附錄 99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1345122/000134512623000031/codilogo2020a02a.jpg

康帕斯多元化公佈2023年第一季度財務業績
儘管經濟背景充滿挑戰，但淨銷售額仍增長了6％
鑑於第一季度表現強勁，提高了全年展望

康涅狄格州韋斯特波特，2023年5月3日——領先中間市場業務的所有者Compass Diversided（紐約證券交易所代碼：CODI）（“CODI” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年3月31日的三個月的合併經營業績。
Compass Diversideal首席執行官埃利亞斯·薩博表示：“我們的多元化子公司的實力和耐久性在第一季度尤其明顯。”“在廣泛而獨特的宏觀經濟挑戰的背景下，我們得以合併增長銷售額，這對CODI來説是一個非凡的結果。這無疑證明瞭我們的論點，即在困難的經濟環境中，我們的高品質、高端品牌仍然可以佔據市場份額。”
薩博繼續説：“儘管我們在第一季度的表現非常出色，但我們不能忽視繼續給我們的短期前景蒙上陰影的市場不利因素，例如零售業的庫存去庫存趨勢和快速變化的貨幣政策。但是像這樣的季度使我們有信心，CODI的多元化子公司將推動強勁的長期財務業績，轉化為有意義的股東價值創造。”
2023 年第一季度財務摘要與去年同期相比較（如適用）
•淨銷售額預計增長6％和1％，達到5.422億美元。
•品牌消費者預計淨銷售額增長2％，達到3.656億美元。
•利基工業淨銷售額下降了1％，至1.766億美元。
•淨收入為1.096億美元，而淨收入為2970萬美元，這主要是由於2023年2月出售Advanced Circuits的收益為9,800萬美元。
•來自持續經營業務的收入為1,300萬美元，而持續經營收入為1,840萬美元。
•非公認會計準則財務指標調整後收益為3,320萬美元，而調整後收益為3,600萬美元。
•非公認會計準則財務指標調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了11％，達到9190萬美元。
•2023年4月為CODI的普通股支付了2023年第一季度每股0.25美元的現金分配。
近期業務亮點
•2023年1月19日，CODI在紐約市舉辦了投資者日，展示了其消費業務以及公司最新收購的PrimaLoft。
•2023年1月19日，CODI宣佈了一項5000萬美元的股票回購計劃，這是公司歷史上的第一項截至2023年12月31日的股票回購計劃。
•2023年2月15日，CODI宣佈完成對Advanced Circuits的出售，企業價值為2.2億美元。CODI通過出售Advanced Circuits實現了9,800萬美元的税後收益。
•2023年3月28日，CODI提名南希·B·馬洪女士為新的董事候選人，參加將於2023年5月25日舉行的公司2023年年度股東大會的選舉。


