附錄 99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1627282/000162728223000010/caliberlogoprospectusa.jpg

CALIBER公佈2023年第一季度業績

FV 資產管理規模同比增長 30%，達到8.07億美元

將基於費用和績效的收入增加了 15.8%

亞利桑那州斯科茨代爾，2023年6月22日——領先的垂直整合另類資產管理公司CaliberCos Inc.（“公司” 或 “Caliber”）（納斯達克股票代碼：CWD）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度業績。

2023 年第一季度財務亮點，與 2022 年第一季度相比

•總收入為2950萬美元，增長21.5％
•基於費用和績效的收入為450萬美元，增長了15.8％
•歸屬於公司的淨虧損為120萬美元，攤薄每股虧損0.07美元，而淨收益為50萬美元，攤薄每股虧損0.03美元
•Caliber調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為100萬美元，而調整後的息税折舊攤銷前利潤為220萬美元
•截至2023年3月31日，管理的公允價值資產（2）（“FV AUM”）為8.069億美元，同比增長30.3％
•截至2023年3月31日，管理資本（3）為3.925億美元，同比增長23.0％

管理層評論

“我們的增長軌跡在第一季度仍在繼續，合併收入增長了21.5％，FV資產管理規模增長了30％以上。我們繼續將資金部署到價格誘人的房地產資產中，並通過新的批發計劃擴大與區域投資協定和經紀交易商的業務範圍。我們還通過創建Caliber Hospitality Trust在建立中間市場酒店公司方面邁出了第一步，該信託基金為酒店物業的獨立所有者/運營商提供獨特的價值主張，同時為Caliber形成了一個平臺，以推動資產管理規模隨着時間的推移而增長。展望未來，我們將繼續專注於執行我們的戰略計劃，並繼續投資頂尖人才，為股東帶來持續增長和回報。” CaliberCos Inc.首席執行官克里斯·洛夫勒説。


(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。參見下文 “非公認會計準則財務指標”。
(2) 管理的公允價值資產定義為公司管理的房地產資產的總公允價值，從中獲得管理費、績效收入以及其他費用和費用報銷。
(3) 管理資本定義為公司從投資者那裏為其投資基金籌集的股權資本總額。



附錄 99.1
“我們感謝參與我們首次公開募股的新股和現有股東的支持。在過去的15年中，我們專注於中間市場的獨特且經常被忽視的投資，並向進入這一有吸引力且不斷增長的資產類別的機會有限的投資者廣泛提供另類資產，從而建立了一家成功的另類資產管理公司。作為一家上市公司，Caliber處於持續增長的有利地位，在房地產和信貸投資方面有着良好的成功記錄，具有有吸引力的商業模式以及強大而忠實的投資者基礎。”

業務更新

以下是在截至2023年3月31日的第一季度期間及之後完成的關鍵里程碑。

•2023年1月31日，Caliber以1,950萬美元的總收購價收購了其公司總部，這是一座位於亞利桑那州斯科茨代爾的一棟佔地10.8萬平方英尺的辦公樓，以支持業務的增長。該公司在租約中談判了一項期權，即以比公允市場價值有吸引力的折扣購買該房產，並假設賣方現有的抵押貸款為1,650萬美元，固定年利率為4.3％。Caliber計劃擴大其目前在大樓內的佔地面積，並吸引新的租户填補剩餘的可租賃面積。
•2023年3月15日，Caliber以270萬美元的收購價收購了丹佛地區以外的40多英畝土地，擴大了其在科羅拉多州的開發足跡。此次收購增加了Caliber現有的土地持有量，使其成為科羅拉多州約翰斯敦最大的開發商和所有者。Caliber通過其贊助和目前管理的各種基金擁有超過600英畝的土地。
•2023年3月31日，Caliber向Caliber Hospitality Trust, Inc. 捐贈了六項價值1.86億美元的酒店資產，該公司是一家新成立的向外部提供諮詢的私人酒店公司。該交易是一系列計劃中的酒店資產出資和收購中的第一筆，因為Caliber預計將建立一家中間市場公共酒店公司，為第三方出資者提供資產出售的可行替代方案。
•在本季度，Caliber推出了The Caliber Core+ Growth & Income Fund, LLC，旨在利用Caliber的垂直整合商業模式繼續提供誘人的風險調整後回報，目標投資位於高增長市場的多元化創收房地產投資組合，為投資者創造被動收入。
•在本季度，Caliber聘請Skyway Capital Markets擔任Caliber基金主要投資產品的管理經紀交易商，這些基金由其內部批發團隊向註冊投資顧問（“RIA”）和獨立經紀交易商銷售。Caliber正在利用其強大的平臺擴展到這個快速增長的網絡，為其機構投資者羣提供服務和壯大。
•2023年5月19日——Caliber完成了120萬股A類普通股的首次公開募股，發行價為每股4.00美元，總收益約為480萬美元，扣除承保折扣、佣金和其他發行費用。







