目錄表

​

​

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

​

表格10-K

(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至fiScale年度2023年3月31日

或

 ☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_的過渡期

001-40853

(委託文件編號)

​

Kyndryl控股公司.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

212-896-2098

(註冊人的電話號碼，包括區號)

​

根據該法第12(B)節登記的證券：

​

根據該法第12(G)條登記的證券：無。

如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人，用複選標記表示，如證券法第405條中的DefiNed所述。是 ☒不，不是。☐

如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節的規定提交fiLE報告，請用複選標記表示。是☐   不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求fi的較短時間內)領導了根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定必須由fi領導的所有報告，以及(2)在過去的90天內一直遵守這樣的fiLing要求。是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則)。☐

用複選標記表示註冊人是否已提交其管理層的報告和證明’S對編寫或出具審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示其中是否有任何錯誤更正是需要對任何註冊人收到的基於激勵的補償進行恢復分析的重述’在有關的恢復期內，根據§240.10D-1(B)。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐不是，不是。☒

截至2022年9月30日，註冊人的總市值’S非關聯公司持有的有投票權和無投票權的普通股為$1.9十億美元。

註冊人的股份數量’S普通股，每股面值0.01美元，於2023年5月19日發行227,843,767.

通過引用併入的文件：註冊人的部分’S與註冊人有關的委託書’S 2023年股東周年大會以引用方式併入本報告第三部分。

​

​

目錄表

索引

​

​

​

2

目錄表

第I部分

第一項：業務：

我公司

Kyndryl Holdings，Inc.(“WE”或“Kyndryl”或“公司”)是一家領先的技術服務公司和世界上最大的IT基礎設施服務提供商，為數千家企業客户提供服務，業務遍及60多個國家和地區。我們在幫助企業駕馭重大技術變革方面有着長期的記錄，特別是通過使我們的客户能夠在這些轉變期間專注於其業務的核心方面，同時信任我們的最關鍵的系統。我們的目標是設計、構建和管理安全且響應迅速的私有、公共和多雲環境，以滿足我們客户的需求並加速他們的數字化轉型。

我們提供工程人才、運營解決方案以及源自我們對IT系統的知識和數據的見解。這使我們能夠在整個技術基礎設施中大規模提供諮詢、實施和託管服務，使我們的客户能夠降低風險並實現其數字轉型的全部價值。我們在這樣做的同時，擁抱新技術和解決方案，並不斷擴展我們的技能和能力，因為我們幫助推動關鍵系統的發展，為我們的客户提供動力。我們提供技術服務能力、洞察力和專業知識深度，以根據客户的獨特需求實現IT環境的現代化和管理。我們提供跨領域的服務，如雲服務、核心企業和zCloud服務、應用程序、數據和人工智能服務、數字工作場所服務、安全和彈性服務以及網絡和邊緣服務，同時我們繼續通過技術變革為我們的客户提供支持。我們的服務使我們能夠為我們的客户實現雲和內部部署環境的現代化和管理為一體，使他們能夠無縫擴展。

為了提供這些服務，我們依靠我們由大約90,000名專業人員組成的熟練從業者團隊。由於我們龐大而多樣化的客户羣在多個行業和地區運營，我們利用靈活的勞動力和交付模式，根據需要平衡全球和本地人才的組合，以滿足客户的特定需求、監管要求以及數據保護和勞動法。我們的員工利用他們深厚的工程專業知識和豐富的運營複雜和不同技術環境的經驗來推動服務質量、知識產權開發和我們長期值得信賴的客户關係。

正如在《我們的客户》中所描述的那樣，我們有許多長達數十年的客户關係，因為我們為代表各自行業骨幹的客户提供高質量的關鍵任務服務，這些服務是運營的核心。這些客户委託我們提供他們需要的服務，並管理他們複雜的環境，以便他們能夠實現他們的業務目標。

我們與廣泛的生態系統合作，包括各種超大規模雲提供商、系統集成商、獨立軟件供應商和技術供應商，從初創企業到市場領先者。這使我們能夠為我們的客户提供最適合他們需求的現代技術能力，並開闢新的增長途徑。這一切都得益於我們利用深厚的工程專業知識和知識產權大規模集成和運營關鍵任務技術的能力。

我們的方法使我們能夠達到相當大的規模，在截至2023年3月31日的2023財年實現收入170億美元。我們專注於通過擴大我們在運營市場的領導地位，同時投資於我們的能力，並擴展我們的高價值、符合客户需求的下一代服務，以可持續的利潤率推動收入增長。

金德瑞爾(氏)副產品

2021年11月，我們的前母公司國際商業機器公司(“IBM”或“母公司”)通過將Kyndryl的普通股股份分配給IBM股東(“分配”)，實現了其全球技術服務(“GTS”)部門基礎設施服務部門(“Kyndryl業務”)的剝離(“分離”或“剝離”)。2021年11月3日，母公司通過按比例將Kyndryl普通股股份的80.1%分配給截至2021年10月25日記錄日期收盤時母公司普通股的持有者，實現了分離。Kyndryl的股票開始以一種

3

目錄表

獨立公司於2021年11月4日，IBM在剝離後的第二年處置了其在Kyndryl普通股中19.9%的留存權益。

我們的產業和市場機遇

我們所在的行業為為客户業務提供動力的技術環境提供服務。這些服務涵蓋跨專用數據中心和多個雲的任務關鍵型系統管理等領域。隨着客户推進他們的數字化轉型，他們正在尋找了解他們的業務目標和獨特的數字化旅程，並具有設計和運營IT環境以實現其轉型的技能的合作伙伴。我們作為知情和值得信賴的合作伙伴的長期地位，擁有數十年的關係和領先能力，為我們提供了幫助現有客户和新客户實現未來的知識和專業知識。

這些服務的市場是巨大的、充滿活力的。我們估計，這些市場是整個IT服務市場的一個子集，在2023日曆年總共代表着4750億美元的商機，我們預計到2025日曆年，這一商機將以年均6%的速度增長到5300億美元。這一市場的增長是由與客户轉型保持一致的服務推動的，包括公共雲託管服務(2022至2025年的預期複合年增長率為11%)、數據服務(2022至2025年的預期複合年增長率為11%)、安全服務(2022至2025年的預期複合年增長率為12%)、智能自動化服務(2022至2025年的預期複合年增長率為55%)和邊緣環境的託管服務(2022至2025年的預期複合年增長率為56%)。

以下幾個趨勢支撐了我們市場的增長，包括：

4

目錄表

我們的服務

我們在一系列技術領域提供諮詢、實施和託管服務，幫助我們的客户管理和現代化企業IT環境，以支持他們的業務和轉型目標。我們的服務基於我們的專業知識、服務質量、創新以及圍繞以下領域客户的IT模式的知識產權和數據進行差異化：

5

目錄表

我們的競爭優勢

我們是世界上最大的IT基礎設施服務提供商。在我們提供的許多服務中，我們都是公認的領導者。我們以技術集成和現代化專業知識而聞名--設計、構建和管理複雜的技術環境。我們管理着最大的IBM硬件和軟件產品客户羣，包括一些最複雜的部署。我們全球高質量的服務交付是由經驗豐富、訓練有素的從業者支撐的，他們每天都會向我們的客户提供我們的能力。重要的是，我們卓越的客户服務文化--特別是在危機時期，從流行病到自然災害、網絡攻擊和停電--從我們的傳統延續到我們的員工。鑑於我們獨特的能力、規模、知識產權和工程人才，我們有能力在一系列技術、用例和業務戰略方面與企業合作，為他們的未來建立合作伙伴關係，幫助他們實現技術投資和數字轉型的最大回報。

我們的競爭優勢來自我們圍繞IT模式的知識產權和數據、我們員工的經驗和知識、我們的任務關鍵型專業知識以及我們廣泛的合作伙伴生態系統：

6

目錄表

我們的戰略

我們的戰略以我們與客户和技術合作夥伴建立和豐富值得信賴的關係的能力為中心，通過我們成熟的能力來創造和部署規模化知識產權，提供跨行業的關鍵任務專業知識，並與最適合客户需求的當代能力的廣泛生態系統合作，從而使Kyndryl脱穎而出。通過治理和管理複雜的技術環境，包括一系列第三方技術(例如SAP、VMware、Red Hat、戴爾和ServiceNow)，我們擁有強大且長期的基礎。我們定期通過高度精心管理的技術提供商生態系統推出新功能，包括與微軟、谷歌雲和亞馬遜網絡服務的戰略合作關係，這些合作伙伴關係是我們剝離後宣佈的。通過這些聯盟，我們正在開發更多的服務，以擴大我們在現有客户中發揮的作用，並進入新的客户和市場。

我們在運營客户的技術環境方面有着長期的記錄，使他們能夠專注於其業務的核心方面。鑑於我們所做工作的性質，我們對支持客户最關鍵系統所依賴的高質量技術環境的運營模式有獨特的看法。這一職位使我們能夠在客户獨特的數字轉型中與他們見面，與我們的客户合作，將他們帶到他們想去的地方，進而使他們能夠實現這一旅程的全面、規模價值。支撐這一切的是我們的知識產權、跨行業的關鍵任務專業知識和廣泛的技術聯盟生態系統。

我們的重點是圍繞以下戰略原則：

7

目錄表

為了執行這些戰略，我們的運營模式越來越體現出一家扁平、快速和專注的服務公司，以客户的成功為中心。我們正在推行一項投資和聯合投資戰略，專注於建立和維護世界級團隊，開發一致的知識產權和自動化，並利用我們的技術聯盟合作伙伴生態系統。

為了加速恢復盈利增長，我們正在積極執行我們的“三A”計劃--聯盟、高級交付和客户。我們相信，這些戰略重點的實施將加強我們向客户提供的服務，並將在短期和未來幾年為我們的財務業績做出重大積極貢獻。我們的全球團隊正在利用我們與領先技術供應商的合作伙伴關係，進一步加強我們在提供服務時部署的自動化，並解決我們業務中利潤率不達標的問題，如下所示：

