環球人壽公司報告

2023 年第一季度業績

德克薩斯州麥金尼，2023年5月3日——環球人壽公司（紐約證券交易所代碼：GL）今天報告稱，截至2023年3月31日的季度，攤薄後每股普通股淨收益為2.28美元，而去年同期攤薄後每股普通股淨收益為2.37美元。本季度的淨營業收入為攤薄後每股普通股2.53美元，而去年同期攤薄後每股普通股為2.43美元。

此處包含的結果反映了亞利桑那州立大學2018-12年度《金融服務——保險（主題944）：有針對性地改進長期合同會計（LDTI）》的通過。Globe Life Inc. 於2023年1月1日在通過時使用修改後的回顧性過渡方法實施了該標準。本次選舉的結果是，截至2021年1月1日，上一年度的數字已重報，對股東權益、承保利潤率和淨收入產生了影響。

亮點：

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在截至2023年3月31日的三個月中，淨收益按投資回報率計算為22.9％。同期，不包括累計其他綜合收益（AOCI）的淨營業收入為14.6％。

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在自由國家分部，人壽淨銷售額和健康淨銷售額比去年同期分別增長了27％和14％。此外，人壽保費比去年同期增長了6％，平均生產代理數量增加了13％。

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在家庭遺產部，健康保費比去年同期增長了7％，健康淨銷售額增長了21％。此外，平均生產代理數量比去年同期增長了18％。

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在美國收入人壽部，人壽保費比去年同期增長了5％。此外，平均生產代理數量比去年同期增長了4％。

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本季度回購了120萬股環球人壽公司普通股。

注意：財報中使用的 “Globe Life”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 指的是成立於1979年的特拉華州公司Globe Life Inc. 及其子公司和關聯公司。

操作結果

淨營業收入是一種非公認會計準則（1）財務指標，多年來一直被Globe Life的管理層用來評估公司的經營業績，也是人壽保險行業常用的衡量標準。它與淨收益的不同之處主要在於它不包括某些非營業項目，例如已實現的投資收益和虧損，以及淨收益中包含的某些重要和不尋常的項目。管理層認為，淨營業收入分析對於瞭解公司業務的盈利能力和運營趨勢非常重要。淨收入是最直接可比的GAAP指標。

下表顯示了環球人壽截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的運營摘要：

(1) GAAP被定義為美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

(2) 本文檔中包含的定義。

(3) 本報告附錄中包含了基於公認會計原則的簡明合併運營報表。

注意：由於四捨五入，本財報中的表格總和可能不一致。

管理層與GAAP 衡量標準

股東權益（不包括AOCI）和每股賬面價值（不包括AOCI）是非公認會計準則指標，管理層利用這些指標來看待業務，不受AOCI變化的影響，AOCI變動主要歸因於利率波動。管理層之所以這樣看待業務，是因為它創造了更有意義和更容易識別的趨勢，因為我們排除了利率變化引起的波動。股東權益和每股賬面價值是最直接的可比公認會計原則指標。

(1) 使用衡量期內的平均股東權益計算。

保險業務：

人壽保險佔公司本季度保險承保利潤率的76％，佔總保費收入的71％。

健康保險佔公司本季度保險承保利潤率的24％，佔總保費收入的29％。

本季度人壽保險的淨銷售額增長了1％，健康保險的淨銷售額增長了17％。

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中按產品類型分列的環球人壽保費收入：

保險承保收入

保險承保利潤率是管理層衡量公司人壽、健康和年金板塊承保業績盈利能力的指標，包括保費減去保單債務（不包括保單負債利息）、佣金和其他收購費用。保險承保收入是人壽、健康和年金板塊的保險承保利潤率加上其他收入減去管理費用的總和。它不包括投資部分、債務利息、母公司支出、股票薪酬支出和所得税。管理層認為，這些信息有助於更好地瞭解業務，並對分銷渠道的承保結果進行更有意義的分析。保險承保收入是一項非公認會計準則指標，是淨營業收入的一部分，淨營業收入與上文運營業績部分中的淨收入進行了對賬。

