2023年6月7日

聯合天然食品有限公司報告

2023 財年第三季度業績

羅德島普羅維登斯——2023年6月7日——聯合天然食品公司（紐約證券交易所代碼：UNFI）（“公司” 或 “UNFI”）今天公佈了截至2023年4月29日的2023財年第三季度（13周）的財務業績。

2023 財年第三季度亮點（與 2022 財年第三季度比較）

•淨銷售額增長了3.7％，達到75億美元

•毛利下降了1200萬美元，或1.2％，至10億美元；在LIFO收費之前，毛利下降了4.7％

•淨收益下降89.6％至700萬美元；攤薄後每股收益（EPS）下降89.1％至0.12美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了18.9％，至1.59億美元

•調整後的每股收益下降50.9％至0.54美元

•與第二季度末相比，淨負債減少了4600萬美元

•下調 FY2023 盈利前景；維持銷售和資本支出前景

•在繼續執行長期價值創造計劃的同時，採取超過1億美元的年化短期盈利能力提升行動

UNFI首席執行官桑迪·道格拉斯表示：“儘管存在重大行業阻力，但我們的第三季度業績繼續表明我們客户價值主張的力量，因為銷售和產品滲透率有所提高。”“但是，我們的盈利能力受到毛利率下降幅度大於預期的影響，這反映了艱難的運營和宏觀經濟背景，這導致了通貨膨脹收益的降低，主要與採購收益的減少以及萎縮加劇有關。由於這種壓力，我們正在下調調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益的2023財年展望。”

“客户繼續告訴我們我們有合適的產品和增值服務。他們樂觀地認為，我們正在採取適當的行動，幫助他們規劃和執行進入市場戰略，並繼續提高我們的執行能力，以支持他們的業務增長，” 道格拉斯繼續説道。“在長期改進工作的同時，我們還專注於立即採取成本緩解措施，以提高短期內的業務盈利能力，這些短期盈利能力的提高預計將帶來超過1億美元的年化收益。我們相信，我們的短期和長期行動將使UNFI成為一家更強大、更高效的公司，更有能力為客户和供應商提供服務並創造更高的股東價值。”

2023 財年第三季度摘要

(1) 有關這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲本新聞稿中的表格。

與去年同期相比，2023財年第三季度的淨銷售額增長了3.7％，這主要是由通貨膨脹和新業務推動的。這項新業務源於向現有客户銷售新的或擴展的類別，以及從我們強大的渠道中增加新客户。銷量減少部分抵消了這些增長。

2023財年第三季度的毛利為10億美元，與2022財年第三季度相比減少了1200萬美元，下降了1.2％。不包括兩個時期的非現金後進先出費用，毛利下降了5100萬美元，下降了4.7％。2023財年第三季度的毛利率為淨銷售額的13.3％，其中包括3,300萬美元的LIFO費用。不包括這筆非現金費用，毛利率為淨銷售額的13.8％。2022財年第三季度的毛利率為淨銷售額的14.0％，其中包括7200萬美元的LIFO費用。不包括這筆非現金費用，2022 財年第三季度的毛利率為淨銷售額的 15.0%。不包括後進先出費用在內的毛利率下降主要是由動盪的宏觀經濟環境推動的，這導致通貨膨脹收益減少和採購收益減少。毛利還反映了更高的萎縮水平和與運營改善相關的成本。

2023財年第三季度的運營支出為9.67億美元，佔淨銷售額的12.9％，而2022財年第三季度為9.69億美元，佔淨銷售額的13.4％。2023財年第三季度的運營支出包括約2000萬美元的收益，該收益源於先前因業績不佳而導致的應計激勵性薪酬支出逆轉，而佔用相關成本的增加部分抵消了這一收益。2022 財年第三季度的運營支出包括大約 1500 萬美元的激勵性薪酬支出。

2023財年第三季度的淨利息支出為3500萬美元，而2022財年第三季度的淨利息支出為3,700萬美元。淨利息支出的減少是由於平均債務餘額減少和利息收入增加，但利率的提高部分抵消了這一減少。

2023財年第三季度的有效税率為14.3％，而2022財年第三季度的支出為29.9％。這一變化主要是由2023財年第三季度進行的合夥投資的影響以及2023財年第三季度税前收入的減少所推動的。

2023財年第三季度的淨收入為700萬美元。2022 財年第三季度的淨收入為 67 萬美元。

2023財年第三季度的攤薄後每股淨收益（EPS）為0.12美元，而2022財年第三季度的攤薄後每股淨收益為1.10美元。2023財年第三季度調整後的每股收益為0.54美元，而2022財年第三季度為1.10美元。