在2024財年，我們打算通過我們的3A加速轉型，繼續發展Kyndryl Consulting，並優化我們所有業務領域的成本和支出，從服務提供到公司職能。Kyndryl Consulting佔我們截至2023年3月31日的年度收入的12%，代表着我們為客户提供的一系列諮詢和實施服務，涉及我們的所有六個業務和所有地理細分市場。我們預計這些舉措將推動我們實現盈利增長，並使我們能夠為客户和股東提供更多價值。

我們的環境、社會和治理(“ESG”)戰略是Kyndryl推動人類進步的核心目標。我們的目標是通過推動可持續的商業實踐和

8

目錄表

在規模上產生積極的社會影響。作為一家獨立公司，Kyndryl使用行業最佳實踐在ESG維度上建立了基準。

2022年12月，Kyndryl宣佈了一項計劃，致力於在2040年實現淨零碳排放。這一承諾加強了Kyndryl負責任地運營的奉獻精神，為更可持續的未來奠定了基礎。在實現淨零排放的道路上，Kyndryl簽署了以科學為基礎的目標計劃，預計到2030年，範圍1和範圍2的排放量將減少75%，其全球企業的碳排放量將減少50%，並在同一時間框架內通過可再生能源獲得100%的購買電力。

除了我們對環境的承諾，Kyndryl還專注於建立一支多元化的勞動力隊伍以及包容和公平的文化。Kyndryl發佈了我們的人權政策和現代奴隸制聲明，並啟動了Kyndryl信託中心，使我們的關鍵政策立場公開。在治理方面，Kyndryl還利用行業最佳實踐來管理其質量管理系統、流程和工具，以確保運營符合客户和合作夥伴期望的合規標準和負責任的業務實踐。我們還為董事、高管和員工制定了《行為準則》，其中概述了我們在反騷擾、反歧視、防止報復、物理和網絡安全、保密和數據隱私以及防止欺詐、浪費和濫用方面的政策。

我們的客户

我們與眾多行業的客户關係證明瞭我們贏得的深厚信任，以及我們作為合作伙伴所發揮的作用，提供技術專業知識、洞察力和知識產權來解決客户挑戰。我們是全球數以千計的客户值得信賴的顧問和合作夥伴，在技術密集型且往往受到嚴格監管的環境中，管理着廣泛行業的任務關鍵型技術環境。

我們的收入集中在上述行業，但我們的收入在廣泛的客户羣中是多樣化的。在2023財年，我們的前五大客户約佔我們收入的12%。

在公司進行數字化之旅時，它們往往面臨一個關鍵障礙，因為它們需要實現轉型所需的技能和專業知識。這在一定程度上是由企業環境的日益複雜、新技術的採用和不同運營模式的部署造成的。雖然許多公司加強了他們的技術團隊，但他們在為其環境和利用服務提供商滿足其需求尋找所需的廣泛專業知識方面也遇到了困難。公司將受益於選擇對其環境和需求有更深入瞭解的服務提供商，這將使像Kyndryl這樣擁有行業領先規模和長期客户關係的合作伙伴受益。

9

目錄表

通過與客户數十年的合作，我們建立了深厚的關係，因為我們支持推動他們業務議程的技術環境。示例包括：

實施混合雲和自動化工具：Kyndryl最近宣佈與一家美國醫療服務公司簽訂了一項為期五年的協議，提供關鍵任務IT管理服務並加快其數字化轉型，目的是改善患者和護理人員的體驗。根據這項新協議，我們的客户將使用Kyndryl Bridge集成AIOps和自動化功能。作為此次合作的一部分，Kyndryl將通過一個專門為目的而建的專用指揮中心提供和支持不斷髮展的IT能力。在Kyndryl託管服務專家的支持下，指揮中心將專注於提供最高水平的質量和可靠性，以支持我們的客户提供最高水平的安全患者護理。我們的客户還將利用Kyndryl廣泛的技術和技能，包括Kyndryl Consult及其與微軟的全球戰略合作伙伴關係，遷移關鍵工作負載，從而實現更現代化、更具彈性的混合雲基礎設施。

複雜的大型機轉型，將應用程序遷移到雲：我們延長了與英國一家領先電信提供商的合作伙伴關係，在一個尖端計劃上進行合作，將其許多關鍵的大型機應用程序遷移到雲中。這一為期十年的合作伙伴關係利用了我們的超大規模雲提供商能力和合作夥伴生態系統，將使客户能夠降低大型機運營成本和能源消耗。在向雲遷移的過程中，我們客户的大型機應用程序將通過應用程序編程接口和微服務功能變得更加數字化，以幫助整合其系統中的數據價值，並通過自動化推動創新。從大型機遷移到雲以微服務為主導、以云為中心的現代方式延長了這些應用程序的可用性和壽命，並有助於釋放這些關鍵應用程序中的智能數據洞察力。

大規模向雲計算轉型：我們與一家大型歐洲金融機構合作，幫助其從以內部部署為主的傳統基礎設施環境遷移到基於雲的基礎設施，同時利用私有云和公共雲。我們提供了專業知識和支持來引導這一數字化轉型，同時在我們移動超過1,000個應用程序的過程中保持和提高了服務質量。我們還部署了新的基於Kubernetes容器的環境和管理功能，以提高工作負載的可移植性和靈活性。這項工作使客户的平臺能夠以更高的數字敏捷性和效率運行，在基於雲的新基礎設施中嵌入強大的數據安全性，並與現有基礎設施環境保持一致。客户的轉型帶來了商業利益，從更快地將新產品和服務推向市場，到通過在線渠道增加銷售。

技術環境現代化：基於跨越近20年的合作關係，我們與一家大型歐洲銀行合作，幫助啟動了一項為期10年的轉型計劃，通過優化客户的關鍵基礎設施、降低複雜性、遷移到混合雲和降低運營成本來提高運營靈活性和效率。我們通過重新設計關鍵基礎架構(包括網絡、存儲、虛擬化和數據備份)來降低IT基礎架構的複雜性，以提高效率；通過將現有系統實施和更新到由Red Hat支持的混合雲解決方案來實現“可擴展”的混合雲；通過現代化工具和IT服務部署的運營模式來轉變傳統IT服務。客户將受益於現代IT基礎設施，包括支持其核心銀行服務和財務職能的雲和大型機。

整個企業的數字化轉型：我們與北美的一家大型材料科學公司合作，在全球範圍內支持他們的任務關鍵型IT基礎設施，為包括混合雲基礎設施、網絡、安全和最終用户服務在內的環境提供集成的信息管理。在我們與該客户合作的歷史基礎上，我們正在努力加快他們的數字化轉型。我們正在幫助我們的客户為他們的數字之旅構建基礎能力，這些能力由數據、分析和人工智能以及機器學習提供支持，集成到核心業務流程中，並通過靈活安全的網絡連接。這將支持我們的客户充分利用數字技術並實現業務利益的能力。

實現靈活性的數字化：我們的客户，一家日本大型運輸公司，正在進行技術驅動的轉型，以使用隨不斷變化的業務需求發展的混合雲來建立靈活的IT環境。我們與客户合作，構建了集成的私有云和公共雲

10

目錄表

虛擬化架構和統一運營並隨業務發展的管理功能。通過我們的合作，我們創建了一個集成的基礎設施，通過對其內部、外部和網絡環境以及管理平臺進行現代化改造，來滿足客户當前和未來的需求。我們在整個環境和自動化環境中部署了軟件定義的網絡，以實現更高的質量和業務連續性。我們的工作有助於支持我們的客户努力成為世界上最有價值和最受歡迎的運輸公司之一。

銷售和市場營銷

我們的客户參與和品牌定位專注於深化我們現有的客户關係，吸引和贏得新客户，並創建一個建立在與領先的雲和其他技術提供商、顧問和集成商的市場關係基礎上的生態系統，以提供一流的諮詢、實施和託管服務，以滿足每個現有和新客户的環境和要求。

以客户為中心的客户方法.在我們的全球運營結構中，我們有專門的客户覆蓋團隊。這些團隊利用我們的智力資本和工具，這些工具的基礎是來自規模化運營的洞察力和經過驗證的實踐。高級客户主管協調團隊，併為客户承擔從銷售到交付的端到端責任。他們根據客户的需求定製我們的全套服務，以在廣泛的技術環境中提供價值和業務成果。客户負責人由專職、多學科的技術銷售和交付團隊、諮詢團隊以及共享服務團隊提供支持，以支持有效和高效的接觸。此客户覆蓋模式可確保在當前合同和續訂合同的有效期內，為我們現有的關係提供一致可靠的服務。此外，該模式基於我們深厚的行業視角和對客户獨特需求的專業知識和知識，支持現有關係的潛在擴展。最後，這種基於客户的模式尋求建立和擴大與業務線買家的現有關係，因為他們已經成為與我們的客户一起工作的關鍵決策者。

客户增長和新客户獲取。本着以客户為中心的方針，我們專注於與客户共同創造和創新，以促進和深化我們的關係。我們利用我們廣泛的專業知識、能力和合作夥伴來構建、測試和開發各種方法和技術的創新解決方案。此外，我們在諮詢、實施和轉型服務方面提供Kyndryl諮詢功能，以幫助客户增強和發展他們的技術環境。我們將我們的人才、思想領導力、成熟的實踐、智力資本和合作夥伴生態系統作為我們項目活動的一部分，以使他們成熟為更長尾的託管服務機會。此外，我們通過基於客户的營銷、從規模化運營中獲得的洞察力以及擁有多年特定行業經驗和成熟實踐的直銷團隊在全球範圍內吸引和發展新客户，為客户提供獨特的洞察力。隨着我們獲得新客户，我們應用我們的客户覆蓋模式來隨着時間的推移擴大我們的關係和足跡。

夥伴關係和聯盟生態系統。我們正在繼續加強和發展與生態系統中與我們客户的數字轉型最相關的公司的戰略夥伴關係。這包括在這些生態系統中建立新的市場路徑，以發揮倍增的作用，使我們能夠通過公共雲提供商、獨立軟件開發商、技術提供商(從成熟的、規模化的參與者到成長期初創企業)、系統集成商、商業諮詢公司和商業服務提供商等合作伙伴擴大業務。這些關係通過更廣泛地訪問一流的解決方案為我們的客户帶來價值，這些解決方案是為他們獨特的技術環境和數字旅程量身定做的。我們與微軟、谷歌、AWS、SAP、VMware、思科、戴爾技術、甲骨文和諾基亞建立了幾個重要的合作伙伴關係，以加速更廣泛的市場參與、聯合解決方案開發以及對Kyndryl技能和認證增強的投資。我們已經建立了專門的團隊來支持我們的主要聯盟合作伙伴，並將繼續與他們共同創造和共同營銷，為我們共同的客户提供價值，以行業領先的技術和Kyndryl服務推動市場差異化。

