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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 | 2023年4月30日 |
或者
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 | | 到 | |
委員會檔案編號 001-07572 | | |
PVH CORP. |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 13-1166910 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | | 證件號) |
| |
麥迪遜大道 285 號 | 紐約, | 紐約 | | 10017 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 381-3500
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | PVH | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 不是 ☒
截至2023年5月31日,註冊人的已發行普通股數量為 62,716,912.
PVH CORP.
1995年《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明:本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述,包括但不限於與我們的未來收入、收益和現金流、計劃、戰略、目標、預期和意圖有關的陳述,是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。提醒投資者,此類前瞻性陳述本質上會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性無法準確預測,其中一些可能無法預料,包括但不限於:(i)我們的計劃、戰略、目標、預期和意圖可隨時自行決定;(ii)我們從剝離、重組和類似計劃(例如削減員工成本計劃)中實現預期收益和節省的能力於 2022 年 8 月宣佈,2021 年將出售資產和退出我們的 Heritage Brands 業務,專注於 Calvin Klein 和 Tommy Hilfiger 業務;(iii) 能夠實現收購被許可方或撤回許可權(例如最近宣佈公司打算在基礎許可協議到期後將目前許可給 G-III Apparel Group, Ltd. 的大部分產品類別歸入內部),避免業務中斷在從被許可人運營到直接運營的過渡期間公司運營;(iv) 我們有大量的未償債務和借貸能力,我們使用現金流的很大一部分來償還債務,因此我們可能沒有足夠的資金以我們打算或過去的運營方式運營業務;(v) 我們的服裝、鞋類及相關產品的銷售水平,包括向批發客户以及零售商店和直接運營的數字商務網站上的銷售水平,我們的被許可人的批發和零售銷售水平,以及我們和我們的被許可方和其他業務合作伙伴必須參與的折扣和促銷定價的範圍,所有這些都可能受到天氣狀況、經濟變化(包括目前全球面臨的通貨膨脹壓力)、燃油價格、旅行減少、時尚趨勢、零售業整合、重新定位和破產、消費者情緒和其他因素的影響;(vii)我們管理增長和庫存的能力;(vii)配額限制、實施保障控制和對來自我們或我們的被許可方以我們的商標生產商品的國家/地區的商品徵收新的或增加的關税或關税,其中任何一項都可能限制在具有成本效益的國家或擁有所需勞動力和技術專業知識的國家生產產品的能力,或者要求我們承擔成本或試圖將成本轉嫁給消費者,這可能會對我們的收入和盈利能力產生重大影響;(viii) 原材料的供應和成本;(ix) 我們的及時適應貿易法規變化的能力以及製造商的移民和發展(這可能會影響我們產品的最佳生產地點);(x)監管或禁止與特定個人或實體及其關聯公司或在某些地區製造(或含有原材料或部件來自)的商品進行業務交易,例如美國財政部外國資產控制辦公室將個人或實體列為特別指定的國民或被封鎖人員,以及美國財政部外國資產控制辦公室發佈的扣留釋放令美國海關和邊境保護;(xi) 由於內戰、戰爭或恐怖行為、上述任何因素的威脅或政治或勞工動盪,例如當前導致的烏克蘭戰爭,我們的許可證持有者或批發客户或其他商業夥伴的商店所在的國家或產品正在銷售或生產或計劃出售或生產的任何國家/地區的可用工廠和運輸能力的變化、工資和運輸成本的上漲以及門店關閉我們決定退出我們的俄羅斯業務,包括關閉我們的零售業俄羅斯的門店以及我們在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務的停止,以及我們在烏克蘭的許多商業夥伴暫時停止業務;(xii)疾病流行和健康相關問題,例如最近的 COVID-19 疫情,這可能導致(就 COVID-19 疫情而言,確實導致了以下一些情況)供應鏈中斷,包括工廠關閉、勞動力和產能減少、運輸延誤、集裝箱和卡車司機短缺,港口擁堵和其他物流問題,商店關閉,以及消費者流量和購買量減少,或者政府實施強制性關閉企業、旅行限制等,以及市場或其他變革,這可能導致可供交付給我們的商店和客户的庫存短缺、訂單取消和銷售損失,以及我們的商譽和其他無形資產、經營租賃使用權資產以及不動產、廠房和設備受到非現金減值;(xiii) 作為我們可持續發展的一部分,為實現可持續發展以及社會和環境責任而採取的行動和社會和環境戰略,可能無法實現或可能被視為虛假宣稱,這可能會削弱消費者對我們品牌的信任以及我們品牌的價值;(xiv) 我們的被許可人未能成功銷售許可產品或維護我們品牌的價值,或者他們濫用我們的品牌;(xv) 美元兑外幣的重大波動;(xvi) 我們的退休計劃全年記錄的支出是使用精算估值計算的納入有關金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計,估計結果與實際結果之間的差異會產生收益和損失,這些收益和損失可能很大,通常是在今年第四季度;(xvii)新的和修訂後的税收立法和法規的影響;以及(xviii)我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時指出的其他風險和不確定性。
我們不承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述,包括但不限於任何有關收入、收益或現金流的估計,無論是由於收到新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分-財務信息
| | | | | |
項目 1-財務報表 | |
| |
截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週合併運營報表 | 1 |
| |
截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週綜合收益合併報表 | 2 |
| |
截至2023年4月30日、2023年1月29日和2022年5月1日的合併資產負債表 | 3 |
| |
截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週合併現金流量表 | 4 |
| |
截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週股東權益變動合併報表 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 6 |
| |
項目2-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
| |
第 3 項-關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| |
項目 4-控制和程序 | 41 |
| |
第二部分--其他信息 | | | | | |
項目 1-法律訴訟 | 42 |
| |
第 1A 項-風險因素 | 42 |
| |
第 2 項-未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 42 |
| |
項目 6-展品 | 43 |
| |
簽名 | 45 |
第一部分-財務信息
項目1-財務報表
PVH Corp.
合併運營報表
未經審計
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | |
| 4月30日 | | 5月1日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,051.1 | | | $ | 2,006.6 | | | | | |
特許權使用費收入 | 84.7 | | | 90.0 | | | | | |
廣告和其他收入 | 22.1 | | | 26.1 | | | | | |
總收入 | 2,157.9 | | | 2,122.7 | | | | | |
銷售商品的成本(不包括折舊和攤銷) | 907.6 | | | 884.0 | | | | | |
毛利潤 | 1,250.3 | | | 1,238.7 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 1,064.0 | | | 1,039.4 | | | | | |
| | | | | | | |
與服務無關的養卹金和退休後收入 | 0.6 | | | 3.6 | | | | | |
| | | | | | | |
未合併關聯公司淨收益中的權益 | 11.9 | | | 7.4 | | | | | |
利息和税前收入 | 198.8 | | | 210.3 | | | | | |
利息支出 | 25.3 | | | 23.0 | | | | | |
利息收入 | 3.3 | | | 1.2 | | | | | |
税前收入 | 176.8 | | | 188.5 | | | | | |
所得税支出 | 40.8 | | | 55.4 | | | | | |
淨收入 | $ | 136.0 | | | $ | 133.1 | | | | | |
普通股每股基本淨收益 | $ | 2.17 | | | $ | 1.96 | | | | | |
攤薄後每股普通股淨收益 | $ | 2.14 | | | $ | 1.94 | | | | | |
| | | | | | | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
綜合收益綜合報表
未經審計
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | |
| 4月30日 | | 5月1日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 136.0 | | | $ | 133.1 | | | | | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (16.7) | | | (131.8) | | | | | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現(虧損)淨收益,扣除税收(收益)支出為美元(0.4) 和 $9.0 | (2.0) | | | 25.8 | | | | | |
淨投資套期保值的淨(虧損)收益,扣除税收(收益)支出 $ (3.2) 和 $16.6 | (9.8) | | | 50.2 | | | | | |
其他綜合損失總額 | (28.5) | | | (55.8) | | | | | |
綜合收入 | $ | 107.5 | | | $ | 77.3 | | | | | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
合併資產負債表
(以百萬計,股票和每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日 | | 1月29日 | | 5月1日 |
| 2023 | | 2023 | | 2022 |
| 未經審計 | | 已審計 | | 未經審計 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 373.8 | | | $ | 550.7 | | | $ | 748.7 | |
貿易應收賬款,扣除信貸損失備抵金44.7, $42.6和 $57.2 | 911.4 | | | 923.7 | | | 831.1 | |
其他應收賬款 | 16.9 | | | 21.5 | | | 41.4 | |
庫存,淨額 | 1,718.1 | | | 1,802.6 | | | 1,389.7 | |
預付費用 | 254.4 | | | 209.2 | | | 200.5 | |
其他 | 78.6 | | | 72.7 | | | 153.6 | |
| | | | | |
流動資產總額 | 3,353.2 | | | 3,580.4 | | | 3,365.0 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 885.7 | | | 904.0 | | | 863.3 | |
經營租賃使用權資產 | 1,282.1 | | | 1,295.7 | | | 1,312.5 | |
善意 | 2,357.7 | | | 2,359.0 | | | 2,745.9 | |
商標名稱 | 2,710.3 | | | 2,701.1 | | | 2,675.1 | |
| | | | | |
其他無形資產,淨額 | 520.7 | | | 548.8 | | | 577.1 | |
其他資產,包括$的遞延税30.7, $33.8和 $41.0 | 381.5 | | | 379.3 | | | 350.4 | |
總資產 | $ | 11,491.2 | | | $ | 11,768.3 | | | $ | 11,889.3 | |
| | | | | |
負債和股東權益 | | |
流動負債: | | | | | |
應付賬款 | $ | 1,063.0 | | | $ | 1,327.4 | | | $ | 1,062.2 | |
應計費用 | 802.1 | | | 874.0 | | | 919.1 | |
遞延收入 | 59.6 | | | 54.3 | | | 37.6 | |
經營租賃負債的流動部分 | 342.2 | | | 353.7 | | | 358.1 | |
短期借款 | 17.3 | | | 46.2 | | | 15.5 | |
長期債務的當前部分 | 112.0 | | | 111.9 | | | 36.2 | |
| | | | | |
流動負債總額 | 2,396.2 | | | 2,767.5 | | | 2,428.7 | |
經營租賃負債的長期部分 | 1,123.0 | | | 1,140.0 | | | 1,171.7 | |
長期債務 | 2,193.0 | | | 2,177.0 | | | 2,216.5 | |
其他負債,包括遞延所得税 $345.5, $357.5和 $387.8 | 652.6 | | | 671.1 | | | 803.9 | |
| | | | | |
股東權益: | | | | | |
優先股,面值 $100每股; 150,000授權股份總數 | — | | | — | | | — | |
普通股,面值 $1每股; 240,000,000授權股份; 87,774,420; 87,641,611和 87,264,650已發行的股票 | 87.8 | | | 87.6 | | | 87.3 | |
額外實收資本——普通股 | 3,257.5 | | | 3,244.5 | | | 3,208.4 | |
留存收益 | 4,886.7 | | | 4,753.1 | | | 4,693.3 | |
累計其他綜合虧損 | (741.6) | | | (713.1) | | | (668.5) | |
減去: 24,986,324; 24,932,374和 19,837,212國庫中持有的普通股,按成本計算 | (2,364.0) | | | (2,359.4) | | | (2,052.0) | |
股東權益總額 | 5,126.4 | | | 5,012.7 | | | 5,268.5 | |
負債和股東權益總額 | $ | 11,491.2 | | | $ | 11,768.3 | | | $ | 11,889.3 | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
合併現金流量表
未經審計
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | |
| 4月30日 | | 5月1日 | |
| 2023 | | 2022 | |
經營活動 | | | | |
淨收入 | $ | 136.0 | | | $ | 133.1 | | |
為核對經營活動使用的淨現金而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | 72.3 | | | 76.8 | | |
未合併關聯公司淨收益中的權益 | (11.9) | | | (7.4) | | |
遞延税 | (3.0) | | | (0.9) | | |
股票薪酬支出 | 13.1 | | | 10.1 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
貿易應收賬款,淨額 | 13.4 | | | (109.4) | | |
其他應收賬款 | 4.2 | | | (21.2) | | |
庫存,淨額 | 76.2 | | | (78.1) | | |
應付賬款、應計費用和遞延收入 | (315.0) | | | (271.4) | | |
預付費用 | (44.3) | | | (36.7) | | |
| | | | |
其他,淨額 | (16.4) | | | 1.7 | | |
經營活動使用的淨現金 | (75.4) | | | (303.4) | | |
投資活動 | | | | |
| | | | |
購買不動產、廠房和設備 | (57.9) | | | (52.4) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收購拉比信託持有的投資 | (1.9) | | | (5.1) | | |
持有拉比信託基金的投資收益 | 0.2 | | | 0.4 | | |
投資活動使用的淨現金 | (59.6) | | | (57.1) | | |
籌資活動 | | | | |
短期借款的淨(付款)收益 | (27.8) | | | 6.4 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
償還2022年設施的款項 | (3.0) | | | — | | |
2019 年設施的還款 | — | | | (6.9) | | |
股票計劃下獎勵結算的淨收益 | 0.1 | | | 0.1 | | |
現金分紅 | (2.4) | | | (2.6) | | |
收購庫存股 | (4.6) | | | (108.0) | | |
融資租賃負債的支付 | (1.2) | | | (1.0) | | |
| | | | |
融資活動使用的淨現金 | (38.9) | | | (112.0) | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (3.0) | | | (21.3) | | |
現金和現金等價物減少 | (176.9) | | | (493.8) | | |
期初的現金和現金等價物 | 550.7 | | | 1,242.5 | | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 373.8 | | | $ | 748.7 | | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
股東權益變動綜合報表
未經審計
(以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至 2022 年 5 月 1 日的十三週 |
| | | |
| | | | | 普通股 | | 額外 付費 資本- 常見 股票 | | | | 累積的 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| | | 首選 股票 | | 股份 | | 每股 1 美元 價值 | | | 已保留 收益 | | | 財政部 股票 | |
2022年1月30日 | | | $ | — | | | 87,107,155 | | | $ | 87.1 | | | $ | 3,198.4 | | | $ | 4,562.8 | | | $ | (612.7) | | | $ | (1,946.8) | | | $ | 5,288.8 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 133.1 | | | | | | | 133.1 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (131.8) | | | | | (131.8) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益,扣除税收支出9.0 | | | | | | | | | | | | | 25.8 | | | | | 25.8 | |
淨投資套期保值的淨收益,扣除税收支出16.6 | | | | | | | | | | | | | 50.2 | | | | | 50.2 | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 77.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 157,495 | | | 0.2 | | (0.1) | | | | | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 10.1 | | | | | | | | | 10.1 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.6) | | | | | | | (2.6) | |
收購 1,264,730國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (105.2) | | | (105.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年5月1日 | | | $ | — | | | 87,264,650 | | | $ | 87.3 | | | $ | 3,208.4 | | | $ | 4,693.3 | | | $ | (668.5) | | | $ | (2,052.0) | | | $ | 5,268.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年4月30日的十三週 |
| | | |
| | | | | 普通股 | | 額外 付費 資本- 常見 股票 | | | | 累積的 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| | | 首選 股票 | | 股份 | | 每股 1 美元 價值 | | | 已保留 收益 | | | 財政部 股票 | |
2023年1月29日 | | | $ | — | | | 87,641,611 | | | $ | 87.6 | | | $ | 3,244.5 | | | $ | 4,753.1 | | | $ | (713.1) | | | $ | (2,359.4) | | | $ | 5,012.7 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 136.0 | | | | | | | 136.0 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (16.7) | | | | | (16.7) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨虧損,扣除税收優惠0.4 | | | | | | | | | | | | | (2.0) | | | | | (2.0) | |
淨投資套期保值的淨虧損,扣除税收優惠3.2 | | | | | | | | | | | | | (9.8) | | | | | (9.8) | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 107.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 132,809 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | | | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 13.1 | | | | | | | | | 13.1 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.4) | | | | | | | (2.4) | |
收購 53,950國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (4.6) | | | (4.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年4月30日 | | | $ | — | | | 87,774,420 | | | $ | 87.8 | | | $ | 3,257.5 | | | $ | 4,886.7 | | | $ | (741.6) | | | $ | (2,364.0) | | | $ | 5,126.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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參見隨附的註釋。
PVH CORP.
