附錄 99.1
麥迪遜廣場花園娛樂公司報告
2023 財年第三季度業績
分拆於4月完成,創立了Pure-Play直播娛樂公司
紐約州紐約,2023年5月18日——麥迪遜廣場花園娛樂公司(紐約證券交易所代碼:MSGE)(MSG Entertainment)今天公佈了截至2023年3月31日的第三財季的 財務業績。這標誌着MSG Entertainment從{ br} Sphere Entertainment Co.分拆出來後,作為一家獨立公司公佈財務業績的第一季度。紐約證券交易所股票代碼:SPHR)(Sphere Entertainment),於2023年4月20日竣工。
公司繼續從消費者和企業對現場體驗的強勁需求中受益 ,並有望在 2023 財年在其場館舉辦近 900 場活動和超過 500 萬名客人。這包括成功運行 聖誕盛會 製作, 自2019年假日季以來的首次完整演出已售出超過93萬張門票。在公司場館舉行的大多數音樂會繼續售罄,而場內人均支出繼續超過上一年的業績。此外,由於 疫情後出現強勁的新銷售和續訂活動,套房和贊助收入有望超過疫情前的水平。
公司2023和2022財年的業績是根據編制分拆財務報表的 會計要求列報,反映了Sphere Entertainment 以前通過其娛樂業務部門擁有和運營的傳統直播娛樂業務的業績。這些業績不包括MSG Entertainment在報告所述期間如果是一家獨立公司本應產生的所有費用。
在2023財年第三季度,公司公佈的收入為2.012億美元,與上一季度相比 增加了720萬美元,增長了4%。不包括終止與MSG Networks的廣告銷售代理協議的影響,總收入將比去年同期增長9%。此外,該公司報告的營業收入 為2470萬美元,增長了880萬美元,增長了56%,調整後的營業收入為3,800萬美元,增加了430萬美元,增長了13%,均與去年同期相比增長了3,800萬美元。(1)
執行董事長兼首席執行官詹姆斯·多蘭説:“隨着分拆的完成,MSG Entertainment作為一家獨立的純直播娛樂公司開啟了新的篇章。我們對我們的資產和品牌實力仍然充滿信心,並相信我們有能力為股東創造長期價值。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的業績:
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日 | 改變 | 3月31日 | 改變 | |||||||||||||||||||||||||||||
$ 百萬 | 2023 | 2022 | $ | % | 2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 201.2 | $ | 194.0 | $ | 7.2 | 4 | % | $ | 703.6 | $ | 475.2 | $ | 228.4 | 48 | % | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) |
$ | 24.7 | $ | 15.8 | $ | 8.8 | 56 | % | $ | 126.8 | $ | (0.1 | ) | $ | 126.9 | NM | ||||||||||||||||
調整後的營業收入 |
$ | 38.0 | $ | 33.7 | $ | 4.3 | 13 | % | $ | 175.8 | $ | 60.1 | $ | 115.7 | 192 | % |
注:由於四捨五入,金額可能未足夠
(1) | 有關非公認會計準則財務指標討論中包含的調整後營業收入(虧損)的定義,請參閲本財報的第3頁。 |
1
報告的運營業績摘要
在2023財年第三季度,公司創造了2.012億美元的收入,與上一財年 相比增長了720萬美元,增長了4%。與公司與紐約尼克斯隊(尼克斯隊)和紐約流浪者隊(流浪者)簽訂的競技場許可協議相關的收入增加了1170萬美元。這包括 收入增加1,010萬美元,這取決於與麥迪遜廣場花園體育公司(MSG Sports)的經濟共享,這主要反映了食品、飲料和商品銷售的增加以及尼克斯和流浪者隊比賽的套房收入增加。來自 演示文稿的收入 聖誕盛會產量增加了350萬美元,反映了本季度的七項業績,而上一季度沒有業績。由於MSG Networks廣告銷售代理協議終止,本年度廣告銷售佣金減少了960萬美元, 部分抵消了收入的增長。不包括終止MSG Networks廣告銷售代理協議的影響,2023財年第三季度的總收入將比上年同期增長9%。
2023財年第三季度直接運營支出為1.151億美元,與上一季度相比增加了520萬美元,增長了5%。這是 由於根據競技場許可協議與MSG Sports共享經濟費用增加,以及與競技場許可協議相關的其他直接運營費用增加370萬美元,被其他淨成本下降部分抵消。
2023 財年第三季度的銷售、一般和管理費用為 4,410萬美元,與上一季度相比減少了290萬美元,下降了6%。這一下降主要反映了員工薪酬和相關福利的減少,但部分被其他淨成本增長所抵消。
