美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止12月31日, 2022

或

的過渡期 至

委託文件編號：000-32743

DZS Inc..

(註冊人的確切姓名載於其章程)

Tennyson Parkway 5700號，套房400

普萊諾, 德克薩斯州 75024

(主要行政辦公室地址)

註冊人的電話號碼，包括區號：(469) 327-1531

根據《交易法》第12(B)條登記的證券：

根據《交易法》第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒

如果註冊人不需要根據交易法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

截至2023年3月1日，有31,048,773註冊人普通股的流通股，面值0.001美元。截至2022年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為$285,798,543.

以引用方式併入的文件

登記人2023年年度股東大會的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分，如有説明.

目錄

前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，其中包含有關未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述，這些陳述受到1933年證券法(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)規定的安全港的約束。這些陳述是基於對我們經營的行業的當前預期、估計、預測和預測，並反映了截至本文發佈之日我們管理層的信念和假設。

我們使用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將會”、“將會”等詞語以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。此外，這些陳述提及對未來一段時期的收益、收入、成本或其他財務項目的預測；我們的業務、行業或關鍵市場的預期增長和趨勢；成本協同效應、增長機會和其他潛在的財務和運營收益；我們的產品的未來增長和收入；我們獲得資本為未來的運營提供資金的能力；未來的經濟狀況和業績；全球新冠肺炎爆發的影響；利率和外匯波動的影響；產品或服務的預期表現；競爭；本新聞稿中包含的有關未來業務的計劃、目標和戰略，包括我們的追求或戰略收購以及我們在研發方面的持續投資；對未來事件或情況的其他描述；以及所有其他非歷史事實的陳述，均屬“證券法”和“交易法”所指的前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但我們不能保證我們的期望一定會實現。提醒讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述，這些前瞻性陳述是在本年度報告以Form 10-K格式發佈之日作出的。除非法律要求，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

可能對我們的經營和未來前景產生重大不利影響或導致實際結果與我們的預期大不相同的因素包括本年度報告10-K表格第I部分第1A項“風險因素”和第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的未來報告中不時描述的因素。

部分 I

項目1.B有用性

DZS Inc.(“DZS”或“公司”)於1999年6月根據特拉華州的法律註冊成立。該公司的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)交易，代碼為“DZSI”。我們全球總部的郵寄地址是德克薩斯州普萊諾400號套房丁尼森公園大道5700號，我們在該地點的電話號碼是(469)3271531。

公司概述

DZS是接入、光纖網絡基礎設施和雲軟件解決方案的全球提供商，這些解決方案支持新興的超連接、超寬帶世界和寬帶體驗。該公司為不同的客户羣提供各種可靠、經濟高效的網絡技術和軟件。

我們研究、開發、測試、銷售、製造和支持移動傳輸和固定寬帶接入領域的平臺，如下所述。我們在世界各地設有區域開發和支持中心，以支持我們的客户需求。截至2022年12月31日，我們在全球擁有超過765名員工。

我們的解決方案和平臺

我們的解決方案和平臺組合包括接入邊緣、用户邊緣、光纖邊緣和雲軟件產品。

1

行業背景

我們全球業務的擴張是由用户和雲服務提供商對移動和固定網絡接入解決方案以及通信設備的需求增加推動的，這些解決方案和通信設備能夠或支持接入到互聯網的更高速帶寬接入。

此外，運營商之間對用户業務的競爭加劇，導致升級網絡基礎設施以滿足不斷增長的帶寬需求的巨大投資壓力。寬帶接入網絡必須是多業務性質的，必須具有廣泛的服務質量保證，才能支持5G、移動xHaul、對稱商業服務和住宅服務，以及為替代運營商和批發接入提供虛擬覆蓋網絡。

近年來，社交通信和網絡的增長對傳統訪問基礎設施提出了巨大的需求，2020年，全球新冠肺炎疫情加劇了這一需求，推動遠程工作和學習以及娛樂流媒體的急劇增長。這種不斷增長的需求對該行業構成了挑戰，甚至對最新和最先進的供應商也是如此。用户對智能手機、視頻流服務、PC遊戲服務以及高清晰度和超高清電視的使用增加，增加了由音樂、圖片、用户生成的內容(如許多視頻分享網站上的內容)和高清視頻驅動的網絡吞吐量需求，這些都已成為用户定期信息交換的日益增長的一部分。

軟件即服務(SaaS)、基於雲的服務、物聯網(IoT)和5G等趨勢也增加了對寬帶網絡接入和客户端解決方案的需求。所有這些新技術都共享對高帶寬通信網絡和複雜的流量管理工具的共同依賴。隨着帶寬需求的持續增長，運營商需要繼續升級其網絡基礎設施以支持這種需求。基礎設施升級週期通常具有將帶寬瓶頸從網絡的一個部分轉移到另一個部分(如運營商的接入網絡、核心網絡或數據中心)的效果，具體取決於技術和成本的選擇。

業界普遍認為，光纖寬帶接入網絡是寬帶固定網絡的首選網絡架構。這種網絡架構對於商業用户通常稱為光纖到户(FTTP)，或者對於住宅用户通常稱為光纖到户(FTTH)。有了FTTH，所有業務通常都通過智能光網絡終端單元(ONT)在駐地交付。光纖到節點(“FTTN”)架構也部署在街道機櫃的光纖電纜終端處，該機櫃包含數字用户線接入複用器(“DSLAM”)或多服務接入節點(“MSAN”)，然後在最後一英里的傳統銅纜有線基礎設施上為其客户提供更高速度的服務。隨着傳統的銅質電話時分複用(TDM)交換機(從1980年的S時代到2000年初的S時代在運營商網絡中使用)的轉變，許多繼續通過銅質有線網絡提供服務的運營商正在停用他們的傳統電話交換機，並通過MSAN/軟交換解決方案將服務轉移到互聯網協議語音(VoIP)平臺。我們的寬帶接入產品和解決方案旨在通過允許運營商和服務提供商使用光纖網絡或利用其現有部署的銅纜網絡向客户場所提供寬帶服務，來解決所有這些光纖配置(通常稱為FTTx)。對FTTx的需求還受到政府支持的各種寬帶刺激資金計劃的推動。這些舉措在世界各地培育了寬帶機會。幾項最突出的倡議在北美，包括美國救援計劃法案(ARPA)、CARE法案、綜合撥款法案、農村數字機會基金(RDOF)和基礎設施投資和就業法案。全球政府支持的寬帶刺激計劃不太為人所知，儘管它們對光纖寬帶接入網絡投資的貢獻同樣重要。我們正受益於幾家客户，這些客户因政府寬帶刺激計劃而加快了網絡投資。

2

在移動無線網絡方面，移動智能手機的普及和對移動數據日益增長的需求迫使移動網絡運營商將其移動接入技術從第三代無線(3G)升級到第四代無線(“4G”或“LTE”)和5G。這些技術升級通常伴隨着網絡基礎設施的升級，包括運營商的接入網絡(稱為“移動xHaul”)、核心網絡和數據中心的升級。我們的移動xHaul產品具有時間敏感型網絡的功能，可為移動網絡運營商提供強大、可管理和可擴展的解決方案，使他們能夠升級其移動前端/回程系統並遷移到4G和5G。

另一個日益增長的行業趨勢是運營商和服務提供商希望簡化網絡運營並降低成本。我們越來越多地看到網絡運營商尋求減少其網絡中的活動組件數量，並將網絡數據和控制集中在數據中心，這兩者都需要重新設計和升級網絡。我們的光纖局域網產品組合無源光局域網(“POL”)產品，以及我們的以太網交換產品、SDN和NFV工具和構建模塊，都是為應對這些市場趨勢而設計的，POL正在成為網絡升級的熱門客户選擇。

我們的戰略

我們努力平衡增長與財務紀律，特別關注提高產品利潤率，增加經常性軟件和服務收入，以及管理費用以推動盈利。我們戰略的主要內容包括：

2022年5月27日，公司收購了自適應頻譜和信號對準公司(“ASSIA”)的某些資產和負債，寬帶接入的行業先驅體驗質量和服務保證軟件解決方案(“收購ASSIA”)。收購的核心資產包括CloudCheck®WIFI體驗管理和Expresse®接入網絡優化軟件解決方案。這些軟件解決方案為DZS Cloud增加了強大的數據分析和網絡智能能力，包括雲管理WiFi解決方案、接入網絡優化和智能自動化工具。

2021年3月3日，公司收購了網絡自動化解決方案公司RIFT，Inc.的幾乎所有資產，以及RIFT，Inc.的全資子公司RIFT.IO India Private Limited(統稱為RIFT)的所有流通股。Rift開發了運營商級軟件平臺，簡化了在任何雲上部署任何切片、服務或應用程序。

3

2021年2月5日，我們收購了位於加拿大安大略省渥太華的領先光網絡解決方案提供商Optelian Access Networks Corporation(“Optelian”)及其光傳輸解決方案組合。此次收購將“O系列”引入DZS的運營商級光網絡產品組合，具有每秒100千兆位及以上的能力，通過在網絡邊緣提供環境加固、高容量和靈活的解決方案來擴展DZS的產品組合。

2019年1月3日，我們收購了Keymile，以擴大我們在EMEA的業務努力。收購的多業務接入節點(MSAN)產品組合通過提供領先的點對點有源FTTx以太網和基於G.Fast技術的銅纜接入技術以及VoIP網關功能，補充了DZS現有的產品組合。

顧客

我們通常將我們的產品和服務直接銷售給向企業、政府、公用事業公司和住宅用户提供語音、數據和視頻服務的運營商和服務提供商。我們的全球客户羣包括地區性、全國性和國際性的運營商和服務提供商。到目前為止，我們的產品已被全球數百家運營商和服務提供商部署。

我們還通過系統集成商和分銷商向服務提供商、酒店、教育、體育場館、製造和商業企業以及政府和軍方間接銷售解決方案。

在截至2022年12月31日的一年中，一個客户佔淨收入的13%。在截至2021年12月31日的一年中，兩個客户分別佔淨收入的19%和12%。在截至2020年12月31日的一年中，兩個客户分別佔淨收入的14%和13%

研究與開發

我們競爭的行業受到快速的技術發展、不斷髮展的行業標準、客户需求的變化以及通信服務產品的持續發展的影響。我們不斷適應這些變化的能力，以及開發新的和增強的產品的能力，是保持或改善我們的競爭地位和增長前景的重要因素。因此，我們將繼續在產品開發方面進行大量投資。

我們在美國、韓國、越南、印度、西班牙和加拿大擁有核心研發團隊。在所有這些中心，我們開發和測試我們的硬件和軟件解決方案。我們繼續在產品的自動化和規模化測試能力方面投入巨資，以更好地模擬客户的網絡。

我們的產品開發活動側重於支持通信行業領域的現有技術和新興技術的產品，我們認為這些領域具有可行的收入機會。我們正在繼續完善我們的解決方案架構，使用我們支持的各種解決方案推出新產品，併為國內和國際市場創建更多接口和協議。

我們致力於投資於新產品和創新解決方案的先進技術研發，以符合我們的業務戰略。2022年、2021年和2020年，我們的研究和產品開發費用分別為5610萬美元、4700萬美元和3800萬美元。

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知識產權

我們尋求通過使用專利、版權、商標和商業祕密來建立、維護和保護我們的技術和產品的專有權利。我們還尋求通過保密政策和使用適當的保密協議來保護我們的商業祕密和機密信息。我們已經在美國和其他國家獲得了許多專利和商標，在收購ASSIA的過程中，我們還獲得了大量的軟件專利。然而，不能保證這些權利可以在每個司法管轄區或任何特定司法管轄區針對競爭產品成功地強制執行。儘管我們相信我們的專利、版權、商標和商業祕密提供的保護是有價值的，但網絡行業快速變化的技術以及國內和國際法律程序中的不確定性使我們未來的成功主要取決於我們員工的創新技能、技術專長和管理能力，而不是專利、版權、商標和商業祕密法律提供的保護。

我們的許多產品包括從第三方授權的知識產權。雖然未來可能有必要尋求或續簽與我們產品的各個方面相關的許可證，但根據過去的經驗和標準的行業慣例，我們相信此類許可證通常可以按商業合理的條款獲得。儘管如此，不能保證必要的許可證將以可接受的條款提供，如果有的話。我們無法獲得某些許可證或其他權利，或無法以優惠條款獲得此類許可證或權利，或需要就這些事項提起訴訟，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。通信行業的特點是技術日新月異，專利數量眾多，涉及專利和其他知識產權的權利要求和相關訴訟頻繁。我們不能向您保證，我們的專利或其他專有權利不會受到挑戰、無效或規避，其他人不會對與我們相關的技術主張知識產權，或者我們的權利將給我們帶來競爭優勢。此外，一些外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的專有權利。

