附錄 99.1

Steel Connect 公佈了 2023 財年第三季度財務業績


2023 年第三季度業績

•持續經營業務的淨收入總額為4,610萬美元，而去年同期為5,150萬美元。
•持續經營業務的淨收入為300萬美元，而去年同期持續經營業務的淨虧損為970萬美元。
•歸屬於普通股股東的淨收益為250萬美元，而去年同期歸屬於普通股股東的淨收益為2970萬美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤*為520萬美元，而去年同期為90萬美元。
•用於經營活動的淨現金為60萬美元。
•自由現金流*總額為 (100) 萬美元。
•扣除未攤銷折扣和發行成本後的總債務為1150萬美元；淨負債*總額為4,880萬美元。

本財年迄今為止的九個月財務業績

•持續經營業務的淨收入總額為1.483億美元，而去年同期為1.502億美元。
•持續經營業務的淨收入為750萬美元，而去年同期持續經營業務的淨虧損為1,220萬美元。
•歸屬於普通股股東的淨收益為590萬美元，而去年同期歸屬於普通股股東的淨虧損為1,390萬美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤*為1710萬美元，而去年同期為330萬美元。
•經營活動提供的淨現金為900萬美元。
•自由現金流*總額為770萬美元。

其他事態發展

•2023年5月1日，Steel Connect, Inc.和Steel Partners Holdings L.P（“Steel Partners”）完成了一項交易所交易，在該交易中，Steel Partners及其某些關聯公司將某些有價證券轉讓給Steel Connect, Inc.，以換取Steel Connect的350萬股E系列可轉換優先股。

紐約州紐約（2023年6月12日）——Steel Connect, Inc.（“公司”）（納斯達克股票代碼：STCN）今天公佈了截至2023年4月30日的第三季度財務業績。

最近的事態發展
2023年5月1日，公司和Steel Partners將Steel Partners及其某些關聯公司持有的某些有價證券轉讓給公司，以換取Steel Connect的350萬股E系列可轉換優先股（“交易所交易”）。根據納斯達克市場規則，Steel Connect股東最近批准後，E系列可轉換優先股可轉換為總計1.849億股Steel Connect普通股，面值為每股0.01美元，將與Steel Connect普通股一起投票，參與Steel Connect普通股支付的任何股息，每股分紅均以轉換後為基礎。轉換E系列可轉換優先股後，Steel Partners集團將持有Steel Connect約85％的已發行股權。
交易所交易將於 2023 年 5 月 1 日入賬，也就是公司與 Steel Partners 交換對價的日期。

運營結果

以下財務信息和討論適用於公司的運營。

1

三個月已結束
4 月 30 日		九個月已結束
4月30日
2023202220232022
（以千計）
淨收入$46,142 $51,548 $148,283 $150,223 
持續經營業務的淨收益（虧損）3,029 (9,695)7,460 (12,163)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$2,510 $29,663 $5,867 $(13,882)
調整後的息税折舊攤銷前利潤*
$5,233 $938 $17,145 $3,318 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率*
11.3 %1.8 %11.6 %2.2 %
經營活動提供的（用於）淨現金(588)(2,544)9,000 (5,267)
財產和設備增補(445)(316)(1,311)(1,142)
自由現金流*
$(1,033)$(2,860)$7,689 $(6,409)

* 參見這些非公認會計準則指標與財務表中包含的最直接可比的GAAP指標的對賬情況。有關這些非公認會計準則指標的定義，另見下文 “關於使用非公認會計準則財務衡量標準的説明”。

