卡特彼勒公司（CAT）
股東提醒
John Chevedden 自願提交，POB 2673，加利福尼亞州雷東多海灘 90278
卡特彼勒自 1997 年起成為股東

在 2023 年 6 月 14 日的卡特彼勒（“CAT” 或 “ 公司”）股東大會上投票贊成提案 6。

該提案的已解決條款：

已解決：股東要求董事會進行評估併發布一份報告（以合理的成本，省略機密或專有信息），説明卡特彼勒的遊説和政策影響活動（通過行業協會、聯盟、聯盟和其他組織直接和間接的）是否以及如何符合《巴黎協定》的目標，即將全球平均變暖限制在比工業化前水平遠低於2°C，並努力將温度升高限制在1.5°C以內，以及卡特彼勒計劃如何減輕任何錯位所帶來的風險。

摘要

卡特彼勒支持《巴黎協定》限制全球温度上升的目標，並致力於為減碳未來做出貢獻¹。公司與政府和公眾一樣對氣候變化的風險感到擔憂，並支持全球緩解氣候變化的努力²。公司設定了以科學為基礎的範圍1和2的絕對温室氣體排放量目標，即到2030年減少30％，並繼續在產品、技術和服務上投資以幫助客户實現與氣候相關的目標，從而表明了其承諾。

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¹https://www.caterpillar.com/en/company/sustainability/energy-climate.html

²https://www.caterpillar.com/en/company/sustainability/sustainability-report/focused-areas/energy-emissions.html

由於氣候變化是一種系統性風險和全球性挑戰，因此公共政策在制定基本規則方面發揮着至關重要的作用，使卡特彼勒等公司能夠向過渡到低碳經濟。支持性公共政策可以顯著增強公司履行其氣候相關承諾的能力，投資者認為，支持性公共政策對於迫切需要減少温室氣體排放以實現《巴黎協定》的温度目標至關重要。在卡特彼勒的首份遊説報告中³，該公司進一步認識到，需要將其未來減碳承諾擴展到公司的公共政策工作中。事實上，卡特彼勒的公共政策參與和遊説，無論是直接參與還是通過第三方組織進行遊説，都必須與其氣候戰略和與《巴黎協定》的目標相協調。與《巴黎協定》不一致的企業遊説給公司及其股東帶來了越來越大的重大風險，因為延遲減排會破壞政治穩定，破壞基礎設施，削弱獲得融資和保險的機會，並加劇健康風險和成本。為了幫助緩解此類風險，卡特彼勒必須更詳細地評估其政策參與和氣候相關目標與《巴黎協定》的一致性，以及在發現與貿易和行業協會存在不一致時公司採取方針的時機和步驟。

卡特彼勒最近發佈的《2022 年遊説報告》包括行業協會成員資格以及選擇性披露公司和行業協會對氣候相關立法的支持。但是，報告：

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不為參與其所屬氣候相關公共政策的所有組織或公司管理層在每個組織中擔任的職位提供失調審查；

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未提供公司為確定行業貿易協會失調而審查的內容的背景信息（公開聲明、對監管機構的評論、訴訟、遊説等）

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未描述第 13 頁 “應對失調的方法” 中概述的升級步驟的時間表，也未描述在發現卡特彼勒優先事項或戰略（包括《巴黎協定》的目標）存在不一致的情況下導致卡特彼勒終止貿易協會成員資格的具體標準。

該提案並未要求卡特彼勒與其所屬的每個組織 100% 保持一致。但是，當公司資源被用於直接或間接影響影響公司企業戰略的公共政策時，卡特彼勒應確定此類遊説支出是否與《巴黎協定》的目標一致或不一致。最終，公共政策會影響卡特彼勒履行其與氣候相關的公共承諾的能力。

投資者越來越期望公司報告其遊説活動如何與《巴黎協定》的目標一致，《全球負責任氣候遊説標準》就證明瞭這一點⁴其中由代表130萬億美元資產的投資者和網絡支持。

理由

卡特彼勒的氣候變化承諾

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³https://www.caterpillar.com/en/company/governance/political-engagement.html

⁴https://climate-lobbying.com/

卡特彼勒已為應對氣候變化風險做出了重大承諾。在其最近發佈的 2022 年可持續發展報告中⁵，該公司發佈了第一份TCFD報告，並使用温室氣體協議首次公開披露了範圍3的温室氣體排放，包括已售產品的使用。此外，Caterpillar 已設定了上述温室氣體減排目標，並部署了有助於其向低碳過渡的新產品和原型，包括為加拿大世界上第一個零排放礦山開發全電動採礦車隊。這些都是備受歡迎的進展，但是，緩解卡特彼勒本身在2022年年度 10-K 表格中確定的與氣候相關的風險最終將取決於更果斷地快速減少温室氣體總排放，這將需要政府加快步伐，實施有意義的低碳能源轉型政策框架。⁶聯合國IPCC綜合報告最近重申了採取果斷政策相關行動的必要性，該報告指出，儘管仍有可能，但實現將全球變暖限制在1.5攝氏度以內的目標的途徑正在迅速關閉。⁷