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中按細分市場劃分的環球人壽保險承保收入：

管理費用與保費的比率為6.7％，而去年同期為6.8％。

按分銷渠道劃分的人壽保險業績

我們的分銷渠道由以下獨家機構組成：美國收入生活部（美國收入）、自由國家分部（Liberty National）和家庭遺產部（家庭遺產）；獨立機構美國聯合分部（United American）；以及我們的直接面向消費者（直接面向消費者）。

所有分銷渠道的總保費、承保利潤率、第一年收取的保費和淨銷售額顯示在 https://investors.globelifeinsurance.com 的 “財務報告和其他財務信息”。

(1) 淨銷售額是一種統計績效指標，按已發放的年化保費計算，扣除發放後前三十天內的取消保費，但直接向消費者投保的情況除外，其中，淨銷售額是在任何介紹性優惠期到期後支付第一筆全額保費時發放的年化保費。管理層認為，與年化保費相比，淨銷售額是衡量保費增長率的更好指標。

按分銷渠道劃分的健康保險業績

(1) 淨銷售額是一種統計績效指標，按已發放的年化保費計算，扣除發放後前三十天內的取消保費，但直接向消費者投保的情況除外，其中，淨銷售額是在任何介紹性優惠期到期後支付第一筆全額保費時發放的年化保費。管理層認為，與年化保費相比，淨銷售額是衡量保費增長率的更好指標。

按分銷渠道生成獨家代理人統計結果

(1) 季度平均生產代理數量基於該期間每週末的實際數量。

投資

管理層使用超額投資收益作為評估投資部門表現的衡量標準。其定義為淨投資收入減去歸屬於保單負債的所需利息。我們還認為，攤薄後普通股每股的超額投資收益是評估投資領域表現的重要而有用的指標，因為它考慮到了我們的股票回購計劃。

下表彙總了Globe Life的投資收益、超額投資收益和攤薄後每股普通股的超額投資收益。

(1) 保單負債利息是保單持有人總福利的一部分，是公認會計原則的一項衡量標準。2022年列報的金額已進行追溯調整，不包括LDTI標準產生的遞延收購成本利息和債務利息。

淨投資收入增長了5.0％，平均投資資產增長了3.5％。保單負債的所需利息增加了4.0％，平均保單負債增加了4.3％。

截至2023年3月31日，按賬面價值計算的投資組合構成如下：

(1) 截至2023年3月31日，按攤銷成本計算的固定到期日為185億美元，扣除3,300萬美元的信貸損失備抵金。

(2) 包括公允價值期權下核算的7.89億美元投資，截至2023年3月31日，這些投資的成本為7.83億美元。

截至2023年3月31日，按資產類別分列的按攤銷成本扣除信貸損失備抵後的固定到期日如下：

以下是截至2023年3月31日按攤銷成本、信貸損失備抵和公允價值分列的可供出售的固定到期日，以及在累計其他綜合收益（虧損）中確認的相應未實現淨收益和虧損金額。

按攤餘成本計算，扣除信貸損失備抵後，97％的固定到期日（按公允價值計算為97％）被評為 “投資等級”。固定到期投資組合在2023年第一季度的年度應納税等值有效收益率為5.18％，而去年同期為5.15％。

Globe Life不參與任何信用違約互換，也不參與證券貸款。如上所示，在第一季度，公司記錄了信貸損失備抵金，這主要是由於Signature Bank進入破產管理階段。該公司在硅谷銀行沒有任何未償還的股份。2023年3月31日之後，宣佈第一共和國銀行已進入破產管理階段，自2023年4月30日起生效。截至2023年3月31日，該公司在第一共和國銀行的未償還款額為3,860萬美元，沒有相關的信貸損失準備金。我們在投資者關係網站的《財務報告和其他財務信息》下提供了有關我們的銀行和CML投資的更多信息。

收購固定到期投資的可比信息如下：

股票回購：

在本季度，公司回購了120萬股Globe Life Inc.普通股，總成本為1.35億美元，平均股價為115.04美元。

流動性/資本：

Globe Life的業務主要包括撰寫基本保障人壽和補充健康保險單，這些保單可產生強勁而穩定的現金流。這些現金流不受波動的股票市場的影響。母公司的流動性足以滿足保險公司的額外資本需求。