運營結果

截至2023年4月30日和2022年4月30日的第三季度和九個月的比較
三個月已結束
4月30日		九個月已結束
4月30日
20232022最愛 (Unfav) ($)20232022最愛 (Unfav) ($)
（未經審計，千美元）（未經審計，千美元）
淨收入$46,142$51,548(5,406)$148,283$150,223(1,940)
收入成本(33,218)(42,303)9,085(108,031)(120,672)12,641
毛利12,9249,2453,67940,25229,55110,701
毛利率28.0%17.9%1010 bpts27.1%19.7%740 bpts
銷售、一般和管理(12,619)(9,214)(3,405)(33,463)(28,899)(4,564)
利息支出(914)(848)(66)(2,588)(2,359)(229)
其他收益，淨額4,4892,1542,3354,8891,6143,275
成本和支出總額(9,044)(7,908)(1,136)(31,162)(29,644)(1,518)
所得税前持續經營的收入（虧損）3,8801,3372,5439,090(93)9,183
所得税支出(851)(11,032)10,181(1,630)(12,070)10,440
持續經營業務的淨收益（虧損）$3,029$(9,695)$12,724$7,460$(12,163)$19,623

淨收入

在截至2023年4月30日的三個月中，淨收入減少了約540萬美元。在截至2023年4月30日的三個月中，淨收入與去年同期相比下降的主要原因是需求減少導致計算和消費電子市場以及醫療設備電子市場的某些客户相關的淨收入減少了460萬美元，以及某些項目的流失，但部分被新業務收入所抵消。
在截至2023年4月30日的九個月中，淨收入與去年同期相比減少了約190萬美元。淨收入的下降是由與去年同期相比，與計算機和消費電子市場客户相關的總體銷量減少所推動的。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月期間，外匯匯率的波動對公司淨收入的影響分別微乎其微。

收入成本

截至2023年4月30日的三個月，總收入成本與去年同期相比減少了910萬美元，這主要是由代表供應鏈客户採購的材料數量減少導致材料成本下降所致。截至2023年4月30日的三個月的收入成本包括採購的材料
2

代表我們的供應鏈客户為1,620萬美元，而去年同期為2430萬美元，減少了810萬美元。剩餘的100萬美元減少是由勞動力成本的降低所推動的，例如工資、工資和生產成本的下降以及建築物和設施成本的下降。

在截至2023年4月30日的九個月中，收入成本與去年同期相比減少了1,260萬美元，這得益於上述淨收入減少導致材料成本下降。截至2023年4月30日的九個月的收入成本包括代表我們的供應鏈客户採購的材料為5,660萬美元，而去年同期為6,910萬美元，減少了1,250萬美元，這得益於去年同期啟動的項目總銷量減少和成本降低，以及與本年度結束的計劃相關的材料成本降低。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月期間，外幣匯率的波動對公司收入成本的影響分別微乎其微。

毛利率

本季度的毛利百分比增長了1,010個基點，達到28.0％，而去年同期為17.9％，這主要是由客户銷售結構的變化和上面討論的收入成本下降所推動的。

截至2023年4月30日的九個月中，毛利百分比增長了740個基點，達到27.1％，而截至2022年4月30日的九個月為19.7％，這主要是受客户銷售結構的變化和上述收入成本下降的推動。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月期間，外幣匯率的波動對供應鏈毛利率的影響分別微乎其微。

銷售、一般和管理

在截至2023年4月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用（“SG&A”）與去年同期相比增加了約340萬美元，這主要是由於與Steel Partners Holdings L.P.（“Steel Holdings”）的交易交易相關的公司專業和法律費用增加。在截至2023年4月30日的三個月中，供應鏈板塊的銷售和收購支出與去年同期相比沒有顯著變化。

在截至2023年4月30日的九個月中，銷售和收購支出與去年同期相比增加了約460萬美元。公司層面的活動增加了450萬美元，這主要是由於與Steel Holdings的交易所交易相關的專業和法律費用增加。在截至2023年4月30日的九個月中，供應鏈板塊的銷售和收購支出與去年同期相比沒有顯著變化。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月中，外幣匯率的波動分別沒有對銷售、一般和管理費用產生重大影響。

利息支出

在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，與去年同期相比，總利息支出分別增加了10萬美元和20萬美元，這主要是由於與Steel Holdings的7.50％可轉換優先票據折扣增加相關的利息支出增加。

