目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一) |
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團的國家) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
|
|
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ |
加速的文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
發行人有
目錄表
目錄表
跑道增長金融公司。
截至2023年3月31日的季度10-Q表
目錄表
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索引 |
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頁 |
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第一部分： |
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財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表 |
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1 |
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截至2023年3月31日(未經審計)和2022年12月31日的資產和負債表 |
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1 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月營業報表(未經審計) |
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2 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月淨資產變動表(未經審計) |
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3 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月現金流量表(未經審計) |
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4 |
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截至2023年3月31日的投資日程表(未經審計) |
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5 |
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截至2022年12月31日的投資日程表 |
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15 |
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財務報表附註(未經審計) |
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24 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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50 |
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第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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67 |
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第四項。 |
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控制和程序 |
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68 |
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|
第二部分。 |
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其他信息 |
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69 |
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第1項。 |
|
法律訴訟 |
|
69 |
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第1A項。 |
|
風險因素 |
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69 |
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第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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69 |
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|
第三項。 |
|
高級證券違約 |
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69 |
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第四項。 |
|
煤礦安全信息披露 |
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70 |
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第五項。 |
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其他信息 |
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70 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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71 |
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簽名 |
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72 |
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目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
跑道增長金融公司。
資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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按公允價值計算的投資： |
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按公允價值計算的非控股/非關聯投資(成本為#美元 |
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$ |
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$ |
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按公允價值計算的關聯投資(成本為#美元 |
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按公允價值控制投資(成本為#美元 |
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以公允價值投資美國國庫券(成本為$ |
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按公允價值計算的投資總額(成本為#美元 |
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現金和現金等價物 |
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應收利息和手續費 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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債務： |
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信貸安排 |
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2026年筆記 |
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2027年筆記 |
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未攤銷遞延債務成本 |
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) |
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) |
債務總額減去未攤銷遞延債務成本 |
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應付獎勵費用 |
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應付利息 |
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應計費用和其他負債 |
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總負債 |
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淨資產 |
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普通股，面值 |
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額外實收資本 |
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可分配(虧損) |
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庫存股 |
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) |
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淨資產總額 |
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已發行普通股股份($ |
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每股資產淨值 |
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$ |
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$ |
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||
請參閲財務報表附註。
1
目錄表
跑道增長金融公司。
營運説明書
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
|
|
截至3月31日的三個月， |
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2023 |
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2022 |
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投資收益 |
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來自非控股/非關聯投資： |
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利息收入 |
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實物支付利息收入 |
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股息收入 |
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費用收入 |
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來自關聯投資： |
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利息收入 |
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實物支付利息收入 |
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來自控制投資： |
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利息收入 |
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實物支付利息收入 |
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總投資收益 |
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運營費用 |
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管理費 |
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獎勵費 |
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利息和其他債務融資費用 |
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專業費用 |
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間接費用分配費用 |
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保險費 |
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行政費 |
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董事酬金 |
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税費支出 |
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其他費用 |
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總運營費用 |
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淨投資收益 |
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已實現和未實現的投資收益(虧損) |
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非控制/非關聯投資的已實現淨收益(虧損)，包括美國國庫券 |
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( |
) |
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( |
) |
投資已實現淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
非控制/非關聯投資未實現增值(折舊)淨變化，包括美國國庫券 |
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( |
) |
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|
( |
) |
關聯投資未實現增值(折舊)淨變化 |
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( |
) |
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( |
) |
控制投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
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( |
) |
|
投資和美國國庫券未實現增值(折舊)淨變化 |
|
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( |
) |
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( |
) |
投資已實現和未實現淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
經營淨資產淨增 |
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$ |
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每股普通股經營所致淨資產淨增長 |
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每股普通股淨投資收益 |
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$ |
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加權平均流通股 |
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請參閲財務報表附註。
2
目錄表
跑道增長金融公司。
淨資產變動表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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普通股 |
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股票(1) |
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金額 |
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庫存股 |
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超面值實收資本 |
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累計未分配收益(虧損) |
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淨資產總額 |
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2022年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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經營淨資產淨增 |
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普通股發行 |
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股息的再投資 |
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收購庫藏股 |
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發行費用的退款(付款) |
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支付給股東的股息 |
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2023年3月31日的餘額 |
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(1) |
股票數量是扣除庫存股回購後的淨額。 |
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普通股 |
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股票(1) |
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金額 |
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庫存股 |
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超面值實收資本 |
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累計未分配收益(虧損) |
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淨資產總額 |
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2021年12月31日的餘額 |
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經營淨資產淨增 |
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普通股發行 |
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股息的再投資 |
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收購庫藏股 |
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( |
) |
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發行費用的退款(付款) |
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支付給股東的股息 |
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2022年3月31日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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( |
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$ |
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(1) |
股票數量是扣除庫存股回購後的淨額。 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
3
目錄表
跑道增長金融公司。
現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
截至3月31日的三個月， |
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2023 |
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2022 |
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經營活動的現金流 |
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經營淨資產淨增 |
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$ |
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對業務產生的淨資產淨增長與業務活動提供(用於)的現金淨額進行的調整： |
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購買投資 |
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購買美國國庫券 |
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( |
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支付實物利息 |
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( |
) |
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) |
出售或償還投資 |
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出售或到期的美國國庫券 |
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投資已實現(收益)淨虧損，包括美國國庫券 |
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包括美國國庫券在內的投資未實現(增值)折舊淨變化 |
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固定收益保費的攤銷或折扣的增加 |
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) |
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遞延債務成本的攤銷 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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(增加)應收利息和手續費減少 |
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(增加)其他資產減少 |
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遞延收入增加(減少) |
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增加(減少)應付獎勵費用 |
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應付利息的增加(減少) |
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應計費用和其他負債增加(減少) |
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用於經營活動的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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支付遞延債務成本 |
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信貸安排下的借款 |
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信貸安排項下的還款 |
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2026年發行債券的收益 |
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逆回購協議的償還 |
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收購庫藏股 |
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支付給股東的股息 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金淨增(減) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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補充和非現金融資現金流信息： |
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已繳納的税款 |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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支付的利息 |
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非現金投資組合購買 |
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請參閲財務報表附註。
4
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)
2023年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
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成本(美元) |
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公允價值 |
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腳註 |
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非控股/非關聯投資 |
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優先擔保定期貸款 |
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應用軟件 |
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Circadence公司 |
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SOFR+ |
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|
(4)(8) |
|||||
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|
Dtex Systems，Inc. |
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SOFR+ |
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(8) |
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|
FiscalNote，Inc. |
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Prime+ |
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|
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|
|
|
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|
(4)(8) |
|||||
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|
|
|
Prime+ |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
|
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
VTX Intermediate Holdings，Inc.(DBA Vertex One) |
|
SOFR+ |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
(8) |
|||||
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|
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|
SOFR+ |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
(8) |
|||||
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|
應用軟件總數- |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
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|||||
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|
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|
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|
|
生物技術 |
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|
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|
|
野馬生物公司 |
|
SOFR+ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
道達爾生物技術- |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
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|
|
|
|
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|
數據處理和外包服務 |
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互動公司 |
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SOFR+ |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
(8) |
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|
|
共享這一公司 |
|
SOFR+ |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
維斯塔支付解決方案公司。 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
總數據處理和外包服務- |
|
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|
|
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|
|||||
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|
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|
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|
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|
|
|
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|
