LGIH-20230331
000158067012/312023Q1錯誤P1YP2Y00015806702023-01-012023-03-3100015806702023-04-28Xbrli：共享00015806702023-03-31ISO 4217：美元00015806702022-12-31ISO 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Three成員US-GAAP：LineOfCreditMember2022-04-292022-04-290001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersLgih:FifthAmendedAndRestatedCreditAgreementMemberSRT：最小成員數Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-04-290001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersLgih:FifthAmendedAndRestatedCreditAgreementMemberSRT：最小成員數US-GAAP：LineOfCreditMember2022-04-292022-04-290001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大成員數Lgih:FifthAmendedAndRestatedCreditAgreementMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-04-292022-04-290001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersLgih:FifthAmendedAndRestatedCreditAgreementMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-04-290001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-04-290001580670Lgih:FourPointZeroZeroZeroSeniorNotesDueTwentyTwentyNineMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-03-310001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersLgih:FifthAmendedAndRestatedCreditAgreementMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-03-310001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersLgih:FifthAmendedAndRestatedCreditAgreementMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-04-292022-04-290001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersLgih:FifthAmendedAndRestatedCreditAgreementMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-03-310001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersLgih:FifthAmendedAndRestatedCreditAgreementMemberSRT：最小成員數Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-03-310001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersLgih:SixthAmendedAndRestatedCreditAgreementMember美國公認會計準則：次要事件成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-04-280001580670Lgih:SixthAmendedAndRestatedCreditAgreementMember美國公認會計準則：次要事件成員2023-04-280001580670美國公認會計準則：次要事件成員2023-04-282023-04-280001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-03-310001580670Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2023-01-012023-03-310001580670美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001580670Lgih:FourPointZeroZeroZeroSeniorNotesDueTwentyTwentyNineMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-01-012023-03-310001580670LGIH：老年人注意到二十九歲成員2023-03-310001580670Lgih:FourPointZeroZeroZeroSeniorNotesDueTwentyTwentyNineMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-12-3100015806702022-02-1100015806702022-02-012023-03-310001580670美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-12-310001580670美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-310001580670美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-03-310001580670美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-03-310001580670美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-03-310001580670美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-03-310001580670美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-03-310001580670SRT：最小成員數美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-03-310001580670SRT：最大成員數美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-03-310001580670Lgih：2萬2千名成員美國公認會計準則：績效共享成員2022-12-310001580670Lgih：2萬2千名成員美國公認會計準則：績效共享成員2023-03-310001580670Lgih：2萬2千2百名成員美國公認會計準則：績效共享成員2022-12-310001580670Lgih：2萬2千2百名成員美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-03-310001580670Lgih：2萬2千2百名成員美國公認會計準則：績效共享成員2023-03-310001580670Lgih：兩萬兩千兩個成員美國公認會計準則：績效共享成員2022-12-310001580670Lgih：兩萬兩千兩個成員美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-03-310001580670Lgih：兩萬兩千兩個成員美國公認會計準則：績效共享成員2023-03-310001580670Lgih：兩千二百二十三名成員美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-03-310001580670Lgih：兩千二百二十三名成員美國公認會計準則：績效共享成員2023-03-310001580670美國公認會計準則：績效共享成員2022-12-310001580670美國公認會計準則：績效共享成員2023-03-310001580670美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-03-310001580670美國公認會計準則：績效共享成員2022-03-152022-03-150001580670LGIH：老年人注意到二十九歲成員2022-12-310001580670Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2023-03-310001580670Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2023-01-012023-03-3100015806702022-01-012022-09-300001580670美國-GAAP：零售業成員2023-01-012023-03-310001580670美國-GAAP：零售業成員2022-01-012022-03-310001580670Lgih：批發商成員2023-01-012023-03-310001580670Lgih：批發商成員2022-01-012022-03-31Lgih：商務Lgih：家0001580670US-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-03-310001580670LGIH：中央報告細分市場成員2023-01-012023-03-310001580670LGIH：中央報告細分市場成員2022-01-012022-03-310001580670LGIH：東南地區可報告細分市場成員2023-01-012023-03-310001580670LGIH：東南地區可報告細分市場成員2022-01-012022-03-310001580670LGIH：西北地區可報告細分市場成員2023-01-012023-03-310001580670LGIH：西北地區可報告細分市場成員2022-01-012022-03-310001580670LGH：WestReportableSegmentMember2023-01-012023-03-310001580670LGH：WestReportableSegmentMember2022-01-012022-03-310001580670LGIH：FloridaReportableSegmentMember2023-01-012023-03-310001580670LGIH：FloridaReportableSegmentMember2022-01-012022-03-310001580670美國-公認會計準則：公司成員2023-01-012023-03-310001580670美國-公認會計準則：公司成員2022-01-012022-03-310001580670LGIH：中央報告細分市場成員2023-03-310001580670LGIH：中央報告細分市場成員2022-12-310001580670LGIH：東南地區可報告細分市場成員2023-03-310001580670LGIH：東南地區可報告細分市場成員2022-12-310001580670LGIH：西北地區可報告細分市場成員2023-03-310001580670LGIH：西北地區可報告細分市場成員2022-12-310001580670LGH：WestReportableSegmentMember2023-03-310001580670LGH：WestReportableSegmentMember2022-12-310001580670LGIH：FloridaReportableSegmentMember2023-03-310001580670LGIH：FloridaReportableSegmentMember2022-12-310001580670美國-公認會計準則：公司成員2023-03-310001580670美國-公認會計準則：公司成員2022-12-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度末2023年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
自2010年起的過渡期                     至今為止                    .
佣金文件編號001-36126      

LGI HOMES，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州46-3088013
(州或其他公司或組織的管轄權)(國際税務局僱主身分證號碼)
羅賓斯湖大道1450號，430號套房，林地，德克薩斯州77380
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(281)
362-8998
(註冊人’S電話號碼，含區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元LGIH納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是  ☒ *沒有任何問題。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐

新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐



用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*☒

截至2023年4月28日，有23,532,734註冊人的普通股，每股面值0.01美元，已發行。

目錄表
目錄
   


頁面
第一部分--財務信息
第1項。
LGI HOME，Inc.合併財務報表(未經審計)
截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的綜合業務報表
5
截至2023年和2022年3月31日止三個月的綜合權益表
6
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月合併現金流量表  
7
合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
17
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露  
31
第四項。
控制和程序
32
第二部分--其他信息
第1A項。
風險因素
33
第五項。
其他信息  
34
第六項。
陳列品  
34

簽名  
35

3
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表

LGI HOMES，Inc.
合併資產負債表
(未經審計)
(單位：千，共享數據除外)
 
 3月31日，十二月三十一日，
 20232022
資產
現金和現金等價物$42,966 $31,998 
應收賬款21,870 25,143 
房地產庫存2,880,520 2,898,296 
收購前成本和保證金26,425 25,031 
財產和設備，淨額35,273 32,997 
其他資產76,724 93,159 
遞延税項資產，淨額5,127 6,186 
商譽12,018 12,018 
總資產$3,100,923 $3,124,828 
負債和權益
應付帳款$39,940 $25,287 
應計費用和其他負債340,917 340,128 
應付票據1,045,837 1,117,001 
總負債1,426,694 1,482,416 
承付款和或有事項
股權
普通股，面值$0.01, 250,000,000授權股份，27,472,206已發行及已發行股份23,532,734截至2023年3月31日的已發行股票和27,245,278已發行及已發行股份23,305,806截至2022年12月31日的已發行股票
275 272 
額外實收資本311,525 306,673 
留存收益1,717,451 1,690,489 
國庫股，按成本價計算，3,939,472截至2023年3月31日和2022年12月31日的股票
(355,022)(355,022)
總股本1,674,229 1,642,412 
負債和權益總額$3,100,923 $3,124,828 








見合併財務報表附註。
4
目錄表
LGI HOMES，Inc.
合併業務報表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

 
 截至3月31日的三個月，
 20232022
房屋銷售收入$487,357 $546,050 
銷售成本388,541 387,643 
銷售費用42,805 34,398 
一般和行政29,960 28,289 
**營業收入下降26,051 95,720 
其他收入，淨額(6,297)(3,830)
所得税前淨收益32,348 99,550 
所得税撥備5,386 20,864 
淨收入$26,962 $78,686 
每股收益：
基本信息$1.15 $3.30 
稀釋$1.14 $3.25 
加權平均流通股：
基本信息23,381,294 23,837,170 
稀釋23,629,779 24,194,321 
























見合併財務報表附註。
5
目錄表


LGI HOMES，Inc.
合併權益表
(未經審計)
(單位：千，共享數據除外)

 
普通股額外實收資本留存收益庫存股總股本
股票金額
餘額-2022年12月31日27,245,278 $272 $306,673 $1,690,489 $(355,022)$1,642,412 
淨收入— — — 26,962 — 26,962 
為應計年度獎金授予的限制性股票單位— — 206 — — 206 
股權獎勵的補償費用— — 3,103 — — 3,103 
根據員工激勵計劃發行的股票226,928 3 1,543 — — 1,546 
餘額-2023年3月31日27,472,206 $275 $311,525 $1,717,451 $(355,022)$1,674,229 


普通股額外實收資本留存收益庫存股總股本
股票金額
餘額-2021年12月31日26,963,915 $269 $291,577 $1,363,922 $(259,920)$1,395,848 
淨收入— — — 78,686 — 78,686 
股票回購— — — — (57,659)(57,659)
為應計年度獎金授予的限制性股票單位— — 294 — — 294 
股權獎勵的補償費用— — 3,570 — — 3,570 
根據員工激勵計劃發行的股票223,980 2 2,010 — — 2,012 
餘額-2022年3月31日27,187,895 $271 $297,451 $1,442,608 $(317,579)$1,422,751 














見合併財務報表附註。
6
目錄表
LGI HOMES，Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
 
截至3月31日的三個月，
 20232022
經營活動的現金流：
淨收入$26,962 $78,686 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
未合併實體收入的權益(2,245)(178)
未合併實體的收益分配2,425 129 
折舊及攤銷482 348 
處置資產的收益— (1,564)
股權獎勵的補償費用3,103 3,570 
遞延所得税1,059 3,264 
資產和負債變動情況：
應收賬款3,273 9,420 
房地產庫存15,945 (251,612)
收購前成本和保證金(1,394)1,531 
其他資產22,290 362 
應付帳款14,653 7,793 
應計費用和其他負債(8,953)10,464 
經營活動提供(用於)的現金淨額77,600 (137,787)
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備(76)(993)
對未合併實體的投資(5,919)(380)
未合併實體的資本返還1,140 — 
用於投資活動的現金淨額(4,855)(1,373)
融資活動的現金流：
應付票據收益32,890 197,617 
應付票據的付款(105,000)— 
融資安排的收益26,885 — 
關於融資安排的付款(17,886)— 
貸款發放成本(212)— 
出售股票所得收益，扣除發售費用1,546 2,013 
股票回購— (57,659)
融資活動提供(用於)的現金淨額(61,777)141,971 
現金及現金等價物淨增加情況10,968 2,811 
期初現金及現金等價物31,998 50,514 
期末現金和現金等價物$42,966 $53,325 


