10-Q
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不倫瑞克公司會員US-GAAP：產品濃度風險成員2021-10-012022-09-300001057060US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-10-012022-12-310001057060美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO：經紀公司銷售會員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-10-012023-03-310001057060HZO：應向沿海國家銀行成員支付的抵押貸款額度美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-09-300001057060US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最大成員2023-03-310001057060HZO：零售運營會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO：維護維修倉儲租賃和包機服務會員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-012023-03-310001057060HZO：零售運營會員HZO：沒有 Marina 存儲成員的位置HZO：維護維修存儲租賃包機服務零件和配件收入會員2022-01-012022-03-310001057060HZO: IgyMarinas 會員2021-10-012022-03-3100010570602021-09-300001057060HZO: 產品製造會員US-GAAP：TransferredateDaTime2021-10-012022-03-310001057060US-GAAP：員工股權會員2022-10-012023-03-310001057060US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-09-300001057060US-GAAP：地理集中度風險成員stpr: fl美國公認會計準則：銷售收入淨成員2019-10-012020-09-300001057060HZO：零售運營會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO：維護維修倉儲租賃和包機服務會員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-10-012023-03-310001057060US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001057060HZO: IgyMarinas 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Locations會員HZO：維護維修存儲租賃包機服務零件和配件收入會員2021-10-012022-03-310001057060HZO：向旗艦銀行成員支付的抵押貸款額度US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-09-300001057060美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO：零件和配件會員US-GAAP：產品濃度風險成員2021-10-012022-03-310001057060美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO：零件和配件會員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-012022-03-310001057060US-GAAP：限制性股票成員2022-09-300001057060HZO: 股票購買計劃會員2023-01-012023-03-310001057060美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO: 產品製造會員HZO：二手船銷售會員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-10-012023-03-310001057060HZO: 零件配件和其他成員2023-03-3100010570602023-04-240001057060HZO：零售運營會員2022-01-012022-03-310001057060HZO：零售運營會員US-GAAP：已轉移的加班會員2022-10-012023-03-310001057060HZO：零售運營會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO：二手船銷售會員US-GAAP：產品濃度風險成員2021-10-012022-03-310001057060HZO：零售運營會員US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-03-310001057060US-GAAP：運營部門成員HZO: 產品製造會員2022-01-012022-03-3100010570602022-10-012023-03-310001057060US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001057060HZO: 十九九八位僱員股票購買計劃會員2023-03-310001057060HZO：應向沿海國家銀行成員支付的抵押貸款額度US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001057060US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001057060美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO：零件和配件會員HZO: 產品製造會員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-012022-03-310001057060美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2021-10-012022-03-310001057060US-GAAP：運營部門成員HZO: 產品製造會員2023-01-012023-03-310001057060HZO：零售運營會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO：二手船銷售會員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-10-012023-03-310001057060HZO: 產品製造會員US-GAAP：TransferredateDaTime2022-10-012023-03-310001057060US-GAAP：額外實收資本會員2021-10-012021-12-310001057060US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001057060HZO：零售運營會員US-GAAP：已轉移的加班會員2023-01-012023-03-310001057060HZO：擁有 Finemark National Bank Trust 成員的循環抵押貸款額度美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-10-012023-03-3100010570602023-01-012023-03-310001057060美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO：金融和保險產品會員US-GAAP：產品濃度風險成員2021-10-012022-03-310001057060HZO：零售運營會員HZO: Marina Storage Locations會員HZO：維護維修存儲租賃包機服務零件和配件收入會員2022-10-012023-03-310001057060US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最低成員2023-03-310001057060US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001057060美國公認會計準則：銷售收入淨成員HZO：二手船銷售會員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-012022-03-310001057060US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住HZO：向旗艦銀行成員支付的抵押貸款額度2022-09-300001057060美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-03-310001057060HZO：應向旗艦銀行成員支付的抵押貸款額度美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-10-012023-03-31xbrli: purexbrli: 股票HZO: 位置utr: ftHZO: 分段iso421:USDHZO: 瑪麗娜HZO：零售經銷商iso421:USDxbrli: 股票

 

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表單 10-Q

 

 

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的截至季度期間的季度報告 3月31日 2023.

佣金檔案編號。 1-14173

 

MARINEMAX, INC.

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

 

 

佛羅裏達

59-3496957

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

（美國國税局僱主識別號）

 

 

2600 McCormick Drive, 200 套房

 

克利爾沃特, 佛羅裏達

33759

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

727-531-1700

（註冊人的電話號碼，包括區號）

 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.001美元

HZO

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。 是的 ☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速過濾器

 

☐

 

加速過濾器

 

☒

非加速過濾器

 

☐

 

規模較小的申報公司

 

☐

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的 ☐沒有 ☒

2023年4月24日，註冊人普通股的已發行股票數量為 21,854,964.

 

 

 

 

MARINEMAX, INC.和子公司

目錄

 

商品編號.

頁面

 

第一部分財務信息

 

1.

財務報表（未經審計）：

 

 

截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月的簡明合併運營報表

3

 

截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月的簡明綜合收益表

 

4

 

截至2022年9月30日和2023年3月31日的簡明合併資產負債表

5

 

截至2022年3月31日和2023年3月31日的六個月的股東權益簡明合併報表

6

 

截至2022年3月31日和2023年3月31日的六個月的簡明合併現金流量表

7

 

簡明合併財務報表附註

8

 

 

2.

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

22

 

 

3.

關於市場風險的定量和定性披露

26

 

 

4.

控制和程序

27

 

 

第二部分。其他信息

28

1.

法律訴訟

28

1A.

風險因素

28

2.

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

28

3.

優先證券違約

28

4.

礦山安全披露

28

5.

其他信息

28

6.

展品

29

簽名

 

30

 

 

EX — 31.1

 

EX — 31.2

 

EX — 32.1

 

EX — 32.2

 

例如 — 101 實例文檔

 

例如 — 101 架構文檔

 

EX — 101 計算鏈接庫文檔

 

EX — 101 定義鏈接庫文檔

 

EX — 101 標籤鏈接庫文檔

 

EX — 101 演示文稿鏈接庫文檔

 

 

 

2

 

第一部分財務所有信息

第 1 項。財務所有聲明

MARINEMAX, INC.和子公司

簡明合併 S運營聲明

（金額以千計，股票和每股數據除外）

（未經審計）

 

 

三個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

收入

 

$

610,106

 

 

$

570,340

 

 

$

1,082,797

 

 

$

1,078,267

 

 

銷售成本

 

 

404,791

 

 

 

369,431

 

 

 

710,283

 

 

 

690,461

 

 

毛利

 

 

205,315

 

 

 

200,909

 

 

 

372,514

 

 

 

387,806

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售費用、一般費用和管理費用

 

 

133,532

 

 

 

145,504

 

 

 

253,529

 

 

 

295,901

 

 

運營收入

 

 

71,783

 

 

 

55,405

 

 

 

118,985

 

 

 

91,905

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

654

 

 

 

13,280

 

 

 

1,291

 

 

 

22,764

 

 

所得税準備金前的收入

 

 

71,129

 

 

 

42,125

 

 

 

117,694

 

 

 

69,141

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税準備金

 

 

17,622

 

 

 

12,201

 

 

 

28,244

 

 

 

19,230

 

 

淨收入

 

 

53,507

 

 

 

29,924

 

 

 

89,450

 

 

 

49,911

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去：歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益

 

 

—

 

 

 

(111

)

 

 

—

 

 

 

186

 

 

歸屬於MarineMax, Inc.的淨收益

 

$

53,507

 

 

$

30,035

 

 

$

89,450

 

 

$

49,725

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股基本淨收益

 

$

2.45

 

 

$

1.37

 

 

$

4.09

 

 

$

2.28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄後的每股普通股淨收益

 

$

2.37

 

 

$

1.35

 

 

$

3.96

 

 

$

2.23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計算中使用的普通股的加權平均數
每股普通股淨收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

21,861,438

 

 

 

21,853,557

 

 

 

21,880,558

 

 

 

21,804,326

 

 

稀釋

 

 

22,530,102

 

 

 

22,314,262

 

 

 

22,597,105

 

 

 

22,268,183

 

 

 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

 

 

3

 

MARINEMAX, INC.和子公司

簡明綜合收益表

（金額以千計）

（未經審計）

 

 

三個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

淨收入

$

53,507

 

 

$

29,924

 

 

$

89,450

 

 

$

49,911

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

扣除税款的其他綜合收益（虧損）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣折算調整

 

(547

)

 

 

1,224

 

 

 

(1,036

)

 

 

6,310

 

 

利率互換合約

 

442

 

 

 

(182

)

 

 

535

 

 

 

(251

)

 

扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額

 

(105

)

 

 

1,042

 

 

 

(501

)

 

 

6,059

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合收入

 

53,402

 

 

 

30,966

 

 

 

88,949

 

 

 

55,970

 

 

減去：歸屬於非控股權益的綜合（虧損）收益

 

—

 

 

 

(72

)

 

 

—

 

 

 

426

 

 

歸屬於MarineMax, Inc.的綜合收益

$

53,402

 

 

$

31,038

 

 

$

88,949

 

 

$

55,544

 

 

 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

 

4

 

MARINEMAX, INC.和子公司

精簡合併ted 資產負債表

（金額以千計，股票數據除外）

（未經審計）

 

 

9月30日

 

 

3月31日

 

 

 

2022

 

 

2023

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

228,274

 

 

$

204,339

 

應收賬款，淨額

 

 

50,287

 

 

 

116,910

 

庫存

 

 

454,359

 

 

 

711,296

 

預付費用和其他流動資產

 

 

21,077

 

 

 

21,710

 

流動資產總額

 

 

753,997

 

 

 

1,054,255

 

不動產和設備，扣除累計折舊美元111,274和 $127,266

 

 

246,011

 

 

 

499,418

 

經營租賃使用權資產，淨額

 

 

96,837

 

 

 

138,525

 

善意

 

 

235,585

 

 

 

558,613

 

其他無形資產，淨額

 

 

10,886

 

 

 

42,134

 

其他長期資產

 

 

9,455

 

 

 

31,783

 

總資產

 

$

1,352,771

 

 

$

2,324,728

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

$

34,342

 

 

$

44,598

 

合同負債（客户存款）

 

 

144,427

 

 

 

113,934

 

應計費用

 

 

89,402

 

 

 

113,803

 

短期借款

 

 

132,026

 

 

 

498,647

 

長期債務的當前到期日

 

 

2,882

 

 

 

32,409

 

當期經營租賃負債

 

 

9,693

 

 

 

9,981

 

流動負債總額

 

 

412,772

 

 

 

813,372

 

長期債務，扣除當前到期日

 

 

45,301

 

 

 

407,335

 

非流動經營租賃負債

 

 

89,657

 

 

 

121,813

 

遞延所得税負債，淨額

 

 

15,401

 

 

 

47,638

 

其他長期負債

 

 

6,974

 

 

 

83,310

 

負債總額

 

 

570,105

 

 

 

1,473,468

 

承諾和突發事件

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

優先股，$.001面值， 1,000,000授權股份， 無已發放或未決
截至2022年9月30日和2023年3月31日

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$.001面值， 40,000,000授權股份， 28,939,846和
   29,120,578已發行的股票和 21,672,825和 21,853,557截至的已發行股份
分別為2022年9月30日和2023年3月31日

 

 

29

 

 

 

29

 

額外的實收資本

 

 

303,432

 

 

 

313,848

 

累計其他綜合（虧損）收益

 

 

(2,806

)

 

 

3,013

 

留存收益

 

 

630,667

 

 

 

680,392

 

庫存股，按成本計算， 7,267,021截至2022年9月30日持有的股份
以及 2023 年 3 月 31 日

 

 

(148,656

)

 

 

(148,656

)

歸屬於MarineMax, Inc.的股東權益總額

 

 

782,666

 

 

 

848,626

 

非控股權益

 

 

—

 

 

 

2,634

 

股東權益總額

 

 

782,666

 

 

 

851,260

 

負債和股東權益總額

 

$

1,352,771

 

 

$

2,324,728

 

 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

 

 

5

 

MARINEMAX, INC.和子公司

簡明合併報表股東權益

（金額以千計，股票數據除外）

（未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

額外

 

 

累積的
其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

普通股

 

 

付費

 

 

全面

 

 

已保留

 

 

財政部

 

 

非控制性

 

 

股東

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收入（虧損）

 

