Q表季度報告附錄3(a)納入此處(美國證券交易委員會文件編號0-4016))P |
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3.2 |
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沃辛頓工業公司法規守則(反映截至本10-Q表季度報告發布之日的所有修正案) [本文件以彙編形式代表《沃辛頓工業公司法規守則》,其中包含所有修正案。](參照截至2000年8月31日的季度沃辛頓工業公司10-Q表季度報告附錄3(b)納入此處(美國證券交易委員會文件編號1-8399)) |
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31.1 |
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規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證(首席執行官)* |
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31.2 |
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規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證(首席財務官)* |
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32.1 |
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根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證** |
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32.2 |
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根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證** |
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101.INS |
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XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式日期文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 # |
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101.PRE |
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Inline XBRL 分類學擴展演示文稿 Linkbase 文檔 # |
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101.LAB |
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Inline XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔 # |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔 # |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔 # |
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104 |
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封面頁互動數據文件——本截至2023年2月28日的季度期10-Q表季度報告的封面,採用Inline XBRL格式(包含在附錄101附件中)。 |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
根據美國證券交易委員會條例S-K第601 (a) (5) 項,省略了股權購買協議中提及的披露附表和附錄。沃辛頓工業公司將根據要求以保密方式向美國證券交易委員會補充提供任何省略的披露時間表和附錄的副本。
# 以下文件作為附錄 101 附於 Worthington Industries 的 10-Q 表季度報告,格式為 Inline XBRL(可擴展商業報告語言):
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目錄
Signatures
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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沃辛頓工業公司 |
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日期:2023 年 4 月 10 日 |
來自: |
/s/ 約瑟夫 ·B·海耶克 |
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約瑟夫·海耶克, |
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副總裁兼首席財務官 |
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(以正式授權人員和首席財務官的身份代表註冊人) |
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