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|
|
教育服務 |
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|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|||||
|
|
Turning Tech Intermediate，Inc.(數據庫管理員Echo 360公司) |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
全面教育服務- |
|
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電子設備和儀器 |
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|
布里沃股份有限公司 |
|
SOFR+ |
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|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
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|
智慧型控股公司(數據庫管理員Epic IO技術公司) |
|
SOFR+ |
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|
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|||||
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|
SOFR+ |
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SOFR+ |
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|
SOFR+ |
|
|
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|||||
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|
SOFR+ |
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|
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SOFR+ |
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|||||
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|
SOFR+ |
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|
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|||||
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SOFR+ |
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|
電子設備及儀器總和- |
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|
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|
|
|||||
請參閲財務報表附註。
5
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
2023年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
|
|
成本(美元) |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|||||||
|
優先擔保定期貸款 |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
||||||
|
|
醫療保健設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||
|
|
Moximed，Inc. |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Revelle美學公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
醫療保健設備總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Allurion Technologies，Inc. |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
EBR系統公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Mible Healthcare Solutions，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
納魯醫療股份有限公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
92號公路醫療公司 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
SetPoint醫療公司 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Vero Biotech LLC |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
人力資源與就業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
CloudPay公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(8)(12) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
人力資源和就業服務總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
互聯網與直銷零售業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
麥迪遜·裏德公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Marley Spoon AG |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(4)(8)(11) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(4)(8)(11) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(4)(8)(11) |
|||||
|
|
互聯網和直銷零售總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
請參閲財務報表附註。
6
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
2023年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
|
|
成本(美元) |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
龐博拉，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
Fidelis網絡安全公司。 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
INRIX，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Skill Share，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
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Synack，Inc. |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
全部互聯網軟件和服務- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
財產和意外傷害保險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
KIN保險公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
財產和意外傷害保險總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
系統軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
3PL Central LLC(Dba Extensiv) |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
總系統軟件- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
高級擔保定期貸款總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
系統軟件 |
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德傑羅實驗室公司。 |
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SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
(3)(4)(8)(10) |
|||||
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|
總系統軟件- |
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|||||
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|
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第二留置權定期貸款總額- |
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||||||
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優先股 |
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||||||
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應用軟件 |
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|
|
|
|
|||
|
|
ARIA系統公司 |
|
G系列 |
|
|
不適用 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
||||
|
|
應用軟件總數- |
|
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|||||
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醫療保健技術 |
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|
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|
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|
|
CareCloud，Inc. |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15)(17) |
||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
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優先股總數- |
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|
||||||
請參閲財務報表附註。
7
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
2023年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
|
|
成本(美元) |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
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|||||||
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普通股 |
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||||||
|
|
應用軟件 |
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|
|
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|
|||||
|
|
FiscalNote，Inc. |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(19) |
||||
|
|
應用軟件總數- |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
技術硬件、存儲和外圍設備 |
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
量子公司 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(7)(15)(17) |
||||
|
|
ZSpace，Inc. |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
|||
|
|
整體技術硬件、存儲和外圍設備- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
普通股總數- |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
|
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
STN Video Inc. |
|
B類無投票權股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(3)(7) |
||||
|
|
總廣告-- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
3DNA Corp.(Dba NationBuilder) |
|
C-1系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
||||
|
|
ARIA系統公司 |
|
G系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Circadence公司 |
|
系列A-6優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
|
|
系列A-6優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Dtex Systems，Inc. |
|
C系列-優質優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
|
|
C系列-優質優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
FiscalNote，Inc. |
|
溢價 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13)(19) |
|||||
|
|
博奇集團有限公司 |
|
溢價 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
(7)(13)(15) |
|||
|
|
應用軟件總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
生物技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
野馬生物公司 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
TRACON製藥公司 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(15) |
|||||
|
|
道達爾生物技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
計算機與電子零售業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
麻省理工學院 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
||||
|
|
電腦及電子零售總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||
請參閲財務報表附註。
8
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
2023年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
|
|
成本(美元) |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
||||||
|
|
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
互動公司 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
共享這一公司 |
|
D-3系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
總數據處理和外包服務- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
電子設備和儀器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
布里沃股份有限公司 |
|
A-2系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Epic IO科技公司 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
|||||
|
|
電子設備及儀器總和- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
醫療保健設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Moximed，Inc. |
|
C系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Revelle美學公司 |
|
A-2系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
醫療保健設備總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Allurion Technologies，Inc. |
|
C系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
|
|
D-1系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
|
|
D-1系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
EBR系統公司 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
|||||
|
|
Mible Healthcare Solutions，Inc. |
|
系列CC優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
||||
|
|
納魯醫療股份有限公司 |
|
D-2系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
92號公路醫療公司 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
|||||
|
|
SetPoint醫療公司 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
|
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Vero Biotech LLC |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
人力資源與就業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
CloudPay公司 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(7)(12) |
|||||
|
|
|
|
D系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(7)(12) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
B-1系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
人力資源和就業服務總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
請參閲財務報表附註。
9
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
2023年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
|
|
成本(美元) |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
互聯網與直銷零售業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
麥迪遜·裏德公司 |
|
成功費 |
|
12/16/2022 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
|||
|
|
互聯網和直銷零售總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
龐博拉，Inc. |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Fidelis網絡安全公司。 |
|
普通股 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(16) |
|||||
|
|
INRIX，Inc. |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
長尾廣告解決方案公司(DBA JW播放器) |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Skill Share，Inc. |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
|||||
|
|
Synack，Inc. |
|
普通股 |
|
|
|
|
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(7) |
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全部互聯網軟件和服務- |
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財產和意外傷害保險 |
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KIN保險公司 |
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D-3系列優先股 |
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(7) |
|||||
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|
財產和意外傷害保險總額- |
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專業化消費者服務 |
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AllClear ID，Inc. |
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普通股 |
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— |
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(7) |
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普通股 |
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— |
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(7) |
||||
|
|
芝麻信用股份有限公司 |
|
普通股 |
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|
|
|
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|
(7) |
|||||
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|
專業消費者服務總額- |
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系統軟件 |
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德傑羅實驗室公司。 |
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普通股 |
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|
|
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(3)(7)(10) |
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|
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比例尺計算公司 |
|
普通股 |
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|
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— |
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(7) |
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總系統軟件- |
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技術硬件、存儲和外圍設備 |
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RealWear，Inc. |
|
A系列優先股 |
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(7) |
|||||
|
|
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|
A系列優先股 |
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(7) |
|||||
|
|
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|
A系列優先股 |
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|
|
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|
|
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(7) |
|||||
|
|
整體技術硬件、存儲和外圍設備- |
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總認股權證- |
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非控股/非關聯投資總額- |
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|||||||
請參閲財務報表附註。
10
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
2023年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
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成本(美元) |
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公平 |
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腳註 |
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關聯投資 |
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(18) |
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優先擔保定期貸款 |
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|
醫療保健技術 |
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Gynesonics公司 |
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SOFR+ |
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(8) |
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|
全面醫療保健技術- |
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高級擔保定期貸款總額- |
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優先股 |
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|
醫療保健技術 |
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Gynesonics公司 |
|
A-2系列優先股 |
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不適用 |
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(7) |
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|
|
全面醫療保健技術- |
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優先股總數- |
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普通股 |
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應用軟件 |
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Coginiti公司 |
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不適用 |
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(7) |
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|
應用軟件總數- |
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普通股總數- |
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認股權證 |
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應用軟件 |
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Coginiti公司 |
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普通股 |
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— |
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|
(7) |
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|
應用軟件總數- |
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— |
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|
醫療保健技術 |
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|
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Gynesonics公司 |
|
成功費 |
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— |
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|
(7)(13) |
||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
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總認股權證- |
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關聯投資總額- |
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控制投資 |
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(14) |
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優先擔保定期貸款 |
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數據處理和外包服務 |
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|
Pivot3，Inc. |
|
Libor+ |
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(4)(7) |
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|
總數據處理和外包服務- |
|
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高級擔保定期貸款總額- |
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總控制投資- |