•2023年4月4日，即季度末之後，CODI的子公司、棒球和快投設備及服裝的領先設計商和製造商Marucci Sports宣佈收購複合木球棒的設計和製造商Baum Enterprises LLC。
2023 年第一季度財務業績
2023年第一季度的淨銷售額為5.422億美元，與2022年第一季度的5.105億美元相比增長了6％。增長的主要原因是該公司在2022年7月收購了PrimaLoft。從表面上看，假設CODI在2022年1月1日收購了PrimaLoft，則2023年第一季度的淨銷售額增長了1％。
與2022年第一季度相比，收購PrimaLoft的預估品牌消費者淨銷售額在2023年第一季度增長了2％，達到3.656億美元。與2022年第一季度相比，利基工業淨銷售額在2023年第一季度下降了1％，至1.766億美元。
2023年第一季度的淨收入為1.096億美元，而2022年第一季度為2970萬美元，這要歸因於2023年2月出售高級電路的收益為9,800萬美元。2023 年第一季度來自持續經營業務的淨收入為 1,300 萬美元，而 2022 年第一季度為 1,840 萬美元。下降的主要原因是2023年第一季度利息支出增加。由於淨銷售額增加，2023年第一季度的營業收入為4,890萬美元，而2022年第一季度的營業收入為4,460萬美元。
2023年第一季度的調整後收益（見下文 “關於使用非公認會計準則財務指標的説明”）為3,320萬美元，而去年同期為3,600萬美元。下降是2022年7月收購PrimaLoft的融資成本的結果。CODI在2023年第一季度的加權平均已發行股票數量為7,220萬股，而去年第一季度為6,940萬股。
2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（見下文 “關於使用非公認會計準則財務指標的説明”）為9190萬美元，與2022年第一季度的8,320萬美元相比增長了11％。增長的主要原因是收購了PrimaLoft。公司在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時不再追加管理費。2023 年第一季度產生的管理費用為 1,640 萬美元。
流動性和資本資源
截至2023年3月31日，CODI有約5,370萬美元的現金及現金等價物，循環未償還的800萬美元，未償定期貸款3.925億美元，2029年到期的5.250％優先票據中未償還的10億美元，2032年到期的5.000％優先票據的未償還額為3億美元。
截至2023年3月31日，該公司直到2029年才有大量債務到期，其循環信貸額度下的淨借款可用性約為5.9億美元。
2023 年第一季度分配
2023年4月3日，CODI董事會（“董事會”）宣佈第一季度公司普通股每股分配0.25美元。現金分配於2023年4月27日支付給截至2023年4月20日的所有普通股記錄持有人。
董事會還宣佈，公司7.250％的A系列優先股（“A系列優先股”）的季度現金分配為每股0.453125美元。A系列優先股的分配涵蓋自2023年1月30日起（包括2023年1月30日）至但不包括2023年4月30日的時期。該期間的分配應於2023年4月30日支付給截至2023年4月15日的所有A系列優先股登記持有人。



董事會還宣佈，公司7.875％的B系列優先股（“B系列優先股”）的季度現金分配為每股0.4921875美元。B系列優先股的分配涵蓋自2023年1月30日起（包括2023年1月30日）至但不包括2023年4月30日的時期。該期間的分配應於2023年4月30日支付給截至2023年4月15日的所有B系列優先股登記持有人。
董事會還宣佈，公司7.875％的C系列優先股（“C系列優先股”）的季度現金分配為每股0.4921875美元。C系列優先股的分配涵蓋自2023年1月30日起（包括2023年1月30日）至但不包括2023年4月30日的時期。該期間的分配應於2023年4月30日支付給截至2023年4月15日的所有C系列優先股登記持有人。
2023 年展望
由於CODI在第一季度表現強勁，公司正在提高調整後的息税折舊攤銷前利潤展望（見下文 “關於使用非公認會計準則財務指標的説明”）。CODI現在預計，2023年全年，合併子公司調整後的息税折舊攤銷前利潤將在4.3億至4.6億美元之間。該估計基於公司對2023年現有子公司的預期彙總，不包括額外的收購或剝離，不包括利息支出、CODI支付的管理費和公司間接費用等公司支出。此外，該公司正在提高調整後收益展望。在2023年全年，CODI現在預計2023年全年的調整後收益將在1.1億至1.35億美元之間（參見下文 “關於使用非公認會計準則財務指標的説明”）。
根據S-K法規第10 (e) (1) (i) (B) 項規定的不合理努力例外情況，CODI尚未將2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤或2023年調整後收益與其可比的GAAP指標進行核對，因為由於這些項目的不確定性和潛在可變性，它沒有就持續經營的收入（虧損）或適用的對賬項目提供指導。出於同樣的原因，CODI無法解決不可用信息的可能重要性，這些信息可能對未來的結果至關重要。
電話會議
管理層將於美國東部時間2023年5月3日星期三下午 5:00 舉行電話會議，討論最新的公司發展和財務業績。美國來電者的撥入號碼為 (888) 886-7786，國際來電者的撥入號碼為 (416) 764-8658。會議 ID 為 91629076。電話會議還將通過僅限收聽的網絡直播提供，並可通過CODI網站的 “投資者關係” 部分進行觀看。電話會議結束後，將在同一網站上提供網絡直播的在線重播。請在通話前留出更多時間訪問網站並下載收聽互聯網廣播可能需要的任何必要軟件。電話會議的重播將持續到2023年5月10日星期三。要觀看重播，請在美國撥打 (877) 674-7070，在美國境外撥打 (416) 764-8692
關於使用非公認會計準則財務指標的説明
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後收益是公司用來評估其業績的非公認會計準則指標。我們在附表中將調整後的息税折舊攤銷前利潤與持續經營的收入（虧損）以及調整後的收益與淨收益（虧損）進行了對賬。我們認為持續經營收入（虧損）是與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP財務指標，淨收益（虧損）是與調整後收益最直接可比的GAAP財務指標。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後收益為投資者提供了有用的信息，並反映了重要的財務指標，因為兩者都排除了反映長期投資決策影響的項目的影響，而不是短期業務表現的影響。與持續經營的淨收益（虧損）和收益（虧損）相比，調整後的收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤分別受到限制，因為它們不能反映某些資本的定期成本