附錄 99.1
合併業績摘要

2023 年第一季度合併財務回顧

2023年第一季度的總收入增長了21.5％，達到2950萬美元，而2022年第一季度為2430萬美元，這主要是由於公司合併基金酒店資產的收入增加，該資產在疫情後表現強勁。Caliber的資產管理費用和基於績效的收入也持續同比增長，管理的平均管理資本增加，績效分配費水平也有所提高。

資產管理費用為130萬美元，同比增長37.7％；績效分配為240萬美元，增長5.4％；交易和諮詢費用為80萬美元，增長21.4％。來自酒店收入的合併資金為2320萬美元，增長了25.0％，而合併基金其他收入為190萬美元，比上年同期略有下降。

2023年第一季度的總支出為2900萬美元，比2022年第一季度增長19.9％，這主要是由於隨着該細分市場的持續復甦，與基金相關的合併酒店費用增加，導致酒店物業僱用更多員工來滿足越來越多的入住人數。該公司還投資了更多員工，以支持其向區域投資機構和獨立經紀交易商推銷資金的擴張工作。

2023年第一季度的合併調整後息税折舊攤銷前利潤為810萬美元，而去年同期為2730萬美元。下降的原因是出售房地產的收益為2150萬美元，該收益是在2022年第一季度錄得的，在今年第一季度沒有重演。

2023 年第一季度的淨收入為 30 萬美元，而 2022 年第一季度的淨收入為 2170 萬美元。下降的主要原因是出售房地產的收益為2150萬美元，該收益是在2022年第一季度錄得的，在今年第一季度沒有重演。

調整歸屬於非控股權益的淨收益後，2023年第一季度歸屬於公司的淨虧損為120萬美元，攤薄每股虧損0.07美元，而上一年同期歸屬於公司的淨收益為50萬美元，攤薄每股虧損0.03美元。

Caliber 的業務分為三個應報告的部分：基金管理、開發和經紀業務。以下重點介紹每個細分市場的結果。出於分部報告的目的，收入、支出和調整後的息税折舊攤銷前利潤是在取消合併資金的基礎上列報的。因此，分部金額與根據美國公認會計原則在合併基礎上列報的金額不同，因為這些金額從合併基金中扣除。消除合併基金和非控股權益的影響可以讓投資者瞭解歸屬於CaliberCos Inc.的業績，並且與管理層使用的績效模型和分析一致。





附錄 99.1
第一季度細分市場表現

2023年第一季度的分部總收入增長了7.4％，達到640萬美元，而2022年第一季度為590萬美元，這主要是由於基金管理板塊的資產管理和績效分配收入以及開發板塊的施工管理費增加。

基金管理板塊
2023年第一季度的基金管理板塊總收入為510萬美元，增長了50萬美元，增長了10.7％。資產管理費用為230萬美元，增長了14.2％，績效分配增加了5.4％，交易和諮詢費用增加了26.5％。資產管理費的上漲是由管理資產平均餘額同比增加所推動的。績效分配的增加是由於績效費同比增加，這主要與公司向Caliber Hospitality, LP出資的六項酒店資產有關。

2023年第一季度的基金管理板塊總支出為590萬美元，比2022年第一季度增加了160萬美元，增長了38.6％。增長的主要原因是運營成本增加，這得益於員工工資的增加以及與員工人數增加相關的福利支出。

2023年第一季度的基金管理板塊淨虧損為110萬美元，而2022年第一季度的該分部淨收入為30萬美元。

開發板塊
2023年第一季度的開發板塊收入為100萬美元，增長了40萬美元，增長了85.3％。增長的主要原因是建築活動的增加，導致本季度與項目施工活動相關的管理費用高於去年第一季度。

2023年第一季度的開發部門支出為50萬美元，比2022年第一季度增加了10萬美元，增長了16.2％。增長的主要原因是本季度施工管理活動的增加，導致運營成本增加。

