rsi-20230331
000179365912 月 31 日2023Q1假的00017936592023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：普通階級成員2023-05-03xbrli: 股票0001793659RSI: Common class V 成員2023-05-0300017936592023-03-31iso421:USD00017936592022-12-310001793659US-GAAP：普通階級成員2022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001793659US-GAAP：普通階級成員2023-03-310001793659RSI: Common class V 成員2022-12-310001793659RSI: Common class V 成員2023-03-3100017936592022-01-012022-03-310001793659US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001793659RSI: Common class V 成員美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001793659US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001793659US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001793659US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001793659US-GAAP：家長會員2022-12-310001793659US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001793659US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：家長會員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001793659RSI: Common class V 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拉丁美洲會員2022-01-012022-03-310001793659US-GAAP：許可協議成員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：許可協議成員2023-03-310001793659US-GAAP：許可協議成員2022-01-012022-12-310001793659US-GAAP：許可協議成員2022-12-310001793659US-GAAP：軟件開發成員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：軟件開發成員2023-03-310001793659US-GAAP：軟件開發成員2022-01-012022-12-310001793659US-GAAP：軟件開發成員2022-12-310001793659US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-03-310001793659US-GAAP：基於技術的無形資產成員2022-01-012022-12-310001793659US-GAAP：基於技術的無形資產成員2022-12-310001793659US-GAAP：商標會員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：商標會員2023-03-310001793659US-GAAP：商標會員2022-01-012022-12-310001793659US-GAAP：商標會員2022-12-310001793659US-GAAP：媒體內容會員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：媒體內容會員2023-03-310001793659US-GAAP：媒體內容會員2022-12-310001793659US-GAAP：計算機設備成員2023-03-310001793659US-GAAP：計算機設備成員2022-12-310001793659RSI：操作設備和服務器成員2023-03-310001793659RSI：操作設備和服務器成員2022-12-310001793659US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-03-310001793659US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2022-12-310001793659US-GAAP：LeaseHoldiments 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成員2022-01-012022-03-310001793659US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001793659US-GAAP：服務協議會員RSI: Rush StreetGaming LLC 成員2023-01-012023-03-310001793659US-GAAP：服務協議會員RSI: Rush StreetGaming LLC 成員2022-01-012022-03-310001793659US-GAAP：特許權使用費協議會員RSI：附屬陸上賭場會員2023-03-310001793659US-GAAP：特許權使用費協議會員RSI：附屬陸上賭場會員2022-12-310001793659RSI：不可取消的租賃合同會員2023-03-310001793659RSI：與營銷供應商成員簽訂的不可取消的租賃合同2023-03-310001793659RSI：許可和市場準入承諾成員2023-03-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
¨根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _______ 到 _______ 的過渡期內
委員會文件編號： 001-39232
Rush Street Interactive
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華84-3626708
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
北密歇根大道 900 號, 950 號套房
芝加哥, 伊利諾伊 60611
(773) 893-5855
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元RSI紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器¨加速過濾器x
非加速過濾器¨規模較小的申報公司¨
新興成長型公司x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 x
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
截至2023年5月3日，有 67,334,424註冊人A類普通股的已發行股份，每股面值0.0001美元，以及 154,455,584註冊人第五類普通股的已發行股份，每股價值0.0001美元。

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Rush Street Interactive
頁面
關於前瞻性陳述的警示説明
i
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
F-1
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
19
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
第 4 項。
控制和程序
30
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
31
第 1A 項。
風險因素
31
第 6 項。
展品
32

目錄
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告（本 “報告”）包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的前瞻性陳述，這些陳述反映了未來的計劃、估計、信念和預期業績。前瞻性陳述取決於我們可能無法控制的事件、風險和不確定性。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 等詞語可以識別前瞻性陳述，但缺少這些詞並不意味着陳述不具有前瞻性。此處包含的任何非歷史事實陳述的陳述都可能是前瞻性陳述。
我們的預測，包括收入、市場份額、支出和盈利能力，受重大風險、假設、估計和不確定性的影響。請注意，我們的業務和運營面臨各種風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的，因此，我們的實際業績可能與預期存在重大差異。
可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於以下因素：
•在線賭場、在線體育博彩和零售體育博彩（即實體賭場內部）行業的競爭非常激烈，因此，我們可能無法吸引和/或留住客户，這可能會對我們的運營、增長前景和財務狀況產生負面影響；
•經濟衰退，例如衰退、通貨膨脹以及我們無法控制的政治和市場狀況，包括消費者可自由支配支出減少以及由於 COVID-19 而縮短、延遲或取消部分賽季或某些賽事，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響；
•如果我們無法開發或維持有競爭力的產品，如果我們未能尋求更多產品，如果我們失去任何高管或其他關鍵員工，或者我們無法擴展和支持我們的信息技術和其他系統和平臺以滿足公司的需求，我們的增長前景可能會受到影響；
•我們的業務受各種美國和外國法律的約束（包括我們在那裏開展業務的哥倫比亞、加拿大和墨西哥的法律），其中許多法律尚待解決且仍在發展中，我們的增長前景取決於真錢遊戲在各個司法管轄區的法律地位；
•不遵守監管要求或在必要或適當時成功獲得所申請的許可證或許可證可能會對我們遵守許可和監管要求或在其他司法管轄區獲得或維持許可證的能力產生不利影響，或者可能導致金融機構、在線平臺、供應商和分銷商停止向我們提供服務；
•我們依賴信息技術和其他系統和平臺（包括依賴第三方提供商來驗證客户的身份和位置以及處理客户的存款和取款），此類系統或平臺的任何漏洞或中斷都可能危及我們的網絡，存儲在那裏的信息可能會被訪問、披露、丟失、損壞或被盜；
•我們有虧損的歷史，將來可能會繼續蒙受損失；
•我們的某些高級管理人員和董事可能會將時間分配給其他企業，並可能與我們的業務存在利益衝突；
•我們向Rush Street Gaming, LLC（“RSG”）及其關聯公司許可某些商標和域名，RSG及其關聯公司對此類商標和域名的使用，或未能保護或執行我們的知識產權，可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景；
•我們目前並將繼續依賴許可和服務協議來使用我們的產品和服務中納入或使用的相關或第三方的知識產權和技術；以及
•我們最近完成的財年的10-K表年度報告中描述的其他因素，包括 “業務”、“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及 “市場風險的定量和定性披露” 部分，為