用於為我們的業務創造收入的資產或與減值相關的非現金費用以及某些現金費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤的列報使投資者能夠以與我們和業務管理所使用的方法相似的方式看待我們的業務業績，為我們的經營業績提供了更多見解，併為評估收購的目標企業提供了衡量標準。調整後收益的列報讓人們深入瞭解了我們的經營業績，併為評估普通股股東可獲得的持續經營收益提供了衡量標準。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後收益對於衡量我們償還債務和其他還款義務的能力也很有用。
預計淨銷售額定義為淨銷售額，包括與收購前PrimaLoft相關的歷史淨銷售額，前提是公司於2022年1月1日收購了PrimaLoft。我們在所附附的附表中將預計淨銷售額與淨銷售額進行了核對，淨銷售額是最直接可比的GAAP財務指標。我們認為，預計淨銷售額對投資者來説是有用的信息，因為它可以在可比的基礎上更好地瞭解銷售業績及其相對變化。預計淨銷售額不一定表示如果收購事實上是在指定的日期或期間內進行的，則實際結果會如何，也不意味着預測未來任何時期或任何日期的淨銷售額。
根據S-K法規第10 (e) (1) (i) (B) 項規定的不合理努力例外情況，我們尚未將2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤或2023年調整後收益與其可比的公認會計原則指標進行調節，因為由於這些項目的不確定性和潛在可變性，我們沒有就持續經營的淨收益（虧損）或適用的對賬項目提供指導。出於同樣的原因，我們無法解決不可用信息的可能重要性，這些信息可能對未來的業績至關重要。
調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和預計淨銷售額不能替代公認會計原則指標，可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同或不一致。
關於康帕斯多元化
自1998年成立並於2006年首次公開募股以來，CODI一直執行其戰略，即在利基工業、品牌消費和醫療保健領域擁有和管理一系列高度防禦性強的中間市場企業。公司利用其永久資本基礎、長期紀律方法和可操作的專業知識來維持其每家子公司的控股權益，從而最大限度地提高其影響長期現金流創造和價值創造的能力。公司為其子公司提供債務和股權資本，為其財務和運營靈活性做出了貢獻。CODI利用其子公司產生的現金流來投資公司的長期增長，並通過其透明度、一致性和問責制的文化持續創造豐厚的回報。欲瞭解更多信息，請訪問 compassdiversified.com。
前瞻性陳述
本新聞稿中的某些陳述可能被視為1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於關於我們未來業績或流動性的陳述，例如對我們的經營業績和財務狀況的預期、2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤、我們的2023年調整後收益、待收購和剝離以及其他與CODI未來業績有關的陳述。我們可能會使用 “計劃”、“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“看” 等詞語以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。本新聞稿中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定性。出於任何原因，包括 “風險因素” 和CODI的10-K表年度報告及其10-Q表季度報告中列出的因素，實際業績可能與前瞻性陳述中暗示或表達的結果存在重大差異。可能導致實際結果存在重大差異的其他因素包括：經濟、金融市場和政治環境的變化，包括通貨膨脹和利率的變化


