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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 至
佣金檔案編號1-6961
TEGNA Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 16-0442930 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
布羅德街8350號 | 2000號套房 | 泰森, | 維吉尼亞 | | 22102-5151 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | |
(703) | 873-6600 | | | |
(註冊人電話號碼,包括區號) | | |
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | TGNA | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。¨ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
是 ☒*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ¨ | 非加速文件服務器 | ¨ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒*☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
根據2020年6月30日紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的註冊人普通股的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為$2,425,933,543。註冊人沒有無投票權的普通股。截至2021年2月19日,219,656,092註冊人的普通股已發行。
以引用方式併入的文件
我們2021年最終委託書的部分內容通過引用併入本表格10-K的第三部分。2021年最終委託書將在我們截至2020年12月31日的財年的120天內提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。
TEGNA Inc.的指數。
2020表格10-K
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項目編號: | | 頁面 |
| 第一部分 | |
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1. | 業務 | 3 |
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1A. | 風險因素 | 19 |
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1B. | 未解決的員工意見 | 23 |
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2. | 特性 | 23 |
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3. | 法律程序 | 23 |
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4. | 礦場安全資料披露 | 23 |
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| 第二部分 | |
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5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 23 |
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6. | 選定的財務數據 | 23 |
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7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
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7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
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8. | 財務報表和補充數據 | 42 |
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9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 78 |
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9A. | 管制和程序 | 78 |
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9B. | 其他資料 | 78 |
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| 第三部分 | |
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10. | 董事、高管與公司治理 | 79 |
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11. | 高管薪酬 | 79 |
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12. | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 79 |
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13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 79 |
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14. | 首席會計師費用及服務 | 79 |
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| 第IV部 | |
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15. | 展品和財務報表明細表 | 80 |
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16. | 表格10-K摘要 | 89 |
第一部分
第1項。生意場
我們的業務概述
我們是一家創新的媒體公司,服務於我們社區的更大利益。在各個平臺上,我們講述令人振奮的故事,進行有影響力的調查,並提供創新的營銷服務。我們在51個美國市場擁有64家電視臺和兩家廣播電臺,是獨立電視臺集團前25個市場中最大的四家網絡附屬公司的所有者,覆蓋了大約39%的美國電視家庭。我們還擁有領先的組播網絡“真罪網絡”和“探索”。每家電視臺還在在線、移動和社交平臺上擁有強大的數字存在,接觸到消費者使用的所有設備和平臺來消費新聞內容。我們一直榮獲業界最高獎項,包括愛德華·R·默羅(Edward R.Murrow)、阿爾弗雷德·I·杜邦-哥倫比亞獎(Alfred I.DuPont-Columbia)和艾美獎(Emmy Awards)。通過我們的綜合銷售和後端履行業務TEGNA營銷解決方案(TMS),我們通過電視、數字和OTT(OTT)平臺(包括我們的OTT廣告網絡Premion)為廣告商提供結果。
在過去的幾年裏,我們將我們的公司轉型為一家純播放的廣播公司,在有吸引力的市場增加了40多家電視臺,並剝離了非核心資產。2019年,我們完成了四項戰略收購,總收購價格約為15億美元,增強了我們的地理多樣性,增強了我們四大電視臺的投資組合,同時定位我們的公司充分利用新興的收視趨勢。我們現在經營着美國最大的廣播集團之一,在我們服務的市場上是領先的本地新聞和媒體內容提供商。作為這一戰略演變的結果,我們增加了收入和現金流,降低了經濟週期性,並繼續處於有利地位,可以從更多的行業整合中受益。
新冠肺炎大流行
在2020財年並持續到2021年,世界一直並將繼續受到新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響。新冠肺炎疫情給全美帶來了前所未有的挑戰和廣泛的經濟和社會變革。與此同時,在過去的一年裏,我們展示了我們業務和核心戰略的實力和彈性,並説明瞭我們在確保當地社區安全和知情方面所發揮的有意義的作用。今年,TEGNA電視臺的地方新聞廣播比以往任何時候都更多地成為我們社區值得信賴和至關重要的信息來源。TEGNA電視臺報道了有關此次大流行及其對當地影響的基本信息,利用專家向我們的受眾解釋醫療和科學數據,此外還提供了有關如何確保安全的最新信息,包括新冠肺炎疫苗的當地分發計劃。TEGNA電視臺也是幫助觀眾應對大流行影響的值得信賴的資源,提供有關救援工作和如何申請政府項目的信息。
為了應對這場大流行,美國聯邦和州政府制定了各種各樣的緩解控制措施,包括強制隔離、關閉非必要的企業和所有其他社交場所,同時執行“就地避難所”命令和旅行限制,以努力減緩病毒的傳播。儘管某些州和地方政府已經取消或放鬆了其中一些措施,但其他司法管轄區的新新冠肺炎案件也有所增加,導致限制措施被恢復,或施加了新的限制措施。隨着非政治性廣告需求疲軟,新冠肺炎緩解措施的這些變化於2020年3月中旬開始對我們的廣告和營銷服務收入流產生負面影響。然而,隨着重新開業步驟的實施和聯邦政府刺激計劃的頒佈,非政治性廣告的整體廣告需求在這一年裏有所改善。2020年末,美國批准了對抗新冠肺炎的疫苗,並開始接種。然而,疫苗的初始數量有限,疫苗分發由地方當局控制。
新冠肺炎的影響及其對我們財務和經營業績的不利影響程度將取決於疫情繼續影響我們的廣告客户的時間長度。這將取決於未來與大流行相關的事態發展,包括大流行的持續時間、新冠肺炎病毒後續的任何潛在浪潮、新冠肺炎疫苗的有效性、分發和接受度,以及美國政府預防和管理病毒傳播的相關行動,所有這些都是不確定的,也無法預測。
我們的運營結構
我們有一個運營和可報告的部門,2020年創造了29億美元的收入。我們的主要收入來源是:1)訂閲收入,反映衞星、有線電視、OTT(通過互聯網向消費者提供視頻內容的公司)和電信提供商支付的費用,以便在其系統上傳送我們的電視信號;2)廣告和營銷服務收入,包括地方和國家非政治性電視廣告、數字營銷服務(包括Premion),以及在電視臺網站和平板電腦和移動產品上的廣告;3)政治廣告收入,這是由地方和國家一級(如2020、2018)的偶數年選舉週期推動的,尤其是在第二季度(四)其他服務,如製作節目、廣告資料等。
一家電視臺的地方新聞節目產生的廣告收入佔其總廣告收入的很大一部分。廣告定價受廣告時長需求的影響。這一需求受到多種因素的影響,
包括當地人口的規模和人口,企業的集中程度,當地的經濟狀況,以及電視臺節目的受歡迎程度或收視率。幾乎所有的全國性廣告都是通過我們集中的內部全國銷售隊伍投放的,而當地廣告時間則由每個電視臺自己的本地銷售隊伍銷售。
我們的“四大”NBC、CBS、ABC和福克斯電視臺組合是根據長期網絡合作協議運營的。一般來説,一家電視網向其附屬電視臺提供節目,該電視網為該電視網節目中的某些可用廣告位銷售商業廣告,而我們的電視臺則出售剩餘的可用商業廣告位。我們的電視臺還製作地方節目,如新聞、體育、天氣和娛樂節目。
在家庭收視率、收視時間和受眾覆蓋面方面,廣播附屬公司及其網絡合作夥伴繼續擁有最廣泛的吸引力。奧運會和NFL足球等賽事的整體覆蓋面,加上我們廣泛的本地新聞和非新聞節目,繼續超過單個有線電視頻道的收視率。我們的收視率和覆蓋率是由我們和我們的網絡合作夥伴製作的節目的質量以及我們與社區的強大本地聯繫推動的,這使我們在觀眾擁有的眾多節目選擇中處於獨特的地位,而不考慮平臺。
如下表所示,在政治和訂閲收入流日益集中的推動下,我們的業務繼續朝着不斷增長的經常性和高利潤收入流發展。由於偶數年政治廣告對我們業績的重要性與日俱增,管理層越來越多地關注兩年期間的收入趨勢。高利潤率-訂閲和政治收入約佔我們兩年總收入的一半,這一趨勢始於2019年,預計在此後的滾動兩年週期中將佔越來越大的比例。
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| 合計兩年期 | | |
| 2019 - 2020 | | | 2018 - 2019 | | |
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廣告與營銷服務 | 46 | % | | | 52 | % | | |
認購 | 44 | % | } | 53% | 41 | % | } | 47% |
政治 | 9 | % | 6 | % |
其他 | 1 | % | | | 1 | % | | |
總收入 | 100 | % | | | 100 | % | | |
我們的戰略
我們高素質的董事會積極參與並定期審查、指導和監督我們長期戰略計劃的制定和實施。我們的董事會和管理團隊致力於執行以下旨在創造股東價值的五大支柱戰略。
1.繼續成為一流的運營商;
2.積極而有紀律地追求增值的併購機會,包括相鄰的業務和技術;
3.通過有機創新尋求增長機會,例如我們同類最好的OTT廣告服務Premion;
4.保持強勁的資產負債表;以及
5.致力於產生強大的自由現金流和優化資本配置流程。
1. 繼續成為一流的運營商:
增加訂閲收入。訂閲收入在過去幾年穩步增長,更好地反映了我們業務提供的內容的價值。根據聯邦通信委員會(FCC)的規定,每三年一家地方電視臺必須選擇(1)要求有線和/或直播衞星運營商傳送該台的信號,或(2)要求此類有線和衞星運營商就轉播同意協議進行談判,以確保傳輸。目前,我們與本港電視臺市場內差不多所有有線電視營辦商、電訊及衞星供應商簽訂轉播同意書,以運載這些電視臺。在2020年第四季度,我們與幾家主要有線電視提供商續簽了多年分銷協議,這些有線電視提供商代表了我們大約35%的付費用户,並以領先的四大附屬公司費率計算。這些續簽的協議為我們的訂閲收入的預期未來增長提供了額外的透明度和可預測性。
我們在本地內容方面的規模和實力有助於我們將訂閲收入從傳統的多頻道視頻節目發行商(MVPD)增長到不斷增長的OTT或流媒體空間。將我們的內容遷移到OTT平臺,使我們能夠接觸到更多的新觀眾羣體,他們在線消費內容,而不是通過傳統的電視平臺,從而使我們能夠擴大訂閲收入,並向更廣泛的觀眾提供廣告產品。
我們與Hulu、YouTube TV和AT&T TV等主要網絡合作夥伴和流媒體服務簽訂了OTT分銷協議,允許它們播放我們電視臺的內容。由於我們的電臺主要服務於大型市場,而這些市場對於在OTT領域提供平臺的公司的成功至關重要,因此我們與這些合作伙伴和流媒體服務的分銷協議包含的財務條款與我們與有線電視和衞星運營商簽訂的更傳統分銷協議中的條款類似。
從屬關係協議。我們是NBC附屬電視臺的最大獨立所有者,也是CBS附屬電視臺的第二大獨立所有者(根據尼爾森(Nielsen)2020年9月26日報道的電視家庭)。2020年,我們成功執行了與NBC的多年續簽協議(延長至2024年初)。2019年,我們與CBS(延長至2022年)、ABC(延長至2023年)和福克斯(延長至2022年)執行了多年續約。
2020年政治週期。作為我們2019年收購(下面討論)的結果,我們從戰略上擴大了我們的投資組合,包括其他關鍵的政治市場,使我們能夠在2020年受益於創紀錄的政治廣告。我們的廣播資產與Premion相結合,為政治競選活動提供了接觸全國各地選民的能力,而不僅僅是我們的TEGNA電視市場。事實證明,政治廣告是一種強大、可靠的收入來源,受新冠肺炎疫情對我們經濟的負面影響較小。我們相信,我們在未來幾年的政治收入方面處於有利地位。
提高我們給廣告商帶來的價值。我們為我們的客户提供數據驅動的整合營銷服務,使用一種整體的方法,將他們的廣告資金投入到對他們最有意義的渠道中,而不考慮平臺。通過我們的銷售轉型努力,我們繼續擴大營銷服務業務的市場份額,包括我們的集中式360度營銷服務機構和訓練有素、以解決方案為導向的銷售隊伍等創新。我們還在尋求新的技術舉措,使電視廣告更容易購買,並正在利用數據分析向廣告商提供有關消費者流量和購買決策的洞察力。
成本計劃。我們已經實施了幾項重大的成本削減舉措,並正在實施更多此類舉措。這些努力包括為所有後台支持功能實施共享服務支持中心,在2020年年中完成全公司財務系統整合,以及銷售支持流程和其他關鍵流量監控功能的自動化。
為了緩解新冠肺炎疫情對非政治性廣告需求造成的短期影響,我們在2020年第一季度和第二季度實施了額外的成本節約措施,以降低運營費用和資本支出。這些措施包括在2020年第二季度對大多數員工實施為期一週的臨時休假,降低高管和董事會的薪酬,以及減少非關鍵的可自由支配支出。
2. 積極而有紀律地追求增值的併購機會,包括相鄰的業務和技術:
我們強大的資產負債表和現金流產生使我們能夠通過增值收購實現業務的機會性增長。自2013年以來,我們已經收購了40多家電視臺,並轉型為一家擁有強大投資組合的純正廣播公司。2019年,我們發現並執行了重大併購機會,實現了明確和可實現的協同效應,完成了包括15家電視臺和2家廣播電臺在內的4筆重要收購。我們現在在51個市場擁有64家電視臺,四大電視臺集中在人口不斷增長的大型市場,重點放在重要的政治市場。此外,在2019年,我們完成了對庫珀傳媒的組播網絡Justice Network(後來更名為True Critical Network)和Quest的收購。真罪網和Quest是兩家領先的組播網絡,它們提供獨特的廣告支持節目。真實犯罪網絡的內容集中在真實犯罪類型上,而Quest則以事實娛樂節目為特色,如科學、歷史和冒險-真人秀系列。
雖然新冠肺炎疫情及其經濟影響抑制了2020年的併購活動,但我們仍在繼續識別和評估所有機會,包括鄰近的業務和技術,以通過增值收購為我們的股東增加價值。2021年初,我們宣佈收購Locked On Podcast Network,這是一家領先的、創新的本土體育播客網絡。Locked on為四大職業體育聯盟的每支球隊製作每日節目,以及30多個大學體育節目。鎖定後,TEGNA將擴大在快速增長的播客市場的影響力,加入數字內容工作室Vault Studios(下文將進一步討論)和電視臺的播客努力,並在TEGNA整體體育足跡的基礎上再接再厲。Locked On每週發佈600多集播客,每月產生800萬聽眾。2020年,其播客下載量超過8000萬次。
3. 通過有機創新(如我們同類最好的OTT廣告服務Premion)尋求增長機會:
繼續創新我們向消費者提供的內容。我們值得信賴的本地內容是我們在所有分銷渠道取得成功的驅動力,也是推動我們當前和未來收入的關鍵因素。我們的規模使我們能夠投資於全面的內容和數字創新計劃。我們對數據驅動的編輯流程、新的故事講述格式以及所有平臺上獨特的視覺呈現的關注,正在幫助我們推進我們的目標,即使我們的內容成為消費者的首選,而不考慮平臺。
2020年,我們繼續做出重大努力,以獨特而有力的方式擁抱變化,改造我們的內容,並與觀眾建立聯繫。我們的文化鼓勵和接納來自整個公司的大膽想法和想法。我們正在新聞和非新聞時段創造獨特的、現場直播和原創的內容,以滿足不斷變化的觀眾習慣。在點播的OTT世界中,與本地相關的直播內容正變得越來越重要,我們正在順應這一趨勢採取行動。我們繼續對我們當地的新聞業務進行大規模改革。我們投資了真正的數字優先新聞編輯室,利用分析來更好地通過直播和移動設備為觀眾和客户服務。
我們因出色的新聞工作和在數字時代重塑地方新聞業的創新而受到表彰。2020年,TEGNA被評為年度多平臺廣播公司廣播+有線電視,領先的行業出版物,在電視、數字和OTT平臺上追求卓越。TEGNA電視臺還獲得了88個地區愛德華·R·默羅獎(Edward R.Murrow Awards),以表彰其在廣播新聞方面的卓越表現,比任何其他地方廣播電視集團都多。我們有29家TEGNA電視臺獲得了地區默羅獎,其中8家獲得了最高榮譽--綜合優秀獎。TEGNA的五家電視臺獲得了創新獎,該獎項獎勵那些“提高新聞質量和觀眾對新聞的理解”的創新。此外,TEGNA致力於在數字時代轉變地方新聞,在TEGNA專注的創新過程的啟發下,獲得了10個獎項,而TEGNA還獲得了11個多媒體或社交媒體優秀獎項。我們在得克薩斯州達拉斯的WFAA站因“驗證公路之旅:氣候真相”而獲獎,它帶着一位氣候變化懷疑論者穿越德克薩斯州和阿拉斯加,與專家會面,親眼目睹全球變暖的影響。
我們最具創新性的想法往往來自我們的員工,他們通過重複的、結構化的流程積極參與產生新想法和試點。這導致了新的數字優先插曲調查的創建;多平臺新聞事實核查部分,如“核實”;獨特的地方新聞節目;以及2019年推出的內部數字製作和發行工作室-vault Studios。Vault Studios利用我們電視臺強大的調查故事檔案,迅速獲得了作為真正犯罪粉絲首選播客工作室的聲譽。幾部Vault Studios製作的作品躋身於2020年蘋果播客應用程序上排名前十的真正犯罪播客之列。
我們在丹佛的庫薩市制作每日直播、多平臺聯合新聞和娛樂節目“每日直播”(或DBL)。現在已經是第四個年頭了,“每日爆破LIVE”在TEGNA的所有市場和精選的非TEGNA市場播出,合計覆蓋了美國48%的市場,高於第三年的43%。《每日爆破LIVE》是一部真正的多平臺劇集,跨越線性電視、數字和社交媒體播出。該節目每週直播5天,每年50周,每天在YouTube、Facebook、Twitter、Twitch DBL.com、DBL應用程序以及Roku上的TEGNA電臺應用程序上播放4.5小時的熱門新聞。
2020年7月,我們宣佈將司法網更名為真罪網,並推出我們的第一項流媒體服務,利用迅速增長的空中和OTT電視觀看平臺。真罪網絡流媒體應用可以在Roku、亞馬遜Fire TV和Apple TV上使用,可以通過iOS和Android設備上的移動和平板電腦、Chromecast以及網絡獲得。真正的犯罪網絡為真正的犯罪粉絲提供了獨特的娛樂體驗,將24/7多播網絡與來自TEGNA的Vault Studios的免費點播流媒體服務和高質量的真實犯罪播客相結合。真實犯罪網絡的點播流媒體服務專門致力於真實犯罪的內容和節目。這項服務包括移動和聯網電視應用程序上免費的、廣告支持的點播劇集。通過從電視網圖書館獲得數百小時的點播內容,真實犯罪網絡還提供了從TEGNA電視臺龐大的真實犯罪和調查內容圖書館開發的原創節目。
提高所有平臺的參與度。通過網站、手機和OTT應用程序,我們擴展了我們的本地品牌,每月有近7000萬獨立訪問者。隨着數字平臺上內容消費的增加,我們繼續投資開發與當地觀眾聯繫的新方式,並增強我們的數字能力。2020年,這包括專注於在TEGNA擁有的和第三方數字和OTT平臺上擴展我們的數字足跡的計劃;繼續開發新的消費產品,以增強觀眾體驗或創造收入,以及更多地整合用户生成的內容,以推動受眾參與併為我們的新聞報道增加超本地化層次。
•擴大數字足跡:新冠肺炎大流行引發了更多對事實核查的需求,以打擊虛假信息的擴散。作為迴應,各電視臺的Verify事實核查報告擴展到了所有平臺,TEGNA於8月份在Snapchat的Discover平臺上推出了Verify,接觸到了Snapchat在北美約9000萬日活躍用户中的新的年輕受眾。V自在Snapchat上發佈以來,ERIFY劇集獲得了強勁的追隨者,擁有約16.9萬訂户和830萬獨立觀眾(截至2021年2月)。Verify在Snapchat上的受眾中,超過50%的人年齡在25歲以下,這擴大了我們在年輕新聞消費者中的觸角。
•開發和增強消費產品:2020年,我們完成了我們電視臺在Roku上的OTT流媒體應用的更新,增強了觀眾的體驗。去年12月,我們開始在亞馬遜Fire TV上為我們的電臺推出OTT流媒體應用。隨着亞馬遜Fire TV的推出,TEGNA電視臺的本地新聞和其他節目可以在兩家佔主導地位的OTT流媒體播放器上向消費者提供,這兩家公司佔據了美國市場70%的份額。TEGNA的OTT電臺應用程序為流媒體觀眾提供免費的、由廣告支持的實時新聞和最新新聞廣播、突發新聞和天氣預報,此外還可以核實事實報道和我們的現場娛樂節目Daily Blast LIVE。
•用户生成內容:在疫情爆發期間,TEGNA擴展了其用户生成內容平臺,允許觀眾直接向當地TEGNA電視臺同時發送問題、照片和視頻,使我們的新聞團隊能夠與觀眾溝通、徵求反饋,並讓他們在所有平臺和設備上獲得更好的消息。TEGNA還推出了Near Me,這是一款超本地化移動應用程序,允許觀眾分享照片和視頻,並從當地電視臺和鄰居那裏看到他們社區的最新新聞。事實證明,在喬治·弗洛伊德(George Floyd)抗議期間,這一功能在明尼阿波利斯特別有用,因為用户可以看到抗議期間他們周圍發生的事情,並上傳自己的內容。這也是TEGNA電視臺對我們市場上發生的颶風、野火和其他重大新聞事件報道的核心部分。這些創新正在幫助我們與觀眾建立更緊密的關係,並更好地向他們提供他們所在社區正在發生的相關信息。TEGNA電視臺現在每月都會收到超過10萬條來自觀眾的短信。
2016年末,我們推出了Premion,這是業內首個面向Over-top流媒體和互聯電視平臺的本地廣告網絡。Premion是一家一站式商店,為當地、地區和國家品牌提供在流媒體設備、智能電視和網絡瀏覽器上投放廣告的優質、品牌安全的長格式節目中的廣告。Premion擁有來自125個以上品牌網絡的直接來源庫存、高質量庫存、先進的目標定位和性能洞察力,是廣告商以有針對性的方式接觸到所謂割繩器、繩核和繩疊器的高參與度流媒體受眾的一種非常理想和有效的方式,並使我們能夠擴大我們的收入基礎,並進入新的市場。我們龐大的當地銷售隊伍正在利用與當地和地區廣告商的關係來銷售Premion庫存,以在當地層面提供規模和可衡量的結果。Premion繼續實現強勁的收入增長,2020年與2019年相比增長了40%以上,2020年收入超過1.45億美元。我們預計Premion在2021年將有類似的百分比增長。
2020年3月2日,我們以1400萬美元的價格將Premion的少數股權出售給了格雷電視(Gray TV)的一家附屬公司。在這筆交易中,Premion和Gray達成了一項商業安排,根據該協議,Gray將在Gray的所有93個電視市場轉售Premion服務。我們的TEGNA電視臺和Gray都有權在我們都經營當地電視臺的市場上獨立銷售Premion的庫存。通過這一額外的銷售渠道,我們的TEGNA、Gray和Premion聯合直銷隊伍覆蓋了超過70%的美國家庭的OTT觀眾。
投資於新的增長計劃。我們正在通過投資於新的商業模式,利用我們強大的資產和規模,進一步擴大我們的收入基礎。
•智能廣告自動化.Premion是我們在智能廣告自動化領域的第一筆投資。Premion已經與MadHve(我們的戰略股權投資之一)合作,創建一個技術平臺來彙總OTT供應商的庫存,然後利用我們的銷售隊伍將庫存轉售給當地和地區的廣告商。
除了Premion,我們還是電視界面實踐聯盟的成員,該聯盟由廣播公司組成,推動全國插播廣告自動化的標準化和互連。我們的集中定價資源使電視臺能夠更有效地為其廣告庫存定價,從而最大限度地擴大市場份額。新的歸屬技術使我們的廣告商能夠更好地瞭解他們的廣告對消費者流量和購買的影響。2019年建立了一支新的、整合的內部全國銷售隊伍,這發展了我們為全國客户服務的方式,並使我們能夠擴大這些關係。
•動態廣告插入。在2020年間,我們進行了大量投資,以增強我們在前25大電視市場的動態廣告插入能力。動態廣告插入使我們的電視臺能夠更好地將跨各種數字平臺(如Newson、Roku和其他OTT應用程序)分發的線性電視內容貨幣化。它為我們提供了數據驅動的定向廣告,這是對傳統線性廣告的增量。我們計劃在2021年繼續將我們的能力擴展到TEGNA的其他市場。
•績效營銷.我們是為廣告商提供數字營銷服務的領先供應商。2020年,我們繼續投資於線性電視和OTT的廣告投放,續簽並擴大了與阿方索的協議,使當地廣告商能夠更好地瞭解其本地電視和OTT廣告活動的價值和效果。新的多年合作伙伴關係包括所有Premion公司,使TEGNA的當地廣告銷售商能夠為客户提供線性電視和OTT活動的細粒度測量和歸因。
•下一代電視 (ATSC 3.0)。2017年,FCC開始發佈規則,允許電視臺以新的ATSC 3.0標準進行廣播,這將允許各廣播公司使用新的標準化系統來增強其現有的傳輸服務,這將使我們能夠直接與互聯網協議競爭。這一新標準將允許我們支持更高的4K高動態範圍分辨率、更高的幀率、更高的移動性、第二屏幕體驗、3D音頻、虛擬現實、高級廣告和其他令人興奮的觀看體驗增強。這項技術實現了加密和內容保護,這將首次允許廣播公司保護他們的信號,並在某些內容流上使用付費牆,但需要繼續播放至少一個免費的空中視頻節目流。2018年至2019年,我們與其他廣播公司合作,作為珍珠財團正在亞利桑那州鳳凰城對新標準進行的試點測試的一部分。2020年,幾個大型TEGNA市場完成了向下一代電視的過渡,包括俄勒岡州波特蘭市、俄勒岡州坦帕市、佛羅裏達州西雅圖和科羅拉多州丹佛市,我們預計2021年還會有更多市場過渡。
4. 保持強勁的資產負債表:
我們的資產負債表與我們強勁、加速和經常性的現金流相結合,使我們有能力追求提供最具吸引力的資本回報的道路。我們擁有廣泛的資本部署機會,包括償還債務以創造額外的未來靈活性;投資於原創、相關和引人入勝的內容;投資於Premion等成長型企業;以及追求與收購相關的增值增長。
2020年,新冠肺炎疫情直接和間接地對我們運營的許多方面產生了深遠的實質性不利影響,包括我們的員工、消費者行為、我們內容的分發、我們的供應商和整個市場。新冠肺炎大流行的全部影響,特別是對更廣泛的廣告業的影響,仍然不確定,而且正在演變。我們已經採取了一系列預防措施,以減輕大流行的財務影響,並將由此對公司、員工、股東、客户和我們服務的社區造成的風險降至最低。這些措施包括為5.38億美元的原始到期日為2021年或2024年的債務進行再融資,這些債務被延長至2026年。此外,我們在2020年6月11日修改了循環信貸安排,將最高允許總槓桿率的初始下調時間延長了15個月。根據修正案,我們的最高槓杆率契約將保持在5.50倍,直到截至2022年3月31日的財季。
我們會繼續有紀律地檢討潛在的機會,包括策略上和財政上的機會。短期內,我們的首要任務仍然是保持強勁的資產負債表,實現有機增長,收購價格誘人的戰略資產,並以股息和股票回購的形式向股東返還資本。
5. 致力於產生自由現金流和均衡的資本配置過程:
我們的業務歷史上產生了強勁的現金流,加上我們現有的15億美元循環信貸安排下的可用性,這些現金流足以為我們的資本支出、利息支出、股息、對新產品和計劃的投資以及收購提供資金,包括上文討論的2019年收購。
我們能夠從運營中產生強勁的運營現金流,包括2020年的8.051億美元,這使得我們能夠在2019年收購後繼續去槓桿化,同時繼續支付每股0.07美元的季度股息。截至2020年12月31日,我們的淨槓桿率為調整後EBITDA的3.95倍(見第7項中這一非GAAP財務指標的定義),低於截至2019年12月31日的4.92倍。
2020年12月,我們的董事會批准在未來三年內更新我們的普通股回購計劃,回購金額最高可達3.00億美元。該計劃此前於2019年3月20日暫停,同時我們宣佈收購Nexstar-Tribune資產剝離站,以優先使用現金流償還與這些收購相關的債務。股票回購計劃的更新反映了槓桿率降至收購前的水平,也表明了董事會和管理層對業務的信心,以及繼續專注於做出旨在推動近期和長期股東價值的謹慎、紀律嚴明的決定。我們的資本配置決策側重於優化對有機和無機增長機會的投資,償還債務,發行股息和回購股票。
此外,我們通過資產剝離有效地配置了資本,這有助於為我們的增長提供資金。我們的董事會和管理團隊在我們的戰略和運營背景下,不斷評估我們投資組合中資產的財務生產率。因此,自2017年以來,我們通過出售非核心資產實現了約3億美元的收益。這些收益,加上從投資中獲得的現金分配,幫助為戰略收購和對Premion等有機增長動力的投資提供了資金來源。
我們的競爭對手
在過去十年中,家庭和電話高速寬帶的激增顯著加劇了視頻市場的競爭。今天,移動寬帶覆蓋了美國,絕大多數美國人擁有可以接入移動寬帶的設備,而且數量還在繼續增長。同樣,固定的、有線的家庭寬帶也覆蓋了美國的大部分地區,而且還在不斷增長。
隨着5G和無限數據計劃的興起,現在每個屏幕或手機都能夠顯示以前留給電視的那種視頻節目。這些視頻消費模式不再侷限於年輕消費者。隨着無處不在的高速互聯網服務的到來,消費者已經採用了大量具有視頻廣告功能的平臺和應用程序。其中包括YouTube和Facebook等大型公司,以及消費者看重的移動應用和服務的長尾,每週都會增加更多的應用和服務。
我們公司努力為我們的每個廣播電臺爭取儘可能多的觀眾,因為在每個指定市場區域(DMA)收看我們電臺的觀眾人數直接影響我們最大化我們兩個主要收入來源的能力:廣告營銷服務收入和訂閲收入。“
如上所述,作為日益多樣化和競爭日益激烈的媒體格局的一部分,我們爭奪觀眾份額。我們與其他電視廣告媒體平臺(包括其他廣播電臺和有線電視提供商)爭奪廣告收入。我們還與提供付費廣告的傳統和新媒體形式競爭,包括廣播、報紙、雜誌、直郵、在線視頻和社交媒體。這一領域的主要競爭對手包括有線電視提供商康卡斯特(Comcast)和Charge,以及互聯網平臺谷歌、Facebook和YouTube。這些數字平臺上的廣告看起來像傳統電視ADS,並在當地廣告市場與空中廣播ADS展開競爭。
在訂閲收入方面,我們競爭MVPD願意為向其訂户分發線性電視內容的權利支付的總金額的一部分。我們的觀眾份額越大,我們的節目對MVPD就越有吸引力,他們也就越願意為發行權支付更多的費用。我們與其他廣播電臺和有線電視網絡爭奪這一收入。
廣告業充滿活力,發展迅速。通過他們的網站,我們的電臺在本地電子媒體領域展開競爭,其中包括互聯網或互聯網設備、移動電話和平板電腦等手持無線設備、社交媒體平臺、數字頻譜機會和OTT視頻服務。在這個領域,我們與其他本土媒體公司、谷歌(Google)和Facebook等互聯網廣告巨頭以及分散的數字廣告公司爭奪受眾和廣告收入。使消費者能夠接收新聞和信息的技術繼續發展,我們的數字戰略也是如此。
我們的監管環境
我們的電視臺和廣播電臺是在聯邦通信委員會、1934年修訂的通信法案(通信法案)以及聯邦通信委員會的規則和政策(聯邦通信委員會條例)的授權下運營的。因此,我們的電臺受到各種義務的約束,例如限制播放被認為“不雅”或“褻瀆”的材料,要求為大多數節目提供或通過隱藏字幕,要求公開披露有關我們電臺運營的某些信息,以及提供符合我們電臺社區需求和利益的節目的義務。聯邦通信委員會可能會更改或增加這些要求,任何此類更改都可能影響我們的業務表現。下面將更詳細地描述FCC當前廣播電視監管框架的某些重要內容。
發牌。電視和廣播許可證的發放期限一般為8年。它們在向FCC申請後可以續簽,通常是續簽的,除非在極少數情況下,拒絕許可的請願書、投訴或關於被許可人資質的不利裁決導致執照被吊銷。我們相信我們的電臺的運營基本上符合通信法和聯邦通信委員會的規定。
本地廣播所有權限制。聯邦通信委員會的規定限制了廣播控制的集中度,並規範了網絡和地方節目做法。法規要求聯邦通信委員會每四年審查一次這些規則和條例。2017年11月,聯邦通信委員會通過了一項命令,修改了有關媒體所有權的規定,總體上降低了這些規定的限制性。例如,該命令取消了報紙/廣播交叉所有權規則和電視/廣播交叉所有權規則,前者一般禁止實體在同一市場內持有每日紙質報紙和全能廣播電臺的所有權權益,後者對在同一市場擁有電視臺和廣播電臺的能力施加了一些限制。該命令亦容許在更多市場共同擁有同一市場的兩間電視臺,只要在收購時,至少有一間共同擁有的電視臺不在市場上收視率最高的四間電視臺之列,並規定可按個別情況考慮會導致新的或繼續共同擁有同一市場內兩間收視率最高的四間電視臺的交易。FCC 2017年11月的所有權令還取消了一項規則,該規則將某些電視聯合廣告銷售協議(JSA)歸因於計算遵守所有權限制的情況。TEGNA目前沒有加入任何JSA。
包括有線電視運營商和其他更嚴格的廣播所有權限制倡導者在內的各方反對FCC 2017年11月命令中採取的改變,並在法庭上對該命令提出質疑。美國第三巡迴上訴法院撤銷併發回了FCC 2017年11月的命令,自2019年11月29日起生效,從而恢復了FCC在2017年11月命令之前生效的廣播所有權規則。美國最高法院批准了聯邦通信委員會和廣播公司要求審查第三巡迴法院裁決的請願書。該案於2021年1月19日進行口頭辯論;預計最高法院將在2021年6月底對此案作出裁決。
FCC要求在電視臺的在線公共檢查文件中披露共享服務協議(SSA),儘管這些協議通常不被視為歸屬所有權利益。FCC對SSA的廣泛定義包括獨立擁有的電視臺之間的廣泛協議,包括新聞共享協議和其他涉及“與電視臺相關的服務”的協議。我們是SSA的一方,根據該協議,我們在託萊多的電視臺WTOL向第三方擁有的另一家託萊多電視臺提供某些服務(不包括廣告銷售)。我們是其他幾個涉及有限共享某些設備和資源的協議的締約方;其中一些協議可能符合SSA的條件,但需要披露。
國家廣播所有權限制。通信法包括廣播電視臺的國家所有權上限,該上限禁止任何一個人或實體總共擁有超過39%的美國電視家庭的市場覆蓋範圍。聯邦通信委員會的規定允許電臺對通過超高頻廣播的電臺的市場覆蓋範圍進行打折。
頻道減價50%(超高頻折扣)。2017年12月,FCC發佈了一份擬議規則制定通知,徵求對是否可以或應該修改或取消國家所有權上限和/或UHF折扣的意見。我們的64家電視臺在應用UHF折扣時覆蓋了大約32.2%的美國電視家庭,在沒有UHF折扣的情況下覆蓋了大約39.3%的家庭。
轉播同意書。在《通信法》和FCC規則允許的情況下,我們要求有線電視和衞星運營商協商轉播同意協議,以轉播我們電視臺的信號。根據適用的法律規定和FCC規則,此類談判必須“真誠”進行。聯邦通信委員會的規定還為電視臺提供了一定的保護,防止有線電視和衞星運營商進口複製網絡或遠距離電視臺播放的辛迪加節目。付費電視利益集團和其他各方繼續主張聯邦通信委員會修改或取消轉播同意談判和電視臺專有權規則的各個方面。此外,一些付費電視運營商最近投資了一家名為Locast的在線服務,或以其他方式與其合作。Locast聲稱,根據聯邦版權法的一項條款,它可以合法地在適用電視臺的尼爾森DMA內通過互聯網轉播廣播電視信號,而無需始發站的同意。該條款允許非營利組織在某些有限的情況下轉播廣播電視信號。2019年7月31日,四大電視網等公司提起訴訟,指控Locast的服務沒有資格獲得聲稱的豁免,因此構成了侵犯版權的行為。這起訴訟正在紐約南區美國地區法院待決。如果轉播同意和/或獨家規則的改變被採納,和/或如果Locast等服務被確定為合法,這些事態發展可能會讓有線電視和衞星運營商在轉播同意談判中對廣播公司起到制衡作用,這可能會對我們的轉播和廣告收入產生不利影響。
獎勵拍賣後重新打包。 2017年4月,聯邦通信委員會宣佈完成一項自願獎勵拍賣,將當時被電視臺佔用的某些頻譜重新分配給移動無線寬帶服務,同時對剩餘電視臺的電視頻譜進行相關的“重新打包”。我們的電臺沒有因為拍賣而放棄任何頻譜權利。我們18個市場的電臺(包括我們在2020年重新打包後收購的一個電臺)被重新打包到新的頻道。我們所有重新包裝的電視臺都已經完成了向新頻道的過渡。
授權獎勵拍賣和重新打包的立法設立了17.5億美元的基金,用於償還在重新打包過程中要求更換頻道的電臺所發生的費用。隨後於2018年3月23日頒佈的立法額外撥款10億美元用於重新打包基金,其中最高可達7.5億美元可用於重新打包全功率和A類電視臺以及多頻道視頻節目發行商。其他資金被指定用於援助受影響的低功率電視臺、電視翻譯電臺和調頻廣播電臺,以及消費者教育工作。2020年10月7日,FCC宣佈,所有最終發票和報銷申請的證明文件將不遲於(1)2021年10月8日到期,適用於在第5階段或更早過渡的全功率和A類電視臺;(2)2022年3月22日,適用於在第6期或更晚過渡的全功率和A類電視臺;以及(3)2022年9月5日,適用於所有其他有權尋求與重新打包相關的補償的實體(包括低功率電視臺和電視翻譯站)。根據法律,重新打包償還計劃將於2023年7月3日結束,屆時任何剩餘的未承付資金都將返還給美國財政部。
我們資本的大部分與重新打包相關的AL支出發生在2018年和2019年。到目前為止,我們已經產生了大約4200萬美元的投資N幽靈的資本支出M重新打包項目。我們通過以下途徑收到了大約3760萬美元的FCC補償2020年12月31日。我們希望得到剩餘部分的補償。價值440萬美元的OUR在完成FCC的報銷審查過程後支出。
下一代電視(ATSC 3.0). 2017年11月,FCC通過了一項命令,授權廣播電視臺自願過渡到名為下一代電視(Next Generation TV)或ATSC 3.0的新技術標準。新標準為廣播公司和觀眾帶來了各種好處,包括更好的聲音和圖像質量,包括新聞和天氣在內的超本地化節目,增強的緊急警報,改進的移動接收,定向廣告的使用,以及更高效的頻譜利用,潛在地允許在同一6兆赫頻道上播放更多多播流。然而,ATSC 3.0不能向後兼容現有的電視設備。為了確保對所有觀眾的持續服務,聯邦通信委員會授權ATSC 3.0運營的命令要求過渡到新標準的全功率電視臺繼續播放現有數字電視標準(稱為ATSC 1.0)的信號,直到聯邦通信委員會在未來的命令中逐步取消這一要求。該聯播信號的內容必須與ATSC 3.0頻道在至少五年的時段內播出的節目基本相似。根據當前的FCC規則,將車站過渡到ATSC 3.0是自願的,可能需要大量支出。截至2020年12月31日,我們正在以ATSC 1.0和ATSC 3.0兩種格式廣播KGW(俄勒岡州波特蘭)、WTSP(佛羅裏達州坦帕)、KUSA(科羅拉多州丹佛)、King(華盛頓州西雅圖)和KONG(華盛頓州埃弗雷特)的主要頻道。在每一種情況下,根據FCC規則,我們都與市場上的其他本地廣播公司簽訂了頻道共享協議,通過以ATSC 1.0或3.0格式託管適用的主要頻道來促進這一過渡。我們預期會繼續與其他廣播機構合作推出新標準。, 考慮到相關的市場動態和我們的整體資本規劃。只要我們在我們的車站推出ATSC 3.0服務,就不能保證這種服務會賺取足夠的額外收入來抵消相關支出。
我們的環境管制事項
我們遵守有關環境問題和員工安全與健康的各種法律和政府法規。與我們相關的美國聯邦環境立法包括“有毒物質控制法”、“資源保護和回收法”、“清潔空氣法”、“清潔水法”、“安全飲用水法”和“綜合環境響應、補償和責任法”(也稱為超級基金)。我們還受到職業安全和健康管理局(OSHA)關於員工安全和健康事項的監管。環境保護局(EPA)、職業安全與健康管理局(OSHA)和其他聯邦機構有權制定對我們的運營產生影響的法規。
除了這些聯邦法規外,各州還根據上述聯邦法規擁有權力。許多州和地方政府已經通過了環境和員工安全與健康法律法規,其中一些類似於聯邦要求。州和聯邦當局可能會對違反這些法律和法規的行為尋求罰款和處罰。我們相信,我們已經在我們的車站遵守了這些程序和命令,對我們的綜合資產負債表、綜合收益表或綜合現金流量表沒有任何實質性的不利影響。