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美國財政部 |
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美國國庫券， |
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美國財政部總額- |
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總投資- |
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|||||||
請參閲財務報表附註。
11
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
2023年3月31日
*
請參閲財務報表附註。
12
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
2023年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
該公司根據1940年法案的要求，按從屬關係和控制級別對其投資組合進行分類。根據1940年法案的定義，當一家公司或個人擁有或有權在60天或更短的時間內獲得受益所有權時，被投資公司被視為關聯投資
|
|
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|
截至2023年3月31日的三個月 |
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2022年獲得的投資收益金額 |
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截至2022年12月31日的公允價值 |
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總增加量(1) |
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|
總減少量(2) |
|
|
已實現淨收益(虧損) |
|
|
未實現升值(折舊)淨變化 |
|
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截至2023年3月31日的公允價值(3) |
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投資組合公司 |
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投資説明 |
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關聯投資 |
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優先擔保定期貸款 |
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Gynesonics公司 |
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SOFR+ |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
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高級擔保定期貸款總額 |
|
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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優先股 |
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Gynesonics公司 |
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A-2系列優先股 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
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優先股總數 |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
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( |
) |
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普通股 |
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Coginiti公司 |
|
普通股 |
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— |
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— |
|
|
|
|
— |
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|
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|
— |
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( |
) |
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普通股總庫存 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
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認股權證 |
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Coginiti公司 |
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普通股認股權證到期 |
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— |
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— |
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( |
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Gynesonics公司 |
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成功費 |
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— |
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— |
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總認股權證 |
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— |
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— |
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( |
) |
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附屬公司總投資 |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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( |
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控制投資 |
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優先擔保定期貸款 |
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Pivot3，Inc. |
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Libor+ |
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— |
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— |
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|
|
|
|
|||
高級擔保定期貸款總額 |
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總控制投資 |
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$ |
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$ |
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— |
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$ |
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|
— |
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
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請參閲財務報表附註。
13
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
2023年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
下表顯示了截至2023年3月31日公司按地理區域和行業劃分的投資組合的公允價值：
|
|
按公允價值計算的投資(未經審計) |
||||||||
地理區域 |
|
按公允價值計算的投資 |
|
|
淨資產百分比 |
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美國東北部 |
|
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|
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% |
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美國西部 |
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|
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美國中南部 |
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|
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|
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美國東南部 |
|
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|
|
|
|
|
||
美國中西部 |
|
|
|
|
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|
|
||
美國西北部 |
|
|
|
|
|
|
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|
||
英國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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德國 |
|
|
|
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|
|
|
|
||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
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總計 |
|
$ |
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|
|
|
|
% |
||
|
|
2023年3月31日(未經審計) |
||||||||
行業 |
|
按公允價值計算的投資 |
|
|
淨資產百分比 |
|||||
醫療保健技術 |
|
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|
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|
|
% |
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應用軟件 |
|
|
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|
|
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|
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互聯網軟件和服務 |
|
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|
|
|
|
|
|
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數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
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||
人力資源與就業服務 |
|
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|
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電子設備和儀器 |
|
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|
|
|
|
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系統軟件 |
|
|
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|
|
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互聯網與直銷零售業 |
|
|
|
|
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|
|
|
||
財產和意外傷害保險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
生物技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
醫療保健設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
教育服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
技術硬件、存儲和外圍設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
專業化消費者服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
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請參閲財務報表附註。
14
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表
2022年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
|
|
成本(美元) |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|||||||
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Circadence公司 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
Dtex Systems，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
FiscalNote，Inc. |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
|
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
|
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
VTX Intermediate Holdings，Inc.(DBA Vertex One) |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
應用軟件總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
生物技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
野馬生物公司 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
TRACON製藥公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
道達爾生物技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
互動公司 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
共享這一公司 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
維斯塔支付解決方案公司。 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
總數據處理和外包服務- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
教育服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Turning Tech Intermediate，Inc.(數據庫管理員Echo 360公司) |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
全面教育服務- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
電子設備和儀器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
布里沃股份有限公司 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
智慧型控股公司(數據庫管理員Epic IO技術公司) |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
電子設備及儀器總和- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
請參閲財務報表附註。
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目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2022年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
|
|
成本(美元) |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
醫療保健設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Moximed，Inc. |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Revelle美學公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
醫療保健設備總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Allurion Technologies，Inc. |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
EBR系統公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Gynesonics公司 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Mible Healthcare Solutions，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
納魯醫療股份有限公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
92號公路醫療公司 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
SetPoint醫療公司 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Vero Biotech LLC |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
人力資源與就業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
CloudPay公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(8)(12) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
人力資源和就業服務總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
互聯網與直銷零售業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
麥迪遜·裏德公司 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Marley Spoon AG |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(4)(8)(11) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(4)(8)(11) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(4)(8)(11) |
|||||
|
|
互聯網和直銷零售總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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請參閲財務報表附註。
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目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2022年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
|
|
成本(美元) |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
龐博拉，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)(8) |
|||||
|
|
Fidelis網絡安全公司。 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
INRIX，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Skill Share，Inc. |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
Synack，Inc. |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||
|
|
全部互聯網軟件和服務- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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財產和意外傷害保險 |
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KIN保險公司 |
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Prime+ |
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(8) |
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財產和意外傷害保險總額- |
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系統軟件 |
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|||||
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3PL中央有限責任公司 |
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SOFR+ |
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(4)(8) |
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總系統軟件- |
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高級擔保定期貸款總額- |
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二次留置權定期貸款 |
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||||||
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|
系統軟件 |
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德傑羅實驗室公司。 |
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SOFR+ |
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(3)(4)(8)(10) |
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總系統軟件- |
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第二留置權定期貸款總額- |
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優先股 |
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應用軟件 |
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|
ARIA系統公司 |
|
G系列 |
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不適用 |
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(7) |
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|
應用軟件總數- |
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醫療保健技術 |
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|
CareCloud，Inc. |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15)(17) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
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|
|
|
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|||||
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優先股總數- |
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請參閲財務報表附註。
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目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2022年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
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成本(美元) |
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公平 |
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腳註 |
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非控股/非關聯投資 |
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普通股 |
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應用軟件 |
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|
FiscalNote，Inc. |
|
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不適用 |
|
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|
|
|
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|
|
(7)(19) |
||||
|
|
應用軟件總數- |
|
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|
|
|
|
|
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|||||
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技術硬件、存儲和外圍設備 |
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|
|
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|
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|
|
|
|
|||||
|
|
量子公司 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(7)(15)(17) |
||||
|
|
ZSpace，Inc. |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
(7) |
|||
|
|
整體技術硬件、存儲和外圍設備- |
|
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|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|||||
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|
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|
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普通股總數- |
|
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||||||
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認股權證 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||||
|
|
廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
STN Video Inc. |
|
B類無投票權股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(3)(7) |
||||
|
|
總廣告-- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
3DNA Corp.(Dba NationBuilder) |
|
C-1系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
(7) |
||||
|
|
ARIA系統公司 |
|
G系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Circadence公司 |
|
系列A-6優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
|
|
系列A-6優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Dtex Systems，Inc. |
|
C系列-優質優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
|
|
C系列-優質優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
FiscalNote，Inc. |
|
溢價 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13)(19) |
||||
|
|
博奇集團有限公司 |
|
溢價 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
(7)(13)(15) |
||
|
|
應用軟件總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
生物技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
野馬生物公司 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
TRACON製藥公司 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(15) |
|||||
|
|
道達爾生物技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
計算機與電子零售業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
麻省理工學院 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
電腦及電子零售總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
請參閲財務報表附註。
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目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2022年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
|
|
成本(美元) |
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公平 |
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腳註 |