銷售和市場營銷

我們在全球擁有70多個國家和地區的客户，在我們銷售團隊的支持下，我們通過渠道合作伙伴直接或間接銷售我們的產品和服務。渠道合作伙伴包括分銷商、增值經銷商、系統集成商和服務提供商。這些合作伙伴直接向終端客户銷售和服務，除設備銷售外，還經常提供額外的增值服務，如系統安裝、技術支持和專業支持服務。我們的銷售工作通常是根據目標運營商、服務提供商、市政當局和企業客户的地理區域進行組織和調整的。

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我們的營銷團隊與我們的銷售、研究和產品開發組織以及我們的客户密切合作，通過溝通使市場瞭解我們的產品和功能的最新情況。營銷部還為我們的產品確定和確定新的目標市場，為我們的公司和產品創造知名度，在這些目標市場內建立聯繫和領導，進行對外教育和公共關係，並參與行業協會和標準行業團體，以促進整個行業的增長。

我們的積壓訂單包括我們預計將在明年發貨或履行的產品和服務的採購訂單。我們的積壓訂單可能會根據收到訂單的時間而波動。截至2022年12月31日，我們的積壓金額約為2.913億美元，而截至2021年12月31日的積壓金額為2.25億美元。我們認為積壓是未來銷售的一個指標，但不是唯一的預測指標，因為我們的客户可能會取消或推遲訂單，而不會受到懲罰。

競爭

我們在通信設備市場展開競爭，為寬帶連接、互聯家庭和企業、移動和光纖邊緣傳輸以及基於雲軟件的服務提供產品和服務。這些市場的特點是快速變化、技術融合以及向在運營效率和服務性能方面提供優勢的解決方案的過渡。這些市場因素對我們來説既是機遇，也是競爭威脅。我們在核心寬帶連接和連接的家庭和企業市場與眾多供應商競爭，包括ADTRAN、CALIX、華為、諾基亞、Ubiquoss和中興通訊等。在我們的光纖局域網業務中，我們的競爭對手包括思科、諾基亞和Tellabs等。光纖局域網業務是寬帶連接和聯網家庭和企業市場的一個子集。在我們的移動和光纖邊緣傳輸業務中，我們的競爭對手包括Ciena、思科和瞻博網絡等。在我們的雲軟件業務中，我們的競爭對手包括ADTRAN、CALIX、Ciena、諾基亞和太陽風的解決方案。此外，許多公司已經推出了滿足我們的產品和解決方案在國內和國際上滿足的相同網絡需求的產品。我們的競爭對手的總體數量可能會增加，競爭對手的身份和組成可能會發生變化。隨着我們繼續在全球範圍內擴大銷售，我們可能會在不同的地理區域看到新的競爭。進入門檻相對較低，經常會成立新的合資企業，以創造能夠或可能與我們的產品競爭的產品。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財務、技術、銷售和營銷資源。

我們目前和將來可能參與競爭的市場的主要競爭因素包括：

雖然我們相信我們在這些因素中的每一個方面都取得了成功，但我們目前面臨並預計我們將繼續在我們的市場面臨激烈的競爭。此外，通信網絡的固有性質要求互操作性。因此，我們必須與許多公司合作，同時也必須競爭。

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製造和運營

在業務上，我們使用全球採購採購計劃，通過合格的供應商、分包商、原始設備和設計製造商以及電子製造服務供應商來採購和管理關鍵原材料和子組件。到2022年，我們的製造流程採用了從合格供應商那裏採購和在美國佛羅裏達州塞米諾爾進行內部製造的戰略組合。2022年10月，我們宣佈與機電及電子製造和分銷服務的第三方供應商Fabrinet達成協議，將公司Seminole工廠的採購、採購、訂單履行、製造和退貨授權活動移交給Fabrinet。過渡於2022年10月開始，2023年初基本完成，此後本公司不再生產其銷售的產品。我們還一直並將繼續依靠主要位於中國和韓國的其他合同製造商，以及大批量、低組合產品的原始設計製造商。

有些成品是按照我們的規格採購的，然後直接發貨給我們的客户。我們還從某些供應商那裏獲得完整的產品，我們對這些產品進行配置並從我們的工廠發貨。其中一些收購意義重大。我們既購買標準的現成零件和部件，通常從不止一家供應商處購買，也購買單一來源的零件和部件。我們通常能夠及時從現有供應商或在必要時從替代供應商那裏獲得足夠的供應，以滿足客户的需求。我們相信，如果現有供應商無法滿足我們的需求，或者可以進行設計更改以採用替代部件，則可以確定替代供應商。

近幾個月來，冠狀病毒在中國等國家的爆發對我們的供應鏈造成了負面影響。隨着世界經濟從新冠肺炎疫情中復甦，供應鏈定價、貨運和物流成本、可用性以及延長的交付期在2021年成為一個挑戰，這些挑戰一直持續到2022年。由於我們繼續增加零部件成本和加快費用，我們的供應鏈和運營團隊繼續專注於在受限的環境中進行管理，從而使DZS能夠在交貨期延長的情況下最大限度地提高發貨量。我們仍然對挑戰該行業的持續供應鏈逆風持謹慎態度，並預計受限的供應鏈環境將持續到2023年。

我們設計、指定和監控滿足我們的質量標準所需的所有測試。我們的製造和測試工程師與我們的設計工程師密切合作，確保我們產品的可製造性和可測試性，並確保製造和測試過程與我們的技術一起發展。我們的製造工程師指定、建造或採購我們的測試站點，建立質量標準和協議，並制定全面的測試程序和流程，以確保我們產品的可靠性和質量。對採購的全部或部分完成的產品進行檢查、測試或審核以進行質量控制。

我們的質量管理體系符合ISO-9001：2015標準，並通過了愛爾蘭國家標準局的外部註冊。ISO-9001：2015要求對我們的過程進行記錄、跟蹤和持續改進。內部審核由我們的質量保證人員定期進行，外部審核每年由我們的外部註冊員進行。我們的質量體系基於我們在生產和服務中的質量保證模式，以確保我們的產品符合嚴格的質量標準。

遵守監管和行業標準

我們的產品必須符合大量的語音和數據法規和標準，這些法規和標準因司法管轄區而異。新服務的標準在繼續發展，我們可能需要修改我們的產品或開發新的版本來滿足這些標準。美國的標準制定和合規性驗證由聯邦通信委員會、保險商實驗室(一家全球安全認證公司)、質量管理研究所(一家管理培訓和領導公司)、Telecordia(愛立信的子公司運營管理和防欺詐解決方案公司)和其他通信公司確定。在國際市場上，我們的產品必須符合外國司法管轄區的監管機構(如適用)發佈、實施和執行的標準，如歐洲電信標準協會(ETSI)等。

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環境問題

我們的運營和製造過程受聯邦、州、地方和外國環境保護法律和法規的約束。這些法律和條例涉及某些危險材料和廢物的存在、使用、處理、儲存、排放和處置，工藝廢水的預處理和排放，以及工藝空氣污染物的控制。根據美國的某些法律，我們可以要求我們負責目前或以前擁有或經營的地點或我們的廢物被送往處理的第三方地點的清理費用。到目前為止，與污染有關的責任還不是很大，也沒有對我們的運營或結果產生實質性影響。我們相信，我們的運營和製造流程目前在所有實質性方面都符合適用的環境保護法律和法規。如果我們不遵守目前或未來的任何法律或法規，我們可能會被追究責任，暫停生產或禁止銷售我們的產品。此外，此類法規可能要求我們為遵守環境法律或法規而產生鉅額費用，包括與重新設計任何不合規的產品或開發或安裝額外污染控制技術相關的費用。不時頒佈新的法律或法規，很難預測這些法律或法規將如何實施和執行，或它們將對我們的運營或業績產生什麼影響。

我們在歐盟的業務受《電氣和電子設備中使用某些危險物質指令》和《廢棄電氣和電子設備指令》的限制。我們意識到並正在採取適當的行動，以遵守歐盟新的危險物質限制標準。我們在美國或其他國家的業務，例如日本和中國，也有類似的法例。我們未能遵守與環境問題或危險材料有關的任何法規要求或合同義務，可能會導致我們承擔費用、罰款、罰款和第三方索賠的責任，並可能危及我們在此類法律或法規適用的司法管轄區開展業務的能力。

員工

截至2022年12月31日，我們在全球擁有超過765名員工。我們認為與員工的關係是積極的。我們行業對技術人才的競爭非常激烈。我們認為，我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續僱用、吸收和留住合格人員的能力。到目前為止，我們相信我們已經成功地招聘到了合格的員工，但不能保證我們未來會繼續取得成功。

網站和可用信息

我們的投資者網站地址是Http://investor.dzsi.com。我們網站上的信息或通過我們網站獲取的信息不構成本10-K表格年度報告或我們提交或提交給美國證券交易委員會的任何其他報告、時間表或文件的一部分。在我們的投資者網站上，我們在以電子方式提交給或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費提供以下文件：我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的這些報告的任何修訂。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息Http://www.sec.gov.

第1A項。鑽探SK因素

投資我們的普通股涉及很高的風險。在做出投資決定之前，您應仔細考慮以下描述的風險以及本年度報告(Form 10-K)和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他信息。我們的業務、前景、財務狀況或經營業績可能會受到任何這些風險的損害，以及我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險。如果實際發生任何此類風險和不確定因素，我們的業務、財務狀況或經營結果可能與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節以及本報告的其他部分和我們的其他公開申報文件中的計劃、預測和其他前瞻性陳述大不相同。由於上述任何一種風險，我們普通股的交易價格可能會下跌，因此，您可能會損失全部或部分投資。

8

與正在進行的新冠肺炎大流行直接相關的風險

新冠肺炎疫情此前曾對我們很大一部分業務造成不利影響，並可能對我們的財務狀況和運營業績產生實質性不利影響。從2021年末開始出現的奧密克戎和隨後的變體導致2022年COVID病例增加，導致各種措施的重新實施，包括在世界某些地區關閉、旅行禁令和限制、限制公共和私人集會、關閉商業和港口或限制運營、社會距離和就地避難命令。疫情對健康的影響以及為應對疫情而採取的上述措施已經對全球經濟產生了總體影響，並已經並可能繼續影響公司的財務狀況、經營業績和現金流。我們在美國、韓國、日本、越南、印度、西班牙和加拿大以及歐洲、亞太地區、中東和拉丁美洲的其他國家都有業務，這些國家都採取了不同的措施來應對疫情。對我們製造或支持業務或勞動力的限制，對我們供應商的類似限制，以及運輸限制或中斷可能會限制我們滿足客户需求的能力，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們的客户已經並可能在未來經歷他們的運營和供應鏈中斷，這可能會導致訂單延遲、減少或取消，或者收款風險，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

由於新冠肺炎疫情的影響，我們已經並將繼續經歷供應鏈中斷，這也影響並可能對我們的運營(包括但不限於物流和其他運營成本)和我們一些主要供應商的運營產生不利影響。供應鏈定價、運費和物流成本、產品和組件的可用性以及延長的交付期成為2021年的挑戰，並將持續到2022年。如果我們的產品部件供應商無法滿足我們的成本、質量、供應和運輸要求，繼續保持財務上的可行性或履行他們的合同承諾和義務，我們的供應鏈可能會中斷，包括供應短缺或生產成本增加，這將對我們的運營結果產生重大不利影響。目前全球半導體短缺和持續的通脹可能會加劇這些風險。

這場大流行大大增加了經濟和需求的不確定性，並導致資本市場和信貸市場的波動。與新冠肺炎疫情相關的經濟狀況的不利變化可能會嚴重損害對我們產品的需求，並使預測我們的經營業績更具挑戰性。鑑於大流行造成的持續和重大的經濟不確定性和波動性，很難預測對我們產品需求的影響的性質和程度。

新冠肺炎對我們業績的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，也無法預測，包括大流行的持續時間和嚴重程度；為控制病毒或應對其影響而採取的行動；政府、企業和個人為應對病毒及其造成的經濟中斷而採取的其他行動；以及正常的經濟和運營條件可以多快以及在多大程度上恢復。可能會出現我們沒有意識到或無法有效應對的其他影響和風險。同樣，我們無法預測大流行對我們的客户、供應商和其他合作伙伴的影響程度，但對這些方面的實質性影響也可能對我們產生實質性的不利影響。新冠肺炎的影響還可能加劇本風險因素一節和整個報告中討論的其他風險。

與我們的流動性相關的風險

我們可能沒有足夠的流動性來支持我們未來的運營和資本需求。

截至2022年12月31日，我們擁有約3430萬美元的無限制現金和現金等價物，其中包括我們國際子公司持有的1130萬美元現金餘額。如果我們無法籌集更多資本，我們可能無法為現有業務提供足夠的資金。我們目前的流動資金狀況使我們面臨以下風險：(I)我們的行業或整體經濟容易受到不利經濟狀況的影響；(Ii)我們對業務和行業的變化做出充分計劃或做出反應的能力受到限制；以及(Ii)投資者和客户對我們的財務穩定性的負面看法，這可能會限制我們獲得融資或獲得客户的能力。

