0.031129390001116910000.030001304421--12-312023Q1http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#SellingGeneralAndAdministrativeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#SellingGeneralAndAdministrativeExpense0.421.150.421.120.421.150.421.12假的0001304421美國公認會計準則：優先股成員2023-03-310001304421美國公認會計準則：優先股成員2022-12-310001304421美國公認會計準則：優先股成員2022-03-310001304421美國公認會計準則：優先股成員2021-12-310001304421US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001304421US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310001304421US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001304421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001304421US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001304421US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001304421US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001304421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001304421US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001304421US-GAAP：非控股權益成員2022-03-310001304421US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001304421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310001304421US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001304421US-GAAP：非控股權益成員2021-12-310001304421US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001304421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-3100013044212023-02-262023-02-260001304421US-GAAP：限制性股票成員2023-03-310001304421US-GAAP：績效股成員2023-03-310001304421US-GAAP：限制性股票成員2022-12-310001304421US-GAAP：績效股成員2022-12-310001304421US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營CNSL：五項有限合夥權益會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：產品和服務其他成員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：補貼會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：網絡訪問會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：消費者之聲服務會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：消費者視頻服務會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL: 消費者會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：消費者寬帶會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：商業配音服務會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：商業其他成員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：商業會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：商業數據和運輸服務，包括VoIP會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：CarrierVoiceServices 會員2023-01-012023-03-310001304421cnsl: CarrieroThermer2023-01-012023-03-310001304421CNSL: 承運人會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：承運人數據和運輸服務，包括VoIP會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：產品和服務其他成員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：補貼會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：網絡訪問會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：消費者之聲服務會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：消費者視頻服務會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL: 消費者會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：消費者寬帶會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：商業配音服務會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：商業其他成員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：商業會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：商業數據和運輸服務，包括VoIP會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：CarrierVoiceServices 會員2022-01-012022-03-310001304421cnsl: CarrieroThermer2022-01-012022-03-310001304421CNSL: 承運人會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：承運人數據和運輸服務，包括VoIP會員2022-01-012022-03-310001304421cnsl: TermLoan 會員2021-03-182021-03-180001304421US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001304421US-GAAP：非控股權益成員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：先前通過 EquityMethod Member 記錄的已終止業務2022-01-012022-03-310001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司美國公認會計準則：次級債務成員CNSL：投資協議成員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：董事會未能申報和支付股息成員US-GAAP：A系列優選股票會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：A系列優選股票會員2023-01-012023-03-3100013044212019-01-012019-12-310001304421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001304421US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-01-012022-03-310001304421SRT: 最低成員2023-03-310001304421US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001304421US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001304421US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001304421US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001304421CNSL：賓夕法尼亞州聯合通信公司LLC成員2023-03-310001304421CNSL：會員的合併通信企業服務2023-03-310001304421US-GAAP：循環信貸機制成員2020-10-020001304421US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001304421US-GAAP：循環信貸機制成員2023-03-310001304421US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：賓夕法尼亞州聯合通信公司LLC成員CNSL：2010-2014 至 2022 納税年度會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：賓夕法尼亞州聯合通信公司LLC成員CNSL：2008 至 2013 納税年度會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：會員的合併通信企業服務CNSL：2014 至 2022 納税年度會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：會員的合併通信企業服務CNSL：2008 至 2013 納税年度會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CNSL：我們位於堪薩斯州和密蘇裏州的業務資產會員2022-07-012022-09-300001304421US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CNSL：位於俄亥俄州成員的非核心農村電子商務企業的資產2021-07-012021-09-300001304421CNSL：其他成本方法投資會員2023-03-310001304421CNSL：cobankacbstock 會員2023-03-310001304421CNSL：其他成本方法投資會員2022-12-310001304421CNSL：cobankacbstock 會員2022-12-310001304421CNSL：賓夕法尼亞RSA6Ilimited合作伙伴關係會員CNSL：賓夕法尼亞RSA6Ilimited合作伙伴關係會員2022-09-130001304421CNSL：賓夕法尼亞RSA6IIlimited合作伙伴關係會員CNSL：賓夕法尼亞RSA6IIlimited合作伙伴關係會員2022-09-130001304421CNSL：GteMobilnet ofTexasrsa17 有限合夥會員CNSL：GteMobilnet ofTexasrsa17 有限合夥會員2022-09-130001304421US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CNSL：位於俄亥俄州成員的非核心農村電子商務企業的資產2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CNSL：位於俄亥俄州成員的非核心農村電子商務企業的資產2022-01-012022-12-310001304421US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CNSL：我們位於堪薩斯州和密蘇裏州的業務資產會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CNSL：我們位於堪薩斯州和密蘇裏州的業務資產會員2022-10-012022-12-310001304421US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員CNSL：固定到浮動利率互換 1 個月倫敦銀行同業拆借利率美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-03-310001304421US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員CNSL：固定到浮動利率互換 1 個月倫敦銀行同業拆借利率美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-12-310001304421US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001304421US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001304421US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001304421US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001304421US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-03-310001304421US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-03-310001304421US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-03-310001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司美國公認會計準則：次級債務成員CNSL：投資協議成員2021-12-070001304421SRT: 場景預測成員CNSL：《定期貸款成員第四修正案》US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-04-170001304421cnsl: TermLoan 會員2020-12-310001304421SRT：加權平均會員CNSL：高級安全信貸機制成員2023-01-012023-03-310001304421SRT：加權平均會員CNSL：高級安全信貸機制成員2022-01-012022-12-310001304421CNSL：《定期貸款會員第二修正案》2021-04-050001304421CNSL：百分之五的高級有擔保票據將於 2028 年到期2021-03-180001304421CNSL：Increment AltermLoan Facility 會員2021-01-150001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司CNSL：投資協議成員2020-10-020001304421CNSL：Sixpoint Five Zeropercent 高級安全筆記 2028 年到期會員2020-10-020001304421US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：循環信貸機制成員CNSL：債務工具備用變量利率基本成員2023-01-012023-03-310001304421cnsl: TermLoan 會員2023-03-310001304421CNSL：Sixpoint Five Zeropercent 高級安全筆記 2028 年到期會員2023-03-310001304421CNSL：百分之五的高級有擔保票據將於 2028 年到期2023-03-310001304421CNSL：FinanceLeases 會員2023-03-310001304421cnsl: TermLoan 會員2022-12-310001304421CNSL：Sixpoint Five Zeropercent 高級安全筆記 2028 年到期會員2022-12-310001304421CNSL：百分之五的高級有擔保票據將於 2028 年到期2022-12-310001304421CNSL：FinanceLeases 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的關聯公司美國公認會計準則：次級債務成員CNSL：投資協議成員2021-12-072021-12-070001304421US-GAAP：A系列優選股票會員2021-12-072021-12-070001304421US-GAAP：A系列優選股票會員2022-12-310001304421美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001304421美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001304421US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001304421SRT: 最大成員US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：基於股份的支付安排非僱員會員2023-01-012023-03-310001304421CNSL：Searchlight Capital PartnersLP和不列顛哥倫比亞省投資管理公司成員SRT: 場景預測成員CNSL：TakePrivate 提案會員2023-04-120001304421CNSL：先前在 Cost Member上記錄的已停止業務2022-01-012022-03-310001304421SRT: 最大成員CNSL：收入相關評估會員2017-05-3100013044212023-11-222023-11-220001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司CNSL：投資協議成員2023-01-012023-03-310001304421US-GAAP：A系列優選股票會員2023-01-012023-01-010001304421cnsl: TermLoan 會員2020-10-020001304421US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營2022-09-130001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司CNSL：投資協議成員2020-09-132020-09-1300013044212020-12-300001304421CNSL：投資協議成員2020-09-132020-09-130001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司CNSL：投資協議成員2023-03-310001304421US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CNSL：我們位於堪薩斯州和密蘇裏州的業務資產會員2022-11-302022-11-300001304421US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CNSL：位於俄亥俄州成員的非核心農村電子商務企業的資產2022-01-3100013044212022-10-012022-12-3100013044212020-10-012020-12-310001304421SRT: 最大成員CNSL：Increment AltermLoan Facility 會員2020-10-020001304421SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-03-310001304421US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CNSL：我們位於堪薩斯州和密蘇裏州的業務資產會員2022-01-012022-03-310001304421US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員CNSL：位於俄亥俄州成員的非核心農村電子商務企業的資產2022-01-012022-03-3100013044212022-12-310001304421SRT: 最低成員US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營2022-09-130001304421CNSL：匹茲堡 SMSLimited 合作伙伴關係會員2022-09-130001304421CNSL：南德克薩斯州的 GTE Mobilnet 有限合夥會員2022-09-1300013044212022-09-130001304421US-GAAP：A系列優選股票會員2023-03-310001304421US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營2022-09-132022-09-1300013044212023-03-310001304421US-GAAP：補充僱員退休計劃固定福利會員2023-03-310001304421US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-03-310001304421US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-03-310001304421SRT: 場景預測成員CNSL：《定期貸款成員第四修正案》US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-04-172023-04-170001304421CNSL：《定期貸款會員第二修正案》2021-04-052021-04-050001304421cnsl: TermLoan 會員2020-01-012020-12-310001304421US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-03-310001304421cnsl: TermLoan 會員2020-10-022020-10-020001304421CNSL：《定期貸款會員第三修正案》2022-11-222022-11-220001304421CNSL：高級安全信貸機制成員2023-01-012023-03-310001304421SRT: 最大成員2023-03-310001304421SRT: 最大成員CNSL：《定期貸款會員第三修正案》2022-11-220001304421SRT: 最大成員CNSL：《定期貸款會員第三修正案》2022-11-210001304421CNSL：高級安全信貸機制成員2023-03-310001304421CNSL：Increment AltermLoan Facility 會員2020-10-020001304421SRT: 場景預測成員CNSL：《定期貸款成員第四修正案》CNSL：隔夜指數掉期成員的三個月安全隔夜融資利率2023-04-172023-04-170001304421SRT: 場景預測成員CNSL：《定期貸款成員第四修正案》CNSL：Rovernight Indexs掉期成員的六個月安全隔夜融資利率2023-04-172023-04-170001304421SRT: 場景預測成員CNSL：《定期貸款成員第四修正案》CNSL：Onemonth Convernight Index Swaprate 成員的隔夜融資利率得到保障2023-04-172023-04-1700013044212023-01-012023-03-310001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司CNSL：投資協議成員2021-12-072021-12-070001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司CNSL：投資協議成員2021-07-162021-07-160001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司CNSL：投資協議成員2020-10-022020-10-0200013044212022-01-012022-03-310001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司SRT: 最大成員美國公認會計準則：次級債務成員CNSL：投資協議成員2021-12-070001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司CNSL：投資協議成員2021-12-070001304421CNSL：Searchlight Capital Partnersl.p 的關聯公司SRT: 最大成員美國公認會計準則：次級債務成員CNSL：投資協議成員2020-09-130001304421SRT: 最低成員2023-01-012023-03-310001304421SRT: 最大成員2023-01-012023-03-31xbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票cnsl: stateiso421:USDxbrli: purecnsl: itemcnsl: 導演utrm: micnsl: 子公司cnsl: 客户cnsl: 員工cnsl: Vote

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

[ X ]根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告

1934 年《證券交易法》

在截至的季度期間 2023年3月31日

要麼

[]根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告

1934 年《證券交易法》

委員會檔案編號 000-51446

合併通信控股有限公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

	特拉華				02-0636095
	（州或其他司法管轄區）				（國税局僱主
	公司或組織的）				證件號）

	2116 South 17第四街, Mattoon, 伊利諾伊				61938-5973

	（主要行政辦公室地址）				（郵政編碼）

(217) 235-3311

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股-面值0.01美元	CNSL	這個斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

是的 X 不 ____

用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的 X 不 ____

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器加速過濾器 X

非加速文件管理器___ 規模較小的申報公司 ____ 新興成長型公司 ____

如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。____

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的沒有 X

2023 年 5 月 1 日，註冊人有 116,649,382已發行普通股。

		頁面

第一部分財務信息

第 1 項。	財務報表	1

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	25

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	42

第 4 項。	控制和程序	42

第二部分。其他信息

第 1 項。	法律訴訟	44

第 1A 項。	風險因素	44

第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	44

第 6 項。	展品	45

簽名		46

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

合併通信控股有限公司和子公司

簡明合併運營報表

（未經審計；金額以千計，每股金額除外）


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
淨收入	$	276,126	$	300,278

運營費用：
服務和產品成本（不包括折舊和攤銷）		131,938		135,895
銷售、一般和管理費用		81,284		73,285
待售資產減值損失		—		126,490
資產處置損失		3,304		—
折舊和攤銷		77,699		72,350
運營損失		(18,099)		(107,742)

其他收入（支出）：
扣除利息收入的利息支出		(33,860)		(29,515)
其他，淨額		2,758		3,342
所得税前持續經營的虧損		(49,201)		(133,915)

所得税優惠		(12,240)		(14,819)
持續經營造成的損失		(36,961)		(119,096)

已終止的業務：
來自已終止業務的收入		—		8,063
所得税支出		—		4,516
來自已終止業務的收入		—		3,547

淨虧損		(36,961)		(115,549)
減去：A系列優先股的分紅		10,587		9,598
減去：歸屬於非控股權益的淨收益		143		115
歸屬於普通股股東的淨虧損	$	(47,691)	$	(125,262)

普通股每股淨收益（虧損）——基本和攤薄
持續經營造成的損失	$	(0.42)	$	(1.15)
來自已終止業務的收入		—		0.03
歸屬於普通股股東的每股基本和攤薄後普通股虧損	$	(0.42)	$	(1.12)

參見隨附的註釋

合併通信控股有限公司和子公司

綜合收益（虧損）的簡明合併報表

（未經審計；數額以千計）


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
淨虧損	$	(36,961)	$	(115,549)
養老金和退休後義務：
將精算虧損（收益）和先前服務成本（抵免）攤銷至收益，扣除税款		(999)		(52)
被指定為現金流套期保值的衍生工具：
扣除税後衍生品公允價值的變化		(34)		4,638
將已實現虧損（收益）重新歸類為扣除税後的收益		(1,979)		1,339
綜合損失		(39,973)		(109,624)
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益		143		115
歸屬於普通股股東的綜合虧損總額	$	(40,116)	$	(109,739)

參見隨附的註釋

合併通信控股有限公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計；金額以千計，每股和每股金額除外）


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	247,877	$	325,852
短期投資		87,951		87,951
扣除信貸損失備抵後的應收賬款		108,471		119,675
應收所得税		1,662		1,670
預付費用和其他流動資產		65,622		62,996
流動資產總額		511,583		598,144

不動產、廠房和設備，淨額		2,330,545		2,234,122
投資		9,104		10,297
善意		929,570		929,570
客户關係，網絡		37,018		43,089
其他無形資產		10,557		10,557
其他資產		63,542		61,315
總資產	$	3,891,919	$	3,887,094