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非控股/非關聯投資 |
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|||||||
|
認股權證 |
|
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|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
||||||
|
|
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
互動公司 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
共享這一公司 |
|
D-3系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
總數據處理和外包服務- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
電子設備和儀器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
布里沃股份有限公司 |
|
A-2系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Epic IO科技公司 |
|
成功費 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
||||
|
|
電子設備及儀器總和- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
醫療保健設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Moximed，Inc. |
|
C系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Revelle美學公司 |
|
A-2系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
醫療保健設備總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Allurion Technologies，Inc. |
|
C系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
|
|
D-1系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
CareCloud，Inc. |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
(7) |
||||
|
|
EBR系統公司 |
|
成功費 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
||||
|
|
Gynesonics公司 |
|
G系列可轉換優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Mible Healthcare Solutions，Inc. |
|
系列CC優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
(7) |
||||
|
|
納魯醫療股份有限公司 |
|
D-2系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
92號公路醫療公司 |
|
成功費 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
||||
|
|
SetPoint醫療公司 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
|
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Vero Biotech LLC |
|
成功費 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
人力資源與就業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
CloudPay公司 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(7)(12) |
|||||
|
|
|
|
D系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)(7)(12) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
B-1系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
人力資源和就業服務總額- |
|
|
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|
|
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|
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請參閲財務報表附註。
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目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2022年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
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投資 |
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收購日期 |
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到期日 |
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本金(美元)/股 |
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成本(美元) |
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公平 |
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腳註 |
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非控股/非關聯投資 |
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認股權證 |
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互聯網與直銷零售業 |
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|
|
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|
|
|
|||||
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|
麥迪遜·裏德公司 |
|
成功費 |
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|
不適用 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
|||
|
|
互聯網和直銷零售總額- |
|
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|
|
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|
|
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|
|||||
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|||
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互聯網軟件和服務 |
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|
|
|
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|||||
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龐博拉，Inc. |
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普通股 |
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|
|
|
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|
(7) |
|||||
|
|
Fidelis網絡安全公司。 |
|
普通股 |
|
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|
— |
|
|
|
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|
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|
(7)(16) |
||||
|
|
INRIX，Inc. |
|
普通股 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
長尾廣告解決方案公司(DBA JW播放器) |
|
普通股 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
Skill Share，Inc. |
|
成功費 |
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7)(13) |
||||
|
|
Synack，Inc. |
|
普通股 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
(7) |
|||||
|
|
全部互聯網軟件和服務- |
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財產和意外傷害保險 |
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|
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KIN保險公司 |
|
D-3系列優先股 |
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|
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|
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|
(7) |
|||||
|
|
財產和意外傷害保險總額- |
|
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|
|
|
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|||
|
|
專業化消費者服務 |
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|
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|
|
|||||
|
|
AllClear ID，Inc. |
|
普通股 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
||||
|
|
芝麻信用股份有限公司 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||||
|
|
專業消費者服務總額- |
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|||||
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系統軟件 |
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|
|
德傑羅實驗室公司。 |
|
普通股 |
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|
|
|
|
|
|
|
(3)(7)(10) |
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|
|
比例尺計算公司 |
|
普通股 |
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|
|
|
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— |
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(7) |
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|
總系統軟件- |
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技術硬件、存儲和外圍設備 |
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RealWear，Inc. |
|
A系列優先股 |
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(7) |
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|
A系列優先股 |
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(7) |
|||||
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|
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|
A系列優先股 |
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(7) |
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|
整體技術硬件、存儲和外圍設備- |
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總認股權證- |
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非控股/非關聯投資總額- |
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|||||||
見財務報表附註.
20
目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2022年12月31日
投資組合公司 |
|
投資 |
|
收購日期 |
|
到期日 |
|
本金(美元)/股 |
|
|
成本(美元) |
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公平 |
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腳註 |
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關聯投資 |
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(18) |
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普通股 |
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應用軟件 |
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Coginiti公司 |
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不適用 |
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(7) |
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應用軟件總數- |
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普通股總數- |
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認股權證 |
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應用軟件 |
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Coginiti公司 |
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普通股 |
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— |
|
|
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|
(7) |
||||
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應用軟件總數- |
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— |
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總認股權證- |
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— |
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關聯投資總額- |
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控制投資 |
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(14) |
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優先擔保定期貸款 |
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數據處理和外包服務 |
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Pivot3，Inc. |
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Libor+ |
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(4)(7) |
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總數據處理和外包服務- |
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高級擔保定期貸款總額- |
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總控制投資- |
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總投資- |
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$ |
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*
請參閲財務報表附註。
21
目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2022年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
該公司根據1940年法案的要求，按從屬關係和控制級別對其投資組合進行分類。根據1940年法案的定義，當一家公司或個人擁有或有權在60天或更短的時間內獲得受益所有權時，被投資公司被視為關聯投資
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日止的年度 |
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|
2022年獲得的投資收益金額 |
|
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截至2021年12月31日的公允價值 |
|
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總增加量(1) |
|
|
總減少量(2) |
|
|
已實現淨收益(虧損) |
|
|
未實現升值(折舊)淨變化 |
|
|
截至2022年12月31日的公允價值(3) |
|
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投資組合公司 |
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投資説明 |
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關聯投資 |
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優先擔保定期貸款 |
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Coginiti公司 |
|
Libor+ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
||
高級擔保定期貸款總額 |
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
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||
普通股 |
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Coginiti公司 |
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普通股 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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普通股總庫存 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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認股權證 |
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Coginiti公司 |
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普通股認股權證，行使價$ |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
|
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( |
) |
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總認股權證 |
|
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
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|
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附屬公司總投資 |
|
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$ |
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|
|
$ |
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— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
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( |
) |
|
$ |
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|||
控制投資 |
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|
|
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|
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優先擔保定期貸款 |
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Mojix公司 |
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Libor+ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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— |
|
|||
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|
Libor+ |
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|
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|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|||
|
|
Libor+ |
|
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|
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|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|||
|
|
Libor+ |
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|||
|
|
Libor+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|||
|
|
Libor+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|||
Pivot3，Inc. |
|
Libor+ |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
|
( |
) |
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||
高級擔保定期貸款總額 |
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( |
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— |
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( |
) |
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優先股 |
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Mojix公司 |
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A系列-1優先股 |
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( |
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— |
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( |
) |
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— |
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Pivot3控股公司 |
|
系列1優先股 |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
|
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— |
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( |
) |
|
|
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|
— |
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優先股總數 |
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( |
) |
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( |
) |
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認股權證 |
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Mojix公司 |
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普通股認股權證，行使價$ |
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— |
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普通股認股權證，行使價$ |
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請參閲財務報表附註。
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目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2022年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
下表顯示了截至2022年12月31日公司按地理區域和行業劃分的投資組合的公允價值：
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2022年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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投資於 |
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數據處理和外包服務 |
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互聯網與直銷零售業 |
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財產和意外傷害保險 |
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教育服務 |
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專業化消費者服務 |
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計算機與電子零售業 |
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請參閲財務報表附註。
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目錄表
跑道增長金融公司。
財務報表附註
(未經審計)
注1-組織
Runway Growth Finance Corp.(前身為Runway Growth Credit Fund Inc.)(“公司”)，是馬裏蘭州的一家公司，成立於2015年8月31日。2021年8月18日，公司更名為“Runway Growth Finance Corp.”。摘自“Runway Growth Credit Fund Inc.”本公司是一家外部管理、非多元化的封閉式投資公司，已選擇根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年公司法”)作為業務發展公司(“BDC”)進行監管。此外，本公司已選擇根據經修訂的1986年國税法(下稱“守則”)第M分章的規定，作為受監管的投資公司(“RIC”)，選擇接受、目前符合資格，並打算繼續每年獲得該公司的資格。
該公司的成立主要是為了向美國其他高增長行業的高增長潛力公司提供貸款，並有選擇地對其進行投資，這些公司涉及技術、生命科學、醫療保健信息和服務、商業服務、精選消費服務和產品。該公司的投資目標是主要通過其貸款組合的當前收入，其次通過其認股權證和其他股權頭寸的資本增值，使其股東的總回報最大化。公司的投資活動由其外部投資顧問Runway Growth Capital LLC(“RGC”)管理。公司的管理人Runway管理員服務有限責任公司(以下簡稱“管理人”)是研資局的全資附屬公司，為公司的運作提供必要的行政服務。
2021年10月25日，公司完成首次公開發行(IPO)，發行
附註2--主要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司所附中期未經審核財務報表乃按權責發生制會計原則編制，符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，並符合經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)對錶格10-Q及S-X的報告要求。本公司是一家投資公司，遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題946“金融服務-投資公司”中規定的專門會計和報告指南。
管理層認為，所有調整都已列入，所有這些調整都屬於正常經常性性質，被認為是公平列報中期財務報表所必需的。本過渡期的業務成果不一定代表最終可能在任何其他過渡期或截至2023年12月31日的年度取得的成果。未經審計的中期財務報表及其附註應與公司於2023年3月2日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中包含的已審計財務報表及其附註一併閲讀。
2022年3月31日和2022年12月31日財務報表中的某些項目已重新分類，以符合2023年3月31日在不影響資產和負債表的淨資產的情況下列報，也不影響經營報表的業務所導致的淨資產淨增加。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
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目錄表
現金和現金等價物
現金是指在金融機構持有的存款，而現金等價物是指在收購之日原始到期日為三個月或更短的金融機構持有的高流動性投資。有時，公司的現金和現金等價物超過聯邦保險的限額，使公司面臨與未保險餘額相關的風險。現金和現金等價物由普遍、成熟、高信用質量的金融機構持有，管理層認為，與任何未投保餘額相關的損失風險是微乎其微的。
遞延債務成本
本公司將與發行債務有關的成本計入遞延債務成本。這些成本在債務的規定期限內使用直線法遞延和攤銷。與本公司信貸安排和無擔保票據相關的遞延債務成本與本公司資產負債表上的未償還本金餘額相抵，除非沒有未償還借款，在這種情況下，遞延債務成本作為資產列報。有關更多信息，請參閲“附註11-借款”。
逆回購協議
本公司已根據總回購協議的條款與選定的商業銀行及經紀自營商訂立逆回購協議，根據協議，本公司收購證券作為抵押品(債務責任)，受制於交易對手回購的責任及本公司按議定時間及價格轉售證券(責任)。本公司通過託管人或次託管人接收以逆回購協議為抵押的標的證券的交付。本公司要求託管人接管所有作為逆回購協議抵押品持有的證券，在聯邦儲備賬簿登錄系統中依法隔離，或在託管人的金庫中隔離。本公司和交易對手被允許出售、再質押或使用與交易相關的抵押品。公司的政策是抵押品的市場價值至少等於
該公司擁有
投資交易和相關投資收益
如果有證券交易，則以交易日期為基礎進行記錄。償還或出售投資的已實現收益或損失採用特定的確認方法計量。投資的攤餘成本基礎是根據折扣和保費以及前期貸款發放費的增加/攤銷調整後的原始成本。本公司報告按公允價值計量的投資較上一期間的公允價值變動，作為營業報表上投資的未實現增值(折舊)淨變動的組成部分。