 

收益

 

 

股票

 

 

興趣愛好

 

 

公平

 

餘額，2022 年 9 月 30 日

 

 

28,939,846

 

 

$

29

 

 

$

303,432

 

 

$

(2,806

)

 

$

630,667

 

 

$

(148,656

)

 

$

-

 

 

$

782,666

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,690

 

 

 

—

 

 

 

297

 

 

 

19,987

 

收購所得子公司的非控股權益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,208

 

 

 

2,208

 

根據員工股票購買計劃發行的股票

 

 

49,572

 

 

 

—

 

 

 

1,255

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,255

 

股權獎勵歸屬時發行的股票，扣除最低預扣税額

 

 

126,552

 

 

 

—

 

 

 

(1,059

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,059

)

行使股票期權時發行的股票

 

 

1,000

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7

 

基於股票的薪酬

 

 

1,507

 

 

 

—

 

 

 

4,845

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,845

 

其他綜合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,816

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

201

 

 

 

5,017

 

餘額，2022 年 12 月 31 日

 

 

29,118,477

 

 

$

29

 

 

$

308,480

 

 

$

2,010

 

 

$

650,357

 

 

$

(148,656

)

 

$

2,706

 

 

$

814,926

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

$

30,035

 

 

 

—

 

 

$

(111

)

 

 

29,924

 

基於股票的薪酬

 

 

2,101

 

 

 

—

 

 

 

5,368

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,368

 

其他綜合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,003

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

39

 

 

 

1,042

 

餘額，2023 年 3 月 31 日

 

 

29,120,578

 

 

$

29

 

 

$

313,848

 

 

$

3,013

 

 

$

680,392

 

 

$

(148,656

)

 

$

2,634

 

 

$

851,260

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

額外

 

 

累積的
其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

普通股

 

 

付費

 

 

全面

 

 

已保留

 

 

財政部

 

 

非控制性

 

 

股東

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收入（虧損）

 

 

收益

 

 

股票

 

 

利息

 

 

公平

 

餘額，2021 年 9 月 30 日

 

 

28,588,863

 

 

$

29

 

 

$

288,901

 

 

$

648

 

 

$

432,678

 

 

$

(127,364

)

 

$

-

 

 

$

594,892

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

35,943

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

35,943

 

根據員工股票購買計劃發行的股票

 

 

22,399

 

 

 

—

 

 

 

924

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

924

 

股權獎勵歸屬時發行的股票，扣除最低預扣税額

 

 

111,011

 

 

 

—

 

 

 

(1,429

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,429

)

行使股票期權時發行的股票

 

 

21,000

 

 

 

—

 

 

 

155

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

155

 

基於股票的薪酬

 

 

684

 

 

 

—

 

 

 

3,263

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,263

 

其他綜合損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(396

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(396

)

餘額，2021 年 12 月 31 日

 

 

28,743,957

 

 

$

29

 

 

$

291,814

 

 

$

252

 

 

$

468,621

 

 

$

(127,364

)

 

$

-

 

 

$

633,352

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

53,507

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

53,507

 

購買庫存股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(16,269

)

 

 

—

 

 

 

(16,269

)

股權獎勵歸屬時發行的股票，扣除最低預扣税額

 

 

10,188

 

 

 

—

 

 

 

(161

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(161

)

行使股票期權時發行的股票

 

 

1,500

 

 

 

—

 

 

 

24

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24

 

基於股票的薪酬

 

 

759

 

 

 

—

 

 

 

3,912

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,912

 

其他綜合損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(105

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(105

)

餘額，2022 年 3 月 31 日

 

 

28,756,404

 

 

$

29

 

 

$

295,589

 

 

$

147

 

 

$

522,128

 

 

$

(143,633

)

 

$

-

 

 

$

674,260

 

 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

 

6

 

MARINEMAX, INC.和子公司

簡明合併 S現金流量表

（金額以千計）

（未經審計）

 

 

截至3月31日的六個月

 

 

 

2022

 

 

2023

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

89,450

 

 

$

49,911

 

調整後的淨收入與運營提供的（用於）的淨現金
活動：

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷

 

 

9,304

 

 

 

17,972

 

遞延所得税準備金，扣除收購的影響

 

 

1,394

 

 

 

11,460

 

出售待售不動產、設備和資產的 (收益) 損失

 

 

(103

)

 

 

277

 

收購全部業務後先前持有的股權投資的收益

 

 

—

 

 

 

(5,129

)

股票薪酬支出

 

 

7,175

 

 

 

10,213

 

扣除收購的影響（增加）減少—

 

 

 

 

 

 

應收賬款，淨額

 

 

(12,122

)

 

 

(59,866

)

庫存

 

 

(73,843

)

 

 

(254,210

)

預付費用和其他資產

 

 

(678

)

 

 

2,631

 

扣除收購影響後增加（減少）—

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

 

10,494

 

 

 

(2,473

)

合同負債（客户存款）

 

 

46,094

 

 

 

(32,787

)

應計費用和其他負債

 

 

11,931

 

 

 

11,479

 

由（用於）經營活動提供的淨現金

 

 

89,096

 

 

 

(250,522

)

來自投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

購買財產和設備

 

 

(31,893

)

 

 

(25,905

)

用於收購業務的現金，扣除收購的現金

 

 

(67,165

)

 

 

(498,610

)

投資收益

 

 

2,250

 

 

 

—

 

購買投資

 

 

(1,750

)

 

 

—

 

保險和解的收益

 

 

—

 

 

 

177

 

出售財產和設備以及待售資產的收益

 

 

216

 

 

 

92

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(98,342

)

 

 

(524,246

)

來自融資活動的現金流量:

 

 

 

 

 

 

短期借款的淨借款

 

 

31,485

 

 

 

366,295

 

長期債務的收益

 

 

-

 

 

 

400,000

 

長期債務的支付

 

 

(1,751

)

 

 

(8,743

)

或有收購對價付款

 

 

(3,000

)

 

 

(7,000

)

購買庫存股票

 

 

(16,269

)

 

 

—

 

在激勵性薪酬下發行普通股的淨收益以及
員工購買計劃

 

 

1,103

 

 

 

1,262

 

股權獎勵的預扣税款的支付

 

 

(4,457

)

 

 

(2,962

)

融資活動提供的淨現金

 

 

7,111

 

 

 

748,852

 

匯率變動對現金的影響

 

 

(657

)

 

 

1,981

 

現金和現金等價物的淨減少

 

 

(2,792

)

 

 

(23,935

)

現金和現金等價物，期初

 

 

222,192

 

 

 

228,274

 

現金和現金等價物，期末

 

$

219,400

 

 

$

204,339

 

現金流信息的補充披露：

 

 

 

 

 

 

已支付的現金用於：

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

642

 

 

$

13,444

 

所得税

 

$

19,388

 

 

$

24,347

 

非現金物品：

 

 

 

 

 

 

收購產生的或有對價負債

 

$

6,030

 

 

$

77,380

 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

 

7

 

MARINEMAX, INC.和子公司

簡明控制枱的註釋註明日期的財務報表

（未經審計）

 

1.
公司背景：

我們相信我們是世界上最大的休閒船和遊艇零售商，銷售新的和二手的休閒船、遊艇以及相關的海洋產品和服務。截至2023年3月31日，我們結束了 125全球地點，包括 78零售經銷商地點，其中一些包括碼頭。在 2022 年 10 月收購 IGY Marinas 之後，MarineMax 擁有或運營 57世界各地的碼頭。通過Fraser Yachts和Northrop & Johnson，我們相信我們是最大的超級遊艇服務提供商，運營地點遍及全球。Cruisers Yachts是MarineMax旗下的公司，生產船隻和遊艇，通過我們精選的零售經銷商和獨立經銷商進行銷售。MarineMax旗下的Intrepid Powerboats生產摩托艇，並通過直接面向消費者的模式進行銷售。MarineMax通過全資子公司提供金融和保險服務，並在英屬維爾京羣島託爾托拉經營MarineMax Vacations。我們還擁有行業領先的客户體驗數字產品公司Boatyard和船舶和海洋數字零售平臺Boatzon。

我們是Brunswick Corporation（“Brunswick”）製造的 Sea Ray 和 Boston Whaler 休閒船的最大零售商。新不倫瑞克省船隻的銷量佔比大約 23佔我們財政收入的百分比 2022。新的 Sea Ray 和 Boston Whaler 船的銷量約佔不倫瑞克分部 11% 和 9分別佔我們財政收入的百分比 2022。Brunswick 是世界領先的船用產品和船用發動機製造商。

我們與 Sea Ray、Boston Whaler、Harris 和 Mercury Marine 簽訂了經銷協議，這些都是不倫瑞克的子公司或分支機構。我們還與總部位於意大利的Azimut-Benetti集團的阿茲慕和貝內蒂遊艇及巨型遊艇產品線簽訂了經銷商協議。這些協議允許我們購買、儲存、出售和維修這些製造商的船隻和產品。這些協議還允許我們在運營中使用這些製造商的名稱、貿易符號和知識產權。Sea Ray 和 Boston Whaler 產品的協議分別指定我們為 Sea Ray 和 Boston Whaler 船隻在我們的地理市場上的獨家經銷商。此外，我們還是全美阿茲慕遊艇的獨家經銷商。阿茲慕新遊艇的銷量約佔比 8佔我們財政收入的百分比 2022。我們認為，非不倫瑞克品牌為我們現有的客户羣提供了遷移或填補了我們產品供應的空白，因此，它們不會與我們其他知名品牌產生的業務競爭。

2022 年 10 月，我們完成了對IGY 碼頭的收購。IGY Marinas 在世界各地的遊艇和運動釣魚目的地擁有豪華遊艇碼頭網絡。IGY Marinas 為全球航海旅遊的服務和質量制定了標準。它在美洲、加勒比海和歐洲提供全球碼頭網絡，全年提供住宿。IGY Marinas 可滿足各種豪華遊艇的需求，同時也是世界上一些最大的巨型遊艇的專屬母港。2022 年 12 月，我們收購了 Midcoast Construction Enterprises, LLC（“中海岸海洋集團”），這是一家總部位於佛羅裏達州中部墨西哥灣沿岸的領先的提供全方位服務的海洋建築公司。2023 年 1 月，我們通過最近成立的技術實體 New Wave Innovations 收購了船舶和船舶數字零售平臺 Boatzon。

與該行業的典型情況一樣，我們根據可續訂的年度經銷商協議與除 Sea Ray、Boston Whaler 和 Azimut Yachts 以外的大多數製造商打交道，每項協議都賦予我們在給定地理區域內銷售各種品牌和型號的船隻的權利。出於任何原因對這些協議或上述協議的任何變更或終止，或者競爭、監管或營銷慣例（包括折扣或激勵計劃）的變化，都可能對我們的經營業績產生不利影響。儘管我們銷售的此類船隻和產品的製造商數量有限，但我們相信有足夠的替代來源可以取代除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut以外的任何製造商作為產品來源。這些替代來源在任何中斷時都可能不可用，替代產品可能無法以可比條件提供，這可能會對經營業績產生不利影響。

總體經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營業績產生負面影響。不利的地方、區域、國家或全球經濟發展或未來經濟前景的不確定性可能會減少我們所服務市場的消費者支出，並對我們的業務產生不利影響。我們經營經銷商的地區的經濟狀況，尤其是我們創造了大約收入的佛羅裏達州 54%, 50% 和 51本財年我們經銷商收入的百分比 2020 年、2021 年和 2022 年分別會對我們的運營產生重大影響。當地的影響，例如公司裁員、軍事基地關閉、惡劣天氣（例如2017年的哈維和艾爾瑪颶風以及2022年的伊恩颶風）、環境條件和具體事件，例如英國石油公司在墨西哥灣的漏油事件，也可能對我們在某些市場的運營產生不利影響，在某些情況下還會產生不利影響。

在經濟低迷時期，消費者可自由支配支出水平普遍下降，有時會導致奢侈品銷售不成比例地大幅減少。即使當前的經濟狀況良好，消費者在奢侈品上的支出也可能由於消費者信心水平下降而下降。因此，由於我們的戰略重點是高端市場，經濟衰退對我們的影響可能大於對某些競爭對手的影響。儘管在行業趨勢停滯或略有下降的時期、休閒划船行業的週期性或行業增長乏力的時期，我們擴大了業務

 

8

 

可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。任何不利的經濟狀況或消費者信心低迷的時期都可能對我們的業務產生負面影響。

