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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
 
委員會檔案編號 001-34835
env-logo.jpg
Envestnet, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華20-1409613
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
切斯特布魯克大道 1000 號, 250 套房, Berwyn, 賓夕法尼亞州
19312
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
 註冊人的電話號碼，包括區號：
(312) 827-2800
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的交易所名稱
普通股，面值每股0.005美元ENV紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ý沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器ý 加速過濾器☐
非加速過濾器☐ 
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。是的☐沒有☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至 2023 年 4 月 28 日，Envestnet, Inc. 已經 54,404,069已發行普通股。


目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合虧損表
5
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表
6
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
23
概述
23
運營結果
27
流動性和資本資源
38
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
39
第 4 項。控制和程序
39
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
40
第 1A 項。風險因素
40
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
40
第 3 項。優先證券違約
40
第 4 項。礦山安全披露
40
第 5 項其他信息
40
第 6 項。展品
40
展品索引
41
術語表
42
簽名
43
2



Envestnet, Inc.
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股信息除外）
（未經審計）
3月31日十二月三十一日
20232022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$52,664 $162,173 
應收費用，淨額122,704 101,696 
預付費用和其他流動資產47,391 41,363 
流動資產總額222,759 305,232 
財產和設備，淨額64,144 62,443 
內部開發的軟件，net196,874 184,558 
無形資產，淨額377,055 379,995 
善意998,428 998,414 
經營租賃使用權資產，淨額79,553 81,596 
其他資產117,644 99,927 
總資產$2,056,457 $2,112,165 
負債和權益
流動負債：
應付賬款、應計費用和其他流動負債$195,983 $233,866 
經營租賃負債12,270 11,949 
遞延收入44,445 36,363 
債務的流動部分44,954 44,886 
流動負債總額297,652 327,064 
債務，扣除流動部分872,968 871,769 
經營租賃負債，扣除流動部分108,568 110,652 
遞延所得税負債，淨額21,445 16,196 
其他負債18,644 18,880 
負債總額1,319,277 1,344,561 
承付款和或有開支（附註19）
股東權益
優先股，面值 $0.005, 50,000,000授權股份； 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票
— — 
普通股，面值 $0.005, 500,000,000授權股份； 70,587,503和 70,025,733分別截至2023年3月31日和2022年12月31日發行的股票； 54,401,984和 54,013,826分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行股份
352 350 
按成本計算的庫存股， 16,185,519和 16,011,907分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的股票
(264,283)(253,551)
額外的實收資本1,154,012 1,135,284 
累計赤字(160,155)(118,927)
累計其他綜合虧損(4,312)(8,589)
歸屬於Envestnet, Inc.的股東權益總額725,614 754,567 
非控股權益11,566 13,037 
權益總額737,180 767,604 
負債和權益總額$2,056,457 $2,112,165 

見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
3

Envestnet, Inc.
簡明合併運營報表
（以千計，股票和每股信息除外）
（未經審計）

三個月已結束
3月31日
20232022
收入：
基於資產$176,932 $202,717 
基於訂閲的117,079 114,734 
經常性收入總額294,011 317,451 
專業服務和其他收入4,696 3,912 
總收入298,707 321,363 
運營費用：
直接開支108,989 125,282 
員工薪酬114,215 126,849 
一般和行政53,619 44,335 
折舊和攤銷32,941 31,618 
運營費用總額309,764 328,084 
運營損失(11,057)(6,721)
其他費用，淨額(7,935)(5,967)
所得税準備金前的虧損(18,992)(12,688)
所得税準備金23,769 2,020 
淨虧損(42,761)(14,708)
加：歸屬於非控股權益的淨虧損1,533 849 
歸屬於Envestnet, Inc.的淨虧損$(41,228)$(13,859)
歸屬於Envestnet, Inc.的每股淨虧損：
基礎版和稀釋版$(0.76)$(0.25)
已發行普通股的加權平均值：
基礎版和稀釋版54,143,259 54,903,677 

見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
4

Envestnet, Inc.
綜合虧損簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
 
三個月已結束
3月31日
20232022
歸屬於Envestnet, Inc.的淨虧損
$(41,228)$(13,859)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整4,277 (1,478)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額4,277 (1,478)
歸屬於Envestnet, Inc.的綜合虧損$(36,951)$(15,337)

見未經審計的簡明合併財務報表的附註。

5

Envestnet, Inc.
簡明合併股東權益表
（以千計，股票信息除外）
（未經審計）

累積的
額外其他非-
普通股國庫股付費全面累積的控制總計
股份金額股份金額資本損失赤字利息公平
餘額，2022 年 12 月 31 日70,025,733 $350 (16,011,907)$(253,551)$1,135,284 $(8,589)$(118,927)$13,037 $767,604 
淨虧損— — — — — — (41,228)(1,533)(42,761)
其他綜合收益，扣除税款— — — — — 4,277 — — 4,277 
股票薪酬支出— — — — 19,345 — — 108 19,453 
普通股的發行，限制性股票和PSU的歸屬524,316 2 — — — — — — 2 
支付的與股票薪酬預扣税相關的淨現金
— — (173,612)(10,732)— — — — (10,732)
行使股票期權的收益37,454 — — — 367 — — — 367 
向第三方股東收購非控股單位— — — — (984)— — (24)(1,008)
其他— — — — — — — (22)(22)
餘額，2023 年 3 月 31 日70,587,503 $352 (16,185,519)$(264,283)$1,154,012 $(4,312)$(160,155)$11,566 $737,180 

累積的
額外其他非-
普通股國庫股付費全面累積的控制總計
股份金額股份金額資本損失赤字利息公平
餘額，2021 年 12 月 31 日68,879,152 $344 (14,086,064)$(134,996)$1,131,628 $(1,899)$(37,988)$2,453 $959,542 
淨虧損— — — — — — (13,859)(849)(14,708)
扣除税款的其他綜合虧損— — — — — (1,478)— — (1,478)
股票薪酬支出— — — — 21,690 — — — 21,690 
普通股的發行，限制性股票和PSU的歸屬514,319 3 — — — — — — 3 
支付的與股票薪酬預扣税相關的淨現金— — (170,992)(12,570)— — — — (12,570)
行使股票期權的收益38,681 — — — 658 — — — 658 
其他— — — — (84)— — 102 18 
餘額，2022 年 3 月 31 日69,432,152 $347 (14,257,056)$(147,566)$1,153,892 $(3,377)$(51,847)$1,706 $953,155 


見未經審計的簡明合併財務報表的附註。

6

Envestnet, Inc.
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
20232022
來自經營活動的現金流：
淨虧損 $(42,761)$(14,708)
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷32,941 31,618 
可疑賬款準備金571 (1,747)
遞延所得税5,221 (18,955)
非現金補償費用19,453 21,814 
非現金利息支出4,498 2,599 
權益法投資的虧損分配2,940 1,545 
其他(103)(59)
運營資產和負債的變化：
應收費用，淨額(21,579)8,661 
預付費用和其他資產(9,858)(9,491)
應付賬款、應計費用和其他負債(32,917)(29,113)
遞延收入8,073 11,097 
經營活動提供的（用於）淨現金(33,521)3,261 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(4,402)(3,896)
內部開發軟件的資本化(23,664)(21,671)
收購專有技術(10,000)(15,000)
對私營公司的投資(950)(3,000)
向私人公司發行應收貸款(20,000)— 
其他260 (2,500)
用於投資活動的淨現金(58,756)(46,067)
來自融資活動的現金流：
行使股票期權的收益367 658 
與股票薪酬預扣税相關的款項(10,732)(12,570)
融資租賃債務的付款(152)(12,454)
與循環信貸額度相關的付款— (1,869)
與股票回購相關的付款(9,289)— 
向第三方股東收購非控股單位(1,008)— 
其他2 3 
用於融資活動的淨現金(20,812)(26,232)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金變動的影響3,580 (627)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動(109,509)(69,665)
現金、現金等價物和限制性現金，期初162,173 429,428 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$52,664 $359,763 
現金流信息的補充披露
為所得税支付的淨現金$1,110 $716 
支付利息的現金$1,822 $2,254 
非現金活動的補充披露
將權益法被投資貸款轉換為股票$4,129 $— 
為換取租賃負債而獲得的使用權資產，淨額$206 $— 
通過融資租賃獲得的財產和設備$152 $12,454 
購買應付賬款、應計費用和其他負債中包含的財產和設備$2,018 $1,883 
內部開發的軟件成本包含在應計費用和其他負債中$— $178 
會員利息負債包含在其他非流動負債中$— $124 
見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
7
目錄
Envestnet, Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註

1.業務的組織和描述

Envestnet, Inc.（“Envestnet”）通過其子公司（統稱為 “公司”）正在改變提供財務建議和見解的方式。其使命是為財務顧問和服務提供商提供創新的技術、解決方案和情報。Envestnet一直是幫助財富管理轉型的領導者，努力實現其擴大整體金融健康生態系統的目標，以便我們的客户能夠為客户提供智能的財務生活。

Envestnet 的組織結構圍繞 二主要的、互補的業務領域。每個業務板塊的財務信息包含在簡明合併財務報表的 “附註18——分部信息” 中，並在公司的10-K表年度報告中進行了詳細描述。

有關本10-Q表季度報告中使用的常用行業術語和縮寫的摘要，請參閲
術語表。

2.重要會計政策摘要

演示基礎
 
隨附的截至2023年3月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的公司未經審計的簡明合併財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計。這些未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與我們截至2022年12月31日止年度的經審計合併財務報表相同，反映了管理層認為公允列報公司截至2023年3月31日的財務狀況以及此處列報期間的經營業績、權益、綜合收益（虧損）和現金流所必需的所有正常經常性調整。未經審計的簡明合併財務報表包括公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間往來業務和餘額。以非美國貨幣計價的Envestnet Wealth Solutions板塊的賬户已使用美元作為功能貨幣進行了重新計量。Envestnet數據與分析板塊中的某些賬户以外幣記錄和計量。那些使用非美元功能貨幣的子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算，收入和支出按平均匯率折算。這些外幣折算產生的差額作為股東權益中的累計其他綜合收益（虧損）記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中。公司還受到外幣計價交易和外幣計價資產負債表賬户重新計量的損益的影響，這兩者均包含在簡明合併運營報表中的淨額其他支出中。

