前瞻性陳述Nano Dimension Ltd.（“公司” 或 “Nano Dimension”）的本演講包含《私人證券訴訟改革法》和其他證券法所指的 “前瞻性陳述”。諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 之類的詞語以及此類詞語的類似表達方式或變體旨在識別前瞻性陳述。例如，公司在討論擬議要約的時機時使用了前瞻性陳述，公司要約的比較收益與Stratasys Ltd.（“Stratasys”）和Desktop Metal Inc.（“Desktop”）之間以及Stratasys與3D Systems Corp.（“3D Systems”）之間分別將Stratasys的資產、業務垂直領域和客户羣整合到一起的預期結果進行了權衡公司目前的業務、Stratasys資產的整合、垂直業務以及將客户羣納入3D Systems的當前業務，將Desktop的資產、垂直業務和客户羣整合到Stratasys的當前運營中，以及將Stratasys整合到公司和Stratasys產品機會的潛在上行空間中。由於此類陳述涉及未來事件並基於公司當前的預期，因此它們受到各種風險和不確定性的影響。公司的實際業績、業績或成就可能與本前瞻性陳述中描述或暗示的業績存在重大差異，不是歷史事實，而是基於管理層當前的預期、信念和預測，其中許多預期、信念和預測本質上是不確定的。這種期望、信念和預測是本着誠意表達的。但是，無法保證管理層的預期、信念和預測會得到實現，實際結果可能與前瞻性陳述中表達或表明的存在重大差異。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績或結果與前瞻性陳述中表達的業績或結果存在重大差異。要更詳細地描述影響公司和Stratasys的風險和不確定性，請參閲公司和Stratasys不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告，包括但不限於公司截至2022年12月31日的年度報告中詳述的風險，以及Stratasys提交的截至2022年12月31日的年度報告中詳述的風險美國證券交易委員會。前瞻性陳述僅代表截至陳述發表之日。除非適用的證券法要求，否則公司沒有義務更新前瞻性陳述以反映實際業績、後續事件或情況、假設變化或影響前瞻性信息的其他因素的變化。如果公司確實更新了一份或多份前瞻性陳述，則不得推斷公司將就該陳述或其他前瞻性陳述進行更多更新。本演示文稿中包含的某些統計和圖形信息來自研究數據庫和其他來源，包括公司競爭對手的網站。與來自這些來源的信息相關的期望、信念和預測是真誠地表達的，但從這些來源得出的實際數據和信息可能與本文描述的存在重大差異。

有關特別要約的重要信息本演示文稿僅供參考，既不是購買要約，也不是出售Stratasys的任何普通股或任何其他證券的要約，也不是此處描述的要約材料的替代品。Nano Dimension於2023年5月25日向美國證券交易委員會提交了附表TO的要約聲明，包括收購要約、送文函和相關文件，我們預計Stratasys將按照要約規則的要求向美國證券交易委員會提交附表14D-9的招標/建議聲明。敦促投資者和證券持有人仔細閲讀要約材料（包括收購要約、相關送文函和某些其他要約文件）和附表14D-9中關於該要約的招標/建議聲明，因為它們包含和將包含投資者和證券持有人在就證券投標做出任何決定之前應考慮的重要信息，因此這些文件發佈後可能會不時進行修改。投資者和證券持有人可以在特別要約重要信息維護的網站上免費獲得向美國證券交易委員會提交的收購要約、相關的送文函、某些其他要約文件以及招標/推薦聲明（如果有）和其他文件的副本。本演示文稿僅供參考，既不是購買要約，也不是出售Stratasys的任何普通股或任何其他證券的要約，也不是賣出任何普通股或任何其他證券的要約替代要約此處描述的材料。Nano Dimension於2023年5月25日向美國證券交易委員會提交了附表TO的要約聲明，包括收購要約、送文函和相關文件，並隨後進行了修訂。Stratasys 於 2023 年 5 月 31 日向美國證券交易委員會提交了附表 14D-9 的招標/建議聲明，隨後進行了修訂。敦促投資者和證券持有人仔細閲讀要約材料（包括收購要約、相關送文函和某些其他要約文件）和附表14D-9中關於該要約的招標/建議聲明，因為它們包含和將包含投資者和證券持有人在就證券投標做出任何決定之前應考慮的重要信息，因此這些文件發佈後可能會不時進行修改。投資者和證券持有人可以在美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov上免費獲得收購要約、相關的送文函、某些其他要約文件以及向美國證券交易委員會提交的招標/推薦聲明和其他文件的副本，或者將此類請求直接提交給要約聲明中提及的要約信息代理Georgeson LLC。此外，Stratasys向美國證券交易委員會提交年度報告、中期財務報表和其他信息，Nano Dimension向美國證券交易委員會提交年度報告、中期財務報表和其他信息，這些信息可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上向公眾公佈。Stratasys向美國證券交易委員會提交的文件副本可在Stratasys網站的投資者關係頁面上免費獲得，網址為www.stratasys.com。Nano Dimension向美國證券交易委員會提交的文件副本可在Nano Dimension網站的投資者關係頁面上免費獲得，網址為www.nano-dimension.com。禁止要約或招攬本演示文稿僅供參考，既不是購買要約，也不是徵求出售Stratasys的任何普通股或任何其他證券的要約，也不得在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或資格認證之前非法的任何司法管轄區出售證券，也不得替代此處所述的要約材料。