從歷史上看，在消費者支出減少和經濟狀況低迷的時期，除其他外，我們大幅削減了收購計劃，推遲了新門店的開業，減少了庫存購買，進行了庫存削減工作，關閉了許多零售地點，裁減了員工人數，修改和更換了信貸額度。收購仍然是我們的重要戰略，在許多條件下，包括宏觀經濟條件和尋找有吸引力的收購目標，我們計劃繼續通過該戰略探索機會。

 

2.
演示依據：

這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則、10-Q表季度報告説明和S-X法規第10-01條編制的，應與我們截至2022年9月30日的財年10-K表年度報告一起閲讀。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表不包括美國為完整財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註披露。所有調整，僅包括公允列報所必需的正常經常性調整，均已反映在這些未經審計的簡明合併財務報表中。截至2023年3月31日的六個月的經營業績不一定代表未來可能出現的業績。

根據美國普遍接受的會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響截至未經審計的簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。我們在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中做出的重要估計包括估值補貼、商譽和無形資產的估值、長期資產的估值以及或有對價負債的估值。實際結果可能與這些估計有所不同。

自2021年5月2日起，由於公司收購了Cruisers Yachts，我們的應申報分部發生了變化，這改變了管理層的報告結構和運營活動。我們通過以下方式報告我們的運營情況 二可報告的細分市場：零售運營和產品製造。應申報分部的變化對公司先前報告的歷史合併財務報表沒有影響。在適用的情況下，對先前列報的所有期限進行了修訂，以適應應報告分部的變化。參見注釋 17。

所有提及 “公司”、“我們” 和 “我們的”，均指合併後的 MarineMax, Inc. 及其子公司。

為了提供各期之間的可比性，已從先前報告的合併財務報表中對某些金額進行了重新分類，以符合本期合併財務報表的列報方式。具體而言，商譽已移至資產負債表的單獨標題中。在報告所述的兩個時期，這種重新分類對淨收入或留存收益均沒有影響。未經審計的簡明合併財務報表包括我們的賬目和子公司的賬目。所有重要的公司間交易和賬户均已取消。

 

 

3.
新的會計公告：

截至目前，公司最近沒有通過或尚未通過的重大會計聲明 2023年3月31日.

 

4.
公允價值測量：

公司使用估值方法，最大限度地利用可觀測輸入，並儘可能減少對不可觀察投入的使用。公司根據市場參與者在對主要市場或最有利市場中的資產或負債進行定價時使用的假設來確定公允價值。在考慮公允價值衡量標準中的市場參與者假設時，以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的輸入，它們分為以下級別之一：

第一級-申報實體在計量日可獲得的相同資產或負債的活躍市場未經調整的報價。

第 2 級-第 1 級輸入中包含的報價除外，這些報價可在資產或負債的整個期限內直接或間接觀察到。

第 3 級-用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察投入，以致可觀測的投入不可用，從而考慮到在計量日資產或負債的市場活動很少（如果有的話）的情況。

 

9

 

下表彙總了隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中按公允價值計量的公司金融資產和負債：

 

 

2023年3月31日

 

 

 

第 1 級

 

 

第 2 級

 

 

第 3 級

 

 

總計

 

 

 

（金額以千計）

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換合約

 

$

—

 

 

$

1,206

 

 

$

—

 

 

$

1,206

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有對價負債

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

87,817

 

 

$

87,817

 

 

 

 

2022年9月30日

 

 

 

第 1 級

 

 

第 2 級

 

 

第 3 級

 

 

總計

 

 

 

（金額以千計）

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換合約

 

$

—

 

 

$

1,528

 

 

$

—

 

 

$

1,528

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有對價負債

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

15,207

 

 

$

15,207

 

有 不在截至的六個月內，在估值層次結構第 1、2 和 3 級之間進行轉移 2022年3月31日和2023年3月31日。

公司利率互換合約的公允價值按預期未來現金流的現值計算，該現值根據遠期利率和現值因素確定。公允價值衡量標準的輸入反映了 2 級輸入。利率互換合約餘額包含在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中的其他長期資產中。利率互換合約被指定為現金流對衝工具，在隨附的未經審計的簡明綜合收益表中報告了其他綜合收益中公允價值的變化。在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月中， 不大量款項被重新歸類為累計其他綜合收益。

公司或有對價負債的公允價值基於根據相應收購協議中概述的條款預計未來向被收購實體賣方支付的款項的現值，這是三級公允價值衡量標準。在確定公允價值時，我們使用管理層為被收購實體制定的財務預測以及根據收入增長和/或盈利能力得出的市場參與者假設來估算被收購實體的未來業績。我們使用每份購買協議中規定的收益公式和績效目標以及剛才描述的財務預測來估算未來的付款。使用蒙特卡洛模擬分析對與財務預測相關的風險進行了評估，根據該分析，使用考慮到市場收益率的貼現率將預測折現為現值，然後進行模擬，以反映被收購實體實現收益目標的能力。考慮到交易對手風險，此類計算出的收益付款進一步按我們的估計債務成本進行了折扣。我們注意到，財務預測、市場參與者對收入增長和/或盈利能力的假設或市場風險因素的變化將導致記錄的收益債務公允價值的變化。

下表彙總了我們在公允價值衡量中使用的或有對價負債的重大定量不可觀察投入的範圍：

不可觀察的輸入：

 

2023年3月31日

淨營業收入預計增長率

 

23% - 25%

折扣率

 

11.0%

或有對價負債餘額包含在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他長期負債中。記入其他長期負債的或有對價負債總額約為美元6.4百萬和 $78.8截至目前為百萬 分別為2022年9月30日和2023年3月31日。在隨附的未經審計的簡明合併運營報表中，或有對價負債公允價值和淨現值的變化包含在銷售、一般和管理費用中。

下表列出了截至六個月的或有對價負債公允價值的變化，反映了三級投入 2022年3月31日和2023年 3 月 31 日：

 

10

 

 

 

或有對價負債

 

 

 

2022

 

 

2023

 

 

 

（金額以千計）

 

期初餘額-9月30日

 

$

12,364

 

 

$

15,207

 

業務收購帶來的額外收益

 

 

6,030

 

 

 

77,380

 

或有對價負債的結算

 

 

(3,000

)

 

 

(7,000

)

意外開支公允價值和淨現值的變動

 

 

235

 

 

 

2,230

 

期末餘額-3月31日

 

$

15,629

 

 

$

87,817

 

我們確定，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用、短期借款、定期貸款、循環抵押貸款機制和其他應付貸款的賬面價值接近其公允價值，這是因為這些工具的條款性質和當前的市場利率。我們的抵押貸款的公允價值是在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中未按公允價值計值的，是根據貼現現金流法使用二級輸入確定的。我們根據反映二級投入的類似類型金融工具的當前市場利率，使用現值技術估算抵押貸款的公允價值。T下表彙總了截至目前我們抵押貸款的賬面價值和公允價值 2022 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日：

 

 

2022年9月30日

 

 

2023年3月31日

 

 

 

公允價值

 

 

賬面價值

 

 

公允價值

 

 

賬面價值

 

 

 

（金額以千計）

 

應付給旗艦銀行的抵押貸款額度

 

$

6,355

 

 

$

6,403

 

 

$

5,431

 

 

$

6,155

 

應付給海岸國家銀行的抵押貸款額度

 

 

16,681

 

 

 

17,098

 

 

 

13,311

 

 

 

17,060

 

應付給漢考克·惠特尼銀行的抵押貸款額度

 

 

24,977

 

 

 

25,192

 

 

 

21,276

 

 

 

24,236

 

 

5.
收入確認：

我們的大部分收入來自與客户簽訂的船隻、發動機和拖車銷售合同。我們在將船隻、發動機或拖車的控制權移交給客户後確認船隻、機動車和拖車銷售收入，通常是在客户接受了船隻、發動機和拖車以及履行了我們的履約義務之後。交易價格在銷售時由客户確定。客户可以以舊船進行交易，申請購買新船或二手船。以舊換新是一種以公允價值計量的非現金對價，基於外部和內部可觀察和不可觀察的市場數據，用於支付所購船隻的合同價格。在驗收時，客户能夠指導使用船隻、發動機或拖車，並從中獲得幾乎所有的好處。當相關經紀交易在將船隻、汽車或拖車的控制權移交給客户（通常是在客户接受後）完成時，我們確認從經紀銷售中獲得的佣金。

我們不直接為客户購買船隻、機動車或拖車提供資金。在許多情況下，我們會協助為船隻、汽車和拖車銷售提供第三方融資。當我們確認相關的船隻銷售時，我們會確認我們因向金融機構發行與客户船隻融資相關的票據而獲得的佣金。根據與金融機構談判達成的協議，如果客户在相關融資合同在規定的最短期限內未到期之前終止或違約，我們將退還部分費用。我們根據我們在相關財務合同還款或違約方面的經驗，退款補貼對截至2023年3月31日的未經審計的簡明合併財務報表並不重要。我們承認，代表第三方保險公司出售的延保服務合同所賺取的佣金會產生不同的對價，通常是在客户接受服務合同條款的較晚時，合同的執行或相關船隻銷售的確認就是明證。我們還將代表第三方保險公司銷售的保險產品在客户接受保險產品後獲得的營銷費用進行確認（合同執行為證）或相關船舶銷售得到確認時予以確認。

隨着時間的推移，我們會隨着時間的推移確認零件和服務業務（船舶維護和維修）的收入。每項船隻維護和維修服務都是一項單一的履約義務，包括與服務相關的零件和人工。船隻保養和維修費用通常在服務完成後支付，服務通常在合同簽訂後的短時間內完成。隨着時間的推移，我們會履行我們的績效義務、轉移控制並確認零件和服務業務的收入，因為我們正在創建合同資產，沒有其他用途，而且我們有強制執行的就迄今為止完成的績效獲得付款的權利。合同資產主要涉及我們對截至報告日尚未計費的與維護和維修服務相關的在建工程的考慮權。我們使用輸入法來確認收入並根據平均人工費率為履行績效義務所花費的勞動時來衡量進度。我們已確定所花費的工時是衡量為客户完成維護和維修服務所做工作的相關標準。 作為一種實際的權宜之計，由於維修和保養服務合同的初始期限為一年或更短，因此我們不考慮金錢的時間價值，也沒有披露在報告期末或預計確認此類收入的履約義務的預計未來確認的估計收入。記錄在預付費用和其他流動資產中的合同資產總額約為美元5.9百萬和 $7.1截至目前為百萬 分別為2022年9月30日和2023年3月31日。

 

11

 

當船隻或遊艇的控制權移交給經銷商或客户時，我們確認銷售我們製造的船隻和遊艇的收入，通常是在經銷商或客户接受後。在驗收時，經銷商或客户能夠指導船隻或遊艇的使用，並獲得船隻或遊艇的幾乎所有好處。我們已選擇將經銷商或客户獲得對船隻或遊艇的控制權後發生的運輸和裝卸活動記錄為配送活動。

合同負債主要由客户存款組成。在接受合同和將控制權移交給客户時，我們將合同負債（客户存款）確認為收入。

在履行履約義務後，我們將在合同期限內以直線方式確認服務運營以及單據和存儲服務的收入。隨着我們的履約義務得到履行，我們將在合同期限內按直線方式確認租賃動力遊艇的收入。

下表列出了收入確認時間的百分比：

 

零售業務

 

 

產品製造

 

 

三個月已結束

 

 

三個月已結束

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

在某個時間點轉移的貨物和服務

 

92.2

%

 

 

86.6

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

一段時間內轉移的商品和服務

 

7.8

%

 

 

13.4

%

 

 

—

 

 

 

—

 

收入

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

零售業務

 

 

產品製造

 

 

六個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

在某個時間點轉移的貨物和服務

 

91.0

%

 

 

86.1

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

一段時間內轉移的商品和服務

 

9.0

%

 

 

13.9

%

 

 

—

 

 

 

—

 

收入

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

下表按類別列出了我們的收入，這些類別描述了截至3月31日的三個月和六個月中受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性，

 

 

截至2022年3月31日的三個月

 

 

截至2023年3月31日的三個月

 

 

 

 

零售業務

 

 

產品製造

 

 

總計

 

 

零售業務

 

 

產品製造

 

 

總計

 

 

新船銷售

 

 

73.9

%

 

 

95.7

%

 

 

75.3

%

 

 

68.6

%

 