截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表其他過渡期或整個財年的預期經營業績。

未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的。根據此類細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。 對... 的引用 GAAP這些筆記是給 FASB ASC 和 aSuS 的。 這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

 估算值的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計存在重大差異。

 改敍

截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表和截至2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表中的某些項目已重新分類，以符合本年度
8
目錄
Envestnet, Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
演示。這些重新分類沒有改變先前報告的總資產、總負債和權益或現金和現金等價物的淨變化，也沒有影響簡明的合併運營報表、簡明的合併綜合虧損表或簡明的股東權益合併報表。

現金、現金等價物和限制性現金

下表將簡明合併資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中報告的金額進行了對賬：
3月31日3月31日
20232022
（以千計）
現金和現金等價物$52,664 $359,614 
預付費用和其他流動資產中包含限制性現金— 149 
現金、現金等價物和限制性現金總額$52,664 $359,763 

關聯方交易

該公司有一個近似值 3.7使用權益會計法核算並被視為關聯方的私營服務公司成員權益的百分比。這傢俬人服務公司的總收入為 $3.6百萬和美元4.7在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬人。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司從這傢俬人服務公司記錄了應收賬款淨額為美元3.9百萬和美元2.0分別是百萬。

最近的會計公告尚未通過

2023年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-01，“租約（主題842）：共同控制安排”。此更新修訂了 ASC 842 以及與常見控制租賃相關的租賃權改進的會計處理。該標準對2023年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許儘早採用該標準。該公司正在分析採用的影響，但預計不會對合並財務報表產生重大影響。

3.收購

收購 Redi2 技術公司

2022年7月1日，Envestnet完成了對Redi2 Technologies（“Redi2”）所有已發行和流通股票的收購。Redi2 提供收入管理和託管收費計費解決方案。其平臺支持費用計算、發票創建、付款和會計以及賬單合規性。Redi2已整合到Envestnet財富解決方案領域。

在收購Redi2時，公司支付的估計對價如下：

初步估計測量週期調整修訂後的估計
（以千計）
現金對價，淨額$69,406 $— $69,406 
估計營運資本調整(1,465)932 (533)
總計$67,941 $932 $68,873 

該公司用可用的現金資源為收購Redi2提供了資金。此外，某些高管的收入可能高達 $20.0根據某些目標財務和非財務指標的實現情況，獲得百萬的績效獎金。
9
目錄
Envestnet, Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
這些績效獎金將在簡明的合併運營報表中確認為薪酬和福利支出。在截至2023年3月31日的三個月中認可的績效獎金並不重要。

下表彙總了收購之日收購資產的估計公允價值：

初步估計測量週期調整修訂後的估計
（以千計）
流動資產總額$1,985 $— $1,985 
其他非流動資產3,349 (28)3,321 
可識別的無形資產26,500 — 26,500 
善意44,236 2,231 46,467 
收購的資產總額76,070 2,203 78,273 
應付賬款和應計費用(1,157)(1,271)(2,428)
經營租賃負債(2,201)— (2,201)
遞延收入(4,771)— (4,771)
承擔的負債總額(8,129)(1,271)(9,400)
收購的淨資產總額，扣除收到的現金$67,941 $932 $68,873 

此次收購產生的商譽代表了此次交易的預期收益，主要與增強公司現有技術以及潛在交叉銷售機會帶來的未來收入增加有關。預計商譽為美元40.7出於所得税的目的，可以扣除百萬美元。

收購的估計無形資產、估計使用壽命和攤銷方法摘要如下：

初步估計預計使用壽命攤銷方法
（以千計）（以年為單位）
客户名單$14,000 
14 - 16
已加速
專有技術9,500 
6
直線
商標名稱3,000 
6 - 7
直線
收購的無形資產總額$26,500 

收購的某些資產和承擔的負債的估計公允價值是臨時的，基於截至收購之日公司獲得的信息。這些臨時項目的估計公允價值基於某些估值程序，這些程序正在進行中，尚未有足夠的信息進行最終計量。公司認為，初步信息為估算這些金額的公允價值提供了合理的依據，但正在等待最終確定這些公允價值所需的更多信息。因此，此處反映的公允價值的臨時衡量標準可能會發生變化，此類變化可能很大。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有對測量期進行任何調整。公司預計將在合理可行的情況下儘快完成收購的有形資產、承擔的負債、可識別的無形資產和商譽餘額的估值，並完成收購會計，但不遲於2023年7月1日。

自2022年7月1日起，Redi2的業績包含在簡明合併經營報表中，不被視為對公司經營業績的重大影響。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司的收購相關成本並不重要，包含在一般和管理費用中。在2023年剩餘時間內，公司可能會產生額外的收購相關成本。


10
目錄
Envestnet, Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

4.預付費用和其他流動資產
 
預付費用和其他流動資產包括以下內容：
3月31日十二月三十一日
 20232022
（以千計）
預付費技術$20,657 $16,649 
Elevate Summit 的預付款和6,447 528 
應收非所得税5,484 5,488 
預付保險2,817 2,881 
所得税預付款和應收賬款— 2,515 
其他11,986 13,302 
預付費用和其他流動資產總額$47,391 $41,363 
  
5.內部開發的軟件，網絡

內部開發的軟件，網絡包括以下內容：
  3月31日十二月三十一日
 預計使用壽命20232022
（以千計）
內部開發的軟件5年份$336,607 $313,200 
減去：累計攤銷 (139,733)(128,642)
內部開發的軟件，net $196,874 $184,558 


6.地理信息

下表按地理區域列出了某些長期資產，包括財產和設備、淨資產和內部開發的軟件：
 3月31日十二月三十一日
 20232022
（以千計）
美國$258,263 $245,817 
印度2,705 1,093 
其他50 91 
長期資產總額，淨額$261,018 $247,001 

有關按地理區域劃分的收入的詳細信息，請參閲 “附註14——收入和直接支出”。

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目錄
Envestnet, Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
7.無形資產，淨額 

淨無形資產包括以下內容：
 2023年3月31日2022年12月31日
 格羅斯 網格羅斯 網
 攜帶累積的攜帶攜帶累積的攜帶
 金額攤銷金額金額攤銷金額
（以千計）
客户名單$604,080 $(295,976)$308,104 $604,080 $(285,288)$318,792 
專有技術109,057 (46,894)62,163 113,224 (59,401)53,823 
商標名稱15,700 (8,912)6,788 15,700 (8,320)7,380 
無形資產總額$728,837 $(351,782)$377,055 $733,004 $(353,009)$379,995 

2022 年 4 月 1 日，公司與一傢俬人控股公司簽訂了收購協議，收購這傢俬人控股公司正在開發的技術解決方案，收購價為 $9.0百萬，包括預付款4.0百萬。收購協議於 2023 年 1 月進行了修訂，增加了額外功能和特性，以額外考慮美元5.0百萬。公司完成交易並支付了剩餘的美元10.0在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬人。這項專有技術資產已整合到Envestnet數據與分析領域，預計使用壽命為 五年.

在截至2023年3月31日的三個月中，公司停用了全額攤銷的專有技術，歷史成本為美元17.5百萬。在截至2022年3月31日的三個月中，公司有 不無形資產的重大報廢。
截至2023年3月31日，公司無形資產的未來攤銷費用預計如下（以千計）：
2023 年的剩餘時間$45,947 
202456,040 
202552,700 
202644,797 
202736,232 
此後141,339 
總計$377,055 

8.折舊和攤銷費用

折舊和攤銷費用包括以下內容：
三個月已結束
 3月31日
20232022
（以千計）
無形資產攤銷$16,940 $17,520 
內部開發的軟件攤銷11,090 8,494 
財產和設備折舊4,911 5,604 
折舊和攤銷總額$32,941 $31,618 

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9.善意

按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化如下：

 Envestnet 財富解決方案Envestnet 數據與分析總計
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額
$679,739 $318,675 $998,414 
外幣折算— 14 14 
截至2023年3月31日的餘額
$679,739 $318,689 $998,428 


10.其他資產

2023年1月31日，公司與公司業務的客户（一傢俬人控股公司）簽訂了可轉換本票，根據該票據，公司獲得了本金為美元的可轉換本票20.0百萬美元，規定的利率為 8.0每年的百分比。可轉換本票的到期日為2026年1月31日，可通過符合條件的融資活動或公司交易轉換為私人控股公司的普通股或優先股。
關於可轉換本票，公司同時與這傢俬人控股公司簽訂了看漲期權協議，該協議為公司提供了自2024年7月初以預定價格或在滿足某些財務指標後收購這傢俬人控股公司的期權。
公司根據ASC 310——Receivables對這筆應收貸款進行核算，因為它不是證券，而是將其包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。信用減值按該應收貸款的攤銷成本與其估計可收回價值之間的差額來衡量，後者是按有效利率折現的預期未來現金流的現值。曾經有 不截至2023年3月31日的三個月中，這項投資的減值。

11.應付賬款、應計費用 和其他流動負債
 
應付賬款、應計費用和其他負債包括以下內容：
3月31日十二月三十一日
 20232022
（以千計）
應計投資經理費$98,419 $99,851 
應計薪酬和相關税款42,120 77,939 
應計專業服務14,188 10,762 
應付賬款9,605 11,271 
應繳所得税9,459 260 
應計資本支出6,359 4,783 
應計利息6,147 3,091 
應計技術5,179 6,393 
應計國庫股票購買量— 9,289 
其他應計費用4,507 10,227 
應付賬款、應計費用和其他流動負債總額$195,983 $233,866 

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12.債務

下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司債務的賬面價值和估計公允價值：

 2023年3月31日
 發行金額未攤銷的發行成本賬面價值公允價值（二級）
（以千計）
第三份信貸協議$— $— $— $— 
2023 年到期的可轉換票據45,000 (46)44,954 44,168 
2025 年到期的可轉換票據317,500 (4,318)313,182 284,220 
2027年到期的可轉換票據575,000 (15,214)559,786 598,270 
債務總額$937,500 $(19,578)$917,922 $926,658 

 2022年12月31日
 發行金額未攤銷的發行成本賬面價值公允價值（二級）
（以千計）
第三份信貸協議$— $— $— $— 
2023 年到期的可轉換票據45,000 (114)44,886 46,058 
2025 年到期的可轉換票據317,500 (4,765)312,735 293,688 
2027年到期的可轉換票據575,000 (15,966)559,034 606,119 
債務總額$937,500 $(20,845)$916,655 $945,865 