其他收益，淨額

在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中，公司分別錄得450萬美元和220萬美元的其他收益。

截至2023年4月30日的三個月中，其他淨收益主要是由於：（1）出售Tallan, Inc. 投資所得收益190萬美元，（2）與客户達成的140萬美元和解協議；（3）50萬美元的利息收入；（4）30萬美元的外匯收益。截至2022年4月30日的三個月中，其他淨收益主要歸因於外匯收益。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月中，公司錄得其他收益，分別為490萬美元和160萬美元。
截至2023年4月30日的九個月中，其他淨收益主要是由於：（1）出售Tallan, Inc. 投資所得收益190萬美元，（2）與客户達成的140萬美元和解協議，（3）90萬美元的利息收入；（4）80萬美元的轉租收入。這些收益被50萬美元的外匯損失部分抵消。截至2022年4月30日的九個月中，其他淨收益主要來自100萬美元的外匯收益和50萬美元的轉租收入。
3


所得税支出

在截至2023年4月30日的三個月中，公司記錄的所得税支出約為90萬美元，而上一財年同期的所得税支出為1,100萬美元。所得税支出的減少主要是由於在截至2022年4月30日的三個月中，IWCO處置的税收影響。

在截至2023年4月30日的九個月中，公司記錄的所得税支出約為160萬美元，而上一財年同期為1,210萬美元。所得税支出的減少主要是由於在截至2022年4月30日的九個月中，IWCO處置的税收影響。

持續經營的淨收益（虧損）

受所得税有利變化的推動，截至2023年4月30日的三個月，持續經營業務的淨收入與上一財年同期相比增加了1,270萬美元。有關更多詳細信息，請參閲上面的討論。

截至2023年4月30日的九個月中，持續經營業務的淨收益（虧損）與去年同期相比增加了1,960萬美元。持續經營業務淨收入的增加主要是由於毛利的增加和所得税支出的減少。有關具體增加或減少的更多詳細信息，請參閲上面的解釋。

財產和設備增加（資本支出）

第三季度的資本支出總額為40萬美元，佔淨收入的1.0％，而去年同期為30萬美元，佔淨收入的0.6％。

截至2023年4月30日的九個月中，資本支出總額為130萬美元，佔淨收入的0.9％，而去年同期為110萬美元，佔淨收入的0.8％。

調整後 EBITDA

與去年同期相比，第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了430萬美元，增長了457.9％，這主要是由於持續經營業務的淨收入增加了1,270萬美元，戰略諮詢和其他相關專業費的調整增加了360萬美元，未實現的外匯收益增加了200萬美元，被與所得税支出相關的調整減少了1,020萬美元和其他非現金收益所抵消 330 萬美元。

截至2023年4月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增加了1,380萬美元，增長了416.7％。增長的主要原因是持續經營業務的淨收入增加了1,960萬美元，從未實現的外匯收益變為未實現的外匯虧損的調整增加了650萬美元，戰略諮詢和其他相關專業費用增加了410萬美元，但被與 (i) 所得税支出1,040萬美元；(ii) 其他非現金收益340萬美元；(iii) 重組和高管遣散費和員工相關的調整減少所抵消留存費用為140萬美元；(iv) 利息收入為0.9美元百萬。

流動性和資本資源

截至2023年4月30日，該公司的現金及現金等價物為6,270萬美元，根據與安普誇銀行的循環信貸額度，ModusLink的可用借貸能力為1,190萬美元。

截至2023年4月30日，扣除未攤銷折扣和發行成本後的未償債務總額為1150萬美元，其中包括2024年9月1日到期的7.50％可轉換優先票據的1,390萬美元未償債務、減去相關的未攤銷折扣和發行成本，以及Umpqua Revolver的未攤銷遞延融資成本。

關於 Steel Connect, Inc.