費率；與恐怖主義、自然災害、社會、內亂和政治動盪或 COVID-19 疫情可能導致 CODI 運營或經濟中斷相關的風險；法律或法規的未來變化（包括監管機構對這些法律法規的解釋）；與 COVID-19 疫情及其對我們運營所在市場的影響相關的一般考慮；全球供應鏈中斷、勞動力短缺和高昂的勞動力成本；我們的業務前景和子公司的前景;我們可能進行的收購的影響以及成功完成和整合的能力；執行剝離協議後成功完成資產剝離的能力；我們未來成功對整體經濟的依賴及其對我們運營所在行業的影響；子公司實現目標的能力；我們的現金資源和營運資金的充足性；子公司運營產生的現金流（如果有）的時機；以及其他考慮因素這可能會不時披露CODI 公開發布的文件和文件。不應過分依賴此類前瞻性陳述，因為此類陳述僅代表其發表之日。儘管除非法律要求，否則CODI沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，但建議您查閲CODI可能直接向您披露的任何其他披露，或通過其將來可能向美國證券交易委員會提交的報告，包括10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表的最新報告。




投資者關係：媒體：
指南針多元化IGB 集團
irinquiry@CompassDiversified.com萊昂·伯曼
212.477.8438
lberman@igbir.com
Cody Slach
網關組
949.574.3860
CODI@gatewayir.com



康帕斯多元控股
簡明合併資產負債表
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）（未經審計）
資產
流動資產
現金和現金等價物
$53,656 $57,880 
應收賬款，淨額
326,744 331,396 
庫存，淨額764,029 728,083 
預付費用和其他流動資產
64,189 74,700 
已終止業務的流動資產— 18,126 
流動資產總額
1,208,618 1,210,185 
不動產、廠房和設備，淨額202,729 198,525 
善意1,066,726 1,066,726 
無形資產，淨額1,102,360 1,127,936 
其他非流動資產177,492 166,412 
已終止業務的非流動資產— 79,847 
總資產$3,757,925 $3,849,631 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款和應計費用 $279,762 $286,643 
由於關聯方15,034 15,495 
流動部分，長期債務10,000 10,000 
其他流動負債40,075 36,545 
已終止業務的流動負債— 11,148 
流動負債總額
344,871 359,831 
遞延所得税139,645 145,643 
長期債務1,675,571 1,824,468 
其他非流動負債153,205 141,535 
已終止業務的非流動負債— 16,192 
負債總額
2,313,292 2,487,669 
股東權益
歸屬於控股的股東權益總額1,214,941 1,136,920 
非控股權益 229,692 223,509 
已終止業務的非控股權益— 1,533 
股東權益總額
1,444,633 1,361,962 
負債和股東權益總額$3,757,925 $3,849,631 



康帕斯多元控股
合併運營報表
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
（以千計，每股數據除外）20232022
淨銷售額$542,228 $510,513 
銷售成本304,397 309,698 
毛利237,831 200,815 
運營費用：
銷售、一般和管理費用146,165 120,672 
管理費16,395 14,436 
攤銷費用26,374 21,105 
營業收入 48,897 44,602 
其他收入（支出）：
利息支出，淨額(26,180)(17,419)
債務發行成本的攤銷(1,005)(866)
其他收入（支出），淨額1,127 2,036 
所得税前持續經營業務的淨收益22,839 28,353 
所得税準備金9,836 9,976 
持續經營的收入13,003 18,377 
已終止業務的收入（虧損），扣除所得税(1,391)5,370 
出售已終止業務的收益97,989 5,993 
淨收入 109,601 29,740 
減去：歸屬於非控股權益的持續經營業務淨收益4,981 4,937 
減去：歸屬於非控股權益的已終止業務的淨收益（虧損）(777)1,041 
歸屬於控股的淨收益$105,397 $23,762 
歸屬於控股的金額
持續經營的收入$8,022 $13,440 
來自已終止業務的收入（虧損）(614)4,329 
出售已終止業務的收益，扣除所得税97,989 5,993 
歸屬於控股的淨收益$105,397 $23,762 
歸屬於控股的每股普通股基本收益（虧損）
持續運營$(0.06)$— 
已終止的業務1.35 0.14 
$1.29 $0.14 
已發行普通股的基本加權平均數72,178 69,375 
每股信託普通股申報的現金分配$0.25 $0.25 