我們的競爭對手

我們與許多其他提供商一起在技術服務市場上競爭，從為有限數量的客户提供服務的高度專業化的小型公司到擁有許多客户的大型多服務企業。這些服務提供商包括已將其產品擴展到基於雲的環境的遷移和管理的現有公司；利用基於勞動力的模式並主要以較低成本利用人才庫的公司

11

目錄表

提供廣泛服務的國家和地區；專注於諮詢的系統集成商，專門將不同的技術環境整合在一起，使其成為一個整體。其中許多公司在基礎設施、應用程序和業務流程中提供諮詢、實施和託管服務。例子包括Atos、DXC、富士通、印孚瑟斯、塔塔諮詢服務公司和Wipro等。

競爭的基礎涉及多個因素，關鍵要素包括服務質量、技術技能和能力、行業知識和經驗、財務價值、創新能力、知識產權和方法、合同靈活性和執行速度。長期的夥伴關係和對客户技術環境的瞭解往往使服務提供商能夠更好地滿足要求和未來需求。我們與客户數十年的合作為我們提供了洞察力，以實現支持他們數字化轉型的獨特性能。我們通過提供從大規模洞察中獲得的知識產權、部署關鍵任務專業知識和利用廣泛的生態系統來提供獨特的價值，同時建立和加強合作伙伴關係以改善客户體驗。

我們獨特地定位自己，利用通過全球足跡提供的複雜IT基礎設施環境的治理和管理方面的核心優勢。我們的服務支持客户的數字化轉型，因為我們通過提供儀表化和工程化的技術環境來幫助加快他們的旅程。我們通過基於我們在複雜技術方面的經驗構建的運營模式和管理模式提供一致的選擇。這些能力使我們在同一市場中既是領先的合作伙伴又是競爭對手。

知識產權

我們致力於開發前沿理念和技術，並將創新視為競爭優勢的來源。我們擁有3000多項與我們的商業模式相關的專利。我們戰略的一個關鍵支柱是繼續投資於知識和知識產權，以支持將我們的服務擴展到更廣泛的技術提供商生態系統以及客户挑戰和解決方案。我們數十年與客户合作的經驗產生了運營洞察力，創造了知識產權，我們利用這些知識產權為客户造福，並大規模部署。我們依賴於我們運營所在國家的知識產權保護以及合同限制來建立和保護我們的產品和服務以及其他適用的權利。此外，我們還許可第三方軟件以及在提供我們服務的某些元素中使用或合併到我們服務某些元素中的其他技術。我們擁有重要的知識產權組合，我們認為這對我們的成功非常重要。然而，我們相信我們的業務作為一個整體並不依賴於任何特定的知識產權或任何特定的專利、商標、版權或許可證。

此外，我們擁有或擁有在我們的業務運營中使用的各種商標、徽標、服務標記和商號的權利。我們還擁有或擁有保護我們產品和其他專有材料內容的版權。

人力資本資源

員工

截至2023年3月31日，我們在60多個國家和地區擁有約90,000名員工。我們大約91%的員工在美國以外工作，在印度、波蘭、巴西、日本、捷克和匈牙利設有勞動力中心。

我們的人民推進推動人類進步的重要系統。我們的全球員工隊伍技能精湛，反映了我們為客户的數字化轉型和支持他們的關鍵任務運營所做的工作。Kyndryl的專業人員不僅擁有深厚的行業和技術專業知識，還具有持續學習的熱情。我們的員工，我們稱之為Kyndryls，通過我們的學習平臺獲得了超過24.5萬枚徽章，該平臺提供了學習戰略技能、雲、人工智能、分析、設計思維、量子計算和安全的課程。在Kyndryl，我們的目標是：

12

目錄表

我們致力於營造一種環境，支持新的工作方式和加快職業發展，促進整個組織的創新。我們的Kyndryl Way建立在我們成為“首選僱主”的願景之上，建立在我們致力於為我們自己和我們的客户推進下一步的基礎上。

我們的員工處於設計、建設和管理世界每天所依賴的技術環境的中心。我們將繼續投資於我們的團隊，使其成為客户技術變革的核心。

人才與文化； 包容性、多樣性和公平性(“ID&E”)

我們的業務以我們的員工為中心，我們的人才戰略圍繞着我們通過對人才和技能發展的持續投資為客户提供最佳服務的能力。我們在充滿競爭和活力的環境中吸引、發展和留住人才。我們專注於通過以下方式優化Kyndryl的員工體驗：

我們致力於打造未來的技術職業，並在培訓和技能方面進行了投資，以確保我們的員工具有相關性、經驗和技術優勢，能夠為我們的客户服務，應對他們最複雜的挑戰。通過圍繞新興技術和關鍵增長領域對技能發展進行持續投資，我們每年都在不斷擴大我們的認證和認可。

我們提供全面的具有市場競爭力的獎勵和福利計劃，包括健康福利、精神健康支持和員工援助計劃、退休儲蓄福利、帶薪休假和認可計劃等。

健康、安全和福祉

我們對員工的健康、安全和福祉有着明確的承諾。我們擁有一支經驗豐富的健康與安全團隊，由醫生、護士、工業衞生、安全和勞動力健康專家組成。該團隊實施了一套健康和安全管理體系，確保遵守所有當地的健康和安全法規，將工作場所的健康和安全風險降至最低，並提供安全和健康的工作場所，使我們的員工能夠盡其所能。

13

目錄表

公司網站、社交媒體和美國證券交易委員會文件的可用性

​

該公司的互聯網網站是Www.kyndryl.com。本公司網站上的信息不包含在此作為參考，也不是本報告的一部分。公司在以電子方式向美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)提交或提交報告後，應在合理可行的範圍內儘快在其網站上免費提供或提供指向公司年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告的鏈接，以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的該等報告的任何修訂。如欲查閲這些文件，請瀏覽公司網站的投資者關係部分(Https://investors.kyndryl.com)，在“財務信息”標題下，點擊“美國證券交易委員會備案”。此外，美國證券交易委員會還維護一個互聯網站(https://www.sec.gov))，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。

​

公司可使用其網站和/或社交媒體渠道，如臉書、領英和推特，作為公司重要信息的分發渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常發佈在公司的網站上，並可通過公司的網站https://investors.kyndryl.com，其臉書頁面、https://www.facebook.com/kyndryl，的LinkedIn頁面和其推特帳户(@Kyndryl)https://linkedin.com/company/kyndryl和推特帳户(@https://twitter.com/Kyndryl.)訪問。當您註冊您的電子郵件地址時，您可能會自動收到電子郵件提醒和其他有關公司的信息，方法是訪問https://investors.kyndryl.com.上“資源”部分下的“投資者電子郵件提醒”部分。

行業和市場數據

本10-K中包含的某些統計數據、行業數據、估計和預測的來源是以下獨立的行業出版物或報告：

​

註冊人的行政人員：

​

截至本文件發佈之日，我們的執行官員如下：

馬丁·施羅特先生，58歲，於2021年1月至2021年1月被任命為我們的首席執行官，並於2021年10月被任命為與剝離有關的董事會主席。此前，施羅特先生曾在IBM擔任過各種業務線和財務主管職位，包括2018年至2020年擔任環球市場部的高級副總裁，負責IBM的全球銷售、客户關係和滿意度以及全球地理業務，並監督IBM的營銷和溝通職能，並在全球範圍內打造IBM的品牌和聲譽；2014年至2017年，高級副總裁兼首席財務官，領導IBM的財務職能。在他職業生涯的早期，施羅特先生曾擔任IBM全球融資總經理，管理着超過370億美元的總資產基礎，並曾在日本、美國和澳大利亞擔任過多個職位。此前，施羅特曾擔任美國澳大利亞協會的董事顧問。施羅特先生在卡內基梅隆大學獲得工商管理碩士學位，在坦普爾大學獲得本科學位。

David先生，56歲，於2021年9月被任命為我們的首席財務官。從2020年3月至被任命為我們的首席財務官，Wyshner先生曾在XPO物流公司擔任首席財務官，在那裏他領導了這家全球運輸和合同物流公司的所有財務職能

14

目錄表

為全球客户管理供應鏈。在此之前，Wyshner先生於2018年5月至2019年12月擔任温德姆酒店及度假村公司的首席財務官，並於2019年12月至2020年3月擔任該公司的高級顧問。2017年8月至2018年5月，他擔任温德姆全球公司執行副總裁總裁兼首席財務官，温德姆酒店從該公司剝離出來。2006年8月至2017年6月，維什納先生擔任安飛士預算集團首席財務官，並於2016年1月至2017年6月擔任安飛士預算集團的總裁。Wyshner先生在賓夕法尼亞大學沃頓商學院獲得MBA學位，並在耶魯大學獲得應用數學文學士學位。

2021年3月，58歲的Elly Keinan先生被任命為我們集團的總裁。自2020年9月以來，Keinan先生一直擔任Pitango Venture Capital的風險合夥人，專注於提升成長期科技公司的成功，並擔任住友株式會社的顧問。在此之前，Keinan先生在1987年7月至2020年6月期間在IBM擔任過各種高管職務，包括IBM北美總經理和IBM日本董事長，並在拉丁美洲和歐洲擔任過最高領導職務。基南目前在Cellebrite、Ottopia和United Way of New York City的董事會任職。Keinan先生擁有邁阿密大學赫伯特商學院的工商管理碩士學位，以及倫斯勒理工學院的計算機科學和電氣工程學士學位。