信貸協議

第三份信貸協議包含慣例條件、陳述和擔保、肯定和否定契約、強制性預付款條款和違約事件。這些契約包括某些財務契約，要求公司遵守最大總槓桿率和最低利息覆蓋率。截至2023年3月31日，公司遵守了這些財務契約。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，有 不循環信貸額度下的未償金額，截至2023年3月31日全部為美元500.0有百萬可以借款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中包含的與第三份信貸協議相關的債務發行成本為美元0.7百萬和美元0.7分別為百萬美元，包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中為美元2.0百萬和美元2.2分別是百萬。

利息支出

利息支出由以下內容組成，包含在其他支出中，淨額計入簡明的合併運營報表：
 三個月已結束
 3月31日
 20232022
（以千計）
優惠券利息$4,565 $2,480 
債務折扣和發行成本的攤銷1,442 2,060 
未提款和其他費用313 313 
利息支出總額$6,320 $4,853 
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票據的有效利率等於規定的利率加上債務發行成本的攤銷，如下所示：
 三個月已結束
 3月31日
 20232022
2023 年到期的可轉換票據2.4 %2.4 %
2025 年到期的可轉換票據1.3 %1.3 %
2027年到期的可轉換票據3.2 %不適用

13.公允價值測量
  
下表根據三級公允價值層次結構，列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日在簡明合併資產負債表中定期按公允價值計量的公司金融資產和負債的公允價值，詳見公司10-K表年度報告：
 2023年3月31日
 公允價值I 級二級三級
（以千計）
資產：    
貨幣市場基金$2,118 $2,118 $— $— 
為遞延補償負債提供資金的資產10,380 — — 10,380 
總資產$12,498 $2,118 $— $10,380 
負債：    
遞延補償責任8,667 8,667 — — 
負債總額$8,667 $8,667 $— $— 

 2022年12月31日
 公允價值I 級二級三級
（以千計）
資產：    
貨幣市場基金$2,628 $2,628 $— $— 
為遞延補償負債提供資金的資產10,074 — — 10,074 
總資產$12,702 $2,628 $— $10,074 
負債：    
遞延補償責任8,088 8,088 — — 
負債總額$8,088 $8,088 $— $— 
 
根據公司關於確認公允價值等級層次之間轉移的會計政策，公司在每個衡量日按等級對資產和負債的分類進行評估，層級之間的轉移將在事件發生的實際日期或情況變化導致轉移時予以確認。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，一級、二級和三級之間沒有轉移。
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用於為遞延補償負債提供資金的資產的公允價值

下表列出了用於為公司遞延補償負債提供資金的資產的對賬情況，遞延補償負債是使用2022年12月31日至2023年3月31日期間大量不可觀察的投入（三級）定期按公允價值計量的：
 用於為遞延補償負債提供資金的資產的公允價值
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額$10,074 
公允價值調整和費用306 
截至2023年3月31日的餘額$10,380 

用於資助的資產的公允市場價值 公司的遞延補償負債基於的現金退保價值 公司的人壽保險費。 由於標的投資工具的淨收益，用於為公司遞延補償負債提供資金的資產價值有所增加，這些負債包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。這些收益已計入公司的收益，幷包含在 一般和管理費用在簡明的合併運營報表中。

債務協議的公允價值協議

截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司將其可轉換票據視為二級負債，並使用市場方法計算了各自的公允價值。每張可轉換票據的估計公允價值分別根據2023年3月31日和2022年12月31日場外交易市場的估計或實際買盤和報價確定（見 “附註12——債務”）。

其他金融資產和負債的公允價值

根據這些資產和負債的短期性質，公司將其其他金融資產和負債（主要包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款）的記錄價值視為截至2023年3月31日和2022年12月31日相應資產和負債的公允價值。

14.收入和直接支出

收入分解
 
下表列出了按主要來源分列的按細分市場分列的公司收入：

 截至3月31日的三個月
 20232022
 Envestnet 財富解決方案Envestnet 數據與分析合併Envestnet 財富解決方案Envestnet 數據與分析合併
（以千計）
收入：      
基於資產$176,932 $— $176,932 $202,717 $— $202,717 
基於訂閲的76,485 40,594 117,079 68,537 46,197 114,734 
經常性收入總額253,417 40,594 294,011 271,254 46,197 317,451 
專業服務和其他收入3,243 1,453 4,696 2,314 1,598 3,912 
總收入$256,660 $42,047 $298,707 $273,568 $47,795 $321,363 
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下表根據客户的賬單地址顯示了按地域分列的公司收入：
 三個月已結束
 3月31日
 20232022
（以千計）
美國$293,214 $316,729 
國際5,493 4,634 
總收入$298,707 $321,363 

剩餘的履約義務
 
截至2023年3月31日，公司預計將在未來確認的與部分或全部未履行的現有客户合同相關的績效義務相關的收入約為美元527.0百萬。我們預計能認出大約 352023 年剩餘時間內收入的百分比，餘額將在此後確認。這些剩餘的履約義務並不表示未來各期的收入。

合約餘額

截至2023年3月31日，遞延收入總額增加了美元8.12022 年 12 月 31 日以來的百萬美元，主要是收入增長、現金收入時間和收入確認的結果。公司的大部分遞延收入將在未來十二個月內得到確認。

包含在期初遞延收入餘額中的已確認收入金額為美元16.8百萬和美元15.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。這筆收入的大部分來自基於訂閲的服務和專業服務安排。從以往各期履行的履約義務中確認的收入數額不大。

延期銷售激勵補償

遞延銷售激勵補償為 $11.3百萬和美元11.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。遞延銷售激勵薪酬的攤銷費用為美元1.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月為百萬美元。 沒有在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，資本化成本出現了重大減值損失。

直接支出

下表按收入類別彙總了直接費用：
 三個月已結束
 3月31日
 20232022
（以千計）
基於資產$102,623 $117,428 
基於訂閲的6,362 7,811 
專業服務及其他4 43 
直接支出總額$108,989 $125,282 

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15.股票薪酬
 
根據2010年計劃和2019年股權計劃，公司有未償還的股票期權、限制性股票單位和PSU。截至2023年3月31日，根據公司計劃，可供未來發行的最大普通股數量為 1,564,414.

公司計劃下的股票薪酬支出如下：
 三個月已結束
 3月31日
 20232022
（以千計）
股票薪酬支出$19,453 $21,690 
税收對股票薪酬支出的影響(4,961)(5,531)
對收入的淨影響$14,492 $16,159 
 
上述對股票薪酬支出的税收影響是使用混合法定税率計算得出的 25.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中每個月的百分比。

股票期權
 
下表彙總了公司計劃下的期權活動：
   加權平均值 
  加權-剩餘的 
  平均值合同壽命聚合
 選項行使價格（年份）內在價值
（以千計）
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現277,535$40.07 2.2$6,005 
已鍛鍊(37,454)$15.34 
截至2023年3月31日的未繳款項240,081$43.93 2.2$3,542 
截至2023年3月31日可行使的期權239,849$43.90 2.2$3,542 
 
截至2023年3月31日，與股票期權相關的未確認的股票薪酬支出數額不大，公司預計將在加權平均期內確認這些支出 0.3年份。

限制性股票單位和績效股票單位
 
下表彙總了公司計劃下的RSU和PSU活動：
RSUPSU
 的數量
股份		加權-
平均補助金
日期公允價值
每股		的數量
股份		加權-
平均補助金
日期公允價值
每股
截至2022年12月31日為非既得
1,681,976 $72.69 259,049 $74.83 
已授予1,089,706 $62.51 40,010 $69.47 
既得(502,322)$74.09 (21,994)$81.25 
被沒收(65,397)$71.96 (49,712)$75.18 
截至2023年3月31日未歸屬
2,203,963 $67.35 227,353 $73.19 

截至 2023 年 3 月 31 日，有 $134.8與限制性股票單位相關的百萬美元未確認的股票薪酬支出，公司預計將在加權平均期內確認這些支出 2.1年份。截至 2023 年 3 月 31 日，有 $7.8與PSU相關的百萬筆未確認的股票薪酬支出，公司預計將在加權平均期內確認這些支出 1.4年份。
 
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16. 所得税

下表包括公司在所得税準備金、所得税準備金和有效税率前的虧損：
 三個月已結束
 3月31日
 20232022
（以千計，有效税率除外）
所得税準備金前的虧損$(18,992)$(12,688)
所得税準備金$23,769 $2,020 
有效税率(125.2)%(15.9)%

根據ASC 740-270-25，公司必須通過對過渡期間的普通税前賬面收入適用預計的AETR來申報所得税支出。離散項目的税收影響將在其發生的時期內單獨考慮。本季度的ETR是應用於實際税前賬面收入加上離散項目的預計AETR佔税前賬面收入的百分比得出的結果。因此，年初至今的税前賬面收入，無論是預測的還是實際的，從一個時期變為下一個時期，都將導致ETR發生變化。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司的有效税率與法定税率不同，主要是由於公司增加了對部分美國遞延所得税資產的估值補貼，其中包括IRC第174條的影響、永久的賬面税差異、不確定的税收狀況以及聯邦和州研發信貸抵消的州和地方税的影響。

在截至2022年3月31日的三個月中，公司的有效税率與法定税率不同，主要是由於公司增加了對部分美國遞延所得税資產的估值補貼，其中包括IRC第174條的影響、永久賬面税差異、聯邦和州研發信貸抵消的州和地方税的影響以及股票薪酬帶來的意外收入。

2022 年降低通貨膨脹法案

2022 年 8 月 16 日，美國頒佈了 IRA，除其他外，對某些大公司的賬面收入徵收 15% 的最低税，對淨股票回購徵收 1% 的消費税。IRA的條款從2023年開始生效。公司預計不會對合並財務報表產生重大影響。

17.每股淨虧損
 
具有反攤薄作用因而被排除在攤薄後淨虧損計算之外的證券 每股情況如下：
三個月已結束
 3月31日
 20232022
（以千計）
購買普通股的期權240,081 326,300 
非既得限制性單位和PSU2,431,316 2,641,362 
可轉換票據11,470,645 9,898,549 
認股證— 470,000 
反稀釋證券總額14,142,042 13,336,211 
 
