ARCO-2022123100015084782022財年錯誤2.422.470.88Http://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtNoncurrent00015084782022-01-012022-12-310001508478Dei：商業聯繫人成員2022-01-012022-12-310001508478美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-31Xbrli：共享0001508478美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-310001508478美國-公認會計準則：產品成員2022-01-012022-12-31ISO 4217：美元0001508478美國-公認會計準則：產品成員2021-01-012021-12-310001508478美國-公認會計準則：產品成員2020-01-012020-12-310001508478美國-公認會計準則：法國成員2022-01-012022-12-310001508478美國-公認會計準則：法國成員2021-01-012021-12-310001508478美國-公認會計準則：法國成員2020-01-012020-12-3100015084782021-01-012021-12-3100015084782020-01-012020-12-31ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格20-F
(標記一)
☐根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條提交的註冊聲明
或
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
在財政年度結束時邊12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告
需要這份空殼公司報告的事件日期
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-35129
Arcos Dorados Holdings Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
英屬維爾京羣島
(註冊成立或組織的司法管轄權)
Luis Bonavita博士1294，辦公室501
蒙得維的亞, 烏拉圭, 11300世貿中心自由區
(主要執行辦公室地址)
胡安·David·巴斯蒂達斯
首席法務官
Arcos Dorados Holdings Inc.
Dr.Luis Bonavita 1294，WTC自由區501號辦公室5樓
蒙得維的亞, 烏拉圭11300
電話：+5982626-3000
傳真：+598 2626-3018
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類股，無面值 | | 阿爾科 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：
無
(班級名稱)
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：
無
(班級名稱)
説明截至年度報告所涉期間結束時發行人所屬各類股本或普通股的流通股數量。
A類股：130,594,545
B類股份：80,000,000
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是x不是o
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
是o 不是x
注-勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x不是o
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器： | ☐ | 新興成長型公司： | ☐ |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
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| 美國公認會計原則 | x | 國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。 | o | 其他國家和地區 | o |
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
o項目17o項目18
如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是x
Arcos Dorados Holdings Inc.
目錄
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| 頁面 |
財務和其他資料的列報 | 四. |
前瞻性陳述 | VI |
判決的強制執行 | 第七章 |
第一部分 | 1 |
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份 | 1 |
A.董事和高級管理人員 | 1 |
B.顧問 | 1 |
C.核數師 | 1 |
項目2.報價統計數據和預期時間表 | 1 |
A.報價統計 | 1 |
B.方法和預期時間表 | 1 |
項目3.關鍵信息 | 2 |
A.選定的財務數據 | 2 |
B.資本化和負債 | 11 |
C.提出和使用收益的理由 | 11 |
D.風險因素 | 12 |
項目4.關於公司的信息 | 36 |
A.公司的歷史和發展 | 36 |
B.業務概述 | 38 |
C.組織結構 | 64 |
D.財產、廠房和設備 | 65 |
項目4A。未解決的員工意見 | 65 |
項目5.業務和財務審查及展望 | 65 |
A.經營業績 | 65 |
B.流動資金和資本資源 | 90 |
C.研發、專利和許可證等。 | 100 |
D.趨勢信息 | 100 |
E.關鍵會計估計數 | 101 |
F.安全港 | 101 |
項目6.董事、高級管理人員和僱員 | 101 |
A.董事和高級管理人員 | 101 |
B.補償 | 107 |
C.董事會慣例 | 109 |
D.員工 | 110 |
E.股份所有權 | 112 |
項目7.大股東和關聯方交易 | 110 |
A.主要股東 | 113 |
B.關聯方交易 | 114 |
C.專家和律師的利益 | 115 |
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項目8.財務信息 | 115 |
A.合併報表和其他財務信息 | 115 |
B.重大變化 | 118 |
項目9.報價和清單 | 118 |
A.產品介紹和上市詳情 | 118 |
B.配送計劃 | 118 |
C.市場 | 118 |
D.出售股東 | 118 |
E.稀釋 | 118 |
F.發行債券的費用 | 118 |
項目10.補充信息 | 118 |
A.股本 | 118 |
B.組織備忘錄和章程 | 119 |
C.材料合同 | 128 |
D.外匯管制 | 134 |
E.徵税 | 134 |
F.股息和支付代理人 | 137 |
G.專家的發言 | 137 |
H.展出的文件 | 137 |
一、附屬信息 | 138 |
項目11.關於市場風險的定量和定性披露 | 139 |
第12項.股權證券以外的證券的説明 | 141 |
A.債務證券 | 141 |
B.認股權證和權利 | 141 |
C.其他證券 | 141 |
D.美國存托股份 | 141 |
第II部 | 142 |
項目13.拖欠股息和拖欠股息 | 142 |
A.默認設置 | 142 |
B.拖欠和拖欠款項 | 142 |
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 142 |
A.儀器的材料修改 | 142 |
B.對權利的實質性修改 | 142 |
C.資產的撤回或替代 | 142 |
D.受託人或付款代理人的變更 | 142 |
E.收益的使用 | 142 |
項目15.控制和程序 | 142 |
A.披露控制和程序 | 142 |
B.管理層財務報告內部控制年度報告 | 142 |
C.註冊會計師事務所的認證報告 | 143 |
D.財務報告內部控制的變化 | 144 |
第16項。[已保留] | 141 |
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項目16A。審計委員會財務專家 | 145 |
項目16B。道德準則 | 145 |
項目16C。首席會計師費用及服務 | 145 |
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準 | 146 |
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券 | 146 |
項目16F。更改註冊人的認證會計師 | 146 |
項目16G。公司治理 | 146 |
第16H項。煤礦安全信息披露 | 147 |
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 147 |
第三部分 | 148 |
項目17.財務報表 | 148 |
項目18.財務報表 | 148 |
項目19.展品 | 148 |
財務和其他資料的列報
所有提到“美元”、“美元”、“美元”或“美元”的地方都是指美元。所有提及的“阿根廷人”比索或“ARS$”對阿根廷人來説比索。所有提及的“巴西人”雷亞爾“或”R$“對巴西人來説真實。所有提及的“墨西哥人”比索或“Ps.”是給墨西哥人的比索。所有提及的“智利人”比索“或者“CLP”是對智利人來説的比索。所有提到的“委內瑞拉人”玻利瓦雷斯或“B”。是給委內瑞拉人的玻利瓦爾，委內瑞拉的法定貨幣。關於阿根廷、巴西、墨西哥和智利貨幣匯率的信息，見“項目3.主要信息--選定的財務數據--匯率和外匯管制”。
定義
在本年度報告中，除文意另有所指外，凡提及“Arcos Dorados”、“公司”、“我們”或類似術語時，均指Arcos Dorados Holdings Inc.及其子公司。所有提及的“全系統”只指由我們或我們的附屬特許經營商在20指拉丁美洲和加勒比地區的國家和地區，包括阿根廷、阿魯巴、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、庫拉索、厄瓜多爾、法屬圭亞那、瓜德羅普、馬提尼克島、墨西哥、巴拿馬、祕魯、波多黎各、特立尼達和多巴哥、烏拉圭、美屬維爾京羣島、聖克羅伊和聖託馬斯以及委內瑞拉，我們將這些地區稱為“領土”，但不指由麥當勞公司、其附屬公司或其特許經營商(不包括我們)經營的麥當勞品牌餐廳系統。
根據《總特許經營協議》和《巴西總特許經營協議》，我們擁有麥當勞在除巴西以外的所有地區的特許經營權，該總特許經營協議在巴西擁有獨立但基本相同的特許經營權。我們將迄今經修訂或以其他方式修改的MFA和巴西MFA統稱為“MFA”。我們於2007年8月3日開始運營，原因是我們購買了麥當勞在各領土(特立尼達和多巴哥除外)的業務和房地產，我們統稱為“麥當勞LatAm”業務，並根據MFA收購了麥當勞的特許經營權，連同收購麥當勞的LatAm業務，我們將其稱為“收購”。
財務報表
我們根據美國公認的會計原則和準則或美國公認會計原則編制財務報表，並選擇以美元報告。
本年度報告中包含的財務信息包括我們在2022年和2021年12月31日以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的綜合財務報表，這些財務報表已由安永全球成員事務所Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.審計，如本年度報告其他部分的報告所述。
我們的財政年度將於12月31日結束。本年度報告中提及的財政年度，如“2022財政年度”，指的是截至該日曆年12月31日的財政年度。
運行數據
自2021年10月1日起，公司對內部管理結構進行了一些調整，以獲得運營靈活性。因此，該公司還將其業務從四個地理部門重組為三個地理部門，如下：(I)巴西，(Ii)北美拉丁美洲部門，或稱“NOLAD”，由哥斯達黎加、墨西哥、巴拿馬、波多黎各、馬提尼克島、瓜德羅普島、法屬圭亞那、美屬維爾京羣島和聖託馬斯組成；(Iii)南拉丁美洲部門，或稱“SLAD”，由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯、烏拉圭、哥倫比亞、委內瑞拉、特立尼達和多巴哥、阿魯巴和庫拉索組成。更多信息見“項目5.經營和財務回顧及展望--A.經營業績--分類介紹”。
我們以兩種不同的經營模式經營麥當勞品牌餐廳：由我們直接經營的餐廳，或公司經營的餐廳，以及由附屬特許經營商經營的餐廳，或特許經營餐廳。所有提及的“餐廳”是指我們的獨立式、美食廣場、店內和購物中心餐廳，而不是指我們的McCafé門店或甜點中心。系統範圍的數據代表了我們公司經營的餐廳和我們的特許經營餐廳的衡量標準。
我們是該公司的主要股東二與第三方合資，在阿根廷和智利總共擁有16家餐廳。我們認為這些餐廳是公司經營的餐廳。我們還向7家餐廳發放了開發許可證。發展許可證持有人擁有或租賃其餐廳所在的土地和建築物，並向我們支付特許經營費，以及麥當勞應支付的持續特許經營費。我們將這些餐廳視為特許經營餐廳。此外，2021年11月，與一家墨西哥分特許經營商成立了一家合資企業，該公司是該公司的少數股東。我們認為這些餐廳是特許經營餐廳。該公司在阿根廷、智利和墨西哥的合資企業按照麥當勞系統中用於此類商業安排的傳統定義作為合資企業運營。就本年度報告而言，合資企業是指在本公司與第三方共同持有利益相關者的區域內經營某些餐廳的實體。該第三方始終是本公司的子特許經營商。雖然在大多數合資企業中，公司對實體的經營和財務政策行使控制權或重大影響力，但第三方負責實體餐廳的日常運營。由本公司持有多數股權的實體經營的餐廳被視為由本公司經營；而本公司持有少數股權的實體被視為特許經營。
市場份額和其他信息
本年度報告中使用的市場數據和某些行業預測數據來自內部報告和研究(視情況而定)以及估計、市場研究、公開信息(包括美國證券交易委員會或“美國證券交易委員會”網站提供的信息)和行業出版物，包括聯合國拉丁美洲和加勒比經濟委員會和中央情報局世界概況。行業出版物一般聲明，它們包含的信息是從據信可靠的來源獲得的，但不能保證此類信息的準確性和完整性。同樣，我們認為我們可靠和準確地摘錄用於本年度報告的內部報告和研究、估計和市場研究尚未得到獨立核實。然而，我們相信這些數據是準確的，並同意我們有責任從這些來源準確地提取這些信息，並在本年度報告中正確複製這些信息。
鞏固的基礎
隨附的綜合財務報表按應計制編制，包括本公司及其附屬公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
舍入
我們對本年度報告中的一些數字進行了四捨五入的調整。因此，在某些表格中顯示為合計的數字可能不是前面數字的算術聚合。
前瞻性陳述
本年度報告包含的陳述構成了1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。本年度報告中所載的許多前瞻性陳述可以通過使用“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“應該”、“計劃”、“打算”、“估計”和“潛在”等前瞻性詞彙加以識別。
前瞻性陳述出現在本年度報告的多個地方，包括但不限於關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述。前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。此類陳述會受到風險和不確定因素的影響，由於各種因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，這些因素包括但不限於本年度報告中“第3項.主要信息--風險因素”中確定的那些因素。這些風險和不確定性包括與以下因素有關的因素：
•拉丁美洲和加勒比的一般經濟、政治、社會、人口和商業狀況；
•拉丁美洲和加勒比地區通貨膨脹、利率和匯率的波動；
•我們實施增長戰略的能力；
•經營舉措的成功，包括我們和我們的競爭對手的廣告和促銷努力以及新產品和概念的開發；
•我們在未來競爭和開展業務的能力；
•突發事件，如中斷、自然災害、惡劣天氣條件、戰爭，如俄烏戰爭、流行病等災難性事件；
•消費者口味和偏好的變化，包括對牛肉、家禽、薯條或其他食品的營養或安全方面的擔憂，或流行病或食源性疾病(如新冠肺炎、牛海綿狀腦病和禽流感或“禽流感”)的影響、氣候變化，以及消費模式和人口趨勢的變化，例如消費者外出就餐的程度；
•可供食肆發展的食肆、地點及租約條款；
•我們的次級特許經營商，包括他們的業務和財務能力，以及我們的次級特許經營商對我們和麥當勞的債務的及時支付；
•我們有能力遵守MFA的要求，包括麥當勞的標準；
•我們決定擁有和經營餐廳，還是按照特許經營協議經營；
•為我們和我們的分銷商提供合格的餐飲人員，以及留住這些人員的能力；
•商品成本、勞動力、供應、燃料、公用事業、分配和其他經營成本的變化；
•修改勞動法；
•如有必要，我們是否有能力確保以具有競爭力的價格和足夠的數量向我們的餐廳提供食品、設備和其他產品的替代分銷，以及此類分銷中斷可能造成的財務影響；
•政府監管的實質性變化；
•税收立法的實質性變化；
•氣候變化表現為物質風險或過渡風險；
•與氣候有關的條件、法規、目標和天氣事件；
•我們的流動資金或信貸額度和其他融資來源的變化；
•其他可能影響我們的財務狀況、流動資金和經營業績的因素；以及
•“項目3.關鍵信息--D.風險因素”下討論的其他風險因素。
前瞻性陳述僅在發出之日發表，我們不承擔任何義務根據新信息或未來發展更新這些陳述，或公開發布對這些陳述的任何修訂，以反映後來的事件或情況或反映意外事件的發生。
判決的強制執行
我們是根據英屬維爾京羣島的法律註冊成立的有限責任公司。我們在英屬維爾京羣島註冊是因為作為英屬維爾京羣島公司的某些好處，例如政治和經濟穩定、有效的司法制度、有利的税收制度、沒有外匯管制或貨幣限制，以及可獲得專業和支持服務。然而，與美國相比，英屬維爾京羣島的證券法體系不太發達，為投資者提供的保護程度要小得多。此外，英屬維爾京羣島的公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起訴訟。
我們的大多數董事和管理人員以及本文中提到的某些專家居住在美國以外的地方。我們的很大一部分資產以及幾名這樣的董事、官員和專家主要位於阿根廷、巴西和烏拉圭。因此，投資者可能無法向阿根廷、巴西和烏拉圭以外的這些董事或高級管理人員送達法律程序文件，或在阿根廷、巴西和烏拉圭以外的法院執行完全基於美國聯邦證券法或其他非阿根廷、巴西或烏拉圭法規的民事責任條款作出的針對我們或此類當事人的判決。此外，公司的當地律師表示，阿根廷、巴西或烏拉圭的法院是否會像美國法院或非阿根廷、巴西或烏拉圭法院一樣及時、全面地執行最初的訴訟，完全取決於美國聯邦證券法或其他適用的非阿根廷、巴西或烏拉圭法規的民事責任條款，這一點值得懷疑；根據美國聯邦證券法或其他非阿根廷、巴西或烏拉圭法規的民事責任條款或其他適用的非阿根廷、巴西或烏拉圭法規，美國法院或非阿根廷、巴西或烏拉圭法院的判決在阿根廷、巴西或烏拉圭法院的可執行性將遵守阿根廷、巴西或烏拉圭法律的某些要求，包括任何此類判決不違反阿根廷、巴西或烏拉圭公共政策的條件。
我們的英屬維爾京羣島法律顧問Maples和Calder告訴我們，美國和英屬維爾京羣島沒有相互承認和執行美國法院民商事判決的條約，美國任何普通法院或州法院根據民事責任支付款項的最終判決，無論是否完全基於美國聯邦證券法，都不會自動在英屬維爾京羣島強制執行。Maples和Calder告知我們，根據英屬維爾京羣島普通法，在美國聯邦或州法院獲得的最終和決定性的判決可作為英屬維爾京羣島法院就債務提起訴訟的標的，根據該判決，應支付一筆款項(即，不是税務當局要求的税款或政府當局類似性質的其他費用，或關於罰款或罰款或多重或懲罰性損害賠償的款項)。
第一部分
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
A.董事和高級管理人員
不適用。
B. 顧問
不適用。
C. 審計師
不適用。
項目2.報價統計數據和預期時間表
A. 優惠統計數據
不適用。
B. 方法和預期時間表
不適用。
項目3.關鍵信息
A.編輯精選的財務數據
Arcos Dorados Holdings Inc.截至2022年和2021年12月31日的精選資產負債表數據以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的損益表數據來自本年度報告其他部分包括的合併財務報表，這些報表已由安永全球成員公司Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.審計。
自2021年10月1日起，公司對內部管理結構進行了一些調整，以獲得運營靈活性。因此，該公司還將其業務從四個地理部門重組為三個地理部門，具體如下：(I)巴西(Ii)NOLAD，現由哥斯達黎加、墨西哥、巴拿馬、波多黎各、馬提尼克島、瓜德羅普島、法屬圭亞那、美屬維爾京羣島聖克羅伊和聖託馬斯組成；(Iii)SLAD，現由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯、烏拉圭、哥倫比亞、委內瑞拉、特立尼達和多巴哥、阿魯巴和庫拉索組成。根據ASC 280分部報告，本公司於截至2021年12月31日止年度開始提供經修訂的地理分部結構資料，並根據自2021年10月1日以來的現行結構重述截至2020年及2019年12月31日止年度的可比較分部資料。
我們於2010年12月9日註冊為Arcos Dorados Limited的直接全資子公司，Arcos Dorados Limited是Arcos Dorados業務的先前控股公司。2010年12月13日，Arcos Dorados Limited與我們進行了下游合併，我們是倖存的實體。合併被視為以類似於權益集合的方式對共同控制下的實體進行重組，合併財務報表反映了Arcos Dorados Limited歷史上的合併業務，就好像自Arcos Dorados Limited於2006年7月成立以來就存在重組結構一樣。我們直到2007年8月3日的收購才開始運營。
我們根據美國公認的會計原則和準則或美國公認會計原則編制財務報表，並選擇以美元報告。本財務信息應與本年度報告中其他部分包括的“財務和其他信息的列報”、“項目5.經營和財務回顧與展望”以及我們的綜合財務報表(包括附註)一併閲讀。
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| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位為千美元，每股數據除外) |
| 損益表數據： | | | | | | |
| 按公司經營的食肆劃分的銷售額 | | $ | 3,457,491 | | | $ | 2,543,907 | | | $ | 1,894,618 |
| 特許經營餐廳的收入 | | 161,411 | | | | 116,034 | | | | 89,601 |
| 總收入 | | 3,618,902 | | | | 2,659,941 | | | | 1,984,219 | |
| 公司經營的餐廳費用： | | | | | | |
| 食物和紙張 | | (1,227,293) | | | | (899,077) | | | | (677,087) | |
| 工資總額和員工福利 | | (668,764) | | | | (482,608) | | | | (413,074) | |
| 入住率和其他運營費用 | | (967,690) | | | | (772,169) | | | | (624,154) | |
| 專利權使用費 | | (194,522) | | | | (131,401) | | | | (110,957) | |
| 特許經營食肆-租用費 | | (68,028) | | | | (50,627) | | | | (43,512) | |
| 一般和行政費用 | | (239,263) | | | | (210,909) | | | | (171,382) | |
| 其他營業收入(費用)，淨額 | | 11,080 | | | | 26,369 | | | | (10,807) | |
| 總運營成本和費用 | | (3,354,480) | | | | (2,520,422) | | | | (2,050,973) | |
| 營業收入(虧損) | | 264,422 | | | 139,519 | | | | (66,754) | |
| 淨利息支出和其他融資結果 | | (43,750) | | | | (49,546) | | | | (33,392) |
| 衍生工具損失 | | (10,490) | | | | (5,183) | | | | (2,297) | |
| | | | | | | | |
| 外幣兑換結果 | | 16,501 | | | | (9,189) | | | | (31,707) | |
| 其他營業外(費用)收入，淨額 | | (287) | | | | 2,185 | | | | 2,296 | |
| 所得税前收入(虧損) | | 226,396 | | | | 77,786 | | | | (131,854) | |
| 所得税費用 | | (85,476) | | | | (31,933) | | | | (17,532) | |
| 淨收益(虧損) | | 140,920 | | | | 45,853 | | | | (149,386) | |
| 減去：非控股權益的淨收入 | | (577) | | | | (367) | | | | (65) | |
| Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收益(虧損)。 | | $ | 140,343 | | | | $ | 45,486 | | | | $ | (149,451) | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 可歸因於Arcos Dorados的每股普通股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.67 | | | | $ | 0.22 | | | | $ | (0.72) | |
| 可歸因於Arcos Dorados的稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | | $ | 0.67 | | | | $ | 0.22 | | | | $ | (0.72) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千美元，股票數據除外) |
| 資產負債表數據： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 266,937 | | | $ | 278,830 | | | $ | 165,989 |
| 流動資產總額 | | 684,363 | | | 540,116 | | | 415,531 |
| 財產和設備，淨額 | | 856,085 | | | 743,533 | | | 796,532 |
| 非流動資產總額 | | 1,952,267 | | | 1,821,141 | | | 1,878,423 |
| 總資產 | | 2,636,630 | | | 2,361,257 | | | 2,293,954 |
| 應付帳款 | | 353,468 | | | | 269,215 | | | 209,535 |
| 短期債務和長期債務的當期部分 | | 19,351 | | | 4,741 | | | 3,129 |
| 流動負債總額 | | 759,412 | | | 617,863 | | | 503,471 |
| 長期債務，不包括本期債務 | | 711,671 | | | 739,217 | | | 773,445 |
| 非流動負債總額 | | 1,552,791 | | | 1,522,232 | | | 1,592,467 |
| 總負債 | | 2,312,203 | | | 2,140,095 | | | 2,095,938 |
| 普通股合計 | | 522,308 | | | 521,284 | | | 519,518 |
| 總股本 | | 324,427 | | | 221,162 | | | 198,016 |
| 負債和權益總額 | | 2,636,630 | | | 2,361,257 | | | 2,293,954 |
| 流通股 | | 210,594,545 | | | 210,478,322 | | | 207,265,773 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (除百分比外，以千美元為單位) |
| 其他數據： | | | | | | |
| 總收入 | | | | | | |
| 巴西 | | $ | 1,429,105 | | | | $ | 1,002,781 | | | | $ | 862,748 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NOLAD | | | | 920,189 | | | | | | 780,866 | | | | | | 584,646 | | |
| 滑板 | | | | 1,269,608 | | | | | | 876,294 | | | | | | 536,825 | | |
| 總計 | | $ | 3,618,902 | | | | $ | 2,659,941 | | | | $ | 1,984,219 | | |
| 營業收入(虧損) | | | | | | |
| 巴西 | | $ | 186,862 | | | $ | 117,887 | | | $ | 16,121 | |
| NOLAD | | 61,832 | | | 48,785 | | | 30 | |
| 滑板 | | 107,520 | | | 48,614 | | | (28,842) | |
| 公司和其他公司以及採購價格分配 | | (91,792) | | | (75,767) | | | (54,063) | |
| 總計 | | $ | 264,422 | | | | $ | 139,519 | | | | $ | (66,754) | | |
| 營業利潤率(1) | | | | | | |
| 巴西 | | 13.1 | % | | 11.8 | % | | 1.9 | % |
| NOLAD | | 6.7 | | | 6.2 | | | 0.0 | |
| 滑板 | | 8.5 | | | | 5.5 | | | | (5.4) | | |
| 總計 | | 7.3 | % | | 5.2 | % | | (3.4) | % |
| 調整後的EBITDA(2) | | | | | | |
| 巴西 | | $ | 242,346 | | | | $ | 175,603 | | | $ | 76,155 | |
| NOLAD | | 95,290 | | | | 85,323 | | | | 41,496 | | |
| 滑板 | | 134,253 | | | | 77,573 | | | | 830 | | |
| 公司和其他 | | (85,325) | | | | (66,741) | | | | (50,370) | | |
| 總計 | | $ | 386,564 | | | | $ | 271,758 | | | | $ | 68,111 | | |
| 調整後的EBITDA利潤率(3) | | | | | | |
| 巴西 | | 17.0 | % | | 17.5 | % | | 8.8 | % |
| NOLAD | | 10.4 | | | 10.9 | | | 7.1 | |
| 滑板 | | 10.6 | | | 8.9 | | | 0.2 | |
| 總計 | | 10.7 | % | | 10.2 | % | | 3.4 | % |
| 其他財務數據： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營運資金(4) | | | (75,049) | | | | | (77,747) | | | | | | | (87,940) | | | | |
| 資本支出(5) | | 221,915 | | | 115,077 | | | | | 90,144 | | | |
| 宣佈的每股普通股現金股息 | | $ | 0.15 | | | $ | — | | | | | $ | 0.05 | | | |
| 每70股普通股宣佈的股票股息 | | | | — | | | | | | | | 1.00 | | | | | | | | — | | | |
| 每75股普通股宣佈的股票股息 | | | | — | | | | | | | | — | | | | | | | | 1.00 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 全系統餐廳數量(6家) | | 2,312 | | | 2,261 | | | 2,236 |
| 巴西 | | 1,084 | | | 1,051 | | | 1,020 |
| NOLAD | | 638 | | | 625 | | | 629 |
| 滑板 | | 590 | | | 585 | | | 587 |
| 公司經營的餐廳數量 | | 1,633 | | | 1,579 | | | 1,576 |
| 巴西 | | 656 | | | 631 | | | 610 |
| NOLAD | | 473 | | | 453 | | | 475 |
| 滑板 | | 504 | | | 495 | | | 491 |
| 特許經營餐廳的數量 | | 679 | | | 682 | | | 660 |
| 巴西 | | 428 | | | 420 | | | 410 |
| NOLAD | | 165 | | | 172 | | | 154 |
| 滑板 | | 86 | | | 90 | | | 96 |
(1)營業利潤率是營業收入(虧損)除以總收入，以百分比表示。
(2)調整後的EBITDA是由我們的管理層審查的我們業績的衡量標準。調整後的EBITDA沒有標準化的含義，因此，我們對調整後EBITDA的定義可能無法與其他公司使用的調整後EBITDA進行比較。調整後的EBITDA總額是一項非公認會計準則衡量標準。關於我們對調整後EBITDA的定義，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望--A.經營業績--關鍵業務衡量標準”。
(3)調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA除以總收入，以百分比表示。
(4)營運資本等於流動資產減去流動負債。
(5)包括在收購日支付的財產和設備支出以及購買餐飲業務。
(6)既包括傳統餐廳，也包括衞星非傳統餐廳。我們將非傳統衞星餐廳定義為具有以下一個或多個特徵的經銷點：(I)依賴於我們的另一家餐廳，(Ii)提供有限的產品菜單，(Iii)擁有我們平均餐廳(除McCafe或其他衞星餐廳外)約30%的規模，(Iv)產生我們平均餐廳(除McCafe或其他衞星餐廳外)約50%的總銷售額，或(V)位於沃爾瑪內部。
以下是綜合基礎上的淨收入和調整後的EBITDA之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併調整後EBITDA-對賬 | | 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千美元) |
| Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收益(虧損)。 | | $ | 140,343 | | | $ | 45,486 | | | $ | (149,451) |
| 加(減)： | | | | | | |
| 淨利息支出和其他融資結果 | | 43,750 | | | 49,546 | | | 33,392 |
| 衍生工具損失 | | 10,490 | | | 5,183 | | | 2,297 |
| | | | | | | | |
| 外幣兑換結果 | | (16,501) | | | 9,189 | | | 31,707 |
| 其他營業外費用(收入)，淨額 | | 287 | | | (2,185) | | | (2,296) |
| 所得税費用 | | 85,476 | | | 31,933 | | | 17,532 |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | | 577 | | | 367 | | | 65 |
| 營業收入(虧損) | | 264,422 | | | 139,519 | | | (66,754) |
| 加(減)： | | | | | | |
| 不計入影響營業收入的項目： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 119,777 | | | 120,394 | | | 126,853 |
| 財產和設備的出售、保險追回和權益法投資中的貢獻收益 | | (1,949) | | | (4,876) | | | (4,210) |
| 財產和設備的核銷 | | 3,143 | | | 3,094 | | | 4,501 |
| 長期資產減值準備 | | 1,171 | | | 1,573 | | 6,636 |
| 商譽減值 | | — | | | — | | 1,085 |
| 重組和優化計劃 | | — | | | 12,054 | | — |
| 調整後的EBITDA | | 386,564 | | | 271,758 | | | 68,111 |
匯率和外匯管制
2022年，我們總收入的71.1%來自我們在巴西、阿根廷、墨西哥和智利的餐廳。雖然我們選擇以美元報告數據，但我們的收入是以我們所在地區的當地貨幣進行的，因此可能會受到當地美元匯率變化的影響。本節討論的匯率是從各國中央銀行獲得的。然而，在大多數情況下，出於合併的目的，我們使用彭博社提供的外幣兑美元匯率，該匯率與上述央行報告的略有不同。
巴西
匯率
巴西人真實2020年對美元貶值29%，2021年貶值7.4%，賞識2022年為5.3%，升值4.1%2023年第一季度。截至2023年4月26日，購買美元的匯率為R$5.051美元。
外匯管制
巴西第3568號決議規定，在不影響確定客户身份的情況下，購買或出售3,000美元以下外幣或等值其他貨幣的業務無需提交與這些外匯業務所涉及的合法交易有關的文件。根據第3,568號決議，巴西中央銀行可以定義簡化表格，以記錄最高3,000美元或相當於其他貨幣的外幣購買和銷售操作。
巴西貨幣理事會可就外匯交易以及巴西居民和非居民之間巴西貨幣的支付和轉賬(這種轉賬通常稱為國際轉賬)發佈進一步的條例。雷亞爾)，包括通過所謂的非居民賬户。
巴西法律還對外匯交易徵税，或“IOF/Exchange”，對雷亞爾兑換成外幣和把外幣兑換成雷亞爾。自2014年10月7日起，適用於幾乎所有外幣兑換交易的一般IOF/匯率從零增加到0.38%，儘管其他匯率可能適用於特定業務，例如以下目前未徵税的交易：
•與在巴西金融和資本市場進行的交易有關的流入，包括投資者根據第43,373號決議登記其投資的普通股投資；
•與上述第一個項目所述投資回報有關的資金流出；以及
•流出與支付與上述第一個項目所述投資有關的股息和股東權益利息有關。
儘管IOF/交易所的匯率自本協議生效之日起生效，但財政部長在法律上有權將IOF/交易所的匯率提高到貨幣兑換交易金額的最高25%，但僅限於預期的基礎上。
儘管巴西央行偶爾進行幹預以控制匯率走勢，但由於資本流動或其他因素，外匯市場可能會繼續波動，因此，巴西真實未來可能會對美元大幅貶值或升值。
巴西法律進一步規定，只要巴西的國際收支出現嚴重失衡，或有理由預見到這種嚴重失衡，巴西政府可以對外國投資者在巴西的投資收益向其匯款施加臨時限制，過去也曾這樣做過。巴西政府實施這種限制措施的可能性可能會受到巴西外匯儲備的規模、到期時外匯市場上的外匯可獲得性、巴西償債負擔相對於整體經濟的規模以及其他因素的影響。我們不能保證巴西中央銀行不會修改其政策，也不能保證巴西政府不會對在國際資本市場發行的證券的跨境匯款施加限制或延遲。
阿根廷
匯率
阿根廷人比索2020年對美元貶值40.5%，2021年貶值22.1%，折舊2022年為72.4%，折舊%12023年第一季度為8.0%。截至2023年4月26日，購買美元的匯率為ARS$221.551美元。
外匯管制
自2019年以來，阿根廷實施了貨幣管制，收緊了對資本流動、外匯管制、官方美元匯率和轉賬的限制，這些限制極大地限制了企業保留外幣或在海外付款的能力。
通過經修訂的第609/2019號法令，阿根廷政府恢復了外匯管制，並授權阿根廷中央銀行(A)監管進入外匯市場(《自由市場》或 “關於購買外幣和向外匯款的規定；以及(B)規定了避免旨在規避通過該法令通過的措施的做法和交易的條例。由於這些外匯管制，官方匯率和通常為獲得美元而進行的某些資本市場操作所隱含的其他匯率之間的價差已經顯著擴大，截至2023年4月26日，達到比官方匯率高出約101.5%的水平。
目前，外匯條例已(I)無限期延長，(Ii)合併為一套條例，即函件“A”7490，後來阿根廷中央銀行的函件不時加以修訂和補充(統稱為“阿根廷外匯條例”)。以下是通過上述規定實施的主要外匯管制措施：
關於匯入匯款的具體規定
將服務出口所得匯回阿根廷比索並以阿根廷比索結算的義務
《阿根廷外匯條例》第2.2條規定，出口商有義務匯回並兑換成阿根廷貨幣比索通過MLC，在付款後5個工作日內向非居民提供服務的收益。
出售非金融非生產資產
根據《阿根廷外匯條例》第2.3節，向非居民出售非金融非生產性資產的外幣收益必須匯回阿根廷並在阿根廷結算。比索在感覺到國內或國外的資金，或其在外國賬户中的認可後，在5個工作日內提交MLC。
對外金融負債
根據《阿根廷外匯條例》第2.4節，新條例恢復了將截至2019年9月1日支付的新金融債務收益匯回阿根廷比索並通過MLC兑換成阿根廷比索的要求，作為向MLC支付債務本金和償債的條件。根據“A”6401號文件(經不時修訂和重述的“對外資產和負債報告制度”)建立的報告制度報告債務，也是獲得多邊信貸機構償還外部金融債務的條件。
關於進入多邊貿易中心的具體規定
公司間外債項下本金的支付
在2023年12月31日之前，阿根廷中央銀行必須事先批准才能使用MLC支付公司間外債項下的本金。這一規定此前已被多次延長。
進口貨物的付款
根據阿根廷外匯法規，在2023年12月31日之前，使用MLC支付進口商品需要得到阿根廷中央銀行的事先批准。
為了通關，所有進口貨物都受阿根廷進口制度(阿根廷代表協會或“SIRA”)，取代了進口監測系統(Sistema積分式監控系統或“Simi”)和之前的進口宣誓聲明(宣佈朱拉達的重要性或“DJAI”)。只有與通過SIRA提交的申報有關的交易才能使用MLC支付進口貨物。此外，SIRA規定進口商有義務向阿根廷税務局提交某些信息(聯邦政府管理機構或“AFIP”)。
還建立了許可證制度，要求持有非自動進口許可證的進口商提供他們打算進口的產品的信息(例如離岸價、類型和數量、商業品牌、型號、原產國和裝運地)。只有在產品發貨之日起180天后才能訪問MLC。
儘管上述用於支付進口貨物的MLC有一些例外，但這些例外不適用於我公司的運營。
支付非居民提供的服務的費用
根據《阿根廷外匯條例》第3.2節，居民可以使用多邊信貸支付非居民提供的服務(公司間服務除外)，只要核實該業務已在上次逾期的對外資產和負債報告中申報(如適用)。使用多邊信用證支付公司間服務進口，須事先獲得阿根廷中央銀行的批准。
截至2022年1月3日，如果新的金融債務是通過MLC結算的，並且這種債務是(X)與第三方訂立的，(Y)平均壽命不少於2年，(Y)在結算後至少3個月才有本金到期日，則MLC將獲準在到期時償還公司間服務，以及在要求進入MLC之前至少180個歷日提供的服務，或因要求訪問MLC之前180個歷日簽署的合同而產生的服務。使用多邊信貸機構為服務預付債務，需要事先獲得阿根廷中央銀行的授權。
其他具體規定
關於通過MLC流出的額外要求
作為一般規則，除了關於准入的具體目的的任何規則外，當地公司必須滿足某些一般性要求，才能進入多邊貿易中心購買外幣或將其轉移到國外(即支付進口和其他向國外購買的貨物；支付非居民提供的服務；匯出利潤和股息；支付外債的本金和利息；支付進口貨物和服務的債務利息等)，而不需要事先獲得阿根廷中央銀行的批准。這些措施包括：
(I)在上述進入日期前的90天內，該本地公司不得有：
(A)銀行在阿根廷出售證券以換取外幣；
(B)將當地發行人發行的證券轉讓給外國託管機構；
(C)以境內發行人發行的證券換取境外資產；
(D)與以下公司一起購買的產品：比索在阿根廷，由非居民發行人發行的證券。
(E)截至2022年7月22日，(X)收購了代表非居民公司發行股票的阿根廷存託憑證，(Y)收購了在阿根廷境外發行的公司債務證券(即，由私營部門發行人發行的證券，而不是公共部門發行的證券)，或(Z)交付了阿根廷比索或任何其他當地資產(存放在阿根廷銀行的外幣資金除外)給任何人，以交換方式收取存放在國外的外國資產、加密資產或證券，不論是在這種交付之前或之後，也不論是直接或間接通過相關的、受控制或控制的實體；以及
(Ii)在進入之日，該本地公司必須：
(A)不得有任何可用外國流動資產或代表非居民公司發行的股票的阿根廷存託憑證，總額超過100,000美元，阿根廷中央銀行的信函“A”7030載有為此目的而符合“外國流動資產”資格的資產的非詳盡清單，其中包括外幣紙幣和硬幣、金條、在外國銀行的即期存款，以及一般而言，任何允許立即獲得外幣的投資(例如，外國債券和證券、外國投資管理人的投資賬户、加密資產、支付服務提供商持有的現金等)；
(B)將其在當地持有的所有外幣存入當地金融機構持有的賬户；
(C)承諾在收到因償還貸款、釋放定期存款或出售任何類型資產而源自國外的任何資金之日起5個工作日內通過多邊信用證進行結算，但以2020年5月28日之後最初獲得的資產、支付的存款或發放的貸款為限；
(D)在進入MLC後的90天內，承諾不出售阿根廷居民發行的證券以換取外幣，不將此類證券轉讓給外國保管人，不將此類證券交換為其他外國資產，或與比索在阿根廷；以及
此外，為了在沒有得到阿根廷中央銀行事先批准的情況下進入MLC，當地公司必須提交幾份宣誓書。就此事而言，宣誓書應符合《阿根廷外匯條例》第3.16.3節規定的某些要求。
公司間外債項下本金的支付和股息的支付
在2023年12月31日之前，阿根廷中央銀行必須事先批准才能使用MLC支付公司間外債項下的本金。這一規定此前已被多次延長。
外匯犯罪制度
在阿根廷，外匯法規被描述為“公共政策”規則。不遵守這些規定可能會導致根據19359號《外匯刑法》進行處罰。
儘管本屆政府採取了上述措施，但阿根廷中央銀行和聯邦政府未來可能會實施額外的外匯管制，這可能會進一步影響我們向國外轉移資金的能力，並可能阻止或推遲我們的阿根廷子公司被要求在阿根廷境外支付的款項。
墨西哥
匯率
墨西哥人比索折舊 5.2%2020年美元兑美元，2021年貶值3.1%，升值2022年為5.0%；讚賞72023年第一季度增長了.5%。截至2023年4月26日，購買美元的自由市場匯率為1美元兑18.15坡元。
外匯管制
在過去的幾年裏，墨西哥政府一直堅持不幹預外匯市場的政策，除了為購買美元進行定期拍賣之外，也沒有任何有效的外匯管制(儘管這些管制已經存在，並在過去一直有效)。我們不能向你保證，墨西哥政府將維持其目前對墨西哥人的政策比索或者説那個墨西哥人比索未來不會進一步貶值或大幅升值。
智利
匯率
《智利人》比索2020年對美元升值5.6%，2021年貶值19.9%，2022年升值0.1%，升值6.5%2023年第一季度。截至2023年4月26日，購買美元的自由市場匯率為1美元兑805.6克朗。
外匯管制
在過去的幾年裏，智利政府一直堅持不幹預外匯市場的政策，除了為購買美元進行定期拍賣之外，也沒有任何有效的外匯管制(儘管這些管制已經存在，並在過去一直有效)。我們不能向你保證，智利政府將維持其目前對智利的政策比索或者説智利人比索未來不會進一步貶值或大幅升值。
B.減少資本化和負債
不適用。
C.提出要約和使用收益的主要原因
不適用。
D.對風險因素進行評估
如果發生下列任何風險，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。因此，我們A類股票的市場價格可能會下跌，你可能會損失你的全部或部分投資。本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲“前瞻性陳述”。由於某些因素，包括我們的公司或在拉丁美洲和加勒比地區的投資面臨的風險，以及本年度報告中描述的其他方面的風險，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
風險因素摘要
對本公司的投資會受到許多風險的影響，包括與我們的業務、經營結果和財務狀況有關的風險、與我們的流動性和債務有關的風險以及與我們的行業相關的風險。下面總結了其中的一些風險，但不是全部。請仔細考慮本年度報告中“項目3.主要信息--D.風險因素”中討論的所有信息，以便更全面地描述這些風險和其他風險。
與我們的業務和運營相關的風險
•我們經營和特許經營麥當勞品牌餐廳的權利取決於MFA，MFA的到期將對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生不利影響。
•我們的業務依賴於我們與麥當勞的關係，這種關係的變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
•在某些事件發生時，麥當勞有權獲得對我們全部或部分業務的控制權，在MFA發生重大違約的情況下，麥當勞可以終止MFA或以公平市場價值的80%收購我們在一個或多個地區的非公開股份或權益。
•我們的業務活動和經營結果可能會受到不可預見的事件的負面影響，例如中斷、自然災害、不利天氣條件、戰爭(如俄烏戰爭)、流行病(如新冠肺炎)或其他災難性事件。
•未能成功管理我們未來的增長可能會對我們的運營結果產生不利影響。
•我們不時依賴與第三方供應商和分銷商的口頭協議，以提供我們運營所需的產品和服務。
•供應鏈中斷可能會增加我們的成本，減少收入。
•我們的財政狀況和經營結果，在一定程度上視乎我們的附屬專營者的財政狀況，以及他們履行專營權協議所訂責任的能力而定。
•我們並不能完全控制我們的次級特許經營商的業務。
•擁有和租賃廣泛的房地產投資組合，使我們面臨潛在的損失和負債。
•我們業務的成功取決於我們營銷策略的有效性。
•無法吸引和留住合格的人才可能會影響我們的增長和運營結果。
•我們執行主席的辭職、終止、永久喪失工作能力或死亡可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。
•勞動力短缺或勞動力成本增加可能會損害我們的運營結果。
•如果麥當勞未能保護其知識產權，包括其品牌形象，可能會損害我們的運營結果。
與我們的經營業績和財務狀況相關的風險
•我們可以使用未承諾的信貸額度為我們的營運資金需求提供部分資金。
•管理我們未償債務的協議中的契約和違約事件可能會限制我們進行某些類型交易的能力，並對我們的流動性產生不利影響。
•市場利率的波動可能會影響我們為債務或經營結果進行再融資的能力。
•通貨膨脹和政府遏制通貨膨脹的措施可能會對我們所在國家的經濟、我們的業務和經營結果產生不利影響。
•在我們開展業務的國家，匯率對美元的波動已經並可能繼續對我們的業務結果產生負面影響。
•某些國家的價格管制和其他類似法規已經影響，並可能在未來影響我們的運營結果。
•在我們開展業務的某些國家，我們受到嚴重的外匯管制、貨幣貶值和跨境資金轉移管制，這可能會影響我們從這些國家轉移現金流和支付股息的能力。
與政府監管相關的風險
•如果我們不遵守，或者如果我們受到更繁瑣的政府法規的約束，我們的業務可能會受到不利影響。
•我們可能會被沒收或國有化我們的資產，以及政府對我們在某些國家的業務的幹預。
•不遵守反恐和反腐敗法規可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
•任何增税或税法上的改變都可能對我們的經營業績產生不利影響。
•在我們運營的任何司法管轄區進行的税務、海關或其他檢查和調查可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
•訴訟和其他施壓策略可能會使我們的業務面臨財務和聲譽風險。
•信息技術系統故障或中斷或破壞我們的網絡安全可能會中斷我們的運營，使我們面臨更高的運營成本、欺詐、數據保護事件和訴訟。
•我們的保險可能不足以賠償某些損失。
•如果與我們保持商業關係的任何銀行發生違約或倒閉，我們的現金餘額可能不在政府支持的存款保險計劃的覆蓋範圍內，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
與我們的行業相關的風險
•餐飲服務行業競爭激烈，我們可能無法繼續成功競爭。
•大宗商品價格、物流或其他運營成本的增加可能會損害我們的運營業績。
•由於消費者偏好的變化或其他因素，對我們產品的需求可能會減少。
•我們為增強客户體驗而進行的投資，包括通過技術，可能無法產生預期的回報。
•食品安全和食品或飲料傳播的疾病可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•限制針對有孩子的家庭的促銷和廣告，以及關於兒童膳食營養成分的規定，可能會損害麥當勞的品牌形象和我們的運營結果。
•我們受到越來越嚴格的數據保護法的約束，這可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。
•環境法律法規可能會影響我們的業務。
•我們的業務越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)問題。
•我們可能會受到與我們業務相關的法律行動的不利影響。
•負面宣傳或未能有效應對負面宣傳，特別是在社交媒體平臺上的負面宣傳，可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務和財務表現產生不利影響。
與我們在拉丁美洲和加勒比地區的業務和運營相關的風險
•我們的業務通常受到與國際業務運營相關的風險的影響。
•其他國家，特別是新興市場國家的事態發展和對風險的看法，以及拉丁美洲和加勒比地區日益複雜的政治和社會環境，過去和未來都可能導致社會抗議和騷亂，這可能對我們的業務、業務、銷售、業績、財務狀況和前景產生不利影響。
•各領土政府政策的變化可能會對我們的業務、經營成果、財務狀況和前景產生不利影響。
•拉丁美洲已經並可能繼續經歷不利的經濟狀況，這些經濟狀況已經並可能繼續影響我們的業務、財務狀況和經營成果。
與我們A類股相關的風險
•我們的執行主席伍茲·斯塔頓先生控制着提交給股東投票的所有事項，這將限制您影響公司活動的能力，並可能對我們A類股票的市場價格產生不利影響。
•在公開市場上大量出售我們的A類股票，或者認為這些出售可能會發生，可能會導致我們A類股票的市場價格下跌。
•作為一家外國私人發行人，我們被允許並將依賴於紐約證券交易所適用於美國發行人的某些公司治理標準的豁免，包括髮行人的大多數董事由獨立董事組成的要求。這可能會對我們A類股票的持有者提供較少的保護。
投資英屬維爾京羣島公司的相關風險
•我們是一家英屬維爾京羣島公司，您可能很難獲得或執行鍼對我們或我們在美國的高管和董事的判決。
•與作為一家美國公司的股東相比，你可能更難保護自己的利益。
•您可能無法參與未來的股權發行，也可能不會收到我們可能授予的任何物有所值的權利。
與我們的業務和運營相關的風險
我們經營和特許經營麥當勞品牌餐廳的權利取決於MFA，MFA的到期將對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生不利影響。
我們在該地區經營和特許經營麥當勞品牌餐廳的權利，以及因此我們開展業務的能力，完全來自麥當勞在2027年8月2日之前在兩家MFA授予我們的權利。因此，我們繼續以目前的能力運營的能力取決於我們與麥當勞的合同關係的續簽。
麥當勞有權在其基於我們對MFA中規定的某些標準的滿意程度的合理商業判斷中，向我們授予選擇權，在MFA的初始期限於2027年到期後，根據麥當勞可能決定的條款，將所有地區的MFA的期限再延長10年。根據MFA，麥當勞將決定是否授予我們在2020年8月至2024年8月之間續簽的選擇權。如果麥當勞授予我們續簽選擇權，而我們選擇行使選擇權，那麼我們和麥當勞將根據情況修改MFA，以反映該續簽選擇權的條款。我們不能向您保證麥當勞會授予我們延長MFA期限的選擇權，或任何續訂選項的條款將為我們所接受，與MFA中的條款相似，或不會比MFA中的條款對我們更有利。
如果麥當勞選擇不授予我們續簽選擇權，或者我們選擇不行使續簽選擇權，我們將有三年的時間為我們的業務徵求報價，這些報價將取決於麥當勞的批准。在MFA期滿後，麥當勞有權以公平市價收購我們的所有非公開股份和我們全資子公司Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.的所有股權，Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.是麥當勞在巴西的主要特許經營商。
如果麥當勞不行使其收購LatAm，LLC和Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.的選擇權，MFA將到期，我們將被要求停止經營麥當勞品牌餐廳，停止我們與麥當勞的業務，並使用麥當勞的任何知識產權。雖然我們將保留我們的房地產和基礎設施，但MFA禁止我們在MFA到期後的兩年內從事某些競爭業務，包括漢堡王、賽百味、肯德基或任何其他快餐店(“QSR”)、業務或在另一家餐廳或企業複製麥當勞的系統。由於麥當勞品牌和我們與麥當勞的關係是我們的主要競爭優勢，由於上述任何原因，MFA到期將對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。
我們的業務依賴於我們與麥當勞的關係，這種關係的變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在領土上經營和特許經營麥當勞品牌餐廳的權利，以及因此我們開展業務的能力，完全來自麥當勞在MFA中授予我們的權利。因此，我們的收入依賴於我們與麥當勞的合同關係的持續存在。
根據MFA，麥當勞有能力對我們的業務行為施加重大影響。例如，根據MFA，我們不被允許經營任何其他QSR連鎖店，我們必須遵守麥當勞的高質量標準，我們必須擁有和經營每個地區至少50%的麥當勞品牌餐廳，我們必須維持某些以麥當勞為受益人的擔保，包括金額為8000萬美元的備用信用證(或麥當勞可接受的其他類似財務擔保)，為了確保我們根據MFA和相關信用文件的付款義務，我們不能產生高於某些財務比率的債務，我們不能轉移我們子公司的股權，任何他們的重要資產或我們在未經麥當勞同意的情況下擁有的某些房地產，麥當勞有權批准我們的首席執行官和首席運營官的任命。此外，MFA要求我們重新投資大量資金，包括通過重塑我們現有的餐廳形象、開設新餐廳和廣告，而麥當勞有權批准這些做法。
然而，麥當勞沒有義務為我們的運營提供資金。此外，麥當勞不擔保我們的任何財務義務，包括貿易應付款項或未償債務，也沒有義務這樣做。
除了使用我們的運營現金流，我們可能需要產生額外的債務，以資助未來的承諾，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。此外，我們可能無法以優惠條件獲得這筆額外的債務，或者根本無法獲得。不遵守我們未來的承諾可能構成對MFA的實質性違反，並可能導致麥當勞終止MFA。
如果MFA的條款過分限制我們經營業務的能力，或如果我們無法履行MFA下我們的餐廳開業和再投資承諾，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到重大和不利的影響。
在某些事件發生時，麥當勞有權獲得對我們全部或部分業務的控制權，在MFA發生重大違約的情況下，麥當勞可以終止MFA或以公平市場價值的80%收購我們在一個或多個地區的非公開股份或權益。
根據MFA，一旦發生某些事件，包括控股股東死亡或永久喪失行為能力或重大違反MFA，麥當勞有權收購我們在一個或多個地區的所有非公開股份或權益。如果麥當勞行使其收購我們所有非上市股份的權利，麥當勞將成為我們的控股股東。
麥當勞亦有權在以下較早的十二個月期間內，以公平市價的100%收購本公司全部(但不少於全部)非公開股份：(I)本公司執行主席兼控股股東伍茲·斯塔頓先生去世或永久喪失工作能力十八個月週年紀念日，及(Ii)麥當勞收到伍茲·斯塔頓先生的受益人的通知，表示該等受益人已選擇自該通知指定的日期開始為期十二個月的期間，該日期為收到該通知後的日期。
如果MFA發生實質性違約，麥當勞有權收購我們所有但不少於全部的非公開上市股票。此外，如果發生與一個或多個地區有關的重大違約事件，而在確定重大違約事件時，至少有百家特許經營餐廳在營業，則麥當勞也有權在麥當勞S單獨決定下，收購(I)我們在所有地區子公司中的所有權益，或(Ii)我們在麥當勞確定為受該重大違規行為影響或可能導致該重大違規行為的一個或多個地區的子公司的所有權益。相比之下，如果最初的重大違約影響到或可歸因於在確定重大違約時經營的特許經營餐廳少於100家的任何地區，麥當勞只有權收購我們在受該等重大違約影響或該等重大違約可能歸因於該地區的任何一家或多家子公司的股權。例如，由於截至本年度報告日期，我們在墨西哥有100多家特許經營餐廳，如果我們在墨西哥的業務發生重大違約，被麥當勞發現受到該重大違約的影響或該重大違約可能歸因於該重大違約，麥當勞將有權收購我們在拉丁美洲和加勒比地區的整個業務，或僅收購我們在墨西哥的業務，而在與我們的厄瓜多爾業務相關的類似違規事件中，截至本年度報告日期，只有不到100家特許經營餐廳在運營，麥當勞將僅有權收購我們在厄瓜多爾的業務。
如果MFA項下存在重大違約，麥當勞有權全部終止該MFA，或在麥當勞確定受該重大違約影響的任何一個或多個地區或可能直接或間接歸因於該重大違約的任何一個或多個地區終止該MFA。任何此類終止都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
麥當勞在LatAm，LLC，Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.及其某些子公司的股權中獲得了完善的擔保權益，以保護這一權利。如果由於MFA的重大違約而行使這項權利，麥當勞將支付相當於所收購股權公平市場價值的80%的金額。如果麥當勞因重大違約而行使權利收購我們在一個或多個地區的權益，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到重大和不利的影響。關於公平市場價值計算的更多細節，見“第10項補充信息-C.材料合同-MFAs-終止”。
我們的業務活動和經營結果可能會受到不可預見的事件的負面影響，例如中斷、自然災害、不利天氣條件、戰爭(如俄烏戰爭)、流行病(如新冠肺炎)或其他災難性事件。
超出我們控制範圍的意外事件，包括戰爭、恐怖活動、政治和社會動盪、自然災害(或對這些事件的預期)、不利天氣條件和流行病，如新冠肺炎疫情，可能會擾亂我們和我們的子公司、供應商或客户的運營和運營結果，對消費者支出產生負面影響，或導致政治或經濟不穩定。這些活動可能會減少對我們產品的需求，或者使我們難以通過分銷鏈確保產品的正常供應。例如，俄羅斯-烏克蘭戰爭和相關制裁對宏觀經濟環境產生了不利影響，加劇了動盪的經濟狀況，並導致通脹壓力加大，包括食品通脹水平上升，包括能源價格在內的大宗商品價格成本上升，以及加劇供應鏈中斷，我們預計這可能會繼續影響消費者行為和需求，地緣政治緊張局勢，並可能繼續影響我們的業務和財務業績。此外，不利的天氣條件，包括近年來變得更加明顯的氣候變化，也可能增加與天氣相關的事件和自然災害的頻率和嚴重性，或者影響客户的行為或偏好。此外，大流行事件可能會減少我們餐廳的銷售額。在我們地區反覆發生的與登革熱、黃熱病、寨卡病毒和新冠肺炎病毒等相關的事件已導致該地區人們對健康的高度關注，如果這些病例得不到控制，可能會減少光顧我們餐廳的人數。
此外，儘管全球經濟已經基本從新冠肺炎疫情中恢復過來，但過去對我們的業務和運營結果產生不利影響的某些流行病的不利影響可能會影響到我們未來。由於新冠肺炎大流行，我們開展業務的所有國家的地方、州和/或聯邦政府都採取了旨在阻止病毒傳播的措施。為了遵守政府的這些措施，我們的一些市場關閉了所有餐廳一段時間，特別是從2020年3月到4月中旬。此外，為了減輕2020年和2021年部分時間對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景的影響，我們實施了幾項現金保存措施，包括但不限於降低成本和支出、限制資本支出以及與出租人和其他商品和服務供應商重新談判條款和條件。此外，麥當勞允許我們推遲支付與2020年3月至7月銷售相關的所有到期特許權使用費，我們與麥當勞達成協議，將2020年全年廣告和促銷支出佔總銷售額的比例從5%降至4%。麥當勞還給予我們有限的豁免，免除了MFA的要求，即從2020年6月30日至2021年12月31日(含)，保持最低固定費用覆蓋率等於或大於1.50，最高槓杆率保持在4.25。最後，在2020年12月，我們與麥當勞達成一致，撤回了之前批准的2020-2022年增長和投資計劃，轉而只實施2021年的計劃。自那以後，我們支付了所有到期的遞延特許權使用費，恢復了總銷售額的5%用於廣告和促銷，恢復遵守固定費用覆蓋率和最高槓杆率，並與麥當勞就新的增長和投資計劃達成協議。有關麥當勞MFA要求的更多信息，請參閲“第10項：附加信息-C.材料合同--MFA。”
同樣由於新冠肺炎疫情，我們從我們的貸款人瑞士信貸、ItaúUnibanco S.A.(“Itaú”)和摩根大通銀行(“JPMorgan”)獲得豁免，涉及與遵守每個貸款人授予的信用證規定的最高債務與息税前利潤比率有關的任何違約事件。截至2022年12月31日，我們符合這些比率，目前沒有任何這些信用證項下的未償還借款。我們利用我們的循環信貸安排和短期信貸額度來穩定我們的現金流，並不得不在一定時期內從貸款人那裏獲得遵守財務比率契約的豁免。截至2022年12月31日，我們的短期信貸額度為零，符合我們當前循環信貸安排下的財務比率契約。然而，如果再次發生全球健康危機，我們的業務、財務業績、狀況、前景和償還金融債務的能力可能會受到實質性影響。我們可能需要麥當勞和我們的貸款人提供額外的豁免，需要利用我們可用的循環信貸安排和短期信貸額度，並違反了我們在MFA下的義務。此外，如果金融市場繼續波動，我們的資本成本可能會增加，並可能使我們在需要時更難獲得額外的融資。
衞生危機、流行病、流行病、自然災害、惡劣天氣條件、戰爭或其他災難性事件的持續時間和範圍可能難以預測，並取決於許多因素，包括出現新的變種、疾病暴發、極端天氣變化、收穫季節縮短、預防措施的可獲得性、接受度和有效性、地緣政治緊張局勢加劇和經濟制裁等。健康危機、大流行、流行病、自然災害、惡劣天氣條件、戰爭或其他災難性事件也可能增加這些風險因素中披露的其他風險，包括但不限於與勞動力和商品的可用性和成本、供應鏈中斷、消費者行為以及消費者對我們品牌和行業的看法有關的風險。
未能成功管理我們未來的增長可能會對我們的運營結果產生不利影響。
自收購以來，我們的業務大幅增長，主要是由於在領土內現有和新市場開設了新餐廳，以及可比門店銷售額的增加。我們的餐廳總數已由收購當日的1,569家增至2022年12月31日的2,312家，其中包括(I)2,310家傳統餐廳和(Ii)2家衞星非傳統餐廳，除非本年度報告20-F中另有説明。
我們的增長在一定程度上依賴於新開的餐廳，因此可能不會在不同時期保持不變；它可能會因某些因素而加速或減速。開設新餐廳有許多障礙，包括確定合適的地點、獲得可靠的供應商、僱用和培訓新人員以及談判可接受的租賃條款，而且在經濟狀況不佳的時候，次級特許經營商可能更不願意提供開設新餐廳所需的投資。此外，我們可比門店銷售額的增長取決於我們所在國家/地區的持續經濟增長，以及我們繼續預測和滿足不斷變化的消費者偏好以及通過其他外部壓力(包括冠狀病毒(新冠肺炎)等全球流行病)進行管理的能力。見-我們的業務活動和經營結果可能受到不可預見事件的負面影響，如中斷、自然災害、不利天氣條件、戰爭(如俄烏戰爭)、流行病(如新冠肺炎)或其他災難性事件。
我們以三年為基礎規劃我們的資本支出，並進行年度審查，考慮到歷史信息、地區經濟趨勢、餐廳開業和重塑計劃、場地可用性和MFA的投資要求，以實現投資資本回報的最大化。然而，我們的投資計劃的成功可能會受到我們無法控制的因素的影響，例如宏觀經濟狀況的變化、需求的變化以及可能危及我們的投資回報、我們未來的業績和財務狀況的建設困難。
我們不時依賴與第三方供應商和分銷商的口頭協議，以提供我們運營所需的產品和服務。
供應鏈管理是我們成功的重要因素，也是優化我們盈利能力的關鍵因素。我們使用麥當勞的集中式供應鏈管理模式，這種模式依賴於獲得批准的第三方供應商和分銷商來購買商品，我們通常使用幾家供應商來滿足我們的商品需求。這一體系包括選擇和發展核心產品(牛肉、雞肉、小麪包、土豆、農產品、調味汁、奶酪、乳製品和飲料)和非核心產品(調味料、豬肉、調味品、糖果和配料)的供應商，這些供應商能夠符合麥當勞的高質量標準，並與這些供應商建立可持續的關係。
麥當勞的標準包括對我們供應商的食品安全和質量管理體系、產品一致性和及時性的最高期望，以及承諾遵循國際公認的製造和管理方案和做法，以滿足或超過所有當地食品法規，並遵守我們的政策、程序和指導方針。
麥當勞供應商能否提供始終符合我們要求的安全、高質量的產品，以及所有適用的法律法規，對於麥當勞系統的持續成功至關重要。麥當勞被其供應商和公共衞生界公認為食品安全領域的領導者。
我們38家最大的供應商約佔我們採購量的75%。我們最大的供應商中很少有與我們簽訂書面合同的，因為我們只與絕大多數供應商簽訂了定價協議或協議。我們的供應商審批程序徹底而漫長，以確保符合麥當勞的高質量標準。因此，我們傾向於與經批准的供應商發展牢固的關係，鑑於我們對他們的重視，我們發現與他們的定價協議通常足以確保可靠的高質量產品供應。雖然我們從拉丁美洲和加勒比地區的許多經批准的供應商那裏採購商品，從而減少了對任何單一供應商的依賴，
我們與供應商的大多數關係都是非正式的，這意味着我們可能得不到來自這些供應商的長期或可靠的產品供應。
此外，某些商品，如牛肉、乳製品、糖果或農產品，由於進口受到限制，往往來自當地。鑑於這些限制，以及MFA從經批准的供應商處採購某些核心物資的要求，如果我們的供應商決定終止與我們的關係，或者如果麥當勞確定由經批准的供應商提供的任何產品或服務不符合其標準，而我們有義務終止與該供應商的關係，如果供應商無法滿足我們的訂單，我們可能無法迅速找到替代或額外的供應。
供應鏈中斷可能會增加我們的成本，減少收入。
我們依靠供應鏈的有效性來確保為我們的業務提供可靠和充足的優質產品、用品、設備和設備部件。如果我們的供應商因意外需求、生產或分銷問題、財務困境或短缺而未能及時向我們提供產品、設備或設備部件，如果我們的供應商決定終止與我們的關係，或者如果我們被迫終止與供應商的關係，因為他們不符合麥當勞的標準，我們可能很難找到合適或合規的替代供應商。因此，我們可能面臨庫存短缺和成本增加，這可能會對我們的運營產生負面影響。
供應鏈中斷、交貨延遲和相關的價格上漲在過去和未來都會對我們和我們的供應商造成不利影響。此類中斷、交貨延遲和價格上漲可能是由短缺、通脹壓力、需求意外增加、運輸相關問題、勞工相關問題、技術相關問題、天氣相關問題、自然災害、流行病、戰爭行為、恐怖主義、社會衝突和抗議或其他敵對行動或其他超出我們或我們供應商控制範圍的因素造成的。供應鏈系統的中斷、交貨延遲或無效的應急計劃可能會增加我們的成本、減少收入和/或限制對我們的運營至關重要的產品、用品或設備的可用性。
我們的財政狀況和經營結果，在一定程度上視乎我們的附屬專營者的財政狀況，以及他們履行專營權協議所訂責任的能力而定。
截至2022年12月31日，我們29.4%的餐廳是特許經營的。根據我們的專營權協議，我們每月所收取的款項，在大多數情況下，是固定租金或附屬專營權公司銷售總額的某一百分率中較大者。次級特許經營商是我們與其簽訂特許經營協議的獨立經營者。我們通常擁有或租賃附屬加盟商的餐廳所在的房地產，並要求次級特許經營商遵循我們的操作手冊，其中規定了菜單選擇、允許的廣告、設備、食品處理程序、產品質量和批准的供應商等項目。我們的經營業績在一定程度上取決於我們的附屬加盟商的餐廳盈利能力和財務能力。有相當數量的分營公司同時未能履行他們對我們的財務義務，這可能會危及我們履行義務的能力。
我們有責任為我們的次級特許經營商每月向麥當勞支付持續的特許經營費，這是這些特許經營餐廳總銷售額的一個百分比。如果我們的附屬專營者未能全數支付這筆費用，我們將對MFA項下的任何差額負責。因此，大量附屬特許經營人同時未能支付其持續特許經營費，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們並不能完全控制我們的次級特許經營商的業務。
我們依賴子特許經營商來維持麥當勞的質量、服務和清潔標準，如果他們做不到這一點，可能會對麥當勞品牌造成實質性影響，並損害我們未來的增長。雖然我們通過特許經營協議對次級特許經營商施加重大影響，但次級特許經營商在經營上有一定的靈活性，包括能夠在其餐廳為我們的產品定價、僱用員工和選擇某些服務提供商。此外，部分附屬特許經營商可能不會按照我們的質素、服務、清潔程度、衞生或產品標準經營食肆。雖然如果分銷商未能保持麥當勞的質量、服務和清潔標準，我們會採取糾正措施，但我們可能無法足夠快地發現和糾正問題，因此，我們的形象和經營業績可能會受到負面影響。
擁有和租賃廣泛的房地產投資組合，使我們面臨潛在的損失和負債。
截至2022年12月31日，我們擁有2312家餐廳中489家的土地，以及除7家餐廳外所有餐廳的建築。這個由於當地人口結構、投資環境和税收的增加，這些資產的價值可能會下降，或者租金成本可能會上升。
我們的大部分餐廳，或由我們的附屬特許經營商經營的餐廳，都是長期租約的。我們可能無法以可接受的條件續簽租約，或者根本不能續約，在這種情況下，我們將不得不尋找新的地點出租，或者被迫關閉餐廳。如果我們能夠在現有的地點談判新的租賃，我們可能會受到租金上漲的影響。此外，由於社區人口結構或經濟條件的變化，目前的餐廳地點可能會變得不具吸引力，這可能會導致這些地點的銷售額減少。
我們業務的成功取決於我們營銷策略的有效性。
市場意識對我們的持續增長和財務成功至關重要。根據MFA，我們創建、開發和協調整個領土的營銷計劃和促銷活動，子特許經營商將其總銷售額的一定比例貢獻給我們的營銷計劃。此外，根據MFA的規定，我們必須將銷售額的至少5%用於在我們大部分市場的廣告和促銷活動上。根據MFA，麥當勞有權提前審查和批准我們的營銷計劃，如果麥當勞確定這些材料或促銷活動有損其品牌形象，可以隨時要求我們停止使用這些材料或促銷活動。我們還參與麥當勞進行的全球和區域營銷活動，並向麥當勞支付大約0.1%的銷售額，以便為此類活動提供資金。
如果我們的廣告計劃沒有效果，或者如果我們的競爭對手開始在廣告上花費比我們多得多，或者如果我們的競爭對手開發有吸引力的新產品或創新的廣告技術， 我們可能無法吸引新客户，或者現有客户可能不再光顧我們的餐廳，我們的經營業績可能會受到負面影響。
無法吸引和留住合格的人才可能會影響我們的增長和運營結果。
我們擁有一支強大的多元化管理團隊，在人力資源、產品開發、供應鏈管理、運營、財務、ESG、營銷、房地產開發、通信、信息技術、法律和培訓方面擁有豐富的經驗。我們的增長計劃對我們的管理團隊提出了很大的要求，未來的增長可能會增加這些需求。此外，根據MFA，麥當勞有權批准我們的首席執行官和首席運營官的任命。我們管理未來增長的能力將取決於我們的資源是否充足，以及我們是否有能力繼續尋找、吸引、留住和培訓合格的人員。如果做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們業務的成功在一定程度上取決於我們吸引、留住和培訓合格的餐廳經理和普通員工的能力。如果我們不能招聘、留住和培訓我們的員工，或者不能激勵他們提供優質的食品和服務，我們的形象、運營和增長可能會受到不利影響。
我們執行主席的辭職、終止、永久喪失工作能力或死亡可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。
由於伍茲·斯塔頓先生獨特的經驗和領導能力，如果他因任何原因停止擔任執行主席，將很難找到合適的繼任者。如果伍茲·斯塔頓先生去世或永久喪失工作能力，根據MFA，麥當勞有權在他去世或喪失工作能力18個月紀念日開始的12個月內收購我們所有的非公開股票。
此外，如果我們需要根據MFA任命一位新的首席執行官，我們必須向麥當勞提交建議的繼任者的姓名以供批准。如果我們和麥當勞在六個月後仍未就繼任CEO達成一致，在我們提交與另一位候選人有關的信息並獲得麥當勞對該候選人的批准之前，麥當勞可自行決定任命一名臨時CEO。推遲尋找合適的繼任者首席執行官可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。
勞動力短缺或勞動力成本增加可能會損害我們的運營結果。
我們的運營在一定程度上取決於我們吸引和留住餐廳經理和員工的能力。雖然不同類別員工的離職率差異很大，但由於我們的業務性質，我們的船員傳統上流失率很高，我們可能無法用同樣合格或積極的員工來取代即將離職的船員。
截至2022年12月31日，我們有93,647人 我們公司經營的餐廳的員工和員工。控制勞動力成本對我們的運營結果至關重要，我們密切監控這些成本。我們的一些僱員領取最低工資；領土最低工資的任何提高或勞工法規的變化都可能增加我們的勞動力成本。例如，在2022年期間，委內瑞拉政府在2022年3月實施了一次最低工資上調。在波多黎各，2021年通過了新的最低工資規定，預計2023年7月和2024年7月將增加工資。同樣，祕魯在2022年批准了一項最高法令，將祕魯的最低工資從930.00提高到鞋底至1025.00祕魯鞋底，自2022年5月1日起生效。 在厄瓜多爾，最低工資在2023年1月增加到450美元，預計2024年1月增加到475美元，2025年1月增加到500美元。這些或類似的規定，如果被採納，可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，對員工的競爭還可能導致支付更高工資的額外成本。
我們還受到遵守影響我們勞動力的法規的成本和其他影響的影響。這些法規越來越關注就業問題，包括工資和工時、醫療保健、員工安全和其他員工福利和工作場所做法。不遵守這些規定的索賠可能會給我們帶來責任和費用。儘管我們的反歧視政策和與此相關的員工培訓，我們暴露在我們的工作場所做法或條件或我們的經銷商或供應商的潛在聲譽和其他損害，包括那些引起性騷擾或歧視(或對此的看法)的索賠，這可能會對消費者對我們和我們業務的看法產生負面影響。2019年，我們在祕魯的兩名餐廳員工在我們的一家餐廳發生的工作事故中喪生。祕魯當局正在對這起事故進行調查，雖然我們預計這一事件不會產生實質性影響，但未來任何工作場所事故都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的一些員工是由工會代表的，他們的工作協議受到年度工資談判的影響。我們不能保證任何此類集體談判的結果，也不能保證任何此類談判是否會導致停工。此外，員工可能會因為與我們的工會安排無關的原因而罷工。未來的任何停工可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響，具體取決於受影響的運營和停工的時間長短。
此外，主要在2020年和2021年期間，本公司受益於拉丁美洲和加勒比地區頒佈的一些政府措施，以幫助公司應對新冠肺炎疫情的經濟影響，包括修改現有法規以減少工作日或税收成本、推遲納税或與勞動力成本相關的税收抵免和補貼等。在合併損益表中的“工資和僱員福利”或“一般和行政費用”內，在記錄相關費用的期間內，系統地確認了發放的所有補貼。該公司符合政府要求的所有條款和條件，以維持授予的利益。宏觀經濟運行環境，包括新冠肺炎疫情和俄烏戰爭的影響，可能會發生意想不到的發展或變化，其中包括財政、税收、勞動力和監管環境以及客户行為，這可能會對我們的業務產生不利影響。
如果麥當勞未能保護其知識產權，包括其品牌形象，可能會損害我們的運營結果。
我們業務的盈利能力在一定程度上取決於消費者對麥當勞品牌實力的看法。根據MFA的條款，我們必須協助麥當勞保護其在該領土的知識產權。然而，麥當勞未能保護其在領土或其他地區的所有權，可能會損害其品牌形象，這可能會影響我們的競爭地位和我們的運營結果。
根據MFA，我們可以使用麥當勞的知識產權，並授予其權利使用與我們餐廳的開發、運營、推廣、營銷和管理相關的麥當勞知識產權。麥當勞保留在拉丁美洲和加勒比地區使用或授權使用其知識產權的權利，用於所有其他目的，包括銷售、推廣或許可銷售使用其知識產權的產品。如果我們或麥當勞未能識別未經授權提交的麥當勞商標及其仿製品，並且我們或麥當勞沒有充分保護
麥當勞的商標和版權，其他人侵犯麥當勞的知識產權可能會對麥當勞的品牌形象造成損害，降低我們的銷售額。
與我們的經營業績和財務狀況相關的風險
我們可以使用未承諾的信貸額度為我們的營運資金需求提供部分資金。
我們可以使用未承諾的信貸額度為我們的營運資金需求提供部分資金。為了應對新冠肺炎疫情以及區域和全球經濟活動受到的相關幹擾，我們在2020年根據需要動用了可用的未承諾信貸額度，儘管我們的現金流在2020年第二季度已經穩定下來。截至2022年12月31日，我們承諾的信貸額度下沒有任何未償還的金額。鑑於這些信用額度的性質，其中一些額度可能會被撤回，我們不再可以使用，或者它們的條款，包括利率，可能會改變，使我們不再接受這些條款。這些信貸額度的可獲得性取決於金融市場的流動性水平，而流動性水平可能會根據我們無法控制的事件而變化，包括金融或信貸危機。任何無法使用我們的未承諾信貸額度的情況都可能對我們的營運資金、財務狀況和經營結果產生不利影響。
管理我們未償債務的協議中的契約和違約事件可能會限制我們進行某些類型交易的能力，並對我們的流動性產生不利影響。
截至2022年12月31日，我們有6.744億美元的未償債務(包括應付利息)，其中包括7.386億美元的長期債務(包括應付利息)和30萬美元的短期債務，淨額與我們未償還衍生品工具的公允市場價值相關。管理我們未償債務的協議包含契約和違約事件，可能會限制我們的財務靈活性和承擔某些類型交易的能力。例如，我們受到負面公約的約束，這些公約限制了我們的一些活動，包括限制：
•設立留置權；
•分紅；
•保持一定的槓桿率；
•進行售賣和回租交易；以及
•合併、合併或轉讓資產。
如果我們未能履行這些協議中規定的約定，或根據這些協議發生了另一起違約事件，根據這些協議，我們的未償債務可能會立即到期並支付。此外，我們還必須滿足我們的信貸額度和循環信貸安排下的某些財務比率。我們在2020年和2021年的某些時期沒有遵守我們的財務比率，並從我們的貸款人那裏獲得了豁免。2020年，我們與摩根大通對我們的循環信貸安排進行了再融資，自2021年6月以來，我們一直並將繼續遵守我們現有協議下的財務比率。然而，如果我們未來不能遵守這些比率或獲得不遵守規定的豁免，我們將在我們的信用額度和循環信貸安排下違約。在我們的循環信貸安排的情況下，根據該安排提取的任何金額可能被相關貸款人宣佈為立即到期和應付，如果我們不遵守我們在該協議下的比率，該貸款人也可以終止其根據該協議提供貸款的義務。就我們的未承諾信用額度而言，如果我們之前已經提取了任何金額，那麼這些金額可能會立即到期並支付給相關貸款人，但須遵守每一未承諾信用額度的條款。如果我們的未償債務立即到期並應支付，而我們手頭沒有足夠的現金來支付所有到期的金額，我們可能被要求出售資產，為我們的全部或部分債務進行再融資，或獲得額外的融資。再融資可能是不可能的，額外的融資可能不會以商業上可以接受的條款提供，或者根本不可能。
市場利率的波動可能會影響我們為債務或經營結果進行再融資的能力。
我們面臨與利率變化相關的市場風險，這可能會影響我們的運營結果或為我們現有債務進行再融資的能力。利率的波動或增加可能會影響我們為現有債務進行再融資或獲得增量債務融資的能力。我們不能保證我們將能夠全額或以類似或更優惠的條款為我們的循環信貸安排再融資，因為它將於2024年到期。利率的波動或增加
可能會增加我們的利息支出或借款成本，並可能對我們的運營業績產生不利影響。我們未來對現有債務進行再融資的能力將取決於某些金融、商業和市場趨勢，其中許多趨勢是我們無法控制的。
通貨膨脹和政府遏制通貨膨脹的措施可能會對我們所在國家的經濟、我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們經營業務的許多國家已經經歷或正在經歷高通貨膨脹率。例如，自2018年7月1日以來，根據美國公認會計準則，阿根廷一直被視為高通脹。此外，自2010年以來，根據美國公認會計原則，委內瑞拉一直被視為高通脹，這大大降低了競爭力、實際工資和消費。2022年下半年，由於勞動力短缺、供應鏈問題、能源和油氣價格上漲以及俄烏戰爭和相關制裁等多個因素，通脹壓力加劇。為了遏制通脹，各國央行轉向了更嚴格的貨幣政策，包括提高利率，這導致了全球經濟放緩，從而限制了信貸的可獲得性，損害了經濟增長。從歷史上看，這些國家政府為控制通脹而採取的措施預示着潛在的經濟衰退。通貨膨脹、打擊通貨膨脹的措施以及公眾對可能採取更多行動的猜測，也大大加劇了其中許多國家的經濟不確定性，加劇了這些國家證券市場的波動。通貨膨脹率較高的時期也可能減緩當地經濟的增長速度，這可能導致對我們核心產品的需求減少，銷售減少。通貨膨脹還可能增加我們的一些成本和支出，我們可能無法完全轉嫁給我們的客户或用其他效率來抵消，這可能會對我們的運營利潤率和運營收入產生不利影響。
在我們開展業務的國家，匯率對美元的波動已經並可能繼續對我們的業務結果產生負面影響。