Steel Connect, Inc. 是一家控股公司，其全資子公司ModusLink Corporation為供應鏈管理市場提供服務。

ModusLink是一家端到端的全球供應鏈解決方案和電子商務提供商，為消費電子、通信、計算、醫療設備、軟件和零售等市場的客户提供服務。ModusLink 設計和執行客户全球供應鏈中的關鍵要素，以提高上市速度、產品定製、靈活性、成本、質量和
4

服務。這些好處是通過將行業專業知識、創新的服務解決方案和綜合運營、成熟的業務流程、廣泛的全球足跡和世界一流的技術相結合來實現的。ModusLink還生產和許可了由其企業級Poetic軟件提供支持的授權管理解決方案，該解決方案為激活、配置、授權訂閲以及從實體產品（互聯產品）和數字產品收集數據提供了完整的解決方案。ModusLink在各個國家擁有一個由戰略位置的設施組成的綜合網絡，包括遍佈北美、歐洲和亞洲的眾多站點。

— 財務表格如下 —
5

Steel Connect, Inc. 及其
簡明合併資產負債表
（以千計）

2023年4月30日2022年7月31日
（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$62,738 $53,142 
應收賬款，貿易，淨額36,948 40,083 
庫存，淨額6,919 8,151 
為客户持有的資金3,158 4,903 
預付費用和其他流動資產4,985 3,551 
流動資產總額114,748 109,830 
財產和設備，淨額3,401 3,534 
經營租賃使用權資產28,892 19,655 
其他資產3,899 4,730 
總資產$150,940 $137,749 
負債、可贖回優先股和股東赤字
流動負債：
應付賬款$26,290 $30,553 
應計費用29,154 28,396 
為客户持有的資金3,064 4,903 
當前的租賃義務7,994 6,466 
其他流動負債13,760 13,482 
流動負債總額80,262 83,800 
可轉換應付票據11,586 11,047 
長期租賃債務21,260 12,945 
其他長期負債5,546 3,983 
長期負債總額38,392 27,975 
負債總額118,654 111,775 
C 系列可贖回優先股，每股面值0.01美元。截至2023年4月30日和2022年7月31日已授權、發行和流通的35,000股35,175 35,180 
C 系列可轉換優先股，每股面值0.01美元。截至2023年4月30日和2022年7月31日已授權4,965,000股；截至2023年4月30日和2022年7月31日已發行和流通的股票為零— — 
普通股，每股面值0.01美元。已授權14億股；截至2023年4月30日已發行和流通的60,942,460股；截至2022年7月31日已發行和流通的60,529,558股609 605 
額外的實收資本7,479,891 7,479,366 
累計赤字(7,487,450)(7,493,317)
累計其他綜合收益4,061 4,140 
股東赤字總額(2,889)(9,206)
總負債、可贖回優先股和股東赤字$150,940 $137,749 
6


7

Steel Connect, Inc. 及其
簡明合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束
4月30日		九個月已結束
4月30日
2023202220232022
淨收入$46,142 $51,548 $148,283 $150,223 
收入成本33,218 42,303 108,031 120,672 
毛利12,924 9,245 40,252 29,551 
運營費用：
銷售、一般和管理12,619 9,214 33,463 28,899 
運營費用總額12,619 9,214 33,463 28,899 
營業收入305 31 6,789 652 
其他收入（支出）：
利息收入452 3 928 9 
利息支出(914)(848)(2,588)(2,359)
其他收益，淨額4,037 2,151 3,961 1,605 
其他收入總額（支出）3,575 1,306 2,301 (745)
所得税前持續經營的收入（虧損）3,880 1,337 9,090 (93)
所得税支出851 11,032 1,630 12,070 
持續經營業務的淨收益（虧損）3,029 (9,695)7,460 (12,163)
來自已終止業務的淨收益（虧損）— 39,895 — (108)
淨收益（虧損）3,029 30,200 7,460 (12,271)
減去：C系列可贖回優先股的優先股股息(519)(537)(1,593)(1,611)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$2,510 $29,663 $5,867 $(13,882)
普通股每股淨收益（虧損）——基本
持續運營$0.04 $(0.17)$0.10 $(0.23)
已終止的業務— 0.67 — — 
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益$0.04 $0.50 $0.10 $(0.23)
普通股每股淨收益（虧損）——攤薄
持續運營$0.04 $(0.17)$0.09 $(0.23)
已終止的業務— 0.67 — — 
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益$0.04 $0.50 $0.09 $(0.23)
已發行普通股的加權平均數量——基本60,30559,85360,18659,961
已發行普通股的加權平均數量——攤薄78,69559,85378,55959,961
8