我們的一般公司信息
我們公司由弗蘭克·E·甘尼特及其同事於1906年創立,1923年註冊成立。我們於1967年首次公開上市,1972年在特拉華州重新註冊。我們的總部位於弗吉尼亞州泰森斯2000年套房布羅德街8350號,郵編:22102。我們的電話號碼是(703)873-6600,我們的網站主頁是www.tegna.com。我們的網站內容僅供參考。不應將其用於投資目的,也不應通過引用將其併入本Form 10-K(Form 10-K)年度報告中。
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、我們年度股東大會的委託書以及對這些報告的修訂在我們的投資者網站www.tegna.com的“投資者關係”項下免費提供,只要我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交材料或將其提交給美國證券交易委員會(SEC),我們就可以在合理可行的情況下儘快在我們的投資者網站上免費獲取這些材料。此外,如有書面要求,我們將免費提供我們的年度報告副本。美國證券交易委員會還在www.sec.gov上設有一個網站,其中包含有關證券交易委員會註冊人(包括TEGNA Inc.)的報告、委託書和其他信息。
我們的人力資本
在當今快速發展的媒體格局中,我們的員工對我們的成功起着重要作用。我們的主要人力資本管理目標是吸引、留住和培養業內最優秀的人才。我們的人力資源計劃旨在通過提供有競爭力的薪酬、行業領先的福利以及發展和增長機會來支持這些目標。我們努力通過我們的人力資源、多樣性和新聞項目和政策,促進我們文化的多樣性、包容性和創新性。
為了更好地為我們的人力資源戰略提供信息,並幫助推動內部的積極變化,在過去兩年裏,我們每年進行一次全面的、匿名的全公司員工敬業度調查,以更好地瞭解我們的員工對在TEGNA工作的看法。我們2020年的員工調查涵蓋了廣泛的主題,包括薪酬和福利、職業成長和發展、對公司領導層的看法、TEGNA在多元化和包容性方面的表現,以及我們對新冠肺炎疫情的應對。這些調查的反饋為我們的管理團隊提供了有關我們工作場所文化的寶貴信息。我們與董事會一起審查結果,並將其用於制定和完善我們整體人力資本管理戰略的各個方面,包括我們的多樣性和包容性計劃以及員工福利計劃。
勞動力人口統計數據 - 截至2020年12月31日,我們僱傭了大約6430名全職和兼職員工(包括118名公司總部員工),他們都位於美國。我們的勞動力中47%是女性,25%是有色人種。2020年,54%的新員工是女性,女性獲得了58%的晉升。此外,37%的新員工是有色人種,31%的晉升是由有色人種獲得的。在關鍵的新聞領導職位上,自2020年初以來填補的11個新聞總監職位中,有4個是多樣化的招聘或晉升。我們的董事會由42%的女性和17%的有色人種組成。
美國員工的性別比例(%)
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| 女性 | 男性 |
管理1 | 41.6% | 58.4% |
專業人士 | 47.2% | 52.8% |
所有其他員工 | 49.2% | 50.8% |
美國僱員的種族/民族代表性(%)
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| 亞洲人 | 黑人或非裔美國人 | 拉美裔或拉美裔 | 白色 | 其他 | 不適用2 |
管理1 | 2.5% | 6.8% | 5.0% | 81.6% | 1.5% | 2.6% |
專業人士 | 3.1% | 12.5% | 9.8% | 68.8% | 2.6% | 3.2% |
所有其他員工 | 1.6% | 11.5% | 8.6% | 73.8% | 2.0% | 2.5% |
| | | | | | |
1在我們每年提交給美國平等就業機會委員會的人口統計數據或EEO-1信息中,定義為“行政/高級官員和經理”和“第一/中層官員和經理”。 |
2 不適用=不可用或未披露 | | | | | |
多樣性、公平性和包容性--我們始終為多元包容的文化感到自豪。我們相信,不同的聲音和觀點會帶來偉大的想法和更好的合作,使我們成為一個更強大的公司。2020年的事件清楚地表明,我們必須採取更多措施,確保我們的公司真正代表我們所服務的不同社區。2020年,我們採取了幾項舉措,推動公司朝着更具包容性和種族多樣性的方向取得有意義和可持續的進展。
•啟動了TEGNA多樣性與包容性工作組:6月,我們宣佈成立一個由19名員工組成的多樣性與包容性工作組。該集團制定了一項章程,其中包括三個優先事項:提高TEGNA在全公司關鍵領導層和有影響力的職位上的種族多樣性;確保不同的觀點在整個公司受到尊重、追捧和接受;通過教育、培訓計劃以及加強政策和實踐,識別和打擊整個公司固有的無意識偏見。
•任命首席多元化官:9月份,我們宣佈任命格雷迪·特里普(Grady Tripp)為公司首席多元化官。這一角色的設立是為了推動重點和有目的的行動,以確保我們長期包容的價值觀在我們業務的所有領域產生共鳴。這個新設立的職位向我們的總裁兼首席執行官Dave Lougee彙報,負責審查和加強推動我們的包容性和多樣性價值觀的政策和做法,開發全公司的培訓計劃,以提高對多樣性問題的認識和責任,促進公司的種族多樣性和包容性員工工作組,並在員工和組織問題上提供思想領導,以幫助推動更好的結果。2020年間,我們有:
◦與我們的電臺和商業團體一起舉辦了33次關於種族、多樣性和包容性的當地市政廳會議,直接聽取員工關於他們的生活經歷和觀點,以及關於在TEGNA工作的情況;
◦在車站創建了額外的地方多樣性和包容性理事會,員工可以在那裏分享他們關於包容性和多樣性機會的想法,並就車站和社區的文化動態向經理們提供建議;
◦制定瞭解決多樣性和包容性問題的框架;
◦對按性別和種族劃分的年度員工調查結果進行了透徹分析,以支持各車站制定行動計劃;以及
◦開始加強我們的內容審查實踐,併為新聞領袖和記者制定2021年包容性新聞計劃,以更好地識別和打擊隱性或無意識的偏見,並確保我們電臺的內容代表我們服務的社區。
•我們制定並通過了2025年的多樣性、公平性和包容性目標,其中包括在我們的內容團隊、新聞領導和管理角色中增加黑人、土著和有色人種的代表性。
投資於我們的員工-2020年,我們把工作重點放在建立一致、正規的內部人才發現、跟蹤和發展機制上。這包括瞭解我們當前的能力、未來的能力以及解決我們的能力差距所需的條件。我們在整個組織範圍內保持穩健的年度績效管理流程。員工和他們的經理一起確定年度目標,並在年底提供他們自己對目標實現情況和工作表現的自我評估。每一次年度評估的結果都會與員工在與經理的一對一會議中進行審查。
我們還有幾個項目來認可和培養人才,包括領導力培養、高管領導力、駐場製片人和導師計劃。2020年,我們開始加快規劃,以確保多樣化人才的可持續招聘、留住和晉升,包括進一步投資於發展機會的公平性以及在我們的車站和整個TEGNA增加關鍵領導職位的多樣性的戰略。我們高管人員目標的一個核心部分包括實現多元化計劃和培養我們公司不同的未來領導者。
2019年,我們聘請了一名人才開發總監,2020年,我們將人才開發和人才獲取職能整合在一起,構建一體化人才組織。這些變化旨在確保我們的人才戰略與我們的業務戰略保持一致,並確保我們的人才系統、計劃和流程更有效地集成在一起,以交付成果。我們已經實施了一種更強大的方法來了解和評估我們當前的人才能力,使我們能夠更好地識別、開發和選擇高潛力人才以獲得更一致的機會。
我們還實施了關鍵績效指標,以幫助我們的領導者負責培養和發展我們的人才,以確保我們擁有滿足當前和未來業務需求的渠道和能力。
我們的早期製片人計劃,駐場製片人,旨在幫助建立一條穩定的優秀製片人人才渠道,以增加、多樣化和吸引我們的觀眾。我們還為高潛力人才提供正式的領導力發展計劃,為他們在未來的領導力和高管級別的角色中取得成功做好準備。此外,我們還推出了一系列新的學習活動,以幫助加快培養多樣化、高潛力的人才,確保他們為未來擔任新聞導演和數字導演做好準備。我們還定期提供基於功能的發展機會,以繼續滿足新聞、營銷、數字和研究等領域的實時發展需求。
倡導LGBTQ平等-TEGNA連續第四年被人權運動的企業平等指數評為LGBTQ Equity的最佳工作地點。2020年企業平等指數評估了LGBTQ相關政策和做法,包括非歧視工作場所保護、家庭伴侶福利、包容變性人的醫療福利、能力計劃以及與LGBTQ社區的公眾參與。我們得到了所有類別的最高分,滿分為100分。
員工幸福感-維護員工及其家人的健康和福祉是我們公司的首要任務。根據從我們的員工調查中獲得的反饋,我們繼續對公司提供的福利進行改革,以提高負擔能力和增加選擇。除了全面的健康和健康保險外,我們還擴大了我們的福利範圍,以便員工獲得他們需要的護理和保險。2021年,員工將獲得以下額外福利:
•提高生育覆蓋率:我們增加了一項新的生育福利,以支持試圖擴大家庭的員工。我們的提供商Progyny提供最大的高級生育專家網絡,併為收養和代孕提供支持和指導。
•延長育兒假:我們更新了育兒假政策,所有新父母將獲得至少6周的帶薪育兒假,分娩的母親至少獲得12周的帶薪休假。
•應用行為分析(ABA)療法:ABA療法通常用於自閉症譜系障礙患者的治療,現在我們的醫療計劃涵蓋了ABA療法。
•HIV PrEP Rx:HIV暴露前預防(PrEP)處方藥全面覆蓋。
•公司假期:6月19日已被增加為帶薪公司假期。此外,感恩節後的第二天被改為浮動假期,員工可以根據自己的喜好來慶祝對他們有個人意義的文化節日或其他節日。
新冠肺炎期間的員工支持-我們在新冠肺炎期間將員工的健康和安全放在首位,將員工轉移到遠程工作,實施新聞製作員工的安全和其他指導方針,並按照疾病預防控制中心的工作場所指導方針修改電視臺大樓和其他辦公地點。在整個新冠肺炎疫情期間,我們為員工及其家人投資或提供了額外的健康、心理健康和健康資源,包括:
•Care@Work:由於大多數員工在家工作,我們從Care.com支付Care@Work的會員費,以幫助管理家庭護理需求,同時平衡工作時間。我們與Care.com合作,為員工提供優質、無限制的機會,讓他們找到當地的照顧者。
•開發了關於在新冠肺炎期間管理心理健康、孤立、壓力和焦慮的網絡研討會,併為員工提供現場和點播服務。
•為經理們開發並提供了關於如何在虛擬環境中培養高績效團隊的會議。
•通過我們的醫療保健提供商--德克薩斯州的BlueCross BlueShield,通過遠程醫療擴展醫療和心理健康資源,員工可以安排與醫療和心理健康提供商進行視頻或電話會診。
•Teladoc的遠程醫療計劃向所有員工和家庭成員提供病假探視和行為保健課程。所有員工都有資格獲得九次Teladoc虛擬訪問,即使他們沒有參加我們的醫療計劃。
•TEGNA的員工援助計劃通過每週7天、每天24小時祕密訪問專業支持,為員工及其家人提供支持,以幫助管理壓力、焦慮、悲傷、財務問題等。
薪酬和福利計劃-我們的薪酬和福利旨在吸引最有才華的人才,並根據公司的短期和長期戰略目標激勵業績。我們的薪酬方案包括有競爭力的基本工資,其中包括醫療、牙科和視力保險、公司假期和帶薪休假以及育兒假。我們鼓勵員工為自己的未來投資,提供401(K)計劃,其中包括一家公司,最高可達工資的4%,並從員工開始參與之日起完全獲得。
工會代表-我們大約10%的員工由工會代表。他們由27個當地談判單位代表,其中大部分隸屬於集體談判協議下的四個國際工會之一。這些協議大體上符合廣播業的勞動協議模式。我們不參與全行業或全公司的討價還價。
有關我們高管的信息 - 以下列出了截至2021年3月1日的我們的高管,包括他們在該日期的年齡、目前擔任的職位和職位,以及至少在過去五年內的主要職業和商業經驗。所有高級職員由董事會酌情決定。
大衞·T·洛吉-總裁兼首席執行官(2017年6月至今);TEGNA董事(2017年至今)。前任:TEGNA Media總裁(2007年7月至2017年6月)。現年62歲。
林恩·比爾(Trelstad)-媒體運營執行副總裁兼首席運營官(2017年6月至今)。前任:TEGNA傳媒公司執行副總裁兼首席運營官60歲。
維多利亞·D·哈克-執行副總裁兼首席財務官(2015年6月至今)。現年56歲。
阿金·S·哈里森-高級副總裁、總法律顧問兼祕書(2019年1月至今)。曾任:高級副總裁、副總法律顧問兼祕書(2017年6月至2018年12月),副會長、副總法律顧問兼祕書(2015年7月至2017年6月),48歲。
我們的企業責任和可持續性
我們服務於社區更大利益的宗旨是我們的指路明燈,我們包容、正直、創新、影響和結果的價值觀驅使我們的車站和員工成為我們生活和工作的社區的積極變革的力量。2020年,我們對可持續發展的承諾依然堅定不移,因為我們奮起應對全球大流行的挑戰,同時採取行動確保公司內部更具多樣性和公平性。我們的社會、人類、環境和治理實踐有助於加強我們的業務,同時保護和提高我們對社區、員工和股東的長期價值。我們的企業社會責任工作由董事會公共政策和監管委員會指導和監督,該委員會與董事會和其他董事會委員會就其職權範圍內的事項協調,監督TEGNA與企業社會責任、可持續性以及環境、社會和治理相關事項的政策和計劃。
2020年,我們採用了可持續發展會計準則委員會(SASB)針對媒體和娛樂公司的行業標準。國資委已經建立了可持續發展問題的標準,以促進公司與投資者就決策有用信息進行溝通。我們關於國安局媒體和娛樂標準的報告包含在我們最新的社會責任亮點報告中,該報告可在www.tegna.com/corporate-social-responsibility.上找到
環境承諾 - 作為一個負責任的企業公民,我們致力於保護和保護我們的環境,並通過以可持續的方式運營我們的業務來最大限度地減少我們的碳足跡。在疫情流行之前,我們承諾通過在整個公司範圍內利用視頻會議技術來減少不必要的商務旅行,並將繼續實施這一戰略。我們繼續實施深思熟慮的能源效率策略,包括將車站的工作室照明升級為LED;更換低效的HVAC系統,以及將屋頂更換為節能的替代方案。到目前為止,我們已經在64個車站中的33個將主演播室照明更新為LED。
認識到氣候變化是美國商業面臨的持續風險,我們正在採取措施,確定減少排放的環境目標和時間表,並加強我們的業務,以應對未來的氣候影響。具體地説,2021年,我們將開展與氣候有關的資金披露特別工作組的差距分析,以制定範圍1和範圍2温室氣體排放的目標和行動計劃。作為這一進程的一部分,我們將把以科學為基礎的減排目標納入我們的目標設定,使之與限制全球氣温上升的國際共識保持一致。
為了以環境友好的方式運作,我們的環境政策包括回收和負責任地處置科技產品和設備(如電池)的做法,以及減少我們在公司辦公室和生產過程中產生的廢物。我們將環境響應和資源節約視為企業管理的組成部分,支持妥善解決可能出現的環境問題。每個設施都應以實現我們的環境目標的方式管理其活動。每個員工都應該朝着這些目標努力,並鼓勵他們的主管及時通知他們的主管任何可能與我們的環境政策相沖突的情況。
當我們尋求對辦公地點進行升級時,我們更喜歡通過LEED認證的建築,這些建築旨在提高能效和節約用水,比如我們在西雅圖的King、休斯頓的KHOU、紐約的Premion以及弗吉尼亞州泰森市的公司總部的工作室和辦公設施。我們最近投資整合了WBNS TV在俄亥俄州哥倫布市的辦公室,將我們的WBNS廣播電臺包括在內,該電臺位於一個單獨的大樓裏。展望未來,我們將在從新冠肺炎疫情中吸取經驗教訓的基礎上,繼續審查我們的房地產組合,儘可能優化和整合我們的房地產,以提高效率,進一步減少我們的碳足跡。
TEGNA基金會是由TEGNA Inc.贊助的慈善基金會,在我們開展業務的社區支持非營利性活動,並通過其社區贈款計劃向各種慈善事業捐款。社區獎助金由我們的電臺在當地確定,幷包括對社區可持續發展努力的支持。為了服務於更大的利益,我們的電臺定期報道影響我們社區的環境、氣候和可持續發展問題。
社會影響 - 揭露腐敗和不當行為,追究民選官員和當權者的責任,讓沉默的人發聲,講述影響我們生活的令人振奮的故事,這是我們服務於更大利益的宗旨的核心。在針對記者、新聞業和第一修正案的襲擊變得司空見慣的這一年裏,我們的電臺和新聞團隊不斷努力成為我們社區最值得信賴的新聞來源,並通過成為我們服務的市場的變革推動者來產生影響。我們的本地記者有權尋找對他們的受眾最重要的報道,並進行揭露不當行為的調查,同時繼續保持最高的道德標準。2020年,TEGNA贏得了比其他任何一家當地廣播公司更多的主要新聞獎項,這是我們對內容的創新方法、有影響力的調查以及對我們所服務的社區的承諾的結果。
2020年,我們的電臺幫助籌集了超過1億美元,以支持滿足社區特定需求的各種地方事業。通過TEGNA基金會,我們致力於改善我們服務的社區的生活,通過社區贈款為各種當地慈善事業做出貢獻。通過其他項目,TEGNA基金會通過Media Grants投資於媒體行業的未來,支持員工捐贈和志願服務,併為各種慈善事業做出貢獻。TEGNA基金會的當地社區贈款計劃是在我們社區內分發慈善捐款的主要工具。每年,我們的電臺都會找出他們社區的迫切需求,並與當地非營利組織合作,幫助解決這些問題。2020年,TEGNA基金會與當地電視臺合作,提供了260筆社區贈款,總額為185萬美元。贈款在聯合國可持續發展目標框架內分配,2020年的大部分贈款支持四大類:良好健康和福祉、優質教育、零飢餓和無貧困。我們的電臺通過直播和數字宣傳活動來擴大慈善捐款的影響,以提高重要問題和事業的知名度,並通過員工志願服務來擴大慈善捐款的影響。
在新冠肺炎大流行期間,我們的電視臺繼續與當地非營利組織合作,以解決緊急需求。通過虛擬電視節目、慈善音樂會、籌款活動和宣傳活動,我們的電臺已經幫助籌集了超過6600萬美元。對於當地的救援工作,從支持一線醫護人員到幫助確保受新冠肺炎影響的家庭不會捱餓。2020年,TEGNA基金會社區贈款的36%直接捐給了當地社區組織,這些組織正致力於“新冠肺炎”救援工作。
我們的員工還通過志願服務和為他們最喜歡的事業捐款來回饋當地社區。為了應對新冠肺炎和2020年社會正義運動前所未有的影響,今年6月,TEGNA基金會將其員工配對禮物計劃翻了一番,為員工提供2:1的匹配,以表彰他們對對他們最有意義的事業和非營利組織的捐贈。2020年,TEGNA基金會批准了3000多名員工匹配禮物,創下該計劃的新高。通過我們員工的捐贈,1000多個獨特的慈善機構得到了幫助,他們的捐款加上TEGNA基金會的比賽總計超過190萬美元。
我們支持員工參與慈善事業,除了我們的員工配對禮物計劃外,每年還提供10小時的帶薪假期用於志願者工作。儘管受到新冠肺炎的限制,員工們在2020年仍然找到了發揮影響力的方法,他們利用志願者休息時間參加虛擬活動,比如在線輔導,或者為有需要的人提供社會距離的食物。我們的員工還通過我們與美國企業合作伙伴的夥伴關係,參與指導我們國家的退伍軍人,幫助退伍軍人退伍,並指導他們重新進入私營部門的生活。
當自然災害來襲時,我們的電臺也是社區的寶貴資源。除了我們的新聞報道,讓我們的觀眾在災難中獲得消息和安全之外,我們的電臺還講述英雄主義的鼓舞人心的故事,並希望在危機時期幫助我們的社區團結一致。當野火開始影響俄勒岡州和華盛頓州的居民時,KGW與紅十字會合作,啟動了西北響應基金(Northwest Response Fund),以幫助那些流離失所或受到影響的居民。在一週內,KGW幫助籌集了100多萬美元。
2020年,我們被世界上最大的志願服務組織--光明之點(Points Of Light)評為公民50強。Civic 50將TEGNA評為美國最具社區意識的50家公司之一。此外,我們還被Civic 50評選為電信業的行業領導者。
公司治理 - 我們的管理層和董事會的目標是通過對公司進行有效、合乎道德的管理,為股東創造價值。我們的董事會實施了強有力的公司治理政策,這些政策與上市公司的最佳實踐以及股東和機構投資者不斷變化的期望保持一致。
•獨立董事會監督:我們有一個獨立和多樣化的董事會,由一名獨立的董事長領導。董事會保持客觀監督,因為TEGNA的12名董事中有11名是獨立的,首席執行官戴夫·洛吉是董事會中唯一的TEGNA員工。董事長和首席執行官的角色分離可以實現有效、獨立的董事會監督和溝通,同時使首席執行官能夠專注於執行戰略計劃和管理運營。董事會還每年進行一次業績評估,以確保董事會及其委員會以及更廣泛的董事會領導結構的有效性。
•主動型、參與型董事會: 我們的董事花費大量時間進行戰略討論,以確定為股東創造價值的潛在機會。董事會還通過與高級領導層的定期討論來監督風險管理,在我們的戰略計劃和運營的背景下考慮風險。董事在TEGNA廣泛的股東參與計劃中發揮着關鍵作用,該計劃積極尋求投資者的反饋,以更好地看待我們在關鍵領域的管理和業績。
•與長期戰略保持一致的體驗:自2017年以來,TEGNA經歷了董事會更新過程,以確保董事的專業知識與TEGNA的戰略演變保持一致。在此期間,我們增加了四名獨立董事,他們在媒體、技術、社交/數字和資本市場方面擁有深厚的專業知識和交易經驗。
•致力於多樣性和包容性:我們的董事會和管理層致力於確保我們的公司反映我們服務的社區的多樣性。為了加強對我們公司治理中的多樣性的問責,TEGNA董事會於2020年通過了針對每個董事會委員會關於我們如何處理多樣性的具體監督領域:
◦領導力發展和薪酬委員會負責監督和支持我們在多元化、包容性和平等就業機會方面的表現,以及我們在員工和管理層中獲得和保持多樣性的持續努力。
◦提名和治理委員會負責監督董事會的種族、民族和性別多樣性。
◦公共政策和管理委員會與管理層一起審查我們在新聞和其他內容中通過包容性新聞以及在我們的編輯決策和領導中促進種族和民族多樣性的方法、倡議和支持。
◦審計委員會負責監督我們與財務和資產管理相關的多元化和包容性努力,包括我們涉及少數人所有企業的投資和收購。
除了上面討論的公司治理實踐外,我們遵循的其他重要公司治理實踐包括:
•我們所有的董事都是每年選舉產生的;
•我們的董事和高級管理人員受股權指導方針的約束;
•我們沒有股東權利計劃(毒丸);
•我們的董事會已經通過了一項代理訪問附例的規定;以及
•涉及本公司的合併和其他業務合併一般可以簡單多數票通過。
有關公司治理實踐的更多信息包括在我們網站www.tegna.com“投資者”菜單下的“公司治理原則”中。
我們服務的市場
電視臺及附屬數字平臺 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
州/哥倫比亞特區 | 城市 | 電臺/網站 | 通道(1)/網絡 | 從屬關係協議將於 | 市場電視 住户(2) | 建基 |
阿拉巴馬州 | 亨茨維爾 | WZDX(電視):Rocketcitynow.com | 陳氏54/福克斯 | 2022 | 409,200 | | 1985 |
亞利桑那州 | 旗杆 | Knaz-TV:12news.com | 陳氏2/NBC | 2024 | 2,158,240 | | 1970 |
| 臺地 | KPNX(電視):12news.com | 陳氏12/NBC | 2024 | 2,158,240 | | 1953 |
| 圖森 | KMSB(電視):Tucsonnewsnow.com | 陳氏11/福克斯 | 2022 | 479,780 | | 1967 |
| | KTTU(電視):Tucsonnewsnow.com | 陳氏18/MNTV | 2022 | 479,780 | 1984 |
阿肯色州 | 史密斯堡 | KFSM-TV:5newsonline.com | 陳氏5/CBS | 2022 | 327,930 | 1956 |
| 小石城 | KTHV(電視):Thv11.com | 陳氏11/哥倫比亞廣播公司 | 2022 | 562,060 | 1955 |
加利福尼亞 | 薩克拉門託 | KXTV(電視):Abc10.com | 陳氏10/ABC | 2023 | 1,459,260 | 1955 |
| 聖迭戈 | KFMB-TV(3): Cbs8.com | 陳氏8/CBS | 2023 | 1,132,300 | 1949 |
科羅拉多州 | 丹佛 | KTVD(電視):My20denver.com | 通道20/MNTV | 2022 | 1,798,440 | | 1988 |
| | 庫薩(電視):9news.com | 陳氏9/NBC | 2024 | 1,798,440 | | 1952 |
康涅狄格州 | 哈特福德 | WTIC-TV:Fox61.com | 陳氏61/福克斯 | 2022 | 1,002,710 | 1984 |
| 沃特伯裏 | WCCT-TV:您的網站:Yourcwtw.com/Partners/Hartford | 陳氏20/CW | 2021 | 1,002,710 | 1953 |
哥倫比亞特區 | 華盛頓 | WUSA(電視):Wusa9.com | 陳氏9/CBS | 2022 | 2,565,580 | 1949 |
弗羅裏達 | 傑克遜維爾 | WJXX(電視):Firstcoastnews.com | 陳氏25/ABC | 2023 | 756,960 | | 1989 |
| | WTLV(電視):Firstcoastnews.com | 陳氏12/NBC | 2024 | 756,960 | | 1957 |
| 坦帕-聖彼得堡 | WTSP(電視):Wtsp.com | 陳氏10/CBS | 2022 | 2,035,250 | | 1965 |
佐治亞州 | 亞特蘭大 | WATL(電視):11alive.com | 陳氏36/MNTV | 2022 | 2,648,970 | | 1954 |
| | WXIA-TV:11alive.com | 陳氏11/NBC | 2024 | 2,648,970 | | 1948 |
| 梅肯 | WMAZ-TV:13wmaz.com | 陳氏13/CBS | 2022 | 243,340 | | 1953 |
愛達荷州 | 博伊西 | KTVB(電視)(4):Ktvb.com | 陳氏7/NBC | 2024 | 311,270 | 1953 |
伊利諾伊州 | 莫林 | WQAD-TV:Wqad.com | 陳氏8/ABC | 2023 | 298,580 | 1963 |
印第安納州 | 印第安納波利斯 | WTHR(電視)(5): Wthr.com | 陳氏13/NBC | 2024 | 1,182,500 | 1957 |
愛荷華州 | 埃姆斯 | WOI-DT:Weareiowa.com | 陳氏5/ABC | 2022 | 457,040 | 1950 |
| 埃姆斯 | KCWI-TV:Weareiowa.com | 陳氏23/CW | 2021 | 457,040 | 1999 |
肯塔基州 | 路易斯維爾 | WHAS-TV:Whas11.com | 陳氏11/ABC | 2023 | 696,070 | 1950 |
路易斯安那州 | 新奧爾良 | WWL-TV:Wwltv.com | 陳氏4/CBS | 2022 | 663,520 | 1957 |
| | WUPL(電視)(6): WWLTV.com/MyTV | 陳氏54/MNTV | 2022 | 663,520 | 1955 |
緬因州 | 班戈爾 | WLBZ(電視):Newscentermaine.com | 陳氏2/NBC | 2024 | 141,120 | 1954 |
| 波特蘭 | WCSH(電視):Newscentermaine.com | 陳氏6/NBC | 2024 | 409,560 | 1953 |
密西根 | 大急流城 | WZZM(電視):Wzzm13.com | 陳氏13/ABC | 2023 | 781,080 | 1962 |
明尼蘇達 | 明尼阿波利斯-聖彼得堡保羅 | KARE(電視):Kare11.com | 陳氏11/NBC | 2024 | 1,887,390 | 1953 |
密蘇裏 | 聖路易斯 | KSDK(電視):Ksdk.com | 陳氏5/NBC | 2024 | 1,239,210 | 1947 |
紐約 | 水牛城 | WGRZ(電視):Wgrz.com | 陳氏2/NBC | 2024 | 612,780 | 1954 |
北卡羅萊納州 | 夏洛特 | WCNC-TV:Wcnc.com | 陳氏36/NBC | 2024 | 1,290,660 | 1967 |
| 格林斯博羅 | WFMY-TV:Wfmynews2.com | 陳氏2/哥倫比亞廣播公司 | 2022 | 717,110 | 1949 |
俄亥俄州 | 克利夫蘭 | WKYC-TV:Wkyc.com | 陳氏3/NBC | 2024 | 1,511,970 | 1948 |
| 哥倫布 | WBNS-TV(7): 10tv.com | 陳氏10/CBS | 2022 | 999,300 | 1949 |
| 託萊多 | WTOL(電視):Wtol.com | 陳氏11/哥倫比亞廣播公司 | 2023 | 408,590 | 1958 |
俄勒岡州 | 波特蘭 | 千兆瓦(電視)(8): Kgw.com | 陳氏8/NBC | 2024 | 1,315,470 | 1956 |
賓州 | 斯克蘭頓 | WNEP-TV:Wnep.com | 陳氏16/ABC | 2023 | 571,470 | 1954 |
| 約克市 | WPMT(電視):Fox43.com | 陳氏43/福克斯 | 2022 | 772,810 | 1952 |
南卡羅來納州 | 哥倫比亞 | WLTX(電視):Wltx.com | 陳氏19/哥倫比亞廣播公司 | 2022 | 421,760 | 1953 |
田納西州 | 諾克斯維爾 | WBIR-TV:Wbir.com | 陳氏10/NBC | 2024 | 535,230 | 1956 |
| 孟菲斯 | WATN-TV:Localmemphis.com | 陳氏24/ABC | 2022 | 619,610 | | 1978 |
| | WLMT(電視):Localmemphis.com | 陳氏30/CW | 2021 | 619,610 | | 1983 |
德克薩斯州 | 阿比林 | KXVA(電視):Myfoxzone.com | 陳氏15/福克斯 | 2022 | 116,310 | | 2001 |
| 奧斯汀 | KVUE(電視):Kvue.com | 陳氏24/ABC | 2023 | 912,400 | | 1971 |
| 博蒙特 | 國民黨(電視)(9): 12newsnow.com | 陳氏12/ABC | 2023 | 168,210 | | 1961 |
| 科珀斯克里斯蒂 | KIII-TV:Kiiitv.com | 陳氏3/ABC | 2023 | 210,160 | | 1964 |
| 達拉斯 | WFAA(電視):Wfaa.com | 陳氏8/ABC | 2023 | 2,962,520 | | 1949 |
| | KMPX(電視):Wfaa.com | 陳氏29/埃斯特雷拉 | 2025 | 2,962,520 | | 1993 |
| 休斯敦 | KHOU(電視):Khou.com | 陳氏11/哥倫比亞廣播公司 | 2022 | 2,569,900 | | 1953 |
| | KTBU(電視):Khou.com | 陳氏55/Quest | 不適用 | 2,569,900 | | 2004 |
| 敖德薩 | Kues-TV:NewsWest9.com | 陳氏9/NBC | 2024 | 173,210 | | 1958 |
| 聖安吉洛 | KIDY(電視):Myfoxzone.com | 陳氏6/福克斯 | 2022 | 58,000 | | 1984 |
| 聖安東尼奧 | KENS(電視):Kens5.com | 陳氏5/CBS | 2022 | 1,031,180 | | 1950 |
| 泰勒-朗維尤 | KYTX(電視):Cbs19.tv | 陳氏19/哥倫比亞廣播公司 | 2022 | 276,520 | | 2008 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
電視臺及附屬數字平臺 | | | | |
(續) | | | | | | |
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州/哥倫比亞特區 | 城市 | 電臺/網站 | 通道(1)/網絡 | 從屬關係協議將於 | 市場電視 住户(2) | 建基 |
| 聖殿 | KCEN-TV(10): Kcentv.com | 陳氏9/NBC | 2024 | 383,820 | | 1953 |
維吉尼亞 | 漢普頓/諾福克 | WVEC(電視):13newsnow.com | 陳氏13/ABC | 2023 | 725,580 | 1953 |
華盛頓 | 西雅圖/塔科馬 | 特大號電視:King5.com | 陳氏5/NBC | 2024 | 2,098,800 | | 1948 |
| | 香港(電視):King5.com | 陳氏16/Ind | 不適用 | 2,098,800 | | 1997 |
| 斯波坎 | KREM(電視):Krem.com | 陳氏2/哥倫比亞廣播公司 | 2022 | 470,210 | | 1954 |
| | KSKN(電視):Spokanescw22.com | 陳氏22/CW | 2021 | 470,210 | 1983 |
| | | | | | |
(1)頻道是指與電臺品牌相關聯的面向觀眾的“虛擬”頻道,它可能不同於電視臺傳輸的射頻頻道。 |
(2)根據尼爾森(Nielsen)2020-2021年的數據,市場電視家庭是指每個市場的電視家庭數量。 | | | |
(3)九巴亦有一個子通道(CW通道),不計算在內。 |
(4) 我們還擁有KTFT-LD(NBC),這是一家位於伊利諾伊州雙子瀑布的低功率電視臺。 | | | |
(5)我們還擁有印第安納波利斯的A級電視臺WALV-CD。 | | | |
(6)我們還擁有洛杉磯新奧爾良的A級電視臺WBXN-CD。 | |
(7)我們還擁有兩家廣播電臺,WBNS(AM)(1460)和WBNS-FM(97.1)。 |
(8)我們還擁有KGWZ-LD,這是一家位於俄勒岡州波特蘭的低功率電視臺。 |
(9)KBMT還運營一個子頻道(KJAC/NBC),這不算在內。我們還擁有德克薩斯州博蒙特的一家低發電站Kuil-LD。 |
(10)我們還擁有德克薩斯州布賴恩的一家低功率電視臺Kags-LP。 |
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除了上述電視臺屬性外,我們還擁有以下數字和組播網絡業務,以支持我們的電視臺: |
Premion: Www.premion.com總部:紐約,紐約州 |
TEGNA營銷解決方案:Www.TEGNAmarketingsolutions.com |
真正的犯罪網絡和Quest多播網絡: Www.truecrimenetworktv.com和Www.questtv.com |
鎖定在播客網絡上: Www.lockedonpodcasts.com |
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投資 我們擁有以下公司的非控股所有權權益: |
熙熙攘攘數碼集團: Www.bustle.com |
CareerBuilder: Www.careerbuilder.com |
哈德遜MX: Www.hudsonmx.com |
JackPocket Inc.網址:www.jackpockket.com |
親屬社區: Www.kincommunity.com |
MadHave: Www.madhive.com |
珀爾: Www.pearltv.com |
Signia Venture Partners: Www.signiaventurepartners.com |
視圖提升: Www.viewlift.com |
視頻呼叫中心: Www.thevcc.tv |
維茲比:Www.vizbee.tv |
口哨運動:Www.teamwhistle.com |
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TEGNA在網上:有關我們的新聞和信息可在我們的網站www.TEGNA.com上獲得。除有關我們的新聞和其他信息外,我們還提供通過本網站查閲我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及在我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交這些報告後,在合理可行的情況下儘快對這些報告進行的所有修訂。我們的首席執行官和首席財務官的認證作為證交會報告(包括本10-K表格)的展品包括在內。我們還可以在本網站上訪問我們的公司治理原則、我們的審計章程、領導力發展和薪酬、提名和治理、公共政策和監管委員會以及其他重要的治理文件和政策,包括我們的道德和內幕交易政策。任何股東如向我們的祕書提出書面要求,可向總部地址索取所有這些公司治理文件的副本。我們將在本網站上披露對我們公司道德政策的更改或豁免。 |
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影響前瞻性陳述的某些因素
本年度報告中未描述歷史事實的某些聲明可能會構成前瞻性聲明,包括但不限於有關業務戰略、市場潛力、未來財務表現和其他事項的聲明,包括但不限於新冠肺炎疫情造成的不利影響及其對我們的收入、尤其是非政治性廣告收入的影響。“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“項目”以及類似的表述等等,大體上標識了“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果和事件與前瞻性陳述中預期的大不相同,包括本年度報告第II部分第1A項“風險因素”中所描述的那些。
由於預測的固有性質,我們的實際財務結果可能與預測的結果不同。鑑於這些不確定性,在做出投資決策時不應依賴前瞻性陳述。本10-K表格中包含的前瞻性陳述僅説明截止提交之日的情況。除非適用法律要求,否則我們明確表示沒有義務在本10-K表格公佈之日之後對前瞻性陳述進行更新,以反映後續事件、變化的情況、預期的變化或與之相關的估計和假設。本10-K表格中的前瞻性陳述旨在受聯邦證券法提供的安全港保護。
第1A項。危險因素
投資我們的普通股涉及風險和不確定性,投資者在投資我們的證券之前應仔細考慮以下風險因素。我們尋求識別、管理和減輕業務風險,但風險和不確定性無法消除或必然預測。下面描述的風險可能不是我們面臨的唯一風險。我們尚未察覺或目前認為無關緊要的額外風險可能會對我們的業務和我們證券的交易價格產生不利影響。
與我們的工商業有關的風險
我們受到廣告需求的影響,而廣告需求又取決於許多因素,其中一些是週期性的,許多是我們無法控制的。
2020年,我們40%的收入來自電視插播和數字廣告。對廣告的需求高度依賴於美國經濟的實力,無論是在我們的電視臺所服務的市場,還是在整個國家都是如此。在經濟低迷時期,對廣告的需求往往會下降。因此,我們的經營業績取決於我們主要電視市場的相對經濟實力,以及地區和國家經濟因素的強弱。美國經濟狀況的下滑可能會對我們的業務產生重大不利影響,並可能對我們的電視插播和數字廣告收入產生重大影響。
我們的廣告收入也可能受到我們控制之外的各種其他因素的影響,其中包括我們電視臺提供的節目的收視率、地方和國家廣告價格波動、任何網絡出於任何原因搶佔定期安排的節目的持續時間和程度,以及節目提供商、網絡或職業體育聯盟的勞資糾紛或其他中斷。我們的廣告收入每年也可能有很大的差異,原因是政治選舉週期(即甚至幾年)、候選人和政治行動委員會籌集和花費資金在電視和數字廣告上的能力和意願,以及競選活動在我們電視臺市場的競爭力。
來自其他媒體形式的競爭可能會削弱我們在傳統業務和新業務中增長或保持收入水平的能力
廣告和營銷服務創造了我們收入的很大一部分,我們電視臺附屬的臺式電腦、移動和平板電腦廣告收入以及我們提供的OTT產品是重要的組成部分。娛樂業中使用的技術,特別是新的視頻格式、通過互聯網的流式傳輸和下載能力、視頻點播、個人錄像機和其他設備和技術繼續快速發展,導致了數字內容的傳送和存儲的替代方法。這些技術進步推動了消費者行為的改變,並使消費者能夠尋求對他們何時、何地以及如何消費新聞和娛樂的更多控制權,包括通過所謂的“剪線”和其他消費戰略。
這些創新可能會影響我們創造電視觀眾的能力,這可能會降低我們的電視臺對廣告商的吸引力。例如,對通過Amazon Prime、Disney+、HBO Go、Hulu或Netflix等其他形式的媒體生成的消費內容的需求增加,可能會導致我們的廣告收入因我們節目的收視率變化而下降,這可能會對我們的業務和運營業績產生實質性的負面影響。
新冠肺炎感染率的回升足以迫使大範圍的企業關閉,可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
在2020年第一季度,一種據信在中國武漢首次發現的新型冠狀病毒(新冠肺炎)株在全球傳播,包括傳播到美國的每個州。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行,2020年3月13日,美國宣佈新冠肺炎進入全國緊急狀態。美國聯邦和州政府的迴應是制定了各種各樣的緩解控制措施,包括強制隔離,關閉非必要的企業和所有其他社交場所,同時執行“就地避難所”命令和限制旅行。這些控制措施已導致包括奧運會在內的體育賽事取消或推遲,並暫停流行娛樂內容的製作。隨着對非政治性廣告和營銷服務的需求疲軟,緩解控制措施於2020年3月中旬開始對我們的AMS收入流產生負面影響。2020年第二季度和第三季度,一些州和地方政府開始實施多步驟政策,重新開放和取消管制措施。對許多行業的需求
隨着這種情況的發生,廣告和營銷服務也增加了。然而,一些重新開放的州也出現了新的新冠肺炎病例增加,迫使一些州恢復控制措施,並限制公眾集會。截至2020年第四季度末,病例和死亡人數繼續呈上升趨勢,無論是在全國範圍內還是在許多州,儘管有幾種疫苗現在已經獲準緊急使用,並開始分發。
這場大流行對我們的財務和運營業績的影響程度(可能是實質性的)將取決於大流行持續的時間長度和我們是否經歷進一步的感染浪潮,它對我們客户對我們廣告產品的需求(以及他們為我們提供的服務支付費用的能力)的影響,政府為應對大流行而實施的關閉企業和限制行動的監管放鬆的速度,公共疫苗接種活動的成功,針對病毒變異株的疫苗的有效性,現有的和潛在的經濟刺激措施通過成為法律的影響,如
雖然目前我們無法預測新冠肺炎疫情的全面影響,但它已經並可能繼續對我們近期的醫療保健服務收入產生抑制作用。此外,新冠肺炎疫情對我們的非政治性廣告造成的持續不利影響,最終可能會影響我們未來遵守循環信貸安排下的公約的能力,進一步影響我們的流動性和財務狀況。此外,由於我們的員工遠程工作,我們可能會體驗到未被檢測到的惡意網絡安全攻擊的風險增加。我們繼續密切關注事態發展,評估可能對我們的業務和客户造成的進一步影響,並採取行動,努力減輕不利後果。
如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用,我們的資產或業務的價值可能會縮水。
我們的資訊科技系統對我們的業務高效運作至為重要。“我們依賴資訊科技系統來管理我們的業務數據、通訊、新聞和廣告內容、數碼產品、訂單錄入、履行和其他業務流程。如果我們的信息技術系統未能按照我們的預期運行,可能會擾亂我們的業務,並可能導致交易錯誤、處理效率低下、廣播中斷以及銷售和客户流失,從而影響我們的業務和業績。