我們面臨着與美元相關的匯率風險。雖然我們幾乎所有的收入都是以我們所在國家的當地貨幣計價的，但我們的供應鏈管理涉及各種產品的進口，我們的一些進口產品，以及我們的一些資本支出和很大一部分長期債務都是以美元計價的。因此，我們開展業務的國家的當地貨幣相對於美元的價值下降增加了我們的成本，而這些貨幣的任何進一步貶值都將進一步增加我們的成本。儘管我們維持套期保值策略，試圖減輕部分匯率風險，但我們的套期保值策略可能不會成功，或可能不能完全抵消與匯率波動相關的損失。
因此，美元相對於我們所在國家的各種貨幣的價值波動或美元利率的波動可能會對我們的淨收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。
某些國家的價格管制和其他類似法規已經影響，並可能在未來影響我們的運營結果。
我們經營業務的某些國家已經實施，並可能繼續實施價格管制，限制我們和我們的次級特許經營商調整產品價格的能力。例如，阿根廷目前實行某些價格管制規定。儘管我們經營的行業還不受這些規定的約束，但目前還不清楚現任政府未來是否會對我們經營的行業實施或執行價格管制。
此外，委內瑞拉市場受到一項規定的約束，該規定規定了公司的最高利潤率和某些商品和服務的最高價格。儘管從2013年到2022年，我們設法克服了價格管制對我們業務的負面影響，過去幾年來自政府的懲罰性行動也有所減少，但此類法律法規的存在以及未來政府採取行動的可能性可能會對我們的業務構成風險。我們繼續密切關注這一動態環境中的事態發展。見“項目4.公司信息--B.業務概述--法規”。
未來實施和執行這些和類似的限制可能會給我們產品的銷售價格帶來下行壓力，並可能限制我們收入的增長。我們不能向您保證，現有的價格控制不會執行或變得更加嚴格，或未來不會實施新的價格控制，或任何此類控制可能不會對我們的業務產生不利影響。我們無法控制產品的價格，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
在我們開展業務的某些國家，我們受到嚴重的外匯管制、貨幣貶值和跨境資金轉移管制，這可能會影響我們從這些國家轉移現金流和支付股息的能力。
某些拉美經濟體的外匯儲備出現短缺，它們各自的政府對將資金轉移到國外並將當地貨幣兑換成美元的能力進行了限制。這可能會增加我們的成本，並限制我們將當地貨幣轉換為美元和將資金轉移到某些國家/地區的能力，包括購買以美元計價的投入、支付股息或支付未償債務的利息或本金。如果我們的任何子公司因貨幣限制而無法向我們轉移資金，我們將對由此產生的任何資金缺口負責。
例如，2022年，我們在阿根廷的子公司佔我們總收入的16.7%。自2019年9月以來，阿根廷政府收緊了對資本流動的限制，並實施了外匯管制和轉移限制，大大限制了企業在阿根廷境外保留外幣或支付的能力。此外，阿根廷中央銀行實施條例，要求阿根廷中央銀行事先批准根據適用條例授權進行的某些外匯交易，例如支付股息或償還公司間貸款本金以及某些貨物進口。由於這些外匯管制，官方匯率和某些證券交易(通常是為了獲得美元而進行的)所隱含的其他匯率之間的價差顯著擴大，截至4月26日達到比官方匯率高出約101.5,2023年。由於缺乏美元流入，這些措施和控制在2022年和2023年進一步收緊，使未來幾年的情況更加惡化。上述措施的實施可能會影響我們將資金轉移到阿根廷境外的能力，並可能阻止或推遲我們的阿根廷子公司被要求在阿根廷境外支付的款項。因此，如果我們被禁止將資金轉移到阿根廷以外，或者如果我們在我們運營的其他國家受到類似限制，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
在我們開展業務的任何國家，貨幣進一步貶值可能會對我們的業務結果和財務狀況產生實質性的不利影響。見“-A.選定的財務數據--匯率和外匯管制”。
與政府監管相關的風險
如果我們不遵守，或者如果我們受到更繁瑣的政府法規的約束，我們的業務可能會受到不利影響。
我們受制於我們所在國家的各種聯邦、州、省和市政法律法規，包括與食品服務行業、健康和安全標準、商品和服務進口、營銷和促銷活動、跨境轉賬、營養標籤、分區和土地使用、環境標準和消費者保護有關的法律和法規。我們努力遵守並保持對這些法律法規的遵守。實施新的法律或法規，包括潛在的貿易壁壘，可能會增加我們的運營成本或對我們的運營施加限制，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
例如，阿根廷的條例要求我們在進口某些商品之前，必須徵得阿根廷當局的許可，或以外幣支付進口此類商品的款項。雖然這些規定目前對我們沒有影響，但它們可能會在未來阻止或推遲我們業務所需的貨物的接收，或者增加與獲得這些貨物相關的成本，因此對我們的業務、經營結果或財務狀況產生不利影響。此外，2017年，委內瑞拉頒佈了《生產性外國投資憲法法案》，取代了2014年的《外國投資法》。該法規定了轉讓股息和匯回外國投資的要求和限制。它還規定了在外商投資部登記的最低投資額，限制獲得內部融資，修改了外國投資的標準，並對不遵守法律的人建立了新的懲罰制度。
管理食品服務行業的法規已經變得更加嚴格。我們不能向您保證不會採用新的更嚴格的標準或不會對我們適用，也不能保證不會對現有法律和法規做出更嚴格的解釋。如果可能，這些事件中的任何一項都可能需要我們花費額外的資金來遵守新規則，從而增加我們的運營成本。
我們可能會被沒收或國有化我們的資產，以及政府對我們在某些國家的業務的幹預。
在我們開展業務的一些國家，我們面臨着資產被沒收或國有化的風險，以及政府對我們業務的幹預。這些風險在委內瑞拉尤為嚴重。委內瑞拉現政府通過福利計劃、匯率和價格管制以及促進國有企業的發展，推動了一種增加國家對經濟參與的模式。我們不能保證公司經營的或特許經營的餐廳不會受到徵用的威脅，也不能保證我們的業務不會轉變為國有企業。此外，委內瑞拉政府可能會通過可能直接或間接幹擾我們在委內瑞拉經營業務的能力的法律、規則或法規，這可能導致對MFA的實質性違反，特別是如果我們無法遵守麥當勞的運營系統和標準。實質性違反MFA將觸發麥當勞收購我們在委內瑞拉的非公開股份或權益的選擇權。見“-與我們業務和運營相關的風險--麥當勞有權在某些事件發生時獲得對我們全部或部分業務的控制權，在發生重大違反MFA的情況下，可以終止MFA或以公平市場價值的80%收購我們在一個或多個地區的非公開股份或我們的權益。
不遵守反恐和反腐敗法規可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們或作為MFA一方的我們或我們的子公司實質性違反了MFA項下的任何陳述、保證或義務(在收到麥當勞的通知後30天內未得到補救)，涉及或以其他方式與任何一個或多個地區的主特許經營業務、特許經營餐廳或任何其他事項有關或以其他方式相關，包括未能遵守適用法律所要求的反恐或反腐敗政策和程序，則將發生重大違約。
我們的政策和程序要求我們的員工遵守反腐敗法律，包括1977年的《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)，以及我們的企業道德行為標準。我們的員工，包括兼職員工，有資格參加道德和反腐敗標準的培訓，我們利用我們的在線校園提供此類培訓。然而，我們不能確保這些政策和程序將始終保護我們免受員工或代理人故意、魯莽或疏忽的行為的影響。如果我們不遵守《反海外腐敗法》和其他適用的反腐敗法律，我們可能會受到刑事和民事處罰以及其他補救措施，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。對美國或其他政府機構可能違反《反海外腐敗法》或其他反腐敗法的任何調查，都可能對我們的聲譽造成不利影響，導致我們失去或取消投標資格，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成其他不利影響。
任何增税或税法上的改變都可能對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們在拉丁美洲和加勒比地區的許多國家開展業務，我們受到多個税法和多國税務公約的適用。因此，我們的有效税率取決於這些税法和跨國税務公約，以及我們的税務籌劃能力的有效性。我們的所得税狀況和實際税率受到不確定性的影響，因為我們每年的所得税狀況取決於公司經營的餐廳的盈利能力，以及我們的附屬特許經營商在按廣泛税率徵收所得税的税收管轄區內經營的特許經營餐廳的盈利能力。它還取決於遞延税項資產和負債的估值變化、各種會計規則的影響、這些規則和税法的變化以及各税務機關的審查。如果我們的實際税率與我們估計的税率有很大差異，這可能會對我們的財務狀況產生實質性影響。此外，任何税率的提高，如所得税、消費税、增值税、進出口關税、關税壁壘或加強的經濟保護主義，都可能對我們的業務產生負面影響。還可以採取針對快餐店(“QSR”)或我們任何產品的財政措施。
此外，由於經濟合作與發展組織(“經合組織”)提出的全球倡議，以及各國由於對這些全球倡議缺乏共識而正在實施的單邊措施，今天的税收環境也存在高度的不確定性。例如，經合組織提出了兩項建議，支柱一和支柱二，分別修訂現有的利潤分配和聯繫規則(基於銷售地點和實體存在的利潤分配)，並確保最低水平的税收(截至2023年2月2日，142個國家已就支柱二達成一致，預計將於2024年實施，並強制執行最低15%的全球税率)。如果這些舉措付諸實施，可能會對我們的財務狀況、納税義務和經營結果產生負面影響，並可能增加我們的行政成本。
我們不能向您保證，在我們開展業務的任何國家/地區的任何政府當局不會在未來對我們的業務或產品增税或徵收新税。
在我們運營的任何司法管轄區進行的税務、海關或其他檢查和調查可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們不時地接受拉丁美洲聯邦、市政和州税務和海關當局的檢查或其他調查。這些檢查和調查可能會產生税收或其他評估，包括罰款，並可能導致其他民事或刑事調查，這取決於他們的結果，可能會對我們的聲譽、業務、運營和財務業績產生重大不利影響。見“項目8.財務資料--A.合併報表和其他財務資料--法律程序”。
訴訟和其他施壓策略可能會使我們的業務面臨財務和聲譽風險。
鑑於我們在許多國家開展業務，我們可能面臨多司法管轄區的私人和政府訴訟，包括但不限於與勞工和僱傭實踐、税收、貿易和商業實踐、特許經營、知識產權、消費者、房地產、房東/租户、環境、廣告、營養和反壟斷事務有關的訴訟。在過去，QSR連鎖店曾受到集體訴訟，聲稱他們的食品和促銷策略導致了一些顧客的肥胖。我們不能保證我們在未來不會受到這些或類似類型的訴訟。我們也可能成為政府官員、供應商、分銷商、員工、工會、特殊利益團體和客户的罷工、抵制和負面宣傳等施壓策略的目標，這些可能會對我們的聲譽造成負面影響。
信息技術系統故障或中斷或破壞我們的網絡安全可能會中斷我們的運營，使我們面臨更高的運營成本、欺詐、數據保護事件和訴訟。
我們在整個業務中嚴重依賴我們的計算機系統和網絡基礎設施，包括但不限於我們餐廳的銷售點處理。我們實施安全措施和控制，我們認為這些措施和控制對我們的安全態勢提供了合理的保證。然而，由於物理盜竊、火災、斷電、電信故障或其他災難性事件，我們的技術系統仍然存在易受損害、殘疾或故障的風險。如果這些系統發生故障或不可用，而我們無法及時恢復，我們的運營可能會中斷。此外，涉及我們系統的安全漏洞、數據泄露和網絡攻擊可能會不時發生。儘管我們有保護我們的系統和保護機密信息(包括個人信息和金融數據)的程序和控制措施，但我們一直並將繼續受到一系列內部和外部安全漏洞、拒絕服務攻擊、惡意軟件、網絡釣魚攻擊、病毒、蠕蟲和其他由黑客造成的破壞性問題的影響。除其他外，數據泄露、安全事件和網絡攻擊可能是由於人員不足、內部控制流程和系統不充分或失敗、欺詐或外部事件或行為者中斷正常業務運營造成的。我們的信息技術系統包含客户、員工和其他第三方委託給我們的個人、財務和其他信息，以及與我們的業務相關的財務、專有和其他機密信息。我們的技術、金融和處理系統的適當和安全運行對我們的業務和我們有效競爭的能力至關重要。
此外，我們經歷了通過我們的在線數字渠道進行的交易的增加，為此我們更加依賴第三方運營商或可信的認證支付網關來處理越來越多的敏感金融交易和其他敏感客户信息，這增加了我們的網絡安全風險。我們對第三方系統的日益依賴也帶來了第三方業務面臨的風險，包括這些方的運營、安全和信用風險。此外，由於我們的數碼戰略和我們數碼渠道的使用增加，註冊客户的數量也有所增加，現在，在數千萬人中，我們為他們存儲和處理個人信息，以加強我們與客户的關係。儘管我們與我們的客户、第三方服務提供商和其他第三方合作，開發安全的數據和信息處理、收集、身份驗證、管理、使用、存儲和傳輸能力，並確保機密信息(包括個人信息)最終遭到破壞，以防止信息安全風險，但我們、我們的第三方服務提供商或與我們有業務往來的其他第三方一直並將繼續成為我們運營中的網絡攻擊或其他信息安全事件、違規或中斷的目標。我們或他們的系統的實際或據稱的安全漏洞已導致並可能導致額外的中斷、關閉、盜竊、欺詐或未經授權披露個人、財務、專有或其他機密信息。任何此類事件的發生都可能導致聲譽受損、負面宣傳、消費者信心喪失、銷售額和利潤下降、罰款、監管合規成本增加或
加強措施，防止此類安全或數據泄露、執行我們的增長計劃的複雜性以及監管和法律風險。
我們的保險可能不足以賠償某些損失。
由於火災、盜竊、氣候變化以及地震和洪水等自然災害，我們面臨着財產、機械、現金和庫存損失或損壞的風險。雖然我們的保險單涵蓋了我們的財產、機器、現金和庫存的損壞或損失的一些損失，但我們的保險可能不足以涵蓋所有這些潛在的損失。例如，2018年我們在巴西的一次卡車司機罷工中遭受了損失，擾亂了我們的供應鏈，這些供應鏈不在我們的保單覆蓋範圍內。我們因新冠肺炎疫情導致銷售額下降而造成的損失也不在保險範圍內。此外，我們從我們的運營中產生了大量現金，並且一直是並將繼續成為員工、供應商(如在途現金服務公司)和第三方服務提供商的現金被盜、挪用和欺詐的目標，這些損失已經並可能導致我們的保險可能無法完全覆蓋未來的損失。技術和數字操作的使用增加使我們面臨更大的網絡安全、數據保護和交付操作風險S：交付渠道可能使我們對騎車人可能因其車輛給第三方造成的事故和傷害承擔附屬責任。這些都是風險不完全在保險範圍內，特別是當它們與我們的技術和交付供應商系統的攻擊有關時。雖然我們已與我們的一些供應商就網絡安全、數據保護和交付操作風險與其支持我們業務的系統或活動所產生的賠償條款進行了談判，但如果這些風險成為現實，執法行動和我們的損失可能很難獲得任何補償。
此外，即使任何此類損失由我們的保單全額承保，火災、盜竊、氣候變化或自然災害等也可能導致我們的運營中斷或中斷，從而對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果與我們保持商業關係的任何銀行發生違約或倒閉，我們的現金餘額可能不在政府支持的存款保險計劃的覆蓋範圍內，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們預計，有限數量的金融機構將持有我們的全部或大部分現金。根據我們在任何給定時間點的任何賬户中的現金餘額，在與我們保持商業關係的任何銀行違約或倒閉的情況下，我們的餘額可能不受政府支持的存款保險計劃的覆蓋。例如，雖然美國聯邦存款保險公司為每個儲户提供25萬美元的存款保險，但每個保險禁令K，The金額我們在美國銀行的存款遠遠超過保險金額。T因此，如果美國政府不採取措施，在我們的資金所在的銀行倒閉時保護儲户，我們可能會失去在該銀行的全部或相當大一部分存款。我們擁有存款的任何一家銀行發生任何違約或倒閉，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
與我們的行業相關的風險
餐飲服務行業競爭激烈，我們可能無法繼續成功競爭。
雖然QSR行業的競爭條件在我們開展業務的每個國家都有所不同，但總的來説，我們在價格、品牌形象、質量、促銷活動、新產品開發和餐廳選址方面與許多知名餐飲公司競爭。由於餐飲業的進入門檻很低，我們的競爭對手多種多樣，從國內和國際連鎖餐廳到個別的本地餐廳經營者。我們最大的競爭來源包括餐飲品牌國際(它特許經營漢堡王、大力水手、Firehouse Subs和Tim Horton)，百勝！品牌(特許經營肯德基餐廳、Taco Bell、必勝客和必勝客快餐店)、卡爾·朱尼爾和賽百味。在巴西，我們還與Habib‘s和Bob’s競爭，Habib‘s是一家專注於中東食品的巴西QSR連鎖店，Bob’s主要是巴西QSR連鎖店，專注於漢堡產品。阿爾西是拉丁美洲(墨西哥、阿根廷、哥倫比亞、智利和烏拉圭)最大的餐飲運營商之一；它擁有多元化的產品組合，擁有Domino‘s Pizza、星巴克、漢堡王、Chili’s和其他休閒餐飲品牌。在阿根廷，我們還與專注於漢堡產品供應的阿根廷QSR連鎖店Mostaza競爭。我們還面臨着來自以我們所服務的相同客户為目標的新企業的激烈競爭，以及來自提供有限產品的街頭小販的激烈競爭，包括漢堡、熱狗、披薩和其他當地食品。我們預計，隨着我們的競爭對手繼續擴大業務、推出新產品和營銷他們的品牌，競爭將會加劇。
如果我們的任何競爭對手提供價格更優惠或更迎合消費者口味的產品，增加餐廳數量，獲得更理想的餐廳地點，為管理人員、特許經營商或小時工提供更具吸引力的財務激勵，或擁有比我們在任何市場經營的更有效的營銷舉措，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
大宗商品價格、物流或其他運營成本的增加可能會損害我們的運營業績。
2022年，食品和紙張成本佔我們公司經營的餐廳總銷售額的35.5%，我們食品和紙張原材料成本的21.4%受到匯率波動的影響。除其他商品外，我們還採購牛肉、雞肉、豬肉、土豆、農產品、調味汁、乳製品、乳酪、穀物、糖、纖維和咖啡。糧食和用品的成本取決於幾個因素，包括全球供求、新產品供應、全球宏觀經濟狀況、戰爭行為和其他敵對行動、天氣狀況、能源成本的波動、税收優惠以及我們的供應商遵守可持續發展和動物福利承諾的能力，所有這些都使我們容易受到價格和匯率大幅波動以及其他運營成本增加的影響。例如，大宗商品價格受到俄羅斯-烏克蘭戰爭的不利影響，這對我們的成本產生了影響。我們對食品和紙張原材料進口部分的對衝策略可能無法完全抵消因貨幣或大宗商品波動而導致的成本增加。此外，由於餐飲業的競爭性質，我們可能無法將增加的運營成本轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
由於消費者偏好的變化或其他因素，對我們產品的需求可能會減少。
我們的競爭地位取決於我們繼續提供對消費者有強大吸引力的產品的能力。如果消費者的就餐偏好因消費者人口結構的變化而改變，飲食傾向，例如那些正在尋找素食和素食產品的人，消費者的行為和偏好，例如數字和交付渠道的使用增加，以及對環境、社會和治理問題的關注，食品採購或食品準備的趨勢，以及我們的消費者開始尋找替代餐廳選擇，我們的財務業績可能會受到不利影響。此外，圍繞我們產品的負面宣傳也可能對我們的業務和運營結果產生實質性影響。
我們能否成功響應消費者需求，在一定程度上取決於我們有能力預測在我們開展業務的每個國家/地區的消費者偏好，分配足夠的資源和努力有效地接觸和吸引我們的消費者，營銷和宣傳我們的產品和平臺，並及時推出新產品來滿足這些偏好。
我們為增強客户體驗而進行的投資，包括通過技術，可能無法產生預期的回報。
我們正致力於各種努力，以改善客户在我們餐廳的體驗。特別是，我們與麥當勞合作，投資了未來體驗(Experience Of The Future)，專注於餐廳現代化和技術以及數字參與，以改變餐廳體驗。隨着我們將餐廳轉變為EOTF，我們正在重新強調改善我們的服務模式並加強與客户的關係，部分是通過數字渠道、忠誠度倡議和支付系統。
我們還開始了數字化轉型，目標是增加我們與客户的接觸，並使用數據來改進我們的決策。我們加快了我們的數字化轉型計劃，以更好地服務於我們的客户。為了實現這一目標，我們對我們的IT和數據系統進行了結構性改革，包括創建一個我們稱為Advance的“數字工廠”，以促進Arcos Dorados內部各個團隊之間的協作，並採用靈活的方法和原則來幫助不同的團隊轉變產品和服務以及客户體驗，或以其他方式實現特定的業務目標。我們可能沒有充分意識到這些重大投資的預期好處，或者我們可能找不到或留住不了運營新數字工具的合適人才，或者這些計劃可能沒有得到很好的執行，因此我們的業務業績可能會受到影響。
食品安全和食品或飲料引發的疾病可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
食品或飲料傳播的疾病，如由大腸桿菌、李斯特菌、沙門氏菌、環孢子菌和旋毛蟲病引起的疾病，以及食品安全問題，如污染或篡改，都是可能影響我們行業和我們的餐廳的風險。禽流感、H1N1流感病毒、大腸桿菌、牛海綿狀腦病、甲型肝炎或沙門氏菌等廣泛傳播的疾病可能會導致顧客避免肉類或魚類產品。此外，我們對第三方食品供應商和分銷商的依賴增加了食源性疾病事件的風險，這些事件是由我們無法控制的第三方食品供應商和分銷商和/或受到影響的多個地點而不是一家餐廳引起的。
此外，涉及拉丁美洲以外的麥當勞或其他知名QSR連鎖店的食品安全事件可能會對我們的商業行業產生負面影響。我們地區的另一個長期問題是使用社交媒體發佈對QSR部門的投訴，並使用移動電話捕獲我們的流程、產品或設施中的任何偏差。媒體對疫情的報道，如新冠肺炎大流行，或在普通公眾或任何QSR中發現的食源性疾病，可能會極大地影響我們開展業務的一個或幾個國家的餐廳銷售額，或者可能迫使我們暫時關閉數量不詳的餐廳。作為一家餐飲公司，我們依賴於消費者對我們食品質量和安全的信心。任何與我們提供的食物相關的疾病或死亡都可能對我們的運營造成實質性的損害。雖然我們對食品的質量和安全保持極高的標準，並投入大量資源確保達到這些標準並進行良好的公開溝通，但這些疾病的傳播往往超出我們的控制，我們不能向您保證，我們可能採取的任何預防措施都不會在未來產生抗藥性的新疾病。
此外，我們的行業長期以來一直受到供應商、員工或客户篡改食品的威脅，例如在我們銷售的食品中添加異物。此外，通過我們的送貨渠道增加的銷售額也意味着食品被篡改的風險增加，因為一旦食物離開我們的餐廳，我們就無法控制它。關於食品篡改造成傷害的報道，無論是真是假，在過去都對QSR連鎖店的聲譽產生了負面影響，並可能在未來影響我們。雖然我們要求供應商保持程序和做法，以確保食品安全和質量要求，但我們不能保證供應商不會違反他們維護我們的安全措施和標準或及時檢測的要求。食品篡改事件，即使是僅發生在競爭對手餐廳的事件，可能會導致對餐飲業的負面宣傳，對我們在當地、地區、全國或系統範圍內的銷售產生不利影響。由於公共衞生問題或負面宣傳導致的客户流量減少可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
限制針對有孩子的家庭的促銷和廣告，以及關於兒童膳食營養成分的規定，可能會損害麥當勞的品牌形象和我們的運營結果。
我們業務的很大一部分取決於我們是否有能力提供對有孩子的家庭有吸引力的產品。阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、烏拉圭和祕魯正在考慮或已經實施影響我們銷售產品方式的限制，包括限制我們通過使用玩具直接向兒童做廣告和與食品一起銷售玩具的能力的提議。
例如，2012年6月，智利通過了一項法律，禁止在兒童膳食中加入具有某些營養特徵的玩具(第N：20606號法律)。這部法律於2016年6月26日起施行。智利的禁令還將廣告限制在14歲以下的兒童。由於這些法律，我們修改了我們的兒童套餐，以便繼續在其中提供玩具。然而，我們受到了智利政府當局的幾次審計。智利20869號法律也於2016年6月26日生效，該法律限制在上午6點之間在電視和電影院播放廣告。和晚上10：00這項法律影響超過智利當局設定的某些營養質量標準的食品。這些對廣告的限制並沒有影響或對我們的銷售產生任何影響。2019年6月26日，智利當局制定的嚴格營養質量標準正式生效。由於我們按照這些更嚴格的標準對我們的一些產品的內容進行了修改，我們能夠繼續在兒童餐中提供玩具，智利的開心樂園餐按比例增長，與該國其他業務和公司其他業務保持一致。
2013年，祕魯批准了30021號法律，與2017年6月批准的相應管理法令一起，限制針對16歲以下兒童的加工食品和非酒精飲料的廣告。此外，條例規定，含有反式脂肪和高含量鈉、糖和飽和脂肪的食品和非酒精飲料的廣告必須包含警告，説明應避免過度消費。這些規定不包括應顧客要求就地烹調的食物。
自2014年以來，墨西哥衞生部授權聯邦衞生風險預防委員會(聯邦保護反Riesgos Sanitario委員會或COFEPRIS)，以規範針對有孩子的家庭的廣告。2014年4月15日，COFEPRIS發佈了一些規定，規定了電視和電影院向兒童宣傳的每頓飯可能包含的脂肪、鈉和糖的最高含量。2015年2月，COFEPRIS命令我們停止在電視上宣傳開心樂園餐，直到我們向COFEPRIS披露開心樂園餐的所有營養信息。我們向COFEPRIS提供了這一信息，但我們尚未獲得任何法律授權，可以在兒童可能看電視的一般時段或任何針對兒童的節目期間宣傳開心樂園餐。
在巴西，聯邦檢察官辦公室於2009年提起訴訟，要求禁止包括我們在內的各種QSR在我們的兒童膳食中加入玩具。聖保羅S的下級聯邦法院裁定，這起訴訟沒有法律依據。檢察官辦公室對這一決定提出上訴，該決定將由聖保羅S地區聯邦法院作出裁決。截至本年度報告之日，這一上訴仍懸而未決，結果仍不確定。此外，在巴西聯邦、州和市政各級，尋求限制帶餐玩具銷售的擬議法律數量大幅增加。2013年4月，巴西的一家消費者保護機構因2010年的一次廣告宣傳活動被罰款160萬美元，該廣告活動與我們提供帶有電影中玩具的餐飲有關。阿凡達。我們提起訴訟，要求取消罰款。下級法院裁定，這一處罰沒有根據，上訴法院維持了這一判決。消費者保護機構對這一決定提出了特別上訴，目前正在等待最終決定。儘管未來可能會對我們當前和以前的涉及玩具銷售的廣告活動處以類似的罰款，但截至本年度報告日期，我們不知道有任何其他此類罰款，2018年，我們在巴西和墨西哥的子公司加入了國際食品和飲料聯盟，該聯盟監管兒童廣告，以幫助確保我們持續遵守廣告限制。
2014年7月28日，哥倫比亞頒佈了2014年第975號法令，其中規定了針對兒童的廣告的某些指令。這些指令包括：(I)限制任何影射所廣告的食品和飲料是任何主要日常膳食的替代品；(Ii)在一天中兒童和青少年更有可能消費此類廣告的特定時間段，針對兒童或青少年的任何廣告必須包括披露廣告不是實際節目的一部分；以及(Iii)要求下載或購買通過兒童/青少年數字平臺的任何廣告必須獲得父母的批准。
雖然我們已對歡樂餐作出改變，以便為客户提供更均衡和更健康的選擇，並在很多情況下能夠減輕這類法律和法規對我們銷售的影響，但我們未來可能無法做到這一點，未來在領土上實施類似或更嚴格的法律和法規可能會對我們的經營業績產生負面影響。總體而言，對我們宣傳和宣傳業務以及與目標客户有效溝通的能力產生不利影響的監管事態發展，包括對使用授權角色的限制，可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們受到越來越嚴格的數據保護法的約束，這可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。
在我們運營的市場中，我們受到越來越嚴格的數據保護法律的約束，這些法律經常會發生變化。例如，我們受巴西《一般數據保護法》(“Lei Geral de Proteção de Dados“或”LGPD“)，聯邦法律13,709/2018,2020年9月生效。LGPD通過規範私營和公共部門對個人數據的使用，大大改進了巴西現有的法律框架。數據處理的概念是廣義的，包括收集、存儲、轉移、刪除等與個人數據有關的活動。所有在巴西提供服務或從事涉及個人數據處理的業務的公司都必須遵守LGPD規則，並採取行政和技術安全措施保護個人數據。從2021年8月1日開始，LGPD下的行政處罰將由國家數據保護局(ANPD)實施，該局於2023年2月發佈了一項行政處罰適用規定。LGDP與歐洲聯盟一般數據保護條例(“GDPR”)非常相似，我們在拉丁美洲和加勒比海地區開展業務的某些法國領土受到該條例的約束。
同樣，阿根廷、烏拉圭、祕魯、厄瓜多爾、哥倫比亞和智利也制定了基本上遵循相同框架的數據保護法。在阿根廷，2000年頒佈的第25,326號法律(“數據保護法”)也非常類似於GDPR，要求處理個人數據的公司在公共信息獲取局登記，規定了可以根據法律處理數據的情況，並要求在處理個人數據之前通知個人，以及其他安全措施。根據數據保護法，AAPI有權對不遵守法律的公司實施金錢和非金錢制裁。預計AAPI將向國會提交一項旨在取代數據保護法的法案，該法律跟蹤GDPR的新技術和法律發展。與阿根廷和巴西一樣，烏拉圭也制定了類似於GDPR的數據保護法，包括近年來一直在加強的第64/020號法令。在最近的事態發展中，烏拉圭的數據保護法已將數據保護條例的範圍擴大到在國外收集和處理的數據，如果這與在烏拉圭提供產品和服務有關，並要求任命一名合規官員負責數據保護，並在處理超過35,000個數據主體時準備數據保護影響評估。在厄瓜多爾，個人數據保護法於2021年5月26日生效，採用了數據保護的國際標準和措施。在哥倫比亞，第1581號法律還要求公司制定數據保護措施，每年披露這類措施，並建立一個供應商、客户和受工商監督的僱員的數據庫。在智利，國會目前正在審議一項修訂19628號個人數據保護法的法案草案，該法案基本上遵循GDPR的相同框架。
在墨西哥，國家透明度、信息獲取和個人數據保護研究所(國家信息研究所或“INAI”)可以對違反個人數據保護法(“PDPL”)的行為施加不同的制裁。INAI施加的處罰種類和程度取決於各種因素，如違規行為的性質和嚴重程度、此類違規行為所涉及的個人數據的類型或類別、實體的支付能力以及違規行為是故意的還是無意的。PDPL為敏感數據提供了更高級別的保護，施加了更大的義務，以確保在處理此類信息時遵守法律原則。未能保護敏感數據可能會導致嚴重的法律和財務後果。
在祕魯，公司被要求遵守29733號個人數據保護法，該法律同樣規範個人數據的使用。不遵守規定的個人數據保護局將處以經濟罰款。2019年11月，祕魯批准了第80-2019-JUS/DGTAIPD號指導決議，以遵守“告知義務”，其中規定公司有義務向個人數據的不同所有者通報其個人數據的處理情況，並提供有關這一義務和各種例外情況的信息。此外，2020年1月，祕魯批准了第N°02-2020-JUS/DGTAIPD號指令，即通過視頻監控系統處理個人數據的指令，其中規定了在任何進行視頻監控的地方新的義務和禁令。
如果不遵守這些法律或我們運營的市場頒佈的其他數據保護法，可能會導致法律訴訟和重大處罰。此外，我們經營的市場目前的監管環境以及對更嚴格的數據保護框架的關注可能會導致重大運營和合規成本，這可能會對我們的業務產生不利影響。
環境法律法規可能會影響我們的業務。
我們受到各種環境法律法規的約束。這些法律和法規除其他事項外，還管理向空氣和水中排放污染物，以及危險物質和廢物的存在、處理、釋放和處置，以及接觸危險物質和廢物，如普通或非危險廢物和用過的植物油等，此外，還要求我們為各種活動獲得許可和授權。這些法律和法規規定了鉅額罰款和對不遵守規定的處罰。第三方還可以向物業所有者或經營者提出人身傷害、財產損失或其他索賠，這些索賠涉及在我們的物業中、在我們的物業上或從我們的物業中釋放或實際或據稱暴露於危險物質。
與先前、現有或將來的餐廳或餐廳地點(包括特許餐廳地點)有關的環境條件的責任，可能會對我們產生重大不利影響。此外，採用新的或更嚴格的環境法律或法規可能會給我們帶來重大的環境責任。
此外，從2018年開始，拉丁美洲經歷了一波旨在淘汰該地區塑料袋和一次性塑料產品的監管嘗試。在許多國家，新的法律和條例，特別是關於使用塑料袋、塑料吸管和一般塑料的新法律和條例已經獲得批准，在許多情況下將對違規行為進行嚴厲處罰。我們已經在我們的業務中解決了這個問題，在我們幾乎所有的市場上都去掉了塑料吸管，轉而使用替代材料，如紙。在尚未完全禁止使用塑料吸管的市場，我們
根據客人的喜好購買塑料吸管，但只有在要求時才提供。同樣，在我們幾乎所有的市場中，我們都用木頭或紙板製成的餐具取代了塑料餐具。
此外，在我們經營的大多數市場，我們去掉了我們業務中使用的產品的塑料蓋，並在阿根廷和其他市場將沙拉容器改為紙板容器，這導致在過去三年內我們業務中的一次性塑料顯著減少。在這些新的法律法規生效之前，我們需要找到合適的替代方案。法規往往在各國得到複製，我們看到巴西、墨西哥、哥倫比亞、阿根廷、厄瓜多爾、智利、烏拉圭、祕魯、波多黎各、瓜德羅普、馬提尼克島和法屬圭亞那等地的相關活動在國家和地方都有所增加。
如果制定更多的法律法規，包括在我們開展業務的國家的聯邦和省級，我們可能需要迅速更換我們繼續使用的其他塑料產品，比如制定關於一次性塑料的最低環境保護標準的法案草案。
例如，祕魯批准了減少一次性塑料使用並禁止其製造和購買的規定。這項新規定於2021年12月完成實施。同樣，智利於2021年8月通過了關於一次性包裝和容器的第21,368號法律，其定義是指玻璃杯、杯子、碗、餐具、筷子、杯子、吸管、盤子、玻璃杯、裝有包裝食品的盒子或容器、託盤、信封、餐墊和蓋子，但不得重複使用。該法律禁止為在店就餐的顧客運送任何一次性容器，只允許為叫外賣的顧客運送由可回收材料製成的一次性產品，而不是塑料。法律禁止所有塑料吸管、攪拌器、餐具和筷子。智利法律的部分條款將於2022年2月13日生效，預計將於2024年8月13日全面實施。同樣，2023年1月1日，法屬圭亞那、馬提尼克島和瓜德羅普島頒佈了一項類似的法律，禁止一次性使用塑料產品，供在店就餐的客人使用，儘管該法律在法屬西印度羣島可能會推遲實施。此外，在墨西哥墨西哥城和巴西S聖保羅，還有其他類似的法規禁止一次性使用塑料產品。制定額外的法律和法規來限制或取消塑料產品的使用可能會增加我們的成本，並對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響，因為這些替代產品可能比我們目前使用的塑料產品更貴，或者可能很難找到。
我們的業務越來越關注ESG問題。
近年來，包括僱員、特許經營商、客户、供應商、政府和非政府組織以及投資者在內的利益攸關方越來越重視可持續發展問題。未能解決ESG問題或在我們的ESG計劃上取得進展，無論是真實的還是感知的，都可能對我們的業務產生不利影響，包括增加本年度報告中披露的其他風險，例如與消費者行為、消費者對我們品牌的認知、勞動力成本和短缺、供應鏈中斷、大宗商品成本以及法律和監管複雜性有關的風險。
由於這種高度關注和不斷變化的要求，包括來自政府和非政府當局的要求，以及我們對社會和環境可持續發展問題的承諾，我們可能會提供更大的披露，建立或擴大目標、承諾或指標，並採取行動實現這些目標、承諾和指標。我們為自己設定的關於ESG、公共政策或其他事項的目標、承諾或指標可能難以實施或成本高昂，我們達到此類標準的能力受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，可能會影響我們的業務。此外，麥當勞公司可能會不時傳達某些全球實施目標，這些目標可能難以堅持，並可能給我們和我們的第三方供應商帶來額外成本。解決ESG問題需要全系統的協調和協調，包括與我們的第三方供應商，他們對我們93%的温室氣體排放負有責任，衡量和報告某些ESG問題的標準正在演變，可能不符合成本效益，受到可能隨時間變化的假設和不確定性的影響，其中許多不在我們的控制範圍內。此外，如果我們在解決社會和環境可持續發展問題或實現此類目標、承諾和指標方面不夠有效或被認為不夠有效，或者我們的信息披露不夠充分、準確或完整，可能會影響我們對我們品牌的認知，或使我們面臨市場、運營、聲譽和執行成本，並可能因為未能實現我們為自己設定的目標而面臨財務風險，包括與我們的2029年可持續發展相關債券有關的目標。
我們可能會受到與我們業務相關的法律行動的不利影響。
我們可能會受到消費者或監管機構就我們的產品質量、食品安全和最終的健康問題或我們的產品或其任何成分造成的其他後果而提起的法律訴訟和索賠的不利影響。我們還可能因在我們運營的司法管轄區以外的司法管轄區對我們提出的法律訴訟和索賠而受到影響。一系列的法律行動、索賠或破壞性宣傳可能會影響我們的聲譽，並對我們的收入和業務產生實質性的不利影響。
負面宣傳或未能有效應對負面宣傳，特別是在社交媒體平臺上的負面宣傳，可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務和財務表現產生不利影響。
我們品牌的良好聲譽是我們業務成功的關鍵因素。我們任何一家餐廳發生的實際或據稱的事件都可能導致有害的宣傳。此外，我們看到送貨選項的使用顯著增加，因為這是我們加強客户關係和整合移動訂購渠道的增長戰略的一部分。任何實際或感知到的訂單交付問題也可能導致有害的宣傳。即使發生在我們競爭對手經營的餐廳或供應鏈上的事件，通常也可能導致負面宣傳，從而可能損害餐飲業，從而間接損害我們的品牌。特別是，近年來，社交媒體平臺和類似設備的使用顯著增加，使個人能夠接觸到廣大消費者和其他感興趣的人。許多社交媒體平臺立即發佈參與者發佈的內容，通常不對發佈內容的準確性進行過濾或檢查。在網上傳播這些信息會帶來各種風險，包括不恰當地披露專有信息、對我們公司的負面評論、暴露個人身份信息、欺詐或過時信息。我們的客户、員工或其他個人對社交媒體平臺的不當使用可能會增加我們的成本，導致訴訟或導致負面宣傳，可能會損害我們的聲譽。此外，我們經常受到媒體上刊登的關於麥當勞公司的負面新聞的影響，並被拉丁美洲的媒體轉載，因為這可能導致公眾錯誤地假設它與我們地區的Arcos Dorados或麥當勞品牌有關。如果我們不能快速有效地迴應媒體和社交媒體平臺上的負面報道、評論或帖子，我們的聲譽可能會受到損害，或者消費者對我們的產品失去信心，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響，並需要資源來重建我們的聲譽。
與我們在拉丁美洲和加勒比地區的業務和運營相關的風險
我們的業務通常受到與國際業務運營相關的風險的影響。
我們在拉丁美洲和加勒比海地區從事商業活動。2022年，我們71.1%的收入來自巴西、阿根廷、墨西哥和智利。因此，我們的業務正在並將繼續受到與國際業務運營普遍相關的風險的影響，包括：
•適用於餐飲服務業務的政府法規；
•社會、政治和經濟條件的變化；
•運輸延誤和其他供應鏈中斷；
•電力、供水和其他公用事業停工或短缺；
•對外資的限制；
•對貨幣可兑換和外匯市場波動的限制；
•通貨膨脹；
•進出口配額和進口限制；
•當地勞動條件的變化；
•税收和其他法律法規的變化；
•在特定司法管轄區內沒收我們的資產並將其國有化；以及
•對股息或利潤匯回的限制。
一些領土過去受到社會和政治不穩定的影響，今後可能會中斷業務。另見“-其他國家，特別是新興市場國家的發展和對風險的看法，可能會對業務、結果、財務狀況和前景產生不利影響。”
其他國家，特別是新興市場國家的事態發展和對風險的看法，以及拉丁美洲和加勒比地區日益複雜的政治和社會環境，過去和今後可能導致社會抗議和騷亂，這可能對我們的業務、業務、銷售、業績、財務狀況和前景產生不利影響s.
Arcos Dorados的增長和盈利能力取決於拉丁美洲和加勒比地區，特別是新興市場國家的政治穩定和經濟活動，無論是實際的還是被認為的。最近的政治動亂和社會衝突可能會影響該地區的事態發展和對風險的看法。例如，2020年，幾個國家出現了與各自政府處理新冠肺炎大流行有關的抗議活動。此外，2021年，哥倫比亞的政治和社會動亂引發了持續數月的大範圍政治示威，導致哥倫比亞企業和家庭的物資和貨物運輸嚴重受阻。這些示威活動影響了我們的運營，迫使我們尋找替代供應鏈。此外，2021年，拉丁美洲國家的政治和社會動盪，包括智利和祕魯舉行的總統選舉，引發了政治示威，在某些情況下還引發了暴力。例如，在智利，兩極分化的候選人和決選導致了一些暴力抗議和與安全部隊的衝突。在瓜德羅普和馬提尼克，2021年底，一羣工會和公民組織呼籲舉行無限期總罷工，抗議新冠肺炎強加健康通行證和強制衞生工作者接種疫苗。罷工持續了近一個月，影響了我們餐廳的銷售和經營。2022年，厄瓜多爾的一次全國罷工導致主要道路和當地街道關閉一週多，導致全國各地企業的物資和貨物運輸嚴重受阻。同樣在2022年，祕魯經歷了一波激烈的抗議活動，抗議活動始於2022年12月，原因是該國的政治局勢，這對祕魯經濟產生了嚴重影響，包括道路封鎖，阻礙了員工進入工作場所，並導致嚴重的供應短缺。未來社會動盪的任何持續或增加都可能導致額外的運營成本、銷售額下降或以其他方式對我們的業績產生負面影響。
各領土政府政策的變化可能會對我們的業務、經營成果、財務狀況和前景產生不利影響。
拉丁美洲和加勒比各國政府已經並將繼續對各自國家的經濟產生重大影響。因此，各領土內涉及一般經濟、特別是食品服務業的政府行動、政治事態發展、規章和法律變化或行政做法可能對我們產生重大影響。我們不能向你保證，領土政府政策的變化不會對我們的業務、業務結果、財務狀況和前景產生不利影響。
拉丁美洲已經並可能繼續經歷不利的經濟狀況，這些經濟狀況已經並可能繼續影響我們的業務、財務狀況和經營成果。
我們業務的成功依賴於可自由支配的消費者支出，而可自由支配的消費者支出受到我們所在國家的總體經濟狀況、消費者信心和可自由支配收入的影響。拉丁美洲國家歷來經歷了經濟增長不均衡、經濟衰退、高通脹和經濟不穩定的時期。2019年，許多拉美國家的經濟增長放緩，一些國家進入衰退。儘管大多數經濟體從2020年的經濟收縮中反彈，但由於新冠肺炎的影響，2021年的經濟狀況仍然具有挑戰性。2022年下半年，通脹加劇導致各國央行轉向更嚴格的貨幣政策，包括實施更高的利率，這會減少經濟活動，並可能預示着潛在的經濟衰退。未來任何長期的經濟低迷都可能導致可自由支配的消費者支出下降。這可能會減少願意並能夠在我們的餐廳用餐的消費者的數量，或者消費者可能會做出更多價值驅動和對價格敏感的購買選擇，而不是我們的核心菜單項目，而是我們的入門級食物選擇。我們也可能無法充分提高菜單項的價格來抵消成本壓力，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。
此外，長期的經濟低迷可能會導致利率上升、通貨膨脹率發生重大變化或無法以可接受的條件獲得資本。我們的供應商和服務提供商可能會遇到現金流問題、信用違約或其他財務困難。如果我們的次級特許經營商不能充分獲得開設新餐廳所需的財政資源，這可能會對我們的增長戰略產生實質性影響。
與我們A類股相關的風險
我們的執行主席伍茲·斯塔頓先生控制着提交給股東投票的所有事項，這將限制您影響公司活動的能力，並可能對我們A類股票的市場價格產生不利影響。
我們的執行主席伍茲·斯塔頓先生擁有或控制着普通股，分別佔我們經濟利益和投票權利益的37.99%和75.39%。因此，伍茲·斯塔頓先生現在和將來都能夠有力地影響或有效控制我們董事的選舉，決定基本上所有需要股東批准的行動的結果，並塑造我們的公司和管理政策。MFA要求伍茲·斯塔頓在任何時候都至少持有我們51%的投票權和30%的經濟權益，這可能會阻止我們控制權的改變，並阻止其他人對我們的股票提出收購要約，這可能會阻止股東從他們的股票中獲得溢價。此外，這種股權集中可能會使股東難以更換管理層，並可能對我們A類股票的交易價格產生不利影響，因為投資者往往認為持有有控股股東的公司的股份有不利之處。這種控制權的集中可能會對其他擁有與伍茲·斯塔頓先生不同利益的股東不利，我們A類股票的交易價格可能會受到不利影響。有關我們股份所有權的更詳細説明，請參閲“項目7.大股東和關聯方交易--A.大股東”。
此外，MFA還考慮了麥當勞有權購買伍茲·斯塔頓持有的Arcos Dorados Holdings Inc.股票的情況。然而，我們公開持有的A類股票不會同樣受到麥當勞收購的影響。
在公開市場上大量出售我們的A類股票，或者認為這些出售可能會發生，可能會導致我們A類股票的市場價格下跌。
在公開市場上大量出售我們的A類股票，或者認為這些出售可能會發生，可能會導致我們A類股票的市場價格下跌。這也可能削弱我們通過出售股權證券籌集額外資本的能力。根據我們的公司章程，我們被授權發行最多4.2億股A類股，其中截至2022年12月31日，已發行的A類股為130,594,545股，國庫持有的A類股為2,309,062股。我們無法預測未來我們股票發行的規模或未來出售和發行股票對我們A類股票市場價格的影響(如果有的話)。
作為一家外國私人發行人，我們被允許並將依賴於紐約證券交易所適用於美國發行人的某些公司治理標準的豁免，包括髮行人的大多數董事由獨立董事組成的要求。這可能會對我們A類股票的持有者提供較少的保護。
紐約證券交易所上市公司手冊第303A條要求上市公司的大多數董事會成員必須是獨立的，並對高管薪酬、董事提名和公司治理事宜擁有獨立的董事監督。然而，作為一家外國私人發行人，我們被允許並將遵循母國的做法，以取代上述要求。英屬維爾京羣島法律，也就是我們國家的公司註冊法，並不要求我們董事會的大多數成員必須由獨立董事組成，也不要求實施提名和公司治理委員會，因此，我們的董事會可能不包括獨立董事，或者可能比我們遵守紐約證券交易所這些要求時所要求的獨立董事人數更少。由於我們的大多數董事會可能不是由獨立董事組成，只要我們依賴外國私人發行人豁免紐約證券交易所的這些要求，因此我們董事會的做法可能不同於擁有多數獨立董事的董事會，因此，我們公司的管理監督可能比我們受到紐約證券交易所這些要求的限制更有限。
投資英屬維爾京羣島公司的相關風險
我們是一家英屬維爾京羣島公司，您可能很難獲得或執行鍼對我們或我們在美國的高管和董事的判決。
我們是根據英屬維爾京羣島的法律成立的。我們的大部分資產都位於美國以外。此外，我們的大多數董事和高級管理人員居住在美國以外，他們的大部分資產位於美國以外。因此，您可能會發現很難在美國境內向這些人送達訴訟程序，或在美國以外的地方執行在美國法院獲得的對我們或這些人不利的判決，包括根據美國聯邦證券法民事責任條款進行的訴訟中的判決。同樣，也可能很難做到
您有權在美國法院執行在美國以外司法管轄區獲得的對我們或這些人不利的判決，包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的訴訟。投資者也可能很難根據美國聯邦證券法的民事責任條款在英屬維爾京羣島法院對我們或這些人提起訴訟。
由於美國和英屬維爾京羣島之間沒有關於相互承認和執行民商事判決的條約，英屬維爾京羣島的法院不會自動承認和執行美國法院作出的最終判決。
英屬維爾京羣島法院可將在美國法院獲得的任何最終和決定性的金錢判決視為訴訟理由本身，因此不需要重審該問題，但條件是關於美國的判決：
•發佈判決的美國法院對此事擁有管轄權，而我們要麼服從該管轄權，要麼在該管轄權範圍內居住或開展業務，並被正式送達訴訟程序；
•美國法院的判決不是針對我們的懲罰、税收、罰款或類似的財政或收入義務；
•在獲得判決時，判決勝訴的當事人或法院沒有欺詐行為；
•在英屬維爾京羣島承認或執行判決不會違反公共政策；以及
•獲得判決所依據的訴訟程序並不違反公共政策。
根據我們的公司章程，我們對董事提出的所有索賠和訴訟進行賠償並使其免受傷害，但有限的例外情況除外。
與作為一家美國公司的股東相比，你可能更難保護自己的利益。
我們的事務受我們不時修訂和重述的組織備忘錄和組織章程細則的規定以及適用的英屬維爾京羣島法律的規定管轄。根據英屬維爾京羣島法律，我們股東的權利和我們董事和高級管理人員的責任與適用於在美國註冊成立的公司的權利和責任不同。與美國發行人定期發佈的信息相比，有關我們的公開信息可能較少。此外，管理英屬維爾京羣島公司證券的英屬維爾京羣島法規可能沒有美國現行法規那麼廣泛，而且英屬維爾京羣島關於公司治理事項的法律和法規對少數股東的保護可能不如美國的州公司法。因此，與作為在美國註冊成立的公司的股東相比，您在與我們的董事和高級管理人員或我們的主要股東採取的行動有關的情況下，可能更難保護您的利益。
您可能無法參與未來的股權發行，也可能不會收到我們可能授予的任何物有所值的權利。
根據我們的組織章程大綱和細則，現有股東有權在增資時享有優先認購權。然而，我們的組織章程也規定，此等優先認購權不適用於吾等發行的某些證券，包括(I)根據任何僱員補償計劃；(Ii)作為(A)任何合併、合併或購買資產或(B)資本重組或重組的代價；(Iii)與按比例分割股份或以實物股息或分派相關的代價；或(Iv)已在美國證券交易委員會登記的真誠公開發售。
項目4.關於公司的信息
A.回顧公司的歷史和發展
概述
我們於2010年12月9日根據英屬維爾京羣島的法律註冊為Arcos Dorados Holdings Inc.，作為Arcos Dorados Limited的直接全資子公司，Arcos Dorados Limited是Arcos Dorados業務的先前控股公司。2010年12月13日，Arcos Dorados Limited完成了與我們的下游合併，我們是倖存的實體。合併後，我們取代了Arcos Dorados Limited的公司結構，並複製了其治理結構。
我們是一家英屬維爾京羣島有限責任公司，我們的事務受我們不時修訂和重述的組織章程大綱和章程細則的規定以及適用的英屬維爾京羣島法律的規定管轄，包括英屬維爾京羣島商業公司法(修訂)或“英屬維爾京羣島法”。我們在英屬維爾京羣島的公司編號是1619553。根據本公司組織章程大綱第4.1條的規定，在符合英屬維爾京羣島法律的前提下，我們完全有能力經營或承擔任何業務或活動、進行任何行為或進行任何交易，併為此擁有充分的權利、權力和特權。
我們的主要執行辦事處位於烏拉圭蒙得維的亞WTC自由區博士Luis Bonavita1294辦公室501號(CP 11300)。我們這個地址的電話號碼是+598 2626-3000。我們在英屬維爾京羣島的註冊辦事處是美普斯企業服務(BVI)有限公司，金斯敦商會，郵政信箱173，路鎮，託爾托拉，英屬維爾京羣島。
美國證券交易委員會建立了一個互聯網站，其中包含報告、委託書、信息聲明和其他有關發行人的信息，這些發行人和我們一樣，以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站網址為www.sec.gov。我們的網站地址是www.arCosdorados.com。我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息不是本年度報告的一部分，也不包括在本年度報告中。
重要事件
此次收購
麥當勞公司在拉丁美洲和加勒比海地區有着悠久的歷史，可以追溯到1967年在波多黎各開設第一家餐廳。從那時起，隨着消費市場和機會的出現，麥當勞在整個地區擴大了業務，1979年在巴西開設了第一家門店，1985年在墨西哥和委內瑞拉開設了第一家門店，1986年在阿根廷開設了第一家門店。
由於收購了麥當勞的LatAm業務，我們於2007年8月3日開始運營。我們的執行主席兼控股股東伍茲·斯塔頓在收購前是麥當勞公司在阿根廷的合資夥伴20多年，從2004年到收購前，他還擔任麥當勞南拉美部門的總裁。我們的高級管理團隊包括曾在麥當勞的LatAm業務或與伍茲·斯塔頓先生共事的高管。
根據2007年8月3日簽定的《MFA》，我們在除巴西以外的所有地區擁有麥當勞特許經營權，該《MFA》於2008年11月10日修訂和重述，並於2010年8月31日、2011年6月3日和2016年3月17日進一步修訂，由我們、LatAm，LLC(“主特許經營商”)、我們的前全資子公司Arcos Dorados Coöperative U.A.、Arcos Dorados B.V.、主特許經營商的某些子公司Los Laureles，Ltd.和麥當勞於2018年3月21日簽訂。Arcos Dorados Group B.V.(連同Arcos Dorados B.V.和我們這兩個“所有者實體”)取代Arcos Dorados Coöperative U.A.成為MFA的締約方。2007年8月3日，我們的子公司巴西特許經營商Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.與麥當勞簽訂了單獨但基本相同的巴西MFA，並於2008年11月10日進行了修訂和重述。Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.，前身為有限責任公司，修改了法律章程，成為一家少數人持股公司(“費加達社會或“S.A.”)截至2020年11月23日，受某些發佈和報告要求的約束，包括其股東或董事會做出的影響或可能影響第三方的所有行為或決定。見“項目10.補充資料--C.材料合同--MFA”。
Axionlog拆分
我們曾經擁有和運營領土上的一些配送中心，這些配送中心的業務和相關財產我們稱為Axionlog(以前稱為Axis)。截至拆分之日，Axionlog在阿根廷、智利、墨西哥和委內瑞拉運營，其主要第三方客户是Sodexho、Eurest、Sadia、沃爾瑪、家樂福、賽百味和乳品皇后。我們於2011年3月將Axionlog剝離給現有股東。有關拆分Axionlog的更多信息，請參見“項目7.大股東和關聯方交易-B.關聯方交易-Axionlog拆分”。
地理部更新
在2021年10月1日之前，我們的業務部門由四個地理分區組成：(I)巴西；(Ii)加勒比分區，包括阿魯巴、哥倫比亞、庫拉索、法屬圭亞那、瓜德羅普、馬提尼克、波多黎各、特立尼達和多巴哥、美屬維爾京羣島、聖託馬斯和委內瑞拉；(Iii)NOLAD，由哥斯達黎加、墨西哥和巴拿馬組成；以及(Iv)SLAD，由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯和烏拉圭組成。
自2021年10月1日起，公司對內部管理結構進行了一些調整，以獲得運營靈活性。因此，該公司將其業務從四個地理部門重組為三個地理部門，具體如下：(I)巴西；(Ii)NOLAD，現由哥斯達黎加、墨西哥、巴拿馬、波多黎各、馬提尼克島、瓜德羅普島、法屬圭亞那、美屬維爾京羣島聖克羅伊和聖託馬斯組成；(Iii)SLAD，現由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯、烏拉圭、哥倫比亞、委內瑞拉、特立尼達和多巴哥、阿魯巴和庫拉索組成。見“項目5.經營和財務回顧及展望--A.經營成果--分類列報”。
資本支出和資產剝離
根據MFA，我們必須與麥當勞就餐廳開業計劃和每三年期間或麥當勞在MFA任期內批准的其他承諾或期間的再投資計劃達成一致。餐廳開業計劃規定了在適用的三年期間或麥當勞可能批准的其他承諾或期限內在領土內開設的新餐廳的數量和類型，而再投資計劃則規定了我們必須在適用的三年期間或麥當勞批准的其他承諾或期限內在領土內重新塑造或提升餐廳形象的金額。在當時適用的三年期限屆滿之前，我們必須與麥當勞就隨後的餐廳開業計劃和再投資計劃達成一致。如果我們無法在當時的現有計劃到期之前就後續計劃達成協議，MFA規定與當時的再投資計劃相比，所需的再投資金額自動增加20%，新餐廳的數量不少於210家，乘以在隨後的三年餐廳開業計劃或麥當勞可能批准的其他承諾或期限內每個時期增加的係數。在麥當勞事先書面同意的情況下，我們也可能建議修改任何餐廳開業計劃和/或再投資計劃，以適應經濟或政治條件的變化。
2022年1月，我們與麥當勞就新的增長和投資計劃達成協議。為了支持我們未來的增長，我們計劃開設至少200家新餐廳，並對至少400家餐廳進行現代化改造，從2022年到2024年，資本支出約為6.5億美元。此外，麥當勞公司同意繼續提供增長支持，前提是我們遵守增長和投資計劃的條款，這導致2022年的有效特許權使用費税率為銷售額的5.6%，預計2023年和2024年的有效特許權使用費税率約為銷售額的6.0%。如果我們無法履行我們在新計劃下的承諾，或者無法從麥當勞獲得豁免，根據MFA的條款，我們將違約。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和運營相關的風險-我們的業務活動和運營結果可能會受到不可預見的事件的負面影響，例如中斷、自然災害、不利的天氣條件、戰爭(例如俄羅斯-烏克蘭戰爭)、流行病(例如新冠肺炎)或其他災難性事件。”
由於我們之前的餐廳開業計劃和再投資計劃，2022年、2021年和2020年的房地產和設備支出分別為2.171億美元、1.15億美元和8630萬美元。2022年，我們新開了66家餐廳，重新改造了114家現有餐廳，並開設了107家甜品中心。2021年，我們開設了46家餐廳，重新改造了34家現有餐廳，開設了27家McCafé和131家甜點中心。2020年，我們新開了9家餐廳，重新改造了37家現有餐廳，開設了122家甜品中心。2022年、2021年和2020年，我們分別關閉了15家、21家和66家餐廳。
B.《商業概覽》
概述
根據麥當勞的數據，就整個系統的銷售額和餐廳數量而言，我們是世界上最大的獨立麥當勞特許經營商，佔麥當勞2022年全球銷售額的4%。我們擁有、經營和授予麥當勞餐廳在中國的專營權20這些領土包括拉丁美洲和加勒比國家和領土，包括阿根廷、阿魯巴、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、庫拉索、厄瓜多爾、法屬圭亞那、瓜德羅普、馬提尼克島、墨西哥、巴拿馬、祕魯、波多黎各、特立尼達和多巴哥、烏拉圭、美屬維爾京羣島聖克羅伊和聖託馬斯以及委內瑞拉，我們統稱為這些領土。截至2022年12月31日，我們經營或特許經營了2312家麥當勞品牌餐廳NTS，它佔麥當勞全球特許經營餐廳總數的6.1%。2022年和2021年，我們分別向麥當勞收取了1.945億美元和1.314億美元的特許權使用費(不包括代表我們的子特許經營商應計的特許權使用費)。
我們在拉丁美洲和加勒比餐飲服務業快餐細分市場的QSR細分市場運營。在拉丁美洲和加勒比地區，快餐業受益於該地區日益增長的現代化，因為人口較稠密地區的人們採用了越來越多地追求便利、速度和價值的生活方式。
作為收購的結果，我們於2007年8月3日開始運營。我們以兩種不同的經營模式經營麥當勞品牌餐廳，即公司經營的餐廳和特許經營餐廳。截至2022年12月31日，在領土上的2,312家麥當勞品牌餐廳中，1,633家(70.6%)為公司經營的餐廳，679家(29.4%)為特許經營餐廳。我們的收入主要來自兩個來源：公司經營的餐廳的銷售收入和特許經營餐廳的收入。特許經營餐廳的收入主要包括租金收入，租金收入通常基於特許經營餐廳報告的固定費用或銷售額的某個百分比中較大的一個。我們擁有489家餐廳(總計約110萬平方米)的土地，以及除7家餐廳外所有餐廳的建築。
在2021年10月1日之前，我們的業務部門由四個地理分區組成：(I)巴西；(Ii)加勒比分區，包括阿魯巴、哥倫比亞、庫拉索、法屬圭亞那、瓜德羅普、馬提尼克、波多黎各、特立尼達和多巴哥、美屬維爾京羣島、聖託馬斯和委內瑞拉；(Iii)NOLAD，由哥斯達黎加、墨西哥和巴拿馬組成；以及(Iv)SLAD，由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯和烏拉圭組成。
自2021年10月1日起，公司對內部管理結構進行了一些調整，以獲得運營靈活性。因此，該公司將其業務從四個地理部門重組為三個地理部門，具體如下：(I)巴西；(Ii)NOLAD，現由哥斯達黎加、墨西哥、巴拿馬、波多黎各、馬提尼克島、瓜德羅普島、法屬圭亞那、美屬維爾京羣島聖克羅伊和聖託馬斯組成；(Iii)SLAD，現由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯、烏拉圭、哥倫比亞、委內瑞拉、特立尼達和多巴哥、阿魯巴和庫拉索組成。
截至2022年12月31日，我們46.9%的餐廳位於巴西，27.6%位於NOLAD，25.5%位於SLAD。我們相信，我們多元化的市場存在減少了我們對任何一個市場的依賴，並有助於穩定單個國家的經濟週期對我們收入的影響。我們通過管理本地層面的運營，包括營銷活動和特別優惠、菜單管理和監控客户滿意度，專注於我們的客户，同時適當地通過在部門或公司層面執行行政和戰略職能來利用我們的規模。
下表列出了按部門分列的總收入：
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| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千美元) |
| 總收入 | | | | | | |
| 巴西 | | $ | 1,429,105 | | | $ | 1,002,781 | | | $ | 862,748 | |
| NOLAD | | 920,189 | | | 780,866 | | | 584,646 | |
| 滑板 | | 1,269,608 | | | 876,294 | | | 536,825 | |
| 總計 | | 3,618,902 | | | 2,659,941 | | | 1,984,219 | |
我們的運營
公司經營和特許經營的餐廳
我們在兩個基本架構下經營麥當勞品牌的餐廳：(I)由我們經營的公司經營的餐廳，以及(Ii)由附屬特許經營商經營的特許經營餐廳。在這兩種運營方式下，房地產位置可能是我們擁有的，也可能是我們租賃的。
我們擁有、完全管理和經營公司經營的餐廳，並保留此類餐廳產生的任何運營利潤，在支付了根據MFA欠麥當勞的運營費用和特許經營權及其他費用後，我們將保留這些餐廳產生的任何運營利潤。在公司經營的餐廳，我們承擔餐廳建築和設備的資本支出，如果我們擁有房地產位置，還承擔土地的資本支出。
與公司經營的餐廳不同，特許經營餐廳由次特許經營商經營和管理，並由我們作為主要特許經營商提供技術和運營支持，包括培訓計劃、操作手冊、進入我們的供應和分銷網絡以及營銷協助。在我們的傳統特許經營安排下，次級特許經營商提供所需資本的一部分，最初投資於其餐廳的設備、標誌、座位和裝飾，然後隨着時間的推移對業務進行再投資。根據MFA的要求，我們必須擁有房地產或獲得特許經營餐廳用地的長期租約。我們隨後將物業出租或轉租給分特許經營商。這一安排允許長期佔用物業，並有助於使我們的次級特許經營商的利益與我們自己的利益保持一致。
作為對租賃和服務的交換，加盟商每月向我們支付租金，通常是根據固定租金或總銷售額的一定比例中的較大者。除了這筆月租金外，我們還收取每月持續特許經營費，通常是相當於餐廳總銷售額的5%，並根據MFA向麥當勞支付這些費用。然而，如果附屬特許經營商沒有按月支付其持續特許經營費用，我們仍有責任向麥當勞全額支付這些費用。根據MFA，特許經營商在新的特許經營餐廳開業時支付初始特許經營費，並在特許經營餐廳轉讓時支付轉讓費，這兩項費用隨後由麥當勞和我們分擔。見“項目10.補充資料--C.材料合同--MFAs--特許經營費。”
下面的圖表説明了公司經營的餐廳和特許經營餐廳在自有和租賃房地產的情況下的經濟性：
來源：Arcos Dorados
此外，我們還是兩家合資企業的主要股東，這兩家合資企業在阿根廷和智利總共擁有16家餐廳。我們認為這些餐廳是公司經營的餐廳。我們還向7家餐廳發放了開發許可證。根據發展許可證，發展許可證持有人擁有或租賃餐廳所在的土地和建築物，並向我們支付特許經營費，以及麥當勞應支付的持續特許經營費。我們將這些餐廳視為特許經營餐廳。上述合資企業和開發許可證在收購時已經存在。
此外，2021年11月，與一家墨西哥分特許經營商成立了一家合資企業，該公司是該公司的少數股東，擁有41家餐廳。我們認為這些餐廳是特許經營餐廳。該公司在阿根廷、智利和墨西哥的合資企業按照麥當勞系統中用於此類商業安排的傳統定義作為合資企業運營。就本年度報告而言，合資企業是指在本公司與第三方共同持有利益相關者的區域內經營某些餐廳的實體。該第三方始終是本公司的子特許經營商。雖然在大多數合資企業中，公司對實體的經營和財務政策行使控制權或重大影響力，但第三方負責實體餐廳的日常運營。由本公司持有多數股權的實體經營的餐廳被視為由本公司經營；而本公司持有少數股權的實體被視為特許經營。
餐廳類別
我們將我們的餐廳分為四類：(I)獨立餐廳，(Ii)美食廣場，(Iii)店內和(Iv)購物中心商店。獨立式餐廳是最大的餐廳類型，有充足的室內座位，幷包括得來速區域和停車場。美食廣場餐廳位於購物中心，主要由前臺和廚房組成，沒有自己的座位區。店內餐廳是較大建築的一部分，但它們沒有免下車區域或停車場。購物中心的商店和美食廣場餐廳一樣位於購物中心，但有自己的座位區。截至2022年12月31日，我們的餐廳(不包括非傳統衞星店)中有1,164家(或50.4%)是獨立餐廳，578家(或25%)是美食廣場，271家(或11.7%)是店內，297家(或12.9%)是商場商店。這些百分比因國家而異，並可能隨着一些領土上商場和人口較稠密地區的機會而發生變化。
以下是我們每個餐廳類別的例子：
來源：Arcos Dorados
由於所需的資本支出和銷售潛力的不同，每種餐廳的投資回報差異很大；商場商店通常提供最高的投資回報，而獨立餐廳通常提供最低的投資回報。此外，各國的回報率差異很大。
重新成像
我們發展計劃的一個重要組成部分是重新塑造現有餐廳的形象。截至2022年12月31日，與2021年12月31日相比，我們完成了114個新的餐廳重塑項目。我們在過去三年中進行了重新塑造的餐廳，每家餐廳的銷售額比同期未重新實施的餐廳的可比銷售額增長有額外的增長。我們和麥當勞都致力於維護我們餐廳的形象，創造現代餐飲體驗。在過去的幾年裏，我們在餐廳的重新成像方面投入了大量資金，根據MFA，我們已經承諾了一項重大的重新成像計劃。見“項目10.補充資料--C.材料合同”。
重塑麥當勞形象的目標包括提升顧客對麥當勞的認知，並創造一個更復雜、更有抱負的環境。我們已經為重新塑造的餐廳的內部和外部設計制定了系統範圍的指導方針。在進行重塑項目時，我們會盡量減少對餐廳運營和銷售的影響，例如，在可能的情況下，通過在翻新期間保持餐廳的營業和運營，並在特定時間在特定位置的特定區域工作。
以下是我們幾家通過重新成像而受益的餐廳的外觀圖片：
來源：Arcos Dorados
McCafé門店和甜品中心
我們的品牌延伸努力集中在開發更多的McCafé門店和甜品中心。McCafé門店是餐廳內的時尚區域，顧客可以在那裏購買各種可定製的飲料，包括拿鐵、卡布奇諾、摩卡、熱的和冰的優質咖啡和熱巧克力。McCafé門店在創造不同的客户體驗方面非常成功，在所有營業時間優化了我們餐廳的使用，並提供了比我們常規餐廳運營更高的利潤率。我們相信McCafé門店的主要好處是通過增加我們提供的產品種類和改善我們的形象來吸引新客户。
McCafé門店一直是我們客户體驗增值的關鍵因素，佔總交易量的7.9%， 4.3%佔他們所在餐廳2022年總銷售額的1%。截至2022年12月31日，各領土共有268家McCafé門店，其中14.9%由次級特許經營商經營。阿根廷和巴西，95分和78個地點，每個地點，擁有最多的麥咖啡館門店。1999年，拉丁美洲第一家麥咖啡館在阿根廷開業。根據MFA，我們有權在我們的餐廳內增加McCafé門店。
以下是我們的兩家McCafé門店的內部圖片：
甜品中心-冰塊
來源：Arcos Dorados
除了McCafé門店外，甜品中心也是一個非常成功的品牌延伸。甜品中心既作為我們現有餐廳的一部分運營，也作為獨立的餐廳運營。對於那些與我們的餐廳分開運營的甜點中心門店，他們依賴我們的餐廳提供供應和運營支持。例如，商場商店餐廳可以為位於同一商場不同地點的幾個甜品中心提供支持。我們的甜品中心地理位置便利，以吸引客户，從而成為重要的交易來源，並提供了一種有效的方法，將我們的品牌存在於非傳統領域。在甜品中心，顧客可以購買各種甜品，包括麥克福鋭和軟冰淇淋。甜品中心需要較低的資本支出，並提供顯著高於我們常規餐廳運營的投資回報和運營利潤率。因此，我們認為它們是增加我們市場滲透率的重要驅動力。
2022年，甜品中心佔我們交易量的27.3%，佔我們總銷售額的9.6%。截至2022年12月31日，共有3198家 領土上的甜品中心。甜品中心在巴西非常成功，我們在巴西有1,976家分店。第一家甜品中心於1979年在巴西成立。
以下地圖列出了截至2022年12月31日我們在每個領土的McCafé地點和甜點中心：
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麥咖啡連鎖店網絡 | 甜品中心網絡 |
共268家麥咖啡館門店 | 共有3,198家甜品中心 |
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來源：Arcos Dorados
麥當勞品牌
坎塔爾·布蘭茲，一家品牌諮詢公司，在2022年全球最大的20個品牌中排名第六。此外，我們相信，在拉丁美洲和加勒比海地區，麥當勞品牌得益於令人嚮往的“目的地”餐廳的聲譽，該餐廳在誘人的環境中以安全、新鮮、負擔得起的食物和美味的食物而聞名。麥當勞強大的品牌資產源於對其品牌承諾的專注執行，以及與其運營所在的當地社區建立聯繫的能力。麥當勞在全球餐飲業樹立了品牌管理和營銷領導能力的標準。
提供的產品
將品牌傳遞給客人的關鍵部分取決於我們的產品供應，或者更具體地説，我們的菜單策略和管理。我們菜單戰略的主要目標是開發和提供高質量的食物選擇，以吸引顧客定期光顧我們的餐廳。我們用來實現這一目標的要素包括提供麥當勞的核心菜單、我們的產品創新計劃以及我們對食品安全的關注。
我們的菜單有三層產品：(I)價格實惠的入門級選項，如我們的McTrio 3x3在墨西哥和可附着物在智利和哥倫比亞，(Ii)用牛肉和雞肉製成的核心菜單選項，如Big MAC，四分之一磅，麥樂雞，麥雞，新的麥脆雞肉和開心樂園餐，以及(Iii)Prem精選食品，如Signature Collection，阿根廷美味的渦輪培根，以及為那些想要低卡路里選擇的客人提供的沙拉。這些平臺可以基於產品的類型，如牛肉、雞肉、沙拉或甜點，也可以基於目標客户的類型，如兒童菜單。自2011年以來，我們在我們大部分領土提供了一種新的菜單，卡路里更少，糖和鈉更少。自2013年以來，我們在除委內瑞拉以外的所有領土的開心樂園餐中提供乳製品、水果或蔬菜。2019年11月，我們加入了麥當勞的使命，為家庭提供雙贏的食物，提供對孩子和父母都有吸引力的美味和營養的食物。在我們經營的市場中，我們提供的開心樂園餐菜單符合以下標準：卡路里低於600卡路里，來自總脂肪的卡路里低於30%，來自飽和脂肪的卡路里低於10%，低於650毫克鈉，低於來自添加糖的卡路里的10%，不含人工香料和人工來源的添加色素，水果和蔬菜含量平衡。Arcos Dorados的新營養政策得到了各國主要健康和營養機構的公開支持，如美洲心臟病學會、巴西營養協會(ABRAN)、阿根廷心臟病基金會、祕魯營養學會(SOPENUT)以及烏拉圭營養學家和營養學家協會。
我們的核心菜單是我們菜單戰略中最重要的元素，因為它包括我們提供的大多數產品，包括全球客户認可的公認食物選擇，以及全球客户反覆在麥當勞品牌餐廳點的東西。我們通過n擴展了我們的核心產品許多國家都有新的選擇，如辣麥樂雞、巨無霸培根和培根四分之一磅，這些都是限時供應的。我們還為麥掘金引入了不同的調味汁McNuggetear在……裏面很多國家。
產品開發
我們密切關注我們運營的所有市場的消費者趨勢，以確定不斷髮展我們產品的機會。例如，近年來，我們已經確定了消費者對更天然食品的偏好，因此，我們一直在與供應鏈團隊合作，從各種核心原料中去除人工香料和色素，包括巨無霸沙司、切達奶酪、番茄醬、芥末和香草冰淇淋等。反過來，這些變化使我們能夠根據消費者趨勢改變我們的核心產品，包括巨無霸、四分之一磅奶酪、麥樂雞、開心樂園餐產品、漢堡包和芝士漢堡。雖然我們的目標是隨着消費者的趨勢發展我們的產品，並在我們的菜單上提供新的和更好的選擇，但我們也認識到保留麥當勞美味口味和食品安全標準的重要性。
我們與麥當勞密切合作，開發新產品，麥當勞考慮我們關於地區品味和偏好的建議，並與我們合作，以適應這些品味和偏好。我們繼續受益於收購後麥當勞的產品開發工作，並可以訪問為麥當勞系統開發的全球產品庫。例如，2021年，我們從美國引進了麥脆雞肉三明治平臺，並在波多黎各和墨西哥成功推出。2022年，我們將麥脆雞肉三明治平臺引入了更多的市場：巴拿馬、哥斯達黎加、厄瓜多爾、哥倫比亞、智利、特立尼達和巴西。這個新的麥脆雞肉平臺由三到四個不同的雞肉三明治組成，用特殊的麪包和100%的雞胸肉製作，在雞肉三明治選項中有一種“英雄”三明治，麥脆雞肉豪華三明治，這是一種大型主流三明治，可以通過添加配料和醬料靈活地擴展到頂級。
在主要國家，我們對當地市場的瞭解使我們能夠成功地推出新菜品以迎合當地口味，併為我們的客人提供更多的菜單選擇。我們的雞肉產品包括哥倫比亞、祕魯、巴拿馬和哥斯達黎加等市場的帶骨雞肉。我們還仔細監控我們菜單項的銷售情況，並能夠在必要時快速修改它們。
此外，我們繼續受益於美國和巴西的漢堡大學以及位於巴西的試驗性廚房，旨在為該地區開發與當地相關的產品。漢堡包大學和食品工作室模式一直是麥當勞全球人才和產品開發的主要來源。漢堡包大學為餐廳經理、中層經理和所有者/經營者提供培訓，介紹企業不同方面的最佳實踐，如餐廳和人員管理、銷售和會計，同時強調一致的餐廳運營程序、服務、質量和清潔。
產品和定價策略
不同市場之間、甚至同一市場內不同地區之間的價值認知都有很大變化。為了調整價格以滿足每個市場客户的期望，我們發展了當地的專業知識，旨在瞭解當地市場的動態及其客户的特徵使用數據分析和數字工具。我們還研究了原材料、包裝、與產品相關的運營成本以及單個項目銷售量的定價趨勢，以全面瞭解每個項目的盈利能力。此外，我們使用在這一領域具有特殊經驗的國際顧問來了解市場動態和消費者特徵。這些見解被納入當地市場的菜單、促銷和定價策略以及向公司經營和特許經營的餐廳傳播的營銷計劃中。然後，餐廳可能會根據自己的選擇調整定價和/或商品供應，試圖優化銷售、盈利能力和當地偏好。這一週期是整體收入管理理念的一部分，也是我們在整個地區採用的商業管理實踐的一部分。
廣告與促銷
我們認為，QSR細分市場的銷售額會受到我們廣告和促銷計劃的頻率和質量的重大影響。我們尤其受益於麥當勞全球資源的優勢，包括與一些最大的跨國企業集團的全球聯盟，以及贊助FIFA世界盃等體育賽事，以及參與各種電影宣傳活動，這為我們提供了重要的廣告和推廣機會。
我們通過在所有地區做廣告來宣傳麥當勞品牌和我們的產品。我們制定、開發和協調整個地區的營銷計劃和促銷活動；但是，根據MFA，麥當勞保留審查和批准任何廣告材料和相關促銷活動的權利，並可要求我們在任何時候停止使用這些材料或促銷活動，如果麥當勞認為它們有損其品牌形象。根據MFA的規定，我們必須花費至少5%的總銷售額，而我們的附屬特許經營商一般需要向我們支付與其餐廳有關的廣告支出部分，即與其餐廳有關的廣告支出部分，用於廣告和促銷活動。這項政策的唯一例外是在墨西哥，我們和我們的子特許經營商都向負責墨西哥廣告和促銷活動的合作社提供資金。為了應對新冠肺炎疫情，麥當勞將2020年全年廣告和促銷支出佔總銷售額的比例從5%降至4%。從2021年1月1日開始，我們恢復將銷售總額的5%用於廣告和促銷。
我們的廣告和促銷活動以我們的整體營銷計劃為指導，該計劃確定了我們旨在利用哪些關鍵戰略平臺來推動銷售。廣告推廣方案是根據各戰略平臺全年所需的廣告和推廣支持額度制定的。我們的主要戰略平臺包括菜單相關性，通過推出優質產品和擴展核心產品線，方便和加強兒童和家庭體驗。在定價方面，我們理解我們的客户以負擔得起的價格尋求美味的食物，他們在餐廳期間對價值的看法是決定總體滿意度和光顧頻率的重要因素。其他活動包括在拉提語的所有市場開展“書籍或玩具”活動。自2013年以來，我們通過該網站售出了超過2000萬本書，旨在鼓勵兒童的創造力。2022年，我們繼續集中力量推廣我們的移動應用程序和新的數字渠道，如“Pide y RETERRA”(“訂購和提貨”)。WE通過特別優惠加強了McDelivery等銷售渠道，並重新定位了得來速銷售渠道，以適應新的移動趨勢。此外，我們成功地重建了我們的家族企業，推出了像Family Box這樣的家族捆綁包。在我們經營的市場中，所有宣傳的快樂套餐都符合麥當勞公司針對兒童的全球營銷政策，包括其全球快樂套餐營養標準。
為了實現進一步的增長，Arcos Dorados承諾在拉丁美洲贏得數字競賽。我們已經創建了一個專門的部門，在敏捷方法下工作，以加快我們的數字產品提供。我們正在加倍提高我們的數字營銷能力，通過個性化來獲取、激活和吸引客户。我們繼續發展我們的移動應用程序，它是QSR行業的領先者，下載量超過8700萬次，星級評級為4.8。此外，我們正在開發新的數字解決方案，以響應客户趨勢，如移動訂購和提貨。
通過我們的數字平臺，Arcos Dorados將為客户提供他們喜歡的個性化、快速和輕鬆的體驗，併為他們提供許多繼續回來的理由。
通過執行這些計劃，我們致力於為整個地區的客户提升麥當勞的體驗，並增加我們的銷售額和客户數量。我們的目標是將自己定位為“永遠年輕”的品牌，通過年輕活力、獨特休閒、個人魅力和愉悦的餐飲/品牌體驗，為客户提供美味的“感覺良好的時刻”。
數字、交付和免下車戰略
我們專注於通過建立一個數字戰略來利用我們的競爭優勢，我們相信這將有助於我們的數字、交付和得來速渠道的持續增長。我們業界領先的數字平臺為客人提供了更多的選擇，讓他們享受我們的品牌體驗，而與家庭的聯繫仍然是其吸引力的核心。因此，在2022年期間，我們看到現場銷售強勁增長，同時也帶來了強勁的場外銷售增長。2022年，我們的數字渠道(移動應用、送貨、自助訂貨亭和預購訂單)佔我們全系統銷售額的近41%，代表着19億美元的數字銷售額。我們利用我們的結構性競爭優勢，包括拉丁美洲和加勒比地區QSR行業最大的獨立餐廳組合和行業領先的數字平臺，實現了強勁的數字銷售增長。牛肉和雞肉活動加強了我們的銷售擴張，而麥當勞對FIFA世界盃的獨家全球贊助使我們能夠在所有市場開展活動，這提高了我們的數字和交付平臺的訪客使用率。我們的移動應用程序目前在18個市場和2300多家餐廳可用，到2022年底累計下載量將超過8700萬次。這款移動應用程序的平均月度活躍用户超過1400萬，12月份，可識別的銷售額佔該公司總銷售額的17%。此外，Arcos Dorados的CRM(客户關係管理)平臺，截至2022年12月底擁有超過6700萬獨立註冊用户，並在2023年初繼續增長。該平臺提供方便的解決方案，結合公司數據分析能力的洞察力，以更高的客户終身價值推動更個性化的體驗。
此外，從2019年到2022年，送貨銷售額增長了兩倍多。2022年，我們的送貨銷售渠道繼續實現顯著增長，而QSR行業的大部分送貨銷售額全年保持相對持平。得來速餐廳的趨勢，也反映了我們獨立餐廳組合的結構性競爭優勢。該渠道的銷售額在2019年至2022年期間增長了約46%，儘管2022年內部業務量出現反彈。客户體驗是頻率和銷售額增長的主要驅動力，因此我們在過去幾年中進行了運營改進，以加快總體體驗時間並減少提高客户滿意度的不準確性。因此，在我們經營的市場中，我們擁有所有餐廳中最高的得來速市場份額。
區域運營
該公司分為三個地理部門：巴西、NOLAD和SLAD。除巴西外，其他兩個分區隨後被分成由個別領土組成的小組。各部門的總裁直接向我們的首席運營官報告。
以下地圖顯示了截至2022年12月31日我們每個運營部門的餐廳數量：
(1)包括非傳統衞星餐廳。
來源：Arcos Dorados
我們通過管理當地層面的運營來保持與客户的密切聯繫，包括實施招聘中心、開展營銷活動和促銷活動、監控消費者感知和管理菜單產品。我們酌情在司級或總部開展行政和戰略活動。此外，我們還設計了標準化的船員招聘手冊，併為船員和管理人員建立了在線交流平臺。這些集中運營幫助我們在所有市場保持一致的程序、質量控制和品牌管理。
以下是截至2022年12月31日我們的餐廳組合摘要。
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| 所有權 | | 店鋪類型(1) | | 不動產(2) |
按部門劃分的投資組合 | 公司運營 | 特許經營 | 總計 | | 獨立式 | 美食廣場 | 店內 | 購物中心商店 | 甜品中心 | McCafé門店 | | 擁有 | 租賃 |
巴西 | 656 | 428 | 1,084 | | 535 | 343 | 92 | 114 | 1,976 | 95 | | 109 | 975 |
NOLAD | 473 | 165 | 638 | | 391 | 140 | 51 | 56 | 521 | 14 | | 204 | 427 |
滑板 | 504 | 86 | 590 | | 238 | 96 | 129 | 127 | 701 | 159 | | 176 | 414 |
總計 | 1,633 | 679 | 2,312 | | 1,164 | 579 | 272 | 297 | 3,198 | 268 | | 489 | 1,816 |
(1)這些數字中包括家非傳統衞星餐廳。
(2)這些數字不包括開發許可證和移動商店。
巴西
就餐廳而言，巴西是我們最大的部門，截至2022年12月31日，巴西有1084家餐廳，2022年收入14.291億美元，分別佔我們餐廳和收入總額的46.9%和39.5%。我們在巴西的業務總部設在聖保羅S，自1979年在裏約熱內盧開設第一家餐廳以來，麥當勞一直在巴西開展業務。
NOLAD
NOLAD包括截至2022年12月31日，9個國家擁有638家餐廳，2022年收入9.202億美元，分別佔我們餐廳和收入總額的27.6%和25.4%。它的主要市場是墨西哥，也就是該部門管理層的所在地。自1985年在墨西哥城開設第一家餐廳以來，麥當勞一直在墨西哥開展業務。墨西哥佔NOLAD餐廳的57.5%，收入的30.3%，就餐廳而言，墨西哥是我們的第二大市場。
滑板
截至2022年12月31日，SLAD包括10個國家和地區，擁有590家餐廳，2022年收入12.696億美元，分別佔我們餐廳和收入總額的25.5%和35.1%。該部門的管理層設在哥倫比亞，其主要市場是阿根廷，麥當勞自開業以來一直在阿根廷開展業務1986年，布宜諾斯艾利斯的RST餐廳。截至2022年12月31日，阿根廷佔斯拉德餐廳的37.6%，佔斯拉德2022年收入的47.6%。就餐館而言，阿根廷是我們的第三大市場。
季節性
我們下半年的銷售額和收入總體上高於上半年。雖然對我們的經營業績的影響相對較小，但這一影響是由於我們的產品在冬季和夏季假期期間的消費增加，分別影響到7月和12月。
供應鏈與分銷
供應鏈管理是我們成功的重要因素，也是優化我們盈利能力的關鍵因素。目前，我們擁有一個集成和集中的供應鏈管理系統，其重點是(I)儘可能高的質量和食品安全標準，(Ii)可預測和可持續的競爭性市場定價，以及(Iii)利用本地、區域和全球採購戰略來獲得競爭優勢。這一制度包括選擇和發展能夠遵守麥當勞高質量和食品安全標準的供應商，並與他們建立適當類型的關係。這些標準基於最高的行業標準得到全球食品安全倡議(GFSI)的認可這些標準包括對我們供應商的食品安全和質量管理體系、產品的一致性和及時性、滿足或超過所有當地食品法規以及遵守我們的政策、程序和指南的要求。
供應商品質管理體制包括遵守嚴格的要求，例如：
•食品安全和質量政策，包括以危害分析關鍵控制點(HACCP)為基礎的食品安全系統，這是一種國際公認的識別和管理食品安全風險的方法，通過分析和控制原材料生產、採購、處理、製造和分銷中的生物、化學和物理危害來幫助防止污染和食源性疾病
•危機管理
•應急計劃
•設施安全和食品防禦，包括努力確保防範故意摻假或篡改食品的行為
•良好的製造規範
•物資搬運、儲存和運輸
•測試
•可溯源性
•預防食品欺詐，包括努力確保防止欺詐性和故意替代、稀釋、添加或虛假陳述食品、食品配料或食品包裝或標籤，以獲取經濟利益，從而可能對消費者健康造成不利影響
•產品質量，包括產品和原材料規格、感官屬性、工藝驗證和能力
•核實和持續改進，包括管理客户投訴
由於我們如上所述的供應鏈管理，我們相信我們的產品具有競爭優勢，因為它們具有許多獨特的屬性，使它們對我們的客户具有吸引力。例如，我們的麥樂雞由100%的白肉製成；我們幾乎所有市場的煎炸油都100%不含反式脂肪酸；我們的聖代和麥克福鋭的乳製品組合採用最優質的原料，並經過熱處理工藝，以提供一流的質量和最安全的產品；我們的蔬菜在具有良好農業實踐的田野中收穫，經過清洗和消毒，以提高農場層面的食品安全標準；我們的牛肉餅是用100%的純牛肉製成的，不含添加劑或防腐劑。
根據MFA，我們從符合上述要求的經批准的供應商和分銷商那裏購買核心產品和服務，如牛肉、雞肉、豬肉、小圓麪包、土豆、農產品、醬料、奶酪和乳製品混合物。如果麥當勞認定一家經批准的供應商提供的任何產品或服務不符合其標準，它可能會終止該供應商的經批准地位。除了購買核心產品和服務外，我們對可以使用哪些供應商或分銷商沒有限制。我們在很大程度上延續了麥當勞在收購前建立的供應關係，並根據麥當勞的產品和供應商要求發展了與新供應商的關係，包括：供應商質量管理體系(SQMS)、社會工作場所責任(SWA)、分銷商質量管理計劃(DQMP)、動物健康與福利(AH&W)和包裝質量管理體系(PQMS)等。
由於成為獲得批准的供應商的過程漫長、成本高昂，而且需要證明符合麥當勞的高質量標準，我們發現與我們獲得批准的供應商達成的口頭協議通常足以確保可靠的優質食品供應，我們已經與我們的大多數供應商建立了長期的關係。此外，我們與我們的大多數供應商就此類商品的成本達成書面協議，這些協議可以基於定價協議、公式成本計算、基準或公開招標過程。我們的38家最大供應商約佔我們供應的75%，沒有一個供應商或相關供應商集團的食品和紙張成本超過我們總成本的15%。我們的主要供應商包括瑪弗裏格全球食品公司、麥凱恩食品有限公司、可口可樂公司、哈維集團、Bimbo S.A.de C.V.、Axionlog B.V.、Reyes Holdings L.L.C.、Savencia Fromage&Dary、American Beef S.A.、Tyson Foods、BRF S.A.、Schreiber Foods Inc.、Frima S.A.、Kerry Group Plc.、J.R.Simplot Company、Golden State Foods、J F C&Natural Salad Distribuidora de ProtifrutiGrans da、Lactalis Group、Bunge Limited、BO Package S.A.、Panifresh S.A.、J.R.Simplot Company、Golden State Foods、J F&Natural Salad Distribuidora de Protifrutigreiros da、Lactalis Group、Bunge Limited、BO Package S.A.、Panifresh S.A.、J.R.Simplot Company、Golden State Foods、J F C&Natural Salad Distribuidora de Protifuctigras da、Lactalis Group、Bunge Limited、BO Package S.A.、Panifresh S.A.Griffith Foods Worldwide Inc.、Lacteos de Poblet S.A.、Brasilgrafica S.A.、IBD Foods，LLC.、Fortunato Mangravita S.A.、2 F Alimentos LTDA、Interbake智利S.A.、AB Brasil Industria e Comércio de Alimentos Ltd.、Granja Tres Arroyos S.A.、Terbium Industrial S.A.、Bemis Company Inc.、Impresora Delta S.A.、Central de Empaque S.A.、Interpack S.A.、Frigorigno del Oriente S.A.、Coopememontecillos R.L.和Empresas Carozzi S.A.