在以下情況下，我們目前的流動性狀況可能會受到進一步損害，我們可能招致重大損失或大量資本支出：(I)我們產品的市場發展速度慢於預期，或者如果我們的產品出現收縮；(Ii)我們未能建立市場份額或在預期水平產生收入；(Iii)我們的資本支出預測發生變化或被證明不準確；(Iv)我們未能應對無法預見的挑戰或利用無法預見的機會；或(V)持續的新冠肺炎疫情繼續對我們的業務造成負面影響，或進一步加劇上述任何風險。

為了滿足我們的流動資金需求，併為我們業務的資本支出和營運資本需求提供資金，我們可能需要籌集大量額外資本，減少我們的業務(包括通過出售資產)，或者兩者兼而有之。

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我們已經經歷了重大虧損，未來可能會出現虧損。如果我們不能產生足夠的收入來維持我們的盈利能力，我們的股價可能會下跌。

截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年，我們的淨虧損分別為3740萬美元、3470萬美元和2310萬美元。此外，我們在前幾年發生了重大虧損。截至2022年12月31日，我們的累計赤字為1.248億美元。我們預計，由於業務的持續發展，我們將繼續產生大量的產品成本、研究和產品開發、銷售和營銷、客户支持、行政和其他費用。此外，我們可能需要在研究和產品開發上投入比最初預算更多的資金，以應對行業趨勢。我們還可能產生與收購以及新技術的整合和未來可能發生的其他收購相關的重大新成本。我們可能無法充分管理成本和支出，也無法實現或保持足夠的營業利潤率。因此，我們在未來時期實現盈利的能力將取決於我們在保持合理成本和支出水平的同時創造和維持更高收入的能力。如果我們不能產生足夠的收入來實現未來的盈利，我們可能會繼續遭受運營虧損，這可能是巨大的，我們的股價可能會下跌。

客户和產品風險

我們產品的銷售週期漫長且多變，可能會導致每個季度的收入和經營業績大不相同。

我們產品的目標客户擁有龐大而複雜的網絡，他們傳統上會定期以較大的增量進行擴張。因此，我們的營銷努力主要集中在潛在客户，這些客户可能會購買我們的產品，作為大規模網絡部署的一部分。我們的目標客户通常需要一個漫長的評估、測試和產品鑑定過程。在整個過程中，我們經常需要花費大量的時間和費用來教育和向潛在客户提供有關我們產品的用途和功能的信息。即使在一家公司做出購買我們產品的最終決定後，它也可以在更長的一段時間內部署我們的產品。我們產品的部署時間差異很大，取決於許多因素，包括我們客户的技能組合、潛在用户的地理密度、部署我們產品所需的配置和集成程度，以及我們客户購買我們產品和運營的資金能力。新冠肺炎疫情對我們供應鏈的影響增加了我們部署時間表的波動性。由於這些因素中的任何一個，我們的收入和經營業績可能會因季度而異。

我們服務的市場競爭激烈，我們可能無法成功競爭。

通信設備市場競爭激烈。這些市場的特點是快速變化、技術融合以及向提供卓越優勢的網絡解決方案的遷移。我們知道，相關市場中的許多公司都致力於解決我們產品提供的特性和功能的特定方面。目前，我們核心業務的主要競爭對手包括ADTRAN、CALIX、華為、諾基亞和中興通訊等。在我們的光纖局域網業務中，我們的競爭對手包括思科、諾基亞和Tellabs。在我們的以太網交換業務中，我們的競爭對手包括思科和瞻博。我們還可能面臨來自其他通信設備公司或未來可能進入我們市場的其他公司的競爭。此外，許多公司已經推出了滿足我們的產品和解決方案在國內和國際上滿足的相同網絡需求的產品。我們的許多競爭對手比我們擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更大的客户基礎和更多的財務、技術、銷售和營銷資源，並且可能比我們能夠進行更廣泛的營銷努力，採用更積極的定價政策，提供更多的客户融資。特別是，我們遇到了來自亞洲的專注於價格的競爭對手，特別是中國，這給我們帶來了降低價格的壓力。如果我們被迫降價以確保客户安全，我們可能無法維持預期的毛利率水平或實現盈利。競爭壓力可能導致定價壓力增加、利潤率下降、銷售和營銷費用增加以及未能增加或失去市場份額，任何這些都可能減少我們的收入，並對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們的競爭對手可能比我們更準確地預見市場發展的進程，並可能開發新技術，使我們的產品變得不那麼有價值或過時。

在我們的市場上，主要的競爭因素包括：(I)產品性能；(Ii)與現有產品的互操作性；(Iii)可伸縮性和可升級性；(Iv)符合標準；(V)服務廣度；(Vi)可靠性；(Vii)安裝和使用的簡易性；(Viii)產品的地理足跡；(Ix)提供客户融資的能力；(X)定價；(Xi)技術支持和客户服務；以及(Xii)品牌認知度。

如果我們無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭，我們可能難以獲得或留住客户，我們可能會經歷降價、訂單取消、費用增加和毛利率下降，任何這些都可能對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。

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我們依賴於新產品的開發和對現有產品的增強，如果我們不能預測和響應新興的技術趨勢和客户不斷變化的需求，我們的經營業績和市場份額可能會受到影響。

我們產品的市場特點是技術日新月異、行業標準不斷髮展、終端用户需求不斷變化、新產品不斷推出以及網絡服務提供商客户提供的通信產品不斷變化。我們未來的成功取決於我們預測或適應這些變化的能力，並在及時和具有成本效益的基礎上提供滿足不斷變化的客户需求和行業標準的產品。我們可能沒有足夠的資源來成功和準確地預測客户不斷變化的需求和技術趨勢，管理較長的開發週期，或者開發、推出和營銷新產品和增強功能。開發新技術的過程是複雜和不確定的，如果我們不能及時和具有成本效益地開發新產品或對現有產品進行增強，或者如果我們的新產品或增強無法獲得市場接受，我們的業務、運營、財務狀況和流動性將受到重大不利影響。

由於我們的產品複雜，部署在複雜的環境中，我們的產品可能存在缺陷，只有在客户全面部署後才會發現，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們生產高度複雜的產品，融合了尖端技術，包括硬件和軟件。軟件通常包含可能意外幹擾預期操作的缺陷或編程缺陷。此外，我們的產品很複雜，旨在通過複雜的網絡進行大量部署。由於這些產品的性質，它們只有在完全部署在具有高流量的大型網絡中時才能進行全面測試，並且不能保證我們的裝運前測試計劃將足以檢測所有缺陷。因此，我們的客户可能會發現我們的硬件或軟件中存在錯誤或缺陷，或者我們的產品可能無法按預期運行。如果我們無法修復產品缺陷，我們可能會遇到聲譽受損、客户滿意度下降、現有客户流失和無法吸引新客户、無法獲得市場認可、銷售機會減少、收入和市場份額損失、服務和保修成本增加、開發資源被轉移、客户採取法律行動以及保險成本增加的情況。我們產品中的缺陷、集成問題或其他性能問題也可能對我們的客户造成財務或其他方面的損害。我們的客户可能會要求我們賠償相關損失，這可能會嚴重損害我們的業務、運營、財務狀況和流動性。對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，也可能既耗時又昂貴。任何這些問題的發生都會嚴重損害我們的業務、運營、財務狀況和流動性。

對通信服務提供商的銷售尤其不穩定，來自該行業的銷售訂單疲軟可能會損害我們的業務、運營、財務狀況和流動性。

服務提供商行業的銷售活動取決於擴展網絡基礎設施的完成階段、資金的可獲得性以及服務提供商受運營所在國家的監管、經濟和商業條件影響的程度。儘管一些服務提供商可能在過去幾年普遍存在的低迷水平上增加資本支出，但來自該行業的訂單疲軟可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。此外，全球經濟疲軟可能會導致其中一些服務提供商推遲或取消計劃中的資本支出。技術的變化、競爭、產能過剩、服務提供商市場的變化、監管的發展、新冠肺炎疫情造成的不利經濟影響以及資金可用性的限制已經對我們的許多服務提供商客户產生了實質性的不利影響，這些客户中的許多人倒閉或大幅減少了他們的擴張計劃。這些情況對我們的業務和經營業績造成了實質性的損害，我們預計在可預見的未來，這些情況中的一些或全部可能會持續下去。最後，服務提供商客户通常有較長的實施週期；需要包括設計服務在內的更廣泛的服務；要求供應商承擔更大份額的風險；通常要求接受條款，這可能導致收入確認的延遲；以及期望供應商提供資金。所有這些因素可能會進一步增加與服務提供商進行的業務的風險。

我們的幾個關鍵部件依賴於有限的供應商。如果我們不能及時獲得這些部件，我們將無法滿足客户的產品交付要求，這將損害我們的業務。

我們目前從數量有限的供應商那裏購買幾個關鍵部件。如果我們有限的供應商中的任何一家破產、停止業務或遇到產能限制、停工或任何其他減少或中斷產量的情況，他們可能無法滿足我們的交貨時間表。我們的供應商可能與我們的競爭對手訂立排他性安排，被我們的競爭對手收購，停止以商業合理的價格向我們銷售他們的產品或組件，拒絕以任何價格向我們銷售他們的產品或組件，或者無法從他們的供應商那裏獲得或難以從他們的供應商那裏獲得他們產品的組件。如果我們不能及時從我們有限的供應商那裏收到關鍵部件，我們將無法滿足客户的產品交付要求。任何未能滿足客户交貨要求的情況都可能對我們的業務、運營、財務狀況和流動性造成重大不利影響，並可能對客户關係造成重大損害。我們可能偶爾會為了應對這些供應鏈問題而增加庫存，這增加了庫存過時的風險。目前全球範圍內的半導體短缺可能加劇這些風險。

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我們依賴於第三方許可證的可用性。

我們的許多產品都設計為包括軟件或從第三方獲得許可的其他知識產權。未來可能有必要尋求或續簽與開發這些產品所用技術的各種要素有關的許可證。我們不能向您保證，我們現有的或未來的第三方許可證將以商業上合理的條款提供給我們，如果有的話。我們無法維護或獲得銷售或開發我們的產品和產品增強功能所需的任何第三方許可證，這可能要求我們獲得質量或性能標準較低或成本更高的替代技術。

我們的知識產權可能很難保護和執行。

我們通常依靠版權、專利、商標和商業祕密法律以及包含披露限制和其他適當條款的商業協議來保護我們的知識產權。我們與我們的員工、顧問和公司合作伙伴簽訂保密、員工、承包商和商業協議，並控制我們專有信息的訪問和分發以及我們的知識產權和技術的使用。儘管我們努力保護我們的專有權利，但未經授權的各方，包括那些與外國政府有關聯的機構，可能會試圖複製或以其他方式獲得和使用我們的產品、技術或知識產權。監管未經授權使用我們的技術和知識產權是很困難的，我們不知道我們所採取的步驟是否會防止未經授權使用我們的技術，特別是在外國或司法管轄區，在這些國家或司法管轄區，法律可能不會像美國那樣廣泛地保護我們的所有權。我們不能向您保證，我們未決的或任何未來的專利申請將被批准，任何現有或未來的專利將不會受到挑戰、無效或規避，任何現有或未來的專利將是可強制執行的，或者第三方的侵權行為將被檢測到。雖然我們不依賴於任何單獨的專利，但如果我們無法保護我們的專有權利，我們可能會發現自己在競爭中處於劣勢，因為其他人不需要花費大量的費用、時間和精力來創造創新產品。

由於我們的國際業務運營，我們的知識產權面臨着額外的風險。

由於我們在美國境外開展戰略業務討論，特別是在對公司專有信息和資產(如知識產權、商標、商業祕密、專有技術和客户信息和記錄)沒有類似保護水平的司法管轄區，我們可能面臨我們的技術和知識產權風險。雖然這些風險對許多公司來説是常見的，但在某些外國司法管轄區開展業務、在海外存放技術、數據和知識產權，或將技術許可給與外國合作伙伴的合資企業可能會有更大的風險敞口。例如，我們根據保密協議與中國、韓國、印度、泰國和越南的實體就潛在的戰略合作進行討論，共享知識產權，這可能會使我們面臨專有信息和其他知識產權(包括技術數據、製造流程、數據集或其他敏感信息)被盜的重大風險。我們的技術可能被當事人或其他方反向工程，這可能導致我們的專利被侵犯，或者我們的技術訣竅或商業機密被竊取。風險可能來自直接入侵，即通過網絡入侵或通過企業間諜活動的物理盜竊(包括在內部人士的協助下，或通過更間接的途徑)竊取或損害技術和知識產權。

