ASTE-20201231

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)


☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度12月31日, 2020

或


☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號： 001-11595

ASTEC工業公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

田納西州

62-0873631

(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主識別號碼)

牧羊道1725號

查塔努加, 全氮

37421

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(423) 899-5898

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股	阿斯特	納斯達克股票市場有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ 沒有。☐

如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 沒有。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 沒有。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	☐	規模較小的報告公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐沒有。☒

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值約為$1.010億美元，基於納斯達克全國市場系統報告的收盤價。

截至2021年2月25日，有22,613,076已發行普通股。

以引用方式併入的文件

註冊人將在截至2020年12月31日的會計年度結束後120天內向證券交易委員會提交的最終委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分(如有説明)。

阿斯特克實業公司(ASTEC Industries，Inc.)

Form 10-K年度報告索引

截至2020年12月31日的年度


		頁面
第一部分
第一項。	業務	2
第1A項	風險因素	11
第1B項。	未解決的員工意見	18
第二項。	特性	19
第三項。	法律程序	19
項目4.	礦場安全資料披露	19

第二部分
第五項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場	20
第6項	選定的財務數據	21
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	22
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	31
第8項。	財務報表和補充數據	33
第9項	會計與財務信息披露的變更與分歧	73
第9A項。	管制和程序	74
第9B項。	其他資料	75

第三部分
第10項。	董事、高管與公司治理	76
第11項。	高管薪酬	76
第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜	76
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事獨立性	76
第14項。	首席會計費及服務	76

第四部分
第15項。	展品和財務報表明細表	77
第16項。	表格10-K摘要	78

一般信息

除非上下文另有説明，否則本10-K年度報告中提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”均指ASTEC Industries，Inc.及其子公司。本Form 10-K年度報告中提及的“母公司”僅指ASTEC Industries，Inc.。

商標和商號

除在此討論競爭對手及其產品時，本年度報告中以Form 10-K格式使用的商標和商號均為ASTEC Industries，Inc.或其子公司的財產(視情況而定)。

1995年私人證券訴訟改革法案下的安全港聲明

這份10-K表格年度報告，特別是“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包含符合1933年“證券法”(修訂)、“1934年證券交易法”(修訂)和“1995年私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述。這些陳述與收入、收益、現金流、經營變化、經營改善、我們經營的業務以及美國和全球經濟等有關。本年度報告Form 10-K中非歷史性的陳述特此被標識為“前瞻性陳述”，可用諸如“預期”、“支持”、“計劃”、“項目”、“預期”、“相信”、“應該”、“將會”、“可能”、“希望”、“預測”、“管理是我們的意見”等詞語或短語表示，以及未來時態和類似詞語或短語的使用。

這些前瞻性陳述主要基於管理層的預期，這些預期會受到本10-K表格年度報告中討論的許多已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，包括第一部分第1A項中描述的風險。這些前瞻性表述可能與本新聞稿以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中存在的風險因素有關，可能導致實際結果(無論是財務上的還是其他方面的)與前瞻性表述中預期、明示或暗示的結果大不相同。本文件中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本新聞稿發佈之日獲得的信息，除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述以反映未來的事件或情況。

第一部分

項目1.業務

我公司

ASTEC工業公司是田納西州的一家公司，成立於1972年。我們設計、設計、製造和銷售主要用於道路建設和相關建築活動的設備和部件，以及下文討論的其他產品。我們的產品用於道路建設的每個階段，從採石和碎石到瀝青和混凝土路面的應用。我們還製造一些與道路建設無關的設備和部件，包括採礦、採石、建築和拆卸行業以及港口和鐵路站場操作員的設備；工業傳熱設備；商用全樹紙漿碎紙機；卧式研磨機；鼓風機卡車；商業和工業燃燒器；以及燃燒控制系統。

我們的產品在國內和國際上主要銷往瀝青生產商；公路和重型設備承包商；公用事業承包商；砂石生產商；建築、拆除、回收和破碎承包商；礦山和採石場運營商；港口和內陸碼頭當局；發電站以及國內外政府機構。除了設備銷售，我們還生產和銷售我們每條生產線上的設備更換部件和一些競爭對手設備的更換部件。零配件的分銷和銷售是我們業務不可分割的一部分。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行對國家和全球經濟造成了重大破壞。我們在美國的業務被美國國土安全部指定為關鍵基礎設施公司的基本業務，因此，在整個疫情期間一直保持開放。根據當地政府的要求，我們位於北愛爾蘭和南非的兩家材料解決方案部門的外國業務於2020年3月下旬暫時停止了製造活動。南非工廠於2020年5月4日重新開放，北愛爾蘭工廠於2020年5月11日重新開放。我們的首要任務是按照衞生部門和地方政府的指示採取預防措施，保護我們的員工及其家人、我們的客户和供應商以及我們的運營免受任何不利影響。2020年3月初，我們成立了一個新冠肺炎工作組，持續監測來自政府機構、我們的網站、客户、供應商和其他來源的信息。我們已經頒佈了幾項政策，以遏制病毒的傳播，並確保我們的員工和訪客的安全，包括在家工作的舉措、限制員工旅行、訪客政策、清潔和消毒程序以及強制要求訪客和員工進行體温檢查。我們幾乎是在商業許可的情況下利用技術召開會議。

2020年，我們的銷售和利潤受到新冠肺炎疫情的負面影響，未來可能會繼續對我們的業務和運營結果造成負面影響。新冠肺炎大流行對我們的業務和我們服務的市場的全面影響仍高度不確定，將在很大程度上取決於與新冠肺炎大流行相關的未來發展，包括各地理地區的感染率上升或回升、新冠肺炎大流行的最終持續時間、政府當局採取行動控制疫情或治療其影響，例如重新實施先前取消的措施或實施額外的限制，以及有效疫苗的廣泛分發和被接受等等。這些發展是不斷演變的，無法準確預測。見第I部第1A項。本年度報告Form 10-K中的風險因素。

企業戰略目標

從2019年末開始，我們啟動了以實施新的業務戰略和新的運營結構為重點的戰略轉型。這一轉變的重點是使我們在OneASTEC業務模式下的運營與簡化、專注和增長的戰略支柱保持一致。

簡化

作為我們戰略轉型的一部分，我們專注於優化我們的組織結構和運營，以執行我們的盈利增長戰略。

•將我們的組織集中到具有通用平臺和運營模式的站點，有助於實現有機銷售增長，因為我們的客户、合作伙伴、員工和股東更容易理解我們，並與我們互動。

•我們專注於通過降低組織結構的複雜性來提高整個業務的生產率和降低成本，並計劃繼續利用我們的全球足跡整合行動來提高整個業務的效率，同時保持牢固的客户關係。

•通過卓越製造中心開發合理化的全球產品組合，致力於產品簡化。

•我們努力通過利用我們全球業務的規模和規模來優化供應鏈，以改善交貨期、降低物流成本並引入本地化的產品支持。

作為這些計劃的一部分，我們在2019年和2020年整合了四個網站，最近還宣佈整合我們的塔科馬網站。關於這些場地合併的進一步討論包括在第二部分，項目7.管理層對本10-K表格年度報告的財務狀況和運營結果的討論和分析。

焦點

我們相信，利用我們的OneASTEC業務模式將資源集中在卓越計劃上，將提高整個ASTEC組織的效率。

•我們專注於推動商業卓越，並提供一整套整體解決方案，以加強我們與客户的關係，並保持我們的市場領先地位。

•我們打算通過在我們的運營中實施精益原則來簡化我們的卓越運營流程，並將不斷改進的生產系統融入到我們的製造流程文化中。

•通過協調一致的關鍵績效指標和激勵措施，我們打算增強整個業務的責任感，並推動以績效為基礎的文化。

生長

我們專注於有機地增長銷售額和利潤，並有選擇地在“Rock to Road”價值鏈內尋求戰略收購和合作夥伴關係。

•有機增長將專注於通過一種新的產品開發方法來重振創新，隨着時間的推移，這種方法可以提高我們的活力指數。

•通過控制和自動化以及其他技術，我們希望利用技術和數字連接來增強客户體驗。

•我們尋求確定、分析和評估全球戰略收購和合作夥伴關係的潛在目標，以在有吸引力的新市場建立存在，補充我們現有的產品供應，或者加快我們現有產品組合中可以利用的技術或其他增強功能。

作為我們增長計劃的一部分，我們在2020年完成了三筆收購。有關這些收購的進一步討論包括在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”(Form 10-K)中。

業務部門

該公司共有33家公司包括在我們的合併財務報表中的Es，其中25個代表我們的製造地點和作為我們製造地點的銷售辦事處的地點。在2020年第一季度，我們完成了從分散管理結構到矩陣式組織管理結構的內部重組，在部門和/或母公司層面做出了重大指示和決策，因此，我們將可報告部門從三個可報告部門(加上公司)重新調整為兩個可報告部門-基礎設施解決方案和材料解決方案。我們的兩個可報告的業務部門包括基於所生產的產品或服務的性質、產品的客户類型、經濟特徵的相似性、管理層審查結果的方式和生產性質的站點流程，以及其他考慮因素。

公司類別主要由我們的母公司及ASTEC保險公司(“ASTEC保險”)(一家專屬自保保險公司)組成，該等公司並不符合作為營運分部單獨披露或納入其他報告分部的規定。我們根據在美國(“美國”)之前運營的利潤或虧損來評估業績並將資源分配給我們的運營部門。聯邦所得税、州遞延税金和公司管理費用，因此，這些成本都包括在公司類別中。

以前在以前的分部結構下報告的金額已重新列報，以符合新的分部結構。此外，在內部和外部通信中，我們通過與其位置相關聯的名稱來轉換對每個單獨站點的引用，而不是之前對單個子公司名稱的引用。

基礎設施解決方案細分市場

概述

基礎設施解決方案部門設計、設計、製造和銷售一整套瀝青設備、混凝土設備及其相關部件和輔助設備，以及供應其他重型設備。

2020年，基礎設施解決方案部門從以下站點運營：

立地

位置

立地

位置

阿爾伯克基 (1)

美國新墨西哥州

伊妮德 (3)

美國俄克拉何馬州

AMM (2)

哈默恩，德國

Eug-機場路

美國俄勒岡州

澳大利亞

布里斯班，澳大利亞

拉塔姆

智利聖地亞哥

布萊爾

美國內布拉斯加州

帕森斯

美國堪薩斯州

伯靈頓

美國威斯康星州

聖布魯諾

加拿大魁北克

查傑羅姆大道

美國田納西州

塔科馬 (4)

美國華盛頓

CHA-製造商路

美國田納西州

泰國

泰國曼谷

查-威爾遜路

美國田納西州

(1) 阿爾伯克基的地塊於2020年3月31日關閉，其土地和建築於2020年第三季度出售。 2019年末和2020年初，阿爾伯克基產品線的製造和營銷轉移到基礎設施解決方案部門的其他設施。

(2) AMM於2019年停止運營，其土地和建築於2020年1月出售。

(3)2019年末，位於Enid設施的石油和天然氣鑽井產品線受損並停產。這些剩餘資產是在2020年第三季出售的。2020年10月，我們出售了與Enid剩餘的水井業務相關的資產。

(4)2021年1月，管理層宣佈計劃關閉塔科馬工廠。Tacoma產品線的製造和營銷預計將在2021年年中轉移到基礎設施解決方案部門的其他設施。

基礎設施解決方案部門在美國的工廠主要是製造業務，而位於國際的工廠通常在其運營地區銷售、服務和安裝設備，併為我們所有制造工廠生產的許多產品提供零部件。我們的泰國網站正處於新銷售業務的啟動階段。

產品及服務

基礎設施解決方案部門生產的主要產品包括：

瀝青設備及相關部件

加熱器

混凝土粉塵控制系統

瀝青攤鋪機

氣化器

混凝土物料輸送系統

熨平板

熱回收裝置

粘貼回填植物

瀝青儲罐

熱油加熱器

套袋植物

燃料儲存罐

工業和瀝青燃燒器和系統

定製批處理廠

物資轉運車

固土復墾機械

鼓風機卡車和拖車

銑牀

土壤修復植物

木材削片機和研磨機

水泵拖車

混凝土配料廠

控制系統

液體終端

儲存設備及相關部件

維修、建造和翻新

聚合物工廠

實物攪拌器

工程和環境許可服務

典型的瀝青攪拌設備包括：液態瀝青的加熱和儲存設備；用於混合集料的冷料倉；用於乾燥、加熱和攪拌的逆流連續式設備(ASTEC雙筒)；由空氣過濾器和其他污染控制裝置組成的袋房；用於臨時儲存熱拌瀝青的熱庫或筒倉；以及控制室。1979年，我們為瀝青廠引入了高設備便攜性的概念。我們這一代便攜式瀝青設備的市場名稱為Six Pack，由六個或更多個便攜式組件組成，可方便地從一個建築工地運輸到另一個建築工地，從而減少搬遷費用和運營中斷。高植物便攜性是我們開發併成功營銷的一項行業創新。

我們瀝青拌和站的部件是全自動化的，使用基於微處理器和可編程邏輯控制系統以實現高效運行。這些工廠的製造是為了達到或超過聯邦和州的清潔空氣標準。我們還建造間歇式瀝青廠，並開發了專門的瀝青回收設備，供我們的熱拌瀝青廠使用。

此外，我們開發了獲得專利的注水温拌瀝青系統，該系統允許瀝青混合料在比傳統系統更低的温度下製備和放置，並在鋪設和卸貨過程中大幅減少排放。以前的温拌混合料生產技術依賴於昂貴的添加劑、程序和/或特殊的瀝青水泥輸送系統，這會顯著提高每噸混合料的成本。我們的多噴嘴裝置通過混合少量的

水和瀝青水泥的量會產生微小的氣泡，從而降低巖石上液體瀝青塗層的粘度，從而使混合料能夠在較低的温度下處理和工作。

我們專注於生產具有業內最先進的混合料回收技術的設備。由於各種政府機構允許的可回收瀝青路面(RAP)數量的限制，可利用的可回收瀝青路面(RAP)比目前使用的更多。我們的回收技術正在不斷改進，並正在提供科學，以緩解驅動這些限制的擔憂，並提高瀝青行業的RAP利用率。我們最新的系統改進，RAP預烘機系統，在2018年成功地進行了現場原型測試，現在已經可以向行業提供。它已經產生了高達80%的RAP混合，並可以持續產生70%RAP的混合。我們還改進了我們的雙桶設備系列，提供了一個具有更長滾筒長度的系統和一個外部攪拌器，無需預乾燥即可使用高達65%的RAP。

我們的許多技術含量很高、技術先進的大型瀝青廠，雖然非常適合美國國內市場，但在許多國際市場上卻不是很合適。2019年，我們完成了專門為國際市場設計的新Voyager 140便攜式瀝青設備的測試。旅行者140的設計基於我們久經考驗的雙桶滾筒攪拌機，生產能力為每小時140噸，説唱混合能力為50%。旅行者140還以緊湊、高度便攜的配置提供全尺寸工廠功能。此外，我們目前正在開發我們的新文圖拉140SL移動式瀝青設備，該設備也致力於滿足國際市場的需求，並引入了一種更小、更機動、具有單載能力的設備設計。

我們的攤鋪機經過精心設計，在滿足路面平整度要求的同時，將維護成本降至最低。一般來説，我們的設備可以相互配合使用，也可以與客户已經擁有的設備分開使用。我們的移動式自行式材料轉運車(“穿梭車”)通過將卡車卸貨與鋪設過程分開，同時重新混合瀝青，從而實現連續鋪設。典型的瀝青攤鋪機必須停止鋪設，才能允許用卡車卸下瀝青混合料。通過允許連續鋪設，穿梭小車可以讓瀝青攤鋪機產生更平滑的路面，同時減少鋪設路面所需的時間和所需的牽引車數量。由於這臺機器實現了路面平整度，某些州現在要求使用穿梭車。使用紅外線技術的研究發現，在運輸過程中，熱混合物的差異冷卻會造成問題，但航天飛機小車將材料重新混合到統一的温度和分級，從而消除了這些問題。穿梭車包括Guardian系統，該系統旨在預測設備維護需求，從而提高正常運行時間的可靠性，同時還向車主提供生產和性能數據以及實時位置信息。新款SB3000於2020年投放市場，融合了一些功能和技術，以改善用户體驗，提高能見度、地面操作，以及改善材料處理和車輛運輸性。我們的噴霧攤鋪機型號(推薦與穿梭車一起使用)還設計為在單一工藝中直接在熱拌瀝青前面運送和噴塗粘性塗層，因此不需要單獨的粘性卡車。

在使用新瀝青混合料之前，銑牀會將舊瀝青從路面上移走。我們的銑牀產品線專為較大的工作而設計，採用簡化的控制系統、寬廣的傳送帶、直接驅動以及廣泛的馬力和切割能力，以提供產品應用的多功能性。除了半車道和較大的高速公路級銑牀外，我們還製造可切割2至4英尺寬度的小型實用級銑牀和安裝在鋼輪上的實用級冷刨牀。

土壤穩定劑的生產有多種配置，並可兼作道路修復用瀝青再生機，此外，它們的主要用途是使用添加劑穩定土壤路基，以提供更好的鋪路基礎。

我們的專利找平機使用液壓發電機對熨平板加熱元件通電，以便瀝青在攤鋪時不會粘在上面，附着在瀝青攤鋪機上，並在平整和壓實表面的同時將瀝青以所需的厚度和寬度放置在路基上。我們的熨平板可以配置成適合多種類型的瀝青攤鋪機，包括我們和我們的競爭對手製造的機器。

生產混凝土的設備主要在三個設施生產：布萊爾、伯靈頓和聖布魯諾。這三個地點加在一起，形成了市場領先的產品組合，提供了許多協同機會，為我們的客户創造價值。布萊爾和聖布魯諾工廠於2020年被收購，並加入了伯靈頓工廠，以擴大我們的產品線，併為混凝土生產行業提供服務。包括Lo-PRO、ALL-PRO、Model S、便攜式Mobile12和模塊化標誌在內的一系列混凝土配料站是關鍵產品。

隨着新應用的迅速發展，我們還為各種工業應用生產業界領先的燃燒產品。目前，我們的產品大多是為特定應用定製的，用於數十個不同的行業和目的，包括化工廠、石油和天然氣煉油廠、近海平臺、駁船、發電廠、木製品製造商、食品加工商、紡織廠、製藥廠和屋頂製造商。

我們致力於設計和開發新產品，致力於提高客户的生產率和盈利能力。我們的產品採用環保設計，由專業的專業人員用優質材料製作而成。

營銷

這一細分市場生產的產品的主要買家是瀝青生產商、公路和重型設備承包商、預拌混凝土生產商、建築與拆除回收市場的承包商以及國內外政府機構。

我們主要以ASTEC商標在國內和國際上銷售我們的熱拌瀝青產品。瀝青設備和相關設備通過我們的國內銷售部門、國際實體和公司擁有的經銷商(澳大利亞)直接銷售給瀝青生產商或國內外政府機構。

我們的混凝土產品以RexCon、CON-E-CO和BMH商標在國內和國際上銷售。RexCon和BMH混凝土廠和相關設備通過我們的國內銷售部門和國際實體直接銷售給混凝土生產商和國外機構。CON-E-CO混凝土廠通過國內外經銷商銷售。

我們在國內和國際上以Roadtec和Carlson商標銷售我們的瀝青攤鋪設備，直接或通過經銷商(包括澳大利亞在澳大利亞和新西蘭市場的澳大利亞)向高速公路和重型設備承包商、公用事業承包商以及國內外政府機構銷售。移動建築設備和工廠授權的機器改造服務直接或通過經銷商銷售。

這一細分市場的產品由直接和經銷商支持銷售人員以及國內和國際獨立分銷商銷售，包括我們在澳大利亞、AME和泰國的分銷商。

競爭

這一細分行業在價格、服務和產品性能方面面臨着激烈的競爭，既與大型上市公司競爭，也與各種較小的製造商競爭。基礎設施解決方案細分市場的競爭對手包括：


產品類別						主要競爭對手
瀝青設備及相關部件						ADM、AlMix、Ammann、Benninghoven(Deere&Company的一部分)、Marini(Fayat集團的一部分)、Gencor Industries，Inc.和當地製造商
混凝土設備						伊利-斯特萊爾、斯蒂芬斯製造業和文斯·黑根
鋪設及相關設備						Bomag(法亞特集團的一部分)、卡特彼勒鋪路產品(卡特彼勒公司的一部分)、Dynapac(法亞特集團的一部分)、Lee Boy、Vogele(Deere&Company的一部分)、沃爾沃建築設備(沃爾沃AB集團的一部分)和韋勒
銑削設備						Bomag(法亞特集團的一部分)、卡特彼勒鋪路產品(卡特彼勒公司的一部分)、CMI、Dynapac(法亞特集團的一部分)、沃爾沃建築設備(沃爾沃AB集團的一部分)和Wirtgen(迪爾公司的一部分)
林業和回收設備						強盜、多普施塔特、莫巴克、輪式直升機和弗米爾

積壓

截至2020年12月31日和2019年12月31日，基礎設施解決方案部門的積壓分別約為2.182億美元和1.896億美元。管理層預計，目前的全部積壓將在2021年填補。

材料解決方案細分市場

概述

材料解決方案部門設計和製造重型加工設備，併為集料、金屬開採、回收、港口和散裝裝卸市場維修和供應零部件。

2020年，材料解決方案部門從以下站點運營：

立地

位置

立地

位置

阿姆

南非約翰內斯堡

Mequon(1)

美國威斯康星州

貝洛奧裏藏特

貝洛奧裏藏特(Belo Horizonte)，巴西

奧馬

北愛爾蘭奧馬

Eug-Franklin大道

美國俄勒岡州

英鎊

美國伊利諾伊州

印度

艾哈邁達巴德，印度

桑伯裏

加拿大安大略省

約翰內斯堡

南非約翰內斯堡

揚克頓

美國南達科他州

(1)Mequon工廠於2020年8月停止生產運營，Mequon產品線的製造和營銷工作於2020年末轉移到材料解決方案部門的其他設施。

材料解決方案部門的站點主要是製造業務，AME和印度站點的功能是營銷、維修和安裝設備，併為我們所有制造站點生產的許多產品提供所在地區的零部件。除了材料解決方案部門生產的某些核心產品外，貝洛奧裏藏特還生產瀝青設備。Belo Horizonte還在巴西市場銷售我們所有制造廠生產的產品。我們在印度的網站正處於新銷售業務的啟動階段。

Belo Horizonte在2014年是一家初創企業，並在2016年初交付了第一座瀝青廠；然而，南美市場的銷售繼續受到南美經濟低迷的阻礙，更具體地説，是在巴西。我們計劃將自己定位為大幅提高貝洛奧裏藏特的產量和銷售量，並已開始在該工廠生產其他產品線。2020年12月31日,我們擁有Belo Horizonte約93%的所有權權益。

產品及服務

材料解決方案部門生產和提供的主要產品和服務包括：

破碎設備

軌道安裝系統

散裝物料搬運解決方案

振動設備

篩分設備

電氣控制中心

模塊化可重定位靜止裝置

輸送設備

工廠自動化產品

移動式便攜式植物

選礦設備

諮詢和工程服務

除了我們生產的材料解決方案產品，我們還提供諮詢和工程服務，以提供完整的“交鑰匙”處理系統，通常包括我們生產的電氣控制中心和工廠自動化產品。

我們在液壓卸料顎式破碎機的開發方面處於世界領先地位，並於2002年為我們的第一個型號申請了專利。液壓卸料顎式破碎機是顎式破碎機在安全、調整和清理物料方面的重大改進。此外，我們還提供一系列圓錐破碎機，以滿足關鍵的集料或採礦需求，其中包括提供獨特性能優勢的技術功能，例如液壓過載保護、腔體清理、按鈕調節和專有的防旋系統。

我們的振動篩系列具有多種尺寸的單層到四層篩網，幷包含“Neverears”密封系統，保證潤滑油不會流失，永不磨損。

我們生產一級式、二級、三級和四級破碎機，包括顎式、卧式立式破碎機、立式立式破碎機和圓錐破碎機，以及與工業相關的洗滌和輸送設備、移動式篩分設備、便攜式和固定式篩分結構以及振動和高頻篩分設備。除了用於再生混凝土和瀝青外，採礦、採石和砂石生產商還使用這些碎石機將過大的骨料粉碎到可銷售的尺寸。該設備可以作為單獨的部件購買，也可以作為便攜式設備購買，以獲得靈活性，也可以作為便攜式、固定式和RAP應用的完整工程系統購買。我們提供高度便攜的Fast Pack系統，具有快速安裝和拆卸的特點，從而最大限度地延長生產時間並最大限度地減少停機時間。我們還提供便攜式、完全獨立和自動推進的Fast Trax履帶式顎式、圓錐式、VSI式和卧式軸式破碎機，無論是循環破碎機還是硬巖破碎機，都是理想的選擇，允許生產商將設備移到物料上。擴大的GT軌道安裝式破碎和篩分設備系列更專注於租賃和全球市場的需求。

便攜式設備將各種破碎、篩分和運輸設備組合在一起，安裝在拖運底盤和履帶底盤配置上。由於建築材料的運輸成本很高，許多生產商在工作地點附近使用便攜式設備來處理他們需要的材料。便攜式工廠使聚合生產商能夠根據工作需要快速高效地將設備從一個位置移動到另一個位置。便攜式軌道設備是完全獨立的，允許操作員在從運輸卡車上卸下設備後幾分鐘內生產材料。軌道安裝的破碎和篩分設備使承包商能夠完成過去在經濟上不可行的工作，也使我們的經銷商能夠在大型軌道安裝租賃市場中競爭。

沙子分類和洗滌設備旨在清潔、分離和重新混合沙子沉積物中的材料，以滿足關鍵應用的尺寸規格。提供的產品包括粗細物料清洗機、原木清洗機、刀片磨煤機、砂子分類槽、旋風分離器、脱水篩、密度分級機、篩網彎曲篩和研磨池。此外，還提供了更多的便攜式和固定式工廠，以滿足建築砂、特種砂和粉塵回收方面日益增長的需求。篩分設備有固定式和高度便攜兩種型號可供選擇，並配有全線徑向堆疊和陸上帶式輸送機。篩分廠還服務於回收、碎石、工業和一般建築行業。

輸送設備的設計目的是將骨料和其他散裝材料移動或儲存在放射狀、圓錐形或窗式堆積物中。我們的SuperStacker伸縮輸送機和Wizard Touch自動控制旨在提高效率和準確性，滿足任何庫存規格要求。此外，大容量鐵路和駁船裝卸材料處理系統是其產品線的重要組成部分。

我們為採礦、採石場和回收市場提供全系列行業領先的固定式破石機，可為露天採礦提供大型固定式破石機，也可為地下應用提供中型固定式破巖機。此外，我們還為移動式軌道和便攜式初級破碎機提供全系列較小的破碎機系統，以及用於地下采礦的全系列四輪驅動鉸接式生產和多功能車、掃石機和破石機，以及為北美建築和拆除市場提供全系列液壓破碎機、壓路機和拆除附件。

我們的移動式散裝物料搬運解決方案專為處理所有自由流動的散裝物料而設計，包括但不限於礦石、煤炭、骨料、化肥、穀物、木屑和顆粒，並銷往全球。

我們的許多設施都擁有國際公認的行業標準質量、環境、健康和安全保證認證。

營銷

集料加工設備的主要買家包括分銷商、公路和重型設備承包商、砂石生產商、回收和破碎承包商、露天礦山運營商、採石場運營商、港口和內陸碼頭當局、發電站以及國內外政府機構。

材料解決方案公司的設備和售後銷售和服務計劃主要通過經銷商支持、銷售員工以及國內和國際獨立分銷商的廣泛經銷商網絡進行營銷。

競爭

材料解決方案部門在價格、服務和產品性能方面面臨着激烈的競爭。材料解決方案設備的競爭對手包括以下公司以及國內和國際的較小製造商：

CDE全球

麥克洛斯基

Terex MO和PowerScreen

Deister

麥克拉納漢

雷神

外圓

美卓礦業(Metso Minerals)