負債、夾層權益和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	53,921	$	33,096
預付賬單和客户存款		49,009		46,664
應計補償		51,602		60,903
應計利息		35,956		18,201
應計費用		111,808		95,206
長期債務和融資租賃債務的流動部分		16,377		12,834
流動負債總額		318,673		266,904

長期債務和融資租賃債務		2,136,837		2,129,462
遞延所得税		261,001		274,309
養老金和其他退休後債務		122,090		123,644
其他長期負債		48,079		47,326
負債總額		2,886,680		2,841,645

承付款和意外開支（附註15）

A 系列優先股，面值 $0.01每股； 10,000,000授權股份， 477,047和 456,343截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行股票分別為美元；清算優先權為美元487,634和 $477,047分別截至2023年3月31日和2022年12月31日		339,267		328,680

股東權益：
普通股，面值 $0.01每股； 150,000,000授權股份， 116,649,382和 115,167,193分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行股份		1,167		1,152
額外的實收資本		709,603		720,442
留存收益（累計赤字）		(48,970)		(11,866)
累計其他綜合虧損，淨額		(3,622)		(610)
非控股權益		7,794		7,651
股東權益總額		665,972		716,769
負債、夾層權益和股東權益總額	$	3,891,919	$	3,887,094

參見隨附的註釋

合併通信控股有限公司和子公司

夾層權益和股東權益變動的簡明合併報表

（未經審計；數額以千計）


	夾層股權			股東權益
											累積的
							額外		已保留		其他		非-
	優先股			普通股			付費		收益		全面		控制
	股份	金額		股份	金額		資本		（赤字）		虧損，淨額		利息		總計

截至2021年12月31日的餘額	434	$	288,576	113,647	$	1,137	$	740,746	$	(141,599)	$	(59,571)	$	7,087	$	547,800
根據員工計劃發行的股票，扣除沒收額	—		—	1,792		17		(17)		—		—		—		—
已發行的 A 系列優先股	3		—	—		—		—		—		—		—		—
A系列優先股的應計股息	—		9,598	—		—		(9,598)		—		—		—		(9,598)
非現金、基於股份的薪酬	—		—	—		—		2,199		—		—		—		2,199
普通股的購買和退休	—		—	(16)		—		(114)		—		—		—		(114)
其他綜合收入	—		—	—		—		—		—		5,925		—		5,925
淨收益（虧損）	—		—	—		—		—		(115,664)		—		115		(115,549)
截至2022年3月31日的餘額	437	$	298,174	115,424	$	1,154	$	733,216	$	(257,263)	$	(53,646)	$	7,202	$	430,663

截至2022年12月31日的餘額	456	$	328,680	115,167	$	1,152	$	720,442	$	(11,866)	$	(610)	$	7,651	$	716,769
根據員工計劃發行的股票，扣除沒收額	—		—	1,738		17		(17)		—		—		—		—
已發行的 A 系列優先股	21		—	—		—		—		—		—		—		—
A系列優先股的應計股息	—		10,587	—		—		(10,587)		—		—		—		(10,587)
非現金、基於股份的薪酬	—		—	—		—		799		—		—		—		799
普通股的購買和退休	—		—	(256)		(2)		(1,034)		—		—		—		(1,036)
其他綜合收入	—		—	—		—		—		—		(3,012)		—		(3,012)
淨收益（虧損）	—		—	—		—		—		(37,104)		—		143		(36,961)
截至2023年3月31日的餘額	477	$	339,267	116,649	$	1,167	$	709,603	$	(48,970)	$	(3,622)	$	7,794	$	665,972

參見隨附的註釋

合併通信控股有限公司和子公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計；數額以千計）


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
來自經營活動的現金流：
淨虧損	$	(36,961)	$	(115,549)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷		77,699		72,350
遞延所得税		5,604		(10,560)
來自無線合作伙伴的現金分配超過當前收益		—		153
超過支出的養老金和退休後繳款		(2,861)		(9,342)
股票薪酬支出		799		2,199
遞延融資成本和折扣的攤銷		1,847		1,802
待售資產減值損失		—		126,490
資產處置損失		3,304		—
其他，淨額		(418)		(189)
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額		10,110		12,035
應收所得税		(17,835)		(1,599)
預付費用和其他資產		(6,691)		(8,398)
應付賬款		11,976		(1,893)
應計費用和其他負債		8,513		14,061
經營活動提供的淨現金		55,086		81,560

來自投資活動的現金流：
不動產、廠房和設備購買量，淨額		(130,826)		(156,480)
購買投資		—		(39,959)
出售和到期投資的收益		1,623		65,754
出售資產的收益		292		74
業務處置的收益		—		26,042
用於投資活動的淨現金		(128,911)		(104,569)

來自融資活動的現金流：
支付融資租賃債務		(3,114)		(2,341)
股票回購以實現最低預扣税		(1,036)		(114)
用於融資活動的淨現金		(4,150)		(2,455)
現金和現金等價物的變化		(77,975)		(25,464)
期初的現金和現金等價物		325,852		99,635
期末的現金和現金等價物	$	247,877	$	74,171

參見隨附的註釋

合併通信控股有限公司和子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

1。重要會計政策摘要

業務和會計基礎

Consolidated Communications Holdings, Inc.（“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）是一家控股公司，其運營子公司（統稱為 “合併”）為超過一個服務區的消費者、商業和運營商客户提供通信解決方案 20各州。

利用我們的先進光纖網絡，覆蓋範圍約為 57,500光纖路由里程，我們提供住宅高速互聯網、視頻、電話和家庭安全服務以及全面的商業產品套件，包括：數據和互聯網解決方案、語音、數據中心服務、安全服務、管理和 IT 服務以及擴展的雲服務套件。

管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併資產負債表和相關的簡明合併經營報表、綜合收益（虧損）、夾層權益和股東權益及現金流量包括根據美國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認的會計原則” 或 “GAAP”）以及證券交易委員會的規則和條例，公允列報這些調整所必需的所有調整，僅包括正常的經常性項目（“美國證券交易委員會”）。根據適用於過渡期的美國證券交易委員會規章制度和會計原則，通常包含在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。資產負債表日期之後的活動已經過評估，以納入截至發佈之日的隨附簡明合併財務報表。管理層認為，所做的披露足以使所提供的信息不會產生誤導。中期業績不一定代表全年的業績。本10-Q表格中提供的信息應與管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及合併財務報表及其隨附的財務報表附註（“附註”）一起閲讀，這些附註包含在我們向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中。

最近的會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學第 2020-04 號（“ASU 2020-04”）， 促進參考利率改革對財務報告的影響。在滿足某些標準的情況下，ASU 2020-04 提供了可選的權宜之計和例外情況，用於將公認會計原則應用於合約、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易。2021 年 1 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2021-01 號（“ASU 2021-01”）， 參考利率改革（主題 848）：範圍。ASU 2021-01 澄清説，主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外情況適用於受折扣過渡影響的衍生品。亞利桑那州立大學2020-04和亞利桑那州立大學2021-01都是選修的，自發行之日起生效，有效期至2022年12月31日。2022 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2022-06 號， 參考利率改革（主題 848）：推遲主題 848 的失效日期，將主題848中的可選救濟指南從2022年12月31日延長至2024年12月31日。截至2023年3月31日，我們有利率互換協議和浮動利率長期債務，其現有還款額基於倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”），預計將於2023年6月30日終止。2023 年 4 月 17 日，我們對信貸協議進行了修訂，將基於倫敦銀行同業拆借利率的基準利率替換為有擔保隔夜融資利率 (“SOFR”) 基準利率。我們預計此次採用不會對我們的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。

改敍

我們2022年簡明合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式，其中包括將我們的無線合作伙伴權益的財務業績列為已終止業務。

2。收入

與客户簽訂的合同的性質

我們與客户簽訂的收入合同可能包括提供諸如設備和/或服務（例如寬帶、視頻或語音服務）的承諾或承諾。承諾的商品和服務被視為與眾不同，因為客户可以自己或與客户隨時可用的其他資源一起從商品或服務中受益，而且公司向客户轉讓商品或服務的承諾與合同中的其他承諾是分開的。公司將商品和服務視為單獨的履約義務。每項服務都被視為一項單一的履約義務，因為它提供了一系列基本相同且具有相同傳輸模式的不同服務。

交易價格在合同開始時確定，反映了我們期望在向客户轉讓商品或服務時有權獲得的對價金額。該金額通常等於合同中承諾的商品和/或服務的市場價格，可能包括促銷折扣。交易價格不包括代表第三方收取的金額，例如銷售税和監管費用。相反，不可退還的前期費用，例如服務激活和設置費，包含在交易價格中。在確定交易價格時，我們會考慮我們在合同中可執行的權利和義務。我們不考慮合同被取消、續訂或修改的可能性。

交易價格根據商品或服務的獨立銷售價格（扣除相關折扣）分配給每項履約義務（如適用）。

通過將商品或服務的控制權移交給客户，在履行履約義務時或作為履行義務時確認收入。

收入分解

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度與客户簽訂的合同的收入：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）	2023		2022
營業收入
消費者：
寬帶（數據和網絡電話）	$	67,961	$	65,911
語音服務		32,263		37,452
視頻服務		9,594		14,366
		109,818		117,729
商業：
數據服務（包括 VoIP）		53,134		57,895
語音服務		32,631		36,339
其他		9,756		11,560
		95,521		105,794
承運人：
數據和傳輸服務		32,923		33,485
語音服務		4,367		3,852
其他		350		391
		37,640		37,728
補貼		7,036		6,583
網絡接入		24,444		26,213
其他產品和服務		1,667		6,231
總營業收入	$	276,126	$	300,278

合同資產和負債

下表提供了有關我們與客户簽訂的收入合同中的應收賬款、合同資產和合同負債的信息：


	3月31日
（以千計）	2023		2022
應收賬款，淨額	$	108,471	$	118,596
合同資產		26,556		24,280
合同負債		57,787		61,615

合同資產包括收購合同所增加的成本。增量成本是指獲得合同直接產生的費用或未獲得合同本來不會產生的成本，主要與銷售佣金有關。這些成本在預期的客户壽命內遞延和攤銷。我們確定預期的客户壽命是預期的受益期，因為續訂合同的佣金與初始合同的佣金不相稱。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中，公司確認的支出為美元3.5百萬和美元3.1百萬美元分別與遞延合同收購成本有關。

合同負債包括與服務預付款相關的遞延收入以及不可退還的預付服務激活和設置費，這些費用通常在預期的客户壽命內遞延和攤銷，因為無需支付預付費用即可續訂的選擇為客户提供了實質性權利。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中，公司確認了先前的遞延收入為美元110.7百萬和美元121.6分別為百萬。

如果公司的對價權是無條件的，則應收款將在公司提供商品或服務期間得到確認。發票金額的付款條件通常為 30到 60 天.

履約義務

會計準則編纂（“ASC”）主題606， 與客户簽訂合同的收入 （“ASC 606”）要求公司披露分配給截至2023年3月31日未履行的剩餘履約義務的交易價格總額。該指南提供了一些限制這一要求的實用權宜之計。公司的服務收入合同符合ASC 606提供的以下實用權宜之計：

履約義務是合同的一部分，最初的預期期限為一一年或更短。

根據ASC 606-10-55-18，收入從履約義務的履行情況中確認，按應向客户計費的金額。

公司選擇了這些實用的權宜之計。與我們的服務收入合同相關的績效義務通常會隨着時間的推移而得到履行。對於隨着時間的推移而轉移的服務，收入是根據向客户開具的發票金額進行確認的，因為公司已得出結論，發票金額與向客户提供的服務的價值直接對應。管理層認為這是對控制權移交的忠實描述，因為在合同有效期內，服務基本相同，轉移模式也相同。因此，與將在未來各期計賬的未履行履約義務相關的收入尚未披露。

3。每股收益（虧損）

普通股基本和攤薄後每股收益（虧損）（“EPS”）是使用兩類方法計算的，這是一種收益分配方法，它根據申報的股息和未分配收益中的參與權來確定每類普通股和參與證券的每股收益。與公司某些限制性股票獎勵相關的普通股被視為參與證券，因為持有人有權在歸屬期內獲得不可沒收的股息（如果申報）。

公司限制性股票獎勵的潛在攤薄影響是使用庫存股方法確定的。根據國庫股法，如果該期間的平均市場價格超過行使價，則將這些工具視為已行使，行權收益用於按該期間的平均市場價格回購普通股。假定已發行和回購的股票數量之間的任何增量差異均包含在攤薄後的股票計算中。

攤薄後的每股收益包括可能在報告期內稀釋基本每股收益的證券。當公司報告持續經營淨虧損時，攤薄證券不包括在每股虧損的計算中，因為這種影響將是反稀釋的。

使用兩類方法計算的歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股收益的計算方法如下：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計，每股金額除外）	2023		2022
持續經營造成的損失	$	(36,961)	$	(119,096)
減去：A系列優先股的分紅		10,587		9,598
減去：歸屬於非控股權益的淨收益		143		115
在向參與證券分配收益之前歸屬於普通股股東的虧損		(47,691)		(128,809)
減去：分配給參與證券的收益		—		—
歸屬於普通股股東的持續經營虧損，扣除分配給參與證券的收益		(47,691)		(128,809)

來自已終止業務的收入		—		3,547
減去：分配給參與證券的收益		—		—
歸屬於普通股股東的已終止業務的收益，扣除分配給參與證券的收益		—		3,547
分配給參與證券的收益後，歸屬於普通股股東的淨虧損	$	(47,691)	$	(125,262)

已發行普通股的加權平均數		112,939		111,691

普通股每股基本和攤薄收益（虧損）：
持續經營造成的損失	$	(0.42)	$	(1.15)
來自已終止業務的收入		—		0.03
歸屬於普通股股東的每股普通股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損	$	(0.42)	$	(1.12)

截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益不包括 2.5百萬和 2.4百萬股潛在普通股分別與我們的基於股票的薪酬計劃有關，因為納入潛在普通股將產生反稀釋作用。

4。探照燈投資

關於2020年9月13日簽訂的投資協議，Searchlight的關聯公司承諾投資總額不超過美元425.0公司裏有百萬美元。投資承諾的結構如下二階段。在2020年10月2日完成的交易的第一階段，Searchlight投資了美元350.0公司裏有百萬美元作為交換 6,352,842股份，或大約 8%，佔公司普通股的百分比，已發行的CPR，在獲得某些監管和股東批准後，該CPR可轉換為額外股票 17,870,012股份，或 16.9%，佔公司普通股的百分比。此外，Searchlight獲得了獲得無抵押次級票據的權利，本金總額約為美元395.5百萬（“票據”），可轉換為公司一系列新的永久優先股的股份，其總清算優先權等於票據的本金加上截至轉換之日的應計利息。