Nano Dimension的全現金報價優於待定的臺式機金屬合併或擬議的3D Systems主動報價。不確定的替代交易將使Stratasys的股東長期依賴Stratasys或3D Systems的股價表現。Nano Dimension對Stratasys股票的每股18美元全額出資全現金要約為投標股東帶來了某些短期溢價價值，而其餘股東將從這種強勢中受益在Nano的資產負債表中，現金儲備金和領導力 Desktop Metal 合併：高度稀釋且虧損定價過高價值不確定性重要時機已到 3D Systems 提議的收購：現金對價虧損公司；交易沒有為未來運營留下任何現金重大股值不確定性重要收購時機 2023 年 5 月 25 日，Stratasys 與 Desktop Metal 簽訂了合併協議。該交易受包括桌面金屬和 Stratasys 股東批准在內的成交條件的約束 2023 年 6 月 2 日，3D Systems 提交了一份用現金和股票收購 Stratasys 的非約束性指示性提議 Stratasys 尚未對 3D Systems 的提議作出迴應，商定的交易可能無法實現

Nano Dimension的全現金報價是Stratasys股東的絕佳選擇高度稀釋性和虧損定價過高價值不確定性完成稀釋交易的重要時機——贈送約40％的所有權收購虧損公司公佈的成本協同效應無法抵消Dextop Metal的重大預期損失與有待證實的超額承諾的Dextop Metal合併在需要兩次股東投票和監管審查的推動下，收盤時間漫長且不確定性——通過Nano的特別要約每股18美元要約提供的擔保現金為Stratasys股東提供所有現金、短期溢價價值 Nano手頭有現金可以完成特別要約招標股東在特別要約結束後立即獲得現金提供高於相關Stratasys交易指標的溢價：比截至3月3日未受影響的價格高出26％，2023 年，比 60 天 VWAP 高出 39%截至2023年3月3日，該交易比Stratasys自己的顧問的最後目標價格高出13％（3）該交易得到了Nano管理團隊和董事會的全力支持，該交易不受Nano股東批准或任何法院批准幾乎沒有現金對價虧損公司；交易沒有為未來運營留下任何現金重大股值不確定性（1）收盤的重要時機除3D Systems股票部分外，Stratasys股東僅獲得7.50美元的現金考慮因素取決於高度不確定的組合股票價值大多數股票研究分析師將紐約證券交易所：DDD 要麼是 “持有” 要麼是 “賣出” (4) 資產負債表不穩定：合併後的公司將耗盡現金資源，可能需要籌集攤薄資本在需要兩次股東投票和監管審查的推動下，關閉時間漫長而不確定來源：公司文件，FactSet 注：截至2023年5月30日的市場數據；(1) 3D System的擬議收購是一項未經請求的不具約束力的指示性提案這有待Stratasys董事會拒絕或談判；由於股票的原因組成部分，交易對價的價值每天都在波動；（2）自2020年10月12日De-SPAC交易以來，股票價值有所下降；（3）由於利益衝突，摩根大通於2023年3月12日暫停了對Stratasys的股票研究報道；（4）FactSet的研究分析師如第9頁圖表所示