與去年同期相比,2023財年第三季度的營業收入為2470萬美元,增長了880萬美元,增長了56%,調整後的營業收入為3,800萬美元,增加了430萬美元,增長了13%。營業收入的增加主要是由於收入增加、銷售、一般和管理費用(包括基於股份的薪酬)的減少以及本年度重組費用減少所產生的 影響,但直接運營支出的增加部分抵消了這一影響。調整後營業收入的增加主要是由於收入的增加,在較小程度上也是銷售額、 一般和管理費用(不包括基於股份的薪酬)的減少,但被直接運營支出的增加部分抵消。
財務指導
隨着本財年接近尾聲,它重申了先前發佈的2023財年調整後營業 收入指導方針,同時完善了收入和營業收入指南。這些2023財年的預測反映了MSG Entertainment從本財年開始(2022年7月1日),就好像它是一個獨立的獨立實體一樣,包括公司在整個財年內如果是一家獨立公司本應產生的費用 。公司現在預計會有以下幾點(2):
| 收入為8.35億至8.45億美元。 |
| 營業收入為8500萬至9500萬美元。 |
| 調整後的營業收入為1.45億美元至1.55億美元。 |
MSG Entertainment投資者簡報的更新版本最初於2023年2月發佈,現已在 investor.msgentertainment.com 上線。
關於麥迪遜廣場花園娛樂公司
麥迪遜廣場花園娛樂公司(MSG Entertainment)是現場娛樂領域的領導者,提供令人難忘的體驗,同時與多元化和充滿激情的觀眾建立了深厚的 聯繫。該公司的投資組合包括一系列世界知名的場館:紐約麥迪遜廣場花園、麥迪遜廣場花園劇院、無線電城音樂廳和 Beacon 劇院;以及芝加哥劇院,每年為數百萬遊客舉辦各種體育賽事、音樂會、家庭表演和特別活動。此外,該公司還以原創作品為特色 由無線電城火箭隊主演的聖誕節 壯觀版,這是89年以來的節日傳統。更多信息可在 www.msgentertainment.com 上找到。
(2) | 2023財年的財務指導反映了與MSG Networks的廣告銷售 代理協議在2023財年初終止的影響、與Sphere Entertainment Co. 的分拆後公司間協議的估計影響以及公共 公司管理結構的影響。有關營業收入與調整後營業收入的對賬情況,請參閲附錄。 |
2
非公認會計準則財務指標
我們將調整後的營業收入(虧損)(非公認會計準則財務指標)定義為營業收入(虧損) ,不包括(i)與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的非現金直線租賃收入的影響,(ii)財產和 設備、商譽和其他無形資產的折舊、攤銷和減值,(iii)基於股份的薪酬支出或收益,(iv)重組費用或信貸,(v) 合併和收購相關成本,包括訴訟費用,(vi) 銷售或處置的收益或 損失在企業和相關和解中,(vii)與業務收購相關的收購會計調整的影響,(viii)與 高管遞延薪酬計劃下負債重新計量相關的損益,以及(ix)資本化雲計算安排成本的攤銷。我們認為,鑑於競技場許可協議的期限以及由此產生的確認租賃收入和收到的現金收入之間差異的幅度,排除非現金租賃收入可以讓投資者更清楚地瞭解公司的經營業績。我們認為,出於其他增量原因,這種調整 也有好處。此次調整為高級管理層、投資者和分析師提供了有關與MSG Sports簽訂的長期關聯協議的重要信息。此外,該調整包含在公司的債務契約合規計算中 ,是用於評估和補償公司高級管理層的績效指標的一部分。我們認為,排除基於股份的薪酬支出或 福利可以讓投資者更好地跟蹤我們業務各個運營部門的業績,而不必考慮清償預計不會以現金支付的債務。我們取消了與併購相關的成本, (如果適用),因為公司認為此類成本不代表公司的持續經營業績,因為它們是由非經常性事件造成的,因此 增強了可比性。此外,管理層認為,排除與高管遞延薪酬計劃下負債重新計量相關的損益可以讓投資者更清楚地瞭解公司的經營業績,因為根據美國公認的會計原則(GAAP),與高管遞延薪酬計劃下的負債重新計量相關的損益在運營(收入)虧損中確認 ,而與重新計量高管遞延薪酬計劃下的負債相關的損益在經營(收入)虧損中確認 下的資產高管遞延薪酬計劃等於並因此完全抵消了與負債重計 相關的損益,在其他淨收入(支出)中確認,未反映在營業收入(虧損)中。
我們認為,調整後的營業 收入(虧損)是綜合評估公司經營業績的適當指標。調整後的營業收入(虧損)和標題相似的類似指標是投資者和 分析師用來分析我們業績的常用績效指標。在內部,我們使用收入和調整後的營業收入(虧損)作為衡量業務業績的最重要指標,並特別參考這些 指標來評估管理效率。調整後的營業收入(虧損)應被視為營業收入(虧損)、淨收益(虧損)、經營活動現金流以及根據公認會計原則列報的其他績效和/或流動性指標 的補充而不是替代。由於調整後的營業收入(虧損)不是根據公認會計原則計算的績效衡量標準,因此該指標可能無法與其他公司使用的類似標題相似的指標進行比較。有關營業收入(虧損)與調整後營業收入(虧損)的 對賬,請參閲本新聞稿的第 6 頁。
前瞻性陳述