見合併財務報表附註。
7
目錄表
LGI HOMES，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
1.     陳述的組織和基礎
業務的組織和描述
LGI Home，Inc.是特拉華州的一家公司(“公司”，“我們”，“我們”或“我們的”)，總部設在德克薩斯州的伍德蘭茲。我們在德克薩斯州、亞利桑那州、佛羅裏達州、佐治亞州、新墨西哥州、科羅拉多州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、華盛頓州、田納西州、明尼蘇達州、俄克拉何馬州、阿拉巴馬州、加利福尼亞州、俄勒岡州、內華達州、西弗吉尼亞州、弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州和馬裏蘭州的市場從事社區開發和新房設計、建設和銷售。
陳述的基礎
未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)、表格10-Q及S-X規則第10條編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些財務報表應與我們的表格10-K的年報截至2022年12月31日的財年。隨附的未經審核綜合財務報表包括所有屬正常經常性性質且為公平列報中期業績所必需的調整。中期的結果不一定代表全年的預期結果。
隨附的截至2023年3月31日的未經審計財務報表以及截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的三個月的未經審計財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計數不同，這些差異可能會對財務報表產生重大影響。
2.     房地產庫存
我們的房地產庫存包括以下內容(以千計)：
3月31日，十二月三十一日，
20232022
土地、發展中土地及已完成地段$1,922,275 $1,911,307 
信息中心36,636 35,074 
在建房屋350,098 287,069 
竣工住宅417,575 523,054 
總自有庫存2,726,584 2,756,504 
未擁有的房地產153,936 141,792 
房地產總庫存$2,880,520 $2,898,296 
我們與第三方土地銀行有土地儲備融資安排，以回購我們出售給土地銀行的土地，作為一種在分階段收購完成地塊的方法，同時限制風險，並將我們可用現金或其他融資來源的資金使用降至最低。考慮到這一回購選項，我們支付了不可退還的承諾費。基於我們控制這些已完工地塊最終經濟結果的權利，這些資產將繼續作為不屬於我們庫存的房地產持有，並在我們的應計負債中建立相應的債務，如中所述注3認識到這段關係。雖然我們沒有法律義務回購地段的剩餘部分，但如果不購買地段，我們將受到一定的履約義務、財務和其他處罰。我們對出售給土地銀行的資產沒有任何所有權、權益或所有權，也不擔保土地銀行的任何債務。
在截至2023年3月31日的三個月內，我們轉移了2.7的住房資產從房地產庫存增加到
出租物業內的物業和設備，淨額。我們是代表這些房屋資產的房屋的出租人。我們的租賃合同通常包括以下條款一年或者更少。
8
目錄表
3.    應計費用和其他負債
應計負債和其他負債包括以下各項(以千計)：
3月31日，十二月三十一日，
20232022
土地儲備融資安排$153,936 $141,792 
房地產庫存開發建設應付68,239 73,678 
應繳税金51,071 47,037 
與庫存有關的債務12,618 13,039 
應計薪酬、獎金和福利8,873 12,900 
保修準備金11,350 10,750 
應計利息7,689 10,906 
合同存款6,261 5,545 
租賃責任5,669 5,182 
其他15,211 19,299 
應計費用和其他負債總額$340,917 $340,128 
土地儲備融資安排
我們與第三方土地銀行有土地儲備融資安排，以回購我們出售給土地銀行的土地，作為在分階段收購完成地塊的一種方法。這些融資安排的本金支付，一般會與向土地銀行回購地段的安排同時進行。我們希望通過與這些交易相關的回購來完成所有地段的回購，時間大約為一至三年.
與庫存有關的債務
我們在亞利桑那州、佛羅裏達州和德克薩斯州的某些社區擁有地塊，這些地塊擁有社區發展區或類似的公用事業和基礎設施發展特別評估計劃，這些計劃為每個地塊分配與開發活動相關的固定數額的償債。基礎設施發展的這一義務附在土地上，通常在一年內支付30年在此期間，最終由購房者在房屋銷售結束時承擔。購房者承擔的債務代表地塊的非現金成本。
預估保修儲備
我們通常為購房者提供一年制房屋保修和十年對框架組件和基礎系統等結構元素中的主要缺陷提供有限保修。
我們保修累計的變化如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
 20232022
保修保證金，期初$10,750 $7,850 
保修條款1,852 2,465 
保修支出(1,252)(1,965)
保修保證金，期末$11,350 $8,350 
4.     應付票據
循環信貸協議
2022年4月29日，我們與幾家金融機構以及作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂了對該特定的第五次修訂和重新簽署的信貸協議的修正案，日期為2021年4月28日(“2021年信貸協議”，並經修訂後的“2022年信貸協議”)。該修正案除其他事項外，(A)將《2021年信貸協議》下的承諾額增加了額外#美元250.01000萬美元，使2022年信貸協議下的總承諾達到800萬美元1.1以及(B)以有抵押隔夜融資利率(SOFR)取代倫敦銀行同業拆息(LIBOR)作為基準利率。
2022年信貸協議項下的借款計入利息，按月支付，由本公司選擇，期限為(1)SOFR(根據本公司選擇的1、3或6個月的利息期)外加10, 15或25基點
9
目錄表
分別調整，哪種税率受50基點下限，外加適用的保證金(從145基點為210基點(“適用保證金”))，基於公司根據定價網格確定的槓桿率，以及(2)期限SOFR，基於1個月的利息期加10基點調整，受50基點下限，加上適用的保證金。
2022年信貸協議將於2025年4月28日到期。在《2022年信貸協議》簽訂每一週年之前，我們可能會要求將其到期日延長一年。2022年信貸協議由我們的每一家總資產至少為美元的子公司等提供擔保0.51000萬美元。
根據《2022年信貸協議》未償還的借款和信用證，以及未償還的本金餘額4.0002029年到期的優先票據百分比(“2029年優先票據”)，不得超過2022年信貸協議下的借款基數。借款基礎主要包括本公司及其附屬公司持有並擔保2022年信貸協議項下責任的商業土地、為發展而持有的土地、發展中地段及已完成地段的百分比。截至2023年3月31日，2022年信貸協議下的借款基數為$1.4億美元，其中借款，包括2029年優先票據，為#美元1.110億美元的未償還債務，26.4未償還的信用證達百萬美元，315.8根據2022年信貸協議，可借入100萬歐元。
根據SOFR的2022年信貸協議，借款按月支付利息，外加適用保證金。2022年信貸協議適用於SOFR貸款的保證金範圍為1.45%至2.10基於我們的槓桿率。適用的邊際為1.85在截至2023年3月31日的三個月內。在2023年3月31日，SOFR是4.81%，受0.502022年信貸協議中包含的SOFR下限百分比。
2022年信貸協議包含各種金融契約，包括最低有形淨值、槓桿率、最低流動性金額和EBITDA與利息支出的比率。2022年信貸協議包含各種契約，其中包括限制我們額外債務的金額和我們進行某些投資的能力。截至2023年3月31日，我們遵守了2022年信貸協議中包含的所有契約。
2023年4月28日，我們與幾家金融機構和作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議第三修正案(“第三修正案”)，修訂了2022年信貸協議(經第三修正案修訂的“信貸協議”)。信貸協議規定了$1.1330億美元循環信貸安排，可應公司要求增加至多$170.01,000,000美元，受信貸協議的條款和條件限制。擁有美元的貸款人775.01000萬美元，或68.6%，在$1.13在信貸協議下的10億美元承諾中，同意將其承諾的到期日延長至2027年4月28日，其餘貸款人保留其現有的到期日2025年4月28日。信貸協議還允許我們完全擁有和經營獨户出租房屋的子公司產生的擔保債務不超過6%，並允許該等附屬公司不擔保信貸協議項下的義務。信貸協議在其他方面與2022年信貸協議的條款和規定基本相似。
高級債券發售
2021年6月28日，我們發行了美元300.0根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)下的第144A條規則，向在美國有合理理由相信為合資格機構買家的人士發售2029年優先債券，以及根據證券法下的S規例向在美國境外進行交易的若干非美國人士發售2029年優先債券的本金總額。2029年發行的優先債券的利息利率為4.000年息%，每半年支付一次，在每年的1月15日和7月15日拖欠。2029年優先債券將於2029年7月15日期滿。2029年優先票據的條款由日期為2018年7月6日的契約和日期為2021年6月28日的第三補充契約管轄，並可不時補充，其中包括我們中為我們在2022年信貸協議下的義務提供擔保的子公司和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司。
應付票據包括以下內容(以千為單位)：
2023年3月31日2022年12月31日
2022年信貸協議項下的應付票據($1.12023年3月31日的循環信貸安排)於2025年4月28日到期；SOFR PLUS按月支付利息1.85%
$756,241 $828,350 
4.000優先債券於2029年7月15日到期；利息每半年支付一次，利率為4.000%
300,000 300,000 
淨債務發行成本(10,404)(11,349)
應付票據總額$1,045,837 $1,117,001 
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目錄表
資本化利息
本報告所列期間的應付票據和融資安排的利息活動，包括其他融資費用如下(以千計)：
截至3月31日的三個月，
20232022
產生的利息$19,169 $7,027 
減：已資本化的金額(19,169)(7,027)
利息支出$— $— 
支付利息的現金$25,500 $9,668 
發生的利息包括遞延融資成本的攤銷以及應付票據和融資安排的適用折扣#美元。3.1百萬美元和美元0.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為.
5.     所得税
我們在不同限制法規的司法管轄區提交美國和州所得税申報單。關於我們的聯邦所得税申請的訴訟時效是三年。我們州税收管轄區的訴訟時效為三到四年，具體取決於司法管轄區。在正常業務過程中，我們在不同的司法管轄區接受税務審計，這些司法管轄區可能會評估額外的所得税。我們預計任何審計結果不會對我們的合併財務報表產生實質性影響；然而，審計結果和審計結果調整的時間受到重大不確定性的影響。
截至2023年3月31日的三個月，我們的有效税率為16.7%低於聯邦法定税率，主要是由於扣除了超過補償成本的股份支付和延長了聯邦節能住宅税收抵免，但被修訂後的《國內收入法》第162(M)條規定的補償限額的税率以及州所得税扣除聯邦福利後的税率增加所抵消。
繳納的所得税為#美元。0.1百萬美元和美元0.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為100萬美元。
6.     股權
股票回購計劃
2022年2月，我們的董事會(“董事會”)批准了一項美元200.0我們之前授權的股票回購計劃增加了100萬美元，根據該計劃，我們可以購買最多$550.0根據適用法律，通過公開市場交易、私下協商交易或其他方式持有我們普通股的100萬股。在截至2023年3月31日的三個月內，我們做到了不是I don‘我不會回購我們普通股的任何股份。在截至2022年3月31日的三個月內，我們回購了475,055我們普通股的價格為$57.71000萬美元將作為庫存股持有。總計2,939,472自我們的股票回購計劃開始以來，我們的普通股已被回購。截至2023年3月31日，我們可能會購買最多$211.5在我們的股票回購計劃下，我們普通股的百萬股。根據我們的股票回購計劃，任何普通股回購的時間、金額和其他條款和條件將由我們的管理層根據各種因素酌情決定，包括我們普通股的市場價格、公司考慮因素、一般市場和經濟條件以及法律要求。我們的股票回購計劃可能隨時被修改、終止或暫停。