我們的集成供應鏈管理優化價值，因為我們與供應商合作制定定價協議、庫存管理、計劃和產品質量。截至2022年12月31日，我們餐廳使用的食品和紙製品中約有21.4%受到匯率波動的影響。這一百分比因領土而異；例如，在墨西哥消費的產品有41.7%受到匯率波動的影響，而在巴西和哥倫比亞消費的產品分別有14.9%和57.9%受到匯率波動的影響。這包括分發給我們餐廳的玩具，這些玩具是從中國進口的。由於對進口的限制，某些供應，如牛肉、乳製品和農產品，在2022年往往必須從當地採購。雖然我們維持應急計劃以支持餐廳供應，但匯率的波動，加上MFA要求從經批准的供應商那裏購買某些核心供應，可能意味着我們無法在供應商無法滿足我們的訂單的情況下快速找到替代或額外的供應。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的業務和運營相關的風險--我們不時地依賴與第三方供應商和分銷商的口頭協議來提供我們運營所必需的產品和服務。”供應商將幾乎所有的產品交付給負責運輸、倉儲、財務管理、需求和庫存規劃以及客户服務的配送中心。配送中心直接與我們公司經營的和特許經營的餐廳互動。
在2011年3月16日之前，我們擁有和運營領土上的一些配送中心，這些配送中心的運營和相關物業我們稱為Axionlog(以前稱為Axis)。見“-A公司的歷史和發展-重要事件-Axionlog拆分”。於二零一一年，我們與Axionlog以獨立條款訂立一項主要商業協議，根據該協議，Axionlog在阿根廷、智利、哥倫比亞、墨西哥、烏拉圭、祕魯、委內瑞拉及厄瓜多爾提供分銷庫存、儲存(幹、冷凍及冷藏)及運輸服務。2021年期間，Axionlog開始在馬提尼克島、法屬瓜德羅普島、阿魯巴島和庫拉索島提供物流和運輸服務。2022年末，聖託馬斯和聖克羅伊也增加了Axionlog服務。有關我們與Axionlog交易的更多信息，請參閲“項目7.大股東和關聯方交易-B.關聯方交易--Axionlog拆分”。
供應鏈管理與質量保證
所有銷售的菜單產品都符合麥當勞和Arcos Dorados的規格，包括新產品和促銷活動(品牌產品除外，如麥當勞配料、調味品或可口可樂飲料，它們遵循各自品牌指定的標準，並得到麥當勞S的批准)。
我們與我們的供應商合作，通過嵌入供應商政策和程序來實施和保持嚴格的食品安全和質量標準。通過對供應商、養殖户、屠宰場、配送中心和餐館的持續培訓，這些程序得到了加強。為了驗證它們是否符合我們嚴格的食品安全和質量標準，我們每年都會進行獨立的第三方食品安全審計。在與供應商確定改進區域的情況下，我們要求基於根本原因分析的糾正行動計劃。
我們有適當的審計，以核實農產品種植者遵守良好的農業實踐(食品安全標準)和預防措施，以防止潛在的污染源和從種子到供應服務的交叉污染。所有牛肉、雞肉、豬肉和雞蛋的原材料供應商都需要遵守嚴格的食品安全標準，並通過動物衞生福利、牛海綿狀腦病(牛肉供應商)、良好製造規範(GMP)、可追溯性和HACCP社會工作場所責任審計。
麥當勞的動物健康和福利標準是為每個物種定義的，並通過對經批准的屠宰場的反覆獨立審計進行驗證。如果這些審計發現不符合規定，我們將與供應商合作，改進他們的做法，並實施穩健和可持續的糾正行動計劃。
在處理階段，我們實施供應商質量管理系統，如上所述，鼓勵每個供應商持續改進。供應商質量管理體系定期進行測量、評分和審計，以確保連續性和改進。這些審計是由麥當勞批准的第三方審計公司進行的。
自2017年以來，我們通過在高風險供應商(分類為1類供應商)和核心供應商的設施實施未經宣佈的GMP良好製造規範審計來補充我們的審計過程。我們還通過質量人員對設施的內部訪問來衡量合規性。為了支持供應商，我們提供研討會、在線和麪對面培訓，並定期更新標準校準、產品感官評估和最佳實踐等主題的材料。
例如，社會工作場所問責(SWA)計劃為麥當勞供應鏈中的供應商推動了一套全球標準，並幫助評估與人權、商業誠信、工作場所環境、管理系統和申訴機制有關的主題。SWA計劃使我們能夠降低我們品牌的風險，維護我們供應鏈的完整性，為不間斷地持續交付高質量和安全的產品做出貢獻，同時也為我們的供應商提供有用的工具，以瞭解我們對個人的道德和安全待遇的期望。此外，SWA計劃通過要求供應商同意遵守麥當勞供應商行為準則、完成年度自我評估問卷、與第三方現場審計合作以及對發現的任何違規行為執行任何糾正和預防行動計劃等方式，驗證我們的供應商是否符合我們的期望和標準。
作為全球食品安全倡議(“GFSI”)的成員，我們鼓勵我們的供應商採用全球認可的GFSI框架下的任何計劃。為了監控核心產品的產品質量表現，我們有一個由麥當勞S定義的感官計劃，我們評估我們核心產品的感官屬性(外觀、質地和味道)。在配送階段，我們部署了麥當勞配送質量管理計劃，其中包括管理承諾、個人衞生做法、材料處理、貨架期管理系統、危機管理、設施安全、食品安全系統、外來材料控制、冷鏈管理、記錄保存、持續改進、客户服務、複雜的庫存回收和可追溯性計劃、食品收發貨的質量檢查計劃、應急計劃和法規遵從性。
此外，從2017年開始，我們引入了餐廳食品安全審計計劃，這是由麥當勞批准的第三方審計公司對我們的餐廳進行的年度突擊審計。
我們參與麥當勞設計的餐廳運營改進流程，在該流程下，公司運營和特許經營的餐廳在任何12個月的週期中至少被訪問八次，以確定系統機會，以不斷改善我們的運營和客人體驗。訪問由我們的運營顧問進行，他們根據食品質量、食品安全、服務和清潔等方面對餐廳進行評估。供應商還必須制定措施，以防止對人員、產品和過程的故意或無意傷害以及相關損失。我們期望我們的供應商能夠基於公認和有效的方法展示設施安全和食品防禦計劃，確保只有授權人員才能進入他們的設施，保持報告任何違反或涉嫌違反安全規定的協議，並制定調查和糾正行動計劃，並對配料和原材料進行風險分析，以確保符合食品安全和質量要求。
我們還參與了服務管理集團公司(“SMG”)計劃，該計劃由麥當勞在多個不同地區運營，為客户提供機會，通過在線調查鏈接提供他們在我們餐廳的體驗和對我們產品的反饋。通過SMG計劃獲得的客户反饋被髮送到中央監控系統，該系統評估關鍵運營指標。我們的多學科團隊，其中包括我們的供應鏈和營銷和運營團隊的成員，致力於在整個領土的餐廳層面提高質量和效率。
我們的競爭對手
我們與國際、國家、地區和當地的食品零售商競爭。我們以價格、便利性、服務、菜單種類和產品質量為基礎進行競爭。從最廣泛的角度來看，我們的競爭對手包括餐館、快餐店、披薩店、咖啡店、街頭小販、冰激凌小販、便利店、熟食店和超市。
我們的客人
我們的目標是為我們的客人提供安全、新鮮和美味的食物，在家庭友好的環境中提供物有所值和良好的用餐體驗，這是我們的目標人羣-年輕人和有孩子的家庭所要求的。根據聯合國拉丁美洲和加勒比經濟委員會的數據，這些領土在2022年代表着一個大約6.6億人的市場--相當於美國、德國、法國和聯合王國人口的總和--其中約23.1%的人年齡在14歲以下，39.2%的人年齡在25歲以下。作為一家專注於14至35歲的年輕人和有子女的家庭的企業，我們的業務受益於我們領土的人口規模、年齡結構(與更發達的市場相比)和不斷改善的社會經濟條件，我們預計將繼續受益。
麥當勞在拉丁美洲的品牌定位為令人嚮往的體驗和我們客人的目的地。為了保持這一品牌定位，我們實施了幾項計劃，重點是為我們的客人提供差異化的客户體驗。EOTF提供了一種創新的體驗，在服務、款待和餐廳氛圍方面都發生了明顯的變化。我們將發展為一個綜合願景，基於五大基本支柱，為我們的客人橫向提供預期的體驗：氛圍、人員、家庭、菜單和技術。
儘管目前的風險通常與國際商業運作有關，但許多領土的有利因素匯聚在一起，包括我們目標人口市場的增長，提供了一個有利可圖的增長機會，並有能力為越來越多的客人提供服務。
監管
我們所在國家的聯邦、地區和當地多個司法管轄區的法律影響着我們的業務運營，我們的次級特許經營商和供應商也是如此。每一家餐廳都要接受多個政府機構的許可和監管，這些機構包括餐廳所在司法管轄區的分區、健康、安全、衞生、税務、運營、環境、建築和消防機構。獲得所需許可證或批准的困難，或未能獲得所需許可證或批准，可能會推遲或阻止在特定地區開設新餐廳。餐廳的運營也受到聯邦和地方法律的約束，這些法律管理着工資、工作條件和加班等問題。我們還受到進口商品和設備的關税和監管以及管理外國投資的法律的約束。
目前，包括巴西在內的幾個我們開展業務的國家都有規範特許人/特許經營商關係的實體法。除其他外，這些法律往往限制競業禁止條款的期限和範圍、特許人終止或拒絕續展特許權的能力以及特許人指定供應來源和管理特許銷售通信的能力。
我們經營業務的某些國家已經實施，並可能繼續實施價格管制，限制我們和我們的次級特許經營商調整產品價格的能力。例如，2014年9月，阿根廷通過了：(1)第26,991號法律，“生產和消費關係監管法”，對1974年的法案(商品和服務供應法)進行了改革；(2)第26,992號法律，“設立價格觀察站和投入、商品和服務可獲得性法案”。《生產和消費關係管理法》授權商務部長除其他外：(1)確定利潤率並確定價格水平(設定最高、最低和基準價格)；(2)發佈關於商品和服務的商業、中介、分配或生產的條例；(3)規定繼續生產、工業化、商業化、運輸、分配或提供服務，或規定生產商品；(4)設定補貼；(5)要求提供與商業活動或企業管理有關的任何類型的文件和通信，並規定公佈價格以及貨物和服務的供應情況，並扣押這些文件，最長可達30個工作日；(6)規定登記和記錄保存要求；(7)對商業活動實行許可證制度。此外，商務部長有權對不遵守《生產和消費關係法》的行為處以某些處罰，包括罰款、暫時關閉企業、扣押貨物和產品以及喪失財政利益。
《價格和投入、商品和服務可獲得性觀察站》的設立在商務部部長之下設立了一個技術機構(價格和投入、商品和服務可獲得性觀察站)，以控制價格並使其系統化。阿根廷現任政府於2019年12月上任，執行了上述規定，因此為一些商品和服務設定了最高價格水平，商務部長已執行這些規定。例如，商務部長與一些快速消費品(FMCG)公司、批發商和零售商(主要是超市)實施了一項最高價格協議，該協議將於2022年11月至2023年6月生效。這樣的規定可能會影響我們未來的業務和運營結果。
同樣，在委內瑞拉，《公平價格法》自2013年以來一直生效，旨在通過控制生產鏈中的價格和成本來降低高通脹。《公平價格法》一般規定商品和服務成本結構的利潤上限為30%，從而降低了管理層自由決定最終價格的能力。根據《公平價格法》通過的規定，為了確定最終和公平的價格，管理層必須遵守和考慮所有生產成本，包括(1)原材料的購置成本，其確定必須符合關於轉讓定價的現有規定(即，價格、運費、主要儲存、不可收回的税款和其他直接歸因於原材料購置的成本)、(2)人工成本和(3)間接生產成本。
公平價格法“還授權國家捍衞社會經濟權利機構執行有關”公平定價“的規定和條例，並監督和審計委內瑞拉的企業。違反《公平價格法》可能導致對商家或商人提出刑事指控。見“項目3.關鍵信息--D.風險因素--與我們的經營結果和財務狀況有關的風險--某些國家的價格管制和其他類似規定已經影響並可能在未來影響我們的經營結果。”儘管從2013年到2022年，我們設法安然度過了價格管制對我們業務的負面影響，但此類法律法規的存在繼續給我們的業務帶來風險。我們繼續密切關注這一動態環境中的事態發展。
我們還必須遵守我們運營所在國家/地區適用的勞動法。2022年期間，委內瑞拉在最低工資中實施了一次最低工資上調。此外，在阿根廷，一些擬議的法案試圖實施週末加班費和強制性員工利潤分享，儘管這些法案都沒有在國會獲得通過。採用新的或更嚴格的勞工法律或法規可能會給我們帶來實質性的責任。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的業務和運營相關的風險--勞動力短缺或勞動力成本增加可能損害我們的運營結果。”
我們還受到越來越多的消費者監管。例如，在祕魯，2022年11月向祕魯國會提交了第3657/2022-CR號法案草案，其中規定，祕魯監管當局對侵犯消費者權利行為實施制裁的款項將部分分配給提出各自索賠的消費者。這項規定的頒佈可能會導致向監管機構提交的消費者索賠數量大幅增加，並可能影響我們的成本和財務狀況。
此外，我們可能會受到旨在監管高脂肪和/或高鈉食品的立法或法規的約束，特別是在巴西和智利。此外，阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥和祕魯已經提議或通過了對食品零售商和QSR的廣告限制，包括限制我們將玩具與食品一起銷售的建議。美國的某些司法管轄區正在考慮限制或限制麥當勞銷售兒童餐，包括免費玩具，如果這些餐不符合特定的營養標準的話。如果在我們開展業務的拉美國家實施類似的限制，可能會對我們的運營結果產生負面影響。我們將遵守任何可能頒佈的法律或法規，我們不能保證未來任何可能的法律和法規將對我們的經營業績產生影響。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與本行業相關的風險--對針對有孩子的家庭的促銷和廣告的限制，以及有關兒童膳食營養成分的規定可能會損害麥當勞的品牌形象和我們的經營結果。”
環境問題
據我們所知，目前沒有任何國際、聯邦、州或地方環境法律、規則或法規會對我們的運營結果或我們相對於競爭對手的地位產生重大影響。然而，我們不能保證未來任何可能的環境法律將對我們的運營結果產生影響。有幾個國家和城市的法規已經實施或正在立法過程中。然而，到目前為止，這些法律還沒有對我們的行動產生實質性影響。在聖保羅市，禁止使用一次性塑料。在智利和墨西哥城，一次性塑料也是被禁止的。在我們的法屬加勒比地區，循環經濟法帶來了一些挑戰，可能需要結構性投資，並可能由於法律的固有規範及其在快遞服務行業的適用性而對我們的業務結果產生影響。
保險
我們根據MFA的要求維持保險單，並在我們認為有必要增加承保範圍的範圍內，適當地超出這些要求。我們的保單包括商業一般責任險、工人賠償險、“一切險”財產險和業務中斷險等。見“第10項.補充資料--C.材料合同--MFAs--保險”。
社會倡議和慈善活動
我們經營的社區的福祉對我們相當重要，我們參與了一系列計劃，重點是對這些社區產生積極影響。除了我們目前和歷史上對羅納德·麥當勞之家慈善機構的支持外，我們還繼續將我們的觸角伸向青年機會和可持續發展領域，並於2022年在整個公司範圍內進一步加強了在這些領域的努力，以鞏固我們作為一家對社會負責的公司的地位。
我們的社會倡議和慈善活動嵌入了我們的未來食譜平臺，該平臺鞏固了我們的社會和環境影響戰略，並有六個關鍵支柱：青年機會、氣候變化、循環經濟、可持續採購、對家庭的承諾以及多樣性和包容性。未來食譜的目標是協調我們的努力，遵循一個統一的議程，以實現我們的影響戰略的支柱。
青年就業
青年失業是拉丁美洲國家面臨的最嚴重問題之一。通過我們的青年機會倡議，我們通過向拉丁美洲的年輕人提供就業機會來促進社會流動性，幫助他們發展寶貴的客户服務和領導技能，這些技能可以在未來廣泛的職業道路上應用。我們正在通過戰略聯盟和利用我們在這一領域的記錄和經驗來實施這一倡議。我們還在開發勞動參與項目，其中包括支持殘疾人就業的技術培訓和方案，以及為我們的員工提供金融知識。例如，我們與墨西哥、阿根廷、哥斯達黎加、波多黎各和厄瓜多爾勞工部合作，促進某些少數羣體的就業參與，並通過促進這種生活技能發展的在線教育平臺提供金融培訓。
我們更加重視青年機會，因為這是近年來拉丁美洲國家面臨的最重大問題之一。根據美洲開發銀行(IDB)的數據，該地區40%的勞動年齡人口是15歲至29歲的年輕人。這一特定年齡段的失業率為20%，是一般人口失業率的兩倍多，是成年人失業率的三倍多。根據國際勞工組織的數據，我們區域青年就業部門的非正規性是世界上最大的之一，達到60%以上，我們在幫助解決這一問題方面發揮了重要作用。
與我們的漢堡大學拉丁美洲分校合作，我們創建了培訓平臺McCampus Comunida，該平臺最初是Arcos Dorados和麥當勞的員工培訓系統，但已向公眾開放，特別是對尋求正式工作機會的年輕人。McCampus Comunada提供14門免費的在線軟技能課程，涉及領導力、數字能力、IT和客户服務，所有這些課程都提供由漢堡包大學頒發的官方正式證書。截至2022年12月31日，已有超過6.9萬名年輕人註冊並獲得了該項目的至少一個文憑。
我們還繼續加強與其他注重軟技能培訓的組織的夥伴關係，如Aldeas SOS、埃爾頓·塞納研究所(巴西)、S基金會(阿根廷)、Liceo ImPulso(烏拉圭)、Mi Sangre(哥倫比亞)和青年成就等。2022年，我們捐贈了700多萬美元用於我們的聲援日、Gran Día和McHappy Day。這些資金被轉給了非政府組織，這些組織支持發展軟技能和該區域年輕人的就業能力技能，並支持羅納德·麥克唐納之家慈善機構的地方分會。
在波多黎各，我們與JJ巴里亞基金會簽署了一項合作協議，這是一個非政府組織，專注於通過體育賦予高危年輕人權力，並制定具體的支持計劃，監測他們的進展。
在阿根廷，S基金會為當地社區無法上大學的低收入年輕人建造和運營學生宿舍。通過我們與他們的聯盟，超過822名學生能夠繼續他們的學業。
巴西埃爾頓·塞納學院是一個著名的非政府組織，致力於改善各級教育。我們牢固的合作伙伴關係使Arcos Dorados在公共教育的最後一年接觸到了超過3.2萬名年輕學生，通過一個名為“社會-情感對話”的項目。
在阿根廷、墨西哥、巴拿馬和哥斯達黎加，我們與青年成就結成了聯盟。通過Junior Achievement的不同項目，年輕人學習軟技能，並瞭解創建自己企業所需的流程。他們還與一名專業志願者並肩參與一個典型的工作日。除了少年成就，我們還開發了一個志願者計劃，我們的工作人員可以在不同的領域指導參與者，比如幫助他們探索創建自己公司的方法，並領導關於為他們的未來創造新途徑和可能性的對話。通過這一聯盟，2022年，我們接觸到了29,000多名年輕人，他們有機會發展新的技術和軟技能，幫助他們在學校和未來工作之間架起一座橋樑。
我們與國際青年基金會和麥當勞公司合作，在墨西哥實施了Passport to Success Explorer(“PTS Explorer”)。這項計劃幫助年輕人發展軟技能和社交技能，領導能力和團隊合作能力，以及其他技能。在墨西哥，這項計劃在30個州的國家技術專業教育學院(Colegio Nacional de Education Acción Profesional Técnica或“CONALEP”)最重要的公立高中實施。通過Apoyo a la Juventud基金會，PTS Explorer與CONALEP 12年級的學術課程相聯繫。2022年期間，我們接觸到了兩國7500多名年輕人。
社區
2022年，我們開展了一年一度的Gran Día和McHappy Day活動，旨在擴大我們的社會影響力。通過這些活動，通過出售巨無霸籌集的資金被捐贈給當地支持青年就業的組織和羅納德·麥當勞之家慈善機構。我們在2022年籌集了700多萬美元。
除了羅納德·麥當勞之家，2022年，我們還與40多個非政府組織合作，包括祕魯、墨西哥、巴拿馬、哥斯達黎加和哥倫比亞的Aldeas Infantiles SOS、巴西的Ayrton Senna Institute、阿根廷的Fundación Sí、智利的Fundación Coanil、厄瓜多爾的Fundación El Triangle、烏拉圭的Liceo ImPulso、阿魯巴的Centro Man Na Obra和庫拉索的Fonditut，以及各種青年成就地方分會。
我們主要通過羅納德·麥克唐納之家慈善機構為我們所在的社區做出貢獻，該機構致力於創建、尋找和支持直接改善兒童健康和福祉的項目，為在醫院接受治療的兒童及其家人提供“另一個家”。截至2022年12月31日，拉丁美洲和加勒比地區有67個羅納德·麥當勞之家慈善項目，其中包括30個羅納德·麥當勞之家、35個羅納德·麥當勞家庭房間和2個羅納德·麥當勞移動護理單元，這些單位旨在向偏遠地區提供兒科護理服務。我們真的很自豪能通過我們的聲援日為這一事業做出貢獻。格蘭迪亞在羅納德·麥當勞之家慈善機構和Arcos Dorados都有業務的每一個國家。
為了繼續支持我們的社區，我們開發了一個項目，名為“埃斯皮奧·阿祖爾在阿根廷、烏拉圭、智利、哥倫比亞、厄瓜多爾和波多黎各設立了“藍色空間”，目的是為自閉症譜系障礙患者及其家人提供享受麥當勞體驗的機會。“藍色空間”計劃與第三方專家合作，在我們的餐廳創建特定的包容性區域，為自閉症譜系障礙患者提供舒適的空間。我們對藍色空間項目指定區域的更新包括：降低燈光強度，降低音樂音量，並提供帶有象形圖的特定菜單。此外，我們還為員工提供培訓，以提高對自閉症譜系障礙的認識，並強調最佳的客人服務做法，以確保我們餐廳有一個包容和尊重的環境和客户體驗。該計劃已經獲得了吸引力和知名度，我們目前正在將該計劃擴展到其他國家。對我們來説，包容非常重要，因為我們的員工和我們的客户都是如此。
多樣性和包容性
多樣性、公平和包容性是Arcos Dorados的優先事項，因為我們明白，包容和欣賞所有員工的文化將創造一支更強大和更有效的勞動力隊伍。
2018年1月，Arcos Dorados成立了一個多樣性和包容性委員會，旨在促進和促進一種包容性文化，在這種文化中，性別、種族、文化、性取向或性別認同、宗教、階級或政治信仰受到重視並被視為一種競爭優勢，並使公司能夠考慮和納入新的視角和背景。自2018年以來，該委員會一直致力於提高員工對工作場所的歸屬感，並建立更具連通性的勞動力隊伍，因為我們相信這將創造一個讓員工更有效率和效率地工作的環境。自2021年以來，我們的管理委員會中的女性人數增加了兩倍，女性晉升到管理職位的人數比以往任何時候都多，我們發佈了與LGBTQI+社區尊重互動的新行為準則，我們為客人建立了藍色空間。我們相信，我們的多樣性和包容性實踐已在業務成果、創新和決策等方面產生了改善。
2022年，委員會重點關注五個具體領域：
•女性社交網絡K：以性別平等問題為中心，為婦女提供實現其最大潛力的一切必要工具。女性S網絡由公司所有級別的女性組成，從餐廳級別的工作人員到管理董事會級別的高管。女性網絡提供了一個提升想法和意見的平臺，以幫助女性在公司內達到最高管理層。
我們的全球女性網絡利用我們的企業漢堡大學平臺提供研討會、視頻聚會和脱口秀節目，並努力與管理層聯繫，傳達影響職場女性的想法和問題。Arcos Dorados已經僱傭了大多數女性員工，其中57%的員工是女性，我們致力於增加女性在更高職位和職位上的參與。除了我們的內部倡議外，2022年，我們增加了擔任領導職務的婦女人數，並增加了與非政府組織、聯合國等國際政府機構和該區域各國政府簽署的協定和聯盟的數量，以保證就業和晉升的平等機會。
•性別認同和性取向多樣性(LGBTQI+)：我們的委員會幫助形成了一個由公司所有專業級別和領域的員工組成的網絡，以促進LGBTQI+問題，並培養尊重、包容和專業成長的文化，對歧視零容忍。2022年，我們發佈了一份新的指南，對所有員工進行有關LGBTQI+問題和術語的教育。該指南的目標是確保所有員工之間相互尊重的互動，併為LGBTQI+社區的成員創造一個包容和安全的環境。
•代際多樣性：我們委員會的重點是根據敏捷方法創造一個不那麼自上而下的分層工作環境，橫向培養協作學習和創新文化。我們的大多數員工年齡在18歲到24歲之間，我們的目標是在不同世代的員工之間實現更好的理解，並利用他們每個人的技能和洞察力。2022年，我們在我們最大的市場建立了一個試點計劃，公司結構中不同級別的員工在公司結構中擔任另一個角色一天。這一試點計劃旨在幫助不同級別的員工更好地瞭解工作需求和所需技能，以及公司結構不同級別的同事面臨的問題、挑戰和關切。
•
•健康與安康：我們的委員會專注於促進健康和健康的倡議，並幫助感到壓力的員工，特別是由於新冠肺炎大流行的挑戰。為此，我們通過WhatsApp為不同市場的員工建立了24小時醫療諮詢計劃，專注於提供精神和身體支持，開展了一系列教育和培訓計劃，並通過我們的公司漢堡大學網絡播放了視頻健身房和鍛鍊課程。
•殘障人士：Arcos Dorados幫助領導拉丁美洲將殘疾人納入勞動力大軍的努力。我們在阿根廷和巴西等不同國家與專門招聘和培訓殘疾人的非政府組織達成了協議。此外，我們在2022年啟動了藍色空間項目，專注於提供某些住宿和進行某些餐廳設計調整，以在我們的餐廳內建立更具包容性的空間，並通過減少過度的聲音和視覺刺激，提供帶有象形圖的菜單，並對他們的點菜進行優先排序，使自閉症患者更受歡迎。
營養 和幸福
作為我們為客户提供營養和高質量產品的承諾的一部分，我們致力於積極促進平衡的生活方式。這包括提供可靠、可獲得的信息，以促進知情的營養決策。我們是拉丁美洲第一家在每個國家的網站上提供關於我們菜單的全面營養和卡路里信息的連鎖餐廳。我們所有產品的營養信息都在麥當勞自己的網站和移動應用程序上。關於開心樂園餐菜單，自2019年以來，我們的網站上已經有了一個營養計算器，以一個個性化的工具來補充營養透明度，使我們的客户能夠就他們的食物選擇做出明智的選擇。我們還發布了開心樂園餐菜單的完整配料清單。此外，在2017年，我們開發了我們的Receta del Futuro平臺，它的重點是提供符合飽和脂肪、添加糖和鈉含量的某些標準的均衡膳食。2018年至2019年，我們還主動更新了所有市場的開心樂園餐菜單，加入了更多水果和蔬菜，減少了脂肪、鈉和添加糖。從那時起，它總共含有不到600卡路里的熱量，由四種基本食物類別(水果和蔬菜、全穀物、瘦肉蛋白質和乳製品)組成，為兒童提供更高的營養價值。
在我們運營的大多數地區，我們從核心菜單項目和開心樂園餐捆綁產品中消除了人造色素和香料。我們正在擴大這一舉措，並開始將其應用於我們菜單上的其他項目。儘管我們的菜單發生了變化，但我們的目標是保持我們的高質量標準，包括我們的漢堡使用100%的牛肉，我們的麥當勞使用優質的土豆。
截至2019年8月，我們所有市場的開心樂園餐產品符合全球麥當勞開心樂園餐營養標準設定的營養標準。我們介紹了我們著名的快樂套餐中的重要變化，如減少鈉、卡路里和脂肪，幷包括不添加糖的純果汁選項，以幫助促進推薦食物類別的消費。這些變化得到了諸如美洲心臟病學會、巴西營養協會、阿根廷心臟病基金會、祕魯營養學會以及烏拉圭營養學家和營養學家協會等團體的支持。我們繼續按照全球開心樂園餐的目標進行負責任的營銷活動。
從安全和質量的角度來看，我們只使用在整個生產鏈中、在我們的餐廳內以及在提供給我們的客户之前通過嚴格質量和食品安全控制的產品。這些產品來自我們為所有麥當勞餐廳批准的供應商網絡。我們相信，我們制定並繼續擁有業界最高的食品安全標準之一，密切監測並強制執行這些標準。我們所有的餐廳每年都會由第三方實體進行審計。為了確保我們產品的質量和安全，我們還實施了供應商審核計劃，如上所述，由獨立的審計公司進行，其中包括供應商工作場所責任(SWA)、供應商質量管理體系(SQMS)和包裝供應商質量管理體系文件(PQMS)。
作為我們保護Arcos Dorados員工、客人和第三方運營商福祉的承諾的一部分，我們繼續加強我們的產品和服務安全計劃，稱為McProtegidos或McSafe，該計劃建立了一個結合嚴格的衞生、清潔和衞生協議的指南，在整個新冠肺炎疫情期間，這是我們品牌的特徵。除了加強現有的安全措施，如要求我們的員工至少每半小時洗手一次，每15分鐘消毒一次，我們還實施了個人防護裝備的使用，如口罩。此外，我們的餐廳入口處和餐廳的其他位置都提供洗手液。我們還鼓勵我們的客户使用非接觸式支付方式，如信用卡。此外，我們使用雙層袋子和三層密封來確保McDelivery的食物隔離，並對將食物供應運送到我們餐廳的袋子進行消毒。Arcos Dorados將繼續遵循和執行當地衞生當局的所有建議。
2022年10月，該公司恢復了普列塔斯在因新冠肺炎疫情而暫時停止後，其所有餐廳都實施了(打開大門)計劃。這是Arcos Dorados的旗艦質量控制計劃，主動邀請客人和主要利益相關者參觀我們的廚房和我們幕後運營的其他部分。該計劃促進了更高的透明度，自2015年創建以來，已在該地區接待了超過1500萬客户。在2020至2021年間，由於新冠肺炎疫情，該計劃轉變為虛擬之旅，100多萬客户虛擬參觀我們的廚房，驗證McProtegidos計劃以及我們其他食品安全協議的執行情況。
可持續發展
Arcos Dorados儘可能仔細地確定、控制和儘量減少其運營所產生的環境影響。環境管理必須滲透到整個供應鏈，這就是為什麼我們與擁有共同價值觀的供應商合作，確保他們符合最佳實踐，並在國際印章上得到認可或認可。
為了實施這些舉措，我們與世界野生動物基金會(WWF)、自然保護協會、雨林聯盟和森林管理委員會(FSC)等知名組織建立了戰略合作伙伴關係。
2022年，Arcos Dorados連續第14年參加世界自然基金會的全球倡議-地球一小時，以提高全球民眾對環境保護和氣候變化預防的意識和參與。在這一天，我們所有的餐廳和辦公室都會關閉外部燈光60分鐘。
為了在餐廳層面減少對環境的影響，我們正在採取具體行動，例如推進向可再生能源來源的過渡。為此，我們在巴西、阿根廷和哥倫比亞簽署了購電協議。2022年利用的可再生能源總量為146,000,000千瓦時，約佔Arcos Dorados 2022年利用總能源的29%，較2019年的4%有所增加。
氣候變化
我們預計將在2023年5月發佈的《社會影響與可持續發展報告》中公佈截至2022年12月31日我們的範圍1、2和3温室氣體排放的結果。
Arcos Dorados意識到其供應鏈對其業務的可持續性的影響，我們將此視為我們的優先事項。作為一家公司，我們完全致力於環境保護，並通過我們的未來食譜平臺減少我們運營的影響。為此，我們與我們的供應商一起，積極努力識別、減少和減輕社會和環境影響，鼓勵供應鏈每個階段的最佳實踐。2022年，我們連續第六年以會員身份參加了碳信息披露計劃(CDP)供應鏈計劃。Arcos Dorados在CDP拉丁美洲的成員中發揮着領導作用，在通過CDP問卷披露其環境影響方面，我們的供應商實現了最高的回覆率。2022年，Arcos Dorados從我們的供應商那裏獲得了100%的回覆率，他們被要求回答三份問卷：氣候變化、森林和水安全。
我們自己的2022年CDP得分如下：在森林計劃方面，牛產品、大豆產品和木材產品方面的得分為B；氣候變化計劃的得分為B；水安全計劃的得分為C。我們對迄今取得的進展感到滿意。我們知道我們還有很多工作要做，但我們相信我們正在採取必要的措施來實現我們的目標。
隨着我們繼續努力過渡到更清潔的能源矩陣，我們擴大了我們的可再生能源採購，特別是在巴西和阿根廷，並正在積極探索和利用每個市場存在的機會。到2022年，我國能源消費總量的29%來自可再生能源。自2019年以來，可再生能源在我們能源組合中的比例幾乎增加了兩倍。
包裝和回收利用
我們的目標是確保到2025年，我們的包裝100%來自可再生、回收或認證的來源。此外，到2025年，我們尋求為我們的餐廳的客户提供垃圾分類機會。我們理解回收基礎設施、法規和消費者行為因城市和國家而異，但我們致力於成為解決方案的一部分，並幫助影響強大的變革。
由於新冠肺炎疫情的影響，全球包裝業受到影響，原材料來源變得更加困難，因此，在2022年，我們實現了88%的包裝採購承諾遵守。我們繼續在我們的餐廳展示垃圾分類垃圾箱，並教育我們的消費者在可能的情況下適當分類和回收材料的重要性。
我們每年在我們的餐廳舉辦可持續發展研討會，並在阿根廷、智利、厄瓜多爾、烏拉圭和波多黎各等幾個市場組織海灘清理活動。我們計劃在我們的社區內擴大這些機會。
我們的戰略側重於優先考慮某些流程：通過設計創新消除或最大限度地減少包裝的使用；在可能的情況下回收和回收；並旨在通過在我們的包裝和餐廳中使用更多的回收材料(包括回收塑料)來結束循環，這反過來又有助於推動全球對回收材料的需求。2021年，我們與以色列UBQ材料公司建立了合作伙伴關係，用有機材料生產可持續發展的託盤，以取代巴西和烏拉圭的塑料託盤。UBQ材料公司擁有專利技術，可以將家庭垃圾轉化為對氣候有利的生物基熱塑性塑料。所有在巴西製造的託盤都是用UBQ製造的，我們正在逐步更換我們餐廳使用的舊塑料託盤。截至2022年12月31日，我們在巴西和烏拉圭的餐廳約有105,000個託盤被UBQ託盤取代。
我們已經將合作伙伴關係擴展到其他國家，如哥倫比亞，我們的麪包店供應商Bimbo已經在那裏運送他們的產品在專門的UBQ麪包託盤中，麥當勞在該國的餐廳獨家提供。此外，在這個市場上，我們開始了一個試點項目，名為哈茲洛通函，與可持續發展初創公司Amazoniko和iFood合作，從McDelivery那裏免費提取舊食品包裝，從波哥大地區約6,300户家庭訂購送往回收利用。
Arcos Dorados堅定地致力於減少塑料的使用。為了提高捕獲率並減少塑料垃圾對環境的影響，Arcos Dorados在過去幾年裏制定了一系列倡議。Arcos Dorados解決塑料問題的工作污染始於2018年，開始於“按需吸管”計劃，通過該計劃，餐館幾乎在所有市場都不再提供吸管，而只是應客户的要求提供吸管。到目前為止，我們已經在幾乎每個市場上淘汰了塑料吸管。此外，我們還簡化了一系列舉措。促成這一減少的主要行動是：
•僅應客户要求提供吸管，並額外去掉冷熱飲料的蓋子在……裏面在一些市場，餐館和更換塑料杯。
•餐具重新設計(與甜點一起送來的勺子重新設計，使每個單位的塑料減少40%)或用纖維材料取代。
•塑料沙拉碗和早餐容器，被100%可生物降解的紙箱取代。
在2020年和2021年的這些過程中，我們從我們的餐廳移除了大約2,000噸一次性塑料。然而，由於2022年經歷的全球紙張、紙漿和紙板短缺，我們不得不自2018年以來首次暫時增加塑料利用率。隨着紙、紙漿和紙板的供應鏈問題開始穩定下來，我們正在努力減少一次性塑料的使用。
在這4年的時間裏，我們已經從我們的餐廳移除了近40%的一次性塑料。我們將繼續前進，成為解決方案的一部分，並確保這些塑料物品永遠不會回到我們的餐廳。例如，為了履行我們在2025年底之前從開心樂園餐玩具中移除塑料的承諾，我們在2022年在我們的開心樂園餐活動中實施了17周的可持續玩具。這約佔年內所派發玩具的20%。
此外，通過其他合作伙伴關係，例如我們與TetRapack的合作，我們正在製造使用回收的TetRapack容器的垃圾桶。平均而言，每個垃圾桶由5萬個Tetraack容器建造，否則這些容器將被送往波哥大的垃圾填埋場。
我們還與可口可樂合作回收塑料物品。我們在哥倫比亞的一些餐廳安裝了塑料回收機器，這樣我們的客户和該地區的任何人都可以將塑料存放到機器中，併為每件商品獲得積分。在積累了一定數量的積分後，我們提供免費產品，以表達我們對幫助我們照顧地球的感激之情。2022年，我們通過這一合作伙伴關係收集了2萬多個包裝單位。
在纖維材料方面，重要的是確保我們的纖維供應商支持無砍伐森林的供應鏈。作為2025年的中期目標，我們將重點放在基於纖維的包裝上，並致力於100%從沒有發生森林砍伐的監管鏈認證或第三方驗證的回收來源採購基於纖維的主要客户包裝。2022年底，我們100%的光纖產量達到了這一目標。在設施級認證方面，我們100%的供應商都獲得了FSC或森林認證認可計劃(“PEFC”)的認證。
逆向物流是我們回收計劃的另一個組成部分。我們正在利用我們的物流供應商從我們的餐廳回收紙板，然後回收和再利用，以產生新的包裝。該解決方案正在幾個市場進行測試。2022年，我們在哥倫比亞回收了100多噸紙板，在墨西哥回收了91噸，在厄瓜多爾回收了75噸，這些紙板在我們的價值鏈中重複利用，為我們提供了回收和減少廢物的機會。我們的目標是在未來幾年繼續增加收集的紙板噸數量。
我們還為我們的廢油回收項目使用逆向物流。我們在我們所有的餐廳回收使用過的食用油，然後根據當地法規重複使用。例如，在2022年，超過296.9萬公升的廢棄食用油被回收用於進一步使用，包括用作生物柴油。
逆向物流計劃利用了我們高效和廣泛的物流流程。我們的合作伙伴為其車隊配備了足夠的能力，將用過的食用油從餐廳運回配送中心，在那裏，食用油經過過濾、加工並引導到轉化器以製造生物柴油。
對於二手紙箱，也遵循了類似的過程。我們的餐廳不會將用過的紙板箱送到最終進入垃圾填埋場的常規廢物流中，而是將用過的紙板箱儲存起來，直到我們的分銷合作伙伴收集它們，然後他們將紙板運回配送中心，在那裏它被壓縮和包裝，由轉化器撿起，轉而將紙板轉移回我們自己的紙箱供應商。簡而言之，循環經濟流程保證了我們的供應商使用重新制造的紙箱來包裝貨物，這些貨物被送到我們的餐廳。
可持續和負責任的材料採購
我們努力不斷改進我們的原料來源，讓人類、動物和地球都能茁壯成長。
Arcos Dorados多年來一直支持可持續的糧食生產和森林保護努力。森林砍伐是當今環境面臨的最大威脅之一，我們一直致力於盡自己的一份力量，支持各種地方和全球倡議。1989年，我們加入了麥當勞的亞馬遜牛肉政策和巴西大豆禁令的行列，並在2011年10月重申了我們的承諾，當時麥當勞簽署了一項全球禁令，禁止從亞馬遜地區收穫大豆。在更本地化的層面上，我們也一直專注於我們購買的原材料，如牛肉、雞肉(包括飼料中的大豆)、棕櫚油、咖啡和客户包裝中使用的纖維，以制定戰略，使我們能夠對環境產生最大的積極影響。我們與麥克唐納評估保持一致，根據世界自然基金會的《2015年生物森林報告》確定優先地理位置。
在過去的十年裏，Arcos Dorados一直與咖啡供應商合作，幫助提高咖啡的可持續性。我們從符合國際認證的可持續性標準的供應商那裏採購咖啡。到2022年底，我們所有的咖啡供應商都達到了我們批准的可持續來源認證。 我們在阿根廷、巴西、智利、烏拉圭、哥斯達黎加、墨西哥、哥倫比亞和厄瓜多爾的餐廳提供的所有咖啡中，超過96%現已獲得雨林聯盟認證。此外，我們餐廳提供的所有咖啡100%都經過認證，因為我們還獲得了其他國際認證的可持續性標準的認證。
我們的魚獲得了海洋管理委員會的認證，該委員會幫助確定保護長期魚類生產和改善海洋生態系統的方法。我們的供應商負責維持可持續養殖的魚類資源，將捕魚的影響降至最低，並保護環境。
雖然我們在烹飪過程中不使用棕櫚油，但我們與供應商合作，保證他們使用經過可持續棕櫚油圓桌會議(RSPO)標準認證的油。此外，我們要求我們的雞肉供應商從森林砍伐程度較低的地區採購雞肉飼料，如果來自巴西、阿根廷和巴拉圭等有受保護生物羣的國家，則應遵守認證要求。
作為該地區最大的牛肉買家之一，我們認真履行我們的責任，幫助引領該行業走向更可持續的生產實踐。我們的目標是到2030年從我們的全球供應鏈中消除森林砍伐。為此，我們遵守“麥當勞無森林砍伐牛肉採購政策”，作為在巴西和阿根廷購買牛肉的標準，這使我們能夠確保我們的直接牛肉供應得到巴西農業技術公司和提供先進監控技術的認證B-Corp的追蹤和外部驗證。此外，我們還聘請動物福利標準很高、符合麥當勞標準和政策的供應商。
2022年，我們實現了以下無森林砍伐牛肉政策遵從率：對於巴西，從直接供應商購買的牛肉99.94%符合砍伐森林政策；對於阿根廷，從直接供應商購買的牛肉99.81%符合砍伐森林政策。
此外，我們在巴西和阿根廷領導圓桌會議，確定畜牧業生產解決方案，以減少牛肉生產的影響，並幫助使這一過程更加環保、對社會負責和在經濟上可行。我們努力利用我們在某些組織中的地位，如巴西可持續牛肉圓桌會議(GTPS)-Pecuaria Sustentavel集團在巴西)和阿根廷可持續牛肉圓桌會議(MACS)，以幫助促進可持續畜牧業，並領導交叉和技術討論，重點是在巴西GTPS範圍內審查可持續畜牧業指標指南，以及為阿根廷創建可持續牛肉指標。這兩個組織都是全球可持續牛肉圓桌會議(GRSB)的一部分，並由來自牛肉供應鏈不同部分的代表組成。我們認為，我們必須支持供應鏈中的所有利益攸關方實現變革性變革。
2016年，我們宣佈了到2025年在拉丁美洲採購非籠養雞蛋的承諾。2019年，巴西宣佈將開始採購無籠雞蛋。從那時起，該倡議一直被視為公司內外的優先事項，因為我們不僅尋求擴大和加強我們的業務，而且不斷影響我們在拉丁美洲和加勒比地區的供應商網絡，以尋求更可持續和更負責任的解決方案。我們的一些合作伙伴，如MarFrig、BRF、Aryzta和Bimbo，已經公開承諾在巴西購買非籠養雞蛋。
2022年，Arcos Dorados向動物慈善組織報告稱，由於新冠肺炎的存在，我們在拉丁美洲的雞蛋消費量下降了23%。隨着我們繼續向前推進，我們正在評估在幾個市場過渡到無籠雞蛋的當地選擇。能否獲得能夠擴大非籠養雞蛋規模的供應商一直是一個挑戰。此外，某些市場，如位於加勒比海的市場，在採購當地或進口的非籠養雞蛋方面可能會遇到困難。
此外，負責任地使用抗生素對動物健康以及確保抗菌藥物未來的有效性也很重要。2015年3月，我們宣佈，我們將只從以下供應商那裏採購：(I)飼養的動物不含促進生長的抗生素；(Ii)僅在獸醫監督下接受治療或預防疾病的抗生素；(Iii)僅給予經批准用於獸醫的抗生素；以及(Iv)在鼓勵健康動物福利和畜牧業條件的環境中飼養，以幫助減少使用抗生素的需求。
可持續發展的餐廳
Arcos Dorados對其餐廳實施了可持續建設政策。這意味着所有新項目都包括技術和設計，以提高能源和水的使用效率，以及使用回收材料，並納入回收廢物的功能。
每種類型的餐廳都有不同的可持續發展倡議，Arcos Dorados餐廳可持續設計政策定義如下：
•獨立式餐廳：25項可持續發展倡議。
•店內餐廳：17項可持續發展倡議。
•美食廣場和購物中心餐廳：9項可持續發展倡議。
2022年，Arcos Dorados決定實施儘可能多的新店開業和改建計劃。有一套強制性的倡議，還有其他被認為是可選的倡議。鑑於這一擴大計劃的決定，一些餐廳收到的更新超過了強制性的一套，因此，我們已經超額完成了部署，新餐廳的使用率為109%，改建的餐廳為114%。因此，餐廳的設計和建造都是為了最大限度地提高能源效率和降低用水量，包括低消耗設備、氣候高效型建築和可重複使用水系統，同時改善我們的客人和員工的可達性。我們還繼續努力改進流程，例如實施負責任的自然資源利用和循環利用，促進廢物分類和分類，以及鼓勵使用高效空調系統。
此外，2021年標誌着拉丁美洲的兩家標誌性餐廳重新開業：波哥大的Our Parque 93和墨西哥城的Polanco。這些餐廳之前已經關閉了很長一段時間。這兩家餐廳的關閉為我們提供了設計全新旗艦店的機會，這些旗艦店將帶來最新的技術、數字體驗和可持續發展特徵，例如：
•LED防雷系統
•太陽能熱水器
•一種帶有光電池的自動標識閃電系統
•低能耗空調系統
•為客户提供的垃圾分類回收箱
•FSC認證的人造板
•電動汽車充電站
•自行車站
•雨水收集系統
•冷凝水收集系統
•內源植物
除其他外，這些舉措已經在我們在該地區的新餐廳部署，Parque 93和Polanco是旗艦店的明顯例子，Arcos Dorados戰略Receta del Futuro完全復活了。
C.改革組織結構。
我們通過間接全資擁有的荷蘭子公司Arcos Dorados B.V.開展幾乎所有的業務。我們的控股股東是英屬維爾京羣島公司Los Laureles Ltd.，該公司由我們的執行主席伍茲·斯塔頓先生實益擁有。根據MFA，Los Laureles Ltd.必須始終持有我們至少51%的投票權和30%的經濟權益，這是通過它擁有Arcos Dorados Holdings Inc.的100%B類股票實現的，每股股票有五個投票權。洛斯勞瑞斯有限公司就洛斯勞瑞斯有限公司持有的我們的投票權權益建立了一項有表決權的信託基金。洛斯勞雷萊斯有限公司是該有表決權信託基金的受益人。見“項目7.大股東和關聯方交易--A.大股東--Los Laureles Ltd.”。Arcos Dorados B.V.擁有主特許經營商LatAm，LLC的所有股權，並直接或間接擁有在該領土經營我們餐廳的子公司的所有股權。
下圖顯示了我們截至2022年12月31日的公司結構。
(1)股份包括本公司執行主席伍茲·史泰登先生實益擁有的A類及B類股份。洛斯勞瑞斯有限公司由伍茲·斯塔頓實益所有。見“項目7.大股東和關聯方交易--A.大股東--Los Laureles Ltd.”。
(2)這包括直接持有的運營子公司，在某些情況下，還包括通過某些中間子公司間接持有的子公司。
除了如上所述，我們所有的重要子公司都是我們全資擁有的，除了伍茲·斯塔頓先生擁有的Arcos Dorados阿根廷公司 0.003%.