康帕斯多元控股
淨收益（虧損）佔非公認會計準則調整後收益和非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤
（未經審計）


三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
淨收入 $109,601 $29,740 
已終止業務的收益（虧損），扣除税款(1,391)5,370 
出售已終止業務的收益，扣除税款97,989 5,993 
持續經營的收入$13,003 $18,377 
減去：歸屬於非控股權益的持續經營收入4,981 4,937 
歸屬於控股的淨收益——持續經營$8,022 $13,440 
調整：
已支付的分配-優先股(6,045)(6,045)
攤銷費用——無形資產和庫存增加27,508 23,366 
股票補償2,045 2,681 
收購費用— 216 
集成服務費1,188 563 
其他432 1,802 
調整後收益$33,150 $36,023 
加（減）：
折舊費用11,809 9,927 
所得税準備金9,836 9,976 
利息支出26,180 17,419 
債務發行成本的攤銷1,005 866 
歸屬於非控股權益的持續經營收入4,981 4,937 
已支付的分配-優先股6,045 6,045 
其他（收入）支出(1,127)(2,036)
調整後 EBITDA$91,879 $83,157 




康帕斯多元控股
持續經營業務與非公認會計準則合併調整後息税折舊攤銷前利潤對賬的淨收益（虧損）
截至2023年3月31日的三個月
（未經審計）

企業5.11BOAErgobaby盧加諾馬魯奇體育Primaloft户外速度Altor 阿諾德斯特爾諾合併
來自持續經營業務的收入（虧損）$(11,835)$2,150 $5,368 $(1,235)$9,968 $9,014 $(1,227)$(4,501)$2,701 $2,305 $295 $13,003 
調整為：
所得税準備金（福利）— 726 622 (551)3,387 2,916 1,949 (1,455)1,094 1,040 108 9,836 
利息支出，淨額26,051 (1)(2)— 4 1 (2)124 — 5 — 26,180 
公司間利益(33,806)4,799 1,792 2,149 6,284 2,339 4,322 3,128 2,874 1,649 4,470 — 
折舊和攤銷 279 6,452 5,693 2,039 2,850 3,051 5,360 3,387 4,165 2,019 5,027 40,322 
税前利潤(19,311)14,126 13,473 2,402 22,493 17,321 10,402 683 10,834 7,018 9,900 89,341 
其他（收入）支出(127)(77)114 — — 32 (104)(675)204 (2)(492)(1,127)
非控股股東薪酬— 252 664 312 395 404 (708)230 316 9 171 2,045 
集成服務費— — — — — — 1,188 — — — — 1,188 
其他— — — — — — — — — — 432 432 
調整後 EBITDA
$(19,438)$14,301 $14,251 $2,714 $22,888 $17,757 $10,778 $238 $11,354 $7,025 $10,011 $91,879 