本新聞稿可能包含構成1995年《私人證券訴訟改革 法案》所指的前瞻性陳述的陳述。投資者請注意,任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績或業績,涉及風險和不確定性,而且由於各種因素,包括金融界對公司及其業務、運營、財務狀況及其運營行業的看法,以及 公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素,包括其中包含標題為 “風險因素和管理財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節。 公司不承擔更新此處包含的任何前瞻性陳述的任何義務。
3
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聯繫人:
Ari Danes,CFA
投資者關係、金融傳播和財政部高級副總裁
麥迪遜廣場花園娛樂公司
(212) 465-6072
賈斯汀布拉伯
金融傳播副總裁
麥迪遜廣場花園 娛樂公司
(212) 465-6109
格蕾絲·卡米納
投資者關係和 財政部高級總監
麥迪遜廣場花園娛樂公司
(212) 631-5076
電話會議信息:
電話會議將於美國東部時間今天上午10點在investor.msgentertainment.com進行網絡直播
電話會議撥入號碼是 888-660-6386 /會議身份證號 8020251
電話會議 重播號碼是 800-770-2030/2023 年 5 月 25 日之前的會議 ID 號 8020251
4
麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
(以 千計,每股數據除外)
三個月已結束3月31日 | 九個月已結束3月31日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
收入 |
$ | 201,229 | $ | 193,988 | $ | 703,561 | $ | 475,150 | ||||||||
直接運營費用 |
(115,133 | ) | (109,962 | ) | (397,398 | ) | (292,198 | ) | ||||||||
銷售、一般和管理費用 |
(44,122 | ) | (47,027 | ) | (127,537 | ) | (128,725 | ) | ||||||||
折舊和攤銷 |
(14,798 | ) | (16,007 | ) | (46,369 | ) | (49,166 | ) | ||||||||
(虧損)收益,扣除處置後的淨額 |
(51 | ) | | 4,361 | | |||||||||||
重組費用 |
(2,461 | ) | (5,171 | ) | (9,820 | ) | (5,171 | ) | ||||||||
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營業收入(虧損) |
24,664 | 15,821 | 126,798 | (110 | ) | |||||||||||
利息收入 |
2,482 | 1,541 | 5,804 | 5,145 | ||||||||||||
利息支出 |
(13,423 | ) | (13,009 | ) | (38,055 | ) | (39,804 | ) | ||||||||
其他收入(支出),淨額 |
8,070 | (8,495 | ) | 6,784 | (27,742 | ) | ||||||||||
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所得税前運營收入(虧損) |
21,793 | (4,142 | ) | 101,331 | (62,511 | ) | ||||||||||
所得税支出 |
(73 | ) | | (804 | ) | | ||||||||||
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淨收益(虧損) |
21,720 | (4,142 | ) | 100,527 | (62,511 | ) | ||||||||||
減去:歸因於不可贖回的非控股權益的淨虧損 |
| (212 | ) | (553 | ) | (579 | ) | |||||||||
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歸屬於MSG Entertainments股東的淨收益(虧損) |
$ | 21,720 | $ | (3,930 | ) | $ | 101,080 | $ | (61,932 | ) | ||||||
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歸屬於MSG Entertainments 股東的普通股每股基本和攤薄收益(虧損)(1) |
$ | 0.42 | $ | (0.08 | ) | $ | 1.95 | $ | (1.20 | ) |