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目錄
正如我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中所描述的，例如本報告、我們的其他10-Q表季度報告和我們的8-K表最新報告。
由於這些因素的不確定性，管理層無法評估每個因素對業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。任何前瞻性陳述僅代表截至該聲明發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何這些陳述以反映本報告發布之日之後發生的事件或情況。新的因素可能會出現，而且不可能預測所有可能影響我們的業務和前景的因素。
關鍵指標和其他數據的侷限性
我們的關鍵指標包括月活躍用户（“MAU”）和平均每月收入（“ARPMAU”），是使用基於用户賬户活動的公司內部數據計算得出的。儘管這些數據基於我們認為對適用的衡量期內用户羣和活動水平的合理估計，但在衡量位於多個司法管轄區的大量在線和移動人羣中使用我們的產品時存在固有的挑戰。我們不斷尋求改善對用户羣和用户活動的估計，由於我們方法的改進或變化，此類估計可能會發生變化。
我們會定期評估這些指標，以估算我們的 MAU 中 “重複” 賬户的數量，並消除此類重複賬户對我們關鍵指標的影響。重複賬户是指用户除主賬户之外還保留的賬户。通常，用户註冊使用我們的多個品牌（即BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet）或在多個司法管轄區使用我們的產品，例如當用户居住在新澤西州但在紐約工作時，就會出現重複賬號。重複賬户的估計基於對有限賬户樣本的內部審查，我們在做出這一決定時運用了重要的判斷。例如，為了識別重複的帳户，我們使用諸如相似的 IP 地址或用户名之類的數據信號。隨着方法的發展，我們的估計可能會發生變化，包括通過應用新的數據信號或技術，這可能使我們能夠識別以前未被發現的重複賬户，並可能提高我們評估更廣泛用户羣的能力。重複賬户很難衡量，重複賬户的實際數量可能與我們的估計有很大差異。
我們的數據限制可能會影響我們對某些業務細節的理解。我們會定期審查計算這些指標的流程，我們可能會不時發現指標中的不準確之處或進行調整以提高其準確性，包括可能導致我們重新計算曆史指標的調整。除非另有説明，否則我們認為任何此類不準確或調整均無關緊要。此外，由於運營、產品、方法和信息獲取方面的差異，我們的關鍵指標和相關信息和估計，包括其定義和計算，可能與第三方發佈的指標或競爭對手類似標題的指標有所不同。
除非另有説明，否則本報告中討論的用於計算 MAU 和 ARPMAU 的數據和數字僅包括我們在線真錢產品的美國和加拿大用户。
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目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明的合併資產負債表
（金額以千計，股票和每股數據除外）
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（未經審計）
資產
流動資產
現金和現金等價物$147,289 $179,723 
限制性現金28,308 26,358 
玩家應收賬款8,113 11,174 
關聯公司應付的款項28,754 35,904 
預付費用和其他流動資產15,441 11,312 
流動資產總額227,905 264,471 
無形資產，淨額75,775 69,025 
財產和設備，淨額9,035 9,764 
經營租賃資產1,464 1,852 
其他資產5,111 5,234 
總資產$319,290 $350,346 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$17,759 $29,803 
應計費用61,165 64,903 
玩家的負債41,673 42,512 
當前的遞延特許權使用費負債2,010 1,526 
當期經營租賃負債666 722 
其他流動負債6,680 4,479 
流動負債總額129,953 143,945 
非流動遞延特許權使用費負債13,685 14,106 
非流動經營租賃負債841 1,177 
其他非流動負債418 244 
負債總額144,897 159,472 
承付款和意外開支
股東權益
A 類普通股，$0.0001面值， 750,000,000截至2023年3月31日和2022年12月31日已獲授權的股份； 67,314,375和 65,111,616分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票
7 6 
V 類普通股，美元0.0001面值， 200,000,000截至2023年3月31日和2022年12月31日已獲授權的股份； 154,455,584和 155,955,584分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票
15 16 
額外的實收資本181,578 177,683 
累計其他綜合虧損(1,594)(1,648)
累計赤字(127,272)(120,012)
歸屬於拉什街互動公司的股東權益總額52,734 56,045 
非控股權益121,659 134,829 
股東權益總額174,393 190,874 
負債和股東權益總額$319,290 $350,346 
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
F-1
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併運營報表
（金額以千計，股票和每股數據除外）
三個月已結束
3月31日
20232022
（未經審計）（未經審計）
收入$162,361 $134,938 
運營成本和支出
收入成本107,154 99,858 
廣告和促銷49,940 66,849 
一般行政和其他21,592 15,540 
折舊和攤銷5,755 2,737 
運營成本和支出總額184,441 184,984 
運營損失(22,080)(50,046)
其他收入（支出）
利息收入（支出），淨額380 (222)
所得税前虧損(21,700)(50,268)
所得税支出2,800 2,002 
淨虧損$(24,500)$(52,270)
歸屬於非控股權益的淨虧損(17,240)(37,573)
歸屬於拉什街互動公司的淨虧損$(7,260)$(14,697)
歸屬於Rush Street Interactive, Inc. 的每股普通股淨虧損——基本和攤薄$(0.11)$(0.24)
已發行普通股的加權平均值——基本和攤薄後65,260,064 61,800,359 
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。







F-2
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
綜合虧損的簡明合併報表

三個月已結束
3月31日
20232022
（未經審計）（未經審計）
淨虧損$(24,500)$(52,270)
其他綜合損失
外幣折算調整344 1,514 
綜合損失$(24,156)$(50,756)
歸屬於非控股權益的全面虧損(16,997)(36,485)
歸屬於拉什街互動公司的綜合虧損$(7,159)$(14,271)
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
F-3
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併權益變動表
（除股票數據外，金額以千計）
A 級
普通股		第五類
普通股		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入（虧損）		累積的
赤字		總計
股東
公平
可歸因
到 RSI		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
股份金額股份金額
截至2022年12月31日的餘額
65,111,616 $6 155,955,584 $16 $177,683 $(1,648)$(120,012)$56,045 $134,829 $190,874 
基於股份的薪酬702,759 — — — 2,330 — — 2,330 5,345 7,675 
外幣折算調整— — — — — 101 — 101 243 344 
在RSILP單位交易所發行A類普通股
1,500,000 1 (1,500,000)(1)— — — — — — 
淨虧損— — — — — — (7,260)(7,260)(17,240)(24,500)
RSILP所有權變更後的股權和非控股權益分配— — — — 1,565 (47)— 1,518 (1,518)— 
截至2023年3月31日的餘額（未經審計）
67,314,375 $7 154,455,584 $15 $181,578 $(1,594)$(127,272)$52,734 $121,659 $174,393 
A 級
普通股		第五類
普通股		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入（虧損）		累積的
赤字		總計
股東
公平
可歸因
到 RSI		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
股份金額股份金額
截至2021年12月31日的餘額
61,118,406 $6 158,702,329 $16 $167,270 $(475)$(81,381)$85,436 $222,265 $307,701 
基於股份的薪酬— — — — 1,145 — — 1,145 2,792 3,937 
外幣折算調整— — — — — 426 — 426 1,088 1,514 
在RSILP單位交易所發行A類普通股
2,808,745 — (2,808,745)— — — — — — — 
淨虧損— — — — — — (14,697)(14,697)(37,573)(52,270)
RSILP所有權變更後的股權和非控股權益分配— — — — 3,458 (8)— 3,450 (3,450)— 
截至2022年3月31日的餘額（未經審計）
63,927,151 $6 155,893,584 $16 $171,873 $(57)$(96,078)$75,760 $185,122 $260,882 
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
F-4
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明的合併現金流量表
（金額以千計）
三個月已結束
3月31日
20232022
（未經審計）（未經審計）
來自經營活動的現金流
淨虧損$(24,500)$(52,270)
為將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整
基於股份的薪酬支出7,675 3,937 
折舊和攤銷費用5,755 2,737 
遞延所得税— 44 
非現金租賃費用161 162 
註銷長期資產613 — 
運營資產和負債的變化：
玩家應收賬款3,061 (1,435)
關聯公司應付的款項7,150 (2,598)
預付費用和其他流動資產(4,129)(2,491)
其他資產123 133 
應付賬款(12,011)(5,275)
應計費用和其他流動負債(7,233)11,078 
玩家的負債(839)9,456 
遞延特許權使用費負債63 (323)
經營租賃負債(165)(162)