偉爾礦業(Trio)

邊緣創新

山特維克礦業和建築業

克萊曼(Kleemann)(迪爾公司(Deere&Company)的一部分)

正葉

優勢產業

積壓

截至2020年12月31日和2019年12月31日，材料解決方案組的積壓分別約為1.423億美元和7410萬美元。管理層預計，目前的全部積壓將在2021年填補。

公司

公司類別由我們的母公司和我們的專屬自保保險公司ASTEC Insurance組成，這兩家公司不符合作為運營部門單獨披露或包括在其他報告部門之一的要求。我們的母公司和專屬自保保險公司為所有網站提供支持和公司監督。我們在母公司的賬簿上記錄了所有業務部門的美國聯邦所得税費用和州遞延税金；因此，這些税收包括在部門報告的公司類別中。

這兩個報告細分市場都有共同之處

以下信息適用於基礎設施解決方案報告部分和材料解決方案報告部分。

製造業

我們為我們的產品製造許多零部件和相關設備，而我們產品的幾個大型零部件是購買“現成”的，這些項目包括髮動機、車橋、輪胎和液壓系統。在許多情況下，我們設計、設計和製造定製的零部件和設備，以滿足個人客户的特殊需求。2020年期間，製造業務在22個不同的地點進行。我們的製造業務主要包括製造鋼鐵部件以及產品的組裝和測試，以確保我們達到質量標準。

原料

我們從國內和國際領先的供應商那裏購買原材料和產品的一些製造零部件和替換部件。我們生產產品所用的原材料包括碳鋼、管材和各種合金鋼，這些材料通常從經銷商或其他來源購買。大多數鋼材是通過供應商的“準時”安排交付的，以減少製造設施的庫存需求，但偶爾會在採購後清點庫存。*製造用的原材料通常很容易獲得；然而，某些高度定製的零部件可能需要比正常情況下更長的交貨期。製造過程中使用的其他部件包括髮動機、變速箱、動力變速器和電子系統。我們根據與韓國供應商的採購安排購買液壓破碎機。我們相信韓國供應商有足夠的能力滿足我們的預期需求；然而，如果發生任何供應中斷，這些部件仍有替代供應商。

政府規章

我們受到美國和其他國家有關環境問題和員工安全與健康的各種法律和政府法規的約束。環境保護局、職業安全與健康管理局、其他聯邦機構和某些州機構有權頒佈對我們的運營產生影響的法規。這些聯邦和州機構中的許多機構可能會尋求對違反這些法律法規的行為處以罰款和處罰。我們一直能夠根據這些法律法規運營，而不會對我們的業務產生任何實質性的不利影響。

我們的所有報告業務都不屬於嚴格監管的行業。然而，我們生產的空氣污染控制設備(主要用於熱拌瀝青廠)必須符合美國環境保護局(Environmental Protection Agency)根據《清潔空氣法》(Clean Air Act)頒佈的適用於“新污染源”或新工廠的某些性能標準。我們的管理層相信，我們的產品符合此類法規、適用的州污染標準和環境保護法的所有物質要求。

此外，由於我們製造的某些設備的尺寸和重量，我們和我們的客户可能會遇到國家對高速公路運輸最大重量的各種規定。此外，一些州對瀝青攪拌站的操作有規定，大多數州對稱重和測量的準確性有規定，這影響了我們生產的一些控制系統。

到目前為止，遵守這些政府法規並沒有對我們的資本支出、收益或市場競爭地位產生實質性影響。

專利和商標

我們尋求獲得專利，以保護我們產品和工藝的新穎特性。我們的子公司擁有113項美國專利和154項外國專利，我們的子公司有44項美國專利和85項外國專利申請正在申請中。

我們在美國註冊了80個商標，包括ASTEC、Carlson Paying、Heatec、KPI-JCI、Peterson Pacific、Power Flame、Roadtec和Telsmith的標識，以及ASTEC、Carlson、HEATEC、JCI、Kolberg、Peterson、POWER FLOW、ROADTEC和TELSMITH的商標，以及許多其他產品名稱。我們還在包括阿根廷在內的外國司法管轄區註冊了120個商標我們有9個美國商標註冊申請和31個外國商標註冊申請待決。

工程和產品開發

我們進行研究和開發活動，以開發新產品，並增強現有產品的功能性、有效性、易用性和可靠性。我們相信，我們的工程和研發努力是我們在市場上取得成功的關鍵驅動力，並將大量資源投入到工程和產品開發活動中，包括建立一個創新服務團隊。我們的創新服務團隊擁有先進領域的專家，如模擬和數字雙胞胎創建，他們為我們的開發計劃提供支持。此外，我們專注於產品的創新，以支持“搖滾之路”的價值鏈。

季節性和積壓

近年來，由於收購以及Enid和Mequon的關閉而正常化的收入在第一、第二和第四季度一直是最強勁的，第三季度的業績一直較弱。我們預計，近期內的未來運營將是這一歷史趨勢的典型代表。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們在未來的某些日期積壓了約3.605億美元和2.637億美元的產品交付。在兩個時期之間增加的積壓訂單中，大約有8620萬美元與國內客户的訂單有關。根據合同條款，我們在積壓的合同中反映的合同一般不會被終止。我們的管理層相信，我們基本上遵守了所有的製造和交付時間表。

競爭

每個業務部門都在國內市場運營，這些市場在價格、服務和產品質量方面都具有很強的競爭力。雖然上面討論的每個業務部門都列出了具體的競爭對手，但進口產品通常不會對我們在美國構成重大競爭，除了銑牀和履帶式破碎機。然而，在國際銷售中，我們經常與可能在我們試圖滲透的市場上有當地存在的外國製造商競爭。

此外，瀝青和混凝土通常被認為是有競爭力的產品，是新道路和高速公路的路面選擇。州際公路系統的一部分是混凝土路面，但美國超過90%的路面是用瀝青鋪設的。雖然有些新路面使用混凝土，但大多數重鋪路面都使用瀝青。我們的客户通常提供瀝青和混凝土鋪裝兩種選擇。我們在2020年對混凝土配料廠的投資使我們成為向客户提供瀝青和混凝土設備的唯一供應商。

人力資本資源與管理

我們的員工以我們的願景為指導：連接人員、流程和產品，推動OneASTEC從“Rock to Road”到OneASTEC的創新解決方案。我們還以我們的價值觀和商業行為準則為指導。在日常工作中，我們的員工體現了安全、奉獻、誠信、尊重和創新的核心價值觀，並通過這樣做直接促進了我們的聲譽。員工以自己的工作為榮，重視相互學習。雖然我們的員工擁有共同的價值觀，但他們尊重不同的觀點，並欣賞與不同背景的人一起工作的機會。我們鼓勵員工參與到他們的社區中來，許多員工將他們的時間和才華貢獻給社區工作。我們的員工為我們為所有人提供安全健康的工作場所做出了貢獻，特別是通過新冠肺炎疫情。

員工簡檔

截至2020年12月31日，我們僱傭了3537名員工，其中包括在美國和加拿大的3083名員工。我們還保留了顧問、獨立承包商以及臨時和兼職工人。截至2020年12月31日，我們員工的職能代表如下：2185人從事製造業，401人從事工程(包括支持人員)，951人從事銷售、行政和管理職能。

工會被認證為我們大約2%的美國直接員工的討價還價代理。我們的集體談判協議不時到期，需要重新談判。我們大約79名美國在職員工受與美國鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(AFL-CIO-CLC)代表其當地分支機構Local Union No.11-508-03簽訂的集體談判協議的覆蓋，該協議的到期日為2022年12月9日。工會也代表了我們在美國以外的製造工廠大約25%的員工。我們認為我們的員工關係很好。

薪酬和福利

我們提供豐厚的薪酬和福利。除工資外，這些計劃還包括年度獎金、基於股份的薪酬獎勵、具有員工匹配機會的401(K)計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪休假、探親假、家庭護理資源、靈活工作時間、收養和代孕援助、員工援助計劃、學費援助和現場服務。

健康與安全

員工的福祉和安全是我們的至高無上的價值觀，這與我們的核心價值觀是一致的。我們在最高級別(或從最高級別)管理安全，使用的工具與我們用來衡量和改進業務績效的其他方面(如持續改進、關鍵績效指標、記分卡和績效管理)的工具相同。更具體地説，我們採取了以下行動：

•每月在我們的生產設施提供強制性安全培訓，旨在使我們的員工獲得做出安全選擇和降低風險所需的知識和工具；

•當地管理層完成安全管理課程，並在整個組織內推廣這些安全實踐，包括每個輪班的日常“安全會議”；

•除了傳統的安全培訓外，我們還在我們的設施中使用安全記分卡、標準化標牌和視覺管理；以及

•我們的員工時事通訊和市政廳定期刊登安全最佳實踐。

我們渴望每年減少損失的時間和可記錄的傷害。在截至2020年12月31日的一年中，與截至2019年12月31日的年度相比，我們的可記錄傷害減少了15%，其中八個站點的可記錄傷害為零。我們的OSHA事故率略有下降，從截至2019年12月31日的年度的1.40降至截至2020年12月31日的年度的1.39。

為了應對新冠肺炎疫情，我們實施了重大改革，我們認為這些改革符合員工、合作伙伴和我們運營的社區的最佳利益，並遵守了政府的命令。這包括讓那些能夠在家工作的員工，以及為我們的生產和其他員工實施額外的安全措施，繼續進行關鍵的現場工作。嚴格遵循世界衞生組織、美國疾病控制中心和地方政府的建議，我們還採取了以下行動，以確保我們員工的安全：

•調整工作時間表，允許輪班之間的適當間隔，使員工之間保持適當的社會距離；

•為員工提供額外的個人防護裝備；

•限制員工出行，鼓勵員工回國後進行隔離；

•制定了一項特殊的新冠肺炎隔離政策，要求員工休假；

•增加所有地點的衞生、清潔和消毒程序；

•執行外部客人和員工進入設施後的體温測量和篩查協議；

•成立新冠肺炎特別工作組，加強溝通，確保我們的員工能夠接觸到最新和準確的信息；以及

•開始增加對技術的使用，以便在可能的情況下幾乎舉行會議。

我們生產被認為對關鍵基礎設施行業至關重要的產品，包括健康和安全、食品和農業以及能源，因此，我們所有的生產基地在新冠肺炎大流行期間都繼續運營。因此，我們已投入資金為員工創造身體安全的工作環境。

人才開發、多元化、公平和包容

我們的關鍵人才理念是從內部培養人才，並輔之以外部招聘。這種方法使我們的員工羣體對我們的業務、產品和客户有了深刻的瞭解，同時增加了新的員工和想法，以支持我們的持續改進思維。我們的人才獲取團隊利用內部和外部資源招聘高技能和有才華的員工，我們鼓勵員工推薦空缺職位。

我們為所有員工提供廣泛的職業發展經驗，包括正式和非正式的，在他們職業生涯的所有階段。此外，關鍵職位的人才發展和繼任規劃是我們人才計劃的基石。為關鍵角色創建和監控發展計劃，以確保按照既定的時間表取得進展。

我們的核心價值觀之一-尊重-反映了我們努力將行為納入我們經營業務的方方面面。我們認識到，當我們的團隊多樣化和包容性時，我們的表現才會最好，因此，我們已經開始努力建立多樣化的人才庫，作為我們招聘工作的一部分。在董事會的支持下，我們繼續探索更多的多樣性、公平性和包容性倡議。

可用的信息

我們在向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交材料後，在合理可行的範圍內，在我們的網站(www.astecIndustrial es.com)上或通過我們的網站免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前的Form 8-K報告、附表14A的委託書第16條報告、對該等報告的修訂，以及根據證券交易委員會(“SEC”)第13(A)或15(D)條提交或提供的其他文件。我們網站中包含的信息不是本Form 10-K年度報告或我們向SEC提交或提交給SEC的任何其他報告的一部分，也不包含在此報告中。

SEC還在其網站www.sec.gov上維護我們報告的電子版。

第1A項。危險因素

根據目前的知識、信息和假設，以下風險被認為對我們的業務、經營業績和財務狀況具有重大影響。對風險因素的討論應與本10-K年度報告第II部分第8項所載的合併財務報表和合並財務報表及其附註一起，與第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”密切結合起來考慮。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不太重要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果實際發生以下任何風險，我們的業務經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。這些風險因素的順序並不反映它們的相對重要性或發生的可能性。其中一些風險和不確定性可能會影響特定的業務線，而其他風險和不確定性可能會影響我們的所有業務。除非法律另有要求，否則我們不承擔更新或修改本風險因素討論的義務，無論是由於新的事態發展還是其他原因。

與新冠肺炎大流行相關的風險

新冠肺炎疫情帶來了額外的風險，可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流產生重大不利影響。

新冠肺炎於2019年末被確定，並在全球蔓延，對世界各地的經濟活動和狀況產生了不利影響。這場大流行還導致各國政府和其他當局實施了許多措施來試圖控制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉企業。這些措施已經影響並可能進一步影響我們的全部或部分員工和運營以及客户和供應商的運營。世界各國都受到了疫情的影響，並採取了遏制行動。未來措施的影響存在相當大的不確定性。對進入我們的製造設施或支持業務或勞動力的限制，或對供應商和經銷商的類似限制，運輸限制或中斷，港口關閉，邊境控制或關閉加強，以及材料和零部件短缺，這些都限制並可能繼續限制我們滿足客户需求的能力，這可能會對我們的財務狀況、現金流和運營業績產生重大不利影響。目前還不能確定政府當局採取的措施是否足以減輕病毒帶來的風險，我們履行關鍵職能的能力可能會受到損害。

新冠肺炎疫情還顯著增加了經濟和需求的不確定性，導致對我們產品和服務的需求、供應商履行訂單的能力以及全球資本市場出現中斷和波動。經濟不確定性可能繼續影響對我們產品和服務的需求、融資或租賃設備的價值、融資需求以及我們經銷商和客户的財務狀況和信用風險。新冠肺炎帶來的全球經濟不確定性也導致了貨幣波動性增加，從而導致了不利的匯率波動。沒有人能保證經濟復甦何時可能發生，也不能保證經濟復甦的力度。

與新冠肺炎疫情的規模和持續時間相關的不確定性可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。這些不確定性包括：新冠肺炎病例死灰復燃的持續時間和影響(包括新型病毒變種)以及新冠肺炎疫苗接種計劃在任何國家、州或地區的效力；我們的業務長期減少或關閉，或者業務恢復延遲；政府當局要求或以其他方式要求進一步關閉；供應鏈中斷，一個或多個關鍵供應商恢復運營的延遲時間，或者任何關鍵供應商的故障；我們因此有能力及時履行對客户的承諾。能夠以預期成本及時收到貨物；物流成本增加；由於研發支出減少導致我們的戰略計劃延遲；由於遠程工作安排、遵守社交疏遠指南以及其他新冠肺炎相關挑戰而導致的額外運營成本和效率低下；員工因病缺勤；疫情對我們的客户和經銷商的影響以及他們投資新設備計劃的延遲；我們的客户或經銷商要求推遲付款和修改合同；全球資本市場中斷和/或我們的財務業績、前景或信用評級下降的影響，這可能會影響我們未來獲得資金的能力；以及如上所述，大流行對我們的產品和服務需求的影響。目前還不清楚經濟持續復甦的時間以及復甦可能是什麼樣子。所有這些因素都可能對我們的業務、流動資金產生實質性的不利影響。, 經營業績和財務狀況。

新冠肺炎效應的最終程度，包括它對我們的財務和運營業績的影響程度(可能是實質性的)，將取決於疫情持續的時間長短，對我們產品和服務的需求以及供應鏈的影響，以及為應對疫情而實施的政府監管的影響。目前我們無法預測新冠肺炎疫情的影響，但它可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流產生實質性的不利影響。此外，新冠肺炎大流行可能會增加以下風險因素中列出的其他風險和不確定性。

經濟和行業風險

整體經濟或商住建築業不景氣，可能會對我們的收入和經營業績造成不利影響。

整體經濟不景氣，包括商業和住宅建築業的不景氣，可能會導致我們的收入和經營業績大幅下降。我們產品的銷售對美國、外國和地區經濟的總體狀況非常敏感，尤其是商業建設支出和政府基礎設施支出的變化。此外，我們的許多成本都是固定的，不能因應需求減少而迅速降低。有幾個因素，包括以下幾個因素，可能會導致我們經營的商業和住宅建築業不景氣：

•可用於建設的資金減少；

•國內外經濟下滑；

•建築業勞資糾紛導致停工的；

•不斷上漲的汽油和石油價格；

•不斷上漲的鋼價和鋼材附加費；

•利率上升；

•能源或建材短缺；

•自然災害和惡劣天氣；以及

•客户的信貸可獲得性。

政府在公路建設和養護方面的資金減少或延遲，可能會導致我們的收入和利潤減少。

我們的許多客户依賴於政府為公路建設和維護以及其他基礎設施項目提供資金。從歷史上看，美國高速公路基礎設施市場的大部分都是由政府支出計劃推動的，聯邦政府對基礎設施項目的資金通常是通過在多年期間建立資金的法案來完成的。例如，美國政府通過聯邦公路信託基金計劃為公路和道路的改善提供資金。該計劃為改善國家公路系統提供資金。2015年12月，美國政府頒佈了一項為期5年、耗資3050億美元的高速公路資金法案(FAST Act)，為公路和橋樑項目提供資金。FAST法案於2020年9月30日到期，維持目前資金水平的延長一年已獲國會批准。作為聯邦資助的一個條件，可能需要來自不同州的匹配資金。

鑑於政治進程中固有的不確定性，政府為聯邦高速公路項目提供的資金水平同樣也將繼續不確定。承諾或指定用於聯邦高速公路項目的政府資金總是會被廢除或減少。儘管預計FAST法案將繼續提供資金，但可能會低於最初批准的水平。此外，國會可以在未來的幾屆會議上通過立法，允許將之前撥付的高速公路資金轉用於其他國家用途，或者可能限制基礎設施項目的資金，除非各州遵守某些聯邦政策。

我們行業的週期性和我們銷售的設備的定製化可能會對我們的收入和經營業績造成不利的波動。

我們主要向承包商出售設備，這些承包商對設備的需求在很大程度上取決於正在進行或計劃由政府和私人實體進行的道路或公用事業建設項目的數量。道路和公共設施建設的數量和頻率

項目是週期性的；因此，對我們許多產品的需求也是週期性的。我們銷售的設備經久耐用，通常可使用數年，這也導致了對我們產品的需求具有周期性。因此，我們的收入和經營業績可能會出現週期性波動。在需求低迷期間管理我們的生產工作流程的任何困難都可能對我們的財務業績產生不利影響。

利率的變化可能會減少對我們產品的需求。

全球利率最近處於或接近歷史低點，導致建設項目的融資成本處於歷史低位。雖然我們預計短期內利率將保持在較低水平，但利率上升可能會對整體經濟活動和/或客户的財務狀況產生抑制作用，這兩種情況中的一種或兩種都可能對客户對我們產品的需求和客户償還債務的能力產生負面影響。利率的提高還可能使客户更難以符合成本效益的方式為購買新設備提供資金，這可能會對我們的銷售產生不利影響。

市況

競爭可能會減少我們的產品和服務的收入，並導致我們失去市場份額，而我們在國際司法管轄區競爭的能力取決於貿易政策，這些政策可能會發生變化。

我們目前在產品性能、價格和服務方面都面臨着激烈的競爭。我們的一些國內和國際競爭對手比我們擁有更多的財務、產品開發和營銷資源。如果我們的行業競爭加劇，或如果我們目前的競爭對手改進他們的產品或降低競爭產品的價格，我們可能會失去銷售或被要求降低我們產品的價格。這可能會減少我們產品和服務的收入，降低我們的毛利率，或者導致我們失去市場份額。除了我們面臨的普遍競爭挑戰外，國際貿易政策可能會對我們的產品和服務的需求產生負面影響，並降低我們在這些市場的競爭地位。此外，不利的匯率波動可能導致我們的產品和服務比當地競爭對手更昂貴。在我們運營的國家實施更具限制性的貿易政策，如提高關税、關税或收費，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

我們在國外的業務，以及向更多國際市場的持續擴張，可能會使我們面臨在美國以外開展業務的固有風險。

2020年，國際銷售額約佔我們總銷售額的20.2%，而2019年為22.3%。我們計劃繼續增加我們在國際市場上已經很重要的銷售和生產努力。國際業務的銷售和出口銷售都在不同程度上受到在美國以外開展業務的固有風險的影響。此類風險包括東道國法律或法規可能產生的不利情況，包括保護個人數據的隱私法、關税和貿易壁壘的變化以及進出口許可要求。此外，美國政府已經制定並不時修訂限制或禁止美國公司及其子公司與某些外國、實體和個人做生意的制裁措施。在國際上做生意也使我們受到許多美國和外國法律法規的約束，包括與反賄賂、隱私法規和反抵制條款有關的法規。遵守這些法律法規，我們會招致有意義的成本。我們國際業務的持續擴張可能會增加未來違反這些法律的風險。嚴重違反這些法律，或對此類違規行為的指控，可能會損害我們的聲譽，擾亂我們的業務，並導致鉅額罰款和罰款，可能會對我們的運營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們瞭解客户的具體喜好和要求的能力，以及在我們向更多國際市場拓展時，開發、製造和銷售滿足客户需求的產品的能力，可能會對我們的業務結果產生重大影響。

我們能夠以實惠的價格將新產品供應與全球客户對不同類型和尺寸的設備以及各種設備特性和功能的預期偏好相匹配，這對我們的成功至關重要。這需要在全球範圍內徹底瞭解我們現有的和潛在的客户，特別是在亞洲、中東、非洲和拉丁美洲。如果不能在競爭對手之前以有競爭力的價格提供滿足客户需求的優質產品，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的國際銷售和相關經營業績受到貨幣兑換風險的影響。

由於涉及境外業務和貨幣的交易導致外幣匯率波動，我們面臨風險。我們從美國以外的業務中獲得了可觀的收入、收益和現金流，那裏的業務運營是用當地貨幣進行交易的。我們的匯率波動的風險主要來自與編制綜合財務報表相關的換算風險，以及與交易相關的交易風險以及以各自子公司功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債。我們的合併財務報表是以美元報告的，而我們國際子公司的財務報表是使用各自的功能貨幣編制的，並通過適用適當的匯率換算成美元。因此，美元對當地貨幣匯率的波動可能會導致我們的資產和負債、股本和經營業績的價值大幅波動。

此外，我們的國際銷售涉及一定程度的美國出口，要麼是零部件，要麼是成品。影響匯率的政策和地緣政治事件可能會對世界許多地區的建築設備需求產生不利影響。此外，美元或我們產品生產國的任何其他貨幣(例如巴西雷亞爾和南非蘭特)的任何升值和/或當地貨幣的任何貶值都可能增加我們產品在國外市場的成本。不管對建築設備的總體需求有何影響，這些變化的影響可能會使我們的產品相對於

我們的產品可能會受到本地生產競爭對手或其他非美國競爭對手的影響，在極端情況下，可能會導致我們的產品對客户來説不划算。因此，我們的國際銷售額和利潤率可能會下降。

製造和運營風險

我們的盈利能力可能會受到某些零部件和原材料供應和價格變化的負面影響。

為了生產我們的產品，我們需要以具有競爭力的價格獲得各種零部件和原材料。這些零部件和原材料(包括鋼材)的可獲得性和價格的變化有時會發生重大而迅速的變化。這類產品的供應和價格受到需求、國際貿易政策的變化(可能導致額外的關税、關税或其他費用)、運費和疫情等因素的影響，每一項都可能大幅增加生產成本。由於建築設備和某些基礎設施產品市場的價格競爭，我們可能無法通過產品漲價來彌補這些成本的增加，這將導致盈利能力下降。增加的運營成本能否轉嫁到客户身上取決於許多因素，包括競爭產品的價格。此外，在製造過程中，我們依賴有限數量的供應商提供鋼鐵和某些其他原材料、零部件。這些供應商的供應中斷或延遲或大幅提價可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。此類中斷、終止或成本增加可能導致成本效率低下、銷售延遲或銷售減少。新冠肺炎的影響已經並可能繼續加劇上述風險。

我們的分銷和製造設施可能會受到任何自然或人為中斷的不利影響。

我們目前在美國和國際上維持着廣泛的分銷和製造設施網絡。火災、地震、與天氣有關的事件(如龍捲風、颶風、洪水和其他風暴)、恐怖主義行為或任何其他原因對我們設施造成的任何大範圍破壞都可能損害我們很大一部分庫存，並可能實質性地削弱我們向客户分銷產品的能力。此外，在我們重新開放或更換受損設施的過程中，向客户分銷我們的產品可能會導致更高的成本和更長的交貨期。如果這些事件中的任何一個發生，我們的財務狀況、經營業績和現金流都可能受到實質性的不利影響。

此外，普遍的天氣模式會影響我們全年的經營業績，在我們最大的市場美國，不利的天氣歷史上減少了第一季度和第四季度的建築活動。不利天氣事件的增加，包括氣候變化的結果，通常可能會減少或推遲建築活動，這可能會對我們的收入產生不利影響。

流行病、流行病和其他疫情(包括新冠肺炎大流行)可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。

流行病、流行病和其他疾病、疾病或病毒(包括新冠肺炎)的爆發，已經並在未來可能對全球勞動力、客户、經濟和金融市場產生不利影響，可能導致經濟衰退。疫情、大流行或其他疫情對我們業務的影響取決於許多我們可能無法準確預測或無法有效應對的因素，包括但不限於：疫情的持續時間和範圍；政府、企業和個人為應對疫情而採取的行動；對經濟活動的影響和採取的應對行動；對客户及其對我們產品和服務的需求的影響；以及我們製造、銷售和服務我們產品的能力，包括但不限於供應鏈挑戰、設施關閉、社會距離、旅行限制、民眾的恐懼或焦慮以及就地避難所訂單。這些因素以及與疫情、大流行或其他疫情有關或引發的其他因素可能會對我們的業務、運營業績和現金流以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。另請參閲本報告第二部分第七項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和第一項“人力資本資源與管理”關於我們應對新冠肺炎的討論。

戰略性業績風險

我們可能無法完全維持從最近宣佈的OneASTEC業務模式中實現的有針對性的性能改進和其他好處。

2020年3月，我們推出了OneASTEC業務模式，其戰略支柱是簡化、專注和增長。這是對以持續改進為中心的運營模式的集中努力。OneASTEC的業務模式旨在更好地設定戰略方向、確定優先事項和提高整體經營業績，在項目1.業務中題為“公司戰略目標”的章節中有更詳細的描述。我們未來的成功在一定程度上取決於成功執行和實現這一計劃帶來的績效改善、收入增加、成本節約和其他好處。我們可能無法完全實現或維持OneASTEC商業模式的預期收益。此外，OneASTEC計劃的實施可能會導致短期費用增加，並對運營效率和員工士氣產生負面影響。

作為我們增長戰略的一部分，我們可能會在未來進行收購，但可能無法以有利的條件完成此類收購，也可能無法實現此類收購的預期收益。

歷史上，我們在很大程度上是通過戰略收購實現增長的，我們的戰略是，如果有誘人的收購機會，我們將繼續尋求。如果不能以適當的條款確定和收購合適的收購對象，可能會

對我們的增長戰略產生不利影響。此外，儘管我們過去通過整合眾多收購取得了成功，但我們可能無法以高效和具成本效益的方式將任何未來收購業務的運營與我們自己的運營完全整合，或者在不對我們或被收購公司的現有運營造成重大中斷的情況下。此外，收購涉及重大風險和不確定因素，包括被收購企業未來的財務業績、預期協同效應的實現、將被收購人員和企業文化整合到我們的業務中的困難、關鍵員工、客户或供應商的潛在損失、整合不同計算機和會計系統的困難、暴露在被收購公司不可預見的負債中，以及管理層注意力和資源從現有業務轉移。由於多種因素，我們可能無法成功完成潛在的收購，例如與擬議交易的監管審查或獲得有利融資相關的問題。我們還可能被要求承擔額外的債務或發行額外的普通股，以完成未來的收購。潛在的新債務可能很大，可能會限制我們使用運營現金流的靈活性。發行我們普通股的新股可能會稀釋我們現有股東的權益價值。我們未能有效地整合未來收購的業務或管理收購的其他後果，包括增加的債務，可能會阻止我們保持競爭力，最終可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