 

97.7

%

 

 

70.2

%

 

二手船銷售

 

 

8.4

%

 

 

3.5

%

 

 

7.9

%

 

 

6.4

%

 

 

1.4

%

 

 

6.0

%

 

維護、維修、存儲、租賃和包機服務

 

 

6.8

%

 

 

—

 

 

 

6.4

%

 

 

12.4

%

 

 

—

 

 

 

11.8

%

 

金融和保險產品

 

 

3.0

%

 

 

—

 

 

 

2.9

%

 

 

3.2

%

 

 

—

 

 

 

3.1

%

 

零件和附件

 

 

2.7

%

 

 

0.6

%

 

 

2.5

%

 

 

5.5

%

 

 

0.7

%

 

 

5.2

%

 

經紀銷售

 

 

5.2

%

 

 

0.2

%

 

 

5.0

%

 

 

3.9

%

 

 

0.2

%

 

 

3.7

%

 

收入

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

 

 

截至2022年3月31日的六個月

 

 

截至2023年3月31日的六個月

 

 

 

 

零售業務

 

 

產品製造

 

 

總計

 

 

零售業務

 

 

產品製造

 

 

總計

 

 

新船銷售

 

 

72.2

%

 

 

97.2

%

 

 

73.5

%

 

 

67.9

%

 

 

96.8

%

 

 

69.5

%

 

二手船銷售

 

 

7.8

%

 

 

2.0

%

 

 

7.5

%

 

 

6.2

%

 

 

2.0

%

 

 

5.8

%

 

維護、維修、存儲、租賃和包機服務

 

 

7.9

%

 

 

—

 

 

 

7.6

%

 

 

13.1

%

 

 

—

 

 

 

12.5

%

 

金融和保險產品

 

 

3.1

%

 

 

—

 

 

 

2.9

%

 

 

2.9

%

 

 

—

 

 

 

2.8

%

 

零件和附件

 

 

3.0

%

 

 

0.6

%

 

 

2.8

%

 

 

5.4

%

 

 

0.5

%

 

 

5.1

%

 

經紀銷售

 

 

6.0

%

 

 

0.2

%

 

 

5.7

%

 

 

4.5

%

 

 

0.7

%

 

 

4.3

%

 

收入

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

 

12

 

 

下表按地點類型列出了截至3月31日的三個月和六個月中我們零售業務的維護、維修、存儲、租賃、包機服務以及零件和配件收入，

 

 

 

截至2022年3月31日的三個月

 

 

截至2023年3月31日的三個月

 

 

 

（金額以千計）

 

碼頭/存儲地點

 

$

27,520

 

 

$

66,633

 

沒有碼頭/倉庫的地點

 

 

27,354

 

 

 

30,062

 

維護、維修、存儲、租賃、包機服務、零件和配件收入

 

$

54,874

 

 

$

96,695

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年3月31日的六個月

 

 

截至2023年3月31日的六個月

 

 

 

（金額以千計）

 

碼頭/存儲地點

 

$

57,329

 

 

$

126,456

 

沒有碼頭/倉庫的地點

 

 

55,185

 

 

 

62,222

 

維護、維修、存儲、租賃、包機服務、零件和配件收入

 

$

112,514

 

 

$

188,678

 

 

6.
租約：

實際上，我們簽訂的所有租約都是房地產租約。我們租賃了許多與我們的運營相關的設施，包括陳列室、陳列區、碼頭、服務設施、票據、辦公室、設備和我們的公司總部。不動產租賃的條款，包括續訂選項，從一到超過不等 二十五年。此外，我們還為遊艇租賃業務租賃某些租船。截至 2023年3月31日，我們的租賃的加權平均剩餘租賃期約為 21年份。我們所有的租賃都被歸類為運營租賃，在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中，運營租賃被列為使用權（“ROU”）資產和經營租賃負債。在結束的三個月裏 2022年3月31日和2023年3月31日，銷售、一般和管理費用中記錄的經營租賃費用約為美元5.8百萬和美元7.4分別為百萬。在結束的六個月中 2022年3月31日和2023年3月31日，銷售、一般和管理費用中記錄的經營租賃費用約為美元11.6百萬和美元14.3分別為百萬。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們沒有任何尚未開始但為我們帶來重大權利和義務的重大租約。我們選擇了ASC Topic 842下的實用權宜之計，即不將租賃和非租賃部分分開。

我們的房地產和設備租賃通常要求我們在租金之外還支付維護費用。此外，我們的房地產租賃通常需要繳納房地產税和保險。維護費、房地產税和保險費通常是可變的，取決於出租人產生的實際成本。因此，在確定ROU資產和租賃負債時，這些金額不包括在合同對價中，而是反映為可變租賃費用。

基本上，我們所有的租賃協議都包括固定租金。我們的某些租賃協議包括固定租金付款，這些付款會根據固定利率或指數變化定期進行調整。固定付款，包括固定利率或金額變動的影響，以及合理肯定會行使的續訂期權，均包含在相關租賃負債的計量中。 我們的大多數房地產租賃都包含一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租賃期從一年延長到五年或更長時間。租賃續訂期權的行使完全由我們自行決定。如果可以合理確定我們將行使此類期權，則此類期權所涵蓋的期限將包含在租賃期內，並被確認為我們的使用權資產和租賃負債的一部分。資產的折舊壽命和租賃權改善受到預期租賃期限的限制，其中包括合理肯定會行使的續訂期權.

對於我們的增量借款利率，我們通常使用投資組合方法來確定具有相似特徵的租賃的折扣率. 我們根據假設的信用評級確定貼現率，同時考慮我們的短期借款利率，然後根據適當的租賃期進行必要調整。截至2023年3月31日，使用的加權平均折扣率約為 6.4%.

截至 2023 年 3 月 31 日，按財政年度劃分的租賃負債到期日彙總如下：

 

 

13

 

 

 

（金額以千計）

 

2023

 

$

7,456

 

2024

 

 

16,755

 

2025

 

 

14,133

 

2026

 

 

13,311

 

2027

 

 

12,993

 

此後

 

 

269,814

 

租賃付款總額

 

 

334,462

 

減去：利息

 

 

(202,668

)

租賃負債的現值

 

$

131,794

 

與租賃有關的補充現金流信息如下：

 

六個月已結束

 

 

3月31日

 

 

2022

 

 

2023

 

 

（金額以千計）

 

為計量租賃負債所含金額支付的現金：

 

 

 

 

 

來自經營租賃的運營現金流

$

3,995

 

 

$

8,883

 

為換取租賃義務而獲得的使用權資產：

 

 

 

 

 

經營租賃

$

1,316

 

 

$

44,594

 

 

7.
庫存：

庫存按成本或可變現淨值中的較低者列報。從我們的供應商處購買庫存的成本包括為購買庫存而支付的金額，扣除供應商對價和購買折扣、增加設備的成本、翻新成本、庫存存款以及與購置待售庫存相關的運輸成本。二手船以舊換新最初按公允價值入賬，並根據翻新和其他成本進行調整。公司製造的庫存成本包括材料、人工和製造間接費用。未分配的管理費用和異常成本在發生時記作費用。新的和二手的船隻、發動機和拖車的庫存是在特定識別基礎上核算的。原材料和零件、配件和其他庫存按平均成本核算。我們利用我們的歷史經驗、庫存的老化以及我們對當前市場趨勢的考慮，作為確定較低成本或可實現淨值的基礎。我們認為，我們用來計算成本或可變現淨值的未來估計值或假設不太可能發生變化。如果事件發生並且市場狀況發生變化，我們庫存的可變現淨值可能會發生變化。

截至的庫存包括以下內容：

 

2022年9月30日

 

 

2023年3月31日

 

 

（金額以千計）

 

新船和二手船、發動機和拖車

$

272,422

 

 

$

523,788

 

在途庫存和存款

 

117,268

 

 

 

113,966

 

部件、配件和其他

 

17,143

 

 

 

20,986

 

在處理中工作

 

21,691

 

 

 

24,500

 

原材料

 

25,835

 

 

 

28,056

 

庫存

$

454,359

 

 

$

711,296

 

 

 

8.
善意：

我們根據FASB ASC 805、“業務合併”（“ASC 805”）對收購進行核算，並根據ASC 350 “無形資產——商譽及其他”（“ASC 350”）對商譽進行核算。對於企業合併，收購價格超過企業合併中收購的淨資產的估計公允價值的部分記作商譽。

2023 年 1 月，我們通過最近成立的技術實體 New Wave Innovations 收購了船舶和船舶數字零售平臺 Boatzon。

2022 年 12 月，我們收購了 Midcoast Construction Enterprises, LLC（“中海岸海洋集團”），這是一家位於佛羅裏達州中部墨西哥灣沿岸的領先的提供全方位服務的海洋建築公司。

2022 年 10 月，我們以總收購價收購了 IGY Marinas 的所有已發行股權480,000,000，但須進行某些慣常的收盤和收盤後調整，以及包括某些滯留在內的淨營運資本調整。此外，作為或有對價安排的一部分，IGY Marinas（“IGY Sellers”）的前股權所有者有機會獲得額外對價，前提是某些績效指標的實現情況。在或有對價安排下可以支付的最大對價金額為 $100.0百萬。美元的公允價值67.7百萬 的或有對價安排是在第三方估值專家的協助下通過採用收入估值方法估算的

 

14

 

和 包含在其他長期負債中。收益是根據某些績效指標估算的，這些指標是經過蒙特卡羅模擬的基本情景（以及其他假設）。IGY 賣方受某些慣常的收盤後契約和賠償的約束。收購IGY Marinas擴大了公司的碼頭足跡和超級遊艇服務範圍，鞏固了其作為美利堅合眾國、加勒比、墨西哥和歐洲超級遊艇和豪華碼頭目的地的全球領導者的地位。

下表彙總了為IGY Marinas支付的對價，以及收購對價在收購之日收購資產和承擔的負債的估計公允價值的初步分配。

 

 

 

（金額以千計）

 

注意事項：

 

 

 

現金收購價格和淨營運資本調整，扣除收購的現金28,075

 

$

481,349

 

或有對價安排

 

 

67,700

 

合併子公司的非控股權益

 

 

2,208

 

轉讓對價總額的公允價值

 

$

551,257

 

 

 

 

 

已確認的購置的可識別資產和承擔的負債金額：

 

 

 

淨營運資金，扣除獲得的現金後的淨營運資金28,075

 

$

(22,145

)

財產和設備

 

 

240,190

 

經營租賃使用權資產

 

 

39,720

 

無形資產

 

 

30,446

 

權益法投資

 

 

14,098

 

其他長期資產

 

 

6,973

 

經營租賃負債

 

 

(29,416

)

其他負債

 

 

(1,301

)

遞延所得税負債，淨額

 

 

(20,777

)

收購的可識別淨資產總額：

 

 

257,788

 

善意

 

$

293,469

 

總計

 

$

551,257

 

 

收購的流動資產的公允價值包括約為美元的應收賬款和其他流動資產4.5百萬和美元4.1分別為百萬。假設的流動負債的公允價值包括約為美元的合同負債13.3百萬，税收應急儲備金約為美元8.0百萬美元，應計費用約為美元6.3百萬。我們記錄了大約 $293.5百萬美元的商譽和大約 $30.4與收購IGY Marinas有關的數百萬種其他可識別的無形資產，由無限期商品名稱和客户關係組成，但是，在收到我們的估值顧問對某些資產的最終估值分析之前，收購價格分配是初步的。這種商譽代表着集結的員工隊伍、擴大的地理覆蓋範圍和全球品牌基礎設施。商譽約為 $136.4出於税收目的，預計可以扣除百萬美元。截至收購之日，客户關係的加權平均使用壽命約為 4.5年份。在截至2022年3月31日和2023年3月31日的六個月中，IGY Marinas的收入約為5美元6.9和 $66.4分別為百萬。在截至2023年3月31日的六個月中，税前收入約為美元3.6百萬和美元13.5分別為百萬。税前收入不包括母公司層面的公司成本。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要估計和假設，這些估計和假設可能會因獲得有關截至收購之日存在的事實和情況的新信息而發生變化。因此，公司將在收購之日起一年內確定的期限內對商譽進行任何必要的調整。超出該範圍的調整目前在收益中確認。通過收購IGY Marinas時收購的一家子公司，公司投資了某些在法國戛納擁有碼頭資產（按權益法核算）的實體，以及這些實體到期的一系列應收票據，總餘額約為美元6.5截至 2023 年 3 月 31 日，已達百萬。