用於經營活動的淨現金(24,276)(37,007)
來自投資活動的現金流
購買財產和設備(429)(1,045)
獲得遊戲許可證(79)(927)
內部開發的軟件成本(5,790)(1,400)
媒體內容製作成本(169)— 
用於投資活動的淨現金(6,467)(3,372)
來自融資活動的現金流量
融資租賃負債的本金支付(24)(432)
用於融資活動的淨現金(24)(432)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響283 1,491 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動(30,484)(39,320)
期初的現金、現金等價物和限制性現金 (1)
206,081 300,329 
期末現金、現金等價物和限制性現金 (1)
$175,597 $261,009 

F-5
目錄
三個月已結束
3月31日
20232022
（未經審計）（未經審計）
非現金投資和融資活動的補充披露：
為換取新的或修改後的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產$— $410 
RSILP所有權變更後的股權和非控股權益分配$1,518 $3,450 
應付賬款和應計費用中的財產和設備採購$146 $31 
在應付賬款和應計費用中購買許可費$5,880 $— 
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金$818 $559 
支付利息的現金$224 $241 
____________________________________
(1)現金和現金等價物以及限制性現金分別列報在簡明的合併資產負債表上。
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
F-6
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.業務描述
Rush Street Interactive, Inc. 是一家根據特拉華州法律組建的控股公司，通過其主要運營子公司Rush Street Interactive, LP及其子公司（統稱為 “RSILP”），是一家領先的在線遊戲公司，在美國、加拿大和拉丁美洲市場提供在線賭場和體育博彩。Rush Street Interactive, Inc. 及其子公司（包括RSIL）統稱為 “RSI” 或 “公司”。該公司總部位於伊利諾伊州芝加哥。
COVID-19 的影響
COVID-19 對RSI的業務產生了重大影響。除了前幾年中斷 RSI 的正常業務運營外，COVID-19 還影響了消費者的習慣和偏好，一些消費者選擇避開擁擠的公共場所，例如陸上賭場。在過去的幾年中，由於體育賽季和體育賽事的重新安排、重新配置、暫停、延期和取消，或者某些球員或球隊被排除在體育賽事之外，COVID-19 也影響了體育博彩，這往往會減少客户對RSI體育博彩產品的使用和支出。未來的疫情可能會對RSI的業務產生類似的重大不利影響。
該公司的收入因體育賽季和體育賽事等因素而異，未來疫情導致的取消、暫停或變更可能會對其收入產生不利影響，甚至可能產生重大影響。但是，RSI的在線賭場產品不依賴體育賽季和體育賽事，因此，它們可能會部分抵消這種對收入的不利影響。
2.重要會計政策和近期會計公告摘要
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“U.S. GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的適用法規編制的。根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註包含在公司於2023年3月2日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。
這些未經審計的簡明合併財務報表包括公司、其直接和間接全資子公司以及公司擁有控股權的所有實體的賬目。RSI通過其全資子公司RSI GP, LLC（“RSI GP”）被視為擁有RSILP的控股權，後者是RSILP的唯一普通合夥人。對於未全資持有的合併實體，第三方持有的股權在公司的簡明合併資產負債表和簡明的合併權益變動表中列為非控股權益。在公司的簡明合併運營報表和簡明合併綜合虧損表中，歸屬於非控股權益的淨收益部分分別列為歸屬於非控股權益的淨虧損和歸屬於非控股權益的綜合虧損。合併後，所有公司間賬户和交易均已刪除。
由於截至2020年7月27日的《業務合併協議》中設想的RSILP、賣方（統稱為 “賣方”，各為 “賣方”）、dMy Sponsor, LLC（“贊助商”）和 Rush Street Interactive GP, LLC（經修訂和/或重述）之間的交易，公司組織為傘式Partnership-C公司或UP-C結構不時，“業務合併協議” 及其所設想的交易，“業務合併”）。作為UPC，合併後的公司幾乎所有資產均由RSILP持有，公司的主要資產是其在RSILP的股權（通過公司的全資子公司——RSI ASLP, Inc.（“特別有限合夥人”）和RSI GP間接持有）。公司通過 RSI GP 控制 RSIL。非控股權益代表RSILP的A類普通單位
F-7
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（“RSILP 單位”）由公司以外的持有人持有。截至2023年3月31日，公司擁有 30.35所擁有的RSILP單位和非控股權益持有人的百分比 69.65RSILP 單位的百分比。
改敍
前一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。此類重新分類對公司報告的總收入、支出、淨虧損、流動資產、總資產、流動負債、總負債、股東權益、非控股權益或現金流沒有影響。上期餘額的重新分類對未經審計的簡明合併財務報表沒有重大影響。
未經審計的中期簡明合併財務報表
隨附的截至2023年3月31日的簡明合併資產負債表、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表、綜合虧損、權益變動（赤字）和現金流表未經審計。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表，但可能省略了先前在最新年度財務報表中披露的美國公認會計原則要求的某些披露。未經審計的中期簡明合併財務報表是在與年度合併財務報表一致的基礎上編制的，管理層認為，該報表反映了所有調整，其中僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允地陳述公司在報告所述期間的財務狀況、運營和現金流所必需的。歷史業績不一定代表未來的業績，截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響截至未經審計的簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。簡明合併財務報表中反映的重要估計和假設涉及幷包括但不限於：基於股份的獎勵的估值；長期資產和股權投資；財產和設備以及無形資產的估計使用壽命；與公司玩家忠誠度計劃和其他全權玩家獎金相關的贖回率假設；遞延收入；應計支出；確定增量借款利率以計算運營租賃負債和融資租賃負債負債；以及與2020年12月29日業務合併協議（“結算”）中設想的交易完成相關的應收税款協議（“應收税款協議”）相關的遞延税款和金額。
無形資產，淨額
媒體內容製作成本
公司根據會計準則編纂（“ASC”）將與媒體內容開發和製作相關的成本資本化 350 無形資產-商譽和其他。該資產在無形資產中確認，截至2023年3月31日公司未經審計的合併資產負債表中為淨值，並在估計的兩年使用壽命內攤銷。
外幣收益和損失
外國子公司的財務報表根據以下規定折算成美元ASC 830， 外幣問題, 對資產和負債使用期末匯率, 以及當期收入, 成本和支出的平均匯率.按變動匯率折算這些子公司的淨資產所產生的美元影響記錄在外幣折算調整賬户中，該賬户作為累計其他綜合虧損的組成部分計入權益。
如果交易以子公司本位幣以外的幣種記錄，則需要重新計量為本位幣，這可能會導致交易收益或虧損。交易收益為 $0.4截至2023年3月31日的三個月為百萬美元，而虧損為美元0.62022 年同期為百萬。金額記錄在公司未經審計的簡明合併運營報表中，記入一般管理和其他部門。
F-8
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
最近通過的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2016-13年度會計準則更新（“ASU”）， 金融工具-信用損失（主題 326）。該ASU以及隨後的修正案提出了 “當前預期信用損失” 模型，該模型要求公司根據歷史經驗、當前狀況和合理的可支持預測來衡量截至報告日持有的金融工具的所有預期信貸損失。該ASU取代了現有的 “已發生損失” 模型，適用於衡量以攤銷成本計量的金融資產、可供出售債務證券的信貸損失，並適用於某些表外信貸敞口。該 ASU 在 2023 日曆年對公司生效。公司於2023年1月1日通過了ASU 2016-13和隨後的修正案，該通過並未對其簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。
最近的會計公告尚未通過
2020年8月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-6版， 債務——有轉換和其他期權的債務（副題 470-20）和衍生品和套期保值——實體自有權益中的合約（副題 815-40）：實體自有權益中的可轉換工具和合約的會計，它取消了現行美國公認會計原則要求的主要分離模型，從而簡化了可轉換工具的會計。該ASU取消了股權合約符合衍生範圍例外條件所需的某些結算條件，還簡化了某些領域的攤薄後每股收益的計算。本 ASU 對公司生效，有效期為 2023 年 12 月 15 日之後開始的財年，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用，但不得早於2021年12月15日之後開始的財政年度，並且必須從公司年度財政年度開始時採用。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學對其簡明合併財務報表和相關披露的影響。
3.收入確認
公司與客户簽訂合同的收入來自在線賭場和在線體育博彩、零售體育博彩和社交遊戲。
在線賭場和在線體育博彩
在線賭場產品通常包括陸上賭場提供的全套遊戲，例如二十一點、輪盤賭和老虎機。當客户與莊家對戰時，公司通過持有或總贏利從這些產品中獲得收入。在線賭場收入的產生基於客户投注總額減去因獲勝投注而向客户支付的金額，減去向客户提供的其他激勵措施，加上或減去累積獎金負債的變化。
在線體育博彩涉及用户對體育賽事、體育相關活動或一系列類似活動的結果進行投注，有機會贏取預先確定的金額，通常稱為固定賠率。在線體育博彩收入是通過設定賠率來產生的，這樣提供給客户的每筆投注都有固有的理論抽水。在線體育博彩收入的產生基於客户投注總額減去因獲勝投注而向客户支付的金額，減去向客户提供的其他激勵措施，加上或減去未結算投注的變化。
零售體育博彩
該公司向陸基合作伙伴提供零售體育服務，以換取基於該合作伙伴零售體育博彩收入的每月佣金。服務通常包括對零售體育博彩的持續管理和監督、為陸基合作伙伴的客户提供技術支持、風險管理、廣告和促銷以及對第三方供應商體育博彩設備的支持。公司有提供零售體育服務的單一履約義務，並在提供服務時以及佣金金額不再受到限制（即金額已知）時記錄收入。
與業務合作伙伴的某些關係為公司提供了運營零售體育博彩的能力。在這種情況下，收入的產生基於客户投注總額減去因獲勝投注而向客户支付的金額，減去向客户提供的其他激勵措施，再加上或減去未結算的零售體育投注的變化。
F-9
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