2023財年第三季度的調整後息税折舊攤銷前利潤為1.59億美元，而2022財年第三季度為1.96億美元。

資本配置和融資概述

•自由現金流——在2023年第三季度，自由現金流為6500萬美元，而2022財年第三季度為1.26億美元。2023財年第三季度的業績反映了運營活動提供的淨現金為1.32億美元，部分被6700萬美元的資本支出支出所抵消。

•槓桿率——扣除現金後的未償債務總額在本季度末為20.2億美元，反映了2023財年第三季度（與2023財年第二季度末相比）減少了4600萬美元。這是該公司自2018年收購SUPERVALU INC以來的最低淨負債水平。截至2023年4月29日，淨負債與調整後的息税折舊攤銷前利潤槓桿率為2.7倍。

•流動性——截至2023年4月29日，總流動性約為16.2億美元，包括約3,800萬美元的現金，加上公司基於資產的貸款機制下約15.8億美元的未使用容量。

•回購計劃——在2023財年第三季度，公司以35.06美元的平均價格回購了約36.8萬股股票，總成本約為1200萬美元。

2023 財年展望 (1)

該公司已將其全年展望更新為以下內容：

(1) 上面提供的展望僅適用於2023財年，取代和取代了本文發佈日期之前提供的涵蓋2023財年的所有指導。這種前景是前瞻性的，基於管理層目前的估計和預期，存在許多風險，包括許多管理層無法控制的風險。請參閲下面的警示性安全港聲明。之前的全年展望反映了公司在2023年3月8日提供的與其2023財年第二季度業績相關的展望。

(2) 列出的每股收益金額包括四捨五入。

(3) 公司使用調整後的有效税率來計算調整後的每股收益。調整後的有效税率根據調整後的税前淨收入計算。它還排除了不確定税收狀況、估值補貼、與授予股份薪酬獎勵相關的税收影響以及可能影響運營有效税率可比性的離散公認會計原則税收項目變化的潛在影響。該公司認為，使用調整後的有效税率可以提高中期報告期的一致性，因為這些離散項目都可能導致公認會計原則税率的波動，而這並不表明公司的潛在持續業務。通過提供這項非公認會計準則指標，管理層打算為投資者提供對公司持續經營的有效税率的有意義、一致的比較。

(4) 有關這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲本新聞稿中的表格。

電話會議和網絡直播

公司2023財年第三季度電話會議和音頻網絡直播將於今天，即美國東部時間2023年6月7日星期三上午 8:30 舉行。電話會議（和補充材料）的網絡直播（和補充材料）將通過互聯網公司網站www.unfi.com的投資者專區向公眾開放，僅限收聽。也可以撥打 (888) 660-6768（會議編號 1099581）進行通話。網絡直播的在線檔案（和補充材料）將提供120天。

關於聯合天然食品

UNFI 是北美首屈一指的雜貨批發商，向北美的 30,000 多個地點提供種類最廣泛的新鮮、品牌和自有品牌產品，包括天然產品超市、獨立零售商、傳統連鎖超市、電子商務提供商和餐飲服務客户。UNFI還提供廣泛的增值服務和細分的營銷專業知識，包括專有技術、數據、市場洞察和貨架管理，以幫助客户和供應商建立業務和品牌。作為北美最大的提供全方位服務的雜貨合作伙伴，UNFI致力於建立一個更適合所有人的食品系統，該系統具有獨特的優勢，可以為客户提供美味的食物、更多選擇和新思維。要詳細瞭解 UNFI 如何推動食品的未來，請訪問 www.unfi.com。

1995年《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明：本新聞稿中關於公司業務的非歷史事實的聲明是 “前瞻性陳述”，涉及風險和不確定性，基於當前的預期和管理層估計；實際結果可能存在重大差異。公司根據經修訂的1934年《證券交易法》提交的文件中描述了可能影響這些陳述的風險和不確定性，包括其於2022年9月27日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年7月30日的10-K表年度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件，包括但不限於我們對主要客户的依賴；我們的利潤率相對較低企業，對通貨膨脹和通貨緊縮壓力敏感；我們的能力運營並依靠第三方來運行可靠和安全的技術系統；我們實現戰略舉措（包括任何收購）的預期收益的能力；勞動力和其他勞動力短缺和挑戰；重要客户的增加或流失或我們與這些客户的關係的重大變化；我們對包括通貨膨脹、可支配收入水平變化和消費者支出趨勢在內的總體經濟狀況的敏感性；任何流行病或疾病疫情的影響和持續時間；我們繼續的能力增加銷售額，包括利潤率更高的天然和有機食品以及非食品產品的銷售，並管理這種增長；我們行業的競爭加劇，包括零售商的持續整合和連鎖店的增長、大型零售商的直接分銷和在線分銷商的增長；我們能夠及時成功地在整個配送中心部署倉庫管理系統，在整個公司範圍內部署運輸管理系統，並通過這些努力提高效率和節省成本；由於我們無法控制的情況，包括由於缺乏長期合同、惡劣天氣、勞動力短缺或停工或其他原因，我們的供應鏈或分銷能力可能會中斷；供應商促銷活動適度，包括遠期購買機會減少；可能導致勞資關係困難和成本增加的工會組織活動；可能產生額外的資產減值費用；我們維持食品質量和安全的能力；燃料成本波動；國外波動匯率；以及我們識別和成功完成資產或業務收購的能力。任何前瞻性陳述均根據1995年《私人證券訴訟改革法》作出，因此僅代表截至發表之日。在適用法律要求的未來報告生效之日之前，公司不承諾更新上述報告中的任何信息。對未來經營業績的任何估計均基於許多假設，其中許多假設超出了公司的控制範圍，不應以任何方式解釋為保證此類業績確實會發生。這些估計值可能會發生變化，可能與最終報告的結果存在重大差異。公司可能會不時更新這些公開宣佈的估計，但沒有義務這樣做。