 

15

 

2022 年 4 月，我們通過 Northrop & Johnson 收購了超級遊艇管理公司 S.A.R.L.，俗稱 SYM，這是一家總部位於法國戈爾夫胡安的超級遊艇管理公司。

2021 年 11 月，我們完成了對首屈一指的摩托艇製造商 Intrepid 和德克薩斯州北部的水上運動經銷商 Texas MasterCraft 的收購，總對價約為 $67.2百萬（扣除獲得的現金後的淨額）9.4百萬），包括估計的或有對價美元6.0百萬。收購的有形資產，扣除承擔的負債和獲得的現金，總額約為美元20.3百萬；收購的無形資產總額為美元7.3百萬；確認的商譽總額約為美元39.6百萬。商譽代表集結的勞動力、獲得的能力以及收購帶來的未來經濟收益。大約 $10.7出於税收目的，與收購相關的數百萬筆商譽可以扣除，這些商譽完全歸因於德州MasterCraft。

2021 年 7 月，我們收購了位於明尼蘇達州尼斯瓦的提供全方位服務的經銷商 Nisswa Marine。2021 年 5 月，我們收購了 Cruisers Yachts，這是一家運動型遊艇和遊艇製造商，通過我們選定的零售經銷店和獨立經銷商進行銷售。2020 年 10 月，我們收購了 SkipperBud's，這是美國最大的船舶銷售、經紀、服務和碼頭/倉儲集團之一。

總的來説，當前和以前的收購已使美元入賬246.5百萬和美元600.7截至的百萬美元商譽和其他無形資產 分別為2022年9月30日和2023年3月31日。根據ASC 350，我們至少每年對商譽進行減值測試，只要事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回。我們的年度減值測試在第三財季進行。如果申報單位商譽的賬面金額超過其公允價值，我們將根據ASC 350確認減值損失。截至2023年3月31日，根據我們最新的分析，我們通過定性評估確定，申報單位的公允價值不是 “更有可能” 低於其賬面價值。因此，我們沒有進行量化的商譽減值測試。

下表列出了截至六個月中按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化 2023 年 3 月 31 日：

 

 

零售業務

 

 

產品製造

 

 

總計

 

 

 

（金額以千計）

 

截至2022年9月30日的餘額

 

$

166,551

 

 

$

69,034

 

 

$

235,585

 

收購商譽

 

 

318,605

 

 

 

—

 

 

 

318,605

 

外幣折算

 

 

4,423

 

 

 

—

 

 

 

4,423

 

截至2023年3月31日的餘額

 

$

489,579

 

 

$

69,034

 

 

$

558,613

 

 

9.
所得税：

我們根據FASB 740 “所得税”（“ASC 740”）對所得税進行核算。根據ASC 740，我們確認遞延所得税資產和負債，以應對未來的税收後果，這些後果歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的税基之間的暫時差異。我們使用已頒佈的税率來衡量遞延所得税資產和負債，這些税率預計將在我們預計收回或結算這些臨時差額的年份適用於應納税所得額。我們記錄估值補貼，通過考慮所有可用的正面和負面證據，將遞延所得税資產減少到預期實現的金額。

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認的所得税準備金為美元17.6百萬和美元12.2分別為百萬。在結束的六個月中 2022年3月31日和2023年3月31日，我們確認的所得税準備金為美元28.2百萬和美元19.2分別為百萬。截至三個月的有效所得税税率 2022年3月31日和2023年3月31日是 24.8% 和 29.0分別為％。截至六個月的有效所得税税率 2022年3月31日和2023年3月31日是 24.0% 和 27.8分別為％。

 

10.
短期借款和長期債務：

 

短期借款

2022 年 8 月，我們與作為行政代理人的製造商和貿易商信託公司（“M&T 銀行”）、Swingline Lender、作為平面圖代理的發行銀行富國銀行商業分銷金融有限責任公司以及貸款方簽訂了信貸協議（“新信貸協議”）。新信貸協議以信貸額度的形式為公司提供短期借款，基於資產的借款可用性最高可達 $750百萬美元，並建立最高金額為美元的循環信貸額度100百萬（包括一美元20百萬個搖擺線設施和一美元20百萬信用證（子限額）。新信貸協議還以延遲提取定期貸款機制的形式提供長期債務，為收購IGY Marinas提供資金，最高金額為美元400百萬和一美元100百萬延遲提款抵押貸款額度。每個設施的成熟度為 2027 年 8 月.

 

16

 

利率為 (a) 平面圖貸款機制下的未繳款項, 3.45比芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司（CBA）（“SOFR”）管理的一個月擔保定期利率高出百分比，（b）循環信貸額度或定期貸款額度下的未償金額，範圍為 1.50% 至 2.0百分比，取決於總淨槓桿率，高於一個月、三個月或六個月的定期SOFR利率，以及（c）抵押貸款機制下的未償還金額， 2.20比一個月、三個月或六個月的期限 SOFR 率高出百分比。有保證金的替代基準利率適用於循環信貸、定期和抵押貸款額度下的未償金額，歐元銀行同業拆借利率加上保證金可用於循環信貸額度下以歐元或美元以外的其他貨幣進行借款。

新信貸協議有協議中規定的某些財務契約。 這些契約包括我們的槓桿率不得超過的規定 3.35到 1.0 並且我們的合併固定費用覆蓋率必須大於 1.10到 1.0。截至 2023年3月31日，我們遵守了新信貸協議下的所有契約。新信貸協議由公司的個人財產資產擔保，包括庫存和相關應收賬款。抵押貸款還將由作為此類貸款抵押品的房地產作為擔保。

2020年5月，我們與富國銀行商業分銷金融有限責任公司、M＆T銀行、西方銀行和Truist銀行簽訂了貸款和擔保協議（“信貸額度”）。2021 年 7 月， 我們修改了信貸額度，將可用借款額度提高到美元500百萬，將期限延長到期 一年到 2024 年 7 月，有兩個為期一年的續訂期權，但須經貸款人批准，並修改某些條款以向公司提供額外的流動性。信貸額度為公司提供了高達$的基於資產的借貸額度500百萬美元用於營運資金和存貨融資，金額根據借款基礎公式允許。 信貸額度定於到期 2024 年 7 月，經貸款人批准，可延期兩年。新信貸協議取代了信貸額度。

截至2023年3月31日，我們與為庫存和營運資金需求融資相關的債務總額約為美元500.1百萬。截至 2023年3月31日, 短期借款包括約為美元的未攤銷債務發行成本1.5百萬。截至 2022年3月31日，我們與為庫存和營運資金需求融資相關的債務總額約為美元59.1百萬美元，包括約為美元的未攤銷債務發行成本0.2百萬。

截至2022年3月31日和2023年3月31日, 未償短期借款的利率約為 4.20% 和 5.90分別為％。截至 2023年3月31日，我們在新信貸協議下的額外可用借款約為美元16.2百萬美元基於未償還的借款基礎可用性。截至 2023 年 3 月 31 日，沒有從循環信貸額度或延遲提取抵押貸款額度中提取任何款項。

與我們的行業一樣，我們直接從包括不倫瑞克在內的船舶製造商那裏獲得利息援助。利息援助計劃因製造商而異，但通常包括免費融資期或降低利率計劃。根據製造商制定的安排，利息援助可以直接支付給我們或我們的貸款人。我們將從製造商那裏獲得的利息援助歸類為庫存成本和相關銷售成本的降低。

借款資金的可用性和成本可能會對我們獲得充足船隻庫存的能力和庫存的持有成本以及客户為購船融資的能力和意願產生不利影響。但是，我們依靠我們的新信貸協議來購買我們的船隻庫存。庫存的老化限制了我們的借貸能力，因為隨着庫存的老化，定義的削減會降低允許的預付款率。我們在新信貸協議下獲得資金的機會還取決於我們的貸款機構履行融資承諾的能力，尤其是在他們面臨資本短缺、在短時間內遇到他人過多的借款請求或像其他貸款機構最近遇到的那樣遇到自身的流動性問題時。不利的經濟狀況、疲軟的消費者支出、信貸市場的動盪和貸款機構的困難等潛在原因可能會干擾我們利用新信貸協議為我們的運營提供資金的能力。任何無法使用我們的新信貸協議都可能要求我們尋求其他資金來源來償還信貸協議下的未償金額，或者替換或補充我們的信貸協議，這可能根本不可能，也可能在商業上合理的條款下是不可能的。

同樣，信貸供應的減少和信貸成本的增加對我們的客户向我們購買船隻的能力產生了不利影響，從而對我們銷售產品的能力產生了不利影響，也影響了我們的金融和保險活動的盈利能力。

 

 

17

 

長期債務

下表彙總了公司的長期債務。

 

 

2022年9月30日

 

 

2023年3月31日

 

 

 

（金額以千計）

 

應付給旗艦銀行的抵押貸款額度，利息為 7.00% 截至 3 月 31 日，
   2023 （素數減去 100基點，下限為 2.00%)。需要每月本金
以及利息支付，總額約為美元4.0百萬到期
   2027 年 8 月.

 

$

6,403

 

 

$

6,155

 

應付給海岸國家銀行的抵押貸款額度，利息為 7.38% 截至截至
2023年3月31日 （較大於 3.00% 或素數減數 62.5基點）。需要
第一年的每月利息支付，然後每月的本金和利息
以大約 $ 的氣球付款方式付款6.0百萬到期 2031 年 9 月.

 

 

17,098

 

 

 

17,060

 

應付給漢考克·惠特尼銀行的抵押貸款額度，利息為 7.38% 截至截至
2023年3月31日 （素數減去 62.5基點，下限為 2.25%)。需要
每月本金和利息支付，總額約為
   $15.5百萬到期 2027 年 11 月. 50未償借款的百分比進行了套期保值
持有固定利率為的利率互換合約 3.20%.

 

 

25,192

 

 

 

24,236

 

循環抵押貸款額度，FineMark National Bank & Trust的利息為
   7.75截至2023年3月31日的百分比 （基數減去 25基點，下限為 3.00%).
設施成熟於 2027 年 10 月。該融資機制下當前的可用借款
大約是 $23.6截至 2023 年 3 月 31 日，已達百萬。

 

 

—

 

 

 

—

 

'應付給M＆T銀行的定期貸款，利息為 5.90% 截至 3 月 31 日，
2023。需要每季度支付本金和利息。設施成熟於 2027 年 8 月.

 

 

—

 

 

 

392,500

 

應付給 TRANSPORT S.a.s di Taula Vittorio & C. 的帶息貸款
在 6.54截至2023年3月31日的百分比。需要每季度支付本金和利息。
設施成熟於 2030 年 12 月.