社交遊戲
該公司為用户提供了一個社交遊戲平臺，讓他們享受使用虛擬積分的免費遊戲。雖然虛擬積分是免費發放給用户的，但一些用户可能會選擇通過公司的虛擬收銀員購買額外的虛擬積分。公司有一項與社交遊戲服務相關的單一績效義務，即在兑換虛擬積分後向用户提供社交遊戲服務。遞延收入在用户購買虛擬積分時記錄，在兑換虛擬積分且公司履行績效義務時確認收入。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，收入分解如下：
三個月已結束
3月31日
（以千美元計）20232022
在線賭場和在線體育博彩$157,672 $131,658 
零售體育博彩3,663 2,330 
社交遊戲1,026 950 
總收入$162,361 $134,938 
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，按地理區域劃分的收入如下：
三個月已結束
3月31日
（以千美元計）20232022
美國和加拿大$146,697$122,534
拉丁美洲，包括墨西哥15,66412,404
總收入$162,361 $134,938 
與在線賭場和在線體育博彩收入以及零售體育博彩收入相關的遞延收入包括未結算的客户投注和未兑換的客户激勵措施，在簡明合併資產負債表中計入玩家的負債。與社交遊戲收入相關的遞延收入包括未兑換的社交遊戲虛擬積分，幷包含在簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。 截至2023年3月31日和2022年12月31日的遞延收入餘額如下：
三個月已結束
3月31日
（以千美元計）20232022
遞延收入，期初$7,840 $4,637 
遞延收入，期末$8,017 $4,862 
本期從期初遞延收入所含金額中確認的收入$7,056 $3,917 
F-10
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
4.無形資產，淨額
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司擁有以下淨無形資產：
（以千美元計）加權
平均值
剩餘的
攤銷
期限（年）		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
許可費
2023年3月31日8.05$59,807 $(14,938)$44,869
2022年12月31日8.44$54,334 $(12,363)$41,971
內部開發的軟件
2023年3月31日2.43$26,651 $(5,158)$21,493
2022年12月31日2.51$20,860 $(3,490)$17,370
已開發的技術
2023年3月31日6.75$5,931 $(927)$5,004
2022年12月31日7.00$5,931 $(741)$5,190
商標資產
2023年3月31日4.17$5,088 $(848)$4,240
2022年12月31日4.42$5,088 $(594)$4,494
媒體內容
2023年3月31日2.00$169 $—$169
2022年12月31日不適用$— $—$—
攤銷費用為 $4.7截至2023年3月31日的三個月為百萬美元，而攤銷費用為美元2.22022 年同期為百萬。
F-11
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
5.    財產和設備，淨額
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司擁有以下淨資產和設備：
（以千美元計）3月31日
2023		2022年12月31日
計算機、軟件和相關設備$4,498 $4,050 
操作設備和服務器4,752 4,610 
傢俱604 600 
租賃權改進675 640 
尚未投入使用的財產和設備551 816 
財產和設備總額11,080 10,716 
減去：累計折舊(4,687)(3,818)
6,393 6,898 
融資租賃使用權資產3,112 3,112 
減去：累計攤銷(470)(246)
2,642 2,866 
財產和設備，淨額$9,035 $9,764 
公司記錄的財產和設備折舊費用為美元0.9百萬和美元0.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。公司記錄的融資租賃使用權資產的攤銷費用為美元0.2百萬和美元0.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
6.    應計費用
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的應計費用如下：
（以千美元計）3月31日
2023		十二月三十一日
2022
應計薪酬和相關費用$4,542 $10,077 
應計運營費用27,017 24,178 
應計營銷費用19,868 27,315 
應計的專業費用2,306 1,620 
應付給分支機構466 649 
應付的許可費5,880 63 
其他1,086 1,001 
應計費用總額$61,165 $64,903 
7.    股東權益
非控股權益
非控股權益代表公司以外的持有人持有的RSILP單位。



F-12
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
擁有的非控股權益 69.65% 和 70.55截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別佔已發行RSILP單位的百分比。 下表説明瞭截至2023年3月31日的三個月中非控股權益百分比的展期：
非控股權益%
截至的非控股權益百分比2022 年 12 月 31 日：
70.55 %
在RSILP單位交易所發行A類普通股
(0.68)%
發行與某些基於股份的股權授予的歸屬有關的A類普通股(0.22)%
截至的非控股權益百分比 2023 年 3 月 31 日：
69.65 %
擁有的非控股權益 70.92%和 72.20截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別佔已發行RSILP單位的百分比。下表説明瞭截至2022年3月31日的三個月中非控股權益百分比的向前滾動：
非控股權益%
截至的非控股權益百分比2021 年 12 月 31 日：
72.20 %
在RSILP單位交易所發行A類普通股(1.28)%
截至的非控股權益百分比 2022 年 3 月 31 日：
70.92 %
8.    基於股份的薪酬
公司通過了不時修訂的Rush Street Interactive, Inc.2020年綜合股權激勵計劃（“2020年計劃”），以吸引、留住和激勵將為公司成功做出貢獻的員工、某些顧問和董事。2020年計劃下可能授予的獎勵包括激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性獎勵、績效股票獎勵、現金獎勵和其他基於股票的獎勵。2020年計劃通過後，總共有 13.4根據2020年計劃保留的百萬股A類普通股，可能包括已授權和未發行的股票、庫存股或公司重新收購的股份。在截至2023年3月31日的三個月中，董事會薪酬委員會和全體董事會分別批准了2020年計劃的修正案，將根據2020年計劃保留的A類普通股數量增加至 22.38百萬股（“計劃修正案”），該修正案須經公司股東在公司2023年年度股東大會上批准。2020年計劃將於2030年12月29日終止。
2023年3月，公司向其高管、董事和某些其他個人發放了股權獎勵，此類補助以計劃修正案獲得公司股東的批准為條件。管理層已確定，獲得股東批准本質上是一種手續，因為管理層和董事會成員控制的選票足以批准補助金，因此股權獎勵被視為在本季度發放。
限制性股票單位（“RSU”）和期權
公司授予了 2,479,719和 20,000在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別有服務條件的限制性單位。有服務條件的限制性股票通常在三到四年內歸屬，每批每年歸屬。具有服務條件的限制性股票的授予日期公允價值根據報價的市場價格確定。




F-13
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RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
公司授予了 1,463,602和 零在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別具有市場條件（例如股價目標、股東總回報率）的限制性股票。 具有市場條件的限制性股票通常歸屬 三年期限和公允價值是根據以下假設使用蒙特卡羅模擬確定的：
2023年3月31日
波動率69.78 %
無風險利率3.85 %
平均預期壽命（以年為單位）2.8
股息收益率沒有
授予日的股票價格$3.28 
公司授予了 1,061,454和 零股票期權分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。 股票期權的估計授予日期公允價值是使用Black-Scholes估值模型確定的，該模型使用以下加權平均假設：
2023年3月31日
波動率70.00 %
無風險利率3.80 %
平均預期壽命（以年為單位）6.0
股息收益率沒有
授予日的股票價格$3.28
行使價格$3.28
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，RSU和股票期權活動如下：
RSU選項
單位數量加權平均值
補助價格		期權數量加權平均值
行使價格
截至2022年12月31日的未歸屬餘額
7,492,613 $7.48 854,888 $4.93 
已授予3,943,321 4.12 1,061,454 3.28 
既得(902,759)4.03 — — 
被沒收(4,216)8.81 — — 
截至2023年3月31日的未歸屬餘額
10,528,959 $6.52 1,916,342 $4.01 
RSU選項
單位數量加權平均值
補助價格		期權數量加權平均值
行使價格
截至2021年12月31日的未歸屬餘額
3,076,158 $16.08 96,827 $15.40 
已授予20,000 7.99 — — 
既得— — — — 
被沒收(6,000)15.85 — — 
截至2022年3月31日的未歸屬餘額
3,090,158 $16.02 96,827 $15.40 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，授予的限制性股票的公允價值總額約為美元16.3百萬和美元0.2分別為百萬。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，歸屬的限制性股票的加權平均授予日期公允價值約為美元3.6百萬和 零，分別地。
F-14
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，授予的期權的加權平均授予日期公允價值約為美元2.14和 零，分別地。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，授予的股票期權的公允價值總額為美元2.3百萬和 零，分別地。截至2023年3月31日，未償還的股票期權有 不內在價值。
截至2023年3月31日，公司與限制性股票單位相關的股票薪酬支出尚未確認59.3百萬，預計將在剩餘的加權平均歸屬期內確認 1.21年份。
截至2023年3月31日，公司與股票期權相關的股票薪酬支出尚未確認4.0百萬，預計將在剩餘的加權平均歸屬期內確認 1.37年份。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，基於股份的薪酬支出如下：
截至3月31日的三個月
（以千美元計）20232022