截至2023年12月31日的年度收益指引：

與長期保險合同有關的新會計指導於2023年1月1日生效。根據這一新要求，環球人壽預計，截至2023年12月31日的年度攤薄後每股普通股淨營業收入在10.28美元至10.52美元之間。

非公認會計準則衡量標準：

在本新聞稿中，Globe Life納入了非公認會計準則措施，以增強投資者對管理層業務看法的理解。非公認會計準則指標不能替代公認會計原則，而是通過提供更廣泛的視角來增加透明度的補充。Globe Life對非公認會計準則指標的定義可能與其他公司的定義不同。更詳細的財務信息，包括各種公認會計準則和非公認會計準則衡量標準，位於 https://investors.globelifeinsurance.com 投資者頁面上的 “財務報告和其他財務信息” 下。

對前瞻性陳述的謹慎：

本新聞稿可能包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，包括與 COVID-19 疫情對我們業務運營、財務業績和財務狀況的預期影響有關的陳述。這些前瞻性陳述反映了管理層目前的預期，但不能保證未來的業績。實際業績與前瞻性陳述是否存在重大差異可能取決於許多可預見和不可預見的事件或發展，這些事件或事態發展可能在全國範圍內，與保險業總體有關，也可能具體適用於公司。此類事件或事態發展可能包括但不一定限於：

1) 經濟和其他狀況，包括 COVID-19 疫情及其對美國經濟的影響，導致我們保單的失效率和/或銷售發生意想不到的變化，死亡率、發病率和醫療保健服務的利用率也與Globe Life的假設不同；

2）監管發展，包括會計準則或政府法規的變化（尤其是那些影響税收的變化以及可能影響醫療保險補助的聯邦醫療保險計劃變更）；

3) 為傳統醫療保險（例如健康維護組織和其他管理式醫療或私人計劃）提供替代方案的老年人醫療保健行業的市場趨勢，這可能會影響傳統醫療保險補充保險的銷售；

4) 影響產品銷售和/或投資組合收益率的利率變化；

5) 總體經濟、行業行業或個人債券發行人的財務狀況（包括 COVID-19 疫情引起的發展和波動，尤其是可能構成我們投資組合一部分的某些行業），可能會影響我們擁有的證券的當前市場價值，或者可能損害發行人支付這些證券到期本金和/或利息的能力；

6）定價競爭的變化；

7) 訴訟結果；

8) 與我們的假設不同的行政和運營效率水平（包括 COVID-19 疫情期間因運營成本增加而導致的效率下降）；

9) 能夠從我們的監管機構獲得及時和適當的健康保險保費率上調；

10) 客户對新產品和營銷計劃的反應；

11) 合併財務報表中報告的金額，這些金額基於管理層的估計和判斷，可能與最終實現的實際金額不同；

12) 惡意行為者的入侵或其他事件，導致我們的計算機和其他信息技術系統的安全數據丟失或無法訪問；

13) COVID-19 疫情的嚴重程度、規模和影響，包括疫情的影響以及美國政府和其他企業應對疫情的影響、對我們的運營和人員以及對商業活動和我們產品需求的影響；以及

14) Globe Life進入商業票據和債務市場的能力，尤其是在此類市場在一段時間內變得不可預測或不穩定時。

還指示讀者考慮向美國證券交易委員會存檔的其他文件中描述的其他風險和不確定性。Globe Life明確表示不承擔因新信息、未來發展或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的任何義務。

財報發佈電話會議網絡直播：

Globe Life將於明天，即2023年5月4日上午11點（美國東部時間）提供其2023年第一季度財報發佈電話會議的網絡直播。網絡直播和重播可在 https://investors.globelifeinsurance.com 的 “電話會議和會議” 頁面上的 Web 電話會議圖標處獲得。在本新聞稿發佈後，補充財務報告將在電話會議之前在Globe Life網站的投資者頁面菜單上發佈，網址為 “財務報告”。

附錄

環球人壽公司

GAAP 簡明合併運營報表

(1) 由於採用了LDTI標準，2022年提出的金額已追溯重報。