作為我們所在行業的創新領導者，我們偶爾會承擔市場上新設備系統的工程、設計、製造、施工和安裝。估計這種創新設備的成本可能很困難，可能會導致我們實現此類項目的利潤率大幅下降或為負值。此外，如果新設計的設備不能按預期運行，我們可以負責補償客户的財務損失，包括但不限於可能退還購買價格。

在不同時期，我們在某些大型項目上的利潤率都出現了負值。這些大型項目既包括現有的和創新的設備設計，也包括現場建設和承諾的最低產量水平。設計創新設備以達到預期功能本身就很困難，而且在設計階段會產生大量額外費用，可能會產生現場測試和重新設計成本。此外，任何數量的不可預見的情況都可能影響實際項目成本。生產延誤、設計變更、惡劣天氣條件和其他因素也可能導致施工和測試延誤，這可能導致嚴重的成本超支或無法滿足要求的完工日期。在某些情況下，我們可能會因此類延誤或未能達到最低生產水平而招致合同處罰，我們還可能對客户因此類延誤而蒙受的其他損失負責，包括可能退還購買價格。我們可能無法充分預測這種不可預見的成本超支的程度，未來可能會在專門項目上遭遇重大損失。

如果不能成功完成重組活動，可能會對我們的運營產生負面影響。

我們可能會不時地關閉某些業務活動、產品線和/或執行其他組織結構調整項目，以努力降低成本和精簡運營。這類活動涉及風險，因為它們可能轉移管理層對我們核心業務的注意力，短期內增加費用，並導致員工、客户或供應商的潛在問題。如果這些活動沒有及時完成，預期的成本節約、協同效應和效率無法實現，業務中斷髮生在這些活動的懸而未決或之後，或者產生意外費用，特別是如果發生重大事件，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

金融風險

我們可能未能成功遵守財務比率契約或信貸協議的其他條款。

截至2020年12月31日，我們遵守了我們與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank)的信貸協議中包含的財務契約。然而，未來我們可能無法在我們的信貸安排中遵守財務契約或獲得關於此類財務契約的豁免。如果發生這種違規行為，我們的債權人可以選擇在信貸安排下尋求他們的合同補救措施，包括要求立即全額償還當時未償還的所有金額。截至2020年12月31日，我們沒有借款，但根據富國銀行信貸協議，我們確實有760萬美元的未償還信用證。我們將來還可以根據信貸協議借更多的錢。我們在非洲、澳大利亞、巴西、加拿大和北愛爾蘭的某些國際子公司已經與其他貸款機構簽訂了自己的獨立貸款協議。

預計逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會影響我們支付的浮動利率債務的利率，並導致我們的利息支出增加。

2017年7月，監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會-另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正在考慮用有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，SOFR是一個根據短期國債市場交易計算的新指數。截至2020年12月31日，我們沒有借款，但根據富國銀行信貸協議，我們確實有760萬美元的未償還信用證。我們將來還可以根據信貸協議借更多的錢。如果LIBOR不復存在，我們可能需要重新談判某些延長至2021年日曆之後的融資協議，這些協議利用LIBOR作為確定利率的一個因素。我們正在評估最終取代倫敦銀行同業拆息基準利率的潛在影響，但我們無法預測倫敦銀行同業拆借利率會否在

2021年日曆，SOFR是否會取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)成為被廣泛接受的基準，或者這種可能的過渡到SOFR可能會對我們的財務狀況產生什麼影響。

我們在美國和某些外國司法管轄區要繳納所得税，與此相關的税號、有效税率和會計原則的變化可能會對我們的經營業績產生負面影響。

我們在美國和其他司法管轄區要繳納所得税。我們的經營結果可能會受到以下因素的不利影響：美國和外國司法管轄區有效税率的變化，美國和非美國司法管轄區之間或税率不同的司法管轄區之間收益構成的變化，税法或條約的變化，以及公認會計原則的相關變化。此外，我們通常每年都會產生大量的研發成本，而且從歷史上看，由於這些支出，我們獲得了大量的研發税收抵免。國會可能會在未來幾年減少或取消此類税收抵免，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

商譽和其他無形資產構成我們總資產的重要部分。我們必須至少每年對我們的商譽和其他無形資產進行減值測試，這可能導致商譽或無形資產的重大非現金減記，並可能對我們的運營業績和股東權益產生重大不利影響。

我們最近完成了一些收購，並預計未來將繼續完成精選的收購，作為我們增長戰略的一部分。就收購而言，適用的會計準則一般要求被收購企業的有形和無形資產淨值在收購公司的資產負債表上按其於收購日的公允價值入賬。因此，我們支付的購買價格超過任何被收購業務的有形和無形資產淨值的公允價值的任何超額部分都被記錄為商譽。確實存在的無形資產需要在其預計使用年限內攤銷，這筆攤銷費用可能會很高。如果後來確定被收購業務的預期未來現金流量可能低於被收購業務的資產和商譽的賬面價值，則該等資產(包括定期無形資產和無限期無形資產)或商譽可能被視為減值。如果發生這種情況，根據適用的會計規則，我們可能需要在資產負債表上減記資產或商譽的價值，以反映任何此類減值的程度。任何此類資產或商譽的減記通常在發生任何此類減記的會計期間的綜合經營業績報表中被確認為非現金支出。

商譽和無形資產至少每年接受減值評估(或在事件或環境變化表明可能發生減值時更頻繁地進行減值評估)。在2020年10月31日，我們的測試表明沒有發生損傷。我們的市值、盈利能力或負現金流或下降的現金流都會增加商譽或其他無形資產減值的風險。未來的減值費用可能會對我們的運營業績和股東權益產生重大不利影響。

人力資本風險

如果我們不能保持我們的文化，也不能吸引、留住和吸引員工，我們的業績可能會受到影響。

我們相信，我們注重安全、奉獻、正直、尊重和合作的文化是我們最強大的資產之一。我們強大的文化使我們能夠在整個組織範圍內招聘和留住頂尖人才。我們相信，我們的員工和經驗豐富的領導團隊是競爭優勢，因為最優秀的人，隨着時間的推移，會產生最好的結果。我們能否吸引和挽留合資格的工程師、熟練製造人員和其他專業人士，無論是透過直接聘用或收購聘用這些專業人士的其他業務，也是決定我們日後成功與否的重要因素。如果我們不能吸引最有才華的人才，不能通過投資於人才和個人發展來留住和聘用更多高素質的管理、技術、製造和銷售和營銷人員，我們的運營和財務業績可能會受到影響。

此外，雖然我們努力減少高績效員工離職的影響，但我們可能會受到員工流失的影響，特別是當離職涉及員工羣體時，例如計劃在2021年實施的自願和非自願離職計劃。員工離職計劃可能會通過降低員工士氣、喪失離職員工的知識以及分配資源來重新組織和重新分配工作角色和責任，從而對我們產生不利影響。我們實現業務目標的能力可能會受到員工離職的影響，員工離職計劃可能由於延誤或其他因素而無法實現預期的成本節約。此外，員工羣體的離開可能會增加前員工索賠或訴訟的風險。與工會的糾紛可能會影響我們運營設施的能力以及我們的財務業績。任何罷工、停工或與工會的其他糾紛都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業務運營有賴於新員工學習新角色的能力。

隨着我們業務運營的轉型和OneASTEC業務模式的實施，我們更換了許多關鍵職能的員工，包括重要的管理職位，並聘請了關鍵人員。任何重大的管理層變動都涉及固有的風險，任何未能確保知識的有效轉移和平穩過渡都可能阻礙我們的戰略規劃、執行和未來的業績。隨着新員工在其角色中獲得經驗，我們可能會遇到效率低下或缺乏業務連續性的情況，原因是失去了歷史知識，新員工不熟悉業務流程、運營要求、政策和程序(其中一些是新的)，以及我們日常運營和財務報告中使用的關鍵信息技術和相關基礎設施。當這些新員工學習他們的角色並獲得必要的幫助時，我們還可能會遇到額外的成本

經驗。這些新員工迅速適應新角色，並在新角色中脱穎而出，這對我們的成功非常重要。如果他們不能做到這一點，我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。此外，如果我們失去任何一名或多名關鍵員工的服務，無論是由於死亡、殘疾或終止僱傭，我們成功運營業務部門、財務計劃、營銷和其他目標的能力可能會受到嚴重損害。

我們目前沒有與我們的高管或其他員工簽訂任何長期僱傭協議，我們的管理層在我們中的未支配股權非常少。如果我們不能按照要求留住關鍵人員或吸引更多的關鍵人員，我們可能無法實施我們的業務計劃，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們在很大程度上依賴於我們的高管和其他關鍵員工的能力和持續參與。我們相信，隨着我們活動的增加和性質的改變，將需要更多有經驗的人員來實施我們的OneASTEC業務模式。對這類人員的競爭非常激烈，我們不能保證在需要的時候會有他們，也不能保證我們有能力吸引和留住他們。我們沒有與我們的任何行政人員簽訂僱傭協議或類似的安排。因此，沒有任何合同關係保證我們的任何高管將留任並繼續我們的運營，我們的任何高管可以隨時終止與我們的僱傭關係。其中任何一人或多人失去服務可能會對我們的公司和我們的業務前景產生重大的不利影響。

法律、監管和合規風險

我們在正常業務過程中面臨產品責任索賠和其他訴訟的持續風險。

我們製造重型機械，供我們的客户在挖掘和建築工地、港口和內陸碼頭以及高交通量道路上使用。我們設備的任何缺陷或操作不當都可能導致人身傷害和死亡，以及財產的損壞或破壞，任何這些都可能導致產品責任索賠。我們的保險金額和承保範圍可能不足以覆蓋我們在產品責任索賠時可能招致的所有損失或責任。我們可能無法維持我們認為必要或足夠的保險類型或水平，或我們認為合理的費率。對我們提出超出可用保險範圍的成功索賠或要求參與產品召回可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

如果我們受制於更多的政府監管，我們可能會招致巨大的成本。

我們的某些設備受到限制排放的規則和其他與氣候相關的規則和法規的約束。此外，我們的幾個產品包含的發動機必須符合環境、健康和安全法律或法規，包括環境保護局和其他州監管機構頒佈的性能標準。這些績效標準未來可能會改變或變得更加嚴格。此外，我們可能會受到有關氣候變化的額外立法、法規或協議的約束，而遵守任何新規則可能會因為遵守任何此類立法、法規或協議而增加的能源、環境和其他成本和資本支出而變得困難和昂貴。這些要求的變化還可能導致我們採取代價高昂的措施來重新設計或修改我們的設備，或者以其他方式對我們產品的製造過程產生不利影響。這些變化還可能影響我們供應商和客户的運營。此外，我們可能會產生與適用於我們業務的其他法規要求相關的材料成本或責任，例如，國家對我們的組件設備的監管、度量衡的準確性以及在高速公路和公路上運輸的最大重量。

我們面臨各種各樣的法律訴訟，其結果可能對我們不利。

我們可能會不時地捲入日常業務過程中出現的各種法律訴訟。我們無法預測何時會發生索賠或事件，以及它們將在多大程度上影響我們的業務，而我們業務的國際性也使我們面臨外國司法管轄區出現的法律和監管事項。我們可能會產生鉅額費用來管理和辯護這類事情，任何強加給我們的判決或罰款都可能對我們的財務狀況產生重大影響。我們的業務可能會受到法律訴訟結果和其他無法確切預測的意外事件的不利影響。我們估計或有損失，並根據我們的評估建立準備金，在考慮到我們在特定時間點所知的事實和情況下，責任被認為是可能和合理評估的。隨後的事態發展可能會影響我們對確認為負債的或有損失的評估和估計。這些事情也可能極大地轉移我們管理層的注意力。

如果我們不能保護我們的專有技術不受侵犯，或者如果我們的技術侵犯了別人擁有的技術，那麼對我們產品的需求可能會減少，或者我們可能會被迫修改我們的產品，這可能會增加我們的成本。

我們擁有大量專利，涵蓋與我們的許多產品和系統相關的技術和應用，以及在美國專利商標局和外國註冊的大量商標和商號。我們現有或未來的專利或商標可能不足以保護我們免受侵權，並且未決的專利或商標申請可能不會導致頒發專利或商標。如果受到挑戰，我們的專利、註冊商標和專利申請(如果有)可能不會得到支持，競爭對手可能會開發類似或更好的方法或產品，而不受我們專利的保護。這可能會減少對我們產品的需求，並大幅減少我們的收入。如果我們的產品被認為侵犯了他人的專利或專有權利，我們可能會被要求修改我們產品的設計，更改我們產品的名稱，或者獲得使用我們產品中使用的某些技術的許可證。

產品。我們可能無法按照可接受的條款和條件及時完成上述任何工作，或者根本不能做到這一點，不這樣做可能會導致我們產生額外的成本或損失收入。

信息技術與網絡安全風險

如果我們的信息技術系統出現任何故障，我們的運營可能會受到不利影響。

我們的運營依賴於我們的信息技術系統，這些系統涵蓋了我們所有的主要業務功能。我們依賴我們的信息技術系統來運行關鍵功能，包括會計和財務信息系統、處理應收賬款、管理和補充庫存、及時滿足和發貨客户訂單以及協調我們所有產品和服務的銷售活動。如果我們的信息技術系統長時間出現重大中斷，可能會導致在生成關鍵財務和運營信息、處理應收賬款、接收庫存和用品以及完成客户訂單方面出現問題和延誤。這些中斷可能會對我們的運營以及我們的客户服務和關係產生不利影響。我們的系統或我們重要客户或供應商的系統可能會因自然或人為事件、計算機病毒、物理或電子入侵或影響全球互聯網的類似中斷而損壞或中斷。此外，我們依賴多家第三方服務提供商來執行某些業務流程和維護某些信息技術系統和基礎設施，其系統中的任何安全漏洞或中斷都可能削弱我們有效運營的能力。與我們的系統或我們的重要客户、供應商或第三方提供商的系統相關的此類中斷、延誤、問題或相關成本可能會對我們的運營、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

隨着全球威脅的普遍增加，以及更復雜和更有針對性的網絡犯罪，我們的信息技術基礎設施遭到安全破壞和其他破壞，可能會危及我們和我們客户和供應商的信息，使我們承擔責任。

在日常業務過程中，我們依賴信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理或支持各種業務功能，包括供應鏈、製造、分銷、發票和收款。我們使用信息技術系統記錄、處理和彙總財務信息和運營結果，以供內部報告之用，並遵守監管財務報告、法律和税務要求。此外，我們在數據中心和信息技術網絡中收集和存儲敏感數據，包括知識產權、專有業務信息和客户和供應商的專有業務信息，以及客户和員工的個人身份信息。這些網絡的安全運行以及這些信息的處理和維護對我們的業務運營和戰略至關重要。儘管我們努力保護我們的系統和機密信息，但在升級或更換計算機軟件或硬件、停電、計算機病毒、電信或公用設施故障或自然災害或其他災難性事件的過程中，我們可能容易受到重大安全漏洞、盜竊、錯位、丟失或損壞的數據、編程錯誤、員工錯誤和/或瀆職或其他中斷的影響。任何這些事件的發生都可能危及我們的網絡，存儲在那裏的信息可能被訪問、公開披露、修改、丟失或被竊取。任何此類信息的訪問、披露或其他丟失都可能導致法律索賠或訴訟、法律保護個人信息隱私的責任或監管處罰、運營中斷、生產停機和損害我們的聲譽，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。

1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

截至2020年12月31日，我們的製造、倉庫和辦公設施在全球的總面積約為370萬平方英尺。我們相信，所有的物業都會得到良好的維護，足以滿足目前的使用，並有足夠的容量來滿足當前和預計的需求。隨着我們不斷優化全球足跡，我們可能會不時發現某些特性超出了我們的要求。這些財產可以出售、租賃或以其他方式使用。

我們的公司總部設在田納西州查塔努加的全資辦事處。更多的行政辦公室設在美國境內和境外。

下表列出了我們擁有或租賃的主要地點(定義為超過20,000平方英尺)，如圖所示，並在我們的持續業務運營中使用：

位置

線段

設施類型/使用

近似平方英尺

田納西州查塔努加

基礎設施解決方案

辦公室、製造/重建、培訓中心和存儲

969,000

南達科他州揚克頓

材料解決方案

辦公室和製造業

314,100

田納西州查塔努加(1)

基礎設施解決方案

貨倉

155,000

俄勒岡州尤金

材料解決方案

辦公室和製造業

140,300

俄勒岡州尤金

基礎設施解決方案

辦公室和製造業

135,000

華盛頓州塔科馬(2)

基礎設施解決方案

辦公室和製造業

120,234

威斯康星州伯靈頓

基礎設施解決方案

辦公室和製造業

112,100

威斯康星州杜謙草原(Prairie Du Chien)

基礎設施解決方案

製造業

100,136

堪薩斯州帕森斯

基礎設施解決方案

辦公室和製造業

91,600

布萊爾，內布拉斯加州

基礎設施解決方案

辦公室和製造業

90,813

斯特林，伊利諾伊州

材料解決方案

辦公室和製造業

60,000

佐治亞州羅斯維爾

基礎設施解決方案

製造業

40,500

南卡羅來納州西哥倫比亞市(1)

基礎設施解決方案

配送中心

20,400

南非約翰內斯堡

材料解決方案

辦公室和製造業

229,000

北愛爾蘭奧馬

材料解決方案

辦公室和製造業

165,000

維斯帕西亞諾-MG，巴西

材料解決方案

辦公室和製造業

132,400

加拿大安大略省桑伯裏

材料解決方案

辦公室和製造業

60,500

澳大利亞昆士蘭州Acacia Ridge

基礎設施解決方案

寫字樓、倉儲、服務、輕工和儲存場

36,000

加拿大魁北克省馬裏維爾 (1)

基礎設施解決方案

辦公室、製造、倉儲和儲存場

27,495

加拿大魁北克省聖布魯諾 (1)

基礎設施解決方案

辦公室和倉儲

21,800

(1) 這些設施要麼部分租用，要麼全部租用。

(2)已經宣佈了退出這個設施的計劃。

項目3.法律訴訟

目前，我們正在進行多項法律訴訟。關於與法律訴訟有關的或有事項的討論，見本年度報告第二部分表10-K第8項所載的合併財務報表附註附註16“承付款和或有事項”。

項目4.礦山安全披露

沒有。

第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

普通股和現金股利

我們的普通股在納斯達克全國市場交易，股票代碼是“ASTE”。

持票人

截至2021年2月25日，我們普通股的記錄持有者有226人。

股利政策

我們目前的政策是向普通股支付季度現金股息，每股0.11美元。2020年和2019年，我們分別以現金支付了1000萬美元的股息。股息在本公司董事會(“董事會”)酌情宣佈時從合法可用於該目的的資金中支付。雖然我們的董事會目前預計將繼續定期派發季度現金股息，但未來派發現金股息的宣佈和金額將由董事會全權酌情決定，並由董事會定期審查我們的股息政策，並將取決於我們的收益、財務狀況、流動資金需求、業務計劃和機會以及制定和制定股息政策的其他因素。

發行人購買股票證券

正如2018年7月30日在Form 8-K備案文件中向公眾宣佈的那樣，我們批准了一項股票回購計劃，該計劃授權我們回購最多1.5億美元的普通股。截至2020年12月31日，根據該計劃可回購的股票最高美元價值約為1.26億美元，2020年期間沒有根據該計劃回購任何股票。

性能圖表

下面的股票表現圖表旨在顯示我們與同類公司相比的股票表現。股票表現圖表比較了ASTEC工業公司普通股向股東提供的五年累計總回報與羅素2000指數和我們最終代理同業集團的同業集團代表的累計總回報，這些同業集團包括：ALG、AIMC、CIR、CMCO、CVGI、EPAC、NPO、FSS、GBX、LNN、MTW、NDSN、SHYF、SPXC、SXI、TTC和WNC(“Peer Group”)。“同業集團”包括：ALG、AIMC、CIR、CMCO、CVGI、EPAC、NPO、FSS、GBX、LNN、MTW、NDSN、SHYF、SPXC、SXI、TTC和WNC(“同業集團”)。

我們修訂了2020年的比較指數和同齡人組，以反映更多可比數據。羅素2000指數是一個被廣泛使用的小市值指數。此外，我們相信我們的權威代理同業羣體反映了規模和複雜性相當的工業製造公司。我們還展示了2019年12月31日使用的比較指數NYSE/AMEX/NASDAQ Market(美國公司)和Peer Group，NYSE/AMEX/NASDAQ STOCKS(SIC 3530-3537 US Comp)Construction，Mining，and Material Handling Mechanical and Equipment(以前的Peer Group)。

該圖假設在2015年12月31日，對我們普通股、每個指數和每個同行組的投資價值為100美元，並假設所有股息以及每個股息在2020年12月31日之前的相對錶現都進行了再投資。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/792987/000079298721000016/aste-20201231_g1.jpg


	十二月三十一日，
(美元)	2015	2016	2017	2018	2019	2020
ASTEC工業公司	100.00	167.06	145.93	75.98	107.07	149.13
羅素2000	100.00	121.28	139.02	123.69	155.21	186.15
同級組	100.00	159.39	215.50	151.78	216.85	248.32
紐約證券交易所/美國證券交易所/納斯達克市場(美國公司)»	100.00	113.38	137.52	130.56	169.64	207.18
紐約證券交易所/美國證券交易所/納斯達克股票(SIC3530-3537美國公司)建築、採礦和物料搬運機械和設備	100.00	136.07	176.65	133.64	161.79	169.50

項目6.精選財務數據

不再需要此項目，因為我們已選擇提前採用SEC Release No.33-10890中包含的對S-K規則第301項的更改。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與截至2020年12月31日的本年度10-K表格年度報告第8項中的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。本文中包括的經營結果和其他信息不一定代表未來可能預期的財務狀況、經營結果和現金流。本年度報告為Form 10-K，包括本項目7中討論的事項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含與我們的計劃、估計和信念有關的前瞻性陳述，這些計劃、估計和信念涉及重要的風險和不確定因素。見“私人證券訴訟改革法案下的安全港聲明”和第一部分，第1A項。討論可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的不確定性和假設的風險因素。

本部分Form 10-K年度報告一般討論2020和2019年的項目，以及2020和2019年的同比比較。關於2018年項目的討論以及2019年與2018年的同比比較，未包括在本年度報告的10-K表格中，可在第二部分第7項中找到。管理層對本公司財務狀況和經營業績的討論和分析截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告.

本管理層在“財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的財務狀況和經營結果是ASTEC工業公司及其合併子公司的財務狀況和經營結果，統稱為“公司”、“ASTEC”、“我們”、“我們”或“我們”。

業務概述

我們設計、設計、製造和銷售主要用於道路建設和相關建築活動的設備和部件，以及某些其他產品。我們的產品用於道路建設的每個階段，從採石和碎石到瀝青和混凝土路面的應用。我們還製造一些與道路建設無關的設備和部件，包括採礦、採石、建築和拆卸行業以及港口和鐵路站場操作員的設備；工業傳熱設備；商用全樹紙漿碎紙機；卧式研磨機；鼓風機卡車；商業和工業燃燒器；以及燃燒控制系統。

執行摘要

與上年同期相比，我們截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的一年的財務業績要點如下：

•淨銷售額為10.244億美元，下降12.4%

•毛利為2.401億美元，增長0.3%

•運營收入增加了1790萬美元，達到4300萬美元

•可歸因於ASTEC的淨收入增至4,690萬美元，或110.3%

•稀釋後每股收益為2.05美元，增長109.2%

2020年影響運營的重要事項

細分市場更新

該公司共有33家公司包括在我們的合併財務報表中的Es，其中25個代表我們的製造地點和作為我們製造地點的銷售辦事處的地點。在2020年第一季度，我們完成了內部重組，重點是從分散的管理結構過渡到更集中的結構，主要指令和決策在部門和/或母公司層面做出。作為這次重組的結果，我們重新調整了我們的可報告部門，從三個可報告部門(加上公司)轉移到兩個可報告部門-基礎設施解決方案和材料解決方案。我們的兩個可報告的業務部門包括基於所生產的產品或服務的性質、產品的客户類型、經濟特徵的相似性、管理層審查結果的方式和生產性質的站點流程，以及其他考慮因素。

公司類別由我們的母公司及ASTEC保險公司(“ASTEC保險”)(一家專屬自保保險公司)組成，該等公司並不符合作為營運分部單獨披露或納入其他報告分部的規定。我們根據在美國(“美國”)之前運營的利潤或虧損來評估業績並將資源分配給我們的運營部門。聯邦所得税、州遞延税金和公司管理費用，因此，這些成本都包括在公司類別中。

新冠肺炎大流行

設施關閉

AMM-2018年，管理層決定關閉和停止位於德國的AMM的運營。2019年停止運營，2020年1月出售土地和建築。

阿爾伯克基-2019年末，由於市場狀況和製造設施未充分利用，我們宣佈關閉我們的阿爾伯克基工廠。2019年末和2020年初，阿爾伯克基產品線的製造和營銷責任轉移到基礎設施解決方案部門的其他設施。阿爾伯克基的地塊於2020年3月31日關閉，其土地和建築在2020年第三季度出售。

伊妮德-2019年末，我們減損和停產了Enid的石油和天然氣鑽探產品線，並於2020年第三季度出售了剩餘資產。2020年10月，我們出售了與Enid剩餘的水井業務相關的資產。埃尼德的土地和建築目前正在出售。

Mequon-2020年6月，我們宣佈關閉我們的Mequon工廠，以簡化和整合運營。Mequon工廠於2020年8月停止生產運營，我們就出售Mequon工地的土地和建築簽訂了房地產銷售協議。出售於2020年12月完成，我們簽訂了設施的短期租賃合同，以便在2020年底完成Mequon產品線的製造和營銷轉移到材料解決方案部門內的其他設施。

塔科馬-2021年1月，我們宣佈計劃關閉我們的塔科馬工廠，以簡化和整合運營。我們預計塔科馬工廠將在2021年第二季度停止運營。Tacoma產品線的製造和營銷預計將在2021年年中轉移到基礎設施解決方案部門的其他設施。

收購

布萊爾-我們由Oshkosh Corporation和Oshkosh Corporation之間簽訂了一項股票購買協議，日期為2020年7月20日，用於收購內布拉斯加州的Con-E-CO(簡稱布萊爾)混凝土設備公司。調整後的收購價為1380萬美元，並以現金支付。

聖布魯諾-我們與BMH Systems Corporation(“St.Bruno”)簽訂了一項股份購買協議，日期為2020年8月3日，以收購加拿大魁北克的混凝土設備公司。調整後的收購價為1570萬美元，並以現金支付。

格雷斯沃爾-2020年11月2日，我們完成了一筆交易，根據這筆交易，我們購買了Grathwol Automation，LLC(簡稱Grathwol)的某些資產。Grathwol從事為建築設備及相關產品和服務開發和提供先進的遠程信息處理和遠程診斷的業務。

對布萊爾和聖布魯諾的收購拓寬了我們的混凝土批處理廠製造生產線，預計這將加強基礎設施解決方案部門。收購Grathwol資產的目的是通過控制和自動化來支持我們產品和服務的增強。

企業戰略目標

2020年，新的業務戰略以及新的運營結構在整個公司範圍內實施。構成我們業務戰略的三大支柱是“簡化、專注和發展”。我們將通過利用我們的全球足跡和規模來“簡化”，同時保持強大的客户關係，降低組織結構的複雜性，鞏固和合理化我們的產品組合，並通過利用我們的規模和規模來優化供應鏈。我們的“重點”將是通過提供一套全面的解決方案來加強以客户為中心的方法，同時推動商業和運營的卓越，並通過以績效為基礎的文化和關鍵績效指標和激勵措施來加強問責。我們將通過利用全球增長機會、以新的產品開發方法重振創新以及利用技術和數字連接來增強客户體驗和有效配置資本來推動股東價值的增加，從而實現“增長”。