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目錄表
7.     每股收益
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至3月31日的三個月，
20232022
分子(千)：
淨收入(基本每股收益和稀釋每股收益的分子)$26,962 $78,686 
分母：
*23,381,294 23,837,170 
以下是稀釋性證券的以下影響：
*248,485 357,151 
*稀釋後的加權平均流通股23,629,779 24,194,321 
基本每股收益$1.15 $3.30 
稀釋後每股收益$1.14 $3.25 
反攤薄非既有限制性股票單位不計入稀釋後每股收益的計算24,288 27,001 
8.    基於股票的薪酬
基於非業績的限制性股票單位
下表彙總了我們的時間授予限制性股票單位(“RSU”)的活動：
截至3月31日的三個月，
20232022
股票加權平均授予日期公允價值股票加權平均授予日期公允價值
期初餘額146,239 $100.93 117,874 $80.85 
批准了一項協議。36,760 $104.36 36,675 $118.80 
已授權的客户(42,124)$63.47 (38,791)$56.49 
*被沒收。(2,647)$113.57 (1,151)$87.20 
期末餘額138,228 $113.02 114,607 $101.18 
我們認出了$1.1百萬美元和美元0.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，基於股票的薪酬支出分別與未償還RSU有關。一般來説，RSU的懸崖在授予日期的三週年時授予，並且只能以我們的普通股股票結算。截至2023年3月31日，我們有未確認的補償成本$10.7與未歸屬的RSU有關的百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.3好幾年了。
基於業績的限制性股票單位
董事會薪酬委員會已根據經修訂及重新修訂的LGI HOME，Inc.2013年股權激勵計劃，按三年業績週期向若干高級管理層成員授予以表現為基礎的RSU(“PSU”)。PSU規定，我們的普通股將根據達到某些業績指標超過適用的三年制句號。我們的普通股可以發行給PSU的接受者的普通股數量從0%至200目標金額的百分比取決於與目標績效指標相比的實際結果。PSU的條款規定，支付上限為100如果股東在業績期間的絕對總回報為負值，而不考慮每股收益的表現，則授予的PSU目標數量的百分比；這一市場條件適用於超過目標記錄的金額。與PSU贈款相關的補償支出根據第三方估值分析，使用衍生的授予日期公允價值確定，並在適用期間內支出。PSU在實際結果的確定日期結束時授予三年制期限內，並要求
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目錄表
在確定日期之前，受助人將繼續受僱於我們。PSU只能以我們普通股的股份結算。
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月我們的PSU的活動：
准予的期限表演期2022年12月31日未完成的目標PSU授予目標PSU目標PSU被沒收授予的目標PSU2023年3月31日未完成的目標PSU加權平均授予日期公允價值
20202020 - 202284,435 — — (84,435)— $59.81 
2021 2021 - 202344,011 — (852)— 43,159 $141.00 
20222022 - 202464,382 — (1,078)— 63,304 $118.80 
20232023 - 2025— 72,443 — — 72,443 $104.36 
總計192,828 72,443 (1,930)(84,435)178,906 
在2023年3月31日，管理層估計獲獎者將獲得大約134.4%, 50.0%和85.5在適用的三年業績週期結束時，根據預計業績與目標業績指標，分別佔2023年、2022年和2021年目標數量的百分比。我們認出了$1.6百萬美元和美元2.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，基於股票的薪酬支出總額中有100萬分別與未償還PSU有關。2020-2022年績效期間PSU於2023年2月27日在200目標數量的%。截至2023年3月31日，我們有未確認的補償成本$13.5根據與未歸屬業務單位有關的可能數額，預計將在#年加權平均期內確認2.5好幾年了。
9.    公允價值披露
會計準則編纂(“ASC”)，主題820，公允價值計量(“ASC 820”),公允價值定義為實體的主要市場(如有)內的“在計量日期市場參與者之間有序交易中出售一項資產或轉移一項負債所收取的價格”。主要市場是報告實體出售資產或轉讓具有最大交易量和活動水平的負債的市場，無論該實體最終將在哪個市場進行特定資產或負債的交易，或者另一個市場是否可能更有利。因此，這一退出價格概念可能導致與資產或負債的交易價格或市場價格不同的公允價值。
ASC 820提供了根據公認會計準則計量公允價值的框架，擴大了關於公允價值計量的披露，並建立了公允價值層次結構，這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次的三個層次概述如下：
第1級非公允價值是基於相同資產或負債在活躍市場上的報價。
二級公允價值是使用重要的可觀察到的投入來確定的，通常是在活躍的市場上為
類似的資產或負債，或在不活躍的市場中報價。
第三級公允價值是使用一個或多個在活躍市場中無法觀察到的重要投入來確定的
計量日期，如定價模型、現金流貼現或類似技術。
我們使用公允價值計量來核算我們合併財務報表中的某些項目和賬户餘額。公允價值計量也可以在非經常性基礎上使用，例如用於長期資產的減值。由於金融工具的短期性質，包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及若干應計負債在內的金融工具的公允價值接近其賬面值。截至2023年3月31日，2022年信貸協議的賬面價值接近市場價值，因為它採用浮動利率，浮動利率隨市場利率和我們的槓桿率而增加或減少。
為了確定2029年優先票據的公允價值，未來合同現金流按我們對當前市場利率的估計貼現，該估計是根據住宅建築業類似優先票據的平均利率(第2級計量)確定的。
下表顯示了2023年3月31日和2022年12月31日的負債水平和衡量標準(單位：千)：
2023年3月31日2022年12月31日
公允價值層次結構賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
2029年高級債券(1)
2級$300,000 $259,334 $300,000 $246,969 
(1)看見注4有關2029年優先債券發售的更多詳情，請瀏覽。
13
目錄表
10.     承付款和或有事項
或有事件
在正常的業務過程中，我們不時會受到與房地產和住宅的購買、開發和銷售以及我們房屋建設業務的其他方面有關的索賠或法律程序的影響。管理層認為，這些索賠包括房地產開發商和住宅建築商在正常業務過程中產生的通常義務。管理層認為，這些事項不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
我們向某些貸款人和其他交易對手提供了無擔保的環境賠償。在每一宗個案中，我們都已就潛在的環境風險進行盡職調查，包括要求外部環境顧問進行獨立的環境檢討。這些賠償使我們有義務向保證人償還與環境問題有關的損害賠償。這些賠償沒有期限或損害限制；然而，如果出現環境問題，我們可能會向其他以前的所有者追索。在正常的業務過程中，我們不時會受到與環境和其他事項有關的監管程序的影響。管理層認為，這些事項不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
土地存款
我們有土地購買合同，通常通過現金保證金，有權在未來某個時間點購買土地或地塊，並按預定的條款購買。我們對該財產沒有所有權，與土地購買合同有關的義務一般僅限於沒收相關的不可退還的現金保證金。以下是包括在收購前成本和按金中的我們的土地購買保證金的摘要(單位為千，不包括地塊)：
2023年3月31日2022年12月31日
土地保證金及期權付款 (1)
$24,139 $22,406 
土地購買合同下的承諾(如果購買已完成) (1)
$439,666 $411,776 
土地購買合約內的地段 (1)
12,088 13,184 
(1)包括土地儲備融資安排，見附註2和3有關未擁有的房地產的更多詳細信息。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，約為美元12.8100萬土地保證金與交付已完工地塊的購買合同有關，這些合同在某些情況下可退還，如可行性或特定履約，並以抵押或信用證擔保或由賣方或其關聯公司擔保。
租賃義務
我們確認現有不可撤銷租賃的租賃義務和相關使用權(“ROU”)資產。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們有主要與我們的公司和地區辦公設施相關的不可取消的運營租賃。運營租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認，取決於租賃的任何變化或對條款的預期。變動租賃成本，如公共區域成本和物業税，在發生時計入費用。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。租賃期可包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。由於我們的租賃不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在合併資產負債表中的其他資產中，淨資產為#美元。5.41000萬美元和300萬美元4.9分別為2023年3月31日和2022年12月31日。包括在合併資產負債表的應計費用和其他負債中的租賃債務為#美元。5.7百萬美元和美元5.2分別為2023年3月31日和2022年12月31日。
經營租賃費用包括在我們綜合業務報表的一般和行政費用中，為#美元。0.6百萬美元和美元0.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為100萬美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內，為計量經營租賃的租賃負債而支付的現金為#美元。0.5百萬美元和美元0.4分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年3月31日，加權平均貼現率為5.7%，我們加權平均剩餘壽命是2.6好幾年了。截至2023年3月31日，我們沒有任何尚未開始的重大租賃合同。
14
目錄表
下表顯示了2023年3月31日不可取消經營租賃下的未來最低付款(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：經營租約
20231,297 
20241,434 
20251,198 
20261,069 
2027962 
此後526 
總計6,486 
相當於利息的租賃額(817)
租賃負債現值$5,669 
擔保和信用證    
我們有未償還的信用證、履約保證金和擔保債券，總額達$361.1百萬美元(包括$26.4根據《2022年信貸協議》簽發的信用證)和美元368.1截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為100萬美元，與我們對各種項目現場改善的義務有關。管理層認為，動用信用證、擔保債券或財務擔保(如有)不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
對未合併實體的投資
2019年，我們以有限合夥人的身份進入一隻房地產投資基金，最高限額為$30.0百萬的承諾。承諾期限為八年幷包括最高可續訂二又多了幾年。此外，在2021年，我們與一家抵押貸款機構成立了一家合資企業。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們總共有$16.0百萬美元和美元11.2分別在資產負債表上與我們對該房地產投資基金和抵押貸款合資企業的投資有關的其他資產內。注入未合併實體的供款分別用於投資若干房地產交易及住宅按揭服務。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，與我們對未合併實體的投資相關的收入為$2.21000萬美元和300萬美元0.2分別為2.5億美元。
11.     收入
房屋銷售收入
我們主要通過提供以我們的LGI住宅品牌銷售的入門級和升級規格住宅以及以Terrata住宅品牌銷售的豪華系列規格住宅來創造收入。

