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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款規定的季度報告

截至本季度末2023年3月31日

或

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，美國將從日本過渡到日本，日本將從日本過渡到日本。

委員會檔案號：001-16501

威廉姆斯工業服務集團公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)



特拉華州		73-1541378
(公司或組織的州或其他司法管轄區)		(税務局僱主識別號碼)

阿什福德中心北200號, 套房425

亞特蘭大, 鎵30338

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(770) 879-4400

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	WLMS	紐約證券交易所美國證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ⌧*◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ⌧不是，不是。◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。



大型數據庫加速的文件管理器	◻	加速的文件管理器	☐
非加速文件服務器	☒	規模較小的新聞報道公司	☒
新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*⌧

截至2023年5月8日，有27,210,391威廉姆斯工業服務集團公司的普通股已發行。

目錄表

威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司

目錄表


第一部分--財務信息	2

項目2.財務報表	2

截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)	2

三個月簡明綜合業務報表截至2023年3月31日和2022年3月31日(未經審計)	3

截至2023年3月31日及2022年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表(未經審計)	4

截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計)	5

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計)	6

簡明合併財務報表附註(未經審計)	7

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	28

第3項：關於市場風險的定量和定性披露	37

項目4.控制和程序	38

第II部分--其他資料

項目2.法律訴訟	39

項目1A.風險因素	39
項目6.展品	40

簽名	42

目錄表

第一部分--財務信息

第1項。財務報表。

威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司

簡明綜合資產負債表(未經審計)



(單位：千，共享數據除外)	2023年3月31日		2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	48	$	495
受限現金		468		468
應收賬款，扣除備用金#美元225及$273，分別		33,091		31,033
合同資產		18,257		12,812
其他流動資產		5,689		6,258
流動資產總額		57,553		51,066

財產、廠房和設備、淨值		982		1,257
商譽		35,400		35,400
無形資產		12,500		12,500
其他長期資產		8,026		8,275
總資產	$	114,461	$	108,498

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	7,287	$	12,041
應計薪酬和福利		17,639		8,566
合同責任		4,404		6,242
短期借款		16,425		17,399
其他流動負債		6,361		5,710
停產業務的流動負債		112		110
流動負債總額		52,228		50,068
長期債務，淨額		27,160		23,360
遞延税項負債		2,253		2,268
其他長期負債		4,689		4,925
停產業務的長期負債		3,501		3,479
總負債		89,831		84,100
承付款和或有事項(附註11)
股東權益：
普通股，$0.01面值，170,000,000授權股份及27,532,064和26,865,064已發行的股票，分別為27,210,391和26,543,391流通股分別為兩股		266		264
實收資本		94,438		94,151
累計其他綜合損失		(268)		(404)
累計赤字		(69,801)		(69,608)
國庫股，按面值(321,673和321,673分別為普通股)		(5)		(5)
股東權益總額		24,630		24,398
總負債和股東權益	$	114,461	$	108,498

見簡明合併財務報表附註。

目錄表

威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司

簡明合併業務報表(未經審計)


	截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)	2023		2022
收入	$	103,470	$	69,559
收入成本		95,779		63,850

*毛利潤		7,691		5,709

銷售和營銷費用		136		330
一般和行政費用		5,929		6,071
折舊及攤銷費用		55		66
總運營費用		6,120		6,467

營業收入(虧損)		1,571		(758)

利息支出，淨額		1,793		1,219
其他收入，淨額		(61)		(179)
其他費用合計(淨額)		1,732		1,040

所得税前持續經營虧損		(161)		(1,798)
所得税支出(福利)		(15)		229
持續經營虧損		(146)		(2,027)

所得税前非持續經營虧損		(44)		—
所得税費用		3		17
停產損失		(47)		(17)

淨虧損	$	(193)	$	(2,044)

每股普通股基本虧損
持續經營虧損	$	(0.01)	$	(0.08)
停產損失		—		—
每股普通股基本虧損	$	(0.01)	$	(0.08)

稀釋後每股普通股虧損
持續經營虧損	$	(0.01)	$	(0.08)
停產損失		—		—
稀釋後每股普通股虧損	$	(0.01)	$	(0.08)

見簡明合併財務報表附註。

目錄表

威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司

簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)


	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2023		2022
淨虧損	$	(193)	$	(2,044)
外幣折算調整		136		142
綜合損失	$	(57)	$	(1,902)

見簡明合併財務報表附註。

目錄表

威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司

簡明合併股東權益報表(未經審計)