我們將不良網絡安全事件的可能性和影響降至最低,並保護我們的技術和機密信息的努力可能不會成功,我們的業務可能會受到負面影響。
我們的資訊科技系統對有效率和有效地運作我們的業務至為重要。我們依靠我們的信息技術系統來管理我們的業務數據、通信、新聞和廣告內容、數字產品、訂單輸入、履行和其他業務流程。因此,我們面臨各種網絡安全威脅,包括但不限於對我們的信息技術基礎設施的威脅,以及未經授權訪問我們的機密信息的企圖,包括出於商業目的接收我們機密信息的第三方。我們採取措施儘量減少網絡攻擊的風險,包括使用多因素身份驗證、部署防火牆、用於移動連接的虛擬專用網絡,以及定期對員工進行有關保護敏感信息和識別“網絡釣魚”攻擊的培訓。然而,由於網絡攻擊的演變性質和不斷增強的能力,這些措施可能不足以防止或及時檢測入侵或網絡攻擊。根據入侵或網絡攻擊的嚴重程度,此類事件可能導致業務中斷、非公開信息披露、銷售和客户損失、錯誤陳述的財務數據、被盜資產或信息的責任、轉移我們管理層的注意力、交易錯誤、處理效率低下、網絡安全保護成本增加、訴訟和財務後果,任何或所有這些都可能對我們的業務運營和聲譽產生不利影響。此外,網絡安全漏洞可能會使我們對客户和其他第三方承擔民事責任,以及政府或監管機構施加的罰款和處罰,這可能是鉅額的。我們維持網絡風險保險, 但這份保險可能不足以彌補我們因系統被攻破而遭受的所有損失。
正如廣播部門歷來的情況一樣,附屬協議或轉播同意協議的丟失或更改可能會對我們電臺的經營業績產生不利影響。
我們與主要廣播電視網絡(ABC、CBS、NBC和FOX)簽訂的網絡附屬協議覆蓋了我們的大部分電視臺。這些電視網絡製作和分發節目,以換取我們每個電視臺承諾在指定的時間播出節目,並換取節目期間的其他考慮因素,如商業公告時間。網絡附屬協議的成本佔我們電視運營費用的很大一部分。
我們的每一份從屬協議都有規定的到期日。關於主要的廣播網,我們的主要到期時間如下:NBC-2024年初,CBS-2022年,福克斯-2022年,ABC-2023年。如果續訂,我們的網絡附屬協議可能會以對我們不太有利的條款續訂。如果不續簽或終止我們的任何網絡附屬協議,我們將無法進行附屬網絡的節目製作。失去節目將需要我們獲得替代節目,這可能會涉及更高的成本和/或對我們的觀眾可能沒有吸引力,從而導致收入減少。
近年來,這些電視網在互聯網和其他分發平臺(如CBS All Access和孔雀NBC)上播放它們的節目,在某些情況下是直播的,或者是在本地電視臺(包括我們擁有的電視臺)播放原始網絡節目的短時間內直播的。在其他平臺(如有線電視頻道、互聯網和其他分銷工具)上繞過或向本地電視臺提供較差條款的替代平臺上網絡節目可用性的增加,可能會稀釋本地電視臺最初廣播的網絡節目的排他性和價值,並可能對我們電視臺的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們與主要有線電視、衞星和電信服務提供商(也稱為多頻道視頻節目發行商或MVPD)達成的轉播同意協議允許他們將我們電視臺的信號轉播給他們的訂户,以換取向我們支付補償(我們將其歸類為訂閲收入)。這一收入來源約佔我們2020年總收入的44%,我們預計訂閲收入的貢獻將在2021年增加,並在可預見的未來繼續增加。在2020年內,我們續簽了覆蓋約35%訂户的轉播同意協議。在2021年期間,與我們大約30%的用户相關的重播協議將需要續簽。有時,在談判這類協議時,我們可能無法就雙方都能接受的條件達成一致。當這種情況發生時,MVPD可能會被要求停止播放我們的節目(通常被稱為“停電”或“變暗”)。當這種情況發生時,在停電期間,MVPD將不會補償我們。此外,如果我們不能按市場條款續簽協議,或者根本不能續簽協議,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們在一個單一的廣播部門經營我們的業務,這增加了我們對廣播業變化和激烈競爭環境的敞口。
廣播公司在競爭激烈的環境中運營,爭奪觀眾、廣告和營銷服務收入以及高質量的節目。受眾份額下降、廣告和營銷服務支出下降以及節目成本增加將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。不能保證我們能夠成功地與現有的、新的或潛在的競爭對手競爭,也不能保證媒體市場的競爭和整合不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
此外,FCC和國會正在考慮幾項新的法律,以及對現有媒體所有權和其他與廣播相關的法規的修改,涉及範圍廣泛的問題(包括一家公司在一個單一市場或全國範圍內可能擁有的電臺數量)。FCC規則的改變可能會帶來更多的機會,同時也會增加行業的不確定性。
不斷變化的法規也可能削弱或降低我們在談判從屬關係或轉播協議方面的籌碼,對我們的收入產生不利影響,或者導致成本增加、某些廣播資產的估值降低或其他影響,所有這些都可能對我們未來的盈利能力產生不利影響。我們所有的電視臺都必須持有聯邦通信委員會的廣播許可證,發放許可證時,這些許可證的有效期一般為8年。在某些情況下,FCC不需要續簽任何許可證,並且可以拒絕續簽未來的許可證申請。
監管環境的變化可能會增加我們的成本或限制我們的增長機會。
根據修訂後的1934年“通信法”(“通信法”)和FCC條例,我們的電臺受到各種義務和限制。這些要求可能會受到立法、FCC行動或法院裁決的影響,任何此類變化都可能影響我們的業務表現,例如施加新的義務或限制我們電視臺的獨家經營權或轉播同意權。例如,儘管FCC在2017年11月投票減少了對當地廣播所有權的限制,但美國第三巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Third Circuit)從2019年11月29日起撤銷併發回了這些變化;美國最高法院批准了FCC和廣播公司要求複核第三巡迴法院裁決的請願書。根據最高法院的裁決,FCC 2017年的監管改革可以恢復,也可以由國會或FCC以其他方式修改適用的媒體所有權規則。該案於2021年1月19日進行口頭辯論;預計最高法院將在2021年6月底對此案作出裁決。如果廣播所有權規則變得更加嚴格,我們通過收購或其他戰略交易發展廣播業務的機會可能會受到影響。
此外,我們的一些收購活動可能會受到司法部(DoJ)反壟斷部門的反壟斷審查,可能會限制我們繼續或完成未來交易的能力,並可能要求我們在收購會導致市場過度集中的情況下剝離某些電視臺。在拜登政府的領導下,美國司法部的審查和執法政策可能會發生變化。因此,我們不能向投資者保證未來的任何收購都會獲得批准,或者剝離現有電臺的要求不會對交易或我們的業務產生不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
如果Cars.com的剝離被確定為應税交易,可能會產生重大責任
2017年5月,我們完成了對Cars.com的剝離,我們稱之為“剝離”。關於分拆,我們收到了外部税務律師的意見,大意是滿足了國税法第355條關於免税待遇的要求。這一意見基於TEGNA和剝離出來的業務關於公司業務的過去和未來行為以及其他事項的某些事實、假設、陳述和承諾。如果這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項是不正確或不符合的,TEGNA及其股東可能無法依賴税務律師的意見,並可能承擔重大的税務責任。
儘管税務律師有意見,但如果國税局確定任何這些事實、假設、陳述或承諾是不正確的或已被違反,或如果不同意意見中的結論,或出於其他原因,包括由於分拆後TEGNA或剝離業務的股份所有權發生某些重大變化,則國税局可在審計時確定剝離是應納税的。如果剝離被確定為美國聯邦所得税的應税對象,TEGNA及其須繳納美國聯邦所得税的股東可能會招致鉅額的美國聯邦所得税債務。2021年10月15日,TEGNA 2017納税年度(包括對Cars.com業務剝離的免税待遇)將不再接受美國國税局的審核。
與維權股東的代理權競爭可能會導致我們產生巨大的成本,分散管理層的注意力和資源,並對我們的業務產生不利影響
維權股東,如標準通用,可能會不時進行委託書徵集,提出股東提案或董事提名,或以其他方式試圖影響變化或獲得對我們的控制權。2021年1月21日,標準通用(Standard General)提名了四名董事參加2021年股東年會的選舉。對這些行動的迴應可能代價高昂,耗時長,會分散董事會和管理層對我們業務管理和業務戰略追求的注意力,特別是如果這些激進股東主張採取其他股東、我們的董事會或管理層不支持的行動的話。此外,對我們未來方向的不確定性可能會導致我們失去潛在的商業機會,損害我們的聲譽,並可能使吸引和留住合格的董事、人員和業務合作伙伴變得更加困難。這些行動還可能導致我們的股價經歷一段時間的波動。
我們的戰略性收購、投資和合作可能會帶來各種風險,增加我們的槓桿率,並可能嚴重影響我們擴大整體盈利能力的能力。
收購涉及內在風險,例如提高槓杆率和償債要求以及合併公司文化和設施,這可能會對我們的運營業績或現金流產生實質性的不利影響,並可能給我們的人力資源帶來壓力。我們可能無法成功完成收購、實施有效的成本控制、實現預期的協同效應或因收購而增加收入。收購可能會導致我們承擔意想不到的債務,並導致管理層將注意力從我們的業務運營中轉移出來。收購可能會導致我們對收購背後企業的行業風險有更大的敞口。戰略投資和與其他公司的夥伴關係使我們面臨這樣的風險,即我們可能無法控制被投資方或合作伙伴的運營,這可能會減少我們從特定關係中獲得的收益。我們面臨的風險是,我們在戰略投資和基礎設施方面的合作伙伴可能會遇到財務困難,這可能會擾亂被投資或合夥活動,或損害所獲得的資產,這將對未來報告的運營業績和股東權益產生不利影響。未能獲得廣播電視網絡或其他第三方的監管批准或所需同意,可能會阻止我們完成或實現收購的預期好處。此外,收購可能會使我們受到新的或不同的法規的約束,這可能會對我們的運營產生不利影響。
美國信貸市場的波動可能會嚴重影響我們獲得新融資的能力,以便為我們的運營和戰略舉措提供資金,或者在現有債務到期時以合理的利率和條件對其進行再融資。
截至2020年12月31日,根據我們將於2024年到期的循環信貸安排,我們約有35.8億美元的債務和約11.3億美元的未提取額外借款能力。這筆債務在2024-2029年期間在不同的時間到期。雖然我們的現金流預計足以在到期時支付金額,但如果我們的經營業績大幅惡化,我們可能無法在到期時支付金額,這些到期的一部分可能需要再融資。進入資本市場進行長期融資通常是不可預測的,動盪的信貸市場可能會使我們更難獲得債務融資。
我們現有無形資產的價值可能會減值,這取決於未來的經營業績。
截至2020年12月31日,商譽和其他無形資產約為54.7億美元,約佔我們總資產的80%。商譽及無限期無形資產須接受年度減值測試,並於某些事件發生或情況發生重大變化(顯示其全部或部分賬面價值可能不再可收回)時進行更頻密的測試,在此情況下,可能需要向盈利收取非現金費用。我們隨後可能會遇到市場壓力,可能導致未來現金流低於我們目前的預期,或者動盪的股市可能會對減值分析中使用的市場因素產生負面影響,包括市盈率、貼現率和長期增長率。任何需要對商譽或其他無形資產收取資產減值費用的未來評估都將對未來報告的經營業績和股東權益產生不利影響,儘管此類費用不會影響我們的現金流。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
支持我們電視臺所需的物業類型包括辦公室、演播室、售樓處、發射塔和發射臺。在第17頁可以找到電視臺位置的列表。我們的數字和多播業務支持我們的廣播業務,他們租用了他們的設施。這包括行政辦公室、銷售辦公室和數據中心的設施。我們的數字業務地點列表可在第18頁找到。我們租用了位於弗吉尼亞州泰森斯的公司總部設施。我們相信,我們的任何個別物業均不代表擁有或租賃的物業總數的實質金額。
我們相信,我們所有的自有和租賃設施都處於令人滿意的狀況,維護良好,足以滿足目前的使用。
項目3.法律訴訟
有關法律程序的資料可參閲綜合財務報表附註12。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
截至2021年2月19日,我們大約2.197億股已發行普通股由6232名登記在冊的股東持有。我們的股票在紐約證券交易所(NYSE)交易,代碼為TGNA。
購買股票證券
2020年12月,我們的董事會批准在未來三年內更新我們的普通股回購計劃,回購金額最高可達3.00億美元。該計劃此前於2019年3月20日暫停,同時我們宣佈收購Nexstar-Tribune資產剝離站,以優先使用現金償還與這些收購相關的債務。股票回購計劃的更新反映了槓桿率降至收購前的水平,也表明了董事會和管理層對業務的信心,以及繼續專注於做出旨在推動近期和長期股東價值的謹慎、紀律嚴明的決定。我們的資本配置決策側重於優化對有機和無機增長機會的投資,償還債務,發行股息和回購股票。
股利政策
自2017年以來,我們一直定期支付每股0.07美元的季度現金股息。我們在2020年支付了總計7650萬美元的股息,在2019年支付了6060萬美元。我們預計未來將繼續支付可比的定期現金股息。未來分紅的比率和頻率將取決於未來的收益、資本要求和財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。
項目6.精選財務數據
根據經修訂的S-K條例第301項排除。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
引言
我們是一家創新的媒體公司,服務於我們社區的更大利益。我們的業務包括在51個美國市場的64家電視臺和兩家廣播電臺,我們是獨立電視臺集團前25個市場前四大網絡附屬公司的最大所有者,覆蓋了大約39%的美國電視家庭。我們還擁有領先的組播網絡“真罪網絡”和“探索”。每家電視臺還在在線、移動和社交平臺上擁有強大的數字存在,接觸到消費者使用的所有設備和平臺來消費新聞內容。我們一直榮獲業界最高獎項,包括愛德華·R·默羅(Edward R.Murrow)、阿爾弗雷德·I·杜邦(Alfred I.DuPont)和艾美獎(Emmy Awards)。通過我們的綜合銷售和後端履行業務TEGNA Marketing Solutions(TMS),我們通過電視、數字和OTT(OTT)平臺(包括我們的OTT廣告網絡Premion)為廣告商提供結果。
我們有一個運營和可報告的部門。我們的主要收入來源是:1)訂閲收入,反映衞星、有線電視、OTT(通過互聯網向消費者提供視頻內容的公司)和電信提供商支付的費用,以便在其系統上傳送我們的電視信號;2)廣告和營銷服務(AMS)收入,包括地方和國家非政治性電視廣告、數字營銷服務(包括Premion),以及電視臺網站和平板電腦和移動產品上的廣告;3)政治廣告收入,這是由地方和國家層面的偶數年選舉週期(如2020、2018)推動的。(四)其他服務,如製作節目、廣告資料等。
新冠肺炎大流行:在2020財年並持續到2021年,世界一直並將繼續受到新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響。新冠肺炎疫情給全美帶來了前所未有的挑戰和廣泛的經濟和社會變革。為了控制病毒,美國的聯邦和州政府採取了各種各樣的緩解控制措施,包括強制隔離、關閉非必要的企業和所有其他社交場所,同時執行“就地避難所”命令和旅行限制,以努力減緩病毒的傳播。在此期間,美國聯邦政府和州政府採取了各種緩解措施,包括強制隔離、關閉不必要的企業和所有其他社交場所,同時執行“就地避難所”命令和旅行限制,以減緩病毒的傳播。隨着對非政治性廣告的需求疲軟,這些緩解措施於2020年3月中旬開始對我們的AMS收入流產生負面影響。儘管某些州和地方政府已經取消或放鬆了其中一些措施,但其他司法管轄區的新新冠肺炎案件也有所增加,導致限制措施被恢復,或施加了新的限制措施。總體而言,隨着經濟重啟措施的實施和聯邦政府刺激計劃的實施,廣告需求有所改善。自2020年第二季度疫情高峯期以來,我們的AMS收入顯示出季度環比增長。對於當前和未來為應對大流行而實施的健康和安全措施將如何影響我們的業務,仍然存在相當大的不確定性。
由於圍繞新冠肺炎疫情的性質不斷變化和持續的不確定性,我們預測新冠肺炎在未來一段時間內對我們的財務狀況、運營結果、流動性和我們業務的影響的能力仍然有限。雖然我們使用現有的最佳信息來制定財務報表中包含的重大估計,但大流行對我們業務的影響可能要到未來一段時間才能完全實現,或反映在我們的財務業績中。因此,實際結果可能與我們的估計不同,這些由事實和環境變化導致的差異可能是實質性的。
季節性:我們的收入和經營業績受季節性波動的影響。一般來説,我們第二季度和第四季度的收入和經營業績比我們公佈的第一季度和第三季度要強勁。這是由反映春季季節性廣告增加的第二季度推動的,而第四季度通常包括與假日季節相關的廣告增加。此外,由於政治廣告的影響,我們的收入和經營業績每年都會有很大的波動。在偶數年,由於地方和全國選舉的廣告,政治支出通常比奇數年高得多。此外,每隔四年,我們通常會看到與總統選舉相關的政治廣告出現更大的增長。在這兩年的偶數年裏,政治廣告商對廣告的強勁需求可能會導致我們現有庫存的大量使用(導致“擠出”效應),這可能會減少我們在兩年選舉週期中的偶數年的AMS收入,特別是在這兩年的第四季度。
綜合運營結果
下面的討論是我們在公認會計原則基礎上的綜合結果的比較。財務業績的同比比較並不一定預示着未來的業績。此外,請參閲第30頁標題為“經營業績非GAAP信息”的章節,以獲得附加表格,這些表格提供了補充我們基於GAAP提供的財務信息的信息。
2019年,我們收購了多家地方電視臺和組播網絡。具體地説,我們收購了Gray電視臺(2019年1月2日)、司法部(最近更名為真罪網絡)和Quest多播網絡(2019年6月18日)、調度台(2019年8月8日)和Nexstar電視臺(2019年9月19日)。詳情見綜合財務報表附註2。在接下來的討論中,組播網絡、調度站和Nexstar站統稱為“2019年收購”。這些2019年的收購沒有在我們的財務報表中計入收購前的時期,這影響了我們綜合運營業績的同比可比性。灰站不會影響2020年至2019年的同比可比性,但確實會影響2020年至2018年的同比可比性。
如上所述,我們的經營業績受到年度波動的影響(受偶數年選舉週期的影響)。因此,我們的管理團隊和董事會還會與前兩年(例如,2020年與2018年)相比,審查當期經營業績。我們相信,這種比較也將為投資者提供有用的信息,因此,我們補充了上一年綜合業績的比較,還包括與2018年業績(通過營業收入)的比較。為了進行這一比較,“2019年收購”的定義還包括格雷電視臺的經營業績(因為此次收購確實影響了2020至2018年間的年度可比性)。
有關我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度運營結果的比較討論,請參閲我們於2020年3月2日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“第二部分,項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
我們的結果彙總如下(以千為單位):
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| 2020 | | 2019 | | 2019年起的變化 | | 2018 | | 與2018年相比的變化 |
| | | | | | | | | |
收入: | $ | 2,937,780 | | | $ | 2,299,497 | | | 28% | | $ | 2,207,282 | | | 33% |
| | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
收入成本 | 1,503,287 | | | 1,228,237 | | | 22% | | 1,065,933 | | | 41% |
業務單位-銷售、一般和行政費用 | 365,601 | | | 326,804 | | | 12% | | 315,320 | | | 16% |
公司-一般和行政費用 | 73,295 | | | 80,144 | | | (9%) | | 52,467 | | | 40% |
折舊 | 66,880 | | | 60,525 | | | 10% | | 55,949 | | | 20% |
無形資產攤銷 | 67,690 | | | 50,104 | | | 35% | | 30,838 | | | *** |
頻譜重新打包報銷和其他,淨額 | (9,955) | | | (5,335) | | | 87% | | (11,701) | | | (15%) |
總計 | 2,066,798 | | | 1,740,479 | | | 19% | | 1,508,806 | | | 37% |
營業收入 | 870,982 | | | 559,018 | | | 56% | | 698,476 | | | 25% |
營業外收入(費用): | | | | | | | | | |
未合併投資中的權益收益,淨額 | 10,397 | | | 10,149 | | | 2% | | 13,792 | | | (25%) |
利息支出 | (210,294) | | | (205,470) | | | 2% | | (192,065) | | | 9% |
其他非營業項目,淨額 | (34,029) | | | 11,960 | | | *** | | (11,496) | | | *** |
總計 | (233,926) | | | (183,361) | | | 28% | | (189,769) | | | 23% |
所得税前收入 | 637,056 | | | 375,657 | | | 70% | | 508,707 | | | 25% |
所得税撥備 | 154,293 | | | 89,422 | | | 73% | | 107,367 | | | 44% |
持續經營收入 | 482,763 | | | 286,235 | | | 69% | | 401,340 | | | 20% |
| | | | | | | | | |
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持續運營的每股收益-基本 | 2.20 | | | 1.32 | | | 67% | | 1.86 | | | 18% |
每股收益-來自持續運營的稀釋收益 | $ | 2.19 | | | $ | 1.31 | | | 67% | | $ | 1.85 | | | 18% |
*沒有意義
收入
我們的訂閲收入類別包括有線電視和衞星提供商通過OTT流媒體服務傳輸我們的信號和分發TEGNA台所賺取的收入。我們的AMS類別包括我們傳統電視廣告和數字收入的所有來源,包括Premion和我們平臺上的其他數字廣告和營銷收入。
雖然我們預計新冠肺炎疫情的影響將繼續對非政治性廣告投放和收入產生抑制作用,而遏制措施已經到位,而且可能會持續更長時間,但現在準確判斷未來非政治性廣告收入,特別是本地AMS廣告收入的下降將如何或在多大程度上影響我們未來幾個季度的收入和運營業績還為時過早。
下表彙總了我們收入類別的同比變化(以千為單位):
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| 2020 | | 2019 | | 2019年起的變化 | | 2018 | | 與2018年相比的變化 |
認購 | $ | 1,286,611 | | | $ | 1,005,030 | | | 28% | | $ | 840,838 | | | 53% |
廣告與營銷服務 | 1,174,774 | | | 1,226,607 | | | (4%) | | 1,106,754 | | | 6% |
政治 | 445,535 | | | 38,478 | | | *** | | 233,613 | | | 91% |
其他 | 30,860 | | | 29,382 | | | 5% | | 26,077 | | | 18% |
總收入 | $ | 2,937,780 | | | $ | 2,299,497 | | | 28% | | $ | 2,207,282 | | | 33% |
*沒有意義
2020與2019年
2020年總收入增加6.383億美元。我們2019年的收購為這一增長貢獻了2.967億美元。不包括這兩個時期的2019年收購,總收入增加了3.416億美元。這一增長主要是由於傳統電視臺政治廣告增加了3.638億美元,這反映了選舉支出的增加,以及根據現有和新談判的轉播協議,傳統訂閲收入因年率增加而增加了1.413億美元。這一增長被傳統自動售票系統收入下降1.662億美元部分抵消,這主要是由於新冠肺炎導致的廣告需求減少,而Premion收入的增加則部分抵消了這一增長。
2020與2018
2020年總收入增加了7.305億美元。我們2019年的收購為這一增長貢獻了4.808億美元。不包括2019年的收購,總收入增加了2.497億美元。這一增長主要是由於根據現有和新談判的轉播協議增加的年度費率帶來的傳統訂閲收入增加了2.366億美元,以及傳統電視臺政治廣告增加了1.617億美元,這反映了選舉支出的增加。這一增長被傳統輔助醫療服務收入下降1.538億美元部分抵消,這主要是由於新冠肺炎導致的廣告需求減少,而Premion收入的增加則部分抵消了這一增長。
收入成本
2020與2019年
收入成本2020年,ES增加了2.751億美元。我們2019年的收購為這一增長貢獻了1.52億美元。不包括這兩個時期的2019年收購,收入成本增加了1.231億美元。這一增長主要是因為節目成本增加了1.2億美元,這是由於訂閲收入的增長(某些節目成本與此類收入掛鈎)以及與其他節目安排的年費自動上升相結合。
2020與2018
2020年,收入成本增加了4.374億美元。我們2019年的收購為這一增長貢獻了2.484億美元。不包括2019年的收購,收入成本增加了1.89億美元。這一增長主要是因為節目成本增加了1.831億美元,這是由於訂閲費收入的增長(某些節目成本與此類收入掛鈎)以及與其他節目安排有關的年費自動上升所致。
業務單位-銷售、一般和行政費用
2020與2019年
2020年,業務部門銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了3880萬美元。我們2019年的收購為這一增長貢獻了3320萬美元的費用。不包括這兩個時期的2019年收購,SG&A費用增加了560萬美元,主要是由於壞賬費用和外部專業服務成本的增加。
2020與2018
2020年,業務部門SG&A費用增加了5030萬美元。我們2019年的收購增加了業務部門SG&A費用5870萬美元。不包括2019年的收購,SG&A費用減少了840萬美元。減少的主要原因是專業和法律費用減少了770萬美元(由於司法部反托拉斯司的問題現已解決)。這一下降被300萬美元部分抵消,這主要是由於壞賬支出的增加。
公司-一般和行政費用
我們的公司成本從我們的業務費用中分離出來,作為一般和行政費用記錄在我們的綜合損益表中。這一類別主要包括廣泛的公司管理職能,包括法律、人力資源和財務,以及不直接歸因於我們媒體業務運營的活動和成本。
2020與2019年
2020年,公司一般和行政費用減少了680萬美元。減少的主要原因是,由於2020年收購活動減少,與收購相關的成本(主要是諮詢費)減少了3680萬美元。這一下降被2310萬美元的損失部分抵消了2020年,成功的激進主義防禦需要數十億美元的成本,併購盡職調查成本為460萬美元。
2020與2018
2020年,公司一般和行政費用增加了2080萬美元。這一增長主要是由於2020年成功的激進主義防禦成本為2310萬美元,併購盡職調查成本為460萬美元。不包括這些專業費用,公司費用下降了約690萬美元,主要是由於勞動力重組費用下降了540萬美元,以及2018年實施的某些成本節約舉措的全年影響。
折舊費用
2020與2019年
2020年折舊費用增加了640萬美元。我們2019年的收購為這一增長貢獻了890萬美元。剔除這兩個時期2019年收購的影響,折舊費用減少了250萬美元,原因是某些資產達到了假設的使用壽命結束。
2020與2018
2020年折舊費用增加了1090萬美元。我們2019年的收購為增長貢獻了1500萬美元。剔除2019年收購的影響,折舊費用減少了410萬美元,原因是某些資產達到了假設的使用壽命結束。
無形資產攤銷
2020與2019年
2020年無形資產攤銷費用增加了1760萬美元。我們2019年收購的無形資產為這一增長貢獻了2210萬美元。剔除這兩個時期2019年收購的影響,由於某些資產的假設使用壽命即將結束,攤銷費用減少了450萬美元。
2020與2018
2020年無形資產攤銷費用增加了3690萬美元。我們2019年的收購為這一增長貢獻了4110萬美元。剔除2019年收購的影響,由於某些資產的假設使用壽命即將結束,攤銷費用減少了420萬美元。
頻譜重新打包報銷和其他,淨額
2020與2019年
2020年,我們的其他淨收益為1000萬美元,而2019年的淨收益為530萬美元。2020年的淨收益主要包括從FCC收到的1320萬美元所需頻譜重新打包的報銷,部分被因品牌名稱退役而產生的210萬美元減值費用和110萬美元的FCC許可減值費用所抵消。2019年的淨收益包括從聯邦通信委員會(Federal Communications Commission)收到的1700萬美元所需頻譜重新打包的報銷收益,以及出售某些房地產帶來的290萬美元收益。這些收益被550萬美元的合同終止費用和與在全國銷售相關的過渡成本部分抵消
這筆費用包括組織內部費用和910萬美元的非現金費用,以減少某些被歸類為待售資產的價值。
2020與2018
2020年,我們的其他淨收益為1000萬美元,而2018年的淨收益為1170萬美元。2020年的淨收益在上面的上一年比較中進行了討論。2018年的淨收益主要包括740萬美元的頻譜重新打包報銷和600萬美元的休斯頓房地產銷售確認收益。
營業收入
2020與2019年
2020年,我們的營業收入增加了3.12億美元。我們2019年的收購為這一增長貢獻了8050萬美元。剔除這兩個時期2019年收購的影響,營業收入增加了2.315億美元。2020年我們的營業利潤率為29.6%,而2019年為24.3%。這一增長是由上文討論的收入和費用變化推動的。
2020與2018
2020年營業收入增加了1.725億美元。我們2019年的收購貢獻了1.177億美元的運營收入。剔除2019年收購的影響,營業收入增加了5480萬美元。營業收入的增長是由上述收入和費用的變化推動的。2020年我們的營業利潤率為29.6%,而2018年為31.6%。利潤率下降的主要原因是節目成本和無形攤銷的增加。
規劃和薪資支出趨勢
計劃和工資支出是我們運營費用中最大的兩個要素,現彙總如下,以佔總運營費用的百分比表示。節目費用佔總運營費用的百分比有所增加,原因是與更高的訂閲收入相關的向我們的網絡合作夥伴支付的反向補償增加。2020年期間,工資支出增加的主要原因是我們2019年的收購,但2020年的總運營費用的百分比下降,主要是由於計劃費用的增加,這在運營成本中佔了更大的比例。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佔總運營費用的百分比 |
費用類別 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
編程費用 | 40.1% | | 35.5% | | 33.3% |
薪資費用 | 26.7% | | 28.6% | | 29.8% |
營業外收支
股權收入:這一損益表類別反映了我們權益法投資的收益或虧損。股權收入從2019年的1010萬美元增加到2020年的1040萬美元。2020年的收入主要來自我們CareerBuilder投資的股權收入(該公司在2020年出售了幾家子公司)。2019年的收入主要是由於出售我們在Captivate的投資而確認的1220萬美元的收益。
利息支出:與2019年相比,2020年的利息支出增加了480萬美元,主要是由於平均未償還總債務餘額較高(反映了為2019年收購提供資金的借款),但由再融資推動的較低利率部分抵消了這一影響。2020年平均未償債務總額為40.2億美元,而2019年為33.7億美元。未償債務增加的影響被未償債務總額的加權平均利率下降部分抵消,2020年未償債務加權平均利率為5.03%,而2019年為5.85%。
有關借款及相關利息成本的進一步討論載於本報告第34頁開始的“流動資金及資本資源”一節及綜合財務報表附註6。
其他非經營性項目,淨額:其他非經營性項目從2019年的淨收益1200萬美元增加到2020年的淨支出3400萬美元,增加了4600萬美元。這一變化包括2020年發生的費用,包括與償還我們的2023年和2024年無擔保優先票據相關的1730萬美元的贖回溢價;以及與2020年提前償還無擔保優先票據相關的1180萬美元的先前遞延融資費用的加速。此外,這一增長是由於2020年一項股權投資減值920萬美元,以及我們在2019年收購Justice and Quest時沒有確認的730萬美元收益。
所得税撥備
我們報告2020年的税前收入為6.371億美元。税前所得有效税率為24.2%,與2019年23.8%的實際税率相當。有關所得税事宜的進一步資料載於綜合財務報表附註5。
持續經營收入
下表列有持續經營收入和相關每股金額(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 變化 | | 2019 |
持續經營收入 | $ | 482,763 | | | 69% | | $ | 286,235 | |
每股基本股份 | $ | 2.20 | | | 67% | | $ | 1.32 | |
每股稀釋後股份 | $ | 2.19 | | | 67% | | $ | 1.31 | |
我們2020年每股收益高於2019年,原因是上面討論的因素,包括(最顯著的)反映選舉支出增加的政治收入增加,現有和新談判的重播協議下年度費率增加帶來的訂閲收入增加,部分被自動增值服務的下降所抵消,部分原因是新冠肺炎疫情導致廣告需求減少。
經營業績非GAAP信息
非GAAP信息的列報:我們使用非GAAP財務業績衡量標準來補充GAAP基礎上提供的財務信息。這些非GAAP財務指標不應與相關GAAP指標分開考慮,或作為相關GAAP指標的替代品,也不應被視為優於相關GAAP指標,應與GAAP基礎上列報的財務信息一起閲讀。此外,我們的非GAAP衡量標準可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
管理層和我們的董事會使用非GAAP財務衡量標準來評估公司業績。此外,我們董事會的領導力發展和薪酬委員會使用調整後的EBITDA、非GAAP淨收入、非GAAP每股收益和自由現金流等非GAAP衡量標準來評估管理層的業績。因此,我們認為,提出的每一項非GAAP衡量標準都為投資者和其他利益相關者提供了有用的信息,使他們能夠從管理層和我們董事會的角度來看待我們的業務,便於比較不同歷史時期的業績,並將重點放在我們業務潛在的持續經營業績上。我們還相信,投資者、證券分析師和其他相關方在評估我們的業務和廣播行業的其他公司時,經常使用這些非GAAP衡量標準。
我們在本表格中討論10-K非GAAP財務業績衡量標準,從我們報告的GAAP結果中剔除“特殊項目”的影響,這些影響將在下面標題為“討論影響報告結果的特別費用和信用”一節中詳細描述。我們認為,這樣的支出和收益並不意味着正常的、持續的運營。雖然這些項目可能是經常性的,在評估我們的收益表現時不應被忽視,但在分析當前結果和趨勢與其他期間相比時,將這些項目排除在外是很有用的,因為這些項目可能會因特定的潛在交易或可能發生的事件而在不同的時期有很大不同。因此,雖然我們未來可能會產生或確認這些類型的費用、費用和收益,但我們認為,剔除這些項目以計算非GAAP財務衡量標準,可以讓投資者更集中地展示我們正在進行的經營業績。
我們討論了調整後的EBITDA(含和不含公司費用),這是一種非GAAP財務業績衡量標準,我們認為它為我們業務的整體運營提供了一個有用的視角。我們將調整後的EBITDA定義為TEGNA在扣除(1)可贖回非控股利息造成的淨虧損,(2)所得税,(3)利息支出,(4)未合併投資中的股權收入,淨額,(5)其他非運營項目,淨額,(6)勞動力重組費用,(7)併購盡職調查成本,(8)收購相關成本,(9)與維權防禦有關的諮詢費,(10)頻譜重新打包報銷和其他,淨額,(11)折舊之前的可歸因於TEGNA的淨收入我們相信,這些調整消除了與經營業績無關的變化造成的潛在差異,如資本結構(利息支出)、所得税以及財產和設備的年齡和賬面升值(以及相關折舊費用),從而促進了公司與公司之間的經營業績比較。與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP財務指標是可歸因於TEGNA的淨收入。用户應該考慮使用調整後的EBITDA的侷限性,包括這一衡量標準不能提供我們經營業績的完整衡量標準這一事實。調整後的EBITDA並不打算作為衡量經營業績的淨收入的替代指標,也不打算作為衡量流動性的經營活動現金流的替代指標。特別是,調整後的EBITDA不打算作為可用於管理層可自由支配支出的現金流的衡量標準,因為這一衡量標準沒有考慮某些現金需求,如營運資金需求、資本支出、合同承諾、利息支付、納税和其他償債需求。
我們還討論了自由現金流,這是董事會用來審查業務業績的非GAAP業績衡量標準。與自由現金流最直接可比的GAAP財務指標是可歸因於TEGNA的淨收入。自由現金流計算為非GAAP調整後的EBITDA(如上定義),通過增加(1)基於股票的薪酬、(2)非現金401(K)公司匹配、(3)辛迪加計劃攤銷、(4)養老金報銷、(5)從股權方法投資收到的紅利和(6)頻譜重新打包的報銷來進一步調整。通過扣除(1)辛迪加節目、(2)養老金、(3)利息、(4)税(扣除退款)和(5)購買財產和設備的付款,進一步調整了這一數字。與調整後的EBITDA一樣,自由現金流並不是管理層可自由使用的現金流的衡量標準。
對影響報告結果的特殊費用和積分的討論:我們在2020年和2019年的業績包括以下我們認為是“特殊項目”的項目,雖然這些項目有時會反覆出現,但在不同時期可能會有很大的不同:
截至2020年12月31日的年度業績:
•員工重組費用,包括我們分站的工資和相關福利成本(包括關閉我們的TMS鳳凰城業務)和公司總部;
•為協助公司潛在買家進行盡職調查而產生的併購盡職調查成本;
•與維權辯護有關的諮詢費;
•頻譜重新打包報銷和其他,淨額包括因FCC報銷所需頻譜重新打包而產生的收益,部分被因品牌名稱退役而產生的無形資產減損費用和與無線電臺相關的FCC許可證減損費用所抵消;
•我們在非合併投資的權益收入中確認的收益,主要與我們在凱業必達出售某些子公司業務中的收益份額有關;
•其他非經營性項目,主要與提前清償債務產生的成本和我們的一項投資減值有關;
•與部分資本損失估值撥備發放相關的遞延税項優惠。
截至2019年12月31日的年度業績:
•員工重組費用,包括我們各分站和公司總部的工資和相關福利費用;
•與收購有關的費用,主要包括與企業收購有關的諮詢費;
•與維權辯護有關的諮詢費;
•頻譜重新打包報銷和其他淨額包括因FCC報銷所需頻譜重新打包而產生的收益、降低某些歸類為待售資產價值的非現金費用、出售房地產所確認的收益以及與將我們的全國銷售組織納入內部相關的合同終止和遞增過渡成本;
•因出售兩項投資而在未合併投資的權益收入中確認的收益;
•其他非經營性項目主要涉及重新計量我們以前在Justice Network和Quest持有的所有權到公允價值的收益、對TEGNA基金會的慈善捐贈、與提前清償債務相關的成本以及股權投資明顯價格上漲帶來的收益;以及
•實現與最近的一項收購和之前處置的一項業務相關的離散税收優惠。
以下是受特殊項目影響的某些項目與根據GAAP在我們的綜合損益表上計算和顯示的最直接可比財務指標的對賬(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 特殊項目 | | |
截至2020年12月31日的年度 | | 公認會計原則 量測 | | 勞動力結構調整費用 | | 併購盡職調查成本 | | 與激進主義辯護相關的諮詢費 | | 頻譜重新打包報銷和其他 | | 權益法投資收益 | | 其他非經營性項目 | | 特殊税目 | | 非GAAP衡量標準 |
收入成本 | | $ | 1,503,287 | | | $ | (595) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,502,692 | |
業務單位-銷售、一般和行政費用 | | 365,601 | | | (372) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 365,229 | |
公司-一般和行政費用 | | 73,295 | | | (54) | | | (4,588) | | | (23,087) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,566 | |
頻譜重新打包報銷和其他,淨額 | | (9,955) | | | — | | | — | | | — | | | 9,955 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
運營費用 | | 2,066,798 | | | (1,021) | | | (4,588) | | | (23,087) | | | 9,955 | | | — | | | — | | | — | | | 2,048,057 | |
營業收入 | | 870,982 | | | 1,021 | | | 4,588 | | | 23,087 | | | (9,955) | | | — | | | — | | | — | | | 889,723 | |
未合併投資的權益收益(虧損)淨額 | | 10,397 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,606) | | | — | | | — | | | (12,209) | |
其他非營業項目,淨額 | | (34,029) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,319 | | | — | | | 4,290 | |
營業外費用合計 | | (233,926) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,606) | | | 38,319 | | | — | | | (218,213) | |
所得税前收入 | | 637,056 | | | 1,021 | | | 4,588 | | | 23,087 | | | (9,955) | | | (22,606) | | | 38,319 | | | — | | | 671,510 | |
所得税撥備 | | 154,293 | | | 256 | | | 1,151 | | | 5,801 | | | (2,646) | | | (5,703) | | | 7,357 | | | 3,944 | | | 164,453 | |