合併財務報表附註
1. 將軍
PVH Corp. 及其合併子公司(統稱為 “公司”)構成一家全球服裝公司,其品牌組合包括 湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因, 華納的, 奧爾加 和 True&Co。, 哪些是所有的, Van Heusen和耐克, 公司為某些產品類別以及其他自有和許可品牌提供許可。該公司設計和銷售品牌運動服(休閒服裝)、牛仔服裝、性能服裝、貼身服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品,並在全球範圍內為其自有品牌的廣泛產品類別提供許可,供多個獨立司法管轄區使用。
合併財務報表包括公司的賬目。合併中取消了公司間賬户和交易。對公司不受控制但有能力施加重大影響的實體的投資採用權益會計法進行核算。公司的合併運營報表包括其在這些實體的淨收益或虧損中所佔的比例份額。有關進一步討論,請參閲附註4 “對未合併關聯公司的投資”。
自2022年第二季度的第一天以來,該公司一直將其在土耳其的業務視為高度通貨膨脹,因為在截至2022年第一季度的三年中,累計通貨膨脹率超過了100%。因此,公司已將其在土耳其的子公司的功能貨幣從土耳其里拉更改為歐元,歐元是其母公司的功能貨幣。在截至2023年4月30日的十三週內,要求對以土耳其里拉計價的貨幣資產和負債進行重新計量,並未對公司的經營業績產生重大影響。截至2023年4月30日,以土耳其里拉計價的淨貨幣資產少於 1佔公司總淨資產的百分比。
公司的財政年度以最接近2月1日的星期日結束的52-53周為基礎,由該財年開始的日曆年度指定。除非上下文另有要求,否則對年度的提及是指公司的財政年度。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認的會計原則”)編制的。因此,它們不包含美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有披露。參考公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表,包括其附註。
根據美國公認會計原則編制中期財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週的經營業績不一定代表整個財年的經營業績,部分原因是 COVID-19 疫情和季節性因素。此外,這些合併財務報表中包含的數據未經審計,需要進行年終調整。但是,管理層認為,所有已知調整都是為了公允地列報未經審計期間的合併經營業績。
由於全球通貨膨脹壓力、烏克蘭戰爭和外匯波動及其對公司業務的影響,當前的宏觀經濟環境存在很大的不確定性。如果經濟狀況惡化,公司的經營業績、財務狀況和運營現金流可能會受到重大和不利影響。
烏克蘭戰爭
由於烏克蘭戰爭,該公司於 2022 年 3 月宣佈暫時關閉商店並暫停在俄羅斯和白俄羅斯的商業活動。2022 年第二季度,公司決定退出其俄羅斯業務,包括關閉其在俄羅斯的零售商店以及停止在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。此外,儘管該公司在烏克蘭沒有直接業務,但其在烏克蘭的幾乎所有批發客户和加盟商都受到了影響,這導致向這些客户的出貨量減少並取消
訂單。這場戰爭還導致了2022年更廣泛的宏觀經濟影響,包括歐元兑美元貶值、燃油價格上漲和金融市場波動以及消費者支出下降。
這場戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對整個歐洲市場的潛在影響,將在多大程度上進一步影響公司在2023年剩餘時間內的業務、財務狀況和經營業績,尚不確定。
COVID-19 疫情
2022 年,COVID-19 疫情對公司的業務、經營業績、財務狀況和運營現金流產生了重大影響。疫情在2023年第一季度沒有對公司產生重大影響。
2022年中國的嚴格封鎖導致門店大規模臨時關閉,消費者流量和購買量大幅減少,並影響了某些倉庫,這導致2022年上半年向公司批發客户和數字商務業務的交付暫時暫停。中國與COVID相關的限制已於2022年第四季度末解除。
此外,自疫情爆發以來,前往美國的國際遊客大幅減少,該公司的北美門店也面臨挑戰。歷史上,位於國際旅遊目的地的商店佔該業務的很大一部分。
此外,與疫情相關的供應鏈和物流中斷影響了公司的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流提供商和其他供應商,以及其被許可人的供應鏈。這些供應鏈經歷了中斷,原因是工廠或工廠關閉,員工人數減少,或者其他物流限制,包括船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和疫情影響造成的港口擁堵。這些影響在 2022 年下半年顯著改善。
2. 收入
該公司的收入主要來自通過其批發和零售業務銷售自有商標的製成品。該公司還通過向第三方許可其商標的權利來產生特許權使用費和廣告收入。收入是在將產品或服務的控制權移交給公司客户後確認的,其金額反映了公司期望在換取這些產品或服務時有權獲得的對價。
許可協議下的履約義務
截至2023年4月30日,所有許可協議中尚未滿足的部分的合同最低費用總額為美元921.7百萬,公司預計將確認其中的美元222.12023 年剩餘時間內的收入為百萬美元258.42024 年為百萬美元和441.2此後有百萬。公司選擇不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務,以及所有許可協議中尚未履行的部分的預計銷售百分比費用。
遞延收入
在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內,遞延收入的變化主要與客户忠誠度計劃、禮品卡和許可協議有關,具體如下: | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 |
(以百萬計) | 4/30/23 | | 5/1/22 |
期初遞延收入餘額 | $ | 54.3 | | | $ | 44.9 | |
| | | |
本期遞延收入淨增加額 | 44.8 | | | 25.0 | |
本期確認收入的遞延收入減少 (1) | (39.5) | | | (32.3) | |
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期末遞延收入餘額 | $ | 59.6 | | | $ | 37.6 | |
(1) 表示該期內確認的收入金額,該數額在期初計入遞延收入餘額,不包括從該期間遞延的金額中確認的收入。
該公司的合併資產負債表中還包括在其他負債中的長期遞延收入負債為美元11.4百萬,美元12.1百萬和美元14.1截至2023年4月30日、2023年1月29日和2022年5月1日,分別為百萬人。
有關按細分市場和分銷渠道分列收入的信息,請參閲附註16 “細分市場數據”。
3. 庫存
庫存主要由製成品組成,按成本或可變現淨值中較低者列報,但北美的某些零售庫存除外,這些庫存使用零售庫存法按成本或市場中較低者列報。北美所有批發庫存以及亞洲某些批發和零售庫存的成本是使用先進先出的方法確定的。所有其他庫存的成本是使用加權平均成本法確定的。公司審查當前的業務趨勢和預測、庫存老化和停產商品類別,以確定其估計需要進行哪些調整,以清算現有清倉庫存,並酌情使用零售庫存法,按成本或可變現淨值或較低的成本或市場記錄庫存。
4. 對未合併關聯公司的投資
該公司對未合併關聯公司的投資為美元191.5百萬,美元190.2百萬和美元158.9截至2023年4月30日、2023年1月29日和2022年5月1日,分別為百萬人。這些投資按權益會計法核算,幷包含在公司合併資產負債表中的其他資產中。公司獲得的股息為 $14.9百萬和美元16.2在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內,這些投資分別有100萬美元來自這些投資。
5. 商譽和其他無形資產
截至2023年4月30日的十三週內,按分部劃分的商譽賬面金額變化如下(有關公司應申報分部的進一步討論,請參閲附註16 “分部數據”):
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(以百萬計) | 卡爾文·克萊因北美 | | 卡爾文·克萊因國際 | | 湯米·希爾菲格北美 | | 湯米·希爾菲格國際 | | 傳統品牌批發 | | | | 總計 |
截至2023年1月29日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,總額 | $ | 781.8 | | | $ | 885.0 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,587.6 | | | $ | 105.0 | | | | | $ | 3,562.4 | |
累計減值損失 | (449.9) | | | (471.3) | | | (177.2) | | | — | | | (105.0) | | | | | (1,203.4) | |
商譽,淨額 | 331.9 | | | 413.7 | | | 25.8 | | | 1,587.6 | | | — | | | | | 2,359.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算 | — | | | (4.3) | | | — | | | 3.0 | | | — | | | | | (1.3) | |
截至2023年4月30日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,總額 | 781.8 | | | 880.7 | | | 203.0 | | | 1,590.6 | | | 105.0 | | | | | 3,561.1 | |
累計減值損失 | (449.9) | | | (471.3) | | | (177.2) | | | — | | | (105.0) | | | | | (1,203.4) | |
商譽,淨額 | $ | 331.9 | | | $ | 409.4 | | | $ | 25.8 | | | $ | 1,590.6 | | | $ | — | | | | | $ | 2,357.7 | |
公司每年評估商譽和其他無限期無形資產的可收回性,在每個財年的第三季度初,以及在年度測試之間,如果發生的事件或情況發生變化,表明賬面金額很有可能受到減損。商譽減值測試在申報單位層面進行。其他無限期無形資產的減值測試是在個人資產層面進行的。壽命有限的無形資產在其估計的使用壽命內攤銷,並在事件和情況表明資產可能受到減值時,與其他壽命較長的資產一起進行減值測試。在評估商譽的可收回性之前,對無限期無形資產和壽命有限的無形資產進行減值測試。有關公司商譽和其他無形資產減值測試流程的討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所含的合併財務報表附註中的附註1 “重要會計政策摘要”。
在截至2023年4月30日的十三週內,沒有發生任何重大事件或情況變化,表明截至2023年4月30日,公司商譽和其他無形資產的剩餘賬面金額可能受到減值。
6. 退休和福利計劃
截至2023年4月30日,該公司已經 二非繳費型合格固定福利養老金計劃。這些計劃基本涵蓋了在 2022 年 1 月 1 日之前僱用的所有居住在美國且符合特定年齡和服務要求的員工。這些計劃通常根據職業平均薪酬和積分服務年限提供退休金。這些計劃還使參與人可以選擇以一次性付款的形式領取養卹金。計劃福利的歸屬通常發生在之後 五年的服務。公司提到了這些 二計劃作為其 “養老金計劃”。
該公司還有 三非繳費型無準備金不合格補充固定福利養老金計劃,包括:
–針對湯米·希爾菲格國內某些前高級管理層成員的計劃。該計劃被凍結,因此,參與者無法獲得額外福利。
–針對某些前高級管理人員的資本積累計劃。根據個人參與者的協議,該計劃的參與者將在該期間獲得預先確定的金額 十年在達到年齡之後 65.
–該計劃適用於在 2022 年 1 月 1 日之前僱用的符合特定年齡和服務要求的某些居住在美國的員工,該計劃提供超過美國國税局收入限額的補償福利,並要求在解僱或退休時或不久之後向既得員工付款。
公司提到了這些 三計劃作為其 “SERP 計劃”。
確認的淨效益成本的組成部分如下:
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| 養老金計劃 | | | | SERP 計劃 | | | | |
| 十三週已結束 | | | | 十三週已結束 | | | | |
(以百萬計) | 4/30/23 | | 5/1/22 | | | | | | 4/30/23 | | 5/1/22 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 5.0 | | | $ | 8.0 | | | | | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | | | | | | | | | |
利息成本 | 7.2 | | | 6.3 | | | | | | | 0.7 | | | 0.6 | | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (8.5) | | | (10.5) | | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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總計 | $ | 3.7 | | | $ | 3.8 | | | | | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | | | | | | | | | |
公司還向根據兩個計劃居住在美國的某些退休人員提供某些退休後醫療保健和人壽保險福利。退休人員繳納適用計劃的費用,這兩項計劃都沒有資金且被凍結。公司提到了這些 二計劃作為其 “退休後計劃”。在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內,與退休後計劃相關的淨福利成本並不重要。
淨福利成本的組成部分記錄在公司的合併運營報表中,如下所示:(i)服務成本部分記錄在銷售、一般和管理(“SG&A”)支出中;(ii)其他部分記錄在與服務相關的養老金和退休後收入中。
目前,公司預計不會在2023年為養老金計劃繳納實質性款項。由於許多因素,包括税收和其他法律的變化,以及預期和實際的養老金資產表現或利率之間的顯著差異,公司的實際繳款可能與計劃繳款有所不同。
7. 債務
短期借款
公司有能力在下文題為 “2022年優先無抵押信貸額度” 的部分中討論的優先無抵押信貸額度下提取循環借款。該公司有 不截至2023年4月30日,這些融資機制下未償還的循環借款。該公司還有 不截至2022年5月1日,其2019年貸款(定義見下文)下未償還的循環借款。
此外,公司有能力通過以各種外幣計價的短期信貸額度、透支額度和短期循環信貸額度進行借款。這些設施可提供高達$的借款195.3百萬美元基於2023年4月30日的有效匯率,主要用於為營運資金需求提供資金。該公司有 $17.3截至2023年4月30日,這些設施下的未償還額為百萬美元。截至2023年4月30日,借款的加權平均利率為 0.17%.
商業票據
公司有能力不時發行自發行之日起到期日各不相同但不超過397天的無抵押商業票據,主要用於為營運資金需求提供資金。該公司有 不截至2023年4月30日,商業票據計劃下的未償借款。
長期債務
公司長期債務的賬面金額如下:
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(以百萬計) | 4/30/23 | | 1/29/23 | | 5/1/22 | |
| | | | | | |
2027年到期的高級無抵押定期貸款A融資 (1)(2) | $ | 478.8 | | | $ | 476.6 | | | $ | — | | |
2024年到期的高級無抵押定期貸款A融資 (2) | — | | | — | | | 479.6 | | |
| | | | | | |
7 3/ 4% 2023年到期的債券 | 99.9 | | | 99.9 | | | 99.9 | | |
3 5/ 8% 2024年到期的優先無抵押歐元票據 (2) | 574.6 | | | 568.1 | | | 550.0 | | |
4 5/ 8% 2025年到期的優先無抵押票據 | 497.3 | | | 497.0 | | | 496.0 | | |
3 1/ 8% 2027年到期的優先無抵押歐元票據 (2) | 654.4 | | | 647.3 | | | 627.2 | | |
總計 | 2,305.0 | | | 2,288.9 | | | 2,252.7 | | |
減去:長期債務的流動部分 | 112.0 | | | 111.9 | | | 36.2 | | |
長期債務 | $ | 2,193.0 | | | $ | 2,177.0 | | | $ | 2,216.5 | | |
(1) 以歐元計價的定期貸款A融資的未償本金餘額為歐元437.9截至2023年4月30日為百萬人。
(2) 以歐元計價的定期貸款A融資和優先無抵押歐元票據的賬面金額包括美元對歐元匯率變動的影響。
有關公司截至2023年4月30日、2023年1月29日的長期債務的公允價值,請參閲附註10 “公允價值衡量標準”,以及 2022年5月1日.
