美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________
表格
__________________
註冊管理層的核證股東報告
投資公司
《投資公司法》文件編號：811-22432
__________________
(註冊人的確切姓名載於憲章中)
__________________
Sound Shore Drive 8,255套房
康涅狄格州格林威治，郵編：06830
(主要執行辦公室地址)
喬納森·H·科恩
首席執行官
牛津巷資本公司
Sound Shore Drive 8,255套房
康涅狄格州格林威治，郵編：06830
(送達代理人的姓名或名稱及地址)
__________________
註冊人電話號碼，包括區號：(203)-983-5275
財政年度結束日期：3月31日
報告期日期：2023年3月31日
目錄表
第1項。 向股東彙報。
茲根據規則第30E條提交截至2023年3月31日止年度向股東提交的年度報告-1根據1940年頒佈的《投資公司法》。
牛津巷資本公司
年報
2023年3月31日
Oxfordlanecapital.com
目錄表
牛津巷資本公司。
目錄
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頁面 |
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致股東和管理層對基金業績的討論 |
1 |
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重要信息 |
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性能數據 |
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十大控股公司 |
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費用及開支 |
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資產負債表 |
10 |
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投資明細表 |
11 |
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運營説明書 |
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淨資產變動表 |
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現金流量表 |
30 |
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財務報表附註 |
31 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
58 |
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補充信息 |
59 |
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普通股價格區間 |
59 |
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分銷再投資計劃 |
60 |
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管理 |
61 |
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董事會批准《投資諮詢協議》 |
65 |
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將事項提交股東表決 |
66 |
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附加信息 |
67 |
i
目錄表
牛津巷資本公司
致股東和管理層對基金業績的討論
可能 17, 2023
致我們的股東：
公司概述
我們很高興地向您提交牛津萊恩資本公司(以下簡稱我們)截至2023年3月31日的財政年度報告(“我們”、“我們”、“我們的基金”或“牛津萊恩”)。當時我們股票的資產淨值為每股普通股4.61美元。該基金的普通股在納斯達克全球精選市場交易，其股價可能與其資產淨值不同。該基金在2023年3月31日的收盤價為5.23美元，而2022年3月31日的收盤價為7.24美元。如基金的財務摘要所示，截至2023年3月31日的年度，牛津巷的總回報率為(15.53%)。這一回報反映了截至2023年3月31日的年度的市場價格變化，以及申報和支付的分配中每股0.90美元的影響。如基金財務摘要所示，截至2023年3月31日止年度，以資產淨值計算的總回報率為(16.01)%。詳情請參閲《附註12.財務摘要》。5月5日 2023年15日，最近一次報告的基金普通股售價為5.21美元。
吾等注意到Oxford Lane根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的盈利與吾等的應課税盈利可能存在重大差異，特別是與抵押貸款債券(“CLO”)股權投資有關的盈利，而吾等的應税盈利是根據税務法規為每項CLO股權投資釐定的可分配收益份額而釐定，而GAAP盈利則基於有效收益率計算。此外，由於我們的應税收益通常要在我們的分配之後才能知道；這些分配可能代表着在税收基礎上的資本回報。在截至2023年3月31日的一年中，我們CLO股權投資的可報告公認會計準則收入約為249.9美元 ，我們收到或有權收到大約331.8美元 從我們的CLO股權投資中獲得100萬歐元的分配。
投資回顧
基金的投資目標是使其投資組合的風險最大化-調整後在其投資範圍內的總回報。我們目前的重點是通過投資CLO工具的股權和次級債務部分來尋求回報(1)這些貸款主要由不同的優先貸款組合抵押，這些貸款發放給債務未評級或評級低於投資級的公司，並在有限程度上提供次級和/或無擔保貸款和債券。這類CLO工具對房地產貸款、抵押貸款或消費者羣體的風險敞口一般很小或根本沒有-基於債務，如信用卡應收賬款或汽車貸款。我們的投資戰略還包括投資倉庫設施，這是一種旨在聚合優先貸款的融資結構，可用於形成CLO工具的基礎。基金還可以在機會主義的基礎上投資於各種類型的其他公司信貸。
從結構上講，CLO工具是為發起和管理貸款組合而成立的實體。CLO工具內的貸款僅限於符合既定信用標準的貸款，並受到集中限制，以限制CLO工具對單一信貸或行業的風險敞口。
對我們基金的投資伴隨着大量有意義的風險，其中某些風險在我們的財務報表附註中進行了討論。投資者應仔細閲讀《附註13.風險和不確定性》以及我們的招股説明書。
2023年投資組合回顧
截至2023年3月31日，我們持有202種不同CLO結構的股權投資，以及21種不同CLO結構的債務投資。
____________
1. CLO工具是通過發行各種類別或“部分”的債務(最高級的部分被評級為“AAA”，最低的部分通常被評級為“BB”或“B”)和股權形成的。評級為“BB”或“B”的CLO工具可能被稱為“垃圾”。CLO工具的股權結構通常是在CLO的任何債務部分之前吸收CLO的虧損，而且它也是CLO部分中支付優先級最低的部分；因此，股權通常是CLO工具中風險最高的部分。
1
目錄表
在截至2023年3月31日的一年中，根據公認會計準則計算，淨投資收入約為153.5美元 百萬美元，或每股加權平均普通股0.97美元。
在截至2023年3月31日的年度，我們錄得淨資產淨減少，因運營約171.3美元 或每股加權平均普通股1.08美元(包括已實現和未實現損益)。
在截至2023年3月31日的一年中，我們進行了大約556.7美元的額外投資 100萬美元，並獲得約205.7美元 來自我們CLO投資的銷售和償還。
市場概述和機遇
2022年，更廣泛的企業貸款和CLO股票市場表現疲軟。在此期間，晨星LSTA美國槓桿貸款指數從截至去年12月的98.64%的價格下降 2021年12月31日至92.44% 2022年3月31日。BB級貸款價格下降165個基點(或1.66%)，B級貸款價格下降652個基點(或6.58%)，CCC級貸款價格下降1,739個基點(或19.01%)。此外，2022年期間，貸款市場的違約率從2021年底的0.29%上升到2022年12月的0.72%。在截至3月的季度內 2023年3月31日，美國貸款市場美國貸款市場表現較上一季度有所改善。S/LSTA槓桿貸款指數，較去年12月的92.44%有所上漲 2022年3月31日，至2月份的高點94.71% 2023年3月降至面值的93.38% 2023年3月31日。我們認為，貸款市場在2022年的表現是由(I)利率普遍上升的影響，(Ii)俄羅斯-烏克蘭衝突和(Iii)通貨膨脹和美國聯邦儲備委員會抑制通貨膨脹的行動造成的宏觀經濟波動。在截至2003年3月31日的季度，主要趨勢依然存在，同時地區性銀行倒閉導致波動性加劇。這種環境為CLO經理提供了在一級和二級貸款市場購買表現良好的資產的機會，這些資產具有更具吸引力的風險調整後回報的潛力，最終使CLO股權持有人受益。
經濟和市場狀況
由於各種原因，資本市場有時會經歷一段時間的波動和不穩定。我們目前正處於市場動盪時期，原因之一是，在冠狀病毒大流行導致的一段不確定時期之後，通貨膨脹水平上升。全球經濟衰退的可能性、持續時間和深度，以及美聯儲、外國央行和其他美國和全球政府實體採取的行動的影響，仍然存在不確定性。政府支出、政府政策，包括美聯儲最近提高某些利率、區域銀行部門最近發生的事件以及美國和其他地方的供應鏈中斷，再加上其他因素，已經並可能繼續導致持續通貨膨脹的經濟環境，這可能會影響到基金的投資組合公司、基金的財務狀況和基金的業務成果。
除上述因素外，本文所述的其他因素可能影響市場、經濟和地緣政治條件，從而對基金組織產生不利影響，包括但不限於，美國和國際經濟放緩、利率變化和/或美國和國際信貸供應不足、商品價格波動和法律和/或法規的變化，以及政府和監管政策的不確定性。任何此類風險的全部影響都是不確定的，也很難預測。
基金的支付分配能力可能會受到本節討論的一個或多個風險的影響。基金不能向投資者保證它將取得使基金能夠作出具體現金分配水平或年度的投資結果。-按年計算現金分配的增加。
2
目錄表
此外，美國和世界各地的各種社會和政治情況(包括戰爭和其他形式的衝突，包括美國和中國之間日益加劇的貿易緊張局勢，以及有關美國與其他國家外交、貿易、經濟和其他政策的實際和潛在轉變的其他不確定性，恐怖主義行為、安全行動和災難性事件，如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風和全球衞生流行病)，也可能導致美國和世界各地市場波動性增加和經濟不確定性或惡化。具體地説，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及由此導致的市場波動，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。針對俄烏衝突，美國等國對俄實施制裁或其他限制性行動。上述任何因素，包括制裁、出口管制、關税、貿易戰和其他政府行動，都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響，並可能導致我們普通股和/或債務證券的市值下降。這些市場和經濟混亂也可能對我們投資組合公司的經營業績產生負面影響。
喬納森·H·科恩
首席執行官
這封信旨在幫助股東瞭解基金在截至2023年3月31日的年度內的業績。這封信中的觀點和意見是截至5月的最新情況 2023年，17年。本文中除歷史事實以外的陳述可能構成前瞻性陳述-看起來財務報表並不是對未來業績或結果的保證，涉及許多風險和不確定性。實際結果可能與遠期結果大不相同。-看起來由於一些因素造成的報表。基金不承擔任何責任更新任何遠期-看起來在此發表的聲明。我們網站上包含的信息不會以引用的方式併入本股東信函中，您不應將我們網站上包含的信息視為本股東信函或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他報告的一部分。
3
目錄表
重要信息
本報告已轉交給基金的股東，並根據某些管理要求提供。本報告以及本報告中的信息和觀點不構成與基金或其任何附屬公司進行任何交易的投資建議、建議或要約。本報告僅供參考，不構成出售基金證券的要約，也不是招股説明書。基金可能會不時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交一份與其一種或多種證券相關的註冊聲明。
對基金的投資並不適合所有投資者。該基金的投資計劃是投機性的，涉及大量風險，幷包括傳統共同基金沒有采用的投資技術。對該基金的投資並不是一個完整的投資計劃。已結束的股份-結束投資公司，如基金，可能經常以低於其資產淨值的價格交易，這可能會增加投資者的損失風險。過去的表現並不代表或保證未來的表現。本文引用的業績和某些其他投資組合信息代表截至2023年3月31日的信息。本報告中的任何內容都不應被視為關於基金未來業績或投資組合持有量的陳述。投資回報和投資的本金價值會波動，當股票出售時，價值可能會高於或低於其原始成本。基金的業績自本報告所述期間結束以來可能發生變化，可能低於或高於本報告所列業績數據。
牛津萊恩資本公司簡介
牛津萊恩資本公司是一家公開的-交易註冊已關閉-結束管理投資公司。它目前尋求實現風險最大化的投資目標-調整後通過投資CLO工具的債務和股權部分獲得的總回報。CLO投資還可能包括倉庫設施，這是一種旨在聚合貸款的融資結構，可用於形成CLO工具的基礎。
前瞻性陳述
此報告可能包含“Forward”-看起來聲明“是1995年頒佈的”私人證券訴訟改革法“所指的。除本報告中所包括的歷史事實的陳述外，其他陳述可能構成-看起來聲明(包括包含“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將會”、“可能”、“應該”、“目標”、“計劃”等詞語的陳述，以及這些詞語的變體和類似的表達方式-看起來財務報表)，並不是對未來業績或結果的保證，涉及許多風險和不確定性。實際結果可能與遠期結果大不相同。-看起來由於多種因素導致的報表，包括基金提交給美國證券交易委員會的文件中描述的那些因素。基金不承擔更新任何遠期-看起來在此發表的聲明。全部向前-看起來聲明僅説明截至本報告日期的情況。
4
目錄表
性能數據
下圖將我們普通股的累計股東回報與S BDC指數的股東回報進行了比較，因為我們認為沒有合適的公司指數來比較2013年3月31日至2023年3月31日期間我們普通股的回報。該圖假設，2013年3月31日，一個人在我們的普通股和S BDC指數中各投資了10,000美元。為便於比較，相關第三方的業績-派對證券市場指數，S&P BDC指數。
該圖衡量的是累計股東總回報，它同時考慮了股票價格和分配的變化。根據市值計算總回報的前提是，基金普通股的股份是按本期間開始時的市場價格購買的，分配、資本利得和其他分配按照基金分配再投資計劃的規定進行了再投資，不包括任何折扣，並且在本期間最後一天按每股收盤價出售了股份總數。該計算並未反映投資者在買賣基金股份時可能產生的任何銷售佣金。報税表不反映股東因基金分配或出售基金份額而支付的税款的扣除。S BDC指數的回報並不反映投資者為購買旨在跟蹤S BDC指數表現的標的證券或投資基金而可能支付的任何銷售費用或費用。
過去的表現並不代表或保證未來的表現。未來的結果可能會有所不同，可能會高於或低於顯示的數據。
|
平均年總報税額 |
累計 |
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|
1年 |
5年 |
10年 |
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|
牛津巷資本公司 |
(15.53 |
)% |
3.49 |
% |
6.37 |
% |
85.55 |
% |
||||
|
S&P BDC指數 |
(7.88 |
)% |
7.83 |
% |
5.66 |
% |
73.46 |
% |
||||
牛津萊恩資本公司的數據代表了基於基金市場價格變化的回報，假設所有股息和分配都進行了再投資。過去的表現並不能保證未來的結果。
5
目錄表
牛津巷資本公司。
十大控股公司
截至2023年3月31日
|
投資 |
成熟性 |
公允價值 |
的百分比 |
|||||
|
Bighorn VVI，Ltd.-CLO從屬倉庫票據 |
2023年12月31日 |
$ |
35,670,000 |
4.50 |
% |
|||
|
風河2023-1 CLO有限公司-CLO附屬票據 |
2036年4月25日 |
$ |
35,384,424 |
4.46 |
% |
|||
|
米爾福德公園CLO，Ltd.-CLO附屬票據 |
2035年7月20日 |
$ |
27,686,400 |
3.49 |
% |
|||
|
八角形60號-CLO附屬票據 |
2035年10月20日 |
$ |
27,170,000 |
3.43 |
% |
|||
|
凱雷美國CLO-2021-8，Ltd.-CLO附屬票據 |
2034年10月20日 |
$ |
26,585,938 |
3.35 |
% |
|||
|
賽艇會第XXII基金有限公司-CLO附屬票據 |
2035年7月20日 |
$ |
24,000,000 |
3.03 |
% |
|||
|
Nyack Park CLO，Ltd.-CLO從屬票據 |
2034年10月20日 |
$ |
23,100,000 |
2.91 |
% |
|||
|
羅克福德大廈CLO-2022-1，Ltd.-CLO從屬票據 |
2035年7月20日 |
$ |
22,826,063 |
2.88 |
% |
|||
|
Kings Park CLO，Ltd.-CLO收益票據 |
2035年1月21日 |
$ |
22,303,325 |
2.81 |
% |
|||
|
Cedar Funding-XV CLO，Ltd.-CLO附屬票據 |
2035年4月20日 |
$ |
21,049,200 |
2.65 |
% |
|||
截至2023年3月31日的證券投資明細
(不包括現金等價物和其他資產)
6
目錄表
費用及開支
下表旨在幫助您瞭解您將直接或間接承擔的成本和費用。我們提醒您，下表中顯示的一些百分比是估計值，可能會有所不同。除非上下文另有説明，否則只要本報告提及“我們”或“牛津連我資本”支付的費用或開支，或“我們”將支付費用或開支，您將作為牛津連我資本公司的投資者間接承擔該等費用或開支。
| 股東交易費用： |
| ||
銷售負荷(佔發行價的百分比) |
| (1) | |
發售費用由我們承擔(佔發售價格的百分比) |
| (2) | |
分銷再投資計劃費用 |
| (3) | |
股東交易總費用( |
| ||
| 年度費用(估計為普通股淨資產的百分比)： |
| ||
基地管理費 | %(4)(5) | ||
根據我們的投資諮詢協議應支付的獎勵費用(淨投資收入的20%) | %(6) | ||
借貸資金的利息支付 | %(7)(8) | ||
其他費用 | %(9) | ||
年度總開支 | %(10) |
示例
下面的例子展示了對我們普通股的假設投資在不同時期將產生的總累計費用的預計美元金額。在計算以下費用金額時，我們假設我們的年度運營費用將保持在上表所列水平。
| 1年 | 三年半 | 5年 | 10年前 | |||||||||
| 假設年回報率為5%，你將為1,000美元的投資支付以下費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
上表中的示例和費用不應被視為我們未來費用的代表，實際費用可能比所示的費用多或少。雖然這個例子假設，按照美國證券交易委員會的要求，年回報率為5.0%，但我們的表現會有所不同，可能會導致回報率高於或低於5.0%。本例包括與Oxford Lane Management，LLC(“Oxford Lane Management”或“Adviser”)簽訂的投資顧問協議(“投資顧問協議”)下的獎勵費用，假設每年回報率為5.0%，則無須支付或對上述開支金額影響不大。此外，雖然本例假設所有經銷在資產淨值上進行再投資，但經銷再投資計劃的參與者將獲得一定數量的普通股，其計算方法是將應付給參與者的經銷總金額除以經銷支付日收盤時我們普通股的每股市場價格，該價格可能等於、高於或低於資產淨值。
____________
(1)
(2)
(3)
(4)
7
目錄表
(5)
(6)
每季度支付的獎勵費用相當於超出的部分的20.0%，如果有的話-激勵措施費用淨投資收入“超過1.75%的季度(7.0%年化)門檻利率，我們稱之為”障礙“，受”限制“的約束-向上“撥備是在每個日曆季度末計算的。獎勵費用是根據收入計算和支付的，其中可能包括應計但尚未收到現金的利息。各季度獎勵費用運行情況如下：
• 在任何日曆季度中，如果我們的獎勵前費用淨投資收入不超過1.75%的門檻，則不向我們的投資顧問支付獎勵費用；
• 我們的獎勵前費用淨投資收入中超過障礙但在任何日曆季度低於2.1875%(年化8.75%)的部分(如果有)的100%應支付給我們的投資顧問。我們將獎勵前費用淨投資收入的這一部分(超過障礙，但不到2.1875%)稱為“追趕”。“追趕”旨在為我們的投資顧問提供獎勵前費用淨投資收入的20.0%，就像當我們的獎勵前費用淨投資收入在任何日曆季度超過2.1875%時不存在障礙一樣；以及
• 我們的獎勵前費用淨投資收入的20.0%(如果有)在任何日曆季度超過2.1875%(年化8.75%)應支付給我們的投資顧問(一旦跨過障礙並實現追趕，將分配此後所有獎勵費用投資收入的20.0%)提交給我們的投資顧問)
對於已實現的資本利得，不向Oxford Lane Management支付獎勵費用。有關這項費用計算的更詳細討論，請參閲《附註4.關聯方交易》。
(7)
(8)
(9)
(10)
主要風險
關於基金投資的主要風險因素的説明，請參閲財務報表附註13，“風險和不確定因素”。
利益衝突
牛津萊恩管理公司的投資團隊管理着牛津廣場資本公司的投資組合，該公司是一家上市公司-交易主要投資於美國國債的業務發展公司。-基於公司和CLO和牛津公園收入基金，Inc.，非-交易關着的不營業的-結束主要投資於CLO債務和股權部分的投資管理公司。此外，牛津門管理公司的投資團隊管理着
8
目錄表
主要投資於CLO股權的有限責任公司Oxford Gate Master Fund，LLC，Oxford Gate，LLC和Oxford Gate(百慕大)，LLC(統稱為牛津Gate基金)和Oxford Bridge II，LLC的投資組合。在某些情況下，基金可能會--投資同時與其投資顧問的關聯公司，遵守適用的法規和監管指導以及我們的書面分配政策。2017年6月14日，美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)發佈了一項豁免命令(“命令”)，允許我們和我們的某些附屬公司完成談判-投資在投資組合公司的交易，受某些條件的限制。在滿足訂單的某些條件的情況下，基金及其某些關聯公司現在可以與任何未來的業務發展公司一起註冊關閉-結束基金及若干私人基金，其投資顧問均為基金的投資顧問或控制、控制或與我們的投資顧問共同控制的投資顧問。--投資根據1940年修訂後的《投資公司法》(“1940年法案”)，基金的股東有機會獲得更廣泛的投資機會，而談判投資機會是被禁止的。根據該命令，該基金獲準--投資在與我們的附屬公司的此類投資機會中，如果其獨立董事(如1940年法案第57(O)節所界定的)的“所需多數”(如1940年法案第57(O)節所界定)對一家公司作出某些結論-投資交易，包括但不限於：(1)遵守潛在公司的條款-投資交易，包括將支付的代價，對基金及其股東是合理和公平的，並且不涉及任何有關人士對基金或其股東的越權行為，以及(2)潛在的公司-投資交易符合基金股東的利益，並符合當時的-當前投資目標和策略。
槓桿的使用和槓桿風險
作為註冊已關閉的-結束對於管理投資公司，我們一般將被要求滿足代表債務的未償還優先證券的資產覆蓋率，根據1940年法案，該比率的定義是在每次發行代表債務的優先證券後，我們的總資產(減去代表優先證券的所有負債和債務)與代表債務的未償還優先證券的比率至少為300%。此外，我們一般將被要求滿足關於我們的未償還優先股的資產覆蓋率，根據1940年法案的定義，即我們的總資產(減去所有債務和未由優先證券代表的債務)與我們代表負債的未償還優先證券的比率，加上我們未償還優先股的總非自願清算優先股，在每次發行此類優先股後，至少為200%。如果這一比率下降，我們可能無法產生額外的債務或發行額外的優先股，並可能被法律要求出售部分投資以償還一些債務或贖回一些優先股，這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響，我們可能無法分發或回購股票。我們使用的槓桿量將取決於顧問和我們的董事會(“董事會”)在任何建議借款時對市場和其他因素的評估。我們不能向您保證，我們將能夠獲得信用證，或以我們可以接受的條件。
下表旨在説明使用直接槓桿對基金普通股投資收益的影響，假設各種年度收益扣除費用。下表中的計算是假設的，實際回報可能高於或低於下表中的計算結果。
| 假設我們的投資組合投資回報為(扣除支出後的淨收益) | -10% | -5% | 0% | 5% | 10% | ||||||||||
| 普通股股東的相應回報(1) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | | % | | % | |||||
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(1)
9
目錄表
牛津巷資本公司。
資產負債表
| 3月31日， | ||||
| 資產 |
|
| ||
| 按公允價值計算的投資(費用：1746990516美元) | $ | 1,289,756,271 |
| |
| 應收分派 |
| 22,559,122 |
| |
| 現金和現金等價物 |
| 21,740,106 |
| |
| 應收利息，包括已購買的應計利息 |
| 1,559,586 |
| |
| 預付費用和其他資產 |
| 343,214 |
| |
| 應收費用 |
| 57,604 |
| |
| 普通股遞延發行成本 |
| 29,973 |
| |
| 總資產 |
| 1,336,045,876 |
| |
|
|
| |||
| 負債 |
|
| ||
| 可強制贖回優先股，扣除未攤銷遞延發行成本6,097,613美元( |
| 281,070,412 |
| |
| 應付票據-6.75%無擔保票據，扣除未攤銷遞延發行成本2,845,552美元 |
| 97,154,448 |
| |
| 應付票據-5.00%無擔保票據，扣除未攤銷遞延發行成本2,590,758美元 |
| 97,409,242 |
| |
| 購買的證券未結清 |
| 46,804,540 |
| |
| 應向附屬公司支付的獎勵費用 |
| 9,353,983 |
| |
| 應向關聯公司支付的基本管理費 |
| 6,321,958 |
| |
| 應繳消費税 |
| 3,977,912 |
| |
| 應計費用 |
| 646,457 |
| |
| 應付董事酬金 |
| 70,000 |
| |
| 應付管理費用 |
| 48,249 |
| |
| 應付利息 |
| 32,639 |
| |
| 應計發售成本 |
| 5,000 |
| |
| 總負債 |
| 542,894,840 |
| |
|
|
| |||
| 承付款和或有事項(附註10) |
|
| ||
|
|
| |||
| 適用於普通股的淨資產，面值為0.01美元， | $ | 793,151,036 |
| |
|
|
| |||
| 淨資產包括： |
|
| ||
| 普通股，面值0.01美元 | $ | 1,720,733 |
| |
| 超出票面價值的資本 |
| 1,208,457,589 |
| |
| 可分配收益總額/(累計虧損) |
| (417,027,286 | ) | |
| 淨資產總額 | $ | 793,151,036 |
| |
| 每股普通股資產淨值 | $ | 4.61 |
| |
| 每股市場價 | $ | 5.23 |
| |
| 市價溢價佔每股資產淨值的百分比 |
| 13.45 | % | |
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10
目錄表
牛津巷資本公司。
投資明細表
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--債務投資 |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--債務投資 |
|
|
|
||||||||||
|
快板CLO II-S有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據為B-B類E(3)(6)，12.64%(LIBOR+7.82%，2028年10月21日到期) |
06/24/2020 |
$ |
5,500,000 |
$ |
4,719,076 |
$ |
3,916,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
安克雷奇資本CLO 4-R，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據為B-B類E(3)(6)(11)，10.30%(LIBOR+5.50%，2031年1月28日到期) |
11/04/2022 |
|
900,000 |
|
729,702 |
|
770,850 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
戰神XXXVII CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據-B級BER(3)(6)，12.06%(LIBOR+7.27%，2030年10月15日到期) |
06/23/2022 |
|
6,000,000 |
|
4,133,404 |
|
3,915,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
藍山CLO-2015-4 Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據-B類債券(3)(6)，10.76%(LIBOR+5.95%，2030年4月20日到期) |
01/19/2022 |
|
837,000 |
|
799,048 |
|
666,587 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
藍山CLO-2018-1有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據B-B類F(3)(6)，13.01%(LIBOR+8.21%，2030年7月30日到期) |
11/18/2019 |
|
8,500,000 |
|
6,542,463 |
|
5,505,450 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
藍山富士美國CLO-II有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據--D類(3)(6)，10.96%(LIBOR+6.15%，2030年10月20日到期) |
11/09/2022 |
|
2,100,000 |
|
1,683,007 |
|
1,700,580 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Elevation CLO：2017-6，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據B-B類F(3)(6)，13.19%(LIBOR+8.40%，2029年7月15日到期) |
08/03/2022 |
|
2,500,000 |
|
1,949,753 |
|
1,818,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
高橋貸款管理有限公司5-2015年。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據--FRR-B級(3)(6)，12.79%(LIBOR+8.00%，2030年10月15日到期) |
08/03/2021 |
|
3,425,000 |
|
3,130,060 |
|
2,279,680 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
高橋貸款管理公司2013-2，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據-B類債券(3)(6)，13.06%(LIBOR+8.25%，2029年10月20日到期) |
04/20/2022 |
|
2,500,000 |
|
2,145,884 |
|
1,719,750 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
朗費羅廣場CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據--FRR-B級(3)(6)，13.29%(LIBOR+8.50%，2029年4月15日到期) |
03/26/2019 |
|
4,301,311 |
|
3,362,337 |
|
1,071,887 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
MidOcean Credit CLO VI |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據B-B類F(3)(6)，12.82%(LIBOR+8.01%，2033年4月20日到期) |
03/12/2021 |
|
4,000,000 |
|
3,329,774 |
|
2,824,400 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
米爾福德公園CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據B-B類F(3)(17)，13.96%(SOFR+9.32%，2035年7月20日到期) |
05/12/2022 |
|
1,000,000 |
|
962,362 |
|
889,600 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
拿騷2017-II有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據為B-B類E(3)(6)，11.04%(LIBOR+6.25%，2030年1月15日到期) |
01/07/2022 |
|
7,030,000 |
|
6,500,975 |
|
4,049,983 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
OFSI BSL第VIII，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據為B-B類E(3)(6)，11.18%(LIBOR+6.39%，2029年8月16日到期) |
07/12/2022 |
|
4,000,000 |
|
3,028,834 |
|
3,093,200 |
||||||
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11
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
|||||||||
|
抵押貸款債券--債務投資(續) |
|
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--債務投資(續) |
|
|
|
|
||||||||||
|
羅克福德大廈CLO-2022-1，Ltd. |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據為B-B類E(3)(17)，11.98%(SOFR+7.34%，2035年7月20日到期) |