行業和商業狀況

我們的財務表現受到多個因素的影響，包括我們服務的市場的週期性和多變的條件。這些市場的需求隨着整體經濟狀況而波動，對公共部門在基礎設施發展、私人資助的基礎設施發展以及液體瀝青、石油和天然氣和鋼鐵價格變化的支出尤其敏感。此外，我們的許多市場競爭激烈，我們的產品在全球範圍內與其他一些生產和銷售類似產品的製造商和經銷商展開競爭。

聯邦資金提供了美國所有高速公路、街道、道路和停車場建設的很大一部分。我們相信，聯邦高速公路資金會影響我們客户的購買決定，他們通常更願意在有長期聯邦立法的情況下進行資本設備採購。根據《修復美國地面運輸法案》(FAST Act)，原定於2020年9月30日到期的聯邦交通資金被暫時延長一年，至2021年9月30日。我們相信，一項為期多年的高速公路計劃(如FAST法案)將對道路建設行業產生最大的積極影響，並使我們的客户能夠規劃和執行更長期的項目。鑑於政治進程中固有的不確定性，政府為聯邦公路項目提供的資金水平也將同樣不確定。儘管預計將繼續根據FAST法案提供資金，或者為本屆政府通過的法案提供資金，但可能會低於最初批准或預期的水平。

我們基礎設施解決方案部門收入的很大一部分與銷售生產、處理、回收或應用瀝青混合料相關的設備有關。液體瀝青是煉油過程中的副產品。油價的上漲或下跌會影響瀝青的成本，這可能會改變對瀝青的需求，從而影響對我們某些產品的需求。雖然油價上漲可能會對我們的許多客户產生負面的財務影響，但我們的設備可以使用大量的再生瀝青路面，從而部分緩解了油價上漲對客户瀝青最終成本的影響。我們繼續開發產品和倡議，以減少生產瀝青所需的石油和相關產品的數量。油價波動令人難以預測液體瀝青和汽油等用於道路建設的油基產品的成本。近幾年油價例行波動，預計未來還會繼續波動。我們預計，2021年，隨着工業活動在2020年新冠肺炎大流行後經歷放緩後反彈的需求增加，2021年價格將會上漲。

鋼是我們設備的主要組成部分。隨着需求下降，與石油類似，鋼鐵價格在2020年上半年下降，定價從今年晚些時候開始上漲。我們預計，在需求改善和供應持續緊張的情況下，進入2021年，鋼材定價將大幅走強。我們繼續利用包括前瞻性合同和高級鋼材採購在內的策略來確保供應，並將價格波動的影響降至最低。

運營結果：2020年與2019年

淨銷售額

2020年淨銷售額下降1.452億美元，降幅12.4%，從2019年的11.696億美元降至10.244億美元。銷售主要來自客户購買新設備，用於私人融資的基礎設施建設，公共部門在基礎設施上的支出，以及為聚合、採礦、採石和回收市場銷售設備。不包括2019年第二季度錄得的2000萬美元的木質顆粒植物銷售額，總淨銷售額下降了1.252億美元，降幅為10.9%。

2020年國內銷售額為8.17億美元，佔淨銷售額的79.8%，而2019年為9.085億美元，佔淨銷售額的77.7%，減少了9150萬美元，佔淨銷售額的10.1%。不包括2019年出售的一家木質顆粒工廠，2020年的國內銷售額為8.17億美元，佔淨銷售額的79.8%，而2019年的國內銷售額為8.885億美元，佔淨銷售額的77.3%，減少了7150萬美元，佔淨銷售額的8.0%。2020年，我們的基礎設施解決方案和材料解決方案部門的國內銷售額都出現了下降，包括石油和天然氣鑽探產品線的停產以及Enid現場的退出。

2020年的國際銷售額為2.074億美元，佔淨銷售額的20.2%，而2019年的國際銷售額為2.611億美元，佔淨銷售額的22.3%，減少了5370萬美元，佔淨銷售額的20.6%。2019年至2020年期間，基礎設施解決方案相關設備的銷售增加，而材料解決方案部門銷售的設備減少。我們的Omagh網站2020年的報告銷售額下降了1970萬美元，該網站經歷了政府強制暫時關閉的情況。剩下的銷售額下降來自政府在我們開展業務的國家強制關閉的其他各種工廠。

2020年零部件銷售額為3.05億美元，佔淨銷售額的29.3%，而2019年為3.191億美元，佔淨銷售額的27.3%，減少了1860萬美元，佔淨銷售額的5.8%。與2019年相比，2020年基礎設施解決方案部門的零部件銷售額有所增加，而材料解決方案部門的零部件銷售額有所下降。

毛利

2020年的毛利潤為2.401億美元，佔淨銷售額的23.4%，而2019年的毛利潤為2.394億美元，佔淨銷售額的20.5%，增長了70萬美元，佔淨銷售額的0.3%。不包括2019年出售的一家木質顆粒工廠，2020年的毛利潤為2.401億美元，佔淨銷售額的23.4%，而2019年的毛利潤為2.194億美元，佔淨銷售額的19.1%，增長了2070萬美元，佔淨銷售額的9.4%。總體毛利率受到銷售組合變化的積極影響，這導致2020年高利潤率產品的銷售額佔總銷售額的百分比增加。

銷售、一般和管理費用

2020年的銷售、一般和行政費用為1.669億美元，佔淨銷售額的16.3%，而2019年為1.839億美元，佔淨銷售額的15.7%，減少了1700萬美元，降幅為9.2%，這主要是由於諮詢費、差旅和員工相關費用的減少，以及我們的Mequon網站在2020年關閉，從而降低了560萬美元的成本。這些減少被收購布萊爾和聖布魯諾的成本增加部分抵消。

研究與開發

研發費用從2019年的2720萬美元下降到2020年的2210萬美元，降幅為510萬美元，降幅為18.8%。在2020年期間，我們展示了2019年研發支出中的各種新的和/或改進的設備型號，同時繼續我們2020年的努力，研發新產品，改進現有產品線，並使這些產品適應其他市場。由於新冠肺炎的限制和正在進行的重組，這些費用在2020年減少了。

重組、減值和其他資產費用，淨額

2019年末，我們結合總體戰略轉型，啟動了結構調整和規模調整進程。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度重組、減值和其他資產費用如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019
重組相關費用：
與退出木球業務相關的成本	$	—	$	0.5
與關閉AMM相關的成本	0.3		1.3
關閉阿爾伯克基的相關成本	1.3		—
與關閉Mequon相關的成本	3.3		—
與關閉End相關的成本	2.5		—
與關閉塔科馬相關的成本	0.9		—
在多個地點裁員	1.3		1.1
其他重組費用	0.3		—
重組相關費用總額	9.9		2.9

資產減值費用：
商譽減值費用	1.6		—
飛機減損費用	2.3		0.3
其他減值費用	0.5		—
總資產減值費用	4.4		0.3

出售財產和設備的收益，淨額：
出售財產和設備所得淨額	(6.2)		—
出售財產和設備的總收益，淨額	(6.2)		—

重組、減值和其他資產費用，淨額	$	8.1	$	3.2

在2020年第一季度，作為我們正在進行的評估的一部分，以考慮是否發生了更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況，我們對移動瀝青設備報告單位進行了截至2020年3月31日的中期商譽減值測試。根據測試結果，我們在基礎設施解決方案部門記錄了160萬美元的税前非現金減值費用，以完全損害移動瀝青設備報告部門的商譽。

在2020年期間，我們在準備銷售之前就損壞了我們公司的一架飛機。這架飛機被記錄為截至2020年12月31日持有待售。

出售財產和設備的收益主要反映了2020年12月從Mequon工地出售土地和建築的收益，為470萬美元。

其他收入

其他收入由2019年的30萬美元增長230萬美元至2020年的260萬美元，增幅為766.7%，這主要是由於出售Enid的油井、氣井和水井產品線帶來的160萬美元業務收益的確認。此外，我們的Mequon網站在關閉期間記錄了退休後福利計劃的削減收益。

所得税

截至2020年12月31日的一年，所得税優惠為120萬美元，而2019年的所得税支出為300萬美元。2020年和2019年的實際税率分別為(2.6%)和11.9%。我們的税率受到經常性項目的影響，這些項目通常在不同時期是一致的，以及在任何給定的時期可能發生但在不同時期不一致的離散項目。對2020年有效税率影響最大的項目包括將2018年淨營業虧損(“NOL”)結轉到前幾年帶來的950萬美元的收益。冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案於2020年3月27日頒佈並簽署成為法律，其中包含對NOL結轉條款的修改，並允許我們將2018年NOL以21%的法定税率記錄到之前的納税年度。這項結轉到法定税率較高(35%)的納税年度導致了税收優惠。影響有效税率的還有430萬美元的研發税收抵免優惠和400萬美元的支出，這些優惠與2020年採取的税收職位的未確認税收優惠有關。

積壓

截至2020年12月31日的積壓訂單為3.605億美元，而截至2019年12月31日的積壓訂單為2.637億美元，增加了9680萬美元，增幅為36.7%。積壓訂單增加是由於國內積壓訂單增加8,620萬美元或44.3%，以及國際積壓訂單增加1,060萬美元或15.4%。基礎設施解決方案部門的積壓比2019年增加了2860萬美元，增幅為15.1%；材料解決方案部門的積壓比2019年增加了6820萬美元，增幅為92.0%。

按細分市場劃分的淨銷售額


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		$CHANGE		%變化
基礎設施解決方案	$	702.8	$	764.6	$	(61.8)	(8.1)	%
材料解決方案	$	321.6	$	405.0	$	(83.4)	(20.6)	%

基礎設施解決方案：這一細分市場的銷售額下降了6180萬美元，降幅為8.1%。與2019年同期相比，2020年基礎設施解決方案部門的國內銷售額下降了6580萬美元，降幅為10.1%。這一下降主要是由於Enid關閉和退出造成的銷售損失2,110萬美元，以及2019年第二季度佐治亞州球團廠的非經常性銷售損失2,000萬美元。基礎設施解決方案部門國內銷售額的其餘下降是由於總體經濟不確定因素造成的。與2019年同期相比，2020年基礎設施解決方案部門的國際銷售額增加了400萬美元，增幅為3.6%。與2019年同期相比，2020年基礎設施解決方案部門的部件銷售額增長了2.2%。基礎設施解決方案公司還增加了與布萊爾和聖布魯諾收購相關的增量銷售額。

材料解決方案：這一細分市場的銷售額下降了8340萬美元，降幅為20.6%。下降的原因是2020年新冠肺炎在奧馬和約翰內斯堡的網站暫時關閉，加上普遍的經濟不確定性。與2019年同期相比，材料解決方案部門2020年的國內銷售額下降了2,570萬美元，降幅為10.1%，這是由於我們粉碎和篩選項目的銷售額下降。與2019年同期相比，材料解決方案部門2020年的國際銷售額下降了5,770萬美元，降幅為38.2%，原因是與新冠肺炎工廠相關的臨時停工，以及強勢美元的影響導致我們在美國生產的產品更加昂貴。2020年，這一部門的零部件銷售額比同期下降了18.8%

分部利潤(虧損)


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		$CHANGE		%變化
基礎設施解決方案部門	$	53.8	$	33.8	$	20.0	59.2	%
材料解決方案組	$	32.1	$	22.8	$	9.3	40.8	%
公司	$	(40.1)	$	(35.6)	$	(4.5)	12.6	%

在……裏面框架解決方案：2020年基礎設施解決方案部門的部門利潤為5380萬美元，而2019年同期為3380萬美元，增長2000萬美元或59.2%。部門利潤受到毛利增加690萬美元的影響，這是由於兩個時期的毛利率增加了270個基點(2020年和2019年的毛利率分別為22.7%和20.0%)。由於3260萬美元的可變現淨庫存沖銷沒有被一次性球團廠回收銷售以及Enid的關閉和退出部分抵消，該部門的毛利率比上一年有所增加。分部利潤的增長還歸因於銷售、一般和行政費用減少1,010萬美元，原因是諮詢費和差旅相關成本降低，以及由於新冠肺炎相關限制導致工程費用減少480萬美元。與2019年相比，2020年重組、減值和其他財產和設備費用淨增加370萬美元，部分抵消了該部門利潤的增長。

材料解決方案：2020年材料解決方案部門利潤為3210萬美元，而2019年同期為2280萬美元，增長930萬美元或40.8%。期間間部門利潤的增長主要是由於期間間毛利率增長4.0%。此外，分部利潤的增長部分得益於減少了570萬美元的一般和行政費用，由於規模調整活動減少了680萬美元的銷售費用，並受益於160萬美元的重組、減值和其他財產和設備費用淨信貸，這主要是由於我們的Mequon工廠在2020年第四季度出售土地和建築的收益。

公司：2020年公司運營支出為4010萬美元，而2019年為3560萬美元，不利變化為450萬美元或12.6%，主要原因是與信息技術項目和其他支持項目相關的諮詢費用增加了310萬美元，淨重組、減值和其他財產和設備費用增加了280萬美元，但所得税減少了440萬美元。

流動性與資本資源

我們的流動資金和資本資源的主要來源是手頭現金、1.5億美元循環信貸安排(“信貸安排”)下的借款能力以及運營現金流。截至2020年12月31日，我們有1.586億美元的現金可用於運營目的，其中2280萬美元由我們的外國子公司持有。截至2020年12月31日或2019年12月31日，我們在信貸安排上沒有任何未償還借款。此外，2020年期間沒有在信貸安排下借款。截至2020年12月31日，我們總計760萬美元的未償還信用證使循環信貸安排下的借款可獲得性降至1.424億美元。循環信貸安排協議包含某些金融契約，包括關於要求的年度淨收入水平和最低有形淨值的條款。我們在2020年12月31日遵守了協議的金融契約。

我們的巴西子公司在巴西的一家銀行為營運資金目的保留了一筆單獨的定期貸款，這筆貸款由其製造設施擔保。在2020年之前，設備融資貸款也是未償還的。

我們在非洲、澳大利亞、巴西、加拿大和北愛爾蘭的某些國際子公司與當地金融機構各有單獨的信貸安排，以滿足短期營運資金需求，並涵蓋外匯合同、履約信用證、預付款和留存擔保。此外，巴西子公司還定期與當地銀行簽訂訂單預期協議。國際子公司信貸安排和訂單預期協議項下的未償還借款都記錄在我們綜合資產負債表的“短期債務”中。每項信貸安排一般由ASTEC Industries，Inc.擔保，和/或以當地子公司的某些資產作擔保，但在巴西除外，在巴西，信貸安排由根據信貸安排簽發的信用證支持。

經營活動的現金流


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		增加/ 減少量
淨收入	$	46.9	$	22.2	$	24.7
折舊及攤銷	26.9		26.2		0.7
關於保證的規定	9.8		9.8		—
遞延税金撥備	8.6		1.7		6.9
資產減值費用	4.4		0.3		4.1
應收賬款和其他合同資產減少	12.2		7.5		4.7
庫存減少	44.7		61.3		(16.6)
預付費用增加	—		(2.3)		2.3
減少應付帳款	(8.6)		(13.0)		4.4
減少應計產品保修	(10.2)		(10.5)		0.3
客户存款減少	(11.2)		(5.3)		(5.9)
應付/預付所得税	16.0		12.2		3.8
其他，淨額	2.0		2.5		(0.5)
經營活動提供的淨現金	$	141.5	$	112.6	$	28.9

與2019年相比，2020年運營活動提供的淨現金增加了2890萬美元。淨收入是業務現金流增加的主要驅動力，再加上大額非現金費用的變化，總共增加了3640萬美元。這些增長主要被2019年庫存降幅低於上年和客户存款減少部分抵消。

投資活動的現金流


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		增加/ 減少量
收購，扣除收購的現金後的淨額	$	(32.5)	$	—	$	(32.5)
出售附屬公司所得款項	9.1		—		9.1
物業費和設備費	(15.4)		(23.4)		8.0
出售財產和設備所得收益	17.7		0.5		17.2
出售投資	0.2		1.3		(1.1)
投資活動使用的淨現金	$	(20.9)	$	(21.6)	$	0.7

2020年投資活動使用的現金淨額主要是由於購置和購置財產和設備的支出。這些現金使用被出售財產和設備以及出售我們的Enid子公司的收益部分抵消。

2019年投資活動使用的淨現金主要是財產和設備支出。

融資活動的現金流


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		增加/ 減少量
支付股息	$	(10.0)	$	(10.0)	$	—
借款(償還)，銀行貸款項下淨額	0.1		(58.0)		58.1

其他，淨額	(0.5)		(0.1)		(0.4)
融資活動使用的現金淨額	$	(10.4)	$	(68.1)	$	57.7

2020年的融資活動主要是使用現金支付股息，而2019年的現金使用主要是由於淨償還我們的信貸安排借款和支付股息。

財務狀況

我們的流動資產從2019年12月31日的5.063億美元增加到2020年12月31日的5.658億美元，增加了5950萬美元。增加的主要原因是現金和現金等價物增加1.097億美元，被存貨減少4480萬美元以及貿易應收賬款和合同資產淨額440萬美元所抵消。應收賬款未付天數從2019年的39.3天增加到2020年的45.3天。

我們的流動負債從2019年12月31日的1.728億美元減少到2020年12月31日的1.703億美元，減少了250萬美元。減少的主要原因是應付賬款減少了450萬美元，客户存款減少了870萬美元，應計工資和相關負債減少了390萬美元，但被其他應計負債增加了1360萬美元所抵銷。

合同義務

截至2020年12月31日的合同義務和應付款期限如下：


(單位：百萬)	按期到期付款
合同義務	總計		少於 1年		年數 2至3		年數 4至5個		多過 5年
經營租賃義務	$	7.4	$	2.0	$	2.1	$	1.1	$	2.2
庫存採購義務	5.5		5.5		—		—		—
債務義務	2.0		1.6		0.3		0.1		—
總計	$	14.9	$	9.1	$	2.4	$	1.2	$	2.2

上表不包括我們對未確認税收優惠的負債，截至2020年12月31日，未確認税收優惠總額為970萬美元，因為無法可靠地預測向各自税務機關支付現金的時間(如果有的話)。

我們沒有為截至2020年12月31日的一年的養老金計劃做出任何貢獻。在截至2019年12月31日的一年中，我們為我們的養老金計劃繳納了約160萬美元。目前，我們沒有計劃為2021年的養老金計劃做出任何貢獻。我們的資助政策是至少支付適用法規所要求的最低年度供款。

偶然事件

管理層已經審查了所有索賠和訴訟，併為任何可能和可以合理估計的損失做了充足的撥備。根據目前掌握的信息，在律師的建議下，管理層相信，我們目前的索賠和法律程序的最終結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生實質性的不利影響。然而，索賠和法律程序受到內在不確定性的影響，可能會出現對我們不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生實質性的不利影響。

有關客户購買的或有負債、各種擔保(包括信用證、預付款和保留擔保)以及與我們所涉法律程序相關的或有事項的討論，請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的“綜合財務報表附註”的附註16“承付款和或有事項”。

表外安排

有關客户購買或有負債和各種擔保(包括信用證、預付款和留存擔保)的討論，請參閲本年度報告(表格10-K)第II部分第8項中的“合併財務報表附註16，承付款和或有事項”。

關鍵會計政策和估算

我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些原則的應用要求我們做出影響合併財務報表中報告的金額的估計和判斷。對幫助理解和評估經營結果和財務狀況至關重要的會計政策包括：

庫存估值：存貨按先進先出成本或可變現淨值中較低者計價。我們庫存中最重要的成分是鋼材。公開市場價格和關税受到波動性的影響，並決定了我們的鋼鐵成本。在公開市場價格下降期間，我們可能需要降低庫存的賬面價值。此外，隨着時間的推移，庫存中的某些項目會變得過時，我們會將這些項目的賬面價值降低到它們的可變現淨值。這些削減是由管理層根據當時可獲得的信息做出的估計、假設和判斷而確定的。有關我們以先進先出成本或可變現淨值中的較低者對存貨進行估值的過程的描述，請參閲本年度報告中包含的合併財務報表附註的附註2，列報基礎和重要會計政策。我們認為存貨價值在不久的將來不太可能發生重大變化。

收入確認：當我們通過轉讓貨物控制權或提供服務來履行履行義務時，收入通常被確認。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們通常以特定的價格和特定的交貨條件從客户那裏獲得特定數量的產品的採購授權。我們設備銷售額的很大一部分是指根據特定客户項目的短期合同在我們的工廠生產的設備，或者是為滿足客户的特定要求而設計的設備。我們銷售的大多數設備都是基於標準配置的，其中一些是根據客户的需求或規格進行修改的。我們向客户提供技術設計和性能規格，並進行裝運前測試，以確保設備按照設計規格運行，無論我們是否在銷售設備的同時提供安裝服務。許多設備訂單都需要大量的首付款，其他條款允許在發貨後不久付款，通常是30天。由政府當局評估的直接對我們和我們的客户之間的創收交易徵收的税款，如銷售税、使用税、增值税和一些消費税，不包括在收入中。獲得預期期限為一年或以下的銷售合同的成本在發生時計入費用。由於合同通常在合同簽訂之日起一年內履行，因此不會對潛在融資部分的收入或獲得合同的成本進行調整。其他合同資產和負債通常不是實質性的。

根據與客户達成的安排的條款，如果吾等必須履行未來的義務，例如提供安裝協助、未來免費執行的服務工作、向經銷商客户償還的平面圖利息、延長保修的付款、給予某些大批量客户的年度回扣或根據歷史趨勢允許的未來估計回報的義務，收到的部分代價的確認可能會被推遲並記錄為合同負債。

某些合同包括我們在設備生產完成後確認收入的條款和條件，這些收入隨後應客户要求儲存在我們的一家工廠。收入在客户取得所有權和控制權轉移時，以及當我們很可能收回幾乎所有到期金額時，記錄在此類合同上。此外，必須有與客户商業慣例一致的固定交貨時間表，我們不能保留任何特定的履約義務，從而導致盈利過程不完整，並且在確認收入之前，必須將貨物從我們的庫存中分離出來。在確認收入之前，我們不能保留任何特定的履約義務，從而導致盈利過程不完整，貨物必須從我們的庫存中分離出來，然後才能確認收入。

我們有包含多個履約義務的某些銷售，從而在產品發貨時確認銷售產品的收入，並在執行服務時確認與產品相關的服務(如安裝服務)的收入。使用獨立履約義務的可觀察市場價格或成本加保證金方法(如果沒有成本加保證金方法)將對價分配給可交付成果。否則，我們將使用第三方銷售價格證據或我們對可交付產品銷售價格的最佳估計。我們對具有多重業績義務的銷售額進行評估，以確定與單個要素相關的收入是應該單獨確認，還是應該作為一個合併的單位確認。除上述一般收入確認準則外，我們只在有客觀及可靠證據證明個別已交付元素以獨立基準對客户具有可釐定價值，且並無回報權時，才會確認個別已交付元素的收入。

商譽和其他無形資產：商譽不攤銷，但每年或更頻繁地進行減值測試，如果事件或情況表明商譽可能受損。有關2020年商譽減值、分部報告的商譽及減值費用的測試管理詳情，請參閲本年報第II部分表10-K第8項所載合併財務報表附註的附註2(列報基準及重大會計政策)及附註7(商譽)。

如果存在賬面價值可能無法收回的情況，具有一定年限的無形資產將進行減值測試。可能被考慮的風險因素包括一般經濟、地理市場或商業和住宅建築行業的經濟下滑、對未來運營評估的變化以及我們行業的週期性和我們銷售的設備的定製化，每一種因素都可能導致經營業績的不利波動。考慮的其他風險因素包括價格上漲或石油供應減少，這可能會減少對我們產品的需求，此外，原材料購進價格的大幅波動可能會對生產成本和毛利以及第一部分第1A項中更全面描述的其他因素產生負面影響。本年度報告的10-K表格中的風險因素部分。當確定的活體無形資產的賬面價值無法通過使用該資產產生的現金流量收回時，計入減值費用。減值測試中使用的一些輸入具有很高的主觀性，並受到業務因素和其他條件變化的影響。任何投入的變化都可能對未來的測試產生影響，並導致減損費用。

可識別無形資產的使用年限是在考慮與每項無形資產相關的具體事實和情況後確定的。在決定資產使用年限時，考慮的因素包括任何協議的合約期、資產的歷史、我們使用資產的長期策略、任何可能影響資產使用期限的法律或其他本地法規，以及其他經濟因素，包括競爭和特定的市場狀況。被認為具有確定壽命的無形資產一般以直線方式在其使用年限內攤銷，從2年到19年不等。

所得税：遞延税項資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值及其各自的計税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而確認未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。我們會定期評估是否有需要為我們的遞延税項資產設立估值免税額，直至我們不再相信税項資產更有可能得到充分利用的程度。在確定所得税、遞延税項資產和負債撥備以及針對遞延税項淨資產計入的估值免税額時，需要作出判斷。不確定所得税頭寸的負債是基於兩個步驟的過程。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)，來評估要確認的税務狀況。第二步需要估計和衡量税收優惠，將其作為最終和解後可能實現的最大金額，超過50%。由於我們必須確定各種可能結果的概率，因此估計這樣的數額具有內在的難度和主觀性。我們每季度或在獲得新信息時重新評估這些不確定的税收狀況。這些重新評估是基於一些因素，包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、成功解決審計中的問題。, 由於法規和新的審計活動而到期。這種確認或計量的改變可能導致確認税收優惠或增加應計税款。

最近的會計變更和公告

有關最近發佈的適用於我們的會計聲明以及這些準則對我們的綜合財務報表和相關披露的影響的討論，請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的附註2，列報基礎和重要會計政策。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險與風險管理政策

利率風險

我們面臨利率變化的風險，主要來自我們的國內信貸安排和國際定期貸款和信貸安排。假設加息100個基點，不會對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息支出產生實質性影響，因為各自期間的未償還餘額和借款較低。我們不對衝可變利息。

外匯風險

我們的對外業務有匯兑風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日，海外業務分別佔總資產的22.2%和18.4%，在截至2020年和2019年12月31日的年度中分別佔總淨銷售額的12.1%和11.9%。在每個期間，我們的海外子公司的資產負債表和相關的經營業績都會從其職能外幣換算成美元，以便進行報告。隨着美元對這些外幣走強，以我們的報告貨幣計算，以外幣計價的淨資產和經營業績就會變得不那麼值錢。當美元對這些貨幣走弱時，以我們的報告貨幣計算，以外幣計價的淨資產和經營業績就會變得更有價值。在每個報告日期，由於匯率變動導致的淨資產值和經營業績的波動被記錄為對其他全面權益收益(虧損)的調整。我們認為我們對外國子公司的投資是長期的，不會對外國子公司的淨投資進行對衝。

我們的海外子公司時不時地進行非本位幣計價的交易。在這些情況下，我們會評估是否有必要對這些交易進行對衝，使其不受外幣匯率波動的影響。當我們確定需要對衝一筆交易時，子公司簽訂外匯兑換合同。我們不對這些合約應用對衝會計，因此在綜合資產負債表中確認這些合約的公允價值，並在當期收益中確認該等合約的公允價值變動。

由於外匯風險敞口有限，2020年12月31日或2019年12月31日外匯匯率波動10%不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

商品風險

我們從國內和國際領先的供應商那裏購買原材料和產品的一些製造零部件和替換部件。我們生產產品所用的原材料包括碳鋼、管材和各種合金鋼，這些材料通常從經銷商或其他來源購買。大多數鋼材是通過供應商的“準時”安排發貨的，以減少製造工廠的庫存需求，但偶爾也會在採購後清點庫存。我們庫存中最重要的成分是鋼材。鋼材市場價格的大幅下跌可能會導致我們設備或部件的市場價值下降。我們利用包括前瞻性合同和高級鋼材採購在內的戰略來確保供應，並將價格波動的影響降至最低。

項目8.財務報表和補充數據

合併財務報表及補充數據索引：

獨立註冊會計師事務所報告

合併資產負債表

合併業務報表

綜合全面收益表(損益表)

合併現金流量表

合併權益表

合併財務報表附註

所有明細表都被省略，因為它們不適用，或者要求的信息顯示在財務報表或附註中。

獨立註冊會計師事務所報告書

致股東和董事會

ASTEC工業公司：

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了ASTEC Industries，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營表、全面收益(虧損)、權益和現金流量，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年3月1日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

對庫存和淨銷售額審計證據充分性的評價

如本公司綜合財務報表附註4及附註18所披露，以及於綜合資產負債表及綜合經營表中披露，截至2020年12月31日及截至該年度，本公司分別錄得存貨2.497億美元及淨銷售額10.244億美元。庫存包括實際位於公司每個地點的原材料、在製品、製成品和二手設備。淨銷售額主要通過銷售該公司每個站點的設備和更換部件來確認。

我們認為，對庫存和淨銷售額審計證據的充分性的評估是一項重要的審計事項。評估所獲得的審計證據的充分性，尤其需要審計師的主觀判斷，因為公司生產地點的分散結構和地理上的分散性。這包括確定實施程序的地點。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們利用我們的判斷來確定對庫存和淨銷售額執行的程序的性質和範圍，包括確定執行這些程序的地點。在執行程序的某些地點，我們對設計進行了評估，並測試了對公司庫存和淨銷售流程的某些內部控制的操作有效性，包括對記錄在庫存中的金額和記錄在淨銷售額中的金額的控制。我們通過參與實地盤點評估了每個現場記錄的庫存，觀察了手頭的庫存樣本，並將手頭庫存樣本的記錄成本與基礎文件進行了比較。我們評估了用於估計存貨可變現淨值的方法和假設。我們通過選擇淨銷售額交易樣本，並將確認的金額與基礎文檔(如與客户簽訂的合同和發貨文檔)進行比較，評估了執行程序的每個站點的記錄淨銷售額。對於那些與關鍵審計事項相關的控制措施沒有在年內有效設計和運行的現場，我們增加了庫存數量和淨銷售額。

將針對特定程序抽樣的交易與我們在這些網站的內部控制設計和運行有效的情況下選擇的交易進行比較。我們通過評估對庫存和淨銷售額執行的程序的結果來評估所獲得的審計證據的總體充分性。

/s/畢馬威會計師事務所

自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

田納西州諾克斯維爾

2021年3月1日

獨立註冊會計師事務所報告書

致股東和董事會

ASTEC工業公司：

財務報告內部控制之我見

我們已根據以下標準審計了ASTEC Industries，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營報表、綜合收益(虧損)、權益和現金流量以及相關附註(統稱為合併財務報表)，我們於2021年3月1日的報告對該等合併財務報表表達了無保留意見。

該公司在2020年期間收購了BMH系統公司和CON-E-CO公司，管理層在其對截至2020年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估中剔除了BMH系統公司和CON-E-CO公司對財務報告的內部控制，這些內部控制與公司截至2020年12月31日的合併財務報表中包括的總資產的5.5%和淨銷售額的2.3%相關。我們對公司財務報告的內部控制的審計也排除了對BMH系統公司和CON-E-CO的財務報告內部控制的評估。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/畢馬威會計師事務所

田納西州諾克斯維爾

2021年3月1日

阿斯特克實業公司(ASTEC Industries，Inc.)