截至2023年4月30日,公司在2023年剩餘時間至2028年剩餘時間內的強制性長期債務償還額如下:
| | | | | |
(以百萬計) | |
財政年度 | 金額 (1) |
2023 年的剩餘時間 | $ | 109.1 | |
2024 | 588.6 | |
2025 | 512.1 | |
2026 | 12.1 | |
2027 | 1,094.3 | |
2028 | — | |
(1) 公司強制性長期債務償還的一部分以歐元計價,受美元兑歐元匯率變動的影響。
截至2023年4月30日,2023年剩餘時間至2028年剩餘時間的債務還款總額超過了公司債務的賬面總額,因為賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和最初的發行折扣。
截至2023年4月30日,大約 80公司長期債務中有%具有固定利率,其餘為浮動利率。
2022 年高級無抵押信貸額度
2022 年 12 月 9 日,公司啟動了新的優先無抵押信貸額度(“2022 年貸款額度”),其所得款項連同手頭現金用於償還2019年融資機制(定義見下文)下的所有未償借款以及相關的債務發行成本。
2022 年的設施包括 (a) a 歐元440.6百萬歐元計價的定期貸款 A 融資(“歐元 TLA 融資”),(b) a $1,150.0百萬美元計價的多幣種循環信貸額度(“多幣種循環信貸額度”),可用貨幣為 (i) 美元,(ii) 澳元(限於澳元)50.0百萬),(iii)加元(限於加元)70.0百萬),或(iv)歐元、日元、英鎊、瑞士法郎或其他商定的外幣(有限)
到 €250.0百萬), 和 (c) a $50.0百萬美元以美元或港元提供的以美元或港元計價的循環信貸額度(連同多幣種循環信貸額度,即 “循環信貸額度”)。2022 年設施將於 2027 年 12 月 9 日到期。
該公司的未償貸款為美元478.8截至2023年4月30日,根據歐元TLA融資機制,扣除債務發行成本,按適用的匯率計算,百萬美元。
該公司支付了美元3.0在截至2023年4月30日的十三週內,其在2022年融資機制下的定期貸款為百萬美元。該公司支付了美元6.9在截至的十三週內,其2019年融資機制下的定期貸款為百萬美元 2022 年 5 月 1 日。
截至2023年4月30日,歐元TLA融資的當前適用利潤率為 1.250%。截至2023年4月30日,循環信貸額度的當前適用利潤率為 0.125百分比適用於按基準利率、加拿大最優惠利率或每日簡單歐元短期利率計息的貸款,以及 1.125% 適用於按歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”)或2022年貸款中規定的任何其他利率計息的貸款。歐元TLA機制和每項循環信貸額度下的適用借款利潤率有待調整(i)在公司每個財政季度的合規證書和財務報表交付之日之後,根據公司的淨槓桿率,或(ii)在標準普爾或穆迪發佈公司公共債務評級變更通知之日之後。
2022 年融資要求公司遵守慣常的肯定、負面和財務契約,包括最大淨槓桿率,該比率按 2022 年融資條款中規定的方式計算。有關2022年融資的進一步討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中的合併財務報表附註中的附註8 “債務”。
2019 年高級無抵押信貸額度
2019年4月29日,公司啟動了優先無抵押信貸額度(經修訂的,“2019年貸款”)。如上文標題為 “2022年高級無抵押信貸額度” 的部分所述,公司於2022年12月9日用2022年貸款取代了2019年的設施。2019 年的設施包括一歐元500.0百萬歐元計價的定期貸款A融資,其中歐元440.6截至取代之日,尚有百萬美元未償還,還有優先無抵押循環信貸額度。
7 3/ 4% 2023年到期的債券
該公司有未償還的美元100.02023年11月15日到期的百萬張應計利息的債券,利率為7 3/ 4%。公司不能選擇在到期前贖回債券。
3 5/ 8% 2024 年到期的歐元優先票據
該公司有未付款 €525.02024年7月15日到期的3,5/ 8%的優先票據的百萬本金。公司可以在2024年4月15日之前的任何時候通過支付 “整體” 保費加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部票據。此外,公司可以在2024年4月15日當天或之後以本金加上任何應計和未付利息贖回部分或全部票據。
4 5/ 8% 2025年到期的優先票據
該公司有未償還的美元500.02025年7月10日到期的4,5/ 8%的優先票據的百萬本金。公司可以在2025年6月10日之前的任何時候通過支付 “整體” 保費加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部票據。此外,公司可以在2025年6月10日當天或之後以本金加上任何應計和未付利息贖回部分或全部票據。
3 1/ 8% 2027年到期的歐元優先票據
該公司有未付款 €600.02027年12月15日到期的3 1/ 8%優先票據的百萬本金。公司可以在2027年9月15日之前的任何時候通過支付 “整體” 保費加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部票據。此外,公司可以在2027年9月15日當天或之後以本金加上任何應計和未付利息贖回部分或全部票據。
公司的融資安排包含財務和非財務契約以及慣常的違約事件。如我所見f 2023 年 4 月 30 日,公司遵守了其融資安排下所有適用的財務和非財務契約。
公司還持有備用信用證,主要用於抵押公司的保險和租賃債務。該公司有 $78.0截至2023年4月30日,這些備用信用證中有數百萬張未付清。
有關公司債務的進一步討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中的合併財務報表附註中的附註8 “債務”。
8. 所得税
截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週的有效所得税税率為 23.1% 和 29.4分別為%。截至2023年4月30日的十三週內,有效所得税税率低於上年同期,這主要是由於不確定的税收狀況得到有利解決,以及國際和國內税前業績的組合發生了變化。
9. 衍生金融工具
現金流套期保值
公司面臨與某些國際庫存購買相關的預期現金流相關的外幣匯率變動的影響。該公司使用外幣遠期外匯合約來對衝部分敞口。
公司在其合併資產負債表中按公允價值記錄外幣遠期外匯合約,不淨計相關資產和負債。與某些國際庫存購買相關的外匯遠期外匯合約被指定為有效的套期保值工具(“現金流套期保值”)。因此,現金流套期保值公允價值的變化作為累計其他綜合虧損(“AOCL”)的一部分記錄在權益中。沒有任何數量被排除在有效性測試之外。
淨投資套期保值
該公司面臨與其以美元以外貨幣計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變動的影響。為了對衝部分風險敞口,公司指定了其 (i) 歐元的賬面金額600.02027 年到期的 3 1/ 8% 優先票據的百萬本金和 (ii) 歐元525.0由總部位於美國的實體PVH Corp. 發行的2024年到期的3 5/ 8%的優先票據(統稱為 “外幣借款”)的百萬本金,作為其對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。有關公司外幣借款的進一步討論,請參閲附註7 “債務”。
公司在其合併資產負債表中按賬面價值記錄外幣借款。在每個報告期結束時對外幣借款的賬面價值進行重新計量,以反映外幣即期匯率的變化。由於外幣借款被指定為淨投資對衝,因此這種重新計量作為AOCL的一部分記錄在股權中。被指定為淨投資套期保值的外幣借款的公允價值和賬面價值為美元1,203.8百萬和美元1,229.0截至2023年4月30日,分別為百萬美元1,192.0百萬和美元1,215.4截至2023年1月29日,分別為百萬美元和美元1,194.5百萬和美元1,177.2截至 2022 年 5 月 1 日,分別為百萬。公司在開始時以及之後每個季度初都會評估其淨投資套期保值的有效性。沒有任何數量被排除在有效性測試之外。
未指定合同
公司立即在收益中記錄未被指定為有效套期保值工具(“未指定合約”)的套期保值的公允價值變化,主要包括與第三方和公司間交易相關的外幣遠期外匯合約以及非長期投資性質的公司間貸款。直接計入此類合約收益的任何收益和虧損將在很大程度上被基礎餘額的重新計量所抵消。
公司不將衍生或非衍生金融工具用於交易或投機目的。公司套期保值產生的現金流在公司合併現金流量表中列報的類別與套期保值項目屬於同一類別。
下表彙總了公司衍生金融工具在合併資產負債表中的公允價值和列報情況:
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| 資產 | | 負債 |
| 4/30/23 | | 1/29/23 | | 5/1/22 | | 4/30/23 | | 1/29/23 | | 5/1/22 |
(以百萬計) | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 |
被指定為現金流對衝的合約: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期匯兑合約(庫存購買) | $ | 11.4 | | $ | 0.1 | | | $ | 15.7 | | $ | 0.1 | | | $ | 71.1 | | $ | 6.7 | | | $ | 24.0 | | $ | 1.3 | | | $ | 20.7 | | $ | 2.2 | | | $ | 0.4 | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定合約: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 0.4 | | — | | | — | | — | | | 18.0 | | — | | | 5.7 | | — | | | 12.5 | | — | | | 3.7 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 11.8 | | $ | 0.1 | | | $ | 15.7 | | $ | 0.1 | | | $ | 89.1 | | $ | 6.7 | | | $ | 29.7 | | $ | 1.3 | | | $ | 33.2 | | $ | 2.2 | | | $ | 4.1 | | $ | — | |
外幣遠期外匯合約的名義未償金額為美元1,338.7截至 2023 年 4 月 30 日為百萬。此類合同主要在2023年5月至2024年10月之間到期。
下表總結了公司被指定為現金流和淨投資對衝工具的套期保值的影響:
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| | 其他綜合(虧損)收益中確認的收益(虧損) | | | | |
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(以百萬計) | | | |
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十三週已結束 | | 4/30/23 | | 5/1/22 | | | | |
外幣遠期匯兑合約(庫存購買) | | $ | 2.4 | | | $ | 33.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣借款(淨投資套期保值) | | (13.0) | | | 66.8 | | | | | |
總計 | | $ | (10.6) | | | $ | 100.1 | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | 從AOCL重新歸類為收入(支出)、合併運營報表地點和合並運營報表總額細列項目的收益(虧損)金額 |
(以百萬計) | | 已重新分類的金額 | | 地點 | | 運營報表總金額 |
| | | | | | | | | | |
十三週已結束 | | 4/30/23 | | 5/1/22 | | | | 4/30/23 | | 5/1/22 |
外幣遠期匯兑合約(庫存購買) | | $ | 4.8 | | | $ | (1.5) | | | 銷售商品的成本 | | $ | 907.6 | | | $ | 884.0 | |
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截至2023年4月30日,外幣遠期外匯合約的AOCL淨虧損為美元3.8據估計,在未來12個月內,在公司的合併運營報表中,隨着此類遠期交易合約對衝的標的庫存的出售,百萬美元將被重新歸類為銷售商品成本。只有在出售或基本完成對衝淨投資的清算後,AOCL中確認的外幣借款金額才會被確認為收益。
下表彙總了公司合併運營報表中在銷售和收購支出中確認的未指定合同的影響:
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(以百萬計) | | | | 銷售和收購費用中確認的(虧損)收益 |
十三週已結束 | | | | 4/30/23 | | 5/1/22 |
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外幣遠期外匯合約 | | | | $ | (1.0) | | | $ | 14.1 | |
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截至2023年4月30日,公司沒有任何具有相關合約所依據的信用風險相關或有特徵的衍生金融工具。
10. 公允價值測量
根據美國公認會計原則,公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。三級層次結構對用於衡量公允價值的輸入進行優先級排序,如下所示:
第 1 級 — 投入是活躍市場中公司在衡量日有能力獲得的相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級 — 第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的除報價以外的投入,以及主要來自可觀察的市場數據或由可觀察的市場數據證實的投入。
第 3 級 — 不可觀察的輸入反映了公司自己對市場參與者在根據現有最佳信息對資產或負債進行定價時將使用的投入的假設。
根據上述公允價值層次結構,下表顯示了需要定期按公允價值重新計量的公司金融資產和負債的公允價值:
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| 4/30/23 | | 1/29/23 | | 5/1/22 |
(以百萬計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 不適用 | | $ | 11.9 | | | 不適用 | | $ | 11.9 | | | 不適用 | | $ | 15.8 | | | 不適用 | | $ | 15.8 | | | 不適用 | | $ | 95.8 | | | 不適用 | | $ | 95.8 | |
拉比信託資產 | 2.0 | | | 7.0 | | | 不適用 | | 9.0 | | | 1.5 | | | 5.7 | | | 不適用 | | 7.2 | | | 0.5 | | | 4.2 | | | 不適用 | | 4.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 2.0 | | | $ | 18.9 | | | 不適用 | | $ | 20.9 | | | $ | 1.5 | | | $ | 21.5 | | | 不適用 | | $ | 23.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 100.0 | | | 不適用 | | $ | 100.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 不適用 | | $ | 31.0 | | | 不適用 | | $ | 31.0 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 4.1 | | | 不適用 | | $ | 4.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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負債總額 | 不適用 | | $ | 31.0 | | | 不適用 | | $ | 31.0 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 4.1 | | | 不適用 | | $ | 4.1 | |
外幣遠期外匯合約的公允價值以待購買的貨幣總額乘以(i)期末的遠期匯率與(ii)每份合約中規定的結算匯率之間的差額來衡量。由共同基金投資組成的一級拉比信託資產的公允價值按基金的淨資產價值估值,由交易個別基金的活躍市場的收盤價確定。二級拉比信託資產(包括對普通集體信託基金的投資)的公允價值按基金家族確定的基金淨資產價值估值。資金可以每天無限制地兑換。
該公司成立了一個拉比信託基金,從2022年1月1日起,該信託基金持有與公司補充儲蓄計劃相關的投資。拉比信託被視為可變利益實體,由於公司被視為拉比信託的主要受益人,因此將其合併到公司的財務報表中。拉比信託資產通常反映了符合條件的計劃參與者的投資選擇,為美元9.0百萬,美元7.2百萬和美元4.7百萬為
2023 年 4 月 30 日、2023 年 1 月 29 日和 2022年5月1日分別記錄在公司的合併資產負債表中,如下所示:$0.9百萬和美元8.1截至2023年4月30日,百萬美元分別包含在其他流動資產和其他資產中,美元0.7百萬和美元6.5截至2023年1月29日,其他流動資產和其他資產中分別包含百萬美元和美元0.1百萬和美元4.6截至目前,百萬美元分別包含在其他流動資產和其他資產中 2022年5月1日。截至2023年4月30日、2023年1月29日,相應的遞延補償負債已包含在公司合併資產負債表中的應計費用和其他負債中 2022年5月1日。在截至2023年4月30日的十三週內,拉比信託投資確認的未實現收益微不足道 2022年5月1日.
