Pagaya 公佈了 2023 年第一季度業績

所有指標均超過了第一季度的指導方針

網絡交易量同比增長12％，達到18.5億美元；總收入和其他收入同比增長9％，達到1.866億美元；調整後的息税折舊攤銷前利潤為200萬美元

公司上調了調整後的2023年全年息税折舊攤銷前利潤預期

紐約州紐約和以色列特拉維夫——2022年5月16日——為金融生態系統提供人工智能基礎設施的全球科技公司Pagaya Technologies Ltd.（納斯達克股票代碼：PGY）（“Pagaya”，“公司” 或 “我們”）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度財務業績，並上調了調整後的2023年息税折舊攤銷前利潤預期。

Pagaya首席執行官加爾·克魯賓納表示：“我們在23年第一季度的業績再次證明瞭我們有能力應對市場波動。”“我們的人工智能技術和彈性商業模式的實力使我們能夠為合作伙伴帶來持續的增長，為投資者帶來資產跑贏大盤。現有和新的合作伙伴都在快速增長，隨着網絡的擴大，我們看到經濟狀況正在改善。作為美國個人貸款ABS交易的第一發行人，我們將繼續持續籌集資金並擴大投資者基礎，為合作伙伴的增長提供資金。我們仍然專注於通過持續的網絡擴張、提高網絡的貨幣化和運營效率來推動可持續的盈利能力，這使本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤恢復為正。我們正在提高調整後的2023年全年息税折舊攤銷前利潤預期，因為我們對繼續推動盈利增長的能力充滿信心。”

2023 年第一季度財務摘要

除非另有説明，否則所有比較均與 2022 年同期進行比較

•網絡量增長了12％，達到18.5億美元，這反映了現有合作伙伴和產品的持續增長以及在過去12個月中加入Pagaya網絡的新合作伙伴的增加

•在人工智能整合和合同費用的增加的推動下，總收入和其他收入增長了9％，達到1.866億美元，抵消了資本市場持續波動的影響

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為200萬美元，反映了銷量的持續增長、費用收入的增加和成本節約舉措。不包括公司最近收購達爾文的影響，調整後的息税折舊攤銷前利潤為470萬美元

•歸屬於Pagaya股東的淨虧損為6,100萬美元，受股票薪酬支出等非現金項目的影響，以及公司風險保留投資選擇改為可供出售會計的累積影響。調整後的淨虧損為1,100萬美元，其中不包括基於股份的薪酬支出、認股權證負債公允價值的變化和非經常性支出

近期業務亮點

•網絡擴張和貨幣化：新合作伙伴和成熟合作伙伴的快速增長進一步增強了公司的人工智能技術，並通過增加的人工智能集成費用提高了經濟性。2022 年增加的合作伙伴和渠道貢獻了 2023 年第一季度網絡總量的約 20%。

•謹慎行事以優化資產表現：2023年第一季度評估的申請轉化率與2021年第三季度的峯值相比下降了46％，而同期申請量增長了56％，原因是公司轉向更具彈性的借款人投資組合，為投資者提供目標資產回報。2022年第四季度個人貸款期限的早期拖欠率比21年第四季度低55％，並且繼續跑贏市場基準。

•持續籌集資金：該公司是2023年第一季度美國個人貸款ABS交易的第一大發行人，這反映了其持續籌集資金為合作伙伴發放資金的能力。新的戰略投資者加入了公司的融資網絡，長期投資者GIC將其與公司的融資協議延長至2028年。

•實現可持續盈利之路：公司仍然致力於在調整後的息税折舊攤銷前利潤基礎上實現可持續的盈利能力，提高網絡貨幣化和運營效率。不包括最近收購達爾文的影響（定義為運營支出不包括基於股份的薪酬支出、折舊和一次性項目佔總收入和其他收入的百分比），該公司的核心運營支出比率在2023年第一季度降至29％，與2022年第四季度相比連續下降3個百分點。

2023 年第二季度展望

2023 年全年展望

公司維持其先前的網絡量、總收入和其他收入展望，並上調了調整後的息税折舊攤銷前利潤展望：

			23 財年
網絡音量			預計將在75億至80億美元之間
總收入和其他收入			預計將在7.75億美元至8.25億美元之間
調整後 EBITDA			預計將在1500萬至3000萬美元之間

網絡直播

公司將於今天（2023 年 5 月 16 日）美國東部時間上午 8:30 舉行網絡直播和電話會議。電話會議的網絡直播將通過公司網站investor.pagaya.com的投資者關係部分播出。要收聽網絡直播，請在預定開始時間前至少五分鐘訪問該網站，以便註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。電話會議開始前不久，隨附演示文稿的副本將在公司網站上公佈。電話會議結束後不久，將在公司網站上提供為期90天的網絡重播。