2021 年 7 月 15 日，公司獲得了將 CPR 轉換為 CPR 所必需的所有州公用事業委員會監管批准 16.9公司普通股的額外百分比。結果，心肺復甦術被轉換為 17,870,012普通股，於 2021 年 7 月 16 日發行給 Searchlight。

在獲得聯邦通信委員會（“FCC”）和某些監管批准並滿足某些其他慣例成交條件後，該交易於2021年12月7日完成，在交易的第二階段中，Searchlight額外投資了美元75.0百萬併發行了票據。2021 年 12 月 7 日，Searchlight 選擇將 Note 轉換為 434,266A 系列永久優先股的股票，面值 $0.01每股（“A系列優先股”）。此外，心肺復甦術轉換為額外的 15,115,899股票，或

額外 10.1%，佔公司普通股的百分比。截至2023年3月31日和2022年12月31日，向Searchlight發行的普通股總數約為 34佔公司已發行普通股的百分比。

2021 年 12 月 7 日，Searchlight 行使了轉換票據和票據淨賬面價值的選擇權285.9百萬美元，扣除未攤銷的折扣和發行成本139.7百萬和美元8.7百萬分別轉換為 434,266清算優先權為美元的A系列優先股股票1,000每股。A系列優先股的股息每天按清算優先權累計，比率為 9.0年息百分比，每半年派息一次。有關A系列優先股條款的更多信息，請參閲附註11。

在Searchlight的戰略投資下，我們打算增強我們的光纖基礎設施並加快對網絡的投資，其中包括升級六年大約 1.6在選定的服務區內有百萬次通行，為這些家庭和小型企業提供具有多千兆位功能的服務。我們的光纖建設計劃包括大約 225,0002023 年的家庭和小型企業。

5。剝奪

堪薩斯城運營部

2022 年 3 月 2 日，我們簽訂了一項最終協議，出售我們在堪薩斯城市場的幾乎所有業務資產（“堪薩斯城業務”）。堪薩斯城業務向堪薩斯城都會區和周邊縣的客户提供數據、語音和視頻服務，包括大約 17,100消費者客户和 1,600商業客户。此次出售於2022年11月30日結束，總現金收益為美元82.1百萬美元，取決於某些營運資金的最終確定和收盤後的其他收購價格調整。我們預計將把出售所得用於支持我們在核心地區的光纖擴張計劃。

在截至2022年3月31日的季度內歸類為待售資產時，淨資產的賬面價值降至其估計的公允價值，該公允價值是根據估計的銷售價格減去出售成本確定的，在公允價值層次結構中被歸類為二級。結果，我們確認了$的減值損失126.5截至2022年3月31日的季度為百萬美元。在截至2022年9月30日的季度中，我們確認了額外的減值虧損5.2百萬美元，這是該期間待售淨資產和估計銷售成本增加所致。在截至2022年12月31日的季度中，我們確認了出售美元的額外虧損16.8百萬美元，這是由於收購價格調整以及該期間待售淨資產和估計銷售成本的增加。在截至2023年3月31日的季度中，我們確認銷售的額外虧損為美元2.1百萬美元，這是預期的收購價格調整和營運資金變動的結果。

俄亥俄州業務

2021年9月22日，我們達成了一項最終協議，出售我們位於俄亥俄州的非核心農村ILEC業務俄亥俄州綜合通信公司（“CCOC” 或 “俄亥俄州業務”）的幾乎所有資產。CCOC為美國的住宅和商業客户提供電信和數據服務 11俄亥俄州及周邊地區的農村社區，包括大約 3,800接入線路和 3,900數據連接。此次出售於2022年1月31日完成，總現金收益為美元26.1百萬，包括慣常的營運資本調整。資產出售符合我們的戰略資產審查，重點是我們的核心寬帶區域。2021年9月，由於預期的出售，淨資產的賬面價值降至其估計的公允價值，我們確認的減值損失為美元5.7截至2021年9月30日的季度為百萬美元。在截至2022年3月31日的季度中，我們確認了出售美元的額外虧損0.5百萬，由於估計銷售成本的變化，這包含在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。

6。投資

我們的投資如下：


	3月31日		十二月三十一日
（以千計）	2023		2022
短期投資：
持有至到期的債務證券	$	87,951	$	87,951

長期投資：
人壽保險單的現金退保價值	$	3,076	$	2,774
coBank，ACB 股票		5,755		7,250
其他		273		273
	$	9,104	$	10,297

持有至到期債務證券

我們有積極意圖和能力持有直至到期的債務證券的投資被歸類為持有至到期。我們將所有初始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。原始到期日超過三個月且少於一年的投資被歸類為短期投資。持有至到期的債務證券按攤餘成本入賬，攤餘成本近似於公允價值，已實現的收益或虧損在收益中確認。我們的持有至到期債務證券包括對商業票據和存款證的投資。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 $88.0短期投資中包括數百萬美元的商業票據投資。這些投資的原始到期日不到一年。截至2023年3月31日和2022年12月31日，投資的攤銷成本接近其公允價值，未確認的損益總額並不重要。

長期投資

coBank，ACB（“coBank”）是一家由其客户擁有的合作銀行。CoBank每年根據公司與CoBank的未償貸款餘額以現金和股票的形式分配合作社的贊助金，CoBank傳統上是公司信貸額度中的重要貸款機構。對CoBank的投資代表了CoBank向公司支付的股權贊助的累積。

已終止的業務

按成本進行投資

我們擁有 2.34南德克薩斯州有限合夥企業（“Mobilnet South 合夥企業”）的GTE Mobilnet的百分比。Mobilnet South Partnership 的主要活動是在得克薩斯州休斯頓、加爾維斯頓和博蒙特的大都市區提供蜂窩服務。我們還擁有 3.60匹茲堡SMSA有限合夥企業的百分比，該公司在匹茲堡都會區及其周邊地區提供蜂窩服務。由於我們對這些合夥企業的影響有限，我們將這些投資按初始成本減去任何減值入賬，因為這些投資不容易獲得公允價值。對於這些投資，我們調整了所有權權益（如果有）的任何購買或出售的賬面價值。在歸類為已終止業務之前，我們將從這些投資中獲得的分配記錄為非營業收入（支出）的投資收益。在截至2022年3月31日的季度中，我們從這些合作伙伴那裏收到了$的現金分配3.8百萬。

權益法

我們擁有 20.51德克薩斯州 GTE Mobilnet 的百分比 RSA #17 有限合夥企業（“RSA #17”）， 16.67賓夕法尼亞州 RSA 6 (I) 有限合夥企業（“RSA 6 (I)”）的百分比和 23.67賓夕法尼亞州 RSA 6 (II) 有限合夥企業（“RSA 6 (II)”）的百分比。RSA #17 為德克薩斯州有限的農村地區提供蜂窩服務。RSA 6 (I) 和 RSA 6 (II) 在我們的賓夕法尼亞州服務區域內和周邊地區提供蜂窩服務。因為我們對這些公司的運營和財務政策產生了重大影響三實體，我們使用權益法對投資進行了核算。在歸類為已停產之前

運營，收入在我們按比例佔收益份額的非營業收入（支出）中被確認為投資收益，現金分配被記錄為投資減少。在截至2022年3月31日的季度中，我們從這些合作伙伴那裏收到了$的現金分配4.4百萬。

2022 年 9 月 13 日，我們完成了我們的出售五Cellco的有限無線合夥權益，總收購價為美元490.0百萬。Cellco 是每個公司的普通合夥人五無線合作伙伴關係，是 Verizon Communications, Inc. 的間接全資子公司。部分權益一的合夥企業根據優先拒絕權被出售給了此類合夥企業的有限合夥人。我們打算將出售所得用於支持我們的光纖擴張計劃。在我們列報的先前各期簡明合併運營報表中，有限合夥權益的財務業績已作為已終止業務列報。

簡明合併經營報表中包含的已終止業務的業績包括以下內容：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）	2022
投資收益	$	8,063
出售已終止業務的收益		—
所得税前來自已終止業務的收入		8,063
所得税支出		4,516
來自已終止業務的淨收益	$	3,547

在出售合夥權益方面，我們預計將確認約為美元的應納税收益477.7百萬美元用於交易。出於聯邦所得税的目的，我們預計將利用可用的淨營業虧損結轉來抵消應納税收益。出於州所得税的目的，我們估計約為 $8.0百萬的州税負債。

在現金流量表中，我們選擇將已終止業務的現金流與持續經營的現金流合併。在截至2022年3月31日的季度中，經營活動為已終止業務提供的現金為美元8.2百萬。

7。公允價值測量

我們與利率互換協議相關的衍生工具必須定期按公允價值計量。利率互換的公允價值使用估值模型確定，歸類為公允價值層次結構的第二級，因為估值輸入基於類似工具的報價和可觀察的市場數據。有關我們的利率互換協議的進一步討論，請參閲附註9。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的定期按公允價值計量的利率互換協議如下：

截至2023年3月31日

報價

意義重大

處於活動狀態

其他

意義重大

的市場

可觀察

無法觀察

相同的資產

輸入

（以千計）

總計

（第 1 級）

（第 2 級）

（第 3 級）

當前的利率互換資產

3,690

—

3,690

—

截至2022年12月31日

報價

意義重大

處於活動狀態

其他

意義重大

的市場

可觀察

無法觀察

相同的資產

輸入

（以千計）

總計

（第 1 級）

（第 2 級）

（第 3 級）

當前的利率互換資產

5,959

—

5,959

—

我們沒有為我們的任何其他資產或負債選擇公允價值期權。由於到期日短，其他金融工具，包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和應計負債，其賬面價值接近公允價值。下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日未按公允價值計賬但需要披露公允價值的其他金融工具。


	截至2023年3月31日				截至2022年12月31日
（以千計）	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
長期債務，不包括融資租賃	$	2,141,589	$	1,613,709	$	2,141,176	$	1,759,430

投資

截至2023年3月31日和2022年12月31日，按成本計算，我們的投資主要包括我們對CoBank的投資。確定這項投資的公允價值是不切實際的。

長期債務

我們的優先票據的公允價值基於報價的市場價格，而我們的信貸額度下借款的公允價值是使用類似借貸安排的當前市場利率確定的。在公允價值層次結構中，我們將長期債務歸類為二級。

8。長期債務

扣除未攤銷折扣後的長期債務包括以下內容：


	3月31日		十二月三十一日
（以千計）	2023		2022
高級擔保信貸額度：
定期貸款，扣除折扣後的金額8,286和 $8,699分別在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日	$	991,589	$	991,176
6.502028 年到期的優先票據百分比		750,000		750,000
5.002028 年到期的優先票據百分比		400,000		400,000
融資租賃		44,817		35,746
		2,186,406		2,176,922
減去：長期債務和融資租賃的流動部分		(16,377)		(12,834)
減去：遞延債務發行成本		(33,192)		(34,626)
長期債務總額	$	2,136,837	$	2,129,462

信貸協議

2020年10月2日，公司通過其某些全資子公司與多家金融機構簽訂了信貸協議（經修訂的 “信貸協議”），以完全取代公司先前的信貸協議。信貸協議包括定期貸款，原始總額為美元1,250.0百萬美元（“初始定期貸款”）和循環貸款額度250.0百萬。信貸協議還包括增量貸款額度，該機制允許在遵守某些條款和條件的前提下借入增量貸款，總金額不超過 (a) 美元中較大者300.0百萬加上 (b) 這個數額不會導致其優先擔保槓桿率不超過 3.70:1.00（“增量工具”）。信貸協議下的借款幾乎由公司及其子公司的全部資產擔保，但某些例外情況除外。

初始定期貸款的發行本金總額為美元1,250.0百萬美元，到期日為2027年10月2日，最初的發行折扣為 1.5% 或 $18.8百萬，將在貸款期限內攤銷。如下所述，在修訂信貸協議之前，初始定期貸款要求每季度支付本金3.1百萬，自2020年12月31日起生效，利率為 4.75% 加上倫敦銀行同業拆借利率，前提是 1.00% LIBOR 下限。

2021 年 1 月 15 日，公司簽訂了《信貸協議》第 1 號修正案，在該修正案中，我們額外借了美元150.0百萬增量定期貸款（“增量定期貸款”）的本金總額。增量定期貸款的條款和條件與初始定期貸款相同，包括相同的到期日和利率。初始定期貸款和增量定期貸款統稱（“定期貸款”），構成信貸協議下的單一類別定期貸款。

2021 年 3 月 18 日，公司償還了 $397.0百萬美元的未償定期貸款以及發行美元所得的淨收益400.0百萬本金總額為 5.002028 年到期的優先擔保票據百分比（”5.00% 優先票據”），如下所述。定期貸款的償還按到期順序直接應用於剩餘的本金還款，從而取消了在貸款剩餘期限內所需的季度本金還款。

2021年4月5日，公司簽訂了信貸協議第2號修正案（“第二修正案”），為未償還的定期貸款再融資999.9百萬。除適用於定期貸款的利率和某些其他條款外，信貸協議的條款和條件基本相似和不變。由於第二修正案，定期貸款的利率降至 3.50% 加上倫敦銀行同業拆借利率，前提是 0.75% LIBOR 下限。2027年10月2日定期貸款的到期日保持不變。

2022年11月22日，公司簽訂了信貸協議第3號修正案（“第三修正案”），除其他外，通過以下方式延長循環信貸額度的到期日兩年從2025年10月2日至2027年10月2日，如果自2027年4月1日起的定期貸款計劃在2028年3月31日之前到期，則必須在2027年4月2日到期。第三修正案還將循環信貸額度的合併第一留置權槓桿維持契約（如下所述）放寬至2025年6月30日 6.35:1.00 來自 5.85:1.00.