TEGNA公司的淨收入。 | | 482,778 | | | 765 | | | 3,437 | | | 17,286 | | | (7,309) | | | (16,903) | | | 30,962 | | | (3,944) | | | 507,072 | |
每股淨收益-稀釋後 | | $ | 2.19 | | | $ | — | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.14 | | | $ | (0.02) | | | $ | 2.30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 特殊項目 | | |
截至2019年12月31日的年度 | | 公認會計原則 量測 | | 勞動力結構調整費用 | | 收購相關成本 | | 與激進主義辯護相關的諮詢費 | | 頻譜重新打包報銷和其他 | | 權益法投資收益 | | 其他非經營性項目 | | 特殊税目 | | 非GAAP衡量標準 |
收入成本 | | $ | 1,228,237 | | | $ | (4,651) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,223,586 | |
業務單位-銷售、一般和行政費用 | | 326,804 | | | (1,490) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 325,314 | |
公司-一般和行政費用 | | 80,144 | | | (223) | | | (30,756) | | | (6,080) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,085 | |
頻譜重新打包報銷和其他,淨額 | | (5,335) | | | — | | | — | | | — | | | 5,335 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
運營費用 | | 1,740,479 | | | (6,364) | | | (30,756) | | | (6,080) | | | 5,335 | | | — | | | — | | | — | | | 1,702,614 | |
營業收入 | | 559,018 | | | 6,364 | | | 30,756 | | | 6,080 | | | (5,335) | | | — | | | — | | | — | | | 596,883 | |
未合併投資的權益收益(虧損)淨額 | | 10,149 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,126) | | | — | | | — | | | (2,977) | |
其他非營業項目,淨額 | | 11,960 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,891) | | | — | | | 3,069 | |
營業外費用合計 | | (183,361) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,126) | | | (8,891) | | | — | | | (205,378) | |
所得税前收入 | | 375,657 | | | 6,364 | | | 30,756 | | | 6,080 | | | (5,335) | | | (13,126) | | | (8,891) | | | — | | | 391,505 | |
所得税撥備 | | 89,422 | | | 1,596 | | | 6,249 | | | 1,472 | | | (1,311) | | | (3,169) | | | (2,230) | | | (568) | | | 91,461 | |
TEGNA公司的淨收入。 | | 286,235 | | | 4,768 | | | 24,507 | | | 4,608 | | | (4,024) | | | (9,957) | | | (6,661) | | | 568 | | | 300,044 | |
每股淨收益-稀釋後(a) | | $ | 1.31 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.03) | | | $ | — | | | $ | 1.38 | |
(a)由於四捨五入,每股金額不能相加。 | | | | | | | | | | | | | | |
非GAAP合併結果
以下是我們2020年和2019年調整後的非GAAP財務業績的比較。這兩個時期之間的變化是由以上管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中“經營結果”部分總結的相同因素推動的(除每股金額外,以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 變化 | | 2019 |
調整後的運營費用 | $ | 2,048,057 | | | 20% | | $ | 1,702,614 | |
調整後營業收入 | 889,723 | | | 49% | | 596,883 | |
調整後的未合併投資權益損失,淨額 | (12,209) | | | *** | | (2,977) | |
調整後的其他營業外收入 | 4,290 | | | 40% | | 3,069 | |
調整後的營業外(費用)合計 | (218,213) | | | 6% | | (205,378) | |
調整後所得税前收入 | 671,510 | | | 72% | | 391,505 | |
所得税調整撥備 | 164,453 | | | 80% | | 91,461 | |
調整後的可歸因於TEGNA公司的淨收入。 | 507,072 | | | 69% | | 300,044 | |
調整後每股淨收益-稀釋後 | $ | 2.30 | | | 67% | | $ | 1.38 | |
調整後的EBITDA-非GAAP
調整後的EBITDA(包括和不包括公司開支)與根據GAAP在我們的綜合損益表上公佈的持續業務淨收入的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 2020 | | 變化 | | 2019 |
| | | | | |
可歸因於TEGNA公司的淨收入(GAAP基礎) | $ | 482,778 | | | 69% | | $ | 286,235 | |
減去:可贖回非控股權益造成的淨虧損 | (15) | | | *** | | — | |
另外:所得税撥備 | 154,293 | | | 73% | | 89,422 | |
另外:利息支出 | 210,294 | | | 2% | | 205,470 | |
減去:未合併投資中的股權收入,淨額 | (10,397) | | | 2% | | (10,149) | |
加(減):其他非經營性項目,淨額 | 34,029 | | | *** | | (11,960) | |
營業收入(GAAP基礎) | $ | 870,982 | | | 56% | | $ | 559,018 | |
另外:勞動力重組費用 | 1,021 | | | (84%) | | 6,364 | |
另外:併購盡職調查和收購相關成本 | 4,588 | | | (85%) | | 30,756 | |
另外:與激進主義辯護相關的諮詢費 | 23,087 | | | *** | | 6,080 | |
減去:頻譜重新打包報銷和其他,淨額 | (9,955) | | | 87% | | (5,335) | |
調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 889,723 | | | 49% | | $ | 596,883 | |
另外:折舊 | 66,880 | | | 10% | | 60,525 | |
另外:無形資產攤銷 | 67,690 | | | 35% | | 50,104 | |
調整後的EBITDA(非GAAP基準) | $ | 1,024,293 | | | 45% | | $ | 707,512 | |
公司-一般和行政費用(非GAAP基礎) | 45,566 | | | 6% | | 43,085 | |
調整後的EBITDA,不包括公司(非GAAP基礎) | $ | 1,069,859 | | | 43% | | $ | 750,597 | |
*沒有意義
調整後的EBITDA利潤率為36%(不含公司費用),包括公司利潤率為35%。與2019年相比,我們2020年調整後的EBITDA總額增加了3.168億美元,增幅為45%。我們2019年的收購增加了1.115億美元的調整後EBITDA。不包括2019年的收購,調整後的EBITDA增加了2.053億美元。這一增長主要是由上文收入和運營費用波動解釋部分中討論的運營因素推動的,最顯著的是2020年政治收入的增長。
自由現金流對賬
我們的自由現金流(非GAAP業績衡量標準)在截至2020年12月31日的一年中為7.411億美元,而2019年同期為3.762億美元。與2019年相比,我們2020年的自由現金流更高,主要是因為EBITDA更高,資本支出更低。
對“可歸因於TEGNA公司的淨收入”的對賬。“自由現金流”如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | | | |
| | | | | |
可歸因於TEGNA公司的淨收入(GAAP基礎) | $ | 482,778 | | $ | 286,235 | | | | |
*Plus:所得税撥備 | 154,293 | | 89,422 | | | | |
*:利息支出 | 210,294 | | 205,470 | | | | |
*Plus:併購盡職調查和收購相關成本 | 4,588 | | 30,756 | | | | |
*:折舊 | 66,880 | | 60,525 | | | | |
*Plus:攤銷 | 67,690 | | 50,104 | | | | |
*Plus:基於股票的薪酬 | 20,306 | | 20,146 | | | | |
*Plus:公司股票401(K)貢獻 | 16,469 | | 9,558 | | | | |
*Plus:辛迪加節目攤銷 | 71,078 | | 60,757 | | | | |
| | | | | |
*Plus:勞動力重組費用 | 1,021 | | 6,364 | | | | |
*Plus:與激進主義辯護相關的諮詢費 | 23,087 | | 6,080 | | | | |
*Plus:股權投資現金股息,以換取資本回報 | 6,373 | | 1,325 | | | | |
Plus:頻譜重新打包的現金報銷 | 13,180 | | 16,974 | | | | |
營業外加(減):其他非經營性項目,淨額 | 34,029 | | (11,960) | | | | |
收益減少:可歸因於可贖回非控股權益的淨虧損 | (15) | | — | | | | |
税收減少:納税,扣除退款後的淨額 | (84,889) | | (84,045) | | | | |
費用減少:頻譜重新打包報銷和其他,淨額 | (9,955) | | (5,335) | | | | |
淨收益:未合併投資中的股權收入,淨額 | (10,397) | | (10,149) | | | | |
無人值守:辛迪加節目支付 | (74,279) | | (58,436) | | | | |
養老金繳費減少:養老金繳費 | (5,133) | | (23,101) | | | | |
成本較低:利息支付 | (200,766) | | (186,086) | | | | |
省錢:購買房產和設備 | (45,499) | | (88,356) | | | | |
自由現金流(非GAAP基礎) | $ | 741,133 | | $ | 376,248 | | | | |
財務狀況
流動性和資本資源
我們的業務歷史上產生了強勁的正運營現金流,加上我們現有循環信貸安排下的可用性以及手頭的現金和現金等價物,足以為我們的資本支出、利息支出、股息、戰略計劃投資(包括收購)和其他運營需求提供資金。
新冠肺炎疫情直接和間接地對我們的運營的許多方面產生了深遠的實質性不利影響,包括我們的員工、消費者行為、我們內容的分發、我們的供應商和整個市場。鑑於新冠肺炎疫情的不確定性,我們採取了一系列預防措施,以減輕疫情的財務影響,並將由此給公司、員工、股東、客户和我們服務的社區帶來的風險降至最低。這樣的步驟S包括以下內容:
·將2021年或2024年到期的5.38億美元債務再融資至2026年;
·於2020年6月11日修訂了我們的循環信貸安排,將最初降低最高允許總槓桿率的時間延長了15個月。根據修正案,我們的最高槓杆率契約將保持在5.50倍,直到2022年3月31日結束的財季;
·在2020年第二季度實施了全公司範圍內為期一週的臨時員工休假計劃;
·宣佈在2020年第二季度,某些關鍵新聞編輯部人員的臨時減薪8%,總經理以及所有公司執行和高級副總裁的降薪20%,我們的首席執行官和董事會的降薪25%,而不是一週的休假;
·減少和/或遞延資本支出和非關鍵業務費用;以及
·實施旅行禁令和限制。
2020年期間,為迴應新冠肺炎,頒佈了幾項立法。對TEGNA影響最大的是2020年3月27日的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)。CARE法案規定了許多税收條款和其他刺激措施。我們受益於CARE法案,因為2020年税收減少了約500萬美元,這些條款允許(1)立即扣除2018和2019年投入使用的任何符合條件的租賃改進,以及(2)暫時放鬆淨利息扣除限制,這將使我們能夠
立即扣除2019年利息支出,否則將不允許並結轉到未來期間。我們還決定推遲社會保障工資税的僱主部分(6.2%),這是CARE法案中概述的。延期的有效期為2020年3月27日至2020年12月31日。這在2020年產生了大約2000萬美元的現金流收益。遞延金額將分兩期支付,如果遞延金額的50%在2021年12月31日之前支付,其餘部分在2022年12月31日之前支付,將被視為及時支付。
正如我們在下面的長期債務部分總結的那樣,在2020年間,我們完成了幾項戰略行動,這些行動使我們能夠繼續尋求可能在本行業發展的戰略收購機會,投資於新的內容和收入計劃,並在2021財年增加收入。從長遠來看,我們預計將繼續通過運營現金流、我們循環信貸安排下的借款以及在資本市場籌集的資金,為債務到期日、收購和投資提供資金。
自2017年以來,我們一直定期支付每股0.07美元的季度現金股息。我們在2020年支付了總計7650萬美元的股息,在2019年支付了6060萬美元。我們預計未來將繼續支付可比的定期現金股息。未來分紅的比率和頻率將取決於未來的收益、資本要求和財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。
截至2020年12月31日,我們遵守了我們的債務協議和信貸安排中包含的所有契約,根據我們的循環信貸協議和定期貸款協議計算的槓桿率為3.86倍,遠低於低於5.50倍的允許槓桿率。槓桿率是使用往後八個季度的年化調整後EBITDA(如協議中所定義)計算的。我們相信,在可預見的未來,我們將繼續遵守所有公約。我們的財務和經營業績,以及我們產生足夠現金流以維持遵守信貸安排契約的能力,都受到某些風險因素的影響;見第1A項。“風險因素”供進一步討論。
合同義務
我們流動資金的一個重要用途是購買節目版權。我們的大多數電視臺都與主要的廣播網(ABC、CBS、NBC和FOX)簽訂了網絡聯盟協議。根據這些協議,電視網絡製作和分發節目給我們,以換取我們的電視臺承諾在指定的時間播出節目,並以固定或可變的費率(如訪問節目的MVPD用户的每一數量的費率)向網絡支付補償。網絡附屬協議的期限一般為三年。此外,節目承諾包括收購的辛迪加節目(電視連續劇和電影是在集團基礎上購買的,供我們自己的電視臺使用)。這些合同通常涵蓋最長五年的期限,付款通常在幾年內完成。截至2020年12月31日,我們的計劃承諾總額為22.億美元,其中8.1億美元將在未來12個月內結清。有關方案編制承諾的進一步詳情,見合併財務報表附註12。
我們還通過多年的人才和僱傭協議確保我們電視臺的直播人才和其他關鍵人員的安全。我們預計我們的人才和其他關鍵人員的合同到期後將被續簽或被類似的協議取代。截至2020年12月31日,根據這些合同到期的金額約為2.018億美元,其中約1.213億美元將在未來12個月內支付。
其他重大合約責任包括我們的經營租賃(詳情請參閲綜合財務報表附註8)以及我們的長期債務及利息付款(請參閲下文“長期債務”一節,以及綜合財務報表附註6以瞭解進一步詳情)。
下表彙總了我們截至2020年12月31日的三年的現金流信息,隨後討論了我們現金流的關鍵要素(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 29,404 | | | $ | 135,862 | | | $ | 128,041 | |
| | | | | |
經營活動: | | | | | |
*淨收入* | 482,763 | | | 286,235 | | | 405,665 | |
*非現金調整 | 202,189 | | | 156,858 | | | 108,955 | |
*營運資金髮生變化 | 102,198 | | | (123,048) | | | 47,799 | |
**其他資產和負債的變動 | 17,986 | | | (22,572) | | | (35,210) | |
經營活動的淨現金流量 | 805,136 | | | 297,473 | | | 527,209 | |
| | | | | |
投資活動: | | | | | |
收購業務的付款,扣除收購現金後的淨額 | (34,841) | | | (1,514,183) | | | (328,433) | |
所有其他投資活動 | (24,680) | | | (49,287) | | | (45,983) | |
用於投資活動的淨現金 | (59,521) | | | (1,563,470) | | | (374,416) | |
| | | | | |
融資活動: | | | | | |
(支付)循環信貸貸款項下的借款收益,淨額 | (548,000) | | | 853,000 | | | 50,000 | |
借款收益 | 1,550,000 | | | 1,100,000 | | | — | |
償還債務 | (1,623,000) | | | (710,000) | | | (121,146) | |
支付的股息 | (76,465) | | | (60,624) | | | (60,290) | |
所有其他融資活動 | (36,586) | | | (22,837) | | | (13,536) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (734,051) | | | 1,159,539 | | | (144,972) | |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 11,564 | | | (106,458) | | | 7,821 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 40,968 | | | $ | 29,404 | | | $ | 135,862 | |
經營活動
2020年,運營活動的現金流為8.051億美元,而2019年為2.975億美元。這5.076億美元的增長主要是由2020年4.071億美元的政治收入增長推動的。由於政治廣告通常是預先付費的,與非政治廣告相比,它們為運營現金流提供了立竿見影的好處,非政治廣告是在廣告投放後按欠款計費和收取的。此外,由於AMS的現金收款增加,應收賬款出現了1.137億美元的有利變化,這也是造成這一增長的原因之一。利息支出增加了1,470萬美元,部分抵消了這些增加。
投資活動
2020年用於投資活動的現金流為5950萬美元,而2019年為15.6億美元。減少15億美元的主要原因是2020年用於收購的資金為3480萬美元,而2019年用於收購Gray Station、Justice和Quest多播網絡、Dispatch Station和Nexstar站點的現金為15.1億美元。
融資活動
2020年用於融資活動的現金流為7.341億美元,而2019年融資提供的現金為11.6億美元。這一變化主要是由於債務活動。具體地説,2020年1月,我們發行了10億美元的優先無擔保票據,其收益用於提前贖回2023年10月到期的6.5億美元優先無擔保票據和2020年7月到期的3.1億美元優先無擔保票據。此外,2020年9月,我們發行了5.5億美元的優先無擔保票據。2020年10月,我們償還了2021年到期的4.875%優先無擔保票據的全部3.5億美元本金總額和2024年到期的5.500%優先無擔保票據的1.88億美元本金總額。
2019年,我們發行了11億美元的優先無擔保票據,其收益用於為收購Nexstar車站的一部分提供資金,並與循環信貸安排下的借款一起用於償還2019年10月到期的剩餘3.2億美元票據,以及提前償還2020年7月到期的6億美元優先無擔保票據中的2.9億美元。2020年,我們還償還了5.48億美元的循環信貸安排,而2019年借入了8.53億美元。
有關截至2019年12月31日的年度與2018年12月31日的年度現金流變化的比較討論,請參閲我們於2020年3月2日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“Part II,Item 7.財務狀況”。
長期債務
截至2020年12月31日,我們的未償還本金債務總額為35.8億美元,現金和現金等價物總計4100萬美元,我們在循環信貸安排下的未使用借款能力為11.3億美元,這是我們為短期現金需求提供資金的主要來源。截至2020年12月31日,我們的債務中約有32.3億美元(90%)是固定利率的。請參閲我們合併財務報表中的“附註6長期債務”,以獲得彙總我們長期債務組成部分的表格。
2020年1月9日,我們發行了本金總額為10億美元的高級無擔保票據,利率為4.625%,將於2028年3月到期。這些高級票據以及2019年9月發行的票據包括與我們過去發行的一致的慣例市場契約和贖回條款。2020年2月11日,我們用淨收益償還了2020年到期的5.125%優先債券的剩餘3.1億美元本金,2023年到期的6.375%優先債券的6.5億美元本金,2023年到期的6.375%優先債券的贖回溢價1,380萬美元,以及我們循環信貸安排下的借款。
2020年9月10日,我們發行了本金總額為5.5億美元的高級無擔保票據,利率為4.750%,將於2026年3月到期。收益用於減少我們循環信貸安排的借款。
2020年10月13日,我們利用我們的循環信貸安排償還了2021年到期的4.875%優先債券的全部3.5億美元本金總額和2024年到期的5.500%優先債券的1.88億美元本金總額,以及2024年到期的優先債券的340萬美元贖回溢價。
我們預計,我們現有的現金和現金等價物、我們運營的現金流以及循環信貸安排下的借款能力將足以滿足我們未來12個月的償債義務、資本支出要求和營運資本需求。我們的利息支付和債務到期日可能會用經營活動、進入資本市場或兩者兼而有之的現金流償還。優先票據的利息支付以所述的現金票面利率為基礎。截至2020年12月31日,我們的優先票據的未來利息支付為11.9億美元,其中1.678億美元將在未來12個月內支付。截至2020年12月31日,我們的循環信貸安排下還有3.55億美元的未償還借款。循環信貸安排的未來利息支付並不確定,因為進出信貸安排的付款可能每天都會變化,而且利息支付是基於可變利率的。為了説明起見,假設2020年12月31日的循環信貸安排餘額在2021年期間沒有變化,利率保持在與截至2020年12月31日的現有利率相同的水平,我們估計2021年的利息支付將約為960萬美元。
以下時間表披露了到期總債務本金的未來年度到期日(以千為單位):
| | | | | |
截至2020年12月31日的本金長期債務償還日程表 |
2021 | $ | — | |
2022 | — | |
2023 | — | |
2024 (1) | 492,000 | |
2025 | — | |
此後 | 3,090,000 | |
總計 | $ | 3,582,000 | |
| |
(1) 假設目前的循環信貸安排借款將於2024年到期,並且循環信貸安排不會延長。 |
表外安排
美國證券交易委員會(SEC)定義的表外安排包括以下四類:某些擔保合同下的義務;轉移到未合併實體的資產中的留存或或有權益,或用作信貸、流動性或市場風險支持的類似安排;某些分類為股權的衍生安排下的義務;以及重大可變利息下的義務。截至2020年12月31日,我們沒有對我們的綜合財務狀況、運營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來重大影響的重大表外安排。
股本
2020年12月,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,在未來三年內回購我們高達3.00億美元的普通股。這些股票可以由管理層自行決定在公開市場或私下協商的大宗交易中回購。管理層回購股票的決定將取決於價格和其他公司發展。購買可能會不時發生,而且沒有設定最高收購價。該計劃此前於2019年3月20日暫停,同時我們宣佈收購Nexstar-Tribune資產剝離站,以優先使用現金償還與這些收購相關的債務。2018年,以580萬美元的價格購買了約54.5萬股。我們之前收購的某些股票已經重新發行,以解決員工股票獎勵問題。
股票回購計劃的更新表明了董事會和管理層對業務的信心,並繼續專注於做出謹慎、紀律嚴明的決定,旨在推動近期和長期的股東價值。我們的資本配置決策側重於優化對有機和無機增長機會的投資,償還債務,發行股息和回購股票。
截至2020年12月31日,我們已發行的普通股總數為215,500,272股,而截至2019年12月31日,已發行普通股為217,463,550股。
關鍵會計政策和估算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層對影響財務報表和附註所報告金額的未來事件作出估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。我們相信下面的討論涉及我們最關鍵的會計政策,這些政策對我們的財務狀況和經營結果的呈現是至關重要的,需要管理層做出最主觀和最複雜的判斷。本評論應與我們的合併財務報表和本表格10-K的其餘部分一起閲讀。
商譽:截至2020年12月31日,我們的商譽餘額為30億美元,約佔我們總資產的43%。商譽是指收購成本超過收購資產公允價值的部分,包括可識別的無形資產,扣除承擔的負債。
商譽以報告單位的水平進行減值測試。報告單位是可以獲得離散財務信息的業務,部門管理層定期審查經營結果。我們測試商譽減值的水平要求我們確定運營部門水平以下的業務是否構成報告單位。我們已經確定,我們的一個部門,媒體,由一個單一的報道單位組成。
商譽每年(我們第四季度的第一天)或兩次年度測試之間進行減值測試,如果發生的事件或環境變化表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值。
在量化進行年度商譽減值測試之前,我們可以選擇進行定性評估,以確定是否必須完成量化測試。定性評估考慮宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素和整體財務表現等事件和情況,以及公司和具體報告單位規格。如果在進行評估後,我們得出的結論是報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,那麼我們就需要進行量化測試。否則,不需要進行定量測試。在2020年,我們選擇不對商譽進行可選的定性評估,而是進行量化減值測試。
在進行量化測試時,我們確定報告單位的公允價值,並將其與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果報告單位的賬面價值超過報告單位的公允價值,報告單位的商譽將受損,我們確認的減值損失相當於報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額。
我們根據基於市場的估值方法估計我們一個報告單位的公允價值,該方法主要基於我們的綜合市值加上控制溢價。2020年第四季度,我們完成了報告部門的年度商譽減值測試。測試結果顯示,我們報告單位的估計公允價值大大超過賬面價值。我們認為,報告單位目前不存在在可預見的未來發生商譽減值的風險。
減值評估本身涉及管理層對上述假設的判斷。報道單位的公允價值還取決於我們主要媒體市場未來的經濟實力。新的和不斷髮展的競爭以及技術變革也可能對我們的股票價格和未來的公允價值估計產生不利影響。
無限活着的無形資產:完全由與我們收購電視臺相關的FCC廣播許可證組成。截至2020年12月31日,無限活體無形資產為21億美元,約佔我們總資產的31%。
FCC廣播許可證以其在業務收購之日的估計公允價值進行記錄。我們使用一種稱為綠田法的收益法來確定每個FCC廣播許可證的公允價值。格林菲爾德方法利用貼現現金流模型,該模型結合了幾個關鍵假設,包括市場收入、長期增長預測、典型市場參與者的估計市場份額、基於市場規模和站點類型的估計利潤率以及貼現率(使用加權平均資本成本確定)。由於這些許可證被認為是無限期的活體無形資產,我們不會攤銷它們,而是每年(在我們第四季度的第一天)對它們進行減值測試,或者更經常地(如果情況需要)進行減值測試,並根據需要減記到公允價值。
我們可以選擇首先進行定性評估,以確定無限期活資產的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。如果是這樣的話,我們就不需要進行定量分析了。定性評估考慮了不確定資產的宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素和整體財務表現的趨勢。2020年,我們選擇對2018年KFMB收購中獲得的FCC許可證以及我們2019年收購中獲得的許可證進行定量評估,這些許可證的賬面價值總計為8.977億美元。這些許可證的淨空空間更加有限,因為我們最近在它們各自收購時以公允價值記錄了它們。為了估算FCC廣播許可證的這一子集的公允價值,我們採用了收入法,使用了Greenfield法。我們2020年對FCC廣播許可證的年度減值測試結果顯示,無線電許可證的公允價值低於其賬面價值,因此記錄了110萬美元的減值費用。2020年沒有發生其他損害。
我們對所有其他FCC許可證進行了可選的定性評估,總賬面價值為12.3億美元。在進行定性減值分析時,我們分析了用於確定FCC許可資產公允價值的重要投入的趨勢。這包括審查市場收入、市場份額、利潤率、長期預期增長率和貼現率變化的趨勢。我們定性程序的結果顯示,自上次對這些資產進行定量測試以來,投入沒有實質性的不利變化,表明存在減值。因此,我們得出的結論是,這些不確定的FCC直播許可證的公允價值很可能超過了它們的賬面價值。因此,我們在2020年沒有對這些FCC牌照進行量化測試。
進行的定量和定性分析包括預測的新冠肺炎大流行的估計經濟影響。新冠肺炎造成的持續經濟下滑比我們分析中預計的要大,可能導致我們最近獲得的fcc牌照未來產生非現金減值費用,任何相關的減值都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。特別是,最近收購的一家電視臺和一家廣播電臺擁有FCC牌照,總賬面價值為6720萬美元,個人淨空不到5%,因此,未來減損的風險很高。可能導致未來減值費用的關鍵公允價值假設的變化包括貼現率的增加和市場收入的下降。我們的貼現率增加100個基點或市場收入下降10%(公允價值模型中的所有其他假設保持不變)將導致這些FCC許可證的減值費用總計不到800萬美元。
養老金負債:某些員工參加合格和非合格固定收益養老金計劃(見合併財務報表附註7)。我們的主要固定收益養老金計劃是TEGNA退休計劃(TRP)。我們還為某些員工提供TEGNA補充性退休計劃(SERP)。TRP和SERP的幾乎所有參與者在2009年之前都被凍結了福利,2017年12月,我們凍結了某些祖輩SERP參與者的所有剩餘累積福利。
我們承認這些退休後福利計劃的淨資金狀況是我們綜合資產負債表上的負債。扣除作為遞延税項資產記錄的税收優惠後,股東權益中的累計其他綜合虧損有相應的非現金調整。資金狀況代表每個計劃資產的公允價值與該計劃的福利義務之間的差額。福利義務代表我們目前預計將根據過去的服務支付給計劃參與者的估計未來福利的現值。
計劃資產和福利義務自每年12月31日起計量,或更頻繁地在計劃修訂、結算或削減等特定事件發生時計量。我們記錄的金額是使用精算估值來衡量的,這取決於關鍵假設,如貼現率、參與者死亡率和計劃資產的預期長期回報率。我們所作的假設既影響到截至計量日期的福利義務的計算,也影響到後續期間定期養老金支出淨額的計算。在重新評估這些假設時,我們會考慮過去和當前的市場狀況,並對未來的市場趨勢做出判斷。我們也會考慮一些因素,例如計劃的預期供款時間和金額,以及向計劃參與者支付的福利。
最重要的假設包括適用於養老金計劃債務的貼現率和與TRP相關的計劃資產的預期長期回報率(SERP是一個沒有資金的計劃)。折現率假設基於
年底時,評級為AA及以上、到期日與預期福利支付流相匹配的公司債券的投資收益率可用。貼現率的降低將增加養老金義務。
我們通過為每個養老基金資產類別制定前瞻性的長期回報假設來確定預期長期回報率,並考慮了特定資產類別的預期實際回報和通脹等因素。然後,一個單一的長期回報率被計算為每個資產類別的目標資產配置百分比和長期回報假設的加權平均值。我們將預期長期回報率應用於其養老金資產的公允價值,以確定其預期回報的美元金額。計劃資產預期長期回報的變化將增加或減少養老金計劃費用。對於2020年,我們假設用於TRP計劃的養老金資產的長期預期回報率為6.75%。作為養老金支出對長期回報率假設的敏感性的一個跡象,養老金資產預期回報率的正負50個基點的變化(在所有其他假設保持不變的情況下)將使2020年的養老金計劃支出估計減少或增加約230萬美元。與這些假設不同的實際結果的影響累積為未攤銷損益。
對於2020年12月31日的衡量標準,我們的本金退休計劃的貼現率假設為2.55%。作為養老金負債對貼現率假設的敏感性的一個指標,截至2020年底,貼現率的正負50個基點的變化(在所有其他假設保持不變的情況下)將減少或增加約3120萬美元的計劃債務。2020年,用於確定養老金支出的貼現率為3.30%。這一貼現率每增加或減少50個基點,2020年的養老金計劃總支出將減少或增加約60萬美元。
所得税:我們的年度税率基於我們的收入、法定税率和我們運營的各個司法管轄區提供的税務籌劃機會。在確定我們的年度税費和評估我們的納税狀況時,需要做出重大判斷。
税法要求某些項目在與財務報表反映不同的時間包括在我們的納税申報單中。綜合收益表中反映的年度税費與我們納税申報表中報告的税費不同。其中一些差異是永久性的(例如,為會計目的記錄的不可在報表中扣除的費用,如某些娛樂費用),一些差異是暫時的,隨着時間的推移而逆轉,如折舊費用。暫時性差異會產生遞延税項資產和負債。遞延税項負債一般指已遞延付款的財務報表中確認的税項費用,或已在納税申報表中扣除但尚未在財務報表中確認的費用。遞延税項資產通常是指在未來幾年的納税申報單中可以用作減税或抵免的項目(其收益已經記錄在財務報表中),以及可以結轉並在未來幾年使用的税收損失。估值免税額是在必要時設立的,以將遞延所得税資產減少到我們認為更有可能收回的金額。在評估任何該等估值免税額時,吾等會考慮近年累積收入或虧損的存在、現有暫時性差異的逆轉、過往結轉年度是否存在應課税收入、可用的税務籌劃策略及對各應課税司法管轄區未來應課税收入的估計。後兩個因素涉及重大判斷的行使。截至2020年12月31日,遞延税項資產估值免税額總計4350萬美元,主要與聯邦和州資本損失、少數股權投資有關, 國家利息扣除結轉,以及國家淨營業虧損可結轉到未來幾年。雖然不能保證變現,但我們相信,所有其他沒有設立估值免税額的遞延税項資產很可能會變現。這個結論是根據我們近年來的累積收入,以及對歷史和預測的未來應納税收入的審查得出的。
吾等決定,在任何部分利益計入我們的財務報表之前,經適當税務機關審核後,是否更有可能維持税務狀況。税收頭寸是指在與税務機關(完全瞭解所有相關信息)達成和解後可能實現的税收優惠的50%以上的部分。當某些項目的最終處理受到税務機關的質疑或同意時,當用於確定遞延税項估值免税額的估計發生重大變化時,或當收到新信息表明需要調整估值免税額時,我們可能被要求改變所得税撥備。未來的事件,如税法、税收法規的變化或對此類法律或法規的解釋,可能會對所得税的撥備和有效税率產生影響。任何此類變化都可能對發生這些變化的當年合併財務報表中報告的金額產生重大影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場利率和價格變化(如利率和金融工具市值變化)所產生的潛在收益/損失。我們對市場風險的主要敞口與利率有關。截至2020年12月31日,我們有3.55億美元的浮動利率債務未償還,因此我們可能產生的利息支出金額可能會發生變化。這些債務的平均利率每增加或減少50個基點,每年的利息支出將增加或減少180萬美元。有關我們長期債務的公允價值的信息,請參閲合併財務報表的附註9。
我們相信,我們的金融工具(如應收賬款、應付賬款和債務)帶來的市場風險並不重要。
第八項。財務報表和補充數據
財務報表和補充數據索引
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| 頁面 |
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財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 43 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 46 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表 | 48 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 49 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 50 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合權益和可贖回非控股權益報表 | 51 |
合併財務報表附註 | 52 |
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獨立註冊會計師事務所報告書
致TEGNA公司的股東和董事會。
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審核所附TEGNA公司及其附屬公司(“貴公司”)於2020年及2019年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2020年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及可贖回非控制權益表及現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
吾等認為,上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日止兩年內各年度的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,本公司在所有重要方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註8所述,本公司於2019年更改了租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下面所傳達的關鍵審計事項 是一件事 (I)涉及對綜合財務報表有重大影響的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷,該等綜合財務報表乃由本期審計所產生,並已傳達或要求傳達至審計委員會,且(I)涉及對綜合財務報表有重大影響的賬目或披露資料;及(Ii)涉及我們特別具挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
FCC廣播許可證損壞評估-在KFMB、Gray電視臺、調度電臺和Nexstar電視臺收購中獲得的許可證
如綜合財務報表附註1和3所述,截至2020年12月31日,公司的FCC廣播許可證餘額為21億美元,其中8.977億美元與收購KFMB、Gray電視臺、DispatStation和Nexstar電視臺獲得的FCC廣播許可證有關,這些許可證需要進行量化減值評估。使用年限不定的無形資產每年進行一次減值測試,或在情況允許的情況下更頻繁地進行測試,並按要求減記至公允價值。公允價值是由管理層使用一種稱為綠田法的收益法來估算的。格林菲爾德方法利用貼現現金流模型,該模型結合了幾個關鍵假設,包括市場收入、長期增長預測、典型市場參與者的估計市場份額、基於市場規模和站點類型的估計利潤率以及貼現率(由管理層使用加權平均資本成本確定)。
我們決定對KFMB、Gray電視臺、調度臺和Nexstar電視臺收購的許可證執行與FCC廣播許可證減損評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,管理層在制定FCC廣播許可證的公允價值計量時做出的重大判斷。這反過來又導致審計師在執行程序和評估管理層的重大假設時具有高度的判斷力、主觀性和努力,這些假設與市場收入、長期增長預測、典型市場參與者的估計市場份額、基於市場規模和站點類型的估計利潤率以及貼現率有關。此外,審計工作還涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層減損評估相關的控制措施的有效性,包括對在KFMB、Gray電視臺、調度臺和Nexstar電視臺收購中獲得的許可證的公司FCC廣播許可證的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定公允價值估計的流程;(Ii)評估貼現現金流模型的適當性;(Iii)測試模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性;(Iv)評估管理層使用的與市場收入、長期增長預測、典型市場參與者的估計市場份額、基於市場規模和站點類型的估計利潤率以及貼現率有關的重大假設。評估管理層對市場收入、典型市場參與者的估計市場份額以及基於市場規模和站點類型的估計利潤率的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(I)正在評估的市場當前和過去的表現,(Ii)與外部市場和行業數據的一致性,以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。折現率是通過考慮可比業務的資本成本和其他行業因素來評估的。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型以及貼現率和長期增長預測假設。