D.購買房地產、廠房和設備
物業營運
我們在拉丁美洲和加勒比地區的長期存在使我們能夠在整個地區的關鍵市場建立一個重要的房地產投資組合，擁有難以複製的地點，從而增強我們客户的體驗，並最終支持我們的品牌和市場地位。截至2022年12月31日，我們擁有2312家餐廳中的489家(總計約1.1百萬平方米)。我們擁有除7家獨立餐廳外的所有建築，所有這些建築都處於開發許可證之下，根據這些許可證，持牌人擁有或租賃餐廳所在的土地和建築。我們租賃了我們經營的剩餘房地產。因此，我們能夠對我們擁有的房地產收取租金，並將其租賃給我們的子特許經營商。租金通常是根據固定費用或特許經營餐廳報告的銷售額的一定比例中較大的一個來支付的。當我們出租土地時，我們將我們的轉租期限與專營權的期限相匹配。我們向分包商收取的租金可能比我們在租約上所支付的租金為高，從而獲得額外的租金收入。
餐廳位置和其他相關房地產資產的選擇、建設和維護是我們業績的關鍵要素，是根據對預期投資回報的評估和我們資本支出的最有效分配來確定的。除了我們的餐廳，我們在巴西和阿根廷的公司辦公室，在巴西S(我們的物流運營商所在地)的一個名為食品城的工業中心，以及在巴西S和阿根廷布宜諾斯艾利斯的培訓中心都有物業。此外，我們還在蒙得維的亞、烏拉圭、墨西哥城、墨西哥和哥倫比亞波哥大租用了地區辦事處。
項目4A。未解決的員工意見
沒有。
項目5.業務和財務審查及展望
答：第一季度的經營業績
以下有關本公司財務狀況和經營成果的討論應結合截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日以及截至2022年12月31日、2022年2021年和2020年12月31日的經審計綜合財務報表和本年度報告中其他部分的附註，以及“財務和其他信息的列報”和“項目3.關鍵信息--A.財務數據精選”下提供的信息來閲讀。
以下討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同，其中包括“前瞻性陳述”和“關鍵信息-D”中陳述的風險因素。
細分演示
在2021年10月1日之前，我們的業務部門由四個地理分區組成：(I)巴西；(Ii)加勒比分區，包括阿魯巴、哥倫比亞、庫拉索、法屬圭亞那、瓜德羅普、馬提尼克、波多黎各、特立尼達和多巴哥、美屬維爾京羣島、聖託馬斯和委內瑞拉；(Iii)NOLAD，由哥斯達黎加、墨西哥和巴拿馬組成；以及(Iv)SLAD，由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯和烏拉圭組成。
自2021年10月1日起，公司對內部管理結構進行了一些調整，以獲得運營靈活性。因此，該公司將其業務從四個地理部門重組為三個地理部門，具體如下：(I)巴西；(Ii)NOLAD，現由哥斯達黎加、墨西哥、巴拿馬、波多黎各、馬提尼克島、瓜德羅普島、法屬圭亞那、美屬維爾京羣島聖克羅伊和聖託馬斯組成；(Iii)SLAD，現由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯、烏拉圭、哥倫比亞、委內瑞拉、特立尼達和多巴哥、阿魯巴和庫拉索組成。根據ASC 280分部報告，公司在截至2021年12月31日的年度期間開始提供經修訂的地理分部結構的信息，並根據自2021年10月1日以來的現行結構重述截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度的可比較分部信息。
截至2022年12月31日，我們46.9%的餐廳位於巴西，27.6%位於NOLAD，25.5%，以SLAD表示。我們通過管理本地層面的運營，包括營銷活動和特別優惠、菜單管理和監控客户滿意度，專注於我們的客户，同時適當地通過在部門或公司層面執行行政和戰略職能來利用我們的規模。
我們被要求根據ASC 280在我們的財務報表中報告有關經營部門的信息。運營部門是公司的組成部分，有單獨的財務信息可用，由首席運營決策者(S)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。我們已經確定，我們的可報告部門是基於我們的內部報告方法的部門，我們通過我們的三個地理部門(巴西、NOLAD和SLAD)管理我們的業務和運營。各分部的會計政策與本公司在合併基礎上的會計政策相同。
本金利潤錶行項目
收入
我們的收入主要來自兩個來源：公司經營的餐廳的銷售額和特許餐廳的收入，其中主要包括租金收入，通常基於固定費用或特許餐廳報告的銷售額的百分比中較大的一個。這筆租金，以及入住權和經營權，都是在我們的特許經營協議中規定的。這些協議通常有20年的期限，但如果有必要，可能會更短，以反映房地產租賃的期限。2022年，公司經營的餐廳銷售額和特許經營餐廳收入分別佔我們總收入的95.5%和4.5%。2021年和2020年，公司經營的餐廳銷售額和特許經營餐廳的收入分別佔95.6%、4.4%和95.5%，4.5分別佔我們總收入的1%。
營運成本及開支
我們的銷售額受到品牌廣告、菜單選擇和改善餐廳運營的舉措的嚴重影響。銷售額也受到餐廳開張和關門時間的影響。我們沒有將我們的次級特許經營餐廳的銷售額記錄為收入。
公司經營的餐廳有四種經營成本和開支：
·扣除食品和紙張成本，這代表我們在公司經營的餐廳向客户銷售產品的成本；
·工資和員工福利成本，代表支付給公司經營的餐廳經理和員工的工資，以及福利和培訓成本，隨着我們銷售額的增加，這些成本往往會增加；
·扣除入住率和其他運營費用，這是我們公司經營的餐廳的所有其他直接成本，包括廣告和促銷費用、外部租金成本，這些成本通常與銷售額掛鈎，因此隨着我們增加銷售額而增加，外部服務，如送貨費、安保和現金收取、建築和租賃改進折舊、設備折舊、維修和維護、保險、餐廳經營用品和水電費；以及
·扣除特許權使用費，代表我們根據MFA向麥當勞支付的持續特許經營費，這是以總產品銷售額的百分比確定的。
特許經營餐廳的佔用費用主要包括特許經營餐廳所在土地和建築物的折舊和維修成本，或租賃該物業的成本。我們的租約中有很大一部分規定，租金是根據固定費用或餐廳銷售額的特定百分比中較大的一個來支付的。
我們通過在所有地區做廣告來宣傳麥當勞品牌和我們的產品。根據MFA，我們每年必須將至少5%的總銷售額用於廣告和促銷活動。這些活動以我們的整體營銷計劃為指導，該計劃確定了我們用來推動銷售的關鍵戰略平臺。我們的次級特許經營商通常被要求向我們支付其總銷售額的某個百分比，以支付與其餐廳有關的廣告費用。我們將這些款項計入廣告費用的扣除部分。因此，我們的廣告費用只反映了與公司經營的餐廳有關的支出。廣告費用在我們的綜合損益表中的“佔用和其他經營費用”項下記錄。這項政策的唯一例外是在墨西哥，我們和我們的子特許經營商都向負責墨西哥廣告和促銷活動的合作社提供資金。
一般和行政費用包括間接費用，包括薪金和設施、差旅費用、辦公設備、建築物和車輛的折舊、無形資產攤銷、入住費、專業服務以及公司經營和特許經營餐廳的現場管理費用等。
其他營業收入(支出)淨額包括資產收購和處置的損益、與出售餐飲業務有關的收益、財產和設備的註銷、保險追回、減值費用、超額物業的租金收入和折舊費用、或有事項應計、存貨註銷、退税、權益法投資的結果和其他雜項項目。
其他行項目
淨利息支出和其他融資結果主要包括我們的短期和長期債務的利息支出、利息收入和其他財務結果。
衍生工具的虧損與未指定用於對衝會計的衍生工具的結果有關。
外幣兑換結果與重新計量以我們的功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的影響有關。請參閲“-外幣折算”。
其他營業外(費用)收入淨額主要包括與税收抵免、我們在某些國家和地區必須支付的資產税以及其他營業外費用有關的某些結果。
所得税支出包括當期所得税和遞延所得税。當期所得税是指在此期間應向税務機關支付的應計金額，而遞延所得税是指在資產負債表中確認的遞延税項資產和負債變化對收益的影響，以應對未來的所得税後果。
非控股權益的淨收入涉及非控股權益在某些附屬公司的淨收入中的參與，這些子公司於2022年12月31日合共擁有16家餐廳(15餐廳(2021年12月31日)。
通貨膨脹和不斷變化的價格的影響
我們開展業務的一些國家已經或正在經歷高通貨膨脹率。總的來説，我們相信，隨着時間的推移，我們已經證明瞭有效管理通脹環境的能力。在2022年和2021年期間，我們的收入在許多通脹環境中受到了我們的定價策略的有利影響，因為我們能夠增加平均檢查以跟上通脹的步伐。
委內瑞拉市場也受到價格管制，這限制了我們提高價格以抵消持續高通脹對我們運營成本的影響的能力。儘管從2013年到2022年，我們設法安然度過了價格管制對我們業務的負面影響，但此類法律法規的存在繼續給我們的業務帶來風險。我們繼續密切關注這一動態環境中的事態發展。
關鍵業務指標
我們跟蹤我們的經營結果，並使用三個關鍵的商業指標來管理我們的業務：可比銷售額增長、餐廳平均銷售額和以不變貨幣計算的銷售額增長。
在分析業務趨勢時，管理層考慮了被視為非GAAP的各種業績和財務指標，包括：調整後的EBITDA、可比銷售額增長、全系統數據、不變貨幣指標和餐廳平均銷售額。
可比銷售額和可比銷售額增長
可比銷售額是零售業內使用的一個關鍵業績指標，表明我們的舉措以及當地經濟、競爭和消費趨勢的成功。可比銷售額是由流量和平均檢查的變化推動的，而平均檢查受到定價和產品組合變化的影響。可比銷售額的增加或減少是指經營至少13個月的所有餐廳(包括那些暫時關閉的餐廳)的銷售額與上年相比的百分比變化。餐廳可能暫時關閉的一些原因包括重新塑造形象或改建、重建、道路建設、自然災害和/或其他情況，如新冠肺炎疫情。對於所有權發生變化的餐廳，在報告可比銷售額時，所有前幾個月的銷售額都會根據新的所有權類別重新分類。因此，用於計算可比銷售額的銷售數字與我們的運營結果之間將存在差異。我們按日曆報告，因此，同一個月、季度和年份與上一年同期的可比性受到天數組合的影響。一個時期內工作日、週末天數和節假日的時間安排可以對可比銷售額產生積極或消極的影響。我們將這些影響稱為日曆班次/交易日調整。這些影響因消費者支出模式的不同而有所不同，對每月可比銷售額的影響最大，而年度影響通常最小。
我們在不變貨幣的基礎上計算和分析我們部門和整個系統的可比銷售額和平均值，這意味着以當地貨幣計算的銷售額，包括阿根廷比索和委內瑞拉人玻利瓦爾在比較期間，在適用的部門或系統範圍內使用相同的匯率折算成美元，以從分析中消除貨幣波動的影響。我們相信，這些被認為是非公認會計準則的恆定貨幣指標，通過識別潛在的業務趨勢，提供了對我們業務的更有意義的分析，而不會因外匯波動的影響而扭曲。
公司經營的可比銷售額增長是指公司經營的餐廳的可比銷售額增長，特許經營的可比銷售額增長是指特許經營餐廳的可比銷售額增長。我們相信，受我們和競爭對手的戰略舉措的影響，可比銷售增長是我們業績的一個關鍵指標。
餐廳平均銷售額
餐廳平均銷售額，或“ARS”，是衡量我們全系統餐廳的財務業績以及整體銷售方向和趨勢變化的重要指標。ARS的計算方法是將相關期間的銷售額除以該期間開始和結束時餐館數量的算術平均數。ARS主要受可比銷售業績和餐廳開張和關閉的影響。由於ARS是按名義價值提供的，因此它受到外幣匯率變動的影響。
銷售額增長和按不變貨幣計算的銷售額增長
銷售額增長是指所有餐廳的銷售額從一個時期到另一個時期的變化，無論是由我們經營的還是由附屬特許經營商經營的。我們以名義銷售額和不變貨幣計算銷售額增長，這意味着後者是通過折算當地貨幣(包括阿根廷貨幣)來計算的。比索和委內瑞拉人玻利瓦爾，在比較期間使用相同的匯率對美元進行比較，以從分析中消除貨幣波動的影響。
調整後的EBITDA
我們使用調整後的EBITDA來促進不同時期的經營業績比較。調整後的EBITDA被定義為我們的營業收入(虧損)加上折舊和攤銷加上/減去包括在我們損益表中的其他營業收入(費用)、淨額以及一般和行政費用中的以下損失/收益：銷售收益，保險財產和設備的權益法投資的回收和出資；財產和設備的核銷；長期資產和商譽的減值以及重組和優化計劃費用。見“項目3.關鍵信息--選定的財務數據”。
我們認為，調整後的EBITDA有助於公司與公司之間的經營業績比較，因為它剔除了資本結構(影響淨利息支出和其他財務費用)、税收(影響所得税支出)以及設施和設備的使用年限和賬面折舊(影響相對摺舊支出)等變化造成的潛在差異，這些差異可能會因與經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同。此外，我們排除了以下收益與我們的核心業務無關的財產和設備的銷售、保險追回和權益法投資出資；不產生現金支付的財產和設備的註銷、長期資產的減值和商譽以及重組和優化計劃費用。雖然就我們的部門報告而言，調整後的EBITDA是一種GAAP衡量標準，但它是一種非GAAP衡量標準，用於報告我們的整體公司業績。
然而，我們的管理層相信，調整後EBITDA的披露為投資者、財務分析師和公眾評估我們的經營業績提供了有用的信息。
系統範圍的數據
系統範圍的數據代表了公司經營和特許經營餐廳的衡量標準。雖然我們不會將子特許經營商的銷售額記錄為收入，但管理層認為，這些信息對於瞭解我們的財務表現非常重要，因為這些銷售額是我們計算和記錄特許經營餐廳收入的基礎，並表明了我們特許經營商基礎的財務健康狀況。全系統的業績主要是由我們公司經營的餐廳推動的，截至2022年12月31日，我們全系統70.6%的餐廳是公司經營的。
外幣 翻譯
我們的海外運營子公司的財務報表是根據ASC 830《外匯事項》中的指導原則進行折算的。除了我們的委內瑞拉和阿根廷業務，我們的海外運營子公司的本位幣是我們開展業務的國家的當地貨幣。因此，這些子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率換算成美元，收入和支出按期間的平均匯率換算。換算調整計入股東權益的“累計其他綜合虧損”部分。我們在我們的綜合損益表中記錄與貨幣資產和負債交易相關的外幣兑換結果，包括公司間交易，以我們的本位幣以外的貨幣計價。
根據美國公認會計原則，當一個經濟體的三年累計通貨膨脹率達到或超過100%時，就被認為是高度通貨膨脹。自2010年1月1日和2018年7月1日以來，委內瑞拉和阿根廷分別被認為是高通脹，因此，這些子公司的財務報表被重新計量，就好像其本位幣是相關子公司的直屬母公司的報告貨幣(委內瑞拉業務和巴西業務的美元雷亞爾2018年7月至2020年6月在阿根廷的業務，以及自2020年7月以來的美元業務，這是由於子公司的直屬母公司發生變化)。因此，重新計量損益在收益中確認，而不是在股東權益中“累計其他全面收益”的累計換算調整部分確認。關於阿根廷貨幣匯率的信息，見“項目3.主要信息--A.選定的財務數據--匯率和外匯管制”。
該公司在委內瑞拉的業務繼續受到該國宏觀經濟波動的影響，包括持續的高通脹環境。此外，對外匯兑換、定價、支付、利潤或進口實行更嚴格的管制、持續的移民或高失業率可能會進一步影響這些業務。此外，根據不同的貨幣兑換規定，貨幣限制已經實施了幾年。雖然在2019年，委內瑞拉中央銀行放寬了這些限制，允許金融機構作為中間人蔘與外幣業務，但該公司通過匯回立即獲得現金的能力仍然有限。截至2022年12月31日，委內瑞拉的非貨幣資產為11.2美元(主要是固定資產)。該公司繼續密切關注這一動態環境中的發展，評估不斷變化的業務風險，並積極管理其在委內瑞拉的業務。
關鍵會計估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素來評估我們的估計和判斷。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
在下列情況下，我們認為會計估計是至關重要的：
•估計或假設的性質是重大的，這是由於對高度不確定的事項或此類事項的變化敏感性所必需的主觀性和判斷力的程度；以及
•這些估計和假設對我們的財務狀況或經營業績的影響是重大的。
我們認為，在我們的重要會計政策中，下列政策包含了更高程度的判斷性和/或複雜性。
財產和設備折舊
財產和設備的會計涉及使用估計數來確定要折舊的資產的使用年限。我們認為，我們為確定一項資產的使用壽命而做出的估計是關鍵的會計估計，因為它們要求我們的管理層對技術發展和資產的競爭性使用做出估計。我們根據管理層對物業和設備將產生收入的期間(不超過租賃期限加上租賃物業的續期選擇權)的估計，在其使用年限內按直線折舊。使用年限是根據類似資產的歷史經驗估計的，並考慮到預期的技術或其他變化。我們定期回顧這些與物質因素、經濟因素和行業趨勢相關的生活。如果財產和設備的計劃用途發生變化，或如果技術變化發生得比預期更快，分配給這些資產的使用年限可能需要縮短，從而導致在未來期間確認增加的折舊和攤銷費用或註銷。在過去，沒有記錄到有用壽命的重大變化。我們在做出估計時所依據的事實和情況發生重大變化，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
長期資產減值與商譽
當事件或情況變化顯示一項資產之賬面值可能無法收回時，我們會檢視長期資產(包括物業及設備、具有確定使用年限的無形資產及租賃使用權資產，淨額)的減值。我們每年審查減值商譽，主要是在第四季度，或者當存在減值指標時。在評估我們的長期資產和商譽的可回收性時，我們考慮了經濟狀況的變化，並就(其中包括)按市場和餐廳估計的未來現金流、按國家和地區的貼現率以及資產的公允價值做出假設。對未來現金流的估計是基於我們對我們業務的經驗和知識做出的高度主觀的判斷。這些估計可能會受到許多因素的重大影響，包括全球和當地商業和經濟條件的變化、運營成本、通脹、競爭以及消費者和人口趨勢。影響估計未來現金流的一個關鍵假設是可比銷售額的估計變化。
有關我們對長期資產和商譽進行減值測試的市場的詳情，以及所記錄的減值費用，請參閲我們的綜合財務報表附註3。
如果我們的估計或基本假設在未來發生變化，我們可能需要記錄額外的減值費用。
計税會計
如果我們的部分或全部遞延資產很可能無法變現，我們將計入估值準備金，以降低遞延税項資產的賬面價值。截至2022年、2021年和2020年12月31日，我們的估值撥備分別為2.014億美元、1.862億美元和2.352億美元。在評估估值免税額的需要時，我們已考慮未來的應課税入息，以及持續審慎和可行的税務策略。這項評估是根據內部預測進行的，這些預測會更新以反映我們最新的經營趨勢，例如税項虧損結轉的到期日。由於任何前瞻性數據固有的不精確性，我們的估計項目越接近未來，它們就越不能客觀核實。因此，我們應用判斷來定義包括預計未來收入的時間段，以支持現有可扣除臨時差額或結轉的税收優惠的未來實現，以及是否有足夠的證據支持這段時間更可能達到的預測水平。確定遞延税項資產的估值準備是否必要，往往需要對有關遞延税項資產變現的正面證據(如準確預測收入的歷史)和負面證據(如歷史營業虧損)進行廣泛分析，並對未來有足夠應税收入的可能性進行評估。2022年，我們確認淨虧損5770萬美元，而2021年淨收益為3660萬美元，2020年淨虧損4620萬美元。如果這些估計和假設在未來發生變化，我們可能需要調整估值免税額。這可能會導致在作出這一決定的期間對收入進行計入或增加。
此外，本公司在多個税務管轄區內經營，並須在該等司法管轄區接受審計。本公司評估對其税務狀況(包括所得税和其他税項)作出任何不利判斷或結果的可能性，是基於法律和法規、立法意圖、法規、裁決和判例法等當局得出的税務狀況的技術價值，以及它們對税務狀況的事實和情況的適用性。
截至2022年12月31日，與所得税法解釋相關的某些事項可能會受到税務機關的質疑，金額為2.11億美元，與2009至2017財年的分攤有關。税務機關尚未就上述任何事項在訴訟時效範圍內的會計年度提出正式索賠；但該等年度仍需接受審計，未來可能會提出索賠。
此外，與其他税收、海關、勞工和民事法律的解釋相關的某些事項，有可能已根據ASC 450-20-50-4發生了4.3億美元至4.69億美元範圍內的損失。根據美國會計準則第405-20-50-6條，不符合上述條件的未提出的索賠或評估不包括在內。
合理的可能性是，由於未來12個月內的審計進展，可能會有新的信息導致本公司重新評估其税務狀況，因為無法準確預測税務審計的結果。雖然本公司無法估計新資料可能對其未確認税務優惠餘額產生的影響，但相信根據ASC 740釐定的記錄負債是適當和足夠的。
應急準備
對於現有或潛在的索賠、訴訟和其他訴訟，包括涉及勞工、税收和其他事項的訴訟，我們有某些或有負債。或有事項會計涉及使用估計數來確定每個或有事項發生的可能性和清償債務的估計金額，包括相關費用。當將來可能發生成本並且成本可以合理估計時，我們應計負債。應計項目基於財務報表發佈日可獲得的所有信息，包括我們對這些事項結果的估計以及我們的律師在爭辯、訴訟和解決類似事項方面的經驗。如果我們不能可靠地衡量債務，則不記錄準備金，然後在我們的合併財務報表的附註中提供信息。隨着負債範圍的界定更加明確，對未來費用的估計可能會有變化。由於這一估計數存在固有的不確定性，實際支出可能與最初確認的估計數不同。關於重大索賠、訴訟和其他程序的説明，見“項目8.財務信息--A.合併報表和其他財務信息--法律程序”。
見本公司合併財務報表附註18。
經營成果
我們根據我們的合併財務報表進行了以下討論。你應該與這些財務報表一起閲讀，它的全部內容都是通過參考它們來限定的。
在本年度報告中的許多地方，為了分析我們業務在不同時期的變化，我們在不變貨幣基礎上公佈我們的運營和財務狀況，這被認為是非公認會計準則衡量標準。不變的貨幣結果隔離了匯率對我們的運營結果和財務狀況的影響。特別是，我們隔離了領土上當地貨幣對美元升值和貶值的影響，因為我們認為這樣做有助於瞭解我們的業務發展。出於這些目的，我們通過使用相同的匯率將兩個時期的本地貨幣餘額從本國貨幣轉換為美元來消除匯率變動的影響。
關鍵業務指標
下表顯示了銷售額、銷售額增長、按不變貨幣計算的銷售額增長、可比銷售額增長和餐廳平均銷售額增長/(減少)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售額 | | 銷售增長 | | 按不變貨幣計算的銷售額增長 | | 可比銷售額增長(1) |
| | 截至12月31日止年度， | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022(2) | | 2021(4) | | 2022(2) | | 2021(4) | | 2022(3) | | 2021(5) |
| | (除百分比外，以千美元為單位) |
公司經營的餐廳 | | 3,457,491 | | 2,543,907 | | | 1,894,618 | | | 35.9 | % | | 34.3 | % | | 45.7 | % | 47.3 | % | | 43.4 | % | | 45.6 | % |
特許經營
餐飲業(6) | | 1,270,243 | | 938,243 | | | 740,044 | | | 35.4 | % | | 26.8 | % | | 38.6 | % | 45.8 | % | | 33.3 | % | | 46.7 | % |
餐廳總數 | | 4,727,734 | | | 3,482,150 | | | 2,634,662 | | | 35.8 | % | | 32.2 | % | | 43.8 | | | 46.9 | % | | 40.7 | % | | 45.9 | % |
(1)可比銷售額是零售業內部使用的一個關鍵業績指標，表明我們的舉措以及當地經濟、競爭和消費趨勢的成功。可比銷售額是由流量和平均檢查的變化推動的，而平均檢查受到定價和產品組合變化的影響。可比銷售額的增加或減少是指經營至少13個月的所有餐廳(包括那些暫時關閉的餐廳)的銷售額與上年相比的百分比變化。對於所有權發生變化的餐廳，在報告可比銷售額時，所有前幾個月的銷售額都會根據新的所有權類別重新分類。
(2)名義增長，銷售額增長增額2022年，由於可比銷售額增長40.7%，由於所有部門的客流量恢復，由於流動性的增加和對我們與新冠肺炎疫情有關的業務限制的減少 平均檢驗量的增加。這部分被主要是阿根廷和智利貨幣貶值的負面影響所抵消。截至2022年12月31日，我們擁有1,633家公司經營的餐廳和679家特許經營餐廳，而截至2021年12月31日，公司經營的餐廳和特許經營餐廳分別為1,579家和682家。
(3)提高我們的可比銷售額增加在全系統的基礎上，2022年的增長是由幾乎所有市場的流量增加以及所有部門的平均檢查增加推動的。
(4)按名義價值計算，2021年銷售額增長，原因是平均檢查增加，所有部門的流量恢復，以及與新冠肺炎疫情相關的業務限制減少，可比銷售額增長45.9%。截至2021年12月31日，我們擁有1,579家公司經營的餐廳和682家特許經營餐廳，而截至2020年12月31日，公司經營的餐廳和特許經營餐廳分別為1,576家和660家。
(5)2021年，我們在全系統範圍內的可比銷售額增長是由於除巴拿馬以外的所有市場平均檢查量的增加，以及所有部門交通恢復的增加，這主要是由於我們的餐廳與新冠肺炎疫情相關的經營限制降低，以及流動性增加。
(6)特許經營餐廳的銷售額通常與特許經營餐廳產生的銷售額相對應，我們不收集這一數字。特許經營餐廳的收入主要包括租金收入。
按分區
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售額 | | 銷售增長 | | 以不變貨幣計算的銷售增長 | | 可比銷售額增長 |
| | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (除百分比外，以千美元為單位) |
公司經營的餐廳： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | $ | 1,319,855 | | | $ | 921,821 | | | $ | 795,228 | | | 43.2 | % | | 15.9 | % | 36.8 | % | | 21.5 | % | | 32.0 | % | | 19.2 | % |
NOLAD | | 890,423 | | | 759,030 | | | 570,063 | | | 17.3 | % | | 33.1 | % | 19.4 | % | | 31.9 | % | | 19.8 | % | | 30.5 | % |
滑板 | | 1,247,213 | | | 863,056 | | | 529,327 | | | 44.5 | % | | 63.0 | % | 78.4 | % | | 102.5 | % | | 76.2 | % | | 101.5 | % |
按公司經營的餐廳劃分的總銷售額 | | 3,457,491 | | | 2,543,907 | | | 1,894,618 | | | 35.9 | % | | 34.3 | % | 45.7 | % | | 47.3 | % | | 43.4 | % | | 45.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營餐廳：(3) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | 855,711 | | | 641,038 | | | 540,974 | | | 33.5 | % | | 18.5 | % | 27.6 | % | | 24.3 | % | | | 24.3 | % | | | 22.1 | % |
NOLAD | | 227,469 | | | 168,652 | | | 121,350 | | | 34.9 | % | | 39.0 | % | | 34 | % | | 34 | % | | | 23.6 | % | | | 45.6 | % |
滑板 | | 187,063 | | | 128,553 | | | 77,720 | | | 45.5 | % | | 65.4 | % | | 99.3 | % | | 213.8 | % | | | 92.2 | % | | | 228.4 | % |
| 特許經營餐廳的銷售總額 | | 1,270,243 | | | 938,243 | | | 740,044 | | | 35.4 | % | | 26.8 | % | | 38.6 | % | | 45.8 | % | | 33.3 | % | | 46.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳總數： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | 2,175,566 | | | 1,562,859 | | | 1,336,202 | | | 39.2 | % | | 17.0 | % | | 33.0 | % | | 22.6 | % | | | 28.8 | % | | | 20.4 | % |
NOLAD | | 1,117,892 | | | 927,682 | | | 691,413 | | | 20.5 | % | | 34.2 | % | | 22.0 | % | | 32.3 | % | | | 20.6 | % | | | 33.2 | % |
滑板 | | 1,434,276 | | | 991,609 | | | 607,047 | | | 44.6 | % | | 63.3 | % | | 81.1 | % | | 116.7 | % | | | 78.3 | % | | | 117.1 | % |
按食肆劃分的總銷售額 | | 4,727,734 | | | 3,482,150 | | | 2,634,662 | | | 35.8 | % | | 32.2 | % | | 43.8 | % | | 46.9 | % | | 40.7 | % | | 45.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售額 | | 餐館的數量 | | 餐廳平均銷售額 |
| | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日止年度， | | 多年來 截至12月31日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | 2022(1) | | 2021(2) |
| | (單位：千美元，餐廳數量除外) |
| 公司經營的餐廳 | | $ | 3,457,491 | | $ | 2,543,907 | | $ | 1,894,618 | | | 1,633 | | | 1,579 | | | 1,576 | | | | $ | 2,117 | | $ | 1,611 |
特許經營餐廳(3) | | | 1,270,243 | | | 938,243 | | | 740,044 | | | 679 | | | 682 | | | 660 | | | | | 1,871 | | | 1,376 |
餐廳總數 | | | 4,727,734 | | | | 3,482,150 | | | | 2,634,662 | | | 2,312 | | | 2,261 | | | 2,236 | | | | | 2,045 | | | 1,540 |
(1)與2021年相比，2022年我們的平均餐廳銷售額(ARS)有所增長，原因是與2021年相比，所有部門的封鎖減少和幾乎沒有與新冠肺炎大流行相關的運力限制導致客流量增加，以及主要由委內瑞拉的惡性通脹和阿根廷的高通脹以及我們主要市場高於通脹的增長推動的平均增長。這部分被主要是阿根廷和智利貨幣貶值的負面影響所抵消。
(2)與2020年相比，2021年我們的ARS增加了，這是由於與2020年相比，所有部門由於新冠肺炎大流行而降低了封鎖和對運力採取了更寬鬆的措施，導致流量增加，平均Check增長23.6%，主要是由委內瑞拉的惡性通脹和阿根廷的高通脹推動的。主要是委內瑞拉、阿根廷和巴西的貨幣貶值的負面影響部分抵消了這一影響。
(3)特許經營餐廳的銷售額通常與特許經營餐廳產生的銷售額相對應，我們不收集這一數字。特許經營餐廳的收入主要來自租金收入。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
以下是我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | % 變化 |
| | 2022 | | 2021 | |
| | (單位：千美元) | | |
| 按公司經營的食肆劃分的銷售額 | | $ | 3,457,491 | | | $ | 2,543,907 | | | 35.9 | % |
| 特許經營餐廳的收入 | | | 161,411 | | | | 116,034 | | | 39.1 | % |
| 總收入 | | | 3,618,902 | | | | 2,659,941 | | | 36.1 | % |
| 公司經營的餐廳費用： | | | | | | |
| 食物和紙張 | | | (1,227,293) | | | | | (899,077) | | | | 36.5 | % |
| 工資總額和員工福利 | | | (668,764) | | | | | (482,608) | | | | 38.6 | % |
| 入住率和其他運營費用 | | | (967,690) | | | | | (772,169) | | | | 25.3 | % |
| 專利權使用費 | | | (194,522) | | | | | (131,401) | | | | 48.0 | % |
| 特許經營食肆-租用費 | | | (68,028) | | | | | (50,627) | | | | 34.4 | % |
| 一般和行政費用 | | | (239,263) | | | | | (210,909) | | | | 13.4 | % |
| 其他營業收入，淨額 | | | 11,080 | | | | | 26,369 | | | | (58.0) | % |
| 總運營成本和費用 | | | (3,354,480) | | | | (2,520,422) | | | 33.1 | % |
| 營業收入 | | | 264,422 | | | | | 139,519 | | | | 89.5 | | % |
| 淨利息支出和其他融資結果 | | | (43,750) | | | | | (49,546) | | | | (11.7) | % |
| 衍生工具損失 | | | (10,490) | | | | | (5,183) | | | | 102.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換結果 | | | 16,501 | | | | | (9,189) | | | | (279.6) | % |
| 其他營業外(費用)收入，淨額 | | | (287) | | | | | 2,185 | | | | (113.1) | % |
| 所得税前收入 | | | 226,396 | | | | | 77,786 | | | | 191.0 | | % |
| 所得税費用 | | | (85,476) | | | | | (31,933) | | | | 167.7 | % |
| 淨收入 | | | 140,920 | | | | | 45,853 | | | | 207.3 | | % |
| 減去：非控股權益的淨收入 | | | (577) | | | | | (367) | | | | 57.2 | % |
| Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收入。 | | $ | 140,343 | | | | $ | 45,486 | | | | 208.5 | % |
以下是2022年和2021年我們全系統、公司運營和特許經營餐廳組合的變化摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全系統的餐廳 | | 在過去幾年裏 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
期初的全系統餐廳 | | 2,261 | | | 2,236 | |
餐廳開業 | | 66 | | | 46 | |
餐廳關門 | | (15) | | | (21) | |
期末全系統範圍的餐廳 | | 2,312 | | | 2,261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司經營的餐廳 | | 在過去幾年裏 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
期初公司經營的餐廳 | | 1,579 | | | 1,576 | |
餐廳開業 | | 47 | | | 32 | |
餐廳關門 | | (9) | | | (12) | |
特許經營食肆轉為公司經營食肆的淨額 | | 16 | | | (17) | |
期末公司經營的餐廳 | | 1,633 | | | 1,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營餐廳 | | 在過去幾年裏 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
期初特許經營的食肆 | | 682 | | | 660 | |
餐廳開業 | | 19 | | | 14 | |
餐廳關門 | | (6) | | | (9) | |
特許經營食肆轉為公司經營食肆的淨額 | | (16) | | | 17 | |
特許經營食肆在期末 | | 679 | | | 682 | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏 十二月三十一日， | | 更改百分比 |
| | 2022 | | 2021 | |
| | (單位：千美元) | | |
按公司經營的食肆劃分的銷售額 | | | | | | |
巴西 | | $ | 1,319,855 | | | $ | 921,821 | | | 43.2 | % |
NOLAD | | | 890,423 | | | | 759,030 | | | 17.3 | % |
滑板 | | | 1,247,213 | | | | 863,056 | | | 44.5 | % |
總計 | | | 3,457,491 | | | | 2,543,907 | | | 35.9 | % |
特許經營餐廳的收入 | | | | | | |
巴西 | | | 109,250 | | | | 80,960 | | | 34.9 | % |
NOLAD | | | 29,766 | | | | 21,836 | | | 36.3 | % |
滑板 | | | 22,395 | | | | 13,238 | | | 69.2 | % |
總計 | | | 161,411 | | | | 116,034 | | | 39.1 | % |
總收入 | | | | | | |
巴西 | | | 1,429,105 | | | | 1,002,781 | | | 42.5 | % |
NOLAD | | | 920,189 | | | | 780,866 | | | 17.8 | % |
滑板 | | | 1,269,608 | | | | 876,294 | | | 44.9 | % |
總計 | | | 3,618,902 | | | | 2,659,941 | | | 36.1 | % |
按公司經營的食肆劃分的銷售額
公司經營的餐廳的總銷售額增加了9.136億美元，即35.9%，從2021年的25.439億美元增加到2022年的34.575億美元。這一增長的主要原因是，與2021年相比，與2021年相比，由於與新冠肺炎大流行有關的流動性增加和對容量的限制不那麼嚴格，各領土的客流量增加，加上所有部門的平均檢查增加，這兩者導致公司經營的餐廳的可比銷售額增加了10.963億美元。此外，自2021年1月1日起，79家公司經營的餐廳開業，21家公司經營的餐廳關閉，1家公司經營的餐廳轉變為特許經營餐廳，為銷售額貢獻了6690萬美元。這部分被貨幣對美元的貶值所抵消，這導致銷售額下降2.496億美元，主要是在阿根廷、智利、委內瑞拉和哥倫比亞。
在B2022年，公司經營的餐廳的銷售額增加了3.98億美元，增幅為43.2%，達到13.199億美元。這主要是由於與2021年相比，移動性的增加導致流量增加，導致可比銷售額增長32.0%，以及與價格上漲和收入管理戰略相關的平均支票增長，改善了產品組合，導致銷售額增加2.935億美元。此外，自2021年1月1日以來，新開了43家餐廳，加上3家特許經營餐廳轉變為公司經營的餐廳，導致銷售額增加4590萬美元，巴西人升值真實對美元，導致銷售額增加5860萬美元。
在NOLAD，按公司運營的銷售額2022年，ED餐廳增加了1.314億美元，增幅17.3%，達到8.904億美元。這是由於更高的移動性帶來的流量增加推動了19.8%的可比銷售額增長，這導致銷售額增加了1.49億美元。自2021年1月1日起，10家公司經營的餐廳轉變為特許經營餐廳，12家公司經營的餐廳開業，4家公司經營的餐廳關閉，對銷售額造成了190萬美元的負面影響，而當地貨幣貶值也對銷售額產生了1570萬美元的負面影響。
在斯萊德，2022年，公司經營的餐廳的銷售額增加了3.842億美元，增幅為44.5%，達到12.472億美元。這是SLAD部門流量增加和平均支票增加的結果，導致可比銷售額增加6.538億美元。平均支票增長主要是由委內瑞拉和阿根廷的通脹背景推動的。與2021年相比，由於更高的機動性和與新冠肺炎大流行相關的限制放鬆，流量增加。此外，自2021年1月1日以來，有6家特許經營餐廳改建為公司經營的餐廳，16家公司經營的餐廳開業，9家公司經營的餐廳關閉，為銷售額增加了2,290萬美元。這部分被貨幣對美元的貶值所抵消，特別是阿根廷貨幣比索，智利比索，這個 委內瑞拉人玻利瓦爾和哥倫比亞人比索，這導致2022年的銷售額減少了2.925億美元。
特許經營餐廳的收入
我們的T來自特許經營餐廳的總收入增加了4540萬美元，增幅為39.1%，從2021年的1.16億美元增加到2022年的1.614億美元。收入增加主要是由於與2021年相比，與2021年相比，我們的餐廳與2021年相比，移動性更高，我們餐廳的容量限制不那麼嚴格，導致領土內的客流量增加，以及平均支票的增加，導致收入增加了3,780萬美元，從而導致可比銷售額增加。此外，租金收入佔特許經營食肆銷售額的百分比增加，特許經營食肆的收入增加至390萬元。貨幣對美元的貶值導致收入減少300萬美元，加上1家特許經營餐廳轉變為公司經營的餐廳，這部分抵消了這一影響，但自2021年1月1日以來，18家特許經營餐廳的淨開業使收入增加了670萬美元。
在巴西，特許經營餐廳的收入在2022年增長了2830萬美元，即34.9%，達到1.093億美元，這主要是由於客流量和平均支票的增加導致可比銷售額增加了24.3%，使收入增加了1970萬美元。此外，自2021年1月1日以來，21家特許經營餐廳的淨開業使特許經營餐廳的收入增加了290萬美元。租金收入佔銷售額的百分比增加為收入貢獻了90萬美元，而真實對美元的匯率為收入增加了480萬美元。
在NOLAD，特許經營餐廳的收入在2022年增加了790萬美元，或36.3%，達到2980萬美元。這一增長是由於與領土交通恢復有關的23.6%的較高可比銷售額推動的，這導致收入增加了540萬美元。此外，自2021年1月1日以來，10家公司經營的餐廳轉變為特許經營餐廳，開設了3家特許經營餐廳，關閉了2家特許經營餐廳，收入增加了210萬美元。此外，租金收入佔銷售額的百分比增加，為銷售額貢獻了30萬美元。此外，當地貨幣升值產生了20萬美元的積極影響。
在SLAD中2022年，特許經營餐廳的收入增加了920萬美元，增幅為69.2%，達到2240萬美元。這一增長是由於可比銷售額增加了92.2%，這是由於平均支票增加，這主要是由於委內瑞拉和阿根廷的惡性通貨膨脹，以及交通的復甦，導致收入增加了1270萬美元。此外，租金收入佔銷售額的比例較高，為收入貢獻了280萬美元。此外，自2021年1月1日以來，開設了3家特許經營餐廳，關閉了7家特許經營餐廳，收入增加了170萬美元。此外，該部門貨幣對美元的貶值意味着收入減少了800萬美元。
營運成本及開支
食物和紙張
與2021年相比，2022年我們的食品和紙張總成本增加了3.282億美元，漲幅36.5%，達到12.273億美元。食品和紙張成本佔公司經營的餐廳總銷售額的百分比上升了0.2個百分點，達到35.5%。這一增長的原因是，2022年食品通脹水平上升，某些市場的食品通脹水平無法完全轉化為價格。
在巴西，2022年食品和紙張成本增加了1.281億美元，漲幅39.1%，達到4.558億美元。食品和紙張成本佔公司經營的餐廳部門銷售額的百分比下降了1.0個百分點，降至34.5%，這主要是由於定價策略可以彌補部分成本的增加，但也是由於產品結構的重大改善。
在NOLAD，2022年食品和紙張成本增加了5720萬美元，漲幅21.6%，達到3.215億美元。食品和紙張成本在公司經營的餐廳部門銷售額中所佔比例上升1.3個百分點，達到36.1%。NOLAD的食品和紙張成本上升的主要原因是成本增加，而哥斯達黎加、巴拿馬和波多黎各的成本沒有轉化為價格，墨西哥和巴拿馬的產品結構更差。
在SLAD，食品和紙張成本在2022年增加了1.43億美元，或46.6%，達到4.5億美元。食品和紙張成本佔公司經營的餐廳部門銷售額的百分比增加了0.5個百分點，達到36.1%，這主要是由哥倫比亞的表現解釋的，從2020年6月到2021年12月，哥倫比亞暫時取消了增值税。此外，該司的庫存和廢物管理產生了負面影響，但智利、烏拉圭和哥倫比亞的有利產品組合部分抵消了這一影響。
工資總額和員工福利
我們的孩子與2021年相比，2022年的AL工資和員工福利成本增加了1.862億美元，增幅為38.6%，達到6.688億美元。工資和員工福利成本佔公司經營的餐廳總銷售額的百分比增加了0.4個百分點，達到19.3%。銷售額百分比的增加主要歸因於2021年期間在SLAD收到的與新冠肺炎大流行有關的政府援助。
在巴西，工資單和2022年，員工福利成本增加了7180萬美元，增幅39.3%，達到2.542億美元。按公司經營的餐廳計算，薪酬及員工福利成本佔部門銷售額的百分比下降0.5個百分點至19.3%，主要是由於銷售增加及生產力提高，加上營運效率提高，管理層薪酬成本佔銷售額的百分比下降。這部分被船員工時成本高於平均水平的船員工資增長所抵消。
在NO中2022年，法援署、薪金和僱員福利成本增加2,660萬美元，增幅17.5%，至1.789億美元。由於主要在墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的銷售額增加，管理層工資成本佔銷售額的百分比有所下降，這主要是由於公司經營的餐廳佔部門銷售額的百分比保持不變，為20.1%。此外，船員工資佔銷售額的百分比略有增加，這是由於墨西哥、波多黎各和巴拿馬的船員小時成本高於平均支票增長。這部分被巴拿馬更高的生產率和低於哥斯達黎加平均Check增長的船員小時成本增長所抵消。
在SLAD、工資單和員工福利2022年，成本增加了8780萬美元，增幅為59.4%，達到2.357億美元。公司經營的餐廳佔該部門銷售額的百分比，工資和員工福利增加了1.8個百分點，達到18.9%。這主要是因為阿根廷和智利在2021年收到了政府援助，但由於主要在智利和阿根廷的銷售額增加，加上生產率提高，管理層工資佔銷售額的百分比下降，部分抵消了這一援助。
入住率和其他運營費用
與2021年相比，2022年我們的總入住率和其他運營費用增加了1.955億美元，增幅為25.3%，達到9.677億美元。在公司經營的餐廳的總銷售額中，入住率和其他運營費用下降了2.4個百分點，降至28.0%，這主要是由於流動性增加導致銷售額增加，從而導致固定成本的吸收增加。
在巴西，2022年入住率和其他運營費用增加了8,520萬美元，增幅為30.2%，達到3.679億美元。按公司經營的餐廳計算，入住率及其他營運開支佔部門銷售額的百分比下降2.8個百分點至27.9%，這是由於流動性增加，導致銷售額上升，對吸收固定成本產生積極影響，主要是公用事業、折舊及攤銷、IT、外部租金以及維護和維修費用。
在NOLAD，2022年入住率和其他運營費用增加了2460萬美元，或10.9%，達到2.509億美元。以公司經營的餐廳佔該部門銷售額的百分比計算，入住率及其他營運開支下降1.6個百分點至28.2%，原因是較高地吸收固定成本，例如折舊及攤銷開支、與銷售額增加有關的外部租金及保險。
在SLAD，入住率和D其他營運開支在2022年增加8,550萬元，即32.5%，至3.49億元。按公司經營的餐廳計算，入住率及其他營運開支佔部門銷售額的百分比下降2.5個百分點至28.0%，這是由於銷售額增加，對吸收固定成本，如折舊及攤銷、外部服務、外部租金公用事業、資訊科技服務及保險有積極影響。
專利權使用費
與2021年相比，2022年我們的特許權使用費總額增加了6310萬美元，增幅為48.0%，達到1.945億美元。特許權使用費佔銷售額的百分比增加了0.5個百分點，達到5.6%，主要是由於根據MFA協議，麥當勞的特許權使用費將按計劃增加，自2022年8月起生效。
在巴西，2022年特許權使用費增加了2540萬美元，增幅為72.4%，達到6050萬美元。作為銷售額的百分比，特許權使用費增加了0.8個百分點，達到4.6%，原因是根據MFA協議，從2022年8月起，麥當勞的特許權使用費計劃增加。這部分被麥當勞向Arcos Dorados提供的增長支持資金所抵消。
在NOLAD，與2021年相比，2022年的特許權使用費增加了1180萬美元，漲幅26.4%，達到5660萬美元。作為銷售額的百分比，特許權使用費增加了0.5個百分點，達到6.4%，原因是根據MFA協議，從2022年8月起，麥當勞的特許權使用費計劃增加。
在SLAD，與2021年相比，2022年的特許權使用費增加了2590萬美元，增幅為50.3%，達到7750萬美元。作為銷售額的百分比，特許權使用費增加了0.2個百分點，達到6.2%，這是因為根據MFA協議，從2022年8月起，麥當勞的特許權使用費計劃增加。
特許經營食肆-租用費
與2021年相比，特許經營餐廳的入住費在2022年增加了1,740萬美元，增幅為34.4%，達到6800萬美元，主要是由於特許經營餐廳的可比銷售額增加，導致租賃物業的租金支出增加。這部分被貨幣貶值所抵消，特別是委內瑞拉和阿根廷對美元的貶值。
在巴西，與2021年相比，2022年特許經營餐廳的入住費增加了1310萬美元，增幅為36.6%，達到4900萬美元。特許經營餐廳的入住費增加，主要是由於特許經營餐廳的可比銷售額增加，加上巴西人升值，租賃物業的租金支出增加。真實對美元。
在NOLAD，與2021年相比，特許經營餐廳的入住費在2022年增加了200萬美元，即22.2%，達到1,100萬美元，這主要是由於特許經營餐廳的可比銷售額增加，導致租賃物業的租金支出增加。
在SLAD，與2021年相比，特許經營餐廳的入住費在2022年增加了230萬美元，增幅為39.4%，達到800萬美元，這主要是由於特許經營餐廳的可比銷售額增加和壞賬撥備增加導致租賃物業的租金支出增加所致。這部分被阿根廷貨幣的貶值所抵消。比索和委內瑞拉人玻利瓦爾對美元。
下面列出的是我們特許經營餐廳2022年與2021年相比的利潤率。我們的特許經營餐廳的利潤是以百分比表示的，等於特許經營餐廳的收入與特許經營餐廳的佔用費用之間的差額除以特許經營餐廳的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
巴西 | | 55.1 | % | | 55.7 | % |
NOLAD | | 63.0 | % | | 58.7 | % |
滑板 | | 64.4 | % | | 56.8 | % |
總計 | | 57.9 | % | | 56.4 | % |
一般和行政費用
一般和行政費用增加2,840萬美元，或13.4%，至$239.3 2022年將達到100萬。這一點的解釋是更高的e在公司、SLAD和巴西的經驗 $60.6 m億萬，主要與到更高的v可變薪酬、工資支出和外部服務支出增加，這主要是由於阿根廷的通貨膨脹和比2021年更好的結果。由於遣散費和可變薪酬減少以及貨幣，特別是阿根廷貨幣貶值，NOLAD的費用減少了180萬美元，部分抵消了這一減少額比索，這為減少一般和行政費用貢獻了3,050萬美元。
在巴西，General和Admi與2021年相比，2022年的行政費用增加了840萬美元，即16.2%，達到6050萬美元。漲幅主要原因是獎金和其他可變薪酬，原因是業績高於2021年，以及工資支出分別為450萬美元和250萬美元。此外，外部服務費用增加70萬美元，加上旅費增加70萬美元，也導致一般和行政費用增加。250萬美元的遣散費減少部分抵消了這一減少額。另外，巴西人的讚賞真實對美元的一般和行政費用增加了260萬美元。
在NOLAD，與2021年相比，2022年的一般和行政費用減少了240萬美元，降至3820萬美元，降幅為6.0%。這一減少是因為遣散費減少了220萬美元，獎金和其他可變報酬減少了200萬美元。這些影響因薪金費用增加160萬美元以及旅費、佔用費用和其他費用增加90萬美元而被部分抵消。歐元和哥斯達黎加貨幣的貶值冒號對美元的一般和行政費用減少了70萬美元。
在SLAD中，一般和行政費用S加碼與2021年相比，2022年將增加530萬美元，即13.0%，達到4570萬美元。儘管委內瑞拉的貨幣大幅貶值玻利瓦爾，委內瑞拉的一般和行政費用增加了100萬美元，主要與工資支出增加有關。此外，在SLAD部門的其他市場，與2021年相比，2022年一般和行政費用增加了420萬美元。增加的主要原因是工資總額增加了820萬美元，加上獎金和其他可變薪酬220萬美元，主要是由於阿根廷的通貨膨脹環境，以及外部服務增加了150萬美元。此外，旅費增加了90萬美元，其他費用增加了70萬美元。160萬美元的遣散費減少和折舊部分抵消了這一減少額各種貨幣兑美元，主要是阿根廷比索，總額為770萬美元。
公司和其他部門的一般和行政費用增加與2021年相比，2022年將增加1710萬美元，即22.0%，達到9490萬美元。這一增長主要與阿根廷的通貨膨脹有關，因為我們公司費用的一部分以阿根廷計價比索。薪金支出增加了1 460萬美元，獎金和其他可變報酬增加了1 1140萬美元，外部服務增加了450萬美元。此外，差旅費用增加420萬美元，入住率和其他費用分別增加290萬美元和250萬美元。這部分被貨幣對美元的貶值所抵消，特別是阿根廷比索，共計2,310萬美元。
其他營業收入(費用)，淨額
其他營業收入(支出)，淨減少1,530萬美元，從2021年的2,640萬美元增加到2022年的1,110萬美元。這一減少主要是由於2021年在巴西確認的税收抵免達18.5美元。
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏 十二月三十一日， | | 更改百分比 |
| | 2022 | | 2021 | |
| | (單位：千美元) | | |
| 巴西 | | $ | 186,862 | | | $ | 117,887 | | | 58.5 | % |
| NOLAD | | | 61,832 | | | | 48,785 | | | 26.7 | % |
| 滑板 | | | 107,520 | | | | 48,614 | | | 121.2 | % |
| 公司和其他與收購價格分配 | | | (91,792) | | | | (75,767) | | | (21.2) | % |
| 總計 | | | 264,422 | | | | 139,519 | | | 89.5 | % |
由於上述因素，2022年的營業收入增加了1.249億美元，即89.5%，從2021年的1.395億美元增加到2.644億美元。
淨利息支出和其他融資結果
與2021年相比，2022年的淨利息支出和其他融資結果減少了580萬美元，降幅為11.7%，降至4380萬美元。減少的主要原因是淨融資結果較高，達2,280萬美元，這是基金和定期存款等投資的結果，但被2022年期間執行的債務管理交易的結果部分抵消，當時公司發行了2029年與可持續發展相關的票據，贖回了部分2023年票據，並對2023年和2027年票據進行了現金投標要約，總額為1,060萬美元；以及證券交易虧損達690萬美元。
衍生工具的虧損
衍生工具損失儀器由於未被指定為對衝會計的衍生品工具的結果，2022年增加了530萬美元，從2021年的虧損520萬美元增加到虧損1050萬美元。
外幣兑換結果
外幣匯兑收益(虧損)由2021年的虧損920萬美元減少到收益1650萬美元，減少2570萬美元。n 2022. 這個差異主要歸因於巴西貨幣升值的影響雷亞爾與2021年7%的折舊率相比，折舊率為5%。
其他營業外(費用)收入，淨額
其他營業外(支出)收入在2022年淨減少250萬美元，至虧損30萬美元，而2021年則增加220萬美元，主要與2021年子公司之間的股息分配產生的所得税抵免有關。
所得税費用
所得税支出增加5360萬美元，從2021年的3190萬美元增加到2022年的8550萬美元，主要與2022年税前收入增加有關。與2021年的41.1%相比，2022年的綜合有效税率為37.8%，這主要是由於加權平均法定所得税税率下降了2.4%(從41.4%降至39.0%)和250萬美元的永久差額的積極變化。
有關其他信息，請參閲我們的合併財務報表附註16
可歸於非控股權益的淨收入
截至2022年12月31日的全年，可歸因於非控股權益的淨收入為60萬美元。
Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收入。
由於上述原因，Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收入從2021年的4550萬美元增加到2022年的1.403億美元，增加了9480萬美元。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
自2021年10月1日起，公司對內部管理結構進行了一些調整，以獲得運營靈活性。因此，該公司將其業務從四個地理部門重組為三個地理部門，具體如下：(I)巴西；(Ii)NOLAD，現由哥斯達黎加、墨西哥、巴拿馬、波多黎各、馬提尼克島、瓜德羅普島、法屬圭亞那、美屬維爾京羣島聖克羅伊和聖託馬斯組成；(Iii)SLAD，現由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯、烏拉圭、哥倫比亞、委內瑞拉、特立尼達和多巴哥、阿魯巴和庫拉索組成。根據ASC 280分部報告，本公司於截至2021年12月31日止年度開始提供經修訂的地理分部結構資料，並根據自2021年10月1日以來的現行結構重述截至2020年及2019年12月31日止年度的可比較分部資料。本比較財務信息一節反映了由於業務結構重組而產生的變化。
按部門劃分的銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售額 | | | 銷售增長 | | 年銷售額增長 不變貨幣 | | 可比銷售額增長 | | |
| | 在過去幾年裏 十二月三十一日， | | | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日止年度， | | |
| | 2021 | | 2020 | | | 2019 | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| | (除百分比外，以千美元為單位) | | | |
按公司經營的餐廳劃分的銷售額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | $ | 921,821 | | | $ | 795,228 | | | $ | 1,283,005 | | | 15.9 | % | | (38.0) | % | | 21.5 | % | | (20.6) | % | | 19.2 | % | | (22.4) | % | | |
NOLAD | | 759,030 | | | 570,063 | | | 648,315 | | | 33.1 | % | | (12.1) | % | | 31.9 | % | | (10.7) | % | | 30.5 | % | | (17.6) | % | | |
滑板 | | 863,056 | | | 529,327 | | | 880,967 | | | 63.0 | % | | (39.9) | % | | 102.5 | % | | (14.1) | % | | 101.5 | % | | (15.4) | % | | |
按公司經營的餐廳劃分的總銷售額 | | 2,543,907 | | | 1,894,618 | | | 2,812,287 | | 34.3 | % | | (32.6) | % | | 47.3 | % | | (16.3) | % | | 45.6 | % | | (19.1) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營-銷售： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | 641,038 | | | 540,974 | | | 834,653 | | 18.5 | % | | (35.2) | % | | 24.3 | % | | (17.0) | % | | | 22.1 | % | | | (20.7) | % | | |
NOLAD | | 168,652 | | | 121,350 | | | 227,418 | | 39.0 | % | | (46.6) | % | | 34 | % | | (43.6) | % | | | 45.6 | % | | | (29.1) | % | | |
滑板 | | 128,553 | | | 77,720 | | | 127,462 | | 65.4 | % | | (39.0) | % | | 213.8 | % | | 57.7 | % | | | 228.4 | % | | | 65.2 | % | | |
| 特許經營銷售總額 | | 938,243 | | | 740,044 | | | 1,189,533 | | 26.8 | % | | (37.8) | % | | 45.8 | % | | (14.0) | % | | 46.7 | % | | (13.2) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全系統銷售： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | 1,562,859 | | | 1,336,202 | | | 2,117,658 | | | 17.0 | % | | (36.9) | % | | 22.6 | % | | (19.2) | % | | | 20.4 | % | | | (21.8) | % | | |
NOLAD | | 927,682 | | | 691,413 | | | 875,733 | | | 34.2 | % | | (21.0) | % | | 32.3 | % | | (19.3) | % | | | 33.2 | % | | | (19.8) | % | | |
滑板 | | 991,609 | | | 607,047 | | | 1,008,429 | | | 63.3 | % | | (39.8) | % | | 116.7 | % | | (5.0) | % | | | 117.1 | % | | | (6.0) | % | | |
全系統銷售總額 | | 3,482,150 | | | 2,634,662 | | | 4,001,820 | | | 32.2 | % | | (34.2) | % | | 46.9 | % | | (15.6) | % | | 45.9 | % | | (17.4) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售額 | | 餐館的數量 | | 餐廳平均銷售額 | |
| | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日止年度， | | 多年來 截至12月31日， | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 2021(1) | | 2020(2) | |
| | (單位：千美元，餐廳數量除外) | |
| 按公司經營的食肆劃分的銷售額 | | $ | 2,543,907 | | $ | 1,894,618 | | $ | 2,812,287 | | 1,579 | | 1,576 | | 1,580 | | | $ | 1,611 | | $ | 1,202 | |
特許經營銷售(3) | | | 938,243 | | | 740,044 | | | 1,189,533 | | 682 | | 660 | | 713 | | | | 1,376 | | | 1,121 | |
全系統銷售 | | | 3,482,150 | | | | 2,634,662 | | | | 4,001,820 | | 2,261 | | 2,236 | | 2,293 | | | | 1,540 | | | 1,178 | |
(1)與2020年相比，2021年我們的平均餐廳銷售額(ARS)有所增長，原因是與2020年相比，所有部門的封鎖減少和對運力採取了更寬鬆的措施，導致客流量增加，平均增長23.6%，主要是由委內瑞拉的惡性通脹和阿根廷的高通脹推動的。主要是委內瑞拉、阿根廷和巴西的貨幣貶值的負面影響部分抵消了這一影響。
(2)我們的ARS在2020年有所下降，原因是貨幣對美元貶值的負面影響導致客流量下降，主要是委內瑞拉、阿根廷和巴西的貨幣貶值，以及新冠肺炎大流行導致所有部門的餐廳關閉和容量限制。這部分被42.5%的平均支票增長所抵消，這主要是由委內瑞拉的惡性通貨膨脹和阿根廷的高通脹推動的。
(3)特許經營餐廳的銷售額通常與特許經營餐廳產生的銷售額相對應，我們不收集這一數字。特許經營餐廳的收入主要來自租金收入。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的經營業績。
以下是我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | % 變化 |
| | 2021 | | 2020 | |
| | (單位：千美元) | | |
| 按公司經營的食肆劃分的銷售額 | | $ | 2,543,907 | | | $ | 1,894,618 | | | 34.3 | % |
| 特許經營餐廳的收入 | | | 116,034 | | | | 89,601 | | | 29.5 | % |
| 總收入 | | | 2,659,941 | | | | 1,984,219 | | | 34.1 | % |
| 公司經營的餐廳費用： | | | | | | |
| 食物和紙張 | | | (899,077) | | | | | (677,087) | | | | 32.8 | % |
| 工資總額和員工福利 | | | (482,608) | | | | | (413,074) | | | | 16.8 | % |
| 入住率和其他運營費用 | | | (772,169) | | | | | (624,154) | | | | 23.7 | % |
| 專利權使用費 | | | (131,401) | | | | | (110,957) | | | | 18.4 | % |
| 特許經營食肆-租用費 | | | (50,627) | | | | | (43,512) | | | | 16.4 | % |
| 一般和行政費用 | | | (210,909) | | | | | (171,382) | | | | 23.1 | % |
| 其他營業收入(費用)，淨額 | | | 26,369 | | | | | (10,807) | | | | 344.0 | % |
| 總運營成本和費用 | | | (2,520,422) | | | | (2,050,973) | | | 22.9 | % |
| 營業收入(虧損) | | | 139,519 | | | | | (66,754) | | | | 309.0 | | % |
| 淨利息支出和其他融資結果 | | | (49,546) | | | | | (33,392) | | | | 48.4 | % |
| 衍生工具損失 | | | (5,183) | | | | | (2,297) | | | | 125.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換結果 | | | (9,189) | | | | | (31,707) | | | | (71.0) | % |
| 其他營業外收入，淨額 | | | 2,185 | | | | | 2,296 | | | | (4.8) | % |
| 所得税前收入(虧損) | | | 77,786 | | | | | (131,854) | | | | 159.0 | | % |
| 所得税費用 | | | (31,933) | | | | | (17,532) | | | | 82.1 | % |
| 淨收益(虧損) | | | 45,853 | | | | | (149,386) | | | | 130.7 | | % |
| 減去：非控股權益的淨收入 | | | (367) | | | | | (65) | | | | 464.6 | % |
| Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收益(虧損)。 | | | 45,486 | | | | | (149,451) | | | | 130.4 | % |
以下是2021年和2020年我們全系統、公司運營和特許經營餐廳組合的變化摘要。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全系統的餐廳 | | 在過去幾年裏 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
期初的全系統餐廳 | | 2,236 | | | 2,293 | |
餐廳開業 | | 46 | | | 9 | |
餐廳關門 | | (21) | | | (66) | |
期末全系統範圍的餐廳 | | 2,261 | | | 2,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司經營的餐廳 | | 在過去幾年裏 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
期初公司經營的餐廳 | | 1,576 | | | 1,580 | |
餐廳開業 | | 32 | | | 3 | |
餐廳關門 | | (12) | | | (56) | |
特許經營食肆轉為公司經營食肆的淨額 | | (17) | | | 49 | |
期末公司經營的餐廳 | | 1,579 | | | 1,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營餐廳 | | 在過去幾年裏 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
期初特許經營的食肆 | | 660 | | | 713 | |
餐廳開業 | | 14 | | | 6 | |
餐廳關門 | | (9) | | | (10) | |
特許經營食肆轉為公司經營食肆的淨額 | | 17 | | | (49) | |
特許經營食肆在期末 | | 682 | | | 660 | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏 十二月三十一日， | | 更改百分比 |
| | 2021 | | 2020 | |
| | (單位：千美元) | | |
按公司經營的食肆劃分的銷售額 | | | | | | |
巴西 | | $ | 921,821 | | | $ | 795,228 | | | 15.9 | % |
NOLAD | | | 759,030 | | | | 570,063 | | | 33.1 | % |
滑板 | | | 863,056 | | | | 529,327 | | | 63.0 | % |
總計 | | | 2,543,907 | | | | 1,894,618 | | | 34.3 | % |
特許經營餐廳的收入 | | | | | | |
巴西 | | | 80,960 | | | | 67,520 | | | 19.9 | % |
NOLAD | | | 21,836 | | | | 14,583 | | | 49.7 | % |
滑板 | | | 13,238 | | | | 7,498 | | | 76.6 | % |
總計 | | | 116,034 | | | | 89,601 | | | 29.5 | % |
總收入 | | | | | | |
巴西 | | | 1,002,781 | | | | 862,748 | | | 16.2 | % |
NOLAD | | | 780,866 | | | | 584,646 | | | 33.6 | % |
滑板 | | | 876,294 | | | | 536,825 | | | 63.2 | % |
總計 | | | 2,659,941 | | | | 1,984,219 | | | 34.1 | % |
按公司經營的食肆劃分的銷售額
公司經營的餐廳的總銷售額增加了6.493億美元，增幅為34.3%，從2020年的18.946億美元增加到2021年的25.439億美元。造成這一增長的主要原因是，與2020年相比，與2020年相比，由於新冠肺炎大流行，各領土的流動性更強，對容量採取了更寬鬆的措施，以及所有部門的平均檢查次數增加，導致公司經營的餐廳的可比銷售額增加了8.566億美元。此外，自2020年1月1日以來，32家特許經營餐廳轉變為公司經營的餐廳，35家公司經營的餐廳開業，68家公司經營的餐廳關閉，為銷售額貢獻了3880萬美元。這部分被貨幣對美元的貶值所抵消，這導致銷售額下降2.461億美元，主要是在阿根廷、委內瑞拉和巴西。
在巴西，公司經營的餐廳的銷售額增加了1.266億美元，增幅15.9%，達到9.218億美元。這主要是由於平均支票的增加導致可比銷售額增加19.2%，主要與價格上漲和產品組合有關，加上客流量增加，與2020年相比，由於新冠肺炎疫情對我們餐廳的運營造成的更高的流動性和更少的限制，導致銷售額增加1.523億美元。此外，自2020年1月1日以來，新開了19家餐廳，銷售額增加了1870萬美元。這部分被巴西貨幣的貶值所抵消。真實這導致銷售額下降了4440萬美元。
在NOLAD，公司經營的餐廳的銷售額增加了1.89億美元，即33.1%，達到7.59億美元。這是由於與2020年相比，我們的可比銷售額增長了30.5%，這是由於更高的機動性以及我們餐廳因新冠肺炎疫情而採取的更寬鬆的容量措施導致的客流量增加，這導致銷售額增加了1.716億美元。自2020年1月1日以來，將25家特許經營餐廳轉變為公司經營的餐廳，開設了1家公司經營的餐廳，關閉了29家公司經營的餐廳，為銷售額貢獻了1040萬美元。此外，當地貨幣升值對銷售額產生了700萬美元的積極影響。
在SLAD，公司經營的餐廳的銷售額增加了3.337億美元，即63.0%，達到8.631億美元。這是平均支票增加和SLAD部門流量增加的結果，這導致可比銷售額增加了5.327億美元。平均支票漲幅與所有領土的價格上漲有關，但特別是在阿根廷和委內瑞拉，這兩個國家的價格上漲是由惡性通貨膨脹推動的。與2020年相比，與2020年相比，由於新冠肺炎疫情，我們餐廳的機動性更高，對容量採取了更寬鬆的措施，客流量有所增加。此外，自2020年1月1日以來，7家特許經營餐廳轉變為公司經營的餐廳，8家公司經營的餐廳開業，32家公司經營的餐廳關閉，貢獻了970萬美元的銷售額增長。這部分被貨幣對美元的貶值所抵消，特別是阿根廷貨幣比索以及 委內瑞拉人玻利瓦爾，這導致銷售額減少了2.087億美元。
特許經營餐廳的收入
我們來自特許經營餐廳的總收入增加了2640萬美元，增幅29.5%，從2020年的8960萬美元增加到2021年的1.16億美元。收入的增長主要是由於與2020年相比，可比銷售額增加，這是由於平均支票更高，以及由於新冠肺炎疫情導致我們餐廳的流動性更高以及對餐廳容量採取更寬鬆的措施而導致領土內的客流量增加，這導致收入增加了4,130萬美元。此外，租金收入的增加使特許經營餐廳的收入增加了240萬美元。貨幣對美元貶值導致收入減少1,690萬美元，加上32家特許經營餐廳轉變為公司經營的餐廳，這部分抵消了這一影響，但自2020年1月1日以來新開了1家特許經營餐廳，收入減少了30萬美元。
在巴西，特許經營餐廳的收入增加了1,340萬美元，增幅為19.9%，達到8,100萬美元，主要是由於客流量和平均支票增加了22.1%，這是因為與2020年相比，與2020年相比，新冠肺炎疫情增加了我們餐廳的流動性和對容量採取了更寬鬆的措施，使收入增加了1,500萬美元。此外，自2020年1月1日以來，9家特許經營餐廳的淨開業使特許經營餐廳的收入增加了160萬美元。租金收入佔銷售額的百分比的增加為收入貢獻了80萬美元。這部分被雷亞爾對美元的貶值所抵消，收入減少了400萬美元。
在NOLAD，特許經營餐廳的收入增加了730萬美元，增幅為49.7%，達到2180萬美元。這一增長是由於與2020年相比，由於更高的機動性以及對我們餐廳容量的更寬鬆措施，領土內的客流量恢復，可比銷售額增長了45.6%，這導致收入增加了720萬美元。此外，租金收入佔銷售額的百分比增加，為銷售額貢獻了100萬美元。此外，當地貨幣升值產生了80萬美元的積極影響。自2020年1月1日以來，25家特許經營餐廳轉變為公司經營的餐廳，2家特許經營餐廳開業，4家特許經營餐廳關閉，導致收入減少180萬美元，部分抵消了這一增長。
在SLAD，特許經營餐廳的收入增加了570萬美元，增幅為76.6%，達到1320萬美元。這一增長是由於與2020年相比，可比銷售額增長了228.4%，這是由於平均支票增加，這在很大程度上是受到委內瑞拉和阿根廷惡性通貨膨脹的推動，以及由於新冠肺炎疫情導致我們餐廳更高的機動性和對容量採取了更寬鬆的措施，導致客流量恢復，這導致收入增加了1,900萬美元。此外，租金收入佔銷售額的百分比有所增加，為收入貢獻了50萬美元。此外，該部門貨幣對美元的貶值意味着收入減少了1380萬美元。
營運成本及開支
食物和紙張
與2020年相比，2021年我們的食品和紙張總成本增加了2.22億美元，增幅為32.8%，達到8.991億美元。食品和紙張成本佔公司經營的餐廳總銷售額的百分比下降了0.4個百分點，降至35.3%。毛利率的改善是由於NOLAD和SLAD產品結構的改善，以及這些部門的價格漲幅高於成本漲幅。
在巴西，食品和紙張成本增加了4720萬美元，漲幅16.8%，達到3.277億美元。食品和紙張成本佔該部門由公司經營的餐廳的銷售額的百分比增加了0.3個百分點，達到35.6%，這主要是由於無法完全轉移到該部門的價格中的重要成本增加所致。
在NOLAD，食品和紙張成本增加了6150萬美元，漲幅為30.3%，達到2.643億美元。食品和紙張成本佔公司經營的餐廳部門銷售額的百分比下降了0.8個百分點，降至34.8%。NOLAD食品和紙張成本的下降主要是由於墨西哥和波多黎各的價格漲幅高於成本漲幅，波多黎各、哥斯達黎加和巴拿馬的產品組合有利，以及墨西哥和巴拿馬的庫存和廢物管理有所改善。
在SLAD，食品和紙張成本增加了1.133億美元，漲幅為58.5%，達到3.071億美元。食品和紙張成本佔公司經營餐廳部門銷售額的百分比下降1.0個百分點至35.6%，主要是由於價格漲幅高於成本漲幅，特別是在哥倫比亞，2020年6月至2021年12月臨時取消增值税對銷售額產生了積極影響，同時部分成本永久免徵增值税，以及烏拉圭。此外，該部門改善了庫存和廢物管理，再加上有利的產品組合，可以降低食品和紙張的銷售成本。
工資總額和員工福利
與2020年相比，2021年我們的工資和員工福利總成本增加了6950萬美元，增幅16.8%，達到4.826億美元。工資和員工福利成本佔公司經營的餐廳總銷售額的百分比下降了2.8個百分點，降至19.0%。減少的主要原因是管理人員工資佔每個部門銷售額的百分比下降，以及由於大多數市場的平均支票工資增長高於正常機組人員小時工資而導致機組人員工資下降。這部分被主要市場較低的生產率所抵消。
在巴西，薪資和員工福利成本減少了130萬美元，至1.824億美元，降幅為0.7%。按公司經營的餐廳計算，薪金及員工福利成本佔部門銷售額的百分比下降3.3個百分點至19.8%，主要是由於銷售額增加導致管理層薪金成本佔銷售額的百分比下降，加上營運效率提高所致。此外，由於平均工資高於正常船員小時工資，船員工資佔銷售額的百分比下降。這部分被較低的生產率所抵消。
在NOLAD，工資和員工福利成本增加了3120萬美元，即25.8%，達到1.523億美元。按公司經營的餐廳計算，工資及員工福利成本佔部門銷售額的百分比下降1.2個百分點至20.1%，主要是由於主要在墨西哥和波多黎各的銷售額增加導致管理層工資成本佔銷售額的百分比下降。此外，由於墨西哥和哥斯達黎加的平均工資高於正常的船員小時工資，以及巴拿馬的生產率提高，船員工資佔銷售額的百分比略有下降。這部分被墨西哥和哥斯達黎加生產率下降以及波多黎各常規船員時薪高於平均水平所抵消。
在SLAD，工資和員工福利成本增加了3960萬美元，增幅為36.6%，達到1.479億美元。工資和員工福利在公司經營的餐廳部門銷售額中所佔的百分比下降了3.3個百分點，降至17.1%。這主要是由於主要在智利和阿根廷的銷售額增加，管理層工資成本佔銷售額的百分比有所下降。此外，由於智利和烏拉圭的平均工資高於正常船員小時工資，船員工資佔銷售額的百分比有所下降。
入住率和其他運營費用
與2020年相比，2021年我們的總入住率和其他運營費用增加了1.48億美元，增幅23.7%，達到7.722億美元。與2020年相比，我們公司經營的餐廳的總銷售額中，入住率和其他運營費用下降了2.6個百分點，降至30.4%，這主要是由於與2020年相比，由於流動性更高以及我們的餐廳在容量方面採取了更寬鬆的措施，導致銷售額增加，這導致固定成本的吸收更高。折舊和攤銷費用佔銷售額的百分比下降，所有部門的公用事業和IT費用都有所下降。與2020年相比，每個市場的廣告和促銷費用增加了1.0個百分點，這部分抵消了這一增長，原因是與麥當勞達成協議，將我們2020年的廣告和促銷支出佔總銷售額的比例從5%降至4%，再加上巴西和NOLAD的維護和維修費用增加。
在巴西，入住率和其他運營費用增加了2440萬美元，增幅為9.4%，達到2.827億美元。與2020年相比，由於新冠肺炎疫情導致餐廳的機動性增加以及對產能採取了更寬鬆的措施，導致銷售額上升，對吸收固定成本產生了積極影響，主要是公用事業、IT及維護和維修費用以及折舊和攤銷，這是由於與2020年相比，入住率和其他運營費用佔部門自營餐廳銷售額的比例下降了1.8個百分點至30.7%。
在NOLAD，入住率和其他運營費用增加了4350萬美元，即23.8%，達到2.264億美元。與2020年相比，與2020年相比，公司經營的餐廳的入住率和其他運營費用佔部門銷售額的比例下降了2.3個百分點，這是由於固定成本(如水電費和IT費用)的吸收增加，與2020年相比，與流動性更高相關的銷售額增加，以及對餐廳的容量採取更寬鬆的措施，加上部門的折舊和攤銷費用減少。這部分被墨西哥和波多黎各較高的維護和維修費用所抵消。
在SLAD，入住率和其他運營費用增加了7980萬美元，增幅為43.5%，達到2.634億美元。以公司經營的餐廳佔部門銷售額的百分比計算，入住率及其他營運開支下降4.2%至30.5%，這是由於與2020年相比，我們餐廳的流動性增加以及對產能採取了更寬鬆的措施，這對固定成本的吸收產生了積極影響，如公用事業、IT服務、保險、維護和維修費用。此外，由於前臺和甜點中心等其他銷售渠道在2021年增加了參與，送貨費用佔部門銷售額的百分比下降。此外，折舊和攤銷也較低。
專利權使用費
與2020年相比，2021年我們的特許權使用費總額增加了2040萬美元，增幅18.4%，達到1.314億美元。特許權使用費佔銷售額的百分比下降了0.7個百分點，至5.2%。主要得益於麥當勞公司在2021年提供的增長支持資金。
在巴西，2021年特許權使用費減少了1120萬美元，降幅為24.2%，降至3510萬美元。由於麥當勞公司在2021年提供了增長支持資金，特許權使用費佔銷售額的比例下降了2.0個百分點，至3.8%。
在NOLAD，與2020年相比，2021年的特許權使用費增加了1110萬美元，增幅為32.8%，達到4480萬美元。特許權使用費佔銷售額的百分比保持不變。
在SLAD，與2020年相比，2021年的特許權使用費增加了2060萬美元，增幅為66.6%，達到5160萬美元。由於哥倫比亞從2020年6月到2021年12月暫時取消了增值税，這意味着將税收抵免記錄為費用，特許權使用費佔銷售額的百分比增加了0.1個百分點，達到6.0%。
特許經營食肆-租用費
與2020年相比，特許經營餐廳的入住費在2021年增加了710萬美元或16.4%，達到5060萬美元，這主要是由於2020年與市場上剩餘的波多黎各特許經營商達成和解協議以及隨後市場上所有餐廳改用公司經營的餐廳，以及外部租金支出增加所致。這部分被貨幣貶值所抵消，特別是委內瑞拉、巴西和阿根廷對美元的貶值。
在巴西，與2020年相比，2021年特許經營餐廳的入住費減少了80萬美元，降幅為2.2%，降至3590萬美元，這主要是由於巴西人真實對美元。這部分被外部租金和其他特許經營費用的增加所抵銷。
在NOLAD，與2020年相比，特許經營餐廳的入住費在2021年增加了590萬美元，即193.7%，達到900萬美元，這主要是由於2020年與市場上剩餘的波多黎各特許經營商達成和解協議，以及隨後由於墨西哥和巴拿馬特許經營餐廳的可比銷售額增加，市場上所有餐廳都改用公司經營的餐廳，以及租賃物業的租金支出增加所致。此外，貨幣對美元的升值增加了特許經營餐廳的支出。
在SLAD，與2020年相比，特許經營餐廳的入住費在2021年增加了200萬美元，增幅為52.2%，達到570萬美元，這主要是由於特許經營餐廳的可比銷售額增加以及壞賬撥備增加導致租賃物業的租金支出增加所致。這部分被阿根廷貨幣的貶值所抵消。比索和委內瑞拉人玻利瓦爾對美元。
以下是我們特許經營餐廳在2021年與2020年相比的利潤率。我們的特許經營餐廳的利潤是以百分比表示的，等於特許經營餐廳的收入與特許經營餐廳的佔用費用之間的差額除以特許經營餐廳的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
巴西 | | 55.7 | % | | 45.7 | % |
NOLAD | | 58.7 | % | | 79.0 | % |
滑板 | | 56.8 | % | | 49.9 | % |
總計 | | 56.4 | % | | 51.4 | % |
一般和行政費用
2021年，一般和行政費用增加3950萬美元，增幅23.1%，達到2.109億美元。這是因為委內瑞拉的支出增加了20萬美元，巴西、NOLAD和SLAD司的其他市場的支出增加了5720萬美元，主要是因為可變薪酬、遣散費和工資支出增加，以及外部服務費用的增加。這部分被貨幣，特別是阿根廷貨幣的貶值所抵消。比索而巴西人真實，這為減少一般和行政費用貢獻了1 790萬美元。
在巴西，與2020年相比，2021年的一般和行政費用增加了330萬美元，即6.7%，達到5200萬美元。增加的主要原因是遣散費和花紅以及其他可變報酬，數額分別為250萬美元和240萬美元。此外，外部服務費用增加90萬美元，薪金費用增加50萬美元，其他費用增加10萬美元。但租用費減少40萬美元和旅費減少10萬美元，部分抵消了這一減少額。另外，巴西貨幣的貶值真實對美元的一般和行政費用減少了260萬美元。