2023年4月17日，公司簽署了信貸協議第4號修正案（“第四修正案”），將剩餘的基於倫敦銀行同業拆借利率的基準利率替換為基於SOFR的基準利率。作為取代SOFR基準利率的一部分，借款將包括調整 0.11%, 0.26% 和 0.43百分比分別為一月、三個月和六個月貸款的借款。修訂後，定期貸款的利率將為 3.50% 加上 SOFR 加上 SOFR 調整（視情況而定 0.75% SOFR 下限）。

循環信貸額度的到期日為2027年10月2日，適用的利潤率（由我們選擇）為 4.00基於SOFR的借款的百分比或 3.00替代基準利率借款的百分比，其中 0.25如果信貸協議中定義的合併第一留置權槓桿率不超過，則每種情況下的減少百分比 3.20到 1.00。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，有不循環信貸額度下的未償借款。$的備用信用證37.4截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度下有100萬未償還。備用信用證每年可續期，減少了循環信貸額度下的借款可用性。截至2023年3月31日，美元212.6根據循環信貸額度，有100萬美元可供借款。

我們的信貸額度下未償借款的加權平均利率為 8.38% 和 7.63分別為截至2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。利息至少每季度支付一次。

信貸協議契約合規性

信貸協議包含各種條款和契約，包括對支付股息、承擔額外債務和發行某些股本的能力的限制。我們已同意維持某些財務比率，包括信貸協議中定義的最大合併第一留置權槓桿率。除其他外，只有在我們合併的第一留置權的情況下，這才是循環信貸額度的違約事件

槓桿比率大於 6.35:1.00 截至任何財政季度末，前提是該日期達到測試閾值。如果我們在循環信貸額度下未償還的借款總額超過，則達到測試門檻 35%。截至2023年3月31日，未達到測試門檻，我們在信貸協議下的合併第一留置權槓桿率為 4.91:1.00。截至2023年3月31日，我們遵守了信貸協議契約。

高級票據

2020 年 10 月 2 日，我們完成了 $ 的發行750.0百萬本金總額為 6.502028 年到期的非次級有擔保票據百分比（”6.50% 高級筆記”).該 6.50% 優先票據按面值定價，利率為 6.50%，每半年在每年的4月1日和10月1日支付。該 6.50% 優先票據將於2028年10月1日到期。

2021 年 3 月 18 日，我們發行了 $400.0百萬本金總額 5.00% 優先票據，以及 6.50% 優先票據（“優先票據”）。該 5.00% 優先票據按面值定價，利率為 5.00每年百分比，每半年在每年的4月1日和10月1日支付，從2021年10月1日開始。該 5.00% 優先票據將於2028年10月1日到期。發行所得的淨收益 5.00% 優先票據用於償還美元397.0根據信貸協議未償還的定期貸款中的百萬筆。

優先票據是公司的無次級擔保債務，由抵押品的第一優先留置權擔保，該抵押品為公司在信貸協議下的義務提供擔保。優先票據由公司和我們的大多數全資子公司在第一優先擔保的基礎上獲得全額無條件的擔保。優先票據的發行尚未根據經修訂的1933年《證券法》或任何州證券法進行登記。

優先票據契約合規

除某些例外情況和條件外，管理優先票據的契約包含慣例契約，除其他外，這些契約限制了公司及其限制性子公司的以下能力：承擔額外債務或發行某些優先股；支付股息或對股本進行其他分配或預付次級債務；購買或贖回任何股權；進行投資；設立留置權；出售資產；簽訂限制受限子公司分紅或其他付款的協議；合併，合併或轉移其全部或幾乎全部資產；與其關聯公司進行交易；或進行任何售後回租交易。契約還包含慣常的違約事件。截至2023年3月31日，公司遵守了管理優先票據的契約下的所有條款、條件和契約。

9。衍生金融工具

我們使用衍生金融工具來管理與利率波動相關的風險敞口。我們的利率互換協議有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率債務，從而減少了利率變動對未來現金利息支付的影響。衍生金融工具在我們的簡明合併資產負債表中按公允價值入賬。我們可能會將某些利率互換指定為我們預期的未來利息支付的現金流對衝。對於被指定為現金流對衝的衍生工具，公允價值的變化被確認為累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）的一部分，並被確認為對衝項目影響收益期間的收益調整。當利率互換協議終止時，由此產生的任何收益或損失將在套期工具剩餘的原始期限或標的債務的剩餘期限內予以確認。如果衍生工具被取消指定，則取消指定之日AOCI的剩餘收益或虧損將攤銷為對衝工具剩餘期限內的收益。對於未被指定為對衝的衍生金融工具，包括已取消指定用途的衍生金融工具，公允價值的變動按當期收益確認。在我們的簡明合併現金流量表中，來自套期保值活動的現金流與來自對衝項目的現金流歸入同一類別。

截至2023年3月31日，以下利率互換尚未兑現：


	名義上的
（以千計）	金額		2023 年資產負債表地點	公允價值
現金流對衝：
固定為1個月的浮動倫敦銀行同業拆借利率（有下限）	$	500,000	預付費用和其他流動資產	$	3,690

我們的利率互換協議將於2023年7月31日到期。

截至2022年12月31日，以下利率互換尚未兑現：


	名義上的
（以千計）	金額		2022 年資產負債表地點	公允價值
現金流對衝：
固定為1個月的浮動倫敦銀行同業拆借利率（有下限）	$	500,000	預付費用和其他流動資產	$	5,959

我們各種互換的交易對手是評級很高的金融機構。沒有的互換協議規定我們或交易對手交納抵押品，也不包括任何與合併後或交易對手財務狀況有關的契約。根據我們的信貸額度的定義，作為貸款人的任何交易對手的互換都與信貸額度下的其他債權人一起擔保。每份互換協議都規定，如果合併後者或交易對手申請破產，則雙方之間所欠的任何款項都將被抵消，以確定雙方之間應付的淨金額。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，與我們在AOCI中包含的利率互換協議相關的税前未實現收益總額為美元4.2百萬和美元6.9分別為百萬。從截至2023年3月31日的AOCI餘額來看，我們預計將確認約為1美元的收益4.2未來十二個月的收入將達到百萬美元。

有關我們的現金流對衝交易的信息如下：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）	2023		2022
在AOCI中確認的税前未實現收益（虧損）	$	(47)	$	6,273
遞延收益（虧損）從AOCI重新歸類為利息支出	$	2,678	$	(1,811)

10。租賃

出租人

對於使用我們作為出租人的網絡資產，我們有各種安排，包括塔樓空間、某些託管、管道和暗光纖安排。這些租賃符合經營租賃分類標準。與這些類型的租賃相關的租賃收入並不重要。有時，我們會簽訂協議，條款可能涉及資產剩餘經濟壽命的大部分時間，例如符合銷售類型租賃分類標準的深色纖維或管道的不可剝奪使用權（“IRU”）安排。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中，我們沒有達成任何此類安排。

11。夾層股權

A 系列優先股

公司有權發行最多 10,000,000面值為 $的A系列永久優先股的股票0.01每股。在股息權和任何自願或非自願清算、解散或清盤公司事務的資產分配權以及贖回權方面，A系列優先股的排名高於公司普通股。以下是A系列永久優先股指定證書（“指定證書”）中某些條款的摘要。

分紅

A系列優先股每股的股息每天按清算優先權累計，比率為 9.0年息百分比，每半年派息一次，於每年一月一日及七月一日派息一次。在 Searchlight 於 2022 年 11 月發佈的豁免後，股息將在 2027 年 10 月 2 日之前由我們選擇以現金或實物形式支付，未付股息將自動添加到清算優先權中；2027 年 10 月 2 日之後，僅以現金支付。任何給定時間的清算優先權均為 $1,000每股。除其他條件外，如果公司董事會未能在2027年10月2日之後以現金申報和支付股息，則適用於後續每個分紅期的股息率將提高至 11.0%.

2022 年 11 月 22 日，在簽訂信貸協議第三修正案時，Searchlight 豁免了兩年，在2027年10月2日之前，根據指定證書，有義務在2025年10月2日之後開始以現金支付，而不是被允許累積A系列優先股的股息。在豁免期內或其他期間未以現金申報和全額支付的任何股息將繼續根據指定證書累計。

兑換

在發生控制權變更、清算、解散或清盤事件等根本變更時，A系列優先股的持有人將有權要求公司以等於清算優先權以及截至根本變更日期（包括基本變更日期）的應計和未付股息的價格回購全部或任何部分未償還的A系列優先股以換取現金。

公司可以選擇以每股現金購買價格贖回A系列優先股的全部或任何部分，等於清算優先權和應計和未付股息的總和。還可能因任何此類兑換而支付保費。

投票權

A系列優先股的持有人有權一就與A系列優先股特別相關的事項進行每股投票。否則，持有人沒有任何投票權。如果優先股股息尚未以現金全額支付二2027年10月2日之後的分紅期，無論是否連續，那麼作為單一類別共同投票的A系列優先股的持有人將有權選擇二董事會的其他董事。

根據ASC 480的規定， 區分負債和權益，A系列優先股在合併資產負債表中被歸類為夾層資產，這使持有人有權在控制權發生根本變化或變更時要求公司將持有人的A系列優先股的全部或任何部分贖回現金。我們尚未將A系列優先股的賬面價值調整為其清算價值，因為這些證券目前不可贖回，也不可能贖回。只有在有可能發生此類被視為清算的事件時，才會進行後續調整，將賬面價值提高到清算價值。

2021 年 12 月 7 日，在完成註釋 4 中所述的探照燈投資後，我們發行了 434,266賬面價值為美元的A系列優先股的股票285.9百萬。截至2022年12月31日，清算優先權

A 系列優先股的金額為 $477.0百萬，其中包括應計和未付的股息 $20.7百萬。2023 年 1 月 1 日，公司以美元支付了實物股息20.7百萬或 20,704股份。截至2023年3月31日，A系列優先股的清算優先權為美元487.6百萬，其中包括應計和未付的股息 $10.6百萬。Searchlight是公司A系列優先股所有已發行和流通股票的唯一持有人。公司打算至少在2025年之前行使A系列優先股的實物分紅期權。

12。股東權益

基於股份的薪酬

我們的董事會可以從經修訂和/或重述的股東批准的合併通信控股公司長期激勵計劃（“計劃”）中授予基於股份的獎勵。該計劃允許董事會薪酬委員會酌情以股票期權、股票增值權、股票補助、股票單位補助和其他基於股票的獎勵的形式向符合條件的董事和員工發放獎勵。2023 年 2 月 26 日，我們的董事會通過了 2023 年 5 月 1 日，股東們批准了該計劃的修正案，該修正案將增加 5,280,000分享根據本計劃獲準發行的普通股數量。修正後，大約 15,330,000根據該計劃，我們的普通股獲準發行，前提是不超過 300,000可以以股票期權或股票增值權的形式向任何符合條件的員工授予股份（25,000適用於任何日曆年度中的任何非僱員（董事）。除非提前終止，否則該計劃將持續有效至2028年4月30日。

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中確認的基於股份的付款的總薪酬成本：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）	2023		2022
限制性股票	$	923	$	1,030
績效份額		(124)		1,169
總計	$	799	$	2,199

在隨附的簡明合併運營報表中，基於股份的薪酬支出包含在銷售、一般和管理費用中。

截至2023年3月31日，與非歸屬限制性股票獎勵（“RSA”）和績效股票獎勵（“PSA”）相關的未確認薪酬總成本為美元18.3百萬，將在大約的加權平均週期內得到確認 1.7年份。

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月期間的RSA和PSA活動：


	RSA			PSA
		加權			加權
		平均補助金			平均補助金
	股份	日期公允價值		股份	日期公允價值
已發行非既得股票——2022年12月31日	1,185,980	$	5.84	1,464,058	$	7.07
授予的股份	1,695,071	$	3.02	370,667	$	5.41
既得股份	(82,644)	$	6.28	(705,432)	$	7.64
被沒收、取消或報廢的股份	(180,009)	$	5.95	(147,864)	$	8.38
已發行非既得股票——2023 年 3 月 31 日	2,618,398	$	3.99	981,429	$	7.05

累計其他綜合虧損

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月期間按組成部分分列的扣除税後的累計其他綜合虧損的變化：


	養老金和
	退休後		衍生物
（以千計）	義務		樂器		總計
截至2022年12月31日的餘額	$	(5,738)	$	5,128	$	(610)
改敍前的其他綜合收益		—		(34)		(34)
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額		(999)		(1,979)		(2,978)
本期其他綜合收益淨額		(999)		(2,013)		(3,012)
截至2023年3月31日的餘額	$	(6,737)	$	3,115	$	(3,622)

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度累計其他綜合虧損的重新分類：


	截至3月31日的三個月				中受影響的行項目
（以千計）	2023		2022		收入表
養老金和退休後項目的攤銷：
先前的服務積分	$	132	$	194	(a)
精算收益（虧損）		1,223		(123)	(a)
		1,355		71	税前總計
		(356)		(19)	税收支出
	$	999	$	52	扣除税款

現金流套期保值的收益（虧損）：
利率衍生品	$	2,678	$	(1,811)	利息支出
		(699)		472	税收（費用）優惠
	$	1,979	$	(1,339)	扣除税款

(a)

這些項目包含在我們的養老金和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本組成部分中。有關我們的養老金和其他退休後福利計劃的進一步討論，請參閲附註13。

13。養老金計劃和其他退休後福利

固定福利計劃

我們贊助符合條件的非繳費型固定福利養老金計劃，該計劃基本涵蓋了根據集體談判協議簽訂的所有符合最低年齡和服務要求的小時工以及某些領薪員工。固定福利養老金計劃不對所有新進入者開放。現在，我們所有的固定福利養老金計劃都已凍結給所有在職員工，並且不根據這些計劃, 每月將累積額外的養老金福利。

我們還有不合格的補充退休計劃（“補充計劃”，以及連同固定福利養老金計劃的 “養老金計劃”）。補充計劃為某些前僱員提供補充退休金，規定增加養老金支付，以部分抵消符合條件的固定福利養老金計劃下本應支付的金額的減少，如果不是聯邦所得税法規規定的限制。補充計劃被凍結，因此不一個人有資格成為新的參與者。這些計劃沒有資金，有不資產。根據補充計劃支付的福利由公司的普通運營資金支付。

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度我們的養老金計劃定期淨養老金福利的組成部分：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）	2023		2022
利息成本	$	7,356	$	5,558
計劃資產的預期回報率		(7,850)		(9,206)
淨攤銷虧損		72		154
先前服務成本攤銷淨額		31		31
定期養老金福利淨額	$	(391)	$	(3,463)

在簡明合併運營報表中，服務成本部分以外的定期養老金淨福利組成部分包含在其他收入（支出）內的其他淨收入（支出）中。

退休後福利義務

我們贊助各種醫療和人壽保險計劃（“退休後計劃”），為某些退休僱員羣體提供退休後的醫療和人壽保險福利。某些計劃被凍結因此不一個人有資格成為新的參與者。退休人員分擔醫療福利的費用，繳款會定期調整——要麼是基於集體談判協議，要麼是因為該計劃的總成本發生了變化。退休人員健康福利的承保費用在發生時支付。退休後人壽保險福利已全額投保。大多數醫療保健計劃都沒有資金，而且有不資產和福利由公司的普通運營資金支付。但是，某些醫療保健計劃由養老金計劃中單獨指定的資產提供資金，其唯一目的是為該特定計劃支付退休人員醫療福利。

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度退休後計劃的定期淨成本的組成部分：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）	2023		2022
服務成本	$	19	$	145
利息成本		750		677
計劃資產的預期回報率		(47)		(53)
淨攤銷收益		(1,295)		(31)
先前服務信用攤銷淨額		(163)		(225)
定期退休後費用淨額（福利）	$	(736)	$	513