也可以撥打 1-877-407-9208 或 1-201-493-6784 參加電話會議。撥打 1-844-512-2921 或 1-412-317-6671 並提供會議 ID# 13737470 即可訪問電話重播。電話重播將在電話會議結束後不久開始播出，直到 2023 年 5 月 30 日。電話會議結束後，還將在投資者關係網站上提供重播。

關於 Pagaya 科技

Pagaya（納斯達克股票代碼：PGY）是一家全球科技公司，為全國更多人提供改變生活的金融產品和服務。通過使用機器學習、龐大的數據網絡和複雜的人工智能驅動方法，Pagaya為其合作伙伴、客户和投資者提供全面的消費信貸和住宅房地產解決方案。其專有的 API 和資本解決方案集成到其合作伙伴網絡中，以提供無縫的用户體驗和更多進入主流經濟的機會。Pagaya在紐約和特拉維夫設有辦事處。欲瞭解更多信息，請訪問 pagaya.com。

關於前瞻性陳述的警示性説明

本文件包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述通常由 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“機會”、“未來”、“戰略”、“可能”、“展望”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將” 等詞來識別，” “會”，“將”，“將繼續”，“很可能會發生”，以及類似的表達方式。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關以下內容的陳述：公司的戰略和未來運營，包括公司為合作伙伴實現持續增長和資產跑贏大盤的能力，以及隨着市場條件的變化保持靈活性的能力，公司專注於通過嚴格的增長和運營效率推動可持續盈利能力，公司持續籌集資金為合作伙伴啟動提供資金的能力，以及公司對交付的承諾在調整後的息税折舊攤銷前利潤基礎上實現可持續盈利，並執行成本節約計劃以提高運營槓桿率；公司行業和市場的總體經濟趨勢和趨勢；以及公司2023年第二季度和全年的財務展望。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。風險、不確定性和假設包括與以下因素有關的因素：公司吸引新合作伙伴以及保持和發展與現有合作伙伴關係的能力，以支持其證券化和基金產品的潛在投資需求；需要保持對其品牌的持續高度信任；其投資收入的很大一部分集中在少數合作伙伴和平臺上；維持收入增長率或相關關鍵運營指標增長率的能力；它的能力改進、運營和實施其技術、可能無法續訂或替換的公司及其關聯公司的現有融資安排，或者其現有資金來源可能不願或無法按照可接受的條件向其提供資金，或者根本不願意；通過其模式促進的貸款業績；市場利率的變化；其證券化、倉庫信貸額度協議；總體經濟狀況對其業務的影響，包括但不限於利率上升, 通貨膨脹, 供應鏈中斷、匯率波動和勞動力短缺；COVID-19 疫情的影響和與之相關的不確定性（包括政府對此的任何應對措施）；其實現過去或未來收購潛在收益的能力；我們最近宣佈裁員的預期收益和節約；人工智能技術、機器學習、金融機構和消費者保護的政治、法律和監管框架的變化；維持我們的證券在納斯達克上市的能力；的財務業績其合作伙伴以及美國消費信貸和房地產市場的波動；其通過戰略聯盟實現有效增長的能力；消費者支出和儲蓄模式導致收入的季節性波動；未決和未來的訴訟、監管行動和/或合規問題，包括與EJF Acquisition Corp. 合併有關的訴訟、監管行動和/或合規問題；以及公司於2023年4月20日提交的20-F表格和隨後向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。這些前瞻性陳述反映了截至本文發佈之日公司對未來事件的看法，基於假設，受風險和不確定性的影響。鑑於這些不確定性，投資者不應過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述截至本文發佈之日作出，反映了公司目前的信念，並基於截至本文發佈之日現有的信息

這些前瞻性陳述的發佈日期，公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述。

財務信息；非公認會計準則財務指標

本新聞稿和表格6-K中包含的一些未經審計的財務信息和數據，例如調整後的息税折舊攤銷前利潤，不是根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。為了補充根據美國公認會計原則編制和列報的未經審計的合併財務報表，管理層使用非公認會計準則財務指標調整後淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤，為投資者提供有關我們財務業績的更多信息，並通過強調持續運營的業績和我們業務的潛在盈利能力來增強對經營業績的總體理解。管理層認為，它為投資者提供了另一種工具，可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與其他公司的業績進行比較。但是，非公認會計準則財務指標對投資者的用處有限，因為它們沒有美國公認會計原則規定的標準化含義，也不是根據任何一套全面的會計規則或原則制定的。此外，非公認會計準則財務指標的計算方式可能與其他公司使用的標題相似的指標不同，因此可能無法直接比較。因此，應將非公認會計準則財務指標視為補充而不是替代或替代我們根據美國公認會計原則編制和列報的未經審計的合併財務報表。為了解決這些限制，管理層提供了調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於Pagaya股東的淨收益（虧損）的對賬表。管理層鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息，不要依賴任何單一的財務指標，並將調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤與各自的相關公認會計原則財務指標一起查看。