聲稱我們當前或未來的產品或我們產品中包含的組件侵犯了他人的知識產權，這可能是昂貴和耗時的辯護，並可能對我們銷售產品的能力產生不利影響。

通信設備行業的特點是存在大量專利，涉及專利、版權、商標和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁，可能涉及與我們相關的技術和相關標準。我們不時會收到公司的來信，聲稱我們的產品使用了這些公司知識產權所涵蓋或相關的技術，並邀請我們討論或要求使用該技術的許可或特許權使用費安排，或通過訴訟尋求賠償、禁令救濟和其他可用的法律補救措施。這些公司還包括第三方非執業實體(也稱為專利流氓)，他們專注於通過訴訟或威脅訴訟來強制執行專利權，以獲取使用費和和解。這些公司的產品收入通常很少或根本沒有，因此我們的專利對這些公司對我們提起專利侵權訴訟的威懾作用很小或根本沒有。此外，第三方已經並可能繼續對我們的製造商、供應商、分銷商甚至我們的客户提起訴訟，指控他們侵犯或挪用我們現有或未來產品或產品組件的專有權。例如，在不同的司法管轄區，對無線和寬帶通信業產品的製造商和消費者提起的專利侵權訴訟程序經常被提起。在某些情況下，法院發佈了對此類製造商和客户不利的裁決，這可能導致我們有義務賠償的金錢損害，或者可能影響我們產品的成本和可獲得性或產品的銷售。法院還可能發佈禁令，禁止製造商提供、分銷、使用或進口包括受到質疑的知識產權的產品。針對我們產品的主要組件供應商做出的不利裁決或禁令救濟可能會導致受影響組件的發貨延遲或停止，或要求我們召回、修改或重新設計包含此類組件的產品。無論針對我們或我們的製造商、供應商、分銷商或客户的索賠的是非曲直，知識產權訴訟都可能既耗時又昂貴，並導致技術和管理人員注意力的轉移。任何此類訴訟都可能迫使我們停止製造、銷售、分銷、出口、

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合併或使用包括受質疑知識產權的產品或組件，或召回、修改或重新設計此類產品。此外，如果一方指控我們侵犯了其專有權，我們可能不得不簽訂特許權使用費或許可協議，這些協議可能無法以我們可以接受的條款提供，如果根本沒有的話。如果我們在任何此類訴訟中敗訴，我們可能會承擔重大的損害賠償責任和我們所有權的損失。任何這些事件或結果都可能對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

由於我們業務的國際性，特定國家或地區的政治或經濟變化或其他因素可能會損害我們未來的收入、成本和支出以及財務狀況。

我們目前在韓國、日本、越南、印度、西班牙和加拿大擁有重要的業務，並在世界各地擁有銷售和技術支持團隊。我們繼續考慮在未來擴大我們的國際業務的機會。成功地管理和擴大我們的國際業務需要大量人力和大量財政資源的承諾。此外，我們的國際業務可能會受到某些風險、中斷和挑戰的影響，這些風險、中斷和挑戰可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性造成實質性損害，包括：(I)法律、政策和監管要求的意外變化，包括但不限於與進出口控制相關的法規；(Ii)貿易保護措施、關税、禁運和其他監管要求，這些可能會影響我們向各國進出口產品的能力；(Iii)我們或我們的供應商或客户開展業務的國家發生的政治動盪或不穩定、恐怖主義行為或戰爭，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及中國與臺灣的緊張關係；(Iv)影響服務提供商和政府支出模式的政治考慮；(V)美國和中國在新冠肺炎疫情、貿易做法和知識產權方面的政治緊張加劇；(Vi)不同的技術標準或客户要求；(Vii)為外國開發和定製我們的產品；(Viii)貨幣匯率的波動、外匯管制和對現金匯回的限制；(Ix)應收賬款收款週期延長和客户的財務不穩定；(X)為我們的國際業務提供資金的額外流動性需求；(Xi)流行病、流行病和其他公共衞生危機，例如新冠肺炎大流行；(Xii)人員配備和管理海外業務的困難和成本過高；(Xiii)某些國家對我們的知識產權的法律保護不力；(Xiv)潛在的不利税收後果；(Xv)一個國家或地區的政治和經濟條件的變化。

此外，我們的一些客户購買協議受外國法律法規管轄，這可能與美國的法律法規有很大不同。我們在執行這些協議下的權利和收取損害賠償金方面的能力可能受到限制，如果獲得賠償。這些因素中的任何一個都可能損害我們現有的國際業務和業務，或者削弱我們繼續向國際市場擴張的能力。

我們面臨外幣匯率波動的風險敞口。

我們在韓國、日本、越南、印度、西班牙和加拿大以及歐洲、亞太地區、中東和拉丁美洲的其他國家開展了大量業務，所有這些都使我們面臨外幣匯率風險。

我們過去已經並可能在未來實施一項對衝計劃，以減輕外幣匯率波動的影響。此類對衝活動的使用可能不會抵消在對衝實施的有限時間內外匯匯率不利變動造成的任何或超過一部分不利的財務影響。此外，如果我們無法利用對衝工具構建有效的對衝，那麼使用對衝工具可能會帶來額外的風險，這可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生不利影響。

因此，我們的經營業績和現金流可能會受到外幣匯率變化的影響。

與我們的行業相關的風險

電信網絡業務需要應用複雜的收入和費用確認規則，影響公認會計原則的監管環境是不確定的。財務會計準則或實踐的變化可能會導致不利的、意想不到的財務報告波動，並損害我們的業務。

我們的業務性質要求應用複雜的收入和費用確認規則，而影響美國公認會計原則的當前監管環境是不確定的。美國公認會計原則的重大變化可能會影響我們未來的財務報表，並可能導致不利的、意想不到的財務報告波動，損害我們的經營業績。美國公認會計準則受到財務會計準則委員會、證券交易委員會(美國證券交易委員會)以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。此外，當我們採用未來或擬議的會計原則變化時，我們過去和未來可能需要大幅改變我們的客户合同、會計系統和程序。這些變化的成本和效果可能會對我們在過渡時期的業務成果產生負面影響。

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與我們業務相關的政府法規的變化可能會損害我們的運營、財務狀況和流動性。

我們的運營受到各種法律法規的約束，包括聯邦通信委員會(“FCC”)頒佈的法規。FCC對美國整個通信行業擁有管轄權，因此，我們現有和未來的產品以及我們客户的產品都受FCC規則和法規的約束。當前FCC規章制度和未來FCC規章制度的變化可能會對我們的業務產生負面影響。不遵守FCC的規章制度將使我們面臨潛在的執法行動，包括金錢沒收，並可能損害我們在潛在客户中的聲譽。 與未來FCC決策相關的不確定性可能會導致網絡服務提供商推遲決定其寬帶服務設備的資本支出。此外，國際監管機構制定了可能管理我們在國外市場產品的標準。美國證券交易委員會已經通過了關於使用從剛果民主共和國和鄰國開採的“衝突礦物”的披露規則，以及關於製造商努力防止此類衝突礦物來源的程序。這些規則可能會減少能夠供應“無衝突”部件和部件的供應商的數量，而我們可能無法獲得“無衝突”的產品或供應，以滿足我們的業務需要。此外，如果我們不能充分核實我們產品中使用的衝突礦物的來源，我們可能會面臨客户、股東和其他利益相關者的聲譽挑戰。此外，許多法域的政府和監管機構已經實施或正在評估與網絡安全、隱私和數據保護有關的法規，這些法規可能會影響網絡和通信設備的市場和需求。我們無法預測未來可能採取的政府法規和其他政策變化的範圍、速度或財務影響，這些變化中的任何一項都可能對我們的運營和業務成本產生負面影響。由於我們的規模較小，立法或政府法規可能會顯著增加我們的成本，並影響我們的競爭地位。國內和國際監管要求的變化或未來可能導致客户推遲或取消對我們產品和服務的訂單，這可能會損害我們的業務、運營、財務狀況和流動性。此外，我們不能確定我們是否會成功地獲得或保持監管部門的批准，這些批准可能是未來運營我們業務所需的。

行業整合可能會導致競爭加劇，並可能損害我們的經營業績。

幾年來，通信設備市場出現了行業整合的趨勢。我們預計，隨着公司試圖加強或保持其在不斷髮展的行業中的市場地位，以及公司被收購或無法繼續運營，這一趨勢將繼續下去。我們相信，行業整合可能會帶來更強大的競爭對手，從而更有能力作為獨家供應商爭奪客户。這可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。此外，快速整合可能會導致我們服務的客户數量減少。失去一個大客户可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。

與我們普通股相關的風險

Dasan Networks，Inc.(“DNI”)擁有我們大量的已發行普通股，並有能力對任何需要股東批准的事項施加重大影響或控制，包括董事選舉和某些交易的批准，DNI的利益可能與我們的利益和其他股東的利益相沖突。

截至2022年12月31日，DNI擁有我們普通股流通股的約29.4%，相當於我們已發行普通股持有者有權在股東大會上投票的相當大一部分。由於DNI持有我們普通股的很大比例，因此它有能力對提交股東表決的任何事項的結果產生重大影響或控制，包括董事選舉和某些交易的批准。DNI的利益可能與我們的其他股東或我們的債務持有人的利益衝突，並可能導致我們採取我們的其他股東或我們的債務持有人不認為有益的行動。

DNI的大量股權集中可能會使第三方更難收購我們，或者阻止第三方尋求收購我們。任何潛在的第三方收購者很可能需要與DNI談判任何此類交易，DNI在此類交易方面的利益可能不同於我們其他股東的利益或與我們債務持有人的利益不同。

此外，公司的兩名董事擔任DNI的執行董事--敏宇南是DNI的首席執行官兼董事會主席，Choon Yul Yoo是DNI的首席運營官。南先生和俞炳彥先生對我們負有受託責任，此外，對DNI也負有責任。因此，這些董事可能在影響我們和DNI的事項上面臨實際或明顯的利益衝突。

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我們的普通股有一個有限的公開市場。

我們的普通股有一個有限的公開市場。在截至2022年12月31日的12個月中，我們普通股的平均日交易量約為每天111,000股。我們不能保證一個更活躍的交易市場將會發展或持續下去。由於我們普通股的交易量較低，購買或出售相對較少數量的普通股可能會導致價格大幅波動，持有者可能很難在不壓低我們普通股市場價格的情況下出售他們的股票。

截至2022年12月31日，作為我們最大的股東，DNI持有約910萬股我們的普通股，這些股票已在美國證券交易委員會登記轉售。這些股票有資格轉售，不受數量限制。由於公開市場出售的股票數量突然增加，或者市場認為增加的可供出售的股票數量將超過對我們普通股的需求，我們的股票價格可能會大幅下跌。

我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付股息。

我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付股息，因為我們預計我們將把未來的收益投資於我們業務的發展和增長。因此，我們普通股的持有者除非出售他們的證券，否則他們的投資將不會獲得任何回報，而且持有者可能無法以優惠的條件出售他們的證券，或者根本不能出售。

一般風險因素

我們可能需要額外的資本，我們不能確定是否會有額外的融資。

於2022年，吾等與本公司(借款人)、本公司若干附屬公司(擔保人)、貸款人(貸款方)及行政代理(北卡羅來納州摩根大通銀行)訂立經不時修訂的信貸協議(“信貸協議”)，提供本金總額最高達3,000萬美元的循環信貸安排。於2022年5月27日，本公司訂立信貸協議第一修正案(“該修正案”)，其中規定本金總額為2,500萬美元的定期貸款。有關詳細情況，請參閲合併財務報表附註中的附註8債務。2022年11月和2021年1月，我們還分別通過股票發行籌集了約3,080萬美元和5,950萬美元。有關詳情，請參閲合併財務報表附註中的附註9股東權益。

我們需要足夠的資本為我們的持續運營提供資金，未來可能需要額外的融資來擴大我們的業務，收購資產，或償還或再融資我們現有的債務。我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績和我們尋求融資時的資本市場狀況等。我們不能向您保證，在需要時或根本不能以優惠條件向我們提供額外的融資。由於利率上升，我們未來獲得的任何債務融資都可能變得更加昂貴，或者涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性公約，這可能會使我們更難獲得額外的資本。如果我們通過發行股票、股權掛鈎證券或債務證券籌集更多資金，這些證券可能擁有優先於我們普通股的權利、優惠或特權，我們的股東可能會受到稀釋。