下表顯示了我們按收入流分類的房屋銷售收入(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20232022
零售房屋銷售收入$456,177 $494,206 
房屋批發銷售收入31,180 51,844 
房屋銷售總收入$487,357 $546,050 
我們的房屋銷售收入按地理位置分類，基於我們確定的可報告部門。看見注12用於該信息的表格表示。







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目錄表
12.     細分市場信息
我們經營着一項主要的住宅建築業務，該業務按部門組織和報告。我們有七運營部門(我們的中部、中西部、東南部、大西洋中部、西北部、西部和佛羅裏達部門)五2023年3月31日的合格可報告細分市場：我們的中部、東南、西北部、西部和佛羅裏達部門。這些細分反映了公司評估其業務業績和管理其運營的方式。
根據ASC第280條，細分市場報告運營部門被定義為企業的組成部分，其單獨的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。CODM主要根據成交房屋的數量、毛利率和成交房屋的平均售價來評估業績。
在確定最合適的可報告分部時，我們考慮了經營分部的經濟和其他特徵，包括住宅樓面平面圖、平均售價、毛利率百分比、地理位置鄰近、生產建設流程、供應商、分包商、監管環境、客户類型以及潛在的需求和供應。每個運營部門都遵循相同的會計政策，並由我們的管理團隊進行管理。我們有不是細分市場之間的銷售，因為所有銷售都是針對外部客户的。如果各分部在本報告所述期間是一個獨立、獨立的實體，則每個分部的經營業績可能不能反映該分部的結果。
與我們的可報告部門相關的財務信息如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20232022
收入：
中環$150,380 $262,298 
東南104,376 72,463 
西北74,815 102,874 
西78,886 55,583 
佛羅裏達州78,900 52,832 
房屋銷售總收入$487,357 $546,050 
所得税前淨收益(虧損)：
中環$9,064 $57,740 
東南6,924 10,129 
西北7,651 27,584 
西2,383 (231)
佛羅裏達州7,487 5,360 
公司(1)
(1,161)(1,032)
所得税前淨收益合計$32,348 $99,550 
(1)公司餘額包括各種共享服務功能的一般和行政未分配成本和非戰略性其他收入，以及我們的保修準備金。實際保修費用反映在可報告的部分中。
2023年3月31日2022年12月31日
資產：
中環$978,876 $986,779 
東南626,121 633,542 
西北470,002 485,086 
西591,826 599,714 
佛羅裏達州355,619 334,824 
公司(1)
78,479 84,883 
總資產$3,100,923 $3,124,828 
(1)公司結餘主要包括現金和對未合併實體的投資。
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目錄表
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，提及的“我們”、“我們”、“我們”或類似術語指的是LGI HOME，Inc.及其子公司。
業務概述
我們的管理團隊從20世紀90年代中期開始從事住宅用地開發業務。自2003年開始房屋建設業務以來，我們已經建造和關閉了50,000多套房屋。
我們在以下市場從事新房的設計、建造和銷售：
西西北中環中西部佛羅裏達州東南大西洋中部
菲尼克斯，AZ華盛頓州西雅圖德克薩斯州休斯頓明尼阿波利斯，明尼蘇達州佛羅裏達州坦帕市佐治亞州亞特蘭大華盛頓特區。
亞利桑那州圖森市波特蘭，或達拉斯炮臺德克薩斯州沃斯佛羅裏達州奧蘭多北卡羅來納州夏洛特市弗吉尼亞州諾福克
新墨西哥州阿爾伯克基丹佛，CO德克薩斯州聖安東尼奧佛羅裏達州邁爾斯堡北卡羅來納州羅利弗吉尼亞州里士滿
拉斯維加斯，NV德克薩斯州奧斯汀佛羅裏達州傑克遜維爾北卡羅來納州威爾明頓馬裏蘭州巴爾的摩
北加州俄克拉荷馬城，俄克拉何馬州佛羅裏達州皮爾斯堡北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆
加利福尼亞州南部佛羅裏達州代託納海灘南卡羅來納州哥倫比亞
佛羅裏達州薩拉索塔南卡羅來納州格林維爾
亞拉巴馬州伯明翰
田納西州納什維爾
我們繼續調整我們的業務，以應對當前的市場狀況和美聯儲正在採取的減緩通脹的行動所造成的不確定性。我們仍然專注於有針對性的廣告支出，以吸引更多的潛在購房者，並繼續提供抵押貸款回購計劃和其他銷售激勵措施，以抵消抵押貸款利率上升帶來的部分負擔壓力。
在截至2023年3月31日的三個月裏，與截至2022年12月31日的三個月相比，我們看到對我們的住房的需求有了明顯的增長。我們認為，這是由於幾個因素，包括我們通過有針對性的營銷成功地將線索推向我們的信息中心，我們通過激勵措施和更低的價格相結合來轉移已完成的庫存的能力，我們正在轉向提供更小、更負擔得起的住房，以及第一季度利率的逐步下降。由於社區數量的增加，合格買家的需求增加，以及我們決定在建設過程中更早地出售房屋來滿足這一需求，我們在第一季度經歷了更多的淨訂單數量。為了應對這些積極的趨勢，我們有選擇地增加了某些市場的建設開工量，以與增加的銷售速度保持一致。儘管我們對最近的這些趨勢感到鼓舞，但我們正在密切關注每個活躍社區的需求趨勢，並繼續專注於平衡垂直和完整庫存水平與當前銷售活動。
在截至2023年3月31日的三個月裏，我們有1,366套住房關閉，而在截至2022年3月31日的三個月裏，我們有1,599套住房關閉。這個 截至2023年3月31日的三個月，房屋成交量下降，主要是由於2022年下半年經歷的需求放緩。我們繼續經歷供應鏈中斷，延長了開發週期，推遲了新社區的開放。我們相信，這些供應短缺將繼續影響我們今年剩餘時間的運營。
截至2023年3月31日，我們有99個活躍社區，其中包括10個Terrata Home社區。截至2022年3月31日，我們有88個活躍社區，其中包括7個Terrata Home社區。
對住房的需求取決於各種宏觀經濟因素，如就業水平、抵押貸款利率、通脹、金融市場穩定、消費者信心、住房需求、購房者融資的可用性、新住房的供應和價格與現有庫存的比較，以及人口趨勢。這些因素，特別是消費者的信心，可能會受到各種我們無法控制的因素的嚴重不利影響。
我們認為，在強勁基本面的推動下，新房的長期前景依然強勁，包括待售新房和現房庫存處於歷史低位、住房存量老化、租金上漲、家庭結構強勁以及失業率較低。然而，住房市場目前正處於轉型狀態，我們預計在可預見的未來，負擔能力的限制將繼續影響需求。
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目錄表
有關我們業務和運營的其他討論，請參閲我們截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第二部分中的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。有關與我們的業務和運營相關的風險的其他討論，請參閲第1A項。風險因素在截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第I部分以及第1A項。風險因素在截至2023年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告的第二部分中。
最新發展動態
2023年4月28日，我們簽訂了《第三修正案》(在此定義)，該修正案修訂了《2022年信貸協議》(在此定義)。信貸協議(定義見此)提供11.3億美元的循環信貸安排，可應本公司要求增加最多170.0億美元，但須受信貸協議的條款及條件規限。有關信貸協議的進一步説明，請參閲注4，“應付票據”列於本季度報告表格10-Q第I部分第1項內的綜合財務報表。
關鍵結果
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日及截至2023年3月31日的三個月的主要財務業績如下：
•房屋銷售收入下降10.7%，從5.461億美元降至4.874億美元。
•房屋關閉數量從1,599户減少到1,366户，降幅為14.6%。
•每套成交房屋的平均售價從341,495美元上漲至356,777美元，漲幅4.5%。
•毛利率占房屋銷售收入的比例從29.0%降至20.3%。
•調整後的毛利率(非GAAP)占房屋銷售收入的百分比從30.3%下降到22.1%。
•扣除所得税前的淨收益從9960萬美元下降到3230萬美元，降幅為67.5%。
•淨收入從7870萬美元下降到2700萬美元，降幅為65.7%。
•EBITDA(非GAAP)占房屋銷售收入的百分比從19.1%下降到8.1%。
•調整後的EBITDA(非GAAP)占房屋銷售收入的百分比從18.8%下降到7.2%。
關於調整後的毛利率、EBITDA和調整後的EBITDA的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲“-非公認會計準則衡量標準.”
截至2023年3月31日，我們擁有和控制了69,724件拍品，截至2022年12月31日，我們擁有和控制了71,904件拍品。
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目錄表
經營成果
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的業務結果：
 截至3月31日的三個月，
 20232022
(千美元，每股數據和房屋銷售均價除外)
損益表數據：
房屋銷售收入$487,357 $546,050 
費用：
銷售成本388,541 387,643 
銷售費用42,805 34,398 
一般和行政29,960 28,289 
*26,051 95,720 
其他收入，淨額(6,297)(3,830)
*所得税前淨收入32,348 99,550 
所得税撥備5,386 20,864 
*淨收入$26,962 $78,686 
基本每股收益$1.15 $3.30 
稀釋後每股收益$1.14 $3.25 
其他財務和運營數據：
平均社區數量97.7 89.0 
期末社區計數99 88 
房屋關閉1,366 1,599 
每套成交房屋的平均售價$356,777 $341,495 
毛利率 (1)
$98,816 $158,407 
毛利率%(2)
20.3 %29.0 %
調整後的毛利率(3)
$107,609 $165,202 
調整後的毛利率%(2)(3)
22.1 %30.3 %
EBITDA(4)
$39,587 $104,411 
EBITDA利潤率%(2)(4)
8.1 %19.1 %
調整後的EBITDA(4)
$35,326 $102,863 
調整後的EBITDA利潤率%(2)(4)
7.2 %18.8 %
(1)毛利率是房屋銷售收入減去銷售成本。
(2)按房屋銷售收入的百分比計算。
(3)調整後毛利是管理層在評估經營業績時使用的非公認會計準則財務指標。我們將調整後的毛利定義為毛利減去資本化利息和因應用採購會計產生的調整，這些調整包括在銷售成本中。我們的管理層相信這些信息是有用的，因為它隔離了資本化利息和購買會計調整對毛利率的影響。然而，由於調整後的毛利信息不包括資本化利息和購買會計調整，這些調整具有實際經濟影響並可能影響我們的業績，因此調整後的毛利信息作為衡量我們經營業績的指標的效用可能是有限的。此外，其他公司可能不會像我們一樣計算調整後的毛利率信息。因此，調整後的毛利信息只應被視為毛利信息的補充，作為衡量我們業績的指標。請參閲“-非公認會計準則衡量標準調整後的毛利與毛利的對賬，這是我們管理層認為最具直接可比性的公認會計準則財務指標。
(4)EBITDA和調整後的EBITDA是管理層在評估經營業績時使用的非GAAP財務衡量標準。我們將EBITDA定義為扣除(I)利息支出、(Ii)所得税、(Iii)折舊和攤銷以及(Iv)計入銷售成本的資本化利息之前的淨收益。我們將經調整的EBITDA定義為扣除(I)利息支出、(Ii)所得税、(Iii)折舊和攤銷、(Iv)計入銷售成本的資本化利息、(V)債務清償損失、(Vi)其他收入、淨額和(Vii)採用採購會計產生的調整前的淨收益。我們的管理層相信，EBITDA和調整後的EBITDA的列報為投資者提供了關於我們的
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目錄表
這是因為它可以幫助投資者和管理層分析和衡量我們業務的業績和價值。EBITDA和調整後的EBITDA提供不受利率或有效税率、折舊或攤銷水平以及被視為不尋常或非經常性項目波動影響的一般經濟表現指標。因此，我們的管理層認為，這些衡量標準有助於比較不同時期的一般經營業績。其他公司可能對這些指標的定義不同，因此，我們的EBITDA和調整後的EBITDA指標可能無法直接與其他公司的指標進行比較。儘管我們使用EBITDA和調整後的EBITDA作為評估業務業績的財務指標，但這些指標的使用受到限制，因為它們不包括運營我們業務所需的某些物質成本，如利息和税收。EBITDA和調整後的EBITDA應被視為根據公認會計準則作為業績衡量標準的淨收入的補充，而不是替代淨收入。我們列報的EBITDA和調整後的EBITDA不應被解釋為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。我們使用EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具是有限的，您不應孤立地考慮這些衡量標準，或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。請參閲“-非公認會計準則衡量標準用於將EBITDA和調整後的EBITDA調整為淨收入，這是我們管理層認為最直接可比的公認會計準則財務指標。
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目錄表
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月
房屋銷售。截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們的房屋銷售收入、房屋成交量、每套房屋成交平均價格(ASP)、按可報告細分市場劃分的平均社區數量和月平均吸收率，以及截至2022年3月31日、2023年和2022年的社區數量如下(收入以千為單位)：
截至2023年3月31日的三個月截至2023年3月31日
收入房屋關閉ASP平均社區數量平均值
每月
吸收率		期末社區計數
中環$150,380 453 $331,965 35.0 4.3 35 