非公認會計準則財務指標包括以下項目：

調整後淨收益（虧損）定義為歸屬於Pagaya Technologies Ltd.股東的淨收益（虧損），不包括基於股份的薪酬支出、認股權證負債公允價值的變化、包括信貸相關費用、重組支出以及與併購相關的非經常性支出。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於Pagaya Technologies Ltd.股東的淨收益（虧損），不包括基於股份的薪酬支出、認股權證負債公允價值的變化、包括信貸相關費用、重組費用、與併購相關的非經常性支出、利息支出、折舊費用和所得税（收益）準備金。

這些項目被排除在我們的調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤指標之外，因為它們本質上是非現金的，或者因為這些項目的金額和時間不可預測，不受核心經營業績的驅動，因此與前幾個時期和競爭對手的比較沒有意義。

我們認為，調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於理解和評估我們的經營業績，也為各期比較我們的業務業績提供了有用的衡量標準。此外，我們還包括調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為這些是我們管理層內部用來做出運營決策的關鍵指標，包括與運營支出、評估績效以及執行戰略規劃和年度預算相關的決策。但是，這些非公認會計準則財務信息僅供補充信息之用，不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則提供的財務信息，也可能與其他公司使用的類似標題的非公認會計準則財務指標不同。下表提供了調整後的息税折舊攤銷前利潤與歸屬於Pagaya Technologies Ltd.的淨虧損的對賬情況，這是其最直接可比的美國公認會計原則金額。

此外，經調整後的財年展望是在非公認會計準則基礎上提供的，Pagaya將在報告未來財務業績時繼續確定這一點。如果不付出不合理的努力，公司無法將其預期的調整後息税折舊攤銷前利潤與 “2023年第二季度展望” 和 “2023年全年展望” 下歸屬於Pagaya的預期淨虧損進行調節，因為某些影響淨收益（虧損）的項目和其他對賬項目目前無法合理預測，這些不可用的信息可能會對公司的美國公認會計原則財務業績產生重大影響。

投資者和分析師

詹西·約翰

投資者關係主管

IR@pagaya.com

媒體與新聞

艾米麗·帕瑟

公關和對外傳播主管

Press@pagaya.com

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合併運營報表（未經審計）

（以千計，股票和每股數據除外）

(1) 下表列出了下述期間的基於股份的薪酬：

(2) 前期金額已進行追溯調整，以反映2022年6月22日生效的 1:186.9 股票拆分。

(3) 有關該指標與調整後息税折舊攤銷前利潤（另一項非公認會計準則指標）的對賬情況，請參閲 “非公認會計準則財務指標對賬”。

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合併財務狀況表

（以千計）

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合併現金流量表（未經審計）

（以千計）

			截至3月31日的三個月
			2023						2022
來自經營活動的現金流
淨虧損包括非控股權益			$	(98,623)					$	(9,513)
為將淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整：
權益法收益（虧損）			(987)						—
折舊和攤銷			3,516						477
基於股份的薪酬			16,367						16,635
擔保責任的公允價值調整			(190)						469
可供出售債務證券的減值損失			68,347						—
註銷資本化軟件			1,549						—
經營資產和負債的變化：
費用和其他應收賬款			(345)						(1,220)
遞延所得税資產，淨額			—						(3,513)
遞延所得税負債，淨額			(45)						—
預付費用和其他資產			3,528						43
使用權資產			2,197						1,852
應付賬款			999						(6,709)
應計費用和其他負債			(22,573)						(1,350)
經營租賃責任			(3,530)						(2,473)
應繳所得税			6,117						2,479
用於經營活動的淨現金			(23,673)						(2,823)
來自投資活動的現金流
出售/到期/預付款的收益：
貸款和證券投資			25,985						27,313
短期存款			—						5,020
權益法和其他投資			—						—
從 Darwin Homes, Inc. 收購的現金和限制性現金			1,608						—
購買以下商品的付款：
貸款和證券投資			(121,732)						(73,991)
財產和設備			(5,526)						(1,513)
權益法和其他投資			—						(747)
用於投資活動的淨現金			(99,665)						(43,918)
來自融資活動的現金流量
擔保借款的收益			82,031						53,337
從非控股權益獲得的收益			10,128						8,547
循環信貸額度的收益			100,000						—
行使股票期權的收益			484						208
向非控股權益進行分配			(12,194)						(29,658)
向循環信貸額度發放的款項			(20,000)						—
對擔保借款的分配			(57,425)						(1,860)
延期發行成本的付款			—						(1,532)
融資活動提供的淨現金			103,024						29,042
現金、現金等價物和限制性現金淨增加			(20,314)						(17,699)
現金、現金等價物和限制性現金，期初			337,076						204,575
現金、現金等價物和限制性現金，期末			$	316,762					$	186,876

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非公認會計準則財務指標的對賬（未經審計）

（以千計）