(1) | 2023年4月20日,MSG Entertainment的51,768股普通股已流通。該股金額 用於計算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的基本和攤薄後每股收益(虧損),因為在2023年4月20日從Sphere Entertainment Co.分拆之前,該公司不是一家獨立的上市公司。 |
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
調整以使營業收入(虧損)與
調整後的營業收入(虧損)
(未經審計)
以下是 對本財報中所述在計算調整後營業收入時對營業收入(虧損)的調整的描述:
| MSG Sports提供的競技場牌照費中的非現金部分。 這項調整消除了與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的非現金直線租賃收入的影響。 |
| 折舊和攤銷。這種調整消除了所有時期財產和 設備和無形資產的折舊和攤銷。 |
| 基於股份的薪酬。此次調整取消了與所有時期根據Sphere Entertainment員工股票計劃、MSG Sports員工股票計劃和Sphere Entertainment非僱員董事計劃授予的限制性股票 單位和股票期權相關的薪酬支出。 |
| 重組費用。這項調整消除了與作為公司裁員一部分向 員工提供的解僱補助金相關的成本。 |
| 收益(虧損),淨處置。該調整消除了 非現金減值費用以及所有時期資產或業務處置所產生的損益的影響。 |
| 資本化雲計算安排成本的攤銷。這種調整取消了 資本化雲計算安排成本的攤銷。 |
| 重新計量遞延補償負債。該調整消除了與高管遞延薪酬計劃下負債重新計量相關的收益和 損失的影響。 |
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
營業收入(虧損) |
24,664 | 15,821 | 126,798 | (110 | ) | |||||||||||
來自 MSG Sports 的競技場牌照費中的非現金部分(1) |
(12,149 | ) | (12,073 | ) | (25,078 | ) | (23,962 | ) | ||||||||
折舊和攤銷 |
14,798 | 16,007 | 46,369 | 49,166 | ||||||||||||
基於股份的薪酬 |
8,014 | 8,789 | 21,980 | 29,868 | ||||||||||||
重組費用 |
2,461 | 5,171 | 9,820 | 5,171 | ||||||||||||
虧損(收益),處置淨額 |
51 | | (4,361 | ) | | |||||||||||
資本化雲計算安排成本的攤銷 |
65 | 12 | 169 | 12 | ||||||||||||
遞延薪酬計劃負債的重新計量 |
126 | $ | | 132 | | |||||||||||
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調整後的營業收入 |
$ | 38,030 | $ | 33,727 | $ | 175,829 | $ | 60,145 | ||||||||
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(1) | 本次調整代表了與公司與MSG Sports的競技場許可協議相關的運營租賃 收入的非現金部分。根據公認會計原則,經營租賃收入的確認在協議期限內根據該安排下未來 付款總額按直線法入賬。因此,經營租賃收入由所列每個期間的合同現金部分加上或減去非現金部分組成。按公認會計原則計算的營業收入 包括(i)截至2023年3月31日的三個月和九個月中分別收取的19,014美元和39,234美元現金收入的租賃收入,以及截至2022年3月31日的三個月和九個月的17,543美元和34,836美元現金收入,以及(ii)非現金部分為12,149美元和25,078美元截至2023年3月31日的三個月和九個月分別為12,073美元和23,962美元,截至2022年3月31日的三個月和九個月 分別為12,073美元和23,962美元。 |
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千計)
3月31日 | 6月30日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 122,981 | $ | 62,573 | ||||
應收賬款,淨額 |
130,642 | 102,501 | ||||||
關聯方應收賬款,當前 |
80,463 | 96,938 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
74,289 | 79,441 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動資產總額 |
408,375 | 341,453 | ||||||
非流動資產: |
||||||||
財產和設備,淨額 |
637,644 | 696,079 | ||||||
使用權租用 資產 |