年53歲的Maryjo Charbonnier女士於2021年7月被任命為我們的首席人力資源官。從2015年1月到被任命，沙博尼耶女士擔任沃爾特斯·克魯沃公司的首席人力資源官，負責設計和執行所有人力資源戰略、政策和流程。在此之前，Charbonnier女士於2008年8月至2014年12月擔任Broadbridge Financial Solutions的首席人力資源官。從1995年8月到2008年8月，Charbonnier女士在百事公司擔任各種領導職務的人力資源主管，包括負責百事食品美洲公司人才可持續發展的總裁副經理。Charbonnier女士擁有南衞理公會大學的MBA學位和天主教大學的本科學位。

愛德華·塞博爾德表示，58歲的塞博爾德先生於2021年10月被任命為我們的總法律顧問兼祕書，與剝離有關。從2012年3月到被任命為我們的總法律顧問，Sebold先生在IBM擔任助理總法律顧問，領導IBM的幾個全球法律職能部門，包括處理服務、IBM的Watson Health、訴訟和併購的團隊。在2012年加入IBM之前，塞博爾德是Jones Day公司克利夫蘭和休斯頓辦事處的合夥人。塞博爾德先生是Pro Bono Partnership的董事會成員。塞博爾德先生在密歇根大學獲得法學博士學位，在約翰·卡羅爾大學獲得經濟學學士學位。

現年50歲的庫拉納先生於2021年5月被任命為我們的財務總監，並於2021年11月被任命為總裁副董事長。自2020年7月以來，庫拉納一直擔任IBM全球業務服務部門的首席財務官。在擔任這一職務之前，Khurana先生於2018年3月至2020年7月擔任IBM歐洲的首席財務官，並於2016年7月至2018年3月擔任IBM英國和愛爾蘭的副總裁兼首席財務官。在他任職IBM的早期，庫拉納在IBM的財務戰略和IBM全球融資部門擔任了越來越多的職責。Khurana先生還擔任英國朴茨茅斯大學的外部理事和基礎設施和財務委員會成員。Khurana先生在英國華威大學獲得工商管理碩士學位，在印度Manipal理工學院獲得化學工程學士學位。

第1A項。風險因素：

與我們的業務相關的風險

無法吸引新客户、留住現有客户並向客户銷售更多服務可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。

我們維持或增加收入和利潤的能力可能會受到許多因素的影響，包括我們吸引新客户、留住現有客户以及向客户銷售額外的、可比的或在利潤率低於標準的情況下向客户銷售毛利率更高的服務的能力。我們可能會招致更多的客户

15

目錄表

在我們尋求擴大客户基礎和擴大市場時，收購或保留成本。此外，如果我們無法保留並向現有客户銷售更多服務，包括作為我們解決利潤率不達標的現有客户的倡議的一部分，我們的收入和運營結果可能會下降。我們的客户合同通常平均期限超過五年，除非終止，否則可以按月續簽或自動延期。我們的客户沒有義務在其初始合同期到期後續訂他們的服務，任何與提前終止相關的終止費可能不足以收回我們與此類合同相關的成本。我們的任何主要客户的業務流失，無論是由於現有合同的取消、無法獲得新業務或對我們服務的總體需求下降，都可能對我們的收入和運營結果產生不利影響。

我們可能無法實現我們的增長和生產率目標。

我們的盈利和增長目標依賴於許多假設，包括我們進行成功投資以增長和進一步發展我們的業務並簡化我們的運營的能力。與我們的戰略相關的風險和挑戰包括擴大我們的專業服務能力，在我們目前業務規模較小的地區擴張，以及確保我們的服務在快速變化的技術環境中保持競爭力。我們可能會在關鍵的戰略領域進行大量投資，以推動長期收入增長和份額增長。這些投資可能會對我們近期的收入增長和運營結果產生不利影響，我們不能保證它們最終會成功。在競爭激烈的細分市場，客户採用率和可行的經濟模式不太確定。此外，新興的業務和交付模式可能會對我們的解決方案或服務的需求和盈利能力產生不利影響。如果我們找不到合作伙伴在競爭激烈和快速發展的環境中開發尖端創新，或者無法以足夠的速度和多功能性實施和集成此類創新，我們保持和提高收入和利潤率的持續努力可能會失敗。

我們經營的市場中的競爭可能會對我們的經營結果產生不利影響。

我們的競爭對手包括已將產品擴展到基於雲的環境的遷移和管理的現有公司；使用基於勞動力的模式並主要在成本較低的國家利用人才庫的公司，這些國家已經成長為提供廣泛的服務並在全球開展業務；以及專注於諮詢的系統集成商，專門將不同的技術環境整合在一起。我們的競爭力基於服務質量、技術技能和能力、行業知識和經驗、財務價值、創新能力、知識產權和方法、合同靈活性和執行速度等因素。如果我們不能基於這些因素進行競爭，我們的運營結果和業務前景可能會受到損害。

這種競爭可能會減少我們的收入，並給我們行業的運營利潤率帶來下行壓力，特別是在合同續簽或續簽方面。因此，對於未來續簽或續簽的合同，我們可能無法保持目前的收入和營業利潤率，或實現有利的營業利潤率。如果我們不能在收入下降期間建立並維持一個與收入同步增長的高效率和高效益的成本結構，我們的利潤率和運營結果可能會受到不利影響。

與我們在某些領域有聯盟的公司在其他領域是或可能成為競爭對手。此外，與我們有聯盟的公司也可能收購或與競爭對手結成聯盟，這可能會減少他們與我們的業務。如果我們不能有效地管理與聯盟同行的這些複雜關係，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

我們與關鍵供應商和合作夥伴的關係可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務從世界各地的供應商和合作夥伴那裏僱傭了各種各樣的產品和服務。我們與合作伙伴的關係為我們向客户提供的服務和解決方案提供了必要的組件，這對我們提供滿足客户需求的許多服務和解決方案的能力也至關重要。不能保證我們將能夠維持這樣的關係。除其他事項外，這些合作伙伴未來可能決定與我們競爭，與我們的競爭對手達成排他性或更有利的安排，或以其他方式減少我們獲得他們產品的機會，從而削弱我們提供服務和解決方案的能力。

16

目錄表

客户的需求。此外，這些供應商或合作伙伴的業務狀況(財務或其他方面)的變化可能會使我們蒙受損失，並影響我們將產品推向市場的能力。此外，我們的供應商和合作夥伴未能及時提供足夠數量的產品和服務，並遵守所有適用的法律和法規，可能會對我們的業務產生不利影響。供應商或合作伙伴提供的任何有缺陷的產品或不充分的服務都可能降低我們服務的可靠性，損害我們的聲譽。

如果我們無法吸引和留住關鍵人員和其他熟練員工，我們的業務可能會受到損害。

如果我們的任何關鍵員工離職，我們在招聘合格的繼任者方面可能會面臨巨大的困難，當任何繼任者獲得必要的培訓和經驗時，我們的生產率可能會下降。儘管我們與一些高管有旨在促進留住員工的安排，但我們的僱傭關係通常是隨意的，關鍵員工可能會離開我們。我們打算繼續僱用更多高素質人員，但今後可能無法吸引、吸收或留住同樣合格的人員。

此外，我們未來的成功在很大程度上取決於熟練員工的持續服務、可用性和誠信，包括技術、銷售和員工資源。在我們經常競爭的領域，熟練和經驗豐富的人才需求量很大，對他們的人才競爭往往很激烈。我們無法留住技術熟練的員工，這可能會加劇關鍵技能短缺的不利影響。不斷變化的人口結構和勞動力趨勢也可能導致知識和技能的短缺或不足。此外，隨着全球機遇和行業需求的轉變，技術資源的調整、培訓和擴展可能不夠迅速或成功。任何未能吸引、整合、激勵和留住這些員工的行為都可能損害我們的業務。或者，有時，在某些技能組合、地域或薪酬水平上，我們的人員可能會超過所需。在這種情況下，我們已經並可能在未來重新平衡我們的員工隊伍，包括降低新員工的錄取率和增加非自願離職，這些行動可能會對員工的敬業度和自然減員產生負面影響。

由於我們的全球業務，我們的業務和運營可能會受到當地法律、經濟、政治、健康和其他條件的不利影響。

我們是一家全球一體化的公司，業務遍及全球。我們所在國家/地區的法律或政策的變化，或此類法律或政策的發展或執行不力，可能會影響我們的業務和我們的整體運營結果。此外，我們可能會直接或間接地受到美國和全球專門針對技術和服務部門的法律和法規的制定和執行的影響。我們的經營結果也可能受到這些國家的經濟和政治變化以及宏觀經濟變化的影響，包括經濟衰退、通貨膨脹、美元與非美國貨幣之間的貨幣波動以及這些國家之間貿易關係的不利變化。隨着我們在美國和全球範圍內擴大我們的客户基礎和產品範圍，我們可能會進一步受到其他監管或其他風險的影響，包括遵守美國和外國的數據隱私要求、數據本地化要求、勞動關係法律、知識產權保護法的執行、反腐敗法律、反競爭法規、公司税收、技術和服務的進出口和貿易限制。此外，國際貿易爭端可能會造成不確定性。這些爭端導致的關税和國際貿易制裁可能會影響我們跨境運送商品和服務的能力，或者可能會增加這些活動的成本。如果貿易制裁或關税發生變化，我們迄今為減輕這些影響而採取的措施可能會變得不那麼有效。此外，疾病、流行病或其他本地或全球健康問題的任何大範圍爆發、自然災害(包括可能與氣候變化影響有關的自然災害)、不確定的政治氣候、國際敵對行動或任何恐怖活動都可能對客户需求、我們的運營和供應鏈以及我們採購解決方案並向客户交付解決方案的能力產生不利影響。例如，新冠肺炎疫情造成了極大的波動性、不確定性和經濟混亂。在當前宏觀經濟環境下，客户繼續權衡短期挑戰和轉型機遇。雖然一些客户已經開始加快他們的數字化轉型並增加他們的支出，但另一些客户的短期優先事項繼續集中在運營穩定性、靈活性和現金保存上，因此，我們可能會在交易業績方面經歷一些中斷。

17

目錄表

經濟環境和客户支出預算的下滑可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的整體表現在一定程度上取決於全球宏觀經濟和地緣政治狀況，這些狀況可能會突然發生不可預測的變化。由於我們在全球開展業務，並在許多市場擁有重要業務，這些市場中的任何一個市場的經濟放緩都可能對我們的運營結果產生不利影響。如果對我們的解決方案的總體需求下降，或者如果客户因此而決定減少他們的支出預算，我們的收入和利潤可能會受到實質性的不利影響。