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18.細分信息
 
業務部門通常圍繞公司的業務服務進行組織。該公司的業務部門是：
 
•Envestnet 財富解決方案 –一家領先的統一財富管理軟件和服務提供商，旨在使財務顧問和機構能夠為客户提供智能的財務生活。

•Envestnet 數據與分析 — 領先的數據聚合、智能和體驗平臺，為數字金融服務中的數據連接和商業智能提供支持，使他們能夠為客户提供智能金融生活。

下表中的信息來自公司用於公司管理目的的內部財務報告。非分部運營支出可能包括某些公司高管的工資和福利、某些類型的專業服務費用和保險、與收購相關的交易成本、某些重組費用以及其他非經常性和/或非運營相關費用。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，細分市場間收入並不重要。

有關分部收入的詳細信息，請參見 “附註14——收入和直接支出”。

下表顯示了分部運營淨收益（虧損）與歸屬於Envestnet, Inc.的合併淨虧損的對賬情況：
 三個月已結束
 3月31日
 20232022
（以千計）
Envestnet 財富解決方案$23,463 $25,269 
Envestnet 數據與分析(7,780)(5,587)
非分部運營費用(26,740)(26,403)
運營損失(11,057)(6,721)
其他費用，淨額(7,935)(5,967)
所得税準備金前的合併虧損(18,992)(12,688)
所得税準備金23,769 2,020 
合併淨虧損(42,761)(14,708)
加：歸屬於非控股權益的淨虧損1,533 849 
歸屬於Envestnet, Inc.的合併淨虧損$(41,228)$(13,859)

下表彙總了按分部分列的合併總資產：

 3月31日十二月三十一日
 20232022
（以千計）
Envestnet 財富解決方案$1,477,230 $1,503,646 
Envestnet 數據與分析579,227 608,519 
合併總資產$2,056,457 $2,112,165 

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19.承付款和或有開支
 
購買義務和賠償
 
公司在某些安排中包括各種類型的賠償和擔保條款。這些賠償和擔保可能包括但不限於與知識產權相關的侵權索賠、對某些服務提供商的直接或間接損害和擔保，以及對某些客户的服務水平要求。任何潛在賠償或擔保的類型和金額因每種安排的性質而有很大差異。公司經歷過 不以前的索賠，無法確定與此類賠償和擔保條款相關的未來可能付款的最大金額（如果有）。該公司認為，根據這些安排，它不太可能必須支付大量款項，因此沒有在簡明的合併資產負債表中記錄與這些安排相關的或有負債。

公司就其在正常業務過程中獲得的某些服務簽訂了無條件的購買義務安排。

法律訴訟
 
在FinancialApps於2019年7月17日向美國特拉華特區地方法院提起的訴訟中，該公司及其子公司Yodlee被指定為被告。案例説明是 FinancialApps, LLC 訴 Envestnet Inc. 等人，第 19-cv-1337 (D. Del.)。FinancialApps稱，在與Yodlee簽訂2017年服務協議後，Envestnet和Yodlee違反了協議，挪用了專有信息來開發競爭的信用風險評估軟件。除其他外，投訴包括盜用商業祕密、欺詐、侵權干涉潛在商業機會、不公平競爭、侵犯版權和違反合同的索賠。FinancialApps正在尋求鉅額金錢賠償以及各種公平和禁令救濟。

2019年9月17日，公司和Yodlee提出動議，要求駁回FinancialApps提起的投訴中的某些索賠，包括版權侵權、不正當競爭和欺詐索賠。2020年8月25日，地方法院部分批准並部分駁回了公司和Yodlee的動議。具體而言，該公司和Yodlee在FinancialApps指控侵犯版權和違反《伊利諾伊州欺騙性貿易行為法》的指控中勝訴。儘管法院接受了Envestnet和Yodlee的論點，即FinancialApps的其他幾項指控基於構成侵犯版權的指控，因此應該由於版權優先制而失敗，但法院認為，FinancialApps指控的行為足以在早期階段被解僱後倖存下來。

2019年10月30日，該公司和Yodlee對FinancialApps提起反訴。Yodlee聲稱，FinancialApps以欺詐手段誘使其與FinancialApps簽訂合同，然後違反了這些合同。FinancialApps已提出動議，要求駁回Yodlee的反訴。2020年9月15日，地方法院駁回了FinancialApps關於所有罪名的動議，但違約索賠除外，該索賠因不帶偏見的抗辯技術問題被駁回。基於這一罪名，法院準許Yodlee修改其反訴，糾正技術缺陷並重申其主張。Yodlee和Envestnet於2020年9月30日提出了經修正的反訴。修正後的反訴（1）彌補了這一技術缺陷，重申了Yodlee的合同反訴；以及（2）擴大了由FinancialApps在提起訴訟後在貿易媒體上發佈的各種誹謗言論所產生的誹謗反訴。2021年1月14日，法院下令（i）FinancialApps對Yodlee的索賠以及Yodlee對FinancialApps的反訴必須根據雙方協議中的陪審團豁免條款，由法官而不是陪審團審理；（ii）FinancialApps對Envestnet的索賠（以及Envestnet的反訴）必須由陪審團審理。法院已安排Envestnet陪審團的審判在Yodlee替補審判之前進行。事實發現於2021年4月23日結束，但有一些未決問題除外，專家發現於2022年9月30日結束。雙方各自的簡易判決和不提供專家證詞的動議（“道伯特動議”）已聽取了充分的簡報，正在等待裁決。

該公司認為FinancialApps的指控毫無根據，並將繼續為針對其提出的索賠進行辯護，並大力提起反訴。

在原告黛博拉·韋施於2020年8月25日向美國加利福尼亞北區地方法院提起的假定集體訴訟中，公司和Yodlee也被指定為被告。2020年10月21日，原告韋施提起了修正後的集體訴訟， 九其他有名的原告。案例標題是 Deborah Wesch 等人訴 Yodlee, Inc. 等人，案例編號 3:20-cv-05991-sk。原告稱，當原告將其銀行賬户與使用Yodlee的API的移動應用程序關聯時，Yodlee非法收集了他們的金融交易數據，並且
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目錄
Envestnet, Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
原告進一步指控Yodlee非法將交易數據出售給了第三方。該投訴指控違反了加利福尼亞州的某些法規和普通法，包括《不正當競爭法》，以及包括《存儲通信法》在內的聯邦法規。原告正在代表他們自己以及一個假定的全國性階層和加利福尼亞子階層尋求金錢賠償以及公平和禁令救濟，這些人從2014年到現在以據稱類似的方式向Yodlee支持的應用程序提供了登錄憑證。該公司認為，在訴訟中，它被指定為被告是不恰當的，它還與Yodlee一起認為原告的主張毫無根據。2020年11月4日，公司和Yodlee分別提出動議，要求駁回申訴中的所有索賠。2021 年 2 月 16 日，地方法院部分批准並部分駁回了 Yodlee 提出的駁回修正申訴的動議，並批准了原告進一步修改的許可。法院保留了對公司駁回動議的裁決，並對原告進行了有限的管轄權調查。2021 年 3 月 15 日，原告提起了第二次修正後的集體訴訟，除其他外，重新指控了地方法院駁回的指控。第二次修正後的投訴並未對公司或Yodlee提出任何先前未在第一次修正後的投訴中提出的索賠。2021 年 5 月 5 日，公司提出動議，要求駁回第二修正申訴中針對其提出的所有索賠，Yodlee 提出動議，要求駁回在第二修正申訴中針對該公司提出的大部分索賠。2021 年 7 月 19 日，法院部分批准了 Yodlee 的動議，導致所有聯邦法律索賠被駁回， 二州法律主張。2021 年 8 月 5 日，法院批准了公司的駁回動議，並駁回了公司的訴訟。2021 年 10 月 8 日，Yodlee 提前提出了一項要求即決判決的動議。2022 年 8 月 12 日，原告提出第三次修正申訴，要求獲得許可，但遭到 Yodlee 的反對。2022 年 9 月 29 日，法院駁回了原告修改申訴的動議。2022 年 12 月 13 日，法院部分批准並部分駁回了 Yodlee 的早期即決判決動議，縮小了有待解決的問題的範圍。2023 年 1 月 30 日，法院批准了 Yodlee 的複議動議，並駁回了另一項索賠。Yodlee將繼續大力捍衞針對它的剩餘索賠。

此外，公司還參與其正常業務過程中出現的法律訴訟。與此類行動相關的法律費用和其他費用在發生時記為支出。如果既可能產生了負債，又可以合理估計損失金額或潛在損失範圍，則公司將為這些索賠記錄準備金。定期審查和調整這些條款，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息或事件的影響。對於損失在合理範圍內可能發生但不太可能，或者損失可能但無法合理估算的訴訟事項，不確定應計金額，但如果問題重大，則需要披露。公司認為，與任何索賠相關的負債雖然有可能，但不太可能，因此截至2023年3月31日，尚未記錄任何索賠的應計金額。此外，儘管目前無法合理估計任何可能的損失範圍，但公司認為，如果對公司作出不利的決定，這些訴訟的個人或總體結果不會對其財務狀況或業務產生重大不利影響，儘管法律訴訟的不利解決可能會對公司在特定季度或年度的經營業績或現金流產生重大不利影響。 
 
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目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述
 
以下討論和分析應與我們的簡明合併財務報表以及截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告以及截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的合併財務報表和相關附註中其他地方包含的相關附註一起閲讀。

本季度報告包含有關1995年《私人證券訴訟改革法》所指的未來事件和我們未來業績的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述特別包括在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下關於我們的計劃、戰略和前景的陳述。這些陳述基於我們當前對未來事件的預期和預測，由 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“預期”、“打算”、“將”、“可能” 或 “應該” 等術語或此類詞語的否定詞來識別，類似的表達方式旨在識別此類前瞻性陳述。此外，任何提及我們未來財務業績的預測、業務的預期增長和趨勢以及未來事件或情況的其他特徵的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。第一部分第1A項列出了可能導致實際業績與我們在本季度報告中做出的前瞻性陳述存在重大差異的重要因素。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”；因此，投資者不應過分依賴我們的前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們沒有義務在本報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述符合意想不到的事件的發生。

您應該完整閲讀本季度報告和2022年10-K表格，並理解我們未來的實際業績、活動水平、績效和成就可能與我們的預期不同，而且這些差異可能是實質性的。我們通過這些警示性陳述對所有前瞻性陳述進行限定。除此處包含的歷史信息外，本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。實際結果可能與下文討論的結果存在重大差異。