股息在除息日入賬。利息收入(如有)經攤銷市場溢價及增加市場折扣調整後，按應計制入賬，以本公司預期收取該等金額為準。原始發行折價(“OID”)，主要指與本公司債務投資、貸款發放費、期末付款及市場折價或溢價一起取得的可拆卸股權、認股權證或合約成功費的估計公允價值，按實際利息方法資本化及增值或攤銷至相關證券有效期的利息收入。與結束投資有關的貸款發放費用被報告為非勞動收入，作為投資的攤銷成本；這種費用的非勞動收入根據實際利息法計入貸款合同期限內的利息收入。在提前償還債務投資時，任何未攤銷的貸款發放費、期末付款和未攤銷的市場折扣都記為利息收入，任何提前還款的罰金都記為手續費收入。在修改現有投資的條款時，收取的任何修改費用都記錄為費用收入。
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目錄表
該公司目前持有，並預計未來將持有其投資組合中包含實物支付(PIK)利息條款的一些投資。PIK利息按每份貸款協議中規定的合同利率計算，並添加到貸款的本金餘額中，而不是以現金支付給公司，並記錄為利息收入。因此，PIK利息的實際收取可能會推遲到償還債務本金的時候。PIK利息是一種非現金收入來源，包括在公司的應税收入中，因此影響到公司為保持其作為美國聯邦所得税RIC的資格而需要分配給股東的收入金額，即使公司尚未收取現金。截至2023年3月31日的三個月，大約
投資的非應計項目
當本金、利息和其他債務嚴重逾期或有合理懷疑本金、利息或其他債務將全部收回時，債務投資被置於非應計項目狀態。在非應計制時，本公司將停止確認債務投資的利息收入，直至所有到期本金和利息均已支付，或本公司相信借款人已證明有能力償還其當前和未來的合同義務。此外，自貸款處於非應計狀態之日起，與債務投資相關的任何舊ID不再計入利息收入。收到的非應計貸款的任何付款在收回任何已放棄的利息或期末付款費用之前首先用於本金。在支付逾期本金或利息時，非權責發生制貸款被恢復到應計狀態，管理層的判斷是可能保持當前狀態。如果投資具有足夠的抵押品價值，並且正在收集過程中，使公司在投資中獲得完整的補償，包括利息和期末付款費用，本公司可對本政策例外。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司擁有
投資的價值評估
公司根據ASC按公允價值計量其投資價值主題820，公允價值計量和披露(“ASC主題820”)，由FASB發佈。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。
本公司董事會的審計委員會(“審計委員會”)協助董事會評估非上市交易的投資或無法隨時獲得當前市場價值的投資。容易獲得市場報價的投資使用市場報價進行估值，市場報價通常從獨立定價服務機構、經紀自營商或做市商那裏獲得。對於缺乏市場報價的有價證券投資，公司董事會在審計委員會、研資局及其高級投資團隊和獨立估值機構的協助下，負責根據董事會批准的估值政策真誠地確定公允價值。如採用多於一種估值方法計量公允價值，則評估結果並酌情加權，並考慮該等結果所示範圍的合理性。本公司根據所採用的估值技術考慮一系列公允價值，並根據當前市場狀況以及研資局高級投資團隊認為相關的其他因素，在該範圍內選擇最能代表公允價值的價值。
本公司董事會每季度進行一次公允價值確定，並在需要就投資組合的公允價值作出決定的任何其他時間作出決定。公允價值的確定涉及主觀判斷和估計，取決於事實和情況。由於在確定不具有現成市場價值的有價證券投資的公允價值時存在固有的不確定性，投資的公允價值可能與如果這種投資存在現成的市場價值時所使用的價值有很大差異，差異可能很大。
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目錄表
ASC主題820基於對那些估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的來指定估值技術的層次。ASC主題820還提供了關於公允價值等級的指導，該等級將用於計量公允價值的信息和公允價值計量對收益的影響區分優先順序，並規定了由估值中使用的信息等級內的水平確定的增強披露。根據ASC主題820，這些輸入按下面列出的三個級別彙總：
在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，一項投資在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量重要的最低可觀察投入水平。評估某一特定投入對整個公允價值計量的重要性需要作出判斷，並考慮該投資特有的因素。
在ASC主題820下，公允價值計量還假設出售資產的交易發生在資產的主要市場，或者在沒有主要市場的情況下，發生在資產的最有利市場，這可能是一個假設的市場，並且不包括交易成本。任何資產的主要市場是報告實體將會或可能出售或轉讓該資產的交易量和活動水平最高的市場。在確定ASC主題820下的資產或負債的主要市場時，假設報告實體在計量日期時有權進入該市場。市場參與者被定義為在主要或最有利的市場中獨立、有知識、願意並能夠進行交易的買家和賣家。
對於沒有現成市場報價的投資，本公司每個季度都會分多個步驟進行估值，如下所述：
該公司的投資主要是向專注於技術、生命科學、醫療保健信息和服務、商業服務和其他高增長行業的快速增長的小型公司提供貸款、股權和認股權證。這些投資被認為是ASC主題820下的3級資產，因為對於這些類型的債務和股權工具，沒有已知或可訪問的市場或市場指數，因此，研資局的高級投資團隊必須基於利用不可觀察的輸入的模型來估計這些投資證券的公允價值。
規則1940年法案下的2A-5於2020年12月由美國證券交易委員會通過，併為1940年法案的目的確立了真誠確定公允價值的要求。規則2a-5允許董事會在受到董事會監督和某些其他條件的情況下，指定某些當事人進行公允價值確定。規則2a-5還界定了就1940年法案而言，市場報價何時“現成”，以及確定基金是否必須確定證券的公允價值的門檻。美國證券交易委員會還根據1940年法案通過了新的規則31a-4(“規則31a-4”)，該規則規定了與公允價值確定相關的記錄保存要求。最後，美國證券交易委員會撤銷了此前發佈的關於相關問題的指導意見，包括董事會在確定公允價值和
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目錄表
這個基金投資的會計和審計。規則2a-5和規則31a-4於2021年3月8日生效，合規日期為2022年9月8日。雖然董事會並未選擇指定研資局為估值指定機構，但本公司已對其估值政策及程序作出若干修訂，以符合規則2a-5及規則31a-4的適用要求。
投資估價技術
估值方法涉及到很大程度的判斷。對於沒有活躍的公開市場的投資，沒有單一的標準來確定其公允價值。私人持股投資的估值本質上是不確定的，因為它們是基於估計的，其價值可能會隨着時間的推移而波動。公允價值的確定可能與這些投資存在活躍市場時所使用的價值大不相同。在某些情況下，此類投資的公允價值最好表示為利用不同方法得出的一系列價值，然後可以根據這些價值確定公允價值。
債務投資
為確定本公司債務投資的公允價值，本公司將債務投資的成本基礎(包括原始收益)與使用貼現現金流量模型確定的公允價值進行比較，除非另一種模型基於計量日期的情況更合適。貼現現金流方法需要分析最近完成的融資交易的利差，這些交易的性質與公司的投資類似，以確定其投資的可比有效市場利率範圍。所利用的利差範圍是基於信用狀況相似的借款人。投資的所有剩餘預期現金流均使用此利率範圍進行貼現，以確定債務投資的公允價值範圍。
這一估值過程包括評估基本投資業績、投資組合公司目前的財務狀況和籌集額外資本的能力，以及可能影響估值的宏觀經濟事件。這些事件包括但不限於，截至衡量日期的類似證券的當前市場收益率和利差。這些不可觀察到的投入的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著增加(降低)。
在某些情況下，公司可以使用另一種技術來評估公司將收購的債務投資，以更好地反映投資的公允價值，例如在最近完成的交易中支付或實現的價格，或在公平交易中收到的具有約束力的要約，當預期未來現金流包含清算方案中將收到的收益的可變性或估計元素時，使用多個概率加權現金流模型。
認股權證
權證的公允價值主要使用布萊克·斯科爾斯期權定價模型來確定。私人持有的權證和股權相關證券的估值是基於對各種因素的分析，這些因素包括但不限於以下因素：
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目錄表
在某些情況下，公司可以使用另一種技術來評估認股權證，以更好地反映權證的公允價值，例如近期權證的預期結算、包含與權證相關的看跌特徵的模型，或在最近完成的交易中支付或實現的價格，或在公平交易中收到的具有約束力的要約。公允價值可根據將從此類結算中收到的預期收益或根據認沽期權預期收益的淨現值來確定。
股權投資
對私人持股公司的股權投資的公允價值最初是投資金額的面值。本公司在完成本公司投資後的新一輪第三方股權融資後，對私人公司股權投資的公允價值進行調整。在沒有新的股權融資事件的情況下，公司可以根據投資組合公司財務或經營業績的積極或消極變化對公允價值進行調整。本公司在釐定公允價值時亦可參考可比交易及/或二手市場交易。上市公司股權投資的公允價值以計量當日的收盤價為基礎。這些資產在經常性基礎上按公允價值入賬。
金融工具的公允價值
根據ASC主題820-公允價值計量和披露(“ASC主題820”)，本公司評估其金融工具的公允價值。除本公司的借款按成本報告外，由於到期時間較短，所有資產和負債在資產負債表上都接近公允價值。
本公司的信貸安排、2026年12月票據、2027年7月票據、2027年8月票據和2027年12月票據(定義見“附註11-借款”)的公允價值採用相對市場收益率法估計。本公司的信貸工具、2026年12月票據和2027年8月票據的公允價值是使用第3級投入進行估計的，方法是使用可比市場利率或類似工具在計量日期的市場報價對剩餘付款進行貼現。公司2027年7月和2027年12月債券的公允價值是基於公司收到的賣方定價，這被認為是二級投入，並反映了在納斯達克全球精選市場有限責任公司交易的債券的市場收盤價，代碼分別為“RWAYL”和“RWAYZ”。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，信貸安排、2027年7月票據、2027年8月票據和2027年12月票據的賬面價值接近公允價值。截至2023年3月31日，2026年12月發行的票據的公允價值約為
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目錄表
投資分類
該公司是1940年法令所指的非多元化公司。該公司按從屬關係和控制級別對其投資進行分類。根據1940年法案的定義，當一家公司或個人擁有或有權在60天或更短的時間內獲得受益所有權時，被投資公司被視為關聯投資
當公司承擔收購一種金融工具的義務並承擔與該工具相關的收益或損失的風險時，投資即被確認。當公司承擔出售金融工具的義務並放棄與該工具相關的收益或損失的風險時，投資被取消確認。具體地説，該公司以交易日為基礎記錄所有證券交易。對其他非擔保金融工具的投資，如有限合夥或私人公司，按適用的認購日期或贖回日期入賬。已確認或取消確認但尚未結清的投資金額將在資產負債表上分別報告為出售投資的應收賬款和收購投資的應收賬款。
所得税
本公司於截至二零一六年十二月三十一日止的課税年度開始，根據守則第M分節選擇被視為RIC，目前符合RIC的資格，並擬每年均有資格獲得適用於RICS的税務待遇。一般來説，只要RIC滿足一定的收入來源和資產多元化要求，並將超過其長期淨資本損失的淨普通收入和淨短期資本收益的至少90%分配給其股東，它就不需要繳納美國聯邦所得税分配收入和收益。只要公司獲得並保持其作為RIC的地位，它至少每年作為股息分配給股東的任何普通收入或資本收益通常不需要繳納美國聯邦所得税。相反，與本公司賺取的收入有關的任何税務責任代表本公司投資者的義務，不會反映在本公司的財務報表中。該公司打算每年進行足夠的分配以維持其RIC地位，並預計未來不會支付任何實質性的美國聯邦所得税。
根據在一個納税年度所得的應納税所得額，公司可以選擇將超出本年度股息分配的應納税所得額從本年度應納税所得額結轉到下一個納税年度，並支付
每股信息
每股普通股的基本收益和攤薄收益(虧損)是使用所述期間已發行普通股的加權平均數來計算的。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，普通股基本每股收益和稀釋後每股收益相同，因為有
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目錄表
分配
對普通股股東的分配記錄在適用的記錄日期。分配給普通股股東的金額(如果有的話)由董事會每季度確定，通常以管理層估計的公司收益為基礎。淨已實現資本收益，如果有的話，一般至少每年分配一次。
截至2023年3月31日止三個月，本公司宣佈及派發股息$
組織和服務成本
除其他事項外，組織成本包括作為馬裏蘭州公司組織的成本，包括法律服務成本和與公司組織有關的其他費用，所有這些費用都在發生時支出。發售成本包括與準備公司公開和非公開發售材料有關的法律費用和其他成本，以及與公司公開和非公開發售有關的差旅費用。根據諮詢協議(定義見下文)，本公司與研資局同意，與首次非公開發售有關的組織及發售費用將由本公司承擔，最高金額為$
與第二次非公開發售相關的發售成本已累積，並於2019年開始完成交易時計入額外實收資本。與第二次非公開發行相關的這些發行成本上限為#美元。
與IPO相關的發行成本已累計，並在2021年10月完成交易時計入額外實收資本。公司積累並記錄了$
近期會計公告
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，“公允價值計量(主題820)--受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量”，發佈的目的是(1)澄清主題820“公允價值計量”中的指導，當計量受禁止出售股權證券的合同限制的股權證券的公允價值時，(2)修訂相關的説明性例子，以及(3)引入新的披露要求，以符合主題820的公允價值計量受合同銷售限制的股權證券。新的指導方針在2023年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。本公司預計新準則不會對合並財務報表和相關披露產生重大影響。
31
目錄表
附註3--承付款和或有事項
在正常業務過程中，本公司可訂立投資協議，承諾於未來某一日期或在一段指定時間內對投資組合公司作出投資。
截至2023年3月31日，該公司擁有
投資組合公司 |
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投資類型 |
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2023年3月31日 |
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3PL Central LLC(Dba Extensiv) |
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布里沃股份有限公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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CloudPay公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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Dtex Systems，Inc. |
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優先擔保定期貸款 |
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EBR系統公司 |
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智慧型控股公司(數據庫管理員Epic IO技術公司) |
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互動公司 |
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KIN保險公司 |
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麥迪遜·裏德公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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Moximed，Inc. |
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納魯醫療股份有限公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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Revelle美學公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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92號公路醫療公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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SetPoint醫療公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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Skill Share，Inc. |
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優先擔保定期貸款 |
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Snagajob.com，Inc. |
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優先擔保定期貸款 |
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Synack，Inc. |
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優先擔保定期貸款 |
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用於延長融資期限的未使用承付款總額 |
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截至2022年12月31日，該公司擁有
投資組合公司 |
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投資類型 |
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2022年12月31日 |
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3PL中央有限責任公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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布里沃股份有限公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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CloudPay公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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Dtex Systems，Inc. |
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優先擔保定期貸款 |
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EBR系統公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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智慧型控股公司(數據庫管理員Epic IO技術公司) |
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優先擔保定期貸款 |
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互動公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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KIN保險公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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麥迪遜·裏德公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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Moximed，Inc. |
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優先擔保定期貸款 |
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納魯醫療股份有限公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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Revelle美學公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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92號公路醫療公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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SetPoint醫療公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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Skill Share，Inc. |
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優先擔保定期貸款 |
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Snagajob.com，Inc. |
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優先擔保定期貸款 |
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Synack，Inc. |
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優先擔保定期貸款 |
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用於延長融資期限的未使用承付款總額 |
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$ |
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本公司已評估與未出資承諾有關的預期未來現金流量淨額，並確定公允價值為
本公司目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據其所知，也沒有任何針對本公司的重大法律程序受到威脅。本公司可能不時在正常業務過程中參與某些法律程序，包括與執行其與其投資組合公司的合同項下的權利有關的程序。雖然這些法律程序的結果不能確切地預測，但公司預計任何此類程序都不會對其業務、財務狀況或經營結果產生實質性影響。
32
目錄表
其他承付款和或有事項
2022年2月24日，董事會批准了一項回購計劃(“回購計劃”)，根據該計劃，公司可以回購至多$
附註4-信貸風險集中
附註5--每股普通股運營淨資產淨增長
以下資料闡述了每普通股基本收入的計算方法。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月(單位為千，不包括每股和每股數據)：
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截至3月31日的三個月， |
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2023 |
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2022 |
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經營淨資產淨增 |
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期內已發行加權平均股份 |
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每股普通股基本和攤薄收益(虧損) |
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基本信息 |
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稀釋 |
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33
目錄表
附註6--淨資產
本公司有權發行
非公開發行普通股
2017年12月1日，公司完成首次非公開發行(“首次公開發行”)，其中公司發行了
自2019年10月15日至2021年9月29日止，本公司已完成其第二次非公開發行(“第二次非公開發行”)的多次完成，並接受了總計#美元的資本承諾
於2020年3月31日及2021年3月24日，本公司合共發行
首次公開募股
公司完成首次公開發行(IPO)，發行
分銷再投資計劃
本公司為普通股股東維持股息再投資計劃(“股息再投資計劃”)。公司的紅利再投資計劃由其轉讓代理代表公司的記錄持有人和參與的經紀公司進行管理。經紀公司和其他金融中介機構可決定不參與本公司的股息再投資計劃，但可能為其客户提供類似的分配再投資計劃。股息再投資計劃的股份要求可以通過發行新的普通股或通過公司公開市場購買普通股來滿足。
在.期間截至2年3月31日止的3個月
34
目錄表
回購計劃
2022年2月24日，董事會批准了一項回購計劃(“回購計劃”)，根據該計劃，公司可以回購至多$
下表彙總了自成立以來通過以下方式申報和支付的分配2023年3月31日:
申報日期 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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每股金額 |
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35
目錄表
附註7--所得税
自截至二零一六年十二月三十一日止課税年度起，本公司選擇根據守則第M分節被視為註冊商標註冊公司。該公司目前有資格並打算每年都有資格享受適用於RICS的税收待遇。RIC通常不需要為分配的收入和收益繳納美國聯邦所得税，只要它滿足某些收入來源和資產多樣化要求，並且它至少分配
聯邦所得税規定與美國公認會計原則不同，因此，根據税收規定進行的分配可能不同於為財務報告目的確認的淨投資收入和已實現收益。分歧可能是永久性的，也可能是暫時性的。在財務報表中，資本賬户之間的永久性差異被重新分類，以反映其適當的税務性質。當某些收入、費用、收益或損失項目在未來某個時間確認時，就會出現暫時性差異。
下表列出了截至和截止該期間用於聯邦所得税的投資的計税成本基礎和估計的未實現增值和折舊總額。2023年3月31日及截至2022年12月31日的一年(單位：千)：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(未經審計) |
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投資税費 |
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税基上未實現增值的變動 |
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税基上未實現折舊的變動 |
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) |
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按税基計算的未實現淨增值(折舊) |
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) |
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( |
) |
該公司的所得税會計符合美國會計準則第740主題--所得税(“美國會計準則第740條”)。ASC 740就如何在合併財務報表中確認、計量、列報和披露不確定的税務狀況提供了指導方針。ASC 740要求對在準備公司納税申報單的過程中採取或預期採取的税務立場進行評估，以確定這些税收立場是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。被認為達到“更有可能”起徵點的税收頭寸，將被記錄為當期的税收優惠或支出。公司在營業報表中將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税費用。截至2023年3月31日或2022年12月31日，沒有重大的不確定所得税頭寸。雖然該公司提交聯邦和州的納税申報單，但該公司的主要税務管轄範圍是聯邦。前三個納税年度末和此後的中期納税期間仍須接受國税局的審查。
如果公司沒有在每個日曆年分配(或被視為已分配)(1)
如本公司在任何課税年度不符合被視為註冊公司的資格，則本公司將於該課税年度根據守則C分節作為一個正規法團(“丙類法團”)課税。如果本公司以前已具備RIC資格，但後來無法獲得資格，並且某些改進條款不適用，則本公司將按正常公司税率對其所有應納税所得額(包括淨資本利得)繳納美國聯邦所得税。該公司將不能扣除對股東的分配，也不需要進行分配。為了重新獲得RIC資格，除了上面討論的其他要求外，該公司將被要求在其打算重新獲得資格的第一年年底之前分配其先前未分配的所有收益，這些收益可歸因於它未能獲得資格的期間。如果該公司在超過兩個應納税年度的時間內沒有進行再認證，它可能需要對它選擇在未來五年內重新認證或確認的某些資產的任何淨內在收益(即，包括收入項目在內的總收益超過該資產如果被清算時可能實現的總虧損的超額部分)按公司税率繳納美國聯邦所得税。
36
目錄表
附註8--關聯方協議和交易
第二次修訂和重新簽署的諮詢協議
2016年11月29日，本公司董事會批准了研資局與本公司之間的一項投資諮詢協議，根據該協議，研資局在董事會的全面監督下，管理本公司的日常運營並向其提供投資諮詢服務(連同隨後的修訂，即“先前諮詢協議”)。2017年8月3日，董事會批准了對先前諮詢協議(“首次修訂和重新簽署的諮詢協議”)的若干修訂，並建議公司股東批准第一次修訂和重新簽署的諮詢協議。經股東在本公司股東特別會議上批准後，第一份經修訂及重訂的諮詢協議於2017年9月12日生效。2021年4月7日，董事會在一次虛擬會議上批准了對諮詢協議(“諮詢協議”)的某些額外修訂，並建議公司股東批准諮詢協議。在美國證券交易委員會對全球新冠肺炎大流行給予某些豁免救濟的基礎上，董事會承諾在2021年7月舉行的下一次面對面會議上批准該諮詢協議。諮詢協議經股東在本公司股東特別會議上批准後，於2021年5月27日生效。《諮詢協議》修正了《事先諮詢協議》，列入了對管理費和獎勵費用計算機制的某些修訂，並澄清了有關流動資金活動的措辭。根據諮詢協議的條款，研資局：
根據諮詢協議，公司就其投資諮詢和管理服務向研資局支付費用，費用包括
基地管理費
基本管理費在每個日曆季度的第一天支付。
就諮詢協議而言，“分拆交易”包括以下交易：(A)本公司向其股東提供選擇(I)保留他們對本公司普通股的所有權，或(Ii)將其持有的本公司普通股換成一個新成立的實體(“公共基金”)的普通股，該實體將根據1940年法案選擇作為商業數據中心管理，並根據守則M分章被視為RIC(“公共基金分拆”)；或(B)本公司完成本公司證券在任何證券交易所的上市(“交易所上市”)。基本管理費的數額將等於
研資局賺取的基地管理費為$
37
目錄表
獎勵費
獎勵費用向研資局提供研資局為該公司所產生的收入的一部分，由投資收入部分和資本收益部分組成，這兩個部分基本上相互獨立，因此即使其中一個部分不是，也可以支付另一個部分。
在投資收益部分(“收入獎勵費用”)下，公司每季度向研資局支付一筆獎勵費用，數額為公司獎勵前費用淨投資收入。收入獎勵費用是根據上一財政季度的獎勵前費用淨投資收入計算的，並按季度拖欠。基於獎勵前費用淨投資收入的付款將基於本季度賺取的獎勵前費用淨投資收入。就此而言，“激勵前費用淨投資收入”是指本公司本會計季度應計的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括任何其他費用，如承諾、發起、結構、勤勉、管理和諮詢費或本公司從投資組合公司收到的其他費用)減去本公司本季度的運營費用(包括基本管理費、根據經修訂和重述的與管理人簽訂的管理協議(“管理協議”)應支付的費用，以及就任何已發行和已發行的優先股支付的任何股息，但不包括激勵費用)。就具有遞延利息特徵的投資而言，獎勵前費用淨投資收入包括本公司尚未以現金形式收到的應計收入(如OID增值、具有實物利息和零息證券的債務工具)；然而，前提是隻有在以現金形式收到的情況下和在一定程度上，才會支付可歸因於遞延利息特徵的收入獎勵費用部分，並且如果與產生遞延利息應計投資的任何註銷或類似處理有關的任何投資註銷或類似處理，則其任何應計利息將被撥回，並按應計利息的順序適用。關於以前應計收入的這類後續付款不會減少按照上述收入獎勵費用計算的任何季度的應付金額。獎勵前費用淨投資收益不包括任何已實現資本收益、已實現資本損失或未實現資本增值或折舊。
獎勵前費用淨投資收入，以公司上一財政季度末淨資產(定義為總資產減去負債)的價值回報率表示，將與以下“門檻利率”進行比較
在分拆交易完成之前，如果(A)本公司自被選為BDC受監管之日起累計已實現淨虧損之和超過
在獎勵費用的資本收益部分(“資本利得税”)下，公司將在每個歷年結束時向研資局支付：
38
目錄表
截至2023年3月31日止三個月，研資局賺取的獎勵費用為$
資本利得激勵費用包括與已實現收益、已實現資本損失和未實現資本折舊相關的費用。關於與資本利得激勵費用相關的激勵費用費用應計項目，美國公認會計原則要求資本利得應計費用在計算時考慮累計的未實現增值，因為如果實現了此類未實現增值，則應支付資本利得激勵費用，即使在計算諮詢協議下實際應支付的費用時不允許考慮此類未實現增值。截至2023年3月31日和2022年12月31日，曾經有過
分拆激勵費
收入獎勵費用將支付與公共基金剝離相關的費用如下。收入獎勵費將自每個公共基金分拆完成之日起計算，並將等於在以下情況下應支付給研資局的收入獎勵費的金額：(1)公司所有投資已按現值清算，任何與未攤銷遞延組合投資相關的費用將被視為加速；(2)清算所得款項用於償還公司所有未償還債務；(3)將剩餘部分分配給公司股東，按照上文第(1)款、第(2)款規定的收益獎勵費用支付，確定收益獎勵費用的數額；然而，在任何情況下，與完成公共基金分拆有關而支付的收入獎勵費用(X)將不包括可歸因於特定投資的遞延利息特徵的收入獎勵費用部分，該部分不會根據公共基金分拆轉移，直到以現金形式收到遞延利息，或(Y)超過
資本增值費將就與公共基金分拆有關的本公司普通股交換股份支付，並將自公共基金分拆完成之日起計算，猶如該日期為計算及支付資本利得税的日曆年終。
39
目錄表
管理協議
本公司向管理人報銷管理人因履行其在管理協議下的義務而產生的可分配部分間接費用和其他費用，包括向本公司提供辦公設施、設備和該等設施的文書、簿記和記錄服務，以及提供其他行政服務。此外，公司還向管理人報銷與履行合規職能相關的費用和開支，以及公司某些高級管理人員(包括公司首席財務官、首席合規官和任何行政支持人員)的可分配部分薪酬。
公司向管理人報銷了$
許可協議
本公司已與研資局訂立許可協議(“許可協議”)，根據該協議，研資局授予本公司使用“Runway Growth Finance”名稱的個人、非獨家、免版税的權利及許可。根據許可協議，只要研資局或其附屬公司仍是本公司的投資顧問，本公司有權使用“Runway Growth Finance”的名稱。除本有限許可證外，本公司沒有使用“Runway Growth Finance”名稱的合法權利。
戰略關係
2016年12月，本公司和研資局與橡樹資本管理有限公司(“橡樹資本”)建立了戰略合作關係。在這方面，OCM Growth Holdings(“OCM”)購買了
關於OCM的承諾，本公司於2016年12月15日與OCM訂立一項股東協議，根據該協議，只要OCM持有的本公司普通股總金額至少相等於本公司普通股的三分之一(
40
目錄表
附註9-公允價值計量
本公司按公允價值記錄的資產已根據ASC主題820的公允價值等級進行了分類。有關公司政策的討論，請參閲“注2 - 重要會計政策摘要”。
根據截至2023年3月31日和2022年12月31日對估值的重大投入的最低水平，按公允價值經常性計量的投資在下表中分類。(單位：千)：
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截至2023年3月31日 |
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1級 |