2023年第一季度的開發板塊淨收入為50萬美元，比2022年第一季度增加了20萬美元，增長了47.2％。

經紀業務板塊
2023年第一季度的經紀業務收入為30萬美元，下降了50萬美元，下降了64.7％。下降的主要原因是兩個時期之間的經紀交易減少了4,280萬美元。

2023 年第一季度的經紀業務支出為 10 萬美元，與 2022 年第一季度相當。





附錄 99.1
2023年第一季度的經紀業務淨虧損為20萬美元，而2022年第一季度的淨收入為70萬美元。同比差異是由於今年第一季度的收入減少以及利息和其他支出增加。

管理資本

截至2023年3月31日，管理資本為3.925億美元，比2022年12月31日增加了930萬美元，增長了2.4％，比2022年3月31日增加了7,350萬美元，增長了23.0％。2023 年第一季度的連續增長歸因於 1,210 萬美元的發放額，部分被270萬美元的贖回所抵消。本季度的發起主要是由本季度為支持商業開發和收購活動而籌集的資金以及為支持商業開發和收購活動而籌集的資金所致，公司的商業投資資金增加了1,070萬美元。

FV AUM

截至2023年3月31日，管理的公允價值資產為8.069億美元，比2022年12月31日增加了6140萬美元，增長了8.2％，比2022年3月31日增加了1.876億美元，增長了30.3％。2023年第一季度的連續增長主要是由於收購了2,860萬美元的資產以及3,300萬美元的建築和淨市場增值，這是因為在經濟改善的背景下，Caliber的酒店資產價值繼續復甦。

資產負債表和流動性

不包括合併資金，該公司的總債務為5,130萬美元，非限制性現金和現金等價物為230萬美元。由於首次公開募股於2023年5月19日完成，截至2023年3月31日，預計非限制性現金為230萬美元。






附錄 99.1
關於 CaliberCOS Inc.

Caliber（納斯達克股票代碼：CWD）是一家領先的垂直整合另類資產管理公司，其目的是為尋求中間市場資產機會的投資者積累代際財富。Caliber 通過創建、管理和服務專有產品來脱穎而出，這些產品包括中間市場投資基金、私人銀團和由我們的內部資產服務集團管理的直接投資。我們的基金包括主要專注於房地產、私募股權和債務融資的投資工具。更多信息可以在 Caliberco.com 和 CaliberFunds.co 上找到。

前瞻性陳述

本新聞稿包含存在重大風險和不確定性的 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本新聞稿中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。本新聞稿中包含的前瞻性陳述可以通過使用 “預期”、“相信”、“考慮”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“尋求”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“目標”、“應該”、“將” 或 “將” 等詞語來識別儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語，但對這些詞語或其他類似表達方式持否定態度。前瞻性陳述基於公司當前的預期，受難以預測的固有不確定性、風險和假設的影響。此外，某些前瞻性陳述基於對未來事件的假設，這些假設可能不準確。在與公司向美國證券交易委員會提交的公開募股有關的最終招股説明書以及此後向美國證券交易委員會提交的其他報告中，標題為 “風險因素” 的部分更全面地描述了這些以及其他風險和不確定性。本公告中包含的前瞻性陳述自該日起作出，除非適用法律要求，否則公司沒有義務更新此類信息。

聯繫人：
口徑：
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+1 480-295-7600
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投資者關係：
塔瑪拉·岡薩雷斯，《財務概況》
+1 310-622-8234
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媒體關係：
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+1 203-613-1552
KMcAndrew@finprofiles.com






附錄 99.1
CALIBERCOS INC.和子公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（金額以千計，每股數據除外）
截至3月31日的三個月
20232022
收入
資產管理費$1,282 $931 
績效分配2,426 2,302 
交易和諮詢費754 621 
合併基金——酒店收入
23,209 18,571 
合併資金——其他收入
1,851 1,877 
總收入29,522 24,302 
開支
運營成本4,504 2,389 
一般和行政1,816 1,988 
市場營銷和廣告353 240 
折舊和攤銷132 9 
合併資金——招待費
20,283 17,141 
合併資金——其他費用
1,925 2,439 
支出總額29,013 24,206 
合併基金——出售房地產投資的收益— 21,530 
其他收入，淨額519 219 
利息收入98 — 
利息支出(831)(169)
所得税前淨收入295 21,676 
所得税準備金— — 
淨收入295 21,676 
歸屬於非控股權益的淨收益1,502 21,127 
歸屬於CaliberCos Inc.的淨（虧損）收益(1,207)549 
歸屬於普通股股東的每股基本淨（虧損）收益$(0.07)$0.04 
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨（虧損）收益$(0.07)$0.03 
已發行普通股的加權平均值：
基本18,18217,854
稀釋18,18219,757