/s/普華永道會計師事務所
弗吉尼亞州阿靈頓
2021年3月1日
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告書
致TEGNA公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們已經審計了隨附的合併文件 截至2018年12月31日止年度損益表、全面收益表、股東權益及現金流量表及相關附註(統稱“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了TEGNA,Inc.(本公司)截至2018年12月31日的年度運營和現金流,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/安永律師事務所
我們在2005年至2019年擔任本公司的審計師。
泰森,弗吉尼亞州
(2019年3月1日)
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以數千美元計 |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
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資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 40,968 | | $ | 29,404 | |
應收賬款,扣除備用金淨額#美元7,035及$3,723,分別 | 550,755 | | 581,765 | |
其他應收賬款 | 14,031 | | 19,640 | |
辛迪加節目版權 | 47,331 | | 49,616 | |
預付費用和其他流動資產 | 19,509 | | 26,899 | |
流動資產總額 | 672,594 | | 707,324 | |
財產和設備 | | |
土地 | 86,456 | | 86,456 | |
建築物及改善工程 | 329,088 | | 322,961 | |
設備、傢俱和固定裝置 | 593,517 | | 553,995 | |
在建 | 17,398 | | 34,324 | |
總計 | 1,026,459 | | 997,736 | |
減去累計折舊 | (556,100) | | (512,015) | |
淨資產和設備 | 470,359 | | 485,721 | |
無形資產和其他資產 | | |
商譽 | 2,968,693 | | 2,950,587 | |
無限期-活的和可攤銷的無形資產,減去累計攤銷#美元235,582及$168,452,分別 | 2,503,644 | | 2,561,614 | |
經營性租賃的使用權資產 | 97,190 | | 103,461 | |
投資和其他資產 | 136,219 | | 145,269 | |
無形資產和其他資產總額 | 5,705,746 | | 5,760,931 | |
總資產 | $ | 6,848,699 | | $ | 6,953,976 | |
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TEGNA Inc. 綜合資產負債表 | | |
以數千美元計,不包括票面價值和股票金額 | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
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負債、可贖回的非控股權益和權益 | | |
流動負債 | | |
應付帳款 | $ | 58,049 | | $ | 51,894 | |
應計負債 | | |
補償 | 46,213 | | 63,876 | |
利息 | 47,249 | | 46,013 | |
*應支付的節目版權合同 | 130,522 | | 119,872 | |
其他 | 78,219 | | 60,983 | |
應付股息 | — | | 15,188 | |
應付所得税 | 63,923 | | 3,332 | |
流動負債總額 | 424,175 | | 361,158 | |
非流動負債 | | |
所得税 | 7,303 | | 7,490 | |
遞延所得税負債 | 530,240 | | 515,621 | |
長期債務 | 3,553,220 | | 4,179,245 | |
養老金負債 | 85,908 | | 127,146 | |
經營租賃負債 | 99,337 | | 105,902 | |
其他非流動負債 | 75,488 | | 67,037 | |
非流動負債總額 | 4,351,496 | | 5,002,441 | |
總負債 | 4,775,671 | | 5,363,599 | |
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承付款和或有負債(見附註12) | | |
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可贖回的非控制性權益(見附註12) | $ | 14,933 | | $ | — | |
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股東權益 | | |
普通股$1每股面值,800,000,000授權股份,324,418,632已發行股份 | 324,419 | | 324,419 | |
額外實收資本 | 113,267 | | 247,497 | |
留存收益 | 7,075,640 | | 6,655,088 | |
累計其他綜合損失 | (121,076) | | (142,597) | |
按成本價減持庫存股,104,918,360股票和106,955,082分別為股票 | (5,334,155) | | (5,494,030) | |
總股本 | 2,058,095 | | 1,590,377 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 6,848,699 | | $ | 6,953,976 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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以數千美元計,不包括每股金額 |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
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收入 | $ | 2,937,780 | | $ | 2,299,497 | | $ | 2,207,282 | |
| | | |
運營費用: | | | |
收入成本1 | 1,503,287 | | 1,228,237 | | 1,065,933 | |
業務單位-銷售、一般和行政費用 | 365,601 | | 326,804 | | 315,320 | |
公司-一般和行政費用 | 73,295 | | 80,144 | | 52,467 | |
折舊 | 66,880 | | 60,525 | | 55,949 | |
無形資產攤銷 | 67,690 | | 50,104 | | 30,838 | |
頻譜重新打包報銷和其他淨額(見注11) | (9,955) | | (5,335) | | (11,701) | |
總計 | 2,066,798 | | 1,740,479 | | 1,508,806 | |
營業收入 | 870,982 | | 559,018 | | 698,476 | |
| | | |
營業外收入(費用): | | | |
未合併投資中的權益收益,淨額 | 10,397 | | 10,149 | | 13,792 | |
利息支出 | (210,294) | | (205,470) | | (192,065) | |
其他非營業項目,淨額 | (34,029) | | 11,960 | | (11,496) | |
總計 | (233,926) | | (183,361) | | (189,769) | |
| | | |
所得税前收入 | 637,056 | | 375,657 | | 508,707 | |
所得税撥備 | 154,293 | | 89,422 | | 107,367 | |
持續經營收入 | 482,763 | | 286,235 | | 401,340 | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | — | | 4,325 | |
淨收入 | 482,763 | | 286,235 | | 405,665 | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | 15 | | — | | — | |
TEGNA公司的淨收入。 | $ | 482,778 | | $ | 286,235 | | $ | 405,665 | |
| | | |
每股持續運營收益-基本 | $ | 2.20 | | $ | 1.32 | | $ | 1.86 | |
每股非持續經營收益-基本 | — | | — | | 0.02 | |
每股淨收益-基本 | $ | 2.20 | | $ | 1.32 | | $ | 1.88 | |
| | | |
每股持續運營收益-攤薄 | $ | 2.19 | | $ | 1.31 | | $ | 1.85 | |
每股非持續經營收益-攤薄 | — | | — | | 0.02 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 2.19 | | $ | 1.31 | | $ | 1.87 | |
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已發行普通股加權平均數: | | | |
基本股份 | 219,232 | | 217,138 | | 216,184 | |
稀釋後股份 | 219,733 | | 217,977 | | 216,621 | |
1收入成本不包括折舊和攤銷費用,上面單獨列出了這兩項費用。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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以數千美元計 |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
淨收入 | $ | 482,763 | | $ | 286,235 | | $ | 405,665 | |
其他綜合(虧損)收入,税前: | | | |
外幣折算調整 | 138 | | (774) | | 362 | |
養老金和其他退休後福利項目: | | | |
確認以前遞延的退休後福利計劃費用 | 6,209 | | 5,764 | | 5,141 | |
期內產生的精算損益 | 22,574 | | (13,822) | | (19,279) | |
退休金一次性支付費用 | — | | 686 | | 7,498 | |
養老金和其他退休後福利項目 | 28,783 | | (7,372) | | (6,640) | |
其他綜合(虧損)税前收益 | 28,921 | | (8,146) | | (6,278) | |
與其他綜合收益(虧損)組成部分相關的所得税效應 | (7,400) | | 2,060 | | 1,535 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 21,521 | | (6,086) | | (4,743) | |
綜合收益 | 504,284 | | 280,149 | | 400,922 | |
可贖回非控股權益的綜合虧損 | 15 | | — | | — | |
TEGNA公司的全面收入。 | $ | 504,299 | | $ | 280,149 | | $ | 400,922 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
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以數千美元計 | 12月31日, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
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經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 482,763 | | $ | 286,235 | | $ | 405,665 | |
將淨收入與經營活動的淨現金流量進行調整: | | | |
折舊 | 66,880 | | 60,525 | | 55,949 | |
無形資產攤銷 | 67,690 | | 50,104 | | 30,838 | |
基於股票的薪酬 | 20,306 | | 20,146 | | 12,531 | |
公司股票401(K)繳費 | 16,469 | | 9,558 | | — | |
遞延融資成本、債務貼現和溢價攤銷 | 20,251 | | 12,012 | | 11,162 | |
資產損失(收益) | 12,457 | | (7,402) | | (4,991) | |
遞延所得税撥備 | 8,533 | | 22,064 | | 17,258 | |
未合併被投資人的股權收益,淨額 | (10,397) | | (10,149) | | (13,792) | |
扣除收購後的營業資產和負債變化: | | | |
貿易應收賬款減少(增加) | 27,474 | | (86,245) | | (5,351) | |
應付帳款增加(減少) | 7,245 | | (29,526) | | 29,357 | |
增加(減少)應付利息和税款 | 66,466 | | (8,284) | | 22,895 | |
遞延收入增加 | 1,013 | | 1,007 | | 898 | |
養老金繳款,扣除(收入)費用後的淨額 | (10,400) | | (19,447) | | (42,015) | |
| | | |
其他資產和負債變動,淨額 | 28,386 | | (3,125) | | 6,805 | |
經營活動的淨現金流量 | 805,136 | | 297,473 | | 527,209 | |
投資活動的現金流: | | | |
鼓勵購買房產和設備 | (45,499) | | (88,356) | | (65,230) | |
*從頻譜重新打包中獲得報銷 | 13,180 | | 16,974 | | 7,400 | |
*支付收購業務和其他資產的費用,扣除收購的現金 | (34,841) | | (1,514,183) | | (328,433) | |
*支付投資費用 | (2,415) | | (4,986) | | (11,677) | |
**投資收益減少 | 5,028 | | 4,698 | | 7,189 | |
*出售業務和資產的收益 | 5,026 | | 22,383 | | 16,335 | |
用於投資活動的淨現金 | (59,521) | | (1,563,470) | | (374,416) | |
按融資活動劃分的現金流: | | | |
循環信貸項下借款所得款項淨額 | (548,000) | | 853,000 | | 50,000 | |
| | | |
**借款收益減少 | 1,550,000 | | 1,100,000 | | — | |
減少債務償還 | (1,623,000) | | (710,000) | | (121,146) | |
*支付發債費用和提前贖回費用保費 | (41,378) | | (22,018) | | (5,269) | |
**派發股息 | (76,465) | | (60,624) | | (60,290) | |
支持普通股回購 | — | | — | | (5,831) | |
股票預扣税金淨結算額和股票期權行權收益淨結算額 | (9,208) | | (819) | | (2,436) | |
**出售Premion少數股權所得收益 | 14,000 | | — | | — | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (734,051) | | 1,159,539 | | (144,972) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 11,564 | | (106,458) | | 7,821 | |
| | | |
| | | |
年初現金、現金等價物和限制性現金餘額 | 29,404 | | 135,862 | | 128,041 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金餘額 | $ | 40,968 | | $ | 29,404 | | $ | 135,862 | |
| | | | |
補充現金流信息: | | | | |
所得税支付的現金,扣除退税後的淨額 | | $ | 84,889 | | $ | 84,045 | | $ | 62,889 | |
支付利息的現金 | | $ | 200,766 | | $ | 186,086 | | $ | 182,465 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | |
TEGNA Inc. 合併權益和可贖回非控股權益報表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以數千美元計,不包括每股數據 | | | | |
| | | TEGNA公司股東權益 | |
| 可贖回的非控股權益 | | 普普通通 庫存 | 其他內容 實繳 資本 | 留用 收益 | 累計 其他 全面 收益(虧損) | 財務處 庫存 | 總計 |
截至2017年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 324,419 | | $ | 382,127 | | $ | 6,062,995 | | $ | (106,923) | | $ | (5,667,577) | | $ | 995,041 | |
淨收入 | | | | | 405,665 | | | | 405,665 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | (4,743) | | | (4,743) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | 400,922 | |
會計變更的累積影響 | | | | | 21,121 | | (24,845) | | | (3,724) | |
宣佈的股息:$0.28每股 | | | | | (60,269) | | | | (60,269) | |
| | | | | | | | |
收購庫存股 | | | | | | | (5,831) | | (5,831) | |
股票獎勵活動 | | | | (96,060) | | | | 95,560 | | (500) | |
基於股票的薪酬 | | | | 12,531 | | | | | 12,531 | |
其他活動 | | | | 2,754 | | | | | 2,754 | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 324,419 | | $ | 301,352 | | $ | 6,429,512 | | $ | (136,511) | | $ | (5,577,848) | | $ | 1,340,924 | |
淨收入 | | | | | 286,235 | | | | 286,235 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | (6,086) | | | (6,086) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | 280,149 | |
| | | | | | | | |
宣佈的股息:$0.28每股 | | | | | (60,659) | | | | (60,659) | |
| | | | | | | | |
公司股票401(K)繳費 | | | | (23,090) | | | | 32,648 | | 9,558 | |
股票獎勵活動 | | | | (51,990) | | | | 51,170 | | (820) | |
基於股票的薪酬 | | | | 20,146 | | | | | 20,146 | |
其他活動 | | | | 1,079 | | | | | 1,079 | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 324,419 | | $ | 247,497 | | $ | 6,655,088 | | $ | (142,597) | | $ | (5,494,030) | | $ | 1,590,377 | |
淨收益(虧損) | (15) | | | | | 482,778 | | | | 482,778 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | 21,521 | | | 21,521 | |
綜合收益總額 | | | | | | | | 504,299 | |
| | | | | | | | |
宣佈的股息:$0.28每股 | | | | | (61,278) | | | | (61,278) | |
公司股票401(K)繳費 | | | | (71,808) | | | | 88,277 | | 16,469 | |
股票獎勵活動 | | | | (80,805) | | | | 71,598 | | (9,207) | |
基於股票的薪酬 | | | | 20,306 | | | | | 20,306 | |
出售Premion的少數股權 | 14,000 | | | | | | | | — | |
增加可贖回的非控股權益 | 933 | | | | (933) | | | | (933) | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | 15 | | | | | (15) | | | | (15) | |
其他活動 | | | | (1,923) | | | | | (1,923) | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 14,933 | | | $ | 324,419 | | $ | 113,267 | | $ | 7,075,640 | | $ | (121,076) | | $ | (5,334,155) | | $ | 2,058,095 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
注1-主要會計政策的業務描述、陳述依據和彙總
業務説明:我們是一家創新的媒體公司,服務於我們社區的更大利益。我們的業務包括64電視臺運作及二北京的廣播電臺51美國市場,提供高質量的電視節目和數字內容。我們還擁有領先的組播網絡“真罪網絡”和“探索”。每家電視臺還在在線、移動和社交平臺上擁有強大的數字存在,接觸到消費者使用的所有設備和平臺來消費新聞內容。通過我們的綜合銷售和後端履行業務TEGNA Marketing Solutions(TMS),我們通過電視、數字和OTT(OTT)平臺(包括我們的OTT廣告網絡Premion)為廣告商提供結果。
預算的使用:財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。為此,我們必須做出影響綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。重大估計包括但不限於商譽和其他無形資產的減值評估、購買價格在企業合併中對資產和負債的分配、公允價值計量、退休後福利計劃、包括遞延税項資產在內的所得税和或有事項。
新冠肺炎大流行:2020年第一季度,據信在中國武漢首次發現的一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)株在全球傳播,包括美國的每個州。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行,2020年3月13日,美國宣佈新冠肺炎進入全國緊急狀態。美國聯邦和州政府的迴應是制定了各種各樣的緩解控制措施,包括強制隔離、關閉非必要的企業和所有其他社交場所,同時執行“就地避難所”命令和旅行限制,以努力減緩病毒的傳播。隨着對非政治性廣告的需求疲軟,這些緩解措施於2020年3月中旬開始對我們的廣告和營銷服務(AMS)收入流產生負面影響。儘管某些州和地方政府已經取消或放鬆了其中一些措施,但其他司法管轄區的新新冠肺炎案件也有所增加,導致限制措施被恢復,或施加了新的限制措施。總體而言,隨着經濟重啟措施的實施和聯邦政府刺激計劃的實施,廣告需求有所改善。自2020年第二季度疫情高峯期以來,我們的AMS收入顯示出季度環比增長。對於當前和未來為應對大流行而實施的健康和安全措施將如何影響我們的業務,仍然存在相當大的不確定性。
從2020年3月中旬開始,由於預計新冠肺炎疫情會對非政治性廣告需求產生短期影響,我們實施了節約成本的措施,以降低運營費用和可自由支配的資本支出。這些措施包括在第二季度對大多數員工實施為期一週的臨時休假,減少高管和董事會的薪酬,以及減少非關鍵的可自由支配支出。就像大多數企業一樣,目前無法合理估計新冠肺炎疫情的最終規模,但我們確實預計,它將繼續對我們近期的醫療保健服務收入產生抑制作用,儘管程度遠低於2020年年中。
由於圍繞新冠肺炎疫情的性質不斷變化和持續的不確定性,我們預測新冠肺炎在未來一段時間內對我們的財務狀況、運營結果、流動性和我們業務的影響的能力仍然有限。雖然我們使用現有的最佳信息來制定財務報表中包含的重大估計,但大流行對我們業務的影響可能要到未來一段時間才能完全實現,或反映在我們的財務業績中。因此,實際結果可能與我們的估計不同,這些由事實和環境變化導致的差異可能是實質性的。
演示基礎:合併財務報表包括我們控制的子公司和可變利益實體(如果我們是主要受益人)的賬户。我們在合併中消除所有公司間餘額、交易和利潤。對我們有重大影響但沒有控制權的實體的投資,按照權益法核算。我們在這些合資企業的淨收益和虧損中的份額包括在綜合收益表中的“非綜合投資中的權益收入,淨額”。
細分演示文稿:我們的業務是一運營和可報告部門,主要包括我們的業務64在中國運營的幾家電視臺51市場。我們的可報告部門結構是根據我們的管理和內部報告結構、我們提供的產品和服務的性質以及由我們的首席運營決策者定期評估的財務信息確定的。
現金和現金等價物:現金和現金等價物包括現金和原始到期日不超過三個月的高流動性短期投資。現金及現金等價物按成本加應計利息列賬,接近公允價值。
應收貿易賬款和壞賬準備:應收貿易賬款按發票金額入賬,一般不計息。壞賬準備反映了我們對已確定的信用風險的估計。
主要根據我們的催收經驗、我們應收賬款的賬齡以及某些客户基於其信用風險所需的任何特定準備金。我們的津貼還考慮了可能影響客户支付能力的預期未來趨勢,例如經濟增長、失業和對我們產品和服務的需求,包括新冠肺炎疫情對這些趨勢的影響。我們通過使用分析和與個人客户的溝通來監控客户的信用質量和他們的支付能力。壞賬費用包括在我們綜合損益表上的“業務單位--銷售、一般和行政費用”中,為#美元。8.02020年為100萬美元,2.42019年為100萬美元,3.92018年將達到100萬。應收貿易賬款的核銷(扣除回收後)為#美元。4.72020年為100萬美元,3.02019年為100萬美元,3.92018年將達到100萬。
財產和設備:財產和設備按成本入賬,折舊一般按資產的估計使用年限按直線計提。估計的使用壽命一般是:建築和改善,10至40以及機械、設備和固定裝置,3至25好幾年了。維護和維修費用在發生時計入。在2020、2019年和2019年期間,我們有與聯邦通信委員會(FCC)重新打包項目相關的支出。有關詳細討論,請參閲註釋12。
長期資產的估值:每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,我們便會檢討長期資產(主要是物業及設備及定期無形資產)之賬面值以計提減值。一旦潛在減值指標出現,減值測試基於的是持有資產繼續使用的意圖還是持有資產出售的意圖。如果意圖是持有資產以供繼續使用,減值測試首先需要將預計的未貼現未來現金流與資產組的賬面金額進行比較。如果資產組的賬面價值超過估計的未貼現未來現金流,則該資產組將被視為潛在減值。減值(如有)將根據賬面金額超過公允價值的金額計量。公允價值主要根據預計的未來現金流量確定,並按與所涉風險相稱的比率貼現。待處置長期資產的虧損以類似方式確定,不同之處在於處置成本的公允價值有所減少。我們在2020年和2019年確認了與長期資產相關的減值費用。有關詳細討論,請參閲註釋11。
商譽和無限期無形資產:被收購企業的資產和負債按照收購日的估計公允價值按收購會計方法入賬。商譽是指收購成本超過收購資產公允價值的部分,包括可識別的無形資產,扣除承擔的負債。
我們的商譽餘額是$。3.0截至2020年12月31日和2019年12月31日。如果事件或環境變化表明我們報告單位的公允價值可能低於其賬面價值,商譽將按年度基準(我們第四季度的第一天)或兩次年度測試之間進行減值測試。
在量化進行年度商譽減值測試之前,我們可以選擇進行定性評估,以確定是否必須完成量化測試。定性評估考慮宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素和整體財務表現等事件和情況,以及公司和具體報告單位規格。如果在執行這項評估後,我們得出結論,報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。NT,然後我們被要求進行定量測試。否則,不需要進行定量測試。在2020年,我們選擇不對商譽進行可選的定性評估,而是進行量化減值測試。
商譽按分部水平入賬,並按稱為報告單位的水平進行分配和減值測試。我們已經決定我們的一部門,媒體,由一個單一的報道單位組成。
在進行量化測試時,我們確定報告單位的公允價值,並將其與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果報告單位的賬面價值超過報告單位的公允價值,則報告單位的商譽受損,我們必須就報告單位的賬面金額與公允價值之間的差額確認減值損失。
我們根據基於市場的估值方法估計我們報告單位的公允價值,該方法主要基於我們的綜合市值加上合理的控制溢價。2020年第四季度,我們完成了報告部門的年度商譽減值測試。測試結果顯示,我們報告單位的估計公允價值大大超過賬面價值。
我們還擁有重要的無形資產,與我們收購電視臺和廣播電臺的FCC廣播許可證相關,具有無限的生命期。FCC廣播許可證按收購之日的估計公允價值記錄。公允價值是使用一種稱為“綠田法”的收益法來估算的。格林菲爾德方法利用貼現現金流模型,該模型結合了幾個關鍵假設,包括市場收入、長期增長預測、典型市場參與者的估計市場份額、基於市場規模和站點類型的估計利潤率以及貼現率(使用加權平均資本成本確定)。由於這些許可證被認為是無限期的活生生的無形資產,我們不會攤銷它們,而是每年(我們第四季度的第一天)對它們進行減值測試,或者更頻繁地(如果情況需要)進行減值測試,並根據需要減記到公允價值。我們可以選擇首先進行定性評估,以確定無限資產的公允價值是否更有可能超過其公允價值。
賬面金額。如果是這樣的話,我們就不需要進行定量分析了。定性評估考慮了不確定資產的宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素和整體財務表現的趨勢。
在2020年,我們選擇對在KFMB收購中獲得的FCC許可證以及在我們2019年的收購(收購Gray Station、DispatStation和Nexstar Station-請參見注2)中獲得的許可證進行量化評估,這些許可證的賬面價值總計為$897.72000萬。這些許可證的淨空空間更加有限,因為我們最近在它們各自收購時以公允價值記錄了它們。為了估計FCC廣播許可證的公允價值,我們採用了收益方法,使用了格林菲爾德方法。我們2020年的FCC廣播許可證年度減值測試結果表明,無線電許可證的公允價值小於其賬面價值;因此,a$1.1100萬美元的減值費用記錄在我們的綜合損益表上的“Spectrum重新打包報銷和其他淨額”中。2020年沒有發生其他損害。有關詳細討論,請參閲註釋11。
我們對所有其他FCC許可證執行了可選的定性評估,總賬面價值為$1.231000億美元。在進行定性減值分析時,我們分析了用於確定FCC許可資產公允價值的重要投入的趨勢。這包括審查市場收入、市場份額、利潤率、長期預期增長率和貼現率變化的趨勢。我們定性程序的結果顯示,自上次對這些資產進行定量測試以來,投入沒有實質性的不利變化,表明存在減值。因此,我們得出的結論是,這些不確定的現場直播FCC廣播許可證的公允價值很可能超過了它們的賬面價值,因此,我們在2020年沒有對這些許可證進行量化測試。
進行的定量和定性分析包括預計的COIVD-19大流行的經濟影響。新冠肺炎造成的持續經濟下滑比我們分析中預計的要大,可能導致我們最近獲得的fcc牌照未來產生非現金減值費用,任何相關的減值都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
投資和其他資產:我們有能力施加重大影響,但不能控制的投資,按照權益會計方法核算。如果我們在被投資人中擁有20%到50%的所有權權益,通常會產生重大影響。在這種會計方法下,我們在被投資方淨收益或虧損中的份額計入我們的綜合收益表中的營業外收益。只要發生事件或環境變化表明權益法投資的賬面價值可能受到減值,我們就會評估此類投資的減值。如果權益法投資的價值下降被確定為非暫時性的,則在當期收益中計入虧損。 我們的投資賬面價值與被投資公司的相關權益之間存在某些差異,這主要是由於投資收購日的公允價值計量以及我們就某些投資記錄的減值費用造成的。我們確認了$的收益19.7以百萬美元的價格出售四2019年的此類投資。
對非上市企業的投資如不能輕易確定價格,且我們無法控制或對其沒有重大影響,則按成本減去減值(如果有的話)計入,加上或減去該等投資的可見價格變動。這些投資賬面價值變化產生的收益或損失在我們的綜合損益表中作為營業外費用計入。截至2020年12月31日,此類投資總額為美元。20.3100萬美元,截至2019年12月31日,他們的總金額為32.4百萬美元。在2020年間,我們記錄了9.21000萬美元的減值與我們的一個或我們的被投資人的公允價值下降有關。在2019年,我們記錄了$5.9由於兩項這樣的投資出現明顯的價格上漲,這一數字達到了100萬美元。在2018年,我們記錄的減值費用為$2.0被歸類為其他長期資產的債務投資為100萬美元。
我們的電視臺是節目廣播合同的一方,這些合同賦予我們播放辛迪加節目、原創系列劇和電影的權利。這些合同在節目可供轉播時按相關負債的總金額記錄。相關資產以成本或估計可變現淨值中較低者入賬。根據計劃在隨後幾年的預期使用情況,計劃資產在合併資產負債表中分為流動資產(作為預付費用)或非流動資產(作為其他資產)。費用是在直線基礎上確認的,它將項目的成本與相關的收入適當地匹配起來。在2020、2019年和2018年間,我們產生了1美元的編程費用71.11000萬,$60.8300萬美元和300萬美元53.4分別為2000萬人。節目費用包括在我們綜合損益表的“收入成本”中。截至2020年12月31日,美元47.3現有1.3億節目資產,我們預計將在未來12個月內支出。根據合同的付款條件,這些合同的責任分為流動或非流動。付款期通常與節目的電視轉播期一致,但可能更短。
當觸發事件發生時,如我們的預期用途發生變化,或節目收視率持續低於預期,我們會評估節目廣播合同資產的可變現淨值。損害分析在辛迪加節目級別執行(跨使用該節目的所有電臺)。我們根據預計收入減去與辛迪加計劃相關的預計直接成本(在公允價值層次中被歸類為3級)來確定可變現淨值。如果未來的直接成本超過預期收入,則可能需要對計劃資產進行減值。不是減值費用在2020、2019年或2018年確認。
收入確認:從2018年1月1日開始,我們採用了FASB新的收入確認指南,採用了修改後的追溯法。我們從2018年第一季度開始在這一新指導下確認收入,沒有重複前幾年的數據。我們將該標準應用於截至2018年1月1日的所有未平倉合約。適用該指南的累積上期影響為#美元。3.7100萬美元,在被收養時記錄為留存收益的減少。
收入在將承諾服務的控制權轉讓給我們的客户時確認,金額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。收入在扣除向客户徵收的任何税款後確認,這些税款隨後匯給政府當局。在向我們的客户提供服務之前從客户那裏收到的金額被記錄為遞延收入。
我們現在的主要收入來源是我們與多頻道視頻節目發行商(如有線和衞星提供商)以及頂級提供商(通過互聯網向消費者提供視頻內容的公司)簽訂的轉播同意合同的訂閲收入。根據這些多年合同,我們有履行義務向我們的客户提供我們電臺的信號,以及我們同意將這些信號轉播給他們的客户。訂閲收入是根據使用基於使用的方法許可知識產權的指南確認的。所賺取的收入是基於我們的客户向其轉發我們的信號的訂户數量,以及我們的合同協議中包括的每個訂户的協議費。我們的客户每月提交付款,一般在提供服務的月份後60-90天內提交。當我們的客户重新傳遞我們的信號時,我們履行了履行義務,收入得到確認。這種履行我們的業績義務和確認收入的措施是最合適的,因為它使我們的收入確認與我們通過轉播協議向客户提供的價值保持一致。
我們還通過銷售廣告和營銷服務(AMS)來賺取收入。這一收入來源包括我們傳統電視和廣播廣告的所有來源,以及包括Premion在內的數字收入。這一收入流中的合同本質上是短期的(通常是三個月或更短時間)。合同通常由多個可交付內容組成,如電視廣告或數字廣告解決方案,我們將其確定為個人履約義務。在根據合同履行之前,我們根據每項履行義務商定的費率與客户確定交易價格。在合同期限內,交易價格沒有重大變動。
收入在我們履行對客户的績效義務時確認。對於我們的AMS收入流,我們根據單個電視廣告的播出或數字廣告的顯示來衡量我們履行義務的情況。這一措施最合適,因為它使我們的收入確認與我們為客户提供的價值保持一致。每個單獨的商業和數字廣告的價格是與我們的客户協商的,並基於多種因素來確定,包括但不限於所選的節目和日間部分、可用庫存的供應、本臺的收視率和整體市場狀況(例如,一年中的時間和美國經濟的強弱)。客户按月付款,一般在發票開具之日後30天付款。由於合同的短期性質,與這些合同有關的佣金費用按已發生的費用計入費用。
我們還從政治廣告的銷售中獲得收入。這種收入流中的合同本質上是短期的(通常是在政治競選期間每週或每月購買)。客户預付這些合同,因此我們推遲相關的收入,直到廣告交付,那時我們已經履行了我們的業績義務並確認了收入。由於合同的短期性質,與這些合同有關的佣金費用按已發生的費用計入費用。
我們的剩餘收入包括各種其他服務,主要是製作服務(新聞內容和商業廣告)和轉租租金收入。收入被確認為向我們的客户提供這些不同的服務。
在我們同時從多個收入流向同一客户銷售服務的情況下,我們確認一份合同,並根據每個要素的相對公允價值將交易價格分配給每個可交付要素(例如,履約義務)。
2020年、2019年和2018年按類別劃分的收入如下所示(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
認購 | | $ | 1,286,611 | | | $ | 1,005,030 | | | $ | 840,838 | |
廣告與營銷服務 | | 1,174,774 | | | 1,226,607 | | | 1,106,754 | |
政治 | | 445,535 | | | 38,478 | | | 233,613 | |
其他 | | 30,860 | | | 29,382 | | | 26,077 | |
總收入 | | $ | 2,937,780 | | | $ | 2,299,497 | | | $ | 2,207,282 | |
退休計劃:某些員工受到固定福利養老金計劃的保障,我們為符合條件的退休人員提供一定的醫療和人壽保險福利(統稱為退休後福利計劃)。我們記錄的金額與我們的
退休後福利計劃是使用精算估值計算的,這些估值部分基於我們做出的某些關鍵經濟假設,包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率和其他精算假設,包括死亡率估計、醫療保健成本趨勢率和員工流失率,每個假設都基於計劃的性質而適當。根據預計支付的時間,我們將退休後福利計劃的資金狀況確認為綜合資產負債表中的流動或非流動負債。當每年進行調整以確認計劃的資金狀況時,在綜合權益表中記錄的累計其他綜合虧損(扣除税收優惠)有相應的非現金調整。資金狀況是根據計劃資產的公允價值和計劃的福利義務之間的差額來衡量的。
基於股票的員工薪酬:我們授予員工限制性股票單位(RSU)和績效股票作為一種補償形式。RSU的費用基於授予日期和獎勵的公允價值,通常是以直線方式確認的。在頭兩年的績效期間,與績效分享計劃相關的費用每月按市價計價。這些計劃下的費用在必要的服務期內確認,通常是四年制RSU和a的期限三年制績效股票的期限。符合計劃中定義的某些退休合格標準的參與者的績效分攤費用使用加速歸因法確認。有關詳細討論,請參閲註釋10。
廣告和營銷費用:我們支付廣告和營銷成本,例如宣傳我們品牌的成本,因為它們發生了。廣告費是$5.82020年為100萬美元,9.42019年為100萬美元,10.4這些支出在2018年為600萬美元,並計入合併損益表上的“銷售、一般和行政費用”。