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2級 |
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總計 |
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投資組合投資 |
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*普通股 |
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*優先擔保定期貸款 |
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二次留置權定期貸款 |
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認股權證 |
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投資組合總投資 |
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美國國庫券 |
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總投資 |
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截至2022年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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投資組合投資 |
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*優先股 |
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*普通股 |
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*優先擔保定期貸款 |
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二次留置權定期貸款 |
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認股權證 |
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投資組合總投資 |
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美國國庫券 |
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總投資 |
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$ |
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在資產負債表開始之日，公司根據用於進行該期間估值的可觀察和不可觀察投入的使用變化，將投資轉移到1級、2級和3級。
41
目錄表
下表顯示了截至以下日期按公允價值計量的3級資產的前滾2023年3月31日(千)：
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優先股 |
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普通股 |
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優先擔保定期貸款 |
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二次留置權定期貸款 |
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認股權證 |
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總計 |
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2022年12月31日的公允價值 |
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轉出級別3 |
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購買投資(1) |
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PIK興趣 |
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出售或償還投資(1) |
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已實現損益 |
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未實現升值(折舊)變動 |
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固定收益保費的攤銷或折扣的增加 |
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2023年3月31日的公允價值 |
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截至2023年3月31日仍持有的3級投資未實現增值(折舊)的變化 |
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) |
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( |
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下表列出了截至2022年3月31日按公允價值計量的3級資產的前滾(以千為單位)：
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優先股 |
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普通股 |
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優先擔保定期貸款 |
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二次留置權定期貸款 |
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認股權證 |
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總計 |
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2021年12月31日的公允價值 |
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轉出級別3 |
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購買投資(1) |
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PIK興趣 |
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出售或償還投資(1) |
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已實現損益 |
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( |
) |
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( |
) |
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未實現升值(折舊)變動 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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固定收益保費的攤銷或折扣的增加 |
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2022年3月31日的公允價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年3月31日仍持有的3級投資未實現增值(折舊)的變化 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
|||
42
目錄表
下表提供了截至以下日期的第3級公允價值計量的量化信息2023年3月31日(千)：
描述 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術 |
|
不可觀測的輸入 |
|
範圍(加權平均) |
||
優先股 |
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$ |
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近期私募市場和併購交易價格 |
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不適用 |
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不適用 |
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PWERM |
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貼現率 |
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普通股 |
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|
近期私募市場和併購交易價格 |
|
不適用 |
|
不適用 |
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優先擔保定期貸款(1) |
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|
|
|
貼現現金流分析 |
|
貼現率 |
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|
市場方法 |
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起源產量 |
|
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PWERM |
|
貼現率 |
|
||
二次留置權定期貸款(1) |
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|
貼現現金流分析 |
|
貼現率 |
|
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|
市場方法 |
|
起源產量 |
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認股權證(2) |
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期權定價模型 |
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無風險利率 |
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行業平均波動性 |
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預計退出時間 |
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收入倍數 |
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PWERM |
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貼現率 |
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收入倍數 |
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3級投資總額 |
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$ |
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|
下表提供了截至2022年12月31日的第3級公允價值計量的量化信息(單位：千)：
描述 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術 |
|
不可觀測的輸入 |
|
範圍(加權平均) |
||
優先股 |
|
$ |
|
|
|
近期私募市場和併購交易價格 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
近期私募市場和併購交易價格 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
優先擔保定期貸款(1) |
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|
|
|
|
貼現現金流分析 |
|
貼現率 |
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||
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|
|
|
市場方法 |
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起源產量 |
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PWERM |
|
貼現率 |
|
||
二次留置權定期貸款(1) |
|
|
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|
|
貼現現金流分析 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
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|
|
|
市場方法 |
|
起源產量 |
|
||
認股權證(2) |
|
|
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|
期權定價模型 |
|
無風險利率 |
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行業平均波動性 |
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預計退出時間 |
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收入倍數 |
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PWERM |
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貼現率 |
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|
收入倍數 |
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3級投資總額 |
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$ |
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43
目錄表
附註10-衍生金融工具
在正常業務過程中，公司可利用與其投資活動相關的衍生品合同。對衍生品合約的投資會受到額外風險的影響，這些風險可能導致投資的全部或部分損失。衍生工具活動及衍生工具合約的風險主要涉及權益價格風險。除了主要的潛在風險外，由於交易對手可能無法履行其合同條款，還存在其他交易對手風險。
認股權證
認股權證提供投資組合公司權益價值的風險敞口和股本增值的潛在收益。權證有一個有限的期限，在特定的日期到期。隨着權證到期日的臨近，權證的時間價值將會下降。此外，如果認股權證的股票價格下跌，“現金”權證的內在價值也將下降。此外，如果權證標的股票的價格在到期日沒有超過權證的執行價格，權證將到期時一文不值。其結果是，權證投資的全部價值都有可能損失。該公司的權證投資活動數量與其向投資組合公司提供的主要優先擔保貸款密切相關。截至2023年3月31日止三個月，本公司已實現虧損$
對手方風險來自權證發行人可能未能清償其已行使的權證。交易對手風險造成的最大損失風險是合同的公允價值和權證的購買價格。公司董事會在確定其權證投資的公允價值時，會考慮交易對手風險的影響。
44
目錄表
附註11--借款
下表顯示了該公司截至2023年3月31日和2022年12月31日(單位：千)：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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總承諾 |
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本金 |
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遞延債務成本(1) |
|
|
賬面價值 |
|
|
總承諾 |
|
|
本金 |
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|
遞延債務成本(1) |
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賬面價值 |
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信貸安排 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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( |
) |
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$ |
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||||||
2026年12月票據 |
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( |
) |
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( |
) |
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||||||
2027年7月票據 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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2027年8月票據 |
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( |
) |
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( |
) |
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2027年12月票據 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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(1) 累計攤銷淨額。
對於截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，公司借款的利息支出、遞延債務成本攤銷和信貸安排(定義如下)的未使用費用的組成部分如下(以千美元為單位)：
|
|
利息支出 |
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攤銷 |
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未使用的設施和 |
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利息和其他債務融資費用總額 |
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加權平均 |
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截至2023年3月31日的三個月 |
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信貸安排 |
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$ |
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$ |
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$ |
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% |
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2026年12月票據 |
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— |
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% |
||||
2027年7月票據 |
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— |
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% |
||||
2027年8月票據 |
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— |
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% |
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2027年12月票據 |
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— |
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% |
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總計，2023年 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年3月31日的三個月 |
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信貸安排 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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% |
|||||
2026年12月票據 |
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— |
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% |
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總計，2022年 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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45
目錄表
信貸安排
2019年5月31日，本公司與KeyBank National Association(作為行政代理和辛迪加代理)以及其他貸款方簽訂了一項信貸協議，該協議最初向本公司提供了$
信貸融資項下借款的年利率相等於經調整期限抵押隔夜融資利率(“SOFR”)加上適用的保證金利率，其範圍為
信貸安排以本公司持有的所有合資格投資資產作抵押。信貸安排包含陳述和擔保，以及這類擔保融資慣用的肯定和否定契約，包括某些金融契約，如綜合有形淨值要求和所需的資產覆蓋率。
截至2023年3月31日止三個月的加權平均未償還本金餘額為$
2026年12月票據
2021年12月10日，該公司完成了一項私募債券發行，金額為1美元
2026年12月發行的債券的息率為
與2026年12月發行的債券有關的總髮行成本，包括承銷商的折扣和佣金，為$
2027年7月票據
2022年7月28日，公司發行並出售了美元
2027年7月發行的債券利率為
46
目錄表
與2027年7月債券發行相關的總髮行成本，包括承銷商的折扣和佣金 $
2027年8月票據
2022年8月31日，該公司發行並出售了一項私募債券發行，金額為1美元
2027年8月發行的債券的息率為
與2027年8月發行的債券有關的總髮行成本，包括承銷商的折扣和佣金$
2027年12月票據
2022年12月7日，公司發行並出售了美元
2027年12月發行的債券利率為
與2027年12月發行的債券有關的總髮行成本，包括承銷商的折扣和佣金，為$
47
目錄表
附註12-財務摘要
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|
(以千為單位，不包括每股和每股數據) |
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2023 |
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2022 |
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(未經審計) |
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(未經審計) |
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每股數據(1): |
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期初資產淨值 |
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$ |
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淨投資收益(3) |
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已實現損益 |
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( |
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( |
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未實現升值(折舊)變動 |
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( |
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( |
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分紅 |
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( |
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( |
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產品發售成本 |
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— |
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— |
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吸積(稀釋)(4) |
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— |
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— |
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期末資產淨值 |
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$ |
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$ |
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按資產淨值計算的總回報(2) |
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( |
% |
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( |
% |
期內已發行加權平均股份，基本 |
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比率/補充數據： |
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期末淨資產 |
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$ |
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$ |
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平均淨資產(5) |
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$ |
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淨營業費用與平均淨資產的比率(6)(7) |
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% |
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% |
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經營淨資產淨增加(減少)與平均淨資產之比(7) |
|
|
% |
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|
% |
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投資組合流動率(8) |
|
|
% |
|
|
% |
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48
目錄表
附註13--後續活動
該公司對2023年3月31日至2023年5月9日之後的事件進行了評估。
2023年4月11日，野馬生物公司預付了其未償還本金餘額#美元
2023年4月13日，公司發行了2021A系列高級債券的第一份副刊管理美元的發行
2023年4月25日，Marley Spoon AG貸款和擔保協議修改為：(A)將攤銷日期延長至
2023年4月28日，公司出資美元
在……上面
2023年5月5日，公司出資美元
2023年5月8日，對TRACON製藥公司的投資終止，合同規定的所有義務全部履行。
49
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含涉及重大風險和不確定因素的前瞻性陳述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，不應過度依賴。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們、我們當前和未來的投資組合、我們的行業、我們的信念和意見以及我們的假設的當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將會”、“可能”、“應該”、“目標”、“項目”、“展望”、“潛在”、“預測”等詞語以及這些詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，受風險、不確定性和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，難以預測，可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同，包括但不限於：
50
目錄表
儘管我們認為這些前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的，因此，基於這些假設的前瞻性陳述也可能是不準確的。鑑於這些和其他不確定因素，在本季度報告10-Q表格中加入預測或前瞻性陳述，不應被視為我們的計劃和目標將實現的代表。這些風險和不確定因素包括我們於2023年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中“風險因素”中描述或確定的那些風險和不確定性。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述是基於我們在本10-Q表格中獲得的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性陳述的義務。儘管我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們仍建議您參考我們可能直接向您作出的任何其他披露，或通過我們已提交或未來可能提交給美國證券交易委員會的報告，包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告以及當前的8-K表格報告。
以下對我們財務狀況和經營結果的分析應與我們的財務報表以及本季度報告10-Q表其他部分所載的相關附註一起閲讀。
概述
Runway Growth Finance Corp.(“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)是一家成立於2015年8月31日的馬裏蘭州公司，其結構是一家外部管理的、非多元化的封閉式管理投資公司。2021年8月18日，我們更名為“Runway Growth Finance Corp.”。摘自“Runway Growth Credit Fund Inc.”我們是一家專業金融公司，專注於向科技、生命科學、醫療保健信息和服務、商業服務、精選消費服務和產品以及其他高增長行業的高增長潛力公司提供優先擔保貸款。我們的目標是為我們的股東和我們支持的企業家創造顯著的價值，為高增長潛力的公司提供比傳統信貸更靈活、稀釋程度比股權更低的混合債務和股權融資。我們的投資目標是主要通過我們貸款組合的當前收入，其次通過我們的權證和其他股權頭寸的資本增值，使我們的股東獲得最大的總回報。我們的辦事處設在伊利諾伊州的芝加哥、加利福尼亞州的門洛帕克、加利福尼亞州的聖地亞哥、德克薩斯州的達拉斯和紐約州的紐約。
我們已選擇根據修訂後的1940年《投資公司法》(連同據此頒佈的規則和條例，即《1940年法案》)，作為一家商業發展公司(“BDC”)進行監管。我們也已選擇被視為受監管投資公司(“RIC”)，根據經修訂的1986年國税法(“守則”)M分章，目前符合資格，並打算繼續每年作為受監管投資公司(RIC)對待。雖然我們打算每年都有資格被視為RIC，但不能保證我們將能夠保持我們作為RIC的税收待遇。如果我們沒有資格在任何納税年度作為RIC享受税收待遇，我們將按該年度的任何淨應納税所得額按公司税率繳納美國聯邦所得税。作為BDC和RIC，我們必須遵守各種監管要求，例如將至少70%的資產投資於“合格資產”的要求，收入來源限制，資產多元化要求，以及每年至少分配90%的投資公司應税收入和免税淨利息的要求。
我們是一家“新興成長型公司”，正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定義的那樣。我們將一直是一家新興的成長型公司，直到我們於2021年10月25日首次公開募股五週年後的財政年度的最後一天，或直到(I)第一個財政年度的最後一天，其中我們的年總收入為12.35億美元或更多，(Ii)根據修訂後的1934年證券交易法(連同其下公佈的規則和法規)根據第12b-2條規則定義的財政年度的12月31日之前，我們將一直是一個新興的成長型公司。(如果非關聯公司持有的普通股市值超過7.00億美元，以我們最近完成的第二財季的最後一個營業日衡量，並且我們公開報告至少12個月)，或(Iii)我們在之前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。只要我們仍然是一家根據《就業法案》新興的成長型公司，我們就會受到上市公司報告要求的降低。