248,366 | 271,154 | ||||||
善意 |
69,041 | 69,041 | ||||||
無形資產,淨額 |
63,801 | 65,439 | ||||||
其他非流動資產 |
118,506 | 83,535 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$ | 1,545,733 | $ | 1,526,701 | ||||
|
|
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|
|||||
負債和分部權益(赤字) |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付賬款、應計負債和其他流動負債 |
$ | 199,796 | $ | 221,961 | ||||
關聯方應付賬款,當前 |
42,620 | 72,683 | ||||||
長期債務的當前部分 |
16,250 | 8,762 | ||||||
經營租賃負債,當前 |
38,298 | 39,006 | ||||||
遞延收入 |
258,132 | 202,678 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
555,096 | 545,090 | ||||||
非流動負債: |
||||||||
扣除遞延融資成本的長期債務 |
643,311 | 654,912 | ||||||
經營租賃負債,非流動 |
229,501 | 254,114 | ||||||
遞延所得税負債,淨額 |
23,377 | 23,253 | ||||||
其他非流動負債 |
50,945 | 50,921 | ||||||
|
|
|
|
|||||
負債總額 |
1,502,230 | 1,528,290 | ||||||
|
|
|
|
|||||
承付款和意外開支 |
||||||||
MSG 娛樂部門股權(赤字): |
||||||||
Sphere 娛樂投資 |
77,365 | 33,265 | ||||||
累計其他綜合虧損 |
(33,862 | ) | (34,740 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
MSG Entertainment 部門權益總額(赤字) |
43,503 | (1,475 | ) | |||||
不可贖回的非控制性權益 |
| (114 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
負債和分部權益總額(赤字) |
$ | 1,545,733 | $ | 1,526,701 | ||||
|
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7
麥迪遜廣場花園娛樂公司
選定的現金流信息
(千美元)
(未經審計)
九個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 132,341 | $ | 60,338 | ||||
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
13,261 | (13,060 | ) | |||||
用於融資活動的淨現金 |
(85,194 | ) | (150,035 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
60,408 | (102,757 | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
62,573 | 318,069 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金,期末 |
$ | 122,981 | $ | 215,312 | ||||
|
|
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
附錄
2023 財年財務指導
調整營業收入與
調整後的營業收入
(百萬美元)
2023 財年(1) | ||
營業收入 |
$85 - $95 | |
來自 MSG Sports 的競技場牌照費中的非現金部分 |
(27) | |
折舊和攤銷 |
58 | |
基於股份的薪酬 |
22 | |
重組費用 |
10 | |
處置淨收益 |
(4) | |
資本化雲計算成本的攤銷 |
1 | |
| ||
調整後的營業收入 |
$145 - $155 | |
|
(1) | 2023 財年的財務指引反映了 MSG Entertainment 自本財年初(2022 年 7 月 1 日)起就一直是一家獨立的 實體,包括終止與 MSG Networks 的廣告銷售代理協議所產生的影響,就好像該協議已在 2023 財年初終止一樣, 與 Sphere Entertainment Co. 的分拆後公司間協議的估計影響以及上市公司的管理結構。 |
9