除非另有説明，否則 “Envestnet”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指整個Envestnet, Inc.及其子公司。

概述
 
Envestnet正在通過其子公司改變提供財務建議和見解的方式。我們的使命是為財務顧問和服務提供商提供創新的技術、解決方案和情報。Envestnet一直是幫助財富管理轉型的領導者，努力實現我們的目標，即擴大全面的金融健康生態系統，使我們的客户能夠為客户提供智能的財務生活。
 
大約 106,000 名顧問和大約 6,900 家公司，包括 16 家 在美國最大的20家銀行中，50家最大的財富管理和經紀公司中的47家，超過500家最大的RIA和數百家金融科技公司，利用Envestnet技術和服務幫助企業、顧問及其客户取得更好的業績。我們還運營六個在美國證券交易委員會註冊的區域投資協議。我們相信，我們的商業模式可以帶來高度的重複性和可預測的財務業績。

通過平臺改進、合作伙伴關係和收購相結合，Envestnet以獨特的方式提供了連接技術、解決方案和數據的金融網絡，提供更好的情報，使客户能夠取得更好的成果。

Envestnet是一家特拉華州公司，最初成立於1999年，其總部位於賓夕法尼亞州伯温以及美國、印度和其他國際地區的其他地點為客户提供服務。
 
最近的事態發展

宏觀經濟環境

我們的業務受到宏觀經濟狀況和全球金融市場狀況的直接和間接影響。最近的地緣政治不確定性，部分原因是俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突升級
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目錄

2022 年 2 月以及通貨膨脹率上升導致了 2022 年全球金融市場的顯著波動和下滑，截至本季度報告發布之日，這種波動和下跌仍在繼續。持續衝突的範圍和持續時間以及這段通貨膨脹時期的不確定性繼續對全球企業和市場造成幹擾。對我們財務業績的影響程度將繼續取決於未來的事態發展，包括衝突的範圍和持續時間以及這段通貨膨脹時期、美聯儲應對通貨膨脹上升的貨幣政策、實施的經濟制裁的程度、市場利率的變化、政府和私營部門的進一步應對措施以及恢復正常經濟狀況的時間和程度，所有這些都是不確定且難以預測的。儘管我們目前無法估計衝突和這段通貨膨脹時期的總體財務影響，但隨着這些情況的繼續，它們可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。截至2023年3月31日，合併財務報表未反映這些宏觀經濟狀況導致的任何調整。

可轉換本票

2023 年 1 月 31 日，公司與公司業務的客户（一傢俬人控股公司）簽訂了可轉換本票，公司發行了本金為 2,000 萬美元的可轉換本票，規定年利率為 8.0%。可轉換本票的到期日為2026年1月31日，可通過符合條件的融資活動或公司交易轉換為私人控股公司的普通股或優先股。

關於可轉換本票，公司同時與這傢俬人控股公司簽訂了看漲期權協議，該協議為公司提供了自2024年7月初以預定價格或在滿足某些財務指標後收購這傢俬人控股公司的期權。

減少力

2023 年第一季度，作為裁員計劃的一部分，我們與多名員工簽訂了離職協議。在裁員計劃和第四季度的組織調整方面，在截至2023年3月31日的三個月中，我們的遣散費總額約為620萬美元。

細分市場
 
Envestnet 圍繞兩個主要的、互補的業務領域進行組織。有關每個業務板塊的財務信息包含在本季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表的第一部分第1項 “附註18——分部信息” 中。我們的業務領域如下：
 
•Envestnet 財富解決方案—統一財富管理軟件和服務的領先提供商，旨在使財務顧問和機構能夠為客户提供智能的財務生活。

•Envestnet 數據與分析— 領先的數據聚合、智能和體驗平臺，為數字金融服務中的數據連接和商業智能提供支持，使他們能夠為客户提供智能金融生活。

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目錄

關鍵指標

Envestnet 財富解決方案板塊
 
下表提供了有關在指定期限內使用我們的平臺、財務顧問和投資者賬户的資產數量的信息：
截至
3月31日6月30日9月30日十二月三十一日3月31日
2022(1)
2022202220222023
（以百萬計，賬户和顧問數據除外）
平臺資產
管理的資產（“AUM”）$361,251 $325,209 $315,883 $341,144 $363,244 
管理的資產（“AUA”）432,141 352,840 350,576 367,412 379,843 
資產管理總額/A793,392 678,049 666,459 708,556 743,087 
訂閲4,736,537 4,312,114 4,134,414 4,382,109 4,566,971 
平臺總資產$5,529,929 $4,990,163 $4,800,873 $5,090,665 $5,310,058 
平臺賬户
AUM1,459,0931,491,8611,522,9681,547,0091,571,862
AUA1,186,1801,061,4841,135,3021,135,0261,142,166
資產管理總額/A2,645,2732,553,3452,658,2702,682,0352,714,028
訂閲15,151,56915,312,14415,596,40315,665,02015,779,980
平臺賬户總數17,796,84217,865,48918,254,67318,347,05518,494,008
顧問
AUM/A39,80038,39438,41738,02538,611
訂閲67,16866,83867,34867,52067,843
顧問總數106,968105,232105,765105,545106,454
(1)某些資產和賬户已從AUA重新分類為AUM，以更好地反映向某些客户提供的服務的性質。
 
下表提供了有關總銷售額、贖回、淨流量和資產市值變化在多大程度上影響了所示時期資產管理規模或AUA變化的信息：

 資產展期——截至2023年3月31日的三個月
 截至12月31日，格羅斯網市場重分類為截至3月31日，
 2022銷售贖回流量影響訂閲2023
 （以百萬計，賬户數據除外）
AUM$341,144 $24,657 $(15,677)$8,980 $14,259 $(1,139)$363,244 
AUA367,412 32,551 (21,547)11,004 14,529 (13,102)379,843 
資產管理總額/A$708,556 $57,208 $(37,224)$19,984 $28,788 $(14,241)$743,087 
收費賬户2,682,035 116,249 (84,256)2,714,028 

上述AUM/A總銷售數字包括171億美元的新客户轉化率。在截至2023年3月31日的三個月中，我們又增加了488億美元的訂閲轉化率，使截至2023年3月31日的三個月的總轉化率達到659億美元。

截至2023年3月31日的三個月中，“重新分類為訂閲” 欄中的資產和賬户數據代表了其未來時期的計費安排基於訂閲而不是基於資產的企業客户。此類金額在進行重新分類的季度末包含在訂閲指標中，對平臺總資產或賬户沒有影響。

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目錄

Envestnet 數據與分析板塊
 
下表提供了有關在所示時期內使用Envestnet數據與分析平臺的付費最終用户和公司數量的信息：
截至
3月31日6月30日9月30日十二月三十一日3月31日
20222022202220222023
（以百萬計，公司數量數據除外）
付費用户數量31.4 37.2 38.1 38.8 37.5 
公司數量1,649 1,731 1,815 1,827 1,851 

運營亮點
 

 三個月已結束 
 3月31日$%
 20232022改變改變
 （以千計，百分比除外）
收入：   
Envestnet 財富解決方案：
基於資產$176,932 $202,717 $(25,785)(13)%
基於訂閲的76,485 68,537 7,948 12 %
經常性收入總額253,417 271,254 (17,837)(7)%
專業服務和其他收入3,243 2,314 929 40 %
Envestnet 財富解決方案總收入$256,660 $273,568 $(16,908)(6)%
Envestnet 數據與分析：
基於訂閲的$40,594 $46,197 $(5,603)(12)%
經常性收入總額40,594 46,197 (5,603)(12)%
專業服務和其他收入1,453 1,598 (145)(9)%
Envestnet 數據與分析總收入$42,047 $47,795 $(5,748)(12)%
合併收入總額$298,707 $321,363 $(22,656)(7)%
遞延收入公允價值調整52 54 (2)(4)%
合併調整後收入總額$298,759 $321,417 $(22,658)(7)%
歸屬於Envestnet, Inc.的合併淨虧損$(41,228)$(13,859)$(27,369)*
歸屬於Envestnet, Inc.的每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損$(0.76)$(0.25)$(0.51)*
調整後 EBITDA$55,424 $55,697 $(273)— %
調整後淨收益$30,149 $30,996 $(847)(3)%
調整後每股淨收益——攤薄$0.46 $0.47 $(0.01)(2)%
__________________________________________________________
*沒有意義
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運營結果
 截至3月31日的三個月
 20232022
 金額佔收入的百分比金額佔收入的百分比$ Change% 變化
 （以千計）（以千計）（以千計）
收入：   
基於資產$176,932 59 %$202,717 63 %$(25,785)(13)%
基於訂閲的117,079 39 %114,734 36 %2,345 2 %
經常性收入總額294,011 98 %317,451 99 %(23,440)(7)%
專業服務和其他收入4,696 2 %3,912 1 %784 20 %
總收入298,707 100 %321,363 100 %(22,656)(7)%
運營費用：   
直接開支108,989 36 %125,282 39 %(16,293)(13)%
員工薪酬114,215 38 %126,849 39 %(12,634)(10)%
一般和行政53,619 18 %44,335 14 %9,284 21 %
折舊和攤銷32,941 11 %31,618 10 %1,323 4 %
運營費用總額309,764 104 %328,084 102 %(18,320)(6)%
運營損失(11,057)(4)%(6,721)(2)%(4,336)(65)%
其他費用，淨額(7,935)(3)%(5,967)(2)%(1,968)(33)%
所得税準備金前的虧損(18,992)(6)%(12,688)(4)%(6,304)(50)%
所得税準備金23,769 8 %2,020 1 %21,749 *
淨虧損(42,761)(14)%(14,708)(5)%(28,053)*
加：歸屬於非控股權益的淨虧損1,533 1 %849 — %684 81 %
歸屬於Envestnet, Inc.的淨虧損$(41,228)(14)%$(13,859)(4)%$(27,369)*
__________________________________________________________
*沒有意義

截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月
 
基於資產的經常性收入
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，基於資產的經常性收入減少了2580萬美元，下降了13％，這主要是由於適用於我們的季度計費週期的資產價值下降，該週期基於截至上一季度末客户在我們平臺上資產的市場價值。

在我們的技術平臺上擁有基於資產的經常性收入的財務顧問數量從截至2022年3月31日的約4萬人減少到2023年3月31日的約39,000人，資產管理/資產管理客户賬户的數量從2022年3月31日的約260萬增加到截至2023年3月31日的約270萬個。