如果我們需要額外資本，而又不能以可接受的條件籌集，我們可能無法(其中包括)：(I)維持現有業務；(Ii)支付普通開支；(Iii)為我們的業務擴展或產品創新提供資金；(Iv)尋求未來的商業機會，包括收購；(V)迴應意外的資本要求；(Vi)償還或再融資我們現有的債務；(Vii)聘用、培訓和保留員工；或(Viii)應對競爭壓力或意外的營運資金要求。

如果我們不做這些事情中的任何一件，都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績。此外，我們可能需要縮減我們計劃的產品開發、銷售和營銷工作的範圍，而不是我們之前採取的削減範圍，並減少低利潤率地區的業務，包括裁員，這可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

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我們的負債水平可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生不利影響

於2022年，吾等作為借款人、本公司若干附屬公司作為擔保人、貸款方與摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理訂立信貸協議及修訂。2022年10月31日，根據韓國法律成立的DASAN Network Solutions，Inc.和公司的間接全資子公司(“DNI”)與Dasan Networks，Inc.(“DNI”)簽訂了一項貸款協議，根據該協議，Dns Korea向DNI借款72億韓元(500萬美元)(“2022年11月DNI貸款”)。2023年第一季度，償還了這筆定期貸款的全部未償還餘額，DNS Korea與DNI達成了一項新的短期貸款安排(“2023年2月DNI貸款”)，並借入了50億韓元(410萬美元)。

截至2022年12月31日，公司在定期貸款項下的債務為2410萬美元，扣除未攤銷發行成本30萬美元。截至2022年12月31日，根據3000萬美元的循環信貸安排，公司有400萬美元的未償還借款和10萬美元的信用證。截至2022年12月31日，該公司在2022年11月DNI貸款下的債務為72億韓元(570萬美元)。我們未來可能會產生更多債務，包括根據信貸協議或與其他金融機構或DNI的其他未來信貸安排而進行的額外借款。

即使我們能夠在信貸協議和2023年2月DNI貸款違約時獲得新的融資，也可能不是以商業上合理的條款或我們可以接受的條款。負債水平可能會產生重要的後果，並可能在許多方面對我們產生實質性和不利的影響，包括：

信貸協議、2023年2月的DNI貸款和管理我們其他債務的工具包含與公司有關的某些契約、限制和條件，這些條款、限制和條件可能會限制我們經營業務的能力。這些公約包括最高槓杆率、最低固定費用覆蓋率、最低流動性契約和最低EBITDA，以及財務報告義務，以及常見和慣常的違約事件。於2023年2月15日，本公司訂立信貸協議第二修正案(“第二修正案”)，修訂日期為2022年2月9日的信貸協議(先前於2022年5月27日修訂)。第二修正案等內容包括，在截至2023年9月30日的財政季度之前暫停某些金融契約。如果根據信貸協議或2023年2月DNI貸款(視情況而定)發生違約事件，代理人和貸款人將有權採取各種行動，包括要求立即償還所有未償還金額、終止提供額外墊款的承諾以及出售我們的資產以履行未償還債務下的義務。

我們不能向您保證，我們未來將能夠遵守我們的財務或其他契約，或者未來將放棄任何違反契約的行為。任何到期金額的加速都可能對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。

我們不能向您保證，我們將能夠產生足夠的現金流，使我們能夠償還債務或滿足我們的營運資本和資本支出要求。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流或借入足夠的資金來償還債務，由於借款基數限制或其他原因，我們可能被要求出售資產、減少資本支出、購買信用保險或獲得額外融資。我們不能向您保證，我們將能夠以合理的條件參與其中任何一項行動，如果有的話。

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我們未來的經營業績很難預測，我們的股價可能會繼續波動。

由於這份Form 10-K年度報告中討論的各種因素，我們很難預測特定季度的收入。由於許多因素，我們的收入和經營業績可能會因季度而有很大不同，其中許多因素是我們無法控制的。可能影響我們經營結果的主要因素包括：(I)對我們產品和服務的商業接受度；(Ii)網絡接入產品需求的波動；(Iii)毛利率的波動；(Iv)我們吸引和留住合格和關鍵人員的能力；(V)來自客户的訂單的時間和規模；(Vi)我們的客户為他們購買我們的產品以及他們自己的業務提供資金的能力；(Vii)我們的競爭對手推出新產品、增強產品或宣佈的能力；(Viii)我們及時開發、推出和發貨滿足客户要求的新產品和產品改進的能力；(Ix)我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化；(X)我們產品所必需的或與之相關的任何第三方許可證的丟失或未能按商業合理的條款續訂；(Xi)我們公司和我們的合同製造商獲得和維持我們產品的生產量和質量水平的能力；(Xii)我們獲得充足的獨家或有限來源組件供應的能力；(Xiii)我們購買的部件的價格上漲，或與這些部件相關的質量問題；(Xiv)監管要求的意外變化，可能要求我們重新設計產品的部分；(Xv)會計規則的變化；(Xvi)整合和運營任何收購的企業；(Xvii)我們實現目標成本降低的能力；(Xviii)我們執行戰略和運營計劃的情況；(Xix)總體經濟狀況以及通信、互聯網和相關行業的具體情況；和(Xx)持續的新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性，包括其對上述所有因素的潛在不利影響。

上述任何因素，或本文其他地方討論的任何其他因素，都可能對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生重大不利影響，從而對我們的股票價格產生不利影響。此外，正在進行的新冠肺炎大流行導致金融市場嚴重擾亂和波動。我們預計未來我們的股價和交易量可能會繼續波動，無論是由於上述因素、公開股票市場的普遍波動(特別是科技行業)還是其他原因。

我們已經進行或未來可能進行的戰略收購或投資可能會擾亂我們的運營，並損害我們的業務、運營、財務狀況和流動性。

作為我們業務戰略的一部分，我們投資並收購了其他公司，包括2022年的ASSIA，我們認為這些公司對我們的核心業務是互補的。未來，我們可能會繼續投資或收購其他公司或互補的解決方案或技術。任何此類收購或投資都可能轉移管理層的注意力，並導致我們在尋找、調查和尋找合適的機會時產生各種費用，無論交易是否完成，並可能導致不可預見的經營困難和支出。這些交易還可能導致股權證券的稀釋發行、產生債務或承擔債務，並增加我們的訴訟風險，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，如果此類交易產生的業務未能達到我們的預期，我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響，或者我們可能面臨未知的風險或債務。

此外，任何重大收購都需要得到我們貸款人的同意。任何未能獲得此類同意的情況都可能推遲或禁止我們收購我們認為可以增強我們業務的公司。此外，我們可能會花費大量時間和資本資源來尋求收購機會，但可能無法找到和確定理想的收購目標或商業機會，也可能無法成功地與任何特定的戰略合作伙伴達成協議。

在完成任何收購交易後，我們將需要將被收購的組織及其產品和服務與我們的遺留業務整合在一起。整合過程可能既昂貴又耗時，並對我們的資源以及我們與員工、客户、分銷商和供應商的關係造成壓力，最終可能不會成功。我們可能從收購補充或補充業務中預期的好處或協同效應可能無法實現到我們最初預期的程度或時間框架。高科技公司的併購天生就會受到風險增加和許多我們無法控制的因素的影響，我們不能確定我們之前或未來的收購是否會成功，不會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。任何未能成功收購和整合被收購組織及其產品和服務的行為都可能嚴重損害我們的業務、運營、財務狀況和流動性。

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一些可能影響我們成功整合被收購業務的能力的風險，包括ASSIA的電信系統業務，包括與以下相關的風險：(I)未能成功地進一步開發被收購的產品或技術；(Ii)沒有足夠的收入來抵消與收購相關的增加的費用，以及這些市場中的競爭對手擁有更強大的市場地位；(Iii)將被收購公司的標準、政策、流程、程序和控制與我們的業務相一致；(Iv)在進入我們沒有或僅有有限經驗的市場方面遇到困難；(V)在整合被收購公司的業務、技術、產品和人員方面遇到困難；(Vi)協調新產品和流程開發，特別是在高度複雜的技術方面；(Vii)在宣佈收購計劃或交易後，我們收購的公司的關鍵員工、客户、分銷商、供應商和其他業務夥伴的潛在損失；(Viii)招聘和培訓更多的管理人員和其他關鍵人員；(Ix)在海外收購的情況下，需要整合不同文化和語言的業務，並解決與特定國家相關的特定經濟、貨幣、政治和監管風險；(X)增加我們業務的範圍、地理多樣性和複雜性；(十一)將管理層的時間和注意力從企業的正常日常業務上轉移開，以及因收購而面臨管理規模更大、範圍更廣的業務的挑戰；(十二)合併設施、整合被收購公司的會計、人力資源和其他行政職能以及協調產品、工程、銷售和營銷職能；(十三)兩家公司之間的地理距離；(十四)未能遵守與被收購企業有關的契約；(Xv)被收購公司在收購前對其活動的未知、低估和/或未披露的負債，包括專利和商標侵權索賠、違法行為、僱傭索賠、養老金負債、商業糾紛、税務負債和其他已知和未知的負債；(Xvi)與被收購公司相關的訴訟或其他索賠，包括對被解僱員工、客户、前股東或其他第三方的索賠；及(Xvii)持續的新冠肺炎疫情造成的經濟和其他方面的破壞，包括其對上述所有因素的潛在複合影響。

如果對我們的產品和解決方案的需求沒有像我們預期的那樣發展，那麼我們的業務運營、財務狀況和流動性將受到不利影響。

我們未來的收入在很大程度上取決於我們向目標市場成功開發、增強和營銷我們的產品和解決方案的能力。大多數網絡服務提供商已對其當前基礎設施進行了大量投資，他們可能會選擇保留其當前架構，或者在有限的階段或較長的時間內採用新的架構。客户決定購買我們的產品將涉及一筆巨大的資本投資。我們必須讓我們的服務提供商客户相信，他們將通過部署我們的產品來實現未來的升級或擴展，從而獲得實質性的好處。我們可能會在產品可靠性、合作伙伴關係以及銷售和營銷努力方面遇到困難，這可能會對我們的業務產生不利影響，並將管理層的注意力和資源從我們的核心業務上轉移出去。我們不知道我們的產品和解決方案是否會形成一個可行的市場，或者在我們的業務中是可持續的。如果這些市場的發展或發展速度不低於我們的預期，包括持續的新冠肺炎疫情造成的條件，我們的業務、運營、財務狀況和流動性將受到實質性損害。

我們從海外來源(特別是中國來源)購買的產品和商品的關税增加，以及國際貿易政策和關係的變化，可能會對我們的客户和經營業績產生不利影響。

我們產品對客户的定價以及我們與某些客户開展業務的能力可能會受到美國和其他國家貿易政策變化的影響。例如，在2020年1月15日美國與中國簽署貿易協議之前，美國已經對直接或間接進口到美國的一系列中國製造的產品和商品徵收關税。作為迴應，各國和經濟地區宣佈計劃或打算對其從美國進口的一系列產品徵收報復性關税。任何新徵收、宣佈和威脅徵收的美國關税和報復性關税都可能會增加我們用於製造某些產品的材料成本，這可能會導致利潤率下降。關税還可能導致我們的供應鏈中斷，因為供應商難以滿足試圖在宣佈關税之前批量採購商品的公司的訂單。儘管我們認為這些關税給我們帶來的增量成本微不足道，但如果徵收新關税或新關税適用於我們製造活動中使用的其他類別的零部件，並且如果我們無法將關税成本轉嫁給我們的客户，我們的經營業績將受到損害。

政治環境、政府政策、國際貿易政策和關係的變化，包括美國和中國在新冠肺炎疫情、貿易做法和知識產權保護方面的緊張關係，可能會導致法律或法規的修訂，或其解釋和執行、貿易制裁，或中國為應對美國的行動而採取的報復性行動，這可能對我們的客户、業務計劃和經營業績產生不利影響。

我們的製造要求有一部分依賴於合同製造商。

到2022年，我們一直依賴合同製造商完成我們產品的部分製造業務。2022年10月，我們宣佈與機電和電子第三方供應商Fabrinet達成協議

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製造和分銷服務，將公司位於佛羅裏達州塞米諾爾的工廠的採購、採購、訂單履行、製造和退貨授權活動轉移到Fabrnet。過渡於2022年10月開始，並於2023年初基本完成，此後本公司不再生產其產品。法布里內和我們使用的其他合同製造商為其他公司製造產品，包括我們的競爭對手。此外，我們沒有與其中一些供應商簽訂合同，可能無法有效地管理這些關係。我們不能保證我們的合同製造商能及時完成我們的訂單。我們面臨着與這種對合同製造商的依賴相關的一系列風險，包括減少對交貨時間表的控制、在需求過剩時期可能缺乏足夠的產能、製造產量低和成本高、質量保證、價格上漲以及可能挪用我們的知識產權。我們過去經歷過，將來也可能遇到我們的合同製造商的問題，如質量低劣、數量不足和交貨延遲。