所得税:所得税採用資產負債法在綜合財務報表上列報,根據該方法,遞延税項資產和負債根據資產和負債的賬面金額與各自的計税基礎之間存在的暫時性差異以及税項損失和税收抵免結轉所產生的可歸因於未來税收後果進行確認。遞延所得税反映了預期的未來税收優惠(即資產)和未來税收成本(即負債)。淨營業虧損、資本虧損和一般商業信貸結轉的税收效應導致遞延税項資產。我們使用制定的税率來計量遞延税項資產和負債,該税率預計將適用於那些暫時性差異預計可以收回或結算的年度的應税收入。我們認識到包括頒佈日期在內的期間收入税率變化對遞延税金的影響。如果根據現有證據的權重,管理層確定部分或全部遞延税項資產“更有可能”無法變現,則應確定估值免税額。
我們定期評估與可供審查的時期相關的報税敞口。根據可獲得的最新信息,我們評估我們的税務狀況,以確定是否更有可能在相關税務機關審查後維持該狀況。如果我們不能達成一個更有可能的決定,就不會記錄任何好處。如果我們確定税收狀況更有可能持續下去,我們將記錄在税收狀況穩定時更有可能實現的最大數額的利益。我們將與所得税相關的利息和罰款作為所得税費用的一個組成部分記錄在我們的合併損益表上。利息和罰金在每一年都不重要。
或有損失:我們面臨各種法律訴訟、索賠和監管事宜,其結果存在重大不確定性。我們根據對損失風險是遙遠的、合理的可能的還是可能的,以及是否可以合理地估計損失風險的評估,來決定是否披露或應計損失或有損失。當損失金額可能且可合理估計時,我們應計或有損失。如果或有負債只有在合理的情況下才可能發生,我們將披露損失的潛在範圍(如果是重大的和可估量的)。
2020年通過的會計準則:2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了與金融工具信用損失計量相關的新指導意見。新的指導方針改變了應收賬款信貸損失的估計方式。根據以前的公認會計原則,應收賬款的信貸損失一旦有可能發生就予以確認。在新的指導方針下,我們需要根據預期的未來託收金額來估計信貸損失,這可能會導致提前確認壞賬。我們在2020年1月1日採用了新的指南,採用了修改後的回溯性方法。由於我們應收賬款餘額的短期性質,我們的壞賬準備並沒有因為採用這一新的指導方針而發生實質性的變化。
2019年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了與連續劇會計相關的新指導意見。適用於我們的這一新指導方針最重要的方面與我們資本化的方案資產的減值監測水平有關。根據新的指導方針,這些資產在電影集團層面進行監測,這是可獨立識別現金流的最低水平。我們於2020年1月1日前瞻性地採用了新的指導方針。截至採用日,對我們的綜合財務報表和相關披露沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了新的指導意見,改變了與固定收益養老金和其他退休後福利計劃相關的披露。該指導意見刪除了不再具有經濟相關性的披露,澄清了某些現有的披露要求,並增加了一些新的披露。對我們來説,最相關的淘汰是對下一年預計的損益金額和前期服務成本/信用攤銷的年度披露。影響我們的最相關的補充是每年披露對計劃義務重大變化的驅動因素的解釋。我們已將這項新披露包括在我們的退休腳註(注7)中,並在追溯的基礎上應用這些信息。
新的會計準則尚未採用:目前尚無任何會計指引待定,我們預計這將對我們的合併財務報表或披露產生實質性影響。
注2-收購
2019年,我們收購了下表中列出的電視臺,每筆收購的摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
市場 | 車站 | 隸屬關係 | 賣方 |
印第安納波利斯 | WTHR | 全國廣播公司 | 調度廣播組 |
俄亥俄州哥倫布 | WBNS | 哥倫比亞廣播公司 | 調度廣播組 |
康涅狄格州哈特福德-紐黑文 | WTIC/WCCT | 福克斯/CW | Nexstar傳媒集團 |
哈里斯堡-蘭開斯特-黎巴嫩-賓夕法尼亞州約克 | WPMT | 狐狸 | Nexstar傳媒集團 |
孟菲斯 | WATN/WLMT | ABC/CW | Nexstar傳媒集團 |
威爾克斯·巴雷-斯克蘭頓,賓夕法尼亞州 | WNEP | 農行 | Nexstar傳媒集團 |
得梅因-艾姆斯,亞利桑那州 | WOI/KCWI | ABC/CW | Nexstar傳媒集團 |
亨茨維爾-迪凱特-佛羅倫薩,亞利桑那州 | WZDX | 狐狸 | Nexstar傳媒集團 |
亞利桑那州達文波特和伊利諾伊州莫林羅克島 | WQAD | 農行 | Nexstar傳媒集團 |
英國“金融時報”阿肯色州史密斯-費耶特維爾-斯普林代爾-羅傑斯 | KFSM | 哥倫比亞廣播公司 | Nexstar傳媒集團 |
俄亥俄州託萊多 | WTOL | 哥倫比亞廣播公司 | 灰色電視 |
德州米德蘭-敖德薩 | 誇斯 | 全國廣播公司 | 灰色電視 |
Nexstar車站
2019年9月19日,我們完成了對11年的地方電視臺八市場,包括八四大子公司,來自Nexstar傳媒集團(Nexstar電視臺)。Nexstar Media Group在收購論壇媒體公司(Tribune Media Company)時剝離了這些電視臺。Nexstar電視臺的收購價是1美元。769.92000萬美元,其中包括基本購買價格$740.0100萬美元,估計營運資金為$29.92000萬美元(約合人民幣180萬元)0.8在與賣方敲定營運資金後,於2020年4月支付了600萬歐元)。
調度站
2019年8月8日,我們完成了對調度廣播集團二收視率最高的電視臺和二廣播電臺(調度台)。調度台的買入價是$。560.5百萬美元,包括基本購買價格$535.0百萬美元,以及獲得的營運資本和現金為$25.5百萬美元。
正義與請求組播網絡
2019年6月18日,我們完成了對剩餘約85我們以前沒有在多播網絡正義網絡(後來更名為真正的犯罪網絡)和庫珀媒體的Quest中擁有的%權益。此次收購支付的現金為#美元。77.1百萬美元(其中包括$4.6營運資金為百萬美元)。
灰度站
2019年1月2日,我們完成了對美國哥倫比亞廣播公司(CBS)在俄亥俄州託萊多的附屬公司WTOL和NBC在德克薩斯州米德蘭-敖德薩的附屬公司KWES的收購,價格約為美元109.9百萬美元現金(其中包括#美元4.9成交時支付的營運資金為百萬美元)。
下表彙總了與這些收購相關的收購資產和承擔的負債的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Nexstar車站 | | 調度站 | | 正義與追求 | | 灰度站 | | 總計 |
現金 | | $ | — | | | $ | 2,363 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,363 | |
應收賬款 | | 34,680 | | | 26,344 | | | 8,501 | | | 5,553 | | | 75,078 | |
預付費用和其他流動資產 | | 3,776 | | | 6,092 | | | 6,987 | | | 987 | | | 17,842 | |
財產和設備 | | 45,186 | | | 40,418 | | | 361 | | | 11,757 | | | 97,722 | |
商譽 | | 128,191 | | | 202,312 | | | 23,567 | | | 19,405 | | | 373,475 | |
FCC許可證 | | 374,269 | | | 295,983 | | | — | | | 47,061 | | | 717,313 | |
網絡從屬協議 | | 123,926 | | | 60,765 | | | — | | | 14,420 | | | 199,111 | |
轉播協議 | | 68,316 | | | 33,107 | | | — | | | 12,198 | | | 113,621 | |
其他無形資產 | | — | | | — | | | 52,553 | | | — | | | 52,553 | |
經營性租賃的使用權資產 | | 22,715 | | | 362 | | | — | | | 251 | | | 23,328 | |
其他非流動資產 | | 237 | | | — | | | 5,253 | | | 18 | | | 5,508 | |
*收購的總資產 | | $ | 801,296 | | | $ | 667,746 | | | $ | 97,222 | | | $ | 111,650 | | | $ | 1,677,914 | |
應付帳款 | | 2,037 | | | 954 | | | 725 | | | 1 | | | 3,717 | |
應計負債 | | 8,544 | | | 9,011 | | | 4,236 | | | 1,494 | | | 23,285 | |
遞延所得税負債 | | — | | | 97,082 | | | (462) | | | — | | | 96,620 | |
經營租賃負債--非流動負債 | | 20,346 | | | 226 | | | — | | | 235 | | | 20,807 | |
其他非流動負債 | | 426 | | | — | | | 2,677 | | | — | | | 3,103 | |
*承擔的總負債。 | | $ | 31,353 | | | $ | 107,273 | | | $ | 7,176 | | | $ | 1,730 | | | $ | 147,532 | |
**收購的淨資產為美元 | | $ | 769,943 | | | $ | 560,473 | | | $ | 90,046 | | | $ | 109,920 | | | $ | 1,530,382 | |
| | | | | | | | | | |
減去:獲得的現金 | | $ | — | | | $ | (2,363) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,363) | |
減去:現有所有權的公允價值 | | — | | | — | | | (12,995) | | | — | | | (12,995) | |
為收購支付的現金 | | $ | 769,943 | | | $ | 558,110 | | | $ | 77,051 | | | $ | 109,920 | | | $ | 1,515,024 | |
我們將這些收購中的每一筆都作為業務合併進行了會計處理,這要求我們按公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。購買價格超過收購淨資產公允價值的金額記為商譽。
於二零二零年內,我們繼續分析與收購的若干有形及無形資產的估計公允價值、承擔的負債及為該等收購確認的商譽金額有關的資料,並記錄若干調整以減少我們的轉賬協議無形資產#美元。21.31000萬美元,並將我們商譽的賬面價值增加1美元18.12000萬。在2020年,我們最終確定了收購資產的公允價值和為收購承擔的負債;因此,上述金額現在是最終金額。
注3-商譽和其他無形資產
我們的運作方式是一運營和可報告部分,包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的商譽餘額,如下所示(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 商譽 |
| | |
| | |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 2,596,863 | |
收購 | | 355,368 | |
業務單位的處置 | | (1,644) | |
截至2019年12月31日的餘額 | | 2,950,587 | |
調整 | | 18,106 | |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 2,968,693 | |
這兩年商譽的變化主要歸因於附註2中討論的收購。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的無限壽命無形資產和可攤銷無形資產(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 毛 | | 累計 攤銷 | | 網 |
2020年12月31日 | | | | | | |
無限期的無形資產: | | | | | | |
電視臺和廣播電臺FCC廣播許可證 | | $ | 2,123,898 | | | $ | — | | | $ | 2,123,898 | |
可攤銷無形資產: | | | | | | |
轉播協議 | | 235,215 | | | (138,928) | | | 96,287 | |
網絡從屬協議 | | 309,503 | | | (72,694) | | | 236,809 | |
其他 | | 70,610 | | | (23,960) | | | 46,650 | |
無限存續和可攤銷無形資產總額 | | $ | 2,739,226 | | | $ | (235,582) | | | $ | 2,503,644 | |
2019年12月31日 | | | | | | |
無限期的無形資產: | | | | | | |
電視臺和廣播電臺FCC廣播許可證 | | $ | 2,090,732 | | | $ | — | | | $ | 2,090,732 | |
可攤銷無形資產: | | | | | | |
轉播協議 | | 256,533 | | | (105,212) | | | 151,321 | |
網絡從屬協議 | | 309,496 | | | (48,174) | | | 261,322 | |
其他 | | 73,305 | | | (15,066) | | | 58,239 | |
無限存續和可攤銷無形資產總額 | | $ | 2,730,066 | | | $ | (168,452) | | | $ | 2,561,614 | |
我們的轉播協議和網絡附屬協議在其預計使用年限內按直線攤銷。其他無形資產主要包括分銷協議和品牌名稱,它們也是在其使用年限內以直線方式攤銷的。
2020年6月,我們獲得了KTBU的資產和FCC許可證,這是一家位於德克薩斯州休斯頓的全功率UHF站。此外,在2020年11月,我們收購了位於德克薩斯州達拉斯的KMPX全功率UHF站的資產和FCC許可證。關於這兩筆交易,我們記錄的FCC無限期廣播許可證總額為$34.32000萬。
在2020年第二季度,我們確認了一筆2.1與取消使用正義網絡品牌名稱並以名為真實犯罪網絡的新品牌重新建立業務相關的600萬美元減值指控。此外,我們在2020年對FCC廣播許可證進行的年度減值測試表明,無線電許可證的公允價值低於其賬面價值;因此,a$1.1記錄了100萬美元的減值費用。這兩項減損費用都記錄在綜合損益表的“頻譜重組報銷和其他淨額”項目中。
下表顯示了截至2020年12月31日與現有可攤銷無形資產相關的預計年度攤銷費用(單位:千):
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 62,854 | |
2022 | | 59,711 | |
2023 | | 53,296 | |
2024 | | 47,132 | |
2025 | | 28,296 | |
此後 | | 128,457 | |
總計 | | $ | 379,746 | |
注4-投資和其他資產
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的投資和其他資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
現金價值人壽保險 | $ | 52,883 | | | $ | 52,462 | |
權益法投資 | 32,067 | | | 27,650 | |
其他股權投資 | 20,271 | | | 32,383 | |
遞延債務發行成本 | 9,378 | | | 10,921 | |
其他長期資產 | 21,620 | | | 21,853 | |
總計 | $ | 136,219 | | | $ | 145,269 | |
現金價值人壽保險:我們是某些僱員/退休人員的人壽保險單的受益人,這些人壽保險單按保險公司確定的現金退還價值記錄。這些政策被用作遞延薪酬和其他不合格員工退休計劃的部分資金來源。這些投資的收益和損失包括在我們的綜合損益表中的“其他非營業項目,淨額”中,在報告的所有時期都不是實質性的。
其他股權投資: 代表對非公有制企業的投資,這些非公有制企業的定價不容易確定,我們無法控制或對其沒有重大影響。該等投資按成本減去減值(如有),加上或減去該等投資的可見價格變動入賬。在2020年,我們記錄了一美元9.2由於我們其中一位被投資人的公允價值下降,產生了100萬美元的減值費用。2019年,我們確認了美元的收益5.9百萬美元,基於某些股權投資的可觀察到的價格變化,而不是容易確定的公允價值。2020年減值費用和2019年收益在合併損益表中的“其他非營業外項目,淨額”內記錄。
遞延債務發行成本:這些成本包括支付給貸款人的與我們的循環信貸安排相關的金額。為我們的定期債務和無擔保票據支付的債務發行成本被計入債務義務的減少。
注5-所得税
持續經營所得税撥備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
2020 | 當前 | | 延期 | | 總計 |
聯邦制 | $ | 123,882 | | | $ | 4,532 | | | $ | 128,414 | |
州和其他 | 21,878 | | | 4,001 | | | 25,879 | |
總計 | $ | 145,760 | | | $ | 8,533 | | | $ | 154,293 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
2019 | 當前 | | 延期 | | 總計 |
聯邦制 | $ | 59,791 | | | $ | 21,345 | | | $ | 81,136 | |
州和其他 | 7,567 | | | 719 | | | 8,286 | |
總計 | $ | 67,358 | | | $ | 22,064 | | | $ | 89,422 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
2018 | 當前 | | 延期 | | 總計 |
聯邦制 | $ | 77,795 | | | $ | 15,765 | | | $ | 93,560 | |
州和其他 | 9,527 | | | 4,280 | | | 13,807 | |
總計 | $ | 87,322 | | | $ | 20,045 | | | $ | 107,367 | |
可歸因於TEGNA公司的所得税前持續經營的收入全部由國內收入組成。
由於以下差異,所得税撥備與美國聯邦法定税率不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國法定税率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
因以下原因導致的税收增加(減少): | | | | | |
州税(扣除聯邦所得税優惠後的淨額) | 3.3 | | 3.1 | | 2.9 |
不確定的税收狀況、清償和時效失效 | (0.1) | | (1.6) | | (0.3) |
其他估值免税額、税率變動和遞延調整 | (0.1) | | (1.7) | | (1.0) |
權益法投資的估值免税額 | 0.4 | | 1.7 | | — |
制定減税和就業法案 | — | | — | | (1.1) |
不可扣除的交易成本 | — | | 0.3 | | — |
基於股票支付的淨超額收益或費用 | (0.1) | | 0.4 | | 0.1 |
其他,淨額 | (0.2) | | 0.6 | | (0.5) |
實際税率 | 24.2% | | 23.8% | | 21.1% |
遞延所得税反映了税務報告和財務報表在收入和費用確認方面的暫時性差異。遞延税項負債和資產根據頒佈之日各税務管轄區税法或税率的變化進行調整。
截至2020年12月31日和2019年12月31日底,遞延税負債和資產由以下組成(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
遞延税項負債 | | | |
加速折舊 | $ | 67,479 | | | $ | 62,951 | |
加速攤銷可扣除無形資產 | 536,740 | | | 524,697 | |
經營性租賃的使用權資產 | 24,220 | | | 25,615 | |
其他 | 3,322 | | | 3,677 | |
遞延税項負債總額 | 631,761 | | | 616,940 | |
遞延税項資產 | | | |
應計補償費用 | 18,559 | | | 16,180 | |
養老金和退休後醫療和生活 | 25,523 | | | 35,192 | |
虧損結轉 | 38,348 | | | 38,686 | |
經營租賃負債 | 25,319 | | | 26,008 | |
其他 | 37,239 | | | 30,914 | |
遞延税項資產總額 | 144,988 | | | 146,980 | |
遞延税項資產估值免税額 | 43,467 | | | 45,661 | |
遞延税金淨額(負債)合計 | $ | (530,240) | | | $ | (515,621) | |
截至2020年12月31日,我們大約有107.9百萬美元的資本損失結轉用於聯邦和州目的,包括$26.1其中100萬美元如果在2022年之前不使用就會過期,73.0如果在2023年之前不使用,其中100萬將到期,如果在2026年之前不使用,剩餘的將會到期。只有在確認資本收益的情況下,才能使用結轉的資本損失。截至2020年12月31日,我們已經為所有聯邦和州資本損失結轉設立了估值津貼。截至2020年12月31日,我們還擁有大約10.8州淨營業虧損結轉的百萬美元,如果不利用,將從2022年開始到2039年以不同的金額到期,以及5.4數以百萬計的國家利息免税結轉不到期。
遞延税項資產總額包括大約#美元的估值免税額。43.5截至2020年12月31日的百萬美元和45.7截至2019年12月31日的100萬美元,主要與聯邦和州資本損失、少數股權投資、州利息扣除結轉以及州淨運營虧損有關,可結轉到未來幾年。未來,如果我們認為這些遞延税項資產更有可能變現,則綜合收益表中的估值免税額將被調撥。
尚未設立估值免税額的遞延税項資產的變現取決於產生足夠的未來應納税所得額。我們期望通過未來我們的遞延税項負債的沖銷、通過在允許的結轉和結轉期間確認應税收入以及通過實施未來的税務籌劃策略來實現這些遞延税項資產的好處。雖然不能保證變現,但我們相信,所有尚未設立估值免税額的遞延税項資產都很有可能變現。
下表彙總了與遞延税項資產估值免税額相關的活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
從期初開始 | $ | 45,661 | | | $ | 125,894 | | | $ | 136,418 | |
增加估價免税額 | 3,719 | | | 9,545 | | | 3,908 | |
調低估值免税額 | (5,913) | | | (89,778) | | | (14,432) | |
期末餘額 | $ | 43,467 | | | $ | 45,661 | | | $ | 125,894 | |
税務協議
在2017年5月31日剝離Cars.com業務之前,我們與Cars.com Inc.簽訂了一項税務協議,規定了每家公司在税收負債和福利、税收屬性、税務競爭以及其他有關所得税、非所得税和相關納税申報的事項方面的各自權利、責任和義務。該協議規定,我們一般將賠償Cars.com在剝離日期之前的所有税期或部分税期內應歸屬於資產或運營的税款,包括單獨提交的美國聯邦、州和外國税款。2021年10月15日,TEGNA 2017納税年度(包括對Cars.com業務剝離的免税待遇)將不再接受美國國税局的審核。
不確定的税收狀況
下表彙總了與未確認的税收優惠相關的活動,不包括州税收減免的聯邦税收優惠(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
未確認税收優惠的變更 | | | | | |
年初餘額 | $ | 8,050 | | | $ | 12,843 | | | $ | 15,043 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | — | | | — | | | 40 | |
增加前幾年的税收頭寸 | 630 | | | — | | | 2,631 | |
前幾年税收頭寸減少額 | — | | | (959) | | | — | |
安置點 | — | | | (288) | | | (182) | |
因時效失效而導致的扣減 | (1,245) | | | (3,546) | | | (4,689) | |
截至年底的餘額 | $ | 7,435 | | | $ | 8,050 | | | $ | 12,843 | |
如果確認,將影響實際税率的未確認税收優惠總額為#美元。6.0截至2020年12月31日,6.4截至2019年12月31日,為100萬。這一數額包括州税收減免的聯邦税收優惠。
我們確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰金是所得税費用的一個組成部分。我們亦確認因多繳所得税及沖銷先前因不確定税務狀況而記錄的利息開支而產生的利息收入,該等利息收入隨後會作為所得税開支的一部分予以發放。我們做到了不是I don‘我不會確認2020年因不確定税收狀況而沖銷之前記錄的利息支出的收入或費用,但確認的收入為#美元1.72019年為100萬美元,0.22018年將達到100萬。與未確認的税收優惠有關的應計利息、支出和應付罰款金額為#美元。0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日。
我們在美國和各個州的司法管轄區提交所得税申報單。2016至2020納税年度仍需接受美國國税局(Internal Revenue Service)和州政府部門的審查。由於正在進行的審計,2016年前的納税年度仍需接受某些州的審查。
在接下來的12個月內,我們的某些未確認税務頭寸的未確認利益金額有可能會增加或減少。這些變化可能是正在進行的審計結算、訴訟時效失效或其他法規發展的結果。目前,我們估計我們未確認的税收頭寸總額最多可能減少約#美元。0.6在未來12個月內,主要是由於各司法管轄區的訴訟時效失效和正在進行的審計結清,導致了600萬美元的損失。
注6-長期債務
我們的長期債務摘要如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
截至2020年6月每季度到期的無擔保浮動利率定期貸款 | $ | — | | | $ | 20,000 | |
到2020年9月每季度到期的無擔保浮動利率定期貸款 | — | | | 105,000 | |
| | | |
無擔保票據,按固定利率計息5.1252020年7月到期的百分比 | — | | | 310,000 | |
無擔保票據,按固定利率計息4.8752021年9月到期的百分比 | — | | | 350,000 | |
無擔保票據,按固定利率計息6.3752023年10月到期的百分比 | — | | | 650,000 | |
循環信貸安排下的借款將於2024年8月到期 | 355,000 | | | 903,000 | |
無擔保票據,按固定利率計息5.502024年9月到期的百分比 | 137,000 | | | 325,000 | |
無擔保票據,按固定利率計息4.752026年3月到期的百分比 | 550,000 | | | — | |
無擔保票據,按固定利率計息7.752027年6月到期的百分比 | 200,000 | | | 200,000 | |
無擔保票據,按固定利率計息7.252027年9月到期的百分比 | 240,000 | | | 240,000 | |
無擔保票據,按固定利率計息4.6252028年3月到期的百分比 | 1,000,000 | | | — | |
無擔保票據,按固定利率計息5.002029年9月到期的百分比 | 1,100,000 | | | 1,100,000 | |
長期債務本金總額 | 3,582,000 | | | 4,203,000 | |
發債成本 | (36,595) | | | (26,873) | |
未攤銷保費和折扣,淨額 | 7,815 | | | 3,118 | |
長期債務總額 | $ | 3,553,220 | | | $ | 4,179,245 | |
|
| | | |
| | | |
2020年1月9日,我們完成了一次定向增發,募集資金為1.01,000億美元的高級無擔保票據本金總額,利率為4.625%的債券將於2028年3月到期。
2020年2月11日,我們使用了美元的淨收益1.020億美元無擔保優先票據,用於償還剩餘的美元310.02000萬無擔保優先票據,固定利率為5.125%,應於2020年7月到期,美元650.02000萬無擔保優先票據,固定利率為6.375%,2023年10月到期。我們招致了$13.8與2023年債務償還有關的提前贖回費1.8億美元。此外,我們還註銷了#美元。7.9與2020年和2023年票據提前償還相關的未攤銷融資費和折扣2.5億美元。這些費用記錄在綜合損益表的其他營業外項目、淨額項目中。
鑑於大流行期間市場狀況的不可預測性,我們在2020年6月11日修訂了循環信貸安排,以延長最高允許總槓桿率的初步下調(從5.50至1.00至5.25至1.00),直到截至2022年3月31日的財季,此後繼續進行額外的降級。我們循環信貸安排下的最高允許總槓桿率如下:
| | | | | |
期間 | 槓桿率 |
截至2020年9月30日的財季(包括截至2021年12月31日的財季) | 5.50至1.00 |
截至2022年3月31日的財季 | 5.25至1.00 |
截至2022年6月30日的財季 | 5.00至1.00 |
截至2022年9月30日的財季 | 4.75至1.00 |
此後 | 4.50至1.00 |
2020年9月10日,我們發行了美元550本金總額為百萬元的優先無抵押票據,息率為4.750%的債券將於2026年3月到期。所得款項用於償還我們循環信貸安排的借款。
2020年10月13日,我們利用我們的循環信貸機制償還了全部350本公司本金總額為700萬美元。4.8752021年到期的無擔保優先票據的百分比和$188本公司本金總額為700萬美元。5.5002024年到期的無擔保優先票據的百分比和a$3.4我們2024年到期的無擔保優先票據的贖回溢價為100萬美元。
截至2020年12月31日,我們的未使用借款能力為1.13我們循環信貸安排下的10億美元。截至2020年12月31日,我們遵守了債務協議和信貸安排中包含的所有契約,包括債務協議和循環信貸安排中包含的槓桿率(我們的一個財務契約)。我們相信,在可預見的未來,我們將繼續遵守所有公約。
我們的債務到期日可以用經營活動的現金流、進入資本市場的現金流或兩者的組合來償還。以下時間表披露了到期總債務本金的年度到期日(以千為單位):
| | | | | |
截至2020年12月31日的本金長期債務償還日程表 | |
2021 | $ | — | |
2022 | — | |
2023 | — | |
2024 (1) | 492,000 | |
2025 | — | |
此後 | 3,090,000 | |
總計 | $ | 3,582,000 | |
(1)假設當前的循環信貸安排借款將於2024年到期,且信貸安排不會延長。
注7-退休計劃
我們有各種固定收益退休計劃。我們的主要固定收益養老金計劃是TEGNA退休計劃(TRP)。以下披露表格包括TRP和TEGNA補充退休計劃(SERP)的資產和債務。我們的退休計劃使用12月31日的衡量日期約定。
養老金成本,主要包括我們合格的TRP和不合格的SERP的成本,如下表所示(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
服務成本-在此期間賺取的收益 | $ | 7 | | $ | 8 | | $ | 12 | |
受益義務的利息成本 | 19,487 | | 23,066 | | 21,337 | |
計劃資產的預期回報率 | (31,058) | | (26,320) | | (30,935) | |
攤銷先前服務費用 | 90 | | 90 | | 168 | |
精算損失攤銷 | 6,207 | | 6,123 | | 5,124 | |
養老金支付時間相關費用 | — | | 686 | | 7,498 | |
公司贊助的退休計劃的費用(收益) | $ | (5,267) | | $ | 3,653 | | $ | 3,204 | |
由於過去幾年對計劃的修訂,基本上所有TRP和SERP參與者都不再享有福利,因此,我們不再承擔養老金支出中相當大的服務成本部分。上述養老金支出的所有其他部分都包括在綜合損益表的“其他非營業項目,淨額”項目中。
下表提供了養老金福利義務(在預計福利義務計量基礎上)、計劃資產和公司發起的退休計劃的資金狀況以及綜合資產負債表中確認的相關金額(以千計)的對賬。
| | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
福利義務的變化 | | |
截至年初的福利義務 | $ | 613,695 | | $ | 554,795 | |
服務成本 | 7 | | 8 | |
利息成本 | 19,487 | | 23,066 | |
精算損失 | 48,491 | | 73,906 | |
已支付的福利 | (35,018) | | (34,771) | |
安置點(1) | — | | (3,309) | |
截至年底的福利義務 | $ | 646,662 | | $ | 613,695 | |
計劃資產變更 | | |
截至年初的計劃資產公允價值 | $ | 479,735 | | $ | 407,550 | |
計劃資產的實際收益回報 | 103,146 | | 87,165 | |
僱主供款 | 5,133 | | 23,100 | |
已支付的福利 | (35,018) | | (34,771) | |
安置點(1) | — | | (3,309) | |
截至年末的計劃資產公允價值 | $ | 552,996 | | $ | 479,735 | |
截至年底的資金狀況 | $ | (93,666) | | $ | (133,960) | |
合併資產負債表中確認的金額 |
應計負債其他-流動 | $ | (7,758) | | $ | (6,814) | |
養老金負債--非流動負債 | $ | (85,908) | | $ | (127,146) | |
(1)和解是指向某些SERP計劃參與者一次性支付福利。當總計一次性支付超過結算門檻時,將產生與養老金支付時間相關的費用,提示費用的一次性支付將與其他福利支付分開顯示。 |
2020年的精算損失為$48.52000萬美元的主要原因是用於計算福利義務的貼現率下降(從3.292019年12月31日至2.54截至2020年12月31日的%),導致精算損失$49.32000萬。
2019年的精算損失為$73.92000萬美元的主要原因是用於計算福利義務的貼現率下降(從4.34截至2018年12月31日的百分比3.29截至2019年12月31日的%),導致精算損失$61.42000萬。此外,死亡率假設的變化導致精算損失#美元。11.32000萬。
截至2020年12月31日,我們的主要退休計劃的資金狀況(基於預計福利義務)如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 計劃資產的公允價值 | 福利義務 | 資金狀況 |
色氨酸 | $ | 552,996 | | $ | 576,846 | | $ | (23,850) | |
SERP(1) | — | | 69,294 | | (69,294) | |
所有其他 | — | | 522 | | (522) | |
總計 | $ | 552,996 | | $ | 646,662 | | $ | (93,666) | |
(1)SERP是一項無資金、無擔保的負債。
所有固定福利養老金計劃的累積福利義務為 $646.6百萬截至2020年12月31日,以及$613.7百萬截至2019年12月31日。2019年12月,向TRP o提供了一筆酌情捐款f $12百萬。由於可自由支配的捐款,2020年不需要額外捐款。我們為SERP貢獻了$5.0到2020年,這一數字將達到1.6億。根據精算預測,我們預計2021年不會為TRP做出任何貢獻。現金捐獻$7.7百萬預計將在2021年向我們的SERP參與者做出決定。
下表提供了累積福利義務超過資產的退休計劃的信息(以千為單位):
| | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
累積利益義務 | $ | 646,644 | | $ | 613,655 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 552,996 | | $ | 479,735 | |
下表提供了預計福利義務超過資產的退休計劃的信息(以千為單位):
| | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
預計福利義務 | $ | 646,662 | | $ | 613,695 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 552,996 | | $ | 479,735 | |
下表彙總了尚未確認為養老金費用組成部分的累計其他綜合虧損中記錄的税前金額(以千為單位):
| | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
精算淨損失 | $ | (159,057) | | $ | (188,862) | |
前期服務成本 | (1,707) | | (1,797) | |
累計其他綜合虧損金額 | $ | (160,764) | | $ | (190,659) | |
在税前其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
本年度精算淨收益(虧損) | $ | 23,597 | | $ | (13,060) | | $ | (19,817) | |
攤銷先前遞延的精算損失 | 6,207 | | 6,123 | | 5,124 | |
攤銷先前遞延的先前服務費用 | 91 | | 90 | | 168 | |
養老金支付時間相關費用 | — | | 686 | | 7,498 | |
總計 | $ | 29,895 | | $ | (6,161) | | $ | (7,027) | |
養老金成本:以下假設用於確定養老金淨成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
貼現率 | 3.29% | | 4.34% | | 3.64% |
計劃資產的預期回報率 | 6.75% | | 6.75% | | 7.00% |
計劃資產的預期回報假設是基於計劃資產配置、對歷史資本市場表現的回顧、歷史計劃資產表現以及對未來計劃資產預期回報的預測而確定的。
福利義務和資金狀況: 以下假設用於確定年終福利義務:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
貼現率 | 2.54% | | 3.29% |
計劃資產: 下表列出了截至2020年底和2019年底TRP的資產分配情況,以及按資產類別劃分的2021年目標分配情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
目標分配 | | 一項計劃資產的配置方案 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
股權證券 | 34 | % | | 47 | % | | 58 | % |
債務證券 | 63 | % | | 50 | % | | 38 | % |
其他(包括對衝基金和私人房地產) | 3 | % | | 3 | % | | 4 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
公司贊助的退休計劃的主要目標是為符合條件的員工提供預定的養老金福利。與保本和維持流動性的標準一致,目標是在將風險降至最低的同時,賺取儘可能高的總回報率。降低波動性和謹慎投資判斷的主要手段是按資產類別和投資經理分散投資;因此,投資組合的構建是為了在總投資組合、每個資產類別和每個投資經理的投資組合中實現多樣化。投資多元化與將鉅額虧損風險降至最低的意圖是一致的。所有的目標都是建立在一項投資的基礎上的。
我們可以從五年的時間跨度來衡量中期市場波動,這樣就可以用適當的視角來看待中期市場波動。目標資產配置代表了長期視角。退休計劃資產將定期重新平衡,以使其與目標資產配置保持一致。每季度對風險特徵進行衡量,並與適當的基準進行比較;定期審查投資目標和投資經理。我們TRP資產的實際投資回報是23.52020%,23.62019年為%,並且-5.62018年為%。
現金流: 我們估計,我們將從退休計劃資產或直接從我們的基金中支付以下福利(以千計):
| | | | | |
2021 | $ | 50,570 | |
2022 | $ | 40,498 | |
2023 | $ | 39,639 | |
2024 | $ | 39,696 | |
2025 | $ | 40,056 | |
2026年至2030年 | $ | 189,061 | |
401(K)儲蓄計劃
基本上,我們的所有員工(集體談判協議涵蓋的員工除外)都有資格參加我們的主要固定繳款計劃,即TEGNA 401(K)儲蓄計劃。員工可以選擇供款最高可達50在一定的限制下,他們對計劃的補償的%。
對於大多數參與者來説,該計劃2020年的匹配公式是100第一個的百分比4員工繳費的百分比。我們還代表某些長期僱員繳納額外的僱主供款。與401(K)繳費相關的薪酬支出為#美元。16.52020年為2.5億美元,14.62019年為100萬美元,13.32018年將達到100萬。2020年,我們解決了401(K)員工公司股票匹配義務,從庫存股中發行普通股,並將其存入參與者的賬户。
多僱主計劃
我們根據涵蓋某些工會代表員工的集體談判協議(CBA)的條款,為AFTRA退休計劃(AFTRA計劃)提供資金,這是一個多僱主固定福利養老金計劃。AFTRA計劃的員工識別號(EIN)和三位數計劃編號為13-6414972/001.