合併資產負債表

(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)


	12月31日
	2020		2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	158.6	$	48.9
投資	4.3		1.5
貿易應收賬款和合同資產淨額	115.9		120.3
其他應收賬款	4.7		4.6
盤存	249.7		294.5
預繳和可退還的所得税	8.8		15.2
預付費用和其他資產	17.5		18.2
持有待售資產	6.3		3.1
流動資產總額	565.8		506.3
財產和設備，淨額	172.8		190.4
投資	13.7		16.1
商譽	38.7		33.1
無形資產，淨額	31.2		23.5
遞延所得税資產	15.0		24.7
其他長期資產	11.0		6.4
總資產	$	848.2	$	800.5
負債和權益
流動負債：
長期債務的當期到期日	$	0.2	$	0.2
短期債務	1.4		1.1
應付帳款	52.7		57.2
客户存款	34.2		42.9
累算產品保修	10.3		10.3
應計工資總額和相關負債	20.8		24.7
應計損失準備金	3.0		2.3
其他流動負債	47.7		34.1
流動負債總額	170.3		172.8
長期債務	0.4		0.7
遞延所得税負債	0.5		0.9
其他長期負債	34.0		23.7
總負債	205.2		198.1
承付款和或有事項(附註16)
股東權益：
優先股-授權4,000,000$的股票1.00票面價值；無已發佈	—		—
普通股-授權40,000,000$的股票0.20面值；已發行和未償還-22,611,976在2020年和22,551,1832019年	4.5		4.5
額外實收資本	127.8		122.6
累計其他綜合損失	(33.5)		(31.8)
SERP持有的公司股票，按成本計算	(1.5)		(1.7)
留存收益	545.2		508.3
股東權益	642.5		601.9
非控股權益	0.5		0.5
總股本	643.0		602.4
負債和權益總額	$	848.2	$	800.5

附註是這些合併財務報表的組成部分。

阿斯特克實業公司(ASTEC Industries，Inc.)

合併業務報表

(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
淨銷售額	$	1,024.4	$	1,169.6	$	1,171.6
銷售成本	784.3		930.2		1,035.8
毛利	240.1		239.4		135.8
銷售、一般和行政費用	166.9		183.9		180.8
研發費用	22.1		27.2		28.3
重組、減值和其他資產費用，淨額	8.1		3.2		13.1
營業收入(虧損)	43.0		25.1		(86.4)
其他收入：
利息支出	(0.7)		(1.4)		(1.0)
利息收入	0.8		1.2		1.0
其他收入	2.6		0.3		0.5
所得税前營業收入(虧損)	45.7		25.2		(85.9)
所得税(福利)撥備	(1.2)		3.0		(25.2)
淨收益(虧損)	46.9		22.2		(60.7)
可歸因於非控股權益的淨虧損	—		0.1		0.3
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)	$	46.9	$	22.3	$	(60.4)
每股數據：
普通股每股收益(虧損)-基本	$	2.08	$	0.99	$	(2.64)
每股普通股收益(虧損)-攤薄	$	2.05	$	0.98	$	(2.64)
加權平均流通股-基本	22,585,515		22,515,161		22,901,511
加權平均流通股-稀釋	22,877,743		22,674,182		22,901,511

附註是這些合併財務報表的組成部分。

阿斯特克實業公司(ASTEC Industries，Inc.)

綜合全面收益表(損益表)

(單位：百萬)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
淨收益(虧損)	$	46.9	$	22.2	$	(60.7)
其他綜合(虧損)收入：
未確認的養卹金和退休後福利費用的變化	0.1		1.0		(0.2)
未確認養老金和退休後福利成本變化的税收(費用)福利	—		(0.2)		—
外幣折算調整	(1.8)		2.0		(9.5)
其他綜合(虧損)收入	(1.7)		2.8		(9.7)
可歸因於非控股權益的綜合損失	—		0.1		0.3
可歸因於控股權益的綜合收益(虧損)	$	45.2	$	25.1	$	(70.1)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

阿斯特克實業公司(ASTEC Industries，Inc.)

合併現金流量表

(單位：百萬)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
經營活動現金流
淨收益(虧損)	$	46.9	$	22.2	$	(60.7)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(使用)的現金淨額進行調整：
折舊	20.8		21.4		22.4
攤銷	6.1		4.8		5.5
信貸損失準備金	0.9		1.2		0.2
關於保證的規定	9.8		9.8		13.2
遞延補償費用(福利)	0.7		0.6		(1.6)
基於股份的薪酬	5.1		2.6		2.2
遞延税金撥備(福利)	8.6		1.7		(25.4)
(收益)處置財產和設備的損失	(6.2)		0.3		(0.1)
減少退休後福利的收益	(0.5)		—		—
處置子公司的收益	(1.6)		—		—
資產減值費用	4.4		0.3		13.1
向SERP參與者分發	(1.4)		(2.2)		(0.8)
不包括收購影響的營業資產和負債變化：
出售(購買)交易性證券，淨額	0.2		(0.9)		(0.8)
應收賬款和其他合同資產	12.2		7.5		(16.2)
盤存	44.7		61.3		30.8
預付費用	—		(2.3)		(11.9)
其他資產	(0.2)		0.2		(3.7)
應付帳款	(8.6)		(13.0)		9.8
應計退休福利成本	—		(1.3)		(1.1)
應計損失準備金	(4.8)		(1.1)		(0.1)
其他應計負債	9.8		2.0		8.9
累算產品保修	(10.2)		(10.5)		(17.5)
客户存款	(11.2)		(5.3)		(0.5)
應付/預付所得税	16.0		12.2		3.7
其他	—		1.1		0.6
經營活動提供(使用)的現金淨額	141.5		112.6		(30.0)
投資活動的現金流
收購，扣除收購的現金後的淨額	(32.5)		—		—
出售附屬公司所得款項	9.1		—		—
物業費和設備費	(15.4)		(23.4)		(27.4)
出售財產和設備所得收益	17.7		0.5		0.4
出售(購買)投資	0.2		1.3		(0.4)

投資活動使用的淨現金	$	(20.9)	$	(21.6)	$	(27.4)

(續)

阿斯特克實業公司(ASTEC Industries，Inc.)

合併現金流量表(續)

(單位：百萬)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
融資活動的現金流
支付股息	$	(10.0)	$	(10.0)	$	(9.6)
銀行貸款項下的借款	6.0		166.0		148.5
償還銀行貸款	(5.9)		(224.0)		(92.0)

通過SERP，Net出售公司股票	0.3		0.3		0.4
限售股歸屬時繳納的預扣税	(0.8)		(0.4)		(0.4)
公司股票回購	—		—		(24.1)
融資活動提供的現金淨額(已用)	(10.4)		(68.1)		22.8
匯率對現金的影響	(0.5)		0.2		(1.9)
增加(減少)現金和現金等價物	109.7		23.1		(36.5)
現金和現金等價物，年初	48.9		25.8		62.3
現金和現金等價物，年終	$	158.6	$	48.9	$	25.8

補充現金流信息
年內支付的現金：
利息，扣除資本化利息後的淨額	$	0.3	$	1.8	$	0.9
已繳(已退還)所得税，淨額	$	(20.2)	$	(11.3)	$	8.5

非現金項目的補充披露
非現金投資活動：
應付賬款中的資本支出	$	0.7	$	2.0	$	2.7

非現金融資活動：
增加使用權資產和租賃負債	$	1.5	$	3.2	$	—
將負債獎勵轉換為股權	$	0.8	$	—	$	—

附註是這些合併財務報表的組成部分。

阿斯特克實業公司(ASTEC Industries，Inc.)

合併權益表

(單位：百萬，共享數據除外)


	普通股	普普通通股票金額		其他內容實繳資本		累計其他綜合損失		公司持有的股份由SERP提供		留用收益		非控管利息		總股本
餘額，2017年12月31日	23,070,418	$	4.6	$	141.9	$	(24.2)	$	(2.0)	$	565.3	$	1.0	$	686.6
淨損失	—	—		—		—		—		(60.4)		(0.3)		(60.7)
其他綜合損失	—	—		—		(9.7)		—		—		—		(9.7)
股息(美元)0.42每股)	—	—		—		—		—		(9.6)		—		(9.6)
基於股份的薪酬	2,086	—		2.8		—		—		—		—		2.8
激勵計劃下普通股的發行	22,733	—		—		—		—		—		—		—
股權獎勵歸屬時支付的預扣税	—	—		(0.4)		—		—		—		—		(0.4)
子公司持股比例的變化	—	—		—		—		—		—		(0.2)		(0.2)
SERP交易，淨額	—	—		0.3		—		0.1		—		—		0.4
公司股票回購	(582,222)	(0.1)		(24.0)		—		—		—		—		(24.1)


其他	—	—		—		—		—		—		0.1		0.1
餘額，2018年12月31日	22,513,015	$	4.5	$	120.6	$	(33.9)	$	(1.9)	$	495.3	$	0.6	$	585.2
淨收益(虧損)	—	—		—		—		—		22.3		(0.1)		22.2
其他綜合收益	—	—		—		2.8		—		—		—		2.8
股息(美元)0.44每股)	—	—		—		—		—		(10.0)		—		(10.0)
基於股份的薪酬	2,910	—		2.3		—		—		—		—		2.3
激勵計劃下普通股的發行	35,258	—		—		—		—		—		—		—
股權獎勵歸屬時支付的預扣税	—	—		(0.4)		—		—		—		—		(0.4)

SERP交易，淨額	—	—		0.1		—		0.2		—		—		0.3
ASU編號2018-02的累積影響	—	—		—		(0.7)		—		0.7		—		—



餘額，2019年12月31日	22,551,183	$	4.5	$	122.6	$	(31.8)	$	(1.7)	$	508.3	$	0.5	$	602.4
淨收入	—	—		—		—		—		46.9		—		46.9
其他綜合損失	—	—		—		(1.7)		—		—		—		(1.7)
股息(美元)0.44每股)	—	—		—		—		—		(10.0)		—		(10.0)
基於股份的薪酬	—	—		5.1		—		—		—		—		5.1
將責任獎勵轉換為衡平法	—	—		0.8		—		—		—		—		0.8
激勵計劃下普通股的發行	60,793	—		—		—		—		—		—		—
股權獎勵歸屬時支付的預扣税	—	—		(0.8)		—		—		—		—		(0.8)

SERP交易，淨額	—	—		0.1		—		0.2		—		—		0.3




平衡，2020年12月31日	22,611,976	$	4.5	$	127.8	$	(33.5)	$	(1.5)	$	545.2	$	0.5	$	643.0

附註是這些合併財務報表的組成部分。

阿斯特克實業公司(ASTEC Industries，Inc.)

合併財務報表附註

1. 業務和組織

業務説明

ASTEC工業公司是田納西州的一家公司，成立於1972年。本公司設計、設計、製造和銷售主要用於道路建設和相關建築活動的設備和部件，以及下文討論的其他產品。*本公司的產品用於道路建設的每個階段，從採石和碎石到路面的應用。該公司還生產某些與道路建設無關的設備和部件，包括採礦、採石、建築和拆除行業以及港口和鐵路站場運營商的設備；工業傳熱設備；商用全樹紙漿碎紙機；卧式研磨機；鼓風機卡車；混凝土設備；商業和工業燃燒器；以及燃燒控制系統。

該公司的產品在國內和國際上主要銷往瀝青生產商、公路和重型設備承包商、公用事業承包商、砂石生產商、建築、拆除、回收和破碎承包商、礦山和採石場運營商、港口和內陸碼頭當局、發電站以及國內外政府機構。除設備銷售外，該公司還製造和銷售其每條產品線中設備的更換部件和一些競爭對手設備的更換部件。零配件的分銷和銷售是我們業務不可分割的一部分。

本公司由以下人員組成：33公司合併在公司合併財務報表中的ES，其中25代表製造地點和作為公司製造地點的銷售辦事處的地點。在2020年第一季度，管理層完成了內部重組，重點是從分散的管理結構過渡到更集中的結構，在部門和/或母公司層面做出重大指示和決策。作為這次重組的結果，我們重新調整了公司的可報告部門，從三至二可報告的細分市場(加上公司)-基礎設施解決方案和材料解決方案。本公司的二可報告的業務部門包括基於所生產的產品或服務的性質、產品的客户類型、經濟特徵的相似性、管理層審查結果的方式以及生產性質的地點流程，以及其他考慮因素。

公司類別主要由母公司及ASTEC保險公司(“ASTEC Insurance”或“專屬自保”)組成，後者是一家專屬自保保險公司，不符合作為經營分部單獨披露或計入其他報告分部的要求。管理層根據在美國(“美國”)之前運營的利潤或虧損來評估業績並將資源分配給運營部門。聯邦所得税、州遞延税金和公司管理費用，因此，這些成本都包括在公司類別中。

以前在以前的分部結構下報告的金額已重新列報，以符合新的分部結構。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行對國家和全球經濟造成了重大破壞。2020年期間，公司的銷售額和利潤受到新冠肺炎疫情的負面影響，未來可能會繼續對公司的業務和經營業績造成負面影響。新冠肺炎大流行對公司業務和所服務市場的全面影響仍高度不確定，將在很大程度上取決於與新冠肺炎大流行相關的未來發展，包括各地理區域的感染率上升或回升、新冠肺炎大流行的最終持續時間、政府當局控制疫情或治療其影響的行動(如重新實施以前解除的措施或實施額外的限制)，以及有效疫苗的廣泛分發和接受等。這些發展是不斷演變的，無法準確預測。

2. 列報依據和重大會計政策

列報依據和合並原則

隨附的合併財務報表包括ASTEC Industries，Inc.及其子公司的賬目，由該公司根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和條例編制。該公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表。公司與其關聯公司之間的所有公司間餘額和交易已在合併中註銷。

本公司合併財務報表中的非控股權益代表本公司在合併子公司中未擁有的7%權益。由於本公司控制着這家子公司，其合併財務報表將與本公司的合併財務報表合併，非控股所有者在子公司淨資產和經營結果中的7%份額將在合併資產負債表中扣除並報告為“非控制性權益”，並在綜合經營表中報告為“非控制性權益應佔淨虧損”。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告和披露的金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括庫存陳舊成本、保修成本、庫存可變現淨值、自我保險損失準備金、員工福利計劃以及所得税資產和負債的計量。本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計。在持續的基礎上，公司評估這些假設、判斷和估計。實際結果可能與這些估計不同。

管理層認為，綜合財務報表包含公平陳述截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的經營業績和全面收益(虧損)所需的所有調整。

除每股金額和每股金額外，所有美元金額均以百萬美元為單位，除非另有説明。

重大會計政策

現金和現金等價物-所有購買時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資均被視為現金等價物。本公司與高信用質量機構保持現金餘額，這些機構的餘額可能超過聯邦保險的限額。

該公司有$137.0截至2020年12月31日，政府貨幣市場基金投資100萬美元，30.2於2019年12月31日的計息賬户中有100萬美元，其中每一項均計入綜合資產負債表中的“現金及現金等價物”。

投資-投資主要由投資級有價證券組成。交易證券按公允價值列賬，未實現的持有損益計入綜合經營報表中的“淨收益(虧損)”。已實現損益在具體的確認方法上進行了核算。購買和銷售是在交易日期的基礎上記錄的。管理層在收購時確定其投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估這種確定。

應收帳款-該公司向各種各樣的客户銷售產品。應收賬款按未償還本金減去信貸損失準備入賬。該公司根據對客户財務狀況的評估向其客户發放信貸，一般不需要抵押品，儘管該公司通常要求對大型設備訂單預付款或信用證。信用風險是由經濟和行業內的條件驅動的，主要取決於每個客户的財務狀況。為儘量減低信貸風險，本公司會持續監察客户的信貸水平及財務狀況。在考慮了壞賬的歷史趨勢、當前和預期的經濟狀況以及特定客户最近的付款歷史和財務穩定性後，公司將信貸損失撥備記錄在管理層認為足以彌補可能的信貸損失的水平。當金額超過客户在銷售合同中同意的付款條件時，即被視為逾期。當合理的收款努力耗盡，管理層認為無法收回時，逾期款項將被沖銷。截至2020年12月31日，由於客户種類繁多，應收賬款的信用風險集中度有限。

信貸損失準備-該公司於2020年1月1日採用了會計準則更新(ASU)第2016-13號的規定，“金融工具-信貸損失(主題326)”，並相應地使用預期損失模型來衡量其應收賬款的信貸損失。請參閲下面最近通過的會計聲明中關於這一採用的其他披露。

該公司目前持續監測客户的信用水平和財務狀況。在考慮了壞賬的歷史趨勢、當前的經濟狀況和特定的客户、最近的付款歷史和財務穩定之後，每個地點都記錄了信用損失準備金，管理層認為這個水平足以彌補截至資產負債表日期的所有可能的未來信用損失，這是基於連續12個月的“回顧”、特定的準備金和對可能影響客户的未來經濟狀況的預期，目前將包括新冠肺炎的影響。

當金額超過客户在銷售合同中同意的付款條件時，即被視為逾期。當合理的收款努力耗盡，管理層認為無法收回時，逾期款項將被沖銷。公司的大部分應收賬款與需要大量首付的設備有關，其他條款允許在裝運後不久付款，通常是30天，公司認為這是短期的。

下表是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度信貸損失撥備的前滾：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
年初免税額餘額	$	1.4	$	1.2	$	1.7
備抵	0.9		1.2		0.2
核銷	(0.6)		(1.0)		(0.7)

津貼餘額，年終	$	1.7	$	1.4	$	1.2

盤存-該公司的庫存包括原材料和零部件、在製品、製成品和二手設備。

原材料和零部件庫存包括在製造過程中使用或為售後零部件業務保留待售的採購鋼材和其他採購項目。這一類別還包括為集成到以後製造的設備中或在該公司的售後零部件業務中銷售而生產的完整設備子組件的製造成本。

在製品庫存包括到目前為止在生產不完整設備或不完整設備部件的製造過程中產生的材料、勞動力和間接費用的價值。

產成品庫存是指為銷售給客户而製造的成套設備。

二手設備庫存包括在貿易中接受的或在公開市場上購買的設備。這一類別還包括以短期或按月方式租賃給潛在客户的設備。舊設備的估值以購置或以舊換新的成本或在每個單獨單位上確定的可變現淨值中的較低者為準。每台租賃設備的估值為原始製造成本、購入成本或以舊換新成本或可變現淨值中的較低者。

存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者計價，這要求本公司在確定存貨估值減值至可變現淨值的金額(如果有的話)時作出具體的估計、假設和判斷。公司產品的可變現淨值受到多種因素的影響，包括鋼材價格的變化、有競爭力的銷售定價、庫存數量、個別庫存項目的使用年限、公司產品的市場接受度、公司的正常毛利率、公司或其競爭對手的行動、二手和租賃設備庫存的狀況以及一般經濟因素。一旦庫存項目的價值被認為低於成本，就會計算可變現淨值撥備，並有效地為該項目建立新的成本基礎。這一新成本將為該項目保留，直到該項目被處置或公司確定有必要進行額外減記。根據假設的變化，未來可能需要進行額外的減記，原因是公司經營的市場普遍出現經濟低迷、競爭對手定價的變化、公司或其競爭對手推出的新產品設計或其他技術進步，以及個別庫存項目特有的其他因素。

該公司庫存中最重要的組成部分是鋼材。鋼鐵市場價格的大幅下跌可能導致公司設備或部件的市場價值下降。在鋼鐵價格大幅下跌期間，本公司審查其庫存估值，以確定是否需要將手頭記錄的庫存價值削減至其可變現淨值。

該公司在逐個型號或逐個單元的基礎上審查其成品、二手設備和租賃設備庫存中包括的單個項目，以確定任何項目的可變現淨值是否低於其賬面價值。如果因素表明在製品和原材料庫存中的項目也可能受到影響，則此分析將擴展到包括這些項目。於進行此審核時，會作出判斷，除上述因素外，亦會額外考慮二手或租賃設備存貨的特定項目的使用年限、先前的銷售報價或沒有、特定項目的實際狀況及特定項目的一般市況。此外，還對原材料庫存進行了分析，以根據手頭物品的數量、這些物品的使用年限及其最近和預期的未來使用或銷售情況來計算緩慢移動或陳舊庫存所需的儲備。

當公司確定庫存價值因損壞、變質、陳舊、價格水平變化、庫存水平過高或其他原因而受損時，公司根據當時可獲得的信息作出的估計、假設和判斷，將賬面價值減少到可變現淨值。閒置設施費用、運費、搬運費和浪費材料的異常金額確認為本期費用。

持有待售資產-截至2020年12月31日，公司記錄的待售資產為美元6.3這筆款項與其前埃尼德(Enid)業務和該公司一架飛機的土地和建築資產相關，目前正在出售。與本公司於德國的AMM地盤及阿爾伯克基地盤的關閉有關，本公司於2019年12月31日將其土地及樓宇作為待售資產入賬，而AMM土地及樓宇的出售已於2020年初完成。阿爾伯克基的地塊於2020年3月31日關閉，其土地和建築在2020年第三季度出售。

財產和設備-財產和設備按成本列報。維護、維修和小規模更新的支出從產生的收益中扣除。大幅延長資產容量或使用壽命的重大更新和改進支出被資本化，然後折舊。出售、報廢或以其他方式處置的財產和設備的成本和累計折舊從賬目中扣除，由此產生的損益反映在收益中。

財產和設備在資產的預計使用年限內折舊，財務報告採用直線折舊法，所得税採用加速折舊法。土地按歷史成本記錄，不折舊。使用壽命是根據類似資產的歷史經驗估計的，並考慮到預期的技術或其他變化。該公司根據實際因素和行業趨勢定期回顧這些生活。如果財產或設備的計劃用途發生變化，或如果技術變化發生得比預期更快，分配給這些資產的使用年限可能需要縮短，從而導致在未來期間確認加速折舊費用。

財產和設備主要在以下使用年限內折舊：


			年數
建築物及改善工程			5 - 40
飛機和航空設備			5 - 20
機器、設備和工裝			3 - 10
傢俱和固定裝置			5 - 10
計算機硬件和軟件			3 - 5

租契-本公司租賃部分房地產、計算機系統、物料搬運設備、辦公室、汽車等設備。公司在協議開始時確定合同是否為租賃(或包含嵌入租賃)。對於被確定為租賃或包含租賃的合同，合同必須包括明確或隱含確定的資產，其中公司有權獲得資產的幾乎所有經濟利益，並有能力指示資產在租賃期內的使用方式和用途。租賃分為經營性租賃和融資性租賃。就經營租賃而言，本公司確認租賃負債相當於剩餘租賃付款的現值，以及確認與租賃負債相等的使用權(“ROU”)資產，但須作出某些調整，例如預付租金。ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。

該公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該公司的遞增借款利率是在類似期限內以抵押方式借款的利率，相當於類似經濟環境下的租賃付款。本公司根據本公司銀行就租賃相應期限的貸款所報的擔保借款利率確定遞增借款利率。

租賃開始日的租賃期是根據本公司有權使用相關資產的不可撤銷期間，加上本公司合理確定行使該選擇權時延長租約的選擇權所涵蓋的任何期間、本公司合理確定不行使該選擇權時終止租賃的選擇權所涵蓋的期間以及延長(或不終止)由出租人控制的選擇權所涵蓋的期間而釐定的，而租賃開始日的租賃期是根據本公司有權使用相關資產的不可撤銷期間，連同本公司合理確定將行使該選擇權的延長租賃權所涵蓋的任何期間、本公司合理確定不行使該選擇權而終止租賃的選擇權所涵蓋的期間而釐定的。本公司在評估其租賃合約內的期權是否合理確定可行使時，會考慮多項因素，例如行使期權前的時間長短、租賃資產在初始租賃期結束時的預期價值、租賃對本公司營運的重要性、洽談新租賃的成本，以及任何合約或經濟懲罰。

本公司不確認12個月或以下租賃的ROU資產或租賃負債。

商譽和其他無形資產-商譽代表收購價格超過所收購企業可識別淨資產公允價值的部分。商譽不攤銷，但每年10月31日進行減值測試，或者根據情況更頻繁地進行測試。本公司使用定性因素來確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值(包括商譽)更有可能低於其賬面價值。

商譽減值是指報告單位(包括商譽)的賬面價值超過其公允價值的部分。減值以分配給報告單位的商譽賬面金額為限。本公司首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，以此作為確定是否需要進行商譽減值量化測試的基礎。更有可能的閾值被定義為有超過50%的可能性。若管理層在評估整體事件或情況後，認為申報單位的公允價值不太可能少於其賬面值，則無須進行量化減值測試，商譽被視為未受減值。然而，如果根據定性評估，管理層得出結論認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，本公司將繼續進行量化評估過程。