收入成本$257 $244 
廣告和促銷536 505 
一般行政和其他6,882 3,188 
基於股份的薪酬支出總額$7,675 $3,937 
9.    所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的所得税準備金如下：
截至3月31日的三個月
（以千美元計）20232022
所得税準備金$2,800$2,002
公司確認的聯邦、州和外國所得税支出為美元2.8百萬和美元2.0在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的有效税率為（13.26)% 和 (3.98) 分別為%。公司的有效税率與美國法定税率之間的差異為21％，主要是由於公司在美國遞延所得税淨資產中記錄的全額估值補貼、公司最近開始運營的外國司法管轄區的遞延所得税資產的估值補貼、歸因於非控股權益的非應納税收入/（虧損）以及與公司哥倫比亞業務相關的所得税率差異，這些差異同時記錄了本期税和遞延税。公司每季度評估遞延所得税資產的可變現性，並在遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現時制定估值補貼。
2022 年 8 月，美國 2022 年的《降低通貨膨脹法案》和 2022 年的《CHIPS 與科學法案》簽署成為法律。除其他規定外，這些法案包括15％的公司替代性最低税、對回購公司股票徵收消費税、各種氣候和能源條款以及對半導體制造投資的激勵措施。預計這些規定不會對公司的經營業績或財務狀況產生重大影響。
關於業務合併，特別有限合夥人簽訂了應收税款協議，該協議通常規定其支付 85公司（包括特別有限合夥人）因與業務合併協議所設想的交易相關的税基和税收優惠的增加以及根據RSILP的修訂和將保留的RSILP單位（定義見業務合併協議）換成A類普通股（或公司選擇的現金）而實現（或在某些情況下被視為已實現）的某些淨税收優惠（如果有）的百分比重述的有限合夥協議和與簽訂應收税款相關的税收優惠協議，包括根據應收税款協議支付的税收優惠。這些款項是特別有限合夥人的義務，而不是RSILP的義務。特別有限合夥人在其資產中RSILP税基中可分配份額的實際增加以及應收税款協議下任何付款的金額和時間將因多種因素而異，包括交換時間、市場價格
F-15
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RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
交易時A類普通股的收入以及確認RSI及其合併子公司（包括特別有限合夥人）收入的金額和時間。
管理層主要根據RSILP的歷史虧損，確定公司更有可能無法使用受應收税款協議約束的遞延所得税資產；因此，管理層對遞延所得税資產或應收税款協議下的相應負債實行全額估值補貼，這與公司利用與業務合併協議中交易產生的基準調整相關的税收減免可能節省的税款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，未確認的應收税款協議負債為美元60.4百萬和美元58.7分別為百萬。負債的增加主要是由於在RSILP Unit交易所發行了A類普通股。由於公司的遞延所得税資產和相應的應收税協議負債未得到確認，這一增長對簡明合併運營報表和簡明合併綜合虧損表沒有影響。
10。Net l每股虧損
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，每股基本和攤薄後的淨虧損如下（金額以千計，每股和每股金額除外）：
截至3月31日的三個月
20232022
分子：
淨虧損$(24,500)$(52,270)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損(17,240)(37,573)
歸屬於拉什街互動公司的淨虧損——基本虧損和攤薄後的虧損$(7,260)$(14,697)
分母：
已發行普通股的加權平均值——基本和攤薄後65,260,064 61,800,359 
每股 A 類普通股的淨虧損——基本虧損和攤薄後的虧損$(0.11)$(0.24)
第五類普通股不參與公司的收益或虧損，因此不屬於參與證券。因此，尚未單獨列報兩類法下第五類普通股的基本和攤薄後每股收益。
公司將以下證券排除在攤薄後已發行股票的計算之外，因為它們的影響本來是反稀釋的：
截至3月31日的三個月
20232022
RSILP 單位(1)
154,455,584 155,893,584 
未歸屬的限制性股票單位10,528,959 10,528,959 3,090,158 
未歸屬的股票期權1,916,342 1,916,342 96,827 
_____________________________________
(1)由非控股權益持有人持有的RSILP單位，可在遵守某些限制的情況下兑換為A類普通股。交換RSILP單位後，V類普通股的股票將被取消。
11.    關聯方
附屬陸上賭場

尼爾·布魯姆及其成年子女（包括萊斯利·布魯姆女士），通過他們的個人身份、為自己或家庭成員的利益而創建的實體或信託，以及格雷格·卡林通過其個人
F-16
目錄
RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
他為自己或家庭成員的利益而設立的資格、實體或信託是某些陸上賭場的直接或間接所有者、董事和/或高級職員。公司已與這些附屬陸上賭場簽訂了某些協議，建立了戰略合作伙伴關係，旨在佔領陸上賭場運營的各個州和市的在線遊戲、在線體育博彩和零售體育服務市場。
通常，公司向陸上賭場支付特許權使用費（按公司收入減去適用協議中定義的可報銷費用或其他對價的百分比計算），以換取根據陸基賭場的博彩許可經營真錢在線賭場和/或在線體育博彩的權利，或者以陸基賭場品牌的營銷遊戲產品的權利。與附屬賭場的安排相關的特許權使用費為美元7.7截至2023年3月31日的三個月為百萬美元，相比之下9.52022 年同期的百萬美元，扣除從關聯賭場收到的任何可報銷費用對價，以及關聯賭場直接代表公司支付的費用。在隨附的簡明合併運營報表中，已支付的淨特許權使用費作為收入成本入賬。在某些情況下，附屬賭場會保留為公司客户處理現金存款和提款的銀行賬户。因此，在任何時候，公司都將記錄關聯公司應收賬款，即公司從關聯公司收取的博彩總收入（向客户收取），減去關聯公司因使用其許可證而應支付的對價，該對價由關聯公司根據適用協議條款收到的任何對價所抵消。關聯陸上賭場應收賬款為美元28.8百萬和美元35.9截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。
此外，該公司向某些附屬陸上賭場提供零售體育服務，以換取基於賭場零售體育博彩收入的月度佣金。服務通常包括對零售體育博彩的持續管理和監督、為陸上賭場的客户提供技術支持、風險管理、廣告和促銷以及對第三方供應商體育博彩設備的支持。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，與向關聯陸上賭場提供的零售體育服務相關的確認收入對簡明的合併財務報表並不重要。在存在抵消權且對截至2023年3月31日或2022年12月31日的簡明合併財務報表無關緊要的前提下，應付給關聯陸上賭場的任何應付賬款均從關聯應收賬款中扣除。
12.    承付款和或有開支
法律事務
公司不是任何重大法律訴訟的當事方，也不知道有任何懸而未決或威脅的索賠。但是，公司可能會不時受到其正常業務活動過程中出現的各種法律訴訟和索賠。
F-17
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RUSH STREET INTERACTIVE
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
其他合同義務
公司是與供應商和許可方簽訂的幾份不可取消的營銷和其他戰略合作伙伴關係相關協議的合同的當事方，根據這些合同的不可取消條款，公司有義務支付未來的最低款額，如下所示（千美元）：
2023 年的剩餘時間
$17,107 
截至2024年12月31日的年度11,582 
截至2025年12月31日的年度8,656 
截至2026年12月31日的年度5,463 
截至2027年12月31日的年度4,969 
此後32,789 
總計(1)
$80,566 
_____________________________________
(1)
包括不可取消的租賃合同下的經營租賃和融資租賃債務，總額為美元2.1百萬，與營銷供應商簽訂的不可取消合同下的債務總額為美元23.9百萬，以及總計為美元的許可和市場準入承諾54.6百萬。某些市場準入安排要求公司在合同里程碑日期之前支付的市場準入費用未達到最低合同門檻，則公司必須在合同里程碑日期支付額外款項。在這些情況下，公司將來的最低付款額計算為里程碑付款總額減去已經支付給合作伙伴的任何金額，並將里程碑日期發生期間的此類付款包括在內。
F-18
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（我們的 “年度報告”）以及本10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”）中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀，並由其全面限定。除歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，包括本報告標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素” 的章節中討論的因素，我們的實際業績和特定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。有關衡量某些關鍵指標的侷限性的討論，請參閲本報告標題為 “關鍵指標和其他數據的侷限性” 的部分。
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含某些財務指標，特別是調整後的息税折舊攤銷前利潤的列報，這些指標的列報不符合美國公認的會計原則（“GAAP”）。我們之所以提出這些非公認會計準則財務指標，是因為它們使我們和本報告的讀者能夠進一步瞭解我們相對於前期和競爭對手的運營業績。這些非公認會計準則財務指標不能替代任何公認會計準則財務信息。本報告的讀者應僅將這些非公認會計準則財務指標與可比的GAAP財務指標結合使用。本報告提供了調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況，這是最具可比性的GAAP指標。
除非上下文另有要求，否則本報告中所有提及 “公司”、“我們” 或 “我們的” 均指Rush Street Interactive, Inc.及其子公司。
我們的業務
我們是一家領先的在線遊戲和娛樂公司，主要專注於美國、加拿大和拉丁美洲市場的在線賭場和在線體育博彩。我們的使命是通過提供友好、有趣和公平的投注體驗來吸引和取悦玩家。為了實現這一使命，我們努力為客户創建一個在線社區，在這個社區中，我們保持透明和誠實，公平對待客户，向他們表明我們珍惜他們的時間和忠誠度，並聽取反饋。我們還努力實施行業領先的負責任遊戲實踐，為我們的客户提供尖端的在線遊戲平臺和令人興奮的個性化產品，以增強他們的用户體驗。
我們為客户提供一系列領先的遊戲產品，例如真錢在線賭場、在線體育博彩和零售體育博彩（即在實體店提供的體育博彩服務），以及社交遊戲，其中包括使用用户可以賺取或購買的虛擬積分的免費遊戲。我們於 2015 年推出了我們的第一個社交遊戲網站，並於 2016 年開始在美國接受真錢投注。目前，我們在美國 15 個州和三個國際市場提供真錢在線賭場、在線體育博彩和/或零售體育博彩，如下表所示。
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目錄
司法管轄區在線賭場在線體育
投注		零售體育
投注
國內：
亞利桑那州ü
科羅拉多州ü
康涅狄格州*üü
伊利諾伊üü
印第安納州üü
愛荷華州ü