							累計
	普通股						其他
	$0.01每股				已繳費		全面		累計	國庫股
(單位：千，共享數據除外)	股票		金額		資本		收入(虧損)		赤字	股票		金額		總計
平衡，2021年12月31日	26,408,789	$	261	$	92,227	$	(95)	$	(55,930)	(469,168)	$	(6)	$	36,457
發行限制性股票獎勵	291,894		—		—		—		—	—		—		—
基於股票的薪酬	—		—		(147)		—		—	—		—		(147)
外幣折算	—		—		—		142		—	—		—		142
淨虧損	—		—		—		—		(2,044)	—		—		(2,044)
平衡，2022年3月31日	26,700,683	$	261	$	92,080	$	47	$	(57,974)	(469,168)	$	(6)	$	34,408


							累計
	普通股						其他
	$0.01每股				已繳費		全面		累計	國庫股
(單位：千，共享數據除外)	股票		金額		資本		收入(虧損)		赤字	股票		金額		總計
平衡，2022年12月31日	26,865,064	$	264	$	94,151	$	(404)	$	(69,608)	(321,673)	$	(5)	$	24,398
發行限制性股票獎勵	514,926		—		—		—		—	—		—		—
發行限制性股票單位	152,074		—		—		—		—	—		—		—
對限制性股票單位預提税金	—		2		(92)		—		—	—		—		(90)
基於股票的薪酬	—		—		379		—		—	—		—		379
外幣折算	—		—		—		136		—	—		—		136
淨虧損	—		—		—		—		(193)	—		—		(193)
平衡，2023年3月31日	27,532,064	$	266	$	94,438	$	(268)	$	(69,801)	(321,673)	$	(5)	$	24,630

見簡明合併財務報表附註。

目錄表

威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司

簡明合併現金流量表(未經審計)


	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2023		2022
經營活動：
淨虧損	$	(193)	$	(2,044)
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金淨額的調整：
非持續經營的淨虧損		47		17
遞延所得税準備(福利)		(15)		5
廠房、財產和設備的折舊和攤銷		55		66
遞延融資成本攤銷		208		208
債務貼現攤銷		50		50
處置財產、廠房和設備的損失		52		—
壞賬支出		48		(35)
基於股票的薪酬		614		(31)
支付的實物利息		387		—
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款		(2,106)		1,713
合同資產		(5,445)		(153)
其他流動資產		569		(27)
其他資產		290		(1,369)
應付帳款		(4,754)		4,231
應計負債和其他負債		9,253		619
合同責任		(1,838)		(695)
經營活動、持續經營活動提供(用於)的現金淨額		(2,778)		2,555
用於經營活動、非持續經營的現金淨額		(23)		(39)
經營活動提供(用於)的現金淨額		(2,801)		2,516
投資活動：
出售財產、廠房和設備所得收益		168		—
投資活動提供的現金淨額		168		—
融資活動：
回購股票獎勵，以支付股票補償應繳的法定税款		(90)		—
短期借款收益		98,660		66,618
償還短期借款		(99,634)		(67,294)
長期債務收益		3,250		—
償還長期債務		—		(263)
融資活動提供(用於)的現金淨額		2,186		(939)
匯率變動對現金的影響		—		201
現金、現金等價物和限制性現金淨變化		(447)		1,778
期初現金、現金等價物和限制性現金		963		2,950
現金、現金等價物和受限現金，期末	$	516	$	4,728

補充披露：
支付利息的現金	$	1,834	$	867
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額	$	45	$	36

見簡明合併財務報表附註。

目錄表

威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註1--業務和列報依據

業務

威廉姆斯工業服務集團公司(連同其全資子公司“Williams”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)最初成立於1998年，當時是特拉華州的一家公司，2001年更名為“全球電力設備集團公司”，作為重組的一部分，成為特拉華州有限責任公司Geig Holdings，L.L.C.的繼任者。自2018年6月29日起，公司更名為Williams Industrial Services Group Inc.，以更好地與Williams業務保持一致，公司的股票在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)上市，股票代碼為“WLMS”。50多年來，威廉姆斯一直在安全地幫助發電廠所有者和運營商提高資產價值。它為能源、電力和工業終端市場的基礎設施客户提供廣泛的建築、維護和支持服務。公司的使命是成為建築、維護和專業服務的首選提供商，致力於卓越的安全性能，專注於創新，致力於為客户提供無與倫比的價值。