在NOLAD，與2020年相比，2021年一般和行政費用增加了620萬美元，即18.1%，達到4060萬美元。這一增加是由於獎金和其他可變報酬增加了280萬美元，以及遣散費增加了210萬美元，在較小程度上是由於薪金費用增加了10萬美元。NOLAD部門的差旅和外部服務費用也較高，分別為40萬美元和30萬美元。這些影響被20萬美元的佔用費用減少部分抵消。墨西哥人的欣賞比索和歐元，以及哥斯達黎加的貶值冒號對美元的一般和行政費用增加了80萬美元。
在SLAD，與2020年相比，2021年一般和行政費用增加了730萬美元，即22.2%，達到4060萬美元。儘管委內瑞拉的貨幣大幅貶值玻利瓦爾，委內瑞拉一般和行政費用增加20萬美元，主要與工資支出增加有關。此外，在SLAD部門的其他市場，與2020年相比，2021年一般和行政費用增加了710萬美元。這一增長的主要原因是獎金和其他可變薪酬達380萬美元，加上工資總額增加290萬美元，主要是由於阿根廷的通貨膨脹環境，以及外部服務增加230萬美元。此外，遣散費增加了190萬美元，差旅費和其他費用增加了80萬美元。這部分被各種貨幣對美元的貶值所抵消，主要是阿根廷比索，總額為470萬美元。
與2020年相比，2021年公司和其他部門的一般和行政費用增加了2270萬美元，增幅為41.2%，達到7780萬美元。這一增長主要與阿根廷的通貨膨脹有關，因為我們公司費用的一部分是在阿根廷提名的比索。有980萬美元的獎金和其他可變補償金，720萬美元的外部服務費用和670萬美元的工資費用，以及570萬美元的遣散費。此外，其他費用和差旅費較高，分別為440萬美元和60萬美元。這部分被40萬美元的較低入住費和貨幣兑美元，特別是阿根廷貨幣的貶值所抵消比索而巴西人真實，總額為1,140萬美元。
其他營業收入(費用)，淨額
其他營業收入(支出)，淨增加3720萬美元，從2020年的虧損1080萬美元增加到2021年的2640萬美元。這一增長主要是由於在巴西確認的税收抵免收益達1,850萬美元，以及企業對權益法投資的貢獻收益達850萬美元，與2020年相比，長期資產費用減值約減少610萬美元，由於新冠肺炎疫情在該地區開始時我們的餐廳關閉導致食品浪費減少，庫存沖銷約為380萬美元。
營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏 十二月三十一日， | | 更改百分比 |
| | 2021 | | 2020 | |
| | (單位：千美元) | | |
| 巴西 | | $ | 117,887 | | | $ | 16,121 | | | 631.3 | % |
| NOLAD | | | 48,785 | | | | 30 | | | 162,516.7 | % |
| 滑板 | | | 48,614 | | | | (28,842) | | | 268.6 | % |
| 公司和其他與收購價格分配 | | | (75,767) | | | | (54,063) | | | (40.1) | % |
| 總計 | | | 139,519 | | | | (66,754) | | | 309.0 | % |
運營中由於上述原因，2021年收入(虧損)增加2.063億美元，或309%，從2020年的虧損6680萬美元增加到1.395億美元。
淨利息支出和其他融資結果
與2020年相比，2021年淨利息支出和其他融資結果增加了1610萬美元，增幅為48.4%，達到4950萬美元。這一增長主要是由於2020年證券交易的收益2,570萬美元，以及由於2020年9月發行的2027年票據的本金總額達到1,200萬美元而導致的利息支出增加，但因市場短期投資增加了約1,570萬美元而部分抵消了利息收入的增加。此外，由於將2023年的票據交換為2020年的2027年票據，2023年票據的利息支出減少了570萬美元。
衍生工具的虧損
衍生工具損失儀器由於未被指定為對衝會計的衍生品工具的結果，2021年增加了290萬美元，從2020年的虧損230萬美元增加到虧損520萬美元。
外幣兑換結果
外幣匯兑損失減少2250萬美元，由2020年的3170萬美元減少到920萬美元n 2021. 這個差異主要歸因於巴西貨幣貶值較低的影響雷亞爾與2020年的29%相比，增長了7%。
其他營業外收入(費用)，淨額
其他營業外收入(支出)，2021年淨減少10萬美元，增加220萬美元，而2020年增加230萬美元。
所得税費用
所得税支出增加了1,440萬美元，從2020年的1,750萬美元增加到2021年的3,190萬美元，主要與2021年税前變化有關。綜合有效税率於二零二一年為41.1%，較二零二零年的(13.3%)為高，主要原因是與若干市場業績在整體業績中的權重有關的加權平均法定所得税率的變動(二零二一年為41.4%，而二零二零年為22.9%)；營業虧損淨額導致遞延税項資產估值準備的變動，使所得税於二零二一年減少2,680萬美元，而2020年則增加3,000,000美元，主要與使用税項虧損有關。此外，與2020年的1380萬美元相比，2021年幾乎沒有到期的税收損失結轉。
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可歸於非控股權益的淨收入
截至2021年12月31日的全年，可歸因於非控股權益的淨收入為40萬美元。
Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收益(虧損)。
由於上述原因，Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收入(虧損)從2020年的虧損1.495億美元增加到2021年的收益4550萬美元，增加了1.95億美元。
B.管理流動資金和資本資源
財務戰略概述
作為我們日常業務的一部分，我們管理我們的財務策略時考慮的因素包括我們的流動性風險和再融資風險、我們的債務狀況(包括我們的負債水平和槓桿率)、我們國庫投資的市場風險和利率風險以及我們的金融債務和外匯風險。
為了實現我們的財務戰略，我們在資產負債表上持有幾項資產，主要是支持我們運營的每個市場的運營所需的外幣現金頭寸，減少債務負利的國庫投資，對衝我們外匯風險敞口的衍生品頭寸，以及其他非物質金融資產。
我們還有幾個應對宏觀經濟和財政挑戰的關鍵程序，如多年規劃、定期重新預測、內部報告和監督財政戰略成果的關鍵人力資源。雖然這些過程無法預測或完全緩解我們未來可能遇到的任何風險，但我們相信它們有助於我們適應不同的情況，並更有效地實施我們的財務戰略。
現金狀況、信貸額度和流動性風險
我們從運營中產生了大量現金，與前幾年一樣，我們預計來自運營的現有現金流、營運資本以及我們發行債務或產生額外債務的能力將繼續足以為我們的運營、投資和融資活動提供資金，包括我們業務的日常運營、我們簽訂新商業協議的信用狀況、我們財務協議和未償還票據產生的利息的支付、股息的支付以及我們的資本支出計劃。
為了進一步支持我們的現金狀況，我們自2019年以來一直與摩根大通維持循環信貸安排，總額為2500萬美元。這一循環信貸安排可以隨時提取，並於2022年12月續簽，到期日延長至2024年2月。見“-循環信貸安排”。此外，根據MFA，我們還保留了以麥當勞為受益人的備用信用證，金額為(I)瑞士信貸發行的4500萬美元，(Ii)Itaú發行的1500萬美元和(Iii)摩根大通發行的2000萬美元。見“第10項.補充資料--C.材料合同--MFAs--信用證”。
我們感到欣慰的是，截至2022年底，我們保持了足夠的未承諾信貸安排，超過了我們每天的現金需求。由於我們的運營和業務成果的改善，自2020年以來，我們的財務狀況有所改善，截至2022年底，我們的現金、現金等價物和短期投資頭寸總額達到3.044億美元，是我們未償還優先票據年度利息支付的6倍多。
債務狀況
我們評估我們的債務狀況時考慮了以下變量：
•總負債水平
•優先票據年度利息支付和收益率總額
•現金及現金等價物頭寸合計
•債務期限和債務平均年限
•總槓桿和淨槓桿
•利息承保範圍
•包括在財務安排中的其他財務契諾
通過這些變量，我們評估了我們的流動性和再融資風險。有關流動性風險的更多信息，請參閲上文“--現金頭寸、信用額度和流動性風險”。關於再融資風險，本公司面臨以下重大到期日：
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| 到期日 | | 未清償金額 | | 利率 | |
| 2023年筆記 | 2023年9月27日 | | 18,224 | | | 6.625 | % | |
| 2027年筆記 | 2027年4月4日 | | 381,265 | | | 5.875 | % | |
| 2029年筆記 | 2029年5月27日 | | 337,200 | | | 6.125 | % | |
對於2023年債券，我們對目前的現金狀況感到放心，可以為到期的未償債務提供資金。如果我們決定對到期日進行再融資，由於美元金額較低，我們可以考慮其他類型的融資工具，如雙邊或多邊銀行貸款。
對於2027年和2029年的債券，這兩個期限都不會在未來幾年構成再融資風險。然而，我們可以決定在我們方便的時候根據契約調用這些票據。
因此，再融資風險在中短期內整體大幅降低。此外，這些票據的到期日以美元計價，利率固定，這降低了我們在2022年和2023年迄今觀察到的利率波動風險的敞口。
衍生品
我們金融策略的一個重要部分是分析我們的外匯風險，因為我們產生的相當大一部分自由現金流是以當地貨幣(如巴西貨幣)計價的。雷亞爾，智利文比索，歐元，烏拉圭語比索，阿根廷語比索，哥倫比亞文比索和墨西哥人比索，以及其他。相反，我們的部分負債是以美元計價的。為了幫助降低外匯風險，我們將重點放在儘可能採購本地產品上。對於非本地來源的產品和用品，我們有一項風險管理政策，通過滾動對衝策略來對衝我們的風險敞口，採取9個月或更長時間的對衝，最高可達我們預計風險敞口的50%。
此外，我們還面臨外匯風險，因為我們的大部分債務都是以美元計價的。見“-2023年高級債券”、“-2027年高級債券”和“-2029年高級債券”。為了減少這種風險敞口，我們簽訂了一系列長期衍生工具(見附註13有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表。)這使我們能夠綜合地將美元計價的債務轉換為本幣計價的債務，如巴西雷亞爾。雖然這會產生額外的利息支付(由於當地貨幣利率高於美元利率)，但它降低了貨幣突然貶值時的再融資風險。我們的衍生品投資組合旨在平衡對衝成本和由此帶來的風險緩解。
概述
運營提供的淨現金增加了8740萬美元，從2021年的2.58億美元增加到2022年的3.454億美元。2022年，我們投資活動中使用的現金為2.596億美元，而2021年為1.083億美元。2022年用於融資活動的現金為6000萬美元，而2021年用於融資活動的現金為1790萬美元。2022年，用於融資活動的現金包括1350萬美元，來自與2022年公司發行2029年可持續發展掛鈎票據、贖回部分2023年票據和進行2023年和2027年票據現金投標要約時執行的負債管理交易有關的融資結果。以及3160萬美元的某些股息支付。
運營提供的淨現金增加了2.42億美元，從2020年的1600萬美元增加到2021年的2.58億美元。2021年，我們投資活動中使用的現金為1.083億美元，而2020年為8870萬美元。2021年，融資活動使用的現金為1,790萬美元，而2020年融資活動提供的現金為1.26億美元。2020年，融資活動提供的現金包括來自發行2027年票據的1.534億美元，部分被1060萬美元的短期淨借款和1020萬美元的股息支付所抵消。
截至2022年12月31日，我們的財務債務總額為6.744億美元(包括應付利息)，其中包括7.307億美元的長期債務(其中與2023年票據相關的1820萬美元，包括原始發行折扣，與2027年債券相關的3.794億美元，包括原始發行折扣，與2029年債券相關的3.328億美元，包括原始發行的貼現應付利息790萬美元及短期債務30萬美元，與未償還衍生工具的公平市價6,450萬美元抵銷。
截至2021年12月31日，我們的金融債務總額為6.579億美元(包括應付利息)，包括7.553億美元的長期債務(其中2.013億美元與2023年票據相關，包括原始發行貼現，5.326億美元與2027年票據相關，包括原始發行貼現，750萬美元其他長期借款，610萬美元的融資租賃債務，部分被與遞延融資成本相關的370萬美元抵消)，其中與我們未償還衍生品工具公允市場價值相關的9740萬美元和1140萬美元的應付利息相抵銷。
2022年12月31日的現金和現金等價物為2.669億美元，2021年12月31日的現金和現金等價物為2.788億美元。
比較現金流
下表列出了我們在所示期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千美元) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 345,437 | | | | $ | 258,044 | | | | $ | 15,966 | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (259,649) | | | | (108,279) | | | (88,706) | | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (59,978) | | | | (17,926) | | | 126,009 | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (37,703) | | | | (18,998) | | | (9,160) | | |
| (減少)現金及現金等價物增加 | | (11,893) | | | | 112,841 | | | 44,109 | | |
經營活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千美元) |
| Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收益(虧損)。 | | $ | 140,343 | | | | $ | 45,486 | | | | $ | (149,451) | | |
| 非現金費用和信用 | | 120,778 | | | 119,993 | | | 172,201 | |
| 資產和負債的變動 | | 84,316 | | | | 92,565 | | | | (6,784) | | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 345,437 | | | 258,044 | | | 15,966 | |
在截至2022年12月31日的一年中，運營活動提供的淨現金為3.454億美元，而2021年為2.58億美元。8,740萬美元的增長是由於淨收入的增加，主要是由於業務量和財務業績的持續改善，非現金費用增加了80萬美元，資產和負債變化減少了820萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中，運營活動提供的淨現金為2.58億美元，而2020年為1600萬美元。增加2.42億美元是由於淨收入增加，主要是由於新冠肺炎疫情對我們的業務造成負面影響後恢復，資產和負債增加9,930萬美元，非現金費用減少5,220萬美元。
投資活動
對新餐廳和現有餐廳現代化的投資主要集中在具有長期增長機會和投資回報超過預定門檻的市場，而這一門檻遠遠高於我們的資本成本。不同市場的平均開發成本差異很大，這取決於所建餐廳的類型以及每個市場內的房地產和建築成本，並受到外匯波動的影響。這些成本包括土地、建築和設備，通過使用規模最佳的餐廳、建築和設計效率以及利用最佳做法來管理。
下表按類型列出了我們按投資活動使用的現金：
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| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千美元) |
| 財產和設備支出 | | $ | (217,115) | | | | $ | (114,999) | | | $ | (86,311) | |
| 在收購日支付的餐飲業務購買額 | | (4,800) | | | | (185) | | | (3,833) | |
| 出售財產和設備、餐飲業務及相關墊款所得收益 | | 2,714 | | | | 1,987 | | | 800 | |
| | | | | | | | | |
| 收購短期投資 | | (41,083) | | | | — | | | | — | | |
| 其他，網絡 | | 635 | | | | 4,918 | | | 638 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (259,649) | | | | (108,279) | | | (88,706) | |
下表按類型列出了我們的財產和設備支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千美元) |
新開的餐廳 | | $ | 72,332 | | | $ | 44,089 | | | $ | 19,345 | |
現有的餐廳 | | 89,183 | | | 35,477 | | | 49,457 | |
其他(1) | | 55,600 | | | 35,433 | | | 17,509 | |
財產和設備支出總額 | | 217,115 | | | 114,999 | | | 86,311 | |
(1)主要是公司設備和其他辦公室支出。
2022年，用於投資活動的淨現金為2.596億美元，而2021年為1.083億美元。增加1.513億美元的主要原因是，與2021年相比，房地產和設備支出增加了1.021億美元，購買的短期投資增加了4110萬美元，在收購日支付的餐飲業務採購增加了460萬美元。
財產和設備支出增加1.021億美元，從2021年的1.15億美元增加到2022年的2.171億美元。財產和設備支出增加的原因是，現有餐廳增加了5370萬美元，新餐廳投資增加了2820萬美元，公司設備和其他辦公支出增加了2020萬美元。2022年，我們新開了66家餐廳，關閉了15家餐廳。
2022年，其他投資活動減少了430萬美元，主要是由於2021年特許票據的收益。
2021年，用於投資活動的淨現金為1.083億美元，而2020年為8870萬美元。這1,960萬美元的增長主要是由於物業和設備支出增加2,870萬美元，與2020年相比，於收購日支付的餐飲業務購買額減少360萬美元，但被特許經營票據收益增加430萬美元以及出售物業和設備及相關預付款120萬美元部分抵銷。
房地產和設備支出增加了2870萬美元，從2020年的8630萬美元增加到2021年的1.15億美元。財產和設備支出增加的原因是，新餐廳投資增加2 470萬美元，公司設備和其他辦公開支增加1 800萬美元，現有餐廳投資減少1 400萬美元。2021年，我們新開了46家餐廳，關閉了21家餐廳。
2021年，其他投資活動增加了430萬美元，主要來自特許票據的收益。
融資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千美元) |
| 衍生工具集合 | | $ | — | | | | $ | 23,240 | | | | $ | — | | |
| 公開市場回購2029年優先債券 | | (12,014) | | | | — | | | | — | | |
| 現金投標及公開市場回購2027年優先債券 | | (159,034) | | | | (18,364) | | | | — | | |
| 現金投標、部分贖回和公開市場回購2023年優先債券 | | (192,380) | | | | (16,231) | | | | — | | |
| 向Arcos Dorados Holdings Inc.股東支付股息 | | (31,587) | | | | (21) | | | | (10,220) | | |
| 發行2027年期紙幣 | | — | | | | — | | | | 153,375 | | |
| 發行2029年紙幣 | | 349,969 | | | | — | | | | — | | |
| 其他長期債務的償付 | | (8,327) | | | | (2,573) | | | | (2,185) | | |
| 短期淨借款 | | 359 | | | | — | | | | (10,578) | | |
| 其他融資活動 | | (6,964) | | | | (3,977) | | | | (4,383) | | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (59,978) | | | | (17,926) | | | | 126,009 | | |
2022年用於融資活動的淨現金為6000萬美元，而2021年為1800萬美元。用於融資活動的現金金額增加4,200萬美元，主要是由於在2021年收取了2320萬美元的衍生工具，2022年以現金支付了3160萬美元的股息，以及1350萬美元來自與2022年期間執行的負債管理交易相關的融資結果，當時公司發行了2029年可持續發展相關票據，贖回了2023年票據的一部分，並進行了2023年和2027年票據的現金投標要約。
2021年，用於融資活動的現金淨額為1800萬美元，而2020年融資活動提供的現金淨額為1.26億美元。用於融資活動的現金金額減少1.08億美元，主要是由於2020年發行2027年票據、分別以1840萬美元和1620萬美元回購2027年和2023年優先票據帶來的現金流入1.534億美元，但因2021年收取2320萬美元的衍生工具、2020年以現金支付1020萬美元的股息以及2020年取消1060萬美元的短期債務而部分抵銷。
如果市場條件允許，該公司可能會不時尋求產生新的債務，以對其任何現有債務進行再融資，或用於其他公司目的，包括潛在的資本支出要求。
循環信貸安排
2011年，我們和Arcos Dorados B.V.簽訂了循環信貸安排，以便不時借入資金，以滿足我們的營運資金需求和其他合法的一般公司用途。
2011年8月3日，我們的子公司Arcos Dorados B.V.與作為貸款人的美國銀行簽訂了一項承諾循環信貸安排，金額為5,000萬美元。我們在2015年至2019年期間每年續簽這筆貸款，最近一次是在2019年8月2日續簽，金額為2500萬美元，於2020年8月2日到期，年利率等於LIBOR加2.40%。我們在2020年8月2日到期時全額償還了根據這一循環信貸安排到期的款項。這項循環信貸安排在到期後沒有續期。
2019年12月11日，本公司與摩根大通達成循環信貸安排。最高可達2500萬美元，於2020年12月11日到期。於2020年12月11日，本公司與摩根大通訂立經修訂及重述的信貸協議。根據本協議，吾等須遵守截至2020年12月31日的財政季度最後一天的淨債務(包括應付利息)與EBITDA的比率為9.50至1.00，截至2021年3月30日的財政季度的最後一天為15.25至1.00，截至2021年6月30日的財政季度的最後一天為5.25至1.00，以及截至2021年9月30日的財政季度的最後一天的4.25至1.00。此外，我們被要求遵守一項流動資金契約，要求公司MPANY及其子公司必須始終保持至少5000萬美元的無限制現金、現金等價物和/或有價證券。根據這份修訂和重述的協議向公司提供的每筆貸款都有相當於LIBOR加3.00%的年利率。2021年12月10日，本公司與摩根大通對循環信貸安排進行了進一步修訂。根據這項修訂，到期日延長至2022年12月12日。此外，截至每個財政季度的最後一天，我們必須遵守淨債務(包括應付利息)與EBITDA的比率低於3.00至1.00。在循環信貸安排下作出了若干其他修訂，以規定按相當於SOFR基本定期利率加3.10%年利率的年利率計提利息。此外，2022年12月12日，本公司與摩根大通對循環信貸安排進行了進一步修訂。根據這項修訂，到期日延長至2024年2月15日。
本公司在循環信貸安排下的債務由本公司若干附屬公司無條件地共同及個別擔保。此外，循環信貸安排包括(其中包括)對本公司、擔保人及若干重大附屬公司能力的限制：(I)產生留置權；(Ii)訂立任何合併、合併或合併；(Iii)出售、轉讓、租賃或轉讓借款人或擔保人的全部或幾乎所有業務或財產；(Iv)與聯屬公司訂立交易；(V)從事實質不同的業務；及(Vi)從事違反若干反恐怖主義法律的交易。循環信貸安排規定了常規違約事件，如果發生任何違約事件，將允許或要求摩根大通終止其根據循環信貸安排提供貸款的義務和/或宣佈貸款文件下的所有未償還款項立即到期和應付。
截至2022年12月31日，我們的淨債務(包括應付利息)與EBITDA的比率為0.96，因此我們符合這一比率。
2023年筆記
2013年9月，我們根據一份日期為2013年9月27日的契約發行了本金總額為4.738億美元的優先票據，我們稱之為2023年票據。2023年票據的本金總額包括為現金髮行的3.75億美元及為換取Arcos Dorados B.V.於二零零九年十月發行的2019年到期的7.5%優先票據(“2019年票據”)而發行的9880萬美元，該等票據是根據我們於二零一三年九月發起的投標要約、交換要約及徵求同意書(“二零一三年招標及交換要約”)而適當投標(而非有效撤回)的。2023年發行的債券將於2023年9月27日到期，年利率為6.625%。利息每半年支付一次，日期分別為3月27日和9月27日。發行2023年債券的收益用於支付與2013年招標和交換要約相關的2019年債券的本金和溢價，償還我們與Banco ItaúBBA S.A.的某些短期債務，解除與美國銀行的交叉貨幣利率互換，以及用於一般企業目的。
2023年的票據可隨時以契約中規定的適用贖回價格按我們的選擇進行贖回。
2023年的票據由我們的某些子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。2023年票據及擔保(I)為優先無抵押債務，在償付權利上與吾等及擔保人現有及未來的所有優先無擔保債務同等；(Ii)就擔保該債務的資產而言，實際上將優先於吾等及擔保人現有及未來的所有有擔保債務；及(Iii)在結構上從屬於並非擔保人的附屬公司的所有債務。
管理2023年票據的契約限制了我們和我們的子公司的能力，其中包括：(I)創建某些留置權；(Ii)進行出售和回租交易；以及(Iii)合併、合併或轉移資產。這些公約有重要的限制條件和例外情況。管理2023年票據的契約還規定了違約事件，如果發生違約事件，將允許或要求所有當時未償還的2023年票據的本金、溢價(如果有的話)和利息立即到期和支付。
2016年6月1日，我們發起現金投標要約，以相當於98%的贖回價格購買最多8,000萬美元的未償還2023年債券(“2016投標要約”)，該要約於2016年6月28日到期。在2016年6月14日之前投標的2023年債券持有人獲得了相當於101%的贖回價格。作為2016年投標要約的結果，我們贖回了2023年債券未償還本金的16.89%。支付總額為8,080萬美元(包括80萬美元的早期投標付款)，外加應計和未付利息。與2016年投標要約有關的結果以及相關遞延融資成本的加速攤銷在損益表中確認為利息支出。
2017年3月16日，我們宣佈開始第二次投標要約，以現金購買適當投標(並未有效撤回)的2023年未償還票據本金總額最高達8,000萬美元的債券(“2017投標要約”)。由於2017年投標要約的提前結算，我們於2017年4月5日回購了4530萬美元的2023年債券。2017年投標報價於2017年4月12日到期。作為2017年投標要約最終結算的結果，我們於2017年4月19日額外回購了40萬美元的2023年債券。截至2019年12月31日，2023年債券的本金總額為3.481億美元。
在2020年9月15日，我們發起了一項要約，以交換我們的任何和所有未償還2023年票據，以換取我們於2020年10月13日(“到期日”)到期的額外發行的2027年票據(定義如下)(“2020年交換要約”)。交換要約的目的是延長公司長期債務的到期日。和解日期為2020年10月15日。合資格持有人於2020年9月28日(“提早參與日期”)前有效地提交2023年紙幣以供兑換，於結算日每1,000元(以整數表示)2023年紙幣可獲1,055元(以整數表示)的2027年紙幣。在提早參與日期後有效地提交2023年紙幣以供兑換，但在到期日或之前有效地提交2023年紙幣以供兑換的合資格持有人，在結算日每1,000美元(以整數表示)的2023年紙幣中，將獲得1,005美元(以整數表示)的2027年紙幣。此外，2027年紙幣的任何不足1,000美元的部分(以整數表示)以及應計和未付利息均以現金支付。截至2020年9月28日，即提前參與日期，公司接受兑換2023年票據1.268億美元，佔2023年票據未償還本金的36.43%。此外，2020年10月13日，公司同意兑換467萬美元，相當於2023年票據未償還本金金額的1.34%。
於二零二一年六月至二零二一年十一月期間，我們透過公開市場回購1,480萬元2023年債券的未償還本金，回購價格相當於109.45釐(相等於1,620萬元)，另加應計及未付利息。到2021年11月8日，所有回購的票據都被取消了。
在2022年4月18日，我們發起了一項投標要約，以現金購買適當投標(並未有效撤回)的任何和所有2023年未償還債券，總代價為每1,000美元(以整數表示)2023年債券本金1,053.60美元(以整數表示)，外加2022年4月22日到期的應計利息。作為投標要約的結果，我們回購了2023年債券未償還本金的29.36%。付款總額為5,920萬美元，外加應計和未付利息。所有2023年招標的鈔票於2022年4月27日被取消。
我們於2022年5月9日宣佈，擬贖回價值1.23億元的未贖回2023年債券，贖回價格相等於(I)將贖回的債券的未償還本金金額的100%，及(Ii)將贖回的債券的剩餘預定本金及利息的現值(不包括贖回日期應計的利息)的總和，以每半年(假設360天由12個30天組成)為基準，按適用的庫房利率(定義見企業契約)加50個基點折現，另加自2022年3月27日至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(包括額外款額(如有的話))。因此，在2022年6月10日，我們以相當於104.58%的價格贖回了1.23億美元，外加應計和未付利息。
於2022年期間，我們透過公開市場回購2023年債券未償還本金金額中的130萬元，回購價格相當於102.30釐(相當於130萬元)加上應計及未付利息。截至2022年12月31日，2023年債券的本金總額為1820萬美元。
2023年發行的債券在盧森堡證券交易所上市，並在歐元MTF市場交易。
2027年筆記
2017年4月，我們根據2017年4月4日的債券發行了本金總額為2.65億美元的優先票據，我們稱之為2027年票據。2027年發行的債券將於2027年4月4日到期，年利率為5.875%。從2017年10月4日開始，每半年支付一次利息，時間為4月4日和10月4日。發行2027年票據所得款項用於償還2016年有抵押貸款協議及解除相關衍生工具、支付與2017年投標要約有關的2023年票據的本金及溢價，以及作一般企業用途。
2020年9月，我們宣佈重新發行2027年債券，並額外發行了總計1.5億美元的2027年債券本金。這些票據的發行價格為102.250釐，並於2020年4月4日起計提利息，並將與先前發行的2027年票據一起於2027年4月24日到期。增發2027年期票據所得款項用於償還短期債務和一般企業用途。此外，在2020年9月15日，我們宣佈開始2020年的交換要約。關於2020年的交換要約，我們額外發行了2027年債券的本金總額為1.384億美元。
於2021年6月至2021年9月期間，我們透過公開市場回購，以相當於105.74釐(相等於1,830萬元)加應計及未付利息的價格，註銷1,730萬元2027年票據的未償還本金。
在2022年4月18日，我們發起了一項投標要約，以現金購買適當投標(和未有效提取)的2027年未償還債券的本金總額高達1.5億美元，總代價為每1,000美元(以整數表示)2027年債券本金1,029.38美元(以整數表示)，外加應計利息，該債券於2022年4月29日到期。作為投標要約的結果，我們回購了2027年債券未償還本金的27.99%。支付總額為1.544億美元，外加應計和未付利息。所有2027年的投標票據於2022年5月4日被取消。
於2022年期間，我們透過公開市場回購未償還本金金額中的470萬元，回購價格相當於98.01%(相當於460萬元)加上應計及未付利息。截至2022年12月31日，2027年債券的本金總額為3.813億美元。
在契約規定的某些情況下，2027年票據可按契約規定的適用贖回價格按我們的選擇權贖回。
2027年的票據由我們的某些子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。2027年票據及擔保(I)為優先無抵押債務，在償付權利上與吾等及擔保人所有現有及未來的優先無擔保債務同等；(Ii)實際上將優先於吾等及“擔保人”現有及未來的所有有擔保債務；及(Iii)在結構上從屬於並非擔保人的附屬公司的所有債務。
管理2027年票據的契約限制了我們和我們的子公司的能力，其中包括：(I)產生額外債務；(Ii)進行某些限制性付款；(Iii)設立某些留置權；(Iv)進行出售和回租交易；以及(V)合併、合併或轉移資產。這些公約有重要的限制條件和例外情況。管理2027年票據的契約還規定了違約事件，如果發生違約事件，將允許或要求所有當時未償還的2027年票據的本金、溢價(如果有的話)和利息立即到期和支付。
2029年與可持續發展相關的説明
2022年4月，我們的子公司Arcos Dorados B.V.根據一份日期為2022年4月27日的契約，發行了本金總額為3.5億美元的可持續發展相關優先票據，我們稱之為2029年可持續發展相關票據。2029年與可持續發展掛鈎的票據將於2029年5月27日到期，年利率為6.125%。債券的利息將由2022年4月27日起按年利率6.125釐計算，每半年於5月27日及11月27日派息一次，自2022年11月27日起生效。自2026年5月27日(“加息日期”)起，如於2025年12月31日或之前未能達到其中一項或兩項可持續發展表現目標(如下所述)，債券的應付利率可分別上調至年息6.250釐或年息6.375釐。
於2022年，我們通過公開市場回購，以相當於93.87%(相當於1200萬美元)的價格，回購了2029年未償還本金中的1280萬美元，外加應計和未付利息。截至2022年12月31日，2029年與可持續性相關的票據本金總額為3.372億美元。
在2029年與可持續性有關的説明中，Arcos Dorados B.V.選擇了範圍1和範圍2 2025年可持續性目標以及範圍3 2025年可持續性目標作為可持續性績效目標。2025年範圍1和2的可持續性目標是到2025年底將温室氣體(GHG)的絕對排放量減少到等於或低於302,774 tCO2e(“範圍1和2 2025年可持續發展目標”)。範圍3 2025年可持續發展目標是到2025年底將温室氣體(GHG)排放強度降低到等於或低於每年每噸食品和包裝7.46 tCO2e的排放強度(“範圍3 2025年可持續發展目標”，以及範圍1和2 2025年可持續發展目標，“可持續績效目標”)。
根據票據的條款，如(1)Arcos Dorados B.V.於2026年4月27日(“通知日期”)或之前按照契約向受託人遞交滿意通知，證明於通知日期或之前已達到每項可持續發展表現目標，而外部核數師在通知日期前已按照其慣常程序確認對每項可持續發展表現目標的滿意程度，則票據的應付利率將維持自加息日起至到期日(包括到期日)的初始年利率6.125釐；(2)Arcos Dorados B.V.在通知日期或之前向受託人發出滿意通知，證明在通知日期或之前只滿足温室氣體(GHG)排放強度減少(範圍3)可持續績效目標，並證明對温室氣體(GHG)排放強度減少(範圍3)可持續績效目標的滿意。外部核查機構根據其慣常程序確認可持續績效目標，票據應付利率將上調12.5個基點至年利率6.250%(“第一步上浮利率”)。從利率上升日起至到期日(包括到期日)的每一利息期將適用哪種第一步上浮利率；(3)Arcos Dorados B.V.在通知日期或之前向受託人發出滿意通知，證明在通知日期或之前只有絕對温室氣體減排(範圍1和2)可持續績效目標得到滿足，以及絕對温室氣體(温室氣體)減排(範圍1和2)可持續績效目標的滿意度得到外部核查機構的確認，票據的應付利率將增加12.5個基點，至年利率6.250%(“第二步上浮利率”)，從利率上升日起至到期日(包括到期日)的每一利息期將適用哪種第二階梯利率，或(4)(I)Arcos Dorados B.V.在通知日期或之前向受託人提交滿意通知，證明在通知日期或之前均未達到可持續業績目標和/或外部審核員未確認在通知日期前滿足兩個可持續業績目標，或(Ii)Arcos Dorados B.V.未能或不能在通知日期前向受託人提供滿意通知，債券的利息將上調25個基點，至年息6.375釐(第三步上調
利率“，以及第一上浮利率和第二上浮利率，即”後續利率“)，第三上浮利率將適用於從利率上浮日起至到期日(包括到期日)的每個利息期。
發行2029年與可持續發展掛鈎的債券所得資金用於為2023年和2027年債券的投標報價提供資金，這些債券是以現金形式適當投標(並未有效撤回)的，2023年債券的進一步贖回，其餘(如果有的話)用於一般企業用途。
2029年與可持續性相關的票據可隨時根據我們的選擇，以契約中規定的適用贖回價格贖回。
2029年與可持續發展相關的票據由我們和我們的某些子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。2029年與可持續性相關的票據和擔保(I)是優先無擔保債務，在償付權利上與我們和擔保人的所有現有和未來的優先無擔保債務同等；(Ii)實際上將優先於我們和擔保人的所有現有和未來的有擔保債務；(Iii)在結構上從屬於我們的子公司的所有非擔保人的債務。
管理2029年可持續性相關票據的契約限制了Arcos Dorados B.V.、我們和我們的子公司的能力，除其他外，(I)產生額外的債務；(Ii)進行某些限制性付款；(Iii)設立某些留置權；(Iv)進行出售和回租交易；以及(V)合併、合併或轉讓資產。這些公約有重要的限制條件和例外情況。管理2029年可持續性掛鈎票據的契約還規定了違約事件，如果發生違約事件，將允許或要求所有當時未償還的2029年可持續性掛鈎票據的本金、溢價(如果有的話)和利息立即到期和支付。
合同義務
下表列出了截至2022年12月31日與我們的合同義務相關的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期付款到期 |
合同義務 | | 總計 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
| | (單位：千美元) |
| 融資租賃義務(1) | | $ | 7,275 | | | $ | 1,143 | | | $ | 1,159 | | | $ | 935 | | | $ | 367 | | | $ | 367 | | | $ | 3,304 | |
| 經營租賃義務 | | $ | 1,492,483 | | | 135,057 | | | 130,518 | | | 125,586 | | | 119,585 | | | 114,908 | | | 866,829 | |
| 合同採購義務(2) | | $ | 241,366 | | | 122,588 | | | 48,704 | | | 27,311 | | | 13,165 | | | 5,763 | | | 23,835 | |
| 2023年、2027年及2029年票據(1)(3) | | $ | 972,952 | | | 62,492 | | | 43,054 | | | 43,054 | | | 43,054 | | | 413,118 | | | 368,180 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | $ | (64,527) | | | (27,816) | | | 6,902 | | | 5,638 | | | 4,756 | | | (54,007) | | | — | |
| 總計 | | $ | 2,649,549 | | | $ | 293,464 | | | $ | 230,337 | | | $ | 202,524 | | | $ | 180,927 | | | $ | 480,149 | | | $ | 1,262,148 | |
(1)費用包括利息支付。
(2)條款包括自動年度續訂，其中只包含與現行協議相對應的可執行和具有法律約束力的無條件義務，而不考慮當協議可由我們取消時未來未定義的續訂。這類購買債務僅代表2023年540萬美元的合同債務。
(3) 不包括與發行2023年、2027年和2029年票據相關的遞延融資成本和淨折價的影響。
上表不包括我們的餐廳開業計劃和根據MFA的再投資計劃的預計付款，我們尚未就此達成任何合同承諾。有關我們的餐廳開業和再投資計劃的説明，請參閲“項目4.公司信息-A.公司的歷史和發展-資本支出和資產剝離”。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
C.在研發、專利和許可等方面的合作。
過去三年，我們沒有重大的研發活動，因為我們主要依賴麥當勞的研發。麥當勞在美國、歐洲和亞洲設有研發機構，獨立供應商也開展有利於麥當勞和我們的研究活動。在Arcos Dorados內部，我們還有一個“菜單創新團隊”，負責在部門/地方層面開發新的菜單項目。
D.：全球趨勢信息
我們的業務和經營業績得益於接近2020年底的經濟增長和消費者消費率的回升，以及2021年下半年經濟增長和消費者消費率的顯著回升。2022年的經營業績在銷售和盈利方面創下了幾個新的紀錄，特別是隨着送貨和得來速銷售部門的增長，以及前臺、甜點中心和McCafé銷售部門的持續正常化。
我們成功地為新冠肺炎疫情高峯期產生的短期債務進行了再融資，並於2022年5月通過發行2029年債券為2023年債券的大部分未償還餘額進行了再融資。截至2022年12月31日，我們的淨債務與調整後EBITDA的比率為1.0倍，這是自2017年底以來的最低水平。
我們的業務和經營業績最近還經歷了以下重大趨勢，我們預計這些趨勢將在短期內繼續下去：
• 拉丁美洲和加勒比地區的社會向上流動：從歷史上看，我們的銷售受益於我們領土的人口規模、年輕的人口結構以及與更發達的市場相比不斷改善的社會經濟條件，我們預計將繼續受益。這導致了消費模式的現代化，提高了我們的產品在社會經濟領域的可負擔性，導致了對我們產品的更大需求。雖然消費者行為將繼續是週期性的，並依賴於宏觀經濟活動，但我們預計長期而言將繼續受益於這一趨勢。
• 營養與健康產品：人們對被認為是健康的產品的興趣越來越大。消費者正在尋找更多關於營養事實的信息，並要求更健康的產品。
• 提供的產品：我們的飲料、核心餐、甜點、早餐、低卡路里和鈉產品以及超值菜單項一直受到客户的歡迎，並與我們的收入管理相結合，幫助我們保持與客户的相關性。
• 部分市場競爭加劇：QSR概念在拉丁美洲的流行吸引了新的競爭對手。儘管我們能夠保護我們在其中許多市場的市場份額，但我們已經看到定價靈活性的降低，並增加了我們對超值產品的營銷努力的重點。
• 通脹環境：在過去數年，我們已透過收入管理策略，部分紓緩因通脹而增加的成本。然而，通貨膨脹一直是，並將繼續是影響我們運營結果的重要因素，特別是對我們的勞動力成本、供應鏈、食品和紙張成本、入住率和其他運營費用以及一般行政費用的影響。
• 外匯匯率的波動性增加和貨幣管制的影響：我們的業務結果受到許多領土外匯匯率波動加劇的影響，特別是當地貨幣對美元的大幅貶值。我們預計，匯率將繼續是影響我們的外匯兑換結果和股東權益的“累積其他全面收益(虧損)”部分的一個重要因素，從而影響我們的經營結果和財務狀況。
• 社會動盪：2021年，由於總統選舉和各國政府對新冠肺炎疫情的處理，拉美和加勒比地區經歷了政治和社會動盪。同樣，在2022年，厄瓜多爾、祕魯、馬提尼克和瓜德羅普也經歷了激烈的抗議浪潮，導致道路關閉、財產損失、供應鏈中斷、勞工問題等。2022年12月在祕魯發生的抗議活動導致我們一些餐廳的產品短缺。2023年社會動盪的任何持續或增加都可能導致額外的運營成本、銷售額下降或其他對我們業績的負面影響。
• 環境意識：在過去的幾年裏，我們的客户對可持續做法表現出了越來越大的興趣，包括與限制食物浪費和採購我們的配料、紙張和包裝成本有關的做法。特別是，近年來，反塑料運動等運動的勢頭增強，促使我們改變了原材料的來源。我們未來可能需要在供應鏈、食品和紙張成本方面做出進一步的改變，以便充分迴應我們客户對可持續性的關注。
•不斷變化的消費趨勢：由於新冠肺炎大流行，我們看到消費者行為發生了重大變化，並持續到2022年。消費者在做出購買決定時變得更加務實，同時仍沉迷於一些更大規模的購買，就像他們在大流行期間所做的那樣。在經濟衰退的環境下，消費者通常會減少消費習慣。此外，消費者更願意探索新品牌，降低忠誠度和一致性支出，依靠數字和遞送銷售渠道進行相同類型的購買。
•多樣性與包容性意識：社會普遍越來越意識到，生活在一個更加尊重和寬容的環境中。關於這一問題的激進主義一直在增長，提高了對公司多樣性和包容性政策和活動的可見度和認識。特別是，人們越來越重視支持兩性平等的激進主義。我們計劃在我們的運營中做出一些改變，以符合我們對更多性別平等的支持，包括但不限於，在我們的餐廳實施中性洗手間。
E.對關鍵會計估計進行評估
見“項目5.經營和財務審查及展望--A.經營成果--關鍵會計估計”。
俄羅斯是美國的避風港。
請參閲“前瞻性陳述”。
項目6.董事、高級管理人員和僱員
A.董事和高級管理人員
董事會
我們的董事會目前有11名成員，其中6名是獨立董事。如果董事會投票一致，執行主席將擁有決定性的一票。我們的組織章程大綱和章程細則授權我們擁有八名成員，授權成員的數量可以通過股東決議或董事決議來增加或減少。
根據我們的公司章程，我們的董事會分為三類。不同級別的董事在投票權或其他權力方面沒有區別。每個班級的成員交錯任職，任期三年。一類董事任期屆滿時，該類董事將在任期屆滿當年的年度股東大會上選舉產生，任期三年。在2023年4月28日舉行的最近一次年度股東大會上，我們的股東再次當選朱先生、朱先生何塞·阿爾貝託·貝萊斯何塞先生費爾南德斯擔任三級董事。此外，卡拉·伯曼女士首次當選為董事會成員，擔任董事三類人。
目前，這些類的組成如下：
•伍茲·斯塔頓先生、阿隆索先生和弗朗西斯科·斯塔頓先生為第I類董事，其任期將於2024年舉行的年度股東大會上屆滿；
•Hernández-Artigas先生、Franqui夫人、Rabach先生和Presz Palmaka de Luca夫人為第二類董事，其任期將在2025年舉行的年度股東大會上屆滿；以及
•朱先生、貝萊斯先生、費爾南德斯先生和伯曼女士為第三類董事，其任期將於2026年舉行的年度股東大會上屆滿；
任何因董事人數增加而增加的董事職位，以及為填補董事會空缺而選出的任何董事，將在三個類別中分配，以便每個類別將盡可能由我們的董事的三分之一組成。我們董事會的這種分類可能會延遲或阻止我們公司控制權的變化。任何董事都可以通過股東決議或董事決議被移除，無論是否有理由。根據我們的組織章程大綱和章程細則，我們的董事沒有退休年齡的要求。
下表列出了我們董事會成員的名單：
| | | | | | | | |
名字 | 職位 | 年齡 |
伍茲·斯塔頓 | 執行主席 | 73 |
馬塞洛·拉巴赫 | 首席執行官 | 53 |
塞爾吉奧·阿隆索 | 董事 | 58 |
安妮特·弗蘭基 | 董事 | 61 |
卡洛斯·埃爾南德斯-阿蒂加斯 | 董事 | 58 |
朱 | 董事 | 74 |
何塞·阿爾貝託·貝萊斯 | 董事 | 73 |
何塞·費爾南德斯 | 董事 | 60 |
弗朗西斯科·斯塔頓 | 師總裁-斯萊德 | 42 |
克里斯蒂娜·普雷斯茨·帕爾馬卡·德盧卡 | 董事 | 55 |
| 卡拉·伯曼 | 董事 | 43 |
以下是我們董事經商經驗的簡要總結。除非另有説明，我們董事目前的辦公地址是Luis Bonavita1294博士，地址是烏拉圭蒙得維的亞世界貿易中心自由區501號辦公室(CP(11300))和Roque Saenz Peña432(阿根廷布宜諾斯艾利斯奧利沃斯)(B1636 FFB)。
伍茲·斯塔頓。斯塔頓先生是我們的執行主席。他在2007年至2015年10月期間擔任我們的董事長兼首席執行官。斯塔頓先生擁有瑞士國際管理髮展學院(IMD)的MBA學位和亞特蘭大埃默裏大學的經濟學學士學位。作為麥當勞的合資夥伴，斯塔頓於1986年在阿根廷開設了第一家麥當勞餐廳，後來擔任麥當勞南拉丁美洲分部的總裁。他在2007年創立了Arcos Dorados，當時他帶領一個投資者財團收購了麥當勞在拉丁美洲的業務。斯塔頓是阿根廷奮進組織的聯合創始人，該組織致力於促進創業。他是哈佛商學院拉丁美洲顧問委員會成員，也是瑞士洛桑國際管理髮展學院基金會的董事會成員。此外，他還擔任伍德羅·威爾遜國際學者中心拉丁美洲項目顧問委員會主席，也是美洲協會/美洲理事會主席國際諮詢委員會的成員。
馬塞洛·拉巴赫。拉巴赫先生自2019年7月以來一直擔任我們的首席執行官。在被任命之前，他於2015年8月至2019年7月擔任NOLAD首席運營官，2013年至2015年8月擔任NOLAD總裁事業部，自2012年起擔任運營發展部副總裁，自2008年起擔任巴西總裁事業部。他於2002年畢業於阿根廷企業大學工商管理專業。他於1990年在麥當勞阿根廷公司開始了他的職業生涯，擁有20多年的生產線運營經驗，最初是一名船員員工，後來穩步發展到更大的運營職位。從1999年到2005年，拉巴赫先生被任命為麥當勞委內瑞拉首席運營官，負責阿根廷境內一個地區的運營、房地產、建築、人力資源、當地門店營銷、培訓和特許經營，曾擔任運營經理和董事運營經理。2005年至2008年，他擔任委內瑞拉首席運營官。
塞爾吉奧·阿隆索。阿隆索先生自2010年以來一直是我們的董事會成員。阿隆索先生自2021年以來一直是Arcos Dorados董事會薪酬和提名委員會的成員。阿隆索先生於2015年至2019年擔任我們的首席執行官，在被任命為首席執行官之前，他於2007年至2015年擔任我們的首席運營官。在此之前，他是麥當勞巴西事業部的總裁。1986年，他從布宜諾斯艾利斯大學會計專業畢業。阿隆索先生已經完成了哈佛商學院的企業董事認證項目。他在麥當勞開始了他的職業生涯，擔任會計經理，隨後轉到運營領域，最終在六年內被提升為運營副總裁總裁。從1999年到2003年，阿隆索先生參與了阿根廷Aroma Café品牌的發展。此外，2017年7月，阿隆索先生被任命為阿根廷領先水泥生產商Loma Negra Compañía Industrial S.A.的董事會成員。
安妮特·弗蘭基。Franqui女士自2007年以來一直是我們的董事會成員，也是薪酬和提名委員會的成員和財務委員會Arcos Dorados的董事會成員。她於1984年畢業於賓夕法尼亞大學沃頓商學院，獲得經濟學學士學位，並於1986年畢業於斯坦福大學商學院工商管理碩士學位。她也是一名特許金融分析師。弗蘭基於1986年在摩根大通開始了她的職業生涯，並於1989年加入高盛。1994年，她回到摩根大通，在那裏她成為董事的董事總經理和拉丁美洲研究部主管。Franqui女士於2001年加入Panamco，擔任公司財務副總裁總裁，並於2002年成為首席財務官。她是Forrest al Capital的創始合夥人之一，也是其許多投資組合公司以及LatAm，LLC的董事會成員。她自願擔任美國退休人員協會董事會主席，並於2022年被任命為OFG Bancorp董事會成員。
卡洛斯·埃爾南德斯-阿蒂加斯。埃爾南德斯-阿蒂加斯先生自2007年以來一直是我們的董事會成員，並擔任薪酬和提名委員會主席。埃爾南德斯是獨立董事。他於1987年畢業於泛美大學德雷科學院，1988年畢業於德克薩斯大學奧斯汀法學院。1996年，他在墨西哥城的IPADE獲得了MBA學位。埃爾南德斯-阿蒂加斯曾在墨西哥當過幾年律師，還在達拉斯、德克薩斯州和紐約擔任過外國律師。他擔任Panamco的總法律顧問、首席法務官和祕書長達十年。他是佛羅裏達州邁阿密Big Sur Partners的顧問，目前是墨西哥MAC醫院的董事會成員。
朱。朱先生自二零一一年四月起擔任本公司董事會獨立成員，併為本公司審核委員會成員。他於1968年以優異成績畢業於達特茅斯學院，並於1976年以最高榮譽獲得哈佛商學院工商管理碩士學位。1989年至1993年，朱先生擔任私募股權公司Kohlberg Kravis Roberts&Co.紐約辦事處的執行董事和有限合夥人。1993年至2000年，朱先生在致力於小額信貸的非營利性公司ACCION International工作，在那裏他擔任總裁和首席執行官，並參與了拉丁美洲多家銀行的創立和管理。朱先生目前在哈佛商學院擔任高級講師，在那裏他是拉丁美洲系主任，也是IGNIA Fund的榮譽退休合夥人和聯合創始人，IGNIA Fund是一家風險投資公司，致力於投資於服務於墨西哥和拉丁美洲新興中產階級和低收入人羣的顛覆性商業模式。他是布宜諾斯艾利斯一傢俬募股權公司Pegasus Group的創始合夥人，並將繼續擔任該公司的高級顧問。他還在馬薩諸塞州波士頓的一傢俬人公司TakeOff Technologies，Inc.的董事會任職。
何塞·阿爾貝託·貝萊斯。Vélez先生自2011年6月以來一直是我們董事會的獨立成員，也是我們審計委員會的成員。Vélez先生擁有加州大學洛杉磯分校的工程學碩士學位，以及哥倫比亞國立大學的管理工程學位。Vélez先生之前曾擔任哥倫比亞領先保險公司Suramericana de Seguros的首席執行官和Inversura的首席執行官，Inversura是一家控股公司，整合了哥倫比亞領先的保險和社會保險公司。他在2003至2012年間擔任Cementos Argos S.A.的首席執行官。從2012年到2016年3月，他是Grupo Argos的總裁，這是一家控股集團，投資於水泥、能源和基礎設施特許權(道路和機場)。他目前是Grupo Crystal、Grupo Daabon在哥倫比亞的董事會成員，以及哥倫比亞EAFIT大學的董事會成員。Vélez先生也是華盛頓特區威爾遜中心拉丁美洲分會的成員。此外，Velez先生自1998年以來一直是“兄弟會”的董事會成員，這是一個為哥倫比亞農村地區的學生提供大學獎學金的非營利性組織。
何塞·費爾南德斯。費爾南德斯先生自2013年10月1日以來一直是我們董事會的獨立成員，並於2021年12月被任命為審計委員會成員。2013年之前，費爾南德斯一直擔任斯萊德公司運營事業部的總裁。費爾南德斯先生是布宜諾斯艾利斯技術學院的機械工程師，1986年在麥當勞開始了他的職業生涯。在成為SLAD運營事業部總監總裁之前，他曾在麥當勞阿根廷公司擔任過董事開發副總裁總裁和董事經理。2019年8月，費爾南德斯先生被任命為智利Cencosud Shopping S.A.的董事會成員。2022年5月，費爾南德斯先生被任命為Fresh Market的董事會成員，這是一家總部位於北卡羅來納州格林斯伯勒的非上市公司。
弗朗西斯科·斯塔頓。弗朗西斯科·斯塔頓先生自2018年4月以來一直是我們的董事會成員。弗朗西斯科·斯塔頓先生是SLAD事業部的總裁科長。在2021年10月被任命為首席執行官之前，他是加勒比分部的總裁分區經理，直到2019年，他一直是Arcos Dorados在哥倫比亞、阿魯巴、庫拉索和特立尼達和多巴哥的董事主管。他於2013年加入Arcos Dorados執行團隊，擔任NOLAD部門業務發展高級經理。在擔任NOLAD部門業務發展高級經理之前，他在組織內擔任過不同的運營職務，還曾在波士頓諮詢集團布宜諾斯艾利斯辦事處擔任顧問。他於2003年在普林斯頓大學完成本科學業，隨後於2010年在哥倫比亞大學商學院獲得工商管理碩士學位。自2015年以來，他一直在普林斯頓大學拉丁美洲的董事會任職。弗朗西斯科·斯塔頓先生是我們的執行主席伍茲·斯塔頓的兒子。
克里斯蒂娜·普雷斯茨·帕爾馬卡·德盧卡。自2019年11月12日以來，帕爾馬卡女士一直是我們董事會的獨立成員。帕爾馬卡女士從2020年8月開始擔任SAP拉丁美洲的總裁，此前她在SAP巴西擔任了7年的總裁。帕爾馬卡還是C&A董事會和Eurofarma顧問委員會的成員。帕爾馬卡女士擁有巴西彭特多基金會的會計學位，並在巴西瓦加斯基金會獲得工商管理碩士學位。她還擁有德克薩斯大學的國際商業與營銷碩士學位。
卡拉·保拉·伯曼·馬丁。自2023年以來，伯曼女士一直是我們董事會的獨立成員。伯曼女士擁有墨西哥伊比利亞美洲大學的工業工程學位，並擁有哈佛商學院的工商管理碩士學位。伯曼的職業生涯始於2002年，當時她是《改革報》(Reforma)的記者。2003年至2005年，她在墨西哥的麥肯錫公司工作。從2006年到2012年，她加入了Grupo Expansion(時代公司)。作為數字董事。2012年，伯曼女士加入谷歌墨西哥，擔任西班牙拉美地區品牌解決方案負責人，並在2015年之前擔任這一職位，並在2016年至2020年期間擔任董事銷售CPG。從2020年到2021年11月，伯曼女士擔任雅洛墨西哥公司銷售副總裁兼首席營銷官，最近擔任軟銀墨西哥分公司董事總裁。伯曼女士是梅斯卡爾·阿瑪拉·S的前董事會成員，也是投資IGNIA委員會。她目前是奮進墨西哥公司的董事會成員和哈佛商學院拉丁美洲顧問委員會的成員。伯曼女士是一位天使投資人，也是墨西哥最大的媽咪博客NaranXadul.com的非執行聯合創始人，並參與了墨西哥版電視劇《鯊魚缸》的製作。
行政人員
我們的執行人員負責管理和代表我們公司。我們擁有由首席執行官Marcelo Rabach先生領導的強大的集中管理團隊，在開發、收入、供應鏈管理、運營、財務、營銷、法律事務、人力資源、溝通、可持續性和培訓方面擁有豐富的經驗。我們的大多數高管都在餐飲服務行業工作了幾年。管理團隊的許多成員與麥當勞在拉丁美洲和加勒比海地區的業務以及拉巴赫先生有着悠久的歷史，因為他們作為一個團隊一起工作了多年。我們的高管是由我們的董事會任命的，任期無限期。
下表列出了我們的現任高管：
| | | | | | | | | | | |
名字 | 職位 | 首個受聘年份 | 在Arcos Dorados，從 |
馬塞洛·拉巴赫 | 首席執行官 | 2019 | 1990 |
路易斯·拉加納託 | 首席運營官 | 2019 | 1991 |
馬裏亞諾·坦南鮑姆 | 首席財務官 | 2017 | 2008 |
胡安·David·巴斯蒂達斯 | 首席法律顧問 | 2010 | 2010 |
羅傑裏奧·德·莫賴斯·巴雷拉 | 總裁賽區-巴西 | 2022 | 1984 |
古斯塔沃·帕斯誇利諾 | 師總裁--NOLAD | 2021 | 1989 |
弗朗西斯科·斯塔頓 | 師總裁-斯萊德 | 2021 | 2013 |
塞巴斯蒂安·馬納斯科 | 發展部總裁副主任 | 2007 | 1994 |
聖地亞哥·布蘭科 | 首席營銷和數字官 | 2019 | 2019 |
盧安娜·馬託斯(1) | 人民與文化總裁副 | 2023 | 2023 |
卡琳娜·蒙蒂爾 | 供應鏈總裁副局長 | 2021 | 1996 |
瑪琳·費爾南德斯·德爾·格拉納多 | 政府關係部總裁副主任 | 2011 | 2009 |
David·格林伯格 | 企業傳播部總裁副主任 | 2018 | 2010 |
馬格達萊納·岡薩雷斯·維克託裏卡 | 首席技術官 | 2021 | 1999 |
Daniel·施萊尼格 | 投資者關係部總裁副主任 | 2020 | 2020 |
| 加布裏埃爾·塞伯 | 總裁副局長談社會影響與可持續發展 | 2021 | 1990 |
(一)於2023年4月17日任命盧安娜·馬託斯為人力資源部副部長總裁，接替迭戈·貝尼森擔任人力資源部副總裁至2023年5月。
以下是我們既不是董事又是董事的高管的商業經驗的簡要總結。除非另有説明，否則我們高管的當前業務地址是阿根廷布宜諾斯艾利斯奧利沃斯Roque Saenz Peña 432號(B1636 FFB)和烏拉圭蒙得維的亞WTC Free Zone 501號辦公室Luis Bonavita 1294號。
路易斯·拉加納託。Raganato先生現年52歲，自2019年7月以來一直擔任我們的首席運營官。在此之前，他是加勒比海總裁師，在此之前，他是祕魯的阿科斯·多拉多斯的董事將軍。Raganato先生於1991年在Arcos Dorados開始了他的職業生涯，當時他在阿根廷科爾多巴省的Nuevocentro購物中心做實習生，多年來在運營管理部門擔任過各種職位。Raganato先生擁有阿根廷航空學院的工商管理學士學位、馬德里高等市場學院的市場營銷和商業發展碩士學位以及祕魯皮烏拉大學的MBA學位。
馬裏亞諾·坦南鮑姆。Tannenbaum先生，49歲，是我們的首席財務官。他於2008年加入Arcos Dorados，曾在公司層面擔任過多個職位，最後一個職位是企業融資高級董事。此前，Tannenbaum先生在歐洲和美國有很長的國際職業生涯。他曾在瑞士的IFG集團、瑞士的泰科國際和新澤西州的普林斯頓以及倫敦的Sabre Holdings工作。他的職業生涯始於阿根廷的一家經濟諮詢公司和阿根廷政府，當時他是財政和公共財政部的一部分。Tannenbaum先生擁有布宜諾斯艾利斯大學的經濟學學位，Torcuato Di Tella大學的金融碩士學位，以及倫敦商學院金融專業的MBA學位。
胡安·David·巴斯蒂達斯。現年55歲的巴斯蒂達斯先生是我們的首席法律顧問。他就讀於哥倫比亞的玻利瓦納大學，並於1989年在那裏獲得了法律學位。他於1990年畢業於同一所大學的商法專家。他還在紐約大學攻讀工商管理研究生課程，並於1994年完成學業。他還於2000年畢業於EAFIT大學的國際商務課程，以及2009年在哥倫比亞完成的洛杉磯安第斯大學的高級管理課程。他還參加了阿根廷IAE商學院的執行董事培訓項目(2017)。Bastidas先生於1994至1995年間擔任哥倫比亞實業銀行(Bancolombia)的國際運營律師。在2010年7月加入我們之前，他於1995年至2010年擔任Interconexión Electrica S.A.E.S.P.-ISA的首席法律顧問和董事會祕書。
羅傑裏奧·巴雷拉。現年54歲的巴雷拉於2022年7月被任命為總裁巴西分部。在被任命之前，巴雷拉先生曾擔任巴西事業部運營副總裁。2015年10月至2021年3月，他還擔任北美防空司令部總裁分區。巴雷拉於1984年在麥當勞巴西公司開始了他的職業生涯，最初是一名船員，後來在巴西穩步晉升到更高級的運營職位。Barreira先生擁有巴西Getulio Vargas基金會的MBA學位，並擁有巴西Anhembi-Morumbi大學的市場營銷和商業規劃學位。此外，他還接受了阿根廷IAE商學院以及墨西哥、阿根廷和紐約市的IPADE商學院的高管培訓。
古斯塔沃·帕斯誇利諾。帕斯誇利諾先生現年54歲，於2021年4月被任命為北美防空司令部總裁科長。在晉升之前，帕斯誇利諾先生從2016年開始擔任巴西事業部運營副總裁總裁。1989年，他作為阿根廷布宜諾斯艾利斯的一名船員開始了他的職業生涯。除了最近在巴西擔任的職務外，Pascualino先生還在運營方面擔任過各種領導職務，包括波多黎各和加勒比部門的董事運營以及企業運營開發董事。Pascualino先生擁有阿根廷布宜諾斯艾利斯莫隆大學的市場營銷學位，還曾在阿根廷IAE商學院和邁阿密大學接受過高管培訓。
塞巴斯蒂安·馬納斯科。馬格納斯科先生，53歲，是我們發展部的副總裁，在2007年被任命為副總裁之前，他曾在SLAD擔任同樣的職務。他於1990年畢業於布宜諾斯艾利斯技術學院，獲得工程學學位，並於2001年完成了IA.E.管理和商學院的商業管理研究生發展計劃. 1994年，他在麥當勞開始了他的職業生涯，並在阿根廷擔任過董事房地產和設備公司以及阿根廷的IT，房地產和設備公司董事公司的職務，直到2005年被任命為SLAD開發部的副總裁。
聖地亞哥·布蘭科。布蘭科先生，52歲，是我們的首席營銷和數字官。他於2019年加入公司，負責設計和實施營銷和數字戰略。在加入Arcos Dorados之前，他於2017年至2019年擔任阿爾西首席營銷、數字和公關官。Blanco先生擁有蒙特雷技術學院的市場營銷學士學位和德克薩斯大學奧斯汀分校的MBA學位。
盧安娜·馬託斯。馬託斯夫人，49歲，於2023年4月17日被任命為我部人民文化部副總裁。她在領導組織變革方面擁有豐富的經驗，在她近30年的職業生涯中，曾在快節奏的行業擔任過多個領導職務。馬託斯夫人於2023年4月重新加入Arcos Dorados。此前，她曾在總部位於迪拜的博鰲亞洲論壇擔任國際市場部人力資源董事。在此之前，她在巴西Arcos Dorados擔任人力資源董事，在Nextel Telecications擔任首席財務官，並在IBM拉丁美洲擔任人才領導職位，她的職業生涯始於普華永道的管理顧問。她擁有FAAP-Armando Alvares Penteado的經濟學學位，ESPM的通信MBA學位，以及倫敦商學院的人力資源專業。
瑪琳·費爾南德斯。現年60歲的費爾南德斯女士是負責政府關係的企業副總裁總裁，也是多樣性和包容性委員會的負責人。在2009年加入Arcos Dorados之前，她是玻利維亞眾議院的民選議員，擔任過各種領導職務，包括玻利維亞駐美利堅合眾國大使、駐美洲國家組織大使、駐意大利政府大使和玻利維亞駐聯合國不同專門機構的代表。費爾南德斯女士擁有波士頓大學廣播新聞學碩士學位，並以優異成績畢業於阿根廷約翰大學。曾在哈佛大學完成高管金融、戰略溝通、衝突解決和衝突中的談判等課程。
David·格林伯格。格林伯格先生，44歲，是我們的企業公關副總裁。格林伯格先生於2010年加入Arcos Dorados，擔任體育營銷董事，負責協調我們對2014年巴西世界盃和2016年裏約奧運會的贊助事宜。後來，他在擔任現在的職務之前，曾在巴西分公司擔任企業公關董事。格林伯格來自巴西的三星，在那裏他領導了體育營銷和傳播團隊。在此之前，他曾擔任耐克巴西事業部企業公關董事。格林伯格先生擁有巴西S國際管理學院的社交傳播學士學位，以及同樣位於巴西S的Cásper L·貝羅基金會的企業傳播與公共事務碩士學位。
Daniel·施萊尼格。現年49歲的施萊尼格先生是我們的投資者關係部副經理總裁，他於2014年加入Arcos Dorados，並於2018年10月至2019年12月離開我們，擔任BrightView Holdings，Inc.投資者關係部副總裁總裁，於2020年1月重新加入本公司。在加入Arcos Dorados之前，他於2000至2014年在Cisneros Group工作，曾在投資者關係、金融和財務方面擔任職位。Schleiniger先生的經驗還包括摩根士丹利的股票研究、Unibanco的企業銀行業務以及沃頓經濟計量預測協會的諮詢工作。他擁有特拉華大學化學學士學位和金融專業MBA學位。
加布裏埃爾·塞伯。瑟伯先生，51歲，是我們負責社會影響和可持續發展的副總裁。他的職業生涯始於1990年，當時他是我們位於阿根廷布宜諾斯艾利斯的一家餐廳的船員。2002年，他在麥當勞位於芝加哥的全球總部擔任運營經理等職務。他在歐洲繼續他的任期在巴黎，他負責領導在西班牙、意大利、比利時、荷蘭、葡萄牙、瑞士、摩洛哥和希臘部署幾個業務項目。2008年，他回到阿根廷，擔任董事公司運營發展部。2013年，他被調到波多黎各，在那裏他被提升為加勒比海地區董事經理。2017年，他回到阿根廷，擔任董事在阿根廷市場的負責人。最後，在2019年，他擔任了我們的社會影響和可持續發展團隊的領導人，負責Arcos Dorados的所有ESG事務。Serber先生是阿根廷布宜諾斯艾利斯聖馬丁國立大學的商科畢業生，並在IAE商學院完成了研究生課程。
卡琳娜·蒙蒂爾。蒙蒂爾女士，50歲，是我們供應鏈副總裁總裁，於2021年7月被任命為該職位。1996年，在完成大學學業後，她加入了Arcos Dorados，擔任行政助理。從那時起，她在公司內部開始了一條不斷髮展的道路，從財務部門的各種職位開始。2014年，蒙蒂埃爾女士擔任董事烏拉圭市場部總經理，四年後，她成為巴西事業部財務董事。她作為2012年總裁獎獲得者和2018年麥當勞全球女性領導力網絡獲得者，因其成就和對Arcos Dorados的承諾而受到認可。Montiel女士擁有烏拉圭共和國大學會計學學位和蒙得維的亞大學IEEM高級MBA學位。
馬格達萊娜·岡薩雷斯·維克託裏卡。48歲的Gonzalez Victorica女士是我們的首席技術官，她於2021年10月被任命為首席技術官。她於1999年9月加入公司在阿根廷的財務部門，在Arcos Dorados成立後，她參與了墨西哥和波多黎各的信息技術項目的實施和/或領導，以及建立和領導公司的共享服務中心。2011年1月，她出任董事商務服務公司，負責技術、項目和共享服務中心。Gonzalez Victorica夫人後來被任命為公司未來體驗(EOTF)餐廳現代化計劃的負責人，第一家EOTF餐廳於2016年底開業。從2019年開始，她開始負責數字工廠“Advance”，這是為了加速公司的數字化轉型而創建的。Gonzalez Victorica女士擁有阿根廷Católica大學會計學學士學位。
B.獲得更多補償。
長期股權激勵計劃
股權激勵計劃
2011年計劃
2011年3月，我們通過了股權激勵計劃(“2011計劃”)，以吸引和留住最高素質和能力的專業人士，並促進我們的業務成功。通過年度獎勵計劃，2011年計劃被用來獎勵某些因我們業務成功而取得成功的員工。二零一一年計劃準許授予與A類股份有關的獎勵，包括股份(亦稱為股票)期權、限制性股份、限制性股份單位、股份增值權、業績獎勵及其他由本公司董事會釐定的以股份為基礎的獎勵。
根據2011年計劃可發行的最大數量為5,238,235股A類股，相當於我們緊隨2011年4月14日首次公開發行後發行的A類和B類已發行股份總數的2.5%。2022年，根據2011年計劃發行了116,223股A類股。
我們於二零一一年進行了一項與首次公開招股有關的特別認購權及限制性股份單位，而這些股份均已完全歸屬。我們還在2011至2019年的每個會計年度(2015至2019年僅限售限售股份)多次授予股票期權和限制性股票單位。2011年至2017年批出的單位全部歸屬。這兩種類型的經常性年度獎項的歸屬如下：在授予之日的兩週年時獲得40%，在以下三個週年紀念日中各獲得20%，2019年的獎項除外，該獎項於2020年5月10日授予。在僱員死亡、殘疾或退休的情況下，年度獎勵的任何未歸屬部分將完全歸屬。對於所有授予，授予的每一份股票期權代表着以相當於公平市場價值的執行價格獲得一股A類股的權利，而每一股限制性股票單位代表着在被授予時獲得一股A類股的權利。
下表顯示了截至2022年12月31日的未歸屬限制性股票單位：
| | | | | | | | |
授權書日期 | | 限售股單位 |
| 2016年5月10日 | | — |
| 2017年5月10日 | | — |
| 2018年5月10日 | | 61,776 |
幽靈RSU獎
2019年5月，我們實施了一項新的長期激勵計劃(“影子RSU計劃”)，為員工提供分享公司成功的機會。通過這項計劃，我們授予影子限制性股票單位(“影子RSU”)。當被授予時，影子RSU使員工有權獲得相當於一股A類股在歸屬日的收盤價的現金支付，包括自授予日以來就A類股宣佈和支付的任何股息。在僱員死亡、傷殘或退休的情況下，年度金額的任何未歸屬部分將完全歸屬。
有四種類型的幻影RSU：
•Type One Phantom RSU在必要的五年服務期內授予如下：在授予之日的兩週年時為40%，在隨後三年中每年為20%。
•TYPE TYPE Phantom RSU在授予日五週年時100%獎勵。
•三型幻影RSU在授予日三週年時100%獎勵。
•四類幽靈RSU在贈與日後的第二年4月30日100%返還。
我們以直線方式確認與這些福利相關的補償費用，在每個單獨歸屬部分的必要服務期內，就好像該獎勵實質上是多個獎勵一樣。截至2022年12月31日和2021年12月31日，與Phantom RSU有關的賠償費用總額分別為740萬美元和350萬美元，並在合併損益表中的“一般和行政費用”項下列示。應計負債在每個報告期結束時重新計量，直到結清為止。
下表顯示了截至2022年12月31日的Phantom RSU：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授權書日期 | | 幻影RSU，類型1 | | 幻影RSU，類型2 | | 幻影RSU，類型3 | | 幻影RSU，類型4 |
| 2019年5月10日 | | 124,203 | | 960,436 | | — | | — |
| 2021年5月10日 | | — | | — | | 740,489 | | — |
| 2022年5月10日 | | — | | — | | 845,572 | | 41,055 |
有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註17。
董事及高級人員的薪酬
一般信息
我們前任的年度現金補償總額的大約總和2022年，行政官員的收入為1140萬美元。近似值每年一次2022年，我們董事的現金薪酬總額為100萬美元。我們還在2022年向我們的董事發放了總計41,055個影子RSU。
我們還沒有簽訂任何服務與我們的董事簽訂合同，規定終止僱傭時的福利。
C.董事會的做法
我們的委員會
審計委員會
我們的審計委員會由三名董事組成，朱先生(委員會主席)、何塞·阿爾貝託·韋萊斯先生和何塞·費爾南德斯先生，他們是美國證券交易委員會和紐約證券交易所適用於外國私人發行人的公司治理規則所指的獨立人士。我們的董事會已經確定朱先生、貝萊斯先生和費爾南德斯先生也是美國證券交易委員會所定義的“審計委員會財務專家”。
審計委員會章程規定，審計委員會的目的是協助董事會監督：
·提高我們財務報表的完整性；
·負責對我們的財務報表進行年度獨立審計、聘請獨立審計員以及評價我們的獨立審計員的資格、獨立性和業績；
·評估我們內部審計職能的表現；以及
·我們必須遵守法律和監管要求。
薪酬及提名委員會
我們的薪酬和提名委員會由卡洛斯·埃爾南德斯-阿蒂加斯先生(委員會主席)、安妮特·弗蘭基女士和塞爾吉奧·阿隆索先生組成。根據其章程，薪酬和提名委員會除其他事項外，負責：
·批准與薪酬相關的公司目標和目的，根據這些目標和目的評估高管的業績，並根據這種評估建議薪酬，建議薪酬中的任何長期激勵部分，並批准我們高管的薪酬；
·繼續審查並向董事會報告我們的管理層繼任計劃和董事薪酬；
·繼續評估我們的薪酬和福利政策；
·繼續評估我們董事會的結構；
·允許提名行政職位和董事會的候選人；以及
·首席執行官需要定期向董事會報告。
金融委員會
我們的金融委員會是由董事會於2021年12月創建的。 財務委員會由Annette Franqui夫人(委員會主席)、塞爾吉奧·阿隆索先生和伍茲·斯塔頓先生組成。根據其章程，金融除其他事項外，委員會負責：
•審查並就公司的資本結構、負債、債務管理和資本市場運營向董事會提出建議；
•向董事會建議向股東分紅和其他股東行動；
•在認為必要時，審查有關金融風險評估和金融風險管理的政策；
•審查公司的任何重大財務風險和或有負債，包括外匯、利率和大宗商品風險以及使用衍生品對衝這些風險的情況；以及
•與管理層一起審查保險計劃的財務方面。
D.為員工提供服務
我們的員工是我們客户餐廳服務體驗的重要組成部分。因此，我們一直通過一系列培訓計劃培訓員工提供快速友好的服務。我們以麥當勞為基礎的培訓計劃，在生產、加工和分銷以及我們的餐廳都有一套廣泛的質量控制，我們監控餐廳經理的表現，並使用持續的外部客户滿意度機會報告來分析關鍵的運營指標。
我們的員工可以分為三個不同的類別：船員、餐廳經理和專業員工。由於每一類員工的任務不同，流動率也有很大差異。對於經理來説，船員流動率遠遠高於流失率S和專業工作人員。
截至2022年12月31日，我們在公司經營的餐廳總共約有93,647名員工，員工遍佈各領土。在這些人中，84%是船員，12%是餐廳經理，其餘是專業人員。我們大約41%的員工位於巴西。
我們與我們的公司有各種類型的僱傭安排在巴西的僱員。我們的一些員工按月領取工資，而另一些員工按小時支付，由於我們與伯南布哥州勞工檢察官辦公室簽署了一項和解協議，我們所有員工都有固定的工作時間表。我們在巴西的大多數員工，特別是學生和未成年人，每月的工作時間不到180小時。巴西法律要求僱主提供最低月薪，對於按小時計薪的員工，最低工資按每小時工資比例計算。
下表説明瞭截至2022年12月31日我們的員工按部門和員工類別劃分的分佈情況。
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師 | 船員 | | 餐廳經理 | | 專業人員 | | 總計 |
巴西 | 31,490 | | 4,452 | | 1,993 | | 37,935 |
NOLAD | 15,920 | | 3,006 | | 717 | | 19,643 |
滑板 | 31,043 | | 3,732 | | 897 | | 35,672 |
公司和其他 | 0 | | 0 | | 397 | | 397 |
總計 | 78,453 | | | 11,190 | | | 4,004 | | 93,647 |
餐廳經理負責我們餐廳的日常管理。因此，我們為他們提供了全面的培訓計劃，重點是客户管理實踐、食品準備和其他操作程序。通過使用這樣的培訓計劃，標準得到傳授並不斷得到加強。我們還持續不斷地對我們所有的餐廳進行內部和外部的績效衡量。我們的內部現場參觀餐廳運營改進流程評估運營標準，並在全球範圍內進行比較，以確保持續改進。我們還簽約第三方，我們稱之為第三方購物者，讓他們匿名造訪我們的餐廳，並報告我們的業績。我們的外部第三方購物者測量和客户滿意度機會報告有助於保持我們的競爭力。此外，漢堡包大學為餐廳經理、中層經理和所有者/經營者提供關於我們業務不同方面的最佳實踐的培訓。2022年，約有158,315人 人們參加了漢堡大學在餐廳和客户管理、銷售、多樣性和包容性、領導力和數字轉型等領域舉辦的不同課程或活動，無論是面對面的還是在線的。
在我們與客户的互動中，我們的工作人員所扮演的角色至關重要。因此，員工關係是保持員工積極性和熱情的關鍵，這有助於我們的餐廳與競爭對手的餐廳區分開來。我們已經被許多獨立組織認可為“很棒的工作場所”。
儘管我們在一些最重要的市場有工會，包括巴西、阿根廷和墨西哥，但工會只在我們的巴西餐廳發揮積極作用。在這些市場，餐飲業根據法律成立了工會。然而，在巴西，每個員工和公司都必須由工會代表。工會可以通過集體談判協議直接與公司談判，也可以通過集體公約與公司工會談判。根據巴西法律，員工或員工團體不能選擇退出工會協議下的條款，該協議將僱傭合同整合為所有合法目的。在巴西，CBA或集體公約應每年規定所有僱員應承擔的工資調整，並可提供某些額外的保障或權利，適用於特定期限(最長兩年)內的所有僱員，不論其單位或在公司中的職位如何。在巴西，所有集體協議都是強制性的。
2017年11月11日，巴西勞動法大修(《勞工大修》)正式生效，給勞動關係和勞動法本身帶來重大變化。在勞工改革之前，巴西的勞資關係由綜合勞工法規管理。《勞動大修》引入和修改了《勞動綜合法規》的若干條款，旨在賦予勞動關係法律框架更大的靈活性和法律確定性，從而滿足現代社會的當前需求。在勞工改革中所做的幾項變化中，對我們最相關的是一項變化，規定集體勞動協議(CBAs或集體公約)現在將在某些情況下優先於成文法，優先於已商定的內容，而不是已立法的內容，併為各方提供更大的自主權。
E.E.擁有更多的股份
下表顯示截至本年度報告日期，我們的董事和高級管理人員所擁有的股份的實益所有權。除下列人士外，本公司並無任何董事或高級管理人員實益擁有本公司任何股份。
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股東 | A類股 | 優秀A類股所佔比例(1) | B類股份 | 流通股B類股百分比(1) | 總經濟利益(1) | 總投票權權益(1) (2) |
洛斯勞雷萊斯有限公司(3)(4) | — | | — | | 80,000,000 | 100.00 | % | 37.99 | % | 75.39 | % |
伍茲·斯塔頓(4) | 16,350 | * | — | | — | | * | * |
塞爾吉奧·阿隆索 | * | * | — | | — | | * | * |
安妮特·弗蘭基 | * | * | — | | — | | * | * |
卡洛斯·埃爾南德斯-阿蒂加斯 | * | * | — | | — | | * | * |
胡安·David·巴斯蒂達斯 | * | * | — | | — | | * | * |
卡琳娜·蒙蒂爾 | * | * | — | | — | | * | * |
何塞·費爾南德斯 | * | * | — | | — | | * | * |
馬塞洛·拉巴赫 | * | * | — | | — | | * | * |
馬裏亞諾·坦南鮑姆 | * | * | — | | — | | * | * |
塞巴斯蒂安·馬納斯科 | * | * | — | | — | | * | * |
盧安娜·馬託斯(5) | * | * | — | | — | | * | * |
馬琳·費爾南德斯 | * | * | — | | — | | * | * |
路易斯·拉加納託 | * | * | — | | — | | * | * |
古斯塔沃·帕斯誇利諾 | * | * | — | | — | | * | * |
羅傑裏奧·德·莫賴斯·巴雷拉 | * | * | — | | — | | * | * |
聖地亞哥·布蘭科 | * | * | — | | — | | * | * |
David·格林伯格 | * | * | — | | — | | * | * |
弗朗西斯科·斯塔頓 | * | * | — | | — | | * | * |
馬格達萊納·岡薩雷斯·維克託裏卡 | * | * | — | | — | | * | * |
Daniel·施萊尼格 | * | * | — | | — | | * | * |
| 加布裏埃爾·塞伯 | * | * | — | | — | | * | * |
**該等董事及高級職員每人實益持有不到已發行A類股總數的1%。
(1)5%的百分比是基於截至本年度報告日期，已發行和已發行的A股130,594,545股，不包括2,309,062股以國庫方式發行和持有的A股。
(2)普通股A類股每股享有一票，B類股每股享有五票投票權。
(3)香港洛斯勞瑞斯有限公司由本公司執行主席伍茲·斯塔頓先生實益擁有。見“項目7.大股東和關聯方交易--A.大股東--Los Laureles Ltd.”。
(4)伍茲·斯塔頓先生除透過Los Laureles Ltd.實益持有B類股份外，還直接及間接透過Chablais Investments S.A.(“)實益持有16,350股A類股份(不包括8,696股未歸屬限制性股份單位)。”夏布萊“)。合併後，伍茲·斯塔頓先生是Arcos Dorados總經濟權益的37.99%和總投票權權益的75.39%的實益所有者。伍茲·斯塔頓先生的地址是蒙得維的亞曼圖亞號6575(埃斯奎納·波託西)，郵編：11500。夏布萊的地址是不列顛哥倫比亞省託托拉市路鎮Wickham‘s Cay 1，Palm Grove House 1層。
(五)於2023年4月17日任命盧安娜·馬託斯為人力資源部副部長總裁，接替迭戈·貝尼森擔任人力資源部副總裁至2023年5月。
截至本年度報告日期，我們的高級職員已獲授予(I)根據二零一一年計劃合共939,306個限制性股份單位。有關更多信息，請參閲上面的“-B.薪酬--長期和股權激勵計劃”。
項目7.大股東和關聯方交易
A.美國銀行的主要股東
截至本年度報告日期，根據我們的組織章程大綱和章程細則，我們被授權發行最多4.2億股A類股，每股無面值，以及80,000,000股B類股，每股無面值。我們的每一股A類股票的持有者都有權投一票。我們的每一股B類股票的持有者都有權投五票。我們的控股股東Los Laureles Ltd.擁有我們已發行和已發行股本的37.99%，以及我們投票權的75.39%，因為它擁有我們100%的B類股票。下表基於截至本年度報告日期的最新信息，列出了我們股票的受益所有權：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東 | | A類股 | | 的百分比
已發行A類股 | | B類股份(1) | | 的百分比
已發行B類股(1) | | 總經濟利益(1) | | 總投票權權益(1) (2) |
洛斯勞瑞斯有限公司(3)(4) | | — | | | — | | | 80,000,000 | | 100.0 | % | | 37.99 | % | | 75.39 | % |
伍茲·斯塔頓(4) | | 16,350 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
TIAA監事會(5) | | 15,706,394 | | 12.03 | % | | — | | | — | | | 7.46 | % | | 2.96 | % |
景順有限公司(6) | | 14,764,520 | | 11.31 | % | | — | | | — | | | 7.01 | % | | 2.78 | % |
其餘公眾股東 | | 100,107,281 | | 76.66 | % | | — | | | — | | | 47.54 | % | | 18.87 | % |
總計(7)(8) | | 130,594,595 | | 100.00% | | 80,000,000 | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00%(8) |
(一)以下百分比以130,594,545名甲級S為基礎截至本年度報告日期，已發行和未發行的A股，不包括2,309,062股以國庫方式發行和持有的A類股。
(2)普通股A類股每股享有一票，B類股每股享有五票投票權。
(3)LosLaureles Ltd.的地址為英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮Wickham‘s Cay 1號海濱大道325號Omar Hodge大樓2樓。洛斯勞瑞斯有限公司由我們的執行主席伍茲·斯塔頓先生實益擁有。洛斯勞瑞斯有限公司就洛斯勞瑞斯有限公司持有的我們的投票權權益設立了一項有表決權的信託基金。洛斯勞雷萊斯有限公司是該有表決權信託基金的受益人。見“-洛斯勞雷萊斯有限公司”。
(4)伍茲·斯塔頓先生除透過Los Laureles Ltd.實益持有B類股份外，還直接及間接透過Chablais Investments S.A.(“)實益持有16,350股A類股份(不包括8,696股未歸屬限制性股份單位)。”夏布萊“)。合併後，伍茲·斯塔頓先生是Arcos Dorados總經濟權益的37.99%和總投票權權益的75.39%的實益所有者。伍茲·斯塔頓先生的地址是蒙得維的亞曼圖亞號6575(埃斯奎納·波託西)，郵編：11500。夏布萊的地址是不列顛哥倫比亞省託托拉市路鎮Wickham‘s Cay 1，Palm Grove House 1層。
(5)TIAA監督委員會是兩隻基金的最終母公司，這兩隻基金於2022年12月31日向美國證券交易委員會提交了13F表：教師顧問有限責任公司和TIAA-CREF投資管理有限公司。根據表格13F的披露，截至2022年12月31日，這兩隻基金對15,706,394股A類股票擁有唯一投票權，對15,706,394股A類股票擁有唯一處置權。TIAA監督委員會的地址是730Third Avenue，New York，NY 10017-3206.