51
目錄表
我們的外部管理由研資局管理，這是一家投資顧問公司，已根據1940年修訂的《投資顧問法案》在美國證券交易委員會註冊。研資局的全資附屬公司The Administration為我們提供運作所需的一切行政服務。
2020年8月10日，本公司、研資局及由研資局及/或其關聯公司贊助或管理的若干其他基金及賬户獲得授權，若董事會認為與研資局或其關聯公司贊助或管理的其他賬户以符合我們的投資目標、立場、政策、策略及限制以及監管要求及其他相關因素的方式共同投資對本公司有利，則本公司與研資局及/或其關聯公司贊助或管理的其他基金及賬户可享有比1940年法案所允許的更大的靈活性，以協商共同投資條款。我們相信，能夠與研資局或其附屬公司贊助或管理的類似投資結構和賬户共同投資，將提供額外的投資機會，並有能力實現更大的多元化。根據該命令的條款，我們的大多數獨立董事須就共同投資交易作出若干決定，包括(1)建議交易的條款對吾等及吾等的股東均屬合理及公平，且不涉及吾等或吾等股東的過激行為；及(2)交易符合吾等的利益，並符合吾等的投資策略及政策。
2022年8月30日，我們收到了對我們現有命令的修正案，允許我們在滿足某些條件的情況下，與某些附屬公司共同投資於我們現有的投資組合公司，這些公司是私人基金，即使這些其他基金之前沒有投資過這樣的現有投資組合公司。如果沒有這一命令，屬於私募基金的關聯基金將不能參與與我們的此類共同投資，除非關聯基金之前已在與我們的共同投資交易中購買了投資組合公司的證券。
投資組合構成和投資活動
投資組合構成
截至2023年3月31日，我們投資了49家投資組合公司，代表我們持有貸款和權證投資的26家公司，我們持有貸款投資和普通股、優先股或權證組合的兩家公司，我們僅持有貸款投資的六家公司，我們僅持有權證投資的十家公司，以及我們僅持有普通股或優先股或權證組合的五家公司。下表顯示了截至2023年3月31日按資產類別劃分的我們投資的公允價值(單位：千)：
投資 |
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
|
佔總投資組合的百分比 |
|||||||
投資組合投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股 |
|
$ |
|
8,715 |
|
|
$ |
|
1,965 |
|
|
|
|
0.17 |
|
% |
優先股 |
|
|
|
37,382 |
|
|
|
|
34,884 |
|
|
|
|
3.01 |
|
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
1,076,440 |
|
|
|
|
1,060,495 |
|
|
|
|
91.40 |
|
|
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
13,853 |
|
|
|
|
13,707 |
|
|
|
|
1.18 |
|
|
認股權證 |
|
|
|
18,325 |
|
|
|
|
14,291 |
|
|
|
|
1.23 |
|
|
投資組合總投資 |
|
|
|
1,154,715 |
|
|
|
|
1,125,342 |
|
|
|
|
96.99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國國庫券 |
|
|
|
34,978 |
|
|
|
|
34,974 |
|
|
|
|
3.01 |
|
|
總投資 |
|
$ |
|
1,189,693 |
|
|
$ |
|
1,160,316 |
|
|
|
|
100.00 |
|
% |
截至2022年12月31日，我們投資了49家投資組合公司，代表28家我們持有貸款和權證投資的公司，一家我們持有貸款投資和普通股、優先股或權證組合的公司，六家我們只持有貸款投資的公司，九家我們只持有權證投資的公司，以及五家我們只持有普通股或優先股，或與權證組合的公司。下表顯示了截至2022年12月31日按資產類別劃分的我們投資的公允價值(單位：千)：
投資 |
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
|
佔總投資組合的百分比 |
|||||||
投資組合投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股 |
|
$ |
|
8,715 |
|
|
$ |
|
3,097 |
|
|
|
|
0.27 |
|
% |
優先股 |
|
|
|
12,382 |
|
|
|
|
12,682 |
|
|
|
|
1.13 |
|
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
1,096,724 |
|
|
|
|
1,080,121 |
|
|
|
|
95.90 |
|
|
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
13,654 |
|
|
|
|
13,654 |
|
|
|
|
1.21 |
|
|
認股權證 |
|
|
|
19,127 |
|
|
|
|
16,755 |
|
|
|
|
1.49 |
|
|
投資組合總投資 |
|
|
|
1,150,602 |
|
|
|
|
1,126,309 |
|
|
|
|
100.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國國庫券 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
總投資 |
|
$ |
|
1,150,602 |
|
|
$ |
|
1,126,309 |
|
|
|
|
100.00 |
|
% |
52
目錄表
在截至2023年3月31日的三個月裏，我們的債務投資組合的美元加權年化收益率為15.24%。對於截至2022年3月31日的三個月，我們的債務投資組合的美元加權年化收益率為12.15%。我們計算任何期間的美元加權債務投資收益率，計算方法為：(1)該期間的相關投資收入總額除以(2)該期間未償還債務投資的公允價值的日平均值。截至2023年3月31日，我們的債務投資在發起時的美元加權平均未償還期限為56個月，美元加權平均剩餘期限為42個月，約為3.5年。截至2023年3月31日，我們幾乎所有的債務投資的原始承諾本金金額在600萬至8500萬美元之間，償還期在37個月至82個月之間，並以5.94%至16.29%的年利率支付現金利息。
下表顯示了按投資類型劃分的美元加權年化收益率截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月:
|
|
公允價值(1) |
|
成本(2) |
||||||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
截至3月31日的三個月， |
||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
||||||||||||
投資類型： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
債務投資 |
|
|
15.24 |
|
% |
|
|
12.15 |
|
% |
|
|
14.99 |
|
% |
|
|
12.03 |
|
% |
股權 |
|
|
3.18 |
|
% |
|
|
3.36 |
|
% |
|
|
2.71 |
|
% |
|
|
3.91 |
|
% |
所有投資 |
|
|
14.78 |
|
% |
|
|
11.54 |
|
% |
|
|
14.45 |
|
% |
|
|
11.55 |
|
% |
投資活動
我們投資組合的價值將隨着時間的推移而變化，原因是我們基礎投資的公允價值發生變化，以及我們投資組合的構成因購買新的和後續投資以及償還和出售現有投資而發生變化。在截至2023年3月31日的三個月內，本公司沒有為任何新的投資組合公司提供資金，而在扣除預付貸款發放費後，為現有的五家投資組合公司提供了1290萬美元的資金。該公司還從兩家投資組合公司獲得了1020萬美元的貸款償還。終止認股權證、出售優先股和出售普通股均無收益。在截至2022年3月31日的三個月內，本公司向兩家新的投資組合公司融資4,210萬美元，向四家現有投資組合公司融資4,070萬美元，扣除預付貸款發放費後淨額。該公司還從一家投資組合公司獲得760萬美元的貸款償還，並從終止認股權證中獲得30萬美元的收益。
投資組合對賬
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月我們的投資組合對賬，包括美國國庫券(單位：千)：
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
||||||
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
入門投資組合 |
|
$ |
|
1,126,309 |
|
|
$ |
|
729,516 |
|
|||
購買投資 |
|
|
|
12,871 |
|
|
|
|
85,520 |
|
|||
購買美國國庫券 |
|
|
|
34,974 |
|
|
|
|
- |
|
|||
PIK興趣 |
|
|
|
3,755 |
|
|
|
|
1,337 |
|
|||
出售或償還投資 |
|
|
|
(10,192 |
) |
|
|
|
(9,878 |
) |
|||
預定的投資本金支付 |
|
|
|
(4,007 |
) |
|
|
|
(424 |
) |
|||
美國國庫券的銷售和到期日(1) |
|
|
|
- |
|
|
|
|
(45,000 |
) |
|||
投資已實現收益(虧損) |
|
|
|
(1,178 |
) |
|
|
|
(371 |
) |
|||
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
(5,084 |
) |
|
|
|
(9,235 |
) |
|||
固定收益保費的攤銷或折扣的增加 |
|
|
|
2,868 |
|
|
|
|
2,825 |
|
|||
結束投資組合 |
|
$ |
|
1,160,316 |
|
|
$ |
|
754,290 |
|
|||
53
目錄表
資產質量
除了各種風險管理和監控工具外，研資局還使用投資評級系統來表徵和監控我們的債務投資組合的質量。股權證券和國庫券不評級。這一債務投資評級系統使用了五級數字標尺。以下是與每個投資評級相關聯的條件的描述：
投資 |
|
評級定義 |
|
|
|
1 |
|
業績高於計劃和/或強大的企業形象、價值、財務業績/覆蓋範圍。保持約定的完全契約和付款遵從性。 |
2 |
|
按計劃執行或相當接近計劃的。可接受的業務前景、企業價值、財務覆蓋範圍。按照約定維護關鍵契約和付款合規性。所有新貸款的初始評級均為2類。 |
3 |
|
表現低於記錄計劃。對業績、趨勢和業務前景的潛在擔憂因素。貸款與價值之比仍然足夠。潛在的關鍵公約不遵守。完全符合付款要求。 |
4 |
|
實質性地低於計劃的表現。不遵守重要的金融契約。如果不採取糾正措施，可能會導致拖欠/延期付款。需要嚴密監控。業務前景、企業價值和抵押品覆蓋率不斷下降。這些投資可能正在進行中，存在回報損失的可能性，但預計不會損失本金。 |
5 |
|
持續關注有問題的自然。企業價值和所有承保範圍大幅下降。契約和付款違約迫在眉睫，如果目前不存在的話。投資幾乎總是在鍛鍊中。可能會經歷部分和/或全部損失。 |
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年12月31日我們的債務投資的公允價值投資評級(以千美元為單位)：
|
|
2023年3月31日(未經審計) |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||
投資評級 |
|
公允價值 |
|
|
|
佔總投資組合的百分比 |
|
投資組合公司的數量 |
|
|
公允價值 |
|
|
|
佔總投資組合的百分比 |
|
投資組合公司的數量 |
|
||||||||||||
1 |
|
$ |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
% |
|
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
% |
|
|
0 |
|
2 |
|
|
|
963,556 |
|
|
|
|
83.0 |
|
|
|
|
28 |
|
|
|
|
1,006,247 |
|
|
|
|
89.3 |
|
|
|
|
30 |
|
3 |
|
|
|
99,033 |
|
|
|
|
8.5 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
78,238 |
|
|
|
|
7.0 |
|
|
|
|
4 |
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
0 |
|
5 |
|
|
|
11,613 |
|
|
|
|
1.0 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
9,290 |
|
|
|
|
0.8 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
$ |
|
1,074,202 |
|
|
|
|
92.6 |
|
% |
|
|
34 |
|
|
$ |
|
1,093,775 |
|
|
|
|
97.1 |
|
% |
|
|
35 |
|
2023年至2022年期間，全球新冠肺炎疫情對我們整體債務投資的投資評級影響有限。然而，全球新冠肺炎大流行的持續影響，以及影響美國經濟的通脹水平不斷上升、美國聯邦儲備銀行的貨幣政策行動以及全球政治事件及其對美國資本市場和經濟的影響是不確定的，我們不能保證大流行或其他當前事件在未來不會對我們的投資組合產生負面影響。
非權責發生狀態的貸款和債務證券
一般而言，當一筆貸款的利息及/或本金支付逾期，或如吾等預期借款人無法償還其債務及其他債務，吾等將把該貸款置於非應計項目，並將停止確認該貸款的利息收入，以供財務報告之用，直至所有本金及利息已通過付款或因重組而轉為流動，以致利息收入被視為可收回。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們沒有註銷任何應計和未收集的PIK利息。截至2023年3月31日，我們以非權責發生制狀態向Pivot3，Inc.提供了一筆貸款。這筆貸款的成本基礎為1,920萬美元，公允價值為1,160萬美元，佔總投資組合的1.00%。從被置於非應計狀態到2023年3月31日，累計利息430萬美元將應收，30萬美元的舊利息將計入成本基礎，總計460萬美元的控制投資利息收入沒有記錄在經營報表上。截至2022年12月31日，我們向Pivot3，Inc.提供了一筆非應計項目貸款。這筆貸款的成本基礎為1,920萬美元，公平市值為930萬美元，佔總投資組合的0.8%。從被置於非應計狀態到2022年12月31日，將支付360萬美元的累計利息，30萬美元的原始收益將計入成本基礎，總計390萬美元的控制投資利息收入沒有記錄在經營報表上。
54
目錄表
經營成果
衡量我們財務業績的一個重要指標是經營淨資產的淨增加/(減少)，其中包括淨投資收入/(虧損)、淨已實現收益/(虧損)和淨未實現增值/(折舊)。淨投資收入/(虧損)是我們的利息、股息、手續費和其他投資收入與我們的運營費用之間的差額，包括借款的利息。投資已實現淨收益/(虧損)是處置有價證券投資所得收益與其攤銷成本之間的差額。投資的未實現淨增值/(折舊)是我們投資組合的公允價值的淨變化。
下表是我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的運營結果比較(以千美元為單位)：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
每股(1) |
|
|
總計 |
|
|
每股(1) |
|
||||||||
投資收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息和股息收入 |
|
$ |
|
39,265 |
|
|
$ |
|
0.97 |
|
|
$ |
|
18,841 |
|
|
$ |
|
0.46 |
|
其他收入 |
|
|
|
45 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
391 |
|
|
|
|
0.01 |
|
總投資收益 |
|
|
|
39,310 |
|
|
|
|
0.97 |
|
|
|
|
19,232 |
|
|
|
|
0.46 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理費 |
|
|
|
3,959 |
|
|
|
|
0.10 |
|
|
|
|
2,560 |
|
|
|
|
0.06 |
|
獎勵費 |
|
|
|
4,563 |
|
|
|
|
0.11 |
|
|
|
|
1,344 |
|
|
|
|
0.03 |
|
利息和其他債務融資費用 |
|
|
|
10,920 |
|
|
|
|
0.27 |
|
|
|
|
1,579 |
|
|
|
|
0.04 |
|
專業費用 |
|
|
|
533 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
394 |
|
|
|
|
0.01 |
|
間接費用分配費用 |
|
|
|
345 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
237 |
|
|
|
|
0.01 |
|
保險費 |
|
|
|
268 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
269 |
|
|
|
|
0.01 |
|
行政費 |
|
|
|
162 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
169 |
|
|
|
|
— |
|
董事酬金 |
|
|
|
84 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
89 |
|
|
|
|
— |
|
税費支出 |
|
|
|
50 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
其他費用 |
|
|
|
180 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
132 |
|
|
|
|
— |
|
總運營費用 |
|
|
|
21,064 |
|
|
|
|
0.52 |
|
|
|
|
6,773 |
|
|
|
|
0.16 |
|
淨投資收益 |
|
|
|
18,246 |
|
|
|
|
0.45 |
|
|
|
|
12,459 |
|
|
|
|
0.30 |
|
已實現的投資收益(虧損) |
|
|
|
(1,178 |
) |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
|
(371 |
) |
|
|
|
(0.01 |
) |
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
(5,084 |
) |
|
|
|
(0.13 |
) |
|
|
|
(9,235 |
) |
|
|
|
(0.22 |
) |
經營淨資產淨增加(減少) |
|
$ |
|
11,984 |
|
|
$ |
|
0.30 |
|
|
$ |
|
2,853 |
|
|
$ |
|
0.07 |
|
投資收益
我們的投資目標是使股東的總回報最大化，主要是通過我們貸款組合的當前收入，其次是通過我們的權證和其他股權頭寸的資本增值。我們打算通過投資於高增長潛力的私人公司來實現我們的投資目標。我們通常投資於優先擔保貸款和第二留置權擔保貸款，這些貸款通常分為兩種策略：擔保增長貸款和非擔保增長貸款。我們的贊助增長貸款戰略通常還包括從風險投資公司獲得認股權證和/或其他股權。我們預計我們在貸款方面的投資一般在1,000萬美元至1,000萬美元之間，隨着我們籌集更多資本，這一範圍的上限可能會增加。
我們以我們持有的債務證券的利息以及我們在投資組合公司獲得的其他權益的分配和資本利得的形式產生收入。我們預計，我們投資的債務一般都有36到60個月的規定期限。債務證券的利息一般每季度或每半年支付一次，主要基於浮動利率指數，並受投資時市場利率確定的某些下限的限制。在某些情況下，我們的一些投資可能會提供遞延利息支付或PIK利息。債務證券的本金和任何應計但未付的利息一般將在到期日到期。此外，我們可能會以承諾和與交易相關的其他費用的形式產生收入。任何原始發行折扣(“OID”)或市場折扣或溢價將被資本化，我們將分享或攤銷利息收入等金額。我們將貸款和債務證券的提前還款保費記錄為利息收入。股息收入，如有，將按應計制確認，以我們預期收取的數額為準。
55
目錄表
包括在投資收益中的非經常性收入是未攤銷的原始發行折扣，計入利息收入。其他非經常性收入，包括提前還款、修改費、律師費和可報銷收入，在賺取時記為手續費收入。提供服務的任何其他費用收入，如果有的話，在賺取時記為其他收入。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的投資收入分別為3930萬美元和1920萬美元，並分別包括60萬美元和80萬美元的非經常性收入。與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月的投資收入增加主要是由於利息收入以及我們的資本配置、投資餘額增加和市場利率上升所推動的。
運營費用
我們的主要營運開支包括根據諮詢協議向研資局支付的費用、根據管理協議我們可分攤的間接開支部分、專業費用及下文所述的其他營運成本。我們承擔我們運營和交易的所有其他自付成本和費用，包括與以下方面相關的成本和支出：
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的運營費用分別為2110萬美元和680萬美元。截至2023年3月31日的三個月的運營費用比截至2022年3月31日的三個月有所增加，這主要是由於獎勵費用、管理費、債務融資費和利息支出的增加。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的運營費用分別為每股0.52美元和0.16美元。
56
目錄表
獎勵費
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的獎勵費用分別為460萬美元和130萬美元。截至2023年3月31日的三個月的獎勵費用比截至2022年3月31日的三個月有所增加，這主要是由於淨投資收入的增加。在截至2023年3月31日的三個月中，350萬美元的獎勵費用是以現金支付的，110萬美元是遞延和應計的。在截至2022年3月31日的三個月中，賺取了110萬美元的獎勵費用，以現金支付，並遞延和應計了30萬美元。與PIK或遞延利息相關的獎勵費用將應計，並推遲支付，直到以現金收取此類利息。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的激勵費用分別為每股0.11美元和0.03美元。
淨投資收益
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，淨投資收入分別為1820萬美元和1250萬美元。截至2023年3月31日的三個月，淨投資收入比截至2022年3月31日的三個月有所增加，這主要是由於利率上升。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的淨投資收入分別為每股0.45美元和0.30美元。
投資已實現淨收益(虧損)
在截至2023年3月31日的三個月中，我們在CareCloud，Inc.和Gynesonics，Inc.權證上的投資淨已實現虧損為120萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，投資已實現淨虧損40萬美元，主要是由於我們在CareCloud，Inc.優先股和權證上的一部分投資虧損，部分被我們在CrossRoads Extremity Systems，LLC權證投資的收益所抵消。
投資未實現增值(折舊)淨變化
截至2023年3月31日的三個月，投資未實現折舊淨變化為510萬美元，主要是由於我們對Gynesonics，Inc.的優先擔保貸款和Gynesonics，Inc.優先股的公允價值減少，但被我們對Pivot3，Inc.的優先擔保貸款公允價值的增加部分抵消。截至2022年3月31日的三個月，投資未實現折舊淨變化920萬美元，主要是由於我們對輝煌地球集團普通股和CareCloud，Inc.優先股的投資公允價值減少。
經營淨資產淨增(減)
截至2023年3月31日的三個月，我們的運營淨資產淨增加了1200萬美元，而截至2022年3月31日的三個月，我們的運營淨資產淨增加了290萬美元。與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月的運營淨資產淨增長主要是由於利率上升帶來的淨投資收入增加，被截至2023年3月31日的三個月的債務融資費和利息支出的增加所抵消。
財務狀況、流動性與資本來源
我們主要從發行證券的淨收益和我們業務的現金流中產生現金，包括投資銷售和償還，以及投資和現金等價物的收入。我們還可以通過信貸安排下的借款為我們的部分投資提供資金。我們預計，我們還可能從未來可能達成的任何融資安排以及我們未來發行的任何股權或債務證券中獲得現金。我們可以通過向銀行借款和發行優先證券來為我們的部分投資提供資金，這些證券可能是有擔保的，也可能是無擔保的，通過註冊發行或私人配售。我們資金的主要用途是對符合條件的投資組合公司進行投資，支付我們的運營費用，並向我們普通股的持有者進行分配。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的資產覆蓋率分別為196.0和203.0。
在截至2023年3月31日的三個月中，現金和現金等價物從截至2022年12月31日的580萬美元減少到330萬美元。這一減少主要是由於償還了信貸安排項下的借款。
57
目錄表
股權活動
我們有權發行100,000,000股普通股，每股面值0.01美元。
從成立到2023年3月31日發行的普通股股份、每股價格和募集資金詳見下表(單位為千股，不包括每股和每股數據)：
發行日期 |
|
已發行股份 |
|
|
|
每股價格 |
|
|
|
總收益 |
|
|||
2015年10月8日 |
|
|
1,667 |
|
|
$ |
|
15.00 |
|
|
$ |
|
25 |
|
2016年12月22日 |
|
|
333,333 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
5,000 |
|
2017年4月19日 |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
15,000 |
|
2017年6月26日 |
|
|
1,666,667 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
25,000 |
|
2017年9月12日 |
|
|
2,666,667 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
40,000 |
|
2017年12月22日 |
|
|
3,000,000 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
45,000 |
|
2018年5月31日(1) |
|
|
70,563 |
|
|
|
|
14.82 |
|
|
|
|
1,046 |
|
2018年8月31日(1) |
|
|
117,582 |
|
|
|
|
14.92 |
|
|
|
|
1,754 |
|
2018年9月27日 |
|
|
1,997,337 |
|
|
|
|
15.02 |
|
|
|
|
30,000 |
|
2018年11月15日(1) |
|
|
202,779 |
|
|
|
|
15.07 |
|
|
|
|
3,055 |
|
2019年1月14日 |
|
|
4,344,964 |
|
|
|
|
15.19 |
|
|
|
|
66,000 |
|
2019年3月26日(1) |
|
|
326,431 |
|
|
|
|
15.14 |
|
|
|
|
4,942 |
|
2019年5月21日(1) |
|
|
374,783 |
|
|
|
|
15.13 |
|
|
|
|
5,670 |
|
2019年5月24日 |
|
|
3,232,189 |
|
|
|
|
15.16 |
|
|
|
|
49,000 |
|
2019年7月16日(1) |
|
|
464,986 |
|
|
|
|
15.13 |
|
|
|
|
7,035 |
|
2019年8月26日(1) |
|
|
480,121 |
|
|
|
|
14.76 |
|
|
|
|
7,088 |
|
2019年10月15日 |
|
|
1,666,667 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
25,000 |
|
2019年11月12日(1) |
|
|
43,979 |
|
|
|
|
14.76 |
|
|
|
|
649 |
|
2019年12月20日 |
|
|
3,333,333 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
50,000 |
|
2019年12月23日(1) |
|
|
487,166 |
|
|
|
|
14.52 |
|
|
|
|
7,074 |
|
2020年3月20日(1) |
|
|
575,132 |
|
|
|
|
14.58 |
|
|
|
|
8,385 |
|
2020年3月31日 |
|
|
21,021 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
315 |
|
2020年5月20日(1) |
|
|
529,020 |
|
|
|
|
14.25 |
|
|
|
|
7,539 |
|
2020年8月6日(1) |
|
|
550,639 |
|
|
|
|
14.41 |
|
|
|
|
7,935 |
|
2020年10月15日 |
|
|
3,333,333 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
50,000 |
|
2020年11月12日(1) |
|
|
593,692 |
|
|
|
|
14.46 |
|
|
|
|
8,585 |
|
2021年3月19日(1) |
|
|
618,815 |
|
|
|
|
14.84 |
|
|
|
|
9,183 |
|
2021年3月24日 |
|
|
20,461 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
307 |
|
2021年5月13日(1) |
|
|
637,127 |
|
|
|
|
14.77 |
|
|
|
|
9,410 |
|
2021年8月12日(1) |
|
|
575,032 |
|
|
|
|
14.61 |
|
|
|
|
8,401 |
|
2021年9月29日 |
|
|
1,265,128 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
18,977 |
|
2021年10月25日 |
|
|
6,850,000 |
|
|
|
|
14.60 |
|
|
|
|
100,010 |
|
總計 |
|
|
41,380,614 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
617,386 |
|
|
股票回購計劃
2022年2月24日，董事會批准了回購計劃，根據該計劃，公司可以回購至多2500萬美元的已發行普通股。根據回購計劃，管理層可根據所有適用的證券法律和法規，在公開市場交易中不時酌情進行購買。回購計劃沒有得到董事會的續簽，並於2023年2月24日到期。
下表提供了自回購計劃開始至2023年3月31日期間回購我們普通股的相關信息：
|
|
|
回購股份總數 |
|
|
|
每股平均支付價格 |
|
|
根據該計劃購買的股票的大約美元價值(以千為單位) |
|
|
根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(以千為單位) |
|
||||||
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
|
31,782 |
|
|
$ |
|
12.88 |
|
|
$ |
|
409 |
|
|
$ |
|
24,591 |
|
截至2022年6月30日的季度 |
|
|
|
381,710 |
|
|
|
|
12.76 |
|
|
|
|
4,870 |
|
|
|
|
19,721 |
|
截至2022年9月30日的季度 |
|
|
|
331,264 |
|
|
|
|
12.14 |
|
|
|
|
4,023 |
|
|
|
|
15,698 |
|
截至2022年12月31日的季度 |
|
|
|
126,589 |
|
|
|
|
11.96 |
|
|
|
|
1,514 |
|
|
|
|
14,184 |
|
截至2023年3月31日的季度 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
|
871,345 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
10,816 |
|
|
|
|
|
||
58
目錄表
合同義務
截至2023年3月31日，該公司有3.027億美元的無資金支持的貸款承諾，用於向其投資組合的公司提供債務融資。這種無資金來源的貸款承諾的可獲得性取決於每一份合同的具體條款和條件，其中除其他外，可能包括投資組合公司業績要求和基於時間的註銷條款。因此，目前只有一部分未籌措資金的承付款有資格提取。我們相信，我們的可用現金餘額和信貸安排下的可用性提供了足夠的資金來支付截至2023年3月31日的未到位資金承諾。有關本公司借款的詳細資料，請參閲本公司財務報表第I部分10-Q表第1項的“附註11-借款”。
下表提供了截至2023年3月31日按投資組合公司劃分的未提供資金的貸款承諾摘要(單位：千)：
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
2023年3月31日 |
|
||
3PL Central LLC(Dba Extensiv) |
|
優先擔保定期貸款 |
|
$ |
|
12,000 |
|
布里沃股份有限公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
12,000 |
|
CloudPay公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
15,000 |
|
Dtex Systems，Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
15,000 |
|
EBR系統公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
30,000 |
|
智慧型控股公司(數據庫管理員Epic IO技術公司) |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
2,000 |
|
互動公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
10,000 |
|
KIN保險公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
25,000 |
|
麥迪遜·裏德公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
2,400 |
|
Moximed，Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
15,000 |
|
納魯醫療股份有限公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
25,000 |
|
Revelle美學公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
12,500 |
|
92號公路醫療公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
41,564 |
|
SetPoint醫療公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
40,000 |
|
Skill Share，Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
15,000 |
|
Snagajob.com，Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
6,785 |
|
Synack，Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
23,480 |
|
用於延長融資期限的未使用承付款總額 |
|
|
|
$ |
|
302,729 |
|
|
|
按期間到期的付款 |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
不到1年 |
|
|
|
1-3年 |
|
|
|
3-5年 |
|
|
5年以上 |
|
||||||||
信貸安排 |
|
$ |
|
372,000 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
372,000 |
|
|
$ |
|
— |
|
2026年筆記 |
|
|
|
70,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
70,000 |
|
|
|
|
— |
|
2027年筆記 |
|
|
|
152,250 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