 

 

—

 

 

 

1,473

 

長期債務總額

 

 

48,693

 

 

 

441,424

 

減去：當前部分

 

 

(2,882

)

 

 

(32,409

)

減去：債務發行成本的未攤銷部分

 

 

(510

)

 

 

(1,680

)

長期債務、淨流動部分和未攤銷的債務發行成本

 

$

45,301

 

 

$

407,335

 

 

11.
股票薪酬：

我們根據FASB ASC 718 “薪酬——股票補償”（“ASC 718”）的規定對股票薪酬計劃進行核算。根據ASC 718，我們使用Black-Scholes估值模型對根據經修訂的2008年員工股票購買計劃（“股票購買計劃”）授予的所有期權（注13）和購買的股票進行估值。我們根據預計歸屬的股票數量和普通股的報價在授予日按公允價值衡量限制性股票獎勵和限制性股票單位（注14）的補償。在獎勵的每項單獨歸屬部分的必要服務期內，我們以直線法確認運營中所有獎勵的補償成本。

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認的股票薪酬支出約為美元3.9百萬和美元5.4百萬， 分別為截至2022年3月31日和2023年3月31日的六個月，我們確認的股票薪酬支出約為美元7.2百萬和美元10.2隨附的未經審計的簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用分別為百萬美元。

沒有在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，根據所有基於股份的薪酬安排，從期權行使或股票購買計劃中獲得了現金。在截至2022年3月31日和2023年3月31日的六個月中，根據所有基於股份的薪酬安排從期權行使或股票購買計劃中獲得的現金約為美元1.1百萬和美元1.3分別為百萬。我們目前預計將通過股票購買計劃發行的註冊股票來滿足基於股份的獎勵。

 

12.
激勵性股票計劃：

2023 年 2 月，我們的股東批准了一項修改我們的 2021 年計劃的提案，將可用股票總數增加 1,300,000. 2022 年 2 月，我們的股東批准了一項批准我們的 2021 年股票薪酬計劃（“2021 年計劃”）的提案，該計劃取代了我們的 2011 年股票薪酬計劃（“2011 年計劃”）。我們的2021年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、股票單位、紅股、股息等價物、其他股票相關獎勵和績效獎勵（統稱為 “獎勵”），這些獎勵可能以現金、股票或其他財產結算。我們的2021年計劃旨在通過為我們的高管、員工、高級管理人員、董事和獨立承包商提供年度和長期績效激勵，使他們最大限度地努力創造股東價值，從而吸引、激勵、留住和獎勵這些人。股票總數

 

18

 

的 根據2021年計劃，我們可能獲得獎勵的普通股等於 2,300,000股票，外加：（i）任何可供發行且不受 2007 年計劃或 2011 年計劃獎勵約束的股票，即 545,7292021年計劃獲得批准時的總數；（ii）根據2021年計劃、2011年計劃或2007年計劃授予的獎勵在不發行股票的情況下終止的股票數量，或者股票被沒收或回購的股票數量；（iii）關於根據2021年計劃、2011年計劃和2007年計劃授予的獎勵，因獎勵而未發行的股票數量與行使或支付獎勵無關的現金或其他未發行的股份；以及 (iv) 股票數量退還或扣留了與2021年計劃、2011年計劃或2007年計劃下授予的任何獎勵相關的任何獎勵的行使價或任何預扣税要求。2021 年計劃終止於 2032 年 2 月，並且可以在2021年計劃有效期內的任何時候發放獎勵。獎勵的發放日期由董事會或計劃管理人決定。董事會已任命薪酬委員會為計劃管理人。期權的行使價格由董事會或計劃管理人確定，至少等於授予之日普通股的公允市場價值。2021年計劃下的期權期限不得超過 十年。授予的期權有不同的歸屬期。迄今為止，我們尚未結算或承擔任何以現金結算任何獎勵的義務。

下表彙總了我們的激勵性股票計劃中的活動 2022 年 9 月 30 日至 2023 年 3 月 31 日：

 

 

 

股份
可用
為了格蘭特

 

 

未償期權

 

 

聚合
固有的 價值
（金額以千計）

 

 

加權
平均值
運動
價格

 

 

加權
平均值
剩餘合同
生活

 

截至2022年9月30日的餘額

 

 

1,536,094

 

 

 

62,750

 

 

$

893

 

 

$

17.62

 

 

 

2.3

 

已授權的股份

 

 

1,300,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授予的期權

 

 

(5,000

)

 

 

5,000

 

 

 

 

 

 

31.22

 

 

 

2.0

 

期權已取消/沒收/過期

 

 

10,000

 

 

 

(10,000

)

 

 

 

 

 

7.48

 

 

 

 

行使的期權

 

 

 

 

 

(1,000

)

 

 

 

 

 

7.48

 

 

 

 

已授予限制性股票獎勵

 

 

(834,903

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

限制性股票獎勵被沒收

 

 

18,534

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行的額外股票

 

 

(3,608

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年3月31日的餘額

 

 

2,021,117

 

 

 

56,750

 

 

$

520

 

 

$

20.78

 

 

 

3.0

 

自 2023 年 3 月 31 日起可行使

 

 

 

 

 

51,749

 

 

$

520

 

 

$

19.21

 

 

 

2.3

 

 

在截至2023年3月31日的六個月中, 5,000選項被授予了。 沒有已授予期權 截至2022年3月31日的六個月。截至2023年3月31日的三個月和六個月中授予的期權的加權平均授予日期公允價值是 $15.53。在此期間行使的期權的總內在價值 截至2022年3月31日和2023年3月31日的六個月，是 $1.1百萬和美元0.1分別是百萬。

我們使用Black-Scholes模型來估算授予的期權的公允價值。授予的期權的預期期限是根據歷史經驗估算的。波動率基於我們普通股的歷史波動率。期權合同期限內的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。

 

13.
員工股票購買計劃：

2019年2月，我們的股東批准了一項修改我們的股票購買計劃的提案，以通過以下方式增加該計劃下的可用股票數量 500,000股份。經修訂的股票購買計劃規定了最多 1,500,000普通股可供至少完成學業的普通員工購買 一年的持續服務。此外，還有 52,837根據我們的 1998 年員工股票購買計劃提供的普通股，這些普通股已根據我們的股票購買計劃可供發行。股票購買計劃規定 在 2008 年至 2027 年每年 10 月的第一天開始實施年度發行，每項發行於次年 9 月 30 日結束。每項年度發行可分為兩次為期六個月的發行。對於每次發行，每股收購價格將為以下兩項中較低者：（i）發行第一天普通股收盤價的85％或（ii） 85發行最後一天普通股收盤價的百分比。購買價格通過定期工資扣除額支付，不得超過 10參與者在每個發行期內收入的百分比。但是，任何參與者購買的商品不得超過 $25,000每年的普通股價值。

我們使用Black-Scholes模型估算了購買根據股票購買計劃發行的股票所授予的期權的公允價值。波動率基於我們普通股的歷史波動率。期權合同期限內的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。

 

19

 

以下是每個相應時期使用的加權平均假設：

 

三個月已結束

 

六個月已結束

 

3月31日

 

3月31日

 

2022

 

2023

 

2022

 

2023

股息收益率

0.0%

 

0.0%

 

0.0%

 

0.0%

無風險利率

0.1%

 

3.9%

 

0.1%

 

3.9%

波動性

49.1%

 

48.1%

 

49.1%

 

48.1%

預期壽命

六個月

 

六個月

 

六個月

 

六個月

截至2023年3月31日，我們已經發布了 1,241,351自我們的股票購買計劃啟動以來的普通股。

 

14.
限制性股票獎勵：

根據 2021 年計劃、2011 年計劃和 2007 年計劃，我們向員工、董事和高級管理人員發放了非歸屬（限制性）股票獎勵（“限制性股票”）和限制性股票單位（“RSU”）。限制性股票獎勵和限制性股票的歸屬期各不相同，但通常在兩者之間完全歸屬 二和 四年在發放日期之後，視具體獎勵而定，向官員發放的基於績效的獎勵已達到績效目標，基於時間的獎勵的授予期限則視具體獎勵而定。基於高管績效的獎勵是按可能獲得的目標股票數量發放的，實際獲得的獎勵金額通常可能介於 0% 至 175根據實際達到的指定績效目標，佔目標份額的百分比。我們使用ASC 718的衡量和認可條款核算了授予的限制性股票獎勵。因此，限制性股票獎勵（包括基於績效的獎勵）的公允價值在授予日計量，並以獎勵中每個單獨歸屬部分在必要服務期內的收益中確認。

下表彙總了來自的限制性股票獎勵活動 2022 年 9 月 30 日至 2023 年 3 月 31 日：

 

 

 

股票/單位

 

 

加權
平均補助金
日期公允價值

 

截至2022年9月30日的非既得餘額

 

 

934,517

 

 

$

35.23

 

在此期間的變化：

 

 

 

 

 

 

授予的獎項

 

 

834,903

 

 

$

32.13

 

已獲得的獎項

 

 

(144,450

)

 

$

30.35

 

獎項被沒收

 

 

(18,354

)

 

$

34.74

 

截至2023年3月31日的非既得餘額

 

 

1,606,616

 

 

$

34.07

 

 

截至2023年3月31日，我們有大約 $35.9假設符合適用的績效條件，未確認的薪酬總成本中有百萬美元與非既得限制性股票獎勵有關。我們預計將在加權平均週期內確認該成本 2.3年份。

 

15.
每股淨收益：

下表列出了用於計算基本和攤薄後每股淨收益的股份：

 

三個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

使用的加權平均已發行普通股
計算每股基本淨收益

 

21,861,438

 

 

 

21,853,557

 

 

 

21,880,558

 

 

 

21,804,326

 

稀釋期權和非歸屬限制性股票的影響
獎項

 

668,664

 

 

 

460,705

 

 

 

716,547

 

 

 

463,857

 

加權平均普通股和普通等價股
用於計算攤薄後的每股淨收益

 

22,530,102

 

 

 

22,314,262

 

 

 

22,597,105

 

 

 

22,268,183

 

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，有 不期權和非歸屬股票的加權平均份額 已發行限制性股票和 14,204期權和已發行非既得限制性股票的加權平均股數分別未包含在攤薄後每股淨收益的計算中，因為期權的行使價或非既得限制性股票價格高於我們普通股的平均市場價格，因此它們的影響將是反攤薄的。在結束的六個月中 2022年3月31日和2023年3月31日，有 63,924和 102,568期權和已發行非既得限制性股票的加權平均股數分別未包含在攤薄後每股淨收益的計算中，因為期權的行使價或非既得限制性股票價格高於我們普通股的平均市場價格，因此它們的影響將是反攤薄的。

 

20

 

 

16.
承付款和意外開支：

我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。儘管無法確定截至2023年3月31日這些行動的實際結果，但我們認為，這些事項不應對我們未經審計的簡明合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

 

17.
區段信息：

 

可報告區段的變化

自2021年5月2日起，由於公司收購了Cruisers Yachts，我們的運營部門發生了變化，這改變了管理層的報告結構和運營活動。我們通過以下方式報告我們的運營情況 二運營細分市場，也是報告細分市場：零售運營和產品製造。

 

可報告的細分市場

公司的運營部門由管理層的報告結構和運營活動定義。我們的首席運營決策者（“CODM”）是我們的首席執行官。我們的CODM按細分市場審查運營損益表信息，以便做出運營決策、評估財務業績和分配資源。CODM 未按分段提供資產信息。該公司的應申報部門如下：

零售業務。零售運營部門包括銷售新的和二手的休閒船，包括遊樂船和漁船，重點是每個細分市場的高端品牌。我們還銷售相關的船用產品，包括髮動機、拖車、零件和配件。此外，我們還提供維修、保養、滑坡和倉儲服務；我們安排相關的船舶融資、保險和延期服務合同；我們提供船隻和遊艇經紀銷售；我們提供遊艇租賃服務。在英屬維爾京羣島，我們通過MarineMax Vacations提供雙體船租賃服務。Fraser Yachts Group和Northrop & Johnson也屬於該細分市場，這兩家領先的超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司在多個國家開展業務。我們還通過IGY Marinas在世界各地的遊艇和運動釣魚目的地維護着一個戰略定位的豪華遊艇碼頭網絡。零售運營部門包括所有公司成本的大部分。

產品製造。產品製造部門包括Cruisers Yachts和Intrepid的活動。Cruisers Yachts是MarineMax的全資子公司，生產運動遊艇和遊艇，通過我們精選的零售經銷店和獨立經銷商進行銷售。Cruisers Yachts被公認為世界頂級運動遊艇和遊艇製造商之一，生產的模型來自 33'到 60'英尺。Intrepid也是MarineMax的全資子公司，被公認為世界一流的定製船隻生產商，精心反映了每個船主的獨特需求。Intrepid 遵循直接面向消費者的分銷模式，憑藉其創新和高品質工藝獲得了許多獎項和讚譽，這些創新和工藝創造了同類產品的行業領先產品。

細分市場間收入代表在我們的產品製造部門製造並出售給零售運營部門的遊艇。產品製造部門為我們的零售運營部門以及各種獨立經銷商提供服務。

下表列出了公司每個應申報分部的收入和運營收入：

 

 

21

 

 

 

三個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

 

（金額以千計）

 

 

（金額以千計）

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售業務

 

$

577,624

 

 

$

540,195

 

 

$

1,032,242

 

 

$

1,019,881

 

產品製造

 

 

46,758

 

 

 

56,749

 

 

 

81,002

 

 

 

113,075

 

取消細分市場間收入

 

 

(14,276

)

 

 

(26,604

)

 

 

(30,447

)

 

 

(54,689

)

收入

 

$

610,106

 

 

$

570,340

 

 

$

1,082,797

 

 

$

1,078,267

 

運營收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售業務

 

$

68,346

 

 

$

53,737

 

 

$

113,469

 

 

$

90,465

 

產品製造

 

 

4,387

 

 

 

6,243

 

 

 

7,830

 

 

 

12,745

 

取消分部間運營收入

 

 

(950

)

 

 

(4,575

)

 