Desktop Metal 合併是現金燒燬和價值毀滅從第一天起，Desktop Metal 的表現就低於並摧毀了股東價值 Desktop Metal 自 2020 年 12 月 10 日推出 de-SPAC (1) 以來，已經摧毀了 38 億美元的價值，超過 85% — 40 美元 20 美元 10 美元 $41 $72 $115 $155 211 $266 $306 337 374 (90.3)% (2) (股) 價格單位：1 月 21 日 4 月 21 日 7 月 21 日 10 月 21 日 1 月 22 日 4 月 22 日 7 月 22 日 10 月 22 日 1 月 22 日 1 月 22 日 4 月 23 日 Desktop Metal 股票價格 Desktop Metal 累積現金消耗 (3)（百萬美元）來源：Desktop Metal SEC文件，FactSet 注：截至2023年5月30日的市場數據；（1）代表股票價值；（2）股權價值下降百分比與股價下跌百分比之間的差異是由於股票數量隨時間推移的變化所致；（3）代表自2021年第一季度以來的累計運營現金流

Nano Dimension與Stratasys的合併：通過擴大產品組合和研發工作增強公司當前和未來客户羣的價值主張在不斷髮展的增材製造領域建立世界領先的參與者

Desktop Metal 在未能達到預期和摧毀股東價值方面有良好的記錄 Desktop Metal 在 2020 年 8 月 de-SPAC 演示文稿中向投資者提出的目標表現不佳 Desktop Metal 2022 年業績收購用來掩蓋基礎有機業績的收購毛利率仍大大低於預期 1.66 億美元 2022 年有機收入估計 2022 年 de-SPAC 演示文稿每年 42.3% 2022E 年毛利率估計 de-Spac SPAC 演示文稿2020 年 de-SPAC 演示文稿（1100 萬美元）2022E 年自由現金流估計值 (2) (3) 4,900 萬美元預計 2022 年有機收入 (1) 7.2% 2022A 毛利率 (1.93) 億美元 (2) 來源：Desktop Metal 美國證券交易委員會文件、股票研究、桌面金屬投資者演示文稿：(1) 根據威廉·布萊爾的估計，Desktop Metal 在 ExOne、eNextop Metal 之間獲得了約 1.5 億美元的年收入 VisionTec和Dental Arts Labs以及2021年幾項小型收購的另外約1000萬美元收入，使2022A的有機收入估計為4,900萬美元；(2) 自由現金流等於運營現金流減去資本支出；(3) 不包括估計的每年約600萬美元的上市公司相關成本

為稀釋性較小的桌面金屬支付溢價，收入約為2億美元，2022年現金虧損約為2億美元（1）交易讓Stratasys的股東僅擁有合併後公司約60％的所有權 Desktop Metal儘管業績疲軟（百萬美元）合併收入合併後非公認會計準則淨收入Desktop Metal擁有合併後公司收入的22％（2）Desktop Metal按年計算產生的收入為22％（2）Desktop Metal的年化收入 (2) Desktop Metal的總虧損（500萬美元）使調整後的息税折舊攤銷前利潤年化（2）為負（美元）156mm) Desktop Metal 正在消耗現金，而 Stratasys 有現金 2023E 2022A 2021A 217美元，25% 862 645 美元，75% 857 美元，24% 648 美元，76% 719 美元，737 美元，97%（87 美元）（99 美元）12 美元（740 美元）10 美元（240 美元）(240 美元) (240 美元) (240 美元) (240 美元) (240 美元) (240 美元) (240 美元) (240)（104 美元）（90 美元）（14 美元）合併後的公司 Stratasys Desktop Metal 對 Stratasys 的所有權具有高度稀釋性 — 從（1.24 美元）翻了一番，至（2.44 美元）（2）Burns 現金來源：Desktop Metal 和 Stratasys 的新聞稿、FactSet 和 Stratasys 的新聞稿、FactSet 和共識估算注：(1) 運營產生的現金流減去資本支出；(2) 代表 2023 年第一季度的年化財務狀況

3D Systems 的報價沒有為 Stratasys 股東提供更好的價值，而且確定性也較低——資產負債表疲軟，負債為4.5億美元債務 (1) 3D Systems 的報價幾乎沒有給 Stratasys 股東帶來現金價值；大部分交易對價是 3D Systems 股票，儘管是行業現有企業之一，但其股價表現不明——2 年股價表現不明每股 Stratasys 股票的總價值 Stratasys 的股東所剩無幾了現金和3D Systems的少數股權，該公司有未達到預期和價值被破壞的歷史。大多數股票研究分析師將紐約證券交易所：DDD評為'持有'或'賣出'（3）買入：1/ 8 持有：6/ 8 賣出：1/ 8 股票成分的價值（2）7.50美元 t “我們認為擴大收益的機會微乎其微 [...]。我們還看到了反壟斷帶來的潛在挑戰 […].” — 瑞士信貸，2023 年 6 月 1 日 (4) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 30% 10% 6月21日-8月21日-2月21日-2月22日-2月22日-2月22日-2月22日-2月23日-7月23日 40 美元 35 美元 30 美元 15 15 10 64.4% 5美元買入 + 增持（左）持有（左）賣出 + Underweight（左）價格（右）目標價格（右）來源：FactSet，公司文件，股票研究説明：截至2023年5月30日的市場數據；（1）截至2023年3月31日；（2）確定為每股 Stratasys 每股 1.2057 股 3D Systems 股票；(3) 每股 FactSet 的研究分析師；(4) 瑞士信貸香農·克羅斯，2023 年 6 月 1 日