(6)景順有限公司是四隻基金的最終母公司，這四隻基金於2022年12月31日向美國證券交易委員會提交了13F表：景順顧問公司、景順資產管理有限公司、景順資本管理有限公司和景順香港有限公司。僅根據13F表中的披露，截至2022年12月31日，這四隻基金對14,764,520股A類股擁有唯一投票權，對14,764,520股A類股擁有唯一否決權。景順公司的地址是喬治亞州亞特蘭大桃樹街東北1555號，1800Suit1800，郵編：30309。
(7)由於四捨五入的影響，這些數字的總和不是100%。
(8)不包括2,309,062股以國庫方式發行和持有的A類股。
截至2023年4月26日，共有7名A類股東登記在冊。我們認為，受益所有人的數量遠遠多於紀錄保持者的數量，因為很大一部分A類股票是由經紀商以“街頭名號”持有的。
洛斯勞雷萊斯有限公司
洛斯勞瑞斯有限公司是我們的控股股東，由我們的執行主席伍茲·斯塔頓先生實益擁有。LosLaureles Ltd.目前擁有Arcos Dorados 37.99%的經濟權益和75.39%的投票權權益。洛斯勞瑞斯有限公司就洛斯勞瑞斯有限公司持有的我們的投票權權益建立了一項有表決權的信託基金。洛斯勞雷萊斯有限公司是該有表決權信託基金的受益人。有投票權的信託基金通過一個投票委員會行使B類股票的投票權，該委員會只由伍茲·斯塔頓組成。投票委員會的決定必須得到Los Laureles(PTC)Limited的批准，Los Laureles(PTC)Limited是Los Laureles Limited的全資子公司，是英屬維爾京羣島的一家公司。伍茲·斯塔頓先生是洛斯勞瑞斯(PTC)有限公司的唯一董事。未經麥當勞同意，伍茲·斯塔頓可以增加他的任何一個或多個後代、某些其他親屬、Arcos Dorados的任何董事會成員以及Arcos Dorados的首席執行官、首席運營官或首席財務官進入委員會。
伍茲·斯塔頓先生去世後或伍茲·斯塔頓先生喪失行為能力期間，投票委員會將由(1)伍茲·斯塔頓先生的某些高管或董事，(2)伍茲·斯塔頓先生的某些後代或他們的代表，以及(3)由Los Laureles(PTC)Limited任命的其他人士組成，但須徵得麥克唐納的同意，前提是該人不是伍茲·斯塔頓先生的後代之一，也不是Arcos Dorados的首席執行官、首席運營官或首席財務官。自執行投票信託之日起的頭五年，投票委員會中Arcos Dorados的官員和董事將擁有打破平局的投票權(如果有的話)。此後，伍茲·斯塔頓的後代將擁有打破平局的投票權。
B.交易包括關聯方交易
本公司董事會制定並通過了一項關聯交易政策，以協助董事會審查、批准和批准關聯交易。本政策旨在補充而不是取代我們可能適用於關聯方或涉及與關聯方進行交易的其他政策，如我們的商業行為標準。
Axionlog拆分
2011年3月，我們將Axionlog(前身為Axis)剝離給我們的主要股東。分拆是通過贖回41,882,966股股份(25,129,780股A類股和16,753,186股B類股)實現的。作為贖回的代價，公司向其主要股東轉讓了其在Axionlog業務運營子公司的股權，賬面淨值總計1,540萬美元，以及向Axionlog控股公司支付的股權出資2,980萬美元。拆分後，Los Laureles有限公司收購了由Gavea Investment AD，L.P.以及由Capital International，Inc.和DLJ South American Partners L.L.C.(通過其附屬公司)控制的投資基金持有的Axionlog股份。Axionlog的剝離對我們的運營結果或財務狀況沒有實質性影響。
於二零一一年，我們與Axionlog以獨立條款訂立一項主要商業協議，根據該協議，Axionlog在阿根廷、智利、哥倫比亞、墨西哥、烏拉圭、祕魯、委內瑞拉及厄瓜多爾提供分銷庫存、儲存(幹、冷凍及冷藏)及運輸服務。2021年，Axionlog開始在馬提尼克島、法屬圭亞那、瓜德羅普島、阿魯巴島和庫拉索島提供物流和運輸服務。2022年末，聖託馬斯和聖克羅伊也增加了Axionlog服務。該協議的定價是根據經銷服務行業公認的標準公式確定的。此外，Axionlog必須遵守麥當勞質量計劃、分銷商質量管理體系(DQMP)和其他供應商要求，才能根據MFA保持其作為麥當勞批准的供應商的地位。定價公式考慮了某些變量以確定適用的費用，包括(I)成本投入(即交通費和工資)；(Ii)完成所需時間；(Iii)儲存要求；(Iv)商品數量；以及(V)通貨膨脹和匯率調整。我們對Axionlog未涵蓋地區的其他分銷服務提供商使用類似的定價公式。根據協議條款，定價公式每年都會進行審查。在這些審查期間，我們共享信息，以尋找潛在的成本效益和節省。此外，我們或Axionlog可能會要求重新談判定價公式，如果由於我們或他們控制之外的因素，公式根據其變量輸入的變化而發生重大變化。
2022年，我們向Axionlog支付的分銷費用總額為5320萬美元，約佔我們食品和紙張總成本的4.3%。
看見附註24給我們R關於截至2022年和2021年12月31日的未清餘額和與關聯方的往來以及截至2022年、2022年和2020年12月31日終了的財政年度的詳細情況的合併財務報表。
弗朗西斯科·斯塔頓的就業情況
伍茲·斯塔頓的兒子弗朗西斯科·斯塔頓先生是Arcos Dorados公司SLAD事業部的總裁，也是我們的董事會成員。作為SLAD部門的總裁，弗朗西斯科·斯塔頓獲得了與他在公司內的責任水平相稱的慣常薪酬和福利。根據外部薪酬調查，他的薪酬方案與哥倫比亞其他公司類似職位的薪酬方案一致。弗朗西斯科·斯塔頓在2021年4月28日召開的年度股東大會上被任命為I類董事會成員。
墨西哥分包商合資企業
2021年11月，與一家墨西哥分特許經營商成立了一家合資企業，該公司是該公司的少數股東。我們認為這些餐廳是特許經營餐廳。
就本年度報告而言，合資企業是指在本公司與第三方共同持有利益相關者的區域內經營某些餐廳的實體。該第三方始終是本公司的子特許經營商。雖然在大多數合資企業中，公司對實體的經營和財務政策行使控制權或重大影響力，但第三方負責實體餐廳的日常運營。由本公司持有多數股權的實體經營的餐廳被視為由本公司經營；而本公司持有少數股權的實體被視為特許經營。
C.維護專家和律師的利益
不適用。
項目8.財務信息
一個。 合併報表及其他財務資料
財務報表
見“第18項財務報表”，其中載有我們根據美國公認會計原則編制的財務報表。
法律訴訟
Sinthresp-巴西利亞
2015年2月23日，一個工會聯盟對我們提起訴訟，指控我們違反了對員工的義務，工作環境不健康，沒有支付法定最低工資或通過集體談判協議確定的工資，考勤卡欺詐，沒有給予法定的用餐和休息時間，以及沒有支付相應的加班費等索賠。
原告要求作出命令，要求：(1)立即糾正被指控的做法；(2)禁止在證明遵守勞工做法之前開設任何新餐館；(3)賠償相當於總收入1%至30%的疼痛和痛苦；(4)經濟防衞管理委員會(德國經濟管理委員會或“CADE”)通知這些條件；以及(5)向勞動檢察官送達程序文件，要求其對訴訟採取後續行動。
這起訴訟目前正在巴西利亞的第22 DF勞工法院審理。2017年3月27日，勞工法院作出判決，駁回工會聯盟提出的所有索賠，並確認工會聯盟無法證明其指控。聯盟對其提起上訴，地區勞工法院決定重新開啟證據發現階段，讓各方錄取證人證詞，之後巴西利亞第22 DF勞工法院(一審)將再次判決這一主張。我們對這一決定提出上訴，但被駁回，發現階段重新開始。新的發現聽證會原定於2020年5月4日舉行，但由於新冠肺炎疫情，聽證會被取消。聽證會於2021年8月舉行，並於2021年10月通知我們拒絕工會聯盟提出的所有索賠的決定。勞工檢察官和工會對法院的裁決提出上訴，地區勞工法院駁回了所有上訴。針對這一決定，勞工檢察官和工會向高等勞工法院提出上訴，但由於不遵守法律要求，這些上訴被駁回。針對這一決定，勞工檢察官和工會向高等勞工法院提出了新的上訴，上訴仍在審理中。
投訴0528900-98.2006.5.02.0080
2006年12月13日，聖保羅S勞動檢察官辦公室提起民事訴訟，質疑我們遵守有關衞生監督、工人健康和安全、工作人體工程學和工作時間的規定。在就遵守與訴狀中所述相關規則有關的問題發出初步禁令後，公司與勞工檢察官辦公室簽訂了一項協議(“TAC”)，規定對不遵守TAC規定的行為處以每日5,000雷亞爾的罰款。2007年3月16日，勞工法院批准了TAC的全部內容。
2010年10月18日，我們與聖保羅S勞動檢察官辦公室簽訂了一項新的協議，該協議維持了我們先前在TAC中承擔的承諾，但也包括每年支付1,300,000雷亞爾(2011年至2019年每年調整)，用於資助反對童工運動，並向S聖保羅醫科大學基金會一次性捐贈1,500,000雷亞爾。此外，根據協議，該公司必須提交一份時間表，以履行TAC規定的義務。該公司一直遵守這項協議，並於2019年最終支付了每年130萬雷亞爾的強制性捐款，以幫助資助反對童工的運動。雖然我們已經支付了根據該協議應支付的所有罰款，但我們與勞工檢察官辦公室的協議仍然有效，我們必須繼續遵守該協議下的其他要求。
在司法訴訟進展的同時，勞工檢察官辦公室啟動了一項關於公司遵守TAC情況的行政審計。2016年11月，勞工檢察官辦公室聲稱，它查明瞭違反TAC的行為，並要求與此類違規行為有關的1300萬雷亞爾的賠償。2017年4月3日，我們提交了一份請願書和文件，作為我們遵守和解的證據，駁回了勞動檢察官的要求。我們與勞工檢察官辦公室一起參加了一系列聽證會，討論TAC遵守情況、Arcos的請願書以及達成新和解的可能性，以減少我們之前的承諾和我們承擔的罰款。2023年3月24日，勞動檢察官辦公室要求我們提交2023年4月就TAC談判達成的義務得到遵守的證據。
勞動檢察院行政調查
庫裏蒂巴勞工檢察官辦公室於2019年5月啟動了一項行政程序，以調查Arcos Dourados，其依據是工人總工會(UGT)提出的一項申訴，指控有系統的工作場所騷擾、道德和性騷擾以及種族歧視。2020年7月，聖保羅S勞工檢察官辦公室啟動了另一項行政程序，依據的是工會聯合會、中央工人工會和其他工會制定的合規程序，這些工會也指控有系統的工作場所騷擾。這些程序現已納入第二個行政程序。作為對指控的迴應，Arcos Dourados提供了與這一主題有關的良好做法的證據，它認為這些做法駁斥了關於系統性歧視、道德和性騷擾的指控。第一次聽證會於2021年1月25日舉行，第二次聽證會於2022年3月8日舉行。在第二次聽證會上，雙方討論了和解的可能性，達成了一項協議，以改進內部程序和培訓，以避免餐廳內的性騷擾、道德和種族歧視，而不支付任何損害賠償金。預計UGT將就擬議的和解方案提出更多評論，之後Arcos也將有機會提出自己的評論。我們與勞工檢察官一起出席了聽證會，並就勞工檢察官的解決方案發表了我們的評論。2022年12月底，勞工檢察官不同意我們的意見，並提出了一項建議，其中包含Arcos將採用的程序清單。此外，勞工檢察官裁定，Arcos必須在2023年3月底之前證明通過了這些程序。2023年3月20日，我們向勞工檢察官提交了文件(如演示文稿、培訓、公司政策、與員工溝通的證據、熱線調查的內部程序等)，以證明我們正在改進內部程序和培訓，以遵守建議中規定的所有義務。由於Arcos的合作行為以及證明公司遵守建議的文件，勞工檢察官決定在接下來的六個月內暫停訴訟程序。此外，勞工檢察官決定，Arcos必須在2023年10月證明我們在請願書中指出的將在接下來的六個月內實施的程序的通過。指控歧視和/或道德和性騷擾的個別案件也在巴西的小型行政調查和個人勞工索賠中得到討論。
巴西聯邦海關當局違規通知
截至2021年8月，Arcos Dourados Comércio de Alimentos S.A.(我們的巴西子公司)瞭解到巴西聯邦海關當局(阿爾芬德加聯邦政府)指控我們子公司的一家供應商在2017年、2018年和2019年進口某些產品時存在不當行為。我們認為這些指控是不恰當的，並與我們的供應商一起，提交了對我們立場的適當行政辯護。這一事項正在進行中，處於初步行政階段，截至本年度報告之日，行政當局的裁決尚待作出。我們將在這一程序和任何相關程序中積極為自己辯護。
留置訴訟和或有負債
對於現有或潛在的索賠、訴訟和其他訴訟，包括涉及勞工、税收和其他事項的訴訟，我們有某些或有負債。截至2022年12月31日，我們保留了與訴訟有關的應急準備金5270萬美元(截至2021年12月31日為4070萬美元)和司法存款790萬美元(截至2021年12月31日為660萬美元)。截至2022年12月31日，淨額為4,480萬美元，其中包括4,260萬美元的非流動負債。請參閲備註18有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表。
根據此次收購，麥當勞公司對我們在巴西的某些索賠進行了賠償。截至2022年12月31日，應急準備金包括與賠償協議涵蓋的一項巴西索賠有關的130萬美元(截至2021年12月31日為120萬美元)。因此，我們在綜合資產負債表的“雜項”中記錄了一項與麥當勞公司賠償有關的非流動資產。
這些訴訟中有幾個已經通過司法裁決或現金和解成功解決。現金和解是在2009年巴西聯邦政府重啟特赦後達成的，麥當勞選擇參與其中。特赦最初是在2009年批准的，目的是減少與聯邦當局的訴訟，並在金融危機期間增加税收。特赦允許巴西納税人在有利的條件下償還聯邦税收債務，包括減少罰款和利息，以及能夠分180次支付本金。2014年，根據另一項特赦，這些未清償的巴西聯邦税收債務主要使用適用的税收損失結轉全額償還。其餘保留的訴訟程序正在等待最終裁決。
截至2022年12月31日，與所得税法解釋相關的某些事項可能會受到税務機關的質疑，金額為2.11億美元，與2009至2017財年的分攤有關。税務機關尚未就上述任何事項在訴訟時效範圍內的會計年度提出正式索賠，但該等年度仍需接受審計，未來可能會提出索賠。
此外，與其他税收、海關(包括上述被指控的違規行為)、勞工和民法的解釋相關的某些事項，有可能已根據ASC 450-20-50-4發生了4.3億美元至4.69億美元範圍內的損失。根據美國會計準則第405-20-50-6條，不符合上述條件的未提出的索賠或評估不包括在內。
其他法律程序
除上述事項外，我們不時會受到某些索償的影響，並參與我們正常業務過程中附帶的某些法律程序。鑑於預測法律問題結果的內在困難，我們不能滿懷信心地説明這些未決問題的最終結果是什麼，這些問題最終解決的時間是什麼，或者與每個未決問題有關的最終損失、罰款或處罰可能是什麼。吾等相信，吾等已就與上述各項索償及法律程序相關的預期成本撥備足夠的準備金，並相信與此等索償及法律程序有關的負債總體上不應對本公司的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。然而，鑑於這些索賠和法律程序中涉及的不確定性，不能保證這些問題的最終解決不會大大超過我們目前應計的準備金；因此，特定事件的結果可能對我們在特定時期的經營業績具有重大影響，這取決於(其中包括)施加的損失或負債的規模以及我們在該時期的收入水平。
股利與股利政策
董事會在決定應支付的股息數額時，會考慮與我們的淨收益和留存收益以及我們的現金流產生有關的法律要求、目標槓桿率和債務契約要求。股息只能按照我們的組織章程大綱和章程以及英屬維爾京羣島商業公司法(修訂)第57節的規定，在完成我們的資本支出計劃並滿足我們的債務和流動性門檻後，按順序支付。根據本公司的組織章程大綱及章程細則，所有於宣派後三年內無人認領的股息，可由董事為本公司的利益而作出的決議案予以沒收。
普通股持有人將有權獲得普通股的股息(如果有的話)。2022年，我們的董事會宣佈向公司所有A類和B類股東支付每股0.15美元的現金股息，於2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日分三個季度支付每股0.04美元的股息，並於2022年12月30日支付一個季度分期付款的每股0.03美元。2023年3月15日，董事會宣佈向公司所有A類和B類股東派發每股0.19美元的股息，將於2023年3月30日、2023年6月28日和2023年9月28日分三個季度支付每股0.05美元的股息，並於2023年12月27日分三個季度支付每股0.04美元的股息。
未來股息支付的金額和日期(如果有的話)將取決於我們董事會的酌情決定權。因此，不能保證將來會進行任何分配，或者如果進行了分配，也不能保證這種分配的數量。
B.特朗普表示將發生重大變化
除本年報另有披露外，我們並不知悉自2022年12月31日以來發生的任何重大變化。
項目9.報價和清單
A. 產品介紹和上市詳情
參見“-C.市場”。
B.《全球分銷計劃》
不適用。
C.全球金融市場
我們的A類股票自2011年4月14日以來一直在紐約證券交易所上市，代碼為“ARCO”。
D.*出售股東。
不適用。
E.減少稀釋。
不適用。
美國聯邦儲備委員會承擔此次發行的費用。
不適用。
項目10.補充信息
A、新股資本。
不適用。
B.簽署《組織備忘錄和章程》
一般信息
我們是一家英屬維爾京羣島有限責任公司，我們的事務受我們不時修訂和重述的組織章程大綱和章程細則的規定以及適用的英屬維爾京羣島法律的規定管轄，包括英屬維爾京羣島商業公司法(修訂)或“英屬維爾京羣島法”。
我們在英屬維爾京羣島的公司編號是1619553。根據本公司組織章程大綱第4.1條的規定，在符合英屬維爾京羣島法律的前提下，我們完全有能力經營或承擔任何業務或活動、進行任何行為或進行任何交易，併為此擁有充分的權利、權力和特權。我們的註冊辦事處位於英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮郵政信箱173號金斯敦商會Maples企業服務(BVI)有限公司。
我們A類和B類股票的轉讓代理和登記人是大陸股票轉讓和信託公司，它在紐約為每一類股票設立登記人。
截至本年度報告日期，根據我們的組織章程大綱和章程細則，我們被授權發行最多4.2億股A類股和80,000,000股B類股。截至本年度的日期L報告，130,594,545股A類股，80,000,000股B類股S野兔是發行的，全額支付和未償還。此外，還發行了2,309,062股A類股，並以國庫形式持有。
我們被授權發行的最大股票數量可以通過股東決議修改我們的組織章程大綱和章程細則來改變。只有在股東決議的情況下，股票才能不時發行。
我們的A類股票在紐約證券交易所上市，代碼為“ARCO”。
以下是我們的組織章程大綱和章程的實質性規定摘要。
A類股
我們A類股票的持有者可以自由持有和投票。
以下是我們A股持有者的權利摘要：
·允許A類股的每位持有者在所有由股東表決的事項上有權每股一票，包括董事選舉；
·A類股票的股東與B類股票的持有人一起投票；
·沒有累積投票權；
·*我們A股的持有者有權獲得股息和其他分配，平價通行證對於我們的B類股票，董事會可能會不時宣佈，從合法可用於該目的的資金(如果有的話)中提取，根據我們的組織章程大綱和章程細則，所有在宣佈後三年內無人認領的股息，可通過董事會決議沒收，以使公司受益；
·在我們清算、解散或清盤後，A股持有者將有權按比例持有股票，平價通行證用我們的B類股票，在償還我們所有債務後，我們所有剩餘可供分配的資產的分配；
·對於我們發行的任何證券，A類股票的持有人擁有優先購買權，但我們發行的某些證券除外，包括(I)根據任何員工補償計劃；(Ii)作為(A)任何合併、合併或購買資產或(B)資本重組或重組的代價；(Iii)與按比例分割股份或以實物或分派股息相關；或(Iv)已在美國證券交易委員會登記的真誠公開募股，但他們無權享有任何贖回或償債基金條款的利益。
B類股份
我們所有的B類股票由LosLaureles Ltd.所有。我們B類股票的持有者可以自由持有和投票。
以下是我們B類股票持有人的權利摘要：
·B類股的每位持有者有權在所有由股東表決的事項上享有每股五票投票權，包括董事選舉；
·B類股票的股東與A類股票的股東一起投票；
·任何B類股票不得在任何美國或外國國家或地區證券交易所或市場上市；
·沒有累積投票權；
·*我們B類股票的持有者有權獲得股息和其他分配，平價通行證對於我們的A類股票，董事會可能會不時宣佈，從合法可用於該目的的資金(如果有的話)中提取，根據我們的組織章程大綱和章程細則，所有在宣佈後三年內無人認領的股息，可通過董事會決議沒收，以使公司受益；
·在我們清算、解散或清盤後，B類股票的持有者將有權按比例持有股票，平價通行證對於我們的A類股票，在償還所有債務後，我們所有剩餘的資產可供分配；
·對於我們發行的任何證券，B類股票的持有人擁有優先購買權，但我們發行的某些證券除外，包括(I)根據任何員工補償計劃；(Ii)作為(A)任何合併、合併或購買資產或(B)資本重組或重組的代價；(Iii)與按比例分割股份或以實物或分派股息相關；或(Iv)在美國證券交易委員會登記的真正公開募股，但他們無權享受任何贖回或償債基金條款的好處；
·允許每股B類股可隨時由持有人選擇轉換為一股A類股，但須事先獲得麥當勞的書面批准；以及
·在B類股持有人不再直接或間接持有A類和B類已發行股票總數的至少20%時，每股B類股將自動轉換為一股A類股。
法律責任及彌償事宜的限制
根據英屬維爾京羣島法律，我們的每一名董事和高級管理人員在履行其職能時，都必須誠實誠信地行事，以期實現我們的最佳利益，並行使合理審慎的董事在類似情況下會採取的謹慎、勤勉和技能。我們的組織章程大綱和章程細則規定，在英屬維爾京羣島法律或任何其他適用法律允許的最大範圍內，我們的董事將不會對我們或我們的股東在履行職責時的任何行為或不作為承擔個人責任。這一責任限制不影響可獲得的衡平法救濟，如強制令救濟或撤銷。根據美國聯邦證券法，這些規定不會限制董事的責任。
我們的組織章程大綱和組織章程細則規定，我們將賠償我們的任何董事或任何應我們的要求作為董事服務的另一實體的所有費用，包括法律費用，以及因和解而支付的所有判決、罰款和金額，以及與法律、行政或調查程序或訴訟相關的合理支出。我們可以在訴訟最終處理之前支付任何此等人士為任何法律、行政或調查訴訟辯護而產生的任何費用，包括律師費。如果被賠付的人在上述任何訴訟中勝訴，董事有權獲得賠償，包括法律費用在內的所有費用，以及董事或官員在訴訟中合理產生的所有判決、罰款和和解金額。
我們可以為我們的任何董事、高級管理人員、僱員、代理人或清盤人購買和維護保險，以承擔他們以該身份承擔的任何責任，無論我們是否有權就我們的組織章程大綱和章程細則所規定的責任向他們作出賠償。
就根據上述條款，本公司董事、高級管理人員或受控人可就1933年證券法(經修訂)或“證券法”所產生的責任作出彌償時，我們已獲告知，美國證券交易委員會認為此類彌償違反證券法所述的公共政策，因此根據美國法律並不能強制執行。
股東大會和異議
以下概述了英屬維爾京羣島法律和我們的公司章程中與股東大會有關的某些相關條款：
·公司董事可在董事認為必要或適宜的時間、方式和地點在英屬維爾京羣島內外召開股東會議；但每年至少召開一次股東會議；
·根據有權就所要求召開會議的事項行使30%或以上表決權的股東的書面請求，要求董事召開股東大會。任何此類請求必須説明會議的擬議目的；
·召開會議的董事必須向以下股東發出不少於十天的股東大會通知：(I)在通知發出之日以股東身份出現在我們公司成員登記冊上並有權在會議上投票的股東，以及(Ii)其他董事；
·在違反通知要求的情況下召開的股東大會，如果在會議上審議的所有事項上持有至少90%的總投票權的股東放棄了會議通知，則該會議是有效的，為此，股東出席會議應構成對該股東持有的所有股份的放棄；
·允許股東在股東大會上由代表發言和投票的代表出席；
·如果在股東大會開始時，有權對股東決議進行表決的股份或類別或系列股份中有不少於50%的投票權的股份或類別或系列股份有權在會議上審議，則股東大會正式組成；
·*如果在指定的會議時間後兩小時內未達到法定人數，則應股東要求召開的會議應解散；在任何其他情況下，大會須延期至原擬於同一時間及地點舉行會議的司法管轄區內的下一個營業日，或董事決定的其他日期、時間及地點，而如於續會上，於指定會議時間起計一小時內有不少於三分之一的股份或有權就會議考慮事項表決的股份或各類股份或系列股份的受委代表出席，則該等出席者即構成法定人數，否則大會將解散。如果在休會的會議上宣佈了休會的日期、時間和地點，則不必發出休會的通知；
·股東決議是有效的：(I)如果在正式召開和組成的股東大會上，以出席會議並經表決的有權投票的股份的多數票贊成通過，或(Ii)如果該決議是有權就該決議投票的股份的多數票書面同意的決議；以及
·股東可在會議上採取的行動，也可以由有權投票的股份的多數票書面同意的股東決議採取，而不需要任何通知，但如果股東的任何決議不是由所有股東一致書面同意通過的，則應立即向所有不同意該決議的股東發送一份該決議的副本。
董事的薪酬
我們董事的薪酬是由我們的董事會決定的，並沒有要求一定數量或百分比的“獨立”董事必須批准任何此類決定。
公司法中的差異
我們是根據英屬維爾京羣島的法律成立的，並受其管轄。特拉華州和英屬維爾京羣島的公司法規在許多方面相似，英屬維爾京羣島法律下的靈活性使我們能夠通過組織章程大綱和組織章程細則，向股東提供權利，除本年度報告所述外，這些權利在任何實質性方面與如果我們根據特拉華州一般公司法或特拉華州公司法註冊時所享有的權利不同。以下是適用於我們的英屬維爾京羣島法案的條款與適用於在特拉華州註冊的公司及其股東的法律之間的一些差異的摘要。
董事的受託責任
根據特拉華州公司法，特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這一義務有兩個構成要件：注意義務和忠實義務。注意義務要求董事本着誠實信用的原則行事，謹慎程度與通常謹慎的人在類似情況下的謹慎程度相同。根據這一義務，董事必須告知自己並向股東披露與重大交易有關的所有合理可用的重要信息。忠實義務要求董事以他合理地認為符合公司最佳利益的方式行事。他不得利用自己的公司職位謀取私利或利益。這一義務禁止董事進行自我交易，並要求公司及其股東的最佳利益優先於董事、高管或控股股東擁有的、一般股東未分享的任何權益。一般來説，董事的行為被推定為在知情的基礎上本着善意並真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。然而，這一推定可能會因違反其中一項受託責任的證據而被推翻。如果董事就交易提交此類證據，董事必須證明交易在程序上是公平的，並且交易對公司來説是公平的。
英屬維爾京羣島法律規定，英屬維爾京羣島公司的每一名董事在行使其權力或履行其職責時，應誠實信用地行事，並本着董事認為符合公司最佳利益的原則行事。此外，董事應在考慮到公司的性質、決策的性質、董事的地位和責任的情況下，表現出合理的董事在相同情況下會表現出的謹慎、勤奮和技能。此外，英屬維爾京羣島法律規定，董事應出於正當目的行使其作為董事的權力，不得以違反英屬維爾京羣島法律或公司章程大綱或公司章程細則的方式行事，或同意公司以違反英屬維爾京羣島法律的方式行事。
管治文件的修訂
根據特拉華州公司法，除非常有限的例外情況外，修改公司證書需要股東投票表決。此外，特拉華州公司法規定，股東有權修改章程，公司註冊證書也可以賦予董事修改章程的權利。我們的組織章程大綱只能通過股東決議進行修訂，條件是任何與禁止我們的B類股票上市有關的條款的修訂都必須得到出席相關會議並投票的有權投票的A類股票不少於50%的票數批准。我們的公司章程也只能通過股東決議才能修改。
董事的書面同意
根據特拉華州公司法，董事只有在一致投票的基礎上才能獲得書面同意。同樣，根據我們的公司章程，我們董事的書面決議只有在得到所有董事或董事會全體成員同意的情況下才有效。
股東的書面同意
根據特拉華州公司法，除非公司註冊證書另有規定，否則在公司的任何年度或特別股東大會上採取的任何行動，都可以通過持有流通股的持有人的書面同意而採取，該持股人擁有不少於在所有有權投票的股東出席並投票的會議上採取行動所需的最低票數。在英屬維爾京羣島法律允許的情況下，股東同意只需多數股東簽字即可生效。我們的組織章程大綱和章程細則規定，股東可以通過股東大會同意的決議或有權就此投票的多數股東的書面決議來批准公司事項。
股東提案
根據特拉華州公司法，股東有權在年度股東大會上提交任何提案，前提是該提案符合管理文件中的通知條款。董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可召開特別會議，但股東不得召開特別會議。英屬維爾京羣島法律和我們的組織章程大綱和章程細則規定，如果股東有權就所要求的事項行使至少30%的投票權，我們的董事應以書面形式要求召開股東大會。任何此類請求都必須説明會議的擬議目的。
出售資產
根據特拉華州公司法，只有在出售所有或基本上所有資產時，才需要股東投票批准出售資產。在英屬維爾京羣島，當公司總資產價值的50%以上被出售或出售時，如果不是在公司開展的通常或定期業務過程中進行的，則需要股東批准。根據吾等的組織章程大綱及章程細則，董事可藉董事決議案決定任何出售、轉讓、租賃、交換或其他處置是在吾等進行的業務的慣常或常規過程中作出的，而在沒有舞弊的情況下，該等決定為決定性的。
解散；清盤
根據特拉華州公司法，除非董事會批准解散的提議，否則解散必須得到持有公司總投票權100%的股東的書面批准。只有由董事會發起解散，才能獲得公司流通股的簡單多數批准。特拉華州公司法允許特拉華州公司在其公司註冊證書中包括與董事會發起的解散有關的絕對多數投票要求。在英屬維爾京羣島法律和我們的組織章程大綱和章程細則允許的情況下，如果我們沒有負債或我們有能力在債務到期時償還債務，我們可以根據英屬維爾京羣島法案第XII部分通過董事決議和股東決議自願清算。
贖回股份
根據特拉華州公司法，任何股票都可以由公司根據其選擇、股票持有人的選擇或特定事件的發生進行贖回，前提是具有完全投票權的股票仍未發行。股票可以按照公司註冊證書或者董事會關於發行股票的決議的規定贖回現金、財產或權利。在英屬維爾京羣島法律和我們的組織章程大綱和章程細則允許的情況下，我們可以回購、贖回或以其他方式收購股票。然而，股份回購、贖回或以其他方式收購的股東必須徵得其同意，但下文“強制收購”項下所述者除外。此外，我們的董事必須確定，在贖回或回購之後，我們將能夠在到期時立即償還債務，並且我們的資產價值將超過我們的負債。
強制徵收
根據特拉華州一般公司法第253條，在一種被稱為“簡式”合併的過程中，擁有另一公司每類股票至少90%流通股的公司可以將另一公司合併為自己並承擔其所有義務，或通過簽署、承認並向特拉華州州務卿提交這種所有權和合並證書並向特拉華州州務卿提交一份此類所有權和合並證書的副本，將其合併為另一公司。如果母公司是特拉華州的一家公司，而不是倖存的公司，合併還必須得到母公司流通股的多數批准。如果母公司在緊接合並之前並不擁有子公司的全部股票，參與合併的子公司的少數股東可以享有《特拉華州公司法》第262條所規定的評估權。
根據英屬維爾京羣島法令，在公司章程大綱或章程細則的任何限制下，持有有權投票的流通股90%投票權的成員以及持有每類有投票權股份的流通股90%投票權的成員可向公司發出書面指示，指示公司贖回其餘成員持有的股份。收到該書面指示後，公司應贖回該書面指示中規定的股份，無論該股份是否按其條款可贖回。公司應以書面形式給予
向將贖回其股份的每名成員發出的通知，説明贖回價格和贖回方式。按此方式贖回股份的股東有權就贖回提出異議，並獲支付其股份的公允價值，如下文“-英屬維爾京羣島法律一般規定的股東權利”所述。
股份權利的變更
根據特拉華州公司法，公司可以在獲得該類別流通股的多數批准的情況下更改該類別股票的權利，除非公司註冊證書另有規定。在英屬維爾京羣島法律和我們的組織章程大綱允許的情況下，我們只有在獲得不少於該類別已發行股份50%的持有人以及不少於50%的任何其他類別已發行股份的持有人的書面同意的情況下，才可以更改任何類別股份所附帶的權利，而該等更改可能會對該等更改造成不利影響。
董事的免職
根據特拉華州公司法，設立分類董事會的公司的董事只有在有權投票的多數流通股批准的情況下才能出於原因被除名，除非公司註冊證書另有規定。我們的組織章程大綱和章程細則規定，董事可以隨時通過股東決議或董事決議罷免，無論是否有理由。
此外，董事每三年輪流退休一次。第I類、第II類和第III類董事的初始任期在三年內錯開，以確保公司所有董事不會在同一年面臨連任。
合併
根據特拉華州公司法，一個或多個組成公司可以在一個稱為合併的過程中合併到另一個組成公司併成為另一個組成公司的一部分。只要外國管轄區的法律允許，特拉華州公司就可以與外國公司合併。要根據特拉華州公司法第251條實施合併，必須適當地通過合併協議，並且必須向特拉華州州務卿提交合並協議或合併證書。為了得到適當的採納，合併協議必須由每個組成公司的董事會以決議或一致書面同意的方式通過。此外，合併協議一般必須在每個組成公司的股東會議上獲得有權投票的公司已發行股票的多數批准，除非公司註冊證書規定有絕對多數票。一般來説，倖存的公司承擔由於合併而消失的一個或多個公司的所有資產和負債。
根據英屬維爾京羣島法，兩家或更多英屬維爾京羣島公司可以根據法定條款合併或合併。合併意味着將兩個或更多的組成公司合併為其中一個組成公司，合併意味着將兩個或更多的組成公司合併為一家新公司。為了合併或合併，組成英屬維爾京羣島的每個公司的董事必須批准一份書面合併或合併計劃，該計劃必須得到股東決議的授權。一家或多家英屬維爾京羣島公司也可與一家或多家根據英屬維爾京羣島以外司法管轄區的法律註冊的公司合併或合併，前提是合併或合併得到在英屬維爾京羣島以外註冊的公司所在司法管轄區的法律允許。關於這種合併或合併，英屬維爾京羣島公司必須遵守英屬維爾京羣島法的規定，在英屬維爾京羣島以外註冊的公司必須遵守其註冊管轄區的法律。
英屬維爾京羣島公司的股東無權就合併或合併進行表決，但如果合併或合併計劃包含任何條款，而如果該條款被提議作為對公司章程大綱或公司章程細則的修正案，則股東仍有權就擬議修正案投票。在任何情況下，所有股東必須獲得一份合併或合併計劃的副本，無論他們是否有權在會議上投票或同意批准合併或合併計劃的書面決議。
查閲簿冊及紀錄
根據特拉華州公司法，公司的任何股東都可以出於任何正當目的檢查或複製公司的股票分類賬、股東名單和其他賬簿和記錄。根據英屬維爾京羣島法律，公眾支付象徵性費用後，可以在英屬維爾京羣島公司事務註冊處獲得公司的公共記錄副本，其中包括公司的註冊證書、其
公司章程大綱和章程細則(經任何修訂)、公司董事名單和迄今支付的許可費記錄，還將披露任何解散章程、合併章程和登記押記登記冊(如果已就該公司提交此類登記冊的話)。
公司成員在向公司發出書面通知後，有權檢查：
(A)簽署備忘錄和章程細則；
(B)登記會員名冊；
(C)登記董事名冊；及
(D)分發成員及其所屬類別成員的會議記錄和決議；並複製或摘錄上文(A)至(D)項所述的文件和記錄。除章程大綱及章程細則另有規定外，董事如信納準許一名成員查閲上文(B)、(C)或(D)項所指明的任何文件或文件的一部分，會違反公司利益，可拒絕準許該成員查閲該文件或限制查閲該文件，包括限制複製副本或從紀錄中摘錄。
凡公司不準許或拒絕準許成員查閲文件，或準許成員查閲受限制的文件，該成員可向法院申請命令，準許他無限制地查閲該文件或查閲該文件。
公司必須在其註冊代理人的辦事處保存公司的章程大綱和章程細則；保存的成員登記冊或成員登記冊的副本；董事登記冊或董事登記冊的副本；以及公司在過去十年提交的所有通知和其他文件的副本。
凡公司在其註冊代理人的辦事處備存成員登記冊或董事登記冊的副本，如該等登記冊的正本有任何更改，須在更改後15天內以書面通知註冊代理人；並須向註冊代理人提供備存成員登記冊或董事登記冊正本的一個或多個地點的實際地址的書面紀錄。變更原會員名冊或者原董事名冊所在地的，公司應當自變更所在地之日起14日內向登記代理人提供新所在地的實際地址。
公司還必須在其註冊代理人的辦公室或董事決定的英屬維爾京羣島內外的其他一個或多個地方保存成員和各類成員的會議紀要和決議；以及會議紀要和董事和董事委員會的決議。如該等紀錄備存於該公司的註冊代理人辦事處以外的其他地方，該公司須向該註冊代理人提供備存該等紀錄的一個或多於一個地方的實際地址的書面紀錄，並須在14天內將可備存該等紀錄的任何新地點的實際地址通知該註冊代理人。
公司還被要求：
(A)在其註冊代理人的辦事處或董事決定的英屬維爾京羣島內外的其他一個或多個地方保存該公司的紀錄及相關文件；
(B)保留記錄和相關文件的期限至少為五年，自下列日期起計：(I)與記錄和相關文件有關的交易完成之日；或(Ii)公司終止與記錄和相關文件有關的業務關係的日期；及
(C)如英屬維爾京羣島金融服務委員會或英屬維爾京羣島的任何其他主管當局根據一項成文法則所賦予的權力，要求註冊代理人提出上述要求，則註冊代理人須毫不拖延地向其註冊代理人提供有關該公司的任何紀錄和基本文件。
公司的記錄和基礎文件必須採用如下形式：
(A)文件是否足以顯示和解釋該公司的交易；及
(B)這將使公司的財務狀況在任何時候都能以合理的準確性確定。
如果公司的記錄和相關文件保存在公司註冊代理人辦公室以外的一個或多個地方，該公司必須向註冊代理人提供書面材料：
(a)保存記錄和相關文件的地點的實際地址的記錄；以及
(b)維護和控制公司記錄和基本文件的人員姓名的記錄。
如果公司的記錄和基礎文件的一個或多個地點或維護和控制公司記錄和基礎文件的人的姓名發生變化，公司必須在變化後14天內提供：
(a)其登記代理人以及記錄和相關文件的新所在地的實際地址；或
(b)負責維護和控制公司記錄和基本文件的新人的姓名。
就上述目的而言：
(A)“業務關係”是指一家公司與與其有業務往來的一個或多個人之間的持續安排，無論是一次性的、定期的還是習慣性的；以及
(B)“記錄和相關文件”包括與以下事項有關的賬目和記錄(如發票、合同和類似文件)：(1)公司的所有收支款以及與之有關的事項；(2)公司的所有貨物銷售和購買；以及(3)公司的資產和負債。
利益衝突
根據特拉華州公司法，公司與董事或高管之間的合同，或公司與董事或高管擁有經濟利益的任何其他組織之間的合同，只要關於董事或高管關係或利益的重要事實已披露或已知，並且大多數公正的董事真誠地授權該合同，或股東真誠地投票批准該合同，該合同就不無效。任何經董事會、委員會或股東授權、批准或批准的合同，如果對公司公平，也不無效。
英屬維爾京羣島法“規定，董事在意識到他在公司進行或將進行的交易中有利害關係後，應立即向公司董事會披露該權益。董事沒有披露其權益並不影響董事或公司訂立的交易的有效性，只要董事的權益在本公司訂立交易前已向董事會披露或並不因交易是公司與董事之間的交易而須予披露，而是在正常業務過程中按通常條款及條件進行的。在英屬維爾京羣島法律和我們的組織章程大綱和章程細則允許的情況下，在特定交易中有利害關係的董事可以對該交易投票，出席審議該交易的會議，並代表我們簽署與該交易有關的文件，前提是無利害關係的董事同意。
與有利害關係的股東的交易
特拉華州公司法包含一項適用於特拉華州公共公司的企業合併法規，根據該法規，除非公司通過修訂其公司註冊證書明確選擇不受該法規管轄，否則在該人成為利益股東之日後的三年內，禁止該公司與“有利害關係的股東”進行某些商業合併。感興趣的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有目標公司15%或以上已發行有表決權股票的個人或集團。這將限制潛在收購者對目標提出兩級收購要約的能力，在這種情況下，所有股東都不會得到平等對待。除其他事項外，如果在股東成為有利害關係的股東的日期之前，董事會批准了導致公司合併或導致
成為有利害關係股東的人。這鼓勵特拉華州上市公司的任何潛在收購者與目標公司的董事會談判任何收購交易的條款。
英屬維爾京羣島法律沒有類似的規定。因此，我們不能利用特拉華州商業合併法規提供的保護類型。然而，儘管英屬維爾京羣島法律沒有規範公司與其大股東之間的交易，但它確實規定，這些交易必須在符合公司最佳利益的情況下真誠地進行，而不是在對少數股東構成欺詐的情況下進行。
獨立董事
特拉華州公司法或英屬維爾京羣島法案沒有要求我們的大多數董事獨立的條款。
累計投票
根據特拉華州公司法，除非公司的公司註冊證書明確規定，否則不允許對董事選舉進行累積投票。累積投票制潛在地促進了小股東在董事會中的代表性，因為它允許小股東在單個董事上投下股東有權投的所有票，從而增加了股東在選舉董事方面的投票權。英屬維爾京羣島的法律沒有禁止累積投票，但我們的組織備忘錄和章程細則沒有規定累積投票。
英屬維爾京羣島法一般規定的股東權利
英屬維爾京羣島法規定了股東可以獲得的補救措施。如果一家根據英屬維爾京羣島法成立的公司或其任何董事從事或提議從事違反英屬維爾京羣島法或公司的組織章程大綱和章程細則的行為，英屬維爾京羣島法院可以發佈限制令或合規令。在某些情況下，股東也不能提起衍生品、個人和代表人訴訟。《英屬維爾京羣島法》也納入了成員救濟的傳統英語基礎：如果一家公司的股東認為公司的事務過去、正在或可能以一種可能對他造成壓迫、不公平歧視或不公平損害的方式進行，他可以根據這種行為向法院申請命令。
公司的任何股東均可向法院申請委任公司的清盤人，而法院如認為委任公司的清盤人是公正和公平的，則可如此行事。
英屬維爾京羣島法“規定，公司的任何股東如不同意下列任何事項，均有權獲得支付其股份的公允價值：(A)合併，如果該公司是組成公司，除非該公司是尚存的公司，且該成員繼續持有相同或類似的股份；(B)合併，如果該公司是組成公司；(C)任何價值超過公司資產或業務價值50%的出售、轉讓、租賃、交換或其他處置，而該出售、轉讓、租賃、交換或其他處置如並非在公司經營的業務的慣常或常規運作中作出，但不包括(I)依據對有關事宜具有司法管轄權的法院命令作出的處置；。(Ii)按條款規定須在處置日期後一年內按照股東各自的權益將全部或基本上所有淨收益分配予股東的金錢處置；或。(Iii)依據董事為保障股東而轉移資產的權力而作出的轉讓；。(D)根據英屬維爾京羣島法的條款，贖回持有公司90%或以上股份的人所要求的公司已發行股份的10%或更少；及(E)在法院允許的情況下作出安排。
一般而言，股東對公司提出的任何其他索賠必須基於英屬維爾京羣島適用的一般合同法或侵權行為法，或公司的組織章程大綱和章程細則確立的股東個人權利。
C.C.簽署了大量材料合同。
MFA
2007年8月3日，當我們的執行主席、控股股東和我們的創始私募股權股東伍茲·斯塔頓先生以6.981億美元(包括1870萬美元的收購成本)收購麥當勞的LatAM業務並達成MFA時，我們獲得了麥當勞對該地區的獨家主特許經營權。收購前，伍茲·斯塔頓先生是麥當勞公司在阿根廷的合資夥伴20多年，自2004年以來一直擔任麥當勞南美拉丁美洲分部的總裁。
麥當勞在拉丁美洲和加勒比海地區的業務由來已久，可以追溯到1967年在波多黎各開設第一家餐廳。從那時起，隨着消費市場和機會的出現，麥當勞在整個地區擴大了業務範圍，1979年在巴西開設了第一家餐廳，1985年在墨西哥和委內瑞拉開設了第一家餐廳，1986年在阿根廷開設了第一家餐廳。
根據2007年8月3日簽定的《MFA》，我們在除巴西以外的所有地區擁有麥當勞特許經營權，該《MFA》於2008年11月10日修訂和重述，並於2010年8月31日、2011年6月3日和2016年3月17日進一步修訂，由我們、LatAm，LLC(“主特許經營商”)、我們的前全資子公司Arcos Dorados Coöperative U.A.、Arcos Dorados B.V.、主特許經營商的某些子公司Los Laureles，Ltd.和麥當勞於2018年3月21日簽訂。Arcos Dorados Group B.V.(連同Arcos Dorados B.V.和我們這兩個“所有者實體”)取代Arcos Dorados Coöperative U.A.成為MFA的締約方。2007年8月3日，我們的子公司Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.或巴西主特許經營商與麥當勞簽訂了單獨但基本相同的巴西MFA，並於2008年11月10日進行了修訂和重述。
MFA規定了麥當勞以及我們在領土上麥當勞品牌餐廳的所有權和經營方面的權利和義務。MFA不包括下列拉丁美洲和加勒比國家和地區：安圭拉、安提瓜和巴布達、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、玻利維亞、英屬維爾京羣島、開曼羣島、古巴、多米尼克、多米尼加共和國、薩爾瓦多、格林納達、危地馬拉、圭亞那、海地、洪都拉斯、牙買加、蒙特塞拉特、尼加拉瓜、巴拉圭、蘇裏南、聖巴特萊米、聖基茨和尼維斯、聖盧西亞、聖馬丁島、聖文森特和格林納丁斯、特克斯和凱科斯羣島以及美屬維爾京羣島，聖克羅伊和聖託馬斯除外。
MFA的實質性規定如下。
術語
除法屬圭亞那、瓜德羅普島和馬提尼克島外，根據多國部隊協定授予的所有領土的特許經營權的初始期限為20年。在初始期限屆滿後，麥當勞可以選擇將所有領土的MFA期限再延長10年。法屬圭亞那、瓜德羅普和馬提尼克的特許經營權的初始期限為10年。根據《多邊貿易協定》，我們有權將涉及法屬圭亞那、瓜德羅普和馬提尼克島的《多邊貿易協定》的任期再延長10年。2016年6月27日，我們行使了這一權利，麥當勞批准我們將法屬圭亞那、瓜德羅普和馬提尼克島的特許經營權的初始期限延長10年，至2027年8月2日結束。
我們擁有和經營麥當勞品牌餐廳的權利
根據MFA，在領土內，我們有專有權(I)直接或間接擁有和經營麥當勞餐廳，(Ii)就麥當勞品牌餐廳發放許可證和授予特許經營權，(Iii)在我們的餐廳採用和使用麥當勞運營系統，並授予特許經營商採用和使用麥當勞運營系統的權利和許可證，(Iv)向公眾宣傳我們是麥當勞的特許經營商，以及(V)僅就麥當勞的開發、所有權、經營、推廣和管理我們的餐廳，並從事相關的廣告、推廣和營銷計劃和活動。
根據MFA，在MFA生效期間，麥當勞不能將前款第(I)、(Ii)和(Iii)款所述的權利授予任何其他人。儘管如上所述，麥當勞對位於該地區的麥當勞餐廳保留了所有沒有明確授予我們的權利，包括直接或間接地(I)將麥當勞的知識產權用於所有其他目的和分銷手段，(Ii)在知識產權項下銷售、推廣或許可銷售產品或服務，以及(Iii)將知識產權用於與MFA不禁止的所有其他活動相關的權利。
此外，根據MFA，麥當勞為我們提供了餐廳管理、食物準備和服務領域的技術訣竅和新發展、技術和改進，以及載有麥當勞品牌餐廳成功運營所需標準和程序的操作手冊。
特許經營費
根據MFA，我們負責向麥當勞支付初始特許經營費、持續特許經營費和轉讓費。
首次特許經營費是在新餐廳開業和任何現有特許經營協議的期限延長時支付的。對於公司經營的餐廳，初始費用是根據餐廳所在國家/地區的MFA剩餘期限計算的。對於特許經營餐廳，我們根據特許經營協議的期限(通常為20年)從次級特許經營商那裏獲得初始費用，並將這筆費用的50%支付給麥當勞。
就每個歷月而言，向麥當勞支付的持續特許經營費的金額一般等於該歷月各地區麥當勞餐廳總銷售額的7%，減去(如適用)品牌建設調整。在MFA的頭10年，品牌建設調整為總銷售額的2%，淨持續特許經營費支付為總銷售額的5%。在第11至第15年的MFA期間，品牌建設調整將是總銷售額的1%，淨特許經營費用支付為6%；此後品牌建設調整將為0%，淨特許經營費用支付為總銷售額的7%。此外，2017年1月25日，麥當勞公司同意為2017、2018和2019年提供增長支持。這一支持的影響導致2017年、2018年和2019年的有效特許權使用費分別為5.2%、5.4%和5.5%。麥當勞公司此前同意為2020年、2021年和2022年提供增長支持。然而，由於新冠肺炎疫情造成的業務中斷，2021年，我們與麥當勞達成協議，撤回之前批准的2020-2022年增長和投資計劃，並在2020年12月18日，我們與麥當勞就僅限2021年的增長和投資計劃達成協議。2022年1月，我們與麥當勞就新的增長和投資計劃達成協議。為了支持我們未來的增長，我們計劃開設至少200家新餐廳，並對至少400家餐廳進行現代化改造，從2022年到2024年，資本支出約為6.5億美元。此外，麥當勞公司同意繼續提供增長支持，前提是我們遵守增長和投資計劃的條款，該計劃產生的有效特許權使用費税率為2022年銷售額的5.6%，預計2023年和2024年的有效特許權使用費税率約為銷售額的6.0%。
我們負責向我們的次級特許經營商收取持續的特許經營費，並必須向麥當勞支付該金額。如果次級特許經營商沒有全額支付費用，或者我們的任何子公司由於貨幣限制或其他原因無法向我們轉移資金，我們將對由此產生的任何缺口負責。由於新冠肺炎疫情，麥當勞同意將2020年3月、4月、5月、6月和7月到期的所有特許經營費用推遲到2021年上半年支付，無論是公司經營的餐廳還是子特許經營的餐廳。我們支付了截至2021年5月初到期的所有遞延特許權使用費，截至2022年12月31日，沒有未償還的遞延特許權使用費餘額。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的業務和運營有關的風險--我們的財務狀況和經營結果在一定程度上取決於我們的子特許經營商的財務狀況及其履行其特許經營協議義務的能力”，“-與我們的經營業績和財務狀況有關的風險--我們在某些經營國家受到重大的外匯管制、貨幣貶值和跨境轉賬管制和限制，這可能會影響我們從這些國家轉移現金流和支付股息的能力。和“-與我們的業務和運營相關的風險-我們的業務活動和運營結果可能會受到不可預見的事件的負面影響，例如中斷、自然災害、不利的天氣條件、戰爭(如俄羅斯-烏克蘭戰爭)、流行病(如新冠肺炎)或其他災難性事件。”
如果我們自願或非自願地將位於領土上的任何麥當勞餐廳轉讓給我們的子公司或我們的特許經營商的關聯公司以外的人，我們必須收取不少於10,000美元的轉讓費，並必須向麥當勞支付相當於所收取費用的50%的金額。
向麥當勞支付的所有款項必須以美元支付，但以付款時的當地貨幣匯率為基礎。
實質性違約
如果我們或作為MFA一方的我們或我們的子公司實質性違反了MFA項下的任何陳述、擔保或義務(在收到麥當勞的通知後30天內未得到補救)，涉及或以其他方式與主特許經營業務、特許經營餐廳或任何其他位於或影響任何一個或多個地區的任何事項相關的任何陳述或擔保或義務，將發生重大違約。除其他事項外，以下事件構成《食品安全公約》規定的重大違反行為：我們不遵守適用法律要求的反恐或反腐敗政策和程序；我們的破產、資不抵債、自願提交或任何其他人在商業破產中提交的請願書；我們或我們的子公司、或我們或我們子公司的代理人或員工因可被判處一年以上監禁的犯罪或罪行或重罪，或根據麥當勞的決定，可能對該人、任何特許餐廳或麥當勞的聲譽造成不利影響的犯罪或犯罪或指控的起訴書；任何超過1,000,000美元的判決對我們或我們的子公司不利，而該判決在30天內沒有得到適當的支付或以其他方式解除(除非該判決是在善意的上訴中提出的)；我們沒有保持某些季度財務比率，並且沒有在30天內糾正任何違規行為；我們沒有實現：(A)在任何餐廳開業計劃的任何一歷年中，至少80%的目標開業；或(B)在任何餐廳開業計劃的三個日曆年期間，至少90%的目標開業；以及我們在一年內未能遵守任何地區任何再投資計劃至少80%的資金要求。
公司和其他業主實體的業務
除了支付上述特許經營費外，我們和其他業主實體還受到MFA項下各種義務和限制的約束。
根據MFA，我們不能直接或間接從事任何其他QSR業務，或經營麥當勞品牌餐廳以外的任何業務。除直接或間接持有我們的股權外，我們或任何其他所有者實體都不能從事其他業務。此外，我們或任何其他所有者實體都不能從事任何活動，也不能參與任何與麥當勞業務競爭的業務。
根據MFA，由我們的執行主席兼控股股東伍茲·斯塔頓先生實益擁有的英屬維爾京羣島公司Los Laureles Ltd.必須擁有我們不少於40%的經濟權益和51%的投票權權益。MFA確實為首次公開募股後的任何稀釋提供了例外，只要這種稀釋不會導致Los Laureles Ltd.稀釋到我們經濟利益的30%以下。此外，根據MFA，我們必須直接或間接擁有我們子公司的100%股權，沒有麥當勞的同意，我們不能達成任何合夥、合資或類似的安排。此外，領土內所有麥當勞品牌餐廳中至少有50%必須是公司經營的餐廳。
房地產
根據MFA，我們必須擁有或租賃我們所有公司經營的餐廳所在的房地產。此外，未經麥當勞同意，我們不能轉讓或扣押我們擁有的很大一部分房地產。由於某些餐廳的地理和商業重要性，未經麥當勞事先書面同意，我們不得出售某些“標誌性”物業。對於某些選定的物業，我們已經完善了優先留置權，有利於麥當勞。
根據MFA，每個地區不超過50%的餐廳總數，以及所有地區不超過10%的餐廳總數，可以位於由我們的次級特許經營商擁有、持有或租賃的房地產上。
此外，MFA列出了25家餐廳，未經麥當勞同意，我們不得出售或以其他方式轉讓。
轉讓股權或重大資產
根據MFA，未經麥當勞同意，我們或任何其他所有者實體都不能轉讓或質押我們任何子公司的股權或我們資產的任何重要部分。
運營控制
根據MFA，麥當勞有權批准我們的首席執行官和首席運營官的任命。
如果麥當勞修改了適用於技術和相關設備的標準，我們必須購買任何新的或修改後的技術、軟件、硬件或設備，以符合修改後的標準。
餐廳開業計劃和再投資計劃
根據MFA，我們必須與麥當勞就餐廳開業計劃和每三年期間或麥當勞在MFA任期內批准的其他承諾或期間的再投資計劃達成一致。餐廳開業計劃規定了在適用的三年期間或麥當勞可能批准的其他承諾或期限內在領土內開設的新餐廳的數量和類型，而再投資計劃則規定了我們在適用的三年期間或麥當勞可能批准的其他承諾或期限內必須花費的重新塑造或提升餐廳形象的金額。在當時適用的三年期限或麥當勞可能批准的其他承諾或期限屆滿之前，我們必須就隨後的餐廳開業計劃和再投資計劃與麥當勞達成一致。在麥當勞事先書面同意的情況下，我們也可能建議修改任何餐廳開業計劃和/或再投資計劃，以適應經濟或政治條件的變化。
如果我們不能在當時的現有計劃到期之前就後續計劃達成協議，MFA規定與當時的現有計劃相比，所需的再投資額自動增加20%，新餐廳的數量不少於210家，乘以在隨後的三年餐廳開業計劃或麥當勞可能批准的其他承諾或期限內每個時期增加的係數。
廣告和促銷計劃
根據MFA，我們必須針對每個地區制定和實施營銷計劃，該計劃必須事先獲得麥當勞的批准。MFA要求我們至少花費總銷售額的5%用於廣告和促銷活動。在新冠肺炎疫情開始之際，我們與麥當勞達成協議，將2020年全年這一支出佔總銷售額的比例從5%降至4%。從2021年1月1日開始，我們恢復將總銷售額的5%用於廣告和促銷。我們的廣告和促銷活動以我們的整體營銷計劃為指導，該計劃確定了我們旨在利用的關鍵戰略平臺，以推動銷售。
保險
根據MFA，我們必須購買和維持具有一定最低承保限額的各種保險，包括商業一般責任、工人賠償、“一切險”財產保險和業務中斷保險等。
公司股權中的看漲期權和擔保權益
根據MFA，麥當勞有權在以下情況下收購我們的非公開股份或我們在一個或多個地區的權益：(I)MFA的初始期限於2027年8月2日屆滿，如果初始期限不延長，(Ii)發生重大違約或(Iii)在(X)伍茲·斯塔頓先生去世或永久喪失工作能力18個月紀念日或(Y)麥當勞收到伍茲·斯塔頓先生的繼承人的通知後12個月內，他們已選擇自通知中指定的日期開始為期12個月的期間。麥當勞一般有權就所有地區行使認購期權，或全權酌情就麥當勞所指受該等重大違約影響或可歸因於該等重大違約的一個或多個地區行使認購期權，但如發生與任何一個或多個經營中餐廳少於100間的地區有關的初步重大違約，則屬例外。在此情況下，麥當勞僅有權收購我們在相關地區的任何子公司的股權。截至2022年12月31日，我們在阿根廷、巴西和墨西哥各有100多家餐廳在運營。在委內瑞拉、波多黎各和智利，我們分別有98家、95家和93家餐廳在營業，沒有其他領土有超過90家餐廳在營業。
如果麥當勞在發生前款第(I)或(Iii)款所述事件時行使看漲期權，它必須支付相當於我們的非公開股票公平市值的100%的購買價。然而，若於發生重大違約時行使認購期權，則收購價將減至本公司所有非公開股份的公平市值的80%，或與該等重大違約有關而在本地區經營食肆的附屬公司的所有股權權益的80%。在所有情況下，麥當勞在行使看漲期權時支付的收購價格將減去債務和或有事項的金額，並增加根據看漲期權收購其股權的實體應佔的現金金額。如果麥當勞行使其收購我們所有非上市股份的權利，麥當勞將成為我們的控股股東。
如果麥當勞對我們的任何一家子公司(但不是所有子公司)行使看漲期權，而該等子公司的股權應佔債務和或有事項(減去現金)的金額大於該等股權的公允市場價值，我們必須選擇(I)承擔債務和或有事項(減去現金)並將股權交付給麥當勞，而不承擔與之相關的任何義務，或(Ii)向麥當勞支付該金額的絕對值。任何股權的公允市場價值將由國際公認的投資銀行確定，而不考慮股權應佔的債務、或有或有或現金。
為了確保麥當勞行使看漲期權的權利，麥當勞獲得了主特許經營商、巴西主特許經營商以及我們在哥斯達黎加、墨西哥、法屬圭亞那、瓜德羅普和馬提尼克島的子公司以外的子公司的股權權益的完善擔保權益。我們在哥斯達黎加和墨西哥的子公司的股權被轉移到一個信託基金，使麥當勞受益。麥當勞對我們在法屬圭亞那、瓜德羅普和馬提尼克島的子公司的股權沒有擔保權益。
股權被轉移到作為託管代理的北卡羅來納州花旗銀行。根據託管協議和債權人間協議的條款，在麥當勞行使看漲期權並支付相應的購買價格後，託管代理必須將股權轉讓給麥當勞，而不包括任何留置權或產權負擔。
對負債的限制
根據MFA，未經麥當勞同意，我們不能產生任何由我們和我們的某些子公司與信用證相關的抵押品擔保的債務，也不能修改或放棄與抵押品相關的任何條款。質押抵押品包括我們某些子公司的股權、我們在某些收購文件下的某些權利、特許文件支付權以及我們的公司間債務和票據。
根據抵押貸款協議，我們必須維持固定費用覆蓋率(如其中的定義)至少等於1.50，以及槓桿率(如該協議的定義)不超過4.25。如果我們不能履行我們在MFA下的最初承諾，或者在未來任何不遵守的情況下獲得豁免，我們可能會實質性違約。我們違反MFA將賦予麥當勞某些權利，包括收購我們全部或部分業務的能力。見“-實質性違約”。由於新冠肺炎疫情對公司運營的負面影響，在2020年間，麥當勞公司給予我們從2020年6月30日至2021年12月31日(包括2021年12月31日)的有限豁免，在此期間公司不需要遵守MFA中規定的財務比率。
在截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的三個月期間，我們沒有遵守固定費用覆蓋率和槓桿率。然而，截至2021年9月30日，我們再次符合固定費用覆蓋率，在截至2021年12月31日至2022年12月31日的三個月期間，我們符合兩個要求的比率。這幾個時期的比率如下：
MFA下的Arcos Dorados財務比率
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| 截至的季度 |
| 十二月三十一日， 2021 | 3月31日， 2022 | 6月30日， 2022 | 9月30日， 2022 | 十二月三十一日， 2022 |
槓桿率 | 3.94 | 3.67 | 3.43 | 3.42 | 3.42 |
固定收費覆蓋率 | 1.89 | 1.93 | 1.91 | 1.98 | 1.85 |
信用證
作為履行MFA項下義務的擔保，我們已獲得(I)2007年8月3日由瑞士信貸作為開證行通過其開曼羣島分行開立的以麥當勞為受益人的不可撤銷備用信用證，金額為6,500萬美元，隨後於2015年10月30日減至4,500萬美元；(Ii)2011年5月9日，由作為開證行的Itaú通過其紐約分行出具的以麥當勞為受益人、金額為1,500萬美元的不可撤銷備用信用證；以及(Iii)2015年11月3日，以麥當勞為受益人的不可撤銷備用信用證，金額2000萬美元，由摩根大通通過其紐約分行擔任開證行。瑞士信貸、Itaú和摩根大通的信用證將分別於2027年8月2日、2024年6月24日和2024年6月11日到期，但MFA將要求我們續簽這些信用證或獲得相同金額的新備用信用證。
瑞士信貸信用證和償還協議包含有限數量的慣常肯定和否定契約。這些限制包括：(I)MFA的任何轉讓；(Ii)未經發證銀行同意修改或放棄MFA；(Iii)我們的槓桿率；(Iv)在McDonald行使部分看漲期權時採取任何行動以選擇承擔我們任何子公司的債務；(V)我們擔保子公司債務的能力；以及(Vi)對信貸協議的修訂。
瑞士信貸作為開證行，對我們在某些收購文件、特許文件支付權和我們的公司間債務票據下的某些權利擁有擔保權益。此外，我們的子公司(不包括在厄瓜多爾、法屬圭亞那、瓜德羅普、馬提尼克島和祕魯設立的子公司，以及在阿根廷、哥倫比亞和墨西哥設立的某些子公司)向瑞士信貸保證及時足額支付我們在瑞士信貸信用證和償還協議項下的債務。
我們從Itaú獲得的信用證實際上取代了我們之前向麥當勞承諾的1500萬美元的現金抵押品。《Itaú持續備用信用證協定》包含數量有限的習慣性肯定和否定公約。這些限制包括：(I)MFA的任何轉讓，(Ii)未經發證銀行同意修訂或放棄MFA，(Iii)我們的槓桿率，(Iv)在麥當勞行使看漲期權時採取任何行動選擇承擔我們任何子公司的債務，以及(V)允許我們自己或我們的任何子公司破產。
2021年，我們續簽了從Itaú獲得的信用證，並將簽發實體從Arcos Dorados B.V.更新為我們。此外，Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.提供了一項擔保(《未婚夫憲章》(B)向Itaú支付1,500萬美元，證明我們根據持續備用信用證協議對Itaú負有義務，在我們就Itaú信用證和持續備用信用證協議對Itaú承擔的義務和債務到期時按時足額付款，包括但不限於我們對Itaú根據信用證支付的任何款項的償還義務。
我們從摩根大通獲得的信用證實際上取代了瑞士信貸信用證減少的2000萬美元。
摩根大通信用證由我們的某些子公司擔保，幷包含有限數量的慣常肯定和否定契約。這些限制包括：(I)我們的槓桿率；(Ii)申請人或擔保人的解散、清盤或清盤；(Iii)重大違約或未能遵守MFA；以及(Iv)允許申請人或任何擔保人無力償債。
雖然我們目前在信用證項下沒有任何未付金額，但信用證項下的任何違約也將導致我們實質性地違反MFA規定的義務。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和運營相關的風險-我們的業務活動和運營結果可能會受到不可預見的事件的負面影響，例如中斷、自然災害、不利的天氣條件、戰爭(例如俄羅斯-烏克蘭戰爭)、流行病(例如新冠肺炎)或其他災難性事件。”
對於任何可能與我們信用證中財務比率契約的遵守有關的違約事件，我們收到了貸款人的豁免。我們的信用證是在每個季度末衡量的，截至2021年第一季度(包括2021年第一季度)，Itaú和摩根大通，瑞士信貸(Credit Suisse)2021年12月31日。截至2022年12月31日，我們沒有收到貸款人的任何豁免，因為我們遵守了信用證中的財務比率契約。
終端
如果針對我們或任何其他所有者實體的任何類型的破產或類似程序開始，MFA自動終止，而無需其任何一方採取任何進一步行動。
如果發生某些重大違規行為，例如我們未能遵守再投資計劃或餐廳開業計劃，麥當勞有權終止MFA。
在MFA終止後，麥當勞有權以公平市價收購我們所有但不少於全部的股權，這將由我們和麥當勞選擇的國際公認的投資銀行計算。我們的股權的公平市場價值應以美元計算，以自願買家和自願賣家之間的公平交易中我們的股權將收到的金額為基礎，並考慮到MFA提供的好處。
2023年票據、2027年票據和2029年與可持續發展相關的票據
關於2023年票據、2027年票據和2029年與可持續性有關的票據的説明，見“項目5.經營和財務審查及展望--B.流動性和資本資源”。
循環信貸安排
有關Arcos Dorados B.V.與摩根大通達成的循環信貸安排的説明，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源-循環信貸安排”。
D.加強外匯管制
英屬維爾京羣島目前沒有適用於我們或我們股東的外匯管制法規。有關阿根廷、巴西、墨西哥和智利的任何外匯管制或限制的信息，請參閲“第3項.主要信息--A.選定的金融數據--匯率和外匯管制”。
E.美國的税收
英屬維爾京羣島的税收考慮
以下摘要概述了英屬維爾京羣島收購、擁有和處置A類股票的某些税收後果，但並不是對可能與持有A類股票的決定相關的所有税務考慮因素的全面描述。總摘要以英屬維爾京羣島的税法和條例為依據，這些法律和條例可能會有所更改。
我們沒有責任在英屬維爾京羣島支付任何形式的公司税，我們向非英屬維爾京羣島居民或在英屬維爾京羣島提供服務的人士支付的所有股息、利息、租金、特許權使用費、賠償金和其他金額均免除在英屬維爾京羣島的所有形式的税收，而非在英屬維爾京羣島居住的人就我們的任何股票、債務義務或其他證券變現的任何資本利得，均獲豁免在英屬維爾京羣島的所有形式的税收。
非英屬維爾京羣島居民的人士不會就本公司的任何股份、債務或其他證券支付遺產税、繼承税或贈與税、税率、税項、徵費或其他費用。
在吾等就收購或某些租賃英屬維爾京羣島的財產(以及就擁有英屬維爾京羣島土地的英屬維爾京羣島註冊公司的股份、債務或其他證券進行的某些交易)支付印花税的情況下，所有與吾等轉讓或由吾等轉讓財產有關的文書，以及與吾等的股份、債務或其他證券的交易有關的所有文書，以及與吾等業務有關的其他交易的所有文書，均獲豁免繳付英屬維爾京羣島的印花税。
目前，英屬維爾京羣島沒有適用於我們或我們的股東的預扣税或外匯管制法規，這些股東沒有在英屬維爾京羣島提供服務。
英屬維爾京羣島簽署了一項政府間協議，以改善國際税務合規和與美國的信息交流(美國IGA)。英屬維爾京羣島還與其他100多個國家簽署了一項多邊主管機構協議，以實施經濟合作與發展組織(OECD)金融賬户信息自動交換標準-通用報告標準(CRS)，並與美國政府會計準則機構(US IGA，AEOI)一起實施。
2003年《相互法律協助(税務事項)法》進行了修訂，並根據該法規(“英屬維爾京羣島立法”)頒佈了命令，以根據英屬維爾京羣島法律實施美國《税務條例》的條款。英屬維爾京羣島政府於2015年3月發佈了指導説明，以向受美國政府間機構和英屬維爾京羣島立法影響的實體和其他實體提供實際援助(“FATCA指導説明”)。英屬維爾京羣島的立法已經做出了進一步的修改，以實施2016年1月1日生效的CRS條款。執行立法明確指出，經合組織發表的綜合報告評註是綜合報告的組成部分，適用於自動交換金融賬户信息的目的。英屬維爾京羣島國際税務機構(“ITA”)於2016年10月發佈了補充指南(ITA最近於2022年8月更新)，以協助遵守英屬維爾京羣島有關CRS的立法(“CRS指導説明”)。
所有英屬維爾京羣島“金融機構”都必須遵守英屬維爾京羣島立法的登記、盡職調查和報告要求，除非它們可以依賴豁免，使它們成為一個或多個AEOI制度的“不報告金融機構”(如英屬維爾京羣島相關立法所界定)。
我們不相信我們被歸類為AEOI和英屬維爾京羣島法律所指的“外國金融機構”或“金融機構”。然而，若吾等確定我們的分類已更改，吾等可要求任何股東及其實益擁有人提供額外資料，以確定本公司股份是否由“須呈報人士”(定義見AEOI)直接或間接持有。關於應報告人員的信息將向英屬維爾京羣島的ITA披露。反過來，根據AEOI和英屬維爾京羣島立法，ITA必須向外國財政當局披露與該等應報告人員有關的信息。
目前，美國和英屬維爾京羣島之間沒有生效的所得税條約。
美國聯邦所得税對美國持有者的重要考慮
以下摘要描述了A類股票的所有權和處置對美國聯邦所得税的重大影響，但它並不是對可能與特定個人擁有此類證券的決定相關的所有税收考慮因素的全面描述。本摘要僅適用於擁有A類股票作為美國聯邦所得税資本資產的美國持有者(定義如下)。此外，它沒有描述可能與美國持有人的特定情況相關的所有税收後果，包括替代的最低税收後果，1986年修訂的《國內税法》(以下簡稱《法典》)中被稱為聯邦醫療保險繳款税的條款的潛在適用，以及受特殊規則限制適用於某些美國持有人的税收後果，例如：
·監管某些金融機構；
·禁止使用按市值計價的税務會計方法的證券交易商或交易商；
·允許持有A類股票作為對衝、“跨境”、洗牌出售、轉換交易或綜合交易一部分的個人，或與A類股票達成建設性出售的人；
·為美國聯邦所得税目的而使用的“功能貨幣”不是美元的人；
·包括免税實體，包括“個人退休賬户”和“Roth IRA”；
·為美國聯邦所得税目的而被歸類為合夥企業的實體；
·通過投票或按價值計算，拒絕擁有或被視為擁有我們10%或更多股份的人；
·對根據行使員工股票期權或以其他方式作為補償而獲得我們A類股票的人進行補償；或
·禁止與在美國境外進行的貿易或業務有關的持有A類股的人員。
如果根據美國聯邦所得税規定被歸類為合夥企業的實體持有A類股份，則合夥人在美國的聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。持有A股的合夥企業和此類合夥企業的合夥人應就持有和處置A股的特定美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
本討論的依據是《法典》、行政聲明、司法裁決以及最終的、臨時的和擬議的財政部條例，所有這些變化都可能影響本文所述的税收後果--可能具有追溯力。
“U.S.Holder”是指就美國聯邦所得税而言，是A類股票的實益擁有者，即：
(一)美國公民或個人居民；
(2)在美國、美國任何州或哥倫比亞特區的法律下設立或組織的公司或其他應納税的實體；或
(3)管理其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產或信託，無論其來源如何。
美國持股人應就持有和處置A類股在其特定情況下的美國聯邦、州、地方和外國税收後果諮詢他們的税務顧問。
這一討論假設我們不是，也不會成為一家被動的外國投資公司，如下所述。
分派的課税
對A類股票支付的分配，除某些按比例分配的A類股票外，將被視為從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的股息。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算，我們預計分配通常將作為股息報告給美國持有人。根據適用的限制，支付給某些非公司美國股東的股息可能有資格作為“合格股息收入”納税，因此可能按適用於長期資本利得的税率納税。非公司美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解在他們的特定情況下是否可以獲得降低的股息税率。股息的數額將被視為美國持有者的外國股息收入，將沒有資格享受根據該準則美國公司通常可以獲得的股息扣除。紅利將在美國持有者收到紅利之日計入美國持有者的收入。
A類股的出售或其他應税處置
就美國聯邦所得税而言，出售A類股票或進行其他應税處置所實現的收益或虧損將是資本收益或虧損，如果美國持有者持有A類股票超過一年，則將是長期資本收益或虧損。收益或虧損的金額將等於美國持有者在出售的A類股票中的納税基礎與出售A類股票時實現的金額之間的差額，兩者均以美元確定。對於外國税收抵免而言，這種收益或損失通常是來自美國的收益或損失。
被動型外國投資公司規則
我們相信，在我們的2022納税年度，對於美國聯邦所得税而言，我們不是一家“被動型外國投資公司”(“PFIC”)。不過，由於《庫務規例》的適用範圍並不十分清楚，加上私人投資公司的地位不時視乎公司的收入和資產的組成及其資產的市值而定，因此不能保證在任何課税年度內，我們都不會成為私人投資公司。
如果我們是美國持有者持有A類股票的任何課税年度的PFIC，該美國持有者出售或以其他方式處置(包括某些質押)A類股票所獲得的收益將在美國持有者持有A類股票的期間按比例分配。分配給銷售或其他處置的應納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他課税年度的款額將按該課税年度對個人或公司(視情況而定)有效的最高税率徵税，並將對每個課税年度由此產生的納税義務徵收利息費用。此外，如果美國持有人就其A類股票收到的任何分派超過在之前三年或該美國持有人持有期(以較短者為準)期間收到的A類股票年度分派的平均值的125%，則該分派將按照上文緊接描述的出售PFIC股份的收益的相同方式徵税。如果我們是PFIC，某些選擇可能會導致對A類股票的替代待遇(例如按市值計價的待遇)不同於本段所述的待遇。
此外，如果我們是PFIC，或者就任何美國持有人而言，在我們支付股息的納税年度或上一納税年度被視為PFIC，則上述關於支付給某些非公司美國持有人的股息的優惠股息率將不適用。
如果我們是美國持有人持有我們A類股票的任何納税年度的PFIC，美國持有人通常將被要求提交IRS表格8621(或任何後續表格)，以及他們的年度美國聯邦所得税申報單，但某些例外情況除外。
信息報告和備份扣繳
在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構支付的股息和銷售收益通常需要進行信息報告，並可能受到備用扣繳的約束，除非(I)美國持有人是豁免收款人或(Ii)在備用扣繳的情況下，美國持有人提供正確的納税人識別號碼並證明其不受備用扣繳的約束。
備用預扣不是附加税。只要及時向美國國税局提供所需信息，向美國持有者支付的任何備用預扣金額將被允許作為持有者的美國聯邦所得税義務的抵免，並可能有權獲得退款。
作為個人的某些美國持有者(以及為持有某些外國金融資產而成立或利用的特定實體)可能被要求報告與他們對非美國人股票的所有權有關的信息，但受某些例外情況的限制(包括由美國金融機構維持的某些賬户中持有的股票的例外情況)。美國持股人應諮詢他們的税務顧問，瞭解這些報告要求對他們持有和處置A類股的影響。
富國銀行為分紅和支付代理商提供資金
不適用。
G.--專家的聲明
不適用。
陳列的H·S·M·H·H·S·N
我們須遵守修訂後的1934年《證券交易法》或《交易法》的信息要求。因此，我們被要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息，包括Form 20-F年度報告和Form 6-K報告。美國證券交易委員會保留了一個互聯網站，其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告和其他信息。該網站網址為www.sec.gov。
作為一家外國私人發行人，我們根據《交易所法》豁免遵守規定委託書的提供和內容的規則，我們的高管、董事和主要股東也不受《交易所法》第16條所載的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。此外，根據交易法，我們將不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。
我們將向轉讓代理髮送一份股東大會的所有通知以及股東普遍可獲得的其他報告、通信和信息的副本。轉讓代理同意向所有股東郵寄一份通知，其中包含轉讓代理收到的任何股東會議通知中包含的信息(或信息摘要)，並將向所有股東提供該等通知以及轉讓代理收到的所有其他報告和通信。
一、中國控股子公司信息
不適用。
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
風險管理
在我們正常的業務活動中，我們面臨着各種我們無法控制的市場風險，包括匯率和我們主要供應的價格的波動，這些風險可能對我們的金融資產和負債的價值、未來的現金流和利潤產生不利影響。由於這些市場風險，我們可能會因為國際市場上匯率和商品價格的不利變化而蒙受損失。此外，我們還面臨與我們的基於股票的薪酬計劃相關的股權價格風險。我們對這些市場風險的政策是評估遭受損失的可能性及其綜合影響，並緩解這些市場風險。我們不會出於交易或投機目的而訂立對市場風險敏感的工具。
外幣匯率風險
2022年外幣匯率風險
我們面臨的外幣匯率風險主要與我們經營業務的國家的當地貨幣價值波動有關，例如巴西真實和墨西哥人比索，以及其他。我們的業務收入和現金是以當地貨幣計價的，而我們長期債務的很大一部分是以美元計價的。因此，外幣匯率的不利變化將影響以美元運營的現金流的產生，這可能會對我們以美元支付欠款的能力產生負面影響。為了部分緩解與我們的長期債務相關的匯率風險，我們簽訂了某些衍生工具。請參閲備註 13有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表。此外，我們根據MFA向麥當勞支付的持續特許經營費必須使用每月最後一個營業日的匯率換算成美元並以美元支付，並在每個月底的第七天支付。因此，在這段期間，我們面臨外匯風險。
雖然我們幾乎所有的收入都是以我們所在國家的當地貨幣計價的，但我們的供應鏈管理涉及各種產品的進口，我們的一些進口產品是以美元計價的。因此，我們面臨着與進口相關的外匯兑換風險。我們簽訂了各種遠期合約，以對衝與某些國家預期進口相關的部分外匯風險。硒E附註13給我們合併財務報表，以瞭解更多細節。
我們還面臨與我們的某些運營子公司與控股公司之間以美元計價的公司間餘額以及我們的控股公司與某些運營子公司以外幣計價的公司間餘額相關的外匯風險。雖然這些公司間餘額通過合併來抵消，但匯率的波動可能會通過在我們的綜合收益(損益表)中確認外幣匯兑損失而對我們的業績產生重大影響。為了幫助緩解其中一些外幣匯率風險，我們達成了某些衍生品動感樂器。見本公司附註13合併財務報表，以瞭解更多細節。
巴西貨幣貶值10%雷亞爾將導致淨匯兑損失總計1280萬美元，超過(I)我們巴西子公司持有的美元公司間貸款，部分被1.018億美元的衍生品抵消，(Ii)我們的子公司Arcos Dorados B.V.和巴西子公司2.035億雷亞爾(包括應計利息)持有的巴西雷亞爾公司間應收賬款，(Iii)巴西雷亞爾-由我們的子公司Arcos Dorados B.V.和LatAm LLC持有的以美元計價的公司間應付款項(620萬雷亞爾)，(Iv)截至2022年12月31日我們的巴西子公司持有的以美元計價的公司間淨債務190萬美元的未償還餘額。
歐元對美元升值10%將導致740萬美元的匯兑損失，主要與我們位於馬提尼克島的子公司截至2022年12月31日持有的未償還美元計價公司間應收賬款6680萬美元有關。
哥斯達黎加貨幣升值10%可可酮將導致570萬美元的匯兑損失，主要與我們在哥斯達黎加的子公司截至2022年12月31日持有的5220萬美元的美元計價公司間應收賬款有關。
墨西哥貨幣升值10%比索將導致400萬美元的匯兑損失，主要與我們在墨西哥的子公司截至2022年12月31日持有的3640萬美元的美元計價公司間應收賬款有關。
烏拉圭升值10%比索將導致360萬美元的匯兑損失，主要與我們在烏拉圭的子公司截至2022年12月31日持有的3310萬美元的美元計價公司間應收賬款有關。
截至2022年12月31日，阿根廷比索對美元升值10%將導致130萬美元的外匯損失，主要與我們的子公司LatAm LLC持有的阿根廷比索計價的公司間應付款項(21.263億雷亞爾)有關。
截至2022年12月31日，其他當地貨幣對美元的價值波動不會導致實質性的匯兑損益，因為沒有其他面臨外匯風險的重大公司間餘額。
2021年外幣匯率風險綜述
我們面臨的外幣匯率風險主要與我們經營業務的國家的當地貨幣價值波動有關，例如巴西真實和墨西哥人比索，以及其他。我們的業務收入和現金是以當地貨幣計價的，而我們長期債務的很大一部分是以美元計價的。因此，外幣匯率的不利變化將影響以美元運營的現金流的產生，這可能會對我們以美元支付欠款的能力產生負面影響。為了部分緩解與我們的長期債務相關的匯率風險，我們簽訂了某些衍生工具。詳情見本公司合併財務報表附註13。此外，我們根據MFA向麥當勞支付的持續特許經營費必須使用每月最後一個營業日的匯率換算成美元並以美元支付，並在每個月底的第七天支付。因此，在這段期間，我們面臨外匯風險。
雖然我們幾乎所有的收入都是以我們所在國家的當地貨幣計價的，但我們的供應鏈管理涉及各種產品的進口，我們的一些進口產品是以美元計價的。因此，我們面臨着與進口相關的外匯兑換風險。我們簽訂了各種遠期合約，以對衝與某些國家預期進口相關的部分外匯風險。詳情見本公司合併財務報表附註13。此外，我們還試圖通過與主要供應商簽訂年度和半年定價安排，將這種風險降至最低。
我們還面臨與我們的某些運營子公司與控股公司之間以美元計價的公司間餘額以及我們的控股公司與某些運營子公司以外幣計價的公司間餘額相關的外匯風險。雖然這些公司間的餘額通過合併來抵消，但匯率的波動可能會通過在我們的合併(虧損)損益表中確認外幣匯兑損失而對我們的業績產生重大影響。為了幫助緩解其中一些外幣匯率風險，我們已簽訂了某些衍生工具。詳情見本公司合併財務報表附註13。
巴西貨幣貶值10%雷亞爾將導致淨匯兑損失總計1080萬美元，超過(I)我們巴西子公司持有的以美元計價的公司間貸款，部分被1.189億美元的衍生品抵消，(Ii)用於對Arcos Dorados B.V.以巴西計價的公司間應收貸款進行部分對衝的跨貨幣利率互換雷亞爾(2380萬雷亞爾，包括應計利息)，(Iii)巴西人雷亞爾-我們的子公司Arcos Dorados B.V.和LatAm LLC持有的以美元計價的公司間應付款項(包括應計利息)，(Iv)截至2021年12月31日，我們的巴西子公司持有的以美元計價的公司間淨債務餘額為250萬美元。
歐元對美元升值10%將導致640萬美元的匯兑損失，主要與我們位於馬提尼克島的子公司截至2021年12月31日持有的4640萬美元的美元計價公司間應收賬款有關。
哥斯達黎加貨幣升值10%可可酮將導致450萬美元的匯兑損失，主要與我們在哥斯達黎加的子公司截至2021年12月31日持有的4230萬美元的美元計價公司間應收賬款有關。
烏拉圭升值10%比索將導致400萬美元的匯兑損失，主要與我們在烏拉圭的子公司截至2021年12月31日持有的未償還的美元計價公司間應收賬款淨額3680萬美元有關。
墨西哥貨幣升值10%比索將導致330萬美元的匯兑損失，主要與我們在墨西哥的子公司截至2021年12月31日持有的2990萬美元的美元計價公司間應收賬款有關。
祕魯貨幣貶值10%索爾將導致240萬美元的匯兑損失，主要與我們在祕魯的子公司截至2021年12月31日持有的2660萬美元的美元計價公司間應付餘額有關。
截至2021年12月31日，其他當地貨幣對美元的價值波動不會導致實質性的匯兑損益，因為沒有其他面臨外匯風險的重大公司間餘額。
商品價格風險
關於大宗商品風險敞口，鑑於我們採購牛肉、家禽、穀物、起酥油、乳製品、麪粉、纖維素、糖以及其他與農產品相關的產品，由於大宗商品價格的變化對我們的成本有直接影響，我們面臨大宗商品市場風險。我們試圖通過多種方式將這種風險降至最低，包括：通過我們的供應商(如牛肉、穀物和油)進行大宗商品對衝，與主要全球供應商簽訂定價協議以鎖定主要成本驅動因素的價格，並通過與供應商達成開卷協議來談判定價協議標準，以瞭解實際成本並相應調整定價。Arcos Dorados的銷量也提供了槓桿作用，有助於減輕影響並獲得高於競爭對手的購買力。最後，一支專注的團隊正在不斷尋求節約成本的舉措，如提高生產率效率和降低物流、配料和/或配方成本。
第12項.股權證券以外的證券的説明
A、美國債務證券
不適用。
B.授權認股權證和權利
不適用。
C.和其他證券
不適用。
D.A.購買美國存托股票
不適用。
第II部
項目13.拖欠股息和拖欠股息
A.美國債務違約。
沒有要報告的事情。
B.解決欠款和拖欠問題
沒有要報告的事情。
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
A.A.對儀器進行實質性修改
沒有。
B.**對權利進行實質性修改
沒有。
C.允許資產的提取或置換
沒有。
D.允許受託人或支付代理人的變更
沒有。
E.限制收益的使用
不適用。
項目15.控制和程序
A.報告披露控制和程序
截至2022年12月31日，在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。任何披露控制和程序制度的有效性都有其固有的侷限性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2022年12月31日有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中必須披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(2)積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。
我們對財務報告的內部控制是由我們的主要高管和主要財務官、管理層和其他人員設計的或在他們的監督下進行的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證。這些政策和程序包括：
·風險與保存記錄有關，這些記錄合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置；
·會計人員應提供合理保證，確保根據普遍接受的會計原則，必要時記錄交易，以便編制財務報表，並且僅根據我們管理層和董事的授權進行收支；以及
·我們應提供合理保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置我們的資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，對財務報告的有效控制不能，也不能絕對保證實現我們的控制目標。此外，對未來期間內部控制有效性的預測和任何評估都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。
我們已經根據特雷德韋委員會贊助組織委員會的內部控制-綜合框架(2013框架)所制定的指導方針調整了我們對財務報告的內部控制，或稱“COSO”。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據首席運營官制定的指導方針，對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
根據這一評估，管理層認為，截至2022年12月31日，根據這些標準，其對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所安永全球的成員事務所Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.已審計並報告了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。
C.註冊會計師事務所的認證報告
獨立註冊會計師事務所安永全球的成員事務所Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.已審計並報告了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性，如下所示。
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
Arcos Dorados Holdings Inc.：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對Arcos Dorados Holdings Inc.截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，Arcos Dorados Holdings Inc.(本公司)根據COSO標準，截至2022年12月31日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審計了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、權益及現金流量變動表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)及我們於2023年3月15日的報告，就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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安永環球有限公司成員 |
阿根廷布宜諾斯艾利斯
2023年3月15日
D.戴維斯宣佈了財務報告內部控制的變化
在本年度報告所涉期間，本公司與規則13a-15或15d-15所要求的評估有關的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第16項。[已保留]
項目16A。審計委員會財務專家
我們的審計委員會由朱先生、貝萊斯先生和費爾南德斯先生三名董事組成，他們是獨立的，符合美國證券交易委員會和紐約證券交易所適用於外國私人發行人的公司治理規則的含義。我們的董事會已經確定朱先生、貝萊斯先生和費爾南德斯先生也是美國證券交易委員會所定義的“審計委員會財務專家”。
項目16B。道德準則
我們的董事會已經批准並通過了我們的商業行為標準，這是一項適用於Arcos Dorados所有員工(包括高管)和董事會成員的道德準則。我們的商業行為標準是本年度報告的一個展品。
項目16C。首席會計師費用及服務
下表説明瞭總會計師在2022和2021財年為審計和其他服務向我們開出的賬單金額。
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| 2022 | 2021 |
| (單位：千美元) |
審計費 | $ | 2,545 | $ | 2,159 |
審計相關費用 | 46 | 42 |
税費 | 448 | 271 |
所有其他費用 | 51 | — |
審計費
審計費用是主會計師為審計註冊人的年度財務報表而提供的專業服務所收取的費用，或通常由會計師提供的與該會計年度的法定和監管文件或業務有關的服務的費用。它包括對我們的年度合併財務報表的審計，對我們在Form 6-K(當管理層要求時)提交的季度合併財務報表的審查，以及通常只有獨立會計師才能合理提供的其他服務，如安慰函、法定審計、證明服務、同意以及向美國證券交易委員會提交的文件的協助和審查。