東南104,376 316 330,304 24.0 4.4 24 
西北74,815 159 470,535 9.3 5.7 10 
西78,886 209 377,445 13.4 5.2 14 
佛羅裏達州78,900 229 344,541 16.0 4.8 16 
總計$487,357 1,366 $356,777 97.7 4.7 99 
截至2022年3月31日的三個月截至2022年3月31日
收入房屋關閉ASP平均社區數量平均每月
吸收率		期末社區計數
中環$262,298 844 $310,780 30.0 9.4 29 
東南72,463 238 304,466 20.0 4.0 21 
西北102,874 201 511,811 10.3 6.5 9 
西55,583 142 391,430 10.0 4.7 10 
佛羅裏達州52,832 174 303,632 18.7 3.1 19 
總計$546,050 1,599 $341,495 89.0 6.0 88 
截至2023年3月31日的三個月，房屋銷售收入為4.874億美元，較截至2022年3月31日的三個月的5.461億美元減少5,870萬美元，降幅為10.7%。房屋銷售收入的下降主要是由於成交房屋減少了14.6%，但與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月成交房屋的平均售價有所上升，部分抵消了這一下降。與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，房屋成交量的總體下降是由於整體吸收速度較低，部分被較高的社區平均數量所抵消。吸收速度的總體下降與需求正常化有關，這是由於抵押貸款利率上升和我們服務的市場中不同程度的供應鏈限制導致的週期時間延長。截至2023年3月31日的三個月，每套成交房屋的平均售價為356,777美元，比截至2022年3月31日的三個月每套房屋的平均售價341,495美元上漲了15,282美元，漲幅4.5%。每套成交房屋平均售價的上升主要是由於地域組合、我們批發渠道成交量下降的影響以及有利的定價環境，這些環境使我們能夠承受與我們一些市場的房屋建設相關的成本增加。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的房屋銷售收入包括103套房屋關閉帶來的3120萬美元的批發收入，佔截至2023年3月31日的三個月關閉的1,366套房屋總數的7.5%。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的房屋銷售收入包括213套房屋關閉帶來的5180萬美元的批發收入，佔截至2022年3月31日的三個月關閉的1,599套房屋總數的13.3%。通過我們的批發渠道成交的房屋佔收入的百分比下降，主要是因為我們的批發渠道合作伙伴的需求下降，以及我們決定在截至2023年3月31日的三個月內通過批發渠道分配更少的可供銷售的庫存，與截至2022年3月31日的三個月相比。
•與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，我們中央可報告部門的房屋銷售收入減少了1.119億美元，或42.7%，主要原因是46.3%
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目錄表
以較低的吸納率關閉的房屋數量的減少被社區平均數量的增加和每間房屋的平均銷售價格的增加部分抵消。
•與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，我們東南可報告部門的房屋銷售收入增加了3190萬美元，增幅為44.0%，這主要是由於每套成交房屋的平均售價上升以及平均社區數量的增加和吸收率的提高，導致成交房屋數量增加了32.8%。
•與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，我們西北可報告部門的房屋銷售收入減少了2810萬美元，降幅27.3%，這主要是由於成交房屋數量下降20.9%，以及成交房屋平均售價下降、平均社區數量減少和吸納率下降。
•與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月，我們西部可報告部門的房屋銷售收入增加了2330萬美元，增幅為41.9%，這主要是由於成交房屋數量增加了47.2%，以及平均社區數量的增加和吸收率的提高，但這部分被成交房屋平均售價的下降所抵消。
•在截至2023年3月31日的三個月裏，我們佛羅裏達可報告部門的房屋銷售收入比截至2022年3月31日的三個月增加了2610萬美元，或49.3%，這主要是由於成交房屋數量增加了31.6%，吸收率提高，每成交房屋的平均銷售價格上升，部分被社區平均數量的減少所抵消。
銷售成本和毛利率(房屋銷售收入減去銷售成本)。截至2023年3月31日的三個月，銷售成本增加到3.885億美元，比截至2022年3月31日的三個月的3.876億美元增加了90萬美元，增幅為0.2%。這一總體增長主要是由於建築成本和資本化利息的增加，但部分被成交房屋減少14.6%所抵消。截至2023年3月31日止三個月的毛利率為9,880萬美元，較截至2022年3月31日止三個月的1.584億美元減少5,960萬美元或37.6%。截至2023年3月31日的三個月，毛利率占房屋銷售收入的百分比為20.3%，截至2022年3月31日的三個月，毛利率為29.0%。與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月毛利率占房屋銷售收入的百分比有所下降，主要是由於建築成本上升、資本化利息以及截至2023年3月31日的三個月提供的銷售激勵的影響。
銷售費用。截至2023年3月31日的三個月的銷售費用為4280萬美元，比截至2022年3月31日的三個月的3440萬美元增加了840萬美元，增幅為24.4%。截至2023年3月31日的三個月，銷售佣金從截至2022年3月31日的三個月的2,100萬美元降至2,030萬美元。截至2023年、2023年和2022年3月31日的三個月，銷售費用占房屋銷售收入的百分比分別為8.8%和6.3%。銷售費用占房屋銷售收入的百分比的增加主要是由於廣告支出和人員成本增加，以及由於截至2023年3月31日的三個月我們批發渠道的房屋成交量低於截至2022年3月31日的三個月而產生的內部佣金。
一般和行政。截至2023年3月31日的三個月的一般和行政費用為3,000萬美元，比截至2022年3月31日的三個月的2,830萬美元增加了170萬美元，增幅5.9%。一般及行政開支數額增加，主要是由於與截至2022年3月31日的三個月相比，在截至2023年3月31日的三個月內產生的人員及相關費用、專業費用及終止的土地購買協議有所增加。截至2023年、2023年和2022年3月31日的三個月，一般和行政費用占房屋銷售收入的百分比分別為6.1%和5.2%。一般和行政費用占房屋銷售收入的百分比增加的主要原因是，與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月的房屋銷售收入下降。
其他收入。在截至2023年3月31日的三個月中，扣除其他費用後的其他收入為630萬美元，比截至2022年3月31日的三個月的380萬美元增加了250萬美元。其他收入的增長主要反映了與我們對未合併實體的投資相關的收入，以及出售與我們的核心住宅建築業務沒有直接關聯的土地和地塊所實現的收益。
營業收入和税前淨收入。截至2023年3月31日的三個月的營業收入為2610萬美元，比截至2022年3月31日的三個月的9570萬美元減少了6970萬美元，降幅為72.8%。截至2023年3月31日的三個月的所得税前淨收益為3,230萬美元，較截至2022年3月31日的三個月的9,960萬美元減少6,720萬美元，降幅為67.5%。以下可報告部門對截至2023年3月31日的三個月的所得税前淨收益的貢獻如下：中部-910萬美元或28.0%；東南-690萬美元或21.4%；西北-770萬美元或23.7%；西部-240萬美元或7.4%；佛羅裏達州-750萬美元或23.1%。營業收入和所得税前淨收入的減少主要是由於毛利率下降、廣告支出增加以及與該公司相關的人員增加導致的額外成本
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目錄表
社區數量的增加，部分被截至2023年3月31日的三個月內成交的房屋平均售價高於截至2022年3月31日的三個月的平均售價所抵消。
所得税。截至2023年3月31日止三個月的所得税撥備為540萬美元，較截至2022年3月31日止三個月的2,090萬美元減少1,550萬美元或74.2%。我們的有效税率從21.0%降至16.7%，主要是由於股票支付的補償成本超過補償成本的扣減，以及聯邦節能住宅税收抵免的延長，但被修訂後的《國税法》第162(M)條規定的補償限額的税率增加，以及扣除聯邦福利後的州所得税税率的增加所抵消。
淨收入。截至2023年3月31日的三個月的淨收益為2,700萬美元，較截至2022年3月31日的三個月的7,870萬美元減少了5,170萬美元，降幅為65.7%。淨收入下降的主要原因是，與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月以較低的毛利率成交的房屋總數較低，以及銷售費用較高。
非GAAP衡量標準
除根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的業績外，我們在本季度報告中提供了有關經調整毛利、EBITDA及經調整EBITDA的10-Q表格資料。
調整後的毛利率
調整後毛利是管理層在評估經營業績時使用的非公認會計準則財務指標。我們將調整後的毛利定義為毛利減去資本化利息和因應用採購會計產生的調整，這些調整包括在銷售成本中。我們的管理層相信這些信息是有用的，因為它隔離了資本化利息和購買會計調整對毛利率的影響。然而，由於調整後的毛利信息不包括資本化利息和購買會計調整，這些調整具有實際經濟影響並可能影響我們的業績，因此調整後的毛利信息作為衡量我們經營業績的指標的效用可能是有限的。此外，其他公司可能不會像我們一樣計算調整後的毛利率信息。因此，調整後的毛利信息只應被視為毛利信息的補充，作為衡量我們業績的指標。
下表對調整後的毛利率與毛利率進行了核對，毛利率是我們管理層認為最直接可比的GAAP財務指標(以千美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20232022
房屋銷售收入$487,357 $546,050 
銷售成本388,541 387,643 
毛利率98,816 158,407 
計入銷售成本的資本化利息6,757 4,513 
採購會計調整 (1)
2,036 2,282 
調整後的毛利率$107,609 $165,202 
毛利率%(2)
20.3 %29.0 %
調整後的毛利率%(2)
22.1 %30.3 %
(1)調整乃因對收購事項採用購入會計而產生，並指在收購日期後出售的房地產存貨的銷售成本中計入的公允價值遞增調整金額。
(2)按房屋銷售收入的百分比計算。
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA和調整後的EBITDA是管理層在評估經營業績時使用的非GAAP財務衡量標準。我們將EBITDA定義為扣除(I)利息支出、(Ii)所得税、(Iii)折舊和攤銷以及(Iv)計入銷售成本的資本化利息之前的淨收益。我們將經調整的EBITDA定義為扣除(I)利息支出、(Ii)所得税、(Iii)折舊及攤銷、(Iv)計入銷售成本的資本化利息、(V)債務清償虧損、(Vi)其他收入、淨額及(Vii)應用購買會計產生的調整前的淨收益。我們的管理層相信，EBITDA和調整後的EBITDA的列報為投資者提供了有關我們運營結果的有用信息，因為它幫助投資者和
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目錄表
管理層對我們業務的業績和價值進行分析和標杆。EBITDA和調整後的EBITDA提供不受利率或有效税率、折舊或攤銷水平以及被視為不尋常或非經常性項目波動影響的一般經濟表現指標。因此，我們的管理層認為，這些衡量標準有助於比較不同時期的一般經營業績。其他公司可能對這些指標的定義不同，因此，我們的EBITDA和調整後的EBITDA指標可能無法直接與其他公司的指標進行比較。儘管我們使用EBITDA和調整後的EBITDA作為評估業務業績的財務指標，但這些指標的使用受到限制，因為它們不包括運營我們業務所需的某些物質成本，如利息和税收。EBITDA和調整後的EBITDA應被視為根據公認會計準則作為業績衡量標準的淨收入的補充，而不是替代淨收入。我們列報的EBITDA和調整後的EBITDA不應被解釋為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。我們使用EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具是有限的，您不應孤立地考慮這些衡量標準，或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是：
(1)它們沒有反映每一項現金支出、今後資本支出或合同承付款的需要，包括購買土地的需要；
(2)它們沒有反映支付我們債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；
(3)雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產今後往往必須更換或需要改進，EBITDA和調整後的EBITDA不反映這種更換或改進所需的任何現金；
(4)沒有對我們現金流量表中反映的所有非現金收入或支出項目進行調整；
(V)它們沒有反映我們認為不能反映我們持續經營的事項所產生的收益或費用的影響；以及
(Vi)我們行業的其他公司計算它們的方式可能與我們不同，限制了它們作為一種比較指標的有效性。
由於這些限制，我們的EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準，也不應被視為我們可用於履行義務的現金衡量標準。我們通過使用我們的EBITDA和調整後的EBITDA以及其他比較工具以及GAAP衡量標準來幫助評估經營業績，以彌補這些限制。這些GAAP衡量標準包括營業收入、淨收入和現金流數據。我們大量使用現金流，包括資本支出、利息支付和其他非經常性費用，這些費用沒有反映在我們的EBITDA或調整後的EBITDA中。EBITDA和調整後的EBITDA並不打算作為衡量我們經營業績的淨收入的替代指標，作為符合公認會計原則的任何其他業績指標的替代方案，或者作為衡量流動性的現金流的替代方案。因此，您不應過度依賴我們的EBITDA或使用這些衡量標準計算的調整後的EBITDA。