量化評估將每個擁有商譽的報告單位的賬面價值與各自報告單位的估計公允價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過該報告單位的估計公允價值，商譽減值費用將在該報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額中確認，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。本公司報告單位的公允價值的確定是基於考慮基準公司市盈率的市場法和利用每個報告單位的貼現現金流的收益法的組合。用於確定公允價值的現金流取決於一些重要的管理假設，例如對未來業績的預期和預期的未來經濟環境，這些假設部分基於歷史經驗。考慮到預測未來業績的固有不確定性，管理層的估計可能會發生變化。此外，貼現率和終端增長率是基於管理層對假設的市場參與者將使用的比率的判斷。作為商譽減值測試的一部分，管理層在評估其報告單位估計的合併公允價值的合理性時也會考慮本公司的市值。雖然管理層相信這樣的假設和估計是合理的，但實際結果可能與預計的金額大不相同。

該公司的無形資產有確定的壽命，必須攤銷。只要發生事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回，無形資產就會進行減值測試。本公司在考慮與每項無形資產相關的具體事實和情況後，確定可識別無形資產的使用年限。在決定資產使用年限時考慮的因素包括協議的合同條款、資產的歷史、本公司使用資產的長期戰略、可能影響資產使用壽命的任何法律或其他地方性法規以及其他經濟因素，包括競爭和特定市場狀況。

如果存在賬面價值可能無法收回的情況，本公司將對具有一定年限的無形資產進行減值測試。這些情況可能包括地理市場的經濟低迷或對未來業務的評估發生變化。當確實存在的無形資產的賬面價值無法被預期使用該資產產生的未來未貼現現金流收回時，計入減值費用。

具有一定使用年限的無形資產在下列估計使用年限內按直線攤銷：


			年數
經銷商網絡和客户關係			8 - 19
商品名稱			2 - 4
其他			3 - 19

長期資產減值-在事實和情況表明長期資產的賬面價值可能受損的情況下，進行可回收性評估。如果需要評估，與資產相關的估計未來未貼現現金流將與每項資產(或資產組)的賬面金額進行比較，以確定是否需要減記。若本次審核顯示該等資產將無法收回，則減值資產的賬面價值將降至其估計公允價值。公允價值是使用貼現現金流、類似資產的價格或其他估值技術來估計的。

養老金和退休計劃-公司養老金計劃下的債務和費用的確定取決於公司對獨立精算師在計算這些金額時所使用的某些假設的選擇。這些假設在附註14，養老金和退休計劃中描述，其中包括貼現率、計劃資產的預期回報率和預期死亡率。與假設不同的實際結果是在未來期間累積和攤銷的，因此通常會影響這些期間的已確認費用。實際經驗的重大差異或所用假設的重大變化可能會對養老金義務和未來費用產生重大影響。

該公司將其養老金計劃資金過剩或資金不足的狀況確認為資產或負債。精算損益、以前服務成本(信貸)的攤銷和過渡債務的攤銷在發生變化的當年通過其他全面收益(虧損)確認。該公司衡量截至公司會計年度末其養老金計劃的資金狀況。

產品保修儲備-公司在確認收入時應計產品保修的預計成本。產品線或型號的保修義務根據歷史保修索賠經驗進行評估。對於設備，本公司的標準產品保修條款通常包括產品的售後支持和維修，不收取額外費用，保修期限從三個月至兩年或高達指定的操作小時數。對於零部件供應商提供的零部件，公司依賴原製造商提供的保修。一般來説，公司製造的部件不在特定保修條款範圍內。雖然由於材料或工藝原因造成的裝配部件故障很少，但如果發生這種情況，公司的政策是免費更換裝配部件。

預計保修義務基於保修條款、產品故障率、維修成本和當期機器出貨量。如果實際產品故障率、維修成本、服務交付成本或售後支持成本與我們的估計不同，可能需要修改估計的保修責任。

所得税-所得税以税前財務會計收入為基礎。遞延税項資產和負債是根據資產和負債的計税基礎與其報告的金額之間的暫時性差異而產生的預期税項後果確認的。本公司定期評估是否有需要就其遞延税項資產設立估值免税額，以達致本公司不再相信税項資產更有可能得到充分利用的程度。

本公司根據税務倉位的技術價值評估税務倉位，以決定該税務倉位經審核後是否更有可能持續。符合極有可能確認門檻的税收頭寸將接受計量評估，以確定要確認的利益金額和要建立的適當準備金(如果有的話)。如果税務職位不符合更有可能的確認門檻，則不會確認任何福利。該公司定期接受美國聯邦、州和外國税務機關的審計。雖然通常很難預測任何特定税務問題的最終結果或解決時間，但該公司相信其對不確定税收狀況的準備金足以將不確定狀況減少到最大可能實現的最大利益。

自保準備金-該公司通過自保保險公司ASTEC Insurance保留部分工人賠償索賠和一般責任索賠的風險。ASTEC保險公司的目標是改善對索賠成本的控制，降低索賠成本；通過開發獎勵主動損失控制的計劃結構，加強對降低風險的關注；並確保管理層參與索賠的辯護和結算過程。

就一般責任索償而言，被捕者須承擔首$的賠償責任。1.0每次發生一百萬次。對於超過被捕者承保金額的索賠，公司承擔一般責任、超額責任和總括保單。

對於工人的賠償要求，被捕者有責任支付第一美元。0.35每次發生一百萬次。該公司利用一家大型國家保險公司作為工人賠償索賠的第三方管理人，併為超出被捕者承保金額的索賠責任提供保險。

被捕者的財務報表併入本公司的合併財務報表。與被捕者的一般責任和工人賠償有關的索賠和潛在索賠的短期和長期準備金計入“應計損失準備金”或“其他長期負債”。"在綜合資產負債表中，這取決於預期的未來付款時間。未貼現準備金是根據公司對個別索賠的類型和嚴重程度的評估、歷史信息(主要是它自己的索賠經驗)以及對未來事件的假設而精算確定的，以支付每項索賠的最終成本。假設的變化，以及實際經驗的變化，可能會導致這些估計在未來發生變化。然而，本公司認為儲備水平在可預見的將來不太可能發生重大變化。

根據集團健康保險計劃，該公司在其所有國內製造子公司為健康和處方索賠提供自我保險。本公司提供再保險，以限制其對個人健康索賠的風險超過一定的限制。第三方管理健康索賠和處方藥索賠。公司為自我保險健康計劃保留了一筆準備金，該準備金包括在公司綜合資產負債表上的“應計損失準備金”中。這一準備金既包括未付索賠，也包括根據歷史索賠和付款經驗估算的已發生但未報告的索賠。從歷史上看，這些儲備已足以支付索償。實際索賠經驗或支付模式的變化可能會導致準備金發生變化，但本公司認為準備金水平在不久的將來不太可能發生重大變化。

該公司外國子公司的員工根據單獨的健康計劃投保。這些全額保險的健康計劃不需要準備金。

收入確認-收入一般在公司通過轉讓貨物控制權或提供服務履行履約義務時確認。收入是指公司因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。本公司通常以特定價格和特定交貨條款從客户那裏獲得特定數量的產品的採購授權。該公司設備銷售額的很大一部分是指根據客户項目或設備的短期合同在公司的製造設施中生產的設備，這些項目或設備是為滿足客户的要求而設計的。該公司銷售的大多數設備都是基於標準配置的，其中一些進行了修改以滿足客户的需求或規格。公司向客户提供技術設計和性能規格，並在可行的情況下通常進行裝運前測試，以確保設備的性能符合客户的需求，無論公司是否除銷售設備外還提供安裝服務。許多設備訂單都需要大量的首付款，其他條款允許在發貨後不久付款，通常是30天。由政府機構評估的對公司與其客户之間的創收交易直接徵收的税款，如銷售税、使用税、增值税和一些消費税，不包括在收入中。該公司對出售給客户的某些設備提供延長保修。獲得預期期限為一年或以下的銷售合同的成本在發生時計入費用。由於合同通常在合同簽訂之日起一年內履行，因此不會對潛在融資部分的收入或獲得合同的成本進行調整。

根據與客户的協議條款，如果我們必須履行未來的義務，例如提供安裝協助、將來免費執行的服務工作、向公司經銷商客户報銷的平面圖利息、延長保修的付款、給予某些大批量客户的年度回扣或根據歷史趨勢允許的未來估計回報的義務，收到的部分對價的確認可能會被推遲並記錄為合同負債。

某些合同包括條款和條件，根據這些條款和條件，公司在完成生產後確認收入，隨後應客户要求將設備儲存在公司的工廠。收入在客户承擔所有權和所有權風險、轉移設備控制權以及合理保證可回收性的情況下記錄在此類合同上。此外，必須有符合客户商業慣例的固定交貨時間表，公司不得保留任何特定的履約義務，以致盈利過程不完整，並且在確認收入之前，貨物必須從公司的庫存中分離出來。

本公司於2018年有一個大型木球廠銷售，並於2019年及2020年有其他較小的非木球廠訂單，其收入乃根據已發生成本與估計總成本的比率隨時間而錄得。罰款被歸因於銷售額的減少。

服務和設備安裝收入-購買公司某些設備的人經常與公司簽訂合同，提供安裝服務。安裝通常根據可觀察到的單機市場價格在合同中單獨定價

履行義務或成本加利潤法(如果沒有這樣的方法)。本公司還可以應客户的要求為出售的設備提供未來的服務，這些服務可能是在保修期到期後對設備進行維修。服務按成本加保證金方式或每小時標準費率計費。

二手設備銷售-二手設備是在新設備銷售中以折價方式獲得的，作為公開市場上的單獨購買或從公司的設備租賃業務中獲得。出售二手設備的收入在按照商定的價格將控制權移交給客户時確認。

運費收入-公司將運輸和搬運賺取的收入記錄為裝運時的收入，無論它是否被確定為單獨的履約義務。運輸和搬運成本被歸類為同時銷售的貨物成本。

其他收入-與上述任何一種分類無關的雜項收入和補償包括租金收入、延長保修收入、提前工資折扣和樓層平面圖利息報銷。

廣告費-廣告費用在發生時計入費用。該公司產生了$2.6百萬，$3.7百萬美元和$4.1廣告費用分別為2020、2019年和2018年期間的600萬美元，這些費用計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。

基於股份的薪酬 - 授予日股票補償獎勵的公允價值以授予日前一天本公司普通股的收盤價為基礎，但具有總股東回報(“TSR”)市場業績指標的績效股票獎勵除外，本公司使用蒙特卡洛模擬模型估計其公允價值。公司確認在必要的服務期內所有獎勵的補償費用。沒收行為在發生時予以確認。薪酬支出以上述授予日期公允價值為基礎，但採用非市場投資資本回報率(“ROIC”)業績指標的績效股票獎勵除外。對於這些獎勵，補償費用基於達到指定績效條件的可能結果。本公司重新評估在每個報告日期是否有可能實現ROIC業績指標。本公司的股權獎勵在附註17“基於股份的薪酬”中有進一步説明。

收購-該公司使用收購方法對業務合併進行會計處理。因此，如果無形資產產生於合同或法律權利或可與商譽分開，則除商譽外，無形資產也應入賬。第三方收購成本在發生時計入費用，或有對價按其公允價值計入，作為收購價格的一部分。有關公司收購的更多信息，請參見附註3，收購。

衍生工具和套期保值活動-公司按公允價值確認綜合資產負債表中的所有衍生品。非套期保值的衍生品通過收益調整為公允價值。若衍生工具為對衝工具，則視乎對衝的性質而定，衍生工具的公允價值變動將透過收益抵銷資產、負債或確定承諾的公允價值變動，或於其他全面收益(虧損)中確認，直至對衝項目於收益中確認為止。衍生工具公允價值變動中的無效部分立即在收益中確認。公司的外國子公司不時簽訂外幣兑換合同，以減輕貨幣匯率波動的風險。

本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外匯風險。衍生金融工具的公允價值計入綜合資產負債表，並於每個計量日期調整為公允價值。公允價值變動在當期合併經營報表中確認。本公司不從事投機性交易，也不持有或發行用於交易目的的衍生金融工具。未平倉外幣兑換合約的平均美元等值名義金額為#美元。9.9到2020年將達到100萬。該公司報告了$0.1“預付費用和其他資產”中的百萬衍生資產和#美元0.5截至2020年12月31日，“其他流動負債”中的衍生負債為百萬元。2019年報告了名義衍生品資產和負債。

本公司確認衍生工具公允價值變動的淨收益為#美元，作為“銷售成本”的組成部分。0.2截至2020年12月31日的一年為100萬美元。本公司確認衍生工具公允價值變動的淨虧損為#美元。0.1百萬美元，淨收益為$1.1截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日或2019年12月31日，沒有被指定為對衝的衍生品。

外幣折算-位於澳大利亞、巴西、加拿大、智利、印度、北愛爾蘭、南非和泰國的子公司主要使用當地功能貨幣運營。因此，這些子公司的資產和負債按期末有效匯率換算，收入和成本按當期平均匯率換算。由此產生的調整作為“累計其他綜合損失”的單獨組成部分列示".外幣交易損益淨額計入“銷售成本”，共計虧損#美元。1.1百萬美元和$0.6分別在2020年和2019年達到100萬美元，收益為0.52018年將達到100萬。

每股收益(虧損) - 每股基本收益(虧損)的計算方法是將“淨收益(虧損)”除以報告期內的加權平均流通股數量。遞延股票單位完全歸屬，因此計入每股基本收益(虧損)。稀釋每股收益(虧損)包括普通股等價物的稀釋效果，普通股等價物由限制性股票單位、績效股票單位和公司補充高管退休計劃中持有的股票組成，採用庫存股方法。績效股票單位被認為是或有可發行的，當相關的績效標準已經滿足時，被認為是稀釋的。

下表列出了計算基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)時使用的股份數量的對賬：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020	2019	2018
分母：
每股基本收益(虧損)的分母	22,585,515	22,515,161	22,901,511
稀釋證券的影響：
未歸屬的限制性股票單位	185,965	110,974	—
未歸屬績效股票單位	65,404	—	—
補充性高管退休計劃	40,859	48,047	—
稀釋後每股收益(虧損)的分母	22,877,743	22,674,182	22,901,511

最近採用的會計公告

自2019年1月1日起，本公司採納了ASU 2016-02“租賃(主題842)”的條款，包括此後發佈的後續修訂(統稱為“ASC主題842”)，要求承租人在經營性租賃的資產負債表上確認使用權資產和相應的租賃負債，而融資租賃的會計基本保持不變。採用後，使用權資產總額為$5.0在綜合資產負債表上記錄了100萬美元。在計算ROU資產時使用的遞增借款利率是根據公司銀行對不同期限的貸款所報的擔保借款利率進行估算的，貸款期限從一年至20好幾年了。不包括原始到期日少於一年的經營租賃。在計算ROU資產時，考慮了有關終止、延期、租賃購買結束的租賃協議條款，以及這些條款是否合理地肯定會被行使。某些協議包含租賃和非租賃部分，它們是分開核算的。2019年1月1日之前的財務業績與之前報告的業績持平。在通過時不需要進行累積效果調整。根據合同審查和相關計算，本公司的租賃均未被視為融資租賃。在ASC主題842項下記錄的截至2019年12月31日的年度租賃費用與根據先前租賃會計準則記錄的租賃費用沒有實質性差異。採用了ASU第2016-02號允許的其他過渡性實際權宜之計。

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU No.2016-13，“金融工具--信貸損失(主題326)，金融工具信用損失的計量”，包括隨後發佈的修正案(統稱為“主題326”)。該標準改變了大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失的衡量方式，這些工具目前不是通過淨收益(虧損)來衡量的。該標準要求以攤銷成本計量的工具的預期損失模型，而不是目前的已發生損失方法。在評估可供出售的債務證券時，除暫時性減值外，將要求記錄減值準備，而不是目前減少賬面金額的方法。留存收益的累計調整應在採納期開始時記錄，以反映適用該準則規定的影響。該標準自2019年12月15日起對上市公司有效，本公司自2020年1月1日起採用新標準。由於公司的信貸損失通常很小，採用新準則對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有重大影響，也沒有記錄留存收益的累計調整。

2018年2月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2018-2號報告，“損益表-報告全面收入(主題220)，累計其他全面收入中某些税收影響的重新分類”，允許公司對由於美國税制改革影響税率或其他項目而擱置在累積其他全面收入(“OCI”)中的税收影響進行重新分類，例如從全球税制改為地區制度，從OCI改為留存收益。由於其他原因而滯留在保監處的其他税收影響，如先前税法的變化或估值免税額的變化，可能不會被重新歸類。新標準於2018年12月15日之後的財年生效，本公司自2019年1月1日起採用其規定。由於採用了這一新標準，該公司將美元重新分類。0.7百萬如截至2019年12月31日止年度的綜合權益表所示，先前擱淺的税項影響由“累計其他綜合虧損”轉為“留存收益”。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用-軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。本ASU將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與資本化開發或獲取內部使用軟件所發生的實施成本的要求相一致，並將攤銷費用記錄在與託管服務成本相同的損益表費用行中，並且在託管安排的預期期限內記錄攤銷費用。此ASU在2019年12月15日之後的財年和過渡期內有效。本公司自2020年1月1日起採用本標準的規定，並已對生效日期後發生的適用實施成本進行了預期應用。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13《公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化》，旨在提高披露對財務報表使用者的整體有用性，並在準備公允價值計量披露時降低公司不必要的成本。該標準在2019年12月15日之後的年度和中期有效，允許提前採用。公司採用了這一新標準，從一月份起生效。

1、2020年。採用這一新準則並未對其財務狀況、經營結果、現金流或披露產生實質性影響。

最近發佈的尚未採用的會計公告

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(專題740)，簡化所得税會計”，其中消除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及外部基礎差異的遞延税收負債確認有關的某些例外。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。新標準適用於2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的中期，如果公司尚未發佈財務報表，則允許在中期或年度提前採用。如本公司選擇在過渡期內提早採納該等修訂，則應反映截至包括過渡期在內的年度期初的任何調整，並必須在同一期間採納所有修訂，以前瞻性地應用所有指引，但某些修訂除外。該公司預計，該報表的規定對其財務狀況、經營業績或現金流的影響將是象徵性的。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)》，在有限的一段時間內提供了可選的指導，以減輕會計方面的潛在負擔(或認識到參考匯率改革對財務報告的影響)。這是對利益攸關方提出的某些業務挑戰的迴應，這些挑戰可能會因參考匯率改革而在合同修改會計和對衝會計方面出現。其中一些挑戰涉及大量合同和其他安排，如債務協議、租賃協議和衍生工具，將對這些協議和安排進行修改，以重置費率取代對停產費率的提及。出於會計目的，需要對此類合同修改進行評估，以確定這些修改是否會導致新合同的成立或現有合同的延續。利益攸關方表示，由於受影響的合同和其他安排的數量很大，再加上合同修改的時間框架很短，適用現行會計準則評估合同修改與終止的費用可能會很高，負擔也會很大。此外，利益攸關方表示，財務報告結果應反映在整個市場向替代參考匯率過渡期間打算延續此類合同和安排。這一新標準在2022年12月31日之後的年度和中期有效。該公司尚未確定這將對其債務工具產生什麼影響(如果有的話)。

近期未在上文討論的會計指引不適用、沒有或預計不會對本公司產生實質性影響。

3. 收購

CON-E-CO收購-該公司由Oshkosh Corporation和Oshkosh Corporation之間簽訂了一項股票購買協議，日期為2020年7月20日，以收購內布拉斯加州的Con-E-CO混凝土設備公司。買入價是$13.82000萬美元，調整後，以現金支付。該公司對收購價格的初步分配導致確認#美元。3.93.8億美元的無形資產，主要由客户關係組成(8年份、壽命)和商品名稱(3年壽命)。在確定這些無形資產的公允價值時使用的重要投入和假設包括管理層對未來收入、收益和現金流量的預測、基於公司和選定市場競爭對手的中位數加權平均資本成本的貼現率以及收購的無形資產相對於有形資產的比例。此次收購為該公司提供了更廣泛的混凝土批處理廠製造生產線，這將加強基礎設施解決方案部門。自收購之日起，經營結果已合併。

下表彙總了採購總價的初步分配情況：


(單位：百萬)	金額

應收賬款	$	2.3
盤存	8.1
其他資產	6.6
無形資產	3.9
收購的總資產	$	20.9
應付帳款和其他	(4.3)
預付客户押金	(2.8)
承擔的總負債	(7.1)
購買總價	$	13.8

形式財務信息不包括在內，因為不重要。

BMH系統採購-該公司與BMH Systems Corporation(“St.Bruno”)就收購加拿大魁北克的一家混凝土設備公司簽訂了一項購股協議，日期為2020年8月3日。買入價是$15.72000萬美元，調整後，以現金支付。該公司對收購價格的初步分配導致確認#美元。6.4300萬美元的商譽和5.7300萬其他無形資產，主要由客户關係組成(9年份、壽命)和商品名稱(3年壽命)。在確定這些無形資產的公允價值時使用的重要投入和假設包括管理層的

對未來收入、收益和現金流的預測，基於公司和選定市場競爭對手的加權平均資本成本中位數的貼現率，以及收購的無形資產與有形資產的比例。此次收購為該公司提供了更廣泛的混凝土批處理廠製造生產線，這將加強基礎設施解決方案部門。自收購之日起，經營結果已合併。出於所得税的目的，商譽預計不能扣除。

下表彙總了採購總價的初步分配情況：


(單位：百萬)	金額
現金	$	1.2
應收賬款和合同資產	6.4
盤存	2.0
商譽	6.4
其他資產	3.8
無形資產	5.7
收購的總資產	$	25.5
承擔的總負債	(9.8)
購買總價	$	15.7

形式財務信息不包括在內，因為不重要。

2020年11月2日，該公司完成了一項交易，根據該交易，它購買了Grathwol Automation，LLC(“Grathwol”)的某些資產。Grathwol從事為建築設備及相關產品和服務開發和提供先進的遠程信息處理和遠程診斷的業務。購買的資產主要包括技術資產。總成交價是$。6.01000萬美元，其中1,300萬美元1.81000萬美元被遞延，將被確認為費用，並在收購週年日分兩次等額的年度分期付款支付。

4. 盤存

庫存包括以下內容：


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2020		2019
原材料和零部件	$	154.6	$	160.9
在製品	57.3		61.3
成品	34.0		53.6
二手設備	3.8		18.7
總計	$	249.7	$	294.5

在截至2020年12月31日的年度內，連同退出石油和天然氣鑽探產品線，Enid的庫存減記了1美元4.42000萬美元，在公司的綜合經營報表中在“銷售成本”中報告。

2019年第四季度，通過本公司對設備的使用年限、現存量、市場接受度、本公司退出Enid石油和天然氣鑽井產品線以及其他相關因素的評估，確定本公司每個地點的各種特定設備型號和某些其他庫存需要增加其可變現淨值儲備。因此，在2019年第四季度，本公司記錄了庫存減記#美元。32.6在合併經營報表中的“銷售成本”內的1000萬美元。

5. 公允價值計量

本公司擁有各種必須按公允價值經常性計量的金融工具，包括由ASTEC Insurance持有的有價證券和股權有價證券；由非合格高管退休計劃(“SERP”)持有的有價證券；以及由一家外國子公司持有的貨幣市場基金。“雖然SERP的投資分配給個人參與者，並且投資決定完全由這些參與者做出，但SERP是一項無保留的計劃。因此，在參與者進行符合條件的提款之前，公司擁有資產和相關的支付負債，這些提款記錄在綜合資產負債表中的“其他長期負債”中。公司的子公司偶爾也會簽訂外幣兑換合同，以減輕貨幣匯率波動的風險。

現金和現金等價物、應收貿易賬款和合同資產、其他應收賬款、應付賬款、短期債務和長期債務的賬面價值接近其公允價值，因為它們具有短期性質和/或與該工具相關的利率。投資按其公允價值計價，該公允價值基於相同或類似資產的報價市場價格，或者在沒有報價的情況下

外幣兑換合約的公允價值是基於不同銀行對類似工具的報價，使用基於市場的投入模型。

金融資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。用於計量公允價值的投入在以下層次中確定：


1級-						相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。

2級-						類似資產或負債在活躍市場的未調整報價；或相同或類似資產或負債在非活躍市場的未調整報價；或該資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。

3級-						投入反映了管理層對市場參與者在計量日期為資產或負債定價時使用的最佳估計。考慮了估值技術中固有的風險和模型輸入中固有的風險。

如下表所示，本公司已確定截至2020年12月31日和2019年12月31日的所有金融資產和負債均為上文定義的公允價值層次中的1級和2級：


	2020年12月31日
(單位：百萬)	1級		2級		總計
金融資產：
股權證券交易：
SERP貨幣市場基金	$	0.2	$	—	$	0.2
SERP共同基金	4.8		—		4.8
優先股	0.3		—		0.3
股票型基金	1.7		—		1.7
交易債務證券：
公司債券	4.8		—		4.8
市政債券	—		0.9		0.9
浮動利率票據	0.4		—		0.4
美國政府證券	1.8		—		1.8
資產支持證券	—		2.1		2.1
其他	—		1.0		1.0
衍生金融工具	—		0.1		0.1
金融資產總額	$	14.0	$	4.1	$	18.1
財務負債：
衍生金融工具	$	—	$	0.5	$	0.5
SERP負債	—		7.3		7.3
金融負債總額	$	—	$	7.8	$	7.8


	2019年12月31日
(單位：百萬)	1級		2級		總計
金融資產：
股權證券交易：
SERP貨幣市場基金	$	0.2	$	—	$	0.2
SERP共同基金	4.4		—		4.4
優先股	0.3		—		0.3

交易債務證券：
公司債券	5.1		—		5.1
市政債券	—		1.2		1.2
浮動利率票據	0.5		—		0.5
美國政府證券	2.0		—		2.0
資產支持證券	—		2.3		2.3
其他	0.5		1.1		1.6

金融資產總額	$	13.0	$	4.6	$	17.6
財務負債：

SERP負債	$	—	$	6.6	$	6.6
金融負債總額	$	—	$	6.6	$	6.6

6. 投資

該公司的交易證券包括以下內容：


(單位：百萬)	攤銷成本		毛未實現收益		毛未實現損失		公允價值 (淨載客量金額)
2020年12月31日
交易股權證券	$	6.4	$	0.6	$	—	$	7.0
交易債務證券	10.8		0.3		0.1		11.0
總計	$	17.2	$	0.9	$	0.1	$	18.0
2019年12月31日
交易股權證券	$	4.7	$	0.3	$	0.1	$	4.9
交易債務證券	12.7		0.1		0.1		12.7
總計	$	17.4	$	0.4	$	0.2	$	17.6

交易性股權投資根據其報價的市場價格按其估計公允價值進行估值，交易性債務證券基於可觀察市場價格和模型驅動價格的組合進行估值，該價格是根據從國家公認的第三方定價服務獲得的具有類似特徵的資產的可觀察市場價格矩陣得出的。此外，交易股本證券的很大一部分是股本貨幣市場和共同基金，也構成了本公司在其SERP下的負債的一部分。有關這些投資和SERP的更多信息，請參見附註14，養老金和退休計劃。

交易債務證券主要由ASTEC Insurance持有的可交易債務證券組成。ASTEC Insurance的投資策略專注於從高質量固定收益證券的多元化投資組合中提供定期和可預測的利息收入。

7. 商譽

在截至2020年12月31日的年度內，公司完成了對CON-E-CO和BMH Systems的收購，增加了商譽$6.4百萬美元。

截至10月31日，該公司每年對商譽進行減值測試，如果情況發生變化或發生的事件更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，則對商譽進行更頻繁的測試。

在2020年第一季度，作為公司正在進行的評估的一部分，以考慮是否發生了更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況，公司對移動瀝青設備報告單位進行了截至2020年3月31日的中期商譽減值測試。根據這項測試的結果，該公司記錄了一美元1.6基礎設施解決方案部門的百萬歐元税前非現金減值費用，以完全損害移動瀝青