在簡明合併運營報表中，除服務成本部分以外的定期退休後津貼淨成本組成部分包含在其他淨收入（支出）中。

捐款

我們選擇從2021年計劃年度開始參與ARPA。ARPA 於 2021 年 3 月簽署成為法律，其中包括對僱主資助要求的修改，旨在減少為僱主提供資金救濟所需的繳款金額。在 2021 年和截至 2022 年 6 月 30 日的六個月中，我們選擇按照 ARPA 之前的水平為我們的養老金繳款提供資金，這創造了預先注資的餘額。我們預計，在截至2023年12月31日的年度中，無需繳納養老金，因為我們將使用當前的預籌資金餘額來滿足ARPA的最低繳款要求。我們預計捐款約為 $6.22023 年我們的退休後計劃將獲得 100 萬英鎊。截至 2023 年 3 月 31 日，我們已經捐款了1.7退休後計劃年度繳款的百萬美元。

14。所得税

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們未確認的税收優惠為美元4.9百萬。如果得到確認，將對有效税率產生影響的未確認税收優惠的淨額為美元4.7截至2023年3月31日和2022年12月31日，有百萬人。我們預計，在2023年剩餘時間內，我們未確認的税收優惠不會發生任何實質性變化。

我們的做法是分別確認利息支出和銷售、一般和管理費用中與所得税事項相關的利息和罰款。截至2023年3月31日，我們沒有利息或罰款的重大責任，也沒有物質利息或罰款支出。

我們的聯邦申報表需要審查的時期是2019年至2021年。我們的州申報表需要審查的時期是2018年至2021年。此外，如果將來使用公司前幾年的淨營業虧損結轉額，則以前的納税年度可能會受到聯邦或州税務機關的審查。我們目前正在接受某些州税務機構的審查。我們預計考試可能產生的任何和解或付款不會對我們的成績或現金流產生重大影響。

我們的有效税率是 24.9% 和 11.1百分比分別為截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度。2022 年 3 月 2 日，我們達成了一項最終協議，出售我們在堪薩斯城業務的幾乎所有資產。結果，我們記錄的當前税收支出增加了美元16.8與 $ 相關的百萬83.7不可用於税收目的扣除的非現金商譽減值損失百萬美元。出售我們位於俄亥俄州的非核心農村ILEC業務幾乎所有資產的交易已於2022年1月31日完成。結果，我們記錄的當前税收支出增加了美元3.2與 $ 相關的百萬美元16.3出售中包含的數百萬美元不可用於税收目的扣除的非現金商譽。不包括這些離散調整，我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中的有效税率大約為 24.9% 和 26.0分別為％。由於各種永久所得税差異以及公司州納税申報的可分配收入的差異，有效税率與聯邦和州的法定税率不同.

15。承諾和意外情況

訴訟、監管程序和其他突發事件

總收入税

兩個我們的子公司賓夕法尼亞州合併通信有限責任公司（“CCPA”）和聯合通信企業服務公司（“CCES”）曾多次收到賓夕法尼亞州聯邦税務局（“DOR”）的評估通知和/或審計評估通知，增加了賓夕法尼亞州總收入税的欠款，並對2008至2018納税年度（CCPA和CCES）以及2019年至2020年（CCPA）（CCPA）進行了審計。我們向DOR上訴委員會提交了重新評估申請，對這些審計評估提出異議。這些案件仍待審理，處於上訴的不同階段。

2017 年 5 月，我們簽訂了一項協議，為DOR 的任何潛在負債提供不超過 $ 的擔保5.0百萬。我們認為，DOR關於CCPA和CCES在2008至2018納税年度的額外納税負債的某些調查結果仍然缺乏依據，我們已經對此提出了上訴。但是，在2019年，CCPA和CCES敲定了2008至2013納税年度的州內和州際納税負債的和解協議，2010年的CCPA上訴除外，使上訴得出結論。DOR 計算的這些納税年度的 CCPA 和 CCES 額外納税負債約為 $3.4百萬和美元4.0分別為百萬。和解協議導致我們向 DOR 支付了 $2.1百萬美元，包括公司先前預留的利息。

DOR 計算的剩餘未結算納税年度 2010 年 (CCPA) 和2014 年至 2022 年 (CCPA 和 CCES) 的 CCPA 和 CCES 的額外納税負債約為 $5.3百萬和美元2.6分別為百萬。根據2008至2013納税年度的初始和解提議以及公司對剩餘未結算納税年度（CCPA）和2014至2022年（CCPA和CCES）潛在額外納税負債的最佳估計，我們已經預留了美元0.9百萬和美元2.0我們的CCPA和CCES子公司分別為百萬美元，包括利息。我們預計，2014至2022納税年度的申報將在晚些時候結算，類似於最初的和解協議。儘管我們仍然認為解決所有剩餘的有爭議的索賠是可能的，但我們目前無法預測這些案件的最終解決方案將是什麼，也無法評估出現有利或不利結果的可能性或

如果出現這種結果，則可能出現損失（或收益）。我們認為這些索賠的結果不會對我們的財務報表產生重大不利影響。

拍賣會

2020年12月30日，公司達成協議，向新罕布什爾州公共服務公司d/b/a Eversource Energy（“Eversource”）出售其約合資權 343,000兩極及其唯一所有權約為 3,800電線杆位於 Eversource 電力服務區。該協議還包括解決公司與Eversource之間在2020年12月之前的所有植被維護費用爭議。公司確認淨虧損為美元1.9在截至2020年12月31日的季度中，與執行本協議相關的百萬美元。出售完成後，該公司將成為電線杆的租户，並向Eversource支付電線杆連接費。該公司未來也將不再承擔與植被維護相關的任何義務。該買賣交易需要獲得新罕布什爾州公用事業委員會（“NHPUC”）的監管部門批准，並於 2021 年提交雙方批准。關於該交易的正式聽證會於 2022 年 5 月結束。NHPUC 於 2022 年 11 月 18 日發佈了命令。新英格蘭有線和電信聯盟已提出複議動議，雙方均提出了澄清動議。在截至2022年12月31日的季度中，公司因擬議出售的美元而錄得額外虧損8.3百萬美元是2022年11月18日NHPUC命令的結果，該命令包括對收購價格部分的某些調整以及Eversource與公司之間的費用分配。該公司還提高了完成出售所需的估計交易成本。在截至2023年3月31日的季度中，我們確認了擬議出售美元的額外虧損1.2百萬。電線杆的銷售預計將於2023年第二季度結束。

我們可能會不時捲入我們認為是我們行業中公司常見的那種訴訟，包括監管問題。儘管無法肯定地預測這些索賠的結果，但我們認為這些法律事務的結果不會對我們的財務報表產生重大不利影響。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

本10-Q表季度報告中的某些陳述，包括與私有化提案、對未來收入來源的影響、待定和未來的監管命令、電信網絡的持續擴張以及進入新市場後我們收入來源和成本結構的預期變化有關的陳述，是前瞻性陳述，是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。除其他外，這些前瞻性陳述反映了我們當前的預期、計劃、戰略和預期的財務業績。此外，前瞻性陳述必然涉及我們的假設。這些前瞻性陳述通常由 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“應該”、“可能”、“將”、“將”、“將繼續” 等詞來識別。有許多風險、不確定性和條件可能導致Consolided Communications Holdings, Inc. 及其子公司（“合併”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）的實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異，包括：（1）我們業務各個部分和客户渠道之間的激烈競爭；（2）我們適應快速技術變化的能力；（3）我們的產品組合的變化這可能導致運營盈利能力下降；（4）公共衞生威脅，包括新型冠狀病毒（“COVID-19”）疫情；（5）繼續獲得根據聯邦和州法律設立的各種基金的支持；（6）我們的網絡和基礎設施中斷以及任何相關的服務延遲或中斷都可能導致我們失去客户併產生額外費用；（7）網絡攻擊可能導致未經授權訪問機密的客户、人員和業務信息，這可能會對我們的業務產生不利影響；（8）我們為所需的資本支出提供資金的能力運營；(9) 我們獲得和維護我們網絡的必要通行權；(10) 我們從第三方供應商那裏獲得必要的硬件、軟件和運營支持的能力；(11) 視頻內容成本上漲的影響；(12) 我們簽訂新的集體談判協議或續訂現有協議的能力；(13) 我們未來吸引和/或留住某些關鍵管理人員和其他人員的能力；(14) 與收購相關的風險以及此類收購的預期收益的實現；(15) 越來越多的人關注和對這些問題的期望也不斷變化環境、社會和治理舉措；（16）金融市場不利變化對我們養老金計劃投資的影響；（17）疲軟的經濟狀況，以及（18）我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中風險因素第一部分第1A項中描述的其他風險因素。其中許多情況超出了我們的控制或預測能力。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均受本報告中出現的警示性陳述的明確全部限定。此外，不應過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述基於我們目前可用的信息，僅代表其發表之日。除非聯邦證券法或美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度有要求，否則我們不打算或有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。管理層的討論與分析（“MD&A”）應與本10-Q季度報告第一部分第1項中包含的截至2023年3月31日的未經審計的簡明合併財務報表和隨附的財務報表附註（“附註”）一起閲讀。

在本MD&A中，我們指的是根據美國普遍接受的會計原則（“US GAAP” 或 “GAAP”）不能衡量財務業績的某些指標。我們認為，合併使用這些非公認會計準則指標為讀者提供了更多信息，有助於瞭解我們的經營業績和趨勢。應將這些措施視為根據公認會計原則制定的措施的補充，而不是取而代之。有關這些指標的使用和計算的更詳細討論，請參閲下面的 “非公認會計準則指標” 部分。

概述

Consolidated 是一家寬帶和商業通信提供商，在 20 多個州的服務區為消費者、商業和運營商客户提供廣泛的通信解決方案。我們運營着一個先進的光纖網絡，橫跨許多農村地區和都市社區，跨越超過 57,500 英里的光纖路線。我們提供住宅高速互聯網、視頻、電話和家庭安全服務以及多服務住宅和小型企業套餐。我們的商業產品套件包括：數據和互聯網解決方案、語音、數據中心服務、安全服務、託管和 IT 服務以及擴展的雲服務套件。我們為無線和有線運營商以及其他服務提供商提供批發解決方案，包括數據、語音、網絡連接以及定製光纖構建和最後一英里連接。

我們的合併營業收入的大部分主要來自向住宅和商業客户銷售的寬帶、數據和運輸服務（統稱為 “寬帶服務”）的每月訂閲量。隨着消費者對帶寬的需求持續增加，我們的重點是擴展我們的光纖寬帶服務和升級數據速度，以提供極具競爭力的光纖產品。我們在更具競爭力的寬帶速度方面的投資對我們的長期成功至關重要。我們的對Searchlight Capital Partners L.P.（“Searchlight”）的戰略投資，加上2020年對資本結構的再融資，為我們提供了額外的資本，使我們能夠加快光纖擴張計劃，併為我們的消費者、商業和運營商客户帶來了顯著的收益。通過這項戰略投資，我們正在改善我們的光纖基礎設施，加快我們在高增長和競爭領域的投資。通過利用我們現有的密集核心光纖網絡和加速建設計劃，我們預計能夠顯著提高數據速度，擴大我們的多千兆位覆蓋範圍，並戰略性地將我們的網絡擴展到我們強大的現有商業和運營商足跡，以吸引更多的網內和近網機會。作為光纖擴張計劃的一部分，我們計劃在六年內將部分服務區域的約160萬個光纖通道升級為光纖通道，為這些家庭和小型企業提供支持多千兆位的服務，包括我們的新英格蘭北部服務區內有超過100萬人次通行。除其他外，最終的總通過率將取決於我們獲得公私夥伴關係補助安排機會的能力。

我們的光纖建設計劃包括在2023年對至少22.5萬户家庭和小型企業進行升級。在截至 2023 年 3 月 31 日的季度中，我們升級了大約 53,860 個通道，增加了大約 12,300 名支持消費光纖千兆位的用户。在截至2022年12月31日的年度中，我們升級了大約40.3萬次通行證。截至 2023 年 3 月 31 日，我們大約 40% 的傳球支持 1 Gig，而在 2022 年 3 月 31 日，這一比例為 25%。

Fidium Fiber 是我們的全新千兆消費級光纖互聯網產品，具有全新的客户體驗，於 2021 年 11 月在新英格蘭北部的部分市場推出，強化了我們的寬帶優先戰略。2022 年 5 月，Fidium Fiber 擴展到加利福尼亞州、伊利諾伊州、明尼蘇達州、賓夕法尼亞州和德克薩斯州的其他市場。2022 年 6 月，我們在整個 Fidium 光纖網絡上推出了對稱的 2 Gig 速度。與最新的 WiFi 6 技術相比，我們的 Fidium 套餐提供從 50 Mbps 到 2 Gbps 的對稱速度，沒有數據上限。我們預計將在2023年繼續將Fidium Fiber的供應範圍進一步擴大到我們市場內的社區。2023 年 2 月，我們推出了 Fidium @Work，並將我們的 Fidium Fiber 服務擴展到任何可用 Fidium 互聯網的小型企業。Fidium @Work 非常適合住宅或傳統互聯網服務已經無法滿足需求，但不需要企業解決方案的小型企業。

隨着我們繼續提高寬帶速度，我們相信我們還將能夠同時擴展我們的網絡提供的服務和內容產品範圍。我們專注於擴展我們的寬帶和商業產品套件，並不斷增強我們的商業產品供應，以滿足商業客户的需求。通過利用我們先進的光纖網絡，我們可以開發適合其特定需求的解決方案，為企業客户量身定製服務。我們專注於推動光纖連接、實現數據服務增長和標準化我們的商業產品組合，從而提高效率併為企業提供更大的可擴展性和可靠性。

營業收入繼續受到語音服務、接入線路和相關網絡接入收入下降的全行業趨勢的影響。許多客户選擇訂閲替代通信服務，而對這些訂户的競爭繼續加劇。截至2023年3月31日，語音連接總數與2022年同期相比下降了14％。我們已經能夠通過提供替代產品（例如我們的VoIP服務）來減輕部分接入線路損失。

我們具有競爭力的多千兆寬帶速度使我們能夠滿足消費者對在任何設備上進行流媒體節目或點播內容的更高帶寬的需求。消費者對流媒體服務的需求，無論是為了擴大他們目前的視頻訂閲計劃，還是為了完全取代他們的線性視頻訂閲，都可能會影響我們未來的視頻訂閲者羣，從而減少我們的視頻收入和視頻節目成本。截至2023年3月31日，視頻連接總數與2022年同期相比下降了45％，這要歸因於2022年11月的資產剝離，約佔下降的19％，以及我們計劃不再強調我們的線性視頻服務，將客户過渡到流媒體和頂級視頻服務。我們認為，改變消費者觀看習慣的趨勢將繼續影響我們的業務業績，並補充我們的戰略，即為消費者提供更高的寬帶速度，以促進流媒體內容，包括通過我們的流媒體合作伙伴提供的服務。

我們的營業收入受到聯邦和州兩級立法或監管變更的影響，這可能會減少或取消我們目前獲得的補貼收入。一些訴訟和最近的命令與普遍服務改革、運營商間補償（“ICC”）和網絡接入費用有關。有關我們獲得的補貼的進一步討論，請參閲下面的 “監管事項” 部分。