非公認會計準則財務指標：為了補充在美國公認會計原則（“GAAP”）基礎上提供的財務信息，公司在本新聞稿中納入了非公認會計準則財務指標調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的攤薄普通股收益（“調整後每股收益”）、調整後的有效税率、自由現金流和淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的槓桿率。調整後的每股收益是一項合併指標，公司通過將歸屬於UNFI的淨收益加上LIFO的費用或收益、商譽減值收益和費用、重組、收購和整合相關費用、資產出售損益、某些法律費用和收益、剩餘財產折舊和利息支出、債務清償損失、GAAP收益作為虧損列報且非公認會計準則收益代表收入時攤薄股票的影響以及税收來進行調節調整的影響和調整後的有效税率，其税收影響是使用調整後的有效税率計算的，以及管理層確定的某些其他非現金費用或項目。非公認會計準則調整後的有效税率不包括各種不確定税收狀況和估值補貼變更的潛在影響，以及與股票薪酬獎勵的歸屬相關的税收影響。非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤指標是一項合併指標，公司通過將包括非控股權益在內的淨收益（虧損）減去歸屬於非控股權益的淨收益，再加上非營業收入和支出，包括淨定期收益收入，不包括服務成本、利息支出、淨額和其他（收入）支出，加上根據公認會計原則計算的所得税準備金（收益）以及基於股份的調整，進行調節薪酬，後進先出非現金費用或福利，重組、收購和整合相關費用、商譽減值費用、出售資產的（收益）虧損、某些法律費用和收益以及管理層確定的某些其他非現金費用或其他項目。非公認會計準則自由現金流指標定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出付款。非公認會計準則淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的槓桿率定義為公司未償短期和長期債務和融資租賃負債的賬面價值總額減去淨現金和現金等價物，總和除以過去四個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤。

下表列出了這些非公認會計準則財務指標與其可比的GAAP財務指標的對賬以及淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤槓桿率的計算。非公認會計準則財務指標的列報無意孤立地考慮，也無意取代根據公認會計原則編制的任何衡量標準。公司認為，列出非公認會計準則財務指標調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益有助於進行同期比較，評估我們的業務業績，並通過排除在正常業務過程中預計不會出現的某些調整或不是實際和估計經營業績的有意義指標的調整來了解潛在的經營業績和核心業務趨勢。納入自由現金流有助於投資者瞭解公司的現金產生能力與出售資產產生的現金分開。淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的槓桿率是一項常用的指標，可幫助投資者瞭解和評估公司的資本結構及其資本結構隨着時間的推移而發生的變化。該公司目前預計將繼續將上述項目排除在非公認會計準則財務指標之外。管理層利用並計劃利用這些非公認會計準則財務指標，將公司在2023財年的經營業績與2022財年的同期以及內部編制的預測進行比較。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司的類似標題的指標不同。