實現《巴黎協定》的目標需要支持性的公共政策，投資者越來越多地要求披露氣候遊説信息。

沒有強有力的支持性公共政策，《巴黎協定》的更廣泛的目標將無法實現，而實現這些目標是避免氣候變化最具災難性的影響所必需的。企業遊説支持氣候變化行動可以幫助加快政策的制定和實施，以實現《巴黎協定》的目標。⁸為此，需要提高公司直接和間接政治活動的透明度，以便投資者正確評估公司的政治支出與其公開宣佈的氣候優先事項之間存在的任何不一致之處對股東價值造成的聲譽風險和潛在損害。

為了滿足這一需求，共同擁有超過 3,800 名成員和簽署人（代表超過 130 萬億美元資產管理規模）的投資者和投資者網絡發佈了《負責任企業全球標準氣候遊説》⁹（“標準”）將於 2022 年 4 月發佈。該標準是以相關、系統和可信的方式評估直接和間接企業遊説活動的框架。

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⁵https://s7d2.scene7.com/is/content/Caterpillar/CM20230428-315ef-024e2

⁶參見pp上的 “為什麼氣候遊説很重要”。 7-8，摘自 PRI 的《氣候趨同遊説》報告，網址為 https://www.unpri.org/Uploads/g/v/q/PRI_Converging_on_climate_lobbying.pdf

⁷查看完整的 AR6 綜合報告：2023 年氣候變化，網址為 https://www.ipcc.ch/report/sixth-assessment-report-cycle/

⁸參見 2022 年 2 月倫敦經濟學院關於公司遊説和氣候變化的政策簡報，網址為 https://www.lse.ac.uk/granthaminstitute/wp-content/uploads/2022/02/Company-lobbying-and-climate-change_good-governance-for-Paris-aligned-outcomes.pdf

⁹在 https://climate-lobbying.com/apply-global-standard/ 查看相關資源

支持該標準的投資者已經認識到，雄心勃勃的氣候政策和負責任的企業氣候遊説對於將全球變暖限制在1.5攝氏度以內至關重要，他們也明白，現在是證明全面適用負責任的企業氣候遊説標準的時候了。¹⁰

作為進一步證據，在支持者與公司達成協議後，提交了近46份要求提高遊説透明度的股東提案，18份提案被撤回。¹¹2022 年股東關於公司政治活動的提案的支持平均為 33%，¹²與2021年創紀錄的平均支持率 43%（包括5張多數票）相比，這一數字有所降低。¹³儘管平均支持率有所下降，這可以歸因於某些決議的限制性質，向具有雙重結構的公司提交的公司政治活動決議增加，政治保守團體提交的決議也有所增加，但投資者已經表明，他們越來越擔心企業就公共政策問題進行遊説所固有的風險。

卡特彼勒在美國和歐洲的同行正在發佈政策調整報告。

無論是在支出透明度方面，還是在公共政策立場的一致性方面，企業在遊説披露方面的最佳做法都在不斷髮展。儘管投資者對卡特彼勒發佈第一份遊説報告及其每年重新發布的承諾表示讚賞，但卡特彼勒的許多同行，包括氣候行動 100+ 中的主要公司，已經更全面地披露了遊説政策協調報告。企業責任跨信仰中心最近發佈的一份報告調查了來自70多家全球公司的遊説聯盟報告，並確定了最佳實踐的關鍵要素。¹⁴

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許多領先公司正在編寫報告，評估公司在氣候變化問題上的立場與其主要行業協會的立場和遊説活動之間的一致性。¹⁵製作此類報告的公司包括英國石油公司¹⁶、CSX、福特汽車公司、通用汽車和殼牌。¹⁷

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¹⁰參見《投資者意向聲明：負責任的氣候遊説全球標準》，網址為 https://climate-lobbying.com/wp-content/uploads/2022/03/2022_investor-statement-of-intent_GlobalStandard-Responsible-Climate-Lobbying.pdf

¹¹https://www.ceres.org/news-center/press-releases/record-number-negotiated-agreements-between-investors-and-companies-2022

¹²https://www.conference-board.org/blog/environmental-social-governance/Corporate-Political-Activity-Shareholder-Proposals-2022

¹³https://www.asyousow.org/press-releases/2022/7/12/proxy-season-esg-shareholder-resolutions-define-corporate-risks

¹⁴https://www.iccr.org/sites/default/files/leadinglobbyingpracticestodrive1.5cpolicy_final.pdf

¹⁵https://www.washingtonpost.com/climate-environment/2020/02/25/bp-pull-out-trade-groups-over-climate-policies/

¹⁶https://www.bp.com/en/global/corporate/news-and-insights/bp-magazine/bp-releases-trade-associations-report.html

¹⁷https://www.shell.com/media/news-and-media-releases/2019/shell-publishes-reports-on-industry-associations-sustainability.html

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卡特彼勒的貿易協會披露落後於許多披露其行業協會付款和用於遊説的實際金額的同行團體成員，包括3M、Becton Dickinson、Boston Scientific、百時美施貴寶、強生、美敦力、默克和聯合技術公司。¹⁸