最近的事態發展

接受私人提案

2023年4月12日，我們的董事會（“董事會”）收到了來自Searchlight及其關聯投資基金和不列顛哥倫比亞省投資管理公司（“BCI” 和Searchlight，即 “Searchlight Group”）的不具約束力的提案信，要求以每股4.00美元的現金對價收購Searchlight集團尚未擁有的所有已發行普通股（“提案”）。提案信指出，任何潛在的交易都必須得到由獨立和無私董事組成的特別委員會的批准和建議，並由獨立法律和財務顧問提供建議。提案信還表明，任何潛在的交易都將受到不可豁免的條件的約束，要求獲得非Searchlight Group擁有的大多數普通股持有者的批准。董事會成立了一個由獨立董事組成的特別委員會來評估和考慮該提案。

根據2020年9月13日與Searchlight子公司簽訂的投資協議，截至2023年3月31日，Searchlight的關聯公司已向公司共投資了4.25億美元，持有A系列永久優先股和公司約34％的已發行普通股。Searchlight是公司A系列優先股所有已發行和流通股票的唯一持有人。

已終止的業務-出售對無線合作伙伴的投資

2022年9月13日，我們完成了對Cellco Partnership（“Cellco”）的五項有限無線合夥權益的出售，總收購價為4.9億美元。Cellco 是五家無線合作伙伴關係的普通合夥人，是 Verizon Communications, Inc. 的間接全資子公司。我們的無線合夥投資包括五家無線合作伙伴關係的所有權：南德克薩斯州有限合夥企業 GTE Mobilnet 的 2.34%、德克薩斯州 RSA #17 有限合夥企業 20.51% 的股份、匹茲堡 SMSA 有限合夥企業 3.60% 的股份、賓夕法尼亞州 RSA 6 (I) 有限合夥企業的 16.67% 的股份，以及 23.67% 的賓夕法尼亞州 RSA 6 (I) 有限合夥企業 67% 的賓夕法尼亞州 RSA 第 6 (II) 有限合夥企業。我們打算將出售所得用於支持我們的光纖擴張計劃。在我們列報的所有先前各期簡明合併財務報表中，有限合夥權益的財務業績均作為已終止業務列報。在現金流量表中，我們選擇將已終止業務的現金流與持續經營的現金流合併。在截至2022年3月31日的季度中，我們確認了810萬美元的投資收入，並從這些無線合作伙伴那裏獲得了820萬美元的現金分配。

資產剝離

2022 年 3 月 2 日，我們簽訂了一項最終協議，出售我們在堪薩斯城市場的幾乎所有業務資產（“堪薩斯城業務”）。堪薩斯城業務向堪薩斯城都會區和周邊縣的客户提供數據、語音和視頻服務，包括大約 17,100 名消費者客户和 1,600 名商業客户。在截至2022年3月31日的季度中，堪薩斯城業務的營業收入為1170萬美元，佔合併營業收入總額的3.9％。與預期的出售有關，待售淨資產的賬面價值降至其估計的公允價值，在截至2022年3月31日和2022年9月30日的季度中，我們確認了1.265億美元和520萬美元的減值虧損，

分別地。此次出售於2022年11月30日結束，總現金收益為8210萬美元，具體取決於某些營運資金的敲定和其他收盤後的收購價格調整。在截至2022年12月31日的季度中，由於收購價格調整以及該期間待售淨資產和估計銷售成本的增加，我們確認了1,680萬美元的銷售虧損。在截至2023年3月31日的季度中，由於預期的收購價格調整和營運資金的變化，我們確認了210萬美元的額外銷售虧損。

2021年9月22日，我們達成了一項最終協議，出售我們位於俄亥俄州的非核心農村ILEC業務俄亥俄州綜合通信公司（“CCOC” 或 “俄亥俄州業務”）的幾乎所有資產。CCOC 為俄亥俄州及周邊地區 11 個農村社區的住宅和企業客户提供電信和數據服務，包括大約 3,800 條接入線路、3,900 個數據連接和 1,400 個視頻連接。此次出售於2022年1月31日完成，總現金收益為2610萬美元，包括慣常的營運資本調整。在歸類為待售資產方面，我們在截至2021年9月30日的季度中確認了570萬美元的減值虧損。在截至2022年3月31日的季度中，我們在簡明的合併運營報表中確認了50萬美元的銷售額外虧損，這筆虧損包含在銷售、一般和管理費用中。資產出售與我們的戰略資產審查一致，側重於我們的核心寬帶區域。我們打算將資產出售的收益用於推進我們的光纖擴張計劃。

運營結果

下表反映了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度合併財務業績和關鍵運營指標。

財務數據


	截至3月31日的三個月
（以百萬計，百分比除外）	2023		2022		$ 改變		% 改變
營業收入
消費者：
寬帶（數據和網絡電話）	$	68.0	$	65.9	$	2.1	3	%
語音服務		32.3		37.5		(5.2)	(14)
視頻服務		9.6		14.4		(4.8)	(33)
		109.9		117.8		(7.9)	(7)
商業：
數據服務（包括 VoIP）		53.1		57.9		(4.8)	(8)
語音服務		32.6		36.3		(3.7)	(10)
其他		9.8		11.6		(1.8)	(16)
		95.5		105.8		(10.3)	(10)
承運人：
數據和傳輸服務		32.9		33.5		(0.6)	(2)
語音服務		4.4		3.8		0.6	16
其他		0.3		0.4		(0.1)	(25)
		37.6		37.7		(0.1)	(0)

補貼		7.0		6.6		0.4	6
網絡接入		24.4		26.2		(1.8)	(7)
其他產品和服務		1.7		6.2		(4.5)	(73)
總營業收入		276.1		300.3		(24.2)	(8)

運營費用
服務和產品成本（不包括折舊和攤銷）		131.9		135.9		(4.0)	(3)
銷售、一般和管理成本		81.3		73.3		8.0	11
待售資產減值損失		—		126.5		(126.5)	(100)
資產處置損失		3.3		—		3.3	100
折舊和攤銷		77.7		72.4		5.3	7
運營費用總額		294.2		408.1		(113.9)	(28)
運營損失		(18.1)		(107.8)		(89.7)	(83)
利息支出，淨額		(33.9)		(29.5)		4.4	15
其他收入，淨額		2.8		3.4		(0.6)	(18)
所得税優惠		(12.2)		(14.8)		(2.6)	(18)
持續經營造成的損失		(37.0)		(119.1)		(82.1)	(69)
已終止業務的收入，扣除税款		—		3.5		(3.5)	(100)
A 系列優先股的分紅		10.6		9.6		1.0	10
歸屬於非控股權益的淨收益		0.1		0.1		—	—
歸屬於普通股股東的損失	$	(47.7)	$	(125.3)	$	(77.6)	(62)

持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 ⁽¹⁾	$	75.4	$	99.0	$	(23.6)	(24)	%
調整後 EBITDA ⁽¹⁾	$	75.4	$	107.2	$	(31.8)	(30)	%

(1)	來自持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。有關更多信息以及與最直接可比的GAAP指標的對賬信息，請參閲下文的 “非公認會計準則指標” 部分。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括已終止業務的投資分配。

主要運營統計數據


	截至3月31日，
	2023	2022	改變	% 變化
消費者客户	483,266	507,767	(24,501)	(5)	%

支持 Fiber Gig+	135,209	93,812	41,397	44
DSL/Copper	234,653	286,338	(51,685)	(18)
消費者數據連接	369,862	380,150	(10,288)	(3)

消費者語音連接	267,509	316,634	(49,125)	(16)
視頻連接	32,426	58,812	(26,386)	(45)

截至2022年3月31日，運營統計數據包括我們在堪薩斯城業務的大約3,433個光纖消費者數據連接、11,400個DSL/Copper消費者數據連接、7,231個消費者語音連接和14,711個視頻連接，該業務已於2022年11月30日出售。上期金額尚未調整以反映銷售情況。

營業收入

消費者

寬帶服務

寬帶服務包括住宅客户訂閲我們的數據和VoIP產品的收入。我們提供速度高達 2 Gbps 的高速互聯網接入，具體取決於可用的網絡設施、所選的服務級別和位置。我們的VoIP數字電話服務也可以在某些市場上作為傳統電話線的替代方案。

在截至2023年3月31日的季度中，寬帶服務收入與2022年同期相比增加了210萬美元。寬帶服務收入的變化在一定程度上是由於我們在2022年出售了堪薩斯城和俄亥俄州業務的幾乎所有資產，這導致截至2023年3月31日的季度寬帶服務收入與2022年相比減少了200萬美元。寬帶服務收入繼續增長，主要是由於光纖數據連接持續增加，光纖互聯網服務的價格上漲和增長。

語音服務

我們提供多種不同的基本本地電話服務套餐和長途電話計劃，包括無限制的固定費率通話套餐。這些計劃包括語音信箱和其他自定義呼叫功能（例如來電顯示、呼叫轉移和呼叫等待）的選項。在截至2023年3月31日的季度中，語音服務收入與2022年同期相比減少了520萬美元，這主要是由於接入線路下降了16％。此外，我們在2022年出售堪薩斯城和俄亥俄州業務的費用減少了70萬美元。投入使用的本地接入線路數量直接影響我們從最終用户那裏獲得的經常性收入，並繼續受到全行業接入線路下降的影響。我們預計，由於來自替代技術的競爭，語音連接將繼續受到侵蝕。

視頻服務

根據地域市場的可用性，我們的視頻服務範圍從有限的基本服務到高級數字電視，後者包括多個計劃，每個計劃都有數百個本地、全國和音樂頻道，包括付費和按次付費頻道以及視頻點播服務。某些客户還可以訂閲我們的高級視頻服務，包括高清電視、數字視頻錄像機（“DVR”）和/或全家用 DVR。我們的視頻訂閲者還可以在任何設備上觀看他們最喜歡的節目、電影和直播。此外，我們還提供其他點播流媒體電視服務，提供無窮無盡的娛樂選擇。

在截至2023年3月31日的季度中，視頻服務收入與2022年同期相比減少了480萬美元，這主要是由於連接持續下降以及我們在堪薩斯城和俄亥俄州的業務在2022年被出售，佔減少的270萬美元。隨着我們不再強調線性視頻訂閲並將客户過渡到流媒體服務，我們預計視頻連接將繼續下降，這可能會放大對更高寬帶速度以促進流媒體內容的需求。

商用

數據服務

我們為各種規模的企業客户提供各種商業通信服務，包括通過我們先進的光纖網絡提供語音和數據服務。我們提供的服務包括可擴展的高速寬帶互聯網接入和VoIP電話服務，範圍從基本服務計劃到虛擬託管系統。除互聯網和VoIP服務外，我們還在特定市場提供各種商業數據連接服務，包括以太網服務；專線數據服務；軟件定義廣域網（“SD-WAN”）和多協議標籤交換。我們的網絡服務包括從 2.5 Mbps 到 10 Gbps 的點對點和多點部署，以適應業務客户的增長模式。我們提供一套基於雲的服務，其中包括取代客户現場電話系統和數據網絡的託管統一通信解決方案、託管網絡安全服務和數據保護服務。數據中心和災難恢復解決方案為商業客户提供了可靠的本地託管選項。

在截至2023年3月31日的季度中，數據服務收入與2022年同期相比減少了480萬美元，其中420萬美元歸因於2022年出售堪薩斯城業務。剩餘的變化是由於本季度客户流失導致Metro Ethernet的下降，而專用互聯網接入的持續增長在一定程度上減少了客户流失。近年來，數據服務收入的增長受到競爭加劇和價格壓縮造成的客户流失的影響，因為客户正在從傳統的數據連接產品遷移到更具競爭力、每位用户的平均收入較低的產品。

語音服務

語音服務包括為企業客户提供的基本本地電話和長途服務套餐。這些計劃包括語音信箱、電話會議、連接多個辦公地點以及其他自定義呼叫功能（例如來電顯示、呼叫轉移、快速撥號和呼叫等待）的選項。服務可以按固定的月費率、實測費率收費，也可以以折扣費率與選定服務捆綁在一起。在截至2023年3月31日的季度中，語音服務收入與2022年同期相比減少了370萬美元，這主要是由於商業客户越來越多地選擇替代技術和基於互聯網的語音服務可以提供的廣泛功能，接入線路下降了15％。

其他

其他服務包括商業設備銷售及相關硬件和維護支持、視頻服務和其他雜項收入，包括911服務收入。截至2023年3月31日的季度，其他服務收入與2022年同期相比減少了180萬美元，這主要是由於商業設備銷售、結構化佈線項目和定製施工收入的下降。

承運人

數據和傳輸服務

我們為地區和國家的 interexchange 和無線運營商提供高速光纖數據傳輸服務，包括以太網、蜂窩回程、暗光纖和託管服務。截至2023年3月31日的季度，數據和運輸服務收入與2022年同期相比減少了60萬美元，其中30萬美元歸因於2022年出售堪薩斯城業務。剩下的下降是由於價格壓縮導致暗光纖和蜂窩回程收入減少，以及我們最近續訂的無線回程合同的定價降低

合作伙伴，部分被以太網服務的持續增長所抵消。我們預計，由於2023年的新定價和持續的合同續訂，蜂窩回程收入將進一步下降。

語音服務

我們提供具有定製功能的基本本地電話服務套餐，供批發客户轉售。這些計劃包括語音信箱、電話會議、連接多個辦公地點和其他自定義通話功能的選項。在截至2023年3月31日的季度中，語音服務收入與2022年同期相比增加了60萬美元，這主要是由於2023年商業數據服務的費率上調。

其他

其他服務收入包括管道和其他資產租賃收入以及其他雜項收入。由於管道租賃收入下降，截至2023年3月31日的季度中，其他服務收入與2022年同期相比減少了10萬美元。

補貼

補貼包括聯邦和州補貼，旨在促進農村地區以可承受的價格提供廣泛可用的優質寬帶服務，同時提高數據速度。在截至2023年3月31日的季度中，補貼收入與2022年同期相比增加了40萬美元這主要是由於國家補貼支持的增加。有關我們獲得的補貼的進一步討論，請參閲下面的 “監管事項” 部分。

網絡接入服務

網絡接入服務包括州際和州內交換接入、網絡特殊接入和最終用户接入。交換接入收入包括向其他通信運營商提供的接入服務，以便在我們的網絡上終止或撥打長途電話。特殊接入線路為企業客户和interexchange運營商提供專用線路和中繼。在截至2023年3月31日的季度中，網絡接入服務收入與2022年同期相比減少了180萬美元，這主要是由於運營商過渡到基於以太網的傳輸解決方案後，使用時間、語音連接和運營商電路的持續下降。但是，由於聯邦和州通用服務基金繳款係數與2022年同期相比有所增加，最終用户訪問收入有所增加。