損害我們的聲譽可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的聲譽可能容易受到與客户的重大糾紛、內部控制缺陷、交貨失敗、網絡安全事件、政府調查或法律程序或現任或前任客户、董事、員工、競爭對手、供應商、聯盟合作伙伴或合資夥伴的行動等事件的影響。如果我們未能獲得作為本領域領導者的積極聲譽，或者如果我們的品牌形象因負面看法而受損，我們吸引和留住客户和人才的能力可能會受到影響。

如果我們不能準確估計服務成本和完成合同的時間表，我們的合同的盈利能力可能會受到實質性的不利影響。

我們的商業合同通常是以競爭性或“獨家來源”的方式授予的。除其他項目外，我們的投標價格還包括提供服務的預期成本。我們依賴於我們對我們的項目和市場的內部預測和預測，為了使我們在這些合同上的投資產生可接受的回報，我們必須能夠準確地估計我們提供合同所需服務的成本，並及時完成合同。我們在為合同定價時面臨許多風險，因為我們的許多項目需要協調多個地點的運營和勞動力，並在不同的服務地點利用具有不同技能和能力的勞動力。此外，我們一些合同的收入是使用完成百分比法確認的，這需要估計完成時的總成本、合同費用或兩者兼而有之。這一估計過程，特別是由於所提供服務的技術性質和某些合同的長期性質，是複雜的，涉及重大判斷。儘管合同要求的工作範圍可能不變，但隨着工作的進展、經驗的積累和更多信息的瞭解，往往需要對原始估計數進行調整。此外，由於通脹會增加我們的勞動力和非勞動力投入成本，如果我們無法調整定價或成本以考慮通脹，我們合同的盈利能力可能會受到負面影響。此外，如果我們不能準確估計我們的成本或完成合同所需的時間，我們的合同的盈利能力可能會受到實質性的不利影響。

服務交付問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們已經制定了客户協議，其中包括某些服務級別承諾。如果我們無法履行此類承諾，我們可能有合同義務支付罰款或為這些客户提供服務積分，以支付我們客户支付的部分服務費。然而，我們不能保證我們的客户會接受這些處罰或信用，而不是他們可能獲得的其他法律補救措施。我們未能履行承諾也可能導致客户不滿或損失，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

收購、聯盟和處置的風險包括整合挑戰、未能實現目標、承擔債務和更高的債務水平。

在某些情況下，如“-與我們從IBM剝離有關的風險”中所討論的那樣，根據税務事項協議，我們可能決定進行收購、聯盟和處置，以推進我們的戰略。此類交易可能帶來重大挑戰和風險，我們不能保證我們將成功識別或管理此類交易，也不能保證我們將以可接受的條件或根本不能獲得戰略機會。相關風險包括我們未能實現戰略目標，未能實現預期的收入改善和成本節約，未能保持被收購公司的關鍵戰略關係，我們的

18

目錄表

未能留住關鍵人員，以及我們承擔與涉及此類交易的企業的訴訟或其他法律程序相關的責任，以及我們未能完成計劃中的交易。此類交易可能需要我們獲得融資，我們的負債可能會限制我們獲得融資的可能性或可獲得融資條款的優惠性。如果我們確實收購了其他公司，我們可能無法實現這些收購帶來的所有經濟利益，這可能會導致商譽或無形資產的減值。如果我們的商譽或無形資產淨值受損，我們可能需要在損益表中計入一筆費用。

我們與政府客户的業務可能會對我們產生不利影響。

我們的客户包括美國國內外的眾多政府實體，包括外國政府以及美國的州和地方實體。我們與這些客户的一些協議可能需要定期資金批准。資金的減少或拖延可能會對公共部門對我們的服務的需求產生不利影響。此外，政府合同往往有商業合同以外的額外要求，例如，可能包含對某些損失和不履行行為規定更高責任限額的條款。此外，在一個州或地區違反合規行為可能導致暫停或取消政府承包商的資格，並可能招致民事和刑事罰款和處罰，這可能會對我們的運營結果、財務業績和聲譽產生負面影響。

知識產權問題可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的知識產權可能不能阻止競爭對手獨立開發與我們類似或重複的服務，也不能保證我們為保護我們的知識產權而投入的資源將是足夠的，或者我們的知識產權組合將充分阻止盜用或不當使用我們的技術。我們保護知識產權的能力也可能受到現行法律、法律原則和知識產權法規變化的影響。此外，我們依賴第三方知識產權、開源軟件和其他第三方軟件來提供我們的一些服務和解決方案，並且不能保證我們將來能夠從第三方獲得所需的許可證。如果我們不能以商業上合理的條款獲得第三方知識產權許可，或者如果我們必須獲得替代或替代技術或重新設計服務，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們不能確定我們向客户提供的服務和解決方案或其他人的解決方案不會侵犯第三方(包括競爭對手以及非知識產權資產持有者)的知識產權，而這些第三方可能會聲稱我們、我們的客户或我們所賠償的第三方侵犯了他們的知識產權。此外，我們可能成為第三方侵略性和機會主義專利執法的目標，包括專利主張實體和非執業實體。即使我們認為這些索賠沒有道理，也可能使我們受到臨時或永久禁令或損害賠償，損害我們的聲譽，轉移管理層的注意力和資源，並導致我們招致鉅額成本或阻止我們在未來提供某些服務或解決方案。即使我們有協議規定第三方就上述索賠對我們進行賠償，賠償各方也可能不願或無法履行其合同義務。

我們已經記錄了大量商譽減值費用，如果我們的商譽或長期資產減值，我們可能需要在未來的收益中記錄額外的費用。

根據美國公認會計原則(“GAAP”)，吾等須至少每年審核商譽減值，並在事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，審核商譽及長期資產。一些可能被視為需要對我們的長期資產和/或商譽進行減值評估的事件或環境變化的因素包括股價持續下跌、業務業績大幅下降或其他特定於實體的事件，如業務管理和戰略的變化。在我們確定我們的商譽或長期資產減值的任何期間，我們可能被要求記錄非現金減值費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。截至2023年3月31日，我們的商譽餘額為8.12億美元，佔總合併資產的7%。有關我們的商譽減值的更多信息，請參閲本報告其他部分包括的無形資產--我們的財務報表中的無形資產。

19

目錄表

與網絡安全和數據隱私相關的風險

網絡安全和隱私方面的考慮可能會對我們的業務產生不利影響。

我們以數字形式保存有關我們的業務和我們的客户、業務合作伙伴、供應商、員工、承包商和其他第三方的業務的信息，包括機密和專有信息。我們還依賴第三方供應商提供與我們的業務相關的某些數字服務。與網絡安全和數據隱私有關的風險眾多且不斷變化，包括犯罪黑客、國家和黑客活動家的故意行為；客户、業務合作伙伴、供應商、員工、承包商、競爭對手和其他第三方的故意和無意行為；流程或技術中的錯誤和遺漏，以及與客户、業務合作伙伴、供應商、員工、承包商和其他遠程工作的第三方數量增加相關的風險。計算機黑客和其他人經常使用包括勒索軟件或其他惡意軟件在內的各種方法來攻擊技術產品、服務、系統和網絡的安全，並試圖利用硬件、軟件和基礎設施中的漏洞。攻擊還包括欺詐性地誘使客户、業務合作伙伴、供應商、員工、承包商和其他第三方披露信息、轉移資金或在無意中提供對系統或數據的訪問的社會工程。我們不僅面臨着我們自己的服務、系統和網絡的安全漏洞，而且還有客户、業務合作伙伴、供應商、員工、承包商和其他第三方的安全漏洞。

網絡威脅在不斷演變，這使得防禦某些威脅和漏洞變得具有挑戰性，這些威脅和漏洞可能會在很長一段時間內持續存在而不被發現。我們的服務、系統和網絡，包括我們代表客户維護的基於雲的系統和其他第三方系統和技術，可能用於關鍵的公司、客户或第三方運營，並涉及敏感數據的存儲、處理和傳輸，包括員工、客户和其他人的專有或機密數據、受監管的數據、個人信息和知識產權。這些服務、系統和網絡也被監管嚴格的行業的客户使用，包括金融服務、醫療保健、關鍵基礎設施和政府部門的客户。網絡安全攻擊或與我們或我們第三方供應商的系統相關的其他安全事件可能會導致以下一種或多種情況：未經授權訪問、披露、修改、誤用、丟失或破壞公司、客户或其他第三方數據或系統；敏感、受監管或保密的數據(包括個人信息和知識產權)被盜或進出口；通過勒索軟件、破壞性攻擊或其他手段無法訪問關鍵數據或系統；以及業務延遲、服務或系統中斷或拒絕服務。如果發生此類行為，我們、我們的客户和其他第三方可能面臨責任、訴訟和監管或其他政府行動，以及現有或潛在客户的損失、品牌和聲譽的損害、我們的競爭地位的損害以及其他經濟損失。

應對網絡安全事件和實施補救措施的成本和業務後果可能是巨大的。在我們的行業中，越來越多的安全漏洞在廣泛的硬件、軟件或其他基礎設施中被發現、公佈和利用，這增加了我們和我們的客户遭受攻擊的風險以及響應和補救的潛在成本。此外，某些網絡威脅和漏洞的快速發展、無處不在和複雜的性質，以及我們業務和基礎設施的規模和複雜性，使得某些威脅或漏洞可能無法及時檢測到或無法緩解，以防止或最大限度地減少攻擊對我們或我們客户的影響。我們和我們客户面臨的網絡安全風險還取決於客户、業務合作伙伴、供應商、員工、承包商和其他第三方的行動、做法和投資等因素。網絡安全攻擊或其他災難性事件導致電力、信息技術、通信系統或其他關鍵基礎設施中斷或故障，可能導致公司、客户或其他第三方運營或服務中斷或延遲、財務損失、人員或財產受傷或死亡、潛在責任以及品牌和聲譽損害。儘管到目前為止，我們還沒有經歷過對我們產生重大不利影響的網絡安全事件，我們不斷採取重大步驟來降低一系列職能的網絡安全風險，但這些措施不能完全消除風險或提供絕對安全。雖然我們繼續監測、識別、調查、應對、補救和制定計劃，以迅速從網絡安全事件中恢復，儘管我們做出了努力，但我們未來可能會受到具有實質性不利影響的網絡安全事件的影響。