Steel Connect, Inc. 及其
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）

9

截至4月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$7,460 $(12,271)
減去：已終止業務的虧損，扣除税款—108
來自持續經營業務的收入（虧損）7,460(12,163)
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊1,427 1,698 
遞延融資成本的攤銷36 102 
債務折扣的增加1,510 1,229 
基於股份的薪酬529 519 
非現金租賃費用6,760 7,083 
壞賬支出（恢復）1,136 (3)
其他損失，淨額(3,962)(1,605)
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額2,933 (8,783)
庫存，淨額1,440 (1,291)
預付費用和其他流動資產(1,237)240 
應付賬款和應計費用(3,886)2,076 
可退還和應計所得税，淨額(829)142 
其他資產和負債(4,317)5,489 
由（用於）經營活動提供的淨現金9,000 (5,267)
來自投資活動的現金流：
財產和設備增補(1,311)(1,142)
處置財產和設備所得收益166 — 
出售投資的收益1,881 — 
由（用於）投資活動提供的淨現金736 (1,142)
來自融資活動的現金流：
C 系列可贖回優先股股息支付(1,593)(1,598)
資本租賃債務的償還(38)(54)
可轉換債務的還款(1,149)— 
用於融資活動的淨現金(2,780)(1,652)
匯率變動對現金和現金等價物的淨影響895 (774)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加7,851 (8,835)
現金、現金等價物和限制性現金，期初58,045 66,329 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$65,896 $57,494 
現金和現金等價物，期末$62,738 $49,914 
期末為客户持有的資金提供限制性現金3,158 7,580 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$65,896 $57,494 
來自已終止業務的現金流：
經營活動$— $(6,738)
投資活動— 625 
籌資活動— 4,230 
用於已終止業務的淨現金$— $(1,883)
10

Steel Connect, Inc. 及其
分段數據
（以千計）
（未經審計）

三個月已結束
4月30日		九個月已結束
4月30日
2023202220232022
（未經審計）
淨收入：
供應鏈$46,142 $51,548 $148,283 $150,223 
46,142 51,548 148,283 150,223 
營業收入：
供應鏈5,249 1,548 16,488 5,894 
分部營業收入總額5,249 1,548 16,488 5,894 
企業層面的活動(4,944)(1,517)(9,699)(5,242)
總營業收入305 31 6,789 652 
其他收入（支出）總額，淨額3,575 1,306 2,301 (745)
所得税前收入（虧損）$3,880 $1,337 $9,090 $(93)


11

Steel Connect, Inc. 及其
非公認會計準則指標與公認會計準則措施的協調
（以千計）
（未經審計）

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬：
三個月已結束
4月30日		九個月已結束
4月30日
2023202220232022
持續經營業務的淨收益（虧損）$3,029 $(9,695)$7,460 $(12,163)
利息收入(452)(3)(928)(9)
利息支出914 848 2,588 2,359 
所得税支出851 11,032 1,630 12,070 
折舊502 523 1,427 1,698 
税前利潤4,844 2,705 12,177 3,955 
戰略諮詢和其他相關專業費用3,786 163 4,617 509 
高管遣散費和員工留用— 58 (150)414 
重組和重組相關費用97 118 97 974 
基於股份的薪酬174 111 529 519 
出售長期資產的（收益）虧損(145)2 (129)3 
未實現的外匯（收益）虧損，淨額(167)(2,127)3,561 (2,931)
其他非現金收益，淨額(3,356)(92)(3,557)(125)
調整後 EBITDA$5,233 $938 $17,145 $3,318 
淨收入$46,142 $51,548 $148,283 $150,223 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率11.3 %1.8 %11.6 %2.2 %