按佔總收入的百分比計算，基於資產的經常性收入下降了4個百分點，這主要是由於與基於訂閲的經常性收入增加相比，基於資產的經常性收入有所減少。

基於訂閲的經常性收入
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，基於訂閲的經常性收入增加了230萬美元，增長了2％，這主要是由於增加了 790 萬美元在 Envestnet 財富解決方案 該細分市場可歸因於新客户和現有客户的增長，但部分被Envestnet Data & Analytics板塊減少的560萬美元所抵消，這主要歸因於現有客户收入的減少。

按佔總收入的百分比計算，基於訂閲的經常性收入增長了3％，這主要是由於基於訂閲的經常性收入的增加，而基於資產的經常性收入減少了。

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目錄

專業服務和其他收入
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，專業服務和其他收入增加了80萬美元，增長了20％，這主要是由於客户項目和部署的完成時間。

直接開支
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，直接支出減少了1,630萬美元，下降了13％，這主要是由於基於資產的直接支出減少，這與該期間基於資產的經常性收入的減少直接相關。

按佔總收入的百分比計算，在截至2023年3月31日的三個月中，直接支出與截至2022年3月31日的三個月相比下降了3％，這主要是由於Envestnet Wealth Solutions板塊基於資產的收入的定價和產品組合發生了變化。
 
員工薪酬

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，員工薪酬減少了1,260萬美元，下降了10％，這主要是由於工資、福利和相關工資税減少了950萬美元，這主要是由於在Envestnet數據與分析領域與TCS達成了外包安排，2023年第一季度削減了有效舉措以及2022年第四季度的組織調整，非現金薪酬支出為240萬美元，激勵薪酬為230萬美元以及員工薪酬的其他非實質性減少，部分被裁員和組織調整導致的遣散費增加310萬美元所抵消。

一般和行政
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，一般和管理費用增加了930萬美元，增長了21％，這主要是由於與TCS的外包安排將某些支出從員工薪酬轉移到一般和管理費用，治理相關支出為180萬美元，這是與激進股東活動、重組費用和150萬美元交易成本相關的支出、重組費用和150萬美元的交易成本所致，差旅和娛樂費用為100萬美元, 一般和管理費用中的其他非實質性增加.這些增長被佔用成本減少180萬美元、訴訟相關費用減少180萬美元和營銷成本減少90萬美元部分抵消。

按佔總收入的百分比計算，在截至2023年3月31日的三個月中，總務和管理部門與截至2022年3月31日的三個月相比增長了4％，這主要是由於與TCS的外包安排以及截至2023年3月31日的三個月中收入與去年同期相比有所減少。

折舊和攤銷
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，折舊和攤銷費用增加了130萬美元，增長了4％，這主要是由於與內部開發的軟件相關的攤銷增加了260萬美元，但被不動產和設備折舊費用減少140萬美元部分抵消。

其他費用，淨額

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，其他支出淨增加了200萬美元，增長了33％，這主要是由於權益法投資的虧損分配增加了140萬美元。
 
所得税準備金
根據ASC 740-270-25，我們必須通過對過渡期間的普通税前賬面收入適用預計的AETR來報告所得税支出。離散項目的税收影響將在其發生的時期內單獨考慮。本季度的ETR是應用於實際税前賬面收入加上離散項目的預計AETR佔税前賬面收入的百分比得出的結果。因此，年初至今的税前賬面收入，無論是預測的還是實際的，從一個時期變為下一個時期，都將導致ETR發生變化。

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目錄

在截至2023年3月31日的三個月中，我們的有效税率（125.2）％與法定税率不同，這主要是由於我們增加了對部分美國遞延所得税資產的估值補貼，其中包括IRC第174條的影響、永久的賬面税差異、不確定的税收狀況以及聯邦和州研發信貸抵消的州和地方税的影響。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們的有效税率（15.9％）與法定税率不同，這主要是由於公司增加了對部分美國遞延所得税資產的估值補貼，其中包括IRC第174條的影響、永久賬面税差異、聯邦和州研發信貸抵消的州和地方税的影響以及股票薪酬帶來的意外收入。

分部業績
 
業務部門通常圍繞我們的服務產品進行組織。有關我們兩個業務部門的財務信息均包含在簡明合併財務報表的 “附註18——分部信息” 中。

下表將各分部的運營收益（虧損）與歸屬於Envestnet, Inc.的合併淨虧損進行了核對：
 三個月已結束
 3月31日
 20232022
（以千計）
Envestnet 財富解決方案$23,463 $25,269 
Envestnet 數據與分析(7,780)(5,587)
非分部運營費用(26,740)(26,403)
運營損失(11,057)(6,721)
其他費用，淨額(7,935)(5,967)
所得税準備金前的合併虧損(18,992)(12,688)
所得税準備金23,769 2,020 
合併淨虧損(42,761)(14,708)
加：歸屬於非控股權益的淨虧損1,533 849 
歸屬於Envestnet, Inc.的合併淨虧損$(41,228)$(13,859)

 Envestnet 財富解決方案
 
下表列出了Envestnet Wealth Solutions板塊的運營收入：
 截至3月31日的三個月
 20232022
 金額佔收入的百分比金額佔收入的百分比$ Change% 變化
 （以千計）（以千計）（以千計）
收入：   
基於資產$176,932 69 %$202,717 74 %$(25,785)(13)%
基於訂閲的76,485 30 %68,537 25 %7,948 12 %
經常性收入總額253,417 99 %271,254 99 %(17,837)(7)%
專業服務和其他收入3,243 1 %2,314 1 %929 40 %
總收入256,660 100 %273,568 100 %(16,908)(6)%
運營費用：
直接開支104,049 41 %118,808 43 %(14,759)(12)%
員工薪酬76,883 30 %78,644 29 %(1,761)(2)%
一般和行政28,127 11 %27,360 10 %767 3 %
折舊和攤銷24,138 9 %23,487 9 %651 3 %
運營費用總額233,197 91 %248,299 91 %(15,102)(6)%
收入 來自運營
$23,463 9 %$25,269 9 %$(1,806)(7)%

29
目錄

截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月

基於資產的經常性收入

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，基於資產的經常性收入減少了2580萬美元，下降了13％，這主要是由於適用於我們的季度計費週期的資產價值下降，該週期基於截至上一季度末客户在我們平臺上資產的市場價值。

在我們的技術平臺上擁有基於資產的經常性收入的財務顧問數量從截至2022年3月31日的約4萬人減少到2023年3月31日的約39,000人，資產管理/資產管理客户賬户的數量從2022年3月31日的約260萬增加到截至2023年3月31日的約270萬個。

按佔細分收入的百分比計算，截至2023年3月31日的三個月中，基於資產的經常性收入與截至2022年3月31日的三個月相比下降了5％，這主要是由於與基於訂閲的經常性收入增加相比，基於資產的經常性收入有所減少。
 
基於訂閲的經常性收入

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，基於訂閲的經常性收入增加了790萬美元，增長了12％，這主要是由於新客户和現有客户的增長。

按佔細分市場收入的百分比計算，基於訂閲的經常性收入增長了5％，這主要是由於基於訂閲的經常性收入的增加，而基於資產的經常性收入減少了。

專業服務和其他收入

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，專業服務和其他收入增加了90萬美元，增長了40％，這主要是由於客户項目和部署的完成時間。

直接開支
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，直接支出減少了1,480萬美元，下降了12％，這主要是由於基於資產的直接支出減少，這與該期間基於資產的經常性收入的減少直接相關。

員工薪酬
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，員工薪酬減少了180萬美元，下降了2％，這主要是由於工資、福利和相關工資税減少了150萬美元，這主要是由於2023年第一季度生效的裁員和2022年第四季度的組織調整、110萬美元的激勵性薪酬以及員工薪酬的其他非實質性減少所致。由於部隊裁減和組織調整，遣散費增加了220萬美元，部分抵消了這些減少。

一般和行政

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，一般和管理費用增加了80萬美元，增長了3％，這主要是由於軟件和維護費用增加了160萬美元，重組費用和交易成本增加了80萬美元，差旅和娛樂費用增加了70萬美元，以及一般和管理費用中的其他非實質性增加。這些增長被佔用費用減少150萬美元和營銷成本減少80萬美元部分抵消。
 
折舊和攤銷
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，折舊和攤銷費用增加了70萬美元，增長了3％，這主要是由於與內部開發的軟件相關的攤銷增加了160萬美元，但部分被財產和設備折舊費用減少80萬美元所抵消。
 
30
目錄

Envestnet 數據與分析

下表顯示了Envestnet數據與分析板塊的運營虧損：
 截至3月31日的三個月
 20232022
 金額佔收入的百分比金額佔收入的百分比$ Change% 變化
 （以千計）（以千計）（以千計）
收入：   
基於訂閲的$40,594 97 %$46,197 97 %$(5,603)(12)%
專業服務和其他收入1,453 3 %1,598 3 %(145)(9)%
總收入42,047 100 %47,795 100 %(5,748)(12)%
運營費用： 
直接開支4,940 12 %6,474 14 %(1,534)(24)%
員工薪酬21,406 51 %30,166 63 %(8,760)(29)%
一般和行政14,678 35 %8,611 18 %6,067 70 %
折舊和攤銷8,803 21 %8,131 17 %672 8 %
運營費用總額49,827 119 %53,382 112 %(3,555)(7)%
運營收入損失$(7,780)(19)%$(5,587)(12)%$(2,193)(39)%

截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月
 
基於訂閲的經常性收入
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，基於訂閲的經常性收入減少了560萬美元，下降了12％，這主要是由於現有客户的收入減少。
 
專業服務和其他收入
 
專業服務和其他收入下降 $0.1 截至2023年3月31日的三個月，與截至2022年3月31日的三個月相比，為百萬人，佔9％。

直接開支
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，直接支出減少了150萬美元，下降了24％，這主要是由於該期間基於訂閲的經常性收入減少導致基於訂閲的直接支出減少。

 員工薪酬

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，員工薪酬減少了880萬美元，下降了29％，這主要是由於與TCS的外包安排將某些支出從員工薪酬轉移到一般和管理費用，2023年第一季度減少了部隊舉措以及2022年第四季度的組織調整, 110萬美元的激勵性薪酬，90萬美元的非現金薪酬支出以及員工薪酬的其他非實質性減少。由於部隊裁減和組織調整，遣散費增加了80萬美元，部分抵消了這些減少。