20

目錄表

由於我們是一家全球企業，我們所面臨的網絡安全和數據隱私問題的監管環境日益複雜，並將繼續影響我們的業務，包括通過增加風險、增加合規成本以及擴大或以其他方式改變合規義務。隨着我們對數據的依賴增加，法規對我們的業務、風險和聲譽的潛在影響也將相應增加。在全球範圍內頒佈和擴大網絡安全和數據隱私法律和法規，包括更加重視國際數據傳輸機制；此類法律和法規缺乏協調一致；相關訴訟和執法活動增加；可能造成損害、罰款和處罰；以及可能對人工智能等新技術進行監管，這將繼續導致合規成本和風險增加。與加強合規、執法和降低風險相關的任何額外成本和處罰都可能降低某些產品的利潤，或增加將某些產品推向市場的難度。

與法律法規有關的風險

我們的全球業務使我們面臨眾多甚至有時相互衝突的法律和監管要求，違反這些規定可能會損害我們的業務。

我們在反腐敗、進出口管制、內容要求、網絡安全和數據隱私、貿易限制、關税、税收、制裁、移民、內部和披露控制義務、證券監管、ESG倡議、反競爭、反洗錢、工資和工時標準、就業和勞工關係以及人權等各種問題上受到無數不斷演變、有時甚至相互衝突的法律制度的制約。我們業務的全球性，包括我們可能不太發展或瞭解法律制度的司法管轄區，偏離國際標準的商業慣例和標準，以及我們在多個受監管行業的業務的多樣性，進一步增加了合規的難度。此外，包括美國《反海外腐敗法》和英國《2010年反賄賂法》在內的某些法律法規可能會要求我們對我們的員工、分包商、供應商、代理商、聯盟或合資夥伴、我們可能收購的公司及其員工、分包商、供應商和代理商以及我們關聯的其他第三方的行為負責，如果他們採取了違反適用的反腐敗法律或法規的行為(無論我們是否參與或知道導致違規的行為)。遵守各種法律要求既昂貴又耗時，而且需要大量資源。在我們的業務開展過程中，如果違反這些規定中的一個或多個，可能會導致鉅額罰款和處罰、返還利潤、對我們和/或我們的員工採取執法行動或刑事制裁、禁止開展業務、不利宣傳和損害我們的聲譽。在履行我們對客户的義務時違反這些規定也可能導致重大金錢損失的責任，並限制我們有效履行合同義務的能力，從而使我們面臨客户的潛在索賠。由於我們開展業務的國家的法律制度發展程度不同，當地法律可能不夠發達或提供足夠明確的指導，可能不足以保護我們的權利。

法律和法規的變化也可能要求我們實施服務的方式發生重大而代價高昂的變化，或者可能對我們的服務徵收額外的税。例如，不同司法管轄區不時提出的限制在我們工作中使用離岸資源或懲罰使用離岸資源的公司的法律和法規的變化，可能會對我們的運營結果產生不利影響。此類變更可能會導致合同終止或工作轉移到岸上，從而給我們帶來更大的成本。此外，法律法規的變化，包括擴大出口管制和地緣政治事態發展導致的制裁，可能會影響我們的業務，包括對我們可以在哪裏開展業務、我們可以與哪些方開展業務以及可以開展的工作的性質施加限制。此類變化可能會對某些市場現有或未來的業務運營造成限制，違反此類法律和法規可能會導致鉅額罰款、處罰和執法行動。

税務問題可能會影響我們的運營結果和財務狀況。

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們計算並計提我們所經營的每個税務管轄區的税款。税務會計往往涉及複雜的問題，需要我們的判斷力來確定我們在全球範圍內的所得税和其他税收負債撥備。我們未來的所得税和現金税項撥備可能會受到許多因素的不利影響，包括但不是

21

目錄表

這些因素包括：法定税率較低的國家的税前收益低於預期，法定税率較高的國家的税前收益高於預期，遞延税項資產和負債的估值變化，以及税法、法規、會計原則或其解釋的變化，這些都可能對我們未來的經營業績和財務狀況產生不利影響。經濟合作與發展組織(“經合組織”)繼續發佈準則，這些準則在某些方面不同於長期存在的國際税收原則。隨着各國單方面修改税法以採納經合組織指導方針的某些部分，這可能會增加税收的不確定性，並可能對我們的所得税產生不利影響。地方國家、州、省或市的税收也可能受到地區、聯邦、國家或類似形式的政府的審查和潛在的推翻，這也可能對我們的所得税產生不利影響。此外，我們的報税表很可能會由我們開展業務的司法管轄區的税務當局進行審查。雖然我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足，但不能保證這些檢查的結果不會對公司的所得税和現金流撥備產生不利影響。

我們面臨法律訴訟和調查風險。

作為一家擁有約90,000名員工並在100多個國家和地區擁有客户的公司，我們作為或可能成為當事人，和/或可能受到在我們正常業務過程中不時出現的各種索賠、要求、訴訟、調查、税務事項和其他程序的影響。此外，IBM可能會根據與分居相關的協議，就與分居前發生的事件有關的判決從我們那裏獲得賠償。與這類法律程序有關的風險在本報告其他部分財務報表附註13--承付款和或有事項中有更詳細的説明。我們相信，我們已經採取了適當的風險管理和合規計劃。然而，法律和合規風險將繼續存在，可能會不時出現額外的法律程序和其他意外情況，其結果無法確切預測。

我們可能會為受監管的環境問題招致成本。

我們受制於各種聯邦、州、地方和外國關於向環境排放材料或其他與環境保護有關的法律和法規。如果我們違反環境法律法規或根據環境法規承擔責任，我們可能會招致成本，包括清理費用、罰款和民事或刑事制裁，以及第三方對財產損害或人身傷害的索賠。此外，如果我們違反這些法律法規或根據這些法律法規承擔責任，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會對我們的產品和服務的需求產生負面影響。遵守環境法律和法規預計不會對我們的財務狀況、經營業績和競爭地位產生重大不利影響。

客户、投資者和監管機構對氣候變化以及環境、社會和治理(ESG)問題的關注和要求增加，或就我們的ESG承諾承擔法律責任，我們可能會受到實質性和不利的影響。

全球氣候變化是碳排放增加的結果，與日益嚴重的環境退化、生物多樣性喪失和自然災害發生率增加有關。全球氣候變化不僅包括環境問題，還包括人權、多樣性、負責任的供應鏈管理、倫理、網絡安全和隱私問題。我們實現ESG承諾的能力，包括我們到2040年實現淨零排放的承諾，可能會受到許多風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的。此類風險的例子包括：資源和相關技術的可用性和成本；符合我們標準的供應商的可用性；以及我們管理可能影響員工、客户和企業的自然災害的能力。各國政府正在實施地方、國家和國際法規、税收和機制，以管理網絡、勞動力、環境和人權風險。要求ESG披露的法律和法規要求正在增加。如果我們不滿足這些要求，如果我們無法提供具有競爭力的產品和服務來納入這些緩解，我們的業務和運營可能會受到客户收入和市場份額損失的負面影響戰略。此外，跟蹤和報告ESG指標的標準在全球範圍內繼續發展。我們在整個運營和供應鏈中報告ESG指標的流程和控制正在隨着識別、測量和報告ESG指標的多個不同標準而不斷髮展。

22

目錄表

如果我們的ESG實踐不符合股東的期望，我們將面臨撤資和公司實踐和政策受到挑戰的風險。此外，員工和客户可能會尋求提供ESG好處和/或將ESG風險降至最低的就業機會、產品和服務。/如果我們不能滿足這些需求，可能會對我們的業務產生負面影響，損害我們的聲譽。

與融資和資本市場活動有關的風險

評級機構下調或撤銷對我們債務證券的評級、展望或觀察，可能會增加我們未來的借款成本，減少我們獲得資本的機會，並對我們的財務業績產生不利影響。

如果評級機構認為與評級、展望或手錶的基礎有關的當前或未來情況，例如我們業務的不利變化，有必要的話，評級機構可以完全下調或撤回所分配的任何評級、展望或手錶。未來對我們的評級、展望或觀察的任何下調，都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。此外，如果我們的評級降至某些水平以下，可能會導致某些客户減少或停止與我們的業務往來，這將對我們的財務業績產生不利影響。

商業和信貸環境可能會對我們獲得資本的途徑產生不利影響。

如果對我們服務的需求或我們客户或供應商的償付能力大幅下降，或者如果經濟狀況出現其他重大不利變化，我們以可接受的條件發行債務或達成其他融資安排的能力可能會受到不利影響。世界金融市場的波動可能會增加借貸成本，或影響我們進入資本市場的能力。這些情況可能會對我們的信用評級產生不利影響。

我們的財務業績可能會受到市場流動性狀況變化和應收賬款客户信用風險的不利影響。

我們的客户羣包括許多世界各地的企業，從中小型企業到世界上最大的組織和政府，我們收入的很大一部分來自許多行業的全球客户。因此，我們的財務業績受到世界各地各種行業動態的影響，包括地區或全球經濟活動的突然變化。我們的收益和現金流，以及我們獲得資金的渠道，可能會受到市場流動性狀況變化的負面影響。另外， 如果我們意識到與主要客户的信用相關的信息，或者如果未來應收賬款的實際違約率總體上與目前預期的不同，我們可能不得不調整我們的信貸損失準備金，這可能會影響我們在進行調整期間的淨收入。

我們的養老金計劃可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。

不利的金融市場狀況和信貸市場的波動可能會對我們的養老金信託資產的價值及其未來估計的養老金負債產生不利影響。因此，我們在任何時期的財務業績都可能受到負面影響。此外，在金融市場長期低迷的時期，我們可能被要求提供增量養老金計劃資金，從而產生流動性風險，這可能會對我們的財務靈活性產生負面影響。此外，我們的業績可能會受到美國境外強制性養老金破產保險保費的負面影響。由於有爭議的國家無關公司的破產水平，保費增長可能會很大。