附錄 99.1
CALIBERCOS INC.和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（金額以千計，股票和每股數據除外）
2023年3月31日2022年12月31日
資產
現金$2,280 $1,921 
限制性現金2,178 23 
房地產投資，淨額21,451 2,065 
應向關聯方收取的款項8,041 9,646 
對未合併實體的投資3,166 3,156 
經營租賃-使用權資產226 1,411 
預付費和其他資產3,630 5,861 
合併基金的資產
現金8,393 5,736 
限制性現金10,874 8,254 
房地產投資，淨額219,829 196,177 
應收賬款，淨額4,827 2,228 
應收票據-關聯方28,250 28,229 
應向關聯方收取的款項2 15 
經營租賃-使用權資產8,775 8,769 
預付費和其他資產9,183 5,343 
總資產$331,105 $278,834 





附錄 99.1
CALIBERCOS INC.和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（金額以千計，股票和每股數據除外）
2023年3月31日2022年12月31日
負債和股東權益
應付票據$50,956 $14,653 
應付票據-關聯方365 365 
應付賬款和應計費用6,989 6,374 
回購義務12,208 12,391 
應由關聯方承擔270 171 
經營租賃負債136 1,587 
其他負債742 64 
合併基金的負債
應付票據，淨額147,361 134,256 
應付票據-關聯方11,980 6,973 
應付賬款和應計費用11,385 9,252 
應由關聯方承擔107 68 
經營租賃負債12,441 12,461 
其他負債3,663 3,030 
負債總額258,603 201,645 
承付款和或有開支
B系列優先股，面值0.001美元；截至2023年3月31日和2022年12月31日，已授權12,500,000股，已發行和流通1,651,302股
— — 
A類普通股，面值0.001美元；截至2023年3月31日和2022年12月31日，已授權的1億股，分別為10,749,171股和10,790,787股和10,790,787股
11 11 
B類普通股，面值0.001美元；已授權15,000,000股，截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行和流通7,416,414股
7 7 
實收資本33,810 33,108 
減去庫存股，按成本計算，截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別回購了318,957和277,342股股票以及3,390,736股和3,432,351股遠期回購股票
(12,208)(13,626)
累計赤字(25,334)(22,709)
歸因於 CaliberCOS Inc. 的股東赤字(3,714)(3,209)
歸屬於非控股權益的股東權益76,216 80,398 
股東權益總額72,502 77,189 
負債和股東權益總額$331,105 $278,834 





附錄 99.1
非公認會計準則指標

我們將合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（美國公認會計原則）作為補充披露，因為我們會定期審查這些指標以評估我們的資金、衡量業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。
合併息税折舊攤銷前利潤代表公司和合並基金扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益。調整後的合併息税折舊攤銷前利潤代表經進一步調整的合併息税折舊攤銷前利潤，不包括與中止或延遲發行和我們的Reg A+發行相關的股票回購成本、訴訟和解、與放棄或完成的投資交易相關的收益記錄的支出、任何其他非現金支出或損失，根據特殊或非經常性項目進行了進一步調整。

Caliber調整後的息税折舊攤銷前利潤代表合併調整後的息税折舊攤銷前利潤，其基礎是取消合併資金（公司間抵消）和取消非控股權益。消除合併基金和非控股權益的影響可以讓投資者瞭解歸屬於CaliberCos Inc.的業績，並且與管理層使用的績效模型和分析一致。

在分析我們的經營業績時，投資者應在根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標之外使用這些衡量標準，而不是將其作為替代指標。我們通常使用非美國的用於評估經營業績和其他自由裁量目的的公認會計準則財務指標。我們認為，這些指標增強了對持續運營的理解以及當前業績與前幾期的可比性，可能有助於投資者分析我們的財務業績，因為它們消除了可能掩蓋我們業務基礎業績趨勢的特定費用的影響。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們對合並息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司類似的指標進行比較。
合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和Caliber調整後的息税折舊攤銷前利潤無意作為自由現金流的衡量標準，因為它們不考慮某些現金需求，例如税收和還本付息支付。這些衡量標準也可能不同於我們的債務工具中根據類似標題的定義計算的金額，後者經過進一步調整以反映某些其他現金和非現金費用，並由我們用來確定其中的財務契約的遵守情況以及我們從事某些活動的能力，例如承擔額外債務和支付某些限制性付款。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，淨（虧損）收益與合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（千美元）的對賬情況：