公司的任何公允價值衡量標準在公允價值層次結構的任何級別之間都沒有轉移。
公司的非金融資產主要包括商譽、其他無形資產、不動產、廠房和設備以及經營租賃使用權資產,無需定期按公允價值計量,而是按賬面金額列報。但是,每當事件或情況變化表明其賬面金額可能無法完全收回時(商譽和無限期無形資產至少每年收回),就會定期對非金融資產進行減值評估。如果確定公允價值低於賬面金額,則記錄減值費用,將資產減記為其公允價值。未記錄任何損傷 在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內.
公司現金和現金等價物、短期借款和長期債務的賬面金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4/30/23 | | 1/29/23 | | 5/1/22 |
(以百萬計) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 373.8 | | | $ | 373.8 | | | $ | 550.7 | | | $ | 550.7 | | | $ | 748.7 | | | $ | 748.7 | |
短期借款 | 17.3 | | | 17.3 | | | 46.2 | | | 46.2 | | | 15.5 | | | 15.5 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務(包括歸類為流動的部分) | 2,305.0 | | | 2,278.0 | | | 2,288.9 | | | 2,262.3 | | | 2,252.7 | | | 2,283.0 | |
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物以及短期借款的公允價值接近其賬面金額。公司使用截至適用季度最後一個工作日的報價估算其長期債務的公允價值。該公司將其長期債務的衡量標準歸類為一級衡量標準。長期債務的賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和最初的發行折扣。
11. 股票薪酬
公司根據其股票激勵計劃(“計劃”)提供股票獎勵。因股票薪酬交易而發行的股票通常通過發行公司普通股的新股來籌集資金。
根據本計劃,公司可以授予以下類型的激勵獎勵:(i)非合格股票期權;(iii)激勵性股票期權;(iii)股票增值權;(iv)限制性股票單位(“RSU”);(vii)績效股票單位(“PSU”);以及(viii)其他股票獎勵。根據本計劃發放的每項獎勵均受獎勵協議的約束,該協議酌情包括行使價、獎勵期限、限制期、獎勵所涉及的股票數量、績效期和績效衡量標準以及計劃委員會確定的其他條款和條件。根據該計劃發放的獎勵被歸類為股權獎勵,在公司合併資產負債表中記入股東權益。在估算股票獎勵的授予日期公允價值時,公司會考慮在公司擁有重要的非公開信息時,是否需要調整授予之日普通股的收盤價或預期波動率。在截至2023年4月30日的十三週內,未對授予獎勵的授予日期公允價值進行此類調整。
截至2023年4月30日,公司已根據該計劃授予了(i)基於服務的非合格股票期權(以下簡稱 “股票期權”)、限制性股票和限制性股票;以及(ii)或有可發行的PSU和限制性股票。截至2023年4月30日,沒有已發行限制性股票或應急可發行限制性股票單位。
根據該計劃的條款,為了確定可供授予的股票數量,股票期權獎勵所依據的每股股票將減少可用股票數量 一股票和作為RSU或PSU獎勵基礎的每股股票將減少可用數量 二股份。
截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週的淨收入包括美元13.1百萬和美元10.1與股票薪酬相關的税前支出分別為百萬美元,相關的確認所得税優惠為美元1.6百萬和美元1.4分別是百萬。
公司因與股票獎勵相關的某些交易獲得税收減免。在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內,這些交易實現的實際所得税優惠為美元1.6百萬和美元1.9分別為百萬。實現的税收優惠包括離散的淨超額税收缺口0.1百萬和美元0.8在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內,公司的所得税準備金分別確認了百萬美元。
股票期權
授予員工的股票期權通常可以在以下情況下行使 四等額年度分期付款開始 授予之日後一年。標的股票期權獎勵協議通常規定獎勵獲得者退休後加速歸屬(定義見本計劃)。此類股票期權是授予的 10-年度期限和每股行使價不得低於授予之日普通股的收盤價。
該公司使用Black-Scholes-Merton模型估算了授予之日股票期權的公允價值。授予的股票期權的估計公允價值在股票期權的必要服務期內計為支出。
以下總結了用於估算截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內授予的股票期權的公允價值的假設,以及由此產生的每隻股票期權的加權平均授予日公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 4/30/23 | | 5/1/22 |
加權平均無風險利率 | 3.33 | % | | 2.50 | % |
加權平均預期股票期限(年) | 6.25 | | 6.25 |
加權平均公司波動率 | 50.60 | % | | 47.34 | % |
每股預期年度分紅 | $ | 0.15 | | $ | 0.15 |
每個股票期權的加權平均授予日期公允價值 | $ | 43.47 | | $ | 34.27 |
| | | |
無風險利率基於授予當日有效的美國國債收益率,期限與預期股票期限相對應。預期股票期限代表根據歸屬時間表和股票期權的合同期限,授予的股票期權預計未償還的加權平均期限。公司波動率基於與預期股票期權期限相對應的一段時間內公司普通股的歷史波動率。預期股息基於授予時公司預期的普通股現金分紅率。
公司繼續使用簡化的方法來估算其授予的 “普通原版” 股票期權的預期期限,這是由於缺乏相關的歷史數據,部分原因是獲得股票期權補助的員工人數發生了變化。公司將繼續評估使用這種方法的適當性。
截至2023年4月30日的十三週內,股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計,每份股票期權數據除外) | 股票期權 | | 加權平均行使價 每隻股票期權 |
截至 2023 年 1 月 29 日未定 | 694 | | | $ | 98.08 | |
已授予 | 86 | | | 83.80 | |
已鍛鍊 | — | | | — | |
已沒收/已過期 | 3 | | | 104.30 | |
截至 2023 年 4 月 30 日已發放 | 777 | | | $ | 96.47 | |
可在 2023 年 4 月 30 日行使 | 534 | | | $ | 104.72 | |
RSU
授予員工的限制性股票通常歸屬 四等額年度分期付款開始 授予之日後一年,儘管該公司確實會不時授予,而且目前有未償還的限制性股份,其歸屬時間表也不同。授予非僱員董事的基於服務的限制性股權全部歸屬 授予之日後一年或撥款年度之後的年度股東大會日期中以較早者為準。基本的RSU員工獎勵協議通常規定獎勵獲得者退休後加速歸屬(定義見本計劃)。限制性股票單位的公允價值等於授予之日公司普通股的收盤價,並在限制性股票單位的必要服務期內計入費用。
截至2023年4月30日的十三週內,RSU 的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計,每個 RSU 數據除外) | RSU | | 每個 RSU 的加權平均授予日期公允價值 |
截至2023年1月29日未歸屬 | 1,325 | | | $ | 77.33 | |
已授予 | 579 | | | 83.91 | |
既得 | 157 | | | 84.66 | |
被沒收 | 21 | | | 79.15 | |
截至 2023 年 4 月 30 日未歸屬 | 1,726 | | | $ | 78.85 | |
PSU
授予員工的偶發可發行的 PSU 通常歸屬 三自撥款之日起數年,但須滿足績效條件。公司在2023年第一季度以及2022年和2021年第二季度向公司的某些高級管理人員發放了應急可發行的PSU。最終可賺取的股票數量(如果有)取決於公司在適用業績期內實現目標的情況。對於所有這些獎項, 50百分比基於自授予之日起的三年業績期內公司相對於預先設立的行業同行羣體的股東總回報率(“TSR”)(2021年至2023年的補助金基本相同)。對於 2023 年頒發的獎項,另一個 50百分比基於公司從撥款財政年度開始的三年業績期內的平均投資資本回報率(“ROIC”)。對於 2022 年頒發的獎項,另一個 50百分比基於公司從撥款財政年度開始的三年業績期內利息和税前合併收益(“息税前利潤”)的累計金額。對於2021年頒發的獎項,其他 50百分比基於公司2021財年息税前利潤的累計金額。2021年頒發的獎項的績效期於2021年第四季度結束,並達到了最高績效水平。這些股份將在三年服務期結束後歸屬和支付。
對於所有這些獎勵,公司在三年服務期內按比例記錄支出,支出確定如下:(i) 基於股東總回報率的獎勵部分——基於授予日的公允價值,無論市場狀況是否得到滿足,因為獎勵受市場條件的約束;(ii) 獎勵中基於投資回報率或息税前利潤的部分——基於授予日期每股公允價值以及公司目前對可能的股票數量的預期最終將發佈。授予日期的獎勵公允價值確定如下:(i)獎勵中基於TSR的部分——使用蒙特卡羅仿真模型;(ii)獎勵中基於投資回報率或息税前收益的部分——基於收盤價
公司的普通股減去了預計在三年服務期內為此類普通股支付的任何股息的現值,因為這些偶然可發行的PSU不累積股息。
公司還於2020年第一、第二和第三季度向公司的某些高級管理人員發放了應急可發行的PSU,但須遵守以下條件 三-自適用撥款日期起的年度績效期。對於這些獎勵,最終可賺取的股份數量(如果有)取決於公司在適用的業績期內實現目標的情況,其中 (i) 50百分比基於公司在適用業績期內的絕對股價增長和 (ii) 50百分比基於公司在適用業績期內相對於截至授予日納入標準普爾500指數的其他公司的總回報率。對於這些獎勵,無論市場狀況是否得到滿足,公司都會根據獎勵的授予日期公允價值按比例記錄三年服務期內的支出,因為獎勵受市場條件的約束。發放獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型為每筆補助金確定的。對於2020年第一季度頒發的獎項,三年績效期在2023年第一季度結束,獎項獲得者的總收入為 102,000份額,介於目標水平和最高水平之間。
以下總結了在截至2023年4月30日的十三週內根據市場狀況估算PSU公允價值的假設以及由此產生的加權平均授予日公允價值:
| | | | | | |
| 4/30/23 | |
加權平均無風險利率 | 3.56 | % | |
加權平均公司波動率 | 58.21 | % | |
每股預期年度分紅 | $ | 0.15 | | |
每個 PSU 的加權平均授予日期公允價值 | $ | 120.42 | | |
無風險利率基於授予當日有效的美國國債收益率,期限與三年績效期相對應。公司波動率基於公司普通股在與三年業績期相對應的一段時間內的歷史波動率。預期股息基於授予時公司預期的普通股現金分紅率。
對於授予的某些獎勵,獎勵的税後部分的持有期為歸屬之日起一年。對於這些獎勵,授予日期的公允價值已打折 7.402023 年流動性限制的百分比,這是使用 Finnerty 模型計算得出的。
截至2023年4月30日的十三週內,PSU 的總活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計,每個 PSU 數據除外) | PSU | | 每個 PSU 的加權平均授予日期公允價值 |
截至2023年1月29日未歸屬 | 244 | | | $ | 84.40 | |
已授予 | 122 | | | 100.44 | |
由於市場狀況而發生的變化超過了目標 | 35 | | | 58.35 | |
| | | |
既得 | 102 | | | 58.35 | |
被沒收 | — | | | — | |
截至 2023 年 4 月 30 日未歸屬 | 299 | | | $ | 96.81 | |
12. 累計其他綜合虧損
下表按組成部分顯示了截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內,扣除相關税款後的AOCL的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外幣折算調整 | | | | 有效現金流套期保值的未實現和已實現(虧損)淨收益 | | 總計 |
餘額,2023 年 1 月 29 日 | $ | (710.1) | | | | | $ | (3.0) | | | $ | (713.1) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (26.5) | | (1)(2) | | | 1.4 | | | (25.1) | |
減去:從 AOCL 中重新分類的金額 | — | | | | | 3.4 | | | 3.4 | |
其他綜合損失 | (26.5) | | | | | (2.0) | | | (28.5) | |
餘額,2023 年 4 月 30 日 | $ | (736.6) | | | | | $ | (5.0) | | | $ | (741.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外幣折算調整 | | | | 有效現金流套期保值的未實現和已實現淨收益(虧損) | | 總計 |
餘額,2022 年 1 月 30 日 | $ | (665.9) | | | | | $ | 53.2 | | | $ | (612.7) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (81.6) | | (1)(3) | | | 24.6 | | | (57.0) | |
減去:從 AOCL 中重新分類的金額 | — | | | | | (1.2) | | | (1.2) | |
其他綜合(虧損)收入 | (81.6) | | | | | 25.8 | | | (55.8) | |
餘額,2022 年 5 月 1 日 | $ | (747.5) | | | | | $ | 79.0 | | | $ | (668.5) | |
(1) 外幣折算調整包括淨投資套期保值的淨(虧損)收益(美元)9.8) 百萬和美元50.2在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內,分別為百萬人。
(2) 不利的外匯折算調整主要是由美元兑亞太區域某些貨幣走強(主要是美元兑澳元走強)所致,但美元兑歐元的疲軟部分抵消。
(3) 不利的外匯折算調整主要是由美元兑歐元走強所致。
下表顯示了截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週從AOCL對收益的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從 AOCL 中重新分類的金額 | 公司合併運營報表中受影響的細列項目 |
| 十三週已結束 | | | |
(以百萬計) | 4/30/23 | | 5/1/22 | | | | | |
有效現金流套期保值的已實現收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣遠期匯兑合約(庫存購買) | $ | 4.8 | | | $ | (1.5) | | | | | | 銷售商品的成本 |
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減去:税收影響 | 1.4 | | | (0.3) | | | | | | 所得税支出 |
總計,扣除税款 | $ | 3.4 | | | $ | (1.2) | | | | | | |
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13. 股東權益
從2015年開始,隨着時間的推移,公司董事會已批准總額為美元3.0到2026年6月3日為止的十億美元股票回購計劃。在此期間,可以不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下談判交易或其他公司認為適當的方法進行回購。收購是基於多種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、公司內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。董事會可以隨時修改該計劃,包括增加或減少回購限制或延長、暫停或終止該計劃,恕不另行通知。
在截至2022年5月1日的十三週內,公司購買了 1.2根據該計劃,在公開市場交易中以美元購買其百萬股普通股100.2百萬。在截至2023年4月30日的十三週內,該公司沒有根據該計劃購買任何普通股。截至2023年4月30日,回購的股票作為庫存股和美元持有823.5其中百萬份授權仍可用於未來的股票回購。
國庫股票活動還包括為滿足預扣税要求而在結算限制性股票單位時預扣的股票。
14. 退出活動成本
2022 年成本節約倡議
該公司在2022年8月宣佈將採取措施精簡組織並簡化工作方式。該公司計劃將其全球辦事處的人員成本降低約一點 10到2023年底達到百分比,以提高效率並實現持續的戰略投資,以推動增長,包括在數字、供應鏈和消費者參與方面。該公司預計,這些削減每年將節省超過美元的成本100百萬,扣除持續的戰略人員投資。關於該計劃,公司在2022年記錄了與根據該計劃採取的初始行動相關的税前成本,如下表所示。該公司預計將因該計劃而產生額外費用,但目前尚不清楚額外費用。
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | | 2022 年期間產生的成本 (1) |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | | | | | $ | 20.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 有 不在截至 2022 年 5 月 1 日的十三週內產生的成本。