審計相關費用
審計相關費用是指與我們2022財年綜合財務報表的審計或審查業績合理相關的擔保和相關服務費用，不在前一類別中報告。除其他外，這些服務將包括：僱員福利計劃審計、與合併和收購有關的盡職調查、與收購有關的會計諮詢和審計、內部控制審查、證明服務，以及關於財務會計和報告標準的諮詢。
税費
税費是為税務合規、税務諮詢和税務規劃提供專業服務而收取的費用。
所有其他費用
所有其他費用都是沒有在其他類別下報告的費用。
審批前的政策和程序
我們的審計委員會章程要求審計委員會預先批准由我們的獨立審計師提供的審計服務和非審計服務，然後聘請審計師提供此類服務。審計委員會可將其預先批准服務的權力授予審計委員會主席，條件是這些指定人員在下次審計委員會會議上向全體審計委員會提交任何此類批准。
本項目16C中所述的所有審計費用、與審計有關的費用、税費和所有其他費用均已由審計委員會按照這些預先批准的政策和程序預先批准。
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準
不適用。
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
2021年和2022年，本公司並無購買任何A類股。然而，2021年7月23日，公司向股東分派了2,960,926股庫藏股，以滿足向股東分配A類股的批准。
項目16F。更改註冊人的認證會計師
沒有。
項目16G。公司治理
我們的A類股票在紐約證券交易所上市。因此，我們必須遵守紐約證券交易所的某些公司治理上市標準，或紐約證券交易所標準。作為一家外國私人發行人，我們可能會遵循本國的公司治理實踐，而不是大多數紐約證交所標準。我們的公司治理做法在某些重要方面與美國公司為維持紐交所上市而必須採用的做法不同，根據《紐約證券交易所上市公司手冊》第303A.11節的規定，現對這些不同之處進行簡要概括如下。
董事自主性
紐交所標準要求紐交所上市公司董事會的大多數成員必須由獨立董事組成。無論是英屬維爾京羣島法律、我國的公司註冊法，還是我們的組織章程大綱和章程細則，都不要求我們的董事會中的大多數成員由獨立董事組成。我們的董事會目前有11名成員，其中6名是獨立董事。
非管理董事執行會議
紐交所標準要求紐交所上市公司的非管理層董事在沒有管理層的情況下定期召開高管會議。我們的組織章程大綱和章程細則不要求我們的非管理層董事召開這樣的會議。
委員組成
紐交所標準要求紐交所上市公司必須有一個提名/公司治理委員會和一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。英屬維爾京羣島法，即我國的公司註冊法，沒有規定類似的要求。我們沒有一個提名/公司治理委員會。
薪酬和提名委員會及其顧問的獨立性
紐交所上市準則要求，上市公司董事會在評價薪酬委員會成員獨立性時(除現有的一般獨立性測試外)要考慮兩個因素：(I)董事的薪酬來源，包括上市公司支付的任何諮詢費、諮詢費或其他補償費；(Ii)董事是否與上市公司、上市公司的附屬公司或上市公司的附屬公司有關聯關係。此外，上市公司的薪酬委員會在挑選或接受薪酬顧問或其他顧問的意見前，須考慮六個具體因素，以及與顧問獨立性有關的所有其他因素。
如果遵循母國的做法，像我們這樣的外國私人發行人將不受這些要求的約束。英屬維爾京羣島法律沒有施加類似的要求。
雜類
除了上述不同之處，我們不需要：讓我們的審計、薪酬和提名委員會準備一份書面章程，以滿足紐約證券交易所的要求的方式闡述目的和責任或業績評估；在某些情況下獲得股東對股權薪酬計劃的批准；或採用並公開提供公司治理指南。
我們是根據英屬維爾京羣島的法律成立的，並受其管轄。有關英屬維爾京羣島法適用於我們的條款與適用於在特拉華州註冊的公司及其股東的法律之間的一些差異的摘要，請參閲“第10項.附加信息-B.備忘錄和章程--公司法的差異”。
第16H項。煤礦安全信息披露
不適用。
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目17.財務報表
我們已經對項目18作出了迴應，而不是這個項目。
項目18.財務報表
財務報表作為本年度報告的一部分提交。參見第F-1頁。
項目19.展品
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證物編號： | 描述 |
| 1.1 | 本公司於2011年3月25日向美國證券交易委員會提交的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的附件3.1為本公司的組織章程大綱及章程細則。 |
| 2.1 | 於2013年9月27日由Arcos Dorados Holdings Inc.(發行人)、其中指定的子擔保人花旗銀行(Citibank N.A.)、受託人、登記處、付款代理及轉讓代理花旗銀行和盧森堡法國興業銀行(SociétéAnonime)訂立的日期為2013年9月27日的契約，於此註冊成立，以參考公司於2014年4月28日向美國證券交易委員會提交的截至2013年12月31日的20-F表格年報附件2.2。 |
| 2.2 | Arcos Dorados Holdings Inc.作為發行人，其中點名的附屬擔保人，以及花旗銀行作為受託人、登記商、支付代理和轉讓代理，於2017年4月4日簽署的契約，通過引用公司於2017年4月27日提交給美國證券交易委員會的截至2016年12月31日的20-F表格年報附件2.2而併入本文。 |
| 2.3 | Arcos Dorados B.V.(發行方)、Arcos Dorados Holdings Inc.(母擔保人)、其中指定的子擔保人、花旗銀行(受託人、登記處、付款代理和轉讓代理)以及盧森堡國際銀行(法國興業銀行作為盧森堡付款代理)於2022年4月27日簽訂的契約，在此註冊成立，以參考2022年4月29日提交給美國美國證券交易委員會的公司截至2021年12月31日的20-F年報中的附件2.3。 |
| 2.4 | 註冊人股本説明書，在此引用本公司於2020年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的20-F表格年度報告的附件2.3。 |
| 3.1 | 洛斯勞瑞斯投票信託公司，通過引用公司於2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的9.1號附件而成立。 |
| 4.1 | 修訂及重訂除巴西外所有領土內麥當勞餐廳的特許經營總協議，於此併入本公司於2011年3月25日向美國證券交易委員會提交的F-1表格註冊説明書(第333-173063號文件)附件10.1。 |
| 4.2 | 經修訂及重訂的《麥當勞在所有領土(巴西除外)的總特許經營協議》的第1號修正案，通過引用公司於2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(第333-173063號文件)的附件10.2併入本文。 |
| 4.3 | 第二次修訂和重新簽署的巴西麥當勞餐廳主特許經營協議，在此引用了公司於2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的附件10.3。 |
| 4.4 | 經修訂及重訂的《麥當勞餐廳總特許經營協議第3號修正案》於2016年3月17日生效，但巴西除外，此處引用了公司於2016年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2015年12月31日的20-F表格年度報告的附件4.4。 |
| 4.5 | 麥當勞拉丁美洲公司與LatAm有限責任公司於2014年7月31日簽署的協議書，通過引用公司於2015年4月29日提交給美國美國證券交易委員會的截至2014年12月31日的公司年度報告20-F表的附件4.4而併入本文。 |
| 4.6 | 修訂和重新簽署的日期為2010年10月12日的麥當勞拉丁美洲有限公司、LatAm，LLC、各MF託管子公司、智利Arcos Dorados Restaurantes Ltd.、Arcos Dorados B.V.、作為抵押品代理的德意志銀行美洲信託公司和作為託管代理的花旗銀行之間的託管協議，通過參考2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊聲明(文件編號333-173063)的附件10.4併入本文。 |
| 4.7 | Arcos Dorados B.V.與瑞士信貸於2007年8月3日通過其開曼羣島分行簽訂的信用證償付協議，在此併入為參考2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的附件10.5。 |
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證物編號： | 描述 |
| 4.8 | Arcos Dorados B.V.與瑞士信貸於2008年11月3日通過其開曼羣島分行簽訂的信用證償付協議修正案，該協議通過參考2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的附件10.6併入本文。 |
| 4.9 | Arcos Dorados B.V.與瑞士信貸於2008年12月10日通過其開曼羣島分行簽訂的信用證償付協議第二修正案，該協議通過其開曼羣島分行併入本文，作為參考公司於2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的附件10.7。 |
| 4.10 | Arcos Dorados B.V.和瑞士信貸於2009年7月8日通過其開曼羣島分行簽署的信用證償還協議第三修正案，該協議通過引用公司於2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的附件10.8併入本文。 |
| 4.11 | Arcos Dorados B.V.與瑞士信貸股份公司開曼羣島分行於2010年4月23日簽訂的信用證償付協議第四修正案，在此併入，以參考公司於2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的附件10.9。 |
| 4.12 | Arcos Dorados B.V.與瑞士信貸開曼羣島分行於2015年10月30日簽訂的信用證償付協議修正案，通過引用2022年4月29日提交給美國證券交易委員會的公司截至2021年12月31日的20-F表格年度報告的附件4.12併入本文。 |
| 4.13* | Arcos Dorados B.V.和瑞士信貸股份公司開曼羣島分行於2022年7月20日簽署的信用證償還協議第五修正案。 |
| 4.14 | 摩根士丹利國際有限公司與Arcos Dorados B.V.於2009年12月14日簽訂的2002年主協議的ISDA附表，該協議通過引用公司於2011年3月25日提交給美國美國證券交易委員會的F-1表格(文件編號333-173063)中的第10.16號附件而併入本文。 |
| 4.15 | JPMorgan Chase Bank，N.A.與Arcos Dorados B.V.於2009年12月14日簽訂的2002年主協議的ISDA附表，該協議通過引用公司於2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的附件10.19併入本文。 |
| 4.16 | JPMorgan Chase Bank，N.A.與Arcos Dorados B.V.於2009年12月14日簽訂的主協議的附表的信貸支持附件，在此併入本協議，以參考公司於2011年3月25日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的附件10.20。 |
| 4.17 | 股權激勵計劃，參考2011年3月25日公司提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-173063)的附件10.23併入本文。 |
| 4.18 | 經修訂及重訂的《麥當勞餐廳總特許經營協議》第2號修正案於2011年10月7日提交至美國證券交易委員會，內容參考本公司於2011年10月7日提交予美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(第333-177210號文件)附件10.17。 |
| 4.19 | 美國銀行與Arcos Dorados Holdings Inc.於2012年4月20日簽訂的ISDA主協議，通過參考2013年4月26日提交給美國證券交易委員會的公司截至2012年12月31日的Form 20-F年度報告中的附件4.19併入本文。 |
| 4.20 | 美國銀行和Arcos Dorados Holdings Inc.於2012年4月20日簽訂的2012年主協議的ISDA附表，在此併入本文，以參考2013年4月26日提交給美國證券交易委員會的公司截至2012年12月31日的Form 20-F年度報告的附件4.20。 |
| 4.21 | Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.於2012年4月20日就ISDA主協議及其附表(每份協議的日期均為2012年4月20日)以及其下的任何確認書向美國銀行提供的擔保，通過引用公司於2013年4月26日提交給美國證券交易委員會的截至2012年12月31日的20-F表格年度報告中的附件4.21併入本文。 |
| 4.22 | Arcos Dorados Holdings Inc.與北卡羅來納州的美國銀行於2012年6月8日簽署的確認書，通過參考2013年4月26日提交給美國證券交易委員會的公司截至2012年12月31日的Form 20-F年度報告中的附件4.22而併入本文。 |
| 4.23 | 日期為2018年3月21日的加入協議由Arcos Dorados Group B.V.根據日期為2008年11月10日的經修訂及重訂的麥當勞餐廳總特許經營協議簽署及交付，該協議參考公司於2019年4月26日提交予美國證券交易委員會的截至2018年12月31日止年度20-F表格的年報附件4.33而納入。 |
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證物編號： | 描述 |
| 4.24 | Arcos Dorados B.V.(申請人)、McDonald‘s拉丁美洲有限責任公司(受益人)和ItaúUnibanco S.A.(貸款人)於2011年5月2日簽署的持續備用信用證協議，通過引用公司於2021年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的年度報告20-F表中的附件4.22併入本文。 |
| 4.25 | 繼2018年5月9日Arcos Dorados B.V.(申請人為Arcos Dorados B.V.)、受益人麥當勞拉丁美洲有限責任公司(McDonald‘s拉丁美洲LLC)和貸款人伊塔烏聯合銀行(ItaúUnibanco S.A.)於2011年5月2日簽訂的持續備用信用證協議延期後，該協議通過引用公司於2021年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的20-F表格年度報告中的附件4.23而併入本文。 |
| 4.26 | 花旗銀行和Arcos Dorados Holdings Inc.於2013年9月6日簽署的ISDA主協議，通過參考2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的公司截至2020年12月31日的20-F表格年度報告的附件4.24併入本文。 |
| 4.27 | 花旗銀行與Arcos Dorados Holdings Inc.於2013年9月6日簽訂的2013年主協議的ISDA附表，在此併入本協議，以參考2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的公司截至2020年12月31日的20-F表格年度報告的附件4.22。 |
| 4.28 | 申請人Arcos Dorados B.V.、受益人麥當勞拉丁美洲有限責任公司和貸款人摩根大通銀行於2015年11月3日簽署的不可撤銷備用信用證協議申請書及協議，結合於此，以參考2021年4月29日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F年度報告中的附件4.26。 |
| 4.29 | Arcos Dorados B.V.(申請人)、麥當勞拉丁美洲有限責任公司(受益人)和摩根大通銀行(貸款人)於2021年11月2日簽署的《不可撤銷備用信用證協議申請及協議》於2021年11月2日的第2號修正案，通過引用本公司於2022年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的20-F表格年度報告的附件4.28而併入本文。 |
| 4.30 | Arcos Dorados B.V.(申請人)、麥當勞拉丁美洲有限責任公司(受益人)和摩根大通銀行(貸款人)於2018年11月5日簽署的《不可撤銷備用信用證協議申請及協議》於2018年11月5日的第1號修正案，參考本公司於2021年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的20-F表格年度報告的附件4.27而併入本文。 |
| 4.31 | Arcos Dorados Holdings Inc.作為借款人，借款人的某些子公司作為擔保人，摩根大通銀行作為貸款人，於2020年12月11日簽署的信貸協議，通過引用公司於2021年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的20-F表格年度報告中的附件4.28而併入本文。 |
| 4.32 | Arcos Dorados Holdings Inc.(作為借款人)、借款人的某些子公司(作為擔保人)和摩根大通銀行(作為貸款人)(日期為2021年3月8日)於2020年12月11日修訂並重新簽署的信貸協議的第一修正案，在此併入，以參考2022年4月29日向美國證券交易委員會提交的公司截至2021年12月31日的年度報告20-F表中的附件4.31。 |
| 4.33 | Arcos Dorados Holdings Inc.作為借款人、借款人的某些子公司作為擔保人和貸款人摩根大通銀行作為貸款人，於2021年12月10日對截至2020年12月11日的經修訂和重新簽署的信貸協議進行了第二次修訂，該協議通過引用於2022年4月29日提交給美國證券交易委員會的公司截至2021年12月31日的20-F表格年度報告的附件4.32而併入本文。 |
| 4.34* | 第三修正案，日期為2022年12月12日，修訂和重新簽署的信貸協議日期為2020年12月11日，Arcos Dorados Holdings Inc.作為借款人，借款人的某些子公司作為擔保人，摩根大通銀行作為貸款人。 |
| 4.35 | Arcos Dorados Holdings Inc.作為申請人，麥當勞拉丁美洲有限責任公司作為受益人，ItaúUnibanco S.A.邁阿密分行作為貸款人，於2021年6月24日簽訂的持續備用信用證協議，通過引用公司於2022年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的年度報告20-F表中的附件4.33而併入本文。 |
| 4.36 | Arcos Dorados波多黎各LLC(作為額外擔保人)和JPMorgan Chase Bank，N.A.(作為貸款人)於2021年10月27日簽署的附屬合併協議。該協議是根據日期為2020年12月11日的修訂及重新訂立的信貸協議訂立的，該協議在此併入，以參考本公司於2022年4月29日向美國美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的年度報告20-F表格的附件4.34。 |
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證物編號： | 描述 |
| 4.37 | 作為額外擔保人的Golden Arch Development LLC和作為貸款人的摩根大通銀行於2021年10月27日簽署的附屬合併協議。該協議是根據日期為2020年12月11日的修訂和重新簽署的信貸協議簽訂的，在此併入，以參考本公司於2022年4月29日提交給美國美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告20-F表格中的附件4.35。 |
| 8.1* | 子公司名單。 |
| 11.1 | 公司商業行為準則，參考公司於2019年4月26日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的公司年度報告20-F表的附件11.1而納入。 |
| 12.1* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席執行官的證明。 |
| 12.2* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條核證首席財務官. |
| 13.1* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節頒發的首席執行官證書。 |
| 13.2* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節對首席財務官進行認證。 |
| 15.1* | 獲得獨立註冊會計師事務所安永全球的成員事務所Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.的同意。 |
| 101.INS** | 內聯XBRL實例文檔 |
| 101.SCH** | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.卡爾** | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.定義** | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.實驗室** | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.前** | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104** | 內聯封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*與本年度報告一起提交的表格20-F。
**根據S-T法規第402條的規定，這些證物中的信息不應被視為就《交易法》第18節的目的進行了“存檔”，或以其他方式承擔該節的責任，並且不得通過引用將其併入根據《證券法》或《交易法》提交的任何登記聲明或其他文件中，除非在該申請中通過明確的引用明確規定。
簽名
註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
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Arcos Dorados Holdings Inc. |
| 發信人： | /S/馬裏亞諾·坦南鮑姆 |
| 姓名：馬裏亞諾·坦南鮑姆 |
| 職位：首席財務官 |
日期：2023年4月28日
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
財務報表索引
經審計的合併財務報表-Arcos Dorados Holdings Inc.
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獨立註冊會計師事務所PCAOB報告ID：1449 | F-3 |
| 2022年、2021年和2020年12月31日終了財政年度合併損益表 | F-6 |
| 2022年、2021年和2020年12月31日終了財政年度綜合全面收益(虧損表) | F-7 |
| 截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-8 |
| 2022年、2021年和2020年12月31日終了財政年度合併現金流量表 | F-9 |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度的綜合權益變動表 | F-11 |
| 截至2022年12月31日和2021年12月31日以及截至2022年12月31日的三個年度的合併財務報表附註 | F-12 |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
Arcos Dorados Holdings Inc.：
對財務報表的幾點看法
我們審計了Arcos Dorados Holdings Inc.(“貴公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，以及截至2022年12月31日的三個年度的相關合並損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、權益和現金流量變動表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計，並於2023年3月15日發佈了我們的報告，對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | | 具有減值指標的市場中長期資產的減值 |
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| 有關事項的描述 | | 截至2022年12月31日，長期資產的賬面價值為數千美元1,724,110美元，包括PPE、租賃使用權資產、淨資產和無形資產。作為減值評估工作的結果，該公司在2022年期間記錄了數千美元的損失1,171美元。 該公司在拉丁美洲和加勒比地區的20個國家開展業務，這些國家的經濟和政治環境各不相同。如綜合財務報表附註3所述，管理層每年或每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，管理層會對長期資產進行減值評估，包括確定國家層面是否存在減值指標。當確定任何特定國家的減值指標時，公司將為位於該國家的每一家餐廳編制一份未貼現的未來現金流估計。對未來現金流的估計要求管理層對未來的業務業績和其他關鍵投入做出假設，這需要管理層做出重大判斷。這些估計可能會受到許多因素的重大影響，包括全球和當地商業和經濟條件的變化、運營成本、通貨膨脹、競爭以及消費者和人口趨勢。 審計這一領域尤其具有挑戰性，因為估計未貼現的未來現金流的過程意味着確定複雜和高度判斷的關鍵假設。管理層在減值計算中使用的主要假設包括國家經濟指標、銷售預測、利潤率增長率、資本支出和長期資產的使用壽命。這些關鍵假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們獲得了對減值計算過程的理解、評估了設計並測試了控制。例如，我們圍繞估計模型輸入與會計記錄的一致性以及對管理層做出的關鍵假設的評估，確定並測試了公司控制的運營有效性。
為了測試管理層對長期資產減值的評估，我們的審計程序包括測試管理層使用的宏觀經濟變量，如通貨膨脹率和GDP增長，評估模型中估計的現金流與管理層批准的業務計劃之間的一致性，將固定資產的剩餘壽命與會計記錄和計算的文書準確性進行比較。此外，我們評估了管理層使用的估值方法，包括在確定每家餐廳的未貼現未來現金流時使用的關鍵假設。我們還請我們的估值專家協助評估管理層在未來現金流估計中使用的方法和關鍵假設。我們還將預測與業務計劃以及先前對預計現金流的預測與實際結果進行比較，以評估管理層的評估過程。
我們還評估了合併財務報表附註3中相關披露的完整性。
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| | | 税收和或有勞動力 |
| 有關事項的描述 | | 該公司在巴西的業務佔集團截至2022年12月31日的年度收入的39.5%，並在該國保留了税收和勞動力或有準備金，佔截至2022年12月31日集團或有餘額準備金的77%。如附註18所述，本公司根據法律和法規、立法意圖、法規、裁決和判例法得出的税務立場的技術優點及其對税務立場或勞工索賠的事實和情況的適用性，評估對其税務立場(包括所得税和其他税收)的任何不利判決或結果的可能性。
審計與某些索賠和交易相關的或有税務和勞動力的計量是具有挑戰性的，因為它們的計量是複雜的、高度判斷的，並且基於對税法、判例法的解釋，並且需要估計個別索賠的未來結果。
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們獲得了了解，評估了設計，並測試了公司圍繞確定事項、評估税務和勞工意見的控制措施的運營有效性，並測試了管理層對估計撥備和相關披露中做出的假設的審查控制。
為了檢驗或有事項撥備，我們的審計程序包括：聘請具有專業知識的人員評估公司税務職位的技術優勢；評估公司與有關税務機關的函件；評估公司獲得的第三方税務意見；分別與公司某些關鍵的外部税務和法律顧問通信，查閲審計委員會和董事會的會議記錄；獲得集團人力資源副總裁總裁和集團税務董事的確認函，以及評估相關税法在公司確定其撥備中的適用情況。作為我們評估的一部分，我們考慮了歷史信息，以評估管理層對潛在結果所做的假設。
我們還評估了綜合財務報表附註18中包含的有關這些事項的公司披露的完整性。
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| 安永全球會計師事務所成員 |
| 自2007年以來，我們一直擔任本公司的審計師。 |
阿根廷布宜諾斯艾利斯
2023年3月15日
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併損益表(損益)
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按公司經營的食肆劃分的銷售額 | | $ | 3,457,491 | | | $ | 2,543,907 | | | $ | 1,894,618 | |
| 特許經營餐廳的收入 | | 161,411 | | | 116,034 | | | 89,601 | |
| 總收入 | | 3,618,902 | | | 2,659,941 | | | 1,984,219 | |
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| 營運成本及開支 | | | | | | |
| 公司經營的餐廳費用： | | | | | | |
| 食物和紙張 | | (1,227,293) | | | (899,077) | | | (677,087) | |
| 工資總額和員工福利 | | (668,764) | | | (482,608) | | | (413,074) | |
| 入住率和其他運營費用增加了。 | | (967,690) | | | (772,169) | | | (624,154) | |
| 專利權使用費 | | (194,522) | | | (131,401) | | | (110,957) | |
| 特許經營餐廳--入住費和入住費。 | | (68,028) | | | (50,627) | | | (43,512) | |
| 一般和行政費用 | | (239,263) | | | (210,909) | | | (171,382) | |
| 其他營業收入(費用)，淨額 | | 11,080 | | | 26,369 | | | (10,807) | |
| 總運營成本和費用 | | (3,354,480) | | | (2,520,422) | | | (2,050,973) | |
| 營業收入(虧損) | | 264,422 | | | 139,519 | | | (66,754) | |
| 淨利息支出和其他融資結果 | | (43,750) | | | (49,546) | | | (33,392) | |
| 衍生工具損失 | | (10,490) | | | (5,183) | | | (2,297) | |
| | | | | | |
| 外幣兑換結果 | | 16,501 | | | (9,189) | | | (31,707) | |
| 其他營業外(費用)收入，淨額 | | (287) | | | 2,185 | | | 2,296 | |
| 所得税前收入(虧損) | | 226,396 | | | 77,786 | | | (131,854) | |
| 所得税費用 | | (85,476) | | | (31,933) | | | (17,532) | |
| 淨收益(虧損) | | 140,920 | | | 45,853 | | | (149,386) | |
| 減去：非控股權益的淨收入 | | (577) | | | (367) | | | (65) | |
| Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收益(虧損)。 | | $ | 140,343 | | | $ | 45,486 | | | $ | (149,451) | |
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| 每股收益信息： | | | | | | |
| 可歸因於Arcos Dorados控股公司的每股普通股基本淨收入(虧損)。 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.72) | |
| 可歸因於Arcos Dorados控股公司的稀釋後每股普通股淨收益(虧損)。 | | 0.67 | | | 0.22 | | | (0.72) | |
請參閲合併財務報表附註。
Arcos Dorados Holdings Inc.
綜合全面收益表(損益表)
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度
金額(以千美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 140,920 | | | $ | 45,853 | | | $ | (149,386) | |
| | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | | |
| | | | | | |
| 外幣折算 | | 16,050 | | | (37,372) | | | (76,382) | |
| 離職後福利(費用)： | | | | | | |
| 在累計其他綜合虧損中確認的損益 | | 236 | | | (190) | | | (195) | |
| 將淨虧損重新分類為綜合損益表 | | 90 | | | 152 | | | 236 | |
離職後福利(費用)(扣除遞延所得税淨額$(197), $21和$(70)). | | 326 | | | (38) | | | 41 | |
| 現金流對衝： | | | | | | |
| 在累計其他綜合虧損中確認的淨(虧損)收益 | | (26,255) | | | 19,698 | | | 54,287 | |
| 將淨虧損(收益)重新分類為綜合損益表 | | 7,669 | | | (5,301) | | | (43,324) | |
現金流對衝：(扣除遞延所得税淨額#美元3,038, $(2,332)和$(2,582)) | | (18,586) | | | 14,397 | | | 10,963 | |
| 可供出售的證券： | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現虧損 | | (3,624) | | | — | | | — | |
| 可供出售的證券 | | (3,624) | | | — | | | — | |
| 其他綜合損失合計 | | (5,834) | | | (23,013) | | | (65,378) | |
| 綜合收益(虧損) | | 135,086 | | | 22,840 | | | (214,764) | |
| 減去：非控股權益的綜合收益 | | (435) | | | (262) | | | (42) | |
| Arcos Dorados Holdings Inc.的全面收益(虧損) | | $ | 134,651 | | | $ | 22,578 | | | $ | (214,806) | |
請參閲合併財務報表附註。
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併資產負債表
截至2022年12月31日和2021年12月31日
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 2022 | | 2021 |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 266,937 | | | $ | 278,830 | |
| 短期投資 | | 37,459 | | | — | |
| 應收賬款和票據，淨額 | | 124,273 | | | 82,180 | |
| 其他應收賬款 | | 26,790 | | | 22,031 | |
| 盤存 | | 50,088 | | | 37,800 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 119,995 | | | 119,275 | |
| 衍生工具 | | 58,821 | | | — | |
| | | | |
| 流動資產總額： | | 684,363 | | | 540,116 | |
| 非流動資產 | | | | |
| 其他設備。 | | 81,662 | | | 71,442 | |
| 抵押品存款減少。 | | 2,500 | | | 2,500 | |
| 財產和設備，淨利潤 | | 856,085 | | | 743,533 | |
| 淨無形資產和商譽下降。 | | 54,569 | | | 38,808 | |
| 遞延所得税減税。 | | 87,972 | | | 67,802 | |
| 衍生工具 | | 34,088 | | | 120,371 | |
| | | | |
| 權益法投資 | | 14,708 | | | 13,105 | |
| 租賃使用權資產，淨額 | | 820,683 | | | 763,580 | |
| 非流動資產總額下降。 | | 1,952,267 | | | 1,821,141 | |
| 總資產增長。 | | $ | 2,636,630 | | | $ | 2,361,257 | |
| 負債和權益 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付帳款： | | $ | 353,468 | | | $ | 269,215 | |
| 向麥當勞公司支付的特許權使用費。 | | 21,280 | | | 15,933 | |
| 應繳所得税： | | 65,311 | | | 70,276 | |
| 六、其他應繳税款。 | | 81,371 | | | 67,086 | |
| 應計工資和其他負債 | | 115,327 | | | 89,923 | |
| 應急準備 | | 2,272 | | | 2,140 | |
| 應付利息： | | 7,906 | | | 11,383 | |
| 短期債務危機。 | | 318 | | | — | |
| 長期債務的當前部分。 | | 19,033 | | | 4,741 | |
| 衍生工具。 | | 10,215 | | | 8,046 | |
| 經營租賃負債 | | 82,911 | | | 79,120 | |
| 流動負債總額 | | 759,412 | | | 617,863 | |
| 非流動負債 | | | | |
| 應計工資和其他負債 | | 28,781 | | | 21,900 | |
| 應急準備： | | 42,567 | | | 31,946 | |
| 長期債務，不包括本期債務。 | | 711,671 | | | 739,217 | |
| 衍生工具。 | | 18,167 | | | 14,880 | |
| 遞延所得税 | | 3,931 | | | 7,170 | |
經營租賃負債 | | 747,674 | | | 707,119 | |
| 非流動負債總額下降。 | | 1,552,791 | | | 1,522,232 | |
| 總負債： | | $ | 2,312,203 | | | $ | 2,140,095 | |
| 權益 | | | | |
| 普通股A類股 | | $ | 389,393 | | | $ | 388,369 | |
| 普通股B類股 | | 132,915 | | | 132,915 | |
| 新增實收資本金美元。 | | 9,206 | | | 10,101 | |
| 留存收益 | | 424,936 | | | 316,180 | |
| 累計其他綜合損失 | | (613,460) | | | (607,768) | |
| 國庫普通股 | | (19,367) | | | (19,367) | |
| 道達爾Arcos Dorados Holdings Inc.股東權益。 | | 323,623 | | | 220,430 | |
| 在子公司中擁有非控股權益。 | | 804 | | | 732 | |
| 總股本： | | 324,427 | | | 221,162 | |
| 負債和權益總額。 | | $ | 2,636,630 | | | $ | 2,361,257 | |
請參閲合併財務報表附註。
Arcos Dorados Holdings Inc..
合併現金流量表
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度
金額(以千美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動 | | | | | | |
| Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收益(虧損)。 | | $ | 140,343 | | | $ | 45,486 | | | $ | (149,451) | |
| 對Arcos Dorados控股公司的淨收入(虧損)與經營活動提供的現金進行調整： | | | | | | |
| 非現金費用和信用： | | | | | | |
| 折舊和攤銷。 | | 119,777 | | | 120,394 | | | 126,853 | |
| 衍生工具損失 | | 10,490 | | | 5,183 | | | 2,297 | |
| 信用證費用和遞延融資費用的攤銷和應計費用 | | 5,342 | | | 4,247 | | | 3,505 | |
| | | | | | |
| 遞延所得税 | | (15,449) | | | (16,066) | | | 471 | |
| 外幣兑換結果 | | (6,940) | | | 4,031 | | | 35,928 | |
| 應計股份薪酬費用淨額 | | 6,089 | | | 758 | | | 1,360 | |
| 長期資產和商譽減值 | | 1,171 | | | 1,573 | | | 7,721 | |
| 財產和設備的核銷 | | 3,143 | | | 3,095 | | | 4,501 | |
| | | | | | |
權益法投資中企業的貢獻收益 | | — | | | (8,501) | | | — | |
| 其他人，淨收益 | | (2,845) | | | 5,279 | | | (10,435) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | | |
| 應付帳款： | | 111,958 | | | 78,201 | | | (23,993) | |
| 應收賬款和票據及其他應收款 | | (56,790) | | | (4,689) | | | (13,210) | |
| 庫存、預付和其他資產 | | (33,173) | | | (38,655) | | | (25,032) | |
| 應付所得税 | | 18,637 | | | 41,530 | | | (5,825) | |
| 其他應繳税金 | | 8,874 | | | 14,211 | | | 13,014 | |
| 應計工資和其他負債及應急準備 | | 32,873 | | | 29,992 | | | 16,755 | |
| 應向麥當勞公司支付的特許權使用費 | | 5,457 | | | (27,167) | | | 28,981 | |
| 其他 | | (3,520) | | | (858) | | | 2,526 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 345,437 | | | 258,044 | | | 15,966 | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 財產和設備支出 | | (217,115) | | | (114,999) | | | (86,311) | |
| 在收購日支付的餐飲業務購買額 | | (4,800) | | | (185) | | | (3,833) | |
| 出售財產和設備、餐飲業務及相關墊款所得收益 | | 2,714 | | | 1,987 | | | 800 | |
| 收購短期投資 | | (41,083) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他投資活動 | | 635 | | | 4,918 | | | 638 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (259,649) | | | (108,279) | | | (88,706) | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 衍生工具集合 | | — | | | 23,240 | | | — | |
| 發行2029年紙幣 | | 349,969 | | | — | | | — | |
| 發行2027年期紙幣 | | — | | | — | | | 153,375 | |
| 公開市場回購2029年優先債券 | | (12,014) | | | — | | | — | |
| 現金投標及公開市場回購2027年優先債券 | | (159,034) | | | (18,364) | | | — | |
| 現金投標、部分贖回和公開市場回購2023年優先債券 | | (192,380) | | | (16,231) | | | — | |
| 向Arcos Dorados Holdings Inc.股東支付股息 | | (31,587) | | | (21) | | | (10,220) | |
| 短期淨借款 | | 359 | | | — | | | (10,578) | |
| 其他長期債務的償付 | | (8,327) | | | (2,573) | | | (2,185) | |
| 其他融資活動。 | | (6,964) | | | (3,977) | | | (4,383) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (59,978) | | | (17,926) | | | 126,009 | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (37,703) | | | (18,998) | | | (9,160) | |
| (減少)現金及現金等價物增加 | | (11,893) | | | 112,841 | | | 44,109 | |
| 年初的現金和現金等價物 | | 278,830 | | | 165,989 | | | 121,880 | |
| 年終現金和現金等價物 | | $ | 266,937 | | | $ | 278,830 | | | $ | 165,989 | |
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併現金流量表
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度
金額(以千美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 補充現金流信息： | | | | | | |
| 年內支付的現金： | | | | | | |
| --興趣濃厚 | | $ | 56,370 | | | $ | 52,578 | | | $ | 57,066 | |
| 免徵所得税。 | | 78,935 | | | 34,543 | | | 22,502 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | | |
| | | | | | |
| 向Arcos Dorados Holdings Inc.分配股票股息。股東，按成本計算 | | — | | | 20,180 | | | 20,453 | |
| *等待支付和結算與購買餐飲企業有關的特許經營應收賬款的賣方融資 | | 816 | | | — | | | 1,606 | |
| 企業在權益法投資中的貢獻 | | — | | | 11,012 | | | — | |
見合併財務報表附註
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併權益變動表
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Arcos Dorados Holdings Inc.股東 | | |
| | 普通股A類股 | 普通股B類股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | 國庫普通股 | 總計 | 非控制性權益 | 總計 |
| | 數 | 金額 | 數 | 金額 | 數 | | 金額 |
| 2019年12月31日的餘額 | 132,063,631 | | 383,204 | | 80,000,000 | | 132,915 | | 13,375 | | 471,149 | | (519,505) | | (7,993,602) | | | (60,000) | | 421,138 | | 428 | | 421,566 | |
| 本年度淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | (149,451) | | — | | — | | | — | | (149,451) | | 65 | | (149,386) | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (65,355) | | — | | | — | | (65,355) | | (23) | | (65,378) | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.的S股東發放現金股息(美元0.05每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (10,220) | | — | | — | | | — | | (10,220) | | — | | (10,220) | |
| 2011年股權激勵計劃下限售股單位現金分紅 | — | | — | | — | | — | | — | | (130) | | — | | — | | | — | | (130) | | — | | (130) | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.的S股東發放股票股息(75每股股份) | — | | — | | — | | — | | — | | (20,453) | | — | | 2,723,614 | | | 20,453 | | — | | — | | — | |
| 根據2011年股權激勵計劃發行與部分歸屬已發行的限制性股票單位相關的股份 | 472,130 | | 3,399 | | — | | — | | (3,399) | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | |
| 與2011年股權激勵計劃相關的股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 1,564 | | — | | — | | — | | | — | | 1,564 | | — | | 1,564 | |
| 2020年12月31日的餘額 | 132,535,761 | | 386,603 | | 80,000,000 | | 132,915 | | 11,540 | | 290,895 | | (584,860) | | (5,269,988) | | | (39,547) | | 197,546 | | 470 | | 198,016 | |
| 本年度淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 45,486 | | — | | — | | | — | | 45,486 | | 367 | | 45,853 | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (22,908) | | — | | | — | | (22,908) | | (105) | | (23,013) | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.的S股東(零頭股)發放現金股息 | — | | — | | — | | — | | — | | (21) | | — | | — | | | — | | (21) | | — | | (21) | |
| | | | | | | | | | | | | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.的S股東發放股票股息(70每股股份) | — | | — | | — | | — | | — | | (20,180) | | — | | 2,960,926 | | | 20,180 | | — | | — | | — | |
| 根據2011年股權激勵計劃發行與部分歸屬已發行的限制性股票單位相關的股份 | 251,623 | | 1,766 | | — | | — | | (1,766) | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | |
| 與2011年股權激勵計劃相關的股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 327 | | — | | — | | — | | | — | | 327 | | — | | 327 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 132,787,384 | | 388,369 | | 80,000,000 | | 132,915 | | 10,101 | | 316,180 | | (607,768) | | (2,309,062) | | | (19,367) | | 220,430 | | 732 | | 221,162 | |
| 本年度淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 140,343 | | — | | — | | | — | | 140,343 | | 577 | | 140,920 | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (5,692) | | — | | | — | | (5,692) | | (142) | | (5,834) | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.的S股東發放現金股息(美元0.15每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (31,587) | | — | | — | | | — | | (31,587) | | — | | (31,587) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 根據2011年股權激勵計劃發行與部分歸屬已發行的限制性股票單位相關的股份 | 116,223 | | 1,024 | | — | | — | | (1,024) | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | |
| 與2011年股權激勵計劃相關的股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 129 | | — | | — | | — | | | — | | 129 | | — | | 129 | |
| 向非控股權益派發股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | (363) | | (363) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 132,903,607 | | 389,393 | | 80,000,000 | | 132,915 | | 9,206 | | 424,936 | | (613,460) | | (2,309,062) | | | (19,367) | | 323,623 | | 804 | | 324,427 | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
1. 業務的組織和性質
Arcos Dorados Holdings Inc.(“本公司”)是根據英屬維爾京羣島法律成立和存在的股份有限公司。該公司的財政年度將於12月的最後一天結束。該公司通過其全資公司Arcos Dorados Group B.V.，a100Arcos Dorados B.V.(“ADBV”)的%股權。
於二零零七年八月三日，本公司透過其全資附屬公司ADBV間接與麥當勞公司訂立股份購買協議及主要特許經營協議(“MFA”)，據此，本公司完成收購麥當勞在拉丁美洲及加勒比地區的業務(“LatAm業務”)。詳情見注4。在本次收購之前，該公司並未開展業務。公司在這些領土上經營和特許經營麥當勞品牌餐廳的權利，以及因此開展業務的能力，完全來自麥當勞公司在2027年之前在MFA中授予的權利。法屬圭亞那、瓜德羅普和馬提尼克島的MFA的初始任期是十年至2017年8月2日，並可選擇將這些領土的協議再延長十年，至2027年8月2日。2016年7月20日，公司已行使其延長以下項目的MFA的選擇權三領地。
該公司通過ADBV的全資和控股子公司經營和特許經營餐飲服務行業的麥當勞餐廳。該公司在以下地區設有業務二十這些領土包括：阿根廷、阿魯巴、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、庫拉索、厄瓜多爾、法屬圭亞那、瓜德羅普、馬提尼克島、墨西哥、巴拿馬、祕魯、波多黎各、特立尼達和多巴哥、烏拉圭、美屬維爾京羣島聖克羅伊和聖託馬斯(USVI)和委內瑞拉。所有餐廳都由本公司的子公司或由獨立企業家根據分特許經營商協議(特許經營商)的條款經營。
2. 列報依據和合並原則
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，幷包括本公司及其附屬公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。該公司已選擇以美元(“美元”或“美元”)報告其綜合財務報表。
3. 重要會計政策摘要
以下是本公司在編制合併財務報表時遵循的各項重大財務會計政策的摘要。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
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合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
3.主要會計政策摘要(續)
外幣事務
本公司境外運營子公司的財務報表是根據ASC 830外匯事項指南進行折算的。除本公司在委內瑞拉和阿根廷的業務外，本公司海外運營子公司的本位幣為其開展業務所在國家的當地貨幣。因此，資產和負債按資產負債表日匯率換算為美元，收入、費用和現金流量按期間內的平均匯率換算。翻譯調整包含在“累計其他綜合收益(虧損)“股東權益的組成部分。該公司在其損益表中包括與貨幣資產和負債交易有關的外幣兑換結果，包括公司間交易，以其功能貨幣以外的貨幣計價。
自2010年1月1日和2018年7月1日以來，委內瑞拉和阿根廷分別被認為是高通脹，因此，這些子公司的財務報表被重新計量，就好像其職能貨幣是直接母公司的報告貨幣(委內瑞拉業務為美元，阿根廷業務為2018年7月至2020年6月期間的巴西雷亞爾(“BRL”)，以及2020年7月以來的美元)。因此，重新計量損益在年度確認。NGS而不是在累計換算調整中，構成“累計其他綜合收益(虧損)”“在股東權益內。
此外，在這些地區，還有外幣限制。自2019年以來，阿根廷採取了幾項措施，其中除其他外包括：(1)限制自然人囤積和消費外幣，(2)徵税以提高官方匯率，(3)發放核準書由阿根廷中央銀行使用外幣結算進口的貨物或服務、應支付給外國的金融應付款的本金和利息、利潤和股息。此外，委內瑞拉在不同的貨幣兑換條例下實行貨幣限制已有數年之久。雖然在2019年，委內瑞拉中央銀行放寬了這些限制，允許金融機構作為中間人蔘與外幣業務，但該公司通過匯回立即獲得現金的能力仍然有限。此外，委內瑞拉市場受到價格管制。中國政府發佈了一項規定，規定了公司的最高利潤率，以及某些商品和服務的最高價格。然而，在截至2022年12月31日的財年中，該公司能夠提高價格。
截至2022年12月31日，阿根廷和委內瑞拉的非貨幣資產淨頭寸為#美元。133百萬美元和美元11.2億元，主要是固定資產。
現金和現金等價物
自購買之日起，所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均視為現金等價物。
短期投資
短期投資包括定期存款、可供出售的證券和持有至到期的證券。原始期限超過三個月的。定期存款是按成本加應計利息計算的。這些費用立即在收益中確認，在“淨利息支出和其他融資結果”。
可供出售的證券按公允價值計量。未實現的結果在實現之前在其他全面收益(虧損)中報告。有關其他信息，請參閲附註22。持有至到期日的證券按攤銷成本和利息計量。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
3.主要會計政策摘要(續)
收入確認
該公司的收入包括公司經營的餐廳的銷售額和特許經營商經營的餐廳的收入。公司經營的餐廳的銷售額在銷售點確認。本公司列報扣除銷售税和其他與銷售有關的税項後的銷售淨額。加盟商經營餐廳的收入包括租金收入、初始特許經營費和特許權使用費收入。租金收入按月計算，以固定租金中的較大者為基礎，以直線為基礎計算，或按特許經營商報告的總銷售額的某一百分比計算。最初的特許經營費是指公司從特許經營者那裏收取的金額與公司在新餐廳開業時向麥當勞公司支付的金額之間的差額。特許權使用費收入是指公司向特許經營商收取的金額與公司應向麥當勞公司支付的金額之間的差額(如果有)。特許權使用費收入在賺取的期間確認。
應收賬款和票據及壞賬準備
應收賬款主要包括特許經營商應收的特許權使用費和租金應收賬款、借方應收賬款、貸方應收賬款和供應商應收賬款。應收賬款最初按公允價值入賬，不計息。應收票據涉及向某些特許經營商提供的與購置設備和第三方供應商有關的計息融資。本公司為壞賬備抵其認為足以彌補預期信貸損失的金額。在判斷壞賬準備的充分性時，本公司遵循ASC 326“金融工具-信貸損失”，綜合考慮了歷史壞賬經歷、應收賬款賬齡、當前經濟環境、遙遠的損失風險和未來經濟狀況等多種因素。
其他應收賬款
截至2022年12月31日，其他應收賬款主要由增值税和其他應收税金、關聯方應收賬款和保險理賠應收賬款組成，總額為$16,608。截至2021年12月31日，其他應收賬款主要由關聯方應收賬款、增值税等應收税金、保險理賠應收賬款和麥當勞公司的或有賠款組成，金額達美元。13,141.
其他應收賬款按預計收回的金額報告。
盤存
存貨按成本或市價中較低者列報，成本按先進先出原則釐定。
財產和設備，淨額
財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。物業成本包括公司經營和特許經營餐廳的土地和建築成本，而設備成本主要涉及公司經營的餐廳。從麥當勞公司收購的物業和設備的成本(作為收購LatAm業務的一部分)是根據收購日期的估計公平市場價值確定的，然後通過分配收購價格分配產生的負商譽而部分減少。在收購LatAm業務之後收購或建造的與公司餐廳重塑和擴建計劃相關的物業和設備的成本包括收購和建造成本以及資本化的內部成本。資本化的內部成本包括與完全致力於餐廳建設項目的員工相關的工資支出和相關的差旅費用。資本化的工資成本根據在每個項目上花費的實際時間分配到每個新的餐廳地點。當項目有可能被開發時，公司開始對與建築項目相關的成本進行資本化-當確定了地點並批准了相關的盈利評估。維護和維修費用在發生時計入。累計折舊是用直線法計算下列估計使用年限的：建築物-以下40年；租賃改進--資產的使用年限或租賃期限較短，通常包括續期選擇；以及設備3至10好幾年了。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
3.主要會計政策摘要(續)
無形資產，淨額
無形資產包括計算機軟件成本、初始特許經營費、根據特許經營協議重新獲得的權利、信用證費用和其他費用。
本公司遵循ASC 350無形資產中的ASC 350-40-30的規定，該條款要求將與開發或獲取內部使用的軟件相關的成本資本化。這些成本在一段時間內攤銷三年在直線的基礎上。
在新餐廳開業時，公司必須向麥當勞公司支付初始特許經營商費用。與公司經營的餐廳有關的初始特許經營費作為無形資產資本化，並在特許經營期內按直線攤銷。
在收購特許經營餐廳時，重新獲得的特許經營權被確認為無形資產，作為收購特許經營餐廳的業務組合的一部分，但商譽除外，其分配的攤銷期限限於剩餘的合同期限(即不包括任何續期)。分配給重新獲得的特許經營權的價值不包括任何被確認為和解收益或損失的金額，並限於與被收購餐廳的剩餘合同條款和經營條件相關的價值。重新獲得的特許經營權是使用一種估值技術來衡量的，該技術考慮了餐廳在向公司支付市場特許權使用費後的現金流。現金流是在剩餘的合同期限內預測的，無論市場參與者在確定其公允價值時是否會考慮潛在的合同續簽。
信用證費用在信用證期限內按直線攤銷。
長期資產的減值和處置
根據ASC 360-10-35的指導，本公司審查長期資產當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，計提減值準備的資產(包括財產和設備、具有確定使用年限的無形資產和租賃使用權資產，淨額)。對於p為了審查資產的潛在減值，資產按每個運營市場的國家一級進行分組。該公司將其餐廳作為一個集團或投資組合進行管理，具有重大的共同成本和促銷活動；因此，每個餐廳的現金流在很大程度上並不獨立於市場上其他餐廳的現金流。如果任何一組資產存在減值指標，則將資產組內每一家餐廳產生的未貼現未來現金流的估計與其賬面價值進行比較。如個別餐廳被確定為減值，虧損以該餐廳的賬面價值超過其公允價值(考慮到其最高及最佳用途，由對貼現未來現金流或其市場價值的估計所釐定)來計量。
該公司在2022年、2021年和2020年第四季度對所有市場的減值指標進行了評估。然而，由於新冠肺炎的蔓延對公司業務造成的影響，公司於2020年對其在一些地區的長期資產進行了前幾個季度的減值測試。作為這些評估的結果，公司得出結論，第二步需要作為其長期資產減值測試的一個組成部分逐個門店進行，具體如下：截至2022年12月31日的財政年度：祕魯阿魯巴、美國、委內瑞拉和特立尼達和多巴哥；墨西哥、阿魯巴、銅截至2021年12月31日的財政年度在拉索、祕魯、美屬維爾京羣島、委內瑞拉、特立尼達和多巴哥、哥倫比亞和阿根廷，在厄瓜多爾、波多黎各、墨西哥、祕魯、阿魯巴、美屬維爾京羣島、委內瑞拉、哥倫比亞、特立尼達和多巴哥、庫拉索、巴拿馬和阿根廷在2020年12月31日終了的財政年度。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
3.主要會計政策摘要(續)
長期資產的減值和處置(續)
作為減值測試的結果，本公司在下列市場記錄了以下減值費用：N其他營業收入(費用)，綜合損益表中的淨額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | 市場 | | 總計 |
| 2022 | | 阿魯巴、美國、祕魯和委內瑞拉 | | $ | 1,171 | |
| 2021 | | 墨西哥、美國、祕魯、哥倫比亞、委內瑞拉和阿根廷 | | 1,573 | |
| 2020 | | 墨西哥、波多黎各、美國、祕魯、阿魯巴、哥倫比亞、委內瑞拉、厄瓜多爾、巴拿馬和阿根廷 | | 6,636 | |
商譽
商譽是指取得的有形資產淨值和可確認無形資產的估計公允市場價值超出成本的部分。根據ASC 350無形資產-商譽及其他方面的指引，商譽按成本列報，並於第四季度或當減值指標存在時按年度審核減值。減值測試將每個報告單位的公允價值(通常基於貼現的未來現金流量)與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，減值損失按報告單位商譽的隱含公允價值與商譽賬面金額之間的差額計量。
在評估商譽的可回收性時，本公司會考慮經濟狀況的變化，並對估計的未來現金流及其他因素作出假設。對未來現金流的估計是基於公司的經驗和對其運營的瞭解而做出的高度主觀的判斷。這些估計可能會受到許多因素的重大影響，包括全球和當地商業和經濟狀況的變化、運營成本、通脹、競爭以及消費者和人口趨勢。
根據在2022年、2021年和2020財年進行的分析，該公司在綜合損益表(虧損)中為下列市場記錄了以下減值費用，這些減值費用與收購特許經營餐廳產生的商譽有關，包含在其他營業收入(費用)中：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | 市場 | | 總計 |
| 2022 | | — | | | $ | — | |
| 2021 | | — | | | — | |
| 2020 | | 墨西哥 | | 1,085 | |
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。與公司經營的餐廳有關的廣告費用為$148,776, $104,010及$60,855分別在2022年、2021年和2020年。與特許經營有關的廣告費用不影響公司的費用，因為這些費用是從特許經營商那裏收回的。與特許經營有關的廣告費用為$44,088, $32,809及$26,486分別在2022年、2021年和2020年。
所得税會計
本公司採用負債法記錄遞延所得税。遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。指導意見要求公司為不符合更有可能實現標準的遞延税項淨資產部分設立估值準備。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
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所得税會計(續)
遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
該公司定期接受税務機關的審計，納税評估可能在提交納税申報單數年後進行。因此，當管理層判斷不確定的税務狀況不符合更有可能的確認門檻時，就會記錄納税負債。對於更有可能達到閾值的税務頭寸，可能會根據管理層對最終如何結清税收頭寸的評估而記錄納税義務。本公司在所得税準備中記錄了未確認的税收優惠的利息和罰款。
應付賬款外包
本公司為其供應商提供第三方金融機構提供的應付帳款服務安排。這項服務允許該公司的供應商在線查看其計劃付款，使他們能夠更好地管理其現金流，並降低支付處理成本。除本公司外，金融機構還允許供應商將其應收賬款出售給金融機構，這一安排由供應商和金融機構分別談判達成。本公司在出售該等應收賬款方面並無經濟利益，亦與金融機構在出售應收賬款方面並無直接關係。按照供應商協議的規定，公司的所有債務，包括應付金額，仍然是對公司的供應商的。截至2022年12月31日和2021年12月31日，美元24,149及$20,125公司應付賬款總額(包括在資產負債表中的“應付賬款”內)均可用於此目的。
基於股份的薪酬
本公司確認補償費用為提供賺取利益所需的服務。未完成計劃及相關會計政策詳情見附註17。
衍生金融工具
該公司利用某些對衝工具來管理其利率和外幣利率風險。這些工具的交易對手通常是主要金融機構。本公司並不持有或發行衍生工具作交易用途。在簽訂這些合同時，本公司承擔可能因交易對手可能無法履行合同條款而產生的風險。本公司預期不會因交易對手違約而蒙受任何損失。所有衍生工具在資產負債表中確認為資產或負債，並按公允價值計量。此外，公允價值調整將影響其他全面收益(虧損)或淨收益(虧損)，這取決於衍生工具是否符合會計目的的對衝資格，如果符合，對衝活動的性質。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
3.主要會計政策摘要(續)
租契
公司通過土地租賃(公司租賃土地並擁有建築物)和改進租賃(公司租賃土地和建築物)來租賃地點。經營租約主要與餐廳和甜點中心的位置有關。租賃條款的平均期限約為15在許多情況下，包括協議或政府條例規定的續期選擇權，因為有合理的理由肯定會行使這些選擇權。通常情況下，如果建築物或租賃改進的相關資產壽命超過初始租賃期限，且餐廳的銷售業績保持強勁，則認為有合理保證可以行使續期選擇權。因此，其相關付款計入了使用權資產和租賃負債的計量。雖然某些租賃包含購買選擇權，但不能合理地確定公司將行使這些選擇權。此外，許多協議包括不同報告單位的遞增金額，例如，固定租金遞增、基於通脹指數的遞增和公允價值調整。根據租賃條款，本公司按固定租金或本公司銷售總額的某一百分比的較大者支付月租金。租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。此外，本公司是某些辦公室和倉庫的不可撤銷租約的承租人。
使用權資產和租賃負債按公司遞增借款利率貼現的未來剩餘最低租賃付款的現值確認。該公司已選擇不將其承租人投資組合中的非租賃組成部分與租賃組成部分分開。對於大多數地點，公司有義務支付相關的入住費，如維護費用。本公司有若干租約須經指數調整。作為採用ASC 842的一部分，本公司在披露和計算租賃負債時使用了過渡日的有效指數比率。然而，對於2019年1月1日之後簽訂的租約，只有在發生租約修改時，才會使用通貨膨脹率來計算租賃負債。
遣散費
根據公司所在國家的某些法律和勞動協議，公司必須向被無故解僱的員工和在某些其他情況下離職的員工支付最低遣散費。如遣散費與已提供的服務有關、與累積或歸屬的權利有關、有可能支付及可合理估計，則本公司應計遣散費。否則，遣散費將計入已發生的費用。
應急準備
當未來可能產生成本且該等成本可合理估計時，本公司應計負債。這些應計項目是根據迄今的事態發展、公司對這些事項結果的估計以及公司律師在爭辯、訴訟和解決其他事項方面的經驗而確定的。隨着負債範圍的界定更加明確，對未來費用的估計可能會有變化。詳情見附註18。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)I包括目前根據公認會計原則報告的淨收益(虧損)，還包括來自非所有者來源的其他事件和情況的影響，這些事件和情況作為股東權益的單獨組成部分入賬。該公司報告外幣兑換損失和收益、現金流對衝的未實現結果、可供出售的證券以及未確認的退休後福利作為公司綜合收益(虧損)的NTS。
細分市場信息
根據ASC 280，分部報告，該公司根據其地理部門的新結構重新列報了其比較分部信息。有關其他信息，請參閲附註21。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
3.主要會計政策摘要(續)
權益法投資
當公司能夠對被投資方的經營和財務政策施加重大影響時，公司利用權益法對公司的投資進行會計處理。綜合淨收益(虧損)包括公司在這些公司的淨收益或虧損中所佔的比例。公司對每個股權方法被投資人的影響程度的判斷包括考慮關鍵因素，如我們的所有權利益、在董事會的代表、參與決策、其他商業安排和重大公司間交易。
截至2022年、2022年和2021年12月31日，公司錄得收益$1,131及$531分別計入與其在公司投資的權益法有關的“其他營業收入(費用)、淨額”。
2021年11月，公司出資20餐飲業務，總金額為$111000萬美元給一家名為“Operadora de Frquicias Saile S.A.P.I.de C.V.”的公司(“被投資人”)，以換取49佔被投資公司總股份和投票權的百分比。另一位投資者反過來也做出了貢獻21餐館和現金來換取51佔總股份和投票權的百分比。
根據美國會計準則第323-10-30-2條的規定，本公司按所出資餐館的公允價值計量了放棄企業以換取權益法投資的初始出資，從而記錄了#美元的收益。8.5截至2021年12月31日，在合併損益表上的“其他營業收入(費用)，淨額”內的1000萬美元。
該公司的結論是，它有能力對“SAILL S.A.P.I.de C.V.”的經營和財務政策施加重大影響。因此，隨後考慮到基差(公允價值調整)的影響，按權益法計量其投資。
最近的會計聲明
2022年9月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新第2022-04號，“負債-供應商融資方案(分專題405-50)：供應商融資方案義務的披露”，其中要求使用供應商融資方案購買商品和服務的實體披露方案的關鍵條款及其在報告期結束時尚未履行的義務的信息。該公司目前正在評估是否需要進一步披露。
期內並無其他已發佈或生效的新會計聲明對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
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除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
4. 收購業務
LATAM業務
2007年8月3日，公司通過其全資子公司ADBV間接與麥當勞公司訂立了一項股票購買協議，根據該協議，公司完成了對麥當勞在拉丁美洲和加勒比地區業務的收購，最終收購價為#美元。698,080.
收購LatAm業務按購買會計方法入賬，相應地，收購價格按收購日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。當收購淨資產的公允價值超過收購價格時，由此產生的負商譽將按比例分配用於部分減少收購的非流動資產的公允價值。
關於這項交易，ADBV及若干附屬公司(“明富環球附屬公司”)亦訂立20-與麥當勞公司簽訂的年度總特許經營權協議(“MFA”)，授予該公司及其MF子公司以下內容：
i.在每個地區直接或間接擁有和經營特許經營餐廳的權利；
二、在每個地區授予子公司特許經營權的權利和許可證；
三、在每個地區採用和使用該系統的權利，並授予分包商採用和使用該系統的權利和許可證；
四、向公眾宣傳它是麥當勞的特許經營商的權利；
v.向每一家明富環球子公司授予上述各項權利和許可的子特許經營權和再許可的權利和許可。
公司須按月向麥當勞公司支付持續特許經營費(特許權使用費)。在第一個月中支付的金額10MFA的年數相當於5相當於每一家特許經營餐廳生產總值的美元銷售額的%。這一百分比增加到6對於後續的5-年期間，並增加到7上一次百分比5-協議的年限。每月版税應在下一個日曆月的第七個工作日支付。
根據MFA條款，麥當勞公司有權(A)終止MFA，或(B)在公司或任何MF子公司(I)未能遵守MFA所界定的麥當勞制度、(Ii)申請破產、(Iii)拖欠其財務債務、(Iv)實質上未能達到有針對性的開業及再投資要求，或(V)發生MFA所界定的任何其他違約事件時，對公司股份或任何MF附屬公司行使認購期權。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
4. 收購業務(續)
其他收購
在2022年、2021年和2020財年，該公司收購了某些地區的某些特許經營餐廳。以下是有關這些收購的補充信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餐飲業的購買量： | 2022 | | 2021 | | 2020 (i) |
| 財產和設備 | $ | 3,254 | | | $ | 185 | | | $ | 16,756 | |
| 可識別無形資產 | 1,349 | | | — | | | 4,922 | |
| 商譽 | 1,843 | | | — | | | 1,224 | |
| | | | | |
| 購買特許經營餐廳的收益 | (830) | | | — | | | (1,708) | |
| 收購價 | 5,616 | | | 185 | | | 21,194 | |
| 賣方融資 | (320) | | | — | | | (1,000) | |
| 特許經營應收賬款的結算 | (496) | | | — | | | (16,361) | |
| 收購日支付的現金淨額 | $ | 4,800 | | | $ | 185 | | | $ | 3,833 | |
(I)自收購麥當勞在拉丁美洲和加勒比地區的業務以來，波多黎各特許經營商對麥當勞公司和該公司收購的某些子公司提起了一些訴訟。2019年12月28日和2020年3月31日，公司與這些加盟商達成保密和解協議，最終解決了各方之間的所有爭議和糾紛。作為這些協議的結果，在2020年1月和5月期間，該公司收購了波多黎各加盟商的所有餐廳，使其財產和設備增加了#美元。14,290.
5. 應收賬款和票據，淨額
應收賬款和票據，年終淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 加盟商應收賬款 | | $ | 33,323 | | | $ | 27,778 | |
| 借記卡和信用卡應收款 | | 53,062 | | | 38,839 | |
| 交貨銷售應收款 | | 29,177 | | | 7,871 | |
| 餐券應收賬款 | | 8,609 | | | 5,641 | |
| 應收票據 | | 562 | | | 2,593 | |
| 壞賬準備 | | (460) | | | (542) | |
| | | $ | 124,273 | | | $ | 82,180 | |
6. 預付費用和其他流動資產
年終預付費用和其他流動資產包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 預付税金(一) | | $ | 64,593 | | | $ | 81,083 | |
| 預付費用 | | 36,004 | | | 26,052 | |
| | | | |
| 促銷項目和相關預付款 | | 17,962 | | | 10,935 | |
| 其他 | | 1,436 | | | 1,205 | |
| | | $ | 119,995 | | | $ | 119,275 | |
(I)2021年期間，巴西最高法院就將ICMS州税納入PIS/COFINS聯邦税的徵税基礎作出了違憲的最後裁決。因此，該公司能夠追回税款達#美元。18,457。這一恢復計入了其他營業收入(費用)淨額。截至2021年12月31日，預付税款包括美元8,805與這件事有關。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
7. 雜類
雜項包括年底時的下列各項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 司法存款 | | $ | 47,292 | | | $ | 37,377 | |
| 税收抵免 | | 13,394 | | | 12,289 | |
| 預付財產和設備 | | 4,196 | | | 5,936 | |
| 應收票據 | | 4,346 | | | 3,942 | |
| 租金保證金 | | 3,384 | | | 3,146 | |
| | | | |
| 其他 | | 9,050 | | | 8,752 | |
| | | $ | 81,662 | | | $ | 71,442 | |
8. 財產和設備，淨額
財產和設備，年終淨額包括以下項目：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | | $ | 134,407 | | | $ | 128,055 | |
| 建築物和租賃設施的改進 | | 754,940 | | | 660,745 | |
| 裝備 | | 886,601 | | | 750,963 | |
| 總成本 | | 1,775,948 | | | 1,539,763 | |
| 累計折舊總額 | | (919,863) | | | (796,230) | |
| | | $ | 856,085 | | | $ | 743,533 | |
2022年、2021年和2020財年的折舊費用總額為107,280, $109,462及$115,031，分別為。
9. 無形資產和商譽淨額
年底的無形資產和商譽淨額由下列各項組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 無形資產淨值(一) | | | | |
| 計算機軟件成本 | | $ | 102,421 | | | $ | 79,054 | |
| 初始特許經營費 | | 14,804 | | | 13,652 | |
| 重新獲得特許經營權 | | 16,761 | | | 15,403 | |
| | | | |
| 其他 | | 1,940 | | | 1,940 | |
| 總成本 | | 135,926 | | | 110,049 | |
| 累計攤銷總額 | | (88,584) | | | (76,451) | |
| 小計 | | 47,342 | | | 33,598 | |
| | | | |
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
9.公佈無形資產和商譽淨值(續)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽(二) | | 2022 | | 2021 |
| 巴西 | | 4,018 | | | 2,992 | |
| 阿根廷 | | 1,276 | | | 1,276 | |
| 墨西哥 | | 1,000 | | | — | |
| 智利 | | 874 | | | 873 | |
| 哥倫比亞 | | 59 | | | 69 | |
| | | | |
| | | | |
| 小計 | | 7,227 | | | 5,210 | |
| | | $ | 54,569 | | | $ | 38,808 | |
(i)2022財年、2021財年和2020財年的攤銷費用總額為12,497, $10,932及$11,822，分別為。其後五個財政年度每年及以後每年的攤銷費用估計合計如下：20,9762023年，$15,8612024年；$6,6002025年；$1,9132026年；$1,6892027年；此後為$303.