AFTRA計劃報告了計劃年度(2018年12月1日至2019年11月30日),AFTRA計劃在計劃年度既不處於瀕危、危急或危急狀態,也不處於危急和下降狀態(例如,79%的資金得到了資助)。財務改善計劃或恢復計劃既沒有懸而未決,也沒有為AFTRA計劃實施任何計劃。
我們根據各自的CBAS為AFTRA計劃提供所有必要的貢獻。我們做出了貢獻 $2.4百萬每年2020、2019年和2018年。我們對AFTRA退休計劃的貢獻不到該計劃總貢獻的5%。這一計算基於發佈的截至2017年11月30日期間的計劃財務報表。
現行CBAs的到期日為2021年4月15日至2022年10月16日。AFTRA計劃選擇利用2010年“保護獲得醫療保險受益人的護理機會和養老金救濟法”規定的特別攤銷條款。
我們招致了不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的多僱主提款負債費用。
注8-租契
我們於2019年1月1日採用了FASB新的租賃會計準則。我們在協議開始時確定協議是否包含租賃。在租賃會計準則採納指引允許的情況下,採納日期之前的安排保留其關於安排是否包含租賃的先前決定。已分析新指引採納日期後訂立的安排,以根據是否有我們控制的已識別標的資產來確定是否存在租賃。
我們的租賃組合主要包括公司辦公室、電臺設施、設備和天線/發射機場地的租賃。我們的租賃組合完全由經營性租賃組成,我們的大多數租賃的剩餘期限都在1至15經營租賃餘額計入我們綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產、其他應計負債和經營租賃負債。
租賃負債於租賃開始日根據租賃期內將支付的租賃付款現值計算。我們的租賃協議通常包含租賃和非租賃部分(例如,公共區域維護或其他執行成本)。我們將非租賃付款計入我們的租賃負債的計算中,只要它們是固定的或包括在固定基礎租金付款內。我們的一些租賃包括可變租賃組件
(例如,基於消費物價指數的租金上漲)和可變的非租賃組成部分,在發生時計入費用。這樣的可變成本並不重要。我們租賃合同中隱含的利率通常不容易確定。因此,我們使用我們的估計增量借款利率來確定未來付款的現值,這反映了我們可以在抵押的基礎上借入類似期限的租賃付款金額的固定利率。
截至租賃開始日的經營租賃使用權資產是根據經營租賃負債金額減去任何租賃激勵來計算的。我們的一些租賃協議包括續簽附加條款或為我們提供提前終止租約的能力。在決定租約期限時,我們會考慮是否合理地肯定會行使這些選擇權。固定租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表中與租賃相關的資產和負債(單位:千)。
| | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
資產 | | |
經營性租賃的使用權資產 | $ | 97,190 | | $ | 103,461 | |
| | |
負債 | | |
經營租賃負債(流動)1 | 12,250 | | 11,090 | |
經營租賃負債(非流動) | 99,337 | | 105,902 | |
經營租賃負債總額 | $ | 111,587 | | $ | 116,992 | |
| | |
(1)當期經營租賃負債包括在綜合資產負債表的其他應計負債項目內。 |
| |
截至2020年12月31日,我們租賃組合的加權平均剩餘租賃期為9.3年,用於計算租賃負債現值的加權平均貼現率為4.9%.
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,我們確認租賃費用為18.01000萬,$13.9百萬美元,以及$18.5分別為百萬美元。此外,在2020和2019年,我們為運營租賃支付了現金$17.1300萬美元和300萬美元11.02000萬美元,分別計入合併現金流量表經營活動的現金流量。
下表將未來五年及其後每年的租賃付款合計與截至2020年12月31日的綜合資產負債表上記錄的租賃負債進行核對(以千計):
| | | | | | | |
未來時期 | | | 現金支付 |
| | | |
2021 | | | $ | 17,452 | |
2022 | | | 16,994 | |
2023 | | | 16,023 | |
2024 | | | 14,161 | |
2025 | | | 11,892 | |
此後 | | | 66,809 | |
租賃付款總額 | | | 143,331 | |
減去:相當於利息的租賃付款額 | | | 31,744 | |
租賃負債現值 | | | $ | 111,587 | |
| | | |
| | | |
截至2019年12月31日,承租人安排下的經營租賃承諾為$15.6百萬,$17.0百萬,$16.0百萬,$14.8百萬美元,以及$13.1分別為2020年至2024年的100萬美元和76.0之後的百萬美元。
注9-公允價值計量
我們在隨附的合併財務報表中按公允價值計量和記錄某些資產和負債。美國公認會計準則(GAAP)為那些以公允價值計量的工具建立了公允價值等級,區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和我們自己的假設(不可觀察到的投入)。該層次結構由三個級別組成:
1級-相同資產或負債的活躍市場報價;
2級-直接或間接可觀察到的第1級輸入以外的輸入;以及
3級-使用我們自己的估計和假設開發的不可觀察的輸入,反映了市場參與者將使用的那些。
吾等並無重大影響的私人公司股權投資按成本入賬,減去減值(如有),加上或減去因相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的變動。在2020年,我們記錄了一美元9.2由於我們其中一位被投資人的公允價值下降,產生了100萬美元的減值費用。公允價值乃採用市場方法釐定,該方法基於市場上無法觀察到的重大投入,因此屬第3級公允價值計量。2019年,我們確定了其中兩項投資的可觀察到的價格上漲,這代表了二級投入,導致了總計美元的收益。5.9在我們的綜合損益表中,在“其他非營業項目,淨額”中記錄了100萬美元。2019年或2018年,這些投資沒有其他損益。
在完成對多播網絡Justice Network and Quest的收購之前,我們舉行了大約15%所有權權益。在完成STEP收購後,我們確認了$7.3綜合損益表內的“其他營業外項目,淨額”為百萬美元,用於將我們以前持有的所有權權益重新計量為公允價值,即#美元。8.0百萬美元。公允價值是採用收益法確定的,該方法基於市場上無法觀察到的重大投入,因此代表了公允價值計量的較高水平。
我們還持有其他金融工具,包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和長期債務。由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。我們長期債務總額的公允價值,根據相關債務的出價和要約報價(第2級)確定,總計為#美元。3.79截至2020年12月31日4.32截至2019年12月31日。
在2018年,我們記錄了$2.0與債務投資相關的百萬減值費用,原因是被投資人的公允價值下降。我們還記錄了一筆非現金減值費用#美元。5.82017年與核銷一張應收票據有關的百萬美元一我們以前的權益法投資。
以下公允價值表與我們的TRP養老金計劃資產相關(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金計劃資產 |
截至2020年12月31日的公允價值計量 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金和其他 | $ | 1,310 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,310 | |
公司股票 | 109,088 | | | — | | | — | | | 109,088 | |
註冊投資公司的權益 | 71,000 | | | — | | | — | | | 71,000 | |
總計 | $ | 181,398 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 181,398 | |
將資產淨值作為實際權宜之計進行估值的養老金計劃投資: | | |
共同集體信託--股權 | | $ | 96,447 | |
共同集體信託--固定收益 | | 252,426 | |
對衝基金 | | 18,033 | |
合夥/合資企業權益 | | 4,692 | |
計劃資產公允價值總額 | | $ | 552,996 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的公允價值計量 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金和其他 | $ | 1,395 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,395 | |
公司股票 | 111,193 | | | — | | | — | | | 111,193 | |
註冊投資公司的權益 | 48,221 | | | — | | | — | | | 48,221 | |
總計 | $ | 160,809 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 160,809 | |
將資產淨值作為實際權宜之計進行估值的養老金計劃投資: | | |
共同集體信託--股權 | | $ | 111,385 | |
共同集體信託--固定收益 | | 185,844 | |
對衝基金 | | 17,125 | |
合夥/合資企業權益 | | 4,572 | |
計劃資產公允價值總額 | | $ | 479,735 | |
按公允價值計量的TRP養老金資產的估值方法如下:
被歸類為一級的公司股票主要根據個別證券交易活躍市場上報告的收盤價進行估值。
註冊投資公司的權益按公開提供的定價來源所報的已公佈資產淨值進行估值。這些投資可根據要求贖回。
普通信託/集合信託的權益按投資經理或基金公司每月提供的資產淨值進行估值。
六在集合信託的投資中,固定收益基金的策略是利用單個子基金,有效地將單個市場部門的代表性證券樣本添加到投資組合中。剩下的 四在……裏面該計劃持有的集體信託中的投資投資於股票基金。這些基金的策略是主要從發達股市獲得回報。這些基金通常可以通過短期書面或口頭通知進行贖回。確實有沒有資金不足的承諾關係這些類型的基金。
合夥企業的投資按照基金經理報告的我們在基金中投資的資產淨值進行估值。該計劃持有投資在……裏面二合夥企業。一家合夥企業的策略是通過房地產相關投資產生回報。當標的資產被清算時,從該基金收到某些分配。另一家合作伙伴的戰略是通過投資於發展中的股票市場來產生回報。這筆資金可以用以下方式贖回30-日期通知,以0.45%手續費。未來對我們夥伴關係投資的資金承諾總額為$0.7截至2020年12月31日和2019年12月31日。
截至2020年12月31日,養老金計劃資產包括De一對衝基金,是對衝基金的基金,其目標是產生與市場走勢無關的回報。對衝基金的投資按基金經理報告的資產淨值估值。對衝基金的股票一般每年贖回兩次,或在每個季度的最後一個工作日贖回,至少95書面通知天數,以可能發生的情況為準5%的阻礙。沒有與對衝基金相關的資金不足的承諾。
我們審閲經審計的財務報表和其他投資者信息,以評估我們的投資經理或基金管理人的公允價值估計。我們的政策是在報告期開始時確認不同級別之間的轉移。在此期間,各級別之間沒有轉移。
注10-股東權益
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的授權資本包括800百萬股普通股和2百萬股優先股。截至2020年12月31日,TEGNA的股東權益包括219.5百萬股已發行股票(扣除104.9(以國庫形式持有的普通股)。截至2019年12月31日,TEGNA的股東權益包括217.5百萬股已發行股票(扣除107.0以國庫形式持有的普通股(百萬股)。不是優先股於2020年12月31日或2019年12月31日發行併發行。
股本和每股收益
我們根據兩個基準報告每股收益,基本基準和稀釋後基準。所有基本每股收益金額均以本年度已發行普通股的加權平均數為基礎。每股攤薄收益的計算還考慮了發行業績股和限制性股票單位以及行使股票期權所產生的假設攤薄。
我們2020、2019年和2018年的每股收益(基本和稀釋後)如下(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 482,763 | | | $ | 286,235 | | | $ | 401,340 | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | — | | | 4,325 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 15 | | | — | | | — | |
增加可贖回的非控制性權益(見附註12) | (933) | | | — | | | — | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | (15) | | | — | | | — | |
普通股股東可獲得的收益 | $ | 481,830 | | | $ | 286,235 | | | $ | 405,665 | |
| | | | | |
已發行普通股加權平均數-基本 | 219,232 | | | 217,138 | | | 216,184 | |
稀釋證券的影響 | | | | | |
限制性股票 | 246 | | | 461 | | | 139 | |
績效共享單位 | 254 | | | 346 | | | 97 | |
股票期權 | 1 | | | 32 | | | 201 | |
已發行普通股加權平均數-稀釋 | 219,733 | | | 217,977 | | | 216,621 | |
| | | | | |
每股持續運營收益-基本 | $ | 2.20 | | | $ | 1.32 | | | $ | 1.86 | |
每股非持續經營收益-基本 | — | | | — | | | 0.02 | |
每股收益-基本 | $ | 2.20 | | | $ | 1.32 | | | $ | 1.88 | |
| | | | | |
每股持續運營收益-攤薄 | $ | 2.19 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.85 | |
每股非持續經營收益-攤薄 | — | | | — | | | 0.02 | |
每股收益-稀釋後 | $ | 2.19 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.87 | |
我們計算的稀釋每股收益包括假定歸屬已發行的限制性股票單位和業績股單位的稀釋效應。.
股份回購計劃
2020年12月,我們的董事會批准更新我們的股票回購計劃,金額最高可達$300.0在接下來的幾年裏,我們的普通股三年。這些股票可以由管理層自行決定在公開市場或私下協商的大宗交易中回購。管理層回購股票的決定將取決於價格和其他公司需求。購買可能會不時發生,而且沒有設定最高收購價。該計劃此前於2019年3月20日暫停,同時我們宣佈收購Nexstar-Tribune資產剝離站,以優先使用現金償還與這些收購相關的債務。在2020到2019年間,不是股票被回購。在2018年,0.5百萬股被以$購買5.8百萬美元。我們之前收購的某些股票已經重新發行,以解決員工股票獎勵問題。
基於股票的薪酬計劃
2001年5月,我們的股東批准採用2001年綜合激勵薪酬計劃。本計劃自2010年5月4日起修改並重述,將預留髮行的股票數量增加到60.0百萬股我們的普通股。2020年4月,我們的股東批准通過2020年綜合激勵薪酬計劃(以下簡稱計劃)。該計劃保留了另一份20.02000萬股或我們的普通股。該計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、績效股票單位、績效股票獎勵以及其他基於股權和現金的獎勵。我們的員工和董事會成員可能會獲獎。該計劃規定,如果獎勵被取消或沒收,受獎勵的普通股股票將重新可供發行。
績效分享計劃-董事會領導力發展和薪酬委員會(LDCC)根據該計劃為我們的高管建立了一個長期激勵績效分享計劃。根據業績股票獎勵(PSA)計劃賺取的股票數量是根據在兩年累計財務業績期間達到某些財務業績標準(調整後的EBITDA和PSA協議定義的自由現金流)來確定的。如果符合財務業績標準並得到LDCC的認證,根據PSA賺取的股票將在普通股發放給員工之前額外享受一年的服務期。在三年的激勵期內,PSA不支付股息或允許投票權。因此,PSA的公允價值是我們股票在授予日的報價市值減去相關履約期內未收到的預期股息的現值。PSA賦予LDCC有限的酌處權來調整財務目標,以確保業績標準的年度比較一致。對於費用確認,在它成為
在可能達到PSA規定的最低業績標準的情況下,吾等確認扣除估計沒收後的費用,作為受PSA約束的股份公允價值總額中與已到期的歸屬期間相關的比例份額。在兩年業績期間的每個報告期內,我們都會將PSA的公允價值調整為我們股票的報價市值。如果我們確定我們不再有可能達到PSA規定的最低績效標準,我們將在確定期間沖銷之前確認的所有補償費用。
RSU程序-我們還以RSU的形式向員工發放基於股票的薪酬。這些獎勵通常使員工有權在指定的授權期結束時獲得一授予的每個RSU的普通股份額,條件是在相關歸屬期間繼續受僱。自2016年以來授予的RSU背心25每年%,每年結算一次。在歸屬期間,RSU不會就標的普通股支付股息或授予投票權。RSU的估值基於授予日我們普通股的公允價值減去相關歸屬期間未收到的預期股息的現值。RSU的公允價值減去估計的沒收,在授權期內按比例確認為補償費用。
股東總回報計劃-在2018年之前,高管參與了一項績效股票獎勵計劃(PSU),根據該計劃,高管獲得的股票數量是根據我們的總股東回報(TSR)與同行公司集團的TSR在三年期間的比較來確定的。對於此PSU獎勵,我們確認每個PSU的授予日期公允價值減去估計的沒收金額,作為獎勵期間按比例計算的補償費用。公允價值採用蒙特卡羅估值模型確定。每個PSU等於並支付一是我們普通股的一部分,但沒有投票權或股息權。每個PSU獎項最終發行的股票數量可能在以下範圍內0%至200獎勵目標的%。2020、2019年和2018年沒有授予任何PSU。
我們通常在每年3月1日向員工頒發RSU和績效股票獎勵。
基於股票的薪酬費用:下表顯示了與持續經營有關的股權獎勵合併損益表中確認的基於股票的薪酬相關金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
RSU | $ | 11,686 | | | $ | 9,699 | | | $ | 7,260 | |
公益廣告 | 8,620 | | | 9,277 | | | 2,693 | |
PSU | — | | | 1,170 | | | 2,578 | |
| | | | | |
股票薪酬總額 | 20,306 | | | 20,146 | | | 12,531 | |
所得税優惠總額(撥備) | 4,297 | | | 4,354 | | | (184) | |
基於股票的薪酬税額淨額 | $ | 16,009 | | | $ | 15,792 | | | $ | 12,715 | |
RSU:截至2020年12月31日,22.2與非既得限制性股票和RSU相關的未確認補償成本為100萬美元。這一數額將根據估計沒收的未來變化進行調整,並在加權平均期間以直線方式確認。2.5好幾年了。
以下是RSU獎項的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
RSU活性 | 股票 | | 加權 平均值 公允價值 | | 股票 | | 加權 平均值 公允價值 | | 股票 | | 加權 平均值 公允價值 |
年初未歸屬 | 2,132,936 | | | $ | 13.22 | | | 1,567,704 | | | $ | 14.65 | | | 1,062,550 | | | $ | 21.29 | |
授與 | 1,416,300 | | | 13.39 | | | 1,356,848 | | | 13.09 | | | 1,198,787 | | | 11.99 | |
既得 | (738,159) | | | 14.03 | | | (581,479) | | | 16.31 | | | (477,050) | | | 15.11 | |
取消 | (196,423) | | | 13.14 | | | (210,137) | | | 14.53 | | | (216,583) | | | 17.98 | |
年終未歸屬 | 2,614,654 | | | $ | 13.09 | | | 2,132,936 | | | $ | 13.22 | | | 1,567,704 | | | $ | 14.65 | |
PSA:公益廣告於2018年首次獲批。PSA活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
PSA活性 | 目標股數 | | 加權平均公允價值 | | 目標股數 | | 加權平均公允價值 | | 目標股數 | | 加權平均公允價值 |
年初未歸屬 | 698,482 | | | $ | 12.26 | | | 450,085 | | | $ | 12.05 | | | — | | | $ | — | |
授與 | 673,127 | | | 13.47 | | | 567,356 | | | 12.36 | | | 565,187 | | | 12.05 | |
既得 | (151,511) | | | 13.40 | | | (261,286) | | | 12.16 | | | (91,451) | | | 12.05 | |
取消 | (77,219) | | | 12.50 | | | (57,673) | | | 12.08 | | | (23,651) | | | 12.05 | |
年終未歸屬 | 1,142,879 | | | $ | 12.87 | | | 698,482 | | | $ | 12.26 | | | 450,085 | | | $ | 12.05 | |
PSU:截至2019年12月31日,有不是與未歸屬PSU相關的未確認補償成本,作為截至2019年12月31日完全歸屬的最後一項獎勵。
我們的PSU摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
PSU活動 | | 目標股數 | | 加權平均公允價值 | | 目標股數 | | 加權平均公允價值 | | | | |
年初未歸屬 | | 250,840 | | | $ | 23.92 | | | 662,835 | | | $ | 25.87 | | | | | |
授與 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
既得 | | (228,287) | | | 23.92 | | | (383,095) | | | 27.19 | | | | | |
取消 | | (22,553) | | | 23.92 | | | (28,900) | | | 25.39 | | | | | |
年終未歸屬 | | — | | | $ | — | | | 250,840 | | | $ | 23.92 | | | | | |
累計其他綜合損失
本公司累計其他全面虧損(AOCL)的要素主要包括養老金、退休醫療和人壽保險負債以及外幣換算。下表彙總了AOCL税後淨額的構成和變動(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | 退休計劃 | | 外幣折算(1) | | 總計 |
年初餘額 | $ | (142,398) | | | $ | (199) | | | $ | (142,597) | |
改敍前的其他綜合收益 | 16,779 | | | 102 | | | 16,881 | |
從AOCL重新分類的金額 | 4,640 | | | — | | | 4,640 | |
| | | | | |
| | | | | |
年終餘額 | $ | (120,979) | | | $ | (97) | | | $ | (121,076) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 退休計劃 | | 外幣折算(1) | | 總計 |
年初餘額 | $ | (136,893) | | | $ | 382 | | | $ | (136,511) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (10,339) | | | (581) | | | (10,920) | |
從AOCL重新分類的金額 | 4,834 | | | — | | | 4,834 | |
| | | | | |
| | | | | |
年終餘額 | $ | (142,398) | | | $ | (199) | | | $ | (142,597) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | 退休計劃 | | 外幣折算(1) | | | | 總計 |
年初餘額 | $ | (107,037) | | | $ | 114 | | | | | $ | (106,923) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (14,450) | | | 268 | | | | | (14,182) | |
從AOCL重新分類的金額 | 9,439 | | | — | | | | | 9,439 | |
其他綜合收益合計 | $ | (5,011) | | | $ | 268 | | | | | $ | (4,743) | |
滯留税收效應對留存收益的重新分類 | (24,845) | | | — | | | | | (24,845) | |
年終餘額 | $ | (136,893) | | | $ | 382 | | | | | $ | (136,511) | |
|
(1)我們的整個外幣兑換調整都與我們的CareerBuilder投資有關。我們通過權益法投資記錄我們在外幣換算調整中的份額。
AOCL部分計入退休後定期淨成本的計算,包括附註7所述的退休金成本及我們的其他退休後福利(醫療及人壽保險福利)。AOCL以外與這些退休後計劃有關的重新分類包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
攤銷先前服務(信貸)成本 | $ | (481) | | | $ | (481) | | | $ | (403) | |
精算損失攤銷 | 6,690 | | | 6,246 | | | 5,544 | |
養老金支付時間相關費用 | — | | | 686 | | | 7,498 | |
税前重新分類總數 | 6,209 | | | 6,451 | | | 12,639 | |
所得税效應 | (1,569) | | | (1,617) | | | (3,200) | |
總重新分類(扣除税收) | $ | 4,640 | | | $ | 4,834 | | | $ | 9,439 | |
注11-頻譜重新打包報銷和其他,淨額
隨着事件的發生或情況的變化,我們可能會確認非現金減值費用,以減少商譽、其他無形資產和其他長期資產的賬面價值,或記錄與頻譜重新打包報銷和其他努力相關的費用(收益),或獨特的事件。
以下是按年(税前基準)列出的這些項目的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | 2019 | 2018 |
頻譜重新打包報銷 | $ | (13,180) | | $ | (16,974) | | $ | (7,400) | |
財產和設備收益 | — | | (2,880) | | (5,989) | |
無形資產減值及其他費用 | 3,225 | | 9,063 | | — | |
合同終止和其他與全國銷售有關的費用 | — | | 5,456 | | — | |
租賃退出和其他費用 | — | | — | | 551 | |
颶風相關損失,淨額 | — | | — | | 1,137 | |
頻譜重新打包報銷總額和其他淨額 | $ | (9,955) | | $ | (5,335) | | $ | (11,701) | |
頻譜重新打包報銷:我們的一些電臺不得不購買新設備,以符合FCC頻譜重新打包的倡議。作為這一倡議的一部分,FCC正在向公司償還為遵守新要求而產生的費用。在2020、2019年和2018年,我們收到了 $13.2百萬, $17.01000萬,$7.4這樣的報銷中,我們已將其記為抵銷費用。
財產和設備收益:2019年,我們確認了一筆美元2.9與出售我們的一處房地產相關的百萬美元收益。2018年,我們確認了一筆6.0德克薩斯州休斯敦房地產銷售帶來的百萬美元收益。
無形資產減值和其他費用:在2020年,由於我們的年度減損分析,我們確定無線電FCC許可證經歷了價值下降,導致了$1.1700萬美元的減值費用。在2020年第二季度,我們確認了一筆2.1與取消使用正義網絡品牌名稱並以名為真實犯罪網絡的新品牌重新建立業務相關的600萬美元減值指控。在2019年,我們確認了9.1與被歸類為待售資產相關的減值費用為100萬美元。
與全國銷售相關的合同終止和其他費用:此費用包括合同終止以及與將我們的全國銷售組織引入內部相關的其他增量過渡成本(發生在2019年第三季度)。在此過渡之前,我們利用第三方全國營銷代理公司為我們的全國電視廣告做廣告。
租賃退出和其他費用:2018年,我們因退出前Cofactor業務使用的租賃而招致費用,該業務在我們前數字部門運營。
颶風相關損失,淨額:2018年,我們確認的虧損為1.1一百萬與颶風相關的損失。
注12-其他事項
訴訟:2018年第三季度,一些全國性媒體報道稱,美國司法部(DoJ)對電視臺所有者的當地電視廣告銷售行為進行了機密調查。我們收到了與司法部調查有關的民事調查要求(CID)。2018年11月13日和12月13日,美國司法部和七廣播公司就美國司法部指控廣播電視行業交換競爭敏感信息的投訴達成和解。2019年6月,我們和四其他廣播公司與美國司法部達成了基本上相同的協議,該協議是法院於2019年12月3日簽署的。和解協議沒有發現任何不當行為或責任,也不會受到懲罰。它禁止我們和其他結算實體分享某些機密的商業信息,或使用屬於其他廣播公司的此類信息,除非在有限的情況下。和解協議還要求和解各方對其反壟斷合規項目進行某些改進,繼續配合司法部的調查,並允許司法部核實合規情況。我們預計合規成本不會很高。
自全國媒體報道以來,在不同的司法管轄區,許多針對電視臺所有者(廣告案)的假定集體訴訟被提起。原告是指在美國為被告提供的全部或部分地方電視廣告時間付費的所有個人和實體組成的一個階層。廣告案主張反壟斷和其他索賠,並尋求金錢損害賠償、律師費、費用和利息,以及針對被指控的不當行為的禁令。
這些案件已合併為美國伊利諾伊州北區地區法院的一個訴訟程序,標題為Clay,Massey&Associates,P.C.訴Gray Television,Inc.等。A1.,於2018年7月30日提交。在法院的指示下,原告於2019年4月3日提交了修改後的起訴書,取代了最初的起訴書。儘管我們在#年被列為被告十六在最初的起訴書中,修改後的起訴書沒有將TEGNA列為被告。在TEGNA和四2019年6月,其他廣播公司與美國司法部達成同意法令,原告尋求法院許可,進一步修改起訴書,將TEGNA和其他和解廣播公司加入訴訟程序。法院批准原告動議,原告於2019年9月9日提起第二次修正訴狀。2019年10月8日,被告共同提出駁回該案的動議。2020年11月6日,法院駁回了駁回動議。我們否認任何違法行為,認為廣告案中的主張是沒有根據的,並打算積極為自己辯護。
我們與我們的一些子公司一起,也是涉及我們業務附帶事項的其他司法和行政訴訟的被告。我們不相信會因上述任何事項而產生任何重大責任。
承付款: 下表彙總了與我們與許可證廣播協議相關的承諾相關的預期現金流出,這些協議截至2020年12月31日沒有記錄在我們的資產負債表上。此類義務包括與我們的節目合同相關的未來付款(以千計)。有關我們的租賃承諾的詳細信息,請參閲附註8。我們有$2.20數十億美元的節目合同承諾,其中包括辛迪加電視臺承諾購買未來幾年將製作的節目。這還包括與我們的網絡附屬協議相關的金額。某些網絡加入協議包括可變費用部分,例如每用户數量的費率,這些費用是基於當前用户水平估計的,並反映在下表中。
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| 編程合同 |
2021 | $ | 810,069 | |
2022 | 847,218 | |
2023 | 536,785 | |
2024 | 1,981 | |
2025 | 404 | |
此後 | — | |
總計 | $ | 2,196,457 | |
主要客户:購買我們廣告和營銷服務的客户由我們市場上的本地、地區和國家廣告商組成。我們的訂閲收入客户包括有線電視運營商和衞星提供商,用於傳送我們的電視臺。在2020年,一客户購買了廣告和營銷服務,並向我們支付了與轉播同意協議相關的補償,這些支付總額佔2020年綜合收入的10%以上。此客户代表$393.4截至財年的綜合收入為2.5億美元
2020年12月31日。在前幾年,我們有二用美元購買了我們10%以上收入的主要客户270.3百萬美元和$251.22019年為100萬美元,245.3百萬美元和$223.82018年合併收入為100萬美元。
關聯方交易:我們對TEGNA的關聯方MadHve,Inc.(MadHave)進行了股權和債務投資。除了我們的投資,我們還與MadHave達成了一項商業協議,他們支持我們的Premion業務獲得和提供誇張的廣告印象。在截至2020年12月31日的年度內,我們產生的費用為55.1百萬美元,這是與MadHave達成的商業協議的結果。在截至2019年12月31日的年度內,我們產生了34.3商業協議下的百萬費用。這些費用在我們的綜合損益表上記為“收入成本”。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們有與商業協議相關的應付賬款和應計負債$13.5300萬美元和300萬美元4.3分別為百萬美元。
出售Premion的少數股權: 2020年3月2日,我們以$出售了Premion,LLC(Premion)的少數股權14.0100萬美元給灰色電視(Gray)的一家附屬公司。在這筆交易中,Premion和Gray達成了一項商業安排,根據該協議,Gray在所有Gray‘s轉售Premion服務93電視市場。我們的TEGNA電視臺和Gray都有權在我們都經營當地電視臺的市場上獨立銷售Premion的庫存。現場電視廣告的銷售不是本協議的一部分,Gray和我們的TEGNA電視臺繼續為我們各自的電視臺銷售現場廣告,而沒有任何另一方的參與。
在收購少數股權方面,如果TEGNA的控制權發生變化或商業轉售協議終止,格雷公司有權將其權益出售給Premion。由於少數股權的贖回不在我們的控制範圍內,格雷的股權在綜合資產負債表的權益部分之外的標題“可贖回的非控股權益”中列示。在銷售當天,我們記錄了一美元14.0與格雷的投資相關的合併資產負債表上的100萬可贖回非控股權益。當贖回價值或賬面價值(收購日期公允價值,經非控股權益佔淨收益(虧損)及股息的比例調整後)小於贖回價值時,吾等將可贖回非控股權益調整為與贖回價值相等,並確認為對留存收益的調整。必要時,任何此類調整將自適用的資產負債表日期起執行。
FCC廣播頻譜計劃:2017年4月,聯邦通信委員會宣佈完成一項自願獎勵拍賣,將當時被電視臺佔用的某些頻譜重新分配給移動無線寬帶服務,同時對剩餘電視臺的電視頻譜進行相關的“重新打包”。我們的電臺沒有因為拍賣而放棄任何頻譜權利。中的樁號十八我們的市場(包括一我們在2020年收購的重新打包後的電視臺)被重新打包到新的頻道。我們所有重新包裝的電視臺都已經完成了向新頻道的過渡。
授權獎勵拍賣和重新包裝的立法設立了$1.7510億美元的資金,用於報銷在重新打包過程中需要更換頻道的台所發生的費用。隨後於2018年3月23日頒佈的立法,額外撥款美元。130億美元用於重新打包基金,其中最高可達美元750可能會向重新包裝的全功率和A級電視臺以及多頻道視頻節目發行商提供100萬美元。其他資金被指定用於援助受影響的低功率電視臺、電視翻譯電臺和調頻廣播電臺,以及消費者教育工作。2020年10月7日,FCC宣佈,所有最終發票和報銷申請的證明文件將不遲於(1)2021年10月8日到期,適用於在第5階段或更早過渡的全功率和A類電視臺;(2)2022年3月22日,適用於在第6期或更晚過渡的全功率和A類電視臺;以及(3)2022年9月5日,適用於所有其他有權尋求與重新打包相關的補償的實體(包括低功率電視臺和電視翻譯站)。根據法律,重新打包償還計劃將於2023年7月3日結束,屆時任何剩餘的未承付資金都將返還給美國財政部。
我們與重新打包相關的大部分資本支出發生在2018年和2019年。到目前為止,我們已經產生了大約$42.0頻譜重新打包項目的資本支出為1.6億美元。我們已經收到了大約$FCC的補償37.62000萬至2020年12月31日。報銷在我們的綜合損益表中被記錄為我們的Spectrum重新打包報銷和其他淨項目中的對銷運營費用,並在綜合現金流量表中報告為投資流入。我們預計將收到剩餘$的補償。4.4在FCC的報銷審查過程完成後,我們的支出將達到70萬美元。
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
關於信息披露控制和程序有效性的結論
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序進行了評估,這一術語是根據1934年修訂後的《證券交易法》(The Exchange Act)頒佈的第13a-15(E)條規則定義的。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2020年12月31日(本年度報告涵蓋的期限結束)起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年框架)對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們的評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,該公司的報告中提到了這一點。
財務報告內部控制的變化
在我們截至2020年12月31日的財政季度內,我們的內部控制或其他因素沒有發生重大變化,這些變化已經或合理地可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
在我們的2021年委託書中,“您的董事會”、“TEGNA被提名者”、“董事會委員會”、“委員會章程”和“道德政策”中“提案1-董事選舉”標題下的信息被併入本文作為參考。
項目11.高管薪酬
我們2021年委託書中標題為“高管薪酬”、“董事薪酬”、“財政年度末傑出董事股權獎勵”和“提案1--選舉董事相關交易”的信息在此併入作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在我們的2021年委託書中,標題為“股權補償計劃信息”和“由董事、高管和主要股東實益擁有的證券”的信息在此併入作為參考。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本公司於2021年委託書中“2021年委託書摘要:2021年董事被提名人簡況”及“建議1-董事選舉”項下的“董事被提名人”及“關連交易”的資料併入本公司的2021年委託書中,以供參考。
項目14.首席會計師費用和服務
我們2021年委託書中標題為“審計委員會報告”的信息在此引用作為參考。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)財務報表、財務報表明細表和展品。
(1)財務報表。
合併資產負債表
合併損益表
綜合全面收益表
合併現金流量表
合併權益和可贖回非控股權益報表
合併財務報表附註
(2)財務報表明細表。
由於所需信息不適用或信息在合併財務報表或相關附註中列報,所有附表均被省略。
(3)展品。
展品索引
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展品編號 | | 展品 | | 位置 |
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3-1 | | TEGNA公司第三次註冊證書。 | | 通過引用附件3-1併入TEGNA Inc.截至2007年4月1日的財務季度的Form 10-Q。 |
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3-1-1 | | 對TEGNA公司第三次註冊證書的修正。 | | 通過引用附件3-1併入TEGNA Inc.於2015年5月1日提交的Form 8-K。 |
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3-1-2 | | 對TEGNA公司第三次註冊證書的修正。 | | 通過引用附件3-1併入TEGNA Inc.於2015年7月2日提交的Form 8-K。 |
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3-2 | | 附例,修訂至2018年7月24日。 | | 通過引用附件3-1併入TEGNA Inc.於2018年7月27日提交的Form 8-K。 |
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4-1 | | TEGNA公司和作為受託人的北卡羅來納州花旗銀行之間日期為1983年3月1日的契約。 | | 在截至2017年12月31日的財年通過引用附件4-1併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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4-2 | | 第一份補充契約日期為1986年11月5日,受託人為TEGNA公司,受託人為北卡羅來納州花旗銀行,後續受託人為北卡羅來納州索夫蘭銀行。 | | 在截至2017年12月31日的財年通過引用附件4-2併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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4-3 | | 第二份補充契約日期為1995年6月1日,受託人為TEGNA公司、北卡羅來納州國民銀行和CRESTAR銀行,受託人分別為NationsBank,N.A.和Crestar Bank,受託人分別為TEGNA Inc.、NationsBank,N.A.和Crestar Bank。 | | 在截至2017年12月31日的財年通過引用附件4-3併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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4-4 | | 第十補充契約,日期為2013年7月29日,由TEGNA Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。 | | 通過引用附件4-2併入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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4-5 | | 第十一份補充契約,日期為2013年10月3日,由TEGNA Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。 | | 在截至2013年12月29日的財年,TEGNA Inc.的Form 10-K通過引用附件4-8併入。 |
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4-6 | | 第十三補充契約,日期為2019年9月13日,由TEGNA Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。 | | 通過引用附件4-1併入TEGNA Inc.截至2019年9月30日的財季的Form 10-Q。 |
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4-7 | | 第十四份補充契約,日期為2020年1月9日,由TEGNA Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。 | | 通過引用附件4-1併入TEGNA Inc.截至2020年3月31日的會計季度的Form 10-Q。 |
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4-8 | | 第十五次補充契約,日期為2020年9月10日,由TEGNA Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。 | | 通過引用附件4-1併入TEGNA Inc.截至2020年9月30日的會計季度的Form 10-Q。 |
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4-9 | | 證券説明 | | 在截至2019年12月31日的財年通過引用附件4-7併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-1 | | 補充行政醫療計劃自2011年1月1日起修訂和重新發布。* | | 在TEGNA Inc.截至2010年12月26日的財年的Form 10-K中引用附件10-2。 |
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10-1-1 | | 自2012年1月1日起修訂並重申的《補充行政醫療計劃第1號修正案》。* | | 在截至2012年12月30日的財年通過引用附件10-1-1併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-1-2 | | 截至2015年6月26日的TEGNA Inc.補充高管醫療計劃的第2號修正案。* | | 通過引用附件10-6併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-1-3 | | 自2016年11月1日起生效的TEGNA Inc.補充高管醫療計劃的第3號修正案。* | | 參考附件10-1-3併入TEGNA Inc.截至2016年12月30日的財年的Form 10-K. |
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10-2 | | 退休高管補充醫療計劃日期為2010年12月22日,自2011年1月1日起生效。* | | 在截至2010年12月26日的財年TEGNA Inc.的Form 10-K中引用附件10-2-1。 |
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10-2-1 | | 截至2015年6月26日,TEGNA Inc.退休高管補充醫療計劃的第1號修正案。* | | 通過引用附件10-7併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-2-2 | | TEGNA Inc.退休高管補充醫療計劃修正案2,自2016年11月1日起生效。* | | 在截至2016年12月30日的財年,通過引用附件10-2-2併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-3 | | TEGNA Inc.補充退休計劃重述。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2007年9月30日的會計季度的Form 10-Q。 |
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展品編號 | | 展品 | | 位置 |
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10-3-1 | | 2008年7月31日對TEGNA公司補充退休計劃的第1號修正案,自2008年8月1日起生效。* | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2008年9月28日的會計季度的Form 10-Q。 |
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10-3-2 | | 2010年12月22日對TEGNA Inc.補充退休計劃的第2號修正案。* | | 在截至2010年12月26日的財年TEGNA Inc.的Form 10-K中引用附件10-3-2。 |
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10-3-3 | | 截至2015年6月26日對TEGNA Inc.補充退休計劃的第3號修正案。* | | 通過引用附件10-8併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-3-4 | | 截至2017年11月7日的TEGNA Inc.補充退休計劃第4號修正案。* | | 在截至2017年12月31日的財年通過引用附件10-3-4併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-3-5 | | TEGNA Inc.補充退休計劃的第5號修正案,日期為2018年4月26日。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2018年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-4 | | TEGNA公司2003年2月1日的延期補償計劃重述(反映截至2006年7月25日的所有修訂)。* | | 作為參考併入TEGNA Inc.截至2006年12月31日的財年Form 10-K的附件10-4。 |