05/06/2022 |
$ |
3,750,000 |
$ |
3,714,920 |
$ |
3,231,750 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
沙克爾頓2015-VII-R CLO，Ltd. |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據為B-B類E(3)(6)，10.99%(LIBOR+6.20%，2031年7月15日到期) |
07/21/2022 |
|
1,000,000 |
|
755,679 |
|
775,300 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Sound Point CLO-V-R，Ltd. |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據B-B類F(3)(6)，12.89%(LIBOR+8.10%，2031年7月18日到期) |
05/25/2022 |
|
1,250,000 |
|
807,615 |
|
655,375 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
創投XXI CLO，Limited |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據為B-B類E(3)(6)，9.59%(LIBOR+4.80%，2027年7月15日到期) |
12/08/2022 |
|
2,500,000 |
|
2,054,891 |
|
2,222,000 |
|
||||||
|
CLO擔保票據B-B類F(3)(6)，11.39%(LIBOR+6.60%，2027年7月15日到期) |
07/28/2021 |
|
1,750,000 |
|
1,510,710 |
|
936,075 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
創投XXV CLO，Limited |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據為B-B類E(3)(6)，12.01%(LIBOR+7.20%，2029年4月20日到期) |
04/21/2022 |
|
2,500,000 |
|
2,228,909 |
|
1,977,750 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
風河2023-1 CLO Ltd. |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO擔保票據為B-B類E(3)(9)(17)，8.52%(8.52%，2036年4月25日到期) |
03/13/2023 |
|
9,000,000 |
|
8,640,000 |
|
8,640,000 |
|
|
|||||
|
結構性融資債務投資總額 |
|
$ |
62,729,403 |
$ |
52,659,217 |
6.64 |
% |
|||||||
|
抵押貸款債券--債務投資總額 |
|
$ |
62,729,403 |
$ |
52,659,217 |
6.64 |
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資 |
|
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資 |
|
|
|
|
||||||||||
|
522 Funding CLO ICI Ltd. |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率23.22%，2035年4月15日到期) |
03/03/2023 |
|
24,300,000 |
|
11,356,266 |
|
10,596,588 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
AIMCO CLO，2015-A系列 |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率17.55%，2034年10月17日到期) |
08/25/2021 |
|
13,548,313 |
|
8,513,437 |
|
7,587,055 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
快板CLO II-S有限公司 |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2028年10月21日到期) |
02/06/2020 |
|
20,800,000 |
|
4,954,012 |
|
1,248,000 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
ALM第XVII，Ltd. |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(10)，(估計收益率0.00%，2028年1月15日到期) |
03/04/2019 |
|
6,500,000 |
|
— |
|
7,150 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
AMMC CLO-XII，Limited |
|
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率25.53%，2030年11月10日到期) |
09/10/2021 |
|
24,350,000 |
|
5,288,926 |
|
3,043,750 |
|
||||||
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12
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
AMMC CLO 25，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率28.00%，2035年4月15日到期) |
04/27/2022 |
$ |
19,000,000 |
$ |
13,953,692 |
$ |
14,060,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
安克雷奇資本CLO 1-R，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率17.96%，2031年4月13日到期) |
08/13/2020 |
|
11,000,000 |
|
6,121,006 |
|
4,513,661 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
安克雷奇資本CLO 4-R，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率7.09%，2031年1月28日到期) |
05/20/2019 |
|
9,000,000 |
|
5,129,789 |
|
3,555,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
安克雷奇資本CLO 5-R，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率11.12%，2030年1月15日到期) |
07/16/2019 |
|
27,316,000 |
|
16,414,654 |
|
12,704,860 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
安克雷奇資本CLO 7，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率18.71%，2031年1月28日到期) |
06/02/2020 |
|
12,750,000 |
|
5,156,457 |
|
4,590,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
安克雷奇資本CLO 17，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率17.44%，2034年7月15日到期) |
06/04/2021 |
|
22,500,000 |
|
18,376,602 |
|
14,400,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
先鋒信貸CLO 2015-II有限公司(FKA：JFIN CLO 2015-II Ltd.) |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2026年10月17日到期) |
11/22/2016 |
|
5,750,000 |
|
3,445,367 |
|
1,443,818 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
頂峯信貸CLO 2018 Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2031年4月25日到期) |
03/14/2018 |
|
12,420,000 |
|
5,393,503 |
|
1,756,549 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
頂峯信貸CLO 2019 Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率12.17%，2032年4月18日到期) |
05/13/2019 |
|
17,500,000 |
|
12,778,475 |
|
6,472,593 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
先鋒信貸CLO 2019-II有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率20.27%，2032年10月25日到期) |
10/27/2020 |
|
4,500,000 |
|
2,730,308 |
|
1,968,039 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Apidos CLO-XVIII-R |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率38.61%，2030年10月22日到期) |
06/24/2022 |
|
7,500,000 |
|
3,566,450 |
|
3,000,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Apidos CLO XXIII |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率20.11%，2033年4月15日到期) |
04/01/2022 |
|
5,000,000 |
|
3,383,559 |
|
2,956,750 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Apidos CLO XXIV |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率24.89%，2030年10月20日到期) |
02/10/2022 |
|
5,000,000 |
|
1,878,493 |
|
1,650,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Apidos CLO XXXIV |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率19.25%，2035年1月20日到期) |
01/13/2022 |
|
9,950,000 |
|
7,491,989 |
|
6,666,500 |
||||||
(下一頁續)
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13
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
阿卡迪亞2022倉庫有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO從屬倉庫票據(4)(5)(7)(11)(19)，(估計收益率0.00%，2023年7月20日到期) |
01/31/2022 |
$ |
3,128,125 |
$ |
3,128,125 |
$ |
2,489,988 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
戰神XXVII CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率15.29%，2034年10月28日到期) |
03/06/2019 |
|
27,871,690 |
|
12,870,822 |
|
9,976,156 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
戰神XXXIV CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率15.88%，2033年4月17日到期) |
08/30/2021 |
|
15,000,000 |
|
7,143,436 |
|
5,197,916 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Ares XXXVR CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率35.59%，2030年7月15日到期) |
09/13/2022 |
|
7,000,000 |
|
2,772,325 |
|
2,041,156 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
戰神XXXVII CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率13.27%，2030年10月15日到期) |
02/12/2019 |
|
25,000,000 |
|
10,217,643 |
|
5,477,872 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Ares XL CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率45.83%，2029年1月15日到期) |
11/30/2017 |
|
31,683,000 |
|
8,281,688 |
|
4,796,640 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Ares XLII CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率16.63%，2028年1月22日到期) |
06/23/2021 |
|
21,910,000 |
|
8,780,202 |
|
3,351,029 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
戰神XLVI CLO有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率9.15%，2030年1月15日到期) |
01/25/2022 |
|
6,400,000 |
|
3,460,027 |
|
2,297,663 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Ares XLIX CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率28.18%，2030年7月22日到期) |
08/19/2022 |
|
3,600,000 |
|
1,579,426 |
|
1,229,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
戰神七世CLO有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率23.82%，2035年1月25日到期) |
08/22/2022 |
|
21,200,000 |
|
13,123,760 |
|
11,870,189 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Ares LXI CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率15.86%，2034年10月20日到期) |
08/25/2021 |
|
13,000,000 |
|
10,924,783 |
|
8,840,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Ares LXVII CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(9)，(估計收益率19.58%，2036年1月25日到期) |
10/31/2022 |
|
9,180,000 |
|
7,964,589 |
|
7,068,600 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
阿特拉斯高級貸款基金XVII，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率12.40%，2034年10月20日到期) |
09/20/2021 |
|
6,000,000 |
|
4,961,297 |
|
3,630,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
阿特拉斯高級貸款基金XVIII，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率16.92%，2035年1月18日到期) |
04/21/2022 |
|
6,000,000 |
|
4,045,952 |
|
2,940,000 |
||||||
(下一頁續)
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14
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
中庭XV |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率15.62%，2048年1月23日到期) |
09/17/2019 |
$ |
21,000,000 |
$ |
14,137,197 |
$ |
11,550,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
大隊CLO-VII有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(10)，(估計收益率0.00%，2028年7月17日到期) |
07/03/2018 |
|
26,900,000 |
|
3,169,934 |
|
379,290 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Benefit Street Partners CLO-V Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO優先股(5)(7)(10)，(估計收益率0.00%，2026年10月20日到期) |
07/27/2015 |
|
11,500,000 |
|
486,128 |
|
66,700 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Bighorn VVI，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO從屬倉庫票據(4)(5)(7)，(估計收益率13.74%，2023年12月31日到期) |
09/21/2021 |
|
35,670,000 |
|
35,670,000 |
|
35,670,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
藍山富士美國CLO-II有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率12.26%，2030年10月20日到期) |
02/13/2020 |
|
27,980,000 |
|
13,491,809 |
|
8,673,800 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
藍山CLO-2015-4 Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率21.32%，2030年4月20日到期) |
07/22/2020 |
|
9,644,700 |
|
4,050,297 |
|
2,652,293 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
藍山CLO：2016-3 Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率20.73%，2030年11月15日到期) |
08/18/2020 |
|
9,897,500 |
|
4,335,044 |
|
3,068,225 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
藍山CLO-2018-1有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2030年7月30日到期) |
01/14/2020 |
|
13,000,000 |
|
4,619,843 |
|
1,950,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
藍山CLO：2018-3 Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率25.96%，2030年10月25日到期) |
06/11/2020 |
|
17,825,000 |
|
7,107,546 |
|
5,704,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
藍山CLO-XXXIV有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率19.54%，2035年4月20日到期) |
03/23/2022 |
|
10,700,000 |
|
10,386,838 |
|
9,202,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
B&M CLO：2014-1 Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(10)，(估計收益率0.00%，2026年4月16日到期) |
10/30/2014 |
|
22,000,000 |
|
1,872,796 |
|
— |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
凱雷全球市場戰略CLO-2013-2，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(10)(11)，(估計收益率0.00%，2029年1月18日到期) |
03/19/2013 |
|
16,098,067 |
|
1,224,614 |
|
16,627 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
凱雷全球市場戰略CLO-2013-4，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率19.76%，2031年1月15日到期) |
09/29/2021 |
|
14,500,000 |
|
4,902,570 |
|
2,755,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
凱雷全球市場戰略CLO-2014-5，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率9.75%，2031年7月15日到期) |
03/27/2019 |
|
7,134,333 |
|
2,668,109 |
|
1,284,180 |
||||||
(下一頁續)
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15
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
凱雷美國CLO：2017-1，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率12.22%，2031年4月20日到期) |
01/27/2021 |
$ |
7,550,000 |
$ |
3,510,139 |
$ |
1,774,250 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
凱雷美國CLO：2020-2，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率22.28%，2035年1月25日到期) |
10/21/2020 |
|
14,558,333 |
|
10,137,357 |
|
9,317,333 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
凱雷美國CLO：2021-8，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率17.08%，2034年10月20日到期) |
08/24/2021 |
|
42,537,500 |
|
32,269,901 |
|
26,585,938 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Cathedral Lake CLO 2013，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)(19)，(估計收益率0.00%，2029年10月15日到期) |
05/31/2018 |
|
21,350,000 |
|
4,104,830 |
|
427,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
卡茨基爾公園CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2029年4月20日到期) |
02/10/2022 |
|
6,300,000 |
|
2,894,947 |
|
1,008,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
CBAM：2021-14，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率12.21%，2034年4月20日到期) |
03/24/2022 |
|
20,050,000 |
|
15,867,071 |
|
10,927,250 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
雪松資金-IV CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率25.41%，2034年7月23日到期) |
02/10/2022 |
|
39,847,225 |
|
18,300,384 |
|
17,931,251 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
雪松資金-VIII CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率13.91%，2034年10月17日到期) |
01/28/2022 |
|
19,126,500 |
|
11,329,925 |
|
8,606,925 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
雪松資金XII CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率15.75%，2034年10月25日到期) |
03/23/2022 |
|
20,008,575 |
|
16,577,344 |
|
13,205,660 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
雪松資金-XV CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率18.72%，2035年4月20日到期) |
02/16/2022 |
|
29,235,000 |
|
22,909,448 |
|
21,049,200 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
中金公司芬威倉庫二期工程有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO從屬倉庫票據(4)(5)(7)，(估計收益率15.17%，2023年10月5日到期) |
01/27/2022 |
|
6,561,062 |
|
6,561,062 |
|
6,561,062 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
中金公司融資2014-III，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)(11)(19)，(估計收益率0.00%，2031年10月22日到期) |
03/06/2018 |
|
18,225,000 |
|
6,893,455 |
|
3,280,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
CIFC Funding 2021-VII，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)，(估計收益率17.05%，2035年1月23日到期) |
10/18/2021 |
|
27,435,000 |
|
23,507,772 |
|
20,027,550 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
哥倫比亞中心CLO 28有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2030年11月7日到期) |
01/14/2022 |
|
40,000,000 |
|
9,220,962 |
|
1,200,000 |
||||||
(下一頁續)
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16
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
Crestline Denali CLO in XVI，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2030年1月20日到期) |
06/10/2021 |
$ |
22,000,000 |
$ |
10,490,138 |
$ |
4,840,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
德萊登33高級貸款基金 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(10)(11)，(估計收益率0.00%，2029年4月15日到期) |
11/18/2020 |
|
9,600,000 |
|
— |
|
55,680 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
德萊登38高級貸款基金 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率9.84%，2030年7月15日到期) |
09/23/2021 |
|
13,100,000 |
|
6,265,496 |
|
3,930,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Dryden 53 CLO，LLC |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2031年1月15日到期) |
02/10/2022 |
|
9,640,783 |
|
4,292,451 |
|
2,603,011 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
德萊頓75 CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率19.04%，2034年4月14日到期) |
08/17/2022 |
|
2,120,000 |
|
1,720,087 |
|
1,404,488 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
德萊頓86 CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率18.12%，2030年7月17日到期) |
03/23/2022 |
|
35,350,000 |
|
25,154,504 |
|
20,856,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
德萊頓106 CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(9)，(估計收益率14.58%，2035年10月15日到期) |
10/18/2022 |
|
29,477,500 |
|
25,203,821 |
|
18,865,600 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
伊頓·萬斯CLO-2015-1，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2030年1月20日到期) |
02/01/2022 |
|
2,500,000 |
|
1,050,862 |
|
575,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Elevation CLO：2020-11，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率7.54%，2033年4月15日到期) |
02/21/2020 |
|
24,000,000 |
|
19,548,120 |
|
11,460,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
高地CLO：2021-12，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率15.15%，2032年4月20日到期) |
02/11/2021 |
|
27,190,000 |
|
19,206,212 |
|
11,419,800 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Elevation CLO：2021-14，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率12.29%，2034年10月20日到期) |
09/21/2021 |
|
32,000,000 |
|
26,494,055 |
|
17,920,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
榆木CLO-V有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率18.83%，2034年10月20日到期) |
01/25/2022 |
|
10,400,000 |
|
10,747,318 |
|
10,192,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
高橋貸款管理有限公司3-2014年。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2029年7月18日到期) |
06/19/2020 |
|
25,500,000 |
|
7,423,634 |
|
3,315,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
高橋貸款管理有限公司5-2015年。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率14.59%，2030年10月15日到期) |
08/03/2021 |
|
18,125,000 |
|
6,131,316 |
|
4,103,863 |
||||||
(下一頁續)
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17
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
HPS貸款管理有限公司，2016-10。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)，(估計收益率17.38%，2028年1月20日到期) |
10/21/2021 |
$ |
24,460,380 |
$ |
11,692,941 |
$ |
8,928,039 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
惠普貸款管理有限公司2021-16。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)，(估計收益率17.56%，2035年1月23日到期) |
11/12/2021 |
|
24,174,000 |
|
21,591,927 |
|
17,647,020 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
ICG US CLO-2014-1，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率30.42%，2034年10月20日到期) |
03/01/2023 |
|
28,687,500 |
|
5,956,555 |
|
5,594,063 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
ICG US CLO：2018-2，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率37.21%，2031年7月22日到期) |
05/24/2022 |
|
20,000,000 |
|
8,947,784 |
|
7,100,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Kings Park CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)，(估計收益率20.47%，2035年1月21日到期) |
12/07/2021 |
|
30,552,500 |
|
23,748,114 |
|
22,303,325 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
KVK CLO-2013-1，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率12.70%，2028年1月14日到期) |
09/22/2020 |
|
3,950,000 |
|
1,022,234 |
|
562,875 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
LCM 35有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)，(估計收益率17.07%，2034年10月15日到期) |
10/28/2021 |
|
28,000,000 |
|
21,554,175 |
|
15,174,194 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
朗費羅廣場CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2029年4月15日到期) |
01/11/2018 |
|
19,640,000 |
|
5,309,310 |
|
1,964 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
麥迪遜公園基金XI，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率8.11%，2047年7月23日到期) |
01/21/2022 |
|
11,000,000 |
|
3,478,597 |
|
2,310,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
麥迪遜公園基金XIII，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率24.86%，2030年4月19日到期) |
09/17/2019 |
|
21,500,000 |
|
8,241,234 |
|
5,267,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
麥迪遜公園融資有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(10)，(估計收益率0.00%，2026年1月27日到期) |
03/07/2019 |
|
34,300,000 |
|
— |
|
37,730 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
麥迪遜公園基金XXI，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率18.76%，2032年10月15日到期) |
01/26/2022 |
|
7,000,000 |
|
4,937,749 |
|
4,060,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
麥迪遜公園基金XXIV，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率1.90%，2029年10月20日到期) |
03/28/2019 |
|
3,568,750 |
|
1,869,563 |
|
1,231,219 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
麥迪遜公園基金XXVIII，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率18.40%，2030年7月15日到期) |
02/01/2022 |
|
4,267,000 |
|
2,651,909 |
|
2,085,316 |
||||||
(下一頁續)
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18
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
麥迪遜公園基金XXX，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率17.55%，2047年4月15日到期) |
02/23/2018 |
$ |
17,550,000 |
$ |
10,104,507 |
$ |
7,594,499 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
麥迪遜公園基金XXXVIII，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)(11)，(估計收益率21.45%，2034年7月17日到期) |
05/14/2021 |
|
21,250,000 |
|
17,263,481 |
|
17,701,250 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
麥迪遜公園基金有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)，(估計收益率21.50%，2035年1月22日到期) |
11/22/2021 |
|
15,365,000 |
|
12,421,339 |
|
11,754,225 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
麥迪遜公園基金XLI，Ltd.(FKA：Atrium and XII CLO) |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率27.00%，2027年4月22日到期) |
10/08/2015 |
|
39,075,000 |
|
17,413,142 |
|
13,285,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
MAN GLG美國CLO-2018-2有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(10)，(估計收益率0.00%，2028年10月15日到期) |
02/18/2021 |
|
32,000,000 |
|
— |
|
57,600 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Marble Point CLO-XVIII Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率18.10%，2050年10月15日到期) |
01/25/2022 |
|
25,500,000 |
|
20,334,169 |
|
16,065,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Marble Point CLO-XXIV Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率21.06%，2035年4月20日到期) |
01/24/2023 |
|
21,690,000 |
|
16,141,671 |
|
15,183,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
中洋信貸CLO II |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2030年1月29日到期) |
06/17/2021 |
|
13,600,000 |
|
3,256,849 |
|
408,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
中洋信貸CLO III |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2031年4月21日到期) |
04/24/2019 |
|
16,650,000 |
|
5,901,597 |
|
999,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
MidOcean Credit CLO VI |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)，(估計收益率15.90%，2033年4月20日到期) |
11/08/2016 |
|
29,700,000 |
|
22,252,018 |
|
12,474,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
米爾福德公園CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率22.09%，2035年7月20日到期) |
05/12/2022 |
|
32,960,000 |
|
28,070,065 |
|
27,686,400 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
MP CLO第VIII，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)，(估計收益率14.60%，2034年4月28日到期) |
11/10/2021 |
|
11,000,000 |
|
4,303,487 |
|
2,970,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
拿騷2017-II有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2030年1月15日到期) |
09/17/2019 |
|
24,400,000 |
|
8,200,260 |
|
244,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Neuberger Berman CLO in XIV，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率12.08%，2030年1月28日到期) |
01/26/2022 |
|
7,800,000 |
|
2,696,960 |
|
1,872,000 |
||||||
(下一頁續)
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19
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
Nyack Park CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率18.15%，2034年10月20日到期) |
09/02/2021 |
$ |
30,000,000 |
$ |
25,480,432 |
$ |
23,100,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
橡樹CLO-2018-1 Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率33.01%，2030年10月20日到期) |
08/25/2022 |
|
11,000,000 |
|
4,720,600 |
|
4,042,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
OCP CLO：2020-18，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率23.25%，2032年7月20日到期) |
08/16/2022 |
|
22,500,000 |
|
10,474,007 |
|
8,775,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
OCP CLO：2021-22，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率23.30%，2034年12月2日到期) |
07/26/2022 |
|
7,950,000 |
|
6,198,360 |
|
6,081,750 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
XVII，Ltd.八角形投資夥伴公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率4.86%，2031年1月25日到期) |
05/18/2021 |
|
9,300,500 |
|
2,441,555 |
|
1,209,065 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
二十二號八角形投資夥伴有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率9.83%，2030年1月22日到期) |
06/07/2018 |
|
32,055,000 |
|
11,665,105 |
|
6,411,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
八角形投資夥伴36有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率17.57%，2031年4月15日到期) |
08/24/2021 |
|
10,250,000 |
|
4,996,367 |
|
3,130,950 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
八角形投資夥伴38有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率24.25%，2030年7月20日到期) |
09/13/2022 |
|
10,000,000 |
|
4,444,932 |
|
3,800,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
八角形投資夥伴39，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2030年10月20日到期) |
04/27/2022 |
|
2,800,000 |
|
1,270,160 |
|
924,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
八角形投資夥伴40有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率20.18%，2035年1月20日到期) |
02/14/2019 |
|
7,000,000 |
|
4,497,332 |
|
3,780,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
八角形投資夥伴48，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率20.44%，2034年10月20日到期) |
07/25/2022 |
|
10,250,000 |
|
8,329,363 |
|
7,533,750 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
八角形57號有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)(11)，(估計收益率19.77%，2034年10月15日到期) |
10/13/2021 |
|
31,725,000 |
|
24,651,538 |
|
20,858,083 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
八角形60有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(9)，(估計收益率18.33%，2035年10月20日到期) |
09/08/2022 |
|
35,750,000 |
|
31,242,791 |
|
27,170,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
OFSI BSL第VIII，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO優先股(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2029年8月16日到期) |
04/26/2019 |
|
8,500,000 |
|
3,582,451 |
|
680,000 |
||||||
(下一頁續)
請參閲隨附的説明。
20
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
OZLM7，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2029年7月17日到期) |
01/29/2020 |
$ |
21,891,673 |
$ |
3,583,005 |
$ |
410,745 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
OZLm第IX，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率25.84%，2031年10月20日到期) |
06/24/2022 |
|
13,000,000 |
|
2,248,039 |
|
1,495,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
OZLMXIV，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率19.01%，2034年7月15日到期) |
12/07/2015 |
|
31,810,472 |
|
14,336,007 |
|
9,805,869 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
OZLMXIX，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率23.10%，2035年1月15日到期) |
04/29/2022 |
|
34,000,000 |
|
17,219,758 |
|
13,867,039 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Race Point第IX CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2030年10月15日到期) |
06/23/2021 |
|
2,394,474 |
|
694,298 |
|
407,061 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
賽艇會查理 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO從屬倉庫票據(4)(5)(7)，(估計收益率13.95%，2023年7月13日到期) |
02/04/2022 |
|
6,693,750 |
|
6,693,750 |
|
6,693,750 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
賽艇會VI Funding Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)，(估計收益率8.62%，2034年4月20日到期) |
10/21/2021 |
|
22,000,000 |
|
11,295,530 |
|
6,930,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
賽艇會XVIII Funding Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率17.27%，2034年1月15日到期) |
02/18/2021 |
|
28,886,856 |
|
22,033,708 |
|
19,065,325 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
賽艇會第二十二屆基金有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率21.24%，2035年7月20日到期) |
05/06/2022 |
|
32,000,000 |
|
24,282,391 |
|
24,000,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
賽艇會第23屆基金有限公司。 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)(11)，(估計收益率15.49%，2035年1月20日到期) |
11/04/2021 |
|
25,829,333 |
|
20,691,726 |
|
17,176,506 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Riserva CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率15.27%，2034年1月18日到期) |
03/18/2022 |
|
2,400,000 |
|
1,382,724 |
|
1,080,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
羅克福德大廈CLO-2022-1，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率17.11%，2035年7月20日到期) |
05/06/2022 |
|
34,068,750 |
|
28,336,869 |
|
22,826,063 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
羅克蘭公園CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率15.24%，2034年4月20日到期) |
04/26/2021 |
|
28,750,000 |
|
22,701,165 |
|
18,112,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
羅馬克CLO-V型汽車有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)，(估計收益率15.72%，2035年1月15日到期) |
11/18/2021 |
|
27,000,000 |
|
20,410,132 |
|
15,525,000 |
||||||
(下一頁續)
請參閲隨附的説明。
21
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
沙克爾頓2013-IV-R CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率36.71%，2031年4月13日到期) |
08/14/2018 |
$ |
24,500,000 |
$ |
7,472,108 |
$ |
3,917,658 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
沙克爾頓2014-V-R CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率22.44%，2031年5月7日到期) |
09/17/2019 |
|
20,750,000 |
|
7,355,802 |
|
4,772,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
訊號山頂CLO 9有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率16.59%，2034年7月21日到期) |
07/19/2021 |
|
22,860,000 |
|
19,538,863 |
|
16,002,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
信號峯CLO 10，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率20.26%，2035年1月24日到期) |
02/16/2023 |
|
10,000,000 |
|
7,329,715 |
|
6,850,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Sound Point CLO-V-R，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2031年7月18日到期) |
05/04/2021 |
|
44,500,000 |
|
6,590,382 |
|
1,780,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Sound Point CLO-VI-R，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2031年10月20日到期) |
05/01/2018 |
|
24,656,983 |
|
5,219,385 |
|
1,479,419 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Sound Point CLO-XX，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2031年7月26日到期) |
07/07/2021 |
|
13,000,000 |
|
6,961,729 |
|
2,665,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Telos CLO：2013-3，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)(19)，(估計收益率0.00%，2026年7月17日到期) |
01/25/2013 |
|
14,332,210 |
|
6,266,409 |
|
1,433 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Telos CLO：2013-4，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)(19)，(估計收益率0.00%，2030年1月17日到期) |
07/11/2013 |
|
14,350,000 |
|
4,817,476 |
|
143,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Telos CLO，2014-6，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2027年1月17日到期) |
11/08/2017 |
|
21,400,000 |
|
9,166,640 |
|
2,140 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
THL Credit Wind River：2017-1 CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率8.46%，2036年4月18日到期) |
02/02/2017 |
|
14,200,000 |
|
8,910,499 |
|
5,680,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
THL Credit Wind River：2018-3 CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率19.53%，2031年1月20日到期) |
03/02/2022 |
|
25,400,000 |
|
18,391,095 |
|
13,589,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Tralee CLO-II，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2029年7月20日到期) |
06/06/2018 |
|
6,300,000 |
|
1,683,974 |
|
630 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Tralee CLO-IV，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2030年1月20日到期) |
12/21/2017 |
|
13,270,000 |
|
5,502,595 |
|
265,400 |
||||||
(下一頁續)
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22
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
創投第十五屆CLO有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)(19)，(估計收益率0.00%，2032年7月15日到期) |
01/31/2018 |
$ |
15,992,521 |
$ |
5,095,484 |
$ |
1,759,177 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
創投XVII CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)(19)，(估計收益率0.00%，2027年4月15日到期) |
01/09/2017 |
|
17,000,000 |
|
6,377,579 |
|
387,151 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
創投XX CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(10)(11)，(估計收益率0.00%，2027年4月15日到期) |
07/27/2018 |
|
7,200,000 |
|
532,119 |
|
— |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
創投XXI CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2027年7月15日到期) |
08/16/2017 |
|
30,000,000 |
|
13,459,356 |
|
300,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
創投XXII CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率22.59%，2031年1月15日到期) |
02/09/2022 |
|
18,500,000 |
|
9,545,298 |
|
5,457,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
創投XXIII CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率23.72%，2034年7月19日到期) |
05/24/2022 |
|
4,125,000 |
|
1,498,766 |
|
1,093,125 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
創投XXV CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2029年4月20日到期) |
09/25/2020 |
|
13,750,000 |
|
3,392,036 |
|
1,581,250 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
創投37 CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率5.62%，2032年7月15日到期) |
05/28/2019 |
|
8,500,000 |
|
5,759,946 |
|
3,315,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Venture 40 CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(10)(11)，(估計收益率0.00%，2031年11月24日到期) |
10/16/2020 |
|
17,580,000 |
|
— |
|
— |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Venture 41 CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率19.74%，2034年1月20日到期) |
04/06/2022 |
|
9,000,000 |
|
7,321,782 |
|
5,670,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Venture 42 CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率17.26%，2034年4月15日到期) |
03/15/2021 |
|
7,000,000 |
|
5,517,316 |
|
4,270,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Venture 44 CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率19.22%，2034年10月20日到期) |
08/16/2021 |
|
24,750,000 |
|
19,790,421 |
|
14,231,250 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Venture 47 CLO，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(9)，(估計收益率26.17%，2036年4月20日到期) |
03/14/2023 |
|
13,000,000 |
|
10,097,047 |
|
9,968,400 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
朝氣蓬勃的CLO III，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率24.48%，2031年10月20日到期) |
02/05/2019 |
|
26,250,000 |
|
9,469,503 |
|
3,937,500 |
||||||
(下一頁續)
請參閲隨附的説明。
23
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融--股權投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
朝氣蓬勃的CLO-XIV，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率21.25%，2034年10月20日到期) |
08/17/2022 |
$ |
24,900,000 |
$ |
17,292,339 |
$ |
15,064,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Voya CLO-2020-1，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率15.88%，2034年7月16日到期) |
03/08/2022 |
|
15,500,000 |
|
12,191,471 |
|
10,075,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Voya CLO-2020-3，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率18.68%，2031年10月20日到期) |
05/03/2022 |
|
10,500,000 |
|
8,786,402 |
|
7,717,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Well艦隊-2016-2 CLO，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2028年10月20日到期) |
09/28/2016 |
|
11,000,000 |
|
5,443,269 |
|
605,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Wellfleet CLO：X，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率11.85%，2032年7月20日到期) |
12/03/2020 |
|
7,310,000 |
|
3,961,031 |
|
2,083,350 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
Wellfleet CLO-2017-1，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO收益附註(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2029年4月20日到期) |
11/03/2021 |
|
2,000,000 |
|
963,692 |
|
190,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
West CLO：2014-1，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(10)(11)，(估計收益率0.00%，2026年7月18日到期) |
11/16/2018 |
|
20,250,000 |
|
192,723 |
|
184,275 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
風河2021-2 CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率17.23%，2034年7月20日到期) |
05/14/2021 |
|
30,700,000 |
|
23,514,243 |
|
19,034,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
風河2023-1 CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(9)，(估計收益率9.67%，2036年4月25日到期) |
03/13/2023 |
|
42,300,000 |
|
35,562,628 |
|
35,384,424 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
約克CLO-5有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)，(估計收益率20.16%，2031年10月22日到期) |
05/20/2021 |
|
32,625,000 |
|
17,538,076 |
|
13,376,250 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
約克CLO-2有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)，(估計收益率23.01%，2031年1月22日到期) |
05/18/2022 |
|
8,029,000 |
|
3,469,477 |
|
3,251,745 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
ZAIS CLO 7，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2030年4月15日到期) |
06/29/2021 |
|
9,200,000 |
|
2,019,263 |
|
644,000 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
ZAIS CLO 8，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(11)(19)，(估計收益率0.00%，2029年4月15日到期) |
02/23/2018 |
|
3,500,000 |
|
1,411,118 |
|
367,500 |
||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
ZAIS CLO 9，Limited |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬票據(5)(7)(19)，(估計收益率0.00%，2031年7月20日到期) |
06/19/2018 |
|
12,700,000 |
|
6,093,630 |
|
2,286,000 |
||||||
|
股權投資總額 |
|
|
1,671,890,815 |
|
1,224,712,750 |
||||||||
(下一頁續)
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24
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
|||||||
|
抵押貸款債券費用票據-其他CLO股權投資-其他CLO股權相關投資 |
|
|
||||||||||
|
結構性金融-股權投資-其他CLO股權相關投資 |
|
|
||||||||||
|
Ares LXI CLO Ltd. |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2034年10月20日到期) |
08/25/2021 |
$ |
382,127 |
$ |
358,983 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
藍山富士美國CLO-II有限公司 |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2030年10月20日到期) |
12/22/2021 |
|
— |
|
66,723 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
哥倫比亞中心CLO 28有限公司 |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2030年11月7日到期) |
12/22/2021 |
|
— |
|
138,240 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
惠普貸款管理有限公司2021-16。 |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2035年1月23日到期) |
11/12/2021 |
|
811,936 |
|
734,772 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
MAN GLG美國CLO-2018-2有限公司 |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2028年10月15日到期) |
04/20/2021 |
|
— |
|
— |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
Au點羅氏公園CLO，Ltd. |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬M1費用票據(8)(18)，(2034年7月20日到期) |
05/28/2021 |
|
147,514 |
|
122,723 |
|||||||
|
CLO從屬M2費用票據(8)(18)，(2034年7月20日到期) |
05/28/2021 |
|
265,907 |
|
231,846 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
八角形57號有限公司 |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2034年10月15日到期) |
10/13/2021 |
|
662,141 |
|
588,839 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
賽艇會VI Funding Ltd. |
|
|
||||||||||
|
CLO下屬的R1費用票據(8)(18)，(2034年4月20日到期) |
10/21/2021 |
|
63,865 |
|
118,033 |
|||||||
|
CLO從屬R2費用票據(8)(18)，(2034年4月20日到期) |
10/21/2021 |
|
356,892 |
|
865,278 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
賽艇會XVIII Funding Ltd. |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2034年1月15日到期) |
02/18/2021 |
|
334,988 |
|
342,894 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
賽艇會第23屆基金有限公司。 |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2035年1月20日到期) |
11/04/2021 |
|
413,886 |
|
370,933 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
羅克蘭公園CLO，Ltd. |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬M1費用票據(8)(18)，(2034年4月20日到期) |
04/26/2021 |
|
295,457 |
|
257,846 |
|||||||
|
CLO從屬M2費用票據(8)(18)，(2034年4月20日到期) |
04/26/2021 |
|
549,826 |
|
510,376 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
羅克福德大廈CLO-2021-3，Ltd. |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2034年10月20日到期) |
09/22/2021 |
|
429,099 |
|
377,608 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
羅馬克CLO-V型汽車有限公司 |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2035年1月15日到期) |
11/18/2021 |
|
775,772 |
|
301,373 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
THL Credit Wind River：2017-1 CLO Ltd. |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2029年4月18日到期) |
02/02/2017 |
|
90,002 |
|
619,528 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
Tralee CLO-IV，Ltd. |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2030年1月20日到期) |
03/16/2018 |
|
— |
|
5,603 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
創投XXV CLO，Limited |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2029年4月20日到期) |
09/25/2020 |
|
— |
|
23,577 |
|||||||
|
|
|
|||||||||||
|
Venture 42 CLO，Limited |
|
|
||||||||||
|
CLO附屬Y費用票據(8)(18)，(2034年4月15日到期) |
03/15/2021 |
|
301,606 |
|
276,667 |
|||||||
(下一頁續)
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25
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
|
公司/投資(1)(13)(14) |
收購 |
校長 |
成本 |
公平 |
% 的 |
||||||||
|
抵押貸款債券費用票據-其他CLO股權投資-其他CLO股權相關投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
結構性金融-股權投資-其他CLO股權相關投資(續) |
|
|
|
||||||||||
|
Wellfleet CLO：X，Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2032年7月20日到期) |
06/30/2021 |
$ |
15,557 |
$ |
13,138 |
|
|||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
風河2021-2 CLO Ltd. |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2034年7月20日到期) |
05/14/2021 |
|
552,598 |
|
510,475 |
|
|||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
約克CLO-5有限公司 |
|
|
|
||||||||||
|
CLO附屬費用票據(8)(18)，(2031年10月22日到期) |
06/30/2021 |
|
98,571 |
|
70,351 |
|
|||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
關閉其他(8) |
五花八門(16) |
|
5,822,554 |
|
5,478,498 |
|
|||||||
|
其他CLO股權相關投資總額 |
|
12,370,298 |
|
12,384,304 |
|
||||||||
|
總抵押貸款債券--股權投資和其他CLO股權相關投資 |
$ |
1,684,261,113 |
$ |
1,237,097,054 |
155.97 |
% |
|||||||
|
總投資 |
$ |
1,746,990,516 |
$ |
1,289,756,271 |
162.61 |
% |
|||||||
|
現金等價物 |
|
|
|
||||||||||
|
第一美國政府債務基金，Z類股(12) |
21,390,105 |
$ |
21,390,105 |
$ |
21,390,105 |
|
|
||||||
|
現金等價物合計 |
$ |
21,390,105 |
$ |
21,390,105 |
2.70 |
% |
|||||||
|
|
|
|
|||||||||||
|
總投資和現金等價物 |
$ |
1,768,380,621 |
$ |
1,311,146,376 |
165.31 |
% |
|||||||
____________
(1) 我們不“控制”，也不是我們的任何投資組合公司的“附屬公司”，每一家都是1940年修訂的“投資公司法”(“1940法案”)所界定的。一般來説，根據1940年法案，如果我們擁有一家投資組合公司25%以上的有表決權證券，我們將被推定為“控制”該公司；如果我們擁有一家投資組合公司5%或更多的有表決權證券，我們將被推定為該公司的“附屬公司”。
(2) 公允價值由基金董事會本着善意確定。
(3) 成本價值反映的是原始發行折扣或市場折扣的增量。
(4) 次級票據代表對倉儲設施的投資，倉儲設施是一種旨在聚合貸款的融資結構，可用於形成CLO工具的基礎。
(5) 成本價值反映實際收益的增加減去從CLO股權投資收到或有權收到的任何現金分配。
(6) CLO有擔保票據一般按參考三個基準確定的利率計息-月Libor每季度重置一次。對於每筆CLO債務投資，提供的利率是截至2023年3月31日。
(7) CLO附屬票據、優先股及收益票據被視為CLO基金的權益倉位。股權投資有權獲得經常性分配，一般等於基礎基金證券支付的剩餘現金流減去向債務持有人支付的合同款項和基金費用。所顯示的估計收益是基於對這些經常性分配的金額和時間的當前預測，以及終止時本金的估計償還金額。這樣的預測會被定期審查和調整，估計的收益率可能最終無法實現。
(8) 公允價值包括基金在附屬費用票據中的權益，代表與從這些費用票據賺取的費用相關的貼現現金流。
(9) 投資尚未對相關期末進行首期分配。見“附註2.關於投資收益的重要會計政策摘要”。
(10) CLO的股權投資被選擇性地贖回。剩餘分派的預期價值，一旦收到，預計將確認為資本回報，等待任何剩餘的攤銷成本，和/或任何超過該等攤餘成本的已收到金額的已實現收益。見“附註2.跨國證券交易重要會計政策摘要”。
(11) 投資是共同的-投資與基金的附屬機構合作。請參閲“附註4.關聯方交易”。
(下一頁續)
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26
目錄表
牛津巷資本公司。
投資日程表(續)
2023年3月31日
(12) 代表截至2023年3月31日貨幣市場基金持有的現金等價物。
(13) 投資的公允價值是使用重大的不可觀察的投入來確定的。見“附註3.公允價值”。
(14) 基金一般在不受1933年修訂的《證券法》(“證券法”)登記的交易中獲得投資。這些投資通常作為“受限證券”受到限制(根據“證券法”的含義)。除非另有説明，所有證券都是在不受《證券法》登記的交易中獲得的。
(15) 收購日期代表購買的初始日期。
(16) 成本和公允價值總額代表在2023年3月31日之前的一年內購買的多項投資。
(17) 這項債務投資的未償還本金餘額，全部或部分按90%計算。-天有擔保隔夜融資利率(SOFR)。
(18) 成本價值反映攤銷成本。
(19) 截至2023年3月31日，有效收益率預估為0%。未來經常性分配和最終本金支付的預計總額少於攤銷投資成本。
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27
目錄表
牛津巷資本公司。
營運説明書
|
截至的年度 |
||||
|
投資收益 |
|
|
||
|
證券化工具和投資的收益 |
$ |
249,858,844 |
|
|
|
利息收入來自債務投資。 |
|
7,251,485 |
|
|
|
其他收入 |
|
5,154,998 |
|
|
|
總投資收益 |
|
262,265,327 |
|
|
|
|
|
|||
|
費用 |
|
|
||
|
利息支出 |
|
31,805,566 |
|
|
|
基地管理費。 |
|
25,682,522 |
|
|
|
獎勵費 |
|
38,384,400 |
|
|
|
消費税支出 |
|
7,955,824 |
|
|
|
專業費用 |
|
1,323,227 |
|
|
|
管理員費用 |
|
1,078,056 |
|
|
|
一般和行政 |
|
1,437,597 |
|
|
|
董事酬金 |
|
333,999 |
|
|
|
保險費 |
|
280,951 |
|
|
|
轉會代理費和託管費 |
|
445,583 |
|
|
|
總費用。 |
|
108,727,725 |
|
|
|
淨投資收益。 |
|
153,537,602 |
|
|
|
投資已實現淨虧損 |
|
(20,421,298 |
) |
|
|
投資未實現折舊淨變化 |
|
(304,405,051 |
) |
|
|
已實現淨虧損和未實現折舊淨變動 |
|
(324,826,349 |
) |
|
|
營運淨資產減少淨額 |
$ |
(171,288,747 |
) |
|
請參閲隨附的説明。
28
目錄表
牛津巷資本公司。
淨資產變動表
|
截至的年度 |
截至的年度 |
|||||||
|
(減少)經營淨資產增加： |
|
|
|
|
||||
|
淨投資收益。 |
$ |
153,537,602 |
|
$ |
119,792,034 |
|
||
|
投資已實現(虧損)淨收益 |
|
(20,421,298 |
) |
|
2,344,273 |
|
||
|
強制贖回優先股已實現虧損淨額 |
|
— |
|
|
(1,017,577 |
) |
||
|
投資未實現(折舊)增值淨變化 |
|
(304,405,051 |
) |
|
4,759,261 |
|
||
|
經營淨資產淨(減)增 |
|
(171,288,747 |
) |
|
125,877,991 |
|
||
|
淨投資收益的分配 |
|
(142,666,077 |
) |
|
(98,698,871 |
) |
||
|
分配給股東的總金額 |
|
(142,666,077 |
) |
|
(98,698,871 |
) |
||
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|||||
|
股本交易： |
|
|
|
|
||||
|
發行普通股(扣除承銷費和發行成本分別為1,602,669美元和3,626,247美元) |
|
139,817,070 |
|
|
310,628,470 |
|
||
|
分配的再投資 |
|
20,132,491 |
|
|
13,094,960 |
|
||
|
股本交易淨資產增加。 |
|
159,949,561 |
|
|
323,723,430 |
|
||
|
|
|
|
|
|||||
|
淨資產合計(減少)增長 |
|
(154,005,263 |
) |
|
350,902,550 |
|
||
|
年初淨資產 |
|
947,156,299 |
|
|
596,253,749 |
|
||
|
|
|
|
|
|||||
|
年終淨資產 |
$ |
793,151,036 |
|
$ |
947,156,299 |
|
||
|
|
|
|
|
|||||
|
股本活動： |
|
|
|
|
||||
|
已發行股份 |
|
23,875,115 |
|
|
42,165,903 |
|
||
|
配售再投資計劃發行的股份 |
|
3,719,788 |
|
|
1,859,664 |
|
||
|
股本活動淨增加 |
|
27,594,903 |
|
|
44,025,567 |
|
||
請參閲隨附的説明。
29
目錄表
牛津巷資本公司。
現金流量表
|
截至的年度 |
||||
|
經營活動的現金流 |
|
|
||
|
淨資產因經營活動而減少。 |
$ |
(171,288,747 |
) |
|
|
對業務造成的淨資產減少與業務活動中使用的現金淨額進行調整： |
|
|
||
|
投資折價的增加 |
|
(1,316,371 |
) |
|
|
可強制贖回優先股的遞延發行成本攤銷 |
|
1,321,223 |
|
|
|
普通股遞延發行成本攤銷 |
|
55,956 |
|
|
|
應付票據和無擔保票據遞延發行成本攤銷 |
|
1,027,358 |
|
|
|
實物支付的非現金利息收入 |
|
(163,811 |
) |
|
|
購買投資 |
|
(543,454,287 |
) |
|
|
出售投資 |
|
70,591,891 |
|
|
|
償還本金和減少投資成本價值。 |
|
135,142,438 |
|
|
|
投資未實現折舊淨變化 |
|
304,405,051 |
|
|
|
投資已實現淨虧損。 |
|
20,421,298 |
|
|
|
淨減少CLO股本及相關投資成本 |
|
84,826,142 |
|
|
|
應收分配減少 |
|
2,897,859 |
|
|
|
應收費用減少 |
|
34,342 |
|
|
|
應收利息增加 |
|
(1,030,826 |
) |
|
|
預付費用和其他資產減少 |
|
19,670 |
|
|
|
應繳基地管理費減少 |
|
(327,894 |
) |
|
|
增加應付獎勵費用 |
|
1,251,208 |
|
|
|
應繳消費税增加 |
|
3,977,912 |
|
|
|
應付管理費用增加 |
|
26,376 |
|
|
|
應計發行成本增加 |
|
5,000 |
|
|
|
應計費用增加 |
|
14,031 |
|
|
|
用於經營活動的現金淨額 |
|
(91,564,181 |
) |
|
|
融資活動產生的現金流 |
|
|
||
|
已支付分配(扣除分配再投資計劃20,132,491美元后的淨額) |
|
(122,533,586 |
) |
|
|
發行普通股的收益 |
|
141,419,739 |
|
|
|
普通股發行的承銷費和發行成本 |
|
(1,602,669 |
) |
|
|
延期發行費用的支付--應付票據 |
|
(47,445 |
) |
|
|
發行強制可贖回優先股所得款項 |
|
63,750,000 |
|
|
|
發行強制可贖回優先股的遞延發行成本 |
|
(2,354,574 |
) |
|
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
78,631,465 |
|
|
|
|
|
|||
|
現金和現金等價物淨減少 |
|
(12,932,716 |
) |
|
|
現金和現金等價物，年初 |
|
34,672,822 |
|
|
|
現金和現金等價物，年終 |
$ |
21,740,106 |
|
|
|
|
|
|||
|
補充披露 |
|
|
||
|
支付利息的現金 |
$ |
29,456,986 |
|
|
|
支付消費税的現金 |
$ |
3,977,912 |
|
|
|
非現金活動 |
|
|
||
|
與股息再投資計劃相關而發行的股份價值 |
$ |
20,132,491 |
|
|
|
購買證券的成本尚未結算 |
$ |
46,804,540 |
|
|
請參閲隨附的説明。
30
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
2023年3月31日
注1.組織
Oxford Lane Capital Corp.(“基金”)於2010年6月9日根據馬裏蘭州公司法註冊成立。該基金是一個封閉的基金-結束根據1940年修訂的《投資公司法》(“1940年法案”)註冊的管理投資公司。此外，基金已選擇根據經修訂的1986年《國內税法》(下稱《守則》)第M分章，為税務目的而被視為受監管投資公司(RIC)。基金的投資目標是最大限度地提高其投資組合的風險調整後總回報，目前它尋求通過投資於結構性金融投資，特別是抵押貸款債券工具的股權和次級債務部分，主要通過向債務未評級或評級低於投資級的公司發放的各種優先擔保貸款組合(“高級貸款”)以及有限程度的從屬和/或無擔保貸款和債券(連同高級貸款，“抵押貸款資產”)來實現其投資目標。基金的投資活動由Oxford Lane Management，LLC(“Oxford Lane Management”)管理，該公司是根據經修訂的1940年《投資顧問法案》(下稱《顧問法案》)註冊的投資顧問。Oxford Funds，LLC(“Oxford Funds”)是Oxford Lane Management的管理成員，並擔任該基金的管理人。根據與Oxford Lane Management簽訂的投資諮詢協議(“投資諮詢協議”)，該基金同意向Oxford Lane Management支付基於總資產的年度基礎管理費以及基於其業績的激勵費。詳情請參閲“附註4.關聯方交易”。
附註2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
所附財務報表是根據美利堅合眾國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的，其中包括基金賬目。基金遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)專題中的會計和報告指南。金融服務業-中國投資公司。基金以美元維持其會計記錄。
預算的使用
財務報表是根據公認會計準則編制的，該準則要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能是實質性的。
在正常業務過程中，基金可訂立包含各種陳述並提供賠償的合同。基金在這些安排下的最大風險還不得而知，因為這將涉及到未來可能對基金提出的尚未發生的索賠。然而，根據經驗，基金預計損失風險不大。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括託管銀行持有的存款，以及高流動性投資，如貨幣市場基金，後者包含原始到期日為3個月或更短的投資。基金將現金等價物存放在金融機構，銀行賬户中持有的現金有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)的保險限額。現金等價物被歸類為第1級資產，列入基金的投資明細表。現金等價物按接近公允價值的成本或攤餘成本列賬，而貨幣市場基金持有的投資按每股資產淨值(“資產淨值”)計值。
在三月份 2023年3月31日，現金和現金等價物如下：
|
3月31日， |
|||
|
現金 |
$ |
350,001 |
|
|
現金等價物 |
|
21,390,105 |
|
|
現金和現金等價物合計 |
$ |
21,740,106 |
|
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目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註2.主要會計政策摘要(續)
投資估價
基金根據ASC/820的規定確定其投資組合的公允價值，公允價值計量(“ASC規則820”)和規則第2a條-5根據1940年法案。在編制基金財務報表時作出的估計數包括投資的估值以及記錄的投資的未實現增值和折舊的相關金額。基金組織認為，沒有一種明確的方法可以真誠地確定公允價值。因此，確定公允價值要求對每項有價證券投資的具體事實和情況作出判斷，同時對基金作出的投資類型採用一貫適用的估值程序。基金必須具體按季度對每項投資進行公允估價。
ASC：820-10澄清了公允價值的定義，並要求公司在首次確認後的中期和年度期間擴大對使用公允價值計量資產和負債的披露。ASC：820-10公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。ASC：820-10還建立了三個-層公允價值層次，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些級別包括：級別 1，定義為可觀察到的投入，如活躍市場的報價；水平 2，包括活躍市場中同類證券的報價和非活躍市場中相同證券的報價等投入； 3，定義為幾乎不存在或沒有市場數據的不可觀察的投入，因此需要一個實體制定自己的假設。基金不斷審議當前市場狀況的特點，並已確定，由於其投資組合的市場普遍缺乏流動性，市場數據很少或根本不存在，基金的所有投資都以截至2023年3月31日的“第三級”投入為基礎。
公允價值的善意確定，規則第2a條-5該法案於2020年12月由美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)通過，併為1940年法案的目的確立了善意確定公允價值的要求。
本公司董事會(“董事會”)已採用旨在遵守第2a條規定的估價政策和程序(“估價政策”)。-5。董事會每季度決定基金投資組合的價值。根據這一決定，Oxford Lane Management的投資組合管理團隊成員使用最新的投資組合公司財務報表、預測和其他相關財務和運營信息，準備了每項投資組合投資的季度分析。該基金參與了第三個項目-派對提供定價服務，以幫助對其某些投資進行估值，儘管董事會最終決定每項此類投資的適當估值。如上所述，公允價值變動在經營報表中作為投資未實現增值/折舊淨變動入賬。
債務抵押債券--債務和股權
基金購買了CLO投資工具的債務和股權頭寸，併購買了CLO倉庫設施。這些投資是特殊目的融資工具。在評估該等投資時，基金會考慮認可行業定價服務所提供的指示價，作為基金CLO債務及股權頭寸的主要來源，以及該等價格的隱含收益，並輔之以在該期間或其前後在市場上進行的實際交易-結束，以及安排這類投資工具交易的經紀人提供的指示價。基金還考慮了股權分配付款的創紀錄日期在該期間最後一天或之前的情況，以及潛在買家要求下調基本上代表所有待決分配的指示價的可能性。其他因素包括關於其他相關交易的任何現有信息，包括市場上的實盤出價和報價以及出價產生的信息。-競爭中的通緝令。此外，基金還考慮具體投資工具的運作指標，包括抵押品測試的遵守情況、違約和重組的證券，以及付款違約情況(如有)。在流動性不足和波動時期，基金
32
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註2.主要會計政策摘要(續)
基金可能更多地依賴其他質量和指標，包括但不限於抵押品管理人、再投資期的剩餘時間、預期現金流和過度抵押比率，而不是基金產生的估值收益。牛津巷管理公司或董事會可以選擇聘請Third-派對評估公司在評估我們的某些投資時向評估委員會和董事會提供幫助，包括但不限於董事會或牛津萊恩管理公司提出的要求。如果是第三個-派對如果基金聘請估值公司，它將向董事會提供關於其審查的每項投資的書面報告。估值委員會將評估該等額外資料的影響，並將其納入其對公允價值的考慮。
根據回購協議出售的證券
基金可訂立一項協議，根據協議出售將按協議回購的證券-在價格和日期。根據這項協議，基金將這筆交易記為抵押融資交易，按約定的回購金額加利息入賬。
股份回購
董事會可不時批准一項股份回購計劃，根據該計劃，在公開市場交易中購買基金普通股的股份。由於該基金是在馬裏蘭州註冊成立的，該州法律要求股票回購作為股票報廢入賬。回購股份的成本在結算日從資本中扣除。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的兩個年度內，基金的普通股沒有批准任何股份回購計劃。
優先股
基金的強制可贖回優先股在資產負債表中按增加成本計入，而非公允價值。詳情請參閲《附註7.強制贖回優先股》。
預付費用和其他資產
預付費用和其他資產主要由保險費組成。
投資收益
證券化工具和投資的收益
CLO工具的權益類證券(通常是收益票據或次級票據)的投資收益按照美國會計準則第325條的規定使用實際利息法進行記錄。-40 證券化金融資產的實益權益，基於估計現金流、預期時間和預期贖回，包括尚未在相關期間末進行首次分派的CLO股權投資。基金監測預期的剩餘付款，並根據需要定期確定和更新有效收益率。因此，在公認會計原則經營報表中確認的CLO權益證券的投資收入不同於這兩項税收-基礎投資收入和基金在此期間實際收到的現金分配。
基金亦根據每項相關票據購買協議的規定利率，記錄其在某些證券化工具(或“CLO倉儲設施”)的投資收益，或如無規定利率，則使用預測斜坡時間的基本情況模型計算估計利率。-向上CLO倉庫的設施。
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目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註2.主要會計政策摘要(續)
利息收入--債務投資
利息收入按適用於每項債務投資的合約利率按應計制入賬，幷包括增加市場折扣及/或原始發行折扣(“OID”)及攤銷市場溢價。所購證券的折扣率和麪值溢價均按實際收益率法在證券存續期內計入利息收入/攤銷。投資的攤銷成本是指根據折扣的增加和保費的攤銷(如果有的話)調整後的原始成本。
一般而言，如果基金預計借款人沒有能力償還債務和其他債務，基金將酌情將債務票據放在非-應計項目在所有本金和利息通過付款或由於重組而變現之前，一般將不再為財務報告目的確認該貸款的利息收入，以便利息收入被視為可收回。該基金通常會恢復非-應計項目在支付逾期本金和利息時將貸款轉為應計狀態，而且根據基金的判斷，這些款項很可能保持流動狀態。截至2023年3月31日，基金沒有-應計項目在其投資組合中的投資。
利息收入還包括一筆付款-實物(“PIK”)基金投資組合中某些投資的撥備。請參閲下面的小節“付款-實物，以瞭解PIK條款及其對利息收入的影響。
實物支付
基金在其投資組合中持有債務投資，其中包含一項合同規定的實物支付。某些PIK投資為發行人提供了在每個付款日以現金或額外證券付款的選項。PIK利息按合同利率計算，並記為利息收入。PIK金額將添加到資本化日期的本金餘額中。在資本化時，PIK組成部分須遵守與相關投資相關的公允價值估計。在這一點上，基金組織認為PIK不會完全實現，PIK投資將放在非-應計項目狀態。當PIK投資放在非-應計項目在這種情況下，應計未資本化利息通過利息收入從相關應收款中轉回。非PIK投資-應計項目一旦有可能實現PIK，狀態就恢復到應計狀態。
其他收入
其他收入包括收費函的分配和與證券投資相關的成功費用。費用函的分配是對CLO股權投資回報的增強，基於抵押品管理人費用高於攤銷成本的百分比，並在賺取時記為其他收入。基金還可賺取與其對CLO倉庫設施的投資有關的成功費用，這取決於CLO永久證券化結構對倉庫的償還；這些費用在償還完成時賺取並確認。
美國聯邦所得税
該基金打算繼續按照《守則》M分章的規定，有資格作為RIC徵税，因此，其應納税所得額和收益及時分配給股東的部分不需繳納美國聯邦所得税。要符合RIC税務待遇的資格，該基金必須分配其投資公司應納税所得額的至少90%，如守則所定義。
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目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註2.主要會計政策摘要(續)
由於美國聯邦所得税法規與公認會計準則不同，符合税收法規的分配可能不同於為財務報告目的確認的淨投資收入和已實現收益。分歧可能是永久性的，也可能是暫時的。在財務報表中對資本賬户之間的永久性差異進行了重新分類，以反映其納税性質。當某些收入、費用、收益或損失項目在未來某個時間確認時，就會出現暫時性差異。分類上的差異也可能源於對Short的處理-Term為税務目的，作為普通收入的收益。
基金只有在税務機關進行審查的情況下，才承認不確定的税收狀況帶來的税收利益。管理層分析了基金的税務狀況，並得出結論，不應記錄與基金2023財政年度納税申報單中預期的不確定税務狀況有關的未確認税收優惠的負債。IMF確定其主要税收管轄區為美國聯邦和康涅狄格州。基金不知道有任何税收狀況有可能使未確認的税收優惠總額在未來六個月內發生重大變化。
分配
基金的分配政策以其對應納税投資收入淨額的估計為基礎，其中包括基金CLO股票類別投資的實際分配，並在應税基礎上進一步考慮其已實現的收益或損失。淨投資收入的分配和資本收益分配是根據美國聯邦所得税規定確定的，這與公認會計原則不同。淨投資收入的分配(如果有的話)預計將按季度申報並按月支付。已實現資本利得淨額，除非被任何可用資本虧損套利抵消-向前，通常每年分發給股東。對股東的分配記錄在EX中-分紅根據基金的分配再投資計劃，這些股票將自動再投資於基金的全額和零碎份額，除非股東選擇以現金支付。
需要分配的數額反映了基金所作的估計。由基金按照RIC要求支付的分配受Re-定性出於納税目的。
證券交易
證券交易記錄在交易日。已售出投資的已實現損益按具體標識入賬。CLO的一個可選贖回(“可選贖回”)特徵允許CLO發行人發行的股權證券的大多數持有人在指定的非-呼叫在此期間，贖回由CLO發行的有抵押票據，所得款項通過CLO的資產清算或以新債務進行再融資而支付。選擇性贖回實際上是對CLO在規定的債務到期日之前發行的有擔保債務的自願預付款。在已行使可選擇贖回功能的CLO股權投資中收到的分派首先應用於剩餘成本基礎，直至其降至零，之後分派被記錄為已實現收益。
普通股遞延發行成本
普通股遞延發售費用包括與登記、公開發售和出售基金普通股有關的費用和開支，包括法律、會計和印刷費。這些成本在產生時遞延，隨後在進行發售或發行股票時作為資本減少計入。如果相關注冊聲明不再有效或如果發行不成功，遞延發售成本將定期審查並計入費用。
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目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註2.主要會計政策摘要(續)
遞延債務發行成本
遞延債務發行成本包括與結束或修訂債務發行和強制可贖回優先股相關的費用和支出，並在支付時資本化。這些成本使用直線法按各自債務證券的條款攤銷。攤銷費用列入基金財務報表的利息支出。未攤銷的遞延債務發行費用列入基金的資產和負債表，直接從相關債務和可強制贖回的優先股負債中扣除。在提前清償債務時，與這類債務有關的未攤銷費用的餘額在基金的業務報表上加速變為贖回債務時的已實現虧損。
附註3.公允價值
基金的資產按公允價值按經常性基礎計量，符合ASC/820的披露要求-10截至2023年3月31日，人數如下：
|
資產(百萬美元) |
報告日的公允價值計量使用 |
|||||||||||
|
報價 |
意義重大 |
意義重大 |
總計(1) |
|||||||||
|
CLO債務 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
52.7 |
$ |
52.7 |
||||
|
CLO權益 |
|
— |
|
— |
|
1,224.7 |
|
1,224.7 |
||||
|
其他CLO股權相關投資 |
|
— |
|
— |
|
12.4 |
|
12.4 |
||||
|
按公允價值計算的總投資(1) |
|
— |
|
— |
|
1,289.8 |
|
1,289.8 |
||||
|
現金等價物 |
|
21.4 |
|
— |
|
— |
|
21.4 |
||||
|
按公允價值計算的總資產 |
$ |
21.4 |
$ |
— |
$ |
1,289.8 |
$ |
1,311.2 |
||||
____________
(1) 由於四捨五入的原因，合計可能不是總和。
按公允價值披露但未列賬的金融工具
下表列出了截至2023年3月31日披露但未按公允價值列賬的基金財務負債的賬面價值和公允價值，以及公允價值層次中每項財務負債的水平：
|
(百萬美元) |
攜帶 |
公平 |
1級 |
2級 |
3級 |
||||||||||
|
6.75%系列2024年定期優先股(1) |
$ |
67.7 |
$ |
67.2 |
$ |
— |
$ |
67.2 |
$ |
— |
|||||
|
6.25%系列2027年期優先股(1) |
|
86.4 |
|
80.6 |
|
— |
|
80.6 |
|
— |
|||||
|
6.00%系列2029年定期優先股(1) |
|
65.3 |
|
56.5 |
|
— |
|
56.5 |
|
— |
|||||
|
7.125%系列2029年期限優先股(1) |
|
61.7 |
|
58.7 |
|
— |
|
58.7 |
|
— |
|||||
|
2027年到期的5.00%無擔保票據(2) |
|
97.4 |
|
90.2 |
|
— |
|
90.2 |
|
— |
|||||
|
2031年到期的6.75%無擔保票據(2) |
|
97.2 |
|
92.9 |
|
— |
|
92.9 |
|
— |
|||||
|
總計 |
$ |
475.7 |
$ |
446.1 |
$ |
— |
$ |
446.1 |
$ |
— |
|||||
____________
(1) 就優先股而言，公允價值以該期間最後最後一個交易日的收盤價為基礎。“優先股”一詞在納斯達克全球精選市場上市(交易代碼為“OXLCM”、“OXLCP”、“OXLCO”和“OXLCN”)。
(2) 對於2027年到期的5.00%無抵押票據和2031年到期的6.75%無抵押票據，公允價值基於該期間最後一個交易日的收盤價。2027年到期的利率為5.00%的無擔保債券和2031年到期的利率為6.75%的無擔保債券在納斯達克全球精選市場上市(交易代碼分別為“OXLCZ”和“OXLCL”)。
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目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註3.公允價值(續)
第3級投資的重大不可觀察的輸入
符合ASC 820-10，下表提供了截至2023年3月31日基金公允價值計量水平的量化信息。如上所述，基金的估值政策為估值分析的來源和類型以及基金在確定公允價值時使用的方法和投入確定了參數。如果董事會，包括根據牛津萊恩管理公司的建議，確定在特定情況下額外的技術、來源或投入是適當的或必要的，則可以進行此類額外的工作。下表中的加權平均計算是基於每種估值技術和方法以及資產類別內的公允價值。
|
關於第3級公允價值計量的量化信息 |
|||||||||||
|
資產 |
公允價值為 |
估值 |
看不見 |
極差/加權平均值(3) |
對以下方面的影響 |
||||||
|
(百萬美元) |
|||||||||||
|
CLO債務 |
$ |
52.7 |
市場行情 |
NBIB(1) |
24.9% – 96.0%/70.8% |
北美 |
|||||
|
CLO權益 |
|
1,183.9 |
市場行情 |
NBIB(1) |
0.0% – 100.0%/42.2% |
北美 |
|||||
|
|
17.7 |
最近的交易 |
實際貿易(5) |
83.3%(7) |
北美 |
||||||
|
|
15.2 |
成品率分析 |
貼現和保證金 |
20.2% – 38.9%/24.5% |
減少量 |
||||||
|
|
7.1 |
淨現值 |
NBIB(1) |
22.6% – 59.1%/30.5% |
北美 |
||||||
|
|
0.8 |
清算 |
NBIB(1) |
0.0% – 01.4%/0.4% |
北美 |
||||||
|
其他CLO股權相關投資 |
|
12.4 |
現金流貼現(2) |
貼現率(2) |
5.9% – 33.1%/17.8% |
減少量 |
|||||
|
第三級投資的公允價值總額(8) |
$ |
1,289.8 |
|||||||||
____________
(1) 該基金一般使用非-裝訂由獨立定價服務或經紀商於估值日或接近估值日提供的指示性買入價(“NBIB”)，作為釐定CLO債務及股權投資公允價值的主要基準，該價格可能會根據估值日尚未完成的股權分配而作出調整。這些價格不是-裝訂，可能不是公允價值的決定因素。每一價格由董事會結合牛津萊恩管理公司彙編的其他信息進行評估，包括獨立受託人提供的業績和契約遵守情況信息。
(2) 基金將根據預期合同付款流的淨現值計算CLO權益附函的公允價值，該淨現值使用各自CLO工具的權益部分的估計市場收益率貼現。
(3) 加權平均數是根據投資的公允價值計算的。
(4) 每項不可觀察到的投入的增加對公允價值計量的影響是孤立的。貼現率是在貼現現金流計算中用於貼現未來現金流的比率。單獨而言，貼現率的增加將導致公允價值計量的減少。孤立的任何不可觀察到的投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量顯著降低或升高。
(5) 獨立定價服務提供的價格將結合實際交易和收益進行評估，在某些情況下，實際交易或收益所代表的價值可能更能代表董事會確定的公允價值。
(6) 已選擇性贖回的CLO權益和債務頭寸的公允價值一般採用清算資產淨值基準進行估值，該基準代表CLO於期末的估計預期剩餘價值。
(7) 代表單一投資公允價值倉位，因此幅度/加權平均數不適用。
(8) 由於四捨五入的原因，合計可能不是總和。
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目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註3.公允價值(續)
利用重大不可觀察的投入，對2023年3月31日終了年度的投資公允價值進行核對如下：
|
(百萬美元) |
抵押品 |
抵押品 |
其他關閉 |
總計(2) |
||||||||||||
|
2022年3月31日的餘額 |
$ |
28.0 |
|
$ |
1,307.0 |
|
$ |
12.0 |
|
$ |
1,346.9 |
|
||||
|
計入收益的已實現收益(虧損) |
|
0.2 |
|
|
(19.3 |
) |
|
(1.3 |
) |
|
(20.4 |
) |
||||
|
未實現折舊計入收益 |
|
(9.1 |
) |
|
(293.9 |
) |
|
(1.4 |
) |
|
(304.4 |
) |
||||
|
折扣的增加 |
|
1.3 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1.3 |
|
||||
|
購買 |
|
39.3 |
|
|
511.4 |
|
|
6.0 |
|
|
556.7 |
|
||||
|
銷售和還款 |
|
(7.1 |
) |
|
(198.6 |
) |
|
— |
|
|
(205.7 |
) |
||||
|
降低CLO權益成本價值(1) |
|
— |
|
|
(81.9 |
) |
|
(2.9 |
) |
|
(84.8 |
) |
||||
|
實物收入支付 |
|
0.2 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
0.2 |
|
||||
|
調入和/或調出3級 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
|
2023年3月31日的餘額(2) |
$ |
52.7 |
|
$ |
1,224.7 |
|
$ |
12.4 |
|
$ |
1,289.8 |
|
||||
|
本期收益中包含的可歸因於與我們的3級資產相關的未實現收益或虧損的變化的收益總額在報告日期仍持有，並在我們的財務報表中的投資未實現收益或虧損淨變化中報告 |
$ |
(9.1 |
) |
$ |
(311.5 |
) |
$ |
(1.6 |
) |
$ |
(322.2 |
) |
||||
____________
(1) 基金CLO股權投資成本價值的減少是截至2023年3月31日止年度收到或有權收到的分派約3.318億美元與基金CLO股權附屬票據確認的實際收益利息收入約2.499億美元之間的差額，加上基金CLO股權費用票據的成本攤銷約290萬美元。CLO倉庫投資不會降低成本價值。
(2) 由於四捨五入的原因，合計可能不是總和。
在截至2023年3月31日的年度內，沒有調入或調出Level 3的情況。
附註4.關聯方交易
投資諮詢協議
自2010年9月9日起，基金與牛津萊恩管理公司簽訂了投資諮詢協議，牛津萊恩管理公司是根據《顧問法》註冊的投資顧問。牛津基金是牛津巷管理公司的管理成員，也是該基金的管理人。
根據《投資諮詢協議》，基金已同意向Oxford Lane Management支付諮詢和管理服務費，包括兩部分--基本管理費和激勵費。
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目錄表
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財務報表附註
三月 31, 2023
附註4.關聯方交易(續)
基本管理費按基金總資產的2.00%的年費率計算。根據《投資諮詢協定》提供的服務，基本管理費每季度拖欠一次。基本管理費是根據最近完成的兩個日曆季度結束時基金總資產的平均價值計算的，並根據本日曆季度的任何股票發行或回購進行適當調整。任何部分月份或季度的基本管理費將適當按比例計算-評級。在2023年3月31日終了的年度，基金確認支出約為25.7美元 百萬美元。截至2023年3月31日，基金的應付基本管理費約為630萬美元。
獎勵費用按季度計算，並根據預付款支付-激勵措施上一個日曆季度的費用淨投資收入。為此，請使用PRE-激勵措施費用淨投資收入是指來自證券化工具和投資的收入、債務投資的利息收入和日曆季度內應計的任何其他收入(包括任何其他費用，如承諾、發起、結構、勤勉和諮詢費或從投資中收到的其他費用)減去基金本季度的運營費用(包括基本管理費、根據管理協議向牛津基金支付的費用，以及就任何已發行和已發行的優先股支付的任何利息支出和股息，但不包括獎勵費用)。預-激勵措施費用淨投資收入包括基金尚未以現金形式收到的應計收入，例如低於面值購買的債務工具可能產生的任何市場折扣額。預-激勵措施費用淨投資收入不包括任何已實現或未實現的資本收益或損失，在業務淨資產淨減少期間，基金可能產生獎勵費用。預-激勵措施費用淨投資收入，以上一個日曆季度結束時基金淨資產價值的回報率表示，而每季度的門檻為1.75%(年化7.00%)。為此目的，基金的季度回報率是通過除以其前期收益率來確定的。-激勵措施按截至上期末報告的淨資產計算的淨投資收入。基金的PRESS-激勵措施用於計算獎勵費用的費用淨投資收入也包括在用於計算2.00%基本管理費的總資產額中。基金向牛津巷管理公司支付與基金預付款有關的獎勵費用-激勵措施每個日曆季度的淨投資收入如下：
• 在任何日曆季度中，如果基金的-激勵措施手續費淨投資收益不超過1.75%的關口；
• 100%預裝-激勵措施就上述預付款部分收取淨投資收入-激勵措施手續費淨投資收入，如果有，超過門檻，但在任何日曆季度低於2.1875%(年化8.75%)。基金指的是Pre的這部分-激勵措施費用淨投資收益(超過門檻，但不到2.1875%)作為“捕獲物”-向上“。”“捕獲物”-向上旨在為牛津萊恩管理公司提供20%的-激勵措施在任何一個日曆季度，如果淨投資收益超過2.1875%，則收取淨投資收益，如同不存在障礙一樣；以及
• 預付款金額的20%-激勵措施費用淨投資收益，如果在任何日曆季度超過2.1875%(年化8.75%)，應支付給牛津萊恩管理公司(一旦達到障礙和“捕獲”-向上已實現，佔所有Pre-激勵措施此後的手續費淨投資收入將分配給Oxford Lane Management)。
在接下來的幾個季度中，任何沒有賺取獎勵費用的季度都不會有任何抵消。在截至2023年3月31日的年度，基金確認獎勵費用支出約為38.4美元 百萬美元。截至2023年3月31日，基金的應付獎勵費用約為9.4美元 百萬美元。
39
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註4.關聯方交易(續)
管理協議
自2010年9月9日起，基金與牛津基金簽訂了一項協議(“管理協議”)，擔任其管理人(“管理人”)。根據《管理協議》，牛津基金履行或監督基金所需的行政服務，其中包括負責基金必須保存的財務記錄以及編制提交基金股東的報告。
牛津基金亦協助基金釐定和公佈基金的資產淨值，監督基金報税表的擬備和存檔，以及印製和分發報告予基金的股東，以及一般監督基金開支的支付和其他機構向基金提供的行政和專業服務的表現。根據管理協議支付的款項等於基金在履行管理協議項下義務時牛津基金的間接費用中的可分配部分，包括租金，以及基金首席財務官和任何行政支助人員(包括會計人員)的薪酬中基金的可分配部分。基金支付的其他費用包括法律、合規、審計和税務服務、市場數據服務、消費税(如果有的話)和雜項辦公費用。任何一方在向另一方發出60天的書面通知後，均可終止《管理協議》而不受處罰。與基金首席合規官履行職能有關的費用由基金根據基金與ACA集團有限責任公司之間的協議條款間接支付。
截至2023年3月31日，某些董事、高級管理人員和其他相關方，包括牛津巷管理公司的成員，直接或間接擁有基金普通股的0.5%。
共同投資優先救濟
2017年6月14日，美國證券交易委員會發布命令，允許基金組織及其部分附屬機構完成談判-投資在符合某些條件的情況下，投資組合公司的交易(下稱“訂單”)。在滿足訂單的某些條件的情況下，基金及其某些關聯公司現在可以與任何未來的業務發展公司一起註冊關閉-結束基金及若干私人基金，每個基金的投資顧問是基金的投資顧問，或由基金的投資顧問控制、控制或與基金的投資顧問共同控制的投資顧問--投資在1940年法案所禁止的談判投資機會中，基金的股東有機會獲得更廣泛的投資機會。
根據該命令，該基金獲準--投資在這種與其關聯公司的投資機會中，如果其獨立董事的“必要多數”(如1940年法案第57(O)節所界定的)對一家公司作出某些結論-投資交易，包括但不限於：(1)遵守潛在公司的條款-投資交易，包括將支付的代價，對基金及其股東是合理和公平的，並且不涉及任何有關人士對基金或其股東的越權行為，以及(2)潛在的公司-投資交易符合基金股東的利益，並符合基金當時的-當前投資目標和策略。
注5.信用風險集中
該基金將現金放在貨幣市場基金中，有時現金和現金等價物可能會超過聯邦存款保險公司的保險限額。此外，基金的投資組合可能集中在數量有限的投資中，如果這些投資中的任何一項出現債務違約，如果這些部門出現市場低迷，基金將面臨重大損失的風險。
40
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
注6.分配
在截至2023年3月31日的一年中，基金申報和支付的普通股分配為每股0.90美元，或142,666,077美元。基金申報和支付的普通股分配為每股0.83美元，或截至2022年3月31日的年度的98,698,871美元。2023年3月31日終了年度支付的分配的納税性質估計為普通收入142,666,077美元。截至2023年3月31日的年度，報告的分配金額和來源僅為估計數。2022年3月31日終了年度支付的分配的納税性質估計為普通收入98,698,871美元。在我們提交納税申報單之前，分配的最終税務性質是未知的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的兩個年度，基金還分別宣佈和支付了優先股股息17,706,986美元和12,791,293美元。對優先股支付的分配的納税性質代表普通收入。
在截至2023年3月31日的財政年度，基金有97,309,107美元的長期-Term資本損失，可以用來抵消未來的資本收益。在2023年3月31日終了的財政年度，基金沒有利用其資本損失結轉。根據現行法律，在應納税年度10月31日之後和基金財政年度結束前實現的與證券有關的資本損失(“員額”--10月“)可推遲發生在下一財政年度的第一天。在2023年3月31日終了的財政年度，基金沒有員額--10月損失推遲。
截至2023年3月31日，税基上可分配收益(累計虧損)的估計組成部分如下：
|
可分配普通收入 |
$ |
180,977,013 |
|
|
|
可分配的長期資本收益(資本虧損結轉) |
|
(97,309,107 |
) |
|
|
投資未實現折舊* |
|
(500,692,445 |
) |
|
|
其他時序差異 |
|
(2,747 |
) |
____________
* 賬面基礎和税基未實現收益/(虧損)之間的差異是由於基金的CLO股權和合夥投資。
截至2023年3月31日，永久“賬面/税務”重新分類的影響導致淨資產構成部分增加/(減少)如下：
|
可分配收益總額/(累計虧損) |
$ |
7,955,824 |
|
|
|
實收資本 |
|
(7,955,824 |
) |
這些差異主要是由於CLO股權投資、合夥投資和非-免賠額已繳納的消費税。
截至2023年3月31日，用於税務目的的未實現增值總額為9,365,229美元，未實現折舊總額為510,057,674美元。出於納税目的，組合投資在2023年3月31日的成本基礎是1,790,448,716美元。
注7.可強制贖回的優先股
該基金已批准5000萬股強制贖回優先股，每股面值0.01美元，擁有11,486,721股 於2023年3月31日發行及發行的股份。於截至2023年3月31日止財政年度內，基金有以下一系列已發行優先股：其6.75%系列2024年定期優先股(“6.75%系列2024年優先股”)；6.25%系列2027年定期優先股(“6.25%系列2027年優先股”)；6.00%系列2029年定期優先股(“6.00%系列2029年優先股”)；及其7.125系列2029年定期優先股(“7.125系列2029年優先股”)，統稱為“定期優先股”，每股均於包銷公開發售中發行。
41
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
注7.可強制贖回的優先股(續)
2022年6月6日，該基金完成了240萬美元的承銷公開發行 其新指定的7.125系列股票將以每股25美元的公開發行價出售2029年的股票，籌集約6,000萬美元的毛收入。該基金還向承銷商發放了30%的-天完畢-分配有權按相同的條款和條件購買其7.125系列2029年股份的額外股份，以覆蓋--撥款，如果有的話。2022年7月7日，在這30歲以下-天完畢-分配備選方案，基金髮放了150,000 股票，籌集了約380萬美元的毛收入。7.125系列2029年A股於納斯達克全球精選市場掛牌交易，交易代碼為“OXLCN”。
基金截至2023年3月31日的年度優先股活動期限如下：
|
6.75% |
6.25% |
6.00% |
7.125% |
總計 |
||||||
|
2022年3月31日發行的股票 |
2,725,015 |
3,524,806 |
2,686,900 |
— |
8,936,721 |
|||||
|
已發行股份 |
— |
— |
— |
2,550,000 |
2,550,000 |
|||||
|
贖回的股份 |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||
|
2023年3月31日發行的股票 |
2,725,015 |
3,524,806 |
2,686,900 |
2,550,000 |
11,486,721 |
基金截至2023年3月31日的長期優先股餘額如下：
| 6.75% | 6.25% | 6.00% | 7.125% | 總計 | ||||||||||||||||
| 本金價值 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| |||||
| 遞延發行成本 |
| (417,033 | ) |
| (1,688,272 | ) |
| (1,899,325 | ) |
| (2,092,983 | ) |
| (6,097,613 | ) | |||||
| 賬面價值 | $ | 67,708,342 |
| $ | 86,431,878 |
| $ | 65,273,175 |
| $ | 61,657,017 |
| $ | 281,070,412 |
| |||||
| 公允價值(1) | $ | 67,198,870 |
| $ | 80,612,313 |
| $ | 56,532,376 |
| $ | 58,650,000 |
| $ | 262,993,559 |
| |||||
| 每股公允價值價格(1) | $ | 24.66 |
| $ | 22.87 |
| $ | 21.04 |
| $ | 23.00 |
|
|
| ||||||
____________
(1) 代表納斯達克全球精選市場上各系列期限優先股2023年3月31日的收盤價。
42
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
注7.可強制贖回的優先股(續)
基金髮行優先股的條款如下表所示：
|
6.75% |
6.25% |
6.00% |
7.125% |
|||||
|
每股發行價 |
$25.00 |
$25.00 |
$25.00 |
$25.00 |
||||
|
定期贖回日期 |
2024年6月30日 |
2027年2月28日 |
2029年8月31日 |
2029年6月30日 |
||||
|
定期贖回價格每股 |
$25.00 |
$25.00 |
$25.00 |
$25.00 |
||||
|
可選的贖回日期 |
2020年6月30日 |
2023年2月28日 |
2024年8月31日 |
2024年6月30日 |
||||
|
規定利率 |
6.75% |
6.25% |
6.00% |
7.125% |
截至2023年3月31日，基金的定期優先股沒有應付應計利息。遞延發行成本是指與基金期限優先股有關的承銷費和其他直接成本。截至2023年3月31日，基金與發行定期優先股有關的未攤銷遞延債務發行成本餘額約為610萬美元。
下表彙總了截至2023年3月31日的年度期間優先股的利息支出、實際利率和支付的現金的組成部分：
|
6.75% |
6.25% |
6.00% |
7.125% |
總計 |
||||||||||||||||
|
已提利息支出(1) |
$ |
4,598,463 |
|
$ |
5,507,509 |
|
$ |
4,030,350 |
|
$ |
3,570,664 |
|
$ |
17,706,986 |
|
|||||
|
遞延發行成本攤銷 |
|
333,079 |
|
|
430,923 |
|
|
295,630 |
|
|
261,591 |
|
|
1,321,223 |
|
|||||
|
利息支出總額 |
$ |
4,931,542 |
|
$ |
5,938,432 |
|
$ |
4,325,980 |
|
$ |
3,832,255 |
|
$ |
19,028,209 |
|
|||||
|
加權平均實際利率(2) |
|
7.24 |
% |
|
6.74 |
% |
|
6.44 |
% |
|
6.03 |
% |
|
6.61 |
% |
|||||
|
支付利息的現金 |
$ |
4,598,463 |
|
$ |
5,507,509 |
|
$ |
4,030,350 |
|
$ |
3,570,664 |
|
$ |
17,706,986 |
|
|||||
____________
(1) 所述利息由截至2023年3月31日的年度內宣佈和支付的約1,770萬美元的分派組成。
(2) 表示每個相應期限優先股系列的加權平均有效利率。
附註8.借款
2031年到期的應付票據--6.75%無擔保票據
2021年3月16日，該基金完成承銷公開發行，包括全面行使承銷商的30-天超額配售選擇權，約為$
43
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註8.借款(續)
截至2023年3月31日，6.75%債券的累計應付利息為18,750美元。截至2023年3月31日，基金與6.75%債券有關的未攤銷遞延債務發行成本約為280萬美元。遞延債務發行成本將在6.75%債券的期限內攤銷，並計入營業報表的利息支出。截至2023年3月31日止年度的實際年化利率約為7.11%。
2027年到期的應付票據-5.00%無擔保票據
2022年1月13日，該基金完成承銷公開發行，包括全面行使承銷商的30-天超額配售選擇權，約為$
截至2023年3月31日，5.00%債券的累計應付利息為13,889美元。截至2023年3月31日，基金與5.00%債券相關的未攤銷遞延債務發行成本約為260萬美元。遞延債務發行成本將在5.00%債券的期限內攤銷，並計入營業報表的利息支出。截至2023年3月31日止年度的實際年化利率約為5.67%。
附註9.購買、出售和償還證券
在截至2023年3月31日的年度內，證券購買總額約為556.7美元 百萬美元，包括大約4680萬美元 數以百萬計的未結清購買。此外，在截至2023年3月31日的年度內，基金的證券銷售總額約為70.6美元 百萬美元。該基金大約有135.1美元 百萬美元的還款，不包括短期貸款-Term截至2023年3月31日的年度內的投資。
附註10.承付款和或有事項
截至2023年3月31日，該基金有三項承諾，涉及CIFC Fenway Warehouse II Ltd.優先股約830萬美元，Arcadia Warehouse 2022，Ltd.優先股約140萬美元，以及賽艇會查理優先股約910萬美元。承諾額總額不一定代表未來的現金需求。
基金目前沒有受到任何重大法律程序的制約。基金可能不時參與正常業務過程中的某些法律程序，包括與執行基金與其投資組合公司簽訂的合同規定的權利有關的程序。雖然不能肯定地預測這些法律程序的結果，但基金預計這些程序不會對其財務狀況或業務結果產生實質性影響。
注11.賠償
根據基金的組織文件，基金的管理人員和董事因履行對基金的職責而產生的某些責任得到賠償。此外，在正常業務過程中，基金訂立的合同包含提供一般賠償的各種陳述。基金在這些協議下的最大風險無法得知，但基金預計任何損失風險都是微乎其微的。
44
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
注12.財務亮點
截至2023年3月31日、2022年、2021年、2020年、2019年、2018年、2017年、2016年、2015年、2014年和2013年的財務摘要如下：
|
年 |
年 |
年 |
年 |
年 |
年 |
年 |
年 |
年 |
年 |
年 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
每股數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
年初資產淨值 |
$ |
6.56 |
|
$ |
5.94 |
|
$ |
3.58 |
|
$ |
8.32 |
|
$ |
10.08 |
|
$ |
10.20 |
|
$ |
7.04 |
|
$ |
14.08 |
|
$ |
16.26 |
|
$ |
16.20 |
|
$ |
17.05 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
淨投資收益(1) |
|
0.97 |
|
|
1.01 |
|
|
0.88 |
|
|
1.25 |
|
|
1.41 |
|
|
1.61 |
|
|
1.54 |
|
|
1.64 |
|
|
1.37 |
|
|
1.24 |
|
|
1.17 |
|
|||||||||||
|
已實現和未實現淨收益(虧損)(2) |
|
(2.11 |
) |
|
0.19 |
|
|
2.26 |
|
|
(5.39 |
) |
|
(1.92 |
) |
|
(0.12 |
) |
|
3.87 |
|
|
(6.28 |
) |
|
(1.14 |
) |
|
1.85 |
|
|
3.54 |
|
|||||||||||
|
來自投資運營的總額 |
|
(1.14 |
) |
|
1.20 |
|
|
3.14 |
|
|
(4.14 |
) |
|
(0.51 |
) |
|
1.49 |
|
|
5.41 |
|
|
(4.64 |
) |
|
0.23 |
|
|
3.09 |
|
|
4.71 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
淨投資收益的每股分配(3) |
|
(0.90 |
) |
|
(0.83 |
) |
|
(0.59 |
) |
|
(0.99 |
) |
|
(1.34 |
) |
|
(1.36 |
) |
|
(2.40 |
) |
|
(2.44 |
) |
|
(2.26 |
) |
|
(1.97 |
) |
|
(2.13 |
) |
|||||||||||
|
投資已實現收益的每股分配(3) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(0.14 |
) |
|
(0.38 |
) |
|
(0.07 |
) |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
資本回報的分配(3) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(0.42 |
) |
|
(0.63 |
) |
|
(0.28 |
) |
|
(0.25 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|||||||||||
|
基於加權平均股票影響的每股分配(3) |
|
— |
|
|
— |
|
|
0.02 |
|
|
(0.02 |
) |
|
(0.02 |
) |
|
(0.05 |
) |
|
(0.09 |
) |
|
(0.06 |
) |
|
(0.02 |
) |
|
(0.51 |
) |
|
(0.28 |
) |
|||||||||||
|
總分配(3) |
|
(0.90 |
) |
|
(0.83 |
) |
|
(0.99 |
) |
|
(1.64 |
) |
|
(1.64 |
) |
|
(1.66 |
) |
|
(2.49 |
) |
|
(2.50 |
) |
|
(2.42 |
) |
|
(2.86 |
) |
|
(2.48 |
) |
|||||||||||
|
已發行/回購股份的效果(扣除承銷費用) |
|
0.09 |
|
|
0.25 |
|
|
0.21 |
|
|
1.05 |
|
|
0.40 |
|
|
0.06 |
|
|
0.25 |
|
|
0.11 |
|
|
0.02 |
|
|
(0.13 |
) |
|
(2.52 |
) |
|||||||||||
|
要約費用的效果 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(0.01 |
) |
|
(0.01 |
) |
|
(0.01 |
) |
|
(0.01 |
) |
|
(0.01 |
) |
|
(0.01 |
) |
|
(0.04 |
) |
|
(0.56 |
) |
|||||||||||
|
已發行/回購股份的影響，淨額 |
|
0.09 |
|
|
0.25 |
|
|
0.21 |
|
|
1.04 |
|
|
0.39 |
|
|
0.05 |
|
|
0.24 |
|
|
0.10 |
|
|
0.01 |
|
|
(0.17 |
) |
|
(3.08 |
) |
|||||||||||
|
年末淨資產淨值下降 |
$ |
4.61 |
|
$ |
6.56 |
|
$ |
5.94 |
|
$ |
3.58 |
|
$ |
8.32 |
|
$ |
10.08 |
|
$ |
10.20 |
|
$ |
7.04 |
|
$ |
14.08 |
|
$ |
16.26 |
|
$ |
16.20 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
年初每股市值 |
$ |
7.24 |
|
$ |
6.30 |
|
$ |
4.17 |
|
$ |
9.84 |
|
$ |
10.13 |
|
$ |
11.13 |
|
$ |
8.45 |
|
$ |
14.82 |
|
$ |
16.70 |
|
$ |
15.98 |
|
$ |
14.60 |
|
|||||||||||
|
年終每股市值 |
$ |
5.23 |
|
$ |
7.24 |
|
$ |
6.30 |
|
$ |
4.17 |
|
$ |
9.84 |
|
$ |
10.13 |
|
$ |
11.13 |
|
$ |
8.45 |
|
$ |
14.82 |
|
$ |
16.70 |
|
$ |
15.98 |
|
|||||||||||
|
按市值計算的總回報(4) |
|
(15.53 |
)% |
|
28.56 |
% |
|
87.87 |
% |
|
(48.71 |
)% |
|
13.47 |
% |
|
6.41 |
% |
|
66.38 |
% |
|
(28.97 |
)% |
|
3.34 |
% |
|
20.23 |
% |
|
26.21 |
% |
|||||||||||
|
按資產淨值計算的總回報(5) |
|
(16.01 |
)% |
|
24.45 |
% |
|
94.20 |
% |
|
(37.50 |
)% |
|
(1.39 |
)% |
|
14.56 |
% |
|
78.98 |
% |
|
(32.95 |
)% |
|
1.35 |
% |
|
14.88 |
% |
|
7.92 |
% |
|||||||||||
|
年底已發行的股票 |
|
172,073,305 |
|
|
144,478,402 |
|
|
100,452,835 |
|
|
75,183,153 |
|
|
42,547,801 |
|
|
28,768,899 |
|
|
22,751,432 |
|
|
18,751,696 |
|
|
15,972,381 |
|
|
15,240,729 |
|
|
7,602,719 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
比率/補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
年末淨資產(000‘S) |
$ |
793,151 |
|
$ |
947,156 |
|
$ |
596,254 |
|
$ |
268,788 |
|
$ |
353,832 |
|
$ |
289,930 |
|
$ |
232,048 |
|
$ |
131,950 |
|
$ |
224,933 |
|
$ |
247,829 |
|
$ |
123,140 |
|
|||||||||||
|
平均淨資產(千元S) |
$ |
827,142 |
|
$ |
738,960 |
|
$ |
419,391 |
|
$ |
314,446 |
|
$ |
315,037 |
|
$ |
254,893 |
|
$ |
173,005 |
|
$ |
185,211 |
|
$ |
239,703 |
|
$ |
154,112 |
|
$ |
100,481 |
|
|||||||||||
|
淨投資收益與日均淨資產的比率 |
|
18.56 |
% |
|
16.21 |
% |
|
18.22 |
% |
|
23.20 |
% |
|
15.58 |
% |
|
15.83 |
% |
|
17.78 |
% |
|
15.57 |
% |
|
8.88 |
% |
|
6.55 |
% |
|
5.90 |
% |
|||||||||||
|
費用與日均淨資產的比率 |
|
13.14 |
% |
|
10.76 |
% |
|
12.14 |
% |
|
15.65 |
% |
|
12.80 |
% |
|
13.52 |
% |
|
15.71 |
% |
|
16.60 |
% |
|
10.58 |
% |
|
8.38 |
% |
|
5.65 |
% |
|||||||||||
|
投資組合流動率(6) |
|
16.51 |
% |
|
56.07 |
% |
|
44.15 |
% |
|
17.56 |
% |
|
64.97 |
% |
|
53.42 |
% |
|
69.08 |
% |
|
32.02 |
% |
|
69.05 |
% |
|
28.81 |
% |
|
12.29 |
% |
|||||||||||
____________
(1) 代表該期間每股淨投資收入，以平均流通股計算。
(2) 根據平均流通股計算的已實現和未實現淨資本損益包括對每股資產淨值變動的調整。
(3) 管理層監控可用的應税收益，包括淨投資收入和已實現的資本收益，以確定該期間是否可能發生資本的納税回報。如果基金的應納税所得額低於基金該財政年度的分配總額，則這些分配的一部分可被視為基金股東的資本退税。在財政年度結束後編制納税申報單之前，無法確定基金收益的最終納税性質。所提供的資料是根據每個財政年度結束時的估計數提供的，見“附註6.分配”。
45
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
注12.財務亮點(續)
(4) 根據市值計算總回報的前提是，基金普通股的股份是按本期間開始時的市場價格購買的，分配、資本利得和其他分配按照基金分配再投資計劃的規定進行了再投資，不包括任何折扣，股票總數是按期間最後一天的每股收盤價出售的。該計算並未反映投資者在買賣基金股份時可能產生的任何銷售佣金。
(5) 基於資產淨值的總回報是假設參與基金分配再投資計劃期間支付的期末每股資產淨值加上每股分派的變化除以期初每股資產淨值。
(6) 投資組合換手率以一年中較少者計算。-到目前為止投資的買入、賣出和償還除以總投資的公允價值的月平均值。分子和分母都不包括收購時到期日或到期日不超過一年的所有投資的公允價值。
高級證券表
以下表格顯示了截至2023年3月31日、2022年、2021年、2020年、2019年、2019、2018年、2017年、2016、2015、2014和2013財年的高級證券信息：
| 總金額 | 資產 | 非自願的 | 平均值 | ||||||||
| 年 |
|
|
| ||||||||
| 8.50%系列2017年期優先股(5) |
|
|
| ||||||||
| 2016 | $ | — | — | $ | — | $ |
| ||||
| 2015 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2014 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2013 | $ | | | $ | | $ | | ||||
|
|
|
| |||||||||
| 7.50%至2023年系列優先股(6) (10) (13) |
|
|
| ||||||||
| 2022 | $ | — | — | $ | — | $ |
| ||||
| 2021 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2020 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2019 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2018 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2017 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2016 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2015 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2014 | $ | | | $ | | $ | | ||||
|
|
|
| |||||||||
| 8.125-2024年系列優先股(7) |
|
|
| ||||||||
| 2018 | $ | — | — | $ | — | $ |
| ||||
| 2017 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2016 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2015 | $ | | | $ | | $ | | ||||
46
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
注12.財務亮點(續)
| 總金額 | 資產 | 非自願的 | 平均值 | ||||||||
| 6.75%系列2024年定期優先股(8)(10) |
|
|
| ||||||||
| 2023 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2022 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2021 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2020 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2019 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2018 | $ | | | $ | | $ | | ||||
|
|
|
| |||||||||
| 6.25%系列2027年期優先股(9)(10) |
|
|
| ||||||||
| 2023 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2022 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2021 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2020 | $ | | | $ | | $ | | ||||
|
|
|
| |||||||||
| 6.00%系列2029年定期優先股(14) |
|
|
| ||||||||
| 2023 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2022 | $ | | | $ | | $ | | ||||
|
|
|
| |||||||||
| 7.125-2029年系列優先股(16) |
|
|
| ||||||||
| 2023 | $ | | | $ | | $ | | ||||
|
|
|
| |||||||||
| 回購協議(11) |
|
|
| ||||||||
| 2021 | $ |
| — |
| 不適用 |
|
| ||||
| 2020 | $ | | |
| 不適用 |
|
| ||||
| 2019 | $ | | |
| 不適用 |
|
| ||||
| 2018 | $ | | |
| 不適用 |
|
| ||||
|
|
|
| |||||||||
| 2031年到期的6.75%無擔保票據(12) |
|
|
| ||||||||
| 2023 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2022 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2021 | $ | | | $ | | $ | | ||||
|
|
|
| |||||||||
| 2027年到期的5.00%無擔保票據(15) |
|
|
| ||||||||
| 2023 | $ | | | $ | | $ | | ||||
| 2022 | $ | | | $ | | $ | | ||||
____________
(1)
(2)
(3)
47
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
注12.財務亮點(續)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
(12)
(13)
(14)
(15) 2022年1月，該基金完成了承銷公開發行，包括全面行使承銷商的30-天超額配售選擇權，本金總額約100.0美元，2027年到期的無擔保票據5.00%。
(16)
附註13.風險和不確定因素
投資風險因素
在適用期間內，(I)基金的投資目標和政策沒有任何未經股東批准的重大變動，(Ii)基金的主要風險沒有重大變動，(Iii)主要責任人沒有變動。-今日基金的管理；(4)不改變基金的章程或附例，以免延誤或阻止基金控制權的變更。
48
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註13.風險和不確定因素(續)
以下清單並非與基金有關的所有潛在風險的綜合清單。基金的招股説明書詳細討論了基金的風險和考慮因素。招股説明書中描述的風險並不是基金面臨的唯一風險。基金目前不知道或目前被視為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對其業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
投資CLO的風險
基金的投資組合包括對CLO工具的股權和次級債務投資，這涉及一些重大風險。CLO和其他結構性融資證券通常由信貸池支持-相關作為抵押品的資產。因此，CLO和結構性融資證券存在與其他類型信貸投資類似的風險，包括違約(信貸)、利率、提前還款和流動性風險。除了與投資債務證券相關的一般風險外，CLO工具還帶來其他風險，包括但不限於：(I)抵押品證券的分配不足以支付利息或其他款項的可能性；(Ii)作為抵押品的CLO資產的信用質量可能下降或CLO資產可能違約；(Iii)基金對CLO債務和股權的投資可能從屬於其他高級CLO債務類別；以及(Iv)CLO工具本身可能發生違約事件，導致CLO債務加速，CLO資產以不受歡迎的價格清算。由於基金主要投資於CLO的初級債務和股權部分，在CLO發行人違約、破產、清算、解散、重組或破產的情況下，優先債務工具的持有人將有權在基金收到任何分配之前獲得全額付款。
與CLO結構相關的風險
CLO的槓桿率通常非常高(CLO股本證券的槓桿率通常在9至13倍之間)，因此，基金將投資的初級股本和債務部分將面臨更高程度的完全虧損風險。特別是，CLO證券的投資者間接承擔了該等CLO持有的抵押品的風險。基金一般只有權接受CLO的付款，而一般不對相關借款人或發起CLO交易的實體擁有直接權利。此外，在某些CLO中，基金可選擇向CLO發行人提供額外款項，以獲取額外資產或進行承保範圍測試，從而增加基金對該等CLO的整體風險敞口和風險資本。雖然很難預測CLO相關資產的價格會上升還是下跌，但這些價格(以及CLO證券的價格)會受到影響證券和資本市場發行人的相同類型政治和經濟事件的影響。
次級證券風險
基金可能購入的CLO股本及次級債務證券，附屬於CLO債務的較高級部分。CLO股權和次級債務證券相對於同一CLO中的優先權益持有人而言，違約風險增加。此外，在發行時，CLO股權證券-抵押品這是因為CLO在成立時的CLO債務和CLO權益的面值超過了其總資產。就基金所投資的CLO所持有的標的資產的已實現虧損而言，基金通常處於從屬或首次虧損狀態。
高收益投資風險
基金收購的CLO股本和次級債務證券的評級通常低於投資級，或者CLO股本證券的評級為未評級，因此被視為“較高收益”或“垃圾”證券，在及時支付利息和償還本金方面被認為是投機性的。前輩被保護了
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目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註13.風險和不確定因素(續)
貸款和其他信貸-相關CLO的基礎資產通常也是收益率更高的投資。與投資級債務相比，投資CLO股權和次級債務證券以及其他高收益投資涉及更大的信貸和流動性風險，這可能會對基金的業績產生不利影響。
信用風險
如果(1)基金投資的CLO，(2)任何此類CLO的相關資產，或(3)基金投資組合中的任何其他類型的信貸投資因發行人或債務人的財務狀況下降而未能支付到期利息或本金，則基金的收入和/或資產淨值將受到不利影響。
流動性風險
CLO工具發行的一些工具可能不太容易出售，可能會受到轉售的限制。CLO工具發行的證券通常不在任何美國國家證券交易所上市，基金可能投資的CLO工具的證券可能不存在活躍的交易市場。儘管基金對CLO工具的投資可能存在二級市場，但基金對CLO工具的投資市場可能會受到不定期交易活動、較大的買賣價差和延長的貿易結算期的影響。因此，這些類型的投資可能更難估值。
未能通過財務測試
基金投資的CLO工具可能無法滿足某些金融契約，特別是關於充分抵押和/或利息覆蓋測試的契約。這種情況可能導致CLO向基金支付的款項減少，因為優先債券持有人通常有權獲得額外付款，而這反過來又會減少基金本來有權獲得的付款。
倉儲投資的風險
該基金投資於倉庫設施。在基金有資本投資於該等倉儲設施期間，貸款的價格及可獲得性可能會受到多個市場因素的不利影響，包括價格波動、利率波動及適合CLO的投資可供使用。這可能會妨礙抵押品管理人取得符合指定集中程度限制的貸款組合，並讓CLO在生效日期前達到抵押品的初始目標面值，從而可能導致基金收到的投資低於其投資的面值。對倉庫設施的投資也存在與CLO類似的風險。
槓桿風險
使用槓桿，無論是通過CLO股本或次級債務證券等本身涉及槓桿的投資直接或間接使用，都可能放大基金的損失風險。CLO工具通常槓桿率很高，因此基金投資的次級債務和股權部分面臨較高程度的完全虧損風險。截至2023年3月31日，基金投資的CLO工具的平均槓桿率為10.0倍，槓桿率約為2.1倍至17.8倍。特別是，CLO工具的投資者間接承擔該等CLO工具所持有的相關債務投資的風險。
基金通過發行定期優先股和票據產生槓桿作用。我們可能會直接或間接地透過一個或多個特別目的載體、借入款項的債務，以及衍生交易形式的槓桿、額外優先股股份、債務證券及其他結構和工具，以相當大的金額及牛津萊恩管理公司及董事會認為適當的條款，產生額外槓桿，但須受1940年法令的適用限制所規限。此類槓桿可用於收購和融資我們的投資、支付費用和開支以及用於其他目的。這種槓桿作用可能
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目錄表
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財務報表附註
三月 31, 2023
附註13.風險和不確定因素(續)
是安全的和/或不安全的。基金使用的槓桿越多，其資產淨值發生重大變化的可能性就越大。因此，任何對投資價值產生不利影響的事件都會在利用槓桿的程度上被放大。對市場上的任何投資使用槓桿的累積影響可能會導致鉅額虧損，這將比我們的投資沒有槓桿時更大。
基金投資的公允估值
根據1940年法令，基金必須按市場價值進行有價證券投資，如果沒有現成的市場價值，則按基金根據其估值政策確定的公允價值進行投資，董事會最終負責善意地監督、審查和批准其公允價值估計。通常情況下，基金所針對的投資類型不會有一個公開市場，這將要求基金根據第三號顧問彙編的相關信息，以公允價值對這些證券進行估值。-派對定價服務(如果可用)和估值委員會，並經董事會監督、審查和批准。
公允價值的確定以及基金投資組合中的未實現損益數額在一定程度上是主觀的，並取決於董事會核準的估值程序。在確定基金投資的公允價值時可考慮的某些因素包括現有的指示性出價或報價，以及外部事件，如涉及可比較公司的私人合併、出售和收購。由於這種估值，特別是私人證券的估值，本質上是不確定的，它們可能會在短時間內波動，並可能基於估計。基金投資的公允價值可能與如果這些證券存在活躍的公開市場時所使用的價值大不相同。基金投資的公允價值通過記錄投資的未實現增值或折舊對其淨收益產生重大影響，並可能導致基金在某一特定日期的資產淨值大幅低估或誇大基金最終可能實現的一項或多項投資的價值。根據誇大的資產淨值購買基金證券的投資者支付的價格可能比基金的投資價值可能保證的價格更高。相反，在資產淨值低估基金投資價值的期間出售股票的投資者，其股票的價格可能低於其投資價值可能保證的價格。
Libor風險
基金投資的若干CLO股本及債務證券賺取利息，而基金投資的CLO通常以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)為基礎的浮動利率獲得融資。全球金融危機後，全球監管機構基於對倫敦銀行間同業拆借利率容易受到操縱的擔憂，決定對現有利率基準進行改革。已確定的置換利率包括有擔保隔夜融資利率(SOFR)，旨在取代美元LIBOR，並衡量通過以美國國債為抵押的回購協議交易的隔夜借款成本；以及英鎊隔夜指數平均利率(SONIA)，旨在取代英鎊LIBOR，衡量銀行在英鎊市場上為無擔保交易支付的隔夜利率。
對於根據SOFR發行債券的CLO，投資者應該意識到，此類CLO債務可能會因SOFR的變化而在不同的利息累計期波動。SOFR作為基準利率和風險的使用歷史有限-免費SOFR水平的變動會影響CLO債務證券的應付利息金額、CLO權益的分配及CLO證券的交易價格，但無法預測該等水平會上升或下降。
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目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註13.風險和不確定因素(續)
無論如何，倫敦銀行間同業拆借利率的表現很可能與過去不同，最終將不再作為全球基準存在。在替代基準利率(S)被市場普遍接受並定期實施之前，倫敦銀行間同業拆借利率的未來的不確定性，即其最終階段-輸出例如，向一個或多個替代基準利率過渡(S)，以及實施這種新的基準利率(S)，可能會影響一些因素，這些因素單獨或綜合起來，可能對基金的業績和實現其投資目標的能力造成重大不利影響。
若優先抵押貸款所採用的基準利率與持有該等貸款的CLO的債務所採用的基準利率有所不同(包括在CLO使用該等貸款前已採用重置利率的情況)，則在該錯配期間，CLO的資產與負債之間將會出現利率錯配，預期會對分配予CLO權益投資者的現金流以及基金的投資收益及投資組合回報產生不利影響，直至這種錯配情況得到糾正或減至最低為止，當相關的優先擔保貸款及CLO債務證券均採用相同基準時，預期會出現這種情況。截至本報告日期，某些優先擔保貸款已過渡到使用基於SOFR的利率，而並不是所有CLO債務證券都過渡到該重置利率。
許多基礎企業借款人可以選擇以1為基準支付利息。-月, 3-月和/或基金投資的CLO所持有的貸款的其他期限基本利率，在每種情況下加上適用的利差，而CLO通常向CLO的債務部分的持有人支付利息，目前的利息基數為3-月期限加價差。三人組-月定期利率的波動可能超過其他潛在的定期利率，這可能導致許多基礎企業借款人選擇根據較短或更低的基本利率支付利息，但無論如何，基本利率較低。CLO賺取利息的比率與其債務部分支付利息的比率不匹配，對CLO權益部分的現金流產生負面影響，進而可能對基金的現金流和經營業績產生不利影響。除非對利差進行調整以解釋這種增長，否則這些負面影響可能會隨着3%的增長而惡化-月定期利率超過其他選定的期限基本利率。
利率風險
基金面臨與利率變化相關的風險。由於美聯儲已經提高了利率，並可能繼續提高利率，該基金可能面臨更高的利率風險。
通脹風險
通貨膨脹可能對基金的業務產生負面影響，包括其以有利條件進入債務市場的能力，或可能對其CLO投資產生負面影響。持續的通貨膨脹可能會增加我們的籌資成本，限制基金進入資本市場的機會，或者導致貸款人決定不向基金提供信貸。這些事件可能會限制基金的投資來源，限制基金的增長能力，並對基金的業務成果產生負面影響。此外，通貨膨脹可能會使延長現有債務的期限、為現有債務再融資或以優惠條件獲得新債務變得困難。
關鍵人員
該基金未來的成功有賴於牛津萊恩管理公司的關鍵人員，特別是喬納森·H·科恩和索爾·B·羅森塔爾。
激勵費風險
基金的獎勵費用結構和應支付給顧問的費用計算公式可能會激勵顧問進行投機性投資，並以對基金業績產生不利影響的方式使用槓桿。
52
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註13.風險和不確定因素(續)
税務風險
如果基金因任何原因未能符合《守則》第M分章規定的納税資格，或因其他原因而須繳納公司所得税，由此產生的公司税(和任何相關處罰)可能會大大減少基金的淨資產、可用於分配給基金股東的收入數額以及可用於支付基金其他負債的收入數額。
現任美國總統政府宣佈了一系列税法修改，其中包括對某些跨國公司的賬面收入和利潤徵收最低税率。此類立法變化、經濟或税收政策和/或政府計劃的任何其他重大變化，以及任何未來此類變化，都可能對我們和我們的投資產生實質性的不利影響。
例如，2022年8月16日，美國政府頒佈了2022年8月1日的《通貨膨脹率降低法案》，其中包括對美國企業所得税制度進行改革，包括對某些大公司徵收15%的最低税率，這一税率要到2024財年才會生效，並對2022年12月31日之後的股票回購徵收1%的消費税。我們目前正在評估這些立法改革的潛在影響。
CLO反延期撥備風險
Oxford Lane Management預計，基金投資的CLO工具可能構成“被動型外國投資公司”(“PFIC”)。如果基金收購了PFIC的股份(包括對屬於PFIC的CLO工具的股權部分投資)，基金可能需要為任何“超額分配”的一部分或出售此類股份的收益繳納美國聯邦所得税，即使這些收入是由基金作為應税分配分配給其股東的。可能有某些選舉可以減輕或取消對超額分配的這種税收，但這種選舉(如果有)一般要求基金確認其在PFIC每一年的收入份額，無論基金是否從這種PFIC那裏獲得任何分配。
如果基金持有一家被視為受控制外國公司的外國公司超過10%的股份(包括對被視為受控外國公司的CLO工具的股權投資)，基金可被視為每年從該外國公司接受視為分派(應作為普通收入徵税)，數額相當於該公司在該納税年度的收入按比例分配(包括普通收益和資本利得)。如果基金被要求在基金的收入中包括來自氟氯化碳的這種被視為分配的收入，則基金將被要求分配這種收入，以維持其RIC税收待遇，無論該氟氯化碳是否在該年度進行了實際分配。
基金可被要求在其收入中包括其在某些CLO投資收益中的比例份額，前提是這些CLO是基金已進行合資格選舉基金(“QEF”)選舉的PFIC或CFCs。除其他事項外，基金必須在每個課税年度內，從守則所指定的某些來源取得至少90%的總收入(“90%入息測試”)，才符合註冊税制的資格。就這項90%入息審查而言，優質教育基金或基金基金的收入包括在“良好收入”內，但前提是該等收入是與基金的股票及證券投資業務有關而得的，或優質教育基金或基金將收入分配予基金的課税年度與收入包括在同一課税年度內。
如果基金在收到代表這些收入的分配之前被要求在收入中計入數額，基金可能不得不在某些時候和/或以管理層認為不有利的價格出售其一些投資，籌集額外的債務或股權資本或放棄新的投資機會。如果基金不能從其他來源獲得現金，它可能不符合RIC税收待遇的資格，從而成為公司-級別所得税。有關RIC的税收影響的其他討論，請參閲“注2.美國聯邦所得税的重要會計政策摘要”。
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目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註13.風險和不確定因素(續)
優先股相關風險
基金的定期優先股按固定股息率支付股息。固定收益投資的價格與市場收益率的變化成反比。與期限優先股相當的證券的市場收益率可能會增加，這可能會導致此類股票在期限贖回日期之前的二級市場價格下降。在某些情況下，基金可能無法支付長期優先股的股息。基金未來可能產生的任何債務的條款可能會妨礙在某些條件下支付包括此類股票在內的股權證券的股息。
作為註冊已關閉的-結束作為一家投資公司，基金必須遵守1940年法案和關於基金優先股術語的補充條款的資產覆蓋範圍要求。根據1940年法令，基金不得發行額外的優先股，條件是在發行之後，基金的資產覆蓋率不會超過200%(定義為基金總資產(減去所有負債和未由優先證券代表的債務)與代表負債的未償還優先證券的比率，加上基金已發行優先股的總非自願清算優先權)。此外，關於基金長期優先股的補充條款要求基金在每個財政季度結束時的資產覆蓋率至少達到200%。
基金不打算讓任何評級機構對優先股一詞進行評級。未評級證券的交易價格通常低於類似的評級證券。因此，存在這樣一種風險，即任何此類股票的交易價格可能低於如果評級機構對其進行評級時的交易價格。
給出了十個-年份根據優先股這一術語的原始條款和提前贖回的可能性，這些股份的持有人可能面臨更大的再投資風險，即用出售或贖回這些股份的收益購買的投資回報可能低於以前投資於這些股票的回報的風險，見“附註7.強制可贖回優先股”。
與票據有關的風險
關於代表債務的優先證券，如票據或任何銀行借款(1940年法令界定的臨時借款除外)，根據1940年法令，基金的資產覆蓋率必須至少達到借款時的300%，其計算方法是基金的總資產減去所有未償還的代表負債的優先證券與代表負債的基金的未償還優先證券的總額之比。如於該等計量日期資產覆蓋率不少於300%(或200%，視乎適用而定)，基金可能無法產生額外債務或發行額外優先股或票據，並可能被迫出售部分投資以回購或贖回部分優先股或票據，這可能對基金的運作產生重大不利影響。此外，如果基金的資產覆蓋率不低於300%(或200%，視情況而定)，則基金可能會受到限制，不能向基金普通股持有人進行分配。
網絡安全風險
網絡事件被認為是威脅基金信息資源的保密性、完整性或可用性的任何不利事件。這些事件可能是故意攻擊或無意事件，可能涉及未經授權進入基金的信息系統或其第三方的信息系統-派對供應商挪用資產、竊取機密信息、損壞數據或造成運營中斷。儘管精心設計了安全和控制措施，但基金或其第三方的信息技術系統-派對供應商，可能會受到安全漏洞和網絡攻擊-攻擊其結果可能包括業務中斷、錯誤陳述或不可靠的財務數據、被盜資產或信息的責任、網絡安全保護和保險成本增加、訴訟和對業務關係的損害。
54
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註13.風險和不確定因素(續)
作為該基金及其第三次-派對供應商對技術的依賴增加了，對其內部信息系統和第三方提供的信息系統構成的風險也增加了-派對服務提供商及其第三方的信息系統-派對賣家。基金已實施各種流程、程序和內部控制，以幫助減少網絡安全風險和網絡入侵，但這些措施及其對網絡風險的性質和程度的認識有所提高。-事件，不能保證一個網絡-事件不會發生和/或我們的財務業績、運營或機密信息不會受到此類事件的負面影響。
市場風險
市場波動期已經發生，並可能繼續發生，以應對流行病或其他我們無法控制的事件。這類事件已經並可能繼續對基金及其對CLO及其相關抵押品的投資產生不利影響。
政府支出、政府政策，包括美國聯邦儲備委員會最近提高某些利率，地區銀行部門最近發生的事件，以及美國和其他地方供應鏈的中斷，加上其他因素，已經並可能繼續導致通貨膨脹的經濟環境，這可能會影響我們的CLO投資、財務狀況和運營結果。
廣泛流行的疾病，包括最近爆發的COVID-19以及其他流行病和流行病，以及自然災害或環境災害，如地震、乾旱、火災、洪水、颶風、海嘯和氣候-相關這些現象通常對經濟和市場造成嚴重破壞，對個別公司、部門、行業、市場、貨幣、利率和通貨膨脹率、信用評級、投資者情緒以及影響基金投資價值的其他因素產生不利影響。世界各地的經濟體和金融市場日益相互關聯，這增加了一個地區或國家發生的事件或情況對包括美國在內的其他地區或國家的市場或發行人產生不利影響的可能性。此外，市場中斷可能導致市場波動性增加；監管交易暫停；國內外交易所、市場或政府關閉；或根據業務連續性計劃運營的市場參與者在不確定的時間內運營。此外，市場混亂可能(1)阻止基金及時執行有利的投資決定，(2)對基金實現其投資目標的能力以及基金和顧問的運作產生負面影響，以及(3)可能加劇本招股説明書中其他部分討論的風險，包括政治、社會和經濟風險。
美國和世界各地的各種社會和政治情況(包括戰爭和其他形式的衝突，包括美國和中國之間不斷加劇的貿易緊張局勢，以及有關美國與其他國家外交、貿易、經濟和其他政策的實際和潛在轉變的其他不確定性，恐怖主義行為、安全行動和災難性事件，如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風和全球衞生流行病)，也可能導致美國和全球市場波動性增加和經濟不確定性或惡化。具體地説，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及由此引起的市場波動可能對基金的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。針對俄羅斯和烏克蘭的衝突，美國和其他國家對俄羅斯實施了制裁或其他限制性行動。上述任何因素，包括制裁、出口管制、關税、貿易戰和其他政府行動，都可能對基金的業務、財務狀況、現金流和業務結果產生重大不利影響，並可能導致基金普通股、定期優先股和/或票據的市值下降。
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目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
附註14.最近的會計聲明
2020年3月，FASB發佈了2020年會計準則更新-04(“亞利桑那州立大學2020年”-04參考匯率改革(主題：848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次會計更新為擁有合同、對衝會計關係或其他交易的實體提供了可選的會計減免，這些實體參考了LIBOR或其他利率基準，其參考利率預計將被終止或替換。這種可選的救濟一般允許僅與參考匯率的替代有關的合同修改被視為現有合同的延續，而不是合同的終止，因此不會引發其他情況下所需的某些會計影響。2022年12月，FASB發佈了ASU第2022號-06，參考匯率改革(話題848)：推遲話題848的日落日期，將本指導的日落日期推遲到2024年12月31日。基金於#年#月通過了會計減免。 2022年1月1日，並注意到對財務報表沒有實質性影響，因為在參考匯率改革過渡期期間進行了相關的合同關係修改。
2022年6月，FASB發佈了2022年ASU-03、“受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。”這一更新中的修訂規定，出售股權證券的合同限制不被視為股權證券會計單位的一部分，因此在計量公允價值時不考慮在內。此次更新中的修訂還要求對受合同銷售限制的股權證券進行額外披露。亞利桑那州立大學2022年-03從2023年12月15日之後開始的五年內是必需的，儘管允許提前收養。該基金預計亞利桑那州立大學不會在2022年-03對財務報表及其附註產生實質性影響。
除上述指導意見外，基金管理層不認為最近發佈但尚未生效的任何會計準則，如果目前採用，將對所附財務報表產生實質性影響。
附註15.普通股發行
基金共售出23,875,115 普通股股份，根據“於”--市場於截至2023年3月31日止年度內發售。這些債券的集資總額約為141.4元。 百萬美元，淨收益約為139.8美元 在扣除銷售代理的佣金和報價費用後，為100萬美元。
基金共售出42,165,903 普通股股份，根據“於”--市場在截至2022年3月31日的財政年度內提供。根據這些發行籌集的資本總額約為314.3美元，扣除銷售代理佣金和發售費用後的淨收益約為310.6美元。
截至2023年3月31日的年度，基金髮放了3,719,788份 與分配再投資計劃有關的普通股。截至2022年3月31日的年度，基金髮放了1,859,664份 與分配再投資計劃有關的普通股。
注16.後續事件
5月5日 2023年10月10日，董事會宣佈其普通股每月分配每股0.08美元，如下：
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月末 |
記錄日期 |
付款日期 |
金額 |
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2023年7月31日 |
2023年7月17日 |
2023年7月31日 |
$ |
0.08 |
|||
|
2023年8月31日 |
2023年8月17日 |
2023年8月31日 |
$ |
0.08 |
|||
|
2023年9月30日 |
2023年9月15日 |
2023年9月29日 |
$ |
0.08 |
|||
56
目錄表
牛津巷資本公司。
財務報表附註
三月 31, 2023
注16.後續事件(續)
5月5日 2023年10月10日，董事會宣佈，6.75%系列2024年定期優先股、6.25%系列2027年定期優先股、6.00%系列2029年定期優先股和7.125系列2029年定期優先股的每月股息要求如下：
|
每股 |
記錄日期 |
應付日期 |
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6.75%系列至2024年 |
$ |
0.14062500 |
2023年6月16日，2023年7月17日， |
2023年6月30日，2023年7月31日， |
|||
|
6.25%系列至2027年 |
$ |
0.13020833 |
2023年6月16日，2023年7月17日， |
2023年6月30日，2023年7月31日， |
|||
|
6.00%系列至2029年 |
$ |
0.12500000 |
2023年6月16日，2023年7月17日， |
2023年6月30日，2023年7月31日， |
|||
|
7.125系列至2029年 |
$ |
0.14843750 |
2023年6月16日，2023年7月17日， |
2023年6月30日，2023年7月31日， |
|||
基金對截至印發之日的後續事件進行了評估，並注意到沒有其他事件需要對財務報表進行調整或披露。
57
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致牛津萊恩資本公司董事會和股東。
對財務報表的幾點看法
吾等已審計所附牛津連卡資本公司(“基金”)截至2023年3月31日之資產負債表(包括投資日程表)、截至2023年3月31日止年度之相關營運及現金流量表，以及截至2023年3月31日止兩個年度各年度之淨資產變動表，包括相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在各重要方面公平地反映了基金截至2023年3月31日的財務狀況、業務成果和當年終了年度的現金流量，以及截至2023年3月31日的兩個會計年度每年的淨資產變動情況。
意見基礎
這些財務報表由基金管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對基金的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對基金保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準對這些財務報表進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們的程序包括通過與託管人、資產經理和經紀人的通信確認截至2023年3月31日擁有的證券。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/普華永道會計師事務所
紐約，紐約
2023年5月17日
自2011年以來，我們一直擔任牛津萊恩資本公司的審計師。
58
目錄表
補充信息
普通股價格區間
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“OXLC”。下表列出了過去兩個財年和本財年到目前為止的每個財季的普通股每股資產淨值、普通股的盤中最高和最低銷售價格、以每股資產淨值百分比表示的銷售價格和每股的季度分配。
| NAV(1) |
| 溢價/ | 溢價/ | 分配 | ||||||||||||||
| 高 | 低 | |||||||||||||||||
| 2024財年 |
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| ||||||||||||
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| * | $ | |
| | * |
| * |
| $ | | ||||||
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| 2023財年 |
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| 第四季度 | $ | | $ | | $ | | | % | | % | $ | | ||||||
| 第三季度 | $ | | $ | | $ | | | % | | % | $ | | ||||||
| 第二季度 | $ | | $ | | $ | | | % | ( | )% | $ | | ||||||
| 第一季度 | $ | | $ | | $ | | | % | | % | $ | | ||||||
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| 2022財年 |
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| 第四季度 | $ | | $ | | $ | | | % | | % | $ | | ||||||
| 第三季度 | $ | | $ | | $ | | | % | | % | $ | | ||||||
| 第二季度 | $ | | $ | | $ | | | % | ( | )% | $ | | ||||||
| 第一季度 | $ | | $ | | $ | | | % | ( | )% | $ | | ||||||
____________
(1)
(2)
(3)
* 在提交申請時不能確定。
5月5日 2023年15日，我們普通股的最新銷售價格為每股5.21美元。截至5月 152023年，我們有111名普通股持有者。
已結束的股份-結束管理投資公司的交易價格可能低於這些股票的淨資產價值。我們的普通股以長期不可持續的資產淨值折價或溢價交易的可能性，與我們的資產淨值將下降的風險是分開和不同的。自我們首次公開募股以來，我們普通股的交易價格一直低於這些股票的淨資產，也低於這些股票的淨資產。截至5月 2023年3月15日，我們的普通股交易溢價相當於我們截至2023年3月31日每股淨資產價值的約13.02%。無法預測在此發行的股票的交易價格是高於、高於還是低於資產淨值。
59
目錄表
分銷再投資計劃
我們已經通過了一項分銷再投資計劃，規定代表我們的股東對我們的分銷進行再投資，除非股東選擇按以下規定接受現金。因此，如果我們的董事會批准並宣佈現金分配，沒有選擇退出我們分配再投資計劃的股東將自動將他們的現金分配再投資於我們普通股的額外股份，而不是收到現金分配。
登記股東不需要採取行動將其現金分配再投資於我們普通股的股票。登記股東可以通過電話、互聯網或書面方式通知ComputerShare Trust Company，N.A.、計劃管理人和我們的轉讓代理和登記員，選擇以現金方式接收整個分配，以便計劃管理人在不晚於向股東分配的記錄日期之前收到此類通知。計劃管理人將為每個沒有選擇接受現金分配並以非現金形式持有這些股票的股東建立一個通過該計劃獲得的股份的賬户-已獲得認證形式。根據參與計劃的股東在記錄日期前通過電話、互聯網或書面形式收到的請求，計劃管理人將不把股票記入參與者的賬户，而是簽發一份以參與者名義登記的證書，記錄我們普通股的全部股份數量，併為任何零碎股份開具支票，減去任何適用的費用。
股票由經紀人或其他金融中介持有的股東，可以通過通知其經紀人或其他金融中介他們的選擇來獲得現金分配。
我們預計將主要使用新的-已發佈無論我們的股票是以溢價交易還是以資產淨值折價交易，我們的股票都將用於實施該計劃。在這種情況下，要向股東發行的股票數量是通過將應付給該股東的分配的總金額除以等於90的金額來確定的。-五個(95%)我們普通股在納斯達克全球精選市場正常交易結束時每股市場價的95%，這是我們董事會為此類分配指定的估值日期。該日的每股市場價將是此類股票在納斯達克全球精選市場的收盤價，如果當天沒有報告出售，則為其電子報告的出價和要價的平均值。我們保留在公開市場購買與我們實施計劃相關的股票的權利。計劃管理人在公開市場交易中購買的股票將根據在公開市場購買的所有普通股的平均購買價格(不包括任何經紀費用或其他費用)分配給股東。在確定增發股票的每股價值並列出我們股東的選擇之前，無法確定在支付分配款項後我們普通股的流通股數量。
對於以我們普通股的額外股份的形式獲得分配的股東，不收取任何費用。任何交易費用、經紀手續費、計劃管理費或處理股票分配的任何其他費用均由我們支付。對於我們直接發行的股票，由於應支付股票分派，不收取任何經紀費用。如果參與者選擇通過電話、互聯網或書面通知計劃管理人，讓計劃管理人出售計劃管理人在參與者賬户中持有的部分或全部股票，並將收益匯給參與者，計劃管理人有權從收益中扣除2.50億美元的交易費和經紀費用。
以股票形式獲得分配的股東與選擇以現金形式獲得分配的股東一樣，受到聯邦、州和地方税收的影響。用於美國聯邦所得税目的的分配金額將等於收到的股票的公平市場價值。股東在確定從我們的分配中收到的股票銷售收益或損失時的基礎將等於被視為美國聯邦所得税目的分配的金額。
本計劃可由吾等於吾等支付任何股息或分派的任何記錄日期前至少30天郵寄給每名參與者的書面通知終止。所有與該計劃有關的信件應按如下方式發送給計劃管理人：通過互聯網Www.Computer Shar.com/Investors，電話號碼是：1-800-426-5523書面通信可郵寄至ComputerShare Trust Company，N.A.，P.O.信箱30170，College Station，德克薩斯州，郵編：77845。
60
目錄表
管理
我們的董事會監督我們的管理。董事會目前由五名成員組成，其中三名成員不是牛津萊恩資本公司(Oxford Lane Capital Corp.)根據1940年法案第2(A)(19)節的定義的“利害關係人”。我們將這些人稱為我們的獨立董事。我們的董事會選舉我們的官員，他們的服務由董事會酌情決定。每個董事的職責包括監督我們的投資活動，對我們的資產進行季度估值，以及監督我們的融資安排。董事會還設立了審計委員會和估值委員會，並可能在未來設立更多的委員會。
我們的董事和高級管理人員及其過去五年的主要職業如下。我們的招股説明書包括有關我們董事的更多信息，如有要求，可致電(203)983免費獲取-5275，或瀏覽選管會的網頁Http://www.sec.gov.
董事會及行政人員
董事
有關董事局的資料如下：
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名字 |
年齡 |
職位 |
董事 |
任期屆滿日期 |
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感興趣的董事 |
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喬納森·H·科恩 |
58 |
董事首席執行官兼首席執行官 |
2010 |
2025 |
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索爾·B·羅森塔爾 |
54 |
總裁與董事 |
2010 |
2024 |
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獨立董事 |
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馬克·J·阿什菲爾特 |
63 |
董事會主席 |
2010 |
2025 |
||||
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約翰·裏爾登 |
56 |
董事 |
2010 |
2023 |
||||
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David·S·辛格 |
54 |
董事 |
2010 |
2024 |
我們每位董事的地址是康涅狄格州格林威治Sound Shore Drive 8 Sound Shore Drive 8號牛津小巷資本公司，郵編：06830。
並非董事的行政人員
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名字 |
年齡 |
職位 |
||
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布魯斯·L·魯賓 |
63 |
首席財務官、財務主管兼公司祕書 |
||
|
傑拉爾德·康明斯 |
68 |
首席合規官 |
傳記信息
董事
我們的董事分為兩類--感興趣的董事和獨立董事。有利害關係的董事是指1940年法令第2(A)(19)款所界定的“利害關係人”。
感興趣的董事
由於科恩先生和羅森塔爾先生分別擔任牛津萊恩資本和牛津萊恩管理公司的首席執行官和牛津萊恩管理公司(牛津萊恩資本的投資顧問)的首席執行官，以及管理成員和非執行董事，科恩和羅森塔爾先生是1940年法案所界定的牛津萊恩資本的“利害關係人”-管理分別是牛津基金的成員，牛津萊恩資本的管理人。
喬納森·H·科恩自2010年以來一直擔任Oxford Lane Capital Corp.和Oxford Lane Management的首席執行官。科恩先生自2003年以來一直擔任上市商業發展公司牛津廣場資本公司(納斯達克股票代碼：OXSQ)和牛津廣場資本公司的首席執行官
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目錄表
他是牛津廣場資本公司的S投資顧問，或“牛津廣場管理公司”的董事，也是牛津基金的管理成員。自2018年以來，科恩先生還曾擔任牛津門管理公司(Oxford Gate Management，LLC)首席執行官、牛津門總基金(Oxford Gate Master Fund，LLC)、牛津門(Oxford Gate，LLC)和牛津門(百慕大)、牛津門基金(Oxford Gate Funds)和牛津橋二期(Oxford Bridge II，LLC)的投資顧問，牛津門二期、牛津門和牛津門基金均為私人投資基金。科恩先生還曾擔任牛津公園收入基金公司的首席執行官，該公司是-交易關着的不營業的-結束管理投資公司、牛津公園管理有限責任公司、牛津公園收入基金有限公司的S投資顧問，或稱牛津公園管理公司，自2023年以來。科恩先生也是牛津廣場資本公司和牛津公園收入基金公司的董事會成員。此前，科恩先生曾在Wit Capital、美林、瑞銀和美邦管理技術股票研究小組。科恩先生擁有康涅狄格大學經濟學學士學位和哥倫比亞大學工商管理碩士學位。科恩先生在投資管理、證券研究和金融服務等管理職位上的豐富經驗，以及他對我們業務和運營的深入瞭解，使我們的董事會擁有寶貴的行業價值-特定在這些和其他問題上的知識和專業知識。
索爾·B·羅森塔爾自2010年以來一直擔任牛津車道資本公司和牛津車道管理公司的總裁。羅森塔爾先生自2004年以來一直擔任牛津廣場資本公司(納斯達克股票代碼：OXSQ)的總裁，該公司是一家上市的商業發展公司和牛津廣場管理公司。羅森塔爾先生自2018年以來一直擔任牛津門管理公司的總裁，牛津門基金和牛津橋二期有限責任公司的投資顧問。羅森塔爾先生也是牛津公園收入基金公司的總裁，一位非-多元化關着的不營業的-結束管理投資公司和牛津公園管理公司。羅森塔爾之前是Searman&Sterling LLP律師事務所的律師。羅森塔爾是美國國家數學博物館的董事會成員。羅森塔爾先生以優異成績獲得賓夕法尼亞大學沃頓商學院學士學位、哥倫比亞大學法學院法學博士學位、哈蘭·菲斯克·斯通學者學位和紐約大學法學院法學碩士學位。羅森塔爾先生在投資管理方面的管理職位經驗豐富，對我們的業務和運營瞭如指掌，這為董事會提供了一個知識淵博的企業領導者的寶貴視角。
獨立董事
下列董事並不是1940年法案所界定的牛津巷資本的“利害關係人”。
馬克·J·阿什菲爾特目前擔任Haebler Capital的高級副總裁和總法律顧問，Haebler Capital是一家位於康涅狄格州格林威治的私人投資公司。在1994年加入Haebler Capital之前，阿申菲爾特先生於1985年至1992年在Cravath，Swine M&Moore和1992年至1994年在Cadwalader，Wickersham T&Taft擔任合夥人。阿什菲爾特先生在哈佛大學獲得學士學位，以優異成績獲得法學博士學位，在紐約法學院擔任《法律評論》主編，並以優異成績獲得法學博士學位和紐約大學法學院法學碩士學位(税務)。阿什菲爾特先生豐富的公司法律經驗，尤其是在投資公司方面的經驗，為我們的董事會提供了寶貴的洞察力和視角。
約翰·裏爾登總裁是舒爾茨通信公司的首席執行官，舒爾茨通信公司是一家領先的寬帶和託管雲服務提供商。裏爾登先生還擔任舒爾茨通信公司的董事會成員和審計委員會成員。此前，裏爾登先生是Kutak Rock，LLP的律師，在那裏他就公司和監管事務向寬帶和軟件公司提供建議。2019年至2021年，裏爾登先生在總部位於加利福尼亞州福斯特城的基礎設施基金美國基礎設施合作伙伴公司擔任智慧城市商業戰略董事總裁。裏爾登先生之前是董事公司的董事總經理。此外，裏爾登先生還在1997年至2005年期間擔任莫貝克斯通信公司的首席執行官、總法律顧問和董事會成員。裏爾登先生在華盛頓特區凱勒和赫克曼律師事務所開始了他的電信法律生涯。裏爾登先生以優異的成績獲得了波士頓大學的文學士學位，並在哥倫比亞法學院獲得了法學博士學位。裏爾登先生作為公司高級管理人員的豐富經驗為我們的董事會提供了一個知識淵博的公司領導者的視角。
David·S·辛格目前是amergin Asset Management資本市場部主管，該公司是一家專門從事運輸資產的資產管理公司。2021年4月至2022年7月，吳申先生擔任阿波羅投資諮詢公司的外部顧問，在那裏他是一家投資組合公司的董事會高級顧問。在此之前，吳申先生
62
目錄表
2016年至2021年3月，他擔任環球大西洋金融集團無限運輸部門業務發展主管，2016年1月至2016年11月，他是Innovatus Capital Partners的資產管理顧問，Innovatus Capital Partners是金融服務公司Perella Weinberg Partners某些資產的經理。2011-2016年間，申宗均為Perella Weinberg Partners的資產管理專業人士。2010年至2011年，申宗均在投資銀行公司賓利聯營公司擔任董事董事總經理。在加入Bentley Associates之前，Shin先生於2005年至2008年在德意志銀行證券的全球房地產投資銀行部工作，並於2004年至2005年在花旗集團全球市場部的房地產安居部工作。在此之前，Shin先生於2002年至2004年在William Street Advisors，LLC工作，這是一家附屬於薩拉託加管理公司的精品金融諮詢公司。吳申先生於1995年獲得法學博士學位後，於1995年至1996年擔任雷諾茲院長的醫療保健組成員，隨後於1996年至2002年擔任美林證券公司併購小組的成員。Shin先生的職業生涯始於畢馬威泥炭金融機構集團公司税務部的註冊會計師，1990年至1992年在那裏任職，之後進入法學院學習。Shin先生以優異的成績獲得賓夕法尼亞大學沃頓商學院的學士學位和哥倫比亞大學法學院的法學博士學位。吳申先生在投資銀行的豐富經驗為董事會提供了經驗豐富、勤奮的金融專業人士的寶貴見解，以及多元化的視角。
並非董事的行政人員
布魯斯·L·魯賓自2015年8月以來一直擔任我們的首席財務官和公司祕書，自2011年首次公開募股以來擔任我們的財務主管和財務總監。魯賓自2005年以來一直擔任牛津廣場資本公司的S財務總監，自2009年以來一直擔任牛津廣場資本公司的財務主管S，自2015年8月以來一直擔任牛津廣場資本公司的首席財務官、首席會計長兼公司祕書。魯賓先生目前還擔任牛津巷管理公司、牛津廣場管理公司、牛津公園管理公司、牛津基金公司和牛津大門管理公司的首席財務官兼祕書。魯賓先生擔任牛津公園收入基金公司首席財務官、財務主管兼公司祕書。1995年至2003年，魯賓先生擔任世界上最大的現貨商品期貨交易所紐約商品交易所財務規劃部門的助理財務主管董事和財務主管，並在薩班斯公司擁有豐富的經驗--奧克斯利、金庫操作和美國證券交易委員會報告要求。1989年至1995年，魯賓先生在美國證券交易所擔任財務運營經理，主要負責預算事宜。魯賓先生的職業生涯始於商業銀行，主要是商業貸款和市政債券交易商領域的審計師。魯賓先生在霍夫斯特拉大學獲得會計學學士學位，並在那裏獲得了金融學工商管理碩士學位。
傑拉爾德·康明斯根據我們與合規諮詢公司ACA/Foreside Consulting Services(“ACA/Foreside”)之間的協議，自2015年6月以來，我一直擔任我們的首席合規官以及牛津巷管理公司的首席合規官。先生。 康明斯目前還擔任牛津廣場資本公司、牛津廣場管理公司、牛津基金、牛津大門管理公司、牛津公園收入基金公司和牛津公園管理公司的首席合規官。先生。 自2014年6月以來，康明斯一直擔任ACA/Foreside的董事員工，擔任該職位時，他還擔任三家獨立BDC的首席合規官。在加入ACA/Foreside之前，Mr。 康明斯在2012-2013年間擔任巴克萊資本公司的顧問，參與了多個合規項目，包括定價和估值、合規評估以及合規政策和程序的制定。在為巴克萊銀行提供諮詢服務之前，他曾説過。 康明斯從2010年到2011年擔任BroadArch Capital的首席運營官和首席運營官，從2009年到2011年擔任其前身New Castle Funds的首席財務官和首席運營官，-短股票資產管理公司。在此之前，他曾説過。 康明斯在貝爾斯登資產管理公司工作了25年，在那裏他是董事的董事總經理，擔任過高級合規、控制員和運營風險職位。先生。 康明斯畢業於福特漢姆大學，獲得數學學士學位。
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目錄表
董事的薪酬
下表列出了截至2023年3月31日的年度我們董事的薪酬：
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名字 |
費用 |
所有其他 |
總計 |
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感興趣的董事 |
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喬納森·H·科恩 |
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— |
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— |
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索爾·B·羅森塔爾 |
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— |
— |
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— |
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獨立董事 |
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馬克·J·阿什菲爾特 |
$ |
108,000 |
— |
$ |
108,000 |
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約翰·裏爾登 |
$ |
108,000 |
— |
$ |
108,000 |
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David·S·辛格 |
$ |
118,000 |
— |
$ |
118,000 |
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____________
(1) 有關獨立董事薪酬的討論，見下文。
(2) 我們不維持股票期權計劃，不是-股權董事的激勵計劃或養老金計劃。
獨立董事的年費為9萬美元。此外，獨立董事獲得2,000美元外加合理支出的補償自掏腰包每次出席董事會會議所產生的費用，1,500美元外加合理支出的報銷自掏腰包每次出席估價委員會會議所招致的開支及$1,000，外加發還合理費用自掏腰包出席每次審計委員會會議所產生的費用。審計委員會主席還獲得10000美元的額外年費。不向1940年法案所界定的基金的“利害關係人”的董事支付報酬。
行政總裁及其他行政人員的薪酬
我們沒有薪酬委員會，因為我們的執行幹事沒有從基金獲得任何直接薪酬。本公司行政總裁柯恩先生及總裁先生透過彼等於Oxford Lane Management管理成員Oxford Funds的擁有權權益，有權分享Oxford Lane Management賺取的任何溢利，包括根據投資顧問協議條款應付予Oxford Lane Management的任何費用，減去Oxford Lane Management根據投資顧問協議履行其服務所產生的開支。科恩和羅森塔爾先生不會從牛津萊恩管理公司獲得與我們投資組合管理相關的任何額外薪酬。
魯賓先生是我們的首席財務官、財務主管和公司祕書，他的薪酬由我們的管理人牛津基金支付，但我們將報銷魯賓先生向基金提供的服務的可分配部分。
我們的首席合規官Cummins先生是ACA Group，LLC(“ACA”)的董事成員，根據我們與ACA之間的協議條款履行他的職能。
64
目錄表
董事會批准投資諮詢協議
在一家公司-個人我公司董事會於2022年7月28日召開會議，董事會一致表決通過-批准《投資諮詢協議》。在作出批准《投資諮詢協議》的決定時，獨立董事根據代表獨立董事向獨立董事提供的法律顧問提供的問卷，審查了Oxford Lane Management提供的大量信息，併除其他外審議並得出結論：
• 牛津萊恩管理公司將向我們提供的諮詢和其他服務的性質、質量和範圍，包括投資過程和牛津萊恩管理公司目前為監測和管理與基金投資組合相關的風險和波動而制定的政策和指導方針，以及牛津萊恩管理公司專業人員的資格和能力以及該等人員的薪酬結構，並得出結論認為該等服務令人滿意；
• 基金和牛津巷管理公司的投資業績，包括與基金同行的業績進行比較，並得出結論，基金的業績與其同行相比是合理的；
• 關於其他已結案機構支付的諮詢費或類似費用的對比數據-結束投資目標相似的管理投資公司，並得出結論認為，基金支付給牛津巷管理公司的諮詢費總額並不合理；
• 與關閉時相比，我們的歷史和預計運營費用和費用比率-結束管理投資目標相近的投資公司，並得出結論認為我們的運營費用是合理的；
• 牛津萊恩管理公司及其附屬公司與基金的關係可能帶來的其他好處；
• 基金規模和(或)預期增長可能產生的規模經濟；
• 《投資諮詢協定》規定的應提供的服務和提供此類服務的人員，並得出結論認為應提供的服務和提供此類服務的人員令人滿意；
• 從其他第三方獲得類似服務的可能性-派對我們通過服務提供商或通過內部管理的結構，得出結論認為我們目前以Oxford Lane Management為投資顧問的外部管理結構是令人滿意的。
根據所審閲的資料及上文詳述的討論，董事會(包括並非1940年法令所界定的“利害關係人”的所有董事)在獨立律師的協助下得出結論，根據投資諮詢協議須支付予Oxford Lane Management的費用並非不合理，並與其他具有類似投資目標的管理投資公司就將提供的服務支付的費用相若。董事會沒有對上述因素或其考慮的其他因素賦予相對權重。董事會的個別成員可能會對不同的因素賦予不同的權重。
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目錄表
將事項提交股東投票表決
基金於2022年10月21日召開股東周年大會(“會議”)，並將一項事項提交股東表決。在會上，股東選出了董事的提名人，任期三年-年份根據以下投票結果，任期將在2025年股東年會上屆滿：
|
名字 |
投票贊成 |
扣留的選票 |
||
|
馬克·J·阿什菲爾特(1) |
5,906,860 |
2,161,556 |
||
|
喬納森·H·科恩(2) |
88,163,665 |
10,322,100 |
____________
(1) 阿什菲爾特先生是由我們的優先股持有者選舉產生的，作為一個類別投票。
(2) 科恩先生是由我們普通股和優先股的持有者選舉出來的，作為一個班級一起投票。
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目錄表
附加信息
投資組合信息
基金編制表格N-端口，其中載有基金投資組合持有量的完整明細表，並使其N-端口在每個季度結束後60天內按季度提交給美國證券交易委員會。該基金的N-端口每個季度第三個月的申報文件可在美國證券交易委員會網站上查閲，網址為Http://www.sec.gov.