我們面臨供應鏈風險，如果我們未能正確估計客户需求，可能會導致過多或過時的零部件庫存，從而對我們的毛利率產生不利影響。

由於對零部件的強勁需求和/或產能限制或供應商遇到的其他問題，我們已經並可能繼續經歷某些零部件的供應短缺或延遲接收。如果短缺或延誤持續存在，這些組件的價格可能會上漲，或者這些組件可能根本無法獲得，如果我們沒有準確地預測我們的需求，我們也可能會遇到短缺。相反，我們可能無法以合理的價格或可接受的質量確保足夠的組件，以及時生產所需數量或配置的新產品。因此，在開發其他來源之前，我們的收入和毛利率可能會受到影響。在2021年和2022年期間，我們經歷了供應鏈的中斷，我們預計這種中斷將在2023年繼續下去。這些供應問題限制了我們滿足某些客户需求的能力。很難預測這些持續供應問題的未來影響。如果我們預期的需求比實際發展的更大，承諾購買比我們需要的更多的零部件，我們的經營業績也會受到不利影響。此外，由於與供應商有約束力的價格或採購承諾，我們可能有義務以高於當前市場上可用價格的價格購買零部件。如果我們承諾以高於當前市場價格的價格購買零部件，我們的毛利率可能會下降。過去，我們經歷了零部件短缺，這對我們的財務業績產生了不利影響，未來可能會繼續經歷零部件短缺。

失去一個重要客户或一個重要客户的財務狀況顯著惡化可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。

該公司的收入依賴於幾個關鍵客户。失去公司的一個或多個關鍵客户，或者與這些關鍵客户之一發生糾紛或訴訟，都可能對我們的收入和運營結果產生不利影響。重要客户的財務狀況顯著惡化或申請破產可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。

此外，公司還面臨與其主要客户的應收賬款集中相關的信用風險。截至2022年12月31日，沒有客户佔應收賬款淨額的10%以上。截至2022年12月31日，公司對一個客户的可疑賬户計提了1310萬美元的撥備。如果公司的一個或多個大客户破產或資不抵債，或以其他方式無法為公司提供的產品和服務付款，包括由於持續的新冠肺炎疫情造成的情況，公司可能會產生大量應收賬款註銷或其他減值費用，這可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。

我們在高管方面經歷了大量的更替，我們的業務可能會受到高級管理團隊的這些和其他變動的不利影響，或者如果未來的任何空缺不能及時填補合格的繼任者。

自2018年以來，我們的高管團隊經歷了大幅更替。由於這種更替，我們剩下的管理團隊被要求承擔更多的責任，這可能會轉移人們對關鍵業務領域的注意力。如果我們未來繼續經歷類似的更替，我們可能無法及時更換我們管理團隊的人才和技能。

管理層的過渡往往是困難的，而且本身就會造成一些機構知識的損失，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。我們執行業務戰略的能力可能會受到與這些過渡相關的不確定性的不利影響，董事會和管理層填補未來任何空缺職位所需的時間和注意力可能會擾亂我們的業務。如果我們不能及時成功地尋找和吸引足夠的人來接替我們未來的管理職位空缺，我們可能會遇到員工流動率增加的情況，並對我們的業務、增長、財務狀況、運營結果和現金流造成損害。我們面臨着對具備我們所尋求的資歷和經驗的高管的激烈競爭。

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此外，我們不能保證我們未來不會面臨類似的人員流動。我們的高級管理層對我們的業務和行業的瞭解將是無可取代的，任何進一步的人員流動都可能對我們的業務、增長、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。

基於股份的薪酬有效性降低可能會對我們吸引和留住員工的能力產生不利影響。

我們歷來使用股權激勵，包括股票期權和限制性股票單位，作為我們員工薪酬計劃的關鍵組成部分，以使我們員工的利益與我們股東的利益保持一致，鼓勵員工留任，並提供具有競爭力的薪酬和福利方案。如果我們普通股的交易價格下跌，這將減少我們對現有員工的基於股票的薪酬的價值，並可能對我們留住現有員工或吸引未來員工的能力產生不利影響。與獲得股東對股權薪酬計劃的批准有關的困難也可能使我們未來更難或更昂貴地向員工發放基於股份的薪酬。

我們的成功在很大程度上取決於我們留住和招聘關鍵人員的能力，如果做不到這一點，就可能損害我們實現關鍵目標的能力。

我們未來的成功有賴於首席執行官和其他關鍵員工的持續服務，以及我們發現、吸引和留住擁有關鍵行業經驗和關係的高技能技術、管理、銷售和營銷人員的能力，我們依賴這些經驗和關係來建立和運營我們的業務。正如這些風險因素在其他地方討論的那樣，自2018年以來，我們的高管團隊經歷了大量人員更替，包括我們的前首席執行官和首席財務官的離職。失去我們的任何關鍵員工或高管的服務可能會推遲我們產品的開發和生產，並對我們維護客户關係的能力產生負面影響，這可能會損害我們的業務、運營、財務狀況和流動性。

我們收集、處理、存儲、使用和傳輸個人數據可能會因政府監管而產生責任，從而增加法律要求。

我們每天收集、處理、存儲、使用和傳輸個人數據。個人數據在世界各地越來越受到法律和監管保護，這些保護方法千差萬別，可能相互衝突。例如，近年來，美國立法者和監管機構，如聯邦貿易委員會，以及美國各州都加大了對通過法律和法規保護個人數據的關注，並增加了對違反隱私和數據保護要求的執法行動。加利福尼亞州最近通過了《加州消費者保護法》(CCPA)，該法案於2020年1月1日生效。歐盟委員會還批准並通過了數據保護法《一般數據保護條例》(GDPR)，並於2018年5月生效。這些數據保護法律和法規旨在保護在相關司法管轄區內或從相關司法管轄區收集、處理和傳輸的個人數據的隱私和安全。CCPA和GDPR都制定了適用於個人數據處理的新要求，賦予個人新的數據保護權，並對違反數據的行為處以重罰。根據GDPR，個人也有權獲得財務或非財務損失的賠償。2020年7月，歐盟-美國隱私保護框架被歐洲法院(ECJ)宣佈無效，該框架允許向美國商務部自我認證並公開承諾遵守特定要求從歐盟進口個人數據的美國公司作為GDPR合規機制。這些事態發展帶來了一些不確定性。確保遵守這些法律是一項持續的承諾，涉及大量成本，否則可能會對我們的業務運營產生不利影響，並對我們的財務狀況或現金流產生負面影響。任何不遵守適用法規的行為也可能導致針對我們的監管執法行動，使我們受到負面宣傳和重大處罰，並最終對我們的業務造成不利影響。

如果我們的信息技術系統遭遇重大破壞或安全漏洞，我們的業務可能會受到不利影響。

我們依賴幾個集中的信息技術系統來提供產品和服務、維護財務記錄、處理訂單、管理庫存、處理向客户發貨以及運行其他關鍵功能。如果我們在涉及我們與客户或供應商的互動的信息技術系統中遇到長期的系統中斷，可能會導致銷售和客户的損失，以及大量的增量成本，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，由於停電、硬件故障、計算機病毒、計算機黑客攻擊、電信故障、用户錯誤、災難或其他不可預見的事件，我們的信息技術系統可能會受到破壞、中斷或關閉。此外，我們的信息技術系統的安全漏洞可能導致屬於公司或我們的員工、合作伙伴、客户或供應商的機密信息被挪用或未經授權披露，這可能會給公司造成重大的財務、法律或聲譽損害。為了應對新冠肺炎疫情，我們很大一部分員工都在遠程工作，未來的遠程工作可能會加劇上述任何風險。

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遵守或不遵守當前和未來的環境法規可能會給我們帶來鉅額費用。

我們受到各種聯邦、州、地方和外國環境法規的約束。如果我們不遵守目前或未來的任何法規，我們可能會被追究責任，暫停生產或禁止銷售我們的產品。此外，這樣的法規可能要求我們產生其他重大費用來遵守環境法規，包括與任何不符合規定的產品的重新設計相關的費用。不時頒佈新的法規，很難預測這些法規將如何實施和強制執行，以及它們可能對我們的運營或結果產生的影響。例如，2003年，歐洲聯盟頒佈了《關於在電氣和電子設備中使用某些有害物質的限制指令》和《廢棄電氣和電子設備指令》，供歐盟成員國實施。我們知道，美國以及日本和中國等其他國家目前正在實施或已經考慮實施類似的立法。這些法律的實施和遵守可能代價高昂，或者可能對我們的業務運營產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況或現金流產生負面影響。我們不遵守任何此類監管要求或合同義務可能會導致我們承擔費用、罰款、罰款或第三方索賠，並可能危及我們在此類法規適用的國家或司法管轄區開展業務的能力。

如果不遵守美國《反海外腐敗法》和與我們的國際活動相關的類似法律，我們可能會受到重大的民事或刑事處罰。

如果不遵守《反海外腐敗法》，我們可能會受到重大的民事或刑事處罰。我們很大一部分收入來自美國以外的銷售。因此，我們必須遵守美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)。《反海外腐敗法》一般禁止美國公司及其中間人為了獲得或保持業務或以其他方式獲得優惠待遇而向外國官員支付腐敗款項，並要求公司保持足夠的記錄保存和內部會計做法，以準確反映公司的交易。《反海外腐敗法》適用於公司、個人董事、高級管理人員、員工和代理人。根據《反海外腐敗法》，美國公司可能要為員工、戰略或當地合作伙伴或其他代表的腐敗行為負責。如果我們或我們的中介機構未能遵守《反海外腐敗法》或類似法律的要求，美國和其他地方的政府當局可能會尋求施加民事和/或刑事罰款和處罰，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，如果我們不糾正這一重大缺陷，或者如果我們未來在財務報告內部控制方面存在其他重大缺陷或重大缺陷，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在評估我們的披露控制和程序時得出結論，認為我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。這一重大缺陷與誤用美國公認的與收入確認相關的會計原則有關，該會計原則與與現有客户簽訂的銷售協議受獨特條款的約束。具體地説，本公司與財務報告相關的流程、程序和控制措施不能有效地確保對與此類交易相關的收入確認相關事實進行全面的分析、記錄和會計審查。我們已經確定了一些措施，以加強我們對財務報告的內部控制，並解決我們在發佈相關財務報表之前發現並糾正的重大缺陷。(見項目9A。控制和程序(載於本報告)。存在一個或多個重大缺陷或重大缺陷可能會導致我們的財務報表出現錯誤，可能需要大量成本和資源來糾正任何內部控制缺陷。如果我們不能提供可靠的財務報告，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，我們可能無法獲得額外的資金來運營和擴大我們的業務，我們的業務和財務狀況可能會受到損害。

我們的業務和未來的經營業績受到全球經濟和市場狀況的影響。

市場動盪和疲軟的經濟狀況，包括持續的新冠肺炎疫情造成的情況，以及對能源成本、地緣政治問題、通脹、信貸的可獲得性和成本、商業和消費者信心以及失業的擔憂，可能會以多種方式影響我們的業務，包括：

客户可能推遲購買和訂購：全球經濟狀況的不確定性可能導致消費者、企業和政府推遲購買，以應對收入預算持平、信貸收緊、現金供應減少和消費者信心疲軟。因此，未來對我們產品的需求可能與我們目前的預期有很大不同。

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客户無法獲得融資以進行購買和/或維持業務：我們的一些客户需要大量資金來為他們的業務運營提供資金，包括新設備和設備升級的資本支出，並向我們採購。這些客户可能無法獲得購買我們產品所需的資金並履行他們對我們的付款義務，這可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生不利影響。雖然我們仔細監測這些情況，並試圖採取適當的措施來保護自己，包括保理金融機構的信貸安排，但我們可能不得不推遲收入，直到收集到現金或註銷或註銷壞賬。這樣的沖銷或沖銷，如果規模很大，可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。如果我們的客户因市場和經濟狀況或其他原因而資不抵債，可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

財務壓力增加對第三方經銷商、分銷商和零售商的負面影響：我們通過第三方經銷商、分銷商和零售商在某些地區進行銷售。這些第三方可能會受到可用信貸大幅減少等因素的影響。如果信貸壓力或其他財務困難導致這些第三方資不抵債，而我們無法成功地將最終客户轉變為從其他第三方或直接從我們購買我們的產品，這可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生不利影響。

主要供應商的財務壓力增加帶來的負面影響：我們滿足客户需求的能力在一定程度上取決於我們從供應商那裏及時和充分地交付優質材料、零部件和部件的能力。我們的某些組件只能從單一來源或有限來源獲得。如果某些主要供應商受到產能限制或資不抵債，可能會導致供應減少或中斷，或供應價格大幅上升，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，主要供應商的信貸緊縮可能會導致我們加快支付應付賬款，影響我們的現金流。