在 2022 年產生的費用中,美元4.7百萬美元與湯米·希爾菲格北美板塊的銷售和收購支出有關,美元2.5百萬美元與湯米·希爾菲格國際板塊的銷售和收購支出有關,美元4.6百萬美元與Calvin Klein北美分部的銷售和收購支出有關,美元3.5百萬美元與Calvin Klein International板塊的銷售和收購支出有關,美元2.6百萬美元與傳統品牌批發板塊的銷售和收購支出有關,美元2.3百萬美元與未分配給任何應申報細分市場的公司銷售和收購支出有關。有關公司應報告的細分市場的進一步討論,請參閲附註16 “分部數據”。
截至2023年4月30日,與這些成本相關的負債主要記錄在公司合併資產負債表中的應計費用中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 23 年 1 月 29 日的責任 | | 在截至 23 年 4 月 30 日的十三週內產生的成本 | | 在截至 23 年 4 月 30 日的十三週內支付的費用 | | 23 年 4 月 30 日的責任 |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 13.2 | | | $ | — | | | $ | 3.9 | | | $ | 9.3 | |
| | | | | | | |
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俄羅斯企業退出成本
由於烏克蘭戰爭,該公司在2022年第二季度決定退出其俄羅斯業務,包括關閉其在俄羅斯的零售商店以及停止在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。與此次退出有關,公司在2022年記錄了税前成本,如下表所示。與退出俄羅斯業務有關的所有預期成本都是在2022年產生的。
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 年期間產生的成本 (1) | | | | | | | | | | |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 2.1 | | | | | | | | | | | |
長期資產減值 | 43.6 | | | | | | | | | | | |
終止租賃的收益,扣除合同終止和其他費用 (2) | (2.7) | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 43.0 | | | | | | | | | | | |
(1) 有 不在截至 2022 年 5 月 1 日的十三週內產生的成本。
(2) 扣除合同終止和其他成本後的租賃終止收益包括美元7.52022 年第四季度與俄羅斯某些門店租賃協議提前終止相關的百萬美元收益和 $4.82022 年第二季度記錄的百萬份合同終止和其他費用。
在 2022 年產生的費用中,美元31.6百萬美元與湯米·希爾菲格國際板塊的銷售和收購支出有關,美元11.4百萬美元與Calvin Klein International分部的銷售和收購支出有關。有關公司應報告的細分市場的進一步討論,請參閲附註16 “分部數據”。
截至2023年4月30日,與這些成本相關的負債主要記錄在公司合併資產負債表中的應計費用中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 23 年 1 月 29 日的責任 | | 在截至 23 年 4 月 30 日的十三週內產生的成本 | | 在截至 23 年 4 月 30 日的十三週內支付的費用 | | 23 年 4 月 30 日的責任 |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | |
合同終止和其他費用 | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
總計 | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
15. 普通股每股淨收益
該公司的基本和攤薄後每股普通股淨收益計算如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 4/30/23 | | 5/1/22 | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 136.0 | | | $ | 133.1 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益的加權平均已發行普通股 | 62.7 | | | 68.0 | | | | | |
攤薄型證券的加權平均影響 | 0.8 | | | 0.7 | | | | | |
| | | | | | | |
攤薄後每股普通股淨收益的總股數 | 63.5 | | | 68.7 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益 | $ | 2.17 | | | $ | 1.96 | | | | | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股普通股淨收益 | $ | 2.14 | | | $ | 1.94 | | | | | |
由於會產生反攤薄效應,因此在計算攤薄後每股普通股淨收益時不包括潛在的攤薄型證券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | |
(以百萬計) | 4/30/23 | | 5/1/22 | | | | |
| | | | | | | |
加權平均潛在攤薄證券 | 1.0 | | | 1.0 | | | | | |
截至報告期末未滿足必要條件的或有可發行獎勵所依據的股票不包括在該期間攤薄後每股普通股淨收益的計算中。截至2023年4月30日和2022年5月1日,公司有未兑現的或有可發行的PSU獎勵不符合業績條件,因此被排除在每個適用期攤薄後每股普通股淨收益的計算之外。此類獎勵歸屬後可發行的最大潛在稀釋性股票數量為 0.3百萬和 0.2截至2023年4月30日和2022年5月1日,分別為百萬人。在上表中,這些金額也被排除在加權平均潛在攤薄證券的計算範圍之外。
16. 分段數據
公司通過其運營部門管理其運營,這些部門按其應申報分部列報:(i)北美湯米·希爾菲格國際;(iii)北美Calvin Klein;(iv)Calvin Klein International;(v)Heritage Brands Wholesale。
Tommy Hilfiger 北美分部-該分部由公司的湯米·希爾菲格北美分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 湯米·希爾菲格在美國和加拿大批發的品牌服裝及相關產品,主要銷往百貨商店和低價獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(ii) 經營零售商店,主要位於美國和加拿大的高級直銷中心,在美國銷售數字商務網站 湯米·希爾菲格品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 湯米·希爾菲格北美各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在墨西哥的未合併子公司及其未合併的PVH Legwear LLC(“PVH Legwear”)子公司的投資淨收益或虧損中所佔的比例份額,這些子公司與每家子公司的Tommy Hilfiger業務有關。
湯米·希爾菲格國際版塊-該分部由公司的湯米·希爾菲格國際分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 湯米·希爾菲格主要在歐洲、亞洲和澳大利亞批發的品牌服裝及相關產品,主要發往百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純遊戲數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和特許經營商運營的數字商務網站;(ii) 在歐洲、亞洲和澳大利亞經營零售店、特許經營點和數字商務網站,銷售商品 湯米·希爾菲格品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 湯米·希爾菲格北美以外各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在巴西的未合併子公司及其在印度的未合併子公司的投資淨收益或虧損中所佔的與每家子公司Tommy Hilfiger業務有關的淨收益或虧損中所佔的比例份額。
Calvin Klein 北美分部-該分部由公司的 Calvin Klein 北美分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 卡爾文·克萊因在美國和加拿大批發的品牌服裝及相關產品,主要銷往倉庫俱樂部、百貨商店和專賣店、低價和獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(ii) 經營零售商店,主要位於美國和加拿大的高級直銷中心,以及在美國的數字商務網站,銷售商品 卡爾文·克萊因品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 卡爾文·克萊因 北美各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在墨西哥的未合併子公司及其與每家子公司Calvin Klein業務相關的未合併PVH Legwear子公司的投資淨收益或虧損中所佔的比例份額。
卡爾文·克萊因國際分部 -該分部由公司的 Calvin Klein 國際分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 卡爾文·克萊因主要在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞批發的品牌服裝及相關產品,主要銷往百貨商店和專賣店以及數字商務網站
由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營, 以及通過 分銷商和特許經營商;(ii) 在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞經營零售門店、特許經營點和數字商務網站,銷售商品 卡爾文·克萊因品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 卡爾文·克萊因 北美以外各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在印度未合併子公司的投資淨收益或虧損中所佔的與該子公司Calvin Klein業務有關的淨收益或虧損中所佔的比例份額。
傳統品牌批發板塊-該部門由公司的傳統品牌批發部門組成。該細分市場的收入主要來自百貨公司、連鎖店和專賣店、倉庫俱樂部、大眾市場和低價零售商(實體店和網上)的營銷,以及主要在北美的純粹數字商務零售商的營銷(i)下的女士內衣 華納,奧爾加 和 True&Co。 品牌;(ii)下方的男士內衣 耐克品牌,已獲得許可;以及 (iii) 下方的男士正裝襯衫 Van Heusen品牌,該品牌已獲得許可,也以其他各種許可品牌命名。該分部還包括公司在墨西哥的未合併子公司及其未合併的PVH Legwear子公司的投資淨收益或虧損中所佔的比例份額,這些投資與每家子公司在各種自有和許可品牌下的業務有關。
按細分市場劃分的公司收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | | | |
(以百萬計) | 4/30/23 | (1) | 5/1/22 | (1) | | | | | |
收入 — 湯米·希爾菲格北美 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 266.7 | | | $ | 235.5 | | | | | | | |
特許權使用費收入 | 20.3 | | | 20.8 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 4.5 | | | 5.2 | | | | | | | |
總計 | 291.5 | | | 261.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入 — 湯米·希爾菲格國際 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 812.8 | | | 790.3 | | | | | | | |
特許權使用費收入 | 15.7 | | | 14.5 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 4.3 | | | 4.6 | | | | | | | |
總計 | 832.8 | | | 809.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入 — 北美 Calvin Klein | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 227.7 | | | 256.9 | | | | | | | |
特許權使用費收入 | 35.7 | | | 42.2 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 10.9 | | | 14.0 | | | | | | | |
總計 | 274.3 | | | 313.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入 — 卡爾文·克萊因國際 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 598.3 | | | 558.6 | | | | | | | |
特許權使用費收入 | 12.8 | | | 12.3 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 2.3 | | | 2.2 | | | | | | | |
總計 | 613.4 | | | 573.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入 — 傳統品牌批發 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 145.6 | | | 165.3 | | | | | | | |
特許權使用費收入 | 0.2 | | | 0.2 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | | | |
總計 | 145.9 | | | 165.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 2,051.1 | | | 2,006.6 | | | | | | | |
特許權使用費收入 | 84.7 | | | 90.0 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 22.1 | | | 26.1 | | | | | | | |
總計 | $ | 2,157.9 | | | $ | 2,122.7 | | | | | | | |
(1)收入受到美元兑外幣波動的影響,公司以美元兑外幣進行大量交易。
按分銷渠道劃分的公司收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | | |
(以百萬計) | 4/30/23 | (1) | 5/1/22 | (1) | | | | |
批發淨銷售額 | $ | 1,214.3 | | | $ | 1,235.3 | | | | | | |
| | | | | | | | |
自有和經營的零售店 | 678.1 | | | 618.7 | | | | | | |
擁有和運營的數字商務網站 | 158.7 | | | 152.6 | | | | | | |
零售淨銷售額 | 836.8 | | | 771.3 | | | | | | |
淨銷售額 | 2,051.1 | | | 2,006.6 | | | | | | |
| | | | | | | | |
特許權使用費收入 | 84.7 | | | 90.0 | | | | | | |
廣告和其他收入 | 22.1 | | | 26.1 | | | | | | |
總計 | $ | 2,157.9 | | | $ | 2,122.7 | | | | | | |
(1) 收入受到美元兑外幣波動的影響,公司以美元兑外幣進行大量交易。
公司按分部劃分的利息和税前收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | | | |
(以百萬計) | 4/30/23 | (1) | | 5/1/22 | (1) | | | | | | |
利息和税前收入(虧損)——湯米·希爾菲格北美 | $ | 2.3 | | | | $ | (13.0) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入 — 湯米·希爾菲格國際 | 126.3 | | | | 139.4 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入 — Calvin Klein 北美 | 2.2 | | | | 11.7 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入 — 凱文·克萊因國際 | 100.4 | | | | 97.1 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入—傳統品牌批發 | 15.0 | | | | 16.8 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前虧損——企業(2) | (47.4) | | | | (41.7) | | | | | | | | |
利息和税前收入 | $ | 198.8 | | | | $ | 210.3 | | | | | | | | |
(1)利息和税前收益(虧損)受到公司進行大量業務的美元兑外幣波動的影響。
(2)包括未分配給任何應申報部門的公司支出。公司支出代表管理費用運營支出,包括公司高級管理層、企業財務、與企業基礎設施相關的信息技術、某些數字投資、某些企業責任計劃、某些全球戰略計劃以及公司養老金計劃、SERP計劃和退休後計劃(通常記錄在第四季度)的精算收益和虧損的支出。