自由現金流對賬：
三個月已結束
4月30日		九個月已結束
4月30日
2023202220232022
經營活動提供的（用於）淨現金$(588)$(2,544)$9,000 $(5,267)
財產和設備增補(445)(316)(1,311)(1,142)
自由現金流$(1,033)$(2,860)$7,689 $(6,409)

淨負債對賬：
2023年4月30日7月31日
2022
債務總額，淨額$11,543 $10,968 
未攤銷的折扣和發行成本2,397 3,972 
現金和現金等價物(62,738)(53,142)
淨負債$(48,798)$(38,202)
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關於使用非公認會計準則財務衡量標準的説明

除了根據公認會計原則編制的財務指標外，公司還使用息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和淨負債（所有這些都是非公認會計準則財務指標）來評估其業績。息税折舊攤銷前利潤代表扣除利息收入、利息支出、所得税（福利）支出和折舊前的持續經營收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為持續經營的淨收益（虧損），不包括與利息收入、利息支出、所得税支出、折舊、戰略諮詢和其他相關專業費用、高管遣散費和員工留用、重組和重組相關支出、基於股份的薪酬、出售長期資產的（收益）虧損、未實現的外匯（收益）虧損、淨值和其他非現金收益。公司將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金（用於）減去財產和設備的增加，並將淨負債定義為總負債總額，不包括未攤銷折扣和發行成本的減少，減去現金和現金等價物。

我們認為，向投資者提供這些非公認會計準則衡量標準很有用，因為這些指標為投資者提供了有關我們業績的重要補充信息，並允許投資者和管理層評估我們業務的經營業績。這些指標為管理層和投資者提供了有關我們經營業績的有用補充信息，因為它們不包括某些項目，這些項目逐期波動不一定與我們業務經營業績的變化相對應。我們在內部預測和模型中使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，在制定內部運營預算，補充向董事會報告的財務業績和預測，根據經營業績確定執行官和其他關鍵員工的某些激勵性薪酬的組成部分，確定公司信貸額度中某些契約的遵守情況，以及評估核心業務的短期和長期運營趨勢。我們使用自由現金流來開展和評估我們的業務，因為儘管它與運營產生的現金流相似，但我們認為它是衡量現金流的有用指標，因為購買不動產和設備是持續運營的必要組成部分，與淨負債的使用類似，有助於管理層進行資本規劃和融資考慮。

我們認為，這些非公認會計準則財務指標有助於加深對我們管理核心業務、評估與前幾個時期和市場相比的業績以及制定運營目標的基本運營衡量標準。此外，我們認為這些非公認會計準則財務調整對投資者有用，因為它們使投資者能夠評估管理層在財務和運營決策中使用的方法和信息的有效性。不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不應將其作為根據美國公認會計原則提供的財務信息的替代品。這些非公認會計準則財務指標的計算方式可能與其他公司使用的標題相似的指標不同

息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的一些限制包括：

•息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們的利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求；
•息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們的税收支出或納税的現金需求；
•息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映歷史資本支出或未來資本支出要求或合同承諾；
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常需要更換，而且息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類置換的任何現金需求；以及
•我們行業中的其他公司可能以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這限制了它們作為比較指標的用處。

此外，淨負債假設公司的現金和現金等價物可以不受限制地用於減少未償債務，而自由現金流則存在侷限性，因為它不代表可用於全權支出的剩餘現金流，也不包括公司剩餘的投資活動和融資活動，包括要求為公司未償債務支付本金。