介紹

隨附的未經審計簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制，其基準與本公司於2023年3月31日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(“2022年報告”)所用的基準一致。管理層認為，未經審核簡明綜合財務報表反映所有必要的調整，包括所有正常經常性調整，以公平地列報所示期間的未經審核簡明綜合資產負債表和經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量。所有重大的公司間交易都已被取消。2022年12月31日的簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。這些未經審計的簡明綜合中期財務報表和附註應與2022年報告中包括的已審計綜合財務報表和附註一併閲讀。與年終相比，中期日期的會計計量本質上更依賴估計。任何過渡期間的業務結果不一定代表全年的預期業務。

該公司採用“修改後的”5-4-4日曆(修改後的會計年度總是從1月1日開始到12月31日結束)，按會計季度進行報告。然而，該公司繼續使用日曆慣例為其季度信息貼上標籤。這種做法的影響不大，只有在比較中期結果時才存在。報告期和相應的財政過渡期如下：



報告過渡期	財政過渡期
	2023	2022
截至3月31日的三個月	2023年1月1日至2023年4月2日	2022年1月1日至2022年4月3日
截至6月30日的三個月	2023年4月3日至2023年7月2日	2022年4月4日至2022年7月3日
截至9月30日的三個月	2023年7月3日至2023年10月1日	2022年7月4日至2022年10月2日

目錄表

注2--流動資金

如上所述，隨附的未經審計簡明綜合財務報表已根據公認會計準則編制，並基於與2022年報告一致的基礎編制，該報告設想本公司將繼續作為持續經營企業經營，這意味着本公司將能夠在截至2023年3月31日的三個月的本10-Q表格季度報告(本“表格10-Q”)發佈後的12個月期間履行其義務並繼續經營。因此，這些財務報表不包括任何調整，以反映未來可能對資產的可回收性和分類的影響，或如果公司無法繼續作為持續經營的企業而可能導致的負債金額和分類。

於2023年第一季度，本公司的主要流動資金來源為循環信貸機制下的借款、定期貸款及永菲爾德票據(定義見下文)項下的額外借款，以及有效管理營運資金的努力。本公司繼續密切監察其流動資金及資本資源。

在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的運營現金流為負。這些負現金流主要是以下因素的結果：

●

管理短期負現金流的困難，其中包括在向公司客户開具賬單並收取這些工資之前，必須為大型停電項目的每週大量手工勞動力工資提供資金。

●

公司在佛羅裏達水務業務的多個固定價格合同產生的虧損，雖然與公司在2022財年在這些項目上發生的損失相比，在數量上有所減少，但仍在消耗現金，並將持續消耗現金，直到相關項目於2023年晚些時候完成。他説：

●

與公司退出其位於佛羅裏達州坦帕的輸電和配電業務以及退出位於康涅狄格州諾沃克的輸電和配電業務的待決程序有關的成本，這兩個方面都使用了現金資源，並對流動性產生了負面影響。他説：

●

與正在進行的逐步結束該公司在德克薩斯州的化工項目相關的成本。他説：

●

雖然該公司在最近幾個季度顯著改善了未償還的天數，但向客户開具賬單和收取現金的時機，特別是在收入較高的季度，如2023年第一季度，仍然是一個按周計算的挑戰。

●

為公司某些逾期應付賬款提供資金，其餘額已超過公司供應商願意接受的金額。出於這個原因，公司不得不向某些供應商付款，以減少逾期金額或以其他方式使這些供應商保持最新。

●

由於除其他事項外，本公司必須為前期虧損提供資金，因此，當2023年第一季度收入大幅增長時，主要是由於客户重大停電導致核業務增加，本公司不得不對循環信貸安排和定期貸款進行修訂，以獲得額外資金，以彌補其營運資金需求。下文將進一步詳細説明這些修正案。他説：