其他產品和服務

其他產品和服務包括來自電話簿出版、視頻廣告、計費和支持服務的收入以及其他雜項收入。我們已經與新罕布什爾州的幾個城鎮簽訂了許多公私合作協議，以建設新的光纖到户（“FTTP”）互聯網網絡。新的城鎮網絡為住宅和商業客户提供數千兆位的寬帶速度。公私夥伴關係是Consoldated 擴大農村寬帶接入承諾的關鍵組成部分。

截至2023年3月31日的季度，其他產品和服務收入與2022年同期相比減少了450萬美元，這主要是由於2022年公私夥伴關係建設項目的認可。

運營費用

服務和產品成本

在截至2023年3月31日的季度中，服務和產品成本與2022年同期相比下降了400萬美元。視頻節目成本下降是由於視頻連接減少以及堪薩斯城業務在 2022 年底出售所致。與2022年公私合作協議的額外光纖成本有關，接入費用有所下降。但是，由於2023年年度資助率的提高，聯邦和州通用服務基金（“USF”）所需的捐款有所增加。本年度公用事業和燃料成本也有所增加。

銷售、一般和管理成本

在截至2023年3月31日的季度中，銷售、一般和管理成本與2022年同期相比增加了800萬美元。由於截至2023年3月31日的季度增加了員工人數和遣散費，員工的勞動力成本比上年同期有所增加。由於圍繞我們的新光纖寬帶產品的持續營銷開展了更多的促銷活動，廣告費用有所增加。此外，各種系統增強和客户服務改善舉措的專業費用也有所增加。但是，在截至2023年3月31日的季度中，財產税和房地產税的下降在一定程度上降低了銷售、一般和管理成本。

待售資產減值損失

在將堪薩斯城業務的幾乎所有資產歸類為2022年待售資產時，待售淨資產的賬面價值已降至其估計的公允價值，我們在截至2022年3月31日的季度中確認了1.265億美元的減值損失。

資產處置損失

如上所述，由於收購價格調整和營運資金變動，我們在截至2023年3月31日的季度中確認了210萬美元的額外虧損，這是由於出售了堪薩斯城業務的幾乎所有資產。我們還確認了在截至2023年3月31日的季度中，與可能出售某些電線杆相關的120萬美元虧損。

折舊和攤銷

截至2023年3月31日的季度，折舊和攤銷費用與2022年同期相比增加了530萬美元，這主要是由於與光纖網絡擴張和客户服務改善相關的持續資本支出，以及基於成功的消費和商業服務資本項目。但是，客户關係的攤銷費用下降了，客户關係採用加速法進行攤銷。由於堪薩斯城資產在2022年第一季度被歸類為待售資產，折舊費用也有所下降。

改敍

我們2022年簡明合併財務報表中的某些金額已被重新分類，以符合2022年的列報方式，主要與將我們的無線合作伙伴權益的財務業績列為已終止業務有關。

監管事宜

我們的收入受廣泛的聯邦和/或州法規的約束，其中包括本地電話服務、網絡接入服務和收費服務等電信服務。電信行業受到廣泛的聯邦、州和地方監管的約束。根據1996年《電信法》，聯邦和州監管機構共同負責實施和執行旨在鼓勵競爭、維護和促進以負擔得起的價格提供廣泛可用的優質電話服務的法規和條例。

在聯邦一級，聯邦通信委員會通常對本地交換運營商（例如我們的農村電話公司）的設施和服務行使管轄權，前提是這些設施和服務用於提供、發起或終止州際或國際通信。如果我們未能遵守適用的聯邦法律或 FCC 規則、法規和政策，FCC 有權限制、修改、取消、終止或撤銷我們的運營權限。也可能對任何此類違規行為處以罰款或處罰。

州監管委員會通常對用於提供、發起或終止州內通信的承運人設施和服務行使管轄權。特別是，州監管機構對我們農村電話公司的競爭對手的互聯和網絡接入有嚴格的監督。此外，市政當局和其他地方政府機構對安裝和運營所需的公共通行權進行監管

網絡。如果我們違反相關法律或法規，州監管機構可以制裁我們的農村電話公司或撤銷我們的認證。

聯邦通信委員會事務

一般而言，在農村地區提供電信服務比在城市地區提供電信服務更昂貴。較低的客户密度意味着交換設施和其他設施為更少的客户提供服務，環路通常更長，需要每位客户在建造和維護方面的支出增加。通過支持農村市場的高昂運營成本，南佛羅裏達大學的補貼促進了農村地區以可承受的價格廣泛獲得的優質電話服務。

2019年4月，聯邦通信委員會宣佈了農村數字機會基金（“RDOF”）的計劃，這是連接美國基金（“CAF”）計劃的下一階段。RDOF 是一項 204 億美元的基金，旨在為美國未獲得服務和服務不足的地區提供下游25 Mbps的速度和上游3 Mbps的速度。美國聯邦通信委員會在2019年8月的公開委員會會議上發佈了擬議規則制定通知。該命令通過為傳統寬帶提供商提供顯著的權重優勢，優先將地面寬帶作為通往農村5G網絡的橋樑。資金將分兩個階段進行，第一階段拍賣160億美元，第二階段拍賣44億美元，每個階段將在10年內分配。獲得資金所需的最低速度為下游 25 Mbps，上游為 3 Mbps。聯合在拍賣中贏得了在七個州服務的246個人口普查區塊小組。截至2022年1月1日至2031年12月31日，我們中標的下游為1Gbps的下游和500 Mbps的上游速度等級，向大約27,000個地點出價，年度融資水平為590萬美元。合併後於 2022 年 1 月開始獲得 RDOF 資金。

聯邦通信委員會的年度價格上限申請於2022年6月16日提出，並於2022年7月1日生效。淨影響是，在2022年7月至2023年6月的資費期內，網絡接入和CAF ICC支持資金增加了約200萬美元。

國家事務

德州

德克薩斯環球服務基金（“TUSF”）由全國交易所運營商協會（“NECA”）管理。《德克薩斯州公用事業監管法》指示得克薩斯州公用事業委員會（“PUCT”）通過和執行規則，要求當地交易所運營商向州通用服務基金捐款，該基金幫助電信提供商在高成本的農村地區以合理的價格提供基本的本地電信服務。TUSF還用於補償電信提供商因向低收入消費者提供低成本服務而損失的收入。我們的得克薩斯州農村電話公司從該基金獲得撥款。

我們的德克薩斯州現有本地交易所運營商（“iLEC”）歷來得到了兩個州基金的支持，即小型和農村現有地方交易所公司計劃的高成本基金（“HCF”）和高成本援助基金（“HCAF”）。2020年12月，PUCT宣佈TUSF資金短缺，並將從2021年1月15日起將所有獲得資助的航空公司的支持減少64％。PUCT決定的潛在影響是我們每年獲得的支持減少了約400萬美元。Consolidated 是其成員的德克薩斯州電話協會（“TTA”）和德克薩斯州全州電話合作社（“TSTCI”）提起訴訟，試圖推翻PUCT的決定以及削減資金的臨時禁令。2021 年 6 月 7 日，法院作出了有利於 PUCT 的裁決。TTA 和 TSTCI 於 2021 年 7 月 2 日提交了上訴通知書。我們於 2021 年 9 月 18 日提交了我們的簡報以及一項加快動議。加快的動議獲得批准。2022年6月30日，奧斯汀第三上訴法院作出有利於農村電話公司的裁決，要求該州增加州附加費，為TUSF提供全額資金並補償農村電話公司的缺口。自裁決之日起，該州有45天的時間來決定是否對該裁決提出上訴。該州沒有對該裁決提出上訴，2022年10月，TTA、TSTCI和PUCT就如何償還未付資金達成協議。2022 年 10 月恢復了每月補助金的全額支付，2021 年 1 月至 2022 年 9 月期間的資金缺口將在 15 個月內平均補償給承運人。所有補償預計將在 2023 年 12 月之前完成。

《美國救援計劃法案》資助

拜登總統於2021年3月11日簽署了《2021年美國救援計劃法案》（“ARPA”）。各州已獲得聯邦資金，用於包括寬帶部署在內的資本基礎設施，目前正處於不同的實施階段。我們正在與各州和市政當局合作，參與這項寬帶撥款計劃。2023 年 1 月，我們獲得了 ARPA 的 920 萬美元資助，用於在緬因州斯科威根和大東格蘭德灣建造大約 14,000 套無服務住房；2023 年 2 月，我們獲得了 ARPA 的 4000 萬美元資金，用於在新罕布什爾州建造近 25,000 套無服務住房。這兩個項目預計將於2023年開始施工，並將於2024年底基本完工。鑑於安排的性質，補助金將記作建築援助捐款。

經濟實惠的連接計劃

負擔得起的連接計劃（“ACP”）是一項永久的寬帶負擔能力計劃，旨在取代EBB。ACP 計劃有助於確保家庭負擔得起工作、上學、醫療等所需的寬帶接入。該福利為符合條件的家庭提供高達30美元的互聯網服務折扣，為符合條件的部落土地上的家庭提供每月最高75美元的互聯網服務折扣。符合條件的家庭還可獲得高達100美元的一次性折扣，用於從參與的提供商處購買筆記本電腦、臺式計算機或平板電腦，前提是他們對購買價格的貢獻超過10美元且低於50美元。ACP 僅限於每個家庭一次月度服務折扣和一次設備折扣。該計劃於 2022 年 3 月 1 日開始提供資金。Consolided 正在參與該計劃。

《基礎設施投資和就業法》

2021 年 11 月 15 日簽署的《基礎設施投資和就業法》（“基礎設施法案”）包括用於寬帶的650億美元。《基礎設施法》的寬帶互聯網部分旨在擴大互聯網覆蓋範圍，實現更廣泛的接入，包括農村、低收入和部落社區。這筆資金中有65％專門用於服務不足的社區。此外，這項措施旨在幫助人們更實惠地接入互聯網並提高數字素養。

《基礎設施法》為寬帶公平、接入和部署（“BEAD”）撥款預留了425億美元。國家電信和信息管理局負責管理BEAD計劃，並已向全國各地的司法管轄區發放補助金，這些司法管轄區反過來將這筆資金用於支持服務提供商的寬帶部署和接入計劃。聯邦通信委員會目前正在開展寬帶可用性和質量測繪項目，其結果可能會影響BEAD資金的最終分配。

其他監管事宜

我們還受到聯邦和州兩級發生的許多監管程序的約束，這些程序可能會對我們的運營產生重大影響。聯邦通信委員會和州委員會有權發佈與我們的業務相關的規則和法規。一些與競爭、互聯、接入費、ICC、寬帶部署、消費者保護和普遍服務改革等電信問題有關的訴訟尚待審理或預計進行。某些訴訟可能會授權新服務與我們的現有服務競爭。與我們的有線電視業務相關的訴訟包括機頂盒規則制定、節目傳輸、行業整合以及促進額外競爭的方法。對已發佈的聯邦通信委員會命令的範圍或有效性存在各種持續的法律挑戰。因此，尚無法完全確定相關的聯邦通信委員會規則和法規對我們運營的影響。

非運營物品

利息支出，淨額

截至2023年3月31日的季度，扣除利息收入後的利息支出與2022年同期相比增加了440萬美元，這主要是由於在截至2023年3月31日的季度中，我們未償定期貸款的浮動利率有所上升。截至本季度，建設資產的資本化利息也下降了140萬美元

2023 年 3 月 31 日。截至2023年3月31日的季度，來自額外現金等價物和短期投資的利息收入增加了270萬美元，這在一定程度上減少了利息支出的增加。

其他收入

在截至2023年3月31日的季度中，其他收入與2022年同期相比減少了60萬美元。養老金和退休後支出增加了190萬美元。有關我們的養老金和退休後計劃的更詳細討論，請參閲簡明合併財務報表附註13。

所得税

在截至2023年3月31日的季度中，所得税與2022年同期相比增加了260萬美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度，我們的有效税率分別為24.9％和11.1％。由於堪薩斯城和俄亥俄州的交易，我們在截至2022年3月31日的季度當期税收支出分別增加了1,680萬美元和320萬美元相關收入到減值損失每筆交易中包含的不可用於税收目的扣除的非現金商譽。公司認為這些銷售交易和相關的商譽調整並不異常或罕見，因此相應的税收影響是通過持續經營記錄的。不包括這些離散調整，我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中的有效税率將分別約為24.9％和26.0％。由於各種永久所得税差異以及公司州税申報的可分配收入的差異，有效税率與聯邦和州的法定税率不同。

非公認會計準則指標

除了根據美國公認會計原則報告的業績外，我們還使用某些非公認會計準則指標，例如息税折舊攤銷前利潤、持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估經營業績並促進對歷史業績和趨勢的比較。根據美國公認會計原則，這些財務指標不能衡量財務業績，不應孤立地考慮，也不應將其作為衡量業績的淨收益（虧損）的替代品，也不能作為衡量流動性的經營活動提供的淨現金的替代品。它們本身並不一定表示有現金可用於滿足根據公認會計原則確定的現金需求。這些非公認會計準則指標的計算可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。下文提供了這些非公認會計準則指標與根據公認會計原則列報的最直接可比財務指標的對賬情況。

息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税以及折舊和攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤由息税折舊攤銷前利潤組成，根據我們的信貸額度允許或要求對某些項目進行了調整，如下文對賬所述。這些指標是衡量電信行業經營業績的常用指標，與其他數據一起可用作評估我們為預計現金用途提供資金的能力的手段。

下表是截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度持續經營虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計，未經審計）	2023		2022
持續經營造成的損失	$	(36,961)	$	(119,096)
加（減）：
扣除利息收入的利息支出		33,860		29,515
所得税優惠		(12,240)		(14,819)
折舊和攤銷		77,699		72,350
税前利潤		62,358		(32,050)

息税折舊攤銷前利潤的調整：
其他，淨額 ⁽¹⁾		8,889		2,341
資產處置損失		3,304		—
減值損失		—		126,490
非現金、基於股票的薪酬		799		2,199
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤		75,350		98,980
來自已終止業務的投資分配		—		8,216
調整後 EBITDA	$	75,350	$	107,196

(1)	包括股息收入、歸屬於子公司非控股權益的收益、包括整合和遣散費在內的收購和交易相關成本、非現金養老金和退休後福利以及某些其他雜項項目。

流動性和資本資源

展望和概述

歷史上，我們的運營需求一直由業務產生的現金流和信貸額度下的借款提供資金。我們預計，我們未來的運營需求將繼續由經營活動的現金流、現有現金和現金等價物、出售非戰略資產的收益以及循環信貸額度下的借款以及我們獲得未來外部融資的能力提供資金。我們預計，我們將繼續使用現金流的很大一部分為加速光纖網絡擴張和增長計劃的資本支出提供資金，並投資於未來的商業機會。

下表彙總了我們的現金流：


	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2022
提供的現金流由（用於）：
經營活動
持續運營	$	55,086	$	73,344
已終止的業務		—		8,216
投資活動		(128,911)		(104,569)
籌資活動		(4,150)		(2,455)
現金和現金等價物的變化	$	(77,975)	$	(25,464)