CAT 沒有充分披露：(1) 對所有參與氣候相關公共政策的組織進行錯位審查； (2) CAT 在發現行業或行業協會不一致後將採取的逐步升級的措施的時間表；以及 (3) 如何緩解錯位帶來的風險。

卡特彼勒在反對聲明中表示，它已披露了公司加入的特定行業協會名單以及此類行業協會的氣候遊説活動。相反，這項提案要求卡特彼勒進行評估併發布一份報告，説明該政策將如何影響精選的活動，而且説明其所加入的所有美國貿易和行業協會將如何與公司支持的《巴黎協定》的目標保持一致或不一致。此外，卡特彼勒尚未透露其從24個美國貿易和工業協會中選擇6個協會的理由，這些協會的會費用於聯邦遊説，如CAT的2022年遊説報告所述。

此外，貿易協會的審查僅強調了 6個行業協會開展的一些與氣候相關的工作，但沒有正確説明協調狀況，更重要的是用於確定6個貿易和行業協會的協調或錯位的評估標準。

儘管將用於聯邦遊説的會費百分比包括在內是最佳做法，但該公司遊説報告第 8 頁上的 CAT 在 2022 年美國貿易和工業協會的成員名單並未包括向每個組織支付的實際金額。

在談到卡特彼勒應對失調的方法時，公司透露，它將通過與不結盟的協會接觸，試圖將其立場轉向 CAT 自己的立場，或者評估是否有必要繼續加入 CAT 來解決與 CAT 優先事項或戰略不一致的問題。公司沒有透露每項升級步驟的時間表以及導致卡特彼勒終止成員資格的具體標準。

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¹⁸3M、Becton Dickinson、百時美施貴寶和默克披露了他們用於遊説的行業協會款項。波士頓科學公司、強生公司、美敦力公司和聯合技術公司也披露了他們的行業協會付款以及用於遊説的款項金額。

當成員組織的遊説與公司的戰略之間存在不一致時，公司應披露將如何具體減輕這種失調將造成的風險。可以肯定的是，立場並不總是與行業和貿易協會所採取的立場完全一致，但是，當公司資源被用於影響可能對卡特彼勒業務產生重大影響的政策時，應適當地告知股東這種偏差。

對CAT參與氣候政策的分析

InfluenceMap是一個非營利、無黨派的智囊團，運營着全球領先的跟蹤企業氣候政策參與度的系統。InfluenceMap 以從 A 到 F 的等級對公司的政策參與度進行評級 CAT 得到 D-，這是可能的第二低分數，這表明該公司對符合《巴黎協定》的氣候政策的直接參與度不足。

他們對CAT政策倡導的分析確定，CAT “從2019-2023年起，對氣候政策的透明參與似乎有限。”此外，InfluenceMap 指出，該公司仍然是全球眾多積極遊説反對氣候政策的行業協會的成員，卡特彼勒高管在全國製造業協會和美國商會的董事會任職，“這兩個組織都在積極阻礙美國的氣候政策，包括《重建更好和減少通貨膨脹法案》¹⁹”.

卡特彼勒將美國商會和全國製造業協會列為其在遊説報告的氣候遊説部分有選擇地強調的6個行業協會中的2個。這令人擔憂，因為這些組織在美國的氣候政策工作中得到了InfluenceMap的負面評估。

訂婚記錄

約翰·切維登與卡特彼勒進行了建設性對話，於美國中部時間3月9日上午8點通過電話與工作人員進行了交談。但是，支持者和公司未能達成協議，John Chevedden 決定不撤回該決議。

投資者在 CA100+ 計劃下與卡特彼勒的合作有五年的記錄，但在淨零公司基準的氣候政策參與度指標上，卡特彼勒的得分仍然很差，僅符合該指標下6個標準中的1個。²⁰

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¹⁹請參閲卡特彼勒的 InfluenceMap 報告，網址為 https://lobbymap.org/company/Caterpillar-23fa28232337f0149d9f7c694a2e5325/projectlink/Caterpillar-In-Climate-Change

²⁰https://www.climateaction100.org/company/caterpillar-inc/

結論

出於上述所有原因，我相信CAT股東將從有關遊説和公共政策倡導的額外最佳做法披露中受益。發佈所要求的報告將使CAT不僅能夠滿足投資者的期望，還可以加入商界同行中的領導者行列。公司已經發布了第一份遊説報告，這一事實表明，進一步披露每項直接和間接政策影響活動如何與《巴黎協定》的目標一致或不一致，不會成為公司的負擔。

在 CAT 的代理卡上為提案 #6《CAT 遊説和政策影響力活動報告》投贊成票。

書面材料是根據1934年《證券交易法》頒佈的第14a-6 (g) (1) 條提交的。*

*根據規則條款，該申報人無需提交，而是為了公開披露和考慮這些重要問題而自願提交。

這不是在尋求對你的代理人進行投票的授權。請不要把你的代理卡寄給我；股東無法為你的代理人投票，這封信也沒有考慮這樣的事件。

股東要求所有股東按照代理材料中提供的程序説明進行投票。