●

本公司在循環信貸融資及定期貸款項下的借款利率均高於以往期間的利率，而該等較高的利息費用必須由本公司提供資金，但不得延期。他説：

●

第一季度對循環信貸安排和定期貸款的修訂涉及本公司和涉及的每個貸款人集團以及本公司財務顧問的自付律師費。他説：

●

該公司在第一季度發生了與其正在進行的戰略選擇審查有關的費用。這些費用包括公司財務顧問、税務顧問和律師的費用和開支。

●

儘管公司第一季度的收入大幅增加，但公司無法將渠道機會轉化為收入，足以彌補上文提到的虧損和成本，並滿足營運資金需求。

多個上述因素已影響本公司前幾個季度的流動資金，本公司預期至少在2023年第四季度之前，公司的流動資金將繼續受到限制，這主要是由於許多上述因素持續存在。他説：

目錄表

各種其他因素也可能影響公司的短期和長期流動性，其影響可能是實質性的，包括但不限於：為持續運營、項目和與公司上市公司地位有關的承諾提供資金通常所需的現金；與公司合同有關的事項，包括根據里程碑開具的合同，這些合同可能要求公司在從客户和其他人那裏收取款項之前產生重大支出，從而在項目開始時暫時增加流動性；潛在的合同糾紛的結果，可能是重大的，涉及違約損害賠償和訴訟；付款收取問題，包括一般付款速度放緩或其他可能導致公司客户信用惡化的因素；養老金義務要求每年向多僱主養老金計劃繳費；要求公司賠償第三方的合同的保險範圍；以及信用證和擔保安排的簽發。

在編制隨附的未經審計的簡明綜合財務報表時，管理層評估了公司的財務狀況，並得出結論，綜合上述因素，公司是否有能力在本10-Q表格發佈後的12個月內繼續經營下去，令人產生很大的懷疑。

為了應對最近幾個季度公司業務中的負現金流，公司制定了一項流動性計劃，管理層認為，該計劃的實施可能會緩解人們對公司是否有能力在本10-Q表格發佈後的12個月內繼續經營下去的極大懷疑。

流動資金計劃於2022年制定和實施，並根據情況繼續完善，考慮了一些關鍵活動，包括：

●

修訂本公司循環信貸安排及定期貸款的條款，以應付額外債務，並修訂本公司的財務契約，以在2023年提供契約減免。

●

退出表現不佳的業務，包括輸配市場、化學品市場和水市場的業務，其中一些已經完成，其中一些預計將於2023年下半年完成，其中一個項目將持續到2024年第一季度。他説：

●

執行大量舉措以大幅削減運營費用，例如推遲某些非必要的費用，包括公司在企業報告系統及其信息技術方面的投資，減少員工人數，推遲高管薪酬和董事董事會費用，以及降低某些專業費用。他説：

●

採取措施降低服務成本，在可能的情況下，將不可計費的勞動力資源轉移到客户應計費的位置。他説：

●

縮短公司應收賬款的催收週期。

●

在合理可能的範圍內延長其應付帳款的付款週期。他説：

對本公司循環信貸安排和定期貸款的修訂涉及本公司在2022年第三季度和第四季度分別對循環信貸安排和定期貸款進行兩次單獨修訂，並在2023年第一季度和第二季度對該等協議進行另外三次單獨修訂。除其他事項外，前兩項修正案分別修改了循環信貸安排和定期貸款中包含的某些條款，並將2023年1月1日到期的定期貸款的本金支付推遲到2023年1月9日。2023年第一季度達成的第三和第四項修正案，除其他外，修改了循環信貸安排和定期貸款中的某些條款，並規定定期貸款項下的延遲提取定期貸款本金總額為#美元。1.5在簽署修正案時已獲得資金的100萬美元，以及本金總額為#美元的酌情延遲提取定期貸款。3.5100萬美元，在第五次修正案時得到了資助。對定期貸款的第五次修訂於2023年4月4日生效，將公司就某些所述事件(包括定期貸款項下貸款義務的預付款或到期日)較早發生時應支付的某些額外利息的金額從50%至60借入的所有延遲提取定期貸款總額的百分比(包括借入的酌情延遲提取定期貸款)。同日，公司簽署了一份關於循環信貸安排的收費函，據此，公司同意向PNC支付額外的離場費#美元。0.65,000,000美元，將在某些所述事件發生較早時支付，包括循環信貸安排下的貸款債務的預付款或到期日。於2023年第一季度，本公司亦發行了兩張本金總額為$的無抵押本票(“Wynnefield票據”)，收款人為Wynnefield貸款人(定義如下)。400,000及$350,000，分別為。

本公司相信，定期貸款及循環信貸安排的修訂，包括定期貸款項下的額外借款，為本公司的持續經營提供了亟需的支持，並使本公司得以繼續營運，同時繼續為本公司及其股東及其他利益相關者探討戰略替代方案，以期為本公司及其股東及其他利益相關者帶來最大價值，但預期需要額外的流動資金支持。他説：