我們面臨匯率風險，這可能會對我們的收入和業務產生不利影響。

我們很大一部分收入和成本來自在非美元貨幣環境下運營的附屬公司，這些附屬公司的業績受到非美元貨幣和美元相對價值變化以及地區或全球經濟活動突然變化的影響。此外，我們有勞動和產品供應協議，其中我們的成本計價的貨幣與客户合同中的貨幣不同。我們的對衝策略可能無法完全緩解我們的貨幣風險，或者可能被證明是不利的。

23

目錄表

此外，相對於我們的功能貨幣，貨幣匯率的大幅變化可能會增加我們向客户提供的服務相對於當地競爭對手的成本，從而導致我們的現有或潛在客户被這些當地競爭對手搶走。

與我們從IBM剝離出來相關的風險

剝離可能無法實現部分或全部預期收益。

作為一家獨立的上市公司，我們的規模更小，多元化程度更低，業務重點比IBM更窄，可能更容易受到不斷變化的市場狀況的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

如果剝離被確定為不符合美國聯邦所得税的免税條件，我們可能對IBM負有賠償義務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果根據第355條和1986年《國税法》(以下簡稱《準則》)的相關規定，分配被確定為不符合不確認損益的資格，則在分配中收到我們普通股的每一位應繳納美國聯邦所得税的股東通常將被視為收到了與所收到普通股的公平市場價值相等的金額的分配，這通常將導致：(I)向該股東支付應税股息，只要該股東按比例(I)IBM當期或累計盈利及利潤中的應税收益；(Ii)IBM普通股中該股東基數(但不得低於零)的減少額，減幅為所收到的金額超過該股東在IBM的收益及利潤中所佔的份額；及(Iii)交換IBM普通股所得的應課税收益，減幅為該股東所佔IBM的收益及利潤與該股東在其IBM普通股中的基數之和。

如果由於我們的任何陳述不真實或我們的契約被違反，根據第355條和準則相關條款，剝離被確定為不符合不確認損益的資格，我們可能被要求賠償IBM由此產生的税收和相關費用。這些數額可能是很大的。任何此類賠償義務都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

此外，如果我們或我們的股東從事的交易導致我們的股票所有權在從分配日期前兩年開始的四年期間以投票或價值的方式發生了50%或更大的變化，則分配通常應根據守則第355(E)節向IBM徵税，但不應向其股東徵税，除非已確定此類交易和分配不是計劃或一系列關聯交易的一部分。如果分配由於我們股票所有權的50%或更大的變化而應向IBM徵税，IBM將確認等於分配給IBM股東的普通股在IBM普通股中的納税基礎上在分配日的公平市場價值的超額收益，我們通常將被要求賠償IBM對此類收益和相關費用的徵税。這些數額可能是很大的。任何此類賠償義務都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們同意了許多限制，以保留對剝離的免税待遇，這可能會降低我們的戰略和運營靈活性。

為了保持分拆及相關交易的免税性質，我們在與IBM的税務協議中同意訂立契諾和賠償義務，以符合守則第355節和守則的相關條文，以及州、地方和外國税法。這些公約包括在剝離後兩年內對我們的活動進行某些限制。具體地説，我們就我們的股票或資產進行收購、合併、清算、出售和股票贖回交易的能力受到某些限制。此外，根據税務事宜協議，吾等可能須就收購吾等股票或資產而產生的任何該等税務責任向IBM作出彌償，即使吾等並無參與或以其他方式協助收購。此外，我們在停止活躍的貿易或業務、發行或出售股票或其他證券(包括可轉換為我們股票的證券，但不包括某些補償安排)以及在正常業務過程之外出售資產方面，都受到具體的限制。

24

目錄表

這些契約和賠償義務可能會限制我們進行戰略交易或從事新業務或其他可能使我們的業務價值最大化的交易的能力，並可能阻礙或推遲我們的股東可能認為有利的戰略交易。

我們在實施新的企業資源規劃系統時可能會遇到困難。

自分拆以來，我們一直依賴IBM根據過渡服務協議(“TSA”)提供的金融和業務運營系統。我們正在實施新的企業資源規劃系統(“企業資源規劃系統”)，它將取代這些財務和業務運營系統。實施這一新的企業資源規劃需要投入大量的人員和財政資源，包括第三方系統集成商、諮詢人、許可證和其他支助的大量支出。當我們實施這一企業資源規劃時，我們可能會遇到延誤、成本增加和其他困難，包括潛在的設計缺陷、錯誤計算、由於業務計劃或報告標準的變化而重新工作，以及將管理層的注意力從日常業務運營中轉移。延長延誤還可能帶來運營和商業風險，包括網絡安全風險、商業運營風險和其他複雜情況。如果我們不能按計劃實施這個企業資源規劃，我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響，我們對這些控制進行充分評估的能力可能會被推遲，我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到負面影響。

我們或IBM可能無法履行作為分離協議一部分執行的各種交易協議。

關於分拆，我們和IBM簽訂了與分拆相關的各種交易協議。這些協議還管理着我們在剝離後與IBM的關係。我們依賴IBM履行這些協議下的履約義務。自剝離以來，我們和IBM之間出現了某些合同糾紛。我們和IBM已經啟動了與其中某些事項相關的仲裁程序。如果這些仲裁的結果對Kyndryl不利，如果找不到雙方都能接受的商業解決方案，或者如果我們或IBM無法或仍然無法或不願履行我們或IBM根據這些協議承擔的義務，包括賠償義務，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

與我們的普通股和證券市場有關的風險

由於未來的股權發行，我們普通股的持有者可能會被稀釋。

未來，我們普通股的持有者可能會因為收購、資本市場交易或其他方面的股權發行而被稀釋，包括我們將授予我們的董事、高級管理人員和員工的任何股權獎勵。這種獎勵對我們的每股收益有稀釋作用，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。我們計劃根據我們的員工福利計劃向我們的董事、高級管理人員和其他員工發放額外的股票獎勵，包括年度獎勵、新員工獎勵和定期保留獎勵，作為我們正在進行的股權薪酬計劃的一部分。

我們修訂和重新修訂的公司註冊證書以及修訂和重新修訂的章程和特拉華州法律中的某些條款可能會阻止收購併限制我們股東的權力。

我們修訂和重新修訂的公司註冊證書、修訂和重新修訂的章程和特拉華州法律中的幾項條款可能會阻礙、推遲或阻止合併或收購。該等條款包括(I)就分拆後一段時間內董事在本公司董事會的任期訂立交錯條款；(Ii)就股東提名及建議訂立預先通知規定；(Iii)規定在董事會分類期間只可因任何理由罷免董事；(Iv)限制股東召開特別會議或經書面同意行事的能力；及(V)賦予董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的權利。此外，我們受特拉華州公司法(“DGCL”)第203條的約束，該條款可能具有延遲或阻止您可能喜歡的控制權變更的效果。

本公司經修訂及重訂的公司註冊證書、經修訂及重訂的附例及特拉華州法律中的上述及其他規定，可能會阻止、延遲或防止某些類型的交易涉及實際或

25

目錄表

威脅收購或控制權變更，包括主動收購企圖，即使交易可能為我們的股東提供機會，以高於現行市場價格的價格出售他們持有的普通股。我們的董事會相信，這些條款將通過要求潛在收購者與董事會進行談判併為董事會提供更多時間來評估任何收購提議，從而保護我們的股東免受強制性或其他不公平收購策略的影響。即使收購要約可能被一些股東認為是有益的，並可能推遲或阻止董事會認為不符合我們和我們股東的最佳利益的收購，這些條款仍將適用。

我們修訂和重申的公司註冊證書規定，特拉華州的某些法院或美國聯邦地區法院將是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇來處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛。

我們經修訂和重新修訂的公司註冊證書在法律允許的最大範圍內規定，在所有情況下，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則位於特拉華州內的衡平法院將是代表我們提起的任何衍生品訴訟或法律程序的唯一和獨家論壇，任何聲稱違反任何董事、高級管理人員或其他員工或股東對我們或我們股東的受信責任的訴訟，根據《公司條例》提出的任何訴訟，或《公司條例》賦予位於特拉華州的衡平法院的司法管轄權的任何訴訟，或主張受《公司條例》第115條定義的內務原則管轄的索賠的任何訴訟，或根據《公司條例》、本公司修訂及重訂的公司註冊證書或本公司經修訂及重新修訂的附例提出索賠的任何訴訟。然而，如果特拉華州內的衡平法院沒有管轄權，訴訟可以在特拉華州地區的美國地區法院提起。排他性法院條款規定，它不適用於根據《證券法》、《交易法》或其他聯邦證券法提出的、對其有專屬聯邦管轄權或同時存在聯邦和州管轄權的索賠。除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的訴因的獨家法院。

任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，將被視為知悉並在法律允許的最大範圍內同意本公司上述經修訂及重訂的公司註冊證書的規定。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管、其他員工或股東的此類訴訟。然而，其他公司的公司註冊證書中類似的法院條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰。如果法院發現我們修訂和重新發布的公司註冊證書中包含的排他性選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用。

項目1B。未解決的員工意見：

沒有。

​

26

目錄表

項目2.財產：

截至2023年3月31日，我們在全球擁有或租賃了約1770萬平方英尺的空間，其摘要如下所示。我們相信，我們現有的物業狀況良好，適合開展業務。

​

項目3.法律訴訟：

請參閲附註13--本表格10-K其他部分所列合併財務報表的承付款和或有事項。

​

第四項礦山安全信息披露：

不適用。

​

第II部

第五項登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場：

我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為KD。

​

截至2023年5月19日，我們普通股的記錄保持者約為272,362人。這並不是公司普通股的實際受益所有者數量，因為一些股票是由經紀商和其他人代表個人所有者以“街頭名義”持有的。

​

自分拆以來，我們從未就普通股支付過現金股息。未來的股息(如果有的話)以及宣佈任何此類股息的時間將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括但不限於我們的運營結果、財務狀況、債務水平、資本要求、合同限制、我們債務協議和任何優先股的限制、業務前景以及我們董事會認為相關的其他因素。