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目錄表
下表將EBITDA和調整後的EBITDA調整為淨收益，這是我們管理層認為最直接可比的GAAP指標(以千美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20232022
淨收入$26,962 $78,686 
所得税撥備(福利)5,386 20,864 
折舊及攤銷482 348 
計入銷售成本的資本化利息6,757 4,513 
EBITDA39,587 104,411 
採購會計調整(1)
2,036 2,282 
其他收入，淨額(6,297)(3,830)
調整後的EBITDA$35,326 $102,863 
EBITDA利潤率%(2)
8.1 %19.1 %
調整後的EBITDA利潤率%(2)
7.2 %18.8 %
(1)調整乃因對收購事項採用購入會計而產生，並指在收購日期後出售的房地產存貨的銷售成本中計入的公允價值遞增調整金額。
(2)按房屋銷售收入的百分比計算。
積壓
我們根據標準的購買合同出售房屋，通常要求購房者在簽署購買合同時支付定金。所需的保證金數額很小(通常為1,000至10,000美元)。我們允許我們的零售購房者取消購買合同，並在他們的購買合同中規定的一定時間內無法獲得抵押融資的情況下獲得退還定金。通常，我們的零售購房者在購買合同簽署後14天內提供關於他們獲得抵押貸款融資能力的文件。如果我們確定購房者沒有資格獲得抵押貸款或在其他方面沒有經濟能力購買房屋，我們將終止購買合同。如果購房合同簽訂後14天內未被取消或終止，則購房者已符合獲得抵押融資的初步標準。只有滿足獲得抵押融資的初步標準的購房者簽署的購買合同才包括在新的(總)訂單中。
我們的“積壓”包括購買合同下的房屋，該合同已由符合獲得抵押貸款的初步標準但尚未成交的購房者簽署，以及批發合同，其中垂直施工一般會在接下來的6到12個月內完成。由於我們的商業模式通常是基於在簽訂購買合同之前建造可入住的住房，因此我們大部分積壓的住房目前都在建設或完工。期末積壓是指上一期間積壓的房屋數量加上本期產生的淨訂單數量(房屋新訂單減去取消訂單)減去本期關閉的房屋數量。我們在任何給定時間的積壓都會受到取消訂單、活躍社區數量和房屋關閉時間的影響。積壓的房屋通常在一到兩個月內關閉，儘管房屋關閉已經並可能繼續推遲。此外，我們可能會在交易結束前的任何時候取消採購合同。必須指出的是，淨訂單、積壓和取消指標是可操作的，而不是會計數據，只應用作評估業績的一般衡量標準。由於我們無法控制的各種原因，客户取消訂單可能會對積壓產生影響，鑑於我們要求的最低押金，取消購買合同對潛在購房者的負面影響很小。
與截至2022年3月31日的三個月相比，我們截至2023年3月31日的三個月的淨訂單有所增加，這主要是由於社區數量的增加。
截至2023年3月31日，我們積壓的房屋數量比2022年3月31日減少了36.0%。與2023年第一季度相比，2022年上半年的房屋銷售需求有所下降，原因是購房者的抵押貸款利率上升。我們相信，隨着時間的推移，隨着需求正常化和抵押貸款利率從目前的水平下降，我們的庫存水平和銷售速度將恢復到大流行前的水平。


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目錄表
截至以下日期，我們的淨訂單、取消率、期末積壓房屋和價值如下(以千美元為單位)：
積壓數據截至3月31日的三個月，
2023 (4)
2022 (5)
淨訂單(1)
2,219 1,973 
取消率(2)
15.9 %15.6 %
結束積壓的二手房(3)
1,555 2,429 
結束積壓--價值(3)
$561,422 $849,117 
(1)淨訂單是指在此期間購買住房的新訂單(毛額)減去在此期間取消現有購買合同的訂單。
(2)一段時間內的撤銷率是指該期間內取消的購買合同總數除以該期間的購房新訂單總數(毛)。
(3)期末積壓包括期末的零售房屋，這些房屋是由符合我們初步融資標準但尚未成交的購房者簽署的購買合同，以及批發合同，其垂直建設一般將在未來6至12個月內進行。期末積壓按合同金額計價。
(4)截至2023年3月31日，我們有130個與批發業務相關的大宗銷售協議。
(5)截至2022年3月31日，我們有374個與批發業務相關的大宗銷售協議。
土地徵用政策與發展
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們都有99個活躍社區。一般來説，我們需要兩到三年的時間才能將原始或未開發的土地變成一個活躍的社區。為了減少我們對房地產庫存風險的風險，我們在有限和戰略的基礎上利用土地儲備融資安排。
截至2022年3月31日，我們的地塊庫存從截至2022年12月31日的71,904個擁有或控制地塊減少到69,724個擁有或控制地塊，這主要與我們在評估和選擇性批准新土地交易方面的紀律有關。
我們與第三方土地銀行有土地儲備融資安排，以回購我們出售給土地銀行的土地，作為一種在分階段收購完成地塊的方法，同時限制風險，並將我們可用現金或其他融資來源的資金使用降至最低。考慮到這一回購選項，我們支付了不可退還的承諾費。基於我們控制這些已完工地塊最終經濟結果的權利，這些資產將繼續作為我們庫存中不擁有的房地產持有，並在我們的應計負債中建立相應的義務，如中所述注3在本季度報告10-Q表第一部分第1項中，將“應計費用和其他負債”列入我們的合併財務報表，以確認這一關係。雖然我們沒有法律義務回購地段的剩餘部分，但如果不購買地段，我們將受到一定的履約義務、財務和其他處罰。我們對出售給土地銀行的資產沒有任何所有權、權益或所有權，也不擔保土地銀行的任何債務。
下表顯示了(I)截至2023年3月31日的三個月按可報告類別劃分的房屋成交量，以及(Ii)截至2023年3月31日按可報告類別劃分的我們擁有或控制的地段。
截至2023年3月31日的三個月截至2023年3月31日
可報告的細分市場房屋關閉
擁有 (1)
受控總計
中環453 21,471 3,413 24,884 
東南316 14,761 2,750 17,511 
西北159 6,553 2,010 8,563 
西209 9,669 1,255 10,924 
佛羅裏達州229 5,182 2,660 7,842 
總計1,366 57,636 12,088 69,724 
(1)截至2023年3月31日，在擁有的57,636個地塊中，46,633個是未加工/正在開發的地塊，11,003個是完工地塊。