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10-4-1 | | TEGNA Inc.2004年後延期的延期補償計劃規則。* | | 通過引用附件10-3併入TEGNA Inc.截至2007年7月1日的財務季度的Form 10-Q。 |
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10-4-2 | | 日期為2008年7月31日並於2008年8月1日生效的TEGNA公司2004年後延期補償計劃規則的第1號修正案。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2008年9月28日的會計季度的Form 10-Q。 |
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10-4-3 | | 2008年12月9日對TEGNA Inc.關於2004年後延期的延期補償計劃規則的第2號修正案。* | | 通過引用附件10-4-3併入TEGNA Inc.截至2008年12月28日的財政年度的Form 10-K。 |
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10-4-4 | | 2009年10月27日對TEGNA Inc.關於2004年後延期的延期補償計劃規則的第3號修正案。* | | 通過引用附件10-4-4併入TEGNA Inc.截至2009年12月27日的財政年度的Form 10-K。 |
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10-4-5 | | 2010年12月22日對TEGNA Inc.“2004年後延期補償計劃規則”的第4號修正案。* | | 在TEGNA Inc.截至2010年12月26日的財年的Form 10-K中引用附件10-4-5。 |
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10-4-6 | | 截至2015年6月26日,TEGNA Inc.關於2004年後延期的延期補償計劃規則的第5號修正案。* | | 通過引用附件10-10併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-4-7 | | TEGNA Inc.延期補償計劃規則的第6號修正案,日期為2015年12月8日,用於2004年後的延期。* | | 在截至2015年12月31日的財年,通過引用附件10-4-7併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-4-8 | | TEGNA Inc.關於2004年後延期的延期補償計劃規則的第7號修正案,日期為2017年5月3日。* | | 通過引用附件10-11併入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-4-9 | | TEGNA Inc.關於2004年後延期的延期補償計劃規則的第8號修正案,日期為2017年11月7日。* | | 在截至2017年12月31日的財年通過引用附件10-4-9併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-4-10 | | TEGNA Inc.關於2004年後延期的延期補償計劃規則的第9號修正案,日期為2018年4月26日。* | | 通過引用附件10-4併入TEGNA Inc.截至2018年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-4-11 | | TEGNA Inc.關於2004年後延期的延期補償計劃規則的第10號修正案,日期為2018年11月16日。* | | 在截至2018年12月31日的財年通過引用附件10-4-11併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-5 | | 對截至2015年6月26日的2005年前延期的TEGNA Inc.延期補償計劃重述規則的修正案。* | | 通過引用附件10-9併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-5-1 | | TEGNA Inc.針對2005年前延期的延期補償計劃重述規則的第2號修正案,日期為2017年5月3日。* | | 通過引用附件10-12併入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-5-2 | | TEGNA Inc.針對2005年前延期的延期補償計劃重述規則的第3號修正案,日期為2018年4月26日。* | | 通過引用附件10-3併入TEGNA Inc.截至2018年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-5-3 | | TEGNA Inc.關於2005年前延期的延期補償計劃重述規則的第4號修正案,日期為2018年11月16日。* | | 在截至2018年12月31日的財年通過引用附件10-5-3併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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展品編號 | | 展品 | | 位置 |
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10-6 | | TEGNA Inc.過渡性薪酬計劃重述。* | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2007年9月30日的會計季度的Form 10-Q。 |
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10-6-1 | | TEGNA Inc.截至2010年5月4日的過渡性薪酬計劃重述第1號修正案。* | | 通過引用附件10-3併入TEGNA Inc.截至2010年3月28日的財務季度的Form 10-Q。 |
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10-6-2 | | TEGNA Inc.截至2010年12月22日的過渡性薪酬計劃重述第2號修正案。* | | 在截至2010年12月26日的財年TEGNA Inc.的Form 10-K中引用附件10-5-2。 |
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10-6-3 | | TEGNA Inc.截至2015年6月26日的過渡性薪酬計劃重述修正案3。* | | 通過引用附件10-11併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-6-4 | | 致過渡薪酬計劃重述參與者的通知。* | | 在截至2015年12月31日的財年通過引用附件10-6-4併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-7 | | TEGNA Inc.2001綜合激勵薪酬計劃,自2010年5月4日起修訂和重述。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2010年3月28日的財務季度的Form 10-Q。 |
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10-7-1 | | TEGNA Inc.2001綜合激勵薪酬計劃的第1號修正案(自2010年5月4日起修訂和重新啟用)。* | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.於2015年2月25日提交的Form 8-K。 |
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10-7-2 | | 截至2015年6月26日的TEGNA Inc.2001綜合激勵薪酬計劃(修訂並於2010年5月4日重新修訂)的第2號修正案。* | | 通過引用附件10-12併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-7-3 | | 截至2016年2月23日的TEGNA Inc.2001綜合激勵薪酬計劃(修訂並於2010年5月4日重新修訂)的第3號修正案。* | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.於2016年2月26日提交的Form 8-K。 |
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10-7-4 | | TEGNA Inc.2001綜合激勵薪酬計劃(修訂並於2010年5月4日重新修訂)第4號修正案,自2016年11月1日起生效。* | | 在截至2016年12月30日的財年通過引用附件10-7-4併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-7-5 | | TEGNA Inc.2001綜合激勵薪酬計劃的第5號修正案(2010年5月4日修訂並重新啟動),日期為2017年5月3日。* | | 通過引用附件10-10併入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-8 | | TEGNA Inc.2020綜合激勵薪酬計劃。 | | 通過引用TEGNA Inc.於2020年3月25日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄B併入本文。 |
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10-9 | | 董事股票期權獎勵協議表格。* | | 作為參考併入TEGNA Inc.截至2007年12月30日的財年的Form 10-K中的附件10-7-3. |
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10-10 | | 董事限制性股票單位獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-5併入TEGNA Inc.截至2018年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-10-1 | | 董事限制性股票單位獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2019年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-10-2 | | 董事限制性股票單位獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-4併入TEGNA Inc.截至2020年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-11 | | 行政人員限制性股票獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-3-2併入TEGNA Inc.於2015年12月11日提交的Form 8-K。 |
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10-11-1 | | 行政人員限制性股票獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2017年3月31日的財季的Form 10-Q。 |
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10-11-2 | | 行政人員限制性股票獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2018年3月31日的財季的Form 10-Q。 |
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10-11-3 | | 行政人員限制性股票獎勵協議表格。* | | 在截至2018年12月31日的財年通過引用附件10-7-18併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-11-4 | | 行政人員限制性股票獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2019年3月31日的財政季度的Form 10-Q。 |
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10-11-5 | | 行政人員限制性股票獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2020年3月31日的會計季度的Form 10-Q。 |
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展品編號 | | 展品 | | 位置 |
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10-11-6 | | 行政人員限制性股票獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-3併入TEGNA Inc.截至2020年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-12 | | 行政人員業績分享獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-3-3併入TEGNA Inc.於2015年12月11日提交的Form 8-K。 |
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10-12-1 | | 行政人員業績分享獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-3併入TEGNA Inc.截至2017年3月31日的財季的Form 10-Q。 |
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10-12-2 | | 行政人員業績分享獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2018年3月31日的財季的Form 10-Q。 |
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10-12-3 | | 行政人員業績分享獎勵協議表格。* | | 在截至2018年12月31日的財年通過引用附件10-7-25併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-12-4 | | 行政人員業績分享獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2019年3月31日的財政季度的Form 10-Q。 |
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10-12-5 | | 行政人員業績分享獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2020年3月31日的會計季度的Form 10-Q。 |
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10-12-6 | | 行政人員業績分享獎勵協議表格。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2020年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-13 | | TEGNA Inc.的非僱員董事薪酬説明。* | | 通過引用附件10-15併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-14 | | 日期為2008年12月31日的第409A條圖則修訂* | | 參考附件10-14併入TEGNA Inc.截至2008年12月28日的財年Form 10-K。 |
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10-15 | | 2008年12月31日的高管人壽保險計劃文件。* | | 參考附件10-15併入TEGNA Inc.截至2008年12月28日的財年Form 10-K。 |
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10-15-1 | | 截至2015年6月26日的TEGNA Inc.高管人壽保險計劃文件的第1號修正案。* | | 通過引用附件10-13併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-16 | | 主要執行人壽保險計劃日期為2010年10月29日。* | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2010年9月26日的財務季度的Form 10-Q。 |
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10-16-1 | | 截至2015年6月26日的TEGNA Inc.Key高管人壽保險計劃的第1號修正案。* | | 通過引用附件10-14併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-16-2 | | 主要行政人壽保險計劃下的參保協議表格。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2010年9月26日的財務季度的Form 10-Q。 |
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10-17 | | 截至2008年12月31日對股票期權獎勵條款和條件的綜合修訂。* | | 作為參考併入TEGNA Inc.截至2008年12月28日的財年Form 10-K的附件10-19。 |
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10-18 | | 自2016年11月1日起生效的某些高管傑出獎勵協議的綜合修正案。* | | 在截至2016年12月30日的財年通過引用附件10-25併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-19 | | TEGNA Inc.2015年控制分離計劃變更,修訂至2017年5月30日。* | | 通過引用附件10-8併入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-19-1 | | TEGNA Inc.2015年控制權變更計劃的第1號修正案,修訂至2017年5月30日。* | | 在截至2018年12月31日的財年通過引用附件10-27-2併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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展品編號 | | 展品 | | 位置 |
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10-20 | | TEGNA Inc.高管離職計劃,修訂至2017年5月30日。* | | 通過引用附件10-9併入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-20-1 | | 截至2017年5月30日修正的TEGNA Inc.高管離職計劃的第1號修正案。* | | 在截至2018年12月31日的財年通過引用附件10-28-2併入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-21 | | TEGNA Inc.和David T.Lougee之間的邀請函,日期為2017年5月3日。* | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.於2017年5月9日提交的Form 8-K。 |
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10-22 | | TEGNA Inc.與維多利亞·D·哈克之間的信函協議,日期為2017年5月4日。* | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.於2017年5月9日提交的Form 8-K。 |
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10-23 | | 修訂和重述協議,日期為2013年8月5日,適用於以下各項:(I)經修訂和重述的競爭性預付款和循環信貸協議,日期為2002年3月11日,生效日期為2002年3月18日,修訂和重述,日期為2004年12月13日,生效日期為2005年1月5日,經日期為2007年2月28日的第一修正案修訂,生效日期為2007年3月15日,經日期為2008年10月23日的第二修正案進一步修訂,自2008年10月31日起生效,(I)修訂後的競爭性預付款和循環信貸協議,日期為2002年3月11日,生效日期為2002年3月18日,修訂後的修訂日期為2004年12月13日,生效日期為2005年1月5日,經日期為2007年2月28日的第一修正案修訂,自2007年3月15日起生效,經日期為2008年10月23日的第二修正案進一步修訂,自2008年10月31日起生效。經日期為2009年9月28日的第三修正案進一步修訂,經日期為2010年8月25日的第四修正案進一步修訂,並經日期為2010年9月30日的第五修正案和豁免(“2002年信貸協議”)進一步修訂,由TEGNA Inc.、信貸協議的幾家銀行和其他金融機構(“2002貸款人”)不時與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理(以此類身份,稱為“2002行政代理”)達成。作為辛迪加代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和花旗銀行(Citibank,N.A.),以及作為文件代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC),(Ii)日期為2004年2月27日並於2004年3月15日生效的競爭性預付款和循環信貸協議,該協議經日期為2007年2月28日的第一修正案修訂,自2007年3月15日起生效,經日期為2008年10月23日的第二修正案進一步修訂,自2008年10月31日起生效。經日期為2009年9月28日的第三修正案進一步修訂,經日期為2010年8月25日的第四修正案進一步修訂,並經日期為2010年9月30日的TEGNA Inc.之間的第五修正案和豁免(“2004年信貸協議”)進一步修訂。, 信貸協議的不時訂約方(“2004貸款人”)、摩根大通銀行(以下簡稱“行政代理”)、摩根大通銀行(以下簡稱“行政代理”)、摩根大通銀行和花旗銀行(辛迪加代理)以及巴克萊銀行和SunTrust銀行(文件代理);及(Iii)日期為2004年12月13日並於2005年1月5日生效的競爭性預付款和循環信貸協議(經於2007年2月28日生效,經日期為2008年10月23日並於2008年10月31日生效的第二修正案進一步修訂,經日期為2009年9月28日的第三修正案進一步修訂,經日期為2010年8月25日的第四修正案進一步修訂,並經日期為2010年9月30日的第五修正案和豁免進一步修訂(“2005年信貸協議”,連同2002年信貸協議和2004年信貸協議,信貸協議“)由TEGNA Inc.、若干銀行及其他金融機構不時訂立信貸協議(”2005年貸款人“,連同2002年貸款人及2004年貸款人,”貸款人“)、摩根大通銀行(北卡羅來納州摩根大通銀行)作為行政代理(以該等身分,並連同2002年行政代理及2004年行政代理(”行政代理“))、摩根大通銀行(北卡羅來納州摩根大通銀行及花旗銀行,北卡羅來納州)作為行政代理(”行政代理“,連同2002年行政代理及2004年行政代理(”行政代理“)),並與摩根大通銀行(北卡羅來納州摩根大通銀行及花旗銀行,北卡羅來納州)一起,作為行政代理(”2005年行政代理“及”行政代理“)作為文件代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC),由2013年8月5日信貸協議下的擔保人TEGNA Inc.、發行貸款人摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和美國銀行(Bank of America,N.A.)的行政代理摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和貸款方TEGNA Inc. | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2013年9月29日的財季的Form 10-Q。 |
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展品編號 | | 展品 | | 位置 |
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10-23-1 | | 總轉讓和假設,日期為2013年8月5日,由作為轉讓人和/或受讓人列出的每個貸款人之間進行。 | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2013年9月29日的財季的Form 10-Q。 |
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10-23-2 | | 修訂和重新簽署了截至2013年8月5日的競爭性預付款和循環信貸協議,該協議由TEGNA Inc.、幾家銀行和其他金融機構不時與之簽訂,作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.),以及作為辛迪加代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和花旗銀行(Citibank,N.A.)簽署。 | | 通過引用附件10-3併入TEGNA Inc.截至2013年9月29日的財季的Form 10-Q。 |
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10-23-3 | | 截至2013年9月24日的競爭性預付款和循環信貸協議的第六修正案,日期為2004年12月13日,自2005年1月5日起生效,經日期為2007年2月28日,自2007年3月15日起生效的第一修正案修正,經日期為2008年10月23日,自2008年10月31日起生效的第二修正案進一步修正,經日期為2009年9月28日的第三修正案進一步修正,經日期為2010年8月25日的第四修正案進一步修正。本協議由TEGNA Inc.、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構不時簽署,並根據日期為2013年8月5日的修訂和重新簽署的競爭性墊款和循環信貸協議(日期為2013年8月5日)進行了進一步修訂和重述,於2010年9月30日生效,並根據修訂和重新確認的競爭性墊款和循環信貸協議(日期為2013年8月5日)進行了進一步修訂和重述。 | | 通過引用附件10-4併入TEGNA Inc.截至2013年9月29日的財季的Form 10-Q。 |
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10-23-4 | | TEGNA Inc.、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構之間於2004年12月13日和2005年1月5日生效的競爭性預付款和循環信貸協議的第七修正案(日期為2015年2月13日),經截至2013年8月5日的修訂和重述,以及日期為2013年9月24日的第六修正案的進一步修訂,由TEGNA Inc.、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構不時對其進行修訂和重新聲明。 | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2015年3月29日的財季的Form 10-Q。 |
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10-23-5 | | TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及不時與TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構之間修訂並重新聲明的截至2013年8月5日的修訂和重述的,以及截至2015年2月13日的第七修正案和2013年9月24日的第六修正案進一步修訂的、日期為2015年6月29日的第八修正案,以及自2004年12月13日起生效的競爭性預付款和循環信貸協議,以及幾家銀行和其他金融機構不時對其進行的修訂和重述 | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的財季的Form 10-Q。 |
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10-23-6 | | TEGNA Inc.,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作為行政部門,對修訂和重新啟動的競爭性預付款和循環信貸協議(日期為2004年12月13日,自2005年1月5日起生效)的第九修正案(日期為2016年9月30日),以及經日期為2015年6月29日的第八修正案、日期為2015年2月13日的第七修正案和日期為2013年9月24日的第六修正案進一步修訂的修正案,該協議於2013年8月5日修訂並重新聲明。(注:TEGNA Inc.,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作為行政部門,TEGNA Inc.,JPMorgan Chase Bank,N.A.)修訂並重新聲明瞭截至2015年6月29日的第八修正案,日期為2015年2月13日的第七修正案,以及日期為2013年9月24日的第六修正案,作為行政管理如第九修正案附件A所述。 | | 通過引用附件10-2併入TEGNA Inc.截至2016年9月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-23-7 | | TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構不時與TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構不時簽署的修訂和重述的競爭性墊款和循環信貸協議(日期為2004年12月13日,自2005年1月5日起生效)的第十項修正案,修訂日期為2017年8月1日,修訂日期為2017年8月1日,修訂日期為2004年12月13日,生效日期為2005年1月5日,修訂後的修訂日期為2013年8月5日,並進一步修訂。 | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2017年9月30日的財季的Form 10-Q。 |
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展品編號 | | 展品 | | 位置 |
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10-23-8 | | TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構不時與TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構不時對其進行修訂和重述,於2013年8月5日修訂並重述,截至2015年6月29日進一步修訂,截至2017年8月1日進一步修訂,修訂日期為2018年6月21日,修訂和重新啟動的競爭性預付款和循環信貸協議日期為2004年12月13日,生效日期為2005年1月5日。 | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2018年6月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-23-9 | | 第十二修正案,日期為2019年8月15日,修訂和重新啟用的競爭性預付款和循環信貸協議,日期為2004年12月13日,自2015年1月5日起生效,修訂和重述,截至2013年8月5日,進一步修訂,截至2015年6月29日,進一步修訂,截至2017年8月1日,以及截至2018年6月21日,TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行,以及幾家銀行和其他金融機構不時進行的進一步修訂 | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2019年9月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-23-10 | | TEGNA Inc.、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、TEGNA Inc.、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、TEGNA Inc.、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)對修訂和重新啟動的競爭性墊款和循環信貸協議(日期為2004年12月13日和2005年1月5日)、修訂和重述(2013年8月5日)、進一步修訂(截至2015年6月29日)、進一步修訂(截至2016年9月30日)、進一步修訂(截至2017年8月1日)、進一步修訂(截至2018年6月21日)和進一步修訂(截至2019年8月15日)的第十三項修正案,日期為2020年6月11日。以及幾家銀行和其他金融機構不時與之簽約的銀行和其他金融機構。 | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.於2020年6月12日提交的Form 8-K。 |
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10-24 | | 根據TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構不時與TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構之間於2013年8月5日修訂和重新簽署的競爭性預付款和循環信貸協議,2013年9月25日發出的增加貸款激活通知。 | | 通過引用附件10-5併入TEGNA Inc.截至2013年9月29日的財季的Form 10-Q。 |
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10-24-1 | | 根據TEGNA Inc.、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構不時與TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構之間於2013年8月5日修訂和重新簽署的競爭性預付款和循環信貸協議,2014年5月5日發出的增加融資激活通知。 | | 參考附件10-1併入TEGNA Inc.截至2014年6月29日的財季的Form 10-Q。 |
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10-24-2 | | 根據TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構不時與TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構之間修訂的、日期為2013年8月5日的競爭性預付款和循環信貸協議,於2015年9月23日發出的增加設施激活通知。 | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2015年9月27日的財季的Form 10-Q。 |
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10-24-3 | | 根據TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構不時與TEGNA Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及幾家銀行和其他金融機構之間修訂的、日期為2013年8月5日的競爭性預付款和循環信貸協議,於2016年9月26日發出的增加設施激活通知。 | | 通過引用附件10-1併入TEGNA Inc.截至2016年9月30日的財季的Form 10-Q。 |
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10-25 | | 資產購買協議,日期為2019年3月20日,由Nexstar Media Group,Inc.、Belo Holdings,Inc.和TEGNA Inc.簽署。 | | 通過引用附件2-1併入TEGNA Inc.截至2019年3月31日的財政季度的Form 10-Q。 |
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10-26 | | 協議和合並計劃,日期為2019年6月10日,由RadiOhio Inc.、Radio Acquisition Corp.、TEGNA Inc.和Michael J.Fiorile單獨以股東代表的身份簽署。 | | 通過引用附件2-1併入TEGNA Inc.截至2019年6月30日的財政季度的Form 10-Q。 |
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10-27 | | 股票購買協議,日期為2019年6月10日,由VideoIndiana,Inc.、其中點名的賣方、邁克爾·J·菲奧裏爾(Michael J.Fiorile)(僅以股東代表身份)和TEGNA Inc.簽署。 | | 通過引用附件2-2併入TEGNA Inc.截至2019年6月30日的財政季度的Form 10-Q。 |
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10-28 | | 股票購買協議,日期為2019年6月10日,由WBNS TV,Inc.、其中點名的賣方、邁克爾·J·菲奧裏爾(Michael J.Fiorile)(僅以股東代表身份)和TEGNA Inc.簽署。 | | 通過引用附件2-3併入TEGNA Inc.截至2019年6月30日的財政季度的Form 10-Q。 |
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展品編號 | | 展品 | | 位置 |
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21 | | TEGNA Inc.的子公司。 | | 隨身帶着。 |
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23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | 隨身帶着。 |
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23.2 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | 隨身帶着。 |
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31-1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的認證。 | | 隨身帶着。 |
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31-2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的認證。 | | 隨身帶着。 |
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32-1 | | 第1350節認證。 | | 隨身帶着。 |
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32-2 | | 第1350節認證。 | | 隨身帶着。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互日期文件中,因為它的內聯XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | 隨身帶着。 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | 隨身帶着。 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 | | 隨身帶着。 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義文檔。 | | 隨身帶着。 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | 隨身帶着。 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 | | 隨身帶着。 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | 隨身帶着。 |
為了通過引用併入作為證據的文件,所有對TEGNA Inc.表格10-K、10-Q和8-K的引用均指提交給歐盟委員會的表格10-K、10-Q和8-K,文件編號為1-6961。
我們同意根據不超過我們總合並資產10%的任何系列債務的豁免申請,應要求向委員會提供一份關於未在此提交的長期債務的每份協議的副本。
*星號標識管理合同和補償計劃安排。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
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日期:2021年3月1日 | TEGNA Inc.(註冊人) |
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| 由以下人員提供: | | /s/維多利亞·D·哈克(Victoria D.Harker) |
| | | 維多利亞·D·哈克 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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日期:2021年3月1日 | | /s/David T.Lougee |
| | 大衞·T·洛吉(David T.Lougee) |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席執行官) |
日期:2021年3月1日 | | /s/維多利亞·D·哈克(Victoria D.Harker) |
| | 維多利亞·D·哈克 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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日期:2021年3月1日 | | /克里夫頓·A·麥克萊蘭三世(Clifton A.McClelland III) |
| | 克利夫頓·A·麥克萊蘭三世 |
| | 高級副總裁兼財務總監 |
| | (首席會計官) |
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日期:2021年3月1日 | /s/吉娜·邊奇尼 |
| 吉娜·邊奇尼(Gina Bianchini),導演 |
日期:2021年3月1日 | /s/霍華德·D·伊萊亞斯 |
| 霍華德·D·埃利亞斯,董事、董事長 |
日期:2021年3月1日 | /s/斯圖爾特·愛潑斯坦 |
| 斯圖爾特·愛潑斯坦,導演 |
日期:2021年3月1日 | /s/Lidia Fonseca |
| 莉迪亞·豐塞卡(Lidia Fonseca),導演 |
日期:2021年3月1日 | /s/凱倫·格萊姆斯 |
| 凱倫·格里姆斯(Karen Grimes),導演 |
日期:2021年3月1日 | /s/David T.Lougee |
| 大衞·T·洛吉(David T.Lougee),導演 |
日期:2021年3月1日 | /s/斯科特·K·麥庫恩 |
| 斯科特·K·麥庫恩(Scott K.McCune)導演 |
日期:2021年3月1日 | /s/亨利·W·麥基(Henry W.McGee) |
| 亨利·W·麥基(Henry W.McGee),導演 |
日期:2021年3月1日 | /s/蘇珊·內斯 |
| 蘇珊·內斯(Susan Ness),導演 |
日期:2021年3月1日 | /s/Bruce P.Nolop |
| 布魯斯·P·諾洛普,導演 |
日期:2021年3月1日 | /s/尼爾·夏皮羅 |
| 尼爾·夏皮羅(Neal Shapiro),導演 |
日期:2021年3月1日 | /s/Melinda C.Witmer |
| 梅林達·C·威特默,導演 |
金融術語詞彙表
以下是一些關鍵的財務和運營術語的定義,我們希望這些術語能增強我們對2020 Form 10-K的閲讀和理解。
調整後的EBITDA-TEGNA的淨收益扣除(1)可贖回非控股利息的淨虧損、(2)所得税、(3)利息支出、(4)未合併投資的股本收入、淨額、(5)其他非經營項目、淨額、(6)勞動力重組、(7)併購盡職調查成本、(8)收購相關成本、(9)與維權防禦相關的諮詢費、(10)頻譜重新打包報銷和其他、淨額、(11)折舊和(12)攤銷前的淨收益。
攤銷-從我們的收益中扣除的非現金費用,代表無形資產在資產預計壽命內的沖銷。
資產負債表-反映我們在特定時間點的資產、負債和權益的摘要報表。
業務收購-收購公司按其公允價值記錄被收購企業承擔的資產和負債,超過該公允價值的任何超出的部分計入商譽。如果收購價格低於收購的資產和負債的公允價值,差額被確認為便宜貨收購。
流動資產-預計在一年內轉換為現金的現金和其他資產。
流動負債-將在一年內支付的欠款。
折舊-從我們的收益中扣除的一項非現金費用,它將財產和設備的成本分配到資產的預計使用壽命內。
派息-我們從盈利的一部分中向股東支付的款項。
每股收益(基本)-我們的收益除以該期間的平均流通股數量。
每股收益(稀釋後)-我們的收益除以該期間的平均流通股數量,使已發行業績股票獎勵和限制性股票單位的假設攤薄生效。
來自投資的股本收益-對於我們有能力施加重大影響但無法控制的投資,我們會在綜合收益表中記錄收益或虧損分錄,代表我們在被投資公司經營業績中的所有權份額。
自由現金流-計算為調整後的EBITDA(如上定義),通過增加(1)基於股票的薪酬,(2)非現金401(K)公司匹配,(3)辛迪加節目攤銷,(4)養老金報銷,(5)從股權方法投資收到的股息和(6)頻譜重新打包的報銷,進一步調整。通過扣除(1)辛迪加節目、(2)養老金、(3)利息、(4)税(扣除退款)和(5)購買財產和設備的付款,進一步調整了這一數字。
公認會計原則-美國公認的會計原則。
商譽-在企業收購中,這是指支付的金額超過收購的有形資產和其他已確認無形資產的公允價值,扣除承擔的負債。
可歸因於非控股權益的淨收入-合併子公司中由他人擁有的股本和淨收益部分。
OTT(OTT)服務-通過Internet向消費者提供視頻內容的服務。
業績分享獎-一種股權獎勵,根據我們實際調整後的EBITDA和自由現金流(由PSA協議定義)與目標相比的表現,給予關鍵員工在激勵期內賺取一定數量普通股的權利。
業績分享單位-一種股權獎勵,給予關鍵員工在激勵期內賺取一定數量普通股的權利,該獎勵基於我們的總股東回報(TSR)與具有代表性的同行公司集團的TSR的比較情況。
限制性股票-根據授予時間表,關鍵員工有權獲得我們股票的獎勵。
留存收益-我們的收益沒有作為股息支付給股東。
現金流量表-反映經營、投資和融資活動的現金流量的財務報表,全面反映我們的現金和現金等價物的變化。
全面收益表-反映非所有者來源的交易和其他事件引起的權益(淨資產)變化的財務報表。全面收益包括淨收益和其他直接反映在股東權益中的項目,主要是退休後計劃的資金狀況和外幣換算調整。
權益表-反映我們普通股、留存收益和其他權益賬户變化的財務報表。
損益表-通過衡量收入和費用來反映我們利潤的財務報表。
基於股票的薪酬-向員工支付通過股權工具(如限制性股票單位和績效股票獎勵)獲得的服務的報酬。
可變利息實體(VIE)-可變利益實體是指缺乏股權投資者或其股權投資者通過其股權投資不擁有該實體的控股權的實體。