參見這些非公認會計準則指標與本新聞稿財務表中包含的最直接可比的GAAP指標的對賬情況。

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淨營業虧損結轉

公司的重述公司註冊證書（“保護性修正案”）和經修訂的税收優惠保護計劃（“税收計劃”）包括旨在通過防止某些可能導致 “所有權變更”（定義見《美國國税法》第382條）的證券轉讓來保護公司淨營業虧損結轉的税收優惠的條款。保護性修正案通常限制任何直接或間接轉讓，前提是其影響是 (i) 將任何股東的直接、間接或建設性所有權從當時已發行普通股的不到4.99％增加到4.99％或以上；或 (ii) 增加任何擁有或被認為擁有當時已發行普通股4.99％或以上的股東的直接、間接或建設性所有權。根據保護修正案，自禁止轉讓之日起，任何企圖違反保護修正案的直接或間接轉讓對所謂的受讓人無效（或者，如果是間接轉讓，股份的直接所有者的所有權將與轉讓同時終止），而所謂的受讓人（或者在任何間接轉讓的情況下，直接所有者）將不會被承認為所有者違反保護修正案擁有的任何股份（“過剩股票”）目的，包括就此類股份進行投票和獲得股息或其他分配，或就期權而言，為行使這些股份而獲得股份。根據税收計劃，除某些例外情況外，如果股東（或集團）在税收計劃通過後成為4.99％的股東，則每股已發行普通股的某些權利通常將可以行使，並使股東（新的4.99％的股東或集團除外）有權以大幅折扣購買公司的額外股份，從而大幅削弱公司的經濟利益和投票權 4.99% 的新股東（或集團）。此外，在某些情況下，在非豁免股東（或集團）成為新的4.99％股東後，通過合併或其他業務合併收購公司，則每位權利持有人（4.99％的新股東或集團除外）都有權以折扣價購買收購公司的普通股。有關公司税收優惠保護計劃的進一步討論，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。出於經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條規定的安全港的目的，本新聞稿中非歷史事實的陳述特此被確定為 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於此處提出的與公司目標、計劃、預期和戰略有關的陳述，均為前瞻性陳述。除其他外，以下重要因素和不確定性可能導致實際業績與這些前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異：公司與重要客户關係的變化；對我們產品和服務的需求波動；公司實現和維持運營盈利的能力；沒有最低購買要求的客户的需求差異；總體經濟狀況和公共衞生危機（例如持續的 COVID-19 疫情）；公司業務的激烈競爭；與公司客户持有的資金的減值、挪用、盜竊和信貸相關問題相關的風險；我們維持充足庫存水平的能力；我們在未來籌集或獲得資金的能力；難以提高運營效率和節省成本；失去重要員工或無法招聘和留住人員；公司執行業務戰略以及從業務收購中實現預期協同效應和收益的能力；進行業務收購所固有的風險國際業務，包括公司在中國大陸的業務；損害、挪用或損失公司客户實物或知識產權的風險；公司競爭加劇和技術變革；公司技術系統中斷或違規；未能以對公司有利的條件解決爭議和訴訟；處置 IWCO Direct 產生的挑戰和風險，包括公司對供應鏈部門的依賴作為唯一的業務；公司維持淨營業虧損並從中獲利的能力；税率、法律或法規的變化；未能遵守納斯達克的持續上市要求；公司董事會成員在鋼鐵控股公司及其關聯公司的利益產生的潛在利益衝突；其債務可能施加的限制；以及利率變動和逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的潛在不利影響。有關可能影響公司未來經營業績和財務業績的警示聲明和風險的詳細討論，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件，包括但不限於公司於2022年10月31日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中的風險因素。這些文件可在公司投資者關係網站上的 “美國證券交易委員會申報” 選項卡下找到。

所有前瞻性陳述必然只是對未來業績的估計，無法保證實際結果與預期沒有重大差異，因此，提醒您不要過分依賴此類陳述。此外，任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映該陳述發表之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。


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投資者關係聯繫人

詹妮弗·戈倫貝斯克
914-461-1276
investorrelations@steelconnectinc.com

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