設備報告單位在2020年第一季度的商譽。這項減值費用反映為截至2020年12月31日止年度的“重組、減值及其他資產費用(淨額)”組成部分。

對於截至2020年10月31日進行的商譽年度測試，管理層進行了如上所述的定性評估，並得出結論認為商譽沒有額外減值。本次審查包括本公司對影響報告單位公允價值的相關事件和情況的總體評估。這些事件和情況包括但不限於宏觀經濟狀況(包括新冠肺炎疫情的影響)、行業和競爭環境狀況、整體財務表現、業務具體事件和市場考慮因素。本公司的大部分商譽是在遺留基礎上產生的，因此其公允價值足以超過其基本賬面價值。

管理層對2019年10月31日的年度減值分析進行了量化估值，表明沒有減值。2018年執行的估值顯示為$11.2基礎設施解決方案報告部門減值百萬美元。此外，作為重組行動的一部分，額外商譽為$1.02018年核銷了1.6億美元。這些費用反映為截至2018年12月31日止年度的“重組、減值及其他資產費用(淨額)”組成部分。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，按報告分部劃分的商譽賬面金額和累計減值損失變動情況如下：


(單位：百萬)	基礎設施解決方案		材料解決方案		總計
餘額，2018年12月31日：
商譽	$	32.7	$	32.4	$	65.1
累計減損	(20.2)		(12.2)		(32.4)
網	$	12.5	$	20.2	$	32.7
2019年活動：

外幣折算	$	—	$	0.4	$	0.4

2019年活動總數	$	—	$	0.4	$	0.4
餘額，2019年12月31日：
商譽	$	32.7	$	32.8	$	65.5
累計減值損失	(20.2)		(12.2)		(32.4)
網	$	12.5	$	20.6	$	33.1
2020年活動：
外幣折算	$	0.3	$	0.5	$	0.8
收購	6.4		—		6.4
損損	(1.6)		—		(1.6)
2020年活動總數	$	5.1	$	0.5	$	5.6
平衡，2020年12月31日：
商譽	$	39.4	$	33.3	$	72.7
累計減損	(21.8)		(12.2)		(34.0)
網	$	17.6	$	21.1	$	38.7

8. 無形資產

截至2020年12月31日和2019年12月31日，無形資產包括以下內容：


	2020						2019
(單位：百萬)	毛攜載價值		累計攤銷		網攜載價值		毛攜載價值		累計攤銷		網攜載價值
經銷商網絡和客户關係	$	39.2	$	20.9	$	18.3	$	31.1	$	17.7	$	13.4
商品名稱	10.8		4.8		6.0		9.6		3.2		6.4
其他	12.5		5.6		6.9		8.7		5.0		3.7
總計	$	62.5	$	31.3	$	31.2	$	49.4	$	25.9	$	23.5

無形資產的攤銷費用為#美元。6.1百萬，$4.4百萬美元和$5.12020年、2019年和2018年分別為100萬。

截至2020年12月31日的無形資產未來年度預期攤銷費用如下(單位：百萬)：


2021	$	9.6
2022	7.5
2023	4.3
2024	3.1
2025	1.7
2026年及其後	5.0

9. 財產和設備

按成本計算的財產和設備減去累計折舊如下：


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2020		2019
土地	$	15.6	$	15.2
建築及土地改善工程	148.3		151.6
在建	3.1		10.2
製造和辦公設備	238.7		266.7
航空設備	4.7		14.4
減去累計折舊	(237.6)		(267.7)
總計	$	172.8	$	190.4

折舊費用為$20.8百萬，$21.4百萬美元和$22.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

10. 租契

公司將其經營租賃ROU資產計入“其他長期資產”，將其經營租賃負債計入“其他流動負債”和“其他長期負債”。截至2020年12月31日，本公司的租約均未被視為融資租賃。

與公司經營租賃相關的其他信息反映在下表中：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019
經營租賃費用	$	2.6	$	2.6
包括在營業現金流中的營業租賃支付的現金	2.7		2.7


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2020			2019
經營性租賃使用權資產	$	6.6		$	3.9
經營租賃短期負債	1.9			1.8
經營租賃長期負債	4.7			2.0
加權平均剩餘租期(年)	6.55			4.66
加權平均折現率在計算使用權資產中的應用	3.66		%	3.56		%

截至2020年12月31日的未來年度最低租賃支付如下(單位：百萬)：


2021	$	2.0
2022	1.2
2023	0.9
2024	0.6
2025	0.5
2026年及其後	2.2
租賃付款總額	$	7.4
減去：利息	(0.8)
經營租賃負債	$	6.6

根據先前的指導，2018年的運營租賃費用為$3.6百萬美元。

11. 債務

於2019年2月，本公司及其若干附屬公司修訂了與富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)於2012年修訂並重述的信貸協議(“信貸安排”)，根據該協議，貸款人將本公司的無擔保信貸額度提高至#美元。150.0百萬美元，包括最高可達$的信用證分項限額30.0100萬美元，並將到期日延長至2023年12月29日。其他重要條款保持不變。協議項下的借款利率相當於每日一個月期倫敦銀行同業拆借利率(Libor)加0.75%毛利。未使用的設施費用是0.125%。信貸安排包含某些金融契約，包括關於要求的年度淨收入水平和最低有形淨值的規定。

該公司的巴西子公司在巴西的一家銀行維持着一筆單獨的定期貸款，用於營運資金目的，這筆貸款由其製造設施擔保。在2020年之前，設備融資貸款也是未償還的。

該公司在非洲、澳大利亞、巴西、加拿大和北愛爾蘭的某些國際子公司與當地金融機構各有不同的信貸安排，以滿足短期營運資金需求，並涵蓋外匯合同、履約信用證、預付款和留存擔保。此外，巴西子公司還定期與當地銀行簽訂訂單預期協議。國際子公司信貸安排和訂單預期協議項下的未償還借款都記錄在公司綜合資產負債表的“短期債務”中。每項信貸安排一般由ASTEC Industries，Inc.擔保，和/或以當地子公司的某些資產作擔保，但在巴西除外，在巴西，信貸安排由根據信貸安排簽發的信用證支持。

關於該公司的信貸安排、定期貸款和信貸安排的更多細節彙總如下：


(單位：百萬，不包括到期日和利率)	2020年12月31日			2019年12月31日

信貸安排
無擔保信用額度--最高限額	$	150.0		$	150.0
信用證-最高限額	30.0			30.0
未償還借款	—			—
未付信用證金額	7.6			8.3
信用額度，額外的借款能力	142.4			141.7

定期貸款
當前到期日	$	0.2		$	0.2
長期到期日	0.4			0.7
利率區間	10.37		%	9.50% - 16.33%
到期日或日期範圍	2024年4月15日			2020年4月9日-2024年4月15日

國際信貸安排和短期債務
總信貸額度	$	12.8		$	9.8
可用信貸額度	11.4			8.4
信用證-最高限額	7.3			7.1
未付信用證金額	2.6			3.5
短期債務	1.4			1.1
利率區間	2.40% - 6.75%			9.75%

該公司短期和長期債務的到期日預計為#美元。1.6百萬，$0.2百萬，$0.1百萬美元和$0.1在截至2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日的一年中，分別為100萬。

12. 產品保修儲備

本公司保證其產品不會出現製造缺陷，並保證其性能符合規定的標準。保修期和性能標準因產品而異，但通常範圍為三個月至兩年或高達指定的操作小時數。該公司估計在其保修下可能發生的成本，並在記錄產品銷售時記錄負債。保修責任主要基於歷史索賠率、索賠性質和相關成本。

本公司2020、2019年、2018年產品保修責任變動情況如下：


(單位：百萬)	2020		2019		2018
儲備餘額，1月1日	$	10.3	$	10.9	$	15.4
應計保修責任	9.8		9.8		13.2
已結清保修責任	(10.2)		(10.5)		(17.5)
其他	0.4		0.1		(0.2)
儲備餘額，12月31日	$	10.3	$	10.3	$	10.9

13. 應計損失準備金

本公司為已發生但尚未支付或估計已發生但尚未向本公司報告的已知工人賠償和一般責任索賠相關的損失計提準備金。未貼現準備金是根據公司對個別索賠的類型和嚴重程度的評估、歷史信息(主要是它自己的索賠經驗)以及對未來事件的假設而精算確定的。假設的變化，以及實際經驗的變化，可能會導致這些估計在未來發生變化。應計損失準備金總額為#美元。7.2百萬美元和$6.8截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬美元，其中4.2百萬美元和$4.5截至2020年12月31日和2019年12月31日，合併資產負債表中分別計入了100萬歐元的“其他長期負債”。

14. 養老金和退休計劃

養老金計劃

2003年12月31日之前，公司的Kolberg-Pioneer，Inc.子公司的所有員工都受到固定收益養老金計劃(“養老金計劃”)的覆蓋。2003年12月31日之後，該計劃下的所有福利應計項目都停止了，任何新員工都不能成為該計劃的參與者。根據本計劃支付的福利是按服務年限乘以每月金額計算的。本公司對該計劃的資金政策是至少支付適用法規所要求的最低年度供款。

該公司對該計劃的投資策略是賺取足以與養老金負債的長期增長相匹配或超過的回報率。投資政策規定，計劃委員會應自行決定計劃資產在以下四種資產類別中的分配：現金等價物、固定收益證券、國內股票和國際股票。計劃委員會試圖通過投資交易所交易共同基金(ETF)來確保投資資產的充分多樣化，該基金投資於股票、債券和貨幣市場證券的多元化投資組合。

以下提供有關福利義務、計劃資產和計劃的資金狀況的信息：


	養老金福利
(單位：百萬)	2020			2019
福利義務的變化：
福利義務，年初	$	17.1		$	15.7
利息成本	0.5			0.6
精算損失	1.6			1.6
已支付的福利	(0.8)			(0.8)
福利義務，年終	18.4			17.1
累積利益義務	18.4			17.1

計劃資產變更：
計劃資產的公允價值，年初	18.0			14.5
計劃資產的實際收益	2.2			2.7
僱主供款	—			1.6
已支付的福利	(0.8)			(0.8)
計劃資產的公允價值，年終	19.4			18.0
資金狀況，年終	$	1.0		$	0.9

綜合資產負債表中確認的金額：
非流動資產	$	1.0		$	0.9
確認淨額	$	1.0		$	0.9

在累計其他全面虧損中確認的金額包括：
淨損失	$	4.9		$	4.9
確認淨額	$	4.9		$	4.9

用於確定福利義務的加權平均假設：
貼現率	2.30		%	3.10		%
補償增長率	不適用			不適用

在福利義務的變化中，公司2020和2019年養老金計劃的精算虧損的主要驅動因素是貼現率假設的降低。

該計劃中的所有資產都投資於交易所交易共同基金(公允價值層次結構中的第一級)。截至12月31日，共同基金內的資產配置情況和按資產類別劃分的目標資產配置範圍如下：


	實際分配
資產類別	2020		2019		*目標分配範圍
股權證券	48.4	%	45.9	%	40% - 65%
債務證券	41.0	%	42.2	%	30% - 50%
現金和現金等價物	10.6	%	11.9	%	0% - 15%
總計	100.0	%	100.0	%

2020、2019年和2018年的定期福利淨成本包括以下組成部分：


	養老金福利
(單位：百萬)	2020			2019			2018
淨定期收益(收入)成本的組成部分：
利息成本	$	0.5		$	0.6		$	0.6
計劃資產的預期回報率	(1.0)			(0.8)			(0.8)
精算損失攤銷	0.4			0.5			0.5
淨定期收益(收益)成本	$	(0.1)		$	0.3		$	0.3
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化：
本年度精算淨虧損(收益)	$	0.4		$	(0.3)		$	0.7
淨虧損攤銷	(0.4)			(0.5)			(0.5)
在其他綜合收益(虧損)中確認的總額	—			(0.8)			0.2
在淨定期收益成本和其他綜合收益(虧損)中確認的總額	$	(0.1)		$	(0.5)		$	0.5
用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本的加權平均假設：
貼現率	3.10		%	4.10		%	3.50		%
計劃資產的預期回報率	6.00		%	6.00		%	6.25		%
補償增長率	不適用			不適用			不適用

為了制定預期的長期資產回報率假設，本公司考慮了每種資產類別的歷史回報和未來預期回報，以及資產組合中的目標資產配置百分比。不是預計捐款將在2021年由該公司提供資金。預計2021年淨虧損攤銷應在淨定期收益成本中確認的“累計其他綜合虧損”金額為#美元。0.4百萬美元。

在所示年份中，預計將支付以下估計的未來福利支出：


(單位：百萬)	養老金福利
2021	$	1.0
2022	0.9
2023	0.9
2024	1.0
2025	0.9
2026年及其後	4.9

其他退休計劃

該公司發起了一項401(K)固定繳款計劃，為符合條件的員工提供退休後的額外收入。公司對該計劃的貢獻是基於員工的貢獻。該公司的捐款總額為#美元。6.9百萬，$7.0百萬美元和$7.52020年、2019年和2018年分別為100萬。

該公司為其某些高管保留了SERP。該計劃是一項由公司董事會管理的非限制性遞延薪酬計劃，根據該計劃，公司每季度支付高管薪酬的一定比例的現金。投資由參與者自行指導，可以包括公司股票。退休後，參保人將以現金形式獲得他們分攤的計劃資產股票。

小型企業資源計劃的資產包括：


	2020年12月31日				2019年12月31日
(單位：百萬)	成本		市場		成本		市場
公司股票	$	1.5	$	2.3	$	1.7	$	2.0
股權證券	4.5		5.0		4.4		4.6
總計	$	6.0	$	7.3	$	6.1	$	6.6

本公司定期調整遞延補償負債，使負債餘額等於根據SERP設立的信託持有的所有資產的公平市值總額。此類負債計入綜合資產負債表中的“其他長期負債”。權益證券計入綜合資產負債表的“投資”，並分類為交易性權益證券。有關更多信息，請參見附註6，投資。該計劃持有的公司股票成本作為“股東權益”的減少計入綜合資產負債表。

由於本公司股票在SERP中的收購成本被記錄為“股東權益”的減損而沒有調整為公平市值，因此SERP中持有的公司股票的公允市值的變化導致在合併運營報表中計入或貸記“銷售、一般和行政費用”；然而，相關負債被調整為每個期末的股票的公允市場價值，這是因為SERP中的公司股票的收購成本被記錄為“股東權益”的減值，而不是調整為公允市值；然而，相關負債將調整為截至每個期末的股票的公允市值。該公司確認的收入為#美元。0.6百萬，$0.6百萬美元和$1.6於2020、2019年及2018年，分別與SERP所持本公司股票的公允價值變動有關。

15. 所得税

就財務報告而言，所得税前收益(虧損)包括以下組成部分：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
美國	$	42.1	$	26.7	$	(86.8)
外國	3.6		(1.5)		0.9
所得税前收入(虧損)	$	45.7	$	25.2	$	(85.9)

所得税(福利)撥備包括以下內容：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
當前(福利)撥備：
聯邦制	$	(14.0)	$	(0.5)	$	(4.0)
狀態	2.4		0.8		0.9
外國	1.8		1.0		3.3
當期(福利)撥備總額	(9.8)		1.3		0.2
遞延撥備(福利)：
聯邦制	12.3		2.8		(19.1)
狀態	(1.4)		(1.0)		(5.8)
外國	(2.3)		(0.1)		(0.5)
遞延準備金總額(福利)	8.6		1.7		(25.4)
總(福利)撥備：
聯邦制	(1.7)		2.3		(23.1)
狀態	1.0		(0.2)		(4.9)
外國	(0.5)		0.9		2.8
所得税(福利)撥備總額	$	(1.2)	$	3.0	$	(25.2)

公司的“所得税(福利)條款”是根據國內和國外的聯邦法定税率以及扣除相關聯邦福利後的州平均法定税率計算得出的。

所得税(福利)撥備不同於將法定聯邦所得税税率適用於所得税前收入(虧損)所計算的金額。按法定聯邦所得税税率計算的所得税(福利)撥備與規定金額的對賬如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
按法定聯邦所得税税率徵税費用(福利)	$	9.6	$	5.3	$	(18.1)

州所得税，扣除聯邦所得税後的淨額	0.3		(2.3)		(3.0)
研發税收抵免	(4.3)		(6.7)		(4.6)
鰭48撞擊	4.0		3.2		1.9
子公司的清盤	—		(0.9)		(1.4)
實報境外子公司淨營業虧損結轉情況	(0.3)		(1.4)		—
估值免税額的影響	(1.0)		5.8		1.0
税率的變動	0.3		0.1		(0.2)
CARE法案的影響-2018年NOL結轉	(9.5)		—		—
其他項目	(0.3)		(0.1)		(0.8)
所得税(福利)撥備總額	$	(1.2)	$	3.0	$	(25.2)

遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。

公司遞延税金資產和負債的重要組成部分如下：


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2020		2019
遞延税項資產：
庫存儲備	$	3.2	$	6.1
保修準備金	2.0		2.1
信用損失準備金	0.3		0.3
國税虧損結轉	11.6		9.8
累積假期	1.4		1.5
遞延補償	1.5		1.1
基於股份的薪酬	1.5		1.5
商譽	2.1		2.1
外部基差	4.7		4.0
聯邦淨營業虧損	—		12.1
國外淨營業虧損	9.5		8.6
租賃義務	0.9		0.8
其他	1.5		0.9
國內信貸結轉	1.6		3.1
遞延收入	1.2		1.5
遞延工資税關愛法案	2.4		—
養老金和離職後福利	1.0		1.2
估值免税額	(14.1)		(14.6)
遞延税項資產總額	32.3		42.1
遞延税項負債：
財產和設備	14.7		15.8
無形資產	0.9		0.3
使用權資產	0.9		0.8
養老金	1.3		1.4
遞延税項負債總額	17.8		18.3
遞延淨資產總額	$	14.5	$	23.8

截至2020年12月31日，公司沒有聯邦淨營業虧損結轉。2020年3月27日，通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(“CARE”)，修改了允許本公司將2018年NOL結轉至前幾年的淨營業虧損(“NOL”)結轉條款。截至2020年12月31日的一年的税收撥備包括一美元。9.5由於税率從35%改為21%，與NOL結轉相關的税收優惠達到了100萬英鎊。

截至2020年12月31日，公司的國家淨營業虧損結轉為$193.0百萬美元和國外淨營業虧損結轉約為$31.5100萬美元，這筆錢將用於抵消未來的應税收入。如果不使用，這些結轉將在2021年至2032年之間到期。遞延税項資產估值撥備的一大部分與國家和國外淨營業虧損和國家税收抵免結轉的未來使用有關。本公司會定期評估該等淨營業虧損及國家税收抵免結轉的未來用途，並相應調整估值撥備。在2020年，這些結轉的估值免税額為1美元。1.0由於某些實體結轉的國家和外國淨營業虧損以及某些其他遞延税項資產在外國司法管轄區的不可變現部分，淨減幅為1百萬美元。於2020年，本公司於澳洲的附屬公司(“ASTEC Australia”)的估值津貼已悉數發放，因該實體於2019年及2020年開始盈利，不再處於累計三年虧損的狀況。截至2020年12月31日的年度的税收撥備包括1美元的優惠。1.5100萬美元用於發放ASTEC Australia的估值津貼。

下表是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度遞延税項資產估值免税額的前滾：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
年初免税額餘額	$	14.6	$	8.5	$	8.3
備抵	1.5		5.8		1.0
反轉	(1.5)		—		—
其他	(0.5)		0.3		(0.8)
津貼餘額，年終	$	14.1	$	14.6	$	8.5

截至2020年12月31日，未分配的外國收益被認為是無限期再投資於美國以外的地區。由於這些收益被認為是無限期再投資，因此沒有提供遞延所得税。如果公司以股息或其他形式對這些收益的任何部分進行分配，任何此類金額都將被繳納應付給各個外國司法管轄區的預扣税；然而，這些金額將不需要繳納任何額外的美國所得税。截至2020年12月31日，公司海外子公司的美國公認會計準則未分配收益累計為1美元。48.7百萬美元。

該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在2014年前的幾年內，該公司不再接受美國聯邦所得税當局的審查。除極少數例外，該公司在2016年前不再接受州和地方或非美國所得税當局的審查。

該公司對未確認的税收優惠負有#美元的責任。9.7百萬美元和$5.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬歐元(不包括應計利息和罰款)。該公司確認與税費中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金。本公司沒有確認任何罰款和利息的税收優惠，這些罰款和利息與2020年結算的金額低於之前應計的金額有關，並確認了#美元。0.12019年將達到100萬。如果確認，將影響公司有效税率的未確認税收優惠的淨總額為$10.5百萬美元和$6.12020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會大幅增加或減少。

對期初和期末未確認的税收優惠(不包括利息和罰金)的對賬如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
年初餘額	$	5.7	$	2.1	$	0.4
本年度取得的税務頭寸的增加額	0.5		3.0		1.7
上期取得的税務頭寸的增加	3.5		0.7		—

與税務機關結算有關的費用減少	—		(0.1)		—
餘額，年終	$	9.7	$	5.7	$	2.1

預計2020年12月31日未確認税收優惠餘額的税收狀況將在未來幾年通過收入發生逆轉。

16. 承諾和或有事項

某些客户通過與第三方融資機構的安排為購買公司產品提供資金，在這些安排中，公司對客户債務負有或有責任#美元。2.9百萬美元和$1.52020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。這些安排將在不同的日期到期，直至2023年12月。此外，本公司還可能對1.75截至上一年12月31日確定的未付餘額的%(或約#美元0.6(2020年為100萬美元)，用於購買過去由外部財務公司資助的某些客户設備。這些協議規定，如果根據這些安排要求公司履行其或有負債，公司將獲得貸款人對所融資設備的全部擔保權益。該公司已記錄了#美元的負債。2.0百萬美元和$1.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別有100萬與這些擔保相關。

該公司根據一項協議對錶外擔保進行單獨審查，並在虧損池層面進行審查。以前的歷史是考慮到公司必須履行任何表外擔保，以及個人客户信貸的未來預測

價值。在截至2020年12月31日的年度內，公司考慮了新冠肺炎在評估與表外擔保相關的信貸損失方面的影響。

此外，該公司根據其信貸安排簽發的信用證承擔或有責任，總額為$。7.6截至2020年12月31日，百萬美元，包括美元3.2為公司巴西子公司的某些銀行信貸安排提供擔保的百萬信用證。未償還信用證將在不同日期到期，直至2023年6月。根據信貸安排簽發的信用證下，公司可能承擔責任的未來最高潛在付款金額為$30.0截至2020年12月31日，100萬。截至2020年12月31日，公司境外子公司或有負債總額為$2.6百萬美元的履約信用證、預付款和保證金。根據這些信用證和擔保，公司可能承擔的未來付款的最高潛在金額為#美元。7.3截至2020年12月31日，100萬。

公司及其某些前高管於2019年2月1日在田納西州東區美國地區法院提起的假定股東集體訴訟中被列為被告，該訴訟於2019年8月26日修訂。這起訴訟被命名為泰勒市通用僱員退休系統訴阿斯特克工業公司等人案，案件編號1：19-cv-24-cea-chs。起訴書一般指稱被告違反經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)及其頒佈的第10b-5條，作出據稱虛假及誤導性的陳述，而個別被告是交易法第20(A)條所指的控制人。這起訴訟是代表在2016年7月26日至2018年10月22日期間購買該公司股票的股東提起的，並代表所謂的階層尋求金錢賠償。該公司對這些指控提出異議，並於2019年10月25日提出駁回訴訟的動議。2021年2月19日，有偏見地批准了駁回動議，並對被告進行了判決。

在最初於2018年8月16日提起的訴訟中，該公司的GEFCO子公司已被指定為被告，並於2019年1月25日向俄克拉何馬州西區美國地區法院提交了修訂後的起訴書。這起訴訟被命名為VenVer S.A.和America Coil Tube LLP訴GEFCO，Inc.，案件編號。Civ-18-790-SLP起訴書指控GEFCO在2013年出售的設備違反保修和其他類似索賠。除了尋求解除購買合同外，原告還尋求特殊的和相應的損害賠償。該設備最初的購買價格約為#美元。8.5百萬美元。Gefco駁斥了原告的指控，並打算積極為這起訴訟辯護。2020年7月7日，原告直接對ASTEC Industries，Inc.提起了另一起訴訟。除了一項基於欺詐性轉讓的新索賠外，這些指控基本上反映了GEFCO的訴訟。Astec Industries，Inc.也在積極為這起訴訟辯護。本公司目前無法確定未來是否會因這起訴訟而蒙受損失，也無法估計可能的損失或損失範圍(如果有的話)。

該公司目前是正常業務過程中出現的各種索賠和法律程序的一方。如管理層認為該等索償及法律訴訟所產生的損失是可能並可合理估計的，則本公司會記錄損失金額(不包括估計的法律費用)或最低估計負債，而該範圍內的任何一點均較另一點更有可能估計損失。當管理層意識到有關該等或有事項的額外資料時，會評估與該等事項有關的任何潛在負債，並在必要時修訂估計數字。如管理層認為因該等索償及法律程序而產生的虧損為(I)可能但不能合理估計，或(Ii)可合理估計但不可能，本公司不會記錄虧損金額，但會具體披露該等事項。

根據目前掌握的信息，在律師的建議下，管理層相信，其目前的索賠和法律訴訟的最終結果，無論是個別的還是總體的，都不會對公司的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。然而，索賠和法律程序受到固有不確定性的影響，可能會出現對公司不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會對公司的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。

17. 基於股份的薪酬

本公司二零一一年獎勵計劃(“二零一一年計劃”)旨在規定向其僱員、高級管理人員、董事及顧問授予以股份為基礎的獎勵。2011年計劃授權授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票單位、業績獎勵、股息等價物以及其他基於股票和現金的獎勵。2011年計劃由公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)管理。至.為止0.7根據2011年計劃，預留了100萬股新發行的公司股票供發行，其中約0.2截至2020年12月31日，共有100萬個獎項可供頒發。公司擁有已發行的限制性股票單位、績效股票單位和遞延股票單位，均不參與公司支付的股息。

本公司亦有一項經修訂及重訂的非僱員董事補償計劃，該計劃規定支付予本公司非僱員董事的年度聘用金將以現金形式支付，除非董事選擇以普通股形式收取年度聘用金，而該年度聘用金可由董事選擇以遞延方式收取。如果董事選擇接受普通股，無論是當前的還是遞延的，將收到的股票數量是通過每年聘用金的美元價值除以支付聘用金當日公司普通股的公平市場價值來確定的。本計劃規定的遞延股票單位有權獲得股票形式的股利。

基於股份的薪酬支出為$5.1百萬，$2.6百萬美元和$2.0在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別記錄了100萬美元，並在合併運營報表中的“銷售、一般和行政費用”中確認。

限制性股票單位(“RSU”)

2020年前，管理層主要成員每年根據公司及其子公司的財務業績被授予限制性股票單位(“RSU”)。從2020年開始，獎勵是根據符合條件的員工基本工資的預定獎勵價值與總薪酬計劃保持一致來確定的。

2016年授予的限制性股票單位獎勵和#年末的優先歸屬五年從贈與之日起，或在受助人達到法定年齡後退休之時65，如果更早，而2017年和2018年頒發的獎項三年自授予之日起生效。2019年和2020年授予的RSU在每12個月結束時按比例在三年制句號。根據公司的非僱員董事薪酬計劃，公司每年向外部董事授予額外的RSU，其中包括一年期歸屬期。2019年授予的某些獎勵被設立為基於責任的獎勵，但隨後在2020年轉換為股權獎勵。

截至2020年12月31日的年度內，限制性股票單位變動情況如下：


(單位：千，加權平均授予日公允價值除外)	限售股單位	加權平均授予日期公允價值
截至2020年1月1日未授權	188	$	45.78
授與	210	$	34.99
既得	(90)	$	47.64
沒收	(29)	$	39.32
截至2020年12月31日未授權	279	$	37.72

公司的限制性股票單位還進行了以下活動：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬，不包括加權平均授予日期每個授予的公允價值)	2020		2019		2018
加權平均授予日期每個獎項的公允價值	$	34.99	$	34.57	$	58.45
歸屬裁決的公允價值	$	3.8	$	1.6	$	1.9
限制性股票補償費用的税(費)利	$	(0.4)	$	0.7	$	0.5

截至2020年12月31日，該公司擁有5.8與限制性股票相關的税前未確認薪酬支出100萬美元，預計將在加權平均期間確認2.0好幾年了。

績效股票單位(“PSU”)

從2020年開始，向軍官和其他關鍵員工發放PSU。歸屬取決於參與者是否繼續受僱於本公司，以及薪酬委員會確定的某些業績目標的實現情況。參賽者一般必須在每個獎項授予之日受僱於本公司。不過，如因符合資格的僱傭終止事件(例如死亡、傷殘及適齡退休)而提早終止僱傭關係，調整後的補償將獲支付。65.