主要由庫存轉移組成的分段間交易並不重要。
17. 最近的會計指導
最近通過的會計指南
財務會計準則委員會(“FASB”)於 2022 年 9 月發佈了會計指南的更新,要求進行披露,以提高供應商融資計劃使用情況的透明度,包括計劃的關鍵條款,以及有關這些計劃下義務的信息,包括這些債務的展期。此更新不影響供應商融資計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。公司在追溯基礎上於2023年第一季度通過了更新,但披露展期信息的要求除外,該要求將在2024年第一季度對公司生效。該通過對公司的合併財務報表沒有任何影響,因為該指引僅涉及財務報表腳註的披露。有關公司與本次更新相關的披露,請參閲附註18 “其他評論”。
財務會計準則委員會於2021年10月發佈了最新的會計指南,通過解決實踐中的多樣性以及與確認和衡量相關的不一致性,改善與業務合併中客户簽訂的收入合同的會計處理。該更新要求收購方根據收入確認指南確認和衡量在業務合併中收購的合同資產和合同負債。這通常會導致收購方確認的合同資產和合同負債與被收購方在收購日期前記錄的金額相同。從歷史上看,此類金額由收購方按公允價值確認。公司在2023年第一季度採用了更新,由於沒有任何適用交易,該更新並未對公司的合併財務報表產生影響。對公司合併財務報表的影響將取決於未來任何交易的事實和情況。
18. 其他評論
倉庫和配送費用
公司在其合併運營報表中將受匯率波動影響的倉儲和配送費用作為銷售和收購支出的一部分。在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內,產生的倉儲和配送費用總額為美元89.9百萬和美元84.8分別是百萬。
信貸損失補貼
公司面臨的信貸損失主要來自其客户和被許可人的應收賬款。公司將信貸損失備抵記為公司預計無法收回的金額的貿易應收賬款的減少。信貸損失備抵是通過分析應收賬款賬齡和根據歷史趨勢、公司客户和被許可人的財務狀況(包括任何已知或預期的破產)以及對當前經濟狀況的評估以及公司對未來狀況的預期來確定的。一旦收款工作用盡並且第三方確認餘額無法收回,公司就會註銷無法收回的貿易應收賬款。貿易應收賬款的信貸損失備抵額為美元44.7百萬,美元42.6百萬和美元57.2截至2023年4月30日、2023年1月29日和2022年5月1日,分別為百萬人。
供應鏈金融計劃
公司有一個通過第三方平臺管理的自願供應鏈融資計劃(“SCF計劃”),該計劃為公司的庫存供應商提供了在發票到期日之前將其應收賬款出售給參與的金融機構的機會,由供應商和金融機構自行決定。公司不是供應商與金融機構之間協議的當事方,對供應商出售應收賬款的決定沒有任何經濟利益。公司的付款義務,包括到期金額和付款條款,通常不超過 90天,不受供應商參與 SCF 計劃的影響。
因此,應付給選擇參與SCF計劃的供應商的款項包含在公司合併資產負債表中的應付賬款中,相應的付款反映在公司合併現金流量表中的經營活動現金流中。供應商已選擇出售 $395.5百萬,美元506.8百萬和美元419.9截至2023年4月30日、2023年1月29日和2022年5月1日,公司分別向金融機構支付的未償還債務的百萬美元和美元555.3百萬和美元503.6在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內,分別有100萬人通過該計劃結算。
擔保
公司已代表某些方擔保支付款項。與公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所含合併財務報表附註中附註21 “擔保” 中討論的金額相比,公司擔保的金額沒有發生重大變化。
項目 2-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
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我們將應申報的細分市場彙總為三大業務:(i)Tommy Hilfiger,它由我們在我們旗下運營的業務組成 湯米·希爾菲格商標;(ii) Calvin Klein,由我們在我們旗下經營的業務組成 卡爾文·克萊因商標;以及 (iii) Heritage Brands,由我們在我們旗下運營的業務組成 華納的,奧爾加和 True&Co。 商標, Van Heusen 和 耐克我們為某些產品類別許可的商標和其他許可商標。提及的品牌名稱是指我們擁有或第三方向我們許可的註冊商標和普通法商標,通過將品牌名稱用斜體標識。 |
概述
以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們、我們的運營和財務業績。應將其與我們的合併財務報表和隨附附註一起閲讀,這些報表和附註包含在本報告前一項目中。
我們是世界上最大的全球服裝公司之一,歷史可以追溯到 140 多年前,在紐約證券交易所上市已有 100 多年。我們管理一系列標誌性品牌,包括 湯米 HILFIGER,卡爾文·克萊因,華納的,奧爾加 和True&Co。, 哪些是所有的, Van Heusen 和 耐克, 我們為某些產品類別以及其他自有和許可品牌提供許可。 我們的品牌定位於以不同的價位和多種分銷渠道在全球範圍內銷售。這使我們能夠向廣泛的消費者提供差異化的產品,減少我們對任何一個人口羣體、產品類別、價位、分銷渠道或地區的依賴。我們還許可第三方和合資企業在產品類別和我們認為許可方的專業知識可以更好地為我們的品牌提供服務的地區使用我們的商標。
2022 年,我們的收入為 90 億美元,其中超過 65% 來自美國境外。我們的全球標誌性品牌, 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小,共創造了我們收入的90%以上。
PVH+ 計劃
在2022年4月的投資者日上,我們推出了PVH+計劃,這是我們的多年戰略計劃,旨在推動品牌、數字和直接面向消費者的增長和財務業績,實現可持續的長期盈利增長和價值創造。PVH+ 計劃建立在我們的核心優勢基礎上,相互關聯 卡爾文·克萊因和 湯米·希爾菲格通過五個關鍵驅動因素比以往任何時候都更接近消費者:(1)通過產品獲勝,(2)通過消費者參與度獲勝,(3)贏得數字主導的市場,(4)開發需求和數據驅動的運營模式,(5)提高效率並投資於增長。這五個基本驅動因素適用於我們的每項業務,並在各地區激活,以滿足我們全球消費者的獨特期望。
操作結果
烏克蘭戰爭
由於烏克蘭戰爭,我們在 2022 年 3 月宣佈,我們將暫時關閉商店並暫停在俄羅斯和白俄羅斯的商業活動。2022 年第二季度,我們決定退出俄羅斯業務,包括關閉我們在俄羅斯的零售商店以及停止在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。此外,儘管我們在烏克蘭沒有直接業務,但我們在烏克蘭的幾乎所有批發客户和加盟商都受到了影響,這導致向這些客户的出貨量減少並取消了訂單。
2022年,我們記錄的與決定退出俄羅斯業務相關的税前淨成本為4,300萬美元,包括(i)4400萬美元的非現金資產減值,(ii)500萬美元的合同終止和其他費用以及(iii)200萬美元的遣散費,部分被與提前終止俄羅斯某些商店租賃協議相關的800萬美元收益所抵消,其中5000萬美元的税前成本是在第二季度產生的 2022 年,2022 年第四季度錄得了 8 萬美元的税前收益。請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註14 “退出活動成本”,以供進一步討論。
這場戰爭還導致並可能進一步帶來更廣泛的宏觀經濟影響,包括在2022年的大部分時間裏,歐元兑美元貶值,燃料價格上漲和金融市場的波動,以及消費者支出的下降。戰爭的程度及其更廣泛的宏觀經濟尚不確定
影響,包括對整個歐洲市場的潛在影響,將影響我們在2023年剩餘時間內的業務、財務狀況和經營業績。
通貨膨脹壓力
通貨膨脹壓力對我們 2022 年的收入和收益產生了負面影響,並一直持續到 2023 年第一季度,包括(i)勞動力和產品成本增加,以及(ii)從 2022 年第二季度末開始,消費者對服裝和相關產品的需求放緩。我們從 2022 年第一季度開始在某些地區和某些產品類別實施了提價,並在 2022 年下半年進行了更廣泛的提價,以緩解更高的成本。但是,消費者需求的放緩也導致了2022年和2023年第一季度的促銷環境增強,原因是消費者減少了可自由支配支出,某些批發客户採取了更加謹慎的態度,尤其是在北美,在歐洲的程度較小。我們預計,在2023年剩餘時間裏,通貨膨脹壓力將繼續對我們的收入和收益產生負面影響,儘管程度小於2022年,因為海運費率下降以及原材料成本預計將在全年有所緩解。
COVID-19 疫情
2022 年,COVID-19 疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和運營現金流產生了重大影響。疫情在2023年第一季度沒有對我們產生重大影響,預計在今年剩餘時間內也不會對我們產生重大影響。
2022 年中國的嚴格封鎖導致商店大規模臨時關閉,消費者流量和購買量大幅減少,並影響了某些倉庫,這導致 2022 年上半年暫時暫停向我們的批發客户和我們的數字商務業務的交付。中國與COVID相關的限制已於2022年第四季度末解除。
此外,自疫情爆發以來,來到美國的國際遊客大幅減少,我們的北美門店也面臨挑戰。儘管自2020年以來影響持續改善,但我們預計,2023年在我們商店購物的國際遊客將繼續低於2019年的水平。歷史上,位於國際旅遊目的地的商店佔該業務的很大一部分。
此外,與疫情相關的供應鏈和物流中斷影響了我們的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流提供商和其他供應商,以及我們的被許可方的供應鏈。船舶、集裝箱和其他運輸短缺、全球勞動力短缺和港口擁堵,以及我們一些主要採購國的生產延遲,推遲了2022年上半年的產品訂單,進而推遲了向批發客户的交付以及門店和我們直接運營的數字商務業務的供貨情況。這些供應鏈和物流中斷影響了我們的庫存水平,包括在途貨物,以及我們的銷售量。由於這些中斷,我們在2022年上半年承擔了更高的空運和其他物流成本。為了緩解供應鏈和物流中斷,我們增加了核心產品庫存水平。這些影響在 2022 年下半年顯著改善。
烏克蘭戰爭和通貨膨脹導致的前景不確定性
由於全球通貨膨脹壓力、烏克蘭戰爭和外匯波動,當前的宏觀經濟環境仍然存在不確定性。我們的 2023 年展望假設當前狀況不會出現實質性惡化。基於這些因素和其他因素的變化,我們在2023年的收入和收益可能會發生重大變化。
操作概述
我們的淨銷售額來自 (i) 向傳統零售商(包括門店和數字業務)、純粹的數字商務零售商、特許經營商、特許經營商、特許經營商、特許經營商和分銷商的批發分銷(休閒服裝)、牛仔服裝、高性能服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品 使用自有和許可的商標,以及 (ii) 通過 (a) 大約 1,500 個銷售這些產品的某些產品 我們旗下公司在全球範圍內經營的獨立門店 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小商標,(b) 大約 1,500 我們旗下的全球公司經營的店中店/特許經營地點 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小商標和 (c) 我們旗下的全球數字商務網站 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小商標。此外,我們還通過許可使用我們的商標的費用產生特許權使用費、廣告和其他收入。我們通過運營部門管理我們的運營,這些部門分為以下應報告的細分市場:
(i) Tommy Hilfiger 北美;(ii) 湯米·希爾菲格國際;(iii) Calvin Klein 北美;(iv) Calvin Klein International;以及 (v) Heritage Brands Wholesale
除了上面討論的退出俄羅斯業務外,以下行動、交易和事件還影響了我們的經營業績和各時期之間的可比性,包括我們在2023年全年與2022年全年相比的預期,如下所述:
•我們在2022年第三季度記錄了4.17億美元的税前非現金商譽減值費用,同時還進行了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。減值是非運營性的,是由當時的經濟狀況導致的貼現率大幅增加所致。請參閲我們截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中的合併財務報表附註中的附註7 “商譽和其他無形資產”,以供進一步討論。
•我們在2022年8月宣佈,計劃到2023年底將全球辦事處的人員成本降低約10%,以提高效率並實現持續的戰略投資以推動增長,包括在數字、供應鏈和消費者參與方面(“2022年成本節約計劃”),扣除持續的戰略人員投資,預計每年將節省約1億美元的成本。我們在2022年記錄的税前成本為2000萬美元,其中包括與根據計劃採取的初始行動相關的遣散費。我們預計在2023年將產生與2022年成本節約計劃相關的額外費用,但目前尚不清楚額外成本。請參閲附註 14 “退出活動成本”,見 本報告第一部分第1項包含的合併財務報表附註供進一步討論.
•2022 年 5 月 31 日,我們完成了以約 2,000 萬美元現金向 G-III 服裝集團有限公司(“G-III”)子公司卡爾·拉格斐控股有限公司(“卡爾·拉格斐爾德”)約 8% 的經濟權益的出售,其中100萬美元存放在託管賬户(“卡爾·拉格斐交易”)。我們在2022年第二季度錄得與該交易相關的税前收益為1600萬美元。請參閲我們截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中的合併財務報表附註中的附註5 “對未合併關聯公司的投資”,以供進一步討論。
我們還在 2022 年 11 月宣佈,我們延長了與 G-III 簽訂的大部分許可協議 卡爾文·克萊因和 湯米·希爾菲格 在美國和加拿大,主要與在北美批發銷售的女士服裝產品類別有關。現在,從 2023 年底到 2027 年,這些協議已錯開到期。到期後,我們打算將大多數許可產品類別納入內部並直接運營這些業務。我們預計 2023 年底的許可證到期不會對我們 2023 年的經營業績或財務狀況產生重大影響。
我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有重要的國際組成部分,這使我們面臨巨大的外匯風險。我們的Heritage Brands業務也有國際組成部分,但這些組成部分對業務並不重要。我們以當地外幣計算的經營業績使用代表期內的平均匯率換算成美元。因此,在美元兑外幣走強期間,我們的經營業績受到不利影響,我們創造了可觀的收入和收益,在美元兑這些貨幣疲軟時期,我們的經營業績受到有利影響。我們 2022 年收入的 65% 以上受到外幣折算的影響。在2022年前九個月,美元兑歐元走強,歐元是我們交易業務最多的外幣,兑大多數主要貨幣也是如此,但隨後在2022年第四季度開始走弱。在2023年第一季度和2023年第二季度,美元兑歐元繼續走弱。 我們目前預計,由於外幣折算的影響,我們2023年的收入和淨收入將分別增加約7000萬美元和1000萬美元。
外匯還會對我們的財務業績產生交易影響,因為我們的外國子公司通常以美元購買庫存。在美元走強時期,我們的經營業績將受到不利影響,因為庫存價值的增加會導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本上升,而在美元疲軟時期,則會受到有利影響,因為庫存當地貨幣價值的下降會導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本降低。我們使用外幣遠期外匯合約來對衝與這種交易影響相關的部分風險敞口。這些合同涵蓋了我們的外國子公司預計以美元購買的庫存的至少70%。這些合同通常是在購買相關庫存的12個月之前簽訂的。因此,隨着合同套期保值的基礎庫存的出售,美元波動對這些合同所涵蓋的庫存購買成本的影響可能會在合同生效後一年的經營業績中體現出來。我們
目前預計我們2023年的淨收入將比2022年減少約7500萬美元 這是由於外匯的交易影響,預計對我們2023年的毛利率將產生約100個基點的負面影響。
我們還面臨與我們在美國持有的11.25億歐元優先票據本金總額相關的外幣匯率變動的影響。美元兑歐元的走強將要求我們使用較少的運營現金流量來支付利息和償還長期債務,而美元兑歐元的疲軟將要求我們將更多的運營現金流量用於支付利息和償還長期債務。我們將總部位於美國的實體PVH Corp. 發行的這些優先票據的賬面金額指定為我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。因此,每個期末對這些外幣借款的重新計量記錄在權益中。
我們在土耳其開展業務,在截至2022年第一季度的三年中,土耳其的累計通貨膨脹率超過了100%。在通貨膨脹率高的國家,例如土耳其,貨幣貶值的影響可能會對我們的經營業績產生不利影響。自2022年第二季度的第一天以來,我們一直將我們在土耳其的業務視為高度通貨膨脹。因此,我們已將我們在土耳其的子公司的功能貨幣從土耳其里拉更改為歐元,這是其母公司的功能貨幣。在截至2023年4月30日的十三週內,我們對以土耳其里拉計價的貨幣資產和負債進行必要的重新計量並未對我們的經營業績產生重大影響。截至2023年4月30日,以土耳其里拉計價的淨貨幣資產佔我們總淨資產的不到1%。
季節性
我們的業務通常遵循季節性模式。我們的批發業務在第一和第三季度往往會產生更高的銷售水平,而我們的零售業務在第四季度往往會產生更高的銷售水平。儘管第三季度的特許權使用費收入往往是最高的,這是由於被許可方在假日銷售季之前的銷售額增加,因此全年特許權使用費、廣告和其他收入的收入往往處於平均水平。我們預計這種季節性模式將總體上持續下去。為了支持這些季節性模式和業務趨勢,全年的營運資金需求各不相同。
由於上述季節性因素,我們截至2023年4月30日的十三週的經營業績不一定代表整個財年的經營業績。
截至2023年4月30日的十三週,而截至2022年5月1日的十三週
總收入
2023 年第一季度的總收入為 21.58 億美元,而去年第一季度的總收入為 21.23 億美元。收入增加3500萬美元,即2%,包括外幣折算產生的3%的負面影響,主要是由於以下項目的淨影響:
•總收入增加了5300萬美元,比上年同期增長了5%,這歸因於我們的湯米·希爾菲格國際和湯米·希爾菲格北美分部,其中包括與外幣折算相關的3,200萬美元(佔3%)的負面影響。Tommy Hilfiger International板塊的收入增長了3%(包括4%的負面外匯影響)。我們的湯米·希爾菲格北美板塊的收入增長了11%。