由於美國、韓國、德國或世界其他地區的經濟或市場狀況疲軟或衰退，我們可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。

自然災害、公共衞生危機、政治危機和其他災難性事件或我們無法控制的其他事件可能會損壞我們的設施或我們所依賴的第三方設施，並可能對我們的供應鏈以及我們的客户和供應商的運營造成實質性影響。

我們的全球總部位於得克薩斯州普萊諾，在美國、韓國、越南、印度、西班牙和加拿大設有開發中心，我們的製造合作伙伴主要位於美國、中國和韓國。這些設施受到我們無法控制的自然原因的幹擾，包括龍捲風、嚴重風暴、洪水、其他自然災害或可能擾亂運營或損害關鍵系統的電力短缺或停電帶來的物理風險。任何這些中斷或其他我們無法控制的事件都可能對我們的業務產生負面影響，損害我們的經營業績。此外，如果我們的任何設施或我們的供應商、合同製造商、第三方服務提供商或客户的設施受到自然災害的影響，如颶風、地震、海嘯、電力短缺或停電、洪水或季風、公共衞生危機、流行病和流行病，包括尚未發生的新冠肺炎大流行、政治危機、恐怖主義、戰爭、政治不穩定或其他衝突，或其他我們無法控制的事件，我們的業務和經營業績都可能會受到影響。在我們或我們供應商的設施發生的災難也可能影響我們的聲譽。

上述任何事件都可能會擾亂我們的供應鏈，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果. 疾病、旅行限制、缺勤或其他勞動力中斷可能會對我們的供應鏈、製造、分銷或其他業務流程產生負面影響。我們未來可能會面臨更多的生產中斷，這可能會限制我們及時生產產品的能力，或者可能會增加我們的成本。

未來發行更多股權證券可能會導致現有股東的股權被稀釋。

我們可能會不時決定發行額外的股本證券，以籌集額外的資本，支持增長，或者像我們最近幾年所做的那樣，進行收購。此外，我們可能會發行股票期權、授予限制性股票獎勵或其他股權獎勵，以保留、補償和/或激勵我們的員工和董事。我們發行的這些證券可能會稀釋現有股東的投票權和經濟利益。

項目1B。未解決員工意見

無

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項目2.新聞操作員

2020年，公司總部搬遷，並在美國德克薩斯州普萊諾建立了卓越工程中心，我們在那裏租賃辦公空間。我們在美國佛羅裏達州的塞米諾爾租用生產設施，我們以前曾在那裏生產我們的小批量、高混合產品。2022年10月，我們開始了向Fabrnet的製造過渡，並於2023年初基本完成，因此公司不再生產其產品。我們還在韓國和印度租賃辦公和倉庫設施，並在國內和國際各地維持辦公室，提供銷售和客户支持。我們相信，我們現有的設施對我們目前的用途來説是合適和足夠的。

項目3.法律法律程序

本公司不時會面對在正常業務過程中出現的各種法律程序、索償及訴訟。雖然這些事項的結果目前無法確定，但本公司記錄了其已確定為可能發生的法律或有事項的應計項目，以合理估計損失金額。本公司預計，解決這些問題的最終成本不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，訴訟受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會對發生裁決的報告期或未來期間的運營結果和現金流產生重大不利影響。

項目4.地雷安全信息披露

不適用。

關於我們的執行官員的信息

以下是截至2022年12月31日有關我們高管的信息。

查理·沃格特於2020年8月1日起被任命為神州儀器有限公司總經理兼首席執行官。此外，沃格特先生當選為董事會成員，自2020年8月1日起生效。在加入本公司之前，Vogt先生是寬帶接入和媒體分銷領域的領先者ATX Networks的首席執行官兼首席執行官總裁。2013年7月至2018年1月，沃格特先生擔任Imagine Communications首席執行官兼首席執行官，在那裏，他帶領公司經歷了核心技術演變過程中的變化，包括大規模重組和品牌重塑，以及在實施願景和增長戰略時進行的多項技術收購。在加入Imagine Communications之前，Vogt先生是GENBAND(今天稱為Ribbon Communications)的首席執行官兼首席執行官，他將公司從一家初創公司轉變為IP語音和實時IP通信解決方案的全球領先者。他的職業生涯還包括在Taqua(Tekelec)、朗訊科技(Nokia)、Ascend Communications(朗訊)、ADTRAN、摩托羅拉和IBM擔任領導職務。

米絲蒂·卡維基於2021年8月2日被任命為首席財務官。Kawecki女士最近擔任的是大型媒體平臺MediaKind，Inc.的首席財務官兼運營主管。之前的職位包括Imagine Communications，Inc.的首席會計官，以及GENBAND(今天稱為Ribbon Communications)和McAfee(今天是英特爾公司的子公司)的高管職位。她的職業生涯始於安永律師事務所。她是一名註冊公共會計師，擁有德克薩斯理工大學的會計學碩士學位。

賈斯汀·K·弗格森自2020年9月以來一直擔任首席法務官和公司祕書。在加入DZS之前，2018年至2020年，Ferguson先生在納斯達克上市公司Ribbon Communications Inc.擔任執行副總裁總裁，總法律顧問兼公司祕書，提供實時通信軟件以及分組和光傳輸解決方案。在加入Ribbon之前，2015年至2018年，弗格森先生在納斯達克上市公司ZIX Corporation擔任副總裁、總法律顧問兼公司祕書總裁，Zix Corporation是一家提供電子郵件安全解決方案的上市公司。2011年至2015年，弗格森擔任通用電氣法律事務所的高級副總裁-董事律師。在加入GENBAND之前，他是Weil，Gotshal&Manges LLP和Baker Botts L.L.P.律師事務所的律師。Ferguson先生擁有德克薩斯理工大學法學院的法學博士學位和德克薩斯理工大學的工商管理學士學位。他是德克薩斯州律師協會的成員。

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部分第二部分：

項目5.註冊人普通股的市場，相關的STOCKHOLDER Matters和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為DZSI。

截至2023年3月1日，我們有379名登記在冊的股東。更多的DZS普通股持有者是“街頭名人”或實益持有人，他們的股票由銀行、經紀商或金融機構登記持有。

股利政策

我們從未就我們的普通股或其他證券支付或宣佈任何現金股息，也不預期在可預見的未來支付現金股息。未來任何派發現金股息的決定將由董事會酌情決定，並受我們的債務和信貸協議下的任何適用限制所制約，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。

股票表現圖表

下圖和所附數據將我們普通股的累計總回報與截至2022年12月31日的五年期間納斯達克綜合市場(美國公司)總回報指數、納斯達克電信指數和羅素2000指數的累計總回報進行了比較。下圖所示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。本圖表不被視為美國證券交易委員會的“徵集材料”或“存檔”，也不受1934年證券交易法(“交易法”)第18節規定的責任的約束，也不應被視為通過引用被納入吾等先前或隨後根據1933年證券法(修訂本)或交易法提交的任何文件中。

總回報率是基於累計總回報計算的，假設2017年12月31日投資於DZS Inc.普通股、納斯達克綜合市場(美國公司)總回報指數、納斯達克電信指數和羅素2000指數的累計總回報為100美元。

第六項。 [已保留]

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項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果

我們是接入和光纖網絡基礎設施以及雲軟件解決方案的全球提供商，支持新興的超連接、超寬帶世界和寬帶體驗。該公司為不同的客户羣提供各種可靠、經濟高效的網絡技術和軟件。

我們研究、開發、測試、銷售、製造和支持移動傳輸和固定寬帶接入領域的平臺，如下所述。我們在世界各地擁有廣泛的區域開發和支持中心，以支持我們的客户需求。

我們的主要財務目標包括：

2022年亮點和最新發展

於2022年2月9日，本公司與本公司(作為借款人)、本公司若干附屬公司(作為擔保人)、貸款方及摩根大通銀行(北卡羅來納州)(作為行政代理)訂立信貸協議。信貸協議最初規定了本金總額高達3,000萬美元的循環貸款，其中最多1,500萬美元可用於信用證，並計劃於2024年2月9日到期。於2022年5月27日，本公司訂立信貸協議第一修正案，修訂日期為2022年2月9日的信貸協議，並提供(其中包括)本金總額2,500萬美元的定期貸款，到期日為2027年5月27日，並將3,000萬美元循環信貸安排的到期日延長至2025年5月27日。2022年5月27日，本公司借入了全部定期貸款，為下文討論的ASSIA收購提供資金。於截至2022年12月31日止年度內，本公司借入2,200萬美元，並根據循環融資償還1,800萬美元。於2023年2月15日，本公司訂立信貸協議第二修正案(“第二修正案”)，修訂日期為2022年2月9日的信貸協議(先前於2022年5月27日修訂)，並(其中包括)修訂若干財務契諾。有關第二修正案的進一步信息，請參閲合併財務報表附註中的附註8債務。

2022年5月27日，本公司收購了ASSIA的某些資產和負債，寬帶接入的行業先驅體驗質量軟件解決方案。收購的核心資產包括CloudCheck®WIFI體驗管理和Expresse®接入網絡優化軟件解決方案。這些軟件解決方案為DZS Cloud增加了強大的數據分析和網絡智能能力，包括雲管理WiFi解決方案、接入網絡優化和智能自動化工具。最初的收購對價為2500萬美元，其中包括250萬美元的預提資金，將在交易完成後13個月釋放。2022年10月，公司同意額外支付135萬美元的收購對價，以解決與收購ASSIA有關的某些懸而未決的問題。

2022年9月17日，DZS與機電及電子製造和分銷服務的第三方供應商Fabrnet簽署了一項協議，將公司位於佛羅裏達州塞米諾爾的工廠的採購、採購、訂單履行、製造和退貨授權活動移交給Fabrinet。該協議於2022年10月4日宣佈。向Fabrnet的過渡於2022年10月開始，並於2023年初基本完成。過渡後，總部位於佛羅裏達州DZS Seminole的運營、供應鏈和製造勞動力將減少約三分之二，其餘團隊將搬遷到適當規模的設施。

2022年11月16日，我們簽訂了一項承銷協議，在承銷的公開發行中以每股11.50美元的價格出售290萬股普通股(包括根據承銷商認購額外股份的選擇權發行的40萬股)。股票發行於2022年11月21日結束，總收益約為3320萬美元，扣除承銷折扣和佣金以及發行費用後的淨收益約為3080萬美元。

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趨勢和不確定性

在過去的幾年裏，世界經歷了對移動和固定網絡接入解決方案和通信設備的巨大需求，這些解決方案和通信設備能夠或支持接入到互聯網的更高速的帶寬接入。2020年，全球新冠肺炎大流行加劇了這一需求，推動了遠程工作和學習以及娛樂流媒體的急劇增長。我們正受益於這些商業和消費者行為的轉變，這對我們的業務來説是積極的、長期的機會。

面對多個行業非同尋常的需求以及新冠肺炎疫情的影響，我們產品所用的某些原材料和零部件的全球供應在最近一段時間經歷了嚴重的限制和中斷。目前全球半導體短缺和持續的通脹加劇了這些風險。隨着世界經濟從新冠肺炎疫情中復甦，供應鏈定價、運費和物流成本、產品和組件的可用性以及延長的交貨期在2021年成為一項挑戰，並將持續到2022年。我們已經並將繼續經歷我們供應鏈的中斷，這對我們的運營和我們一些主要供應商的運營產生了不利影響。

我們在韓國、日本、越南、印度、西班牙和加拿大以及歐洲、亞太地區、中東和拉丁美洲的其他國家開展了大量業務，所有這些都使我們面臨外幣匯率風險。我們主要海外子公司的當地貨幣是韓元(“KRW”)、日元(“JPY”)、歐元(“EURR”)和英鎊(“GBP”)。收入和運營費用通常以每個國家的當地貨幣計價，並來自我們在這些國家的業務進行的交易。然而，我們國際銷售成本的很大一部分是以美元(“美元”)計價的。2022年期間，美元兑韓元、日元、歐元和英鎊大幅升值，這降低了以當地貨幣進行交易的換算收入、銷售成本和運營費用，但沒有減少基於美元的銷售成本，導致利潤率壓縮和盈利能力下降。2022年末，這些貨幣的匯率恢復到與歷史匯率更接近的水平。

通貨膨脹和不斷變化的價格的影響

本文中提供的財務報表和相關數據是根據美國公認會計準則編制的，該準則要求以歷史美元計量財務狀況和經營業績，而不考慮貨幣的相對購買力隨時間的變化。儘管我們的運營受到一般經濟狀況的影響，但我們不認為通脹對我們截至2022年12月31日的財年的運營結果有實質性影響。