路易斯安那州ü
馬裏蘭州üü
密歇根üüü
新澤西üü
紐約üü
俄亥俄ü
賓夕法尼亞州üüü
弗吉尼亞州üü
西弗吉尼亞州üü
國際：
哥倫比亞üü
安大略省（加拿大）üü
墨西哥üü
*此前宣佈，公司及其在康涅狄格州的合作伙伴打算結束其在康涅狄格州的在線和零售體育博彩合作伙伴關係，該公司目前認為這種合作很可能在2023年下半年發生。
我們的真錢在線賭場和在線體育博彩產品目前在美國和加拿大以我們的BetRivers和PlaySugarHouse品牌提供，在拉丁美洲（包括墨西哥）以我們的RushBet品牌提供。我們為實體合作伙伴運營和/或支持零售體育博彩。儘管我們也以自己的品牌提供社交遊戲，但我們的許多社交遊戲產品都是以合作伙伴的品牌銷售的。我們決定使用哪個或哪個品牌取決於市場和/或合作伙伴，並基於品牌知名度、市場研究、營銷效率和適用的遊戲規則和法規。
COVID-19 的影響
COVID-19 對我們的業務產生了重大影響。除了前幾年我們的正常業務運營中斷外，COVID-19 還影響了消費者的習慣和偏好，一些消費者選擇避開擁擠的公共場所，例如陸上賭場。在過去的幾年中，由於體育賽季和體育賽事的重新安排、重新配置、暫停、延期和取消，或者某些球員或球隊被排除在體育賽事之外，COVID-19 也影響了體育博彩，這往往會減少客户對我們體育博彩產品的使用和支出。未來的疫情可能會對我們的業務產生類似的重大不利影響。
我們的收入因體育賽季和體育賽事等因素而異，未來疫情導致的取消、暫停或更改可能會對我們的收入產生不利影響，甚至可能對我們的收入產生重大影響。但是，我們的在線賭場產品不依賴體育賽季和體育賽事，因此，它們可能會部分抵消這種對收入的不利影響。
20
目錄
關鍵指標的趨勢
每月活躍用户
maUs 是指每月在我們的一個或多個在線賭場或在線體育博彩產品上至少進行過一次真錢投注的獨立用户數量。對於超過一個月的時間段，我們會計算相關時段內各月的 MAU 的平均值。我們不包括已存款但尚未對我們的至少一項在線產品進行真錢投注的用户。我們還將下過真錢投注但僅有促銷激勵的用户排除在外。計算每月活躍用户數中包含的獨立用户數量僅包括我們在線真錢產品的美國和加拿大用户。
maUs 是衡量我們用户羣規模和品牌知名度的關鍵指標。我們認為，MAU的同比增長通常也表明了我們業務的長期收入增長潛力，儘管各個時期的MAU可能不太能代表我們的長期預期。我們預計，隨着我們在新的和現有司法管轄區吸引、留住和重新吸引用户，並擴大我們的產品範圍以吸引更廣泛的受眾，MAU 的數量將增加。
下圖顯示了我們在截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月中的平均 MAU：
1185
每月活躍用户數的下降主要是由於我們在某些市場（主要包括僅限在線體育博彩的市場）中戰略性地減少了廣告、營銷和獎金工作。
每個月活躍用户的平均收入
適用時段的 ARPMAU 等於平均收入除以平均 MAU。這一關鍵指標代表了我們推動在線產品的使用和盈利的能力。
21
目錄
下圖顯示了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的ARPMAU：
1861
ARPMAU的同比增長主要是由於我們在加拿大安大略省等市場的持續運營，除了在線體育博彩外，我們還在2022年3月31日之後推出的在線賭場，以及我們在其他提供在線賭場的市場的戰略廣告和營銷工作的影響以及我們專注於留住優質玩家。
非公認會計準則信息
本報告包括調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是一項非公認會計準則績效指標，我們用它來補充根據公認會計原則公佈的業績。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關我們的經營業績和經營業績的有用信息，因為它與公開競爭對手報告的指標類似，證券分析師、機構投資者和其他利益相關方經常在分析經營業績和前景時使用。非公認會計準則財務指標不應孤立考慮，也不能替代任何公認會計準則財務指標，而且根據計算，可能無法與其他行業或同一行業的其他公司業績的類似標題衡量標準進行比較。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷、基於股份的薪酬、某些一次性或非經常性項目的調整以及其他調整前的淨收益（虧損）。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括根據公認會計原則所需的某些支出，因為某些支出要麼是非現金（即折舊和攤銷以及基於股份的薪酬），要麼與我們的基礎業務業績（即利息收入或支出）無關。
我們之所以包括調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的核心經營業績和趨勢，並就資本分配和新投資做出戰略決策。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關我們過去財務和經營業績的有用信息，可以比較各個時期的財務業績，其中某些項目可能與業務業績無關，並且可以提高管理層在業務運營中使用的指標的透明度。管理層還認為，與業內其他公司相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於評估我們的經營業績，因為該指標通常可以消除某些項目的影響，而這些項目可能因與整體經營業績無關的原因而因公司而異。
22
目錄
下表列出了我們在所示時期內調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損（最直接可比的GAAP指標）對賬後的調整後息税折舊攤銷前利潤：
三個月已結束
3月31日
（以千美元計）20232022
淨虧損$(24,500)$(52,270)
利息（收入）支出，淨額(380)222 
所得税支出2,800 2,002 
折舊和攤銷5,755 2,737 
基於股份的薪酬支出7,675 3,937 
調整後 EBITDA$(8,650)$(43,372)
收入和支出的關鍵組成部分
收入
我們目前在美國 15 個州、哥倫比亞、安大略省、加拿大和墨西哥提供真錢在線賭場、在線體育博彩和/或零售體育博彩。我們還提供社交遊戲（在允許的情況下），用户可以在其中賺取或購買虛擬積分以享受免費遊戲。
我們的收入主要來自我們在美國和加拿大的業務，其餘收入來自我們的拉丁美洲（包括墨西哥）業務。我們主要通過以下產品創造收入：
在線賭場
在線賭場產品通常包括實體賭場提供的全套遊戲，例如桌上游戲（即二十一點和輪盤）和老虎機。對於這些產品，與實體賭場類似，當客户與莊家對戰時，我們通過持有或總贏利來創造收入。與實體賭場一樣，在線賭場也存在波動性，但是隨着下注數量的增加，從下注中保留的收入變得更容易預測。我們的經驗是，在線賭場收入的波動性小於體育博彩收入。
我們的在線賭場產品包括來自領先行業供應商的許可內容、定製的第三方遊戲以及我們內部開發的少量專有遊戲。第三方內容通常受特定於每個供應商的標準收益分享協議的約束，在該協議中，供應商通常從其在我們平臺上玩的賭場遊戲所產生的淨博彩收入中獲得一定百分比。作為交換，我們獲得了有限許可，可以在我們的平臺上向許可司法管轄區的客户提供遊戲。通常，我們為通過內部開發的賭場遊戲產生的收入支付的費用要低得多，例如我們的多注二十一點（附註：21+3、Lucky Ladies、Lucky Lucky）和單牌二十一點，主要涉及託管/遠程遊戲服務器費用和某些知識產權許可費。
在線賭場收入的產生基於客户投注總額減去因獲勝投注而支付給客户的金額，減去向客户提供的獎勵，加上或減去累積獎金儲備的變化。
在線體育博彩
在線體育博彩涉及用户對體育賽事、體育相關活動或一系列類似活動的結果進行投注，有機會贏取預先確定的金額，通常稱為固定賠率。在線體育博彩收入是通過設定賠率來產生的，這樣提供給客户的每項體育投注都有固有的理論抽水。儘管體育賽事的結果可能會導致收入波動，但我們相信我們可以實現正的長期博彩贏率。
除了傳統的固定賠率投注外，我們還提供其他固定賠率體育博彩產品，包括遊戲內投注以及多項體育和同場過關投注。我們還將某些體育賽事的直播納入了我們的在線體育博彩產品中。
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目錄
目前由Kambi Group plc的某些子公司提供的第三方風險和交易平臺已集成到我們的在線體育博彩平臺中。
在線體育收入的產生基於客户投注總額減去因獲勝投注而向客户支付的金額，減去向客户發放的獎勵，加上或減去未結算的體育投注的變化。
零售體育博彩
我們向某些實體合作伙伴提供零售體育博彩服務，以換取根據陸上零售體育博彩收入計算的每月佣金。服務通常包括對零售體育博彩（即在實體店內）的持續管理和監督、為此類合作伙伴的客户提供技術支持、風險管理、廣告和促銷以及對第三方體育博彩設備的支持。
此外，與合作伙伴的某些關係使我們能夠在陸基合作伙伴的設施中運營零售體育博彩。在這種情況下，收入的產生基於客户投注總額減去因獲勝投注而向客户支付的金額，減去向客户提供的其他激勵措施，再加上或減去未結算的零售體育投注的變化。
社交遊戲
我們提供社交遊戲（在允許的情況下），為用户提供虛擬積分以享受免費遊戲。用完積分的用户可以從虛擬收銀員那裏購買額外的虛擬積分，也可以等到虛擬積分免費補充完畢。虛擬積分沒有貨幣價值，只能在我們的社交遊戲平臺中使用。
我們的社交遊戲業務有三個主要目標：在合法化和監管之前和之後的關鍵市場建立在線數據庫；創造收入；以及增加對我們實體合作伙伴物業的參與度和訪問量。我們的社交遊戲產品是一種營銷工具，可讓適用的品牌出現在用户的腦海中，並通過其他渠道與用户互動，同時提供用户所尋求的娛樂價值。我們還利用我們的社交遊戲產品在獲得真錢遊戲授權的司法管轄區向我們的真錢產品進行交叉銷售。
我們在用户購買虛擬積分時確認遞延收入，在兑換虛擬積分時確認收入。我們將出售和兑換虛擬積分所得的社交遊戲收入的一定比例支付給內容供應商和我們的陸上合作伙伴。
成本和開支
收入成本。收入成本主要包括（i）收入分成和市場準入費，（ii）平臺和內容費，（iii）博彩税，（iv）付款手續費和退款，（v）專職人員的工資、獎金、福利和基於股份的薪酬。這些成本本質上主要是可變的，通常應與收入的變化相關。收入分成和市場準入費主要包括支付給持有相關博彩牌照的本地合作伙伴的金額，這使我們能夠在相應的司法管轄區提供真錢在線產品。我們的平臺和內容費用主要由與第三方賭場內容、體育博彩交易服務以及我們平臺技術的某些要素（例如地理定位和了解您的客户）相關的成本驅動。博彩税主要與州税有關，並根據各司法管轄區確定。我們對客户存款產生付款處理成本，偶爾還會產生退款（即，付款處理商在正常業務過程中根據合同禁止客户存款）。
廣告和促銷費用。廣告和促銷成本主要包括與通過不同渠道營銷我們的產品相關的成本、促銷活動和相關的客户獲取成本。這些費用還包括專職人員的工資、獎金、福利和基於股份的薪酬，在發生時計為支出。
我們的有效營銷能力對運營的成功至關重要。利用經驗、動態學習和分析，我們利用營銷來獲取、轉化、留住和重新吸引客户。我們使用各種免費媒體和付費營銷渠道，結合引人入勝的優惠、品牌大使、專有內容以及獨特的遊戲和網站功能，來吸引和吸引客户。此外，我們使用從運營中收集的數據不斷優化營銷支出。我們的營銷支出基於投資回報模型，該模型考慮了多種因素，包括司法管轄區內的產品供應、不同營銷渠道的業績、預測的終身價值、邊際成本和支出以及客户在各種產品供應中的行為。
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目錄
在付費營銷方面，我們使用廣泛的廣告渠道，包括電視、廣播、社交媒體平臺、贊助、關聯和付費搜索以及其他數字渠道。我們還使用其他形式的營銷和宣傳，例如我們的社交媒體渠道、第一方網站、媒體訪談和其他媒體廣告和自然搜索。這些工作主要集中在我們運營或打算運營的特定司法管轄區內。我們認為，採用靈活的廣告支出方法有很大的好處，因為我們可以根據對廣告方法和渠道的動態測試快速調整廣告支出。