康帕斯多元控股
持續經營業務與非公認會計準則合併調整後息税折舊攤銷前利潤對賬的淨收益（虧損）
截至2022年3月31日的三個月
（未經審計）
企業5.11BOAErgobaby盧加諾馬魯奇體育户外速度Altor 阿諾德斯特爾諾合併
來自持續經營業務的收入（虧損）$(14,981)$2,645 $14,199 $(1,479)$8,494 $6,134 $713 $1,936 $960 $(244)$18,377 
調整為：
所得税準備金（福利）— 819 2,477 399 2,895 2,006 202 1,059 1,012 (893)9,976 
利息支出，淨額17,368 26 (5)1 5 1 17 — 6 — 17,419 
公司間利益(19,275)2,920 2,028 787 2,125 1,517 1,853 2,465 1,267 4,313 — 
折舊和攤銷費用336 5,454 5,317 2,008 2,254 4,189 3,269 3,990 2,226 5,116 34,159 
税前利潤(16,552)11,864 24,016 1,716 15,773 13,847 6,054 9,450 5,471 8,292 79,931 
其他（收入）支出— (548)50 4 2 (1,810)209 312 — (255)(2,036)
非控股股東薪酬— 411 635 413 240 276 251 268 13 174 2,681 
收購費用— — — — — — — 216 — — 216 
集成服務費— — — — 563 — — — — — 563 
其他— — — — — 1,802 — — — 1,802 
調整後 EBITDA
$(16,552)$11,727 $24,701 $2,133 $16,578 $14,115 $6,514 $10,246 $5,484 $8,211 $83,157 



康帕斯多元控股
非GAAP調整後的息税折舊攤銷前利潤
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計）20232022
品牌消費者
5.11 $14,301 $11,727 
BOA 14,251 24,701 
Ergobaby2,714 2,133 
盧加諾22,888 16,578 
馬魯奇體育
17,757 14,115 
PrimaLoft (1)
10,778 — 
户外速度 238 6,514 
品牌消費者總數$82,927 $75,768 
利基工業
Altor 解決方案11,354 10,246 
阿諾德磁業7,025 5,484 
斯特爾諾 10,011 8,211 
全面的利基工業$28,390 $23,941 
公司開支
(19,438)(16,552)
調整後息税折舊攤銷前利潤$91,879 $83,157 

(1)PrimaLoft的上述業績不包括管理層對截至2022年3月31日的三個月中公司所有權前的調整後息税折舊攤銷前利潤為1,130萬美元的估計。PrimaLoft 於 2022 年 7 月 12 日被收購。




康帕斯多元控股
淨銷售額與預估淨銷售額對賬
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計）20232022
淨銷售額$542,228 $510,513 
收購 (1)
— 25,748 
Proforma 淨銷售額$542,228 $536,261 
(1) 收購反映了PrimaLoft的預計銷售額，就好像公司在2022年1月1日收購了PrimaLoft一樣。


康帕斯多元控股
子公司預估淨銷售額
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計）20232022
品牌消費者
5.11 $124,452 $104,023 
BOA 37,986 56,810 
Ergobaby22,418 20,210 
盧加諾 63,887 47,019 
馬魯奇體育 58,295 52,092 
PrimaLoft (1)
24,529 25,748 
户外速度 34,040 51,446 
品牌消費者總數$365,607 $357,348 
利基工業
Altor 解決方案61,512 63,828 
阿諾德磁業40,090 38,165 
斯特爾諾 75,019 76,920 
全面的利基工業$176,621 $178,913 
子公司淨銷售總額$542,228 $536,261 
(1) PrimaLoft的淨銷售額在形式上就好像公司在2022年1月1日收購了該業務一樣。



康帕斯多元控股
簡明合併現金流
（未經審計）

截至3月31日的三個月
（以千計）20232022
由（用於）經營活動提供的淨現金$15,545 $(33,529)
由（用於）投資活動提供的淨現金154,724 (8,292)
用於融資活動的淨現金(178,446)(14,452)
外幣對現金的影響562 (259)
現金和現金等價物的淨減少(7,615)(56,532)
現金和現金等價物——期初61,271 160,733 
現金和現金等價物-期末$53,656 $104,201 





康帕斯多元控股
精選財務數據-現金流
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計）20232022
經營資產和負債的變化$(31,545)$(95,717)
購買財產和設備$(16,080)$(10,391)
已支付的分配——普通股$(18,051)$(17,352)
已支付的分配-優先股$(6,045)$(6,045)