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目錄表
庫存中的房屋
當進入一個新的社區時，我們打算建造足夠數量的入住準備房屋來滿足我們的預算。我們未來的房屋開工數是以房屋成交量為基礎的。隨着房屋關閉，我們開始購買更多的房屋來維持我們的庫存。截至2023年3月31日，包括信息中心在內，我們共有1628套竣工住房和2026套在建住房。
原材料和勞動力
在建造房屋時，我們使用各種材料和部件。我們通常以固定的價格承包我們的材料和勞動力，以支付預期的房屋建設期。這使我們能夠減輕從房屋開始建設到關閉這段時間內建築材料和勞動力成本增加的相關風險。通常，我們業務中使用的原材料和大多數零部件在美國都很容易買到。我們集中採購一些零部件和材料，以實現批量折扣，降低成本，幫助確保及時交貨。我們通常不儲存大量的建築材料庫存，除了在建房屋的在建材料。此外，我們的大部分原材料是由我們的分包商提供給我們的，幷包括在我們與這些分包商的合同價格中。我們分包商所需的大部分原材料都是主要供應商提供的標準品。我們的建築工程是由第三方分包商完成的，他們中的大多數都沒有加入工會。我們繼續監測供應市場，以實現儘可能好的價格。通常，對我們的運營影響最大的價格變化是勞動力、大宗商品和木材的價格上漲。在截至2023年3月31日的三個月裏，我們的建材和其他建築成本出現了不同程度的延誤和成本上升。
季節性
在我們所有可報告的部門中，由於住宅建築業的季節性，我們歷來在運營結果和資本需求方面經歷了類似的季度變化。我們通常在第二、第三和第四季度關閉更多的房屋。因此，我們的收入可能會在季度基礎上波動，我們可能在第二、第三和第四季度有更高的資本要求，以維持我們的庫存水平。我們第二季度、第三季度和第四季度的收入和資本要求大體相似。
作為季節性活動的結果，我們在特定季度末，特別是第一季度末的運營和財務狀況的季度結果不一定代表我們在年底預期的結果。我們預計這種季節性模式將長期持續下去。
流動性與資本資源
概述
截至2023年3月31日，我們擁有4300萬美元的現金和現金等價物。我們每個活躍社區的現金流取決於發展週期的狀況，可能與報告的收益有很大差異。
我們資本的主要用途是運營費用、土地和地塊購買、地塊開發、房屋建設、債務利息成本和償還各種債務。此外，作為收購的一部分，我們可以購買土地、地塊、在建房屋或其他資產，並回購我們普通股的股份。開發或擴建的早期階段需要大量現金支出，用於土地收購、土地開發、地塊、垂直開發、信息中心建設、一般景觀美化和其他設施。由於這些成本是我們庫存的一個組成部分，在房屋關閉之前不會在我們的運營報表中確認，因此在確認房屋銷售收入之前，我們會產生大量現金流出。在活躍社區的後期階段，現金流入可能會超過財務報表中報告的房屋銷售收入，因為與房屋和土地建設相關的成本以前已經發生。
短期流動性與資本資源
我們一般依賴我們的能力，通過產生運營現金流和信貸協議下的借款為我們的運營提供資金，為我們的短期營運資本義務提供足夠的資金，併購買土地和其他資產、開發地塊和住宅以及回購我們普通股的股份。根據需要，我們將考慮進入債務和股權資本市場，作為我們持續融資戰略的一部分。我們依靠我們的能力獲得履約、付款和完工保證金以及信用證為我們的項目提供資金。此外，我們在有限和戰略性的基礎上利用土地儲備融資安排來獲得短期流動資金。
截至本季度報告10-Q表格的日期，吾等相信，至少在未來12個月，我們將能夠用手頭的現金、運營產生的現金以及預期從信貸協議或通過獲取債務或股權資本獲得的現金來滿足至少未來12個月的當前和可預見的流動資金需求。然而，我們從事上述交易的能力可能會受到波動或緊張的經濟、資本、信貸和金融市場狀況的制約，以及投資者或貸款人興趣或能力的緩和，以及我們的流動性、槓桿和淨值，我們可以
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目錄表
不保證成功完成任何一項或一系列此類交易的成本或操作限制。
長期流動性與資本資源
我們相信，流動性和資本資源的長期主要用途將是與土地、地塊開發、普通股股份回購、其他資本支出以及2025年和2029年到期債務的本金和利息支付有關的庫存相關購買。我們相信，我們將能夠通過運營產生的現金和根據信貸協議預期可供借款的現金或通過獲取債務或股權資本(視需要而定)為我們的長期流動資金需求提供資金，儘管不能保證在需要時或按我們認為有吸引力的條款提供此類額外債務或股權資本。此外，我們計劃在有限和策略性的基礎上，進一步利用土地儲備融資安排，以最大限度地為某些市場有足夠成品地段供應的地段發展項目提供長期流動資金。如果這些資本來源不足以滿足我們的需要，我們還可以進行額外的公開或非公開發行我們的證券，為我們的債務再融資，或處置某些資產，為我們的經營活動和資本需求提供資金。
循環信貸安排
2023年4月28日，我們與幾家金融機構和作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議第三修正案(“第三修正案”)，修訂了2022年信貸協議(經第三修正案修訂的“信貸協議”)。信貸協議規定了11.3億美元的循環信貸安排，可應公司要求增加最多170.0億美元，但須受信貸協議的條款及條件規限。在信貸協議下11.3億美元的承諾中，擁有775.0美元或68.6%承諾的貸款人同意將其承諾的到期日延長至2027年4月28日，其餘貸款人保留現有的到期日2025年4月28日。信貸協議亦容許我們的附屬公司獨資擁有及經營獨户出租房屋，所產生的有擔保債務不得超過本公司有形淨值的6%，並容許該等附屬公司不擔保信貸協議項下的責任。信貸協議在其他方面與2022年信貸協議的條款和規定基本相似。
在信貸協議的每一週年之前，我們可以要求將其到期日延長一年。信貸協議由我們的每一家總資產至少為50萬美元的子公司提供擔保，但不包括其唯一目的是擁有和運營單户租賃住房的子公司。
信貸協議項下的未償還借款及信用證，連同本公司於2029年到期的4.000釐優先票據(“2029年優先票據”)的未償還本金餘額，不得超過信貸協議項下的借款基數。截至2023年3月31日，根據信貸協議，2022年信貸協議下的借款基數為14億美元，其中包括2029年優先票據在內的借款，其中11億美元未償還，2640萬美元未償還信用證，以及3.158億美元可根據2022年信貸協議借款，並可根據信貸協議借款。
有關2022年信貸協議和信貸協議的進一步説明，請參閲注4，“應付票據”列於本季度報告表格10-Q第I部分第1項內的綜合財務報表。
高級債券發售
於2021年6月28日，我們根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)下的第144A規則，向合理地相信為美國合資格機構買家的人士，以及根據證券法下的S規例，向在美國境外進行交易的若干非美國人士發售2029年優先債券本金總額300.0,000,000美元。2029年發行的高級債券的利率為年息4.000釐，每半年派息一次，於每年的一月十五日及七月十五日派息一次。2029年優先債券將於2029年7月15日期滿。2029年優先票據的條款由日期為2018年7月6日的契約和日期為2021年6月28日的第三補充契約管轄，並可不時補充，其中包括我們中為我們在2022年信貸協議下的義務提供擔保的子公司和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司。
信用證、擔保債券和財務擔保
我們經常被要求提供信用證和保證金，以確保我們在建築合同、開發協議和其他安排下的表現。任何時候未償債務的數額都會根據我們未決的發展活動而有所不同。如果任何此類債券或信用證被提取，我們將有義務向此類債券或信用證的發行人償還。
根據這些信用證、保證金和財務擔保，我們承諾在正常業務過程中進行某些開發和建設活動，並提供一定的擔保。截至2023年3月31日，根據這些安排，未償還信用證、擔保債券和財務擔保總額為3.611億美元。儘管與這些工地的改善有關的重大開發和建設活動已經完成，但信用證和
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目錄表
在所有開發和建設活動完成之前，擔保債券通常不會釋放。我們認為，截至2023年3月31日，不太可能動用任何未償還的信用證、擔保債券或財務擔保。
股票回購計劃
2022年2月，我們的董事會(“董事會”)批准將我們之前批准的股票回購計劃增加2億美元，根據該計劃，我們可以根據適用法律通過公開市場交易、私下談判交易或其他方式購買最多5.5億美元的普通股。在截至2023年3月31日的三個月內，我們沒有回購任何普通股。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們以5770萬美元的價格回購了475,055股普通股，作為庫存股持有。自我們的股票回購計劃開始以來，我們總共回購了2939,472股普通股。截至2023年3月31日，根據我們的股票回購計劃，我們可能會購買最多2.115億美元的普通股。根據我們的股票回購計劃，任何普通股回購的時間、金額和其他條款和條件將由我們的管理層根據各種因素酌情決定，包括我們普通股的市場價格、公司考慮因素、一般市場和經濟條件以及法律要求。我們的股票回購計劃可能隨時被修改、終止或暫停。
現金流
經營活動
截至2023年3月31日的前三個月，經營活動提供的淨現金為7760萬美元。運營現金流的主要驅動因素通常是現金收益和庫存水平的變化，包括土地收購和開發。在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金淨額主要是由於房地產庫存淨變化增加1,590萬美元帶來的現金流入，這主要與房屋成交數量超過在建房屋數量以及土地收購和開發活動水平、淨收益2,700萬美元以及其他資產增加2,230萬美元和應付賬款淨變化增加1,470萬美元有關。
截至2022年3月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金為1.378億美元。運營現金流的主要驅動因素通常是現金收益和庫存水平的變化，包括土地收購和開發。在截至2022年3月31日的三個月內，用於經營活動的現金淨額主要是由 房地產庫存淨變化增加2.516億美元的現金流出，這主要與我們的在建房屋和土地收購以及開發活動水平有關，並被7870萬美元的淨收益以及應收賬款淨變化增加940萬美元和應計費用及其他負債增加1050萬美元部分抵消。
投資活動
截至2023年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金約為490萬美元，主要是由於對未合併實體的額外投資。
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為140萬美元，主要是用於支付業務收購、對未合併實體的額外投資以及購買財產和設備。
融資活動
截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的現金淨額為6,180萬美元，主要是由於2022年信貸協議的1.05億美元償還以及與第三方土地銀行家融資安排相關的1,790萬美元付款，但被2022年信貸協議下的3,290萬美元收益和與第三方土地銀行家融資安排相關的2,690萬美元收益所抵消。
在截至2022年3月31日的前三個月，融資活動提供的淨現金為1.42億美元，主要是由2021年信貸協議下1.976億美元的借款推動的，但被根據我們的股票回購計劃回購的普通股股票支付5770萬美元作為庫存股所抵消。
通貨膨脹率
我們的業務可能會受到通脹的不利影響，主要是因為更高的土地、融資、勞動力、材料和建築成本。此外，通脹可能導致抵押貸款利率上升，這可能會顯著影響購房者抵押貸款融資的負擔能力。
在截至2023年3月31日的三個月裏，由於高通脹，我們繼續面臨成本壓力，我們預計這種壓力將持續到2023年。總體而言，我們能夠提高房屋的銷售價格，以吸收這些增加的成本。見“工業和經濟風險--通貨膨脹可能對我們的業務和
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目錄表
項目A中的“財務結果”。第一部分中的風險因素表格10-K的年報截至2022年12月31日的財年。
材料現金需求
截至2023年3月31日，我們已知的合同義務和其他義務沒有實質性變化，出現在管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析包括在我們的表格10-K的年報截至2022年12月31日的財年。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。管理層根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的其他各種因素作出估計及判斷，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在持續的基礎上，管理層評估此類估計和判斷，並在認為必要時作出調整。實際結果可能與使用不同估計和假設的這些估計不同，或者如果未來的情況有很大不同。
我們相信，在截至2023年3月31日的三個月內，我們的關鍵會計政策和估計與管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析包括在我們的表格10-K的年報截至2022年12月31日的財年。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
我們不時就我們的預期、信念、計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績以及潛在的假設和其他非歷史事實的陳述發表聲明。這些陳述是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。實際結果可能與這些陳述明示或暗示的結果大不相同。您通常可以通過“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“預測”、“應該”、“將會”或其他類似詞彙來識別我們的前瞻性陳述。
我們的前瞻性陳述是以管理層的信念和假設為基礎的，這些信念和假設是基於管理層在作出前瞻性陳述時掌握的信息而作出的。我們提醒您，對未來事件的假設、信念、預期、意圖和預測可能並經常與實際結果大相徑庭。因此，我們不能向您保證實際結果不會與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
以下是可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的一些因素：
•國家或我們經營的市場的不利經濟變化，包括政治不確定性、內亂、失業率上升、抵押貸款利率波動、供應鏈中斷(包括由於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及美國和其他國家已經或可能進一步對俄羅斯商業部門、金融組織、個人和原材料實施的廣泛制裁)、通貨膨脹、經濟衰退的可能性和房價下跌等潛在影響；