一般管理及其他。一般行政和其他支出主要包括行政人員成本，包括工資、獎金和福利、專職人員的基於股份的薪酬支出、與法律、合規、審計和諮詢服務相關的專業費用、租金和保險成本。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用包括我們的財產和設備的折舊以及無形資產（包括市場準入許可證、博彩司法管轄區許可證、內部開發的軟件、商標和開發的技術）和融資租賃使用權資產在使用壽命內的攤銷。
運營結果
下表彙總了我們在所示過渡期內的合併經營業績以及各期之間的變化。這些數據來自本報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表。歷史時期的業績不一定代表未來任何時期的經營業績。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
三個月已結束
3月31日		改變
（以千美元計）20232022$%
收入$162,361 $134,938 $27,423 20 %
收入成本107,154 99,858 7,296 7 %
廣告和促銷49,940 66,849 (16,909)(25)%
一般行政和其他21,592 15,540 6,052 39 %
折舊和攤銷5,755 2,737 3,018 110 %
運營損失(22,080)(50,046)27,966 (56)%
利息收入（支出），淨額380 (222)602 (271)%
所得税前虧損(21,700)(50,268)28,568 (57)%
所得税支出2,800 2,002 798 40 %
淨虧損$(24,500)$(52,270)$27,770 (53)%
收入。 截至2023年3月31日的三個月，收入增長了2740萬美元，增長了20％，達到1.623億美元，而2022年同期為1.349億美元。增長主要是由於我們在大多數現有市場的持續增長並與之直接相關；向安大略省、墨西哥和馬裏蘭州等新市場的擴張，每個市場均在2022年3月31日之後啟動；以及現有司法管轄區的服務擴展，例如西弗吉尼亞州的在線體育博彩和弗吉尼亞州的零售體育博彩，每個市場均在2022年3月31日之後推出。這一增長反映了在線賭場和體育博彩收入同比增長了2,600萬美元，零售體育博彩收入增加了130萬美元，社交遊戲收入增加了10萬美元。
收入成本。截至2023年3月31日的三個月，收入成本增加了730萬美元，增長了7％，達到1.072億美元，而2022年同期為9990萬美元。如上所述，增長主要歸因於我們的擴張以及現有和新市場的持續增長，並與之直接相關。博彩税、支付處理成本、運營費用和人事成本分別貢獻了520萬美元、180萬美元、140萬美元和110萬美元，但被市場準入成本減少的220萬美元所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中，收入成本佔收入的百分比降至66％，而2022年同期為74％。
廣告和促銷。截至2023年3月31日的三個月，廣告和促銷支出減少了1,690萬美元，下降了25％，至4,990萬美元，而2022年同期為6,680萬美元。下降的主要原因是隨着北美和拉丁美洲在線遊戲行業的持續成熟，管理層採取了合理化營銷支出的戰略。我們將繼續將營銷工作和戰略集中在新進入和現有市場上
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目錄
關於提高客户對我們產品的認識和使用。在截至2023年3月31日的三個月中，廣告和促銷支出佔收入的百分比降至31％，而2022年同期為50％。
一般管理及其他。截至2023年3月31日的三個月，一般管理和其他支出增加了610萬美元，增長了39％，達到2160萬美元，而2022年同期為1,550萬美元。增長是由於人事和其他管理成本的增加，這與我們業務的持續增長一致。在截至2023年3月31日的三個月中，一般管理和其他支出佔收入的百分比增加到13％，而2022年同期為12％。
折舊和攤銷。截至2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用增加了300萬美元，增長了110％，達到570萬美元，而2022年同期為270萬美元。增加的主要原因是額外購買了不動產和設備以及其他具有固定壽命的無形資產。截至2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用佔收入的百分比為4％，而2022年同期為2％。
利息支出， 網。 截至2023年3月31日的三個月，利息收入為40萬美元，而2022年同期的支出為20萬美元。利息收入的增加主要歸因於管理層的戰略決定，將多餘的現金投資於短期存款證等現金等價物，但與在線遊戲服務器相關的延期特許權使用費和融資租賃相關的估算利息的確認所抵消。
所得税支出。截至2023年3月31日的三個月，所得税支出增加了80萬美元，增長了40％，達到280萬美元，而2022年同期為200萬美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的所得税支出與我們的國外真錢業務和外國軟件開發業務的盈利能力有關，這些業務均記錄了當期税和遞延税。截至2023年3月31日的三個月，所得税支出佔收入的百分比為2％，而2022年同期為1％。
季節性和其他影響我們業務的趨勢
由於季節性趨勢和其他因素，例如客户參與度、在線賭場和體育博彩業績、外匯匯率以及我們無法控制或無法合理預測的其他因素，我們的經營業績可能會波動，而且通常確實會發生波動。我們的季度財務業績取決於我們吸引和留住客户的能力。客户對我們在線產品的參與度可能會有所不同，其中包括客户對我們的平臺和客户支持服務的滿意度、體育賽事的數量、時間和類型、職業體育賽季的長度、我們的產品和營銷工作以及我們的競爭對手（不僅包括在線遊戲行業，還包括更廣泛的娛樂行業的競爭對手）、氣候和天氣狀況、公眾情緒、經濟衰退或其他經濟因素，例如通貨膨脹、經濟或不確定性宏觀經濟狀況。由於客户參與度各不相同，我們的季度財務業績也可能有所不同。
我們的季度財務業績也可能受到我們經歷的投注勝負和頭獎支付的數量和金額的影響。儘管我們的每筆投注損失僅限於我們在線賭場提供的最大賠付額，但從一段時間內的投注來看，這些損失可能會很大。作為我們在線賭場產品的一部分，我們提供累進式大獎遊戲。每當客户玩累進式大獎遊戲時，我們會將一部分下注金額存入該遊戲或該組遊戲的頭獎。當累進頭獎中獎時，頭獎將被支付並重置為預先確定的基本金額。贏得大獎是由隨機機制決定的。我們無法預見何時會贏得大獎，我們也不為頭獎支付投保。支付累積大獎會減少我們的現金狀況。
根據某些體育賽事的相對受歡迎程度和頻率，我們的在線體育博彩和零售體育博彩業務會受到季節性影響。儘管體育賽事全年都在舉行，但我們的在線體育博彩客户在美式足球賽季以及NBA和NCAA籃球賽季中最為活躍。就我們的在線體育博彩和零售體育博彩業務而言，與NCAA超級碗、NBA總決賽和NCAA籃球March Madness等重大體育賽事有關，客户活動往往會增加，我們的波動性可能會增加。
從立法角度來看，我們繼續看到美洲新司法管轄區對在線體育博彩進行合法化和監管的勢頭。正如預期的那樣，在許多情況下，這些新的司法管轄區首先試圖使在線體育博彩合法化和監管，然後才考慮是否合法化和監管在線賭場。但是，鑑於在線賭場在合法化市場上成功創税，我們也繼續看到在線賭場的勢頭
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美洲多個司法管轄區的在線賭場正在尋找額外的收入來源來為不斷擴大的預算提供資金。
我們在全球遊戲和娛樂行業開展業務，該行業由各種產品和產品組成，爭奪消費者的時間和可支配收入。我們面臨並預計將繼續面臨來自現有和新市場中其他行業參與者的激烈競爭，包括來自獲得更多資源、品牌或數據庫等現有資產或經驗的競爭對手。客户對新的創新產品和功能的需求要求我們繼續投資新技術、功能和內容，以改善客户體驗。我們運營或打算在未來運營的許多司法管轄區都有獨特的監管和/或技術要求，這要求我們擁有強大、可擴展的網絡和基礎設施，以及敏捷的工程和軟件開發能力。在過去的幾年中，全球遊戲和娛樂行業經歷了重大的整合、監管變化和技術發展，我們預計這種趨勢將持續到可預見的未來，這可能會為我們創造機會，但也可能帶來競爭和利潤壓力。我們開始看到其他一些在線遊戲運營商合理化了他們在北美司法管轄區的營銷支出，儘管他們的營銷支出可能因季度而異，具體取決於體育日曆、新市場發佈和先前的承諾。
流動性和資本資源
我們根據我們用運營現金流為業務運營的現金需求提供資金的能力來衡量流動性，包括營運資本和資本支出需求、合同義務和其他承諾。我們目前的營運資金需求主要與支持我們的現有業務、這些業務在現有市場的增長及其向其他地理區域的擴張以及我們的員工薪酬和福利有關。
截至2023年3月31日，我們有1.473億美元的現金及現金等價物（不包括客户現金存款，我們代表所有司法管轄區和產品的真實貨幣客户將現金存款與運營現金餘額分開）。在可預見的將來，我們打算繼續在沒有第三方債務的情況下為我們的運營融資，完全來自運營現金流（如果有）。
關於2020年12月29日dMy和RSILP之間的業務合併（“業務合併”），我們簽署了由RSI ASLP, Inc.（“特別有限合夥人”）、Rush Street Interactive、LP（“RSILP”）、業務合併中的賣方（“賣方”）和賣方簽訂的截至2020年12月29日的應收税款協議（“TRA”）代表，通常規定特別有限合夥人支付公司及其合併子公司（包括特別基金）某些淨税收優惠（如果有）的85％有限合夥人實現（或在某些情況下被視為已實現），這是由於與管理企業合併的協議所設想的交易相關的税基和税收優惠的增加，賣方保留的RSILP中的某些普通股兑換為A類普通股（或現金）以及與加入TRA相關的税收優惠，包括可歸因於根據TRA付款的税收優惠。儘管根據TRA支付的任何款項的實際時間和金額會有所不同，但此類付款可能很大。根據TRA支付的任何款項通常會減少我們本可以獲得的總現金流，如果TRA要求的付款因任何原因無法支付，則未付金額通常將被延期並在支付之前累積利息。迄今為止，尚未根據TRA支付任何實質性款項，預計在不久的將來也不會收到任何實質性付款或應計款項，因為在TRA產生的税收優惠更有可能實現之前，不會拖欠TRA下的款項。
我們預計，我們現有的現金和現金等價物以及運營產生的現金流將足以為我們至少未來12個月的運營活動和資本支出需求提供資金，此後在可預見的將來。由於業務狀況的變化或其他發展，包括意想不到的監管發展、重大收購、合作伙伴關係或營銷舉措、宏觀經濟狀況惡化以及競爭壓力，我們可能需要額外的現金資源。我們預計，在不久的將來，我們的資本支出和營運資金需求將繼續增加，以支持我們的增長，因為我們正在尋求將我們的產品擴展到北美、拉丁美洲和全球更多地區，這將需要對我們的在線遊戲平臺和人員進行大量投資，特別是在產品開發、工程和運營職位上。隨着我們繼續與新司法管轄區的當地合作伙伴達成新的市場準入安排，我們還預計將增加我們在某些現有和新市場的營銷、廣告和促銷支出，以及市場準入費和許可成本。特別是，我們與供應商和許可方簽訂了幾份不可取消的營銷和其他戰略合作伙伴關係合同，根據這些合同，我們有義務根據這些合同的不可取消條款支付未來的最低款額。如果我們目前的資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能需要
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目錄
尋求額外的股權或債務融資。如果無法獲得所需的融資，或者如果融資條件不如我們的預期，我們可能被迫降低對新產品或服務發佈以及相關營銷計劃的投資水平，或者縮減現有業務，這可能會對我們的業務和財務前景產生不利影響。
我們預計，在接下來的12個月中，我們的物質現金需求將包括與營銷供應商的1780萬美元不可撤銷的購買債務、320萬美元的許可和市場準入費以及100萬美元的租賃付款。此外，我們將繼續在戰略上尋求向新市場擴張，預計這將需要大量的資本投資。我們還有5,860萬美元的額外不可取消的購買債務，包括與營銷供應商的債務、許可證和市場準入費以及未來12個月之後的租賃付款。管理層認為，我們目前的現金持有量以及在必要或可取的情況下在資本市場尋求融資的各種途徑將足以為這些債務提供資金。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們沒有資產負債表外安排。