•淨增加的總收入為200萬美元,與去年同期相比相對持平,這歸因於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美分部,其中包括與外幣折算相關的2,700萬美元(佔3%)的負面影響。Calvin Klein International分部收入增長了7%(包括4%的負面外匯影響)。我們的Calvin Klein北美分部的收入下降了12%,原因是其直接面向消費者的分銷渠道的收入增長被批發分銷渠道收入的減少所抵消。
•收入減少了2000萬美元,與去年同期相比下降了12%,這歸因於我們的傳統品牌批發板塊。
2023年第一季度,我們通過直接面向消費者的分銷渠道的收入增長了8%,其中包括4%的負面外匯影響。我們直接運營的數字商務業務的銷售額增長了4%,其中包括
4% 的負面外匯影響。我們通過數字渠道(包括傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及直接運營的數字商務業務)的銷售額約為 20佔總收入的百分比。2023年第一季度,我們通過批發分銷渠道獲得的收入下降了2%,其中包括3%的負面外匯影響。
我們目前預計,與2022年相比,2023年全年的收入將增長約3%至4%,其中包括與外幣折算相關的約1%和與2023年第53周相關的不到1%的積極影響。
毛利
毛利按總收入減去銷售商品成本計算,毛利率按毛利除以總收入計算。與產品生產和採購相關的成本包含在銷售商品成本中,例如入境運費、購買和收貨成本以及檢驗成本。外幣遠期外匯合約在出售此類遠期外匯合約對衝的標的庫存時確認的金額也包括在銷售商品成本中。倉儲和配送費用包含在銷售、一般和管理(“SG&A”)費用中。我們通過許可使用我們的商標而獲得的所有特許權使用費、廣告和其他收入都包含在毛利潤中,因為此類收入不涉及銷售商品的成本。因此,我們的毛利可能無法與其他實體的毛利相提並論。
2023年第一季度的毛利為12.50億美元,佔總收入的57.9%,而去年第一季度為12.39億美元,佔總收入的58.4%。下降50個基點的主要原因是:(i) 與去年同期相比,通貨膨脹壓力導致產品成本上漲;(ii) 由於美元走強對我們的國際企業,特別是我們的歐洲企業的不利影響,下降了約150個基點,這些企業通常在相關庫存購買前12個月簽訂外匯遠期匯兑合約,因為當地的庫存增加的貨幣價值庫存導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本增加。這些下降被以下因素部分抵消:(i) 2022 年某些地區和某些產品類別的價格上漲;(ii) 與去年同期相比,運費和其他物流成本降低;(iii) 我們的國際和北美分部收入結構變化的影響,因為我們的國際分部收入比例更大,這些細分市場的毛利率更高;(iv) 我們直屬之間收入結構變化的影響面向消費者的分銷渠道和我們的批發分銷渠道,因為我們的直接面向消費者的分銷渠道比例更大,毛利率也更高。
我們目前預計,與2022年相比,2023年全年的毛利率將增加約120個基點。我們對2023年的預期包括增長,這主要是由於(i)在較低的總體折扣水平下進行更多的全價銷售和促銷活動;(ii)運費和其他物流成本與上一年相比降低了大約 100 個基點的有利影響;(iii)2022 年在某些地區和某些產品類別實施的漲價按年計算;(iv)(a)組合帶來的大約 100 個基點的有利影響我們的國際和公司之間收入結構的變化與2022年相比,北美細分市場預計2023年我們的國際細分市場收入比例將大於2022年,毛利率通常更高;(b) 與2022年相比,我們的直接面向消費者的分銷渠道和批發分銷渠道之間的收入結構發生了變化,因為我們的直接面向消費者的分銷渠道預計在2023年將比2022年更大,毛利率通常更高。預計這些增長將被以下因素部分抵消:(i) 美元走強對上文所述以美元購買庫存的國際業務產生的不利影響,導致了約100個基點的下跌;(ii) 通貨膨脹壓力,尤其是在上半年,我們預計將產生更高的產品成本。
銷售和收購費用
2023年第一季度的銷售和收購支出為10.64億美元,佔總收入的49.3%,而去年第一季度為10.39億美元,佔總收入的49.0%。增長30個基點是由於(i)我們的國際和北美分部之間收入結構變化的影響,因為我們的國際分部收入比例更大,這些細分市場的銷售和收購支出佔總收入的百分比也更高;(ii)我們的直接面向消費者的分銷渠道和批發分銷渠道之間收入結構變化的影響,因為我們的直接面向消費者的分銷渠道比例更大,銷售和收購支出也更高佔總收入的百分比
部分被整個業務的成本效率所抵消,因為我們在進行戰略投資以推動增長的同時,採取了嚴格的支出管理方法。
我們目前預計,與2022年相比,2023年全年銷售和收購支出佔收入的百分比將略有下降。 我們對2023年的預期包括降低,這主要是由於(i)2022 年成本節約計劃的有利影響,以及(ii)2023 年沒有出現與 2022 年退出俄羅斯業務有關的成本。預計這些下降將被(i)與2022年相比,我們的國際和北美分部收入結構變化的影響將部分抵消,因為我們的國際分部收入預計在2023年將大於2022年,銷售和收購支出佔總收入的百分比通常更高;(ii)與2022年相比,我們的直接面向消費者的分銷渠道和批發分銷渠道之間收入結構變化的影響,如我們的預計將有直接面向消費者的分銷渠道2023年的比例將大於2022年,銷售和收購支出佔總收入的百分比通常更高,(iii)由於營銷支出佔收入的百分比增加,以推動與PVH+計劃一致的增長,將產生約50個基點的影響。
與服務無關的養老金和退休後收入
2023年第一季度與服務無關的養老金和退休後收入為100萬美元,而去年第一季度為400萬美元。請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註6 “退休金和福利計劃”,以供進一步討論。
與服務無關的養老金和退休後收入(成本) 全年記錄的數字是使用精算估值計算的,精算估值納入了有關金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。估計業績和實際業績之間的差異會導致收益和虧損,這些收益和虧損會立即記錄在收益中,通常是在今年第四季度,這可能會使我們的經營業績出現波動。我們目前預計,2023年全年的非服務相關養老金和退休後收入將約為300萬美元。但是,我們對2023年與服務無關的養老金和退休後收入的預期不包括精算收益或虧損的影響。由於最近的 金融市場的波動性,我們在2023年退休計劃中可能記錄的精算收益或虧損存在很大的不確定性。如果貼現率分別大幅增加或下降,或者計劃資產的實際回報率和預期回報率存在差異,我們可能會在2023年錄得可觀的精算收益或虧損。因此,我們2023年與服務無關的實際養老金和退休後收入可能與我們的預測有很大不同。
未合併關聯公司淨收益中的權益
2023年第一季度,未合併關聯公司的淨收益權益為1200萬美元,而去年第一季度為700萬美元。這些金額與我們在 (i) 合資企業中獲得的收入(虧損)份額有關 湯米·希爾菲格 和 卡爾文·克萊因 品牌以及墨西哥的其他自有和許可商標,(ii) 我們的合資企業 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小印度的品牌,(iii)我們的合資企業 湯米 HILFIGER巴西的品牌,(iv)我們的 PVH Legwear LLC 合資企業 湯米 HILFIGER 和卡爾文·克萊因品牌以及美國和加拿大的其他自有和許可商標,以及(v)我們在2022年第二季度卡爾·拉格斐交易完成之前對卡爾·拉格斐的投資。2023年第一季度未合併關聯公司的淨收益淨收益中的權益與去年同期相比有所增加,這主要是由於歸屬於我們在墨西哥的合資企業的收入增加。 我們在合資企業的投資按權益會計法核算。
我們目前預計,由於我們在2023年第二季度錄得的與卡爾·拉格斐交易相關的1,600萬美元税前收益,我們在2023年全年未合併關聯公司的淨收益中的權益將比2022年有所下降。
利息支出,淨額
淨利息支出為2,200萬美元,與去年第一季度相比持平。
目前預計2023年全年的淨利息支出約為1億美元,而2022年為8300萬美元,這主要是由於利率與2022年相比有所上升。
所得税
我們2023年第一季度的有效所得税税率為23.1%,而去年第一季度為29.4%。有效所得税税率的下降主要是由於不確定的税收狀況得到有利解決,以及國際和國內税前業績組合的變化。
我們目前預計,2023年全年的有效所得税税率將約為24%。
我們每年在40多個國際司法管轄區提交所得税申報表。我們的税率受到許多因素的影響,包括國際和國內税前收益的組合、特定交易和新法規產生的離散事件,以及税務機關的審計和收到的新信息,所有這些都可能導致我們改變對不確定税收狀況的估計。
流動性和資本資源
現金流摘要和趨勢
截至2023年4月30日,現金及現金等價物為3.74億美元,較2023年1月29日的5.51億美元減少了1.77億美元。2023 年第一季度末,我們的各種債務融資機制下有大約 14 億美元的可用借貸能力。我們業務的季節性導致我們在財年末和隨後的過渡期之間的現金餘額出現重大波動,部分原因是庫存購買的時間和銷售高峯期。
除了下文 “流動性和資本資源” 部分中提到的因素外,2023年全年的現金流還將受到各種因素的影響,包括(i)強制性長期債務償還約1.12億美元,視匯率波動而定;(ii)根據股票回購計劃預計的至少2億美元普通股回購。全球通貨膨脹壓力的影響仍然存在不確定性,因此,我們在2023年剩餘時間內的現金流可能會發生重大變化,包括由於消費者需求減少和全行業庫存水平上升,我們已經經歷並將繼續經歷庫存水平上升。
截至2023年4月30日,國際子公司持有2.54億美元的現金和現金等價物。我們的意圖是無限期地將所有歷史收益再投資於美國境外的外國子公司。但是,如果管理層稍後決定將這些收入匯回美國,我們可能需要累積和繳納額外税款,包括任何適用的國外預扣税和美國州所得税。由於假設計算的複雜性,估計這些收入匯回後可能應繳的税額是不切實際的。
運營
2023年第一季度經營活動使用的現金為7500萬美元,而2022年第一季度為3.03億美元。與去年同期相比,經營活動使用的現金減少主要是由我們的營運資金變化推動的,包括(a)我們在2022年下半年庫存水平上升導致本年度庫存減少;(b)由於我們在2021年精益庫存水平基礎上恢復過來,去年同期的庫存增加。我們的運營現金流受到供應鏈和物流中斷的影響,並且已經並將繼續受到通貨膨脹壓力導致的消費者需求減少的影響,尤其是在北美,歐洲的影響程度較小。為了減輕這些影響,我們一直並將繼續專注於營運資本管理。
供應鏈金融計劃
我們有一個通過第三方平臺管理的自願供應鏈融資計劃(“SCF 計劃”),該計劃為我們的庫存供應商提供了在發票到期日之前將其應收賬款出售給參與的金融機構的機會,由供應商和金融機構自行決定。我們不是供應商與金融機構之間協議的當事方,供應商出售應收賬款的決定沒有任何經濟利益。我們的付款義務,包括到期金額和付款期限,通常不超過 90 天,不受供應商參與 SCF 計劃的影響。有關我們SCF計劃的進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註18 “其他評論”。
對未合併關聯公司的投資
在2023年第一季度和2022年第一季度,我們分別從對未合併關聯公司的投資中獲得了1500萬美元和1,600萬美元的股息。這些股息包含在相應期間的合併現金流量表中經營活動使用的淨現金中。
資本支出
我們在2023年第一季度的資本支出為5800萬美元,而2022年第一季度為5200萬美元。我們目前預計,2023年全年的資本支出將約為3.5億美元,而2022年為2.9億美元,將主要包括(i)對以下方面的投資:(a)新門店和門店翻新,(b)我們在全球的信息技術基礎設施,包括信息安全,以及(c)對包括我們的數字商務平臺在內的全球平臺和系統的升級和增強,以及(ii)增強我們在歐洲和北美的倉庫和配送網絡。
分紅
在 2023 年和 2022 年第一季度,我們的普通股支付的現金分紅總額分別為 200 萬美元和 300 萬美元。
根據我們目前的股息率、截至2023年4月30日的已發行普通股數量、我們對股票激勵計劃將在2023年發行的股票的估計以及對2023年剩餘時間股票回購的估計,我們目前預計,2023年普通股支付的現金分紅將約為1000萬美元。
收購國庫股
隨着時間的推移,董事會已批准一項截至2026年6月3日的總額為30億美元的股票回購計劃。在此期間,可以在該計劃下不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商交易或其他我們認為適當的方法進行回購。購買是基於多種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們的內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。董事會可以隨時修改該計劃,包括增加或減少回購限制或延長、暫停或終止該計劃,恕不另行通知。
在2022年第一季度,我們通過公開市場交易以1億美元的價格購買了該計劃下的120萬股普通股。2023 年第一季度,我們沒有根據該計劃購買任何普通股。截至2022年1月30日,我們的合併資產負債表中應計的600萬美元收購已於2022年第一季度支付。截至2023年4月30日,回購的股票作為庫存股持有,8.24億美元的授權仍可用於未來的股票回購。
我們目前預計,根據股票回購計劃,2023年全年普通股回購量至少為2億美元。
國庫股票活動還包括主要與結算限制性股票單位時為滿足預扣税要求而預扣的股票。
融資安排
我們的資本結構如下:
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(以百萬計) | 4/30/23 | | 1/29/23 | | 5/1/22 |
短期借款 | $ | 17 | | | $ | 46 | | | $ | 16 | |
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長期債務的當前部分 | 112 | | | 112 | | | 36 | |
融資租賃債務 | 13 | | | 12 | | | 11 | |
長期債務 | 2,193 | | | 2,177 | | | 2,217 | |
股東權益 | 5,126 | | | 5,013 | | | 5,269 | |
此外,截至2023年4月30日、2023年1月29日和2022年5月1日,我們分別擁有3.74億美元、5.51億美元和7.49億美元的現金和現金等價物。
短期借款
我們有能力在下文題為 “2022年高級無抵押信貸額度” 的部分中討論的優先無抵押信貸額度下提取循環借款。截至2023年4月30日,我們在這些融資機制下沒有未償還的循環借款。截至2022年5月1日,我們在2019年貸款(定義見下文)下也沒有未償的循環借款。
此外,我們有能力通過以各種外幣計價的短期信貸額度、透支額度和短期循環信貸額度進行借款。根據2023年4月30日生效的匯率,這些設施提供高達1.95億美元的借款,主要用於為營運資金需求提供資金。截至2023年4月30日,我們在這些設施下有1700萬美元的未付款。截至2023年4月30日,借款的加權平均利率為0.17%。
商業票據
我們有能力不時發行無抵押商業票據,其到期日從發行之日起不超過397天,主要用於為營運資金需求提供資金。截至2023年4月30日,我們在商業票據計劃下沒有未償還的借款。
融資租賃債務
在 2023 年和 2022 年第一季度,我們為融資租賃負債支付的現金總額為 100 萬美元。
2022 年高級無抵押信貸額度
2022 年 12 月 9 日,我們啟動了新的優先無抵押信貸額度(“2022 年貸款額度”),其收益與手頭現金一起用於償還2019年融資機制(定義見下文)下的所有未償借款以及相關的債務發行成本。
2022年的貸款包括 (a) 4.41億歐元計價的定期貸款A融資(“歐元TLA融資”),(b)11.50億美元計價的多幣種循環信貸額度(“多幣種循環信貸額度”),以 (i) 美元,(ii) 澳元(限於5,000萬澳元),(iii) 加元(限於 5,000 萬澳元)7,000萬加元),或(iv)歐元、日元、英鎊、瑞士法郎或其他商定的外幣(限於2.5億歐元)), 以及 (c) 以美元或港元提供5 000萬美元面值的循環信貸額度(連同多幣種循環信貸額度,即 “循環信貸額度”)。2022 年設施將於 2027 年 12 月 9 日到期。
截至2023年4月30日,在扣除債務發行成本後,根據適用的匯率,我們在歐元TLA機制下的未償貸款為4.79億美元。
2023 年第一季度,我們在 2022 年設施下償還了 300 萬美元的定期貸款。我們在2022年第一季度償還了2019年融資機制下的700萬美元定期貸款。我們預計到2023年將償還約1.12億美元的長期債務。
2019 年高級無抵押信貸額度
2019年4月29日,我們啟動了優先無抵押信貸額度(經修訂的,“2019年貸款”)。如上文標題為 “2022 年高級無抵押信貸額度” 的部分所述,我們在 2022 年 12 月 9 日將 2019 年的貸款額度替換為 2022 年的設施。2019年的融資包括5億歐元計價的A類定期貸款,其中截至更換之日為4.41億歐元的未償還額度,以及優先無抵押循環信貸額度。
我們的融資安排包含財務和非財務契約以及慣常的違約事件。截至2023年4月30日,我們遵守了融資安排下所有適用的財務和非財務契約。
截至2023年4月30日,我們的發行人信用被標準普爾評為BBB-,前景穩定,我們的企業信用被穆迪評為Baa3,前景穩定,我們的商業票據被標準普爾評為A-3,被穆迪評為P-3。在評估我們的信貸實力時,我們認為標準普爾和穆迪都考慮了我們的資本結構和財務政策等因素,即合併後的資本結構和財務政策資產負債表、我們的歷史收購活動和其他財務信息,以及行業和其他定性因素。
有關2023年剩餘時間至2028年的強制性長期債務償還時間表,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註7 “債務”。
有關我們債務的進一步討論,請參閲我們截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中的合併財務報表附註中的附註8 “債務”。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表基於重要會計政策的選擇和應用,這些政策要求管理層做出重要的估計和假設。我們的重要會計政策在截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所含的合併財務報表附註中,即 “重要會計政策摘要”,概述了我們的重要會計政策。在2023年第一季度,與截至2023年1月29日的10-K表年度報告所述相比,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