獲得3D Systems股票對Stratasys的股東來説並不具有吸引力 Stratasys的股東將擁有合併後公司約40％的股份，前景不確定 PF 所有權疲軟且財務表現不穩定——淨收益和每股收益（百萬美元）自 2018 年以來，3D Systems 的股東獲得了 3D Systems 的少數股權，3D Systems 的管理層在 22 財年的收入一直未達到歷史運營目標指導方針多次向下修訂3D Systems~ 60% Stratasys~ 40% 322 2.55 2018 2020 2022（45 美元）（0.41 美元）（70 美元）（0.61 美元）（1.27 美元）（1.27 美元）（0.96）攤薄後每股淨收益 630 570 530 535 538 2022 財年指引 2022 財年 8 月 9 日指引截至 2022 年 9 月 11 日的 2022 財年指南 FY2022 實際收入

Nano Dimension對Stratasys股票的全額出資、全現金報價為Stratasys和Desktop Metal提供了一定的即時現金、溢價價值 “合併後的公司的增長機會：Desktop Metal交易預計將建立一家規模獨特的增材製造公司，該公司將成為該行業最大的公司之一，目標是在2025年實現11億美元的收入。“實現有意義的協同效應的機會：Desktop Metal交易預計將帶來顯著的收入和成本協同效應，包括到2025年實現5000萬美元的收入協同效應。”“財務實力增強：預計此次合併將創建一個資本充足的企業，其財務模式非常有吸引力 […].” 3D Systems 聲稱 “通過實現約1億美元的估計成本協同效應，參與高度確定的價值創造。”“可以及時獲得監管部門的批准。”現實：儘管收入將略有增加，但合併後的公司毛利率、現金流和淨收入將大幅減少 Stratasys 犧牲盈利能力和資本保值來增加收入並保持獨立性。在估計的每年5000萬美元的運行成本協同效應中，大約有一半來自企業成本削減，這需要數年才能實施；COGS和其他運營支出優化所產生的剩餘成本協同效應以及任何收入協同效應通常需要更長的增長期股東們將不得不等待協同效應的實現和價值的創造——如果説產生現金的Stratasys為與消耗現金的Desktasys的合併付出了高昂的代價，自由現金流（1）（1.93）億美元；目前的現金狀況允許持續不到兩年。3D Systems的索賠缺乏可量化的支持，Stratasys股東何時以及能否實現協同效應的機會微乎其微 “我們認為擴大收益的機會微乎其微 [...]。我們還看到了反壟斷帶來的潛在挑戰 […].” — 瑞士信貸，2023 年 6 月 1 日 (2) 潛在的監管不確定性，因為這一擬議合併代表了 3D 打印領域最大和第二大參與者的合併來源：Desktop Metal Suisse 文件注：(1) 自由現金流等於運營現金流減去資本支出；(2) Shannon Cross，瑞士信貸，2023 年 6 月 1 日

Nano Dimension的全現金報價優於待定的 Desktop Metal 合併或擬議的 3D Systems 主動報價 Nano Dimension 每股 18 美元的 Stratasys 股票全額出資、全現金報價為投標股東帶來了一定的短期溢價價值，而其餘股東將受益於 Nano 資產負債表、現金儲備和領導地位的強勁Desktop Metal合併：高度稀釋和虧損顯著的價值不確定性現在是時候完成3D Systems的擬議收購了：Little 現金對價虧損的公司；交易不會為未來運營留下任何現金重大股值不確定性股東要到2023年6月26日才能在要約中招標股票欲瞭解更多信息，請訪問：www.stratasysValueNow.com 如果您對如何投標股票有任何疑問，請致電要約信息代理人喬治森，免費電話 (877) 668-1646