附錄 99.1


非公認會計準則對賬
（數額以千計）

截至3月31日的三個月
20232022
淨收入$295 $21,676 
利息支出831 169 
折舊費用132 9 
合併基金的息税折舊攤銷前利潤調整5,929 4,730 
合併税折舊攤銷前利潤7,187 26,584 
股票回購183 78 
基於股票的薪酬702 126 
遣散費13 — 
法律費用— 525 
合併後的調整後息税折舊攤銷前8,085 27,313 
公司間抵消1,723 1,970 
非控股權益調整後的息税折舊攤銷前利潤抵消(8,774)(27,128)
調整後的息税折舊攤銷前利潤$1,034 $2,155 


基金管理板塊
（金額以千計）


截至3月31日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入
資產管理費$2,299 $2,014 $285 14.2 %
績效分配2,427 2,302 125 5.4 %
交易和諮詢費396 313 83 26.5 %
總收入5,122 4,629 493 10.7 %
開支
運營成本3,958 2,066 1,892 91.6 %
一般和行政1,517 1,908 (391)(20.5)%
市場營銷和廣告353 241 112 46.5 %
折舊和攤銷26 8 18 225.0 %
支出總額5,854 4,223 1,631 38.6 %
其他收入，淨額49 1 48 4800.0 %
利息支出(700)(154)(546)354.5 %
利息收入252 1 251 25100.0 %
淨（虧損）收入$(1,131)$254 $(1,385)(545.3)%






附錄 99.1



開發部分
（金額以千計）


截至3月31日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入
交易和諮詢費$956 $516 $440 85.3 %
總收入956 516 440 85.3 %
開支
運營成本387 334 53 15.9 %
一般和行政73 54 19 35.2 %
折舊和攤銷— 8 (8)(100.0)%
支出總額460 396 64 16.2 %
其他收入，淨額— 217 (217)(100.0)%
淨收入$496 $337 $159 47.2 %


經紀板塊
（金額以千計）

截至3月31日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入
交易和諮詢費$272 $770 $(498)(64.7)%
總收入272 770 (498)(64.7)%
開支
運營成本113 80 33 41.3 %
一般和行政19 18 1 5.6 %
折舊和攤銷6 — 6 100.0 %
支出總額138 98 40 40.8 %
其他（費用），淨額(202)— (202)100.0 %
利息支出(131)(15)(116)773.3 %
淨（虧損）收入$(199)$657 $(856)(130.3)%











附錄 99.1
管理的資本
（金額以千計）


三個月已結束
2023年3月31日2022年3月31日
期初$383,189 $301,019 
起源12,050 24,322 
贖回(2,742)(6,300)
期末$392,497 $319,041 


2023年3月31日2022年12月31日
房地產  
招待費$102,071 $102,071 
住宅61,759 62,819 
商用138,948 128,210 
房地產總額302,778 293,100 
積分 (1)
79,008 74,766 
其他 (2)
10,711 15,323 
總計$392,497 $383,189 
___________________________________________
(1) 信貸管理資本是指我們的多元化信貸基金向Caliber的投資基金提供的貸款。
(2) 其他管理資本是指我們多元化基金中持有的未部署資本。






附錄 99.1
FV AUM
（金額以千計）



三個月已結束
2023年3月31日2022年3月31日
期初$745,514 $614,588 
收購的資產 (1)
28,604 21,300 
建築業和淨市場升值33,019 5,031 
出售或處置的資產(5,820)(32,000)
積分 (2)
4,242 17,287 
其他 (3)
1,360 (6,875)
期末
$806,919 $619,331 



2023年3月31日2022年12月31日
房地產  
招待費$325,200 $319,300 
住宅118,600 86,900 
商用273,400 255,197 
房地產總額717,200 661,397 
積分 (2)
79,008 74,766 
其他 (3)
10,711 9,351 
總計$806,919 $745,514 
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(1) 截至2023年3月31日的三個月收購的資產包括科羅拉多州的一處開發資產、我們的總部辦公樓和亞利桑那州的一處多户住宅資產。
(2) Credit FV AUM代表我們的多元化信貸基金向Caliber的投資基金提供的貸款。
(3) 其他FV資產管理規模代表我們多元化基金中持有的未部署資本。