•住宅建築業放緩或我們市場人口增長率的變化；
•信貸市場和更廣泛的金融市場的波動性和不確定性；
•抵押貸款融資條款或可獲得性中斷，或我們市場喪失抵押品贖回權的數量增加；
•我們業務的週期性和季節性；
•我們未來的經營業績和財務狀況；
•我們的業務運營；
•我們的業務和投資戰略的變化；
•我們在最近開闢的新市場的成功運營，以及我們向更多新市場擴張的能力；
•我們有能力成功地將我們的商業模式擴展到建造更高價位的住宅、發展更大的社區以及生產和銷售多單元產品、聯排別墅、批發產品和種植面積的住宅用地；
•我們有能力成功地或在預期的時間內開發我們的項目；
•我們識別潛在收購目標、完成此類收購併實現此類收購的好處的能力；
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目錄表
•增加税收或者政府收費；
•我們土地投資組合的市值下降；
•我們有能力成功地將任何收購與我們現有的業務相結合；
•是否有土地可供收購，以及我們是否有能力以優惠條件或根本不以優惠條件收購這些土地；
•資本的可用性、條款和部署，以及滿足我們持續流動性需求的能力；
•信貸協議貸款方集團的決定；
•保險和保證債券的成本和可獲得性；
•土地開發和住房建設中使用的勞動力、土地或原材料短缺或價格上漲，包括由於貿易政策的變化；
•因自然災害、惡劣天氣條件或其他我們無法控制的事件而導致的土地開發或房屋建設延誤；
•超出保險限額的未保損失；
•我們的槓桿和未來的償債義務；
•政府法律和法規，包括環境法律和法規的變更、責任或不能或不能遵守；
•收到監管批准的時間和項目開業的時間；
•我們競爭的程度和性質；
•信息系統故障、網絡事故或安全漏洞；
•我們繼續有資格獲得額外的聯邦節能住宅税收抵免，並將此類税收抵免的可獲得性延長至2032年後；
•我們留住關鍵人員的能力；
•新冠肺炎疫情對我們、我們的業務、客户、分包商和供應商的影響(包括相關的供應鏈中斷)；
•負面宣傳或與項目居民關係不佳；
•現有和未來的訴訟、仲裁或其他索賠；
•是否有合格的人員以及第三方承包商和分包商；
•未來任何政府關門對我們業務的影響；
•我們業務中固有的其他風險和不確定性；
•我們在題為“”的部分中討論的其他因素管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析”;
•中所述的風險因素第1A項。風險因素在這份Form 10-Q季度報告中
•我們的報告中列出的風險因素表格10-K的年報截至2022年12月31日的財年。
你不應該過分依賴前瞻性陳述。每一份前瞻性陳述僅説明特定陳述的日期。我們明確表示，沒有任何意圖、義務或承諾更新或修改任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容都明確地受到本季度報告10-Q表中包含的警告性陳述的限制。
第3項：加強對市場風險的定量和定性披露
我們的業務對利率很敏感。由於整體住房需求受到利率上升的不利影響，抵押貸款利率大幅上升可能會對購房者獲得足夠融資的能力產生負面影響。更高的利率可能會對我們的收入、毛利率和淨利潤產生不利影響。
關於利率風險的數量和質量披露
我們利用固定利率債務(2029年優先票據和某些庫存相關債務的本金總額為300.0美元)和可變利率債務(我們的11.3億美元信貸協議)作為我們業務融資的一部分。我們沒有義務在到期前預付2029年優先票據或我們的固定利率庫存相關債務，因此，利率風險和公平市場價值的變化應該不會對我們的固定利率債務產生重大影響。
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目錄表
我們面臨與我們的未償還浮動利率債務的利率波動相關的市場風險。我們目前不持有用於交易或投機目的的衍生品，但我們未來可能會這樣做。本節中包含的許多陳述都是前瞻性的，應該與我們標題下的披露一起閲讀。關於前瞻性陳述的警告性聲明“上圖。
截至2023年3月31日，根據2022年信貸協議，我們有7.562億美元的浮動利率債務未償。2022年信貸協議項下的所有未償還借款以SOFR為基準的浮動利率，而信貸協議項下的所有未償還借款的利率則以SOFR為基準的浮動利率。截至2023年3月31日，我們浮動利率債務的利率為SOFR加1.85%。於2023年3月31日，SOFR為4.81%，受制於2022年信貸協議中包含的0.50%SOFR下限。假設我們的浮動利率債務的平均利率比SOFR下限高出100個基點，我們的年利息成本將增加約760萬美元。
根據我們對未償債務實施的現行利率管理政策，我們認為與我們現有債務相關的未來利率風險不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
項目4.管理控制和程序
披露控制和程序
在我們首席執行官和首席財務官的監督下以及首席財務官的參與下，管理層評估了截至2023年3月31日我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(E)或15d-15(E)規則所界定)的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保在美國證券交易委員會的規則和表格指定的期限內記錄、處理、彙總和報告信息，並根據需要積累和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤和錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或管理層對控制的凌駕，都可以規避控制。
任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或因為對政策或程序的遵守程度惡化而變得不充分。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，也可能不會被發現。
內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這一術語在交易法規則13a-15(F)中定義。

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目錄表
第二部分：其他信息
第1A項。風險因素
除下文所述外，我們之前在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
金融業和資本市場的動盪可能會對我們的流動性和綜合財務報表產生實質性的不利影響。
2023年3月初，聯邦和州銀行業監管機構關閉了兩家美國銀行，我們與這兩家銀行沒有銀行、融資或其他業務關係或依賴關係，引發了金融業和資本市場動盪，其核心是對其他銀行和金融機構的穩定性和償付能力以及隨之而來的風險的擔憂，這些銀行和金融機構可能被關閉和/或被政府機構強制破產或出售。倘若其他銀行及金融機構倒閉，而吾等已將現金及現金等值存款存入該等銀行或金融機構，或該等銀行或金融機構或任何替代或額外的銀行或金融機構參與信貸協議，則該等銀行及金融機構的倒閉可能對吾等的流動資金或綜合財務報表產生重大不利影響。根據信貸協議，非違約貸款人並無責任承擔或取得違約貸款人各自為貸款提供資金或開立信用證的承諾，如本行不作出安排以化解違約貸款人的風險(可能包括現金抵押品)，亦不得簽發額外的信用證。如果非違約貸款人不能或不願意承擔或獲得違約貸款人的各自承諾，可能是由於他們根據其所屬的其他信貸工具面臨的其他要求，或由於監管限制等因素，我們可能無法獲得信貸協議的全部借款或信用證能力。
項目5.其他信息
《2022年信貸協議》修正案
2023年4月28日，我們簽署了《第三修正案》，對《2022年信貸協議》進行了修正。信貸協議規定了11.3億美元的循環信貸安排，可應公司要求增加最多170.0億美元，但須受信貸協議的條款及條件規限。在信貸協議下11.3億美元的承諾中，擁有775.0美元或68.6%承諾的貸款人同意將其承諾的到期日延長至2027年4月28日，其餘貸款人保留現有的到期日2025年4月28日。信貸協議亦容許我們的附屬公司獨資擁有及經營獨户出租房屋，所產生的有擔保債務不得超過本公司有形淨值的6%，並容許該等附屬公司不擔保信貸協議項下的責任。信貸協議在其他方面與2022年信貸協議的條款和規定基本相似。有關信貸協議的進一步説明，請參閲本公司綜合財務報表的附註4，“應付票據”，該附註載於本季度報告第I部分，表格10-Q第1項。















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目錄表
第6項：展覽、展覽、展覽。
證物編號：
  説明：
3.1**
LGI HOMES，Inc.註冊證書(參考2013年8月28日提交給美國證券交易委員會的LGI Homees，Inc.S-1表格(文件編號33-190853)註冊説明書附件3.1而合併)。
3.2**
LGI Home，Inc.註冊證書修正案證書(通過引用附件3.1併入LGI Home，Inc.於2023年5月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號：001-36126)的當前報告中的附件3.1)。
3.3**
LGI Home，Inc.公司章程(通過參考2013年8月28日提交給美國證券交易委員會的LGI Home，Inc.註冊説明書附件3.2(文件編號333-190853)合併)。
10.1*
第五次修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案，日期為2023年4月28日，由LGI Home，Inc.(每個金融機構最初是該協議的簽字人)和Wells Fargo Bank，National Association(全國銀行協會)作為行政代理簽署。
31.1*
首席執行官認證，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條。
31.2*
CFO認證，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條。
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。
101.INS†內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH†
內聯XBRL分類擴展架構文檔。
Cal†
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.定義†
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.Lab†
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.Pre†
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104†封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*現提交本局。
**之前提交的。
†就1933年證券法(經修訂)第11及12條而言，XBRL資料被視為未提交，或註冊聲明或年度報告的一部分被視為未就經修訂的1934年證券交易法第(18)節的目的而被視為提交，而在其他方面則不受該等條款下的責任所約束。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
LGI HOMES，Inc.
日期：2023年5月2日/S/首席執行官埃裏克·利帕爾
埃裏克·利帕爾
首席執行官兼董事會主席
2023年5月2日/S/記者查爾斯·默迪安
查爾斯·默迪安
首席財務官兼財務主管


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