(Ii)與收購智利的特許經營餐廳和非控股權益有關。
10. 應計工資和其他負債
應計薪金和其他負債在年底由下列各項組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | |
| 應計工資總額 | | $ | 100,192 | | | $ | 75,439 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 應計費用 | | 7,889 | | | 7,789 | |
| | | | |
| 其他負債 | | 7,246 | | | 6,695 | |
| | | $ | 115,327 | | | $ | 89,923 | |
| 非當前： | | | | |
| 幻影RSU裁決責任 | | $ | 11,236 | | | $ | 4,761 | |
| | | | |
| 遞延收入--初始特許經營費 | | 5,070 | | | 4,536 | |
| 遞延收入 | | 5,986 | | | 5,848 | |
| 證券保證金 | | 6,198 | | | 5,460 | |
| 其他負債 | | 291 | | | 1,295 | |
| | | $ | 28,781 | | | $ | 21,900 | |
11. 短期債務
短期債務由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的財政年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| 銀行短期貸款 | | 267 | | | — | |
| 短期票據 | | 51 | | | — | |
| 總計 | | $ | 318 | | | $ | — | |
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
11. 短期債務(續)
循環信貸安排
2022年12月12日，本公司與摩根大通銀行(JPMorgan)續簽了其承諾的循環信貸安排，金額最高可達$252024年2月15日到期的100萬美元。這項循環信貸安排使本公司可不時借入資金，以應付營運資金需求及作其他一般公司用途。本金到期時到期。然而，允許提前還款，而不收取保險費或罰款。根據本協議發放的每筆貸款每年將在SOFR PLUS計息。3.10這筆款項將在任何預付款之日或到期時支付。
本公司在循環信貸安排下的責任由本公司若干附屬公司無條件地共同及個別擔保。循環信貸安排包括(其中包括)對本公司、擔保人及若干重大附屬公司能力的限制：(I)產生留置權；(Ii)訂立任何合併、合併或合併；(Iii)出售、轉讓、租賃或轉讓借款人或擔保人的全部或幾乎所有業務或財產；(Iv)與聯屬公司訂立交易；(V)從事實質不同的業務；(Vi)從事違反若干反恐怖主義法律的交易。此外，除其他事項外，本公司須遵守截至協議期間每個季度最後一天的綜合淨負債(包括應付利息)低於3.00x.
截至2022年12月31日，公司的淨負債(包括應付利息)與EBITDA的比率為0.96因此，它目前符合比例要求.
循環信貸安排規定了常規違約事件，如果發生任何違約事件，貸款人將允許或要求貸款人終止其根據循環信貸安排提供貸款的義務和(或)宣佈貸款文件下的所有未付款項立即到期和應付。
不是與這項循環信貸安排有關的這些綜合財務報表於印發之日應支付款項。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
12. 長期債務
在年終時，長期債務由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 2029年筆記 | | $ | 337,200 | | | $ | — | |
| 2027年筆記 | | 381,265 | | | 535,986 | |
| 2023年筆記 | | 18,224 | | | 201,763 | |
| | | | |
| | | | |
| 融資租賃義務 | | 5,032 | | | 6,139 | |
| 其他長期借款 | | — | | | 7,509 | |
| 小計 | | 741,721 | | | 751,397 | |
| 2029年發行的票據貼現 | | (4,833) | | | — | |
| 2027年發行的票據貼現 | | (3,414) | | | (5,960) | |
| 2023年紙幣折扣 | | (26) | | | (687) | |
| 2029年債券溢價 | | 461 | | | — | |
| 2027年債券溢價 | | 1,506 | | | 2,613 | |
| 2023年債券溢價 | | 9 | | | 254 | |
| | | | |
| 遞延融資成本 | | (4,720) | | | (3,659) | |
| 總計 | | 730,704 | | | 743,958 | |
| 長期債務的當期部分 | | 19,033 | | | 4,741 | |
| 長期債務，不包括本期債務 | | $ | 711,671 | | | $ | 739,217 | |
2029年、2027年和2023年債券
下表列出了與2029年、2027年和2023年《附註》(以下簡稱《附註》)有關的補充資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | *本金截至12月31日， | | |
| 年利率 | | 貨幣 | | 2022 | | 2021 | | 成熟性 |
| 2029年筆記 | 6.125 | % | | 美元 | | $ | 337,200 | | | $ | — | | | 2029年5月27日 |
| 2027年筆記 | 5.875 | % | | 美元 | | 381,265 | | | 535,986 | | | 2027年4月4日 |
| 2023年筆記 | 6.625 | % | | 美元 | | 18,224 | | | 201,763 | | | 2023年9月27日 |
| | | | | | | | | |
下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支出(一) | | DFC攤銷(一) | |
溢價/折扣攤銷，淨額(一) |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 2029年筆記 | | $ | 14,299 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 342 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 715 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2027年筆記 | | 25,538 | | | 32,175 | | | 20,269 | | | 759 | | | 758 | | | 402 | | | 785 | | | 805 | | | 133 | |
| 2023年筆記 | | 6,230 | | | 13,768 | | | 20,882 | | | 297 | | | 224 | | | 294 | | | 388 | | | 287 | | | 371 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(i)這些費用包括在綜合損益表中的“淨利息支出和其他融資結果”中。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
12.長期債務 (續)
2029年、2027年和2023年債券(續)
2013年9月27日，公司發行了本金總額為美元的優先票據473.82023年到期的債券(“2023年債券”)。自2014年3月27日開始，不需要定期支付本金，每半年支付一次利息。“公司”(The Company)大寫為遞延融資成本(“DFC”)$3,313與發行2023年票據有關的融資成本，這些費用將在票據的有效期內攤銷。
下表彙總了截至2022年12月31日的2023年票據活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易記錄 | | 日期 | | 本金金額 | | 平均價格 | | 提前贖回價格 | | 付款總額(一) |
| 發行 | | 2013年9月27日 | | $ | 473,767 | | | — | | — | | $ | — | |
| 現金投標 | | 2016年6月28日 | | $ | (80,000) | | | 98.00 | % | | 101.00 | % | | $ | (80,800) | |
| 現金投標 | | 2017年4月12日 | | $ | (45,698) | | | 104.00 | % | | 107.00 | % | | $ | (48,885) | |
| 交易所2023年債券用於增發2027年債券 | | 2020年10月13日 | | $ | (131,476) | | | 100.50 | % | | 105.50 | % | | $ | (138,474) | |
| 公開市場回購 | | 2021年期間 | | $ | (14,830) | | | 109.45 | % | | — | | $ | (16,231) | |
| 現金投標 | | 2022年4月22日 | | $ | (59,239) | | | 105.36 | % | | — | | $ | (62,414) | |
| 可選贖回(二) | | 2022年6月10日 | | $ | (123,000) | | | 104.58 | % | | — | | $ | (128,636) | |
| 公開市場回購 | | 2022年7月5日 | | $ | (1,300) | | | 102.30 | % | | — | | $ | (1,330) | |
| 截至2022年12月31日的債券本金金額： | $ | 18,224 | | | | | | | |
(I)不包括應計利息和未付利息
(Ii)救贖根據管理2023年紙幣的契約的要求確定的價格
這一結果與前述交易相關DFC的加速攤銷在綜合收益(虧損)表中確認為利息支出和其他融資結果。
2017年4月，本公司發行本金總額為$的優先票據2652027年到期的債券(“2027年債券”)。是次發行2027年債券所得款項用於償還本公司巴西附屬公司簽署的若干貸款(“有抵押貸款協議”)、解除相關衍生工具、支付2023年債券的本金及溢價(與上述第二次投標要約有關)及作一般用途。此外，公司於2020年9月11日額外發行本金總額為$2027的票據。150百萬美元，價格為102.250%。第二次發行所得款項主要用於償還2020年間提取的短期債務，以維持受新冠肺炎影響的流動性。不需要定期支付本金，從2017年10月4日開始每半年支付一次利息。該公司的資本為DFC$3,001與首次發行2027年債券有關的融資成本和2,000與第二次發行有關，這些債券將在票據的有效期內攤銷。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
12.長期債務 (續)
2029年、2027年和2023年債券(續)
下表彙總了截至2027年《票據》的活動 2022年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易記錄 | | 日期 | | 本金金額 | | 平均價格 | | 提前贖回價格 | | 付款總額(一) |
| 發行 | | 2017年4月4日 | | $ | 265,000 | | | — | | | — | | | $ | — | |
| 增發債券 | | 2020年9月11日 | | $ | 150,000 | | | — | | | — | | | $ | — | |
| 增發2027年與2023年交易所有關的票據 | | 2020年10月13日 | | $ | 138,354 | | | — | | | — | | | $ | — | |
| 公開市場回購 | | 2021年期間 | | $ | (17,368) | | | 105.74 | % | | — | | | $ | (18,364) | |
| 現金投標 | | 2022年5月13日 | | $ | (150,000) | | | 99.94 | % | | 103.00 | % | | $ | (154,407) | |
| 公開市場回購 | | 2022年期間 | | $ | (4,721) | | | 98.01 | % | | — | | | $ | (4,627) | |
| 截至2022年12月31日的債券本金金額： | $ | 381,265 | | | | | | | |
(I)不包括應計利息和未付利息
與上述交易和相關DFC加速攤銷有關的結果在綜合損益表中確認為利息、支出和其他財務結果。
2022年4月，公司的子公司ADBV發行了與可持續發展相關的高級債券，本金總額為$3502029年到期的2029年債券(簡稱2029年債券)。這些紙幣的利息累計率為6.125年息由2022年4月27日起，由2026年5月27日起(包括該日在內)，2029年債券的應付利率可上調至6.250年利率或6.375如果其中一個或兩個可持續發展績效目標(SPT)在2025年12月31日之前均未實現，則每年的百分比。需要滿足的防範酷刑小組委員會是：
(I)減少温室氣體排放15在餐館和辦公室。
(二)減少温室氣體排放量10在供應鏈中的百分比。
自2022年11月27日開始，不需要定期支付本金，每半年支付一次利息。2029年發行的債券由本公司及其若干附屬公司以優先無抵押方式提供擔保。本公司發行2029年債券所得款項，主要用於支付上述2023年及2027年債券的投標報價及2023年推出的2023年債券的贖回。該公司的資本為DFC$2,651與發行2029年票據有關的融資成本，這些費用將在票據的有效期內攤銷。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
12.長期債務 (續)
2029年、2027年和2023年債券(續)
下表彙總了截至2029年《票據》的活動 2022年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易記錄 | | 日期 | | 本金金額 | | 平均價格 | | | | 付款總額(一) |
| 發行 | | 2022年4月27日 | | $ | 350,000 | | | — | | | | | $ | — | |
| 公開市場回購 | | 2022年期間 | | $ | (12,800) | | | 93.87 | % | | | | $ | (12,015) | |
| 截至2022年12月31日的債券本金金額： | $ | 337,200 | | | | | | | |
(I)不包括應計利息和未付利息
該等票據可由本公司隨時選擇全部或部分贖回，贖回價格為管限該等票據的契約所載的適用贖回價格。債券由本公司若干附屬公司以優先無抵押方式提供全面及無條件擔保。票據及擔保(I)為優先無抵押債務，在償付權上與本公司及擔保人現有及未來的所有優先無抵押債務同等；(Ii)實際上將優先於本公司及擔保人現有及未來的所有有擔保債務；(Iii)在結構上從屬於非擔保人的本公司附屬公司的所有債務。
管理票據的契約限制了本公司及其附屬公司的能力，其中包括：(I)設立某些留置權；(Ii)進行出售和回租交易；以及(Iii)合併、合併或轉移資產。此外，管理2027年和2029年債券的契約限制了公司及其子公司產生額外債務和進行某些限制性付款(包括股息)的能力。這些公約有重要的限制條件和例外情況。管限債券的契約亦規定，一旦發生違約事件，所有當時未償還的債券的本金、溢價(如有的話)及利息均可即時到期及支付。
2023年和2029年債券在盧森堡證券交易所上市，並在歐元MTF市場交易。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
12.長期債務 (續)
其他要求披露的信息
截至2022年12月31日，與公司長期債務相關的未來付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 本金 | | 利息 | | 總計 |
| 2023 | | $ | 19,061 | | | $ | 44,574 | | | $ | 63,635 | |
| 2024 | | 875 | | | 43,338 | | | 44,213 | |
| 2025 | | 685 | | | 43,304 | | | 43,989 | |
| 2026 | | 128 | | | 43,293 | | | 43,421 | |
| 2027 | | 381,393 | | | 32,092 | | | 413,485 | |
| 此後 | | 339,579 | | | 31,905 | | | 371,484 | |
| 付款總額 | | 741,721 | | | 238,506 | | | 980,227 | |
| 利息 | | — | | | (238,506) | | | (238,506) | |
| 2029年發行的票據貼現 | | (4,833) | | | — | | | (4,833) | |
| 2027年發行的票據貼現 | | (3,414) | | | — | | | (3,414) | |
| 2023年紙幣折扣 | | (26) | | | — | | | (26) | |
| 2029年債券溢價 | | 461 | | | — | | | 461 | |
| 2027年債券溢價 | | 1,506 | | | — | | | 1,506 | |
| 2023年債券溢價 | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | |
| 遞延融資成本 | | (4,720) | | | — | | | (4,720) | |
| 長期債務 | | $ | 730,704 | | | $ | — | | | $ | 730,704 | |
13. 衍生工具
下表顯示截至2022年12月31日和2021年12月31日綜合資產負債表中包括的衍生工具的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產 | | | 負債 |
| 衍生工具的類型 | 資產負債表位置 | 2022 | 2021 | | 資產負債表位置 | 2022 | 2021 |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
| 現金流對衝 | | | | | | | |
| 遠期合約 | 其他應收賬款 | $ | 268 | | $ | 660 | | | 應計工資和其他負債 | $ | (1,147) | | $ | (51) | |
| 交叉貨幣利率互換 | 衍生工具 | 43,757 | | 107,386 | | | 衍生工具 | (581) | | (2,898) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 小計 | | 44,025 | | 108,046 | | | | (1,728) | | (2,949) | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
| | | | | | | |
| 交叉貨幣利率互換 | 衍生工具 | 38,031 | | — | | | 衍生工具 | (1,224) | | — | |
| 看漲價差+僅限優惠券的掉期 | 衍生工具 | 6,445 | | 8,194 | | | 衍生工具 | (16,703) | | (12,473) | |
| 呼叫擴展 | 衍生工具 | 3,626 | | 4,791 | | | 衍生工具 | — | | — | |
| 僅限息票掉期 | 衍生工具 | — | | — | | | 衍生工具 | (9,874) | | (7,555) | |
| 與可持續發展掛鈎的僅ESG主體交換 | 衍生工具 | 1,050 | | — | | | 衍生工具 | — | | — | |
| 小計 | | 49,152 | | 12,985 | | | | (27,801) | | (20,028) | |
| 總衍生工具 | $ | 93,177 | | $ | 121,031 | | | | $ | (29,529) | | $ | (22,977) | |
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
13.金融衍生品工具(續)
指定為對衝工具的衍生工具
現金流對衝
遠期合約
目前，該公司已在幾個地區簽訂了各種遠期合同，以對衝與預測進口貨物相關的部分外匯風險。套期保值的作用是確定所購貨物的成本(即淨結算或收款調整了支付給供應商的存貨成本)。截至2022年12月31日，該公司有未完成的遠期合同，名義金額為$34,843它們將在2023年到期。
該公司淨收款(付款)總額為#美元。263, $(507)及$1,757分別在2022年、2021年和2020財年期間，作為這些衍生品淨結算的結果。
交叉貨幣利率互換
該公司簽訂了四交叉貨幣利率互換協議，以對衝其BRL公司間應收貸款本金和利息收款的所有可變性。這些協議是在2013年11月(2017年2月修訂)、2017年6月和7月以及2020年10月期間簽署的。於2022年9月，本公司結清上述BRL公司間應收貸款。因此，這四個跨貨幣利率互換協議的對衝關係被前瞻性地終止。因此，在截至2022年9月2日的累計其他全面收益(虧損)中記錄的金額被重新歸類為“衍生工具(虧損)收益”內的收益。從2022年9月起，這些衍生品的公允價值變化也立即在收益中確認，在(損失)衍生工具的收益“。
下表列出了與協議條款有關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行 | | 應付 | | 應收賬款 | | 付息日期 | | 成熟性 |
| 貨幣 | | 概念上的 | | 利率 | | 貨幣 | | 概念上的 | | 利率 | |
| 摩根大通銀行，N.A. | | BRL | | 108,000 | | | 13 | % | | $ | | 35,390 | | | 4.38 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2023年9月 |
| 摩根大通銀行，N.A. | | BRL | | 98,670 | | | 13 | % | | $ | | 30,000 | | | 6.02 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2023年9月 |
| 花旗銀行N.A. | | BRL | | 94,200 | | | 13 | % | | $ | | 30,000 | | | 6.29 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2023年9月 |
| 花旗銀行N.A. | | BRL | | 112,738 | | | 13 | % | | $ | | 20,049 | | | 8.08 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2023年9月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
於2017年4月期間，本公司的巴西附屬公司訂立類似協議，以對衝部分(50%)某些以美元指定的公司間貸款應付款項的本金和利息。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
13.金融衍生品工具(續)
指定為對衝工具的衍生工具(續)
現金流對衝(續)
跨貨幣利率互換(續)
下表列出了與協議條款有關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行 | | 應付 | | 應收賬款 | | 付息日期 | | 成熟性 |
| 貨幣 | | 概念上的 | | 利率 | | 貨幣 | | 概念上的 | | 利率 | |
| BAML(一) | | BRL | | 156,250 | | | 13.64 | % | | $ | | 50,000 | | | 6.91 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2027年4月 |
| 桑坦德銀行 | | BRL | | 155,500 | | | 13.77 | % | | $ | | 50,000 | | | 6.91 | % | | 6月30日/12月31日 | | 2023年9月 |
(i)美銀美林銀行穆爾蒂普羅銀行
該公司支付了$5,637, $4,132及$4,031分別在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度內實現淨利息。
呼叫擴展
於2017年4月期間，本公司的巴西子公司訂立二看漲價差協議，以對衝部分(50以美元指定的某些公司間貸款應付款本金的%)。看漲價差協議包括兩個看漲期權的組合：本公司購買了一個在協議達成之日以相當於BRL匯率的執行價買入美元的期權，並簽訂了一個以高於前一個執行價的執行價買入美元的期權。這兩對期權具有相同的名義金額，並基於相同的標的，具有相同的到期日。
下表列出了與協議條款有關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行 | | 名義金額 | | 執行價 | | 成熟性 |
| 貨幣 | | 概念上的 | | 已寫入看漲期權 | 買入看漲期權 | |
| 花旗銀行股份有限公司 | | $ | | 50,000 | | | | 4.49 | | | 3.11 | | | 2023年9月 |
| 摩根大通股份有限公司 | | $ | | 50,000 | | | | 5.20 | | | 3.13 | | | 2027年4月 |
2021年5月，公司在這些協議到期前解除了這些協議，並收取了#美元18.82000萬(BRL)99.7(億美元)。雖然對衝關係已經終止，但公司預計標的貸款將一直保留到到期。因此，在截至2021年5月的累計其他全面虧損中記錄的金額將攤銷至收益，因為最初對衝的現金流影響了收益。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
13.金融衍生品工具(續)
指定為對衝工具的衍生工具(續)
現金流對衝(續)
僅限息票掉期
於2017年4月期間，本公司的巴西子公司訂立二僅限票息的掉期協議，以對衝部分(50%)在與上述公司間貸款有關的應付利息中。
下表列出了與協議條款有關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行 | | 應付 | | 應收賬款 | | 付息日期 | | 成熟性 |
| 貨幣 | | 概念上的 | | 利率 | | 貨幣 | | 概念上的 | | 利率 | |
| 花旗銀行股份有限公司 | | BRL | | 155,500 | | | 11.08 | % | | $ | | 50,000 | | | 6.91 | % | | 6月30日/12月31日 | | 2023年9月 |
| 摩根大通股份有限公司 | | BRL | | 156,250 | | | 11.18 | % | | $ | | 50,000 | | | 6.91 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2027年4月 |
2021年5月，公司在這些協議到期前解除了這些協議，並收取了#美元4.42000萬(BRL)23.5(億美元)。雖然對衝關係已經終止，但公司預計標的貸款將一直保留到到期。因此，在截至2021年5月的累計其他全面虧損中記錄的金額將攤銷至收益，因為最初對衝的現金流影響了收益。
該公司的淨收款為#美元。1702021年期間的淨利息，直到協議解除，支付金額為$(197)在截至2020年12月31日的財政年度內，與這些協議相關的淨利息。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
13.金融衍生品工具(續)
指定為對衝工具的衍生工具(續)
現金流對衝(續)
更多披露
下表列出了每種衍生關係在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財年影響收入和其他全面收益(虧損)的税前金額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流中的衍生工具
對衝關係 | | (損失)在衍生工具的累計OCI中確認的收益 | | 將累積保單的虧損(收益)重新分類為收益(虧損)(一) | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 | | 2022 | 2021 | 2020 | | | | | |
| 遠期合約(一) | | $ | (1,225) | | $ | 1,366 | | $ | 904 | | | $ | (263) | | $ | 507 | | $ | (1,895) | | | | | | |
| 交叉貨幣利率互換(II) | | (31,174) | | 23,802 | | 55,124 | | | 8,727 | | (8,564) | | (37,376) | | | | | | |
| 呼叫傳播(III) | | — | | (2,593) | | 6,758 | | | 3,275 | | 1,915 | | (18,153) | | | | | | |
| 僅限息票掉期(III) | | — | | 1,093 | | 8,604 | | | (964) | | (797) | | (421) | | | | | | |
| 總計 | | $ | (32,399) | | $ | 23,668 | | $ | 71,390 | | | $ | 10,775 | | $ | (6,939) | | $ | (57,845) | | | | | | |
(i)在與遠期合同有關的收入中確認的結果作為對食品和紙張的調整入賬。
(Ii)在收入中確認的與交叉貨幣利率互換有關的淨(虧損)收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整以適應： | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 外幣兑換結果 | $ | (9,995) | | | $ | 12,392 | | | $ | 40,353 | |
| 衍生工具收益(一) | 5,907 | | | — | | | — | |
| 淨利息支出和其他融資結果 | (4,639) | | | (3,828) | | | (2,977) | |
| 總計 | $ | (8,727) | | | $ | 8,564 | | | $ | 37,376 | |
(I)與跨貨幣利率互換的終止關係有關2022年9月。
在與看漲價差協議和純息票掉期協議相關的收入中確認的結果分別記錄為對外幣兑換和利息支出的調整。
(Iii)於2021年5月解除的兩項貿易協定。在與看漲差價協議有關的收入中確認的結果被記錄為對“外幣兑換結果”的調整。在與僅有息票協議有關的收入中確認的結果被記錄為對“淨利息支出和其他融資結果”的調整。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
13.金融衍生品工具(續)
未被指定為對衝工具的衍生工具
除上述四項於2022年9月終止對衝關係的跨幣種利率互換協議外，本公司簽訂了若干未被指定為對衝會計的衍生工具，因此該等衍生工具的公允價值變動立即在“衍生工具(虧損)收益”內確認。下表列出了與協議條款有關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的類型 | | 實體 | | 名義金額 | | 執行價 | | 成熟性 | |
| | | 貨幣 | | 概念上的 | | 買入看漲期權 | 已寫入看漲期權 | | |
| 呼叫擴展 | | 摩根大通 | | $ | | 30,000 | | | | 5.62 | | 8.20 | | 2027年4月 | |
| 呼叫擴展 | | ItaúUnibanco S.A.(一) | | $ | | 50,000 | | | | 5.62 | | 8.20 | | 2027年4月 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的類型 | | 實體 | | 應付 | | 應收賬款 | | 付息日期 | | 成熟性 |
| | | 貨幣 | | 概念上的 | | 利率(II) | | 貨幣 | | 概念上的 | | 利率 | | |
| 僅限息票掉期 | | 摩根大通 | | BRL | | 168,690 | | | CDI PLUS2.42% | | $ | | 30,000 | | | 5.46 | % | | 四月三十日/十月三十一日 | | 2027年4月 |
| 僅限息票掉期 | | ItaúUnibanco S.A.(一) | | BRL | | 281,150 | | | CDI PLUS2.47% | | $ | | 50,000 | | | 5.46 | % | | 四月三十日/十月三十一日 | | 2027年4月 |
| 與可持續發展掛鈎的僅ESG主體交換 | | 花旗銀行股份有限公司 | | BRL | | 155,500 | | | 固定0.88% | | $ | | 50,000 | | | - | | 四月三十日/十月三十一日 | | 2027年4月 |
(I)與ItaúUnibanco S.A.將贖回價差和僅限息票互換合併為一項協議
(2)《CDI》國際銀行間證書
該公司支付了$7,440及$127在截至2022年和2021年12月31日的財政年度內，分別與本協議有關。
此外，在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度內，公司簽訂了某些遠期合同，產生了淨收款和(付款)美元。1,128, $零和$(39)。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
14. 租契
截至2022年12月31日，現有經營租賃項下租賃負債的到期日為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 飯館 | | 其他 | | 總計 |
| 2023 | | $ | 129,459 | | | $ | 5,598 | | | $ | 135,057 | |
| 2024 | | 125,898 | | | 4,620 | | | 130,518 | |
| 2025 | | 121,605 | | | 3,981 | | | 125,586 | |
| 2026 | | 116,388 | | | 3,197 | | | 119,585 | |
| 2027 | | 112,291 | | | 2,617 | | | 114,908 | |
| 此後 | | 862,857 | | | 3,972 | | | 866,829 | |
| 租賃付款總額 | | $ | 1,468,498 | | | $ | 23,985 | | | $ | 1,492,483 | |
| 租賃折扣 | | | | | | (661,898) | |
| 經營租賃負債 | | | | | | $ | 830,585 | |
下表彙總了公司2022、2021和2020財年的租賃成本構成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃費 | 收入所在地表 | | 2022 | | 2021 | 2020 |
| 經營租賃費用--最低租金： | | | | | |
| 公司經營的餐廳 | | 入住率和其他運營費用 | | $ | (117,723) | | | $ | (94,254) | | $ | (69,151) | |
| 特許經營餐廳 | | 特許經營食肆-租用費 | | (44,656) | | | (29,969) | | (23,510) | |
| 一般和行政 | | 一般和行政費用 | | (6,746) | | | (6,590) | | (7,062) | |
| 小計 | | | | (169,125) | | | (130,813) | | (99,723) | |
| 可變租賃費用-基於銷售額的臨時租金： | | | | | |
| 公司經營的餐廳 | | 入住率和其他運營費用 | | (36,322) | | | (27,262) | | (26,153) | |
| 特許經營餐廳 | | 特許經營食肆-租用費 | | (10,810) | | | (9,505) | | (13,248) | |
| 小計 | | | | (47,132) | | | (36,767) | | (39,401) | |
| 租賃總費用 | | | $ | (216,257) | | | $ | (167,580) | | $ | (139,124) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他信息 | | | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
| 經營租約 | | | | 7 |
| 加權平均貼現率 | | |
| 經營租約 | | | | 6.5 | % |
該公司維護一些以前被歸類為資本租賃的融資租賃協議。截至2022年12月31日和2021年12月31日，債務總額為5,032及$6,139分別包括在“長期債務“在綜合資產負債表中。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
14.新租約(續)
此外，2010年3月，該公司簽訂了一項為期#年的飛機運營租賃協議。8年，其中規定每季度支付#美元690。該協議包括租賃期結束時按公平市值購買的選擇權，以及固定金額為#美元的提前購買選擇權。26,685在24個月到期的時候這是按季度付款。2017年12月22日，公司簽署修正案，將飛機經營租賃期限延長一年10三年，季度付款(追溯至2017年12月5日)為#美元442。該公司被要求支付現金抵押品保證金#美元。2,500根據這項協議。
15. 專營權安排
個別特許經營安排一般包括租約、許可證，並規定向公司支付初始特許經營費，以及根據銷售額的一定比例向公司支付持續租金和服務費(特許權使用費)，並支付最低租金。該公司的特許經營商被授予使用麥當勞系統經營餐廳的權利，在大多數情況下，還可以使用餐廳設施，通常期限為20好幾年了。在結束時，20於為期一年的特許經營安排下，本公司維持對相關房地產及樓宇的控制權，並可與現有特許經營商或另一特許經營商訂立新的特許經營安排，或關閉餐廳。加盟商支付相關的入住費，包括財產税、保險費和維護費。根據MFA，該公司向麥當勞公司支付特許經營餐廳的初始費用和持續服務費。因此，特許經營餐廳的毛利主要由租金收入扣除佔用費用(自有物業和設備的折舊和/或租賃物業的租金支出)構成。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，特許經營安排下的淨財產和設備總額為$98,067及$88,568(包括地價$25,213及$22,784，分別)。
2022、2021和2020財年特許經營餐廳的收入包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 租金(I) | | $ | 160,795 | | | $ | 115,418 | | | $ | 89,123 | |
| 初始費用(II) | | 401 | | | 321 | | | 203 | |
| 專利權使用費(三) | | 215 | | | 295 | | | 275 | |
| 總計 | | $ | 161,411 | | | $ | 116,034 | | | $ | 89,601 | |
(i)包括自有房屋和轉租的租金收入。截至2022年、2022年和2021年12月31日，轉租租金收入為$132,327及$96,756，分別為。
(Ii)扣除欠麥當勞公司的初始費用淨額#美元1,012, $739及$493分別在2022年、2021年和2020年。
(Iii)扣除欠麥當勞公司的版税淨額#美元62,360, $46,476及$36,554分別在2022年、2021年和2020年。
截至2022年12月31日，根據現有專營協議，未來應向該公司支付的最低租金為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自有網站 | | 租用的土地 | | 總計 |
| 2023 | | $ | 5,497 | | | $ | 54,130 | | | $ | 59,627 | |
| 2024 | | 4,712 | | | 46,960 | | | 51,672 | |
| 2025 | | 4,732 | | | 42,995 | | | 47,727 | |
| 2026 | | 4,764 | | | 38,368 | | | 43,132 | |
| 2027 | | 4,639 | | | 33,348 | | | 37,987 | |
| 此後 | | 36,524 | | | 155,383 | | | 191,907 | |
| 總計 | | $ | 60,868 | | | $ | 371,184 | | | $ | 432,052 | |
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
16. 所得税
該公司的業務由其在拉丁美洲和加勒比海地區的外國子公司進行。外國子公司是根據其各自國家的法律註冊成立的，因此本公司在該等外國國家須繳税。
2022年、2021年和2020財年，公司運營所在國家/地區的法定税率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 波多黎各 | | 18.5% | | 18.5% | | 18.5% |
| 庫拉索 | | 22.0% | | 22.0% | | 22.0% |
| 美屬維爾京羣島 | | 21.0% | | 22.5% | | 22.5% |
| 阿魯巴、厄瓜多爾、巴拿馬和烏拉圭 | | 25.0% | | 25.0% | | 25.0% |
| 智利 | | 27.0% | | 27.0% | | 27.0% |
| 馬提尼克、法屬圭亞那和瓜德羅普 | | 25.0% | | 22.5% | | 28.0% |
| 祕魯 | | 29.5% | | 29.5% | | 29.5% |
| 哥斯達黎加、墨西哥、特立尼達和多巴哥 | | 30.0% | | 30.0% | | 30.0% |
| 哥倫比亞 | | 35.0% | | 31.0% | | 32.0% |
| 巴西和委內瑞拉 | | 34.0% | | 34.0% | | 34.0% |
| 阿根廷 | | 35.0% | | 35.0% | | 30.0% |
| 荷蘭 | | 25.8% | | 25.0% | | 25.0% |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2022年、2021年和2020財政年度的所得税支出包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當期所得税支出 | | $ | 100,925 | | | $ | 47,999 | | | $ | 17,061 | |
| 遞延所得税(所得税)費用 | | (15,449) | | | (16,066) | | | 471 | |
| 所得税費用 | | $ | 85,476 | | | $ | 31,933 | | | $ | 17,532 | |
2022財年、2021財年和2020財年的所得税支出與將公司加權平均法定所得税税率應用於税前收入(虧損)計算的金額不同，原因如下：
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
16.免徵所得税(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 税前收益(虧損) | | $ | 226,396 | | | $ | 77,786 | | | $ | (131,854) | |
| 法定所得税加權平均税率(一) | | 39.0 | % | | 41.4 | % | | 22.9 | % |
| 按税前收入(虧損)法定税率加權平均計算的所得税費用(收益) | | 88,314 | | | 32,230 | | | (30,226) | |
永久性差異: | | | | | | |
| 更改估值免税額(二) | | 381 | | | (26,865) | | | 2,958 | |
| 期滿及税損結轉變動 | | 132 | | | 144 | | | 13,820 | |
| 委內瑞拉和阿根廷的重新計量和通貨膨脹影響(三) | | (10,009) | | | 577 | | | 1,682 | |
| 不可扣除的費用 | | 24,845 | | | 21,488 | | | 20,349 | |
| 税收優惠和免税所得 | | (9,740) | | | (10,463) | | | (5,830) | |
| 公司間交易預提所得税(四) | | 6,374 | | | 6,572 | | | 6,515 | |
| 差異包括匯率、通貨膨脹調整和申報差異 | | (14,485) | | | 1,493 | | | 2,532 | |
| 替代税 | | 359 | | | 1,461 | | | 2,054 | |
| 其他(V) | | (695) | | | 5,296 | | | 3,678 | |
| 所得税費用 | | $ | 85,476 | | | $ | 31,933 | | | $ | 17,532 | |
(i)加權平均法定所得税率是根據國家/地區的税前收入總額乘以現行法定所得税率再除以綜合税前收入計算得出的。
(Ii)包括年內估值撥備的淨變動，主要與淨營業虧損有關。
(Iii)包括2022年、2021年和2020年期間估值免税額的變化#美元57,329, $(9,723)及$43,249，分別在委內瑞拉。
(Iv)包括因支付公司間貸款利息而預扣的所得税。
(v)主要包括公司間交易的所得税影響，這些交易為合併目的而被剔除。
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Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
16.免徵所得税(續)
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日，構成遞延税項資產和負債很大部分的暫時性差異和結轉的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 税損結轉(一) | | $ | 149,081 | | | $ | 140,106 | |
| 購進價格分配調整 | | 11,298 | | | 11,305 | |
| 財產和設備，税收通貨膨脹 | | 44,785 | | | 39,691 | |
税收通脹調整 | | (2,689) | | | (6,671) | |
| 其他應計工資和其他負債 | | 49,080 | | | 25,340 | |
| 基於股份的薪酬 | | 2,340 | | | 1,623 | |
應急、壞賬和報廢準備金 | | 4,919 | | | 9,557 | |
| 其他遞延税項資產(二) | | 29,162 | | | 28,448 | |
| 其他遞延税項負債 | | (5,642) | | | (5,057) | |
| 租約(三) | | 20,567 | | | 13,330 | |
| 財產和設備.折舊率的差異 | | (17,446) | | | (10,801) | |
| 估價免税額(四) | | (201,414) | | | (186,239) | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 84,041 | | | $ | 60,632 | |
(i)截至2022年12月31日，公司及其子公司累計淨營業虧損達美元。518,512。該公司的淨營業虧損達#美元。150,985，將於2023年至2027年到期。此外，該公司的淨營業虧損達#美元。119,667，將於2027年後到期，淨運營虧損達1美元247,860不會過期的。本年度結轉的税項虧損變動與NOL的產生有關。
(Ii)其他遞延税項資產反映用於財務報告目的的資產賬面金額(會計基礎)與用於所得税目的的金額(税基)之間的暫時性差異所產生的税淨影響。在2022年12月31日終了的財政年度，本項目包括：經常費用經費#美元。8,856在巴西、哥倫比亞、墨西哥、巴拿馬和委內瑞拉。在2021年12月31日終了的財政年度，本項目包括：經常費用經費#美元13,055在巴西、哥倫比亞、墨西哥和巴拿馬。
(Iii)在截至2022年12月31日的財政年度，本項目包括巴西淨租賃折舊差額(與ASC842和當地税收條例之間的差額有關)；資產#美元210,181和負債$189,614。在2021年12月31日終了的財政年度，本項目包括巴西淨租賃折舊差額(與ASC842和當地税收條例之間的差額有關)；資產#美元63,526和負債$50,196.
(Iv)在評估遞延所得税資產變現時，本公司會考慮部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現。
總金額為$84,041截至2022年12月31日的年度，在合併資產負債表中作為非流動資產和非流動負債列報，共計#美元87,972及$3,931，分別為。
總金額為$60,632截至2021年12月31日的年度，在綜合資產負債表中作為非流動資產和非流動負債列報，共計#美元67,802及$7,170，分別為。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
16.免徵所得税(續)
與在某些外國子公司的投資有關的暫時性差異沒有記錄遞延所得税。這些暫時性差異包括被視為永久投資於子公司的未分配收益 $275,654 a2022年12月31日。確定這些未匯出收益的遞延所得税負債是不可行的，因為此類負債(如果有的話)取決於匯款發生時存在的情況。
自.起2022年12月31日，以及2021，公司尚未確定未確認的税收優惠，如果解決方案對公司有利，將有利於影響實際税率。
公司通過確定税務頭寸的最低確認門檻來考慮不確定的税務頭寸在財務報表中確認之前必須經過會議。這一確定要求在評估税收狀況以及評估可扣除和應納税項目的時間和金額時使用重大判斷。該公司定期在多個税務管轄區接受審計，目前正在多個司法管轄區接受審查。2016年前，本公司一般不再接受税務機關的所得税審查。
截至2022年12月31日，有一些與所得税法解釋有關的事項可能會被税務機關提起訴訟，金額為$211100萬美元，用於2009至2017財政年度的攤款。税務機關尚未就上述任何事項在訴訟時效範圍內的會計年度提出正式索賠，但該等年度仍需接受審計，未來可能會提出索賠。
有理由認為，由於未來12個月內的審計進展，可能會有新的信息導致本公司重新評估税務狀況，因為無法準確預測税務審計的結果。雖然本公司無法估計新資料可能對其未確認税務優惠餘額產生的影響，但相信根據ASC 740釐定的記錄負債是適當和足夠的。
17. 基於股份的薪酬
2011股權激勵計劃
2011年3月，公司通過了股權激勵計劃，或2011年計劃，以吸引和留住最高素質和能力的專業人員，並促進其業務的成功。該計劃用於通過年度獎勵計劃獎勵某些因公司業務成功而取得成功的員工。2011年計劃允許授予與A類股票相關的獎勵，包括股票(也稱為股票)、期權、限制性股份、受限股份單位、股票增值權、業績獎勵和其他由公司董事會決定的基於股票的獎勵。根據2011年計劃，可發行的最高股票數量為2.5本公司於2011年首次公開招股後持有的A類及B類已發行股份總數的百分比。
本公司於二零一一至二零一九財政年度每年定期授予限售股份單位。每個受限股單位代表在歸屬時獲得A類股的權利。從2011年到2018年，這些經常性的年度獎項授予如下：40批出日期兩週年時的百分比及20在以下三個週年紀念日中，每一年都有%。2019年的獎項於2020年5月10日授予。然而，如果員工死亡、殘疾或退休，年度獎勵的任何未歸屬部分將完全歸屬。限售股單位的價值以本公司A類股於授出日的報價市價為基礎。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
17. 基於股份的薪酬(續)
2011年股權激勵計劃(續)
本公司在必要的服務期內以直線方式確認獎勵的每個單獨歸屬部分的基於股票的補償費用，就好像獎勵實質上是多個獎勵一樣。公司確認了與這一獎勵有關的基於股票的薪酬支出#美元129, $327及$1,564分別在2022年、2021年和2020財年期間。以股票為基礎的薪酬費用包括在E綜合收益表(虧損)。
限售股單位
下表彙總了2022、2021和2020財年限售股的活動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 單位 | | 加權平均授予日公允價值 | |
| 截至2019年12月31日未償還 | | 937,839 | | | 7.50 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 2015年贈款的部分歸屬 | | (101,928) | | | 6.33 | | |
| 2016年贈款的部分歸屬 | | (114,045) | | | 4.70 | | |
| 2017年贈款的部分歸屬 | | (67,606) | | | 9.20 | | |
| 2018年贈款的部分歸屬 | | (163,695) | | | 8.50 | | |
| | | | | |
| 2019年授權書的歸屬 | | (35,000) | | | 8.00 | | |
| 沒收 | | (4,367) | | | 7.75 | | |
| 截至2020年12月31日未償還 | | 451,198 | | | 7.80 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 2016年贈款的部分歸屬 | | (110,213) | | | 4.70 | | |
| 2017年贈款的部分歸屬 | | (62,742) | | | 9.20 | | |
| 2018年贈款的部分歸屬 | | (79,673) | | | 8.50 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 沒收 | | (11,774) | | | 8.69 | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | | 186,796 | | | 8.70 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 2017年贈款的部分歸屬 | | (51,613) | | | 9.20 | | |
| 2018年贈款的部分歸屬 | | (64,895) | | | 8.50 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 沒收 | | (8,522) | | | 8.62 | | |
| 在2022年12月31日未償還 | | 61,766 | | | 8.50 | | |
| 可於2022年12月31日行使 | | — | | | — | | |
2022年、2021年和2020年期間歸屬的限制性股份單位的公允價值總額為$1,026, $1,773及$3,475，分別為。截至2022年12月31日，公司發行116,223A類股。因此，累計記錄的賠償費用總額為#美元。1,024於發行時由“額外實收資本”重新分類為“普通股”。截至2022年12月31日，有7,885A類股票，總額為$58與先前的部分歸屬相關的發行待決。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
17. 基於股份的薪酬(續)
2011年股權激勵計劃(續)
限售股單位(續)
下表提供了截至2022年12月31日的未償還限售股單位摘要：
| | | | | |
| 未完成的單位數量(I) | 61,766 | |
| 加權平均授權日單位公平市價 | 8.50 | |
| 授予日期公允價值總額 | 525 | |
| 加權--平均累計服務百分比 | 92.90 | % |
| 在額外實收資本中確認的基於股票的薪酬 | 488 | |
| 尚未確認的補償費用(二) | 37 | |
(i)與將於2023年授予的獎項相關。
(Ii)預計將在加權平均期間內確認0.1好幾年了。
幽靈RSU獎
2019年5月，公司實施了一項新的長期激勵計劃(名為Phantom RSU獎)，以獎勵員工，讓他們有機會分享公司為股東創造價值的成功。根據這項計劃，本公司向若干員工授予單位(稱為“影子RSU”)，據此，彼等有權在歸屬時收取相當於一股A類股在有關利益到期當日的收市價的現金付款，以及在服務期間正式宣佈及支付的相應每股股息(如有)。然而，如果員工死亡、殘疾或退休，年度獎勵的任何未歸屬部分將完全歸屬。
2019年，本公司授予不同歸屬期限的獎勵：465,202在必要的服務期限內歸屬的單位五年詳情如下：40在批出日期的兩週年時的百分比及20在接下來的三年內每年的1,207,455歸屬的單位100自授予之日起五週年時的%。
於2020年內，本公司授予65,440已歸屬的單位1002021年5月。
在2021年期間，公司授予了不同歸屬期限的獎勵：874,294歸屬的單位100由批出日期起計三週年時的百分比；及44,093已歸屬的單位1002022年4月。
在2022年期間，公司授予了不同歸屬期限的獎勵：866,481歸屬的單位100由批出日期起計三週年時的百分比；及41,055歸屬的單位1002023年4月。
本公司在必要的服務期內以直線方式確認與這些福利相關的補償費用。因此，當裁決包括多個歸屬期間時，它被視為多個裁決。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的總薪酬支出為7,448, $3,452及$1,232分別記入“一般和行政費用”項下E綜合收益表(損益表)。應計負債在每個報告期結束時重新計量，直到結清為止。
目錄表
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合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
17. 基於股份的薪酬(續)
幽靈RSU獎(續)
下表彙總了截至2022年12月31日該計劃下的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 單位 | | 安置點 | | | |
| 截至2019年12月31日未償還 | | 1,661,820 | | | $ | — | | | | | |
| 授予2020年 | | 65,440 | | | — | | | | | |
| 2019年贈款的部分歸屬(I) | | (5,162) | | | 18 | | | | | |
| 被沒收 | | (31,614) | | | — | | | | | |
| 截至2020年12月31日未償還 | | 1,690,484 | | | — | | | | | |
| 贈款2021 | | 918,387 | | | — | | | | | |
| 2019年贈款的部分歸屬(II) | | (173,916) | | | 1,104 | | | | | |
| 2020年授權書的歸屬(III) | | (65,440) | | | 416 | | | | | |
| 沒收 | | (329,027) | | | — | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | | 2,040,488 | | | — | | | | | |
| 贈款2022 | | 907,536 | | | — | | | | | |
| 2019年贈款的部分歸屬(四) | | (63,257) | | | 431 | | | | |
| 2021年授權書的歸屬(V) | | (44,093) | | | 320 | | | | | |
| 沒收 | | (128,919) | | | — | | | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | | 2,711,755 | | | — | | | | | |
下表提供了截至2022年12月31日的計劃摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 非既得利益總額(I) | | |
| 未完成單位數(一) | | | | 2,711,755 | | | | |
| 當前股價 | | | | 8.36 | | | | |
| 該計劃的總公允價值 | | | | 22,670 | | | | |
| 加權--平均累計服務百分比 | | | | 52.69 | % | | | | |
| 應計負債(二) | | | | 11,945 | | | | |
| 尚未確認的薪酬支出(三) | | | | 10,725 | | | | |
(i)與將歸屬於以下各項的獎勵相關2023年4月和2025年5月。
(Ii)列示於公司流動及非流動負債資產負債表中的“應計工資及其他負債”內。
(Iii)預計將在加權平均期間內確認1.88好幾年了。
該公司確認了$966, $75和$(244)的相關所得税優惠/(費用)用於股票薪酬 計劃分別在2022年、2021年和2020財年期間。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
18. 承付款和或有事項
承付款
除其他義務外，MFA還要求本公司及其MF子公司：
(i)與麥當勞公司就餐廳開業計劃和每家餐廳的再投資計劃達成一致三年制期間或麥當勞批准的其他承諾或期間；併為每一家新開的餐廳支付初始特許經營費；
(Ii)每月支付特許權使用費，開始費率約為5佔餐廳銷售總額的百分比，在第一季度10好幾年了。這一百分比增加到6%和7對於後續的二五年制協議的期限。儘管如此，麥當勞公司有時會通過同意提供激勵(“增長支持”)來支持公司的投資計劃，這會導致或預計會導致較低的特許權使用費費率。
(Iii)承諾為特定的戰略營銷計劃提供資金；這包括以下支出5廣告和促銷活動佔公司銷售總額的%。
(Iv)直接或間接擁有(或租賃)任何特許食肆所在的所有不動產的簡單權益；及
(v)維持最低固定收費覆蓋率(如其中所定義)至少等於1.50以及最高槓杆率(如其中定義的)4.25.
如果該公司不遵守《多邊貿易協定》下的這些承諾，它可能會發生重大違約。違反MFA將賦予麥當勞公司某些權利，包括收購全部或部分業務的能力。
由於2021年的動態環境，在新冠肺炎疫情造成中斷後，公司與麥當勞公司就僅一年的增長和投資計劃達成一致，並獲得了增長支持，導致綜合有效使用費税率為5.2佔2021年銷售額的百分比。此外，2022年1月10日，公司與麥當勞公司就未來幾年的新增長和投資計劃達成協議。麥當勞公司已同意在某些條款和條件下繼續為公司提供增長支持。
為了支持其未來的增長，該公司計劃至少開設200新餐館，並至少實現現代化400餐廳，資本支出約為#美元650從2022年到2024年。此外，麥當勞公司同意繼續提供增長支持，從而產生了約為5.6佔2022年銷售額的1%，預計將產生約6.0佔2023年和2024年銷售額的百分比。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
18. 承付款和或有事項(續)
承諾(續)
截至該期間為止2022年12月31日、The Company符合上文第(五)點所述的比率要求。上述期間的比率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定收費覆蓋率 | | 槓桿率 | |
| 2022年3月31日 | | 1.93 | | 3.67 | |
| 2022年6月30日 | | 1.91 | | 3.43 | |
| 2022年9月30日 | | 1.98 | | 3.42 | |
| 2022年12月31日 | | 1.85 | | 3.42 | |
此外，公司維持以麥當勞公司為受益人的備用信用證，作為根據MFA承擔的義務的抵押品，總提款總額為#美元。80百萬美元。如果發生某些情況，包括未能支付特許權使用費，可以開立這些信用證。截至這些財務報表印發之日，尚未提取任何款項。下表列出了與備用信用證有關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行 | | 貨幣 | | 金額 |
| 伊塔烏 | | $ | | 15,000 |
| 瑞士信貸(一) | | $ | | 45,000 |
| 摩根大通(I) | | $ | | 20,000 |
(I)通過其全資子公司ADBV維持。
這些信用證載有數量有限的慣例肯定和否定契約，包括債務與息税折舊攤銷前利潤的最高比率，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銀行 | | 比率 | | 要求的最大比率 | | 截至2022年12月31日 |
伊塔烏 | | 對EBITDA的淨負債 | | 4.5 | | 0.94 |
瑞士信貸(一) | | 對EBITDA的負債 | | 4.0 | | 0.88 |
摩根大通(I) | | 對EBITDA的負債 | | 4.5 | | 0.88 |
(I)通過其全資子公司ADBV維持。
截至2022年12月31日，所有比率均合規。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
18. 承付款和或有事項(續)
應急準備
本公司對現有或潛在的索賠、訴訟和其他訴訟，包括涉及勞工、税務和其他事項的索賠、訴訟和其他訴訟，負有某些或有負債。在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司保留了扣除司法存款後的應急準備金，數額為#美元。44,839及$34,086分別列載如下：$2,272及$2,140作為流動負債和美元42,567及$31,946分別作為非流動負債。應急準備金細目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 期初餘額 | | 應計項目，淨額 | | 聚落 | | 司法存款的重新分類和增加 | | 翻譯 | | 期末餘額 |
| 截至2022年12月31日的年度： | | | | | | | | | | | | |
| 巴西的税收或有事項(一) | | $ | 16,642 | | | $ | 11,166 | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | 709 | | | $ | 28,505 | |
| 巴西的或有勞動力(二) | | 13,270 | | | 12,426 | | | (13,449) | | | 1,094 | | | 754 | | | 14,095 | |
| 其他(三) | | 10,766 | | | 3,449 | | | (2,763) | | | — | | | (1,307) | | | 10,145 | |
| 小計 | | 40,678 | | | 27,041 | | | (16,224) | | | 1,094 | | | 156 | | | 52,745 | |
| 司法存款(四) | | (6,592) | | | — | | | — | | | (953) | | | (361) | | | (7,906) | |
| 應急準備 | | $ | 34,086 | | | $ | 27,041 | | | $ | (16,224) | | | $ | 141 | | | $ | (205) | | | $ | 44,839 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度： | | | | | | | | | | | | |
| 巴西的税收或有事項(一) | | $ | 10,662 | | | $ | 7,472 | | | $ | — | | | $ | (517) | | | $ | (975) | | | $ | 16,642 | |
| 巴西的或有勞動力(二) | | 14,514 | | | 11,319 | | | (12,080) | | | 522 | | | (1,005) | | | 13,270 | |
| 其他(三) | | 9,907 | | | 3,764 | | | (1,708) | | | (136) | | | (1,061) | | | 10,766 | |
| 小計 | | 35,083 | | | 22,555 | | | (13,788) | | | (131) | | | (3,041) | | | 40,678 | |
| 司法存款(四) | | (8,135) | | | — | | | — | | | 1,030 | | | 513 | | | (6,592) | |
| 應急準備 | | $ | 26,948 | | | $ | 22,555 | | | $ | (13,788) | | | $ | 899 | | | $ | (2,528) | | | $ | 34,086 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | | | | | |
| 巴西的税收或有事項(一) | | $ | 10,595 | | | $ | 2,040 | | | $ | — | | | $ | 435 | | | $ | (2,408) | | | $ | 10,662 | |
| 巴西的或有勞動力(二) | | 16,839 | | | 12,087 | | | (10,499) | | | — | | | (3,913) | | | 14,514 | |
| 其他(三) | | 11,404 | | | 1,203 | | | (1,421) | | | — | | | (1,279) | | | 9,907 | |
| 小計 | | 38,838 | | | 15,330 | | | (11,920) | | | 435 | | | (7,600) | | | 35,083 | |
| 司法存款(四) | | (12,680) | | | — | | | — | | | 1,626 | | | 2,919 | | | (8,135) | |
| 應急準備 | | $ | 26,158 | | | $ | 15,330 | | | $ | (11,920) | | | $ | 2,061 | | | $ | (4,681) | | | $ | 26,948 | |
(i)2022年和2021年，它主要包括國家社會研究所(INSS)和國際經濟發展中心(CIDE)。2020年，主要包括CIDE。
(Ii)它主要與正常業務過程中的解僱有關。
(Iii)它涉及其他國家的税收和勞動力或有事項，以及所有國家的民事或有事項。
(Iv)它主要涉及該公司在巴西的訴訟中被要求支付的司法存款。
截至2022年12月31日，與税收解釋(所得税事項參見附註16)、海關、勞工和民法有關的某些事項有可能已根據ASC 450-20-50-4在$1的範圍內發生損失。430百萬美元和美元469百萬美元。根據美國會計準則第405-20-50-6條，不符合上述條件的未提出的索賠或評估不包括在內。
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Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
18. 承付款和或有事項(續)
應急準備(續)
根據股票購買協議第9.3節，麥當勞公司就巴西的某些索賠向公司進行賠償。截至2022年12月31日，應急準備金包括#美元。1,297 ($1,188截至2021年12月31日)，與這一索賠相關。因此，本公司已就麥當勞公司的賠償在綜合資產負債表的“雜項”內記錄了一項非流動資產。
19. 關於金融工具公允價值的披露
根據ASC 820公允價值計量和披露的定義，公允價值是在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(退出價格)。交易是基於從持有資產或負債的市場參與者的角度考慮的本金或最有利市場中的假設交易。在這一指導下可以使用的估值方法有市場法、收益法或成本法。市場法使用價格和其他信息進行涉及相同或可比資產或負債的市場交易，如矩陣定價。收益法使用估值技術，根據有關未來金額的當前市場狀況，將未來金額轉換為單一貼現現值，例如現值技術、期權定價模型(例如Black-Scholes模型)和二項模型(例如蒙特卡洛模型)。成本法基於當前的重置成本來替換資產。
本公司使用獨立、知識淵博、願意並能夠進行交易的市場參與者在為資產或負債定價時使用的市場數據或假設，包括有關風險的假設以及估值技術投入中固有的風險。這些投入可以是容易觀察到的，也可以是得到市場證實的，或者通常是看不到的。本公司試圖利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該公司能夠根據對這些投入的遵守情況對公允價值餘額進行分類。指導意見根據用於計量公允價值的投入建立了正式的公允價值等級。該層次結構將最高優先級分配給級別1測量，將最低優先級分配給級別3測量，因此，應儘可能使用級別1測量。
指導意見界定的公允價值層次結構的三個層次如下：
1級：利用公司有能力進入的活躍市場上相同資產或負債的報價和未經調整的價格進行估值。這是公允價值最可靠的證據，不需要很大程度的判斷。例子包括交易所交易的衍生品和交易活躍的上市股票。
2級：利用不被視為活躍的市場的報價或所有重大投入均可觀察到的金融工具進行估值，無論是直接還是間接，基本上在整個資產或負債期限內。
使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具也包括在內。使用的模型應主要是考慮各種假設和經濟措施的行業標準模型，如利率、收益率曲線、時間價值、波動性、合同條款、當前市場價格、信用風險或其他市場證實的投入。例子包括大多數場外衍生品(非交易所交易)、實物大宗商品、大多數結構性票據以及市政債券和公司債券。
3級：使用重大不可觀察投入的估值提供了公允價值最不客觀的證據，需要做出很大程度的判斷。投入可以與內部開發的方法一起使用，並應反映實體的假設，使用現有的關於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的最佳信息。例子包括某些公司貸款、房地產和私募股權投資，以及期限較長或複雜的場外衍生品。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
19. 關於金融工具公允價值的披露(續)
根據特定的資產或負債，投入的可用性可能會因產品類型、產品在市場上的壽命和其他特定交易條件等因素而有所不同。在某些情況下，用於計量公允價值的某些投入可能被歸類到公允價值等級的不同級別。根據本指南的披露目的，應選擇包含在估值中使用的重要投入的最低水平。根據ASC 820-10-50，本公司已根據確定公允價值所依賴的數據將其資產和負債分類為這些水平。本公司衍生工具的公允價值根據從協議交易對手處獲得的報價進行估值，並被指定為第二級。
以下公允價值層次表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日公司按公允價值經常性計量的資產和負債的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報價在
活躍的市場
對於相同的資產
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 截止日期的餘額
十二月三十一日， | | 截止日期的餘額
十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物 | | $ | 173,653 | | | $ | 198,811 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 173,653 | | | $ | 198,811 | |
| 短期投資 | | 25,000 | | | — | | | 12,459 | | | — | | | — | | | — | | | 37,459 | | | — | |
| 衍生品 | | — | | | — | | | 93,177 | | | 121,031 | | | — | | | — | | | 93,177 | | | 121,031 | |
| 總資產 | | $ | 198,653 | | | $ | 198,811 | | | $ | 105,636 | | | $ | 121,031 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 304,289 | | | $ | 319,842 | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,529 | | | $ | 22,977 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,529 | | | $ | 22,977 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,529 | | | $ | 22,977 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,529 | | | $ | 22,977 | |
衍生工具合約的估值採用不同的定價模型或貼現現金流分析，並納入可觀察到的市場參數，例如利率收益率曲線、期權波動率及貨幣匯率，該等參數在衍生工具合約的整個期限內均可觀察到。
某些未按公允價值計量的金融資產和負債
於2022年12月31日，本公司長期債務的公允價值估計為$701,924，而賬面金額為$738,928。該公允價值是使用各種定價模型或貼現現金流分析來估計的，該分析納入了報價市場價格，並類似於估值層次中的第二級。應收票據的賬面金額接近公允價值。
按公允價值非經常性計量的非金融資產和負債
若干資產及負債在非經常性基礎上按公允價值計量；即該等資產及負債不按公允價值持續計量，但在某些情況下(例如當有減值證據時)須按公允價值調整。截至2022年12月31日，非金融資產或負債不需要進行重大公允價值調整或公允價值計量，但與長期資產和商譽減值有關的需要除外。更多詳情請參閲附註3，包括用於計量這些非金融資產公允價值的投入和估值技術。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
20. 某些風險和集中度
本公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資以及應收賬款和票據。現金及現金等價物及短期投資存放於多間信譽良好的金融機構，因此本公司相信不會有任何與現金及現金等價物有關的重大信貸風險。與應收賬款和票據有關的信用風險的集中度通常是有限的，因為公司的特許經營權基礎中有大量的特許經營商。
該公司的所有業務都集中在拉丁美洲和加勒比地區。因此，公司的財務狀況和經營結果在很大程度上取決於該地區普遍存在的宏觀經濟和政治狀況。 然而，一些具有全球影響的事件，如美國大流行，可能會影響公司運營。
21. 細分市場和地理信息
根據美國會計準則第280條，本公司須於年度財務報表及向股東發出的中期財務報告中報告有關經營分部的資料。運營部門是公司的組成部分，有單獨的財務信息可用，由首席運營決策者(S)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。ASC 280還要求披露該公司的產品和服務、地理區域和主要客户。
如附註1所述，本公司透過其全資及控股附屬公司經營及特許經營餐飲服務行業的麥當勞餐廳。本公司已確定其應報告分部為基於本公司內部報告方法的分部。該公司將其業務作為不同的地理部分進行管理。截至2021年9月30日，其業務分為四(I)巴西；(Ii)加勒比分部，由阿魯巴、庫拉索、哥倫比亞、法屬圭亞那、瓜德羅普、馬提尼克島、波多黎各、特立尼達和多巴哥、美屬維爾京羣島、聖託馬斯和委內瑞拉組成；(Iii)北拉丁美洲分部，由哥斯達黎加、墨西哥和巴拿馬組成；(Iv)南拉丁美洲分部，由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯和烏拉圭組成。自2021年10月1日起，公司對內部管理結構進行了一些調整，以獲得運營靈活性。因此，該公司將其業務重組為三(I)巴西，(Ii)北拉丁美洲分部，或稱“NOLAD”，現由哥斯達黎加、墨西哥、巴拿馬、波多黎各、馬提尼克島、瓜德羅普島、法屬圭亞那、美屬維爾京羣島聖克羅伊島和聖託馬斯組成，(Iii)南拉丁美洲分部，現由阿根廷、智利、厄瓜多爾、祕魯、烏拉圭、哥倫比亞、委內瑞拉、特立尼達和多巴哥、阿魯巴和庫拉索組成。各分部的會計政策與附註3所述相同。
下表列出了每個可報告部門的損益和資產信息：
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合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
21.政府部門和地理信息(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財政年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | |
| 巴西 | | $ | 1,429,105 | | | $ | 1,002,781 | | | $ | 862,748 | |
| | | | | | |
| NOLAD | | 920,189 | | | 780,866 | | | 584,646 | |
| 滑板 | | 1,269,608 | | | 876,294 | | | 536,825 | |
| 總收入 | | $ | 3,618,902 | | | $ | 2,659,941 | | | $ | 1,984,219 | |
| | | | | | |
| 調整後的EBITDA： | | | | | | |
| 巴西 | | $ | 242,346 | | | $ | 175,603 | | | $ | 76,155 | |
| NOLAD | | 95,290 | | | 85,323 | | | 41,496 | |
| 滑板 | | 134,253 | | | 77,573 | | | 830 | |
| 可報告細分市場合計 | | 471,889 | | | 338,499 | | | 118,481 | |
| 公司及其他(一) | | (85,325) | | | (66,741) | | | (50,370) | |
| 調整後的EBITDA合計 | | $ | 386,564 | | | $ | 271,758 | | | $ | 68,111 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財政年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 調整後的EBITDA對賬： | | | | | | |
| | | | | | |
| 調整後EBITDA合計 | | $ | 386,564 | | | $ | 271,758 | | | $ | 68,111 | |
| | | | | | |
| (減去)加計影響營業收入(虧損)的計算項目： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | (119,777) | | | (120,394) | | | (126,853) | |
財產和設備的出售、保險追回和權益法投資中的貢獻收益 | | 1,949 | | | 4,876 | | | 4,210 | |
| 財產和設備的核銷 | | (3,143) | | | (3,094) | | | (4,501) | |
| 長期資產減值準備 | | (1,171) | | | (1,573) | | | (6,636) | |
| 商譽減值 | | — | | | — | | | (1,085) | |
| | | | | | |
| 重組和優化計劃費用 | | — | | | (12,054) | | | — | |
| | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | 264,422 | | | 139,519 | | | (66,754) | |
| (減)加上： | | | | | | |
| 淨利息支出和其他融資結果 | | (43,750) | | | (49,546) | | | (33,392) | |
| 衍生工具損失 | | (10,490) | | | (5,183) | | | (2,297) | |
| | | | | | |
| 外幣兑換結果 | | 16,501 | | | (9,189) | | | (31,707) | |
| 其他營業外(費用)收入，淨額 | | (287) | | | 2,185 | | | 2,296 | |
| 所得税費用 | | (85,476) | | | (31,933) | | | (17,532) | |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | | (577) | | | (367) | | | (65) | |
| Arcos Dorados Holdings Inc.的淨收益(虧損)。 | | $ | 140,343 | | | $ | 45,486 | | | $ | (149,451) | |
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
21.政府部門和地理信息(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財政年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 折舊和攤銷： | | | | | | |
| 巴西 | | $ | 55,003 | | | $ | 54,883 | | | $ | 59,466 | |
| NOLAD | | 32,377 | | | 34,810 | | | 35,812 | |
| 滑板 | | 25,932 | | | 26,188 | | | 27,459 | |
| 可報告細分市場合計 | | 113,312 | | | 115,881 | | | 122,737 | |
| 公司及其他(一) | | 7,134 | | | 5,372 | | | 5,288 | |
| 購進價格分配(二) | | (669) | | | (859) | | | (1,172) | |
| 折舊及攤銷總額 | | $ | 119,777 | | | $ | 120,394 | | | $ | 126,853 | |
| | | | | | |
| 財產和設備支出： | | | | | | |
| 巴西 | | $ | 68,661 | | | $ | 50,217 | | | $ | 39,127 | |
| NOLAD | | 69,966 | | | 23,800 | | | 17,250 | |
| 滑板 | | 78,162 | | | 40,640 | | | 29,934 | |
| 其他 | | 326 | | | 342 | | | — | |
| 財產和設備支出總額 | | $ | 217,115 | | | $ | 114,999 | | | $ | 86,311 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 總資產： | | | | |
| 巴西 | | $ | 1,161,940 | | | $ | 1,083,700 | |
| NOLAD | | 753,453 | | | 679,682 | |
| 滑板 | | 647,852 | | | 566,208 | |
| 可報告細分市場合計 | | 2,563,245 | | | 2,329,590 | |
| 公司及其他(一) | | 174,486 | | | 134,020 | |
| 購進價格分配(二) | | (101,101) | | | (102,353) | |
| 總資產 | | $ | 2,636,630 | | | $ | 2,361,257 | |
(i)主要涉及公司一般和行政費用、公司在烏拉圭的供應鏈運營以及相關資產。公司一般和行政費用包括設施、財務、人力資源、信息技術、法律、營銷、餐廳運營、供應鏈和培訓等領域的公司辦公室支持成本。截至2022年12月31日，公司資產主要包括現金和現金等價物、短期投資和衍生品。截至2021年12月31日，公司資產主要包括現金和現金等價物、衍生品和租賃使用權。
(Ii)涉及在公司層面作出的購買價格分配調整，這會減少我們的長期資產(不包括租賃使用權)和商譽的會計價值以及相應的折舊和攤銷。截至2022年和2021年12月31日，主要與商譽減少有關。
該公司的收入來自二資料來源：公司經營的餐廳銷售額和加盟商經營的餐廳的收入。該公司的所有收入都來自海外業務。
由財產和設備組成的長期資產總額為#美元。856,085及$743,533分別於2022年、2022年和2021年12月31日。該公司所有的長期資產都與海外業務有關。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
22. 股東權益
法定資本
本公司獲授權最多可發行500,000,000股份，由以下部分組成420,000,000A類股和80,000,000的B類股份不是每個都有面值。
已發行和已發行資本
於2019年12月31日，本公司擁有204,070,029已發行和已發行的股份不是面值，由以下部分組成124,070,029A類股和80,000,000B類股。
在2022年、2021年和2020財年，公司發佈了116,223, 251,623和472,130分別與2011年股權激勵計劃下部分歸屬限售股單位有關的A類股。
2018年5月22日，董事會批准通過股份回購計劃，根據該計劃，公司可不時回購，回購金額最高可達一年60,000已發行和已發行的A類股不是公司的面值。
截至2019年2月15日，公司購買了7,993,602總價值為$的股份60,000節目結束了。重新收購的股份在綜合權益變動表的“庫房普通股”內按成本入賬。
已發行和已發行資本(續)
在2020年和2021年，公司使用了2,723,614和2,960,926分別出售庫藏股，以滿足向本公司股東分派A類股的要求。
截至2022年、2021年和2020年12月31日，公司擁有210,594,545; 210,478,322和207,265,773流通股，包括130,594,545; 130,478,322和127,265,773分別為A類股和80,000,000每一年的B類股。
權利、特權和義務
A類股票持有人有權一每股投票權和B類股持有人有權五每股投票數。除投票權外，A類股和B類股的權利、特權和義務為平價通行證所有方面，包括公司清算時的股息和權利。
股息的分配
本公司只能在以下情況下進行分配：在分配之後，其資產立即超過其負債，並且公司有能力在債務到期時償還債務。
2022年3月15日，公司批准向所有A類和B類股東派發現金股息，金額為$0.15每股待繳股款四分期付款，詳情如下：$0.042022年3月31日每股收益，$0.042022年6月30日每股收益，$0.042022年9月30日的每股收益和美元0.032022年12月30日每股；總額為$31,587
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
22. 股東權益(續)
累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了截至2022年12月31日的“累計其他全面收益(虧損)”構成部分及其在該期間終了的三年期間的相關活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外幣折算 | | 現金流對衝 | | 可供出售的證券(一) | | 離職後福利(二) | | 累計其他綜合虧損合計 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | (511,445) | | | $ | (7,520) | | | $ | — | | | $ | (540) | | | $ | (519,505) | |
| 改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (76,359) | | | 54,287 | | | — | | | (195) | | | (22,267) | |
| 淨(收益)虧損從累計其他綜合虧損重新分類為淨虧損 | | — | | | (43,324) | | | — | | | 236 | | | (43,088) | |
| | | | | | | | | | |
| 本期其他綜合(虧損)收入淨額 | | (76,359) | | | 10,963 | | | | | 41 | | | (65,355) | |
| 2020年12月31日的餘額 | | (587,804) | | | 3,443 | | | — | | | (499) | | | (584,860) | |
| 改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (37,267) | | | 19,698 | | | — | | | (190) | | | (17,759) | |
| 淨(收益)虧損從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益 | | — | | | (5,301) | | | — | | | 152 | | | (5,149) | |
| | | | | | | | | | |
| 本期其他綜合(虧損)收入淨額 | | (37,267) | | | 14,397 | | | — | | | (38) | | | (22,908) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | (625,071) | | | 17,840 | | | — | | | (537) | | | (607,768) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 16,192 | | | (26,255) | | | (3,624) | | | 236 | | | (13,451) | |
| 淨虧損從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益 | | — | | | 7,669 | | | — | | | 90 | | | 7,759 | |
| | | | | | | | | | |
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | 16,192 | | | (18,586) | | | (3,624) | | | 326 | | | (5,692) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | (608,879) | | | (746) | | | (3,624) | | | (211) | | | (613,460) | |
(i)與可供出售證券的未實現結果有關。截至2022年12月31日，公司根據ASC 320投資-債務和股票證券中的指導將證券分類為可供出售，金額為$12,459，列入綜合資產負債表中的“短期投資”。攤銷費用為#美元。16,083包括在綜合現金流的“投資活動”內。
(Ii)主要涉及委內瑞拉2012年根據《勞動和工人組織法》(簡稱“LOTTT”，其西班牙語首字母縮寫)建立的離職後福利。這項福利提供了一筆30就業期間每年的工資天數，以所有因任何原因離職的工人最後掙得的工資為基礎。計算在職工人離職後付款的服務年限追溯至1997年6月19日起生效。公司定期獲得精算估值，以使用預測的單位信貸精算方法來衡量離職後福利義務，並根據ASC 715-30衡量這一福利，類似於養老金福利。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
23. 每股收益
公司必須按照美國會計準則第260條公佈基本每股收益和稀釋後每股收益。每股盈利是根據在考慮普通股等價物(包括股票期權和受限股單位)的攤薄效應(如有)後期間的加權平均流通股數量計算的。普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋後每股普通股收益的計算方法是淨收入除以當期按國庫法發行的普通股和稀釋證券的加權平均數。
下表列出了Arcos Dorados控股公司所有年度的普通股基本和稀釋後每股淨收入的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財政年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 可供普通股股東使用的Arcos Dorados控股公司應佔淨收益(虧損) | | $ | 140,343 | | | $ | 45,486 | | | $ | (149,451) | |
| 加權-已發行普通股的平均數量-基本(一) | | 210,552,173 | | | 210,386,761 | | | 208,378,442 | |
| 歸屬限制性股份單位所產生的增量股份 | | 74,925 | | | 154,802 | | | 287,965 | |
| 加權-已發行普通股的平均數-稀釋 | | 210,627,098 | | | 210,541,563 | | | 208,666,407 | |
| | | | | | |
| 可歸因於Arcos Dorados控股公司的每股普通股基本淨收入(虧損)。 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.72) | |
| 可歸因於Arcos Dorados控股公司的稀釋後每股普通股淨收益(虧損)。 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.72) | |
(I)2021年分配的股票股利計入截至2021年12月31日的財年普通股加權平均數。
24. 關聯方交易
此外，公司已與共同控制下的Axionlog公司簽訂了一項總商業協議，Axionlog公司在阿根廷、智利、哥倫比亞、厄瓜多爾、墨西哥、祕魯、烏拉圭、委內瑞拉、法屬圭亞那、瓜德羅普、馬提尼克島、阿魯巴、庫拉索和USVI經營配送中心(“Axionlog業務”)。根據這項協議，Axionlog為公司在其運營的國家/地區提供分銷庫存、儲存和運輸服務。
下表彙總了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日公司與Axionlog業務之間的未償還餘額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 應收賬款和票據，淨額 | | $ | — | | | $ | 365 | |
| 其他應收賬款 | | 4,156 | | | 3,377 | |
| 雜類 | | 3,979 | | | 3,448 | |
| 應付帳款 | | (19,893) | | | (10,873) | |
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
24. 關聯方交易(續)
下表彙總了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的財年公司與Axionlog業務之間的交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財政年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 食品與紙張(一) | | $ | (256,704) | | | $ | (187,959) | | | $ | (124,416) | |
| 入住率和其他運營費用 | | (7,193) | | | (5,108) | | | (3,667) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(i)包括$53,191配送費和美元203,513截至2022年12月31日的財政年度通過Axionlog業務管理的供應商採購； $40,227及$147,732分別為2021年12月31日終了的財政年度；和24,302及$100,114分別為截至2020年12月31日的財年。
下表彙總了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日公司及其權益法投資之間的未償還餘額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | | 2021 |
| | | Laco op II，S.C. | 賽勒(I) | | | Laco op II，S.C. | 賽勒(I) |
| 其他應收賬款 | | | $ | 2,423 | | $ | 319 | | | | $ | 1,190 | | $ | 731 | |
| 應付帳款 | | | (5,376) | | — | | | | (810) | | — | |
(I)法國歌劇院。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
25. 估值及合資格賬目
下表列出了S-X法規第12-09條所要求的有關各期間估值和合格賬户的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 期初餘額 | | 新增內容(一) | | 扣除額(二) | | 重新測量/翻譯 | | 期末餘額 |
| 截至2022年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備(三) | | $ | 874 | | | $ | 732 | | | $ | (715) | | | $ | (42) | | | $ | 849 | |
| 遞延税項資產的估值準備 | | 186,239 | | | 63,163 | | | (5,453) | | | (42,535) | | | 201,414 | |
| 報告為負債： | | | | | | | | | | |
| 我們需要為應急準備提供更多的資金。 | | 34,086 | | | 27,182 | | | (16,224) | | | (205) | | | 44,839 | |
| 總計 | | $ | 221,199 | | | $ | 91,077 | | | $ | (22,392) | | | $ | (42,782) | | | $ | 247,102 | |
| 截至2021年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備(三) | | $ | 943 | | | $ | 814 | | | $ | (787) | | | $ | (96) | | | $ | 874 | |
| 遞延税項資產的估值準備 | | 235,196 | | | 2,403 | | | (38,992) | | | (12,368) | | | 186,239 | |
| 報告為負債： | | | | | | | | | | |
| 應急準備 | | 26,948 | | | 23,454 | | | (13,788) | | | (2,528) | | | 34,086 | |
| 總計 | | $ | 263,087 | | | $ | 26,671 | | | $ | (53,567) | | | $ | (14,992) | | | $ | 221,199 | |
| 截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備(三) | | $ | 23,076 | | | $ | 937 | | | $ | (22,929) | | | $ | (141) | | | $ | 943 | |
| 遞延税項資產的估值準備 | | 194,426 | | | 65,077 | | | (18,870) | | | (5,437) | | | 235,196 | |
| 報告為負債： | | | | | | | | | | |
| 應急準備 | | 26,158 | | | 17,391 | | | (11,920) | | | (4,681) | | | 26,948 | |
| 總計 | | $ | 243,660 | | | $ | 83,405 | | | $ | (53,719) | | | $ | (10,259) | | | $ | 263,087 | |
(i)遞延税項資產減值準備的增加計入所得税支出。
應急準備的增加如下所述：
2022年、2021年和2020財政年度--應計額為#美元27,041, $22,555及$15,330和改敍#美元。141及$899，分別在2022和2021財年期間。詳情見附註18。
(Ii)遞延税項資產減值準備的扣除計入所得税費用。
對或有事項準備金的扣除情況解釋如下：
對應的和解金額為$16,224; $13,788及$11,920如附註18所述，分別在2022年、2021年和2020財政年度內。
2020財政年度壞賬準備扣除主要是由於波多黎各特許經營商在2019年12月和2020年3月與波多黎各特許經營商達成的保密和解協議導致應計款項的減少和一些應收款的註銷。詳情見附註4。
目錄表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票數據和另有説明外，以數千美元為單位的金額
25. 估值和合格賬户(續)
(Iii)在合併資產負債表中列示如下w: $460及$542分別於2022年和2021年12月31日，在應收賬款和應收票據內，淨額ND$387一個d $332分別於2022年、2022年及2021年12月31日在其他應收賬款內支付。
26. 後續事件
2023年3月14日，公司批准向所有A類和B類股東分配股息$0.19每股待繳股款四分期付款，詳情如下：$0.05分別為2023年3月30日、6月28日和9月28日的每股收益和$0.042023年12月27日每股。