2020年授予的PSU被分成三個等量的部分，懸崖獲得期為一年, 兩年和三年。授予的PSU數量可能在零至200已授予目標股份的百分比，並根據兩個同等加權業績標準：ROIC和TSR的實現情況確定每批股票的淨資產收益率(ROIC)和總資產收益率(TSR)。PSU以公司普通股結算，持有者每獲得一股PSU即可獲得一股普通股。

在截至2020年12月31日的一年中，PSU的變化如下：


(單位：千，加權平均授予日公允價值除外)	績效股票單位	加權平均授予日期公允價值
截至2020年1月1日未授權	—	$	—
授與	96	$	35.46
既得	(1)	$	34.66
沒收	(8)	$	36.08
截至2020年12月31日未授權	87	$	35.41

截至2020年12月31日的一年，税收優惠是象徵性的。截至2020年12月31日，該公司擁有1.6與PSU相關的未確認的税前補償費用為百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.6好幾年了。

遞延股票單位(“DSU”)

二零一一年計劃及非僱員董事補償計劃均容許於收到股份時(包括歸屬時)延遲交付股份。截至2020年12月31日，共有34,145完全歸屬的遞延股票單位，不包括在上表中。截至2020年12月31日，這些單位的公允價值合計為$2.0百萬美元。

18. 收入確認

下表按主要來源分列了截至2020年12月31日和2019年12月31日期間的公司收入(不包括公司間銷售額)：


	截至2020年12月31日的年度
(單位：百萬)	基礎設施解決方案		材料解決方案		公司		總計
淨銷售額-國內：
設備銷售	$	354.1	$	152.0	$	—	$	506.1

零部件銷售	172.8		69.2		—		242.0
服務和設備安裝收入	21.0		1.2		—		22.2
二手設備銷售	19.3		2.1		—		21.4
運費收入	19.7		5.1		—		24.8
其他	1.8		(1.3)		—		0.5
國內總收入	588.7		228.3		—		817.0

淨銷售額-國際：
設備銷售	78.0		58.1		—		136.1

零部件銷售	29.1		29.4		—		58.5
服務和設備安裝收入	2.4		1.7		—		4.1
二手設備銷售	2.4		2.2		—		4.6
運費收入	2.0		1.6		—		3.6
其他	0.2		0.3		—		0.5
國際總收入	114.1		93.3		—		207.4
總淨銷售額	$	702.8	$	321.6	$	—	$	1,024.4


	截至2019年12月31日的年度
(單位：百萬)	基礎設施解決方案		材料解決方案		公司		總計
淨銷售額-國內：
設備銷售	$	413.6	$	166.9	$	—	$	580.5
球團廠收入	20.0		—		—		20.0
零部件銷售	169.0		74.5		—		243.5
服務和設備安裝收入	19.2		8.0		—		27.2
二手設備銷售	11.4		1.2		—		12.6
運費收入	18.0		6.3		—		24.3
其他	3.3		(2.9)		—		0.4
國內總收入	654.5		254.0		—		908.5

淨銷售額-國際：
設備銷售	70.4		95.5		—		165.9

零部件銷售	28.6		47.0		—		75.6
服務和設備安裝收入	6.2		2.0		—		8.2
二手設備銷售	2.2		3.3		—		5.5
運費收入	2.5		3.0		—		5.5
其他	0.2		0.2		—		0.4
國際總收入	110.1		151.0		—		261.1
總淨銷售額	$	764.6	$	405.0	$	—	$	1,169.6

截至2020年12月31日，該公司的合同資產為$4.3百萬美元，合同負債為$8.9百萬美元，包括$2.9與延長保修有關的遞延收入為百萬美元。截至2019年12月31日，公司合同資產為$4.7百萬美元，合同負債為$6.5百萬美元，包括$3.5與延長保修有關的遞延收入為百萬美元。延長保修銷售總額為$1.7百萬美元和$1.92020年和2019年分別為100萬。

19. 按行業細分和地理區域劃分的運營

本公司擁有二可報告的細分市場，每個細分市場包括基於所生產的產品或服務的性質、產品的客户類型、經濟特徵的相似性、管理層審查結果的方式以及生產的性質的站點流程，以及其他考慮因素。每個網段的簡要説明如下：

基礎設施解決方案-基礎設施解決方案部門包括15該公司負責現場和設計、工程師、製造和銷售一整套瀝青設備、混凝土設備及其相關部件和輔助設備，並提供其他重型設備。基礎設施解決方案部門在美國的工廠主要是製造業務，而位於全球的工廠則銷售、服務和安裝設備，併為公司所有制造工廠生產的許多產品提供所在地區的零部件。這一細分市場生產的產品的主要買家是瀝青生產商、公路和重型設備承包商、預拌混凝土生產商、建築與拆除回收市場的承包商以及國內外政府機構。

材料解決方案-材料解決方案部門包括10除了為集料、金屬開採、回收、港口和散裝裝卸市場維修和供應零部件外，該公司還負責設計和製造重型加工設備。材料解決方案部門的站點主要是製造業務，AME和印度站點的職能是營銷、服務和安裝設備，併為公司所有制造站點生產的許多產品所在的地區提供零部件。此外，材料解決方案部門還提供諮詢和工程服務，以提供完整的“交鑰匙”處理系統。骨料加工設備的主要買家包括分銷商、公路和重型設備承包商、砂石生產商、回收和破碎承包商、露天礦山運營商、採石場運營商、港口和內陸碼頭當局、發電站以及國內外政府機構。

公司-公司類別主要由我們的母公司和我們的專屬自保保險公司ASTEC Insurance組成，這兩家公司不符合作為運營部門單獨披露或包括在其他報告部門之一的要求。母公司和專屬自保保險公司為所有網站提供支持和公司監督。該公司評估業績，並根據扣除美國聯邦所得税、州遞延税金和公司管理費用前的運營利潤或虧損向其運營部門分配資源，因此這些成本包括在公司類別中。

須呈報分部的會計政策與附註2“列報基礎及重大會計政策”所述相同。部門間銷售和轉讓的價值與非關聯方的價格相當。

2020年的細分市場信息：


(單位：百萬)	基礎設施解決方案		材料解決方案		公司		總計
來自外部客户的收入	$	702.8	$	321.6	$	—	$	1,024.4
部門間收入	33.5		40.7		—		74.2
重組、減值和其他資產費用，淨額	6.6		(1.3)		2.8		8.1
利息支出	—		0.2		0.5		0.7
利息收入	0.1		0.3		0.4		0.8
折舊及攤銷	17.8		7.9		1.2		26.9
所得税	0.4		1.2		(2.8)		(1.2)
利潤(虧損)	53.8		32.1		(40.1)		45.8

資產	938.8		639.3		535.3		2,113.4
資本支出	7.9		4.8		2.7		15.4

2019年的細分市場信息：


(單位：百萬)	基礎設施解決方案		材料解決方案		公司		總計
來自外部客户的收入	$	764.6	$	405.0	$	—	$	1,169.6
部門間收入	29.2		22.2		—		51.4
重組、減值和其他資產費用，淨額	2.9		0.3		—		3.2
利息支出	—		0.3		1.1		1.4
利息收入	—		0.6		0.6		1.2
折舊及攤銷	16.9		8.2		1.1		26.2
所得税	0.8		0.6		1.6		3.0
利潤(虧損)	33.8		22.8		(35.6)		21.0

資產	865.8		608.4		420.9		1,895.1
資本支出	14.2		7.4		1.0		22.6

2018年的細分市場信息：


(單位：百萬)	基礎設施解決方案		材料解決方案		公司		總計
來自外部客户的收入	$	718.4	$	453.2	$	—	$	1,171.6
部門間收入	39.1		16.6		—		55.7
重組、減值和其他資產費用，淨額	13.1		—		—		13.1
利息支出	—		0.4		0.6		1.0
利息收入	0.1		0.4		0.5		1.0
折舊及攤銷	17.6		9.4		0.9		27.9
所得税	1.2		2.4		(28.8)		(25.2)
利潤(虧損)	(109.9)		45.5		1.6		(62.8)

資產	846.1		590.5		367.2		1,803.8
資本支出	19.4		8.7		0.8		28.9

所有可報告段的段信息合計與合併合計相符，如下所示：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)
可報告部門的總利潤(虧損)	$	85.9	$	56.6	$	(64.4)
公司(費用)收入，淨額	(40.1)		(35.6)		1.6
可歸因於非控股權益的淨虧損	—		0.1		0.3
重新獲取部門間利潤	1.1		1.2		2.1
可歸因於控股權益的綜合淨收益(虧損)合計	$	46.9	$	22.3	$	(60.4)

資產
可報告細分市場的總資產	$	1,578.1	$	1,474.2	$	1,436.6
企業資產	535.3		420.9		367.2
消除存貨中的公司間利潤	(2.8)		(3.8)		(5.0)
公司間應收賬款的沖銷	(906.2)		(767.9)		(664.9)
取消對子公司的投資	(329.6)		(296.7)		(300.7)
其他	(26.6)		(26.2)		22.3
合併資產總額	$	848.2	$	800.5	$	855.5

對主要地理區域的銷售額如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
美國	$	817.0	$	908.5	$	915.8
加拿大	57.9		66.8		61.6
澳大利亞和大洋洲	28.5		42.3		38.6
其他歐洲國家	23.2		32.2		26.0
非洲	22.4		44.7		45.6
南美(不包括巴西)	21.9		17.9		30.1
巴西	20.4		11.6		6.3
日本和韓國	8.1		3.6		3.6
西印度羣島	6.1		6.4		1.5
俄羅斯	4.0		5.1		9.6
中東	3.2		2.6		7.9
後蘇聯國家(不包括俄羅斯)	3.1		7.3		2.7
墨西哥	2.9		5.3		9.6
其他亞洲國家	2.7		6.5		5.5
中美洲(不包括墨西哥)	1.3		4.9		2.7
中國	1.2		2.2		2.8
印度	0.5		1.0		1.0
其他	—		0.7		0.7
國外合計	207.4		261.1		255.8
總淨銷售額	$	1,024.4	$	1,169.6	$	1,171.6

按主要地理區域劃分的長期資產如下：


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2020		2019
美國	$	140.3	$	158.0
北愛爾蘭	11.9		10.8
巴西	6.3		8.3
澳大利亞	5.1		4.6
加拿大	4.8		4.0
11.南非	4.0		4.5
智利	0.4		0.2

國外合計	32.5		32.4
總計	$	172.8	$	190.4

20. 累計其他綜合損失

構成“累計其他綜合虧損”的税後組成部分彙總如下：


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2020		2019
外幣折算調整	$	(30.4)	$	(28.6)
未確認的養老金和退休後福利成本，税後淨額為$1.3及$1.3，分別	(3.1)		(3.2)
累計其他綜合損失	$	(33.5)	$	(31.8)

有關與公司確定的養老金計劃有關的“累計其他綜合虧損”中確認的金額，請參閲附註14，養老金和退休計劃。

21. 其他收入

其他收入包括以下內容：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
投資收益(虧損)	$	—	$	0.2	$	(0.2)

出售附屬公司的收益	1.6		—		—
減少退休後福利的收益	0.5		—		—
其他	0.5		0.1		0.7
總計	$	2.6	$	0.3	$	0.5

22. 重組、減值和其他費用，淨額

從2018年開始，公司做出了幾項戰略決定，以剝離表現不佳的製造基地或生產線，包括退出木球廠業務線的計劃；關閉其在德國的子公司(ASTEC Mobile Mechanical(“AMM”))；關閉和出售其在新墨西哥州阿爾伯克基、梅昆、威斯康星州和華盛頓州塔科馬的製造基地的計劃(在這些地點生產的產品線將繼續在公司的其他地點生產和銷售)；以及關閉並出售其在新墨西哥州阿爾伯克基、梅昆、威斯康星州和華盛頓州塔科馬的製造基地(這些工廠生產的產品線將繼續在公司的其他地點生產和銷售)；以及關閉其在德國的子公司(ASTEC Mobile Mechanical(“AMM”))。這些行動通常包括設施合理化、裁員以及組織整合活動的相關成本。此外，本公司在正常業務運作過程中會定期出售或處置其資產，因為該等資產已不再需要或不再使用，並可能因該等出售而產生收益或虧損。與這些決定相關的某些成本被單獨確定為重組。該公司集中報告資產減值費用和出售財產和設備的損益，其中重組費用在綜合經營報表中的“重組、減值和其他資產費用淨額”中列出。該公司為這些活動產生的費用為#美元。8.1百萬，$3.2百萬美元和$13.12020年、2019年和2018年分別為100萬。

2020、2019年和2018年發生的重組和資產減值費用如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
重組相關費用：
與退出木球業務相關的成本	$	—	$	0.5	$	—
與關閉AMM相關的成本	0.3		1.3		1.9
關閉阿爾伯克基的相關成本	1.3		—		—
與關閉Mequon相關的成本	3.3		—		—
與關閉End相關的成本	2.5		—		—
與關閉塔科馬相關的成本	0.9		—		—
在多個地點裁員	1.3		1.1		—
其他重組費用	0.3		—		—
重組相關費用總額	9.9		2.9		1.9

資產減值費用：
商譽減值費用	1.6		—		11.2
飛機減損費用	2.3		0.3		—
其他減值費用	0.5		—		—
總資產減值費用	4.4		0.3		11.2

出售財產和設備的收益，淨額：
出售財產和設備所得淨額	(6.2)		—		—
出售財產和設備的總收益，淨額	(6.2)		—		—

重組、減值和其他資產費用，淨額	$	8.1	$	3.2	$	13.1

按部門劃分的重組費用如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
基礎設施解決方案	$	6.2	$	2.9	$	1.9
材料解決方案	3.6		—		—
公司	0.1		—		—
重組相關費用總額	$	9.9	$	2.9	$	1.9

各細分市場的減值費用如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
基礎設施解決方案	$	1.9	$	—	$	11.2
材料解決方案	(0.2)		0.3		—
公司	2.7		—		—
總減值費用	$	4.4	$	0.3	$	11.2

按部門劃分的出售財產和設備的淨收益如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2020		2019		2018
基礎設施解決方案	$	(1.5)	$	—	$	—
材料解決方案	(4.7)		—		—
公司	—		—		—
出售財產和設備的總收益，淨額	$	(6.2)	$	—	$	—

截至2020年12月31日，應計但未支付的重組費用為$1.1截至2019年12月31日，這一數字並不顯著。

2018年末，確定AMM未達到預期的性能指標，並決定關閉此站點。該公司於2018年12月向德國法院系統提交了文件，基本上開始了AMM的清算程序。

除出售土地和建築物外，所有資產均在2019年12月31日之前清算，這些資產包括在持有的待售資產中，價值為#美元。0.3於2019年12月31日的合併資產負債表中有100萬美元，並於2020年1月出售。清算損失計入截至2019年12月31日的年度合併經營報表中的“重組、減值及其他資產費用，淨額”。AMM的土地和建築的出售於2020年1月完成，由此產生的固定資產銷售收益為#美元。0.7在2020年第一季度的綜合經營報表中，有100萬美元計入了“重組、減值和其他資產費用(淨額)”。

2019年10月21日，該公司宣佈關閉其位於新墨西哥州阿爾伯克基的辦事處。關閉該工廠的決定在一定程度上是基於市場狀況和製造設施未得到充分利用。該工廠以前生產的產品的營銷和製造已轉移到公司的其他設施。該網站已於2020年3月31日關閉。該地塊的土地、建築和租賃改進，包括在待售資產中，價值#美元。2.8截至2019年12月31日的合併資產負債表中的100萬美元在2020年第三季度以美元的價格出售3.2百萬美元。由此產生的$0.4在2020年第三季度的綜合經營報表中，在“重組、減值和其他資產費用，淨額”中記錄了百萬美元的收益。

2019年末，俄克拉荷馬州埃尼德(Enid)生產的石油和天然氣鑽井產品線受損並停產。剩餘的資產在2020年第三季度以1美元的價格出售。1.1這筆收入在合併業務報表的“其他收入”中列報。伊尼德的土地和建築資產總額為$5.1截至2020年12月31日，在合併資產負債表中，有100萬美元計入“持有待售資產”。

2020年6月，該公司宣佈關閉Mequon工廠，以簡化和整合運營。Mequon工廠於2020年8月停止生產運營，土地和建築的出售價格為1美元。8.5百萬美元於2020年12月完工。該公司記錄了出售#美元的收益。4.7在2020年第四季度的綜合經營報表中，淨額記入了“重組、減值和其他資產費用”。

2020年10月，本公司完成了一項出售本公司位於Enid地點的水井資產的交易，其中包括設備、庫存和無形資產。這筆交易的買入價大約是$。6.9百萬美元，扣除2021年1月完成的購價調整後的淨額，根據該調整，公司有義務向買方支付#美元1.1百萬美元。這項義務計入截至2020年12月31日的綜合資產負債表中的“其他流動負債”。該公司記錄了一美元0.5在2020年第四季度，這項業務的銷售收益在綜合經營報表中的“其他收入”中為100萬美元。

2021年1月，該公司宣佈計劃關閉塔科馬工廠，以簡化和整合運營。塔科馬工廠預計將於2021年第二季度停止運營。塔科馬生產線的製造和營銷預計將轉移到其他設施。在採取這一行動的同時，該公司記錄了#美元。0.92020年第四季度在綜合經營報表中的“重組、減值和其他資產費用，淨額”中的重組相關費用為100萬美元。

23. 精選季度財務業績(未經審計)


(單位為百萬，每股數據除外)		第一季度		第二季度		第三季度		第四季度
2020	淨銷售額	$	288.8	$	265.3	$	231.4	$	238.9
	毛利(1)	73.4		59.6		50.2		56.9
	淨收入	20.4		9.3		1.7		15.5
	可歸因於控股權益的淨收入	20.6		9.3		1.6		15.4
	普通股每股收益
	可歸因於控股權益的淨收入：
	基本信息	0.92		0.41		0.07		0.68
	稀釋	0.91		0.41		0.07		0.67
	每股派息	0.11		0.11		0.11		0.11

2019	淨銷售額	$	325.8	$	304.8	$	255.8	$	283.2
	毛利	76.8		83.3		51.9		27.4
	淨收益(虧損)	14.2		23.4		3.0		(18.4)
	可歸因於控股權益的淨收益(虧損)	14.3		23.4		3.0		(18.4)
	普通股每股收益(虧損)
	可歸因於控股權益的淨收益(虧損)：
	基本信息	0.63		1.04		0.13		(0.81)
	稀釋	0.63		1.03		0.13		(0.81)
	每股派息	0.11		0.11		0.11		0.11

(1)毛利潤已從之前在Form 10-Q的各自季度報告中報告的金額修訂，以反映房地產和設備收益的重新分類，淨額從“銷售成本”調整為“重組、減值和其他資產費用，淨額”為#美元。0.6百萬美元和$0.22020年第一季度和第三季度分別為100萬美元。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層已經建立並維護了披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關披露要求的決定。管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該詞在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。根據這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2020年12月31日，公司的披露控制程序是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。該公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在首席執行官和首席財務官的監督下，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會提出的內部控制-綜合框架(2013)(簡稱COSO)的框架，對截至2020年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。管理層對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估不包括CON-E-CO或BMH系統業務，這兩項業務分別於2020年7月20日和2020年8月3日被收購，並分別作為業務合併入賬。截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度，Con-E-CO和BMH Systems業務的總資產和淨銷售額分別約佔合併財務報表金額的5.5%和2.3%。根據美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)制定的指導方針，在整合被收購公司的同時，允許公司將某些收購排除在收購第一年的財務報告內部控制評估之外。

我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計，其報告載於本年度報告(Form 10-K)第二部分第8項。

對以往報告的財務報告內部控制重大缺陷的補救

如上文第II部分第9A項所述。我們的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告在報告中，管理層發現了控制環境中的重大弱點，原因是公司和某些地點缺乏足夠數量的訓練有素的資源，這些人員在某些財務報告程序中應用COSO具有知識和經驗，內部控制責任問責不足，某些地點的公司監督活動不足。控制環境中的重大缺陷導致以下控制缺陷，我們認為這些缺陷也是重大缺陷：

•對商譽減值量化評估的管理評審控制設計不力；

•管理審查對所得税計算的控制設計不力，包括(1)在確定當期和遞延所得税餘額時使用的數據的完整性和準確性，以及(2)所得税計算中使用的電子表格中嵌入的公式；

•與某些地點的企業資源規劃(“企業資源規劃”)系統有關的一般信息技術控制設計不力，包括(1)對某些企業資源規劃系統的方案變更管理控制和(2)對某些企業資源規劃系統的用户訪問控制，以規定適當的職責分工，並充分限制用户和特權人員對適當人員的訪問；

•在某些地點從我們與客户的合同中確認的收入的完整性、存在、準確性和披露方面的無效設計；

•對某些地點存貨的準確性和估價的控制設計和操作不力；以及

•對人工日記賬的控制設計不力，以確保在某些地點對其進行適當審查；對自動日記賬的控制設計不力，以確保對我們企業資源規劃系統中自動日記賬配置的更改進行審查和批准。

管理層已經完成了旨在彌補導致上述重大缺陷的控制缺陷的行動計劃，包括(I)利用適當的專業知識和能力增聘資源，(Ii)評估建立內部控制問責所需的結構、權力和責任，(Iii)對負責內部控制設計和運作有效性的人員進行教育和再培訓，以及(Iv)針對上述每一缺陷設計和實施新的控制措施。在截至2020年12月31日的三個月內，我們完成了對新控件設計和實施的測試。因此，截至2020年12月31日，管理層得出結論，之前報告的財務報告內部控制的重大弱點得到了補救。

財務報告內部控制的變化

除對上述截至2019年12月31日存在的重大弱點進行補救外，在截至2020年12月31日的季度內，公司財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)條)沒有發生重大影響，或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響。

第9B項。其他信息

沒有。

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

我們的董事會已經批准了一項適用於我們的員工、董事和高級管理人員(包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官)的行為和道德準則。“行為和道德準則”可在我們的網站www.astecIndustrial es.com/Investors/上查閲。我們打算通過在我們的網站上上述指定地址張貼此類信息來滿足Form 8-K第5.05項中關於修訂或豁免本行為與道德準則條款的任何披露要求。

此文件所需的剩餘信息第10項將包括在我們2021年年度股東大會的最終委託書(“委託書”)中，並通過引用併入本文。

項目11.高管薪酬

第11項要求披露的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。

項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項

本條款12要求披露的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

第13項要求披露的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。

項目14.主要會計費用和服務

本條款14要求披露的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(A)(1)下列財務報表及下列其他資料載於第二部分，項目8.財務報表和補充數據並作為本報告的一部分存檔：

•獨立註冊會計師事務所報告

•截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表

•截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合營業報表

•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)表

•截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表

•截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合權益報表

•合併財務報表附註

(A)(2)這些財務報表明細表沒有與本報告一起提交，因為這些明細表要麼不適用，要麼在合併財務報表或附註中提供了所需的信息。

(B)以下證物以引用方式併入本報告或提交本報告：

通過引用併入本文

展品編號

展品説明

在此提交

形式

期間已結束

申報日期

3.1

1986年4月28日通過並於1988年9月7日、1989年5月31日及1999年1月15日修訂的“公司章程”。

10-Q

9/30/2011

11/9/2011

3.2

本公司章程於1990年3月14日通過，並於1993年7月29日、2007年7月26日、2008年7月23日及2019年7月25日修訂。

10-Q

6/30/2019

8/7/2019

10.1

修訂和重新簽署了日期為2012年4月12日的ASTEC Industries，Inc.及其某些子公司與富國銀行全國協會之間的信貸協議。

10-Q

3/31/2012

5/10/2012

10.2

修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2017年4月12日，由ASTEC Industries，Inc.及其某些子公司和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)達成。

10-Q

3/31/2017

5/8/2017

10.3

修訂並重新聲明信貸協議的第二修正案，2019年2月26日生效。

10-K

12/31/2018

3/18/2019

10.4

ASTEC工業公司，1998年長期激勵計劃。*

定義14A

3/23/1998

10.5

ASTEC Industries，Inc.修訂和重新啟動了非僱員董事薪酬計劃，原計劃於1998年4月23日生效，修訂和重述的條款自2016年4月29日起生效。*

10-K

12/31/2016

3/1/2017

10.6

ASTEC工業公司2011年獎勵計劃。*

定義14A

3/4/2011

10.7

ASTEC Industries，Inc.控制權變更計劃，2016年7月28日生效。*

10-Q

6/30/2016

8/5/2016

10.8

根據ASTEC工業公司補充退休計劃的信託，日期為1996年1月1日。*

10-K

12/31/1995

3/15/1996

10.9

ASTEC Industries，Inc.補充高管退休計劃，修訂和重述至2009年1月1日。*

10-K

12/31/2008

2/27/2009

註冊人的子公司。

獨立註冊會計師事務所的同意書

31.1

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對ASTEC工業公司首席執行官的認證。

31.2

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對ASTEC工業公司首席財務官的認證。

32.1

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國聯邦法典第18編第1350節對ASTEC Industries，Inc.首席執行官的認證。

32.2

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國聯邦法典第18編第1350節對ASTEC Industries，Inc.首席財務官的認證。

101

以下材料摘自公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)綜合經營表，(Ii)綜合全面收益表(虧損)，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合現金流量表，(V)綜合權益表和(Vi)相關附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。

104

公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的封面，格式為iXBRL(包含在附件101)。

*管理合同或補償計劃或安排。

項目16.表格10-K總結

沒有。

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，ASTEC Industries，Inc.已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

日期：2021年3月1日


			阿斯特克實業公司(ASTEC Industries，Inc.) (註冊人)

			/s/巴里·A·魯法洛(Barry A.Ruffalo)
			巴里·A·魯法洛(Barry A.Ruffalo)，總裁兼首席執行官

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：

簽名

標題

日期

/s/巴里·A·魯法洛(Barry A.Ruffalo)

總裁兼首席執行官(首席執行官)兼董事

2021年3月1日

巴里·A·魯法洛

/s/麗貝卡·A·韋恩伯格(Rebecca A.Weyenberg)

首席財務官(首席財務官)

2021年3月1日

麗貝卡·A·韋恩伯格

/s/Jamie E.Palm

副總裁、首席財務官兼公司財務總監

2021年3月1日

傑米·E·帕爾姆

(首席會計官)

/s/威廉·D·蓋爾(William D.Gehl)

董事兼董事會主席

2021年3月1日

威廉·D·蓋爾

/s/詹姆斯·B·貝克(James B.Baker)

導演

2021年3月1日

詹姆斯·B·貝克

/s/特蕾西·H·庫克

導演

2021年3月1日

特蕾西·H·庫克

/s/威廉·G·多雷

導演

2021年3月1日

威廉·G·多雷

/s/丹尼爾·K·弗裏森(Daniel K.Frierson)

導演

2021年3月1日

丹尼爾·K·弗裏森(Daniel K.Frierson)

/瑪麗·L·豪厄爾

導演

2021年3月1日

瑪麗·L·豪厄爾

/s/查爾斯·F·波茨

導演

2021年3月1日

查爾斯·F·波茨

/s/威廉·B·桑瑟姆

導演

2021年3月1日

威廉·B·桑索姆

/S/威廉·布拉德利·南德

導演

2021年3月1日

威廉·布拉德利·南方人

/s/Glen E.Tellock

導演

2021年3月1日

格倫·E·特洛克