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財務業績

綜合經營成果

下表列出了全面收益(虧損)的歷史綜合報表，佔收入和年度變動的百分比(除百分比變動外，以千為單位)。

淨收入

下表按來源列出了我們的收入(除百分比變化外，以百萬為單位)：

我們的產品收入是指銷售接入網絡基礎設施產品的收入，包括接入邊緣、光纖邊緣和用户邊緣網絡解決方案。我們的服務和軟件收入是指與產品發貨和我們的雲軟件解決方案(包括DZS Xtreme、Expresse和CloudCheck軟件)相關的維護和其他專業服務的收入。

與2021年的3.502億美元相比，2022年我們的收入增長了7.3%，即2550萬美元，達到3.757億美元。在此期間，產品收入的增長歸因於不同產品組合中接入網絡基礎設施解決方案的銷售增加。服務和軟件收入的增長主要是由於產品和軟件銷售以及與收購ASSIA相關的收入增加，但被匯率波動的負面影響部分抵消，特別是與我們韓國和日本實體的收入相關的影響。

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與2020年的3.006億美元相比，2021年我們的收入增長了16.5%，即4960萬美元，達到3.502億美元。期內產品收入增加，部分歸因於不同產品組合的接入網絡基礎設施解決方案銷售增加，以及從2020年新冠肺炎疫情的影響中恢復過來。服務收入的增加主要是由於產品銷售的增加。

我們過去幾年的銷售增長受到以下因素的積極影響：新的和現有的客户需求與全球GPON/XGS-PON升級週期保持一致，北美和歐洲市場份額的增加，光纖邊緣和中英里寬帶網絡的機遇，以及中國設備更換計劃帶來的份額奪取。我們2023年的產品收入增長將受到我們獲得必要半導體和組件以支持我們的積壓和市場需求的能力的影響。我們預計2023年我們的軟件銷售額將會增加，因為我們通過收購ASSIA實現了全年的經常性軟件收入。

我們按地理位置劃分的收入信息摘要如下(以百萬為單位)：

我們的地域多元化反映了市場需求的組合，戰略重點是通過贏得新客户和推出新產品來奪取市場份額。過去一年，隨着我們戰略性地擴大了在北美的收入組合，我們繼續利用我們在亞洲市場的優勢，特別是在韓國和日本的一級客户。

2022年和2021年淨收入的增長都歸因於所有地區的收入增加，這是由於我們的主要客户和新客户的支出水平增加所推動的。此外，對ASSIA的收購在2022年為我們的收入增長貢獻了1810萬美元。

我們預計，我們在任何特定時期的經營結果可能在很大程度上取決於對少數大客户的銷售。因此，我們任何季度的收入都可能受到來自一個或少數跨地區關鍵客户的訂單變化的顯著影響。

收入成本和毛利

2022年總收入成本增長11.9%，達到2.573億美元，而2021年為2.299億美元。2022年總收入佔淨收入的68.5%，而2021年佔淨收入的65.7%，這導致毛利潤百分比從2021年的34.3%下降到2022年的31.5%。收入總成本的增加主要是由於銷售量的增加以及為加快某些產品組件而支付的費用。毛利百分比下降的主要原因是銷售產品的數量和組合的變化，包括銷售的地域組合、匯率對收入的負面影響以及此類加速費用，但與收購ASSIA有關的軟件銷售部分抵消了這一下降。

2021年，總收入成本增長12.8%，達到2.299億美元，而2020年為2.038億美元。2021年總收入佔淨收入的65.7%，而2020年佔淨收入的67.8%，這導致毛利率百分比從2020年的32.2%增加到2021年的34.3%。收入總成本的增加主要是由於銷售量的增加。毛利的改善主要歸功於我們的戰略投資和針對高利潤率北美地區的地理多元化決策，儘管供應鏈成本增加。

我們預計2023年我們的毛利率將有所改善，因為我們實現了收購ASSIA的全年經常性軟件收入，來自北美和歐洲、中東和非洲地區的更高比例的收入貢獻，由於我們的合同製造過渡到Fabrinet而節省的運營成本和產品成本改善，以及2021年和2022年實施的價格上漲，以及更穩定的外匯環境。

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運營費用

研究和產品開發費用：研發費用包括人員成本、外部承包商和諮詢服務、實驗室設備折舊、原型成本和間接費用分配。

與2021年的4700萬美元相比，2022年的研究和產品開發支出增長了19.3%，達到5610萬美元。研究和產品開發費用的增加主要是由於研究、開發和產品線管理方面的戰略招聘決定，目的是加速增長和奪取市場份額以及收購ASSIA。

與2020年的3,800萬美元相比，2021年的研究和產品開發支出增加了24.0%，達到4700萬美元。研究和產品開發費用的增加主要是由於研究、開發和產品線管理方面的戰略招聘決定，目的是加速增長和奪取市場份額。

銷售、市場營銷、一般和管理費用：銷售、營銷、一般和行政費用包括銷售、營銷、行政、財務、信息技術、人力資源和一般管理的人員成本，以及法律和會計費用、租金、水電費、展會費用和相關的差旅費用。

與2021年的9020萬美元相比，2022年的銷售、營銷、一般和管理費用下降了5.4%，降至8540萬美元。減少的主要原因是，2021年第一季度，印度的一個客户記錄了1420萬美元的壞賬支出。有關壞賬費用的進一步信息，請參閲合併財務報表附註1。上述影響被更高的基於股票的薪酬和整個銷售和行政部門的戰略招聘決定部分抵消，目的是加速增長和奪取市場份額，以及收購ASSIA的影響。

與2020年的6,350萬美元相比，2021年的銷售、營銷、一般和管理費用增長了42.0%，達到9,020萬美元。銷售、營銷、一般和行政費用增加的主要原因是，印度的一個客户在2021年第一季度增加了1420萬美元的可疑賬户撥備。有關壞賬費用的進一步信息，請參閲合併財務報表附註1。增長的部分原因還包括銷售和行政部門的戰略招聘決定，目的是加速增長和奪取市場份額，以及收購Optelian和Rift的影響。

重組和其他費用: 2022年和2021年的重組和其他費用主要與2022年第三季度的戰略決定有關，即將生產從公司位於佛羅裏達州塞米諾爾的工廠外包給Fabrnet，並在2021年將DZS GmbH和Optelian轉移到銷售和研發中心。2022年，重組和其他費用主要與法布里內過渡有關，包括130萬美元的製造和設施相關資產的加速折舊，70萬美元的終止相關福利，出售給法布里內的庫存損失50萬美元，以及90萬美元的其他成本。該公司記錄了80萬美元與DZS GmbH和Optelian相關的重組成本，主要包括物流成本和專業服務。該公司還在重組和其他費用中計入了與公司新的企業資源規劃和報告軟件有關的大約40萬美元的實施成本。2021年，重組和其他費用包括850萬美元的終止相關福利、270萬美元的長期資產減值費用、主要與經營租賃的使用權資產有關的費用、90萬美元的專業服務和20萬美元的其他費用。有關進一步信息，請參閲合併財務報表附註中的附註6重組和其他費用。

長期資產減值： 於2022年期間，本公司記錄了80萬美元的減值費用，用於在收購ASSIA的同時收購加利福尼亞州紅杉市辦公空間的經營租賃中產生的使用權資產。收購後，公司決定騰出紅木城的辦公空間，並在該地區採取遠程工作政策。於2021年期間，本公司就總部遷往得克薩斯州普萊諾的營運租約中的使用權資產入賬170萬美元的減值費用。有關進一步信息，請參閲合併財務報表附註中的附註13租賃。2020年，本公司根據潛在減值的觸發事件，為DZS GmbH無形資產計入650萬美元的減值費用，作為本公司減值評估的一部分。

利息支出，淨額：利息支出，淨額主要涉及我們的現金和現金等價物的收益、與信貸融資相關的利息支出以及與獲得此類信貸融資相關的債務發行成本的攤銷。2022年、2021年和2020年，該公司分別錄得140萬美元、20萬美元和200萬美元的淨利息支出。

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債務清償損失：於2020年3月期間，本公司全額償還尚未償還的定期貸款借款，並終止PNC信貸安排。由於這筆債務的償還，該公司記錄了140萬美元的債務清償損失。2022年和2021年沒有與債務清償相關的費用。

其他收入(費用)，淨額：其他收入(支出)，淨額主要涉及已實現和未實現匯兑損益。該公司在2022年、2021年和2020年分別錄得180萬美元的淨虧損、100萬美元的淨收益和370萬美元的淨虧損。其他收入(支出)淨額的變化主要是由於上述期間的外幣匯率波動所致。

所得税撥備(福利)： 我們在2022年記錄了200萬美元的所得税支出，而2021年和2020年的所得税支出分別為320萬美元和350萬美元。儘管合併淨虧損，但由於韓國和日本產生的應税收入，我們產生了所得税支出。

關於我們的有效税率的信息彙總如下(除税率外，以千為單位)：

非公認會計準則財務衡量標準

在管理我們的業務和評估我們的財務業績時，我們用調整後的基於股票的薪酬、利息、税項和折舊前收益或調整後EBITDA(一種非美國GAAP財務指標)來補充我們的美國GAAP結果提供的信息。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(I)利息支出、淨額、(Ii)其他收入和支出、(Iii)税項準備(利益)、(Iv)折舊和攤銷、(V)基於股票的薪酬和(Vi)我們認為不能反映公司核心經營業績的重大交易或事件的影響，例如收購成本、商譽減值、無形資產或長期資產、債務清償損失、與某些訴訟有關的法律成本、重組和其他費用，包括終止相關福利、總部和設施搬遷、高管過渡、壞賬支出主要與印度的一個大客户有關，其中任何一項都可能是經常性的，也可能不是。我們認為，調整後EBITDA的列報提高了我們財務信息的有用性，因為它提供了管理層內部用來監控和評估我們的經營業績以及評估我們業務戰略的有效性的衡量標準。我們相信，調整後的EBITDA還有助於投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在不同報告期的業績，因為它排除了我們認為不能反映我們核心運營業績的項目的影響。

在2022年第三季度，DZS修訂了調整後EBITDA的計算，以排除其他收入和支出。以前報告的期間已修訂，以與本期列報相符。

調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性。其中一些限制是：

由於這些限制，不應單獨考慮調整後的EBITDA，或將其作為淨收益(虧損)或根據美國公認會計原則計算的任何其他業績衡量標準或作為流動性衡量標準的替代品。管理層瞭解這些限制，並通過主要依賴我們的美國GAAP結果並僅將調整後的EBITDA用作補充措施來彌補這些限制。

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以下是淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬，我們認為這是與調整後EBITDA最直接可比的GAAP財務指標(以千為單位)：

* 截至12月31日止年度，2021年，先前報告的調整後EBITDA不包括與阿拉米達租賃終止有關的其他收入的一部分。相關金額包括在n月1日的總部和設施搬遷項目中。調整後EBITDA與ET收入(虧損)之比本表不計入其他費用(收入)。

**有關壞賬支出的進一步詳情，請參閲合併財務報表附註1。

流動資金和資本資源

我們的業務在歷史上一直並將繼續通過我們現有的現金和現金等價物、業務產生的現金、借款和股權銷售來籌集資金。

下表彙總了有關我們的現金和現金等價物以及營運資本的信息(以千為單位)：

截至2022年12月31日，我們擁有8650萬美元的營運資本和3430萬美元的無限制現金和現金等價物，其中包括我們國際子公司持有的1130萬美元現金餘額。

截至2022年12月31日，我們有400萬美元的未償還借款和3000萬美元循環信貸安排下籤發的10萬美元的信用證，公司還有2590萬美元可用於額外借款。

2022年11月21日，該公司完成了股票發行，為公司帶來了約3080萬美元的淨收益。我們預計將利用公開發行股票的淨收益為我們決定在未來進行的任何戰略收購的全部或部分成本提供資金，為我們業務的增長提供資金，並用於營運資本和其他一般公司目的。

我們繼續注重成本管理、運營效率和高效率的可自由支配支出，以支持我們的資金需求。此外，如有必要，我們可以利用我們的循環信貸安排或發行債務或股權證券。我們還可能使我們銷售的產品數量合理化，調整我們的製造足跡，並減少我們在低利潤率地區的業務，包括減少員工人數。根據我們目前的計劃和目前的業務狀況，我們相信，這些措施加上我們現有的現金和現金等價物，將足以滿足我們從本年度報告以Form 10-K格式發佈之日起至少12個月的預期現金需求。

我們在未來12個月的正常業務過程中履行債務的能力將取決於我們的能力(I)實現預期的運營結果，以及(Ii)繼續有效地管理營運資金需求。雖然我們相信，如果我們成功實施我們的業務戰略，我們很可能實現預期的運營結果，但新冠肺炎疫情、供應鏈中斷和外匯波動的影響給我們未來的運營帶來了巨大的不確定性和重大風險。

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下表彙總了以下幾個時期的現金流活動(以千為單位)：