債務
截至2023年3月31日，我們沒有未償債務。我們有一張與我們在哥倫比亞的業務有關的170萬美元未付信用證，截至2023年3月31日，尚未為此提取任何款項。
現金流
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流：
三個月已結束
3月31日
（以千美元計）20232022
用於經營活動的淨現金$(24,276)$(37,007)
用於投資活動的淨現金(6,467)(3,372)
用於融資活動的淨現金(24)(432)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響283 1,491 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動$(30,484)$(39,320)
經營活動。 截至2023年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金減少了1,270萬美元，至2430萬美元，而2022年同期為3,700萬美元。減少反映了同比減少的淨虧損總額為2780萬美元，非現金支出增加了730萬美元，這被營運資金總額增加的2,270萬美元部分抵消。非現金支出的增加主要是由總額為370萬美元的股份薪酬支出、總額為300萬美元的額外折舊和攤銷以及總額為60萬美元的長期資產的註銷所推動的。
投資活動。截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金增加了310萬美元，達到650萬美元，而2022年同期為340萬美元。這一增長反映了為內部開發的軟件成本支付的現金同比增加，總額為440萬美元，以及為開發媒體內容支付的現金增加總額為20萬美元，但為購買遊戲許可證而支付的現金減少總額為80萬美元，不動產和設備購買總額為70萬美元，部分抵消了這一增長。
籌資活動。截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金不到10萬美元，而2022年同期為40萬美元。同期差異反映了融資租賃負債的本金支付額減少，總額為40萬美元。
關鍵會計政策與估計
我們根據公認會計原則編制了未經審計的簡明合併財務報表。為此，管理層必須作出估計和假設，影響報告所述期間報告的資產、負債、收入和支出數額。管理層根據歷史經驗和它認為在當時情況下合理的其他假設進行估計，並持續評估這些估計。實際結果可能與這些估計值不同。管理層已與董事會審計委員會討論了這些估算和假設的制定、選擇和披露。
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在截至2023年3月31日的季度中，我們的年度報告中討論的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。要更全面地討論我們的關鍵會計政策和估算，請參閲我們的年度報告。
新興成長公司會計選舉
2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》（“JOBS 法案”）第102（b）（1）條規定，在要求私營公司遵守新的或修訂的財務會計準則之前，新興成長型公司無需遵守新的或修訂後的財務會計準則。《就業法》規定，公司可以選擇不利用延長的過渡期，遵守適用於非新興成長型公司的要求，任何不利用延長的過渡期的選擇都是不可撤銷的。根據經修訂的1933年《證券法》第2（a）條的定義，我們是 “新興成長型公司”，並已選擇利用這一延長的過渡期帶來的好處。這可能使得很難或不可能將我們的財務業績與另一家上市公司的財務業績進行比較，該上市公司要麼不是新興成長型公司，要麼是由於所使用的會計準則可能存在差異而選擇不利用新興成長型公司的延長過渡期豁免。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們主要在美國、加拿大和拉丁美洲開展業務。因此，在我們的正常業務過程中，我們過去曾面臨過某些市場風險，並將來可能面臨某些市場風險，包括利率、外匯兑換和通貨膨脹風險。目前，這些風險對我們的財務狀況或經營業績並不重要，但將來可能會如此。
利率風險
截至2023年3月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金為1.756億美元，主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。此類利息賺取工具存在一定程度的利率風險；但是，由於這些工具的相對短期性質，利息收入的歷史波動並不大。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保留本金和提供流動性。這些計息工具的利率提高或降低10％不會對我們截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
外幣匯率風險
我們面臨着與以美元以外貨幣進行交易相關的外幣兑換風險，美元是我們大多數業務的報告和功能貨幣。我們尋求通過將交易貨幣與現金流入和流出進行匹配來自然地對衝我們的外匯交易敞口。目前，我們不會以其他方式對衝外匯敞口，但將來可能會考慮這樣做。我們的外匯敞口主要與哥倫比亞比索、加元和墨西哥比索有關。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，使用非美元功能貨幣的市場分別佔我們收入的20％和10％。與美元相比，這些貨幣的價值上漲或減少10％，不會對我們截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併財務報表產生實質性影響。
通貨膨脹風險
我們認為截至2023年3月31日的三個月中，通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營業績沒有實質性影響。如果我們的成本受到巨大的通貨膨脹壓力的影響，我們可能無法通過價格上漲完全抵消這種更高的成本。我們無法或不這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，我們的客户可能會面臨通貨膨脹壓力和成本上漲。這可能會導致我們的客户的可支配收入減少，因此他們可能會減少在可自由支配的娛樂活動上的支出，例如我們的產品和服務。客户的支出減少可能會損害我們的業務、財務狀況、收入和經營業績。
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第 4 項。控制和程序。
管理層對披露控制和程序的評估
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條的要求，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至該期限結束時的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15 (e) 條）的設計和運作有效性進行了評估這份報告。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息會得到積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定，並在美國證券交易委員會規定的時限內進行記錄、處理、彙總和報告。我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
如上所述，我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。我們的管理層認識到，任何控制系統，無論設計和運行得多麼好，都基於某些判斷和假設，無法絕對保證其目標得到實現。
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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們會不時參與與我們的業務活動有關的事項的法律訴訟。這些訴訟可能處於不同的階段，其中許多訴訟可能要求賠償金額不確定。我們會定期評估我們參與的法律訴訟的狀況，以評估損失是否可能發生，或者是否存在可能發生損失或額外損失的合理可能性，並確定應計費用是否合適。如果應計金額不合適，我們會進一步評估每項法律程序，以評估是否可以估計可能的損失或可能的損失範圍。
我們認為，與任何此類行為有關的最終負債金額不太可能對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響，儘管結果可能對我們在任何特定時期的經營業績產生重大影響，這在一定程度上取決於該時期的經營業績。
第 1A 項。風險因素
我們的年度報告中 “風險因素” 標題下披露的風險因素沒有重大變化。

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目錄
第 6 項。展品。
隨函提交或提供以下證據（視情況而定）：
展覽
數字
描述
2.1
公司、RSILP、賣家、贊助商和Rush Street Interactive GP, LLC之間簽訂的截至2020年10月9日的經修訂和重述的業務合併協議（參照公司於2020年10月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄2.1合併）。
2.2
公司、RSILP、賣方、贊助商和Rush Street Interactive GP, LLC對截至2020年12月4日經修訂和重述的業務合併協議的修正案（參照公司於2020年12月4日向美國證券交易委員會提交的初步委託書附件A-2合併）。
10.1§*
2015年10月28日由RSILP和Einar Roosileht擁有和控制的實體簽訂的商業諮詢協議。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。
32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。
101.INS*內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構。
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫。
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。
101.LAB*內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。
101.PRE*內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫。
104封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中幷包含在附錄中）。
_____________________________________
*隨函提交。
**本附錄隨函提供，就1934年《證券交易法》第18條而言，不應被視為 “已提交”，也不得被視為受該節規定的責任約束，也不得被視為以提及方式納入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中。
§根據第 S-K 法規第 601 項，管理合同、補償計劃或安排必須作為證物提交。根據法規 S-K 第 601 (b) (10) (iv) 項，本附錄的某些部分已被省略。公司同意應美國證券交易委員會的要求向其提供未經編輯的展覽副本。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
RUSH STREET INTERACTIVE
2023年5月4日來自：/s/Kyle Sauers
凱爾·索爾斯
首席財務官
（首席財務官兼首席會計官）
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