27

目錄表

股票表現圖表

​

下圖比較了我們普通股持有者的累計總回報與S&P400中型股指數和S&P IT板塊指數的累計總回報。

​

下圖跟蹤了從2021年11月4日我們的股票開始在紐約證券交易所正常交易到2023年3月31日期間，對我們普通股和每個指數的100美元投資的表現。

​

​

28

目錄表

下圖跟蹤了從2022年4月1日，也就是我們的財政年度開始，到2023年3月31日，對我們普通股和每個指數投資100美元的表現。

​

​

第6項。[已保留]

​

29

目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析：

概述

​

2022年1月，公司將其財政年度末從12月31日改為3月31日。以下是截至2023年3月31日的年度、截至2022年3月31日的12個月(未經審計)、截至2022年3月31日的三個月過渡期和截至2021年12月31日的年度的精選業績和同比比較。該公司將公佈截至2022年3月31日的12個月的未經審計的經營業績，因為管理層相信，這一比較將有助於讀者瞭解我們2023財年的業績。截至2022年3月31日的12個月的業績來自我們之前報告的季度綜合財務報表。以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告其他部分包括的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。關於截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日之間的比較的進一步信息，請參閲我們於2022年5月27日提交給美國證券交易委員會的當前8-K/A表(下稱“8-K/A表”)的修正案1中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。我們將經8-K/A附件99.1修訂和更新的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告稱為“2021年Form 10-K”。

​

(1)    以不變貨幣計算的收入增長和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。有關這些指標的定義以及調整後的EBITDA與根據美國公認會計原則計算和呈報的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲“⸺分部結果”。

​

​

信息組織

Kyndryl Holdings，Inc.成立於2021年9月，是IBM的全資子公司，目的是持有IBM全球技術服務部門託管基礎設施服務部門的運營。2021年11月3日，IBM將相當於Kyndryl已發行普通股80.1%的股票分配給2021年10月25日交易結束時IBM普通股的記錄持有人，這一剝離是美國聯邦免税的。分銷後，Kyndryl成為一家獨立的上市公司，是世界領先的管理型基礎設施服務提供商。IBM在剝離後的第二年出售了其在Kyndryl普通股中19.9%的留存權益。

​

Kyndryl利用截至2021年11月3日的分配和剝離方法編制歷史財務報表。本報告中分離前的綜合財務報表可能並不代表我們未來的業績，不一定包括我們將產生的實際費用，也可能不反映我們的經營結果、財務狀況和現金流，如果我們在所述的歷史時期是一家獨立的公司。有關其他信息，請參閲所附合並財務報表附註1--重要會計政策中的“列報基礎”。

30

目錄表

財務業績摘要

宏觀動力學

2021年，世界大部分地區宏觀經濟全面復甦。對技術服務的需求在新冠肺炎疫情造成下降後出現反彈，因為大型組織再次表明，在設計、建立、管理其技術系統和使其現代化方面需要援助。在2023財年，儘管經濟增長放緩，地緣政治緊張局勢加劇，新冠肺炎疫情揮之不去，通脹壓力和政府遏制通脹的努力，但對信息技術服務的需求仍在繼續。儘管某些地區的經濟放緩風險最近有所增加，但包括國際貨幣基金組織在內的大多數經濟學家預計，2023年和2024年全球宏觀經濟將出現正增長。

2023財年財務業績

在截至2023年3月31日的一年中，我們報告了170億美元的收入，與截至2022年3月31日的12個月相比下降了7%，這主要是由於匯率的7個百分點的負面影響。在我們的部門中，美國的收入與前12個月相比沒有變化，日本的收入下降了13%，主要市場的收入下降了13%，戰略市場的收入下降了1%，下降的主要原因是匯率變動。淨虧損14億美元，較前12個月增加6.65億美元，這主要是由於減值費用、交易相關成本和服務成本佔收入的比例下降所致，反映了我們在關鍵計劃上的進展。關於我們的主要舉措的更多信息，見第一部分項目1“業務--我們的戰略”。

過渡期財務業績

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們報告了44億美元的收入，與截至2021年3月31日的三個月相比下降了7%，這主要是由於匯率的四個百分點的負面影響。在我們的細分市場中，與截至2021年3月31日的三個月相比，美國收入下降了5%，日本收入下降了7%，主要市場收入下降了14%，戰略市場收入增加了2%，下降的主要原因是匯率變動。淨虧損2.29億美元，比上年同期增加2.65億美元，主要是由於成本減少，包括前幾個季度採取的勞動力行動帶來的好處。

2021年財務業績

在截至2021年12月31日的一年中，我們報告了187億美元的收入，與前一年相比下降了4%，這主要是由於現有和新客户在我們計劃與前母公司分離期間暫停活動，以及某些新的和續簽的客户合同預期價格下降導致的合同量下降。這是所有細分市場的一致趨勢。與2020年相比，美國的收入下降了5%，日本下降了4%，自營市場下降了1%，戰略市場下降了5%。淨虧損23億美元，比上年增加2.97億美元。截至2021年12月31日止年度的淨虧損包括4.69億美元的商譽減值費用、6.27億美元的交易相關成本、5200萬美元的某些長期索賠和糾紛的訴訟費用，以及我們前母公司的成本分配。

陳述的基礎

我們根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表，這要求我們做出影響綜合財務報表和附註中報告和披露的金額的估計和假設。我們根據最新和最好的可用信息準備了這些估計，但實際結果可能與這些估計和假設有很大不同。

在2021年11月4日之前，Kyndryl的隨附財務報表是從母公司的綜合財務報表和會計記錄中衍生出來的，就像本公司是獨立運營的一樣

31

目錄表

根據美國公認會計準則和美國證券交易委員會的規則和規定提交和編制。從歷史上看，公司由母公司全球技術服務部門的託管基礎設施服務部門組成，並不是作為一家獨立的公司運營。因此，母公司已在母公司的綜合財務報表中報告了公司的財務狀況和經營業績、現金流量和權益變化。

截至分離日期的隨附財務報表反映了某些IBM公司、基礎設施和共享服務費用的分配，包括集中研究、法律、人力資源、工資、財務和會計、員工福利、房地產、保險、信息技術、電信、金庫和其他費用。如有可能，該等費用按直接使用量分配，其餘按比例分配，按人數、毛利、資產或其他分配方法分配，而該等分配方法被視為合理反映Kyndryl於呈列期間所提供服務的使用率或所獲利益。截至分拆日期的隨附財務報表可能並不能反映本公司未來的業績，也不一定反映本公司在本報告所述期間作為一家獨立公司運營時的財務狀況、經營結果和現金流。

在2021年11月3日分離後，公司2021年11月4日至2023年3月31日期間的財務報表是根據我們作為獨立公司報告的業績編制的綜合財務報表。Kyndryl實體之間的所有重大交易和賬户均已取消。在分離之前，IBM和Kyndryl之間的所有重大公司間交易都包括在所附合並財務報表的母公司投資淨額中。

在分離之前，我們的業務包括在IBM提交的合併的美國聯邦和某些州以及當地和外國所得税申報單中(如果適用)。該公司還提交了某些單獨的外國所得税申報單。就以“分拆”方式呈列的歷史期間而言，所得税撥備已按獨立報税表基礎計算，猶如我們提交獨立報税表一樣。

在分居後，所得税撥備是根據Kyndryl的經營足跡以及納税申報單選舉和斷言計算的。目前的所得税負債，包括IBM所得税申報表中與我們的活動相關的未確認税收優惠金額，被視為立即通過綜合資產負債表中的母公司投資淨賬户與IBM結算，並反映在綜合現金流量表中融資活動部分的母公司轉賬淨額中。

在所列財務報表和表格中，由於使用了四捨五入的數字進行披露，某些列和行可能不會增加。列示的百分比是根據基本的整美元金額計算的。

32

目錄表

細分結果

下表列出了截至2023年3月31日的年度、截至2022年3月31日的12個月以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的可報告部門的收入和調整後的EBITDA。部門收入和按不變貨幣計算的收入增長不包括部門之間的任何交易。

​

NM--沒有意義

(1)以不變貨幣計算的實際收入增長和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。有關這些指標的定義以及調整後的EBITDA與淨收入(虧損)的對賬，請參閲以下信息。

(2)淨額是指未分配給分部的淨額

​

我們根據美國公認會計準則報告我們的財務業績。我們還提出了某些非公認會計準則的財務指標，以向投資者提供有用的補充信息。我們提供這些非公認會計準則財務衡量標準是因為我們認為，它提高了對基本結果和管理層決策對經營業績的影響的可見性，並使之能夠更好地與同行公司進行比較。

​

以不變貨幣計算的收入增長是一項非公認會計準則措施，在從外幣換算成美元時消除了匯率波動的影響。它是用上一年同期存在的平均匯率計算的。提供了不變貨幣措施，以便可以在不受貨幣匯率波動影響的情況下查看收入，這與管理層評估我們的收入結果和趨勢的方式是一致的。

​

此外，管理層使用調整後的EBITDA來評估我們的業績。調整後的EBITDA是一項非GAAP計量，定義為淨收益(虧損)，不包括淨利息支出、折舊和攤銷(不包括使用權資產的折舊和資本化合同成本的攤銷)、與停止使用租賃/固定資產有關的費用、與租賃終止有關的費用、交易相關成本、養老金服務成本和多僱主計劃成本以外的養老金成本、基於股票的補償費用、勞動力再平衡費用、減值費用、重大訴訟費用以及高通脹國家的外匯影響。我們認為，調整後的EBITDA是一項有用的補充措施，有助於投資者評估我們的經營業績，因為它排除了某些項目，這些項目的期間波動不一定與我們業務運營的變化相對應。我們提供這一非公認會計準則財務指標是因為我們相信它提高了對基本結果的可見性和管理層決策對運營業績的影響，使我們能夠更好地與同行公司進行比較，並使我們能夠提供業務的長期戰略視角。

33

目錄表

這些披露是對美國公認會計原則基礎上的收入和損益指標與上年同期相比的百分比變化的補充，而不是作為替代。其他公司可能會以不同的方式計算和定義類似標籤的項目，這可能會限制這一措施在進行比較時的有效性。

​

下表提供了美國公認會計原則淨收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬：