美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格 10-Q
季度 報告
根據第13或15(D)條
1934年證券交易法
截至2020年7月31日的季度
委託 文檔號1-7062
酒店套房 酒店信託
(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )
俄亥俄州 | 34-6647590 | |
(州 或其他司法管轄區 公司 或組織) |
(I.R.S. 僱主 標識 編號) |
酒店套房 酒店中心
北大道東1730 東,122號套房
鳳凰城, AZ 85020
(主要執行機構地址 )
註冊人的 電話號碼,包括區號:(602)944-1500
勾選標記表示註冊人是否:(L)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類 報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或L5(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是[]不是[X]
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有),以及根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互式 數據文件。[]是[X]不是
用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型 加速文件服務器 | [] | 加速的 文件服務器 | [] |
非加速 文件服務器 | [](不要檢查是否有規模較小的報告公司) | ||
較小的報告公司 | [X] | 新興 成長型公司 | [] |
如果 是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期,以遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則[]
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是[]不是[X]
截至2020年7月31日,根據《紐約證券交易所美國人》報道的註冊人實益權益股份的收盤價, 註冊人的非關聯公司持有的實益權益股份的總市值:3,697,553美元
截至2021年3月1日,無面值實益流通股數量 :9,092,410股
根據該法第12(B)條登記的證券 :
每節課的標題 | 交易 符號 |
註冊的每個交易所的名稱 | ||
無面值的實益權益股份 | IHT | 紐約證交所-美國證券交易所 |
目錄表
截至2020年7月31日的季度
書頁 | ||
第一部分財務信息 | ||
項目 1 | 財務報表 | 2 |
合併資產負債表-2020年1月31日和2020年7月31日(未經審計) | 2 | |
合併營業報表-截至2020年7月31日和2019年7月31日的6個月(未經審計) | 3 | |
合併營業報表-截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月(未經審計) | 4 | |
簡明股東權益綜合報表-截至2020年7月31日和2019年7月31日的6個月。 | 5 | |
簡明現金流量表-截至2020年7月31日和2019年7月31日止六個月 | 6 | |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 | |
項目 2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
項目 3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
項目 4 | 管制和程序 | 42 |
第二部分:其他信息 | ||
項目 1 | 法律程序 | 44 |
項目 1A | 風險因素 | 44 |
項目 2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
項目 4 | 礦場安全資料披露 | 45 |
項目 5 | 其他資料 | 45 |
項目 6 | 陳列品 | 45 |
簽名 | 46 | |
附件 索引 |
第 部分I
財務 信息
第 項1.財務報表
InnSuites 酒店信託和子公司
壓縮 合併資產負債表
2020年7月31日 | 2020年1月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 130,409 | $ | 1,200,528 | ||||
短期投資-可出售證券 | 60 | - | ||||||
應收賬款,包括關聯方的約46000美元和375,000美元,以及截至2020年7月31日和2020年1月31日的可疑賬款撥備淨額分別約為22,000美元和15,000美元 | 60,702 | 585,226 | ||||||
應收所得税 | 294,402 | 294,402 | ||||||
墊款給關聯公司關聯方 | 1,000,000 | 1,000,000 | ||||||
應收票據本期部分(淨額) | - | 91,667 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 216,334 | 77,806 | ||||||
流動資產總額 | 1,701,907 | 3,249,629 | ||||||
物業、設備和酒店物業(淨值) | 8,566,027 | 8,983,323 | ||||||
應收票據 | 1,925,500 | 1,833,333 | ||||||
經營租賃-使用權 | 2,183,413 | 2,197,364 | ||||||
融資租賃-使用權 | 90,183 | 131,806 | ||||||
投資 | 1,000,000 | 600,000 | ||||||
總資產 | $ | 15,467,030 | $ | 16,995,455 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
負債 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | 1,778,239 | $ | 1,384,971 | ||||
應付票據的當期部分-關聯方 | - | 161,440 | ||||||
應付按揭票據的當期部分,扣除貼現 | 166,768 | 160,849 | ||||||
應付給銀行票據的當期部分,扣除貼現 | - | 17,100 | ||||||
其他應付票據的當期部分 | 730,017 | 806,712 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 | 55,420 | 168,780 | ||||||
融資租賃負債的當期部分 | 27,192 | 31,123 | ||||||
流動負債總額 | 2,757,636 | 2,730,975 | ||||||
應付按揭票據,扣除貼現後的淨額 | 5,857,446 | 5,944,819 | ||||||
其他應付票據 | 531,277 | 73,491 | ||||||
經營租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 2,341,097 | 2,252,964 | ||||||
融資租賃負債,扣除當期部分 | 66,216 | 75,396 | ||||||
總負債 | 11,553,672 | 11,077,645 | ||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
無面值、無限制授權的實益權益股份;分別於2020年7月31日和2020年1月31日發行18,626,215股和18,607,960股;已發行9,092,410股和9,273,299股 | 20,959,227 | 21,837,048 | ||||||
庫存股,分別於2020年7月31日和2020年1月31日按成本價持有9,533,805股和9,334,916股 | (13,896,872 | ) | (13,689,533 | ) | ||||
信託股東權益總額 | 7,062,355 | 8,147,515 | ||||||
非控股權益 | (3,148,997 | ) | (2,229,705 | ) | ||||
總股本 | 3,913,358 | 5,917,810 | ||||||
負債和權益總額 | $ | 15,467,030 | $ | 16,995,455 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
2 |
InnSuites 酒店信託和子公司
未經審計的 精簡合併經營報表
在截至的六個月內 | ||||||||
七月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | ||||||||
房間 | $ | 2,128,038 | $ | 3,465,936 | ||||
食品和飲料 | 32,978 | 32,407 | ||||||
管理費和商標費 | 75,248 | 98,516 | ||||||
其他 | 134,534 | 36,374 | ||||||
總收入 | 2,370,798 | 3,633,233 | ||||||
運營費用 | ||||||||
房間 | 826,312 | 1,027,874 | ||||||
食品和飲料 | 63,246 | 47,308 | ||||||
電信 | 895 | 395 | ||||||
一般事務和行政事務 | 917,761 | 1,502,906 | ||||||
銷售及市場推廣 | 222,574 | 274,219 | ||||||
維修保養 | 175,413 | 202,332 | ||||||
好客 | 94,707 | 270,962 | ||||||
公用事業 | 178,263 | 193,240 | ||||||
折舊 | 426,710 | 494,679 | ||||||
房地產和個人財產税、保險和地租 | 210,076 | 185,450 | ||||||
銷售税和入住税 | 766,000 | - | ||||||
其他 | 5,408 | 8,873 | ||||||
總運營費用 | 3,887,365 | 4,208,238 | ||||||
營業虧損 | (1,516,567 | ) | (575,005 | ) | ||||
利息收入 | 64,352 | 3,527 | ||||||
其他收入合計 | 64,352 | 3,527 | ||||||
應付按揭票據利息 | 108,345 | 113,165 | ||||||
付給銀行的票據利息 | 103 | - | ||||||
其他應付票據的利息 | 59,579 | 75,747 | ||||||
利息支出總額 | 168,027 | 188,912 | ||||||
合併淨虧損 | $ | (1,620,242 | ) | $ | (760,390 | ) | ||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | (813,451 | ) | $ | 44,432 | |||
可歸因於控股權益的淨虧損 | $ | (806,791 | ) | $ | (804,822 | ) | ||
每股淨虧損合計-基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.18 | ) | $ | (0.08 | ) | ||
加權平均流通股數量-基本和稀釋 | 9,247,007 | 9,337,879 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
3 |
InnSuites 酒店信託和子公司
未經審計的 精簡合併經營報表
在截至的三個月內 | ||||||||
七月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | ||||||||
房間 | $ | 846,289 | $ | 1,470,607 | ||||
食品和飲料 | 17,801 | 14,547 | ||||||
管理費和商標費 | 32,050 | 35,004 | ||||||
其他 | 28,580 | 20,057 | ||||||
總收入 | 924,720 | 1,540,215 | ||||||
運營費用 | ||||||||
房間 | 356,696 | 486,865 | ||||||
食品和飲料 | 30,878 | 23,306 | ||||||
電信 | 895 | 395 | ||||||
一般事務和行政事務 | 340,287 | 654,155 | ||||||
銷售及市場推廣 | 112,140 | 146,240 | ||||||
維修保養 | 86,606 | 102,529 | ||||||
好客 | 25,838 | 131,262 | ||||||
公用事業 | 96,857 | 101,119 | ||||||
折舊 | 212,401 | 252,924 | ||||||
房地產和個人財產税、保險和地租 | 126,563 | 50,763 | ||||||
銷售税和入住税 | 766,000 | - | ||||||
其他 | 3,306 | 3,998 | ||||||
總運營費用 | 2,158,467 | 1,953,556 | ||||||
營業虧損 | (1,233,747 | ) | (413,341 | ) | ||||
利息收入 | 46,596 | 713 | ||||||
其他收入合計 | 46,596 | 713 | ||||||
應付按揭票據利息 | 72,338 | 58,609 | ||||||
付給銀行的票據利息 | - | - | ||||||
其他應付票據的利息 | 7,896 | 7,401 | ||||||
利息支出總額 | 80,234 | 66,010 | ||||||
合併淨虧損 | $ | (1,267,385 | ) | $ | (478,638 | ) | ||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | (602,466 | ) | $ | (14,631 | ) | ||
可歸因於控股權益的淨虧損 | $ | (664,919 | ) | $ | (464,007 | ) | ||
每股淨虧損合計-基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.14 | ) | $ | (0.05 | ) | ||
加權平均流通股數量-基本和稀釋 | 9,203,817 | 9,334,180 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
4 |
InnSuites 酒店信託和子公司
未經審計的 簡明合併股東權益表
截至2020年7月31日的6個月的
實益權益股份 | 庫存股 | 信託股東的利益 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 權益 | 利息 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
平衡,2020年1月31日 | 9,273,299 | 21,837,048 | 9,334,916 | (13,689,533 | ) | 8,147,515 | (2,229,705 | ) | 5,917,810 | |||||||||||||||||||
淨虧損 | - | (141,872 | ) | - | - | (141,872 | ) | (210,985 | ) | (352,857 | ) | |||||||||||||||||
購買庫存股 | (17,074 | ) | - | 17,074 | (20,772 | ) | (20,772 | ) | - | (20,772 | ) | |||||||||||||||||
為提供服務而發行的實益權益股份 | 18,000 | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
出售子公司所有權權益,淨額 | - | - | - | - | - | 10,000 | 10,000 | |||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | - | - | - | - | - | (105,347 | ) | (105,347 | ) | |||||||||||||||||||
非控股權益及其他權益的重新分配 | - | 10,494 | - | - | 10,494 | (10,494 | ) | - | ||||||||||||||||||||
平衡,2020年4月30日 | 9,274,225 | $ | 21,713,770 | 9,351,990 | $ | (13,710,305 | ) | $ | 8,003,465 | $ | (2,546,531 | ) | $ | 5,456,934 | ||||||||||||||
淨虧損 | - | (664,919 | ) | - | - | (664,919 | ) | (602,466 | ) | (1,267,385 | ) | |||||||||||||||||
分紅 | - | (95,924 | ) | - | - | (95,924 | ) | - | (95,924 | ) | ||||||||||||||||||
購買庫存股 | (181,815 | ) | - | 181,815 | (186,567 | ) | (186,567 | ) | - | (186,567 | ) | |||||||||||||||||
為提供服務而發行的實益權益股份 | - | 6,300 | - | - | 6,300 | - | 6,300 | |||||||||||||||||||||
平衡,2020年7月31日 | 9,092,410 | $ | 20,959,227 | 9,533,805 | $ | (13,896,872 | ) | $ | 7,062,355 | $ | (3,148,997 | ) | $ | 3,913,358 |
截至2019年7月31日的6個月的
實益權益股份 | 庫存股 | 信託股東的利益 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 權益 | 利息 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
餘額,2019年1月31日 | 9,360,292 | 23,738,260 | 9,229,923 | (13,517,833 | ) | 10,220,427 | (1,471,912 | ) | 8,748,515 | |||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | - | (328,854 | ) | - | - | (328,854 | ) | 59,024 | (269,830 | ) | ||||||||||||||||||
購買庫存股 | (32,732 | ) | - | 32,732 | (58,096 | ) | (58,096 | ) | - | (58,096 | ) | |||||||||||||||||
為提供服務而發行的實益權益股份 | 18,000 | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | - | - | - | - | - | (139,679 | ) | (139,679 | ) | |||||||||||||||||||
平衡,2019年4月30日 | 9,345,560 | $ | 23,417,506 | 9,262,655 | $ | (13,575,929 | ) | $ | 9,841,577 | $ | (1,552,567 | ) | $ | 8,289,010 | ||||||||||||||
淨收益(虧損) | - | (475,968 | ) | - | - | (475,968 | ) | (14,592 | ) | (490,560 | ) | |||||||||||||||||
分紅 | - | (95,909 | ) | - | - | (95,909 | ) | - | (95,909 | ) | ||||||||||||||||||
購買庫存股 | (32,410 | ) | - | 32,410 | (51,385 | ) | (51,385 | ) | - | (51,385 | ) | |||||||||||||||||
為提供服務而發行的實益權益股份 | - | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | - | - | - | - | - | (60,554 | ) | (60,554 | ) | |||||||||||||||||||
餘額,2019年7月31日 | 9,313,150 | $ | 22,853,729 | 9,289,026 | $ | (13,627,314 | ) | $ | 9,226,415 | $ | (1,627,713 | ) | $ | 7,598,702 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
5 |
InnSuites 酒店信託和子公司
未經審計的 簡明合併現金流量表
在截至的六個月內 | ||||||||
七月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動的現金流 | ||||||||
合併淨虧損 | $ | (1,620,242 | ) | $ | (760,390 | ) | ||
將合併淨虧損調整為經營活動提供(用於)的現金淨額: | ||||||||
基於股票的薪酬 | 14,400 | 16,200 | ||||||
折舊 | 426,710 | 494,679 | ||||||
資產負債變動情況: | ||||||||
應收帳款 | 524,024 | (4,749 | ) | |||||
預付費用和其他資產 | (138,528 | ) | 20,707 | |||||
經營租賃 | (11,276 | ) | - | |||||
融資租賃 | 28,512 | - | ||||||
應付賬款和應計費用 | 383,854 | (644,356 | ) | |||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (392,546 | ) | 410,803 | |||||
投資活動的現金流 | ||||||||
酒店物業的改善和增建 | - | (190,530 | ) | |||||
在Unigen的投資付款 | (400,000 | ) | - | |||||
贖回(購買)有價證券 | (60 | ) | 410,247 | |||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (400,060 | ) | 219,717 | |||||
融資活動的現金流 | ||||||||
應付按揭票據的本金支付 | (81,454 | ) | (57,795 | ) | ||||
應付按揭票據的借款 | - | - | ||||||
應付給銀行票據的付款(扣除融資成本) | (17,100 | ) | (156,000 | ) | ||||
應付給銀行票據的借款(扣除融資成本) | - | 146,700 | ||||||
與應收票據關聯方有關的貸款 | (50,000 | ) | (50,000 | ) | ||||
應收票據關聯方收款 | 50,000 | 450,000 | ||||||
應付票據付款-關聯方 | (161,440 | ) | (158,773 | ) | ||||
其他應付票據的付款 | (132,133 | ) | (543,948 | ) | ||||
其他應付票據的借款 | 513,224 | 11,000 | ||||||
支付股息 | (95,924 | ) | (95,909 | ) | ||||
出售子公司非控股所有權權益所得款項,淨額 | 10,000 | - | ||||||
對非控股股東的分配 | (105,347 | ) | (200,233 | ) | ||||
庫存股回購 | (207,339 | ) | (109,481 | ) | ||||
用於融資活動的淨現金 | (277,513 | ) | (764,439 | ) | ||||
現金及現金等價物淨減少 | (1,070,119 | ) | (133,919 | ) | ||||
期初現金及現金等價物 | 1,200,528 | 749,075 | ||||||
期末現金及現金等價物 | $ | 130,409 | $ | 615,156 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
6 |
InnSuites 酒店信託和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2020年7月31日和2020年1月31日
以及 截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和六個月
1. 操作性質和陳述依據
截至2020年7月31日,InnSuites Hotitality Trust(以下簡稱“Trust”、“IHT”、“WE”、“US”或“Our”)是一家上市的非法人俄亥俄州房地產投資信託基金(REIT),IHT擁有兩家酒店, 管理着三家酒店。信託公司及其股東直接通過合夥企業在亞利桑那州和新墨西哥州擁有總計270間酒店套房的兩家酒店的權益,這兩家酒店(“酒店”)均以聯邦商標“InnSuites Hotels”或“InnSuites”經營,並以“Best Western”品牌經營。 信託基金及其股東持有UniGen Power Inc.(“UiGen Power Inc.”)100萬美元6%的可轉換債券。
酒店 運營:
我們位於亞利桑那州圖森市的酒店和位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店是有限服務酒店。兩家酒店都提供游泳池、健身中心、商務中心和免費早餐。此外,酒店還提供社交區域和不起眼的會議設施 。
信託是特拉華州有限合夥企業RRF Limited Partnership(“合夥企業”)的唯一普通合夥人, 於2020年7月31日和2020年1月31日分別擁有合夥企業75.89%的權益。截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月,信託的加權 平均持股比例為75.89%。截至2020年7月31日,該合夥企業擁有亞利桑那州圖森市一家InnSuites®酒店51.01%的 權益。該信託基金擁有位於新墨西哥州阿爾伯克基的InnSuites®酒店直接20.17%的權益 。
InnSuites 酒店集團(“IHI”)是一家子公司,根據3項管理協議管理酒店的日常運營。信託 還通過全資擁有的IHI向酒店提供“InnSuites”商標的使用。信託、IHI和合夥企業之間的所有費用和報銷 已在合併中取消。
信託將酒店歸類為運營資產,但這些資產可以出售。目前,信託無法 預測何時以及是否會出售其中任何一個。圖森酒店和阿爾伯克基酒店目前都沒有上市,但信託基金願意考慮對該酒店的報價。每家酒店的營銷價格都是管理層認為相對於其當前公允價值是 合理的。
合併原則和陳述依據
這些 未經審計的簡明綜合財務報表是管理層根據會計原則 按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,包括信託及其全資子公司的所有資產、負債、收入和費用。所有重要的公司間交易 和餘額均已取消。某些項目已重新分類,以符合本財年的列報方式。 信託對合夥企業和下面列出的實體實行單方面控制。因此,合夥企業和以下所列實體的未經審計的簡明財務報表 與信託合併,所有重大的公司間 交易和餘額均已註銷。
IHT所有權% | ||||||||
實體 | 直接 | 間接(一) | ||||||
阿爾伯克基套房酒店有限責任公司 | 20.17 | % | - | |||||
圖森酒店集團(Tucson Hotitality Properties,LLLP) | - | 51.01 | % | |||||
RRF有限合夥企業 | 75.89 | % | - | |||||
InnSuites Hotels Inc. | 100.00 | % | - |
(I) 間接所有權是通過合夥企業實現的
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合作伙伴 協議
合夥協議規定發行兩類有限合夥單位,A類和B類合夥單位,A類和B類合夥單位在所有方面都是相同的,只是每個A類合夥單位可以在任何時候根據持有這些單位的有限合夥人的選擇轉換為信託的一份新發行的實益權益。 B類合夥單位只能轉換為一份新發行的信託實益權益, 經批准, 可以轉換為一份新發行的信託實益權益。 經批准,B類合夥單位只能轉換為一份新發行的信託實益權益。 經批准,A類合夥單位和B類合夥單位可隨時轉換為信託的一份新發行的實益權益。 2020年7月31日和2020年1月31日,已發行和未發行的A類合夥單位分別為211,708個 個,分別佔合夥單位總數的1.60%。此外,截至2020年7月31日和2020年1月31日,共有2,974,038個B類合夥單位未償還給信託主席兼首席執行官James Wirth和Wirth先生的附屬公司,並由其所有。如果所有A類和B類合夥單位在2020年7月31日和2020年1月31日轉換 ,合夥企業的有限合夥人將獲得信託的3,185,746股實益權益 。截至2020年7月31日和2020年1月31日,信託在合夥企業中擁有10025,771個普通合夥人單位,分別佔合夥企業單位總數的75.89%和75.89%。
流動性
信託滿足其現金需求(包括分配給股東)的主要現金來源是我們在合作伙伴關係季度分配中的份額 來自圖森酒店以及現金流;來自新墨西哥州阿爾伯克基酒店的季度分配和現金流、向信託和附屬酒店收取的管理費、償還圖森和阿爾伯克基酒店的公司間貸款 ,以及最近某些酒店的銷售和/或再融資。合夥企業的主要現金流來源是亞利桑那州圖森市物業的季度分配。信託的流動性,包括我們向股東進行分配的能力,將取決於信託的能力和合作夥伴 從酒店運營中產生足夠的現金流和償還債務的能力,以及從償還貸款和出售資產中獲得資金的能力 。新冠肺炎病毒擾亂了阿爾伯克基和圖森酒店的季度分銷。現金的另一個主要來源是阿爾伯克基、圖森和坦佩酒店的管理費。
在 未來某個日期,信託可能會從運營和/或全部或部分出售其Unigen多元化投資中獲得現金。
截至2020年7月31日 ,信託擁有關聯方需求/循環信用額度/本票,應收金額約為 $0。即期/循環信用額度/本票按7.0%的年利率計息,只需支付利息。 即期/循環信用額度/本票的最大借款能力為1,000,000美元,可使用至 2021年12月31日,並每年續訂。截至2020年7月31日,信用證/本票的即期/循環行 上的未付淨應收餘額為0美元。
截至2020年7月31日 ,信託已預付給附屬信貸安排,總最高借款能力為1,000,000美元, 可用至2021年12月31日,並每年續訂。截至2020年7月31日,信託的應收款項為 聯屬公司信貸安排預付款約1,000,000美元。
截至2020年7月31日,該信託在亞利桑那州共和銀行擁有150,000美元的循環信貸額度。截至2020年7月31日,該線路的餘額為零 。
該信託公司從圖森酒店獲得了大約360萬美元的公司間貸款。信託計劃在明年內準備 為圖森酒店物業尋求再融資,這將有助於償還高達350萬美元的圖森酒店貸款。我們預計這一再融資可能在2022財年第三季度完成。
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由於 截至2020年7月31日約有13萬美元的現金和短期投資,1,000,000美元的關聯方可用 需求/循環信用額度/本票,1,000,000美元的預付款可用於附屬信貸安排, 以及共和銀行的150,000美元循環信用額度,信託相信它手頭有足夠的現金 可以償還自提交申請之日起12個月到期的所有財務義務。 此外, 管理層正在分析信託可用的其他戰略選擇,包括出售或再融資一家或兩家酒店物業。 但是,此類交易可能不會以對信託有利的條款進行,或者根本不會。
不能保證信託基金將成功出售財產、為債務再融資或籌集額外或替代資金 ,也不能保證這些資金可能以對其有利的條款可用。如果信託無法籌集額外或替代資金 ,則可能需要出售我們的某些資產以滿足流動性需求,這可能不符合有利的條款。
坦佩 酒店後續活動
隨後 到年底,信託的一家附屬公司於2020年12月18日出售了坦佩酒店。當時,信託公司在第四財季收到了向Tempe提供的大約100萬美元的公司間貸款的全額償還。此外,當時天普酒店的附屬成員稀土金融 (“ref”)在2020年第四財季向 信託償還了約80萬美元的公司間貸款。
演示基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表 由信託根據公認會計原則(“GAAP”)編制,以提供中期財務資料,並根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)頒佈的表格 10-Q及條例S-X第10條的指示編制。因此, 它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表列報所需的所有信息和腳註。 但是,信託相信披露的信息足以使列報的信息不具誤導性。在管理層的意見 中,所有被認為是公平列報所必需的調整(主要由正常經常性應計項目組成)都已包括在內 。
截至2020年7月31日的6個月的運營 結果不一定代表截至2021年1月31日的財年 的預期結果。未經審計的簡明綜合財務報表應與信託公司截至2020年1月31日的年度10-K表格中包含的經審計的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。 截至2020年1月31日的年度報告中,未經審計的簡明綜合財務報表應與 經審計的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。
信託在向美國證券交易委員會提交10-Q表格之日之前對後續事件進行了評估。 除披露的事件外,信託不知道在資產負債表日期之後、本報告提交之前發生的任何其他重大事件會對信託的財務報表產生重大影響。 信託已向美國證券交易委員會提交了10-Q表格。 除了這些已披露的事件外,信託不知道在資產負債表日期之後但在提交本報告之前發生的任何其他重大事件會對信託的財務報表產生重大影響。
作為合夥企業的唯一普通合夥人,信託對合夥企業行使單方面控制權,信託擁有InnSuites Hotels Inc.的所有 已發行和已發行股票類別。因此,合夥企業和InnSuites Hotels Inc.的財務報表與信託合併,所有重大的公司間交易和餘額均已取消。
根據會計準則編纂(“ASC”)主題810-10-25,阿爾伯克基套房酒店,有限責任公司已被確定 為可變利息實體,信託為主要受益人(請參閲註釋4-“可變利益實體”)。 因此,阿爾伯克基套房酒店有限責任公司的財務報表與信託合併,所有重大的 公司間交易和餘額均已註銷。
合夥企業和Tucson Hotitality Properties,LLLP的 財務報表與合夥企業和 信託合併,所有重大的公司間交易和餘額均已取消。
酒店業務的季節性
酒店的運營在歷史上一直有一定的季節性。亞利桑那州圖森酒店第一財季(冬季)入住率最高 ,第四財季入住率較低。第二財季 往往是這家亞利桑那州酒店入住率最低的時期。這種季節性模式預計會導致信託公司季度收入的波動 。位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店歷來在第二財季和第三財季(夏季)經歷了利潤最豐厚的 時期,為信託酒店業務的一般季節性提供了一些平衡。
信託業務的季節性增加了其對旅行中斷、勞動力短缺和現金流問題等風險的脆弱性。此外,如果其兩家酒店中的任何一家發生實際或威脅的病毒大流行、恐怖襲擊、國際衝突、數據泄露、地區經濟低迷或惡劣天氣等不利事件, 對信託的收入和利潤的不利影響可能是巨大的。
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最近 發佈了會計指導意見
截至2019年2月1日, 信託採用了ASU No.2016-02,採用了修改後的追溯方法,允許 實體在採納日初步應用新的租賃標準,這對採納期內的留存收益期初餘額沒有影響。因此,2019年2月1日之前的所有期間均根據先前的ASC 主題840(租賃)列示,並且未對所列比較期間進行追溯調整。
信託選擇了新標準允許的一攬子實踐權宜之計,除其他事項外,允許信託 不重新評估任何現有租賃的租賃分類、租賃標識和初始直接成本。此外, 在準則允許的情況下,信託做出了一項會計政策選擇,不記錄12個月或更短期限的租賃的ROU資產或租賃負債 。取而代之的是,根據傳統會計準則,信託基金將在租賃期內以直線方式在精簡的綜合經營報表中確認此類 租賃的付款。隨着2019年2月1日採用該準則,該準則在附帶的精簡合併資產負債表上採用 後,確認了2,821,410美元的額外資產和2,913,568美元的負債。新標準並未對信託公司的 經營業績或現金流產生實質性影響。
2018年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2018-07》,薪酬-股票薪酬 (主題718)對非員工股份支付會計的改進。本ASU將主題718的範圍擴展到包括 從非員工處獲取商品和服務的基於股份的支付交易。本ASU中的修訂從2019年2月1日起對我們生效 ,並允許儘早採用。信託已採納此ASU,該ASU對未經審計的簡明合併財務報表沒有重大影響 。
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2. 重要會計政策摘要
使用預估的
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響 報告的資產和負債額、披露截至未經審計的簡明合併財務報表之日的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用。實際 結果可能與這些估計值不同。
信託的運營受到眾多因素的影響,包括經濟、病毒/流行病、酒店業的競爭 以及經濟對旅遊和酒店業的影響。信託無法預測上述項目中的任何一項是否會在未來產生重大影響,也無法預測這些或其他事件的發生會對信託的運營和現金流產生什麼影響(如果有的話)。管理層作出的重大估計和假設包括但不限於長期資產的估計使用年限和長期資產的可回收性以及長期資產的公允價值 。
物業、 設備和酒店物業
傢俱、固定裝置、建築和裝修以及酒店物業按成本(土地除外)計價,並使用直線 方法對建築物和裝修的預計壽命進行折舊,最長可達40年,傢俱、固定裝置和 設備的預計壽命最長可達3至10年。
土地 是一種無限期的資產。信託每年測試其土地的減值,或當事件或環境變化 顯示可能已發生減值時,將其賬面價值與其隱含公允價值進行比較。
出於 税收目的,信託可以利用加速折舊法(MACR)對其酒店進行新的資本補充和改進 。
管理層 應用指導ASC 360-10-35來確定何時需要測試資產賬面價值的可恢復性,以及 是否存在減值。根據ASC 360-10-35,當 存在減值指標時,信託需要對長期資產進行減值測試。減值指標可能包括但不限於,長壽資產業績下降、酒店業下滑或經濟下滑。如果存在潛在減值指標 ,則評估資產的賬面價值是否超過其預計剩餘壽命內的預計未貼現未來現金流 。
如果資產估計剩餘壽命內的估計未貼現未來現金流量大於資產的 賬面價值,則不會確認減值;然而,如果資產的賬面價值超過估計的未貼現未來現金流量 ,則信託將在資產賬面價值超過其公允 價值(如果有的話)的範圍內確認減值支出。預計的未來現金流主要基於對未來預期經營業績的假設,可能與實際現金流不同。評估減值的長期資產以物業為基礎進行分析 ,與其他資產組的現金流無關。對未來現金流的評估基於歷史經驗 和其他因素,包括某些經濟條件和承諾的未來預訂量。
現金 和現金等價物
信託將購買時期限在三個月或以下的所有高流動性短期投資視為 現金等價物。信託基金認為,它只將現金和現金等價物存放在信用質量較高的金融機構, 儘管這些餘額可能會定期超過聯邦保險的限額。
短期投資 -可供出售的證券
信託目前在嘉信理財擁有流動投資賬户。信託基金認為,它只將投資放在信用質量高的金融機構。
收入 確認
酒店 和運營
ASU 2014-09(主題606),“與客户的合同收入”在2017年12月15日之後的報告期內有效。ASU 2014-09要求實體通過應用五步模式確認收入,該模式包括確認合同 、確認履約義務、確定交易價格、將交易 價格分配給履約義務以及確認收入為實體履行履約義務。
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收入 主要來自以下來源,並在提供服務時確認,並在合理確定可收集性的情況下確認 。在確認收入之前收到的金額被認為是遞延負債,通常不是很大。
收入 主要包括房間租金、食品和飲料銷售、管理和商標費以及我們酒店 的其他雜項收入。收入是在客房被佔用和食品和飲料銷售被交付時記錄的。非附屬酒店的管理和商標費 包括每月會計費和酒店客房收入的一定比例,用於管理酒店和沃斯附屬公司擁有的一家酒店的日常運營 。
擁有可取消預訂的客人所使用的每個 房間之夜代表一份合同,根據該合同,信託有履行義務 以商定的價格提供房間之夜。對於可取消的預訂,信託在履行每次履行 義務(即每晚客房)時確認收入。如果客人繼續逗留,則續簽合同。對於擁有不可取消預訂的客人 使用的客房夜晚,整個預訂期代表合同條款,根據該條款,信託有 履行義務以商定的價格提供一個或多個房間夜晚。對於不可取消的預訂,信託 將在執行期間(即預訂期間)內的收入確認為客房夜間消費。對於這些 預訂,房價通常在預訂期間是固定的。如果不可取消預訂的時間長度 超過一晚,則信託使用基於迄今完成的績效 (即已消費的客房夜間)的產出方法來確定每天確認的收入金額,因為客房夜間的消費表明服務何時轉移到客人 。在某些情況下,交易價格可能存在不同的對價,例如折扣、優惠券 和客人退房時的價格優惠。
在 評估其履約義務時,信託將為客人提供客房本身的義務與其他義務捆綁在一起 (例如免費Wi-Fi、外賣早餐、使用現場洗衣設施和停車),因為其他義務無法 區分開來,因為如果沒有入住的客房之夜,客人就無法從額外的便利設施中獲益。信託提供額外物品或服務的義務 不能與基本合同義務 (即提供房間及其內容)分開識別。一旦客人入住完畢,信託基金就沒有履行義務。
我們 需要代表政府機構向客户收取某些税費,並定期將這些税費匯回適用的 政府機構。我們有作為託收代理的法律義務。我們不保留這些税 和手續費,因此它們不包括在收入中。我們在收取金額時記錄責任,並在向適用的税務機關或其他適當的政府機構付款時解除 責任。
應收賬款 應收賬款和壞賬準備
應收賬款 來源於客人住宿和酒店的其他預訂。應收賬款按原始金額列賬 減去基於季度未付金額審查而對可疑賬款進行的估算。管理層通常 記錄超過90天到期餘額的50%和超過120天到期餘額的100%的可疑賬户備抵。應收賬款 當收款努力耗盡並被認為無法收回時,予以核銷。以前核銷的應收賬款的回收(如果有) 在收到時記錄。信託不對應收賬款餘額收取利息 ,這些應收賬款是無擔保的。以下是截至2020年7月31日的財年 和截至2020年1月31日的財年的壞賬準備對賬。
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財年 | 開始時的平衡 期間的 | 停產 運營 調整,調整 | 收費至 費用 | 扣減 | 天平 在 端部 | |||||||||||||||
2020年7月31日 | $ | (14,789 | ) | $ | - | $ | (6,933 | ) | $ | - | $ | (21,722 | ) | |||||||
2020年1月31日 | $ | (5,943 | ) | $ | - | $ | (13,223 | ) | $ | 4,377 | $ | (14,789 | ) |
應收所得税
信託修改了截至2019年1月31日的前一年的公司納税申報單。這些修改導致了大約294,000美元的退款,信託預計將在2021年7月31日之前收到這筆錢。
租賃 會計
信託在合同開始時確定安排是否為租賃,以及是否符合融資租賃或經營租賃的分類標準 。ROU資產代表信託在租賃期內使用標的資產的權利 ,租賃負債代表信託支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產和租賃負債 於開始日根據租賃期內固定租賃付款的現值確認。ROU資產 還包括任何預付租賃付款,不包括租賃獎勵。由於信託的大部分經營租約不提供隱含利率 ,信託使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定 租賃付款的現值。融資租賃協議通常包括用於確定未來租賃付款的 現值的利率。經營固定租賃費用和融資租賃折舊費用在租賃期內按 直線法確認(見附註14)。
受託人 股票薪酬
信託有一項員工股權激勵計劃,在附註15-“基於股份的支付”中有更詳細的描述。董事會的三名獨立成員每年賺取6000股IHT股票。信託已通過從其授權但未發行的股份中發行實益權益股票的方式,向其 受託人支付應支付的年費。發行時,信託確認 已發行股票。信託根據股份於限制性股份授予日期 日的公平價值確認與發行有關的開支,並在股份歸屬受託人的期間內平均攤銷該等開支。
在截至2020年7月31日的六個月內,信託向 董事會的三名獨立成員授予了18,000股限制性股票獎勵,產生了14,400美元的基於股票的薪酬。股票在截至2021年1月31日的財政年度結束前的一年內按月授予,每個外部受託人約500股,或三名獨立受託人每月總計1500股 。
庫房 庫存
庫房 股票按成本計價,包括回購股票所支付的任何經紀佣金。從庫存股 發行的任何股份均按成本扣除,發行時的成本與公允價值之間的差額將計入受益 利息的股份。
每股淨虧損
基本 及攤薄每股實益權益淨虧損乃根據期內實益 權益及潛在攤薄證券之加權平均數計算。稀釋性證券僅限於合夥企業的A類和 類單位,可轉換為實益權益的3,185,746股,如附註 1所述。
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在截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月中,有A類和B類合夥單位已發行,這些單位可轉換為信託的實益權益股份。假設在每個期初轉換,除了截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月的基本流通股外,這些實益股份的總加權平均 將分別為3,185,746股和3,185,746股。這些在轉換A類和B類合夥單位時可發行的實益權益股份在截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月內是反攤薄的,不包括在 計算這兩個時期的稀釋後每股收益中。
廣告費用
發生的廣告費用 計入已發生費用。截至2020年和2019年7月31日的三個月,運營廣告費用分別約為56,000美元和42,000美元,截至 2020和2019年7月31日的六個月分別為116,000美元和84,000美元。
信用風險集中
信用 風險是指金融工具的第三方未能履行其合同義務時發生意外損失的風險。可能使信託面臨集中信用風險的金融 工具主要包括現金和現金等價物。 管理層對信託的現金和現金等價物信用風險的評估較低,因為現金和現金等價物 由被認為有信用的金融機構持有。
信託通過將現金存放在主要金融機構來限制其信用損失風險,並且只投資於短期 債務。
雖然信託因交易對手不履行義務而面臨信用損失,但信託會考慮這種情況的風險。
信託根據資產負債表上記錄的金額估計其應收賬款的最大信用風險。
金融工具的公允價值
出於 披露目的,公允價值是通過使用現有市場信息和適當的估值方法來確定的。公允 價值定義為在資產或負債的本金或最有利市場中的市場參與者之間進行有序交易時,將從出售資產中獲得的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格) 。 公允價值框架規定了估值技術的層次結構,這是基於對估值 技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。公允價值層次結構如下:
● | 級別 1-評估技術,其中所有重要投入都是與所計量的資產或負債相同的資產 或負債的未經調整的活躍市場報價。 |
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● | 級別 2-估值技術,其中重要的投入包括活躍市場上與被計量資產或負債相似的資產或負債的報價 和/或與非活躍市場上計量的資產或負債相同或相似的資產或負債的報價 。此外,在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的 中的模型派生估值是二級估值技術。 | |
● | 第 3級-無法觀察到一個或多個重要輸入或重要價值驅動因素的估值技術。不可觀察的 輸入是估值技術輸入,反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷 。 |
信託擁有按公允價值經常性列賬的資產,包括3%的權證研發一方私營公司 計入未經審計的合併資產負債表上的投資。
由於到期日較短,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。應付按揭票據、應付銀行票據及應付關聯方票據及墊款 的公允價值,乃以剩餘期限相同 類似貸款的現行利率估算,並以第三級投入為基礎。
投資UNIGEN POWER,Inc.
2019年12月16日,信託與UniGen Power Inc.(“UPI” 或“UniGen”)簽訂了可轉換債券購買協議。
信託購買了總額為1,000,000美元(“貸款 金額”)的有擔保可轉換債券(“債券”)(“貸款”),年利率為6%。債券可轉換為 UniGen普通股的A類股票,初始轉換率為每股1.00美元。貸款分為兩(2)筆付款,分別為600,000美元 和400,000美元。第一筆60萬美元的款項由信託基金在2020年12月16日結算時支付,第二筆40萬美元的款項 於2020年2月3日支付。
UniGen 發行信託普通股購買認股權證(“債券認股權證”),以購買最多1,000,000股 A類普通股(600,000股於2020年1月31日發行,400,000股於2020年2月3日發行)。債券認股權證可按A類普通股每股1.00美元的行使價 行使。
UniGen 還向信託公司發行了額外普通股認購權證(“額外認股權證”),以購買最多20萬股 股A類普通股(2020年1月31日發行的12萬股,2020年2月3日發行的8萬股)。額外認股權證 可按A類普通股每股2.25美元的行使價行使。
在 信託的資產負債表上,本財政年度1,000,000美元的投資包括大約424,000美元的應收票據和大約576,000美元作為信託在UniGen投資時發行的權證的公允價值。 與權證公允價值相關的溢價價值將在債券的有效期內累積。
認股權證的 價值基於Black-Scholes定價模型,該模型基於以下輸入:
債券 認股權證
選項類型 | 呼叫選項 | |||
股票價格 | $ | 2.25 | ||
行(行)價 | $ | 1.00 | ||
到期時間(年) | 2.0 | |||
年化無風險利率 | 1.630 | % | ||
年化波動率 | 27.43 | % |
其他 認股權證
選項類型 | 呼叫選項 | |||
股票價格 | $ | 2.25 | ||
行(行)價 | $ | 2.25 | ||
到期時間(年) | 2.0 | |||
年化無風險利率 | 1.630 | % | ||
年化波動率 | 27.43 | % |
UNIGEN 後續事件
UniGen 還同意允許IHT提供50萬美元的信貸額度,IHT可以選擇以每股1美元的價格轉換為500,000股UniGen 股票。在UniGen認購了200萬美元的認購授權後,IHT將按每股2.25美元的價格額外獲得300,000份認股權證 。如果轉換所有票據並行使所有認股權證,IHT將持有約1200萬股UniGen股票中的300萬股UniGen股票,從而使IHT擁有UniGen約25%的股份。2020年7月31日之後,此信用額度未發生任何 活動,因此未進行抽獎。
3. 出售子公司所有權權益
信託已出售某些子公司的非控股權益,包括阿爾伯克基套房酒店有限責任公司(以下簡稱“阿爾伯克基 實體”)和圖森酒店地產有限責任公司(以下簡稱“圖森實體”),具體銷售情況請參閲我們於2020年8月14日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告。一般來説,興趣售價為 $10,000/單位,最低認購價為兩個單位。信託在其中一個實體 中保留至少50.1%的單位,並打算保持這一最低所有權百分比。通常,每個實體中的單元被分配到三個 類,在一定時間段內具有不同的累積自主優先權分配權。A類單位 歸無關的第三方所有,有優先分配的權利。B類單位歸信託所有,分配的優先級次要 。C類單位由稀土或Wirth先生的其他附屬公司所有,分配優先級最低。 每單位每年700美元的優先分配在特定日期之前是累積的;然而,在該日期之後,通常 A類單位持有人繼續優先於B類和C類單位持有人。由於優惠期已過,這些分發的信託不會累計 。
2017年2月15日,信託和合夥企業與稀土金融有限責任公司(REF) 簽訂了重組協議,允許以每單位10,000美元的價格出售阿爾伯克基套房酒店有限責任公司(阿爾伯克基)的非控股合夥單位,該單位經營着位於新墨西哥州阿爾伯克基的貝斯特韋斯特阿爾伯克基套房酒店和套房機場酒店物業,該酒店是一家112個單元的酒店 。REF和IHT重組了阿爾伯克基會員權益,創建了額外的250個A類會員權益,從普通會員多數股權變為認可投資者會員所有。如果 出售250個A類權益,未償還權益總額將從550個變為600個,A類、B類和C類有限責任公司權益(統稱為“權益”)進行重組,IHT向認可投資者出售約 200個B類權益作為A類權益。REF作為阿爾伯克基的普通合夥人,將協調 向合格第三方提供和出售A類權益。REF和其他REF附屬公司可能會根據 產品購買權益。此次重組是該信託公司股權提升計劃的一部分,以符合紐約證券交易所美國公司指南第1003(A)(Iii)節。
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4. 可變利息主體
管理層 評估信託的顯性和隱性可變利益,以確定他們是否在可變利益 實體(“VIE”)中有任何利益。可變利益是指實體的合同利益、所有權利益或其他金錢利益,其 價值隨實體淨資產公允價值的變化而變化,不包括可變利益。顯性可變 利息是直接吸收VIE變化的利息,可以包括貸款或擔保等合同利息 以及股權投資。隱性可變利息的作用與顯性可變利息相同,不同之處在於它涉及 間接吸收可變性,例如通過關聯方安排或隱性擔保。分析包括: 考慮實體的設計、組織結構,包括對對VIE經濟績效影響最大的活動的決策能力 。當 報告實體具有可變權益或可變權益組合,為其提供VIE的控制財務 權益時,GAAP要求報告實體合併VIE。合併VIE的實體被稱為該VIE的主要受益人。
合夥企業確定阿爾伯克基實體是可變利益實體,合夥企業是主要受益人 有能力行使控制權,這是根據ASC主題810-10-25確定的。在其確定過程中,管理層 考慮了以下定性和定量因素:
A) 合夥企業、信託公司及其關聯方共享共同所有權和管理,保證了阿爾伯克基酒店的物質財務義務 。
B) 合夥、信託及其相關方作為一個集團一直持有阿爾伯克基酒店的控股權,其中最大的所有權屬於信託。
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C) 合夥企業、信託公司及其相關方一直控制着對阿爾伯克基酒店財務業績影響最大的決策 ,包括提供人員進行日常運營。
在截至2020年7月31日的6個月和截至2020年1月31日的財年期間,信託和合夥企業均未 提供它們之前未簽訂合同的任何隱含或明確的財務支持。合夥企業和信託基金都提供了 抵押貸款擔保,使我們的物業能夠根據需要獲得新的融資。
5. 財產、設備和酒店財產
截至2020年7月31日和2020年1月31日,酒店物業包括:
2020年7月31日 | 2020年1月31日 | |||||||
土地 | $ | 2,500,000 | $ | 2,500,000 | ||||
建築和改善 | 10,515,156 | 10,495,465 | ||||||
傢俱、固定裝置和設備 | 4,047,444 | 4,021,890 | ||||||
酒店總資產 | 17,062,600 | 17,017,355 | ||||||
減去累計折舊 | (8,569,683 | ) | (8,155,224 | ) | ||||
服務中的酒店物業,網絡 | 8,492,918 | 8,862,131 | ||||||
在建 | 0 | 40,965 | ||||||
酒店物業,淨值 | $ | 8,492,918 | $ | 8,903,096 |
截至2020年7月31日和2020年1月31日,公司財產和設備包括:
2020年7月31日 | 2020年1月31日 | |||||||
土地 | $ | 7,005 | $ | 7,005 | ||||
建築和改善 | 75,662 | 75,662 | ||||||
傢俱、固定裝置和設備 | 166,121 | 160,987 | ||||||
財產、廠房和設備合計 | 248,788 | 243,654 | ||||||
減去累計折舊 | (175,679 | ) | (163,427 | ) | ||||
物業、廠房和設備、淨值 | $ | 73,109 | $ | 80,227 |
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6. 應付抵押票據
在2020年7月31日和2020年1月31日,信託有一筆關於圖森酒店的未償還抵押票據。抵押 應付票據的預定到期日為2042年6月。截至2020年7月31日和2020年1月31日,應付抵押貸款票據的加權平均年利率分別為4.69%。
應付抵押票據 反映了一項500萬美元的商業貸款協議(圖森貸款),作為與KS State Bank於2017年6月29日簽訂的第一抵押信貸安排 ,為現有的第一抵押貸款信貸安排再融資,償還餘額約為304.5萬美元。這筆貸款將允許Tucson Hotitality Properties,LLLP為之前和未來的酒店改善提供資金。 Tucson貸款的到期日為2042年6月19日,前五年的初始利率為4.69%,此後 浮動利率等於美國財政部+2.0%,下限為4.69%,沒有預付款罰金。此信貸安排由InnSuites Hotitality Trust、RRF Limited Partnership、Rare Earth Financial,LLC、James F.Wirth和Gail J.Wirth以及日期為2016年7月14日的Wirth 家庭信託提供擔保 。
截至2020年7月31日和2020年1月31日,扣除約5,000美元的折扣後,抵押貸款餘額分別約為4,648,000美元和4,709,000美元。應付按揭票據按月到期,分期付款為28,493美元。
此外,阿爾伯克基酒店還有約140萬美元的貸款,加權平均利率為4.9%。
有關應付抵押票據的預定最低還款額,請參閲 附註9-“最低債務還款額”。
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7. 應付票據和應收票據關聯方
2014年12月1日,信託與稀土金融有限責任公司簽訂了即期/循環信用額度/本票,該實體 由Wirth先生及其家族成員全資擁有。即期/循環授信額度/本票於2017年6月19日修訂,應付和應收賬款的利息年利率均為7.0%,利息僅在2021年8月24日按季度到期,並每年續訂。即期/循環信用額度/期票上不存在預付款罰金 票據。餘額在這段時間內波動很大。即期/循環授信額度/本票的淨最大借款/放款能力為1,000,000美元。截至2020年7月31日和2020年1月31日,該信託的應收金額約為 0美元。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月內,信託分別應計約0美元和3,632美元的利息收入 。
8. 其他應付票據
截至2020年7月31日,信託向無關第三方發行了約188,000美元的本票,這些本票來自 在非公開談判交易中回購57,732個A類合夥單位,在非公開談判交易中回購273,898股實益 股份,以及在非公開談判交易中回購阿爾伯克基套房酒店有限責任公司(Albuquque Suite Hoitality,LLC)的1個A類權益。 在非公開談判交易中回購57,732個A類合夥單位,回購273,898股實益 權益。這些期票的利息為每年7%,按月支付,截止日期為2023年1月。
截至2020年7月31日 ,信託向個人貸款人支付了200,000美元的無擔保票據。本票於 要求付款時付款,或於2021年6月30日付款,以先到期者為準。貸款利息為4.0%,每月支付利息 ,並於下個月的第一個月到期。信託可以支付本票據的全部部分,而不會支付任何償還罰金。 截至2020年7月31日,這筆貸款的本金總額為20萬美元。
2016年6月20日,信託和合夥企業與蓋伊·C·海登三世(Guy C.Hayden III) 合計發放了多筆總額為27萬美元的無擔保貸款(“海登貸款”)。截至2019年7月1日,這些貸款僅以4.5%的利息合併和延期,條款與2021年6月30日類似。信託可以支付本票據的全部或部分,而不會受到任何償還處罰。截至2020年7月31日,海登貸款的本金總額為27萬美元。
2017年3月20日,信託與合夥企業向Lisa Sweitzer Hayes(“Sweitzer Loans”)提供了多筆無擔保貸款,總額為100,000美元。截至2019年7月1日,這些貸款僅以4.0%的利率合併和延期,條款與2021年6月30日的 類似。截至2020年7月31日,Sweitzer貸款的本金總額為10萬美元。
由於新冠肺炎病毒大流行,以及隨後在2020年《關愛法案》中通過的立法,信託基金通過支付支票保護計劃申請並獲得了小企業管理局貸款。 圖森、阿爾伯克基和InnSuite酒店業分別獲得了228,602美元、187,685美元和86,700美元的貸款 並獲得了 。上述三筆PPP貸款的貸款人已確認,根據SBA的PPP貸款寬恕標準,所有三筆貸款均已滿足在2021年初符合資格並有資格獲得完全寬恕所需的所有要求 ,但仍在等待寬恕申請。然而,到目前為止,這些貸款還沒有被免除。
有關債務負債的預定最低還款額,請參閲 附註9-“最低債務還款額”。
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9. 最低償債額度
截至2020年7月31日,計劃 扣除債務折扣後的最低償債額度大致如下所示的各個財年 :
財年 | 抵押貸款 | 其他 應付票據 | 共計 | |||||||||
2021 | $ | 81,204 | $ | 686,028 | $ | 767,232 | ||||||
2022 | 170,856 | 560,001 | 730,857 | |||||||||
2023 | 176,852 | 15,265 | 192,117 | |||||||||
2024 | 219,151 | 219,151 | ||||||||||
2025 | 192,828 | 192,828 | ||||||||||
2026 | 203,490 | 203,490 | ||||||||||
此後 | 4,979,833 | 4,979,833 | ||||||||||
$ | 6,024,214 | $ | 1,261,294 | $ | 7,285,508 |
10. 實益權益説明
信託受益股的持有者 有權在信託董事會宣佈時從合法可用資金中獲得股息 。實益權益股份持有人在信託的任何清算、解散或 清盤時,有權按比例分享在全額償付 信託的所有負債後剩餘的任何資產。實益權益股份擁有普通投票權,每股實益權益股份持有人有權投一票。 實益權益股份持有人在選舉受託人方面沒有累計投票權,也沒有優先購買權 。
2001年1月2日,董事會根據修訂後的1934年證券交易法規則10b-18批准了一項股份回購計劃,用於在公開市場或私下協商的交易中購買最多250,000個合夥企業單位和/或實益權益股份。2002年9月10日、2005年8月18日和2007年9月10日,董事會批准在公開市場或私下協商的交易中購買最多350,000個額外的合夥單位和/或實益權益股份。 此外,董事會還於2009年1月5日、2009年9月15日和2010年1月31日分別批准在公開市場購買最多300,000個、250,000個和/或350,000個額外的合夥單位和/或實益權益股份 。 此外,董事會還批准在公開市場或私人協商的交易中購買最多350,000個額外的合夥單位和/或實益權益股份。 此外,董事會還分別於2009年1月5日、2009年9月15日和2010年1月31日批准在公開市場購買額外的合夥單位和/或實益權益股份 收購的實益股份將存放在金庫中,可用於 未來的收購和融資,和/或根據信託的股權補償計劃/計劃授予的獎勵。此外, 2017年6月19日,董事會根據修訂後的1934年《證券交易法》10b-18規則批准了一項股份回購計劃,用於在公開市場或私下協商的交易中購買最多750,000個合夥企業單位和/或實益權益股份 。收購的實益股份將存放在金庫中,可用於未來的收購、融資和/或根據InnSuites Hotitality Trust 1997股票激勵和期權計劃授予的獎勵。
在截至2020年和2019年7月31日的六個月內,信託分別以平均 每股1.04美元和1.68美元的價格回購了198,889股和65,142股實益利息。支付的平均價格包括經紀佣金。根據適用的法律和紐約證券交易所美國證券交易所的要求,信託基金打算 繼續回購有實益權益的股票。根據 公開宣佈的股份回購計劃,信託 仍有權回購額外的746,060個合夥單位和/或實益權益股份,該計劃沒有到期日。回購的實益股份在信託的股東權益合併報表中作為庫存股入賬 。
11. 關聯方交易
截至2020年7月31日和2020年1月31日,Wirth先生及其附屬公司持有2,974,038個B類合夥單位,分別佔未償還合夥單位總數的22.51%。截至2020年7月31日及2020年1月31日,韋思先生及其聯營公司 分別持有該信託的5,876,683股及5,881,683股實益權益,分別佔全部已發行及已發行實益權益股份的64.63%及62.93%。
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截至2020年7月31日和2020年1月31日,信託分別擁有合夥企業75.89%的股份。截至2020年7月31日,合作伙伴 擁有位於圖森的InnSuites®酒店51.01%的權益。該信託基金還直接擁有位於新墨西哥州阿爾伯克基的一家InnSuites®酒店20.17%的權益。
信託通過信託的全資子公司InnSuites Hotels Inc.直接管理酒店。根據管理 協議,InnSuites Hotels Inc.管理兩家酒店和Wirth先生的附屬公司擁有的酒店的日常運營。 (該酒店位於亞利桑那州坦佩,於2020年12月18日出售)。信託、InnSuites Hotels Inc.和合夥企業之間的收入和報銷已在合併中取消。Wirth先生的附屬公司 擁有的酒店和酒店的管理費定為客房收入的5.0%,每個酒店每月收取2,000美元的會計費。這些協議沒有到期日 ,如果物業所有權發生變化,任何一方都可以提前90天或30天書面通知取消這些協議。 在截至2020年7月31日的6個月裏,信託基金確認了大約7.5萬美元的收入。
該信託基金聘用了沃斯先生的直系親屬布萊恩·詹姆斯·沃斯,他為信託基金提供技術支持服務。 他的年薪為36,000美元。
2015年12月22日,信託向附屬公司相關方提供了500,000美元的預付款給坦佩/鳳凰機場度假村有限責任公司。 度假村有限責任公司。沃斯先生單獨並通過他的一家附屬公司擁有坦佩/鳳凰機場度假村有限責任公司約42%的股份。 備註已於2017年6月17日修改,將金額提高到1,000.000美元,並延長了到期日。票據的到期日為2021年12月31日,每年續期,利息為7.0%。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月內,該信託分別從Tempe/Phoenix Airport Resort LLC獲得了1,970美元和0美元的利息收入。截至2020年7月31日,來自Tempe/Phoenix Airport Resort LLC的附屬公司關聯方餘額的預付款約為1,000,000美元。(坦佩酒店已售出,公司間貸款已於2020年12月全額償還)。
2017年7月14日,信託基金以8萬美元從Marc Berg手中購買了4萬股 股IHT股票。餘額被轉換為年利率為7%的應付票據。 全額支付票據的最後一筆款項在2021年第二財季支付。
2017年7月14日,信託以91,950美元從Brian Wirth手中購買了45,975 個RRF Limited Partnership單位。餘額轉換為應付票據,年利率 為7%。全額支付票據的最後一筆款項是在2021年第二財季支付的。
2017年7月14日,信託以91,950美元從Christopher Wirth手中購買了45,975 個RRF Limited Partnership單位。餘額轉換為應付票據,年利率為7%。全額支付票據的最後一筆款項是在2021年第二財季支付的。
2017年7月14日,信託以91,950美元從Eric Wirth手中購買了40,000股 股IHT股票。餘額被轉換為年利率為7%的應付票據。 全額支付票據的最後一筆款項在2021年第二財季支付。
2017年7月14日,信託以91,950美元從帕梅拉·巴恩希爾(Wirth家族成員)手中購買了45,975個 個RRF Limited Partnership單位。餘額轉換為應付票據 ,年利率為7%。全額支付票據的最後一筆款項是在2021年第二財季支付的。
2017年7月14日,信託以50萬美元從James Wirth手中購買了25萬 個RRF Limited Partnership單位。餘額轉換為應付票據,年利率 為7%。全額支付票據的最後一筆款項是在2021年第二財季支付的。
2014年12月1日,信託與稀土金融簽訂了1,000,000美元的最高淨需求/循環信用額度/期票。 金融。即期/循環信用額度/本票的年利率為7.0%,僅按季度計息, 將於2021年6月30日到期。即期/循環信用額度/本票上不存在預付款罰金。餘額在整個期間波動較大 截至2020年7月31日的六個月內,最高應付餘額約為0美元。 即期/循環信貸額度/本票的淨最大借款能力為1,000,000美元。關聯方利息 截至2020年7月31日的六個月,需求/循環信用額度/本票的費用或收入為0美元 ,收入約為0美元。
2020年2月7日,稀土金融向信託基金提供了25,000美元的預付款。截至2020年7月31日,未償還金額 為0美元。這筆預付款的年利率為7%。2021年第二季度的利息支出微不足道。
12. 現金流量表,補充披露
該信託在截至2020年7月31日和2019年7月31日的6個月中分別支付了183,083美元和122,902美元的現金利息。 截至2020年7月31日和2019年7月31日的6個月,與Notes Payables-IHT實益利息股份和合夥單位回購相關的金額分別為0美元和11,000美元。截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月沒有繳納現金 。
13. 承諾和或有事項
受限 現金:
根據與圖森甲骨文物業相關的貸款協議,信託有義務將單個酒店 客房收入的4%存入托管賬户,用於資本支出。適用於存在抵押貸款人託管的Tucson Oracle資產的託管資金 在信託的綜合資產負債表中報告為“受限現金”。 由於截至2020年7月31日和2020年1月31日,受限現金中存在0美元的現金餘額,信託的綜合資產負債表中省略了受限現金額度 。
會員制 協議:
InnSuites 酒店已與最佳西方國際公司(“最佳西方”)就這兩個酒店 物業簽訂了會員協議。作為使用BEST WESTERN名稱、商標和預訂系統的交換,所有酒店將根據通過使用BEST WESTERN預訂系統收到的預訂和酒店 的可用套房數量向BEST WESTERN 支付費用。與貝斯特韋斯特的協議沒有具體的到期條款,任何一方都可以取消。BEST WESTERN 要求酒店滿足一定的客房質量要求,如果不符合這些要求,酒店將被從其預訂系統中刪除 。擁有第三方會員協議的酒店通過貝斯特韋斯特預訂系統收到了大量預訂 。根據這些安排,截至2020年7月31日和2019年7月31日的6個月,會員費用和預訂費分別約為40,822美元和84,550美元。這些成本包括2019年阿爾伯克基酒店和圖森酒店的費用。這些費用包括在阿爾伯克基和圖森業務的未經審計的簡明合併報表 的房間運營費用中。
21 |
酒店經營的 性質使其在正常業務過程中面臨索賠和訴訟風險。 雖然這些事項的結果無法確定並且由保險承保,但管理層預計這些事項的最終 解決方案不會對未經審計的簡明綜合財務狀況、經營業績或信託的流動性產生重大不利影響。
訴訟:
該信託不時涉及正常業務過程中出現的各種其他索賠和法律訴訟。管理層認為,這些事項的最終處置不會對信託的 未經審計的簡明綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
彌償:
信託已經與我們所有的高管和受託人簽訂了賠償協議。這些協議規定賠償 高級管理人員或受託人在任職期間或之後因其在信託中的職位而在任何訴訟或其他訴訟的辯護或處置 期間或之後可能捲入或受到威脅而合理承擔的所有責任和費用 。對於 高級職員或受託人被判定為惡意行事、故意不當行為或罔顧職責、 嚴重疏忽或在合理相信其行為符合信託最大利益的情況下行事的任何事項,均不予賠償。 這些協議除其他事項外,要求信託賠償董事或高級職員的特定費用和責任,如律師費、判決費用和法律責任。 這些協議除其他事項外,還要求信託賠償董事或高級職員的特定費用和責任,如律師費、判決費和其他費用。 這些協議要求信託賠償董事或高級職員的特定費用和責任,如律師費、判決費和其他費用。 這些協議要求信託公司賠償董事或受託人的特定費用和責任,如律師費、判決等。因個人作為我們董事或高級職員的身份或服務而提起的訴訟或 訴訟,但因故意的不當行為或明知欺詐或故意不誠實的行為而產生的責任除外,並預支 個人因起訴該個人而產生的費用,該個人可能有權獲得我們的 賠償。信託可以根據協議提前支付與賠償有關的款項。賠償水平 是基於信託的評估和/或市場價值的淨股本的全部。從歷史上看,信託沒有為這些債務產生任何付款,因此,在隨附的 綜合資產負債表中沒有記錄這些賠償的負債。
有關租賃付款承諾的討論,見 附註14-租賃。
14. 租約
信託公司在亞利桑那州鳳凰城的公司辦公室有運營租賃和融資租賃,在新墨西哥州阿爾伯克基有土地租賃。 信託的租賃條款包括延長或終止租賃的選擇權,當信託合理確定將行使該選擇權時,該信託將這些選擇權包括在租賃期 中。
運營 租約
2017年8月4日,信託與Northpoint Properties簽訂了一份為期五年的辦公租賃協議,租賃地址為亞利桑那州鳳凰城85020號北方大道1730E號122號套房,租賃日期為2017年9月1日。基本月租金為4100美元,同比上漲6%。2018年10月和2022年10月沒有租金到期。信託基金還同意支付電費和適用的銷售税 。辦公室租賃協議提供90天的提前終止通知,提前終止費用分別為12,000美元、8,000美元、6,000美元、4,000美元和2,000美元,租期為1-5年。
22 |
公司的阿爾伯克基酒店受不可取消的土地租賃約束。阿爾伯克基酒店不可取消土地租約 已於2014年1月14日續簽,2058年到期。
下表顯示了該公司截至2020年7月31日的6個月的租賃成本:
六個月 | ||||
告一段落 | ||||
7月31日至20日 | ||||
運營租賃成本: | ||||
經營租賃成本* | $ | 120,000 |
* 短期租賃成本無關緊要。
補充 現金流信息如下:
六個月 | ||||
告一段落 | ||||
7月31日至20日 | ||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||
營業租賃的營業現金流 | $ | (11,276 | ) | |
取得的租賃義務: | ||||
經營租賃,淨額 | $ | 2,396,517 | ||
長期債務 | $ | 2,341,097 |
加權 剩餘平均租賃期限和折扣率如下:
加權平均剩餘租賃年限(年) | 2020年7月31日 | |||
經營租約 | 38 | |||
加權平均貼現率 | ||||
經營租約 | 4.85 | % |
23 |
截至2020年7月31日,經營租賃責任的未來租賃付款總額如下:
截至1月31日的年度, | ||||
留在2021年 | $ | 85,080 | ||
2022 | 172,177 | |||
2023 | 148,348 | |||
2024 | 112,116 | |||
2025 | 112,116 | |||
此後 | 5,151,311 | |||
最低租賃付款總額 | $ | 5,781,148 | ||
減去:代表利息的金額 | 3,384,631 | |||
最低付款現值總額 | 2,396,517 | |||
減去:經營租賃負債的當前部分 | $ | 55,420 | ||
經營租賃負債的長期部分 | 2,341,097 |
融資 租賃
公司的圖森甲骨文酒店受不可取消有線電視租賃的約束。圖森甲骨文酒店不可取消有線電視租約 將於2023年到期。
下表顯示了該公司截至2020年7月31日的6個月的租賃成本:
六個月 | ||||
告一段落 | ||||
7月31日至20日 | ||||
融資租賃成本: | ||||
租賃債務攤銷 | $ | 13,874 | ||
租賃義務利息 | 2,451 |
補充 現金流信息如下:
六個月 | ||||
告一段落 | ||||
7月31日至20日 | ||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||
融資租賃的營業現金流 | $ | 28,512 | ||
取得的租賃義務: | ||||
融資租賃,淨額 | $ | 93,408 | ||
長期債務 | $ | 66,216 |
加權 剩餘平均租賃期限和折扣率如下:
加權平均剩餘租賃年限(年) | 2020年7月31日 | |||
融資租賃 | 38 | |||
加權平均貼現率 | ||||
融資租賃 | 4.85 | % |
截至2020年7月31日,融資租賃責任的 未來租賃付款合計如下:
截至1月31日的年度, | ||||
留在2021年 | $ | 15,562 | ||
2022 | 31,123 | |||
2023 | 31,123 | |||
2024 | 23,343 | |||
最低租賃付款總額 | $ | 101,151 | ||
減去:代表利息的金額 | 7,743 | |||
最低付款現值總額 | 93,408 | |||
減:當前部分 | $ | 27,192 | ||
融資租賃負債的長期部分 | 66,216 |
24 |
15. 股份支付
信託通過授予限制性股票來補償其三名非僱員受託人的服務。這些股票的總授予日期公允價值為32,400美元。這些受限制的18,000股(每股6,000股給三名獨立受託人)在2021財年按月等額授予 。
在1999財年,信託公司的股東通過了1997年的股票激勵和期權計劃(以下簡稱“計劃”)。根據該計劃,薪酬委員會可向信託的受託人、高級管理人員、其他主要員工、顧問、顧問和類似員工及其某些子公司和附屬公司授予選擇權。每年可授予的期權數量不得超過截至當年第一天已發行的合夥企業(A類和 B類)實益權益和合夥單位總股份的10%。
通常, 授予的期權自授予之日起10年到期,在期權接受者的有生之年只能由接受者行使 ,並且不可轉讓。信託員工持有的未行使期權通常在個人停止 成為信託員工之日終止。
在截至2020年7月31日的三個月內,未授予期權 ,截至該期末也沒有未償還期權。 計劃當前有1,000,000個可供授予的選項。有關股票期權的更多信息,請參見附註17。該計劃還 允許信託授予股票增值權,截至2020年7月31日,尚未發放任何股票增值權。
有關授予限制性股票的信息,請參閲 備註2-“重要會計政策摘要”。 請參閲“基於股票的薪酬”項下的 。
16. 備註記錄
出售IBC酒店技術公司;IBC Hotels LLC(IBC)
2018年8月15日,信託與其子公司IBC Hotels LLC(IBC)簽訂了最終銷售協議,自2018年8月1日起向無關的第三方買家(買方)出售 。售價為300萬美元,向IHT支付如下:
1. | 成交時25萬美元 ,2018年8月14日收到現金; | |
2. | A 本金為2,750,000美元的有擔保的應收本票,應按3.75%的年利率應計利息,在隨附的簡明資產負債表中記錄了 運營中的本金金額為2,750,000美元,利息為3.75%的應收本票。票據於成交後修訂,前26個月(自2018年8月起)計息 ,其後27個月及28個月本金及利息支付50%(每月25,632美元 ),餘下款項將於2025年11月到期,在59個月內攤銷(每月支付52,054美元)。本票據未來的預計收入見下表。 |
財年 | ||||
2021 | - | |||
2022 | 550,000 | |||
2023 | 550,000 | |||
2024 | 550,000 | |||
此後 | 275,500 | |||
$ | 1,925,500 |
25 |
截至2020年1月31日,信託評估票據的賬面價值為2,750,00美元,用於潛在減值。
經過 審查,該票據減值825,000美元,減值30%。減損因素包括但不限於 :
● | 管理層基於提供的未經審計的財務報表對買方當前財務狀況的 評估。 | |
● | 缺乏實質性的量化數據,無法顯示買家與谷歌最近簽署的數字廣告協議的影響。 | |
● | 在買方違約的情況下,管理層對IBC資產及其適銷性的最佳、保守的估值。 | |
● | 新冠肺炎疫情對旅行和酒店業的當前和未來影響,國際廣播公司的預訂和預訂技術就是在該行業運營的。 |
截至2020年7月31日 ,管理層評估了票據的賬面價值和迄今採取的減值,並確定目前不需要進一步減值 。
月度付款的開始日期原定於2020年開始,但由於病毒拖累了整體經濟 ,特別是旅遊業,因此被推遲到2021年11月。信託基金已經評估了持續的大流行情況, 認為沒有必要進行損害,因為旅遊業預計將在2021年第三季度完全恢復。
票據以(1)買方在IBC的權益質押,以及(2)IBC所有資產的擔保權益為擔保,條件是 IHT應請求同意將此類股權置於商業合理的債務融資之後。
如果 IBC在生效日期後完成股權交易,IBC的淨收益超過2,500,000美元,IBC/買方應向 IHT支付相當於(A)IBC收到的淨收益的50%和(B)票據未付餘額的50%和 應計利息(但未支付利息)之和的金額,作為IBC收到淨收益的日期。
IHT 同意向IBC提供為期九個月的持續營運資金支持,金額約為225,000美元,為期六個月,用於過渡目的。截至2018年8月1日,IHT既沒有管理控制權,也沒有能力指導IBC的 運營或資本要求。截至2018年8月1日,IHT無權獲得IBC的任何收益或損失 。在截至2019年1月31日的財年中,IHT向IBC提供了10萬美元。在截至2020年1月31日的財年中,IHT提供了125,000美元。此外,截至2020年7月31日的第二季度沒有提供任何支持。
默認
如果買方沒有如期支付票據上的兩筆或兩筆以上的款項,或者如果買方沒有滿足票據中的任何其他規定, IHT可以向買方發出違約通知。如果買方未能在通知後30天內(A)在2021年2月5日或之前糾正違約,則已發行和未償還的IBC利息的75%將轉移到IHT,以及(B)在2021年2月5日或之後 那麼公司已發行和未償還的51%的利息將轉移到IHT。由於已授予延期,當前沒有默認 。
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17. 股票期權
自2015年2月5日起,信託董事會通過了2015年股權激勵計劃(“2015計劃”),該計劃須經股東批准,根據該計劃,授權根據 發行至多160萬股信託實益權益,以授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位或其他獎勵。
信託 董事會已決定終止2015年計劃。自2016年10月31日起,已確定股東不會批准2015年計劃,建議的撥款已被撤銷。在2017年股東年會期間,IHT股東批准了InnSuites Hotitality Trust 2017股權激勵計劃(“2017計劃”)。 管理層沒有授予2017計劃中的任何選項。
18. 所得税和入住税
信託作為C-Corporation徵税。信託的做法是在所得税費用中確認與所得税相關的利息和/或罰款 。信託已收到各種美國國税局和州税務管轄通知,信託正在 迴應過程中,管理層認為這些通知沒有可取之處,並預計所有税務通知都將得到全面補救。截至2020年7月31日,信託和子公司的遞延税金資產為400萬美元,其中包括累計淨營業虧損結轉110萬美元和銀團290萬美元,以及與賬面/税額差額相關的遞延税金負債150萬美元。 截至2020年7月31日,信託和子公司累計淨營業虧損為110萬美元和銀團為290萬美元,與賬面/税額差異相關的遞延税項負債為150萬美元 。我們已對遞延税項淨資產進行了評估,並確定我們不太可能從結轉的淨營業虧損中獲得全部利益 。因此,我們確定了大約250萬美元的估值津貼 。
截至2020年7月31日的6個月,銷售額 和入住税支出約為76.6萬美元。這是由於我們的圖森酒店在2020年7月接到通知時產生的入住税差異 可能少報和/或少收入住税而產生的責任。我們收到亞利桑那州税務局的通知,指出除了我們 已經收取並提交給該州的6%的亞利桑那州佔用税外,我們 還需要額外支付6%的皮馬縣佔用税。使情況進一步複雜化的是,我們的申報情況是 我們不相信或不知道我們需要繳納除國家規定的6%以外的任何其他税,因為我們的酒店位於皮馬縣的一個非公司區域 。我們沒有意識到額外的縣税,因此我們就這樣提交了我們的月度申報單。這些額外的酒店銷售和入住費用 金額預計不會再出現,因為信託每月收取並向州政府匯出所有必要的 入住税。
19. 新冠肺炎曝光
新冠肺炎 對我們的業務、財務業績和流動性產生了實質性的不利影響,這種影響可能會惡化並持續 一段未知的時間。
新冠肺炎在全球的傳播一直是並將繼續是一個複雜和快速發展的形勢,政府、公共機構和其他組織、企業和個人在不同時間和不同程度地強制或建議,以及企業和個人實施 限制各種活動或其他行動,如限制旅行或交通,限制集會的規模,關閉或佔用或佔用或其他工作設施、學校、公共建築和商業的運營限制,取消活動以及隔離和封鎖。 新冠肺炎及其後果大幅減少了旅行和酒店客房需求,這已經並將繼續影響我們的業務、運營和財務業績。我們認為,需求和收入水平需要一段時間才能恢復 ,全球不同市場或地區的恢復情況可能有所不同。新冠肺炎對我們的業務、運營和財務結果的影響程度,包括這些影響的持續時間和程度,將取決於許多我們可能無法準確預測或評估的不斷演變的因素 ,包括新冠肺炎的持續時間和範圍(包括病毒捲土重來的地點和程度,以及是否有有效的治療或疫苗);新冠肺炎 對全球和地區經濟和經濟活動的負面影響,包括其對失業率和消費者離散率影響的持續時間和程度 它對旅行需求、短暫業務和團隊業務的短期和長期影響, 以及消費者信心水平。
20. 後續事件
該信託於2020年8月26日收到加利福尼亞州的所得税退款,用於修改後的2018年納税申報單,金額約為 $175,000。此外,信託預計美國國税局(Internal Revenue Service)將退還所得税,用於 修改後的2018年納税申報單,金額約為119,000美元。
管理層 期望但不能擔保因新冠肺炎病毒大流行而獲得的支付支票保護計劃(PPP)貸款, 根據小企業管理局(SBA)的指導方針,完全可以原諒IHT以及圖森和阿爾伯克基酒店獲得的Paycheck Protection Plan(PPP)貸款。此外,IHT已於2020年12月1日收到貸款人對寬恕的初步批准,批准取決於SBA的批准。 批准過程最長可能需要90天,截止日期為2021年2月28日。
2020年11月20日,信託以6%的年利率向UPI提供了50萬美元的信貸額度。 信用額度的到期日為2024年12月31日。信貸額度協議的某些條款得到滿足,因此信託公司將獲得300,000 股UPI普通股認股權證,行權價為每股2.25美元。
信託的一家附屬公司於2020年12月18日出售了坦佩酒店。信託基金已收到向Tempe提供的約100萬美元的公司間貸款的全額償還。此外,天普酒店的附屬成員稀土金融公司(REF)已經償還了信託基金提供的大約800,000美元的公司間貸款。
截至2021年2月1日 ,UniGen尚未提取任何資金,根據條款,UniGen可能不提取任何資金;但是,IHT可自行決定 提供最多50萬美元的資金,並以每股1.00美元的價格將其轉換為UniGen股票。
27 |
項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
以下討論的 應與本10-Q表和我們截至2020年1月31日財年的10-K表中其他部分提供的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。
前瞻性 陳述
本10-Q表格中的某些 陳述,包括包含“相信”、“打算”、“預期”、“ ”預期、“預測”、“將會”、“應該是”、“展望未來”、“可能”或類似詞語的陳述,均屬於“前瞻性陳述”,符合修訂後的1933年證券法27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義。我們打算 此類前瞻性陳述受到此類行為造成的避風港的影響。這些前瞻性陳述包括 有關我們的意圖、信念或當前預期的陳述,這些陳述涉及(I)宣佈或支付股息;(Ii)酒店的租賃、管理或運營;(Iii)翻新和翻新儲備是否充足;(Iv)我們的 融資計劃;(V)我們對投資、收購、開發、融資、利益衝突和其他 事項的立場;(Vi)IBC酒店的擴張;(Vii)和(Viii) 影響我們或任何酒店的財務狀況或經營結果的趨勢。
這些 前瞻性陳述反映了我們對未來事件和財務表現的當前看法,但受 許多與酒店運營和業務環境相關的不確定性和因素的影響,這些不確定性和因素可能導致我們的實際結果 與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果大不相同。此類不確定性的示例 包括但不限於:
● | 新冠肺炎病毒大流行及其對經濟和旅遊業放緩的影響 | |
● | 當地、國家或國際、政治、經濟和商業條件,包括但不限於可能或可能繼續影響一般公共證券市場、酒店業或我們開展業務的市場 或將在其中開展業務的條件; | |
● | 酒店入住率的波動 ; | |
● | InnSuites Hotels可能因應市場租金變化或其他原因而收取的房間租金變化 ; | |
● | 酒店運營業務的季節性 ; | |
● | 我們 能夠以市值、標價或完全出售我們的任何酒店; | |
● | 利率波動 ; | |
● | 修改或重新解釋政府法規,包括但不限於環境和其他法規, 《美國殘疾人法》和聯邦所得税法律法規; | |
● | 競爭 包括酒店客房和酒店物業的供求; | |
● | 信貸或其他融資的可用性 ; | |
● | 我們 履行當前和未來償債義務的能力; | |
● | 我們 在債務到期時、之前或之後對債務進行再融資或延長期限的能力; | |
● | 因收購或處置酒店物業而對我們的財務狀況或經營業績產生的任何 變化; | |
● | 資源不足,無法實施我們當前的戰略; | |
● | 集中 我們對InnSuite Hotels®品牌的投資; | |
● | 會員合同丟失 ; | |
● | 特許經營公司、品牌會員公司和旅遊相關公司的財務狀況; | |
● | 有能力 發展和維護與“貝斯特韋斯特普拉斯”或“貝斯特韋斯特”以及潛在的 未來特許經營或品牌的積極關係; | |
● | 房地產和酒店業市場狀況; |
28 |
● | 酒店業 行業因素; | |
● | 我們 執行我們戰略的能力,包括我們關於多元化和投資的戰略; | |
● | 信託公司繼續在紐約證券交易所美國證券交易所上市的能力; | |
● | 信託的軟件程序的有效性 ; | |
● | 需要定期維修和翻新我們的酒店,費用為或超過我們標準的4%的保證金; | |
● | 關税 可能會影響貿易和旅行 | |
● | 我們 能夠經濟高效地將任何收購與信託及時整合; | |
● | 勞動力、能源、醫療保健、保險和其他運營費用的成本因法規的改變或增加而增加 或以其他方式增加 ; | |
● | 恐怖襲擊或其他戰爭行為; | |
● | 爆發 可歸因於我們酒店或影響整個酒店業的傳染病; | |
● | 自然災害,包括我們擁有或服務酒店的地區的不利氣候變化; | |
● | 航空公司 罷工; | |
● | 運輸 和燃油價格上漲; | |
● | 保險覆蓋的充分性 和員工保健覆蓋成本的增加,以及潛在的政府對醫療覆蓋範圍的監管 ; | |
● | 數據 違規或網絡安全攻擊,包括影響員工和客户數據完整性和安全性的違規行為;以及 | |
● | 關鍵人員流失 ,2017年減税和就業法案的解釋和適用存在不確定性 |
我們 不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、 未來事件或其他原因,除非法律另有要求。根據修訂後的1934年“證券交易法”第21E(B)(2)(E)節,上述限制條件不適用於本表格10-K 中與合夥企業經營有關的任何前瞻性陳述。
概述
我們 從事酒店物業的所有權和運營。2020年7月31日,信託在亞利桑那州圖森和新墨西哥州阿爾伯克基擁有兩家中等服務酒店,擁有270間酒店套房(並管理着亞利桑那州坦佩的第三家酒店,該酒店隨後於2020年12月18日出售)。我們的兩家酒店都是通過與貝斯特韋斯特簽訂的會員協議打上品牌的,並且都被註冊為InnSuite Hotels 。我們還參與了酒店運營的各種附帶業務,例如經營餐廳和會議室/宴會廳租賃。
於2020年7月31日,我們通過唯一普通合夥人在合夥企業中的權益直接擁有新墨西哥州阿爾伯克基酒店20.17%的權益,並與合夥企業一起間接擁有亞利桑那州圖森酒店51.01%的權益。
我們的 業務由一個可報告的部門組成-酒店所有權運營和酒店管理服務。酒店所有權 運營公司的收入來自經營信託公司在亞利桑那州和新墨西哥州的兩家酒店,共計270套酒店套房 。酒店管理服務,為信託在亞利桑那州坦佩的兩家酒店和一家非國有酒店提供管理服務。作為我們管理服務的一部分,我們還提供商標和許可服務。
隨着時間的推移,我們預計在可預見的 未來,我們的UniGen多元化投資將會增長,並提供另一個可觀的收入來源。
29 |
我們的 結果受酒店入住率和房價、我們管理成本的能力、房價變化、 以及信託處置活動導致的可用套房數量變化的影響很大。業績還受到整體經濟狀況和旅遊業狀況的顯着影響,包括新冠肺炎病毒、經濟和旅遊放緩 。這些因素的不利變化可能會對酒店客房需求和定價產生負面影響,這將降低我們租賃套房的利潤率 。此外,運營費用的大幅增加可能會對我們管理成本的能力產生不利影響,導致運營利潤率下降和每小時人工成本上升。供應的進一步增加或需求的進一步 下降都可能導致競爭加劇,這可能會對酒店在各自市場的房價和收入產生不利影響 。
受病毒影響,我們 在2021財年前六個月(2020年2月1日至2020年7月31日)經歷了較弱的經濟狀況,與2020財年相比。我們預計,2021年財年剩餘時間的主要挑戰將是之前的新冠肺炎限制措施帶來的經濟和旅行回報。我們相信,通過我們酒店的 經濟和旅遊復甦,通過提供優惠的在線旅行社(OTA)和其他營銷,好客人 物超所值,在每個地點提供相對大量的兩室套房,以及通過保持強大的互補客人 項目和免費的客人互聯網接入系統,我們已經將酒店定位為保持競爭力。
我們的 戰略計劃是通過在未來24個月內以具有競爭力的價格營銷酒店,並受益於UniGen Power,Inc.的清潔能源多元化投資,以充分利用我們的房地產權益。此外,信託基金正在 尋找上市或大型私人反向合併合作伙伴,該合作伙伴可能會從合併中受益,從而使該合作伙伴能夠 訪問我們在紐約證券交易所美國證券交易所的上市。隨着我們出售酒店,並從我們的大量股本中增加流動性,這大大超過了我們的債務和較低的賬面價值,我們尋求分散我們的投資。有關我們戰略計劃的更多信息,包括 關於我們處置酒店物業的進度以及受益於我們的UPI清潔能源投資的信息,請參閲本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的“未來 定位”。
酒店 運營
我們的 費用主要包括財產税、保險、公司管理費用、抵押債務利息、專業費用、酒店折舊 和酒店運營費用。酒店運營費用主要包括工資、客人和維護用品、 營銷和公用事業費用。根據其合作伙伴協議條款,合作伙伴需要向我們報銷 所有此類費用。因此,管理層認為,回顧酒店運營的歷史業績,特別是入住率,計算方法是售出的房間除以可用房間總數,平均每日房價 (“adr),計算方法為客房總收入除以已售出的客房數,以及每間可用客房的收入 (RevPAR“),其計算方法為總客房收入除以可用客房數, 對於瞭解酒店收入是合適的。
下表顯示了指定期間的歷史財務和其他信息:
在截至的六個月內 | ||||||||||||||||
阿爾伯克基 | 7月31日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | %- 增加/減少 | |||||||||||||
入住率 | 53.85 | % | 95.32 | % | (41.47 | )% | (43.51 | )% | ||||||||
日均費率(ADR) | $ | 66.21 | $ | 75.22 | $ | (9.01 | ) | (11.98 | )% | |||||||
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 35.65 | $ | 71.70 | $ | (36.05 | ) | (50.28 | )% |
在截至的六個月內 | ||||||||||||||||
圖森 | 7月31日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | %- 增加/減少 | |||||||||||||
入住率 | 57.06 | % | 69.23 | % | (12.17 | )% | (17.58 | )% | ||||||||
日均費率(ADR) | $ | 79.42 | $ | 67.71 | $ | 11.71 | 17.29 | % | ||||||||
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 45.32 | $ | 46.88 | $ | (1.56 | ) | (3.33 | )% |
不能 保證入住率、ADR和RevPAR不會因國家或地方經濟、或經濟旅行和/或酒店業狀況的變化而增加或減少。
我們 不時與某些關聯方進行交易。有關此類關聯方交易的信息 請參閲以下內容:
● | 有關與某些相關方的管理和許可協議的討論,請參閲“我們未經審計的精簡合併財務報表附註2-重要政策摘要-收入確認-酒店運營” | |
● | 有關某些關聯方對我們應付抵押票據的擔保的討論,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表的附註6-“應付抵押票據”。 有關某些關聯方應付抵押票據的討論,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註6--“應付抵押票據”。 | |
● | 有關我們涉及某些關聯方的股權出售和重組協議的討論,請參閲我們未經審計的 簡明合併財務報表附註3-“出售子公司的所有權權益”。 | |
● | 有關其他關聯方交易的討論,請參閲我們的未經審計的簡明合併財務報表的附註11 -“關聯方交易”。 |
30 |
截至2020年7月31日的6個月與截至2019年7月31日的6個月的運營結果
截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月,信託基金的總經營業績摘要如下:
2020 | 2019 | 變化 | %變化 | |||||||||||||
總收入 | $ | 2,370,798 | $ | 3,633,233 | $ | (1,262,435 | ) | (35 | )% | |||||||
運營費用 | 3,887,365 | 4,208,238 | 320,873 | 8 | % | |||||||||||
營業虧損 | (1,516,567 | ) | (575,005 | ) | (942,562 | ) | (164 | )% | ||||||||
利息收入 | 64,352 | 3,527 | 60,825 | 1,725 | % | |||||||||||
利息支出 | (168,027 | ) | (188,912 | ) | 20,885 | ) | (11 | )% | ||||||||
所得税撥備 | - | - | - | 0 | % | |||||||||||
合併淨虧損 | (1,620,242 | ) | (760,390 | ) | (859,852 | ) | (113 | )% |
由於 出售IBC(見附註16),首席運營決策者(“CODM”)、信託首席執行官Wirth先生 確定信託業務由一個可報告的部門-酒店運營和公司管理費用(運營) 組成,該部門擁有亞利桑那州和新墨西哥州兩個酒店物業的所有權權益,共計270套套房。該信託基金 的資產集中在美國西南部和亞利桑那州南部市場。在出售IBC之前,信託 此前已確定其運營由兩個可報告部門組成,即酒店運營和企業管理費用部門 ,以及為2000家無關酒店提供服務的IBC酒店部門。
信託公司在美國西南部地區有酒店投資。CODM不按地理 地區審查資產;因此,不提供按地理區域劃分的經營報表或資產負債表信息。
收入:
截至2020年7月31日的6個月,我們的總收入約為240萬美元,而截至2019年7月31日的6個月的總收入約為360萬美元 ,減少了約120萬美元。在截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的上一財年,我們在新墨西哥州的阿爾伯克基和亞利桑那州的圖森做出了重大改進。然而,在截至2020年7月31日的 六個月中,由於需求減少和新冠肺炎實施的廣泛旅行限制,我們的總收入大幅下降。
我們 在截至2020年7月31日的6個月中實現了客房收入的61.4%的下降,截至2020年7月31日的6個月的客房收入約為210萬美元,而截至2019年7月31日的6個月的客房收入約為350萬美元。 由於內部選擇的改善以及其他地方的新冠肺炎關閉導致需求增加,截至2020年7月31日的6個月,食品和飲料收入略有增長1.8%,至約33,000美元,而截至2020年7月31日的6個月,食品和飲料收入約為33,000美元大約增加了570美元。在2021財年剩餘時間內,我們預計入住率會有所改善。 截至2020年7月31日的6個月中,管理和商標費收入增加了 ,約為134,635美元,而截至2019年7月31日的6個月,管理費和商標費收入約為98,516美元。在2021財年的剩餘時間裏,我們預計隨着坦佩酒店的出售,管理和商標費收入將持平或下降。我們實現了 在截至2020年7月31日的六個月中酒店物業的其他收入增長了約107%,達到約75,000美元,而截至2019年7月31日的六個月約為36,000美元。
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費用:
截至2020年7月31日的6個月,扣除利息支出的總支出約為390萬美元,與截至2019年7月31日的6個月扣除利息支出約420萬美元的總支出相比,減少了約321,000美元,降幅為8%。 截至2019年7月31日的6個月,總支出約為420萬美元。減少的主要原因是與酒店入住率和收入下降有關的運營費用減少 ,但被銷售和入住費抵消。
房間 截至2020年7月31日的六個月,包括物業管理、前臺、客房部人員、預訂費和客房用品的工資和相關就業税的費用約為826,000美元,而去年同期約為100萬美元 ,減少了約202,000美元,降幅為20%。客房費用隨着酒店入住率的下降而減少,入住率下降導致費用減少。
餐飲費用包括餐飲費用、人員費用和提供宴會活動的雜項費用。在截至2020年7月31日的六個月中,食品和飲料支出增加了約16,000美元,增幅為34%,達到約63,000美元,而截至2019年7月31日的六個月的食品和飲料支出約為47,000美元。成本的增加 相對於食品和飲料收入的下降是由於食品和飲料採購成本的增加。
一般費用和行政費用包括管理、會計、股東和法律服務的間接費用。截至2020年7月31日的六個月的一般和行政費用約為917,000美元,較截至2019年7月31日的六個月的約 150萬美元減少了約585,000美元,這主要是由於支持酒店和物業銷售的公司員工費用降低 。
截至2020年7月31日的6個月,銷售額 和營銷費用減少了約51,000美元,降幅為19% ,從截至2019年7月31日的6個月的約274,000美元降至約223,000美元 。由於勞動力市場緊張,銷售和營銷資源的空缺職位佔了減少的原因。
在截至2020年7月31日的6個月中,維修和維護費用 從截至2019年7月31日的6個月的約202,000美元減少了約27,000美元,降幅為13%。 截至2019年7月31日的6個月,維修和維護費用約為175,000美元。亞利桑那州酒店管理層在完成我們圖森酒店的物業改善後,預計這些改善將符合不斷提高的貝斯特韋斯特標準,將(在旅行限制和減速的不利影響 之後)導致客人滿意度的提高,並將通過增加入住率和提高房價來推動額外的收入 增長。
截至2020年7月31日的6個月,酒店費用 從截至2019年7月31日的6個月的約271,000美元降至約94,000美元,降幅約為176,000美元,降幅為65%。減少的主要原因是由於新冠肺炎的限制,酒店入住率和早餐供應減少了 。
公用事業 截至2020年7月31日的6個月的費用減少了約15,000美元,降幅為8%,從截至2019年7月31日的6個月的約193,000美元降至約178,000美元。減少的主要原因是由於新冠肺炎的限制,酒店的入住率 減少了。
酒店 截至2020年7月31日的6個月的財產折舊費用從截至2019年7月31日的6個月的約495,000美元減少了約68,000美元至約427,000美元。資本支出全額折舊導致折舊減少 。
截至2020年7月31日的6個月,房地產和個人財產税、保險和地租費用增加了約25,000美元,增幅為13%,從截至2019年7月31日的6個月的約185,000美元增加到約210,000美元。增長 主要是由於保險費增加。
截至2020年7月31日的6個月,銷售額 和入住税增加了約766,000美元或100%,從截至2019年7月31日的6個月的0美元增加到約766,000美元 。這是由於我們圖森酒店在2020年7月接到通知時產生的入住税差異 可能少報和/或少收入住税 而產生的責任。我們收到亞利桑那州税務局的通知,指出除了我們已經徵收並提交給該州的6%的亞利桑那州佔用税外,我們還需要額外繳納6%的皮馬縣佔用税 。 使情況進一步複雜化的是,我們的申報情況是這樣的:我們不相信或不知道我們需要繳納除國家規定的6%以外的任何其他税。 因為我們的酒店位於皮馬縣的一個非法區域。我們不知道 有額外的縣税,因此我們按月提交了申報單。應支付的酒店銷售和入住費的這些額外金額 預計不會再出現,因為信託每月收取所有必要的入住税並將其匯給州政府。
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截至2020年7月31日的三個月與截至2019年7月31日的三個月的運營結果
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月,信託基金的總經營業績摘要如下:
2020 | 2019 | 變化 | %變化 | |||||||||||||
總收入 | $ | 924,720 | $ | 1,540,215 | $ | (615,495 | ) | (40 | )% | |||||||
運營費用 | 2,158,467 | 1,953,556 | (204,911 | ) | (10 | )% | ||||||||||
營業虧損 | (1,233,747 | ) | (413,341 | ) | (820,406 | ) | (198 | )% | ||||||||
利息收入 | 46,596 | 713 | 45,883 | 6,435 | % | |||||||||||
利息支出 | (148,234 | ) | (66,010 | ) | (14,224 | ) | 22 | % | ||||||||
所得税撥備 | - | - | - | 0 | % | |||||||||||
合併淨虧損 | (1,335,385 | ) | (478,638 | ) | (788,747 | ) | (165 | )% |
收入:
在截至2020年7月31日的三個月中,我們的總收入約為925,000美元,而截至2019年7月31日的三個月的總收入約為150萬美元,減少了約615,000美元。在截至2020年1月31日、2019年和2018年的上一財年,我們在新墨西哥州的阿爾伯克基和亞利桑那州的圖森做出了重大改進。然而,在截至2020年7月31日的三個月中,由於新冠肺炎導致的需求減少和廣泛的旅行限制,我們的總收入大幅下降 。
我們 在截至2020年7月31日的三個月中實現了客房收入的42%的下降,截至2020年7月31日的三個月的客房收入約為846,000美元 ,而截至2019年7月31日的三個月的客房收入約為150萬美元。 由於內部選擇的改進以及其他地方的新冠肺炎關閉導致需求增加,截至2020年7月31日的三個月,食品和飲料收入增長了22%,達到約18,000美元,而截至2020年7月31日的三個月的需求約為{在2021財年,我們預計入住率將進一步提高,房價將小幅提高,食品和飲料收入將保持穩定。管理和商標費收入 在截至2020年7月31的三個月中下降,約為32,000美元,而截至2019年7月31日的三個月約為35,000美元 。在2021財年剩餘時間內,我們預計管理和商標費 收入將與2021財年持平,原因是收入減少。在截至2020年7月31日的三個月中,我們實現了來自酒店物業的其他收入增長了約42% ,達到約29,000美元,而截至2019年7月31日的三個月約為20,000美元 。
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費用:
截至2020年7月31日的三個月,扣除利息支出後的總支出約為220萬美元,與截至2019年7月31日的三個月扣除利息支出和所得税撥備後的總支出約為190萬美元相比,增加了約205,000美元,增幅為10%。增加的主要原因是銷售和入住費,但被 與酒店入住率和收入減少相關的運營費用減少所抵消。
房間 截至2020年7月31日的三個月,包括物業管理、前臺、客房部人員、預訂費和客房用品的工資和相關就業税的費用約為357,000美元,而去年同期約為487,000美元 ,減少了約130,000美元,降幅為27%。客房費用隨着酒店入住率的下降而減少,入住率下降會導致費用減少。
餐飲費用包括餐飲費用、人員費用和提供宴會活動的雜項費用。在截至2020年7月31日的三個月中,食品和飲料支出增加了約8,000美元或32%,達到約31,000美元 ,而截至2019年7月31日的三個月的食品和飲料支出約為23,000美元。成本相對於食品和飲料收入下降的增加 是由於食品和飲料採購成本的增加。
一般費用和行政費用包括管理、會計、股東和法律服務的間接費用。截至2020年7月31日的三個月的一般和行政費用約為340,000美元,比截至2019年7月31日的三個月的約654,000美元減少了約314,000美元,這主要是由於支持酒店和物業銷售的公司員工費用降低 。
截至2020年7月31日的三個月,銷售額 和營銷費用下降了約34,000美元或23%,從截至2019年7月31日的三個月的約146,000美元降至約112,000美元 。由於 勞動力市場緊張,銷售和營銷資源的空缺職位佔了減少的原因。
在截至2020年7月31日的三個月中,維修和維護費用從截至2019年7月31日的三個月的約102,000美元降至約87,000美元,降幅約為16,000美元或16%。亞利桑那州酒店管理層在完成我們圖森酒店的物業改善後,預計這些改善將符合不斷提高的貝斯特韋斯特標準,將(在旅行限制和減速的不利影響 之後)導致客人滿意度的提高,並將通過增加入住率和提高房價來推動額外的收入 增長。
截至2020年7月31日的三個月,酒店費用 從截至2019年7月31日的三個月的約131,000美元減少了約105,000美元,或80%,降至約26,000美元。減少的主要原因是酒店物業的入住率因新冠肺炎的限制而減少 。
公用事業 截至2020年7月31日的三個月的費用減少了約4,000美元,降幅為4%,從截至2019年7月31日的三個月的約101,000美元降至約97,000美元。減少的主要原因是由於新冠肺炎的限制,酒店的入住率 減少了。
酒店 截至2020年7月31日的三個月,物業折舊費用從截至2019年7月31日的三個月的約253,000美元減少了約40,000美元至約211,000美元。資本支出全額折舊導致折舊減少 。
截至2020年7月31日的三個月,房地產和個人財產税、保險和地租費用增加了約76,000美元,增幅為149%,從截至2019年7月31日的三個月的約51,000美元增加到約126,000美元。增長 主要是由於多種因素的綜合作用,包括保險成本增加,以及本財年採用和納入ASC 842 租賃會計。
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截至2020年7月31日的三個月,銷售額 和入住税增加了約766,000美元或100%,從截至2019年7月31日的三個月的0美元增加到約766,000美元 。這是由於我們圖森酒店在2020年7月接到通知時產生的入住税差異 可能少報和/或少收入住税 而產生的責任。我們收到亞利桑那州税務局的通知,指出除了我們已經徵收並提交給該州的6%的亞利桑那州佔用税外,我們還需要額外繳納6%的皮馬縣佔用税 。 使情況進一步複雜化的是,我們的申報情況是這樣的:我們不相信或不知道我們需要繳納除國家規定的6%以外的任何其他税。 因為我們的酒店位於皮馬縣的一個非法區域。我們不知道 有額外的縣税,因此我們按月提交了申報單。應支付的酒店銷售和入住費的這些額外金額 預計不會再出現,因為信託每月收取所有必要的入住税並將其匯給州政府。
流動性 和資本資源
概述 -酒店運營和公司管理費用
滿足我們現金需求(包括向股東分紅)的一個 主要現金來源是我們在合作伙伴在圖森酒店的 現金流中的份額,以及來自新墨西哥州阿爾伯克基酒店的季度分配。現金的另一個主要來源 是信託的兩家酒店和一家附屬酒店的運營所賺取的管理費,以及未來潛在的酒店銷售 。此外,另一個現金來源是償還公司間貸款,這是最近通過出售Tempe 酒店而促成的。該合作伙伴關係的主要收入來源是其在亞利桑那州圖森市擁有的酒店物業的酒店運營。我們的流動性,包括我們向股東進行分配的能力,將取決於我們的能力以及 合夥企業從酒店運營、管理費和潛在的 出售和/或酒店再融資中產生足夠現金流的能力,以及償還我們的債務和償還圖森& 阿爾伯克基和坦佩公司間貸款的來源。
酒店 在本財年2021財年,酒店運營受到酒店入住率和房價的顯著影響。我們預計 入住率將在2021財年從病毒以及相關的經濟和旅行放緩中部分恢復。資本改善 預計將比上一年減少。
截至2020年7月31日, 約有13萬美元的現金和短期投資,可獲得15萬美元的銀行信貸,1,000,000美元的關聯方需求/循環信用額度/本票,預計在2022年第三季度圖森酒店再融資時可能償還250萬美元的公司間貸款,償還12月出售坦佩酒店所獲得的80萬美元 公司間貸款我們相信,我們手頭將有足夠的現金來履行我們的所有財務義務,因為它們至少在這些未經審計的簡明合併財務報表發佈 日起的未來12個月內到期。此外,我們的管理層正在分析可供我們選擇的其他戰略 選項,包括籌集額外資金、出售額外資產、增加我們圖森酒店的借款、 使用所產生的資金支付圖森酒店到期的公司間貸款(1)和來自合作伙伴的其他到期貸款(2)。 但是,此類交易可能不會以對我們有利的條款進行,或者根本不適用。
IHT 和IBC同意將IBC應收票據的付款時間表延長一(1)年,將第一筆付款從2020年11月延長至2021年11月。延期的原因是為了支持IBC的現金需求;與IBC 實現充分受益於入住率和旅行回報有關,以及他們與一家大型搜索引擎公司 和一家歐洲數字營銷公司達成的協議,這兩家公司加在一起有可能極大地增加IBC的收入和 利潤。這些潛在的好處可能反過來改善IHT在其從IBC應收票據上的擔保頭寸。管理層 還認為,即使新冠肺炎延長了還款期,未來的可收款性也是可能的 ,目前不會受到進一步減值或津貼的影響。
有關出售IBC酒店技術(IBC)的信息,請 參閲附註16-“應收票據”。
不能保證我們將成功地為債務再融資或籌集額外或替代資金,也不能保證這些資金 可能以對我們有利的條款可用。如果我們無法籌集額外或替代資金,我們可能需要 出售某些資產以滿足我們的流動性需求,而這些資產的條款可能不是很有利。
我們 預計2021年剩餘財年不會有額外的新建酒店供應,因此,我們預計收入和運營利潤率將有所回升 。我們預計下一財年的主要挑戰將是休閒、企業、集團和政府業務在我們運營的市場中的經濟和旅行復蘇 ,這可能會影響我們在保持和/或擴大市場份額的同時恢復入住率並最終提高房價的能力。
在截至2020年7月31日的6個月中,運營活動中使用的負 現金總額約為1,193,000美元 ,而截至2019年7月31日的6個月,淨提供的現金約為411,000美元。截至2020年7月31日的六個月的合併淨虧損約為 160萬美元,而截至2019年7月31日的六個月的合併淨虧損約為76萬美元 。以上信託的運營結果 解釋了這些會計年度之間的差異。
對分別截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月的淨虧損進行調整的變化 主要包括運營 租賃成本、基於股票的補償、酒店資產折舊以及資產和負債的變化。截至2020年7月31日的6個月,酒店物業折舊 約為427,000美元,而截至2019年7月31日的6個月,酒店物業折舊約為495,000美元,減少68,000美元,這是因為信託確認的折舊較少,因為資本化固定資產已全部折舊 。
截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月,應收賬款、預付費用和其他資產及應付賬款和應計費用的資產和負債變動 分別約為13,000美元和628,000美元。與截至2019年7月31日的六個月相比,截至2020年7月31日的六個月的資產和負債變動大幅增加 是由於與持續運營相關的運營負債增加。
截至2020年7月31日的6個月,投資活動使用的現金淨額約為40萬美元,而截至2019年7月31日的6個月,投資活動提供的現金淨額約為220,000美元。在截至2020年7月31日的6個月中, 投資活動提供的淨現金髮生變化,主要原因是對UniGen的額外投資。
截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月,融資活動中使用的現金淨額分別約為278,000美元和764,000美元。 2020和2019年,淨現金總額分別約為278,000美元和764,000美元。減少約487,000美元的主要原因是小企業管理局購買力平價貸款,如前所述,這筆貸款在 新冠肺炎大流行發生後不久就可用。
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在截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月中,運營應付抵押票據的本金 分別約為81,000美元和58,000美元。截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月,應付給銀行的票據的淨付款和借款分別約為17,000美元和約156,000美元 。
截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月,應付票據相關方的收款 扣除應付票據相關方的借款,分別約為161,000美元 和159,000美元用於融資活動的現金。
在截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月中,其他應付票據的收款 與其他應付票據的借款淨額分別約為381,000美元和(533,000美元)用於融資活動的現金淨額 。
出售子公司非控股所有權權益的收益 增加了約10,000美元,因為在截至2020年7月31日的6個月中,非控股 所有權權益的銷售額為10,000美元,而在截至2019年7月31日的6個月中,非控股所有權權益的銷售額約為0美元。 截至2020年7月31日和2019年7月31日的6個月,我們沒有出售IHT股票以換取現金。
在截至2020年7月31日的六個月內,我們向非控股利益持有人的分派金額約為105,000美元,而截至2019年7月31日的六個月的分派金額約為200,000美元。
我們 繼續向資本支出基金(“基金”)提供相當於InnSuites Hotels的 酒店運營收入的4%的金額。該基金受到抵押貸款機構對我們其中一處房產的限制。截至2020年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日,在我們的綜合資產負債表上報告的這些賬户中沒有任何資金被報告為“受限現金”。 該基金旨在用於酒店的資本改善以及傢俱、固定裝置和設備的整修和更換 。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月中,酒店分別花費了約0美元和191,000美元用於資本支出 。資本支出主要與酒店的物業改善有關,因為 需要達到持續的貝斯特韋斯特標準。我們認為,這些改進大多是創收的。因此, 這些金額將在其預計使用壽命內資本化並折舊。對於2021財年剩餘的資本支出, 我們計劃減少資本改善支出,因為我們在亞利桑那州圖森市的酒店已經完成了物業改善, 在截至2019年7月31日的六個月內需要進行大量的資本改善。維修和維護 在截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月中分別計入已發生的費用,分別約為87,000美元和103,000美元。
我們 在2021財年和2022財年的最低償債金額(扣除債務折扣)分別約為767,000美元和731,000美元。2021和2022財年到期的最低債務支付包括約81,000美元和171,000美元 的應付抵押票據,以及約686,000美元和560,000美元的其他應付票據,這些票據分別是因實益權益股份和合夥單位回購而向不相關的第三方發行的擔保本票 。
我們 可能尋求協商額外的信貸安排或發行債務工具。我們產生或發行的任何債務可以是有擔保的 或無擔保的、長期、中期或短期的,按固定或可變利率計息,並受我們認為審慎的其他條款的約束 。
酒店業的競爭
酒店業競爭激烈。我們預計,截至2021年1月31日和2022年1月31日的財年(“2021年和2022年財年”)的主要挑戰將是入住率和房價從病毒相關的經濟、旅遊、 和酒店業放緩中恢復。每家酒店都主要面臨來自鄰近 其他中端市場酒店的競爭,但也面臨來自其他地理市場的酒店物業的競爭,以及越來越多來自Airbnb等替代住宿 設施的競爭。雖然沒有一家酒店的競爭對手在其任何地理市場佔據主導地位,但其中一些競爭對手可能比信託擁有更多的營銷和財務資源。一些商務目的地已被 擱置,等待未來幾個月的經濟和旅遊復甦。
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由於COVID 19導致經濟和旅遊放緩,酒店業目前面臨供應過剩。未來可能會建造更多酒店物業 開發項目。此類酒店開發已經並可能繼續對我們酒店在各自市場的收入 產生不利影響。
信託基金的酒店投資位於亞利桑那州和新墨西哥州,我們位於亞利桑那州圖森市和新墨西哥州阿爾伯克基市的酒店已完成翻新。 隨着病毒相關的經濟和旅遊相關的放緩,這些酒店的額外需求大幅下降 ,因為這兩個市場的供應一直相對穩定。供應增加或需求進一步下降 可能會導致競爭加劇,這可能會對我們酒店在各自市場的入住率、房價和收入產生不利影響。
信託還可能與其他財力更雄厚的實體爭奪投資多元化的機會。這些 實體通常還可能接受超出信託機構審慎管理能力的風險。競爭通常會減少信託基金可獲得的合適未來投資機會的數量 ,並增加尋求出售其房產的業主的議價能力 。
關鍵會計政策和估算
由於 部分抵消了當前酒店業病毒導致的需求壓力下降,信託有望在未來幾個月和幾年受益於並擴大其UPI清潔能源業務多元化投資。關於UPI的討論見未經審計的精簡 合併財務報表附註2。
在我們於2020年8月14日提交給證券交易委員會的截至2020年1月31日的10-K表格年度報告中,我們確定了影響我們在編制精簡合併財務報表時使用的更重要估計和假設的關鍵會計政策 。我們相信,我們為酒店物業(構成我們大部分資產)的估值所遵循的政策是我們最關鍵的政策,在截至2020年7月31日的期間內沒有改變。這些政策包括 用於確認和衡量我們酒店財產資產任何已識別減值的方法。
資產 減值
我們 認為,我們對酒店資產(構成我們的大部分資產)的估值所遵循的政策是我們最關鍵的政策。財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了與長期資產減值或處置相關的權威指南,編入ASC主題360-10-35,我們應用這些指南來確定何時需要 測試資產的可恢復性。根據事件和情況,我們會審核酒店物業的賬面價值。 當預期未貼現的未來現金流 和物業的當前市值不支持該物業的賬面價值時,我們將記錄減值損失並降低該物業的賬面價值。如果我們預計不會收回酒店物業持有以供使用的 賬面成本,我們將按當前評估或其他可接受的估值方法確定的 將賬面價值降至酒店的公允價值。我們沒有確認截至2020年或2019年7月31日的 六個月的酒店物業減值損失。截至2020年7月31日,我們的管理層不認為我們酒店的任何資產的賬面價值受到減損。
出售酒店資產
管理層 認為我們目前擁有的酒店的估值與其當前公平市場價值相比是合理的。 目前,信託無法預測何時以及是否會出售其任一酒店物業。該信託基金希望在未來24個月內每年出售一家酒店。我們相信,每項資產均可按相對於其當前公平市價 的合理價格出售。該公司計劃在未來24個月內出售剩餘的兩處酒店物業,如果以後需要,還將出售 。
收入 確認
ASU 2014-09(主題606),“與客户簽訂合同的收入”在2018年1月1日之後的報告期內有效。 ASU 2014-09要求實體通過應用五步模型確認收入,其中包括確認合同 、確定履約義務、確定交易價格、將交易價格分配到履約義務,以及在實體滿足履約義務時確認收入。
收入 主要來自以下來源,確認為提供服務並在合理確定可收入性的情況下 。收入確認前收到的金額被視為遞延負債。
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收入 主要包括房間租金、食品和飲料銷售、管理和商標費以及我們酒店 的其他雜項收入。收入是在客房被佔用和食品和飲料銷售被交付時記錄的。非附屬酒店的管理和商標費 包括每月會計費和酒店客房收入的一定比例,用於管理酒店和沃斯附屬公司擁有的一家酒店的日常運營 。
可取消預訂的客人所使用的每個 客房之夜代表一份合同,根據該合同,公司有履行義務 以商定的價格提供客房之夜。對於可取消的預訂,公司在履行每次履行 義務(即每晚客房)時確認收入。如果客人繼續逗留,則續簽合同。對於擁有不可取消預訂的客人使用的客房夜晚 ,整個預訂期代表合同條款,根據該條款,公司 有義務以商定的價格提供一個或多個客房夜晚。對於不可取消的預訂, 公司確認績效期間(即預訂期間)內的收入作為客房夜間消費。 對於這些預訂,預訂期間的房價通常是固定的。如果不可取消預訂的時間超過一晚,公司使用基於迄今完成的績效(即已消費的客房夜晚)的產出方法 來確定每天確認的收入金額,因為客房夜晚的消耗表明服務何時被轉移到客人身上。 服務被轉移到客人的時間是 ,如果不可取消預訂的持續時間超過一晚,公司使用的產出方法是根據迄今完成的績效(即已消費的客房夜間數)來確定其每天確認的收入金額。在某些情況下,交易價格可能存在不同的對價,例如 折扣、優惠券和客人退房時的價格優惠。
在 評估其履約義務時,公司將為客人提供客房本身的義務與其他義務捆綁在一起 (例如免費Wi-Fi、外賣早餐、使用現場洗衣設施和停車),因為其他義務並不是 分開的,因為如果沒有入住的客房之夜,客人就無法從額外的便利設施中獲益。公司提供額外物品或服務的義務 不能與基本合同義務 (即提供房間及其內容)分開識別。客人入住結束後,本公司沒有履行義務。
我們 需要代表政府機構向客户收取某些税費,並定期將這些税費匯回適用的 政府機構。我們有作為託收代理的法律義務。我們不保留這些税 和手續費,因此它們不包括在收入中。我們在收取金額時記錄責任,並在向適用的税務機關或其他適當的政府機構付款時解除 責任。
遵守紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市標準
於2020年5月16日,信託收到紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)的信函,正式通知信託不遵守紐約證券交易所美國有限責任公司(以下簡稱“交易所”)的持續上市標準,原因是信託未能及時向證券交易委員會(SEC)提交截至2020年1月31日的10-K表格年度報告(“拖欠 報告”)。此申請違約使信託受制於紐約證券交易所美國公司指南第1007節的程序和要求。必需的Form 8-K和相關新聞稿已於2020年5月22日發佈,信託公司於2020年8月14日提交了年度Form 10-K。
信託目前不合規,無法及時提交截至2020年10月31日的第一、第二(和第三)財季的SEC季度報告 。該信託計劃使提交的文件合規,並將在2021年3月25日之前完成。
由於 新冠肺炎中斷,並符合美國證券交易委員會的指導方針,信託基金延長了截至2020年1月31日的財年 財年10-K財年的提交日期、截至2020年4月30日的財年第一季度10-Q財年、截至2020年7月31日的財季第二季度10-Q 以及截至2020年10月31日的財年第三季度10-Q財年的申報日期。SEC將第二財季延長45天,將提交合規日期延長至2020年10月31日。SEC 第二財季額外延長45天,將提交合規日期延長至2021年2月15日。該信託申請並被 批准將SEC合規性再延長60天至2021年4月15日。IHT計劃在2021年3月25日之前向SEC和紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)提交合規申請。
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非GAAP財務指標
以下非GAAP報告的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA) 和運營資金(FFO) 旨在幫助我們的投資者評估我們的運營業績。
調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、貸款成本攤銷、利息收入、所得税、折舊和攤銷前的收益,以及信託中的非控股權益。我們公佈調整後的EBITDA是因為我們認為這些衡量標準 (A)更準確地反映了我們酒店資產和其他投資的持續表現,(B)為投資者提供了更有用的信息 ,作為我們滿足未來債務償還和營運資本要求的能力的指標,以及(C)提供了我們財務狀況的 總體評估。我們計算的調整後EBITDA可能無法與其他公司報告的調整後EBITDA 相比,這些公司沒有完全按照我們的定義定義調整後EBITDA。調整後的EBITDA不代表根據GAAP確定的經營活動產生的現金 ,不應被視為(A)GAAP淨收入 或虧損(A)GAAP淨收入 或(B)經營活動產生的GAAP現金流(衡量我們的流動性)的替代方案。
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和六個月,可歸因於控股權益的調整後EBITDA淨虧損對賬大致如下:
截至7月31日的三個月, | 截至7月31日的六個月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
可歸因於控股權益的淨虧損 | $ | (665,000 | ) | $ | (464,000 | ) | $ | (807,000 | ) | $ | (805,000 | ) | ||||
添加回: | ||||||||||||||||
折舊 | 212,000 | 253,000 | 427,000 | 495,000 | ||||||||||||
利息支出 | 80,000 | 66,000 | 168,000 | 189,000 | ||||||||||||
賦税 | - | - | - | - | ||||||||||||
更少: | ||||||||||||||||
利息收入 | (47,000 | ) | (1,000 | ) | (64,000 | ) | (4,000 | ) | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | (420,000 | ) | $ | (146,000 | ) | $ | (276,000 | ) | $ | (125,000 | ) |
FFO 是根據全美房地產投資信託協會(“納雷特“), 根據GAAP計算的普通股股東應佔淨收益(虧損),不包括GAAP定義的 物業銷售、資產減值調整和非常項目的損益,加上房地產資產的折舊和攤銷 ,以及對未合併的合資企業和合夥企業中的非控股權益進行調整後的淨收益(虧損) 。NAREIT開發FFO作為股權REIT業績的相對衡量標準,以認識到創收房地產 歷史上沒有根據GAAP確定的基礎進行折舊。該信託是一家未註冊成立的俄亥俄州房地產投資信託 ;但是,就聯邦税收而言,該信託不是房地產投資信託。管理層使用此計量 將其自身與具有相似折舊資產的REITs進行比較。我們認為FFO是衡量我們持續正常化 運營業績的適當指標。我們根據我們對NAREIT制定的標準的解釋來計算FFO,這可能無法 與其他公司報告的FFO相比,這些公司要麼沒有根據當前的NAREIT定義定義術語 ,要麼解釋NAREIT的定義與我們不同。FFO不代表GAAP確定的經營活動產生的現金 ,不應被視為(A)GAAP淨收入或虧損的替代方案,以衡量我們的財務業績 或(B)來自經營活動的GAAP現金流作為我們流動性的衡量標準,也不表明可用於滿足我們的現金需求的資金,包括我們進行現金分配的能力。但是,為了便於清楚地瞭解我們的歷史經營業績 , 我們認為,FFO應與未經審計的 簡明合併財務報表中報告的淨收益或虧損和現金流一起考慮。
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截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和六個月可歸因於FFO控股權益的淨虧損的大致對賬: 2020和2019年:
截至7月31日的三個月, | 截至7月31日的六個月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
可歸因於控股權益的淨虧損 | $ | (665,000 | ) | $ | (464,000 | ) | $ | (807,000 | ) | $ | (805,000 | ) | ||||
添加回: | ||||||||||||||||
折舊 | 427,000 | 495,000 | 427,000 | 495,000 | ||||||||||||
非控股權益 | (602,000 | ) | (15,000 | ) | (813,000 | ) | 44,000 | |||||||||
FFO | $ | (840,000 | ) | $ | 16,000 | $ | (1,193,000 | ) | $ | (266,000 | ) |
未來 定位
在 查看酒店行業週期(最近新冠肺炎中斷旅行和酒店業再次確認)時,董事會 決定為我們剩餘的兩處酒店物業積極尋找買家是合適的。我們將繼續在www.suiteHotel srealty.com網站上以市價出售我們的圖森 酒店和阿爾伯克基酒店。
下表提供了酒店的賬面價值、抵押貸款餘額和列出的要價。
酒店物業 | 賬面價值 | 抵押貸款 天平 | 追問 價格 | |||||||||
阿爾伯克基 | $ | 3,588,046 | $ | 1,375,771 | 7,995,000 | |||||||
圖森甲骨文 | 6,974,728 | 4,648,443 | 16,600,000 | |||||||||
$ | 10,562,774 | $ | 6,024,214 | $ | 24,595,000 |
“估計市場要價”是我們出售每家酒店的金額,並根據酒店運營區域最近的酒店銷售情況和每家酒店的當前收益進行調整。 “估計市場要價”是指我們將出售每家酒店的金額,並對其進行調整,以反映酒店運營區域內最近的酒店銷售額和每家酒店的當前收益。列出的要價 不是基於對房產的評估。
我們 不時向當地房地產酒店經紀人列出每一處房產,該經紀人已成功出售了我們 的四處酒店房產,我們相信每一項資產的銷售價格相對於其當前的 公允價值而言都是合理的。我們計劃在12-18個月內出售剩餘的兩個酒店物業,並在此後12個月內出售另一個酒店物業。 根據我們當地酒店房地產專業經紀人收到的反饋,他們專門負責酒店房地產的買賣 以審查我們圖森和阿爾伯克基酒店物業的銷售情況。我們不能保證 我們能夠以對我們有利的條款或在我們預期的時間範圍內出售這兩處酒店物業中的任何一處或全部出售,或者 根本不能。
雖然 認為可行,但我們可能無法實現單個酒店物業的要價,也可能無法出售其中一處或兩處。但是, 我們認為,根據當地市場條件、可比銷售額以及每家酒店入住率、房價和利潤的預期好轉情況,要價是合理的。 市場狀況的變化在一定程度上導致了,而且在未來可能會導致我們改變一個或所有要價。
我們的長期戰略計劃是充分利用我們的房地產股權,受益於UniGen UPI清潔能源業務 多元化投資,並尋求與另一家公司合併,該公司可能是尋求在紐約證券交易所(NYSE American Exchange)上市的私營較大實體。
共享 回購計劃
有關信託股份回購計劃的 信息,請參閲第二部分第5項。“註冊人普通股的市場 與股權相關的股東事項和發行人購買股票證券的市場。”我們於2020年8月14日提交的最新10-K年度報告 。
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表外安排 表內安排
除正常業務過程中發生的法律或有事項外,我們沒有任何表外融資安排 或負債。我們沒有任何控股或控股的子公司不包括在我們未經審計的精簡 合併財務報表中。
季節性
酒店的運營在歷史上一直有一定的季節性。亞利桑那州圖森酒店第一財季(冬季)的入住率最高 ,第四財季的入住率較低。第二財季 往往是這家亞利桑那州酒店入住率最低的時期。這種季節性模式預計會導致信託公司季度收入的波動 。位於新墨西哥州的酒店歷來在第二財季和第三財季(夏季)經歷了最賺錢的時期 ,為信託酒店業務的一般季節性 提供了一些平衡。
信託業務的季節性增加了其易受流行病、勞動力短缺和現金流問題等風險的影響。此外,如果實際或威脅到的恐怖襲擊、國際衝突、數據泄露、地區經濟衰退或惡劣天氣條件等不利事件在其兩家酒店中的任何一家發生,則對信託 收入和利潤的不利影響可能會很大。
通貨膨脹
我們 完全依賴酒店和InnSuite酒店增加收入以跟上通脹的能力。 一般酒店和InnSuite酒店的經營者可以而且確實會迅速調整房價,但競爭壓力可能會限制 InnSuite Hotels提高房價的速度或快於通脹的能力。
投資UNIGEN POWER,Inc.
2019年12月16日,該信託與UniGen Power Inc.(“UPI” 或“UniGen”)簽訂了可轉換債券購買協議。
信託購買了總額為1,000,000美元(“貸款 金額”)的有擔保可轉換債券(“債券”)(“貸款”),年利率為6%。債券可轉換為 UniGen普通股的A類股票,初始轉換率為每股1.00美元。貸款分為兩(2)筆付款,分別為600,000美元 和400,000美元。第一筆600,000美元的款項由信託基金在2020年12月16日結算時支付,第二筆款項於2020年2月3日支付 。
UniGen 發行信託普通股購買認股權證(“債券認股權證”),以購買最多1,000,000股 A類普通股(600,000股於2020年1月31日發行,400,000股於2020年2月3日發行)。債券認股權證可按A類普通股每股1.00美元的行使價 行使。
UniGen 還向信託公司發行了額外普通股認購權證(“額外認股權證”),以購買最多20萬股 股A類普通股(2020年1月31日發行的12萬股,2020年2月3日發行的8萬股)。額外認股權證 可按A類普通股每股2.25美元的行使價行使。
在 信託的資產負債表上,本財政年度1,000,000美元的投資包括大約424,000美元的應收票據和大約576,000美元作為信託在UniGen投資時發行的權證的公允價值。 與權證公允價值相關的溢價價值將在債券的有效期內累積。
InnSuites 酒店信託(IHT)在2020財年進行了600,000美元的初始多元化投資,這筆投資可能擴展為對私人持股的UniGen Power,Inc.(UPI)總計高達約25%的數百萬美元的投資,以開發獲得專利的 高利潤潛力的新高效清潔能源發電創新。大約一年前 在2019年12月進行了初始投資,儘管2020年的病毒、經濟和旅行中斷,但到目前為止仍取得了顯著的積極進展。 在2021年第一財季,又額外投資了40萬美元,使總投資達到100萬美元。投資 由公允債權證組成,年利率為6%,在信託被選為UPI股票後可轉換為UPI股票。投資 按公允價值(3級)估值。對Unigen沒有要求任何現金限制的投資承諾。
根據後續事件,IHT很可能獲得將500,000美元的UniGen信用額度轉換為500,000股UniGen的機會。 UniGen。IHT還可能以每股2.25美元的價格額外獲得30萬份認股權證。完全轉換IHT持有的所有可轉換債務和UniGen認股權證可獲得300萬股UniGen股票,如果完全行使,將獲得約1200萬股UniGen股票,約佔IHT持有的UniGen總股本的25%。
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項目已取得積極進展並在預算之內,在按計劃進行的90天內,第一臺GenSet原型預計將於2021年6月投入運營,隨後將在2022年初或之前初步擴大生產。時間延遲與 對UPI中國供應商的旅行限制以及納入其他發現的創新和設計改進所需的時間有關。 全球供應來源包括中國、意大利、以色列和美國。提醒投資者注意這項創新和任何創新所面臨的重大挑戰 。然而,IHT對底特律的UniGen技術團隊以及迄今令人鼓舞的進展充滿信心。UPI的盈利能力預計將在未來18-24個月或更長時間內實現,但未來的高利潤潛力 對IHT投資者來説是令人鼓舞的,特別是考慮到成功的一年設計和開發工作現在已經完成 。
James Wirth(總裁)和Marc Berg(執行副總裁)都缺乏重大控制權,並於2019年12月當選為UPI董事會成員,以密切監控和協助這一潛在的電力行業顛覆性相對 清潔能源發電創新的成功。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
較小的報告公司不需要 。
第 項4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所涵蓋期間結束時,我們在監督下,在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的參與下,對我們的披露控制和程序的設計 和運行的有效性進行了評估。 我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,對我們的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》),規則13a-15(E)和15d-15(E)中規定的 披露控制和程序一詞是指公司的 控制和其他程序,旨在確保公司 在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段 內得到記錄、處理、彙總和報告。基於此評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年7月31日,我們的披露控制和程序無效。
我們的 管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制 和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤或欺詐。無論控制系統的構思和操作有多好, 只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保控制系統的目標得以實現。此外, 控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源約束,並且必須考慮控制的好處與其成本 相關。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能提供絕對保證 所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已檢測到。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層 負責建立和維護充分的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的 有效性。財務報告內部控制是由 公司首席執行官和首席財務官設計或監督,並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,旨在根據美國公認會計原則 為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證 ,包括我們認定為重大弱點的那些政策和程序,如下所示:(1)財務報告的內部控制是由公司首席執行官和首席財務官或在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的,由公司董事會、管理層和其他人員實施,目的是根據美國公認會計原則 為財務報告的可靠性和外部目的編制財務報表提供合理保證,包括我們認定為重大弱點的政策和程序:
● | 與合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄的維護有關; | |
● | 包含 正確實施的實體級全面內部控制; | |
● | 包括: 適當實施適當系統和手動控制; |
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● | 有足夠的職責分工; | |
● | 有 足夠的人員,在美國公認的會計原則方面接受過適當的培訓並具備專業知識; 以及 | |
● | 實施與某些財務電子表格的訪問權限相關的適當信息技術控制,這些電子表格與編制未經審計的簡明合併財務報表和我們的財務內部控制系統 報告相關 。 |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化 而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制評估
我們的 管理層評估了截至2020年1月31日的財務報告內部控制的有效性。在進行這項 評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”) 在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準。根據管理層的評估,管理層得出結論,上述重大弱點尚未得到彌補,因此,截至2020年7月31日,我們對財務報告的內部控制無效 。今年正在努力彌補其中的一些(如果不是全部的話)這些實質性的弱點。
管理層的 補救措施
為了彌補已發現的重大缺陷和其他不足,並加強公司對財務報告的內部控制 ,公司試圖通過聘請具有上市公司報告經驗的新首席財務官、公司財務總監和員工會計師來幫助解決公司的 技術會計和內部控制問題,從而提高其技術會計專業知識。
我們 需要採取適當和合理的步驟,對我們的財務報告內部控制進行必要的改進。 這將要求管理層支持聘用和培訓足夠的、受過適當培訓並具備美國公認會計原則專業知識的人員 。人員配備和培訓的增加將使我們能夠 進行必要的改進,包括:
● | 繼續 通過以下方式改善控制環境:(I)配備足夠數量的人員,以解決職責分離問題、控制無效和執行控制監測活動;(Ii)通過留住更多的技術會計師來提高GAAP知識水平;(Iii)實施正式流程,對非標準交易進行核算; 和(Iv)定期實施財務報告的管理監督並使之正規化; | |
● | 繼續 更新我們內部控制流程的文檔,包括實施正式的風險評估流程和 實體級別的控制; | |
● | 實施 應對相關風險的控制活動,並確保所有交易都受到此類控制活動的約束;確保影響財務信息和披露的 系統具有有效的信息技術控制; | |
● | 實施 計劃,加強對特別電子表格的監督和審查,同時努力減少電子表格的使用;以及 | |
● | 我們 正在進一步加強監督程序,以便在會計和財務報告職能中納入更多級別的分析和質量控制 審查。 |
我們 相信上述補救措施將加強我們對財務報告的內部控制,並補救 我們發現的重大缺陷。我們預計這些補救措施將在整個2022財年實施。
儘管 上述報告存在重大缺陷,但我們的管理層認為,本季度報告 中所包含的截至2020年7月31日的6個月的10-Q表格中的財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、 運營結果和列報期間的現金流,本報告沒有對重大事實 作出任何不真實的陳述,也沒有遺漏陳述陳述所需的重大事實,鑑於此類陳述是在何種情況下作出的 ,沒有誤導
財務報告內部控制變更
在截至2020年7月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有 發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第 第二部分
其他 信息
第 項1.法律訴訟
沒有。
第 1A項。危險因素
新冠肺炎相關風險
新冠肺炎 對我們的業務、財務業績和流動性產生了實質性的不利影響,這種影響可能會惡化並持續 一段未知的時間。
新冠肺炎在全球的傳播一直是並將繼續是一個複雜和快速發展的形勢,政府、公共機構和其他組織、企業和個人在不同時間和不同程度地強制或建議,以及企業和個人實施 限制各種活動或其他行動,如限制旅行或交通,限制集會的規模,關閉或佔用或佔用或其他工作設施、學校、公共建築和商業的運營限制,取消活動以及隔離和封鎖。 新冠肺炎及其後果大幅減少了旅行和酒店客房需求,這已經並將繼續影響我們的業務、運營和財務業績。我們認為,需求和收入水平需要一段時間才能恢復 ,全球不同市場或地區的恢復情況可能有所不同。新冠肺炎對我們的業務、運營和財務結果的影響程度,包括這些影響的持續時間和程度,將取決於許多我們可能無法準確預測或評估的不斷演變的因素 ,包括新冠肺炎的持續時間和範圍(包括病毒捲土重來的地點和程度,以及是否有有效的治療或疫苗);新冠肺炎 對全球和地區經濟和經濟活動的負面影響,包括其對失業率和消費者離散率影響的持續時間和程度 它對旅行需求、短暫業務和團隊業務的短期和長期影響, 以及消費者信心水平。
第 項2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
2001年1月2日,董事會根據修訂後的1934年證券交易法規則10b-18批准了一項股份回購計劃,用於在公開市場或私下協商的交易中購買最多250,000個合夥企業單位和/或實益權益股份。2002年9月10日、2005年8月18日和2007年9月10日,董事會批准 在公開市場或私下協商的交易中購買最多350,000個額外的合夥單位和/或實益權益股份。 此外,董事會還於2009年1月5日、2009年9月15日和2010年1月31日分別批准在公開市場或私下購買最多300,000、250,000和350,000個額外的合夥單位和/或實益股份 收購的實益股份將存放在國庫中,並可用於未來的 收購和融資和/或根據信託股權補償計劃/計劃授予的獎勵。在截至2020年7月31日的六個月內,信託以平均 每股1.04美元的價格收購了198,889股公開市場交易中的實益權益。支付的平均價格包括經紀佣金。根據適用的法律和紐約證券交易所美國證券交易所的要求,信託公司打算繼續回購實益權益股份 。根據公開宣佈的股份回購 計劃,信託仍有權回購額外的746,060個合夥單位和/或實益權益股份 ,該計劃沒有到期日。2019年6月25日,信託董事會批准在之前批准的金額之外回購最多750,000股和單位 。
發行人購買股票證券 | ||||||||||||||||
期間 | 股份總數 購得 | 平均值 價格 付費單位 分享 | 總數 所購股份的百分比 公開 平面圖 | 最大數量 在……下面 | ||||||||||||
2019年2月1日-2月28日 | 1,883 | $ | 1.68 | 264,754 | 943,066 | |||||||||||
2019年3月1日-3月31日 | 7,762 | $ | 1.22 | 256,992 | 935,304 | |||||||||||
2019年4月1日-7月31日 | 11,347 | $ | 1.09 | 245,645 | 923,957 | |||||||||||
2019年5月1日-5月31日 | 15,783 | $ | 1.09 | 229,862 | 908,174 | |||||||||||
2019年6月1日-6月31日 | 103,346 | $ | 1.09 | 126,516 | 804,828 | |||||||||||
2020年7月1日-7月31日 | 58,768 | $ | 1.09 | 67,748 | 746,060 | |||||||||||
總計 | 198,889 |
44 |
第 項3.高級證券違約
沒有。
第 項4.礦山安全信息披露
沒有。
第 項5.其他信息
沒有。
物品 6.展品
附件 編號: | 展品 | |
31.1 | 第302條由行政總裁發出的證明書 | |
31.2 | 第302條首席財務官的證明 | |
32.1 * | 第906條首席行政主任及首席財務主任的證明書 | |
101 | XBRL 展品 | |
101.INS | XBRL 實例文檔 | |
101.SCH | XBRL 架構文檔 | |
101.CAL | XBRL 計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL 標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL 演示文稿Linkbase文檔 | |
101.DEF | XBRL 定義Linkbase文檔 |
+ 管理合同或薪酬計劃或安排。
* 傢俱,備註存檔。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人代表其簽署。
酒店套房 酒店信託 | |
日期: 2021年3月1日 | /s/ 詹姆斯·F·沃斯 |
詹姆斯·F·沃斯(James F.Wirth) | |
董事長 和首席執行官 | |
(首席執行官 ) | |
日期: 2021年3月1日 | /s/ 西爾文·R·蘭格 |
西爾文·R·蘭格 | |
首席財務官西爾文·蘭格(Sylvin Lange) (負責人 財務會計官) |
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