代理信息
基金投資顧問用來確定如何表決與基金投資組合證券有關的委託書的政策和程序的説明可通過以下方式獲得：(I)免費，應要求撥打(203)-983-5275(2)在基金的網站上公佈：Http://www.oxfordlanecapital.com。關於最近12年，基金投資顧問如何就基金投資組合證券投票的情況-月截至3月31日的期間，可以通過向以下地址提出書面請求獲得代理投票信息：牛津巷管理有限公司首席合規官，康涅狄格州格林威治255號Suite255，Sound Shore Drive 8，郵編：06830。本段描述的所有信息也可以在美國證券交易委員會的網站上找到Http://www.sec.gov.
税務信息
出於税務目的，在截至2023年3月31日的一年中，向股東分配的金額約為142.7美元。
隱私政策
我們致力於保護您的隱私。這份隱私通知是聯邦法律要求的，解釋了牛津萊恩資本公司及其附屬公司的隱私政策。本通知取代您從Oxford Lane Capital Corp.收到的任何其他隱私通知，其條款既適用於我們的現任股東，也適用於前股東。
我們將按照嚴格的安全和保密標準，保護我們收到的關於您的所有信息。關於這些信息，我們維持符合聯邦標準的程序性保障。
我們的目標是限制收集和使用有關您的信息。當您購買我們的普通股時，我們的轉讓代理會收集您的個人信息，如您的姓名、地址、社保號或税務識別號。
此信息僅用於我們向您發送年度和半年-每年一次報告、委託書和法律要求的其他信息，並向您發送我們認為您可能感興趣的信息。
我們不與任何非政府組織共享此類信息-附屬公司第三方，除非如下所述：
• 我們的政策是，只有我們的投資顧問Oxford Lane Management，LLC的授權員工才能訪問這些信息，這些員工需要知道您的個人信息。
• 我們可能會披露股東-相關向代表我們提供服務的公司提供信息，如記錄保存、處理您的交易和向您郵寄信息。這些公司被要求保護您的信息，並僅將其用於其收到信息的目的。
• 如果法律要求，我們可以披露股東-相關根據法院命令或應政府監管機構的要求提供信息。只有法律、傳票或法院命令要求的信息才會被披露。
我們的隱私政策可在我們的網站上獲得，網址為Https://www.oxfordfunds.com/privacy-政策/。如果您對該政策有任何疑問或顧慮，請撥打(203)-983聯繫-5275.
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目錄表
牛津巷資本公司
董事會
獨立董事
馬克·J·阿什菲爾特，董事會主席
約翰·裏爾登
David·S·辛格
感興趣的董事(1)
喬納森·H·科恩
索爾·B·羅森塔爾
高級船員
喬納森·H·科恩，首席執行官
索爾·B·羅森塔爾，總裁
布魯斯·L·魯賓，首席財務官、公司祕書兼財務主管
首席合規官Gerald Cummins
投資顧問
牛津巷管理有限責任公司
Sound Shore Drive 8,255套房
康涅狄格州格林威治，郵編：06830
____________
(1) 有利害關係的董事是指1940年修訂後的《投資公司法》所界定的“有利害關係的人”。
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目錄表
牛津巷資本公司
Sound Shore Drive 8號，255號套房|康涅狄格州格林威治，郵編：06830Oxfordlanecapital.com | (203) 983-5275
69
目錄表
第二項。 《道德守則》。
牛津連我資本有限公司(“註冊人”)已通過一項商業行為及道德守則，該守則適用於(但不限於)其高級管理人員，包括其首席執行官(其主要行政人員)及首席財務官(其主要財務官)，以及牛津連我資本公司的每名高級管理人員、董事及僱員。註冊人的商業行為和道德準則可通過註冊人的網站獲取，網址為Http://www.oxfordlanecapital.com.
第三項。 審計委員會財務專家。
註冊人董事會已確定註冊人至少有一名“審計委員會財務專家”(如表格N第3項所界定-企業社會責任)在其審計委員會任職。審計委員會的財務專家是David·辛根據他在投資銀行和會計方面的經驗。新先生在表格N中所用術語的含義內是“獨立的”-企業社會責任.
第四項。 首席會計師費用及服務費。
a) 審計費在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度，註冊人的獨立註冊會計師事務所普華永道提供的專業服務的費用總額分別為935,000美元和888,500美元，這些服務通常是由會計師提供的與法定和監管文件或業務有關的服務。這些費用包括與證券發行相關的服務。
b) 審計相關費用在過去的兩個財政年度中，沒有為審計開具此類費用-相關普華永道提供的服務。
c) 税費在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財年，普華永道在税務合規、税務諮詢和税務規劃方面收取的專業服務費用總額分別為0美元和0美元。
d) 所有其他費用美國表示，在過去兩個財年，普華永道提供的產品和服務沒有收取此類費用。
e) (1)要求註冊人的審計委員會-批准任何獨立會計師的聘用，使審計和/或允許的-審計服務(包括由獨立會計師收取和建議收取的費用)，但須受1934年法案第10A(I)和(1)(B)條規定的例外情況以及法律另有要求的限制。審計委員會還被要求在-批准非-審計註冊人的主會計師為註冊人的投資顧問提供的服務(不包括-顧問登記人的投資顧問的作用主要是投資組合管理，並由另一名投資顧問分包或監督)和/或由登記人的投資顧問控制、控制或與登記人共同控制的任何實體，向登記人提供持續的服務，如果提供的服務與登記人的業務和財務報告直接相關。審計委員會可將其前-批准對其一個或多個成員的責任。被委派這種責任的成員(S)必須報告任何-批准向審計委員會下一次預定會議提交決定。
e) (二)不適用。
f) 不適用。
g) 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度，註冊人的主會計師為非-審計向註冊人和非註冊人提供的服務-審計向註冊人的投資顧問提供的服務(不包括-顧問註冊人的投資顧問向註冊人和註冊人的投資顧問提供持續服務的費用分別為0美元和0美元，其作用主要是投資組合管理，並由另一名投資顧問分包或監督)和/或註冊人投資顧問控制、控制或與註冊人投資顧問共同控制的任何實體。
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目錄表
h) 沒有不存在的-審計向註冊人的投資顧問提供的服務(不包括-顧問其作用主要是投資組合管理，並與另一名投資顧問分包或監督)和/或任何控制、由註冊人的投資顧問控制或與註冊人的投資顧問共同控制的實體，該實體向註冊人提供不需要預先-已批准根據規則第2條第(C)(7)(2)款-01S的《條例》-X與保持總會計師的獨立性相容。
i) 不適用。
j) 不適用。
第5項。 上市註冊人審計委員會。
註冊人有一個單獨的-指定根據1934年法令第3(A)至(58)(A)款設立的常設審計委員會。委員會成員是馬克·J·阿什菲爾特、David·辛辛格(主席)和約翰·裏爾登。
第6項。 投資。
請參閲《致股東報告》中包含在本表格第(1)項下的投資明細表。-企業社會責任.
第7項。 披露封閉式管理投資公司的代理投票政策和程序。
註冊人已將代理投票責任委託給其投資顧問Oxford Lane Management，LLC(“顧問”)。顧問的代理投票政策和程序如下。
牛津巷管理有限責任公司
關於證券表決的政策和程序聲明
顧問的代理投票政策和程序如下。您可以通過向以下地址提出書面請求來獲得有關顧問如何就註冊人的投資組合證券投票委託書的信息：首席合規官，牛津巷管理有限責任公司，8 Sound Shore Drive，Suite255，Greenwich，CT(郵編：06830)。
引言
作為根據1940年修訂的《投資顧問法》(下稱《顧問法》)註冊的投資顧問，該顧問負有僅為其客户的最佳利益行事的受託責任。作為這項職責的一部分，顧問認識到，它必須在不存在利益衝突的情況下及時投票表決客户證券，並符合客户的最佳利益。
為顧問的投資諮詢客户提供投票委託書的這些政策和程序旨在遵守第206節和第206(4)條規則。-6根據《顧問法案》。
代理策略
顧問將投票表決與註冊人的投資組合證券有關的委託書，以維護註冊人股東的最佳利益。顧問將對一宗案件進行審查-逐個案例根據提交給股東投票的每個提案，以確定其對註冊人持有的投資組合證券的影響。儘管顧問通常會投票反對可能對註冊人的投資組合證券產生負面影響的建議，但如果存在令人信服的多頭，顧問可能會投票支持這樣的建議-Term這樣做的理由。
顧問的代理投票決定由顧問的高級官員作出，他們負責監督註冊人的每一項投資。為了確保其投票不是利益衝突的產物，顧問要求：(I)任何參與決策過程的人向顧問的首席合規官(“CCO”)披露他或她知道的任何潛在衝突和他或她有任何聯繫
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目錄表
與任何利害關係方進行代理投票；以及(Ii)在未經CCO和高級管理層事先批准的情況下，參與決策過程或投票管理的員工不得透露顧問打算如何就建議投票，以減少利害關係方的任何企圖影響。
代理投票記錄
您可以通過向以下地址提出書面請求獲取有關顧問如何就註冊人的投資組合證券投票委託書的信息：首席合規官，牛津巷管理有限責任公司，8 Sound Shore Drive，Suite255，Greenwich，CT(郵編：06830)。
第8項。 封閉式投資公司的投資組合經理。
截至2023年3月31日，與基金投資組合管理人有關的信息如下。
基金投資組合的管理由牛津萊恩管理有限責任公司(“牛津萊恩管理”)及其投資委員會負責，投資委員會目前由註冊人首席執行官喬納森·H·科恩、註冊人的總裁和註冊人的索爾·B·羅森塔爾組成。牛津萊恩管理公司的投資委員會必須批准註冊人進行的每一項新投資。Oxford Lane Management投資委員會的成員並非受僱於註冊人，也不會從註冊人那裏獲得與其投資組合管理活動相關的補償。科恩先生和羅森塔爾先生通過擁有Oxford Funds，LLC是Oxford Lane Management的管理成員，有權從註冊人支付給Oxford Lane Management的任何投資顧問費中分得一杯羹。
由於Oxford Lane Management目前只向註冊人提供投資組合管理服務，註冊人認為牛津Lane Management一方面管理註冊人的投資組合，另一方面由Oxford Lane Management管理其他賬户或投資工具，兩者之間不存在任何利益衝突。然而，科恩先生目前擔任牛津廣場資本公司的首席執行官，羅森塔爾先生目前擔任牛津廣場資本公司的首席運營官。-交易一家主要投資於CLO和美國債務的業務發展公司-基於公司。科恩和羅森塔爾也在牛津廣場管理公司擔任相同的職位。自2018年以來，科恩先生還擔任牛津門管理公司的首席執行官、牛津門基金和牛津橋二期的投資顧問。牛津門基金和牛津橋二期的投資顧問是私人投資基金。羅森塔爾先生自2018年以來一直擔任牛津之門管理公司的總裁。科恩先生還擔任牛津公園收入基金公司的首席執行官，非-多元化關着的不營業的-結束管理投資公司和牛津公園管理公司。羅森塔爾先生還擔任牛津公園收入基金公司和牛津公園管理公司的總裁。因此，科恩先生和羅森塔爾先生一方面管理註冊人的投資組合，另一方面他們各自管理牛津廣場資本公司和牛津公園收入基金公司的義務，可能會受到某些利益衝突的影響。查爾斯·M·羅伊斯也是一個非-管理牛津廣場管理有限責任公司、牛津大門管理有限公司和牛津公園管理有限責任公司的成員。
以下是關於目前由科恩先生和羅森塔爾先生管理的其他實體的補充信息：
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名字 |
實體 |
投資焦點 |
(百萬美元) |
|||||
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牛津廣場資本公司 |
業務發展公司 |
主要是CLO和對美國公司的債務投資 |
$ |
3.352億 |
(1) |
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牛津大橋第二期有限責任公司 |
私募基金 |
CLO債務和股權 |
$ |
8290萬 |
(1) |
|||
|
牛津之門大師基金有限責任公司 |
私募基金 |
CLO債務和股權 |
$ |
1.655億 |
(1)(2) |
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牛津公園收入基金公司 |
關着的不營業的-結束管理投資公司 |
CLO債務和股權 |
$ |
— |
(3) |
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(1) 總資產計算截至2023年3月31日。
(2) 包括牛津門有限責任公司和牛津門(百慕大)有限公司的總資產。
(3) 牛津公園收入基金公司於2023年4月3日開始運營，因此總資產自2023年3月31日起不適用。
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目錄表
投資人員
註冊人的投資顧問由首席執行官喬納森·H·科恩和索爾·B·羅森塔爾、總裁領導。科恩和羅森塔爾由約瑟夫·庫普卡(Joseph Kupka)和凱文·約翁(Kevin Yonon)協助，他們都是牛津萊恩管理公司的董事總經理。註冊人認為科恩、羅森塔爾、庫普卡和約翁是Oxford Lane Management的高級投資團隊。註冊人認為科恩和羅森塔爾是註冊人的投資組合經理。下表顯示了截至2023年3月31日，註冊人的每一位投資組合經理將實益擁有的註冊人普通股的美元範圍。
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投資組合經理姓名 |
美元和股票的區間 |
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喬納森·H·科恩 |
100多萬美元 |
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索爾·B·羅森塔爾 |
100多萬美元 |
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(1) 美元的範圍如下：無，1-10,000美元，10,001-50,000美元，50,001-100,000美元，100,001-500,000美元；500,001-100,000美元或100,000,000美元以上。
(2) 我們實益擁有的普通股的美元區間是基於我們的普通股在2023年3月31日在納斯達克全球精選市場的收盤價5.23美元。
以下信息與Oxford Lane Management的投資團隊成員有關：
喬納森·H·科恩自2010年以來一直擔任Oxford Lane Capital Corp.和Oxford Lane Management的首席執行官。科恩先生自2003年以來一直擔任牛津廣場資本公司(納斯達克股票代碼：OXSQ)和牛津廣場管理公司的首席執行官，牛津廣場資本公司是牛津廣場資本公司的投資顧問S，並擔任牛津基金的管理成員。自2018年以來，科恩先生還擔任牛津門管理公司的首席執行官，牛津門基金和牛津橋二期的投資顧問。牛津橋二期，有限責任公司和牛津門基金都是私人投資基金。科恩先生還擔任牛津公園收入基金公司的首席執行官，非-多元化關着的不營業的-結束管理投資公司和牛津公園管理公司。科恩先生也是牛津廣場資本公司和牛津公園收入基金公司的董事會成員。此前，科恩先生曾在Wit Capital、美林、瑞銀和美邦管理技術股票研究小組。科恩先生擁有康涅狄格大學經濟學學士學位和哥倫比亞大學工商管理碩士學位。科恩先生在投資管理、證券研究和金融服務等管理職位上的豐富經驗，以及他對我們業務和運營的深入瞭解，使我們的董事會擁有寶貴的行業價值-特定在這些和其他問題上的知識和專業知識。
索爾·B·羅森塔爾自2010年以來一直擔任牛津車道資本公司和牛津車道管理公司的總裁。羅森塔爾先生自2004年以來一直擔任上市商業發展公司牛津廣場資本公司(納斯達克股票代碼：OXSQ)和牛津廣場管理公司的總裁。羅森塔爾先生自2018年以來一直擔任牛津門管理公司的總裁，牛津門基金和牛津橋二期有限責任公司的投資顧問。羅森塔爾先生也是牛津公園收入基金公司的總裁，一位非-多元化關着的不營業的-結束羅森塔爾先生是牛津公園收入基金公司的董事會成員。羅森塔爾先生之前是謝爾曼律師事務所的律師。羅森塔爾先生是國家數學博物館的董事會成員。羅森塔爾先生以優異成績獲得賓夕法尼亞大學沃頓商學院學士學位、哥倫比亞大學法學院法學博士學位、哈蘭·菲斯克·斯通學者學位和紐約大學法學院法學碩士學位。羅森塔爾先生在投資管理方面的管理職位經驗豐富，對我們的業務和運營瞭如指掌，這為董事會提供了一個知識淵博的企業領導者的寶貴視角。
凱文·P·尤農。 楊勇先生是牛津巷管理公司投資組合經理、牛津巷資本公司顧問董事董事總經理，並在牛津廣場管理公司、牛津廣場資本公司(納斯達克股票代碼：OXSQ)的顧問、牛津門管理公司、牛津門基金和牛津橋二期有限責任公司的投資經理以及牛津公園收入基金公司的顧問牛津公園管理公司擔任同樣的職位。
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之前，MR.Yonon是德意志銀行證券的助理，在此之前他是Blackstone Mezzanine Partners的分析師。在加入黑石之前，他曾在美林併購部門擔任分析師。劉永永以優異成績畢業於賓夕法尼亞大學沃頓商學院，獲得經濟學學士學位，主修金融和會計專業，並從哈佛商學院獲得工商管理碩士學位。
約瑟夫·庫普卡。 庫普卡先生是牛津巷資本公司的顧問、牛津巷管理公司的董事董事總經理，並在牛津坊管理公司、牛津廣場資本公司(納斯達克股票代碼：OXSQ)的顧問、牛津門管理公司(牛津門基金和牛津橋二期)的投資經理以及牛津公園管理公司(牛津公園收入基金公司的顧問)擔任同樣的職位。在此之前，他曾擔任第一股權卡公司的風險分析師。他擁有賓夕法尼亞大學機械工程學士學位，是該校1945年阿貝爾和伯恩斯坦班級獎學金獲得者。
胡曼·巴納夫謝哈。 巴納夫謝哈先生是牛津萊恩管理公司的負責人，也是牛津萊恩資本公司的顧問，並在牛津廣場管理公司、牛津廣場資本公司(納斯達克股票代碼：OXSQ)的顧問、牛津大門管理公司(牛津門基金和牛津橋二期)的投資經理以及牛津公園管理公司(牛津公園收入基金公司的顧問)擔任同樣的職位。在加入高盛之前，他是德勤的高級顧問。Banafsheha先生獲得紐約州立大學工商管理學士學位，主修金融專業，以優異成績畢業於奧爾巴尼大學，並以優異成績畢業於麻省理工學院斯隆管理學院。巴納夫謝哈先生還獲得了圖表另類投資分析師(CAIA)稱號。
布萊恩·阿萊斯卡。 Aleksa先生是牛津巷管理公司的副總裁，牛津巷資本公司的顧問，並在牛津廣場管理公司擔任顧問，牛津廣場資本公司(納斯達克股票代碼：OXSQ)的顧問，牛津門管理公司，牛津門基金和牛津橋二期的投資經理，LLC和牛津公園管理公司，牛津公園收入基金公司的顧問。在此之前，他是CBA Commercial資本市場部的高級分析師。他獲得了富蘭克林和馬歇爾學院的會計和金融學士學位。阿列克薩先生也是CFA特許持有人。
泰勒·瓦利。 瓦利先生是牛津萊恩管理公司的合夥人，也是牛津萊恩資本公司的顧問，並在牛津廣場管理公司、牛津廣場資本公司(納斯達克股票代碼：OXSQ)的顧問、牛津大門管理公司(牛津門基金和牛津橋二期)的投資經理以及牛津公園管理公司(牛津公園收入基金公司的顧問)擔任同樣的職位。此前，瓦利先生是奇爾頓投資公司運營團隊的運營助理。他獲得了馬里斯特學院的經濟學學士學位。
補償
牛津巷管理公司的投資人員中沒有一人從我們的投資組合管理中獲得任何直接報酬。科恩先生及羅森塔爾先生透過擁有Oxford Funds，LLC(Oxford Lane Management的管理成員)的所有權權益，有權分享Oxford Lane Management賺取的任何利潤的一部分，包括根據投資顧問協議的條款須支付予Oxford Lane Management的任何費用，減去Oxford Lane Management根據投資顧問協議履行其服務所產生的開支。科恩和羅森塔爾先生不會從牛津萊恩管理公司獲得與我們投資組合管理相關的任何額外薪酬。牛津巷管理公司支付給某些其他投資人員的薪酬包括：(一)年度基本工資；(二)投資組合-基於表演獎。
第9項。 封閉式管理投資公司及其關聯方購買股權證券。
不適用。
第10項。 將事項提交證券持有人投票表決。
不適用。
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第11項。 控制和程序。
(a) 基於對披露控制和程序的評估(如第30a條所定義-3(C)根據1940年《投資公司法》(《披露管制》)，自本表格的提交日期(“提交日期”)起計90天內的日期。-企業社會責任(“報告”)、行政總裁(其主要行政人員)及首席財務官(其主要財務官)認為，披露管制的設計合理，可確保註冊人於報告內須披露的資料於提交日期前得到記錄、處理、總結及報告，包括確保累積報告內須披露的資料，並酌情傳達予註冊人管理層，包括註冊人的主要行政人員及主要財務官，以便及時就所需披露作出決定。
(b) 註冊人對財務報告的內部控制沒有變化(如規則30a所界定-3(D)在本報告所述期間發生的對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的投資公司法(1940年)。
第12項。 封閉式管理投資公司證券借貸活動披露
不適用。
第13項。 展品。
(a)(1) 註冊人已在其網站上發佈了其當前的道德準則，網址為Www.oxfordlanecapital.com.
(a)(2) 規則第30a條規定的主要行政人員和主要財務人員的證明-2(A)根據1940年頒佈的《投資公司法》。
(a)(3) 不適用。
(a)(4) 不適用。
(b) 規則第30a條規定的行政總裁和首席會計官的證書-2(B)根據1940年生效的《投資公司法》。
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簽名
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
牛津巷資本公司。
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發信人： |
/S/喬納森·H·科恩 |
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喬納森·H·科恩 |
根據1934年的《證券交易法》和1940年的《投資公司法》的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定的日期簽署。
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發信人： |
/S/喬納森·H·科恩 |
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喬納森·H·科恩 |
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發信人： |
/S/布魯斯·L·魯賓 |
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布魯斯·L·魯賓 |
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