第 3 項-關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年4月30日,我們持有的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期借款、長期債務和外幣遠期外匯合約。本報告第一部分所含合併財務報表附註中的附註10 “公允價值衡量標準” 概述了截至2023年4月30日我們金融工具的公允價值。我們持有的現金和現金等價物受到短期利率的影響。鑑於我們截至2023年4月30日的現金和現金等價物餘額,短期利率變動10個基點對我們每年的利息收入的影響約為40萬美元。2022 年融資機制下的借款的利率等於適用利潤率加上浮動利率。因此,2022年的設施使我們面臨利率變化的市場風險。截至2023年4月30日,我們大約80%的長期債務為固定利率,剩餘(以歐元計價)餘額為浮動利率。歐元計價債務的利息可能會根據一個月的歐元同業拆借利率的波動而發生變化。當前一個月的歐元同業拆借利率變動10個基點對我們的可變利息支出的影響每年約為50萬美元。有關我們信貸額度的進一步討論,請參閲本報告第一部分第2項管理層討論和分析部分中的 “流動性和資本資源”。
我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有重要的國際組成部分,這使我們面臨巨大的外匯風險。我們的Heritage Brands業務也有國際組成部分,但這些組成部分對業務並不重要。2022 年,我們 90 億美元的收入中有 65% 以上來自美國境外。美元與其他貨幣之間的匯率變化可以通過兩種方式影響我們的財務業績:折算影響和交易影響。
轉換影響是指匯率變動可能對我們的經營業績和財務狀況產生的影響。我們的外國子公司的功能貨幣通常是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表以美元列報。使用代表期內的平均匯率將當地外幣的業務結果折算成美元,以當地外幣計的資產和負債則使用資產負債表日的收盤匯率折算成美元。將我們的外國子公司的資產和負債折算成美元而產生的外匯差額作為外幣折算調整記入其他綜合(虧損)收益。因此,在美元走強時期,特別是兑歐元、日元、韓元、英鎊、澳元、加元和人民幣,我們的經營業績和其他綜合(虧損)收入將受到不利影響,在美元兑這些貨幣疲軟時期,我們的經營業績和其他綜合(虧損)收入將受到不利影響。
我們目前預計,由於外幣折算的影響,我們2023年的收入和淨收入將分別增加約7000萬美元和1000萬美元。
在截至2023年4月30日的十三週內,我們在其他綜合(虧損)收益中確認了1,700萬美元的不利外幣折算調整,這主要是由美元兑亞太地區某些貨幣走強(主要是自2023年1月29日以來美元兑澳元走強7%)所部分抵消,但自2023年1月29日以來美元兑歐元貶值1%部分抵消。我們在其他綜合(虧損)收益中記錄的外幣折算調整受到以歐元計價的大量商譽和其他無形資產的重大影響,這些資產佔截至2023年4月30日我們56億美元的商譽和其他無形資產總額的40%。下文討論的淨投資套期保值公允價值的變化部分緩解了這種轉化影響。
對於在美國境外運營並以美元購買商品的服裝公司,交易對財務業績的影響很常見,我們的大多數國外業務也是如此。在美元走強時期,我們的經營業績將受到不利影響,因為庫存價值的增加會導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本上升,而在美元疲軟時期,則會受到有利影響,因為庫存當地貨幣價值的下降會導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本降低。我們還面臨與某些公司間交易和銷售和收購費用相關的外幣匯率變化的風險。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期外匯合約或其他衍生工具來降低與這些庫存和公司間交易相關的現金流或市值風險,但我們無法完全消除這些風險。外匯遠期外匯合同涵蓋了我們的外國子公司預計以美元購買的庫存的至少70%。
我們目前預計,由於外匯的交易影響,我們2023年的淨收入將比2022年減少約7500萬美元,預計對我們2023年的毛利率產生約100個基點的負面影響。
鑑於我們截至2023年4月30日未償還的外幣遠期外匯合約,外幣兑美元匯率變動10%的影響將導致這些合約的公允價值變動約1.15億美元。這些合約公允價值的任何變化都將被標的對衝項目公允價值的變化所大大抵消。
為了減輕我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司的投資價值相關的外匯匯率變動的部分風險,我們將總部位於美國的實體PVH Corp. 發行的優先票據本金總額11.25億歐元的賬面金額指定為我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。歐元兑美元匯率變動10%的影響將導致淨投資套期保值的公允價值變動約1.25億美元。我們對某些歐洲子公司的投資價值的變化將足以抵消淨投資套期保值公允價值的任何變化。此外,在美元兑歐元走強時期,我們將需要使用較少的運營現金流來支付利息和償還以歐元計價的優先票據的長期債務,而在美元兑歐元疲軟時期,我們將需要將更多的運營現金流用於支付利息和償還這些票據的長期債務。
我們在土耳其開展業務,在截至2022年第一季度的三年中,土耳其的累計通貨膨脹率超過了100%。在通貨膨脹率高的國家,例如土耳其,貨幣貶值的影響可能會對我們的經營業績產生不利影響。自2022年第二季度的第一天以來,我們一直將我們在土耳其的業務視為高度通貨膨脹。因此,我們已將我們在土耳其的子公司的功能貨幣從土耳其里拉更改為歐元,這是其母公司的功能貨幣。在截至2023年4月30日的十三週內,我們對以土耳其里拉計價的貨幣資產和負債進行重新計量,並未對我們的經營業績產生重大影響。截至2023年4月30日,以土耳其里拉計價的淨貨幣資產佔我們總淨資產的不到1%。
我們的養老金計劃支出和負債的計算中包括各種假設,包括資產回報率、貼現率、死亡率和未來薪酬增長。實際結果可能與這些假設不同,這將需要調整我們的資產負債表,並可能導致我們未來的養老金支出的波動。在所有其他假設保持不變的情況下,假設資產回報率的變化為1%,將導致2023年與養老金計劃相關的淨福利成本發生變化,約為500萬美元。同樣,假設貼現率變動 0.25% 將導致2023年淨福利成本的變化約為2300萬美元。
項目 4-控制和程序
截至本報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集此類信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
在本報告所涉期間,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
我們目前正在實施一項為期多年的重大SAP S/4實施,以升級我們在全球的平臺和系統。實施是分階段進行的,歷時多年。我們於2020年第一季度在亞洲和北美的SAP S/4平臺上成功推出了全球財務功能,並於2021年第三季度在SAP S/4平臺上為北美的某些企業成功推出了商業功能,在2023年第一季度為亞洲的某些企業推出了商業功能。
由於這項多年的實施,我們對流程和程序進行了某些更改,包括迄今為止推出的功能,這些更改導致我們對財務報告的內部控制發生了變化。但是,這些變化並不重要。隨着我們在未來為更多企業推出商業功能,我們預計將繼續做出改變。儘管我們預計此次實施將通過自動化某些手動流程以及實現整個組織的業務流程和報告的標準化來加強我們對財務報告的內部控制,但隨着受影響領域流程和程序的發展,我們將繼續評估和監測對財務報告的內部控制,以瞭解是否有重大變化。有關與實施新系統和硬件相關的風險的討論,請參閲我們的信息技術風險因素”我們嚴重依賴信息技術。如果我們的計算機系統或業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運行,或者我們或他們遭受數據安全或隱私泄露,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響” 在第 1A 項中。截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。
第二部分 — 其他信息
第 1 項-法律訴訟
我們是某些訴訟的當事方,根據管理層的判斷,這些訴訟部分基於法律顧問的意見,不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
第 1A 項-風險因素
請參考第 1A 項。我們截至2023年1月29日的財年10-K表年度報告中的風險因素,用於描述我們的業務、財務狀況和經營業績所面臨的某些重大風險和不確定性。截至2023年4月30日,這些風險因素沒有重大變化。
第 2 項-未註冊的股權證券出售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
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時期 | (a) 購買的股票(或單位)總數(1) | | (b) 每股(或單位)的平均支付價格(1) | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票(或單位)總數(2) | | (d) 根據計劃或計劃可能購買的股票(或單位)的最大數量(或大約美元價值)(2) |
2023 年 1 月 30 日- | | | | | | | |
2023年2月26日 | 463 | | | $ | 83.05 | | | — | | | $ | 823,514,975 | |
2023年2月27日- | | | | | | | |
2023年4月2日 | 1,860 | | | 73.48 | | | — | | | 823,514,975 | |
2023 年 4 月 3 日- | | | | | | | |
2023年4月30日 | 51,627 | | | 86.03 | | | — | | | 823,514,975 | |
總計 | 53,950 | | | $ | 85.57 | | | — | | | $ | 823,514,975 | |
(1) 我們的股票激勵計劃賦予我們扣除或預扣或要求員工向我們匯款足夠滿足適用於股票薪酬獎勵的任何適用預扣税要求的金額的權利。在允許的範圍內,員工可以選擇通過投標以前擁有的股份或讓我們扣留公允市場價值等於交易可能徵收的最低法定預扣税率的股票,來滿足全部或部分此類預扣税要求。該表中包括2023年第一季度因結算限制性股票單位以滿足預扣税要求而扣留的股份。
(2) 從2015年開始,隨着時間的推移,公司董事會已批准總額為美元3.0到2026年6月3日為止的十億美元股票回購計劃。在此期間,可以在該計劃下不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商交易或其他我們認為適當的方法進行回購。購買是基於多種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們的內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。董事會可以隨時修改該計劃,包括增加或減少回購限制或延長、暫停或終止該計劃,恕不另行通知。
項目 6-展品 | | | | | | | | |
以下展品包括在內: |
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3.1 | | 經修訂和重述的 PVH Corp. 公司註冊證書(參照我們 2019 年 6 月 21 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入). |
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3.2 | | PVH Corp. 章程,修訂至2019年6月20日(參照我們於2019年6月21日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入)。 |
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4.1 | | 普通股證書樣本(參照截至2011年7月31日的10-Q表季度報告附錄4.1納入)。 |
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4.2 | | 截至1993年11月1日,菲利普斯-範休森公司與作為受託人的紐約銀行簽訂的契約(參照我們在S-3表格註冊聲明的附錄4.01合併(Reg.第 33-50751 號)於 1993 年 10 月 26 日提交); 菲利普斯-範休森公司與作為受託人的紐約銀行簽訂的第一份契約補充契約,日期為2002年10月17日,日期為1993年11月1日(參照截至2002年11月3日的10-Q表季度報告附錄4.15納入); 菲利普斯-範休森公司與作為受託人的紐約銀行之間的第二份契約補充契約,日期為2002年2月12日,日期為1993年11月1日(參照我們於2003年2月26日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入); 截至2010年5月6日,菲利普斯-範休森公司與作為受託人的紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)之間的第三份補充契約(參照截至2010年8月1日的10-Q表季度報告附錄4.16納入); 截至2013年2月13日,PVH Corp. 與作為受託人的紐約梅隆銀行簽訂的契約的第四份補充契約,日期為1993年11月1日(參照截至2013年5月5日的10-Q表季度報告附錄4.11納入)。 |
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4.3 | | 截至2016年6月20日,由作為受託人的美國銀行全國協會的PVH Corp.、作為付款代理和認證代理的Elavon Financial Services Limited與作為過户代理和註冊商的Elavon Financial Services Limited簽訂的契約(參照我們於2016年6月20日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)。 |
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4.4 | | 截至2017年12月21日,由作為受託人的美國銀行全國協會的PVH Corp.、作為支付代理和認證代理的Elavon Financial Services DAC和作為過户代理人和註冊商的Elavon Financial Services DAC之間的契約(參照我們於2017年12月21日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)。 |
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4.5 | | 截至2020年7月10日,PVH Corp. 與美國銀行全國協會作為受託人簽訂的契約(參照我們於2020年7月10日提交的8-K表最新報告附錄4.1合併)和2025年到期的4 5/ 8% 優先票據(參照我們於2020年7月10日提交的8-K表最新報告附錄4.2和附錄A合併)。 |
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+31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。 |
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+31.2 | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條,對執行副總裁兼首席財務官扎卡里·科夫林進行認證。 |
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*,+32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18章第1350條,對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。 |
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*,+32.2 | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18章第1350條,對執行副總裁兼首席財務官扎卡里·科夫林進行認證。 |
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+101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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+101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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+101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
+101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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+101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 | | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
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+隨函歸檔或提供。 |
* 就1934年《證券交易法》第18條而言,不應將附錄32.1和32.2視為 “已歸檔”,也不應受該節規定的其他責任。此類證物不得以提及方式被視為已納入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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註明日期: | 2023年6月8日 | /s/詹姆斯·W·霍姆斯 |
| | 詹姆斯·W·霍姆斯 |
| | 執行副總裁兼財務總監(首席會計官) |