按佔分部收入的百分比計算，截至2023年3月31日的三個月中，員工薪酬支出與截至2022年3月31日的三個月相比下降了12個百分點，這主要是由於與TCS的外包安排，但部分被截至2023年3月31日的三個月中分部收入與去年同期相比下降所抵消。

31
目錄

一般和行政

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，一般和管理費用增加了610萬美元，增長了70％，這主要是由於軟件和維護費用增加了680萬美元，這主要是由於與TCS的外包安排以及一般和管理費用中的其他非實質性增加。訴訟相關費用減少了180萬美元，部分抵消了這些增長。

按佔分部收入的百分比計算，在截至2023年3月31日的三個月中，一般和管理費用與截至2022年3月31日的三個月相比增長了17個百分點，這主要是由於與TCS的外包安排以及分部收入的減少。

折舊和攤銷
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，折舊和攤銷費用增加了70萬美元，增長了8％，這主要是由於與內部開發的軟件相關的攤銷額增加了100萬美元。

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，折舊和攤銷費用佔分部收入的百分比增長了4％，這主要是由於截至2023年3月31日的三個月的分部收入與去年同期相比有所下降。

非分段
 
下表列出了非分部運營費用： 
 截至3月31日的三個月$%
 20232022改變改變
 （以千計，百分比除外）
運營費用：   
員工薪酬$15,926 $18,039 $(2,113)(12)%
一般和行政10,814 8,364 2,450 29 %
非分部運營費用$26,740 $26,403 $337 1 %

截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月
 
員工薪酬
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，員工薪酬減少了210萬美元，下降了12％，這主要是由於非現金薪酬減少了140萬美元，工資、福利和相關工資税減少了110萬美元，但部分被員工薪酬的其他非實質性變化所抵消。
 
一般和行政
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，一般和管理費用增加了250萬美元，增長了29％，這主要是由於與激進股東活動相關的支出導致治理相關支出增加了180萬美元。


 
32
目錄

非公認會計準則財務指標

除了根據公認會計原則報告業績外，我們還披露了某些非公認會計準則財務指標，以增進對我們經營業績的理解。這些指標包括 “調整後收入”、“調整後息税折舊攤銷前利潤”、“調整後淨收益” 和 “調整後的攤薄後每股淨收益”。

“調整後收入” 不包括收購會計對收購遞延收入公允價值的影響。2022 年 1 月 1 日，公司採用了 ASU 2021-08，根據該標準，它現在根據ASC 606對業務合併獲得的合同資產和合同負債進行核算。在採用 ASU 2021-08 之前，我們按公允價值記錄了收購實體時有效合同的收購遞延收入。因此，收購後各期與被收購實體相關的收入並未反映這些實體如果仍然是獨立實體本應記錄的全部收入。調整後的收入作為財務衡量標準存在侷限性，應視為補充性收入，不應替代根據公認會計原則編制的收入。

“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 代表遞延收入公允價值調整前的淨收益（虧損）、利息收入、利息支出、所得税準備金（收益）、折舊和攤銷、非現金薪酬支出、重組費用和交易成本、遣散費、訴訟、監管和其他治理相關費用、外匯、非所得税支出調整、權益法投資的虧損分配以及歸屬於非控股權益的（收入）虧損。

“調整後淨收益” 代表遞延收入公允價值調整前的淨收益（虧損）、非現金利息支出、可轉換票據的現金利息、非現金薪酬支出、重組費用和交易成本、遣散費、收購的無形資產攤銷、訴訟、監管和其他治理相關費用、外匯、非所得税支出調整、權益法投資的虧損分配以及歸屬於非控股權益的（收入）虧損。對賬項目按税總額列報，標準化税率適用於所有對賬項目的總額，得出調整後的淨收入。標準化税率僅基於我們運營所在司法管轄區的估計混合法定所得税税率。我們根據可能對税率產生重大影響的事件或趨勢來監控標準化税率，包括税收立法的變化和我們業務地域組合的變化。
 
“調整後的攤薄後每股淨收益” 等於歸屬於普通股股東的調整後淨收益除以攤薄後的加權平均已發行股票數量。就調整後的每股淨收益的計算而言，我們假設與我們的可轉換票據有關的所有潛在股票均具有攤薄性。
 
我們的董事會和管理層使用以下非公認會計準則財務指標：

•作為經營業績的衡量標準；
•用於規劃目的，包括編制年度預算；
•分配資源以改善我們業務的財務業績；
•評估我們業務戰略的有效性；以及
•在與董事會就我們的財務業績進行溝通時。

我們的薪酬委員會、董事會和管理層在確定管理層的激勵薪酬時還可能考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤等因素。

我們還將調整後的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益列為補充業績指標，因為我們認為它們為我們的董事會、管理層和投資者提供了評估我們業績的更多信息。調整後的收入排除了收購會計對收購遞延收入公允價值的影響，可以進行不同時期的比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）排除了因固定資產賬齡和賬面折舊變化而產生的潛在差異，影響內部開發軟件的相對摺舊費用和攤銷、收購的無形資產的攤銷、所得税準備金（收益）、非所得税支出、重組費用和交易成本、遣散費、訴訟、監管和其他治理相關費用、外匯、權益法投資的虧損分配、税前（收入）虧損歸因於非控股權益以及受資本結構決策和資本市場狀況影響的利息支出和利息收入的變化。我們的管理層還認為，將非現金薪酬支出排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的淨收益中很有用，因為以特定價格和時間點發放的非現金股權補助不一定反映我們在任何特定時間的業務表現。

33
目錄

我們認為，調整後的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益有助於投資者評估我們的經營業績，因為證券分析師使用調整後的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益作為評估公司整體業績的補充指標，我們預計我們的投資者和分析師的演講將包括調整後的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益。

調整後的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益不能衡量我們在公認會計原則下的財務業績，不應被視為收入、淨收益、營業收入或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案，也不得視為衡量我們盈利能力或流動性的經營活動現金流的替代方案。

我們知道，儘管證券分析師和其他人在評估公司時經常使用調整後的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益，但這些指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。特別是，你應該考慮：

•調整後的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益不反映我們的現金支出或未來資本支出要求或合同承諾；
•調整後的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益不反映員工薪酬的非現金部分；
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常需要更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類重置的任何現金需求；
•由於所得税支出前的淨虧損或使用聯邦和州淨營業虧損結轉額，我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別支付了110萬美元和70萬美元的淨現金。如果我們產生應納税所得額，並且現有的聯邦和州所得税淨營業虧損結轉額已全部使用或已到期，則所得税繳納額將增加；以及
•我們行業中的其他公司計算調整後收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益可能與我們不同，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。

管理層通過披露調整後收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和調整後攤薄每股淨收益，通過披露此類限制、根據公認會計原則列報財務報表以及調整後收入與收入的對賬、最直接可比的GAAP指標和調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和調整後攤薄後每股淨收益與淨收益的對賬，這是最直接可比的GAAP指標，來彌補與使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的攤薄後每股淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益相關的固有限制。此外，我們的管理層還審查了公認會計原則指標，並評估了部分或全部非公認會計準則財務指標中未包含的個人指標，例如我們的資本支出水平和利息收入水平等。
34
目錄

下表列出了總收入與調整後收入的對賬情況：
三個月已結束
3月31日
20232022
（以千計）
總收入$298,707 $321,363 
遞延收入公允價值調整52 54 
調整後的收入$298,759 $321,417 

下表列出了淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
三個月已結束
3月31日
20232022
（以千計）
淨虧損$(42,761)$(14,708)
加（扣除）：  
遞延收入公允價值調整52 54 
利息收入(1,358)(321)
利息支出6,320 4,853 
所得税準備金23,769 2,020 
折舊和攤銷32,941 31,618 
非現金補償費用19,453 21,814 
重組費用和交易成本4,163 2,346 
遣散費6,188 3,106 
訴訟、監管和其他治理相關費用3,074 3,077 
外幣33 (108)
非所得税支出調整(168)24 
權益法投資的虧損分配2,940 1,545 
歸屬於非控股權益的損失778 377 
調整後 EBITDA$55,424 $55,697 

35
目錄

下表根據我們的歷史業績，列出了淨虧損與調整後淨收益和調整後攤薄後每股淨收益的對賬情況：
 三個月已結束
 3月31日
 20232022
 （以千計，股票和每股信息除外）
淨虧損$(42,761)$(14,708)
所得税準備金 (1)
23,769 2,020 
所得税準備金前的虧損(18,992)(12,688)
加（扣除）：
遞延收入公允價值調整52 54 
非現金利息支出1,442 2,059 
現金利息-可轉換票據4,565 2,480 
非現金補償費用19,453 21,814 
重組費用和交易成本4,163 2,346 
遣散費6,188 3,106 
收購的無形資產的攤銷16,940 17,520 
訴訟、監管和其他治理相關費用3,074 3,077 
外幣33 (108)
非所得税支出調整(168)24 
權益法投資的虧損分配2,940 1,545 
歸屬於非控股權益的損失778 377 
所得税影響前的調整後淨收益40,468 41,606 
所得税效應 (2)
(10,319)(10,610)
調整後淨收益$30,149 $30,996 
加權平均已發行股票的基本數量54,143,259 54,903,677 
攤薄型股票的影響：
購買普通股的期權88,323 156,349 
未歸屬的限制性股票單位463,719 568,914 
可轉換票據11,470,645 9,898,549 
認股證— 51,764 
攤薄後的加權平均已發行股票數量66,165,946 65,579,253 
調整後每股淨收益——攤薄$0.46 $0.47 
(1)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，根據公認會計原則計算的有效税率分別等於（125.2）％和（15.9）％。
(2)估計的標準化有效税率為25.5％，已用於計算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的調整後淨收入。

所得税説明：截至2022年12月31日，出於聯邦和州所得税的目的，我們的淨營業虧損結轉額分別約為6,900萬美元和2.210億美元，可用於減少未來需繳納所得税的收入。因此，我們為聯邦、州和外國所得税繳納的實際現金税金額與根據公認會計原則計算的有效所得税税率以及上面顯示的標準化税率有很大差異。

36
目錄

根據我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中每個細分市場的歷史業績，下表列出了收入與調整後收入、運營收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