 

(2,314

)

 

 

(11,305

)

運營收入

 

$

71,783

 

 

$

55,405

 

 

$

118,985

 

 

$

91,905

 

 

第 2 項。管理層的討論和分析財務狀況和經營業績

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們對未來的 “預期”、“預期”、“意圖”、“計劃”、“信念” 或 “戰略” 的陳述。這些前瞻性陳述包括與市場風險有關的陳述，例如利率風險和外幣匯率風險；經濟和行業狀況及對消費者行為和經營業績的相應影響；環境條件；惡劣天氣；某些特定和孤立事件；我們未來的估計、假設和判斷，包括關於此類估計、假設和判斷是否會對我們的經營業績產生重大不利影響的陳述；會計政策變化的影響以及標準；我們計劃通過收購和開設新門店來加速增長；我們相信現有的資本資源將足以為未來12個月的運營提供資金，但可能的重大收購除外；我們業務的季節性和週期性以及這種季節性和週期性對我們的業務、財務業績和庫存水平的影響；以及公司有效管理增長的能力。由於多種因素，包括我們在截至2022年9月30日的財年10-K表年度報告中 “風險因素” 下列出的因素，實際業績可能與目前的預期存在重大差異。

普通的

我們相信我們是世界上最大的休閒船和遊艇零售商和超級遊艇服務公司。通過我們目前在 21 個州的 78 個零售點，我們銷售全新和二手休閒船及相關海產品，包括髮動機、拖車、零件和配件。我們還安排相關的船舶融資、保險和延期服務合同；提供船舶維修和保養服務；提供遊艇和船隻經紀銷售；並在可能的情況下提供滑行和倉儲設施。在英屬維爾京羣島，我們通過MarineMax Vacations提供雙體船租賃服務。我們還擁有 Fraser Yachts Group，這是一家領先的超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司，業務遍及多個國家，另一家領先的超級遊艇經紀和服務公司 Northrop & Johnson，美國最大的船舶銷售、經紀、服務和碼頭/倉儲集團之一，以及運動遊艇和遊艇製造商 Cruisers Yachts，通過我們選定的零售經銷店進行銷售並通過獨立經銷商。2021 年 11 月，我們收購了摩托艇製造商 Intrepid Powerboats 和德克薩斯州北部的水上運動經銷商 Texas MasterCraft。2022 年 4 月，我們通過 Northrop & Johnson 收購了超級遊艇管理公司 S.A.R.L.，俗稱 SYM，這是一家總部位於法國戈爾夫胡安的超級遊艇管理公司。2022 年 8 月，我們收購了位於西布魯克的奮進號碼頭，從而擴大了我們在德克薩斯州的業務。2022 年 10 月，我們完成了對IGY 碼頭的收購。2022 年 12 月，我們收購了 Midcoast Construction Enterprises, LLC（“中海岸海洋集團”），這是一家總部位於佛羅裏達州中部墨西哥灣沿岸的領先的提供全方位服務的海洋建築公司。2023 年 1 月，我們通過最近成立的技術實體 New Wave Innovations 收購了船舶和船舶數字零售平臺 Boatzon。

MarineMax 成立於 1998 年 1 月。我們於 1998 年 3 月 1 日收購了五家獨立的休閒船經銷商，開始運營。自 1998 年 3 月首次收購以來，我們已經收購了 32 家休閒船經銷商、五家船舶經紀公司、兩家提供全方位服務的遊艇維修業務以及兩家船舶和遊艇製造商。作為我們收購戰略的一部分，我們經常與各種休閒船經銷商就他們可能被我們收購進行討論。潛在的收購討論通常持續很長時間，涉及困難的業務整合和其他問題，在某些情況下包括管理層繼任和相關事項。由於這些因素和其他因素，許多潛力

 

22

 

看來可能不時發生的收購不會達成具有約束力的法律協議，也沒有完成。在截至 2022 年 9 月 30 日的財年中，我們完成了四次收購，在 2023 財年迄今完成了三次收購。

總體經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營業績產生負面影響。不利的地方、區域、國家或全球經濟發展或未來經濟前景的不確定性可能會減少我們所服務市場的消費者支出，並對我們的業務產生不利影響。我們經營經銷商的地區的經濟狀況，尤其是佛羅裏達州，我們在2020財年、2021財年和2022財年分別創造了約54％、50％和51％的經銷商收入，可能會對我們的運營產生重大影響。當地的影響，例如公司裁員、軍事基地關閉、惡劣天氣（例如2017年的哈維和艾爾瑪颶風以及2022年的伊恩颶風）、環境條件和具體事件，例如英國石油公司在墨西哥灣的漏油事件，也可能對我們在某些市場的運營產生不利影響，在某些情況下還會產生不利影響。

在經濟低迷時期，消費者可自由支配支出水平普遍下降，有時會導致奢侈品銷售不成比例地大幅減少。即使當前的經濟狀況良好，消費者在奢侈品上的支出也可能由於消費者信心水平下降而下降。此外，美聯儲提高基準利率，以及未來可能加息和/或市場對基準利率上調的預期，已經並可能進一步導致長期利率大幅上升和整體經濟衰退，每一項都可能對我們的客户購買我們產品的意願或願望產生負面影響。因此，由於我們的戰略重點是高端市場，經濟衰退或通貨膨脹對我們的影響可能超過某些競爭對手。儘管我們在行業趨勢停滯或略有下降的時期擴大了業務，但休閒划船行業的週期性質或行業增長乏力可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。任何不利的經濟狀況、低消費者信心或通貨膨脹的時期都可能對我們的業務產生負面影響。

從歷史上看，在消費者支出減少和經濟狀況低迷的時期，除其他外，我們大幅削減了收購計劃，推遲了新門店的開業，減少了庫存購買，進行了庫存削減工作，關閉了許多零售地點，裁減了員工人數，修改和更換了信貸額度。

儘管過去的經濟狀況對我們的經營業績產生了不利影響，但我們相信，在這種情況下和之後，我們都利用了核心優勢，表現大大超過了該行業，從而提高了市場份額。我們獲得此類市場份額的能力支持我們的零售戰略與消費者的需求保持一致。我們認為，我們過去為應對疲軟的市場狀況而採取的措施已經產生了收入的增加，我們認為未來很可能會增加收入。收購仍然是我們的重要戰略，在包括宏觀經濟條件和尋找有吸引力的收購目標在內的多種條件下，我們計劃通過該戰略探索機會。我們預計，我們的核心優勢和零售戰略，包括我們的數字平臺，將使我們能夠在增長機會出現時加以利用，並使我們能夠發揮更大的盈利潛力。

自2021年5月2日起，由於公司收購了Cruisers Yachts，我們的應申報分部發生了變化，這改變了管理層的報告結構和運營活動。我們通過兩個可報告的部門報告我們的運營情況：零售運營和產品製造。見未經審計的簡明合併財務報表附註的附註17。

截至2023年3月31日，零售運營板塊包括阿拉巴馬州、加利福尼亞州、康涅狄格州、佛羅裏達州、喬治亞州、伊利諾伊州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、俄克拉荷馬州、羅德島州、南卡羅來納州、德克薩斯州、華盛頓州和威斯康星州的78個零售點的活動，我們在那裏銷售包括遊艇和漁船在內的全新和二手休閒船，重點銷售每個細分市場的高端品牌。我們還銷售相關的船用產品，包括髮動機、拖車、零件和配件。此外，我們還提供維修、保養、滑坡和倉儲服務；我們安排相關的船舶融資、保險和延期服務合同；我們還提供船隻和遊艇經紀銷售以及遊艇租賃服務。在英屬維爾京羣島，我們通過MarineMax Vacations提供雙體船租賃服務。Fraser Yachts Group和Northrop & Johnson也屬於該細分市場，這兩家領先的超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司在多個國家開展業務。我們還通過IGY Marinas維護豪華遊艇碼頭網絡，這些遊艇和運動釣魚目的地位於世界各地的遊艇和運動釣魚目的地。

截至2023年3月31日，產品製造部門包括巡洋艦遊艇和無畏號動力艇的活動。Cruisers Yachts是MarineMax的全資子公司，生產運動遊艇和遊艇，通過我們精選的零售經銷店和獨立經銷商進行銷售。Cruisers Yachts被公認為世界頂級運動遊艇和遊艇製造商之一，生產的模型從33英尺到60英尺不等。Intrepid Powerboats也是MarineMax的全資子公司，是生產商

 

23

 

的定製船。Intrepid Powerboats遵循直接面向消費者的分銷模式，並因其創新和高質量工藝而獲得了許多獎項和讚譽，這些創新和精湛工藝創造了同類產品的行業領先產品。

關鍵會計政策的應用

參見我們截至2022年9月30日的財年10-K表年度報告中第二部分第7項 “關鍵會計政策的應用” 自我們截至2022年9月30日的財年10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。

最近的會計公告

見未經審計的簡明合併財務報表附註的附註3。

合併經營業績

以下討論將截至2023年3月31日的三個月和六個月與截至2022年3月31日的三個月和六個月進行了比較，應與本報告其他地方的未經審計的簡明合併財務報表，包括相關附註一起閲讀。

截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月

收入。截至2023年3月31日的三個月中，收入從截至2022年3月31日的三個月的6.101億美元下降了3,980萬美元，下降了6.5％，至5.703億美元。下降的原因是同類門店銷售額下降了7,590萬美元，下降了13％，部分被收購業務（主要是沒有資格納入同類門店基礎的IGY Marinas）以及未包含在可比零售商店銷售額中的Intrepid & Cruisers製造收入所增加的3610萬美元所抵消。在截至2022年3月31日的三個月中，同類零售商店的銷售額增長了7％，在截至2021年3月31日的三個月中，同類零售商店的銷售額增長了45％。同類門店的下降主要是由於需求疲軟、季節性銷售趨勢增加以及宏觀經濟的不確定性導致的新船收入和二手船收入的減少。

毛利。截至2023年3月31日的三個月，毛利從截至2022年3月31日的三個月的2.053億美元下降了440萬美元，下降了2.1％，至2.09億美元。截至2023年3月31日的三個月，毛利佔收入的百分比從截至2022年3月31日的三個月的33.7％增至35.2％。毛利佔收入百分比的增加主要是收購利潤率更高的業務IGY Marinas的結果。

銷售費用、一般費用和管理費用。截至2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的1.335億美元增加了1,200萬美元，增長了9.0％，至1.455億美元。銷售、一般和管理費用的增加主要是收購IGY Marinas的結果。

利息支出。 截至2023年3月31日的三個月，利息支出從截至2022年3月31日的三個月的70萬美元增加了1,260萬美元，至1,330萬美元。利息支出的增加主要是利率上升、與收購IGY Marinas相關的長期債務增加以及庫存增加帶來的借款增加的結果。

所得税。截至2023年3月31日的三個月，所得税支出從截至2022年3月31日的三個月的1,760萬美元減少了540萬美元，下降了30.7％，至1,220萬美元。截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月，有效所得税税率分別為24.8％和29.0％。有效所得税税率的提高主要是由於應納税所得額減少，這增加了永久税收差異的影響，以及IGY Marinas收購的海外業務和州税率的提高。

截至2023年3月31日的六個月與截至2022年3月31日的六個月相比

收入。截至2023年3月31日的六個月中，收入從截至2022年3月31日的六個月的10.83億美元下降了450萬美元，下降了0.4％，至10.78億美元。下降的原因是同類門店銷售額下降了8170萬美元或8％，部分被收購業務（主要來自IGY Marinas）沒有資格納入同類門店基礎的業務以及未包含在可比零售商店銷售額中的Intrepid & Cruisers製造收入所增加的7,720萬美元所抵消。同類門店的下降主要是由於需求疲軟、季節性銷售趨勢增加以及宏觀經濟的不確定性導致的新船收入和二手船收入的減少。

 

24

 

毛利。截至2023年3月31日的六個月中，毛利從截至2022年3月31日的六個月的3.725億美元增長了1,530萬美元，增長了4.1％，至3.878億美元。截至2023年3月31日的六個月中，毛利佔收入的百分比從截至2022年3月31日的六個月的34.4％增至36.0％。毛利佔收入百分比的增加主要是收購利潤率更高的業務IGY Marinas的結果。

銷售費用、一般費用和管理費用。截至2023年3月31日的六個月中，銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的六個月的2.535億美元增加了4240萬美元，增長了16.7％，至2.959億美元。銷售、一般和管理費用的增加主要是收購IGY Marinas的結果。