152,250 |
|
|
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
|
594,250 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
594,250 |
|
|
$ |
|
— |
|
表外安排
我們目前沒有表外安排，包括對大宗商品定價或其他對衝做法的任何風險管理。
分配
在我們有資金可用的情況下，我們打算按季度分配給我們的股東。我們的股東分配，如果有，將由我們的董事會決定。對我們股東的任何分配都將被宣佈為合法可分配的資產。我們預計，分配將從主要由我們進行投資所賺取的利息和股息收入產生的收入中支付。
在我們首次公開募股之前，根據股息再投資計劃向股東發行的股票數量是通過將應支付給該股東的分派的總金額除以截至董事會為該等股息確定的估值日期的普通股每股資產淨值來確定的。
關於我們的首次公開募股，我們進入了修訂和重述的股息再投資計劃，根據該計劃，如果新發行的股票用於實施股息再投資計劃，向股東發行的股份數量將通過以下方式確定：支付給股東的現金股息或分派的總金額除以我們在納斯達克全球精選市場有限責任公司的正常交易結束時普通股的每股市場價格，或者如果在該日沒有報告出售，則為報告的買賣價格和要價的平均值。然而，如果現金股息或分派支付日的每股市場價格超過最近計算的每股資產淨值，我們將按(I)最近計算的每股資產淨值和(Ii)每股當前市場價格的95%(或仍超過最近計算的每股資產淨值的當前每股市場價格的較小折讓)中的較大者發行股票。
59
目錄表
為實施股利再投資計劃而在公開市場購買股份的，向股東發行的股份數量應通過以下方法確定：應付給該股東的現金股利金額除以計劃管理人在公開市場購買的與股息有關的所有股票的加權平均每股價格。
擬向股息再投資計劃參與者發行的股份數目向下舍入至最接近的整數，以避免發行零碎股份，而任何原本可向參與者發行的零碎股份，如無此規定，將在發行與該等現金股息有關的股份的同時，以現金支付予該參與者。
在截至2023年3月31日的三個月內，我們宣佈並支付了1,820萬美元的股息，其中1,750萬美元以現金形式分配，其餘以股票形式根據本公司的股息再投資計劃分配給股東。在截至2022年12月31日的年度內，我們宣佈並支付了5,160萬美元的股息，其中4,070萬美元以現金形式分配，其餘以股票形式根據我們的股息再投資計劃分配給股東。
我們分配的時間和金額(如果有)將由我們的董事會決定，並將從合法可供分配的資產中宣佈。下表顯示了自我們成立以來至2023年3月31日宣佈的每股股息。
申報日期 |
|
記錄日期 |
|
付款日期 |
|
每股金額 |
|
||
2018年5月3日 |
|
2018年5月15日 |
|
2018年5月31日 |
|
$ |
|
0.15 |
|
2018年7月26日 |
|
2018年8月15日 |
|
2018年8月31日 |
|
$ |
|
0.25 |
|
2018年11月1日 |
|
2018年10月31日 |
|
2018年11月15日 |
|
$ |
|
0.35 |
|
2019年3月22日 |
|
2019年3月22日 |
|
2019年3月26日 |
|
$ |
|
0.40 |
|
2019年5月2日 |
|
2019年5月7日 |
|
2019年5月21日 |
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$ |
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0.45 |
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2019年5月2日 |
|
2019年5月31日 |
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2019年7月16日 |
|
$ |
|
0.46 |
|
2019年7月30日 |
|
2019年8月5日 |
|
2019年8月26日 |
|
$ |
|
0.45 |
|
2019年9月27日 |
|
2019年9月30日 |
|
2019年11月12日 |
|
$ |
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0.04 |
|
2019年12月9日 |
|
2019年12月10日 |
|
2019年12月23日 |
|
$ |
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0.40 |
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2020年3月5日 |
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2020年3月6日 |
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2020年3月20日 |
|
$ |
|
0.40 |
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2020年5月7日 |
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2020年5月8日 |
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2020年5月21日 |
|
$ |
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0.35 |
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2020年8月5日 |
|
2020年8月6日 |
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2020年8月20日 |
|
$ |
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0.36 |
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2020年10月1日 |
|
2020年10月1日 |
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2020年11月12日 |
|
$ |
|
0.38 |
|
2021年3月4日 |
|
2021年3月5日 |
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2021年3月19日 |
|
$ |
|
0.37 |
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2021年4月29日 |
|
2021年4月30日 |
|
2021年5月13日 |
|
$ |
|
0.37 |
|
2021年7月19日 |
|
2021年7月20日 |
|
2021年8月12日 |
|
$ |
|
0.34 |
|
2021年10月28日 |
|
2021年11月8日 |
|
2021年11月22日 |
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$ |
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0.25 |
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2022年2月24日 |
|
2022年3月8日 |
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2022年3月22日 |
|
$ |
|
0.27 |
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2022年4月28日 |
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2022年5月10日 |
|
2022年5月24日 |
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$ |
|
0.30 |
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2022年7月28日 |
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2022年8月9日 |
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2022年8月23日 |
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$ |
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0.33 |
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2022年10月27日 |
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2022年11月8日 |
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2022年11月22日 |
|
$ |
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0.36 |
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2023年2月23日 |
|
2023年3月7日 |
|
2023年3月21日 |
|
$ |
|
0.45 |
|
60
目錄表
關鍵會計政策
陳述的基礎
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露，要求我們的管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及期間報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。我們相信，我們最關鍵的會計政策，即對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的那些政策，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，包括投資估值和我們作為RIC對待的選擇，以及每年獲得資格的意圖。請參閲本公司財務報表第I部分本表格10-Q第1項的“附註2--主要會計政策摘要”，其中描述了我們的關鍵會計政策和最近通過的尚未被我們採納的會計公告。
投資的價值評估
我們根據ASC主題820以公允價值衡量我們組合投資的價值，公允價值計量(“ASC主題820”)由FASB發佈。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。
審計委員會協助我們的董事會評估非公開交易的投資或當前市場價值無法隨時獲得的投資。容易獲得市場報價的投資使用市場報價進行估值，市場報價通常從獨立定價服務機構、經紀自營商或做市商那裏獲得。對於缺乏市場報價的有價證券投資，我們的董事會在審計委員會、研資局及其高級投資團隊和獨立估值機構的協助下，負責根據董事會批准的估值政策真誠地確定該等有價證券投資的公允價值。如採用多於一種估值方法計量公允價值，則評估結果並酌情加權，並考慮該等結果所示範圍的合理性。我們根據所採用的估值技術考慮一系列公允價值，並根據當前市場狀況以及研資局高級投資團隊認為相關的其他因素，在該範圍內選擇最能代表公允價值的價值。
我們的董事會每季度進行一次公允價值確定，並在任何其他需要就投資組合的公允價值做出決定的時候做出決定。公允價值的確定涉及主觀判斷和估計，取決於事實和情況。由於在確定不具有現成市場價值的有價證券投資的公允價值時存在固有的不確定性，投資的公允價值可能與如果這種投資存在現成的市場價值時所使用的價值有很大差異，差異可能是很大的。
ASC主題820基於對那些估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的來指定估值技術的層次。ASC主題820還提供了關於公允價值等級的指導，該等級將用於計量公允價值的信息和公允價值計量對收益的影響區分優先順序，並規定了由估值中使用的信息等級內的水平確定的增強披露。根據ASC主題820，這些輸入按下面列出的三個級別彙總：
在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，一項投資在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量重要的最低可觀察投入水平。評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮投資特有的因素。
61
目錄表
在ASC主題820下，公允價值計量還假設出售資產的交易發生在資產的主要市場，或者在沒有主要市場的情況下，發生在資產的最有利市場，這可能是一個假設的市場，並且不包括交易成本。任何資產的主要市場是報告實體將會或可能出售或轉讓該資產的交易量和活動水平最高的市場。在確定ASC主題820下的資產或負債的主要市場時，假設報告實體在計量日期時有權進入該市場。市場參與者被定義為在主要或最有利的市場中獨立、有知識、願意並能夠進行交易的買家和賣家。
對於沒有現成市場報價的投資，我們的董事會每個季度都會進行一個多步驟的估值過程，如下所述：
我們的投資主要是向專注於技術、生命科學、醫療保健信息和服務、商業服務、精選消費服務和產品以及其他高增長行業的高增長潛力公司提供貸款。這些投資被認為是ASC主題820下的3級資產，因為對於這些類型的債務工具，沒有已知或可訪問的市場或市場指數，因此，研資局的高級投資團隊必須基於利用不可觀察的輸入的模型來估計這些投資證券的公允價值。
1940年法案下的規則2a-5於2020年12月由美國證券交易委員會通過，併為1940年法案的目的建立了一個真誠確定公允價值的框架。規則2a-5允許董事會在受到董事會監督和某些其他條件的情況下，指定某些當事人進行公允價值確定。規則2a-5還界定了就1940年法案而言，市場報價何時“現成”，以及確定基金是否必須確定證券的公允價值的門檻。美國證券交易委員會還根據1940年法案通過了新的規則31a-4(“規則31a-4”)，該規則規定了與公允價值確定相關的記錄保存要求。最後，美國證券交易委員會撤銷了此前發佈的關於相關問題的指導意見，包括董事會在確定公允價值以及基金投資的會計和審計中的作用。規則2a-5和規則31a-4於2021年3月8日生效，合規日期為2022年9月8日。雖然本公司董事會並未選擇指定研資局為估值指定機構，但本公司已對其估值政策及程序作出若干修訂，以符合規則2a-5及規則31a-4的適用要求。
62
目錄表
投資估價技術
債務投資：為確定我們債務投資的公允價值，我們將債務投資的成本基礎(包括原始發行貼現)與使用貼現現金流量模型確定的公允價值進行比較，除非另一種模型基於計量日期的情況更合適。貼現現金流方法需要分析最近完成的融資交易的利差，這些交易的性質與我們的投資類似，以確定我們投資的有效市場利率的可比範圍。所利用的利差範圍是基於信用狀況相似的借款人。投資的所有剩餘預期現金流均使用此利率範圍進行貼現，以確定債務投資的公允價值範圍。
這一估值過程包括評估基本投資業績、投資組合公司目前的財務狀況和籌集額外資本的能力，以及可能影響估值的宏觀經濟事件。這些事件包括但不限於，截至衡量日期的類似證券的當前市場收益率和利差。這些不可觀察到的投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量大幅增加或降低；然而，無論這些不可觀察到的投入是否大幅增加(減少)，公司任何組合投資的公允價值計量都可能大幅增加或降低；然而，無論這些不可觀察到的投入是否大幅增加(減少)，公司任何組合投資的公允價值計量都可能大幅增加或降低。
在某些情況下，我們可以使用另一種技術來評估我們將收購的債務投資，以更好地反映投資的公允價值，例如在最近完成的交易中支付或實現的價格，或在公平交易中收到的具有約束力的要約，當預期的未來現金流包含清算方案中將收到的收益的可變性或估計元素時，使用多個概率加權現金流模型。
認股權證：認股權證的公允價值主要使用布萊克·斯科爾斯期權定價模型確定。私人持有的權證和股權相關證券的估值是基於對各種因素的分析，這些因素包括但不限於以下因素：
63
目錄表
在某些情況下，我們可以使用另一種技術來對權證進行估值，以更好地反映權證的公允價值，例如近期權證的預期結算、包含與權證相關的看跌特徵的模型，或在最近完成的交易中支付或實現的價格，或在公平交易中收到的具有約束力的要約。公允價值可根據將從此類結算中收到的預期收益或根據認沽期權預期收益的淨現值來確定。
這些估值方法涉及到很大程度的判斷。對於沒有活躍的公開市場的投資，沒有單一的標準來確定其公允價值。私人持股投資的估值本質上是不確定的，因為它們是基於估計的，其價值可能會隨着時間的推移而波動。公允價值的確定可能與這些投資存在活躍市場時所使用的價值大不相同。在某些情況下，此類投資的公允價值最好表示為利用不同方法得出的一系列價值，然後可以根據這些價值確定公允價值。
股權投資：對私人持股公司的股權投資的公允價值最初是投資金額的面值。我們在投資後完成新一輪第三方股權融資後，對私人公司股權投資的公允價值進行了調整。我們可以在沒有新的股權融資事件的情況下，根據投資組合公司財務或運營業績的積極或消極變化對公允價值進行調整。我們也可能在確定公允價值時參考可比交易和/或二級市場交易。上市公司股權投資的公允價值以計量當日的收盤價為基礎。這些資產在經常性基礎上按公允價值入賬。這些估值方法涉及到很大程度的判斷。對於沒有活躍的公開市場的投資，沒有單一的標準來確定其公允價值。私人持股投資的估值本質上是不確定的，因為它們是基於估計的，其價值可能會隨着時間的推移而波動。公允價值的確定可能與這些投資存在活躍市場時所使用的價值大不相同。在某些情況下，此類投資的公允價值最好表示為利用不同方法得出的一系列價值，然後可以根據這些價值確定公允價值。
投資的公允價值
公司在2023年3月31日和2022年12月31日按公允價值經常性計量的資產(單位：千)，符合ASC主題820的要求：
|
|
截至2023年3月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
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||||||||
投資組合投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
*優先股 |
|
$ |
|
12,785 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
22,099 |
|
|
$ |
|
34,884 |
|
*普通股 |
|
|
|
1,044 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
921 |
|
|
|
|
1,965 |
|
*優先擔保定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,060,495 |
|
|
|
|
1,060,495 |
|
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
13,707 |
|
|
|
|
13,707 |
|
認股權證 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
79 |
|
|
|
|
14,212 |
|
|
|
|
14,291 |
|
投資組合總投資 |
|
|
|
13,829 |
|
|
|
|
79 |
|
|
|
|
1,111,434 |
|
|
|
|
1,125,342 |
|
美國國庫券 |
|
|
|
34,974 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
34,974 |
|
總投資 |
|
$ |
|
48,803 |
|
|
$ |
|
79 |
|
|
$ |
|
1,111,434 |
|
|
$ |
|
1,160,316 |
|
|
|
截至2022年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
||||||||
投資組合投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
*優先股 |
|
$ |
|
12,335 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
347 |
|
|
$ |
|
12,682 |
|
*普通股 |
|
|
|
501 |
|
|
|
|
1,422 |
|
|
|
|
1,174 |
|
|
|
|
3,097 |
|
*優先擔保定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,080,121 |
|
|
|
|
1,080,121 |
|
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
13,654 |
|
|
|
|
13,654 |
|
認股權證 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
105 |
|
|
|
|
16,650 |
|
|
|
|
16,755 |
|
投資組合總投資 |
|
|
|
12,836 |
|
|
|
|
1,527 |
|
|
|
|
1,111,946 |
|
|
|
|
1,126,309 |
|
美國國庫券 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
總投資 |
|
$ |
|
12,836 |
|
|
$ |
|
1,527 |
|
|
$ |
|
1,111,946 |
|
|
$ |
|
1,126,309 |
|
64
目錄表
金融工具的公允價值
根據ASC主題820-公允價值計量和披露(“ASC主題820”)，我們評估我們金融工具的公允價值。除本公司的借款按成本報告外，由於到期時間較短，所有資產和負債在資產負債表上都接近公允價值。
我們的信貸工具、2026年12月票據、2027年7月票據、2027年8月票據和2027年12月票據(定義見“附註11-借款”)的公允價值是使用相對市場收益率法估計的。我們的信貸安排、2026年12月票據和2027年8月票據的公允價值是使用第3級投入估計的，方法是使用可比市場利率或類似工具在計量日期的市場報價對剩餘付款進行貼現。我們2027年7月和2027年12月債券的公允價值是基於收到的供應商定價，這被認為是二級投入，並反映了在納斯達克全球精選市場有限責任公司交易的債券的市場收盤價，代碼分別為“RWAYL”和“RWAYZ”。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，信貸安排、2027年7月票據、2027年8月票據和2027年12月票據的賬面價值接近公允價值。截至2023年3月31日，2026年12月發行的票據的公允價值約為5510萬美元，扣除未攤銷遞延債務成本80萬美元后的賬面價值約為6920萬美元。截至2022年12月31日，2026年12月票據的公允價值約為5700萬美元，扣除未攤銷遞延債務成本80萬美元后的賬面價值約為6920萬美元。
投資交易和相關投資收益
如果有證券交易，則以交易日期為基礎進行記錄。我們使用特定的識別方法來衡量償還或出售投資的已實現收益或損失。投資的攤餘成本基礎是根據折扣和保費以及前期貸款發放費的增加/攤銷調整後的原始成本。我們報告按公允價值計量的投資的公允價值變動，作為經營報表上投資的未實現增值(折舊)淨變動的組成部分。
股息在適用的除股息日入賬。利息收入(如有)經攤銷市場溢價及增加市場折扣調整後，按應計制入賬，以吾等預期收取該等金額為準。OID，主要代表與我們的債務投資、貸款發放費、期末付款以及市場折扣或溢價一起獲得的可拆卸股權或認股權證的估計公允價值，採用有效利息法資本化並在各自證券的有效期內增加或攤銷為利息收入。與結束投資有關的貸款發放費用被報告為未賺取收入，並計入投資的攤銷成本；此類費用的未賺取收入根據實際利息法在貸款的合同期限內累加。在提前償還貸款或債務擔保時，任何提前還款罰款、未攤銷貸款發放費、期末付款和未攤銷市場折扣均計入利息收入。
管理費和獎勵費
我們應計基地管理費和獎勵費。獎勵費用的應計項目包括對未實現資本收益的獎勵費用的確認，即使這些獎勵費用在收益實現之前既沒有賺取也沒有支付給研資局，而且超過了投資的未實現折舊。有關諮詢協議及其收費結構的更多信息，請參閲我們財務報表第一部分本表格10-Q第1項中的“注8-關聯方協議和交易”。
所得税
我們已經選擇接受治療，目前有資格，並打算每年都有資格成為守則M分節下的RIC。一般來説，如果一家RIC將超過其長期淨資本損失的淨普通收入和淨短期資本收益的90%分配給其股東，它就不需要繳納美國聯邦所得税。只要我們有資格並保持我們作為RIC的地位，我們通常不會為我們至少每年作為股息分配給股東的任何普通收入或資本收益支付公司級別的美國聯邦所得税。相反，任何與我們賺取的收入相關的納税義務代表我們投資者的義務，不會反映在公司的財務報表中。我們打算做出足夠的分配，以維持我們每年的RIC税收待遇，我們預計未來不會支付任何實質性的美國聯邦所得税。
65
目錄表
最新發展動態
我們評估了2023年3月31日至2023年5月9日之後的事件。
2023年4月11日，野馬生物公司預付了3,000萬美元優先擔保貸款的未償還本金餘額。
2023年4月13日，我們發行了2021A系列高級債券的第一份補編，管理其8.54%2023A系列債券本金總額為2500萬美元的發行，2026年4月13日到期(下稱“2026年4月債券”)。2026年4月發行的債券的年利率為8.54%，將於2026年4月13日到期，除非本公司或其關聯公司根據其條款在該日期之前贖回、購買或預付。債券的利息將於2026年4月到期，每半年一次，從2023年10月13日開始。
2023年4月25日，對Marley Spoon AG貸款和擔保協議進行了修訂：(A)將攤銷日期延長至2025年1月15日，(B)將到期日延長至2026年6月15日，(C)將所有利息延長至2023年9月15日，(D)增加到期日到期的592,093歐元的延期費用；以及(E)根據本金償還里程碑，減少適用的保證金。
2023年4月28日，我們向智慧型控股公司(數據庫管理局Epic IO技術公司)投資200萬美元。
2023年5月2日，董事會宣佈2023年5月15日登記在冊的股東的普通分配為每股0.40美元，補充分配為每股0.05美元，支付日期為2023年5月31日或之前。
2023年5月5日，我們向Kin Insurance，Inc.投資了1390萬美元。
2023年5月8日，對TRACON製藥公司的投資終止，合同規定的所有義務全部履行。
66
目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在截至2017年6月30日的季度開始投資組合證券，並在截至2016年12月31日的季度開始投資美國國庫券。
我們受到金融市場風險的影響，包括我們投資組合估值的變化。市場風險包括利率、商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。我們持有的證券的價格可能會因某些事件而下跌，包括直接涉及我們投資的公司的事件；影響整體經濟的情況；整體市場變化；立法改革；地方、地區、國家或全球政治、社會或經濟不穩定；以及利率波動。新冠肺炎疫情持續帶來的經濟影響的不確定性導致金融市場大幅波動，這種波動的影響可能會對我們的市場風險產生重大影響。
估值風險
我們的投資可能沒有現成的市場價格，我們按董事會根據我們的估值政策真誠確定的公允價值對這些投資進行估值。對於善意地確定公允價值，沒有單一的標準。因此，確定公允價值要求對每項組合投資的具體事實和情況進行判斷，同時對我們所做的投資類型採用一致應用的估值過程。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性，我們投資的公允價值可能會在不同時期波動。由於估值的內在不確定性，這些估計價值可能與投資存在現成市場時使用的價值大不相同，而且這種差異可能是實質性的。
利率風險
我們受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。利率風險被定義為我們當前和未來收益對利率波動、利差關係的可變性、我們的資產和負債之間的重新定價間隔的差異以及利率可能對我們的現金流產生的影響的敏感性。利率的變化可能會影響我們的融資成本和證券投資的利息收入，以及現金和現金等價物。利率的變化也會影響我們獲得和發行貸款和證券的能力，以及我們投資組合的價值。我們的淨投資收入受到各種利率波動的影響，包括SOFR和最優惠利率。一旦利率高於我們投資組合公司必須遵守的合同利率下限，提高利率可能會增加我們的總投資收入。相反，我們預計浮動利率信貸工具和無擔保票據的成本也將增加，抵消對我們淨利息收入的積極影響。
截至2023年3月31日，我們100%的債務組合投資，即11億美元，以浮動利率計息，其中約68%基於SOFR，32%基於Prime。作為一項政策，任何高於現金上限的利息(如果適用)將按個人貸款基礎確定，將計入本金並被視為實物支付利息。假設我們的可變利率債券投資利率上升(下降)200個基點，我們的投資收入最多可以增加2,090萬美元，而由於某些下限，我們的投資收入每年最多減少2,010萬美元。
我們在信貸安排下的債務借款按浮動利率計息，所有其他未償債務借款按固定利率計息。信貸安排項下的借款按相當於SOFR加2.95%至3.35%的適用保證金利率的年利率計息，利率由2.95%至3.35%不等，視乎本公司的槓桿率及抵押品池中合資格貸款的數目而定。有關本公司每筆債務借款利率的其他資料，請參閲本表格第I部分本表格10-Q第1項內的“附註11-借款”。
由於我們目前並計劃在未來借錢進行投資，我們的淨投資收入將取決於我們借入資金的利率與我們用借來的資金進行投資的利率之間的差額。因此，不能保證市場利率的重大變化不會對我們的淨投資收入產生重大不利影響。在利率上升的時期，我們的資金成本會增加，如果我們的投資組合產生的利息收入沒有相應的增加，這可能會減少我們的淨投資收入。
我們定期衡量利率風險敞口。我們通過比較我們的利率敏感型資產和利率敏感型負債來評估利率風險並持續管理利率風險。我們可以使用期貨、期權和遠期合約等標準對衝工具來對衝利率和貨幣匯率波動，但必須遵守
67
目錄表
1940年法案的要求。雖然對衝活動可能使我們免受利率不利變化的影響，但它們也可能限制我們從固定利率投資組合中享受較低利率的好處的能力。
此外，我們進行的任何以外幣計價的投資都將受到貨幣匯率變化相關風險的影響。這些風險包括外匯市場可能出現大幅波動、實施或修改外匯管制以及二級市場可能缺乏流動性。這些風險將因所涉及的貨幣而異，並可能因新冠肺炎在外國金融市場上的大流行而加劇。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15條所述)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們目前的披露控制和程序有效地及時提醒他們，我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露與我們有關的重大信息。
在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們和研資局目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，也沒有任何重大法律程序威脅到我們。本公司或研資局可能不時在正常業務過程中參與某些法律程序，包括與執行我們與投資組合公司所訂合約下的權利有關的法律程序。我們的業務也受到廣泛的監管，這可能會導致監管機構對我們提起訴訟。雖然任何此類法律程序的結果不能確定地預測，但我們預計任何此類程序都不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
第1A項。風險因素。
在決定購買我們的證券之前，您應仔細考慮以下描述的風險以及本季度報告中包含的所有其他信息，包括我們的中期財務報表及其相關附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們可能面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。如果發生這種情況，你可能會失去全部或部分投資。除下文所述外，截至2023年3月31日止期間，我們所知的風險因素在截至2023年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中討論的風險因素並無重大變化。
我們的業務和我們的投資組合公司可能會受到經濟放緩或衰退的影響，以及與銀行減值或倒閉相關的風險。
我們已經投資或預期投資的許多投資組合公司可能會受到經濟放緩或衰退的影響，在這些時期可能無法償還我們的貸款。不利的經濟狀況也可能增加我們的融資成本，限制我們進入資本市場的機會，或者導致貸款人決定不向我們提供信貸。這些事件可能會阻止我們增加投資，並損害業務、財務狀況、經營業績和前景。2023年3月，聯邦存款保險公司(“FDIC”)接管了硅谷銀行和Signature Bank，隨後於2023年5月接管了First Republic Bank，原因是流動性問題以及對其他銀行和金融機構穩定性的擔憂。此外，本公司、其投資組合公司和/或顧問交易的一家或多家銀行的減值或倒閉可能會抑制本公司或其投資組合公司訪問存託賬户的能力。在這種情況下，我們可能會被迫推遲或放棄投資，從而導致業績下降。如果我們或我們的一個或多個投資組合公司持有存款賬户的銀行機構發生這種情況，對此類賬户的訪問可能會受到限制，超過FDIC保險金額的餘額可能無法獲得FDIC保護。在這種情況下，我們和我們受影響的投資組合公司將不會追回這些超額的、未投保的金額。在我們或投資組合公司受到影響的程度上，獲得現有現金、現金等價物和投資的能力，或獲得現有或簽訂新的銀行安排或設施以服務我們投資組合公司的能力，可能受到威脅。我們與硅谷銀行、Signature Bank或First Republic Bank沒有任何存款關係，也沒有參與任何由這些銀行代理或包含為貸款人的信貸安排。我們的一些投資組合公司與這些銀行有運營關係，可能經歷了運營中斷，自那以來所有這些問題都已得到解決。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
除根據我們的股息再投資計劃，以及我們之前在8-K表格中報告的情況外，在本表格10-Q所涵蓋的期間內，我們沒有出售任何未根據證券法登記的證券。
項目3.高級證券違約
沒有。
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目錄表
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄表
項目6.展品
以下證據作為本報告的一部分提交，或通過參考先前提交給美國證券交易委員會的證據納入本報告：
3.1 |
修訂條款和重述條款(1) |
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3.2 |
修訂條款(2) |
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3.3 |
第二次修訂和重新修訂附例(2) |
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4.1 |
本公司與買方簽訂的票據購買協議的第一份補編，日期為2023年4月13日(3) |
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31.1 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條對首席執行官的證明* |
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31.2 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條對首席財務官的證明* |
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32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證* |
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32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官* |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
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* 現提交本局。
71
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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跑道增長金融公司。 |
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日期：2023年5月9日 |
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發信人： |
/S/R.David斯普林格 |
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David·斯普林格 |
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首席執行官兼董事會主席總裁 |
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日期：2023年5月9日 |
發信人： |
/S/託馬斯·B·拉特曼 |
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託馬斯·B·拉特曼 |
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首席財務官、財務主管兼祕書 |
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(首席財務會計官) |
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