 截至2023年3月31日的三個月
 Envestnet 財富解決方案Envestnet 數據與分析非分段總計
 （以千計）
收入$256,660 $42,047 $— $298,707 
遞延收入公允價值調整52 — — 52 
調整後的收入$256,712 $42,047 $— $298,759 
運營收入（虧損）$23,463 $(7,780)$(26,740)$(11,057)
添加：
遞延收入公允價值調整52 — — 52 
折舊和攤銷24,138 8,803 — 32,941 
非現金補償費用11,242 2,662 5,549 19,453 
重組費用和交易成本1,138 244 2,781 4,163 
遣散費3,576 2,428 184 6,188 
訴訟、監管和其他治理相關費用— 1,324 1,750 3,074 
非所得税支出調整(102)(66)— (168)
歸屬於非控股權益的損失778 — — 778 
調整後 EBITDA$64,285 $7,615 $(16,476)$55,424 

 截至2022年3月31日的三個月
 Envestnet 財富解決方案Envestnet 數據與分析非分段總計
 （以千計）
收入$273,568 $47,795 $— $321,363 
遞延收入公允價值調整54 — — 54 
調整後的收入$273,622 $47,795 $— $321,417 
運營收入（虧損）$25,269 $(5,587)$(26,403)$(6,721)
加（扣除）：
遞延收入公允價值調整54 — — 54 
折舊和攤銷23,487 8,131 — 31,618 
非現金補償費用11,290 3,535 6,989 21,814 
重組費用和交易成本284 (3)2,065 2,346 
遣散費1,410 1,642 54 3,106 
訴訟、監管和其他治理相關費用— 3,077 — 3,077 
非所得税支出調整107 (83)— 24 
歸屬於非控股權益的損失377 — — 377 
其他— 2 — 2 
調整後 EBITDA$62,278 $10,714 $(17,295)$55,697 





37
目錄


流動性和資本資源
 
截至2023年3月31日，我們的現金及現金等價物總額為5,270萬美元，而截至2022年12月31日為1.622億美元。我們計劃使用截至2023年3月31日的現有現金、持續業務運營中產生的現金和循環信貸額度下的金額為我們當前的運營、資本支出和可能的收購或其他戰略活動提供資金，並履行我們的還本付息義務。如果我們持續業務中產生的現金不足以滿足這些需求，我們可能需要在循環信貸額度下借款或承擔額外債務來為我們的持續運營提供資金或為潛在的收購或其他戰略活動提供資金。截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度下有5億美元可供借款。

現金流
 
下表彙總了我們的現金流：
 三個月已結束
 3月31日
 20232022
 （以千計）
經營活動提供的（用於）淨現金$(33,521)$3,261 
用於投資活動的淨現金(58,756)(46,067)
用於融資活動的淨現金(20,812)(26,232)
匯率對現金變動的影響3,580 (627)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少$(109,509)$(69,665)
 
經營活動
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金增加了3680萬美元，這主要是由於營運資金項目的付款時機。

投資活動
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金增加了1,270萬美元，這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中，與向一傢俬營公司發行2,000萬美元的應收貸款相關的現金支出。與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，內部開發的軟件成本資本化增加了200萬美元，也促成了這一增長。與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，專有技術資產的現金支出減少了500萬美元，對私營公司的投資減少了210萬美元，部分抵消了這些增長。
 
融資活動
 
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金減少了540萬美元，這主要是由於融資租賃付款減少了1,230萬美元，與我們的循環信貸額度相關的付款減少了190萬美元，以及與去年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，限制性股票歸屬所繳納的税款減少了180萬美元。與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，為股票回購而支付的現金增加了930萬美元，向第三方股東購買非控股單位的現金增加了100萬美元，部分抵消了這些減少。


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目錄

承諾和資產負債表外安排
 
購買義務和賠償
 
見 “第一部分，第1項，附註19——承諾和意外開支， 購買義務和賠償。”

收購 Redi2 技術公司

有關本次交易的詳細信息，請參閲 “第一部分，第 1 項，註釋 3 — 收購”。

法律訴訟
 
有關法律訴訟的詳細信息，請參見 “第一部分，第1項，附註19——承諾和意外情況，法律訴訟”。

關鍵會計政策與估計
 
根據公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們做出影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的判斷、假設和估計。參見我們的2022年10-K表中合併財務報表的 “附註2——重要會計政策摘要”，描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。我們的關鍵會計估算在管理層關於財務狀況和經營業績的討論與分析第二部分的2022年10-K表第7項中列出，包括但不限於對用於確認收入、商譽減值以及收購的無形資產和所得税的估算值的討論。此類會計政策和估計要求在編制簡明合併財務報表時使用重要的判斷和假設，實際結果可能與報告的金額存在重大差異。
 
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
 
正如我們的 2022 年表 10-K 第二部分第 7A 項所述，我們的市場、外匯或利率風險沒有發生重大變化。

第 4 項。控制和程序
 
披露控制和程序
 
截至2023年3月31日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，“披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。
 
根據他們對截至2023年3月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
 
財務報告內部控制的變化
 
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 

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目錄

第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟
 
第一部分附註19——承諾和意外情況，法律訴訟中的信息以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素
 
投資我們的證券涉及風險。投資者或潛在投資者在就我們的證券做出投資決策時，應考慮下文以及2022年表格10-K第一部分第1A項 “風險因素” 標題下概述的風險。自我們提交 2022 年 10-K 表格之日起，我們 2022 年 10-K 表格中披露的風險因素沒有發生重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 
(c)發行人購買股票證券
 
2016年2月25日，我們宣佈董事會已批准一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購多達200萬股普通股。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有人購買股票回購計劃下的股權證券。截至2023年3月31日，根據該計劃，可能還有30萬股股票可以回購。

股票回購的時間和數量將由我們的管理層根據對業務資本需求、普通股市場價格和總體市場狀況的持續評估來決定。沒有為完成回購計劃設定時限，該計劃可以隨時暫停或終止。回購計劃授權公司不時在公開市場（包括根據 “規則10b5-1計劃”）、大宗交易、私下談判交易、通過加速股票回購計劃、期權或其他遠期交易或其他方式購買其普通股，所有這些都符合適用的法律和其他限制。

第 3 項。優先證券違約
 
沒有。

第 4 項。礦山安全披露
 
不適用。

第 5 項。其他信息
 
沒有。

第 6 項。展品
 
(a)展品
 
參見附錄索引，此處以引用方式納入其中。
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展品索引
展覽
沒有。		描述
10.1Impactive Capital LP、Impactive Capital Master Fund LP 和 Envestnet, Inc. 之間的合作協議，日期為2023年3月27日（作為公司於2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的表格8-K的附錄10.1提交，並以引用方式納入此處）。*
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席執行官進行認證
32.2
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席財務官進行認證
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔**
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔**
101.LABInline XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔**
101.PREInline XBRL 分類學擴展演示文稿 Linkbase 文檔**
101.DEF內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔**
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
 
________________________________

* 根據法規 S-K 第 601 (a) (5) 項遺漏的證物。Envestnet, Inc. 同意根據要求向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏附錄的副本；但是，Envestnet, Inc.可以要求根據經修訂的1934年《證券交易法》第24b-2條對如此提供的任何附表或證物進行保密處理。
** 以下材料採用Inline XBRL（可擴展業務報告語言）格式：（i）封面；（ii）截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表；（iii）截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表；（iv）截至2023年3月31日和2022年3月31日的簡明合併綜合收益（虧損）表；（v）截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表；(vi)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表；（vii）標記為文本塊的簡明合併財務報表附註。



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術語表
本 10-Q 表格中使用的以下縮寫或首字母縮寫詞定義如下：

縮寫或首字母縮略詞定義
2010 年計劃2010 年長期激勵計劃
2019 年股權計劃2019 年收購股權激勵計劃
2022 表格 10-K截至2022年12月31日止年度的10-K表
AETR年度有效税率。
ASC會計準則編纂™
ASC 310-應收賬款會計準則編纂專題310，應收賬款
ASC 606會計準則編纂主題606，與之簽訂的合同收入
顧客
ASC 740-270會計準則編纂主題 740，所得税——臨時報告
ASU會計準則更新
華碩2021-08ASU 業務合併（主題 805）：合同資產和合同會計
板董事會
2023 年到期的可轉換票據2018年5月發行的可轉換票據本金總額為3.45億美元，年利率為1.75％，將於2023年6月1日到期
2025 年到期的可轉換票據2020年8月發行的可轉換票據本金總額為5.175億美元，年利率為0.75％，將於2025年8月15日到期
2027年到期的可轉換票據2022年11月發行的可轉換票據本金總額為5.75億美元，年利率為2.625％，將於2027年12月1日到期
可轉換本票2023年1月向公司業務的客户（一傢俬人控股公司）發行的2,000萬美元可轉換本票
ETER有效税率
《交易法》經修訂的 1934 年《證券交易法》
FASB財務會計準則委員會
金融應用程序金融應用程序有限責任公司
金融科技金融科技
GAAP美國公認會計原則
IRC 第 174 節1986 年《國税法》，第 174 條：研究和實驗支出的攤銷
注意事項統稱為2023年到期的可轉換票據、2025年到期的可轉換票據和2027年到期的可轉換票據
PSU基於績效的限制性股票單位
季度報告截至2023年3月31日的季度10-Q表
研發研究與開發。
Redi2Redi2 技術公司
收購 Redi2Envestnet 和 Redi2 Technologies 之間的股票購買協議，日期為 2022 年 6 月 24 日
循環信貸額度根據第三份信貸協議提供5億美元的循環信貸額度
區域一體化機構註冊投資顧問
RSU限制性股票單位
秒證券交易委員會
軟弱有擔保的隔夜融資利率
TCS塔塔諮詢服務
第三份信貸協議第三次修訂和重述的信貸協議
美國美國
YodleeYodlee, Inc.
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簽名
 
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式促成以下籤署人代表其簽署本報告，並於2023年5月5日獲得正式授權。
 
 ENVESTNET, INC.
   
 來自：//William C. Crager
  威廉·C·克雷格
  首席執行官
  首席執行官
   
 來自：/s/ Peter H. D'Arrigo
  彼得·H·達裏戈
  首席財務官
  首席財務官
   
 來自：/s/ Matthew J. Maj
  馬修·J·馬約羅斯
  財務報告高級副總裁
  首席會計官
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