利息支出。 截至2023年3月31日的六個月中，利息支出從截至2022年3月31日的六個月的130萬美元增加了2150萬美元，至2,280萬美元。利息支出的增加主要是利率上升、與收購IGY Marinas相關的長期債務增加以及庫存增加帶來的借款增加的結果。

所得税。截至2023年3月31日的六個月中，所得税支出從截至2022年3月31日的六個月的2,820萬美元減少了900萬美元，下降了31.9％。截至2022年3月31日和2023年3月31日的六個月的有效所得税税率分別為24.0％和27.8％。有效所得税税率的提高主要是由於應納税所得額減少，這增加了永久税收差異的影響，以及IGY Marinas收購的國外業務和州税率的提高。

流動性和資本資源

我們的現金需求主要用於支持運營的營運資金，包括新船和二手船及相關零件庫存、淡季流動性以及通過收購實現的增長。收購仍然是我們的重要戰略，我們計劃在適當的情況下通過這一戰略繼續增長。我們無法預測經濟或金融狀況的長度。我們會定期監控庫存的老化情況和當前的市場趨勢（包括供應鏈問題），以評估我們當前和未來的庫存需求。我們還將本次評估與對當前和預期經營業績以及預期業務水平的審查結合起來，以確定我們的融資需求範圍。

從歷史上看，這些現金需求是由新信貸協議（如下所述）下的運營和借款產生的現金來籌集的。我們利用新信貸協議為運營提供資金的能力取決於抵押品水平和對新信貸協議條款的遵守情況。信貸市場的任何動盪和零售市場的疲軟都可能幹擾我們遵守新信貸協議條款的能力，從而幹擾我們利用新信貸協議為運營提供資金的能力。截至2023年3月31日，我們遵守了新信貸協議下的所有契約。目前，我們依靠各地點的分紅和其他付款以及新信貸協議來為我們當前的業務提供資金並滿足我們的現金需求。作為我們每個地點的大股東，我們根據適用法律確定此類分配的金額，目前，沒有任何協議限制來自我們所在地的資金流動。

在截至2023年3月31日的六個月中，用於經營活動的現金約為2.505億美元。在截至2022年3月31日的六個月中，經營活動提供的現金約為8,910萬美元。在截至2023年3月31日的六個月中，用於經營活動的現金主要與庫存增加、應收賬款增加以及應計費用和其他負債的增加有關，但部分被經摺舊和攤銷支出、遞延所得税準備金、股票薪酬支出以及收購先前持有的股權投資收益等非現金支出和收益調整後的淨收入的減少所抵消。在截至2022年3月31日的六個月中，經營活動提供的現金主要與合同負債（客户存款）的增加、應計費用和其他負債的增加、應付賬款的增加以及經摺舊和攤銷費用和股票薪酬支出等非現金支出調整後的淨收入有關，但被庫存的增加和應收賬款的增加部分抵消。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月中，用於投資活動的現金分別約為5.242億美元和9,830萬美元。在截至2023年3月31日的六個月中，用於投資活動的現金主要用於收購IGY Marinas以及購買與改善現有零售設施相關的不動產和設備。在截至2022年3月31日的六個月中，用於投資活動的現金主要用於收購、購買與改善現有零售設施相關的不動產和設備、從以前租賃的地點購買不動產和設備以及購買投資，但被投資收益部分抵消。
 

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月中，融資活動提供的現金分別約為7.489億美元和710萬美元。在截至2023年3月31日的六個月中，融資活動提供的現金主要歸因於長期債務的收益和短期借款的淨增加，部分被長期債務的付款、或有收購對價付款和股權獎勵的預扣税款所抵消。在截至2022年3月31日的六個月中，融資活動提供的現金主要歸因於短期借款的淨增加以及根據激勵性薪酬和員工購買計劃發行普通股的淨收益，部分被購買庫存股、支付股權獎勵的預扣税款以及或有收購對價支付所抵消。

 

25

 

2022 年 8 月，我們與作為行政代理人的製造商和貿易商信託公司、Swingline 貸款人和作為平面圖代理的發行銀行、作為平面圖代理的富國銀行商業分銷金融有限責任公司以及貸款方簽訂了信貸協議（“新信貸協議”）。新信貸協議為公司提供了高達7.5億美元的資產借貸額度，並設立了最高金額為1億美元的循環信貸額度（包括2,000萬美元的擺動貸款和2000萬美元的信用證子限額）、為收購IGY Marinas提供資金的延遲提取定期貸款額度，以及1億美元的延遲提取抵押貸款額度。每項設施的到期日均為2027年8月。

（a）樓面規劃額度下的未償還金額的利率為（a），比芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司（CBA）（“SOFR”）管理的一個月有擔保定期利率高出3.45％，（b）循環信貸額度或定期貸款額度下的未償還金額的利率為1.50％至2.0％，具體取決於總淨槓桿率，高於一個月、三個月或六個月的SOFR利率，以及（c）對於抵押貸款機制下的未償還款額，比一個月、三個月或六個月的SOFR利率高出2.20％。有保證金的替代基準利率適用於循環信貸、定期和抵押貸款額度下的未償金額，歐元銀行同業拆借利率加上保證金可用於循環信貸額度下以歐元或美元以外的其他貨幣進行借款。

新信貸協議下的預付款通過收購符合條件的新舊庫存發起，或者是針對已部分還清的符合條件的新舊庫存的再預付款。新庫存的預付款通常將在原始發票日期後 1,080 天到期。二手庫存的預付款將在我們獲得二手庫存之日起 361 天到期。每筆預付款都受削減時間表的約束，該計劃要求我們從六個月後開始定期還清每筆預付款的餘額。削減時間表因庫存的類型和價值而異。新信貸協議的抵押品主要是公司通過新信貸協議和相關應收賬款融資的庫存。我們的所有房地產均未被質押為新信貸協議的抵押品。

截至2023年3月31日，我們與短期借款和長期債務相關的債務總額分別約為5.01億美元和4.073億美元。截至2023年3月31日，未經審計的簡明合併資產負債表上記錄的短期借款和長期債務包括分別約為150萬美元和170萬美元的未攤銷債務發行成本。有關借款可用性、利率以及短期借款和長期債務條款的披露，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註的附註10。

除本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 以及 “財務報表（未經審計）” 中未經審計的簡明合併財務報表中另有規定外，我們在未來12個月內沒有實質性資本承諾。根據我們目前獲得的信息（包括當前供應鏈和庫存挑戰對消費者需求的影響、通貨膨脹、更高的利率和潛在的衰退，所有這些都不確定），我們認為，除可能的重大收購外，銷售產生的現金和現有資本資源將足以滿足我們至少未來12個月的流動性和資本需求。

季節性和天氣對運營的影響

我們的業務以及整個休閒划船行業都具有很強的季節性，不同的地理市場的季節性各不相同。除佛羅裏達州外，在截至12月31日和3月31日的季度中，我們普遍意識到銷售額大幅下降，庫存水平以及相關的短期借款水平明顯下降。一月份公共遊艇和娛樂展的開始通常會刺激船隻銷售，通常使我們能夠在本財年的剩餘時間內降低庫存水平和相關的短期借款。我們向船隻倉儲的擴張可能會減少我們的季節性和週期性。

我們的業務還受到天氣模式的影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。例如，漫長的冬季條件、乾旱（或僅降雨量降低）或降雨過多，可能會限制進入區域划船地點或使划船變得危險或不方便，從而限制客户對我們產品的需求。此外，異常涼爽的天氣和漫長的冬季條件可能會導致某些地區的銷售季節縮短。颶風和其他風暴可能導致我們的運營中斷或損壞我們的船隻庫存和設施，就像佛羅裏達州和其他市場受到颶風影響時的情況一樣，例如2017年的哈維和艾爾瑪颶風以及2022年的伊恩颶風。儘管我們的地理多樣性可能會減少任何一個市場區域不利天氣條件對我們的總體影響，但這些條件將繼續對我們和我們未來的財務業績構成潛在的重大不利風險。

第 3 項。定量和定性有關市場風險的實時披露

利率風險

我們面臨未償債務利率變動帶來的風險。利率浮動的短期借款和長期債務的基礎利率的變化可能會影響我們的收益。例如，假設利率上調100個基點、200個基點或300個基點將導致年度税前利息支出增加約900萬美元、1,790萬美元或2690萬美元。這些估計的增加是根據下列未清餘額計算的

 

26

 

截至2023年3月31日，我們的短期借款和長期債務，並假設我們沒有采取任何緩解措施來減少未償餘額，也不會因加息而從供應商那裏獲得額外的利息援助。

外幣匯率風險

從歐洲和中國製造商處購買的產品以美元進行交易。美元匯率的波動可能會影響我們可以出售外國產品的零售價格。因此，其他貨幣與美元相比的價值的波動可能會影響我們出售此類外國產品的價格點，而這種價格點可能與美國的其他產品相比沒有競爭力。因此，匯率的這種波動最終可能會影響我們確認的此類外國產品的收入金額、銷售商品成本、現金流和收益。我們無法預測匯率波動對我們經營業績的影響。在某些情況下，我們可能會進行外幣現金流套期保值，以減少與預測從歐洲和中國製造商那裏購買船隻和遊艇相關的現金流的波動性。我們目前沒有進行外匯對衝交易來管理我們的外匯敞口。如果我們確實從事外匯套期保值交易，就無法保證我們的戰略能夠充分保護我們的經營業績免受匯率波動的影響。

此外，弗雷澤遊艇集團、Northrop & Johnson和IGY Marinas的交易和餘額以美元以外的貨幣計價。弗雷澤遊艇集團的大部分交易或餘額均以歐元計價。在2022財年，本位貨幣不是美元的已確認淨收入不到我們總收入的2％。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易法案報告中要求我們在證券交易法案報告中披露的重要信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

截至本報告所涉期末，我們的首席執行官兼首席財務官評估了我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據此類評估，這些官員得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

內部控制的變化

在截至2023年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，除非下句所述。2022 年 10 月 1 日，我們收購了 IGY 碼頭。在我們進行整合的過程中，我們正在對該申報子公司的財務報告實施各種會計流程和內部控制。

對控制有效性的限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。儘管我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證，但由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都無法絕對保證發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。這些固有的侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外，某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制可以規避管制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性，因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。

 

27

 

首席執行官和首席財務官認證

附錄 31.1 和 31.2 分別是首席執行官和首席財務官的證書。根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條（“第 302 條認證”），需要認證。您目前正在閲讀的本報告的這一項目是有關第 302 節認證中提及的評估的信息，此信息應與第 302 節認證一起閲讀，以便更全面地瞭解所提出的主題。

 

 

部分II。其他信息

第 1 項。合法的 訴訟

我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。儘管截至2023年3月31日無法確定這些行動的實際結果，但我們認為這些事項不會對我們未經審計的簡明合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第 1A 項。羅得島州SK 因子

沒有。

 

第 2 項。未註冊的資產銷售TY 證券和所得款項的使用

沒有。

 

第 3 項。默認N 高級證券

沒有。

第 4 項。我的 SA罪犯披露

不適用。

第 5 項。其他信息

沒有。

 

28

 

第 6 項。 展品

 

3.1

 

佛羅裏達州的一家公司MarineMax, Inc. 的公司章程. (1)

 

 

 

3.2

 

佛羅裏達州的一家公司 MarineMax, Inc. 的章程. (1)

 

 

 

4.1

 

普通股證書表格. (1)

 

 

 

31.1

 

根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。

 

 

 

31.2

 

根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。

 

 

 

32.1

 

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條進行認證。

 

 

 

32.2

 

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條進行認證。

 

 

 

101.INS

 

行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中

 

 

 

101.SCH

 

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

 

 

 

101.CAL

 

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

101.DEF

 

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

 

 

 

101.LAB

 

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

 

 

 

101.PRE

 

內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

 

 

 

104

 

封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）

 

(1)
參照 2015 年 3 月 20 日提交的註冊人表格 8-K 納入其中。

 

 

 

 

29

 

簽名URES

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

 

 

MARINEMAX, INC.

 

 

 

 

2023年4月27日

 

來自：

/s/邁克爾·H·麥克蘭布

 

 

 

 

 

 

 

邁克爾·H·麥克蘭布

 

 

 

執行副總裁，

 

 

 

首席財務官、祕書兼董事

 

 

 

（首席會計和財務官）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30