聯合天然食品有限公司

簡明合併運營報表（未經審計）

（以百萬計，每股數據除外）

聯合天然食品有限公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

（以百萬計，面值除外）

聯合天然食品有限公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

						39 週期已結束
（單位：百萬）						4月29日 2023						4月30日 2022
來自經營活動的現金流：
包括非控股權益在內的淨收益						$	97					$	213
為將淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷						224						210
基於股份的薪酬						33						33
出售財產和設備的收益						(9)						(87)
封閉財產和其他重組費用						—						1
養老金和其他退休後福利淨收入						(22)						(30)
遞延所得税支出						2						—
LIFO 充電						83						102
應收賬款損失 (收回) 準備金						(2)						4
非現金利息支出和其他調整						11						20
經營資產和負債的變化						(15)						(497)
由（用於）經營活動提供的淨現金						402						(31)
來自投資活動的現金流：
資本支出的支付						(218)						(158)
處置資產的收益						14						231
投資付款						(7)						(28)
投資活動提供的（用於）淨現金						(211)						45
來自融資活動的現金流量:
循環信貸額度下的借款收益						2,387						3,853
循環信貸額度下的借款還款						(2,348)						(3,453)
償還長期債務和融資租賃						(149)						(369)
回購普通股						(41)						—
發行普通股和行使股票期權的收益						—						9
支付員工限制性股票預扣税						(39)						(42)
償還債務發行成本						—						(1)
對非控股權益的分配						(5)						(4)
其他貸款的償還						(2)						—
用於融資活動的淨現金						(197)						(7)
匯率對現金的影響						—						—
現金和現金等價物的淨增加（減少）						(6)						7
期初的現金和現金等價物						44						41
期末的現金和現金等價物						$	38					$	48
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金						$	114					$	110
聯邦、州和外國所得税的現金退款，淨額						$	(4)					$	—
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產						$	198					$	260
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產						$	—					$	1
應付賬款中增加的財產和設備						$	42					$	27

補充非公認會計準則財務信息（未經審計）

聯合天然食品有限公司

包括非控股權益在內的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬（未經審計）

(1) 2022 財年主要反映了 2022 財年第三季度出售我們位於加利福尼亞州里弗賽德的配送中心的收益。

(2) 反映了對多僱主養老金計劃提款費用估算值的調整。

(3) 反映了與某些零售商店因特定事件造成的損失和門店關閉費用相關的保險賠償。

(4) 反映了主要用於業務轉型計劃的第三方成本，包括網絡自動化和優化、商業價值創造、數字產品增強以及基礎設施統一和現代化。

歸屬於聯合天然食品公司的淨收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬（未經審計）

(1) 如此處所示，出售資產的收益不包括應收賬款貨幣化計劃下的應收賬款銷售虧損，這些虧損包含在簡明合併運營報表中出售資產的虧損（收益）中，未根據調整後的每股收益進行調整。

(2) 反映盈餘、非營業財產折舊和利息支出。

(3) 反映了與某些零售商店因特定事件造成的損失和門店關閉費用相關的保險賠償。

(4) 反映了主要用於業務轉型計劃的第三方成本，包括網絡自動化和優化、商業價值創造、數字產品增強以及基礎設施統一和現代化。

(5) 使用調整後的有效税率表示税前調整的税收影響。調整後的有效税率是根據調整後的税前淨收入計算得出的，其影響反映了不確定税收狀況的變化、估值補貼、與股票薪酬獎勵的歸屬相關的税收影響以及可能影響運營有效税率可比性的離散公認會計原則税收項目排除在外。下表提供了計算調整後每股收益時使用的調整後有效税率的對賬情況。該公司認為，使用調整後的有效税率可以提高中期報告期的一致性，因為這些離散項目都可能導致公認會計原則税率的波動，而這並不表明公司的潛在持續業務。通過提供這項非公認會計準則指標，管理層打算為投資者提供對公司持續經營的有效税率的有意義、一致的比較。

(6) 每股收益金額使用實際未四捨五入的數字計算。

淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤槓桿率的計算（未經審計）

(1) 就此計算而言，調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了截至2023年4月29日的過去四個季度的總和。有關過去四個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，請參閲下表。

過去四個季度的淨收益（包括非控股權益）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬（未經審計）

(1) 就此計算而言，調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了截至2023年4月29日的過去四個季度的總和。

2023 財年指導方針

2023年歸屬於聯合天然食品公司的估計淨收益指引與調整後淨收益和預計調整後每股收益的對賬（未經審計）

(1) 調整後的估計有效税率不包括不確定税收狀況變化的潛在影響、與授予股份薪酬獎勵和估值補貼相關的税收影響。有關調整後的有效税率，請參閲對賬表。

(2) 所列調整後的每股收益金額包括四捨五入。

2023年歸屬於聯合天然食品公司的淨收益指引與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬（未經審計）

2023 年估計值和 2022 年實際美國公認會計原則有效税率與調整後有效税率的對賬（未經審計）

注意：作為年終對賬的一部分，我們會根據實際業績更新GAAP有效税率的對賬。

(1) 反映了不包括CARES法案在內的税法的變化、不確定的税收狀況、與行使基於股份的薪酬獎勵相關的税收影響以及前一年的遞延所得税或應付賬款調整。這包括去年美國國税局或其他税務管轄區的審計調整。

(2) 反映了在計算調整後每股收益時不包括在税前收入中的税前調整的税收影響。

(3) 反映了與對遞延所得税資產變現性或本年度業務的判斷變化相關的估值補貼的變化。

(4) 公司根據現有的最佳信息，在本財年開始時確定調整後的估計有效税率。公司在全年酌情重新評估其調整後的估計有效税率，並根據任何重大變化進行調整。本財年末調整後的實際有效税率基於實際業績，因此可能與該年度使用的估計調整後有效税率有所不同。