經營活動提供的現金流

在截至2023年3月31日的三個月期間，持續經營活動提供的淨現金為5,510萬美元，與2022年同期相比減少了1,830萬美元。經營活動提供的現金流減少，部分原因是營業收入減少導致收益下降。支付利息的現金

在截至2023年3月31日的三個月期間，與2022年同期相比，也增加了480萬美元。在截至2023年3月31日的三個月期間，我們的固定福利養老金計劃的現金繳款與2022年同期相比減少了460萬美元，部分抵消了運營活動提供的現金減少。

用於投資活動的現金流

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間，用於持續經營業務投資活動的淨現金分別為1.289億美元和1.046億美元，主要包括用於資本支出、短期投資的購買和到期以及從業務處置和出售資產中獲得的收益。

資本支出仍然是我們的主要經常性投資活動，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間，資本支出分別為1.308億美元和1.565億美元。2023年的資本支出預計為4.25億美元至4.45億美元，將用於我們計劃中的光纖項目和寬帶網絡擴展，其中包括在2023年升級至少22.5萬條光纖通道，並支持基於成功的商業、運營商和消費者計劃的資本項目。我們預計將繼續投資於增強和擴大我們的光纖網絡，以便通過更廣泛的產品系列和擴大的網絡覆蓋範圍來留住和獲得更多的客户。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們從出售投資中獲得了160萬美元的收益。在截至2022年3月31日的三個月中，我們從到期和出售投資中獲得了6,580萬美元的收益，這被購買4,000萬美元的短期投資所部分抵消，這些投資主要由持有至到期債務證券，原始到期日為三至十二個月。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們完成了CCOC的幾乎所有資產的出售，CCOC是我們位於俄亥俄州的非核心農村ILEC業務，現金收益為2600萬美元。

用於融資活動的現金流

用於融資活動的淨現金主要包括我們的長期借款收益和本金支付。

長期債務

信貸協議

2020年10月2日，公司通過其某些全資子公司與多家金融機構簽訂了信貸協議（經修訂的 “信貸協議”），以完全取代公司先前的信貸協議。信貸協議包括原始總額為12.50億美元的定期貸款（“初始定期貸款”）和2.5億美元的循環貸款額度。信貸協議還包括增量貸款額度，該額度允許在遵守某些條款和條件的前提下借入增量貸款，總額不超過 (a) 3億美元加上 (b) 不會導致其優先擔保槓桿率不超過3. 70:1.00（“增量貸款”）。信貸協議下的借款幾乎由公司及其子公司的全部資產擔保，但某些例外情況除外。

初始定期貸款的初始本金總額為12.5億美元，到期日為2027年10月2日，最初的發行折扣為1.5％或1,880萬美元，將在貸款期限內攤銷。如下文所述，在修訂信貸協議之前，初始定期貸款要求每季度償還310萬美元的本金，利率為4.75％，加上倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”），下限為1.00％。

2021年1月15日，公司簽訂了信貸協議第1號修正案，在該修正案中，我們額外借入了1.5億美元的增量定期貸款（“增量定期貸款”）的本金總額。增量定期貸款的條款和條件與初始定期貸款相同，包括相同的到期日

和利率。初始定期貸款和增量定期貸款統稱（“定期貸款”），構成信貸協議下的單一類別定期貸款。

2021年3月18日，公司償還了3.970億美元的未償定期貸款，其淨收益來自於發行2028年到期的本金總額為5.00％的5.00％優先擔保票據（“5.00％優先票據”），如下所述。定期貸款的償還按到期順序直接應用於剩餘的本金還款，從而取消了在貸款剩餘期限內所需的季度本金還款。

2021年4月5日，公司對信貸協議進行了第二項修正案（“第二修正案”），為9.99億美元的未償定期貸款再融資。除適用於定期貸款的利率和某些其他條款外，信貸協議的條款和條件基本相似和不變。由於第二修正案，定期貸款的利率降至3.50％加上倫敦銀行同業拆借利率，但倫敦銀行同業拆借利率的下限為0.75％。2027年10月2日定期貸款的到期日保持不變。

2022年11月22日，公司簽訂了信貸協議第3號修正案（“第三修正案”），除其他外，將循環信貸額度的到期日延長兩年，從2025年10月2日延長至2027年10月2日，如果自2027年4月1日起的定期貸款計劃早於2028年3月31日到期，則將於2027年4月2日到期。第三修正案還將循環信貸額度的合併第一留置權槓桿維持契約（如下所述）從5. 85:1.00 放寬至2025年6月30日之前的6. 35:1.00。

2023年4月17日，公司簽署了信貸協議第4號修正案（“第四修正案”），將剩餘的基於倫敦銀行同業拆借利率的基準利率替換為基於SOFR的基準利率。作為SOFR基準利率替代措施的一部分，借款將包括對一月、三個月和六個月貸款的借款分別調整0.11％、0.26％和0.43％。通過該修正案，定期貸款的利率將為3.50％加上SOFR加上SOFR調整（SOFR下限為0.75％）。

循環信貸額度的到期日為2027年10月2日，基於SOFR的借款的適用利潤率為4.00％，替代基準利率借款的適用利潤率為3.00％，如果信貸協議中定義的合併第一留置權槓桿率不超過3.20至1.00，則每種情況均降低0.25％。截至2023年3月31日和2022年12月31日，循環信貸額度下沒有未償還的借款。截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度下有3,740萬美元的待發信用證。備用信用證每年可續期，減少了循環信貸額度下的借款可用性。截至2023年3月31日，循環信貸額度下有2.126億美元可供借款。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的信貸額度下未償借款的加權平均利率分別為8.38％和7.63％。利息至少每季度支付一次。

信貸協議契約合規性

信貸協議包含各種條款和契約，包括對支付股息、承擔額外債務和發行某些股本的能力的限制。我們已同意維持某些財務比率，包括信貸協議中定義的最大合併第一留置權槓桿率。除其他外，如果截至任何財政季度末，我們的合併第一留置權槓桿率大於6. 35:1.00，則僅在循環信貸額度方面，這將是違約事件，前提是該日期達到測試門檻。如果我們在循環信貸額度下未償還的借款總額超過35％，則達到測試門檻。截至2023年3月31日，未達到測試門檻，我們在信貸協議下的合併第一留置權槓桿率為4. 91:1.00。截至2023年3月31日，我們遵守了信貸協議契約。

高級票據

2020年10月2日，我們完成了2028年到期的6.50％非次級有擔保票據（“6.50％優先票據”）本金總額為7.5億美元的發行。6.50％的優先票據按面值定價，利率為6.50％，每半年支付一次，分別在每年的4月1日和10月1日支付。6.50% 的優先票據將於 2028 年 10 月 1 日到期。

2021年3月18日，我們發行了本金總額為4.00億美元的5.00％的優先票據，以及6.50％的優先票據（“優先票據”）。5.00％的優先票據按面值定價，年息為5.00％，每半年支付一次，分別在每年的4月1日和10月1日支付。5.00% 的優先票據將於 2028 年 10 月 1 日到期。發行5.00％優先票據的淨收益用於償還信貸協議下未償還的3.970億美元定期貸款。

優先票據契約合規

融資租賃

我們根據各種融資租賃租賃租賃某些設施和設備，這些租賃將在2023年至2040年之間到期。截至2023年3月31日，剩餘的最低租賃承諾的現值約為4,480萬美元，其中1,640萬美元將在未來十二個月內到期應付。截至2023年3月31日，這些租賃需要支付的剩餘租金總額為5,080萬美元。

現金資源充足

下表列出了有關我們財務狀況的精選信息。


	3月31日		十二月三十一日
（以千計，比例除外）	2023		2022
現金和現金等價物以及短期投資	$	335,828	$	413,803
營運資金		192,910		331,240
當前比率		1.61		2.24

截至2023年3月31日，我們的淨營運資金與2022年12月31日相比減少了1.383億美元。現金、現金等價物和短期投資減少了7,800萬美元，這主要是由於2023年光纖建設計劃的資本支出。截至2023年3月31日，與支出時間有關的應付賬款和應計支出分別增加了2,080萬美元和1,660萬美元，從而減少了營運資金。截至2023年3月31日，應計利息也增加了1780萬美元，這與我們的優先票據半年度利息支付時間有關。

在2023年剩餘時間裏，我們最重要的資金用途預計將用於：（i）2.950億美元至3.15億美元的資本支出；以及（ii）1.25億美元至1.35億美元之間債務的利息支付。我們歷來通過融資租賃為某些核心網絡容量設備提供資金，我們仍然打算繼續與租賃合作伙伴達成此類安排。如果我們無法獲得此類融資，我們可能需要為這筆資本進行現金支出。近年來，我們的資本結構再融資，包括循環信貸額度約2.126億美元的可用資金，加上2022年資產剝離的淨收益，為我們提供了資本和財務靈活性，可以對加速的光纖網絡擴張進行再投資。

和增長計劃。將來，我們使用現金的能力可能會受到現金的其他預期用途的限制，我們承擔額外債務的能力將受到我們現有和未來的債務協議的限制。

我們認為，經營活動產生的現金流，加上循環信貸額度下的現有現金和可用借款，至少在未來十二個月內將足以為我們目前的預期現金用途提供資金。之後，我們為現金的預期用途提供資金和遵守債務協議下的財務契約的能力將取決於未來的運營業績、業績、現金流和潛在的非核心資產進一步剝離。我們從未來運營業績中為預期用途提供資金的能力將取決於當前的經濟狀況以及財務、商業、監管、立法和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。

如果我們的業務計劃或預測發生變化或被證明不準確，我們可能需要額外的融資或要求比我們目前預期的更快的融資。額外融資來源可能包括商業銀行借款、其他戰略債務融資、出售非戰略資產、供應商融資或股權和債務證券的私人或公開銷售。無法保證我們將來能夠從運營中產生足夠的現金流，無法保證預期的收入增長能夠實現，也無法保證未來的借款或股票發行將足以提供足夠的現金來源，為我們的預期現金用途提供資金。如有必要，未能獲得足夠的融資可能會要求我們大幅降低運營或資本支出水平，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們可能無法獲得子公司的現金流，因為我們的某些子公司是信貸或其他借款協議的當事方，或者受到法定或監管限制，這些限制了股息的支付或公司間貸款和投資，而且在可預見的將來，這些子公司可能會繼續受到此類限制和禁令的約束。此外，我們的子公司未來可能達成的關於債務條款的協議可能會限制我們的子公司以任何其他方式向我們支付股息或預付現金的能力。

擔保債券

在正常業務過程中，我們會根據我們提供服務的某些司法管轄區的要求籤訂擔保、履約保證金和類似債券。截至2023年3月31日，這些債券中約有4,590萬美元的未償債券。

固定福利養老金計劃

根據要求，我們向符合條件的固定養老金計劃和不合格的補充退休計劃（統稱為 “養老金計劃”）以及其他退休後福利計劃繳款，這些計劃向某些符合條件的員工提供退休金，如本報告第一部分第1項 “財務報表” 所述。繳款旨在提供迄今為止因服務而產生的福利。我們的資助政策是根據適用的聯邦所得税法規，每年繳納精算確定的金額。

維持我們的養老金計劃的成本和未來融資需求受到多種因素的影響，包括養老金計劃持有的資產的預期投資回報率、用於計算養老金支出的貼現率的變化以及未確認損益的攤銷。從歷史上看，養老金計劃資產產生的回報為根據養老金計劃支付的福利的很大一部分提供了資金。我們估計資產的長期回報率將為7.00％。養老金計劃投資於受金融市場變化影響的有價股票證券。如果金融市場持續低迷，回報率低於我們的預期，我們可能需要為養老金計劃繳納實質性款項，這可能會對我們的運營現金流產生不利影響。

我們的繳款金額符合員工福利和税法規定的最低資金要求。我們選擇從2021年計劃年度開始參與ARPA。ARPA 於 2021 年 3 月簽署成為法律，其中包括對僱主資助要求的修改，旨在減少所需的繳款金額，以此作為救濟。在 2021 年和截至 2022 年 6 月 30 日的六個月中，我們選擇按照 ARPA 之前的水平為我們的養老金繳款提供資金，這創造了預先注資的餘額。我們預計，在2023年和2024年，根據ARPA最低所需繳款額，無需繳納養老金，我們打算使用目前的預籌資金餘額來滿足最低繳款要求。截至2023年3月31日, 我們已經為我們的其他後期工作捐款了170萬美元

退休金計劃，預計將在2023年剩餘時間內向我們的其他退休後福利計劃繳納總額約為450萬美元的款項。

所得税

所得税的現金支付時間由美國國税局和其他税收司法管轄區管轄，將不同於根據公認會計原則報告的税收支出和遞延所得税的記錄時間。例如，關於納税申報加速折舊或 “附加” 折舊的現行税法導致現金支付少於公認會計原則的税收支出。加快税收減免最終可能導致現金支付將超過公認會計準則税收支出的情況。

關鍵會計估計

我們的簡明合併財務報表和隨附附註根據美國公認會計原則編制。編制財務報表要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層應用會計政策的影響。我們的判斷基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設被認為在當時情況下是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值進行估算的基礎，而這些估算從其他來源看不出來。要全面討論我們認為對編制簡明合併財務報表至關重要的會計估計和假設，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告。


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）	2023		2022
年初餘額	$	11,470	$	9,961
記入開支的準備金		2,040		2,085
註銷，減少追回的款項		(1,523)		(1,927)
年底餘額	$	11,987	$	10,119


			的總數	最大人數
			購買的股票	可能的股票
			作為公開活動的一部分	還沒被購買
	的總數	平均價格	宣佈的計劃	在計劃中
購買期限	購買的股票	每股支付	或程序	或程序
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日	233,508	$ 4.02	—	—
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日	22,168	$ 4.36	—	—
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日	—	—	—	—



10.1	截至2023年4月17日，截至2020年10月2日的信貸協議第4號修正案，涉及聯合通信控股公司、聯合通訊公司、每家貸款機構、作為行政代理人的富國銀行、全國協會及其其他各方（參照我們2023年4月17日8-K表最新報告的附錄10.1納入）。

31.1*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證.

31.2*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證.

32.1**	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證.

101*	以下財務信息來自聯合通訊控股公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL（可擴展商業報告語言）：（i）簡明合併運營報表，（ii）簡明合併綜合收益（虧損）表，（iii）簡明合併資產負債表，（iv）夾層權益和股東權益變動簡明合併報表，（v）簡明合併報表現金流和 (vi) 未經審計的票據簡明合併財務報表。

104*	封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中，包含在附錄 101 中）。


2023年5月5日	來自：	/s/C. Robert Udell Jr.
		C. Robert Udell Jr，
		首席執行官
		（首席執行官）

2023年5月5日	來自：	/s/Fred A. Graffam 三世
		弗雷德·A·格拉法姆三世，
		首席財務官
		（首席財務官兼首席會計官）