目錄表

自2022年以來，該公司退出某些表現不佳的業務的舉措一直在進行。該公司退出了在佛羅裏達州表現不佳的輸電和配電業務，並在德克薩斯州完成了一些表現不佳的化工項目。該公司正在退出康涅狄格州的輸電和配電市場，預計將在第二季度完成。該公司已在佛羅裏達州完成了幾個表現不佳的水務項目，並繼續開展各種活動，以完成尚未完成的合同，然後完全退出水務業務。儘管公司預計在2024年第一季度之前不會完成退出表現不佳業務的戰略，但公司相信其行動將改善公司仍在運營的業務的盈利能力，從而繼續實施其流動資金計劃的相關方面。

雖然核心核和化石業務超過了公司第一季度的收入預測，並在第二季度繼續表現良好，但預計2023年下半年收入將下降，因為公司為一個大客户提供的停電服務將於第二季度末結束。由於預期下半年收入下降，本公司基於本公司合資格應收賬款的循環信貸融資項下的借款基礎將收縮，同時隨着循環信貸融資和定期貸款的財務契約變得更加嚴格，本公司的流動資金將會收緊。循環信貸額度的減少，再加上與退出公司剩餘的佛羅裏達水務項目相關的持續現金成本，以及與公司審查戰略選擇相關的專業顧問的費用和開支，預計將在今年下半年給公司帶來進一步的流動性挑戰。在2023年期間，可能需要進一步的資金來解決流動性問題，可能是在第三季度。他説：

該公司正在進行的審查戰略選擇的過程中，公司向包括財務顧問和法律顧問在內的許多專業顧問支付了費用和開支。本公司目前並無披露完成其戰略選擇檢討的時間表，亦未就任何進一步行動或可能的戰略選擇作出任何決定。在確定進一步披露是適當或有必要之前，本公司不打算就其戰略備選方案的審查細節發表評論。然而，當公司確實開始根據其對戰略選擇的審查來追求特定結果時，這一過程所需的支出可能會大幅增加，進一步限制公司的流動資金。

如本公司因上述任何因素或未來可能出現的其他因素而無法解決任何流動資金短缺問題，本公司將需要向第三方來源尋求額外資金，而這些資金可能根本無法以合理條款獲得，而本公司無法取得該等資金或執行替代解決方案以解決其流動資金需求，可能對本公司股東及債權人造成重大不利影響。重要的是，任何此類額外資金只能在遵守管理公司現有債務的協議中所載的限制的情況下獲得。若本公司不能履行其債務協議下的契約，或以其他方式不能履行其在該等協議下的責任，本公司的流動資金將進一步受到不利影響。此外，該等事件可能導致該等債務項下的違約事件，以及該等債務項下未償還債務的潛在加速及擔保該等債務的抵押品的潛在止贖，並可能導致本公司其他未償還債務或債務項下的交叉違約。

本公司作為一家持續經營企業的持續經營取決於其能否成功發展其核心核電及化石業務、執行其流動資金計劃及採取其他步驟管理其流動資金，包括在必要及可用的情況下，透過取得債務或股權融資以應付本公司的流動資金挑戰及持續經營，直至本公司恢復產生正現金流或根據其對戰略選擇的評估(包括可能出售本公司)而執行交易。

如本公司的流動資金改善計劃及上述對循環信貸安排及定期貸款的修訂未能達到透過檢討戰略選擇解決本公司流動資金問題的預期效果，本公司將繼續考慮所有戰略選擇，包括債務重組或再融資、尋求額外債務或股本、減少或延遲本公司的業務活動及戰略計劃、或出售資產、其他戰略交易及/或其他措施，包括根據美國破產法獲得豁免。

附註3--最近的會計聲明

最近採用的會計公告

在2023年的前三個月，公司沒有實施任何新的會計聲明。然而，該公司目前正在評估最近的美國證券交易委員會提議下可能出現的未來披露的影響。

目錄表

附註4-租約

該公司主要租賃辦公空間和相關設備，以及直接用於為客户提供服務的設備、模塊化單元和車輛。該公司的租約的剩餘租賃條款為一至十年。大多數租約包含續訂不同期間的期權，由本公司全權酌情決定，並在合理確定其被行使的情況下包括在預期租賃期內。根據ASU 2016-02，本公司將租賃組成部分(如固定付款，包括租金、房地產税和保險費)與非租賃組成部分(如公共區域維護成本)分開核算。

根據ASU 2016-02，對於租期超過12個月的租賃，本公司按租賃開始日租賃期限內固定租賃付款的現值記錄相關使用權資產和租賃負債。公司使用其遞增借款利率來確定租賃的現值，因為租賃中隱含的利率通常不容易確定。

短期租約(初始期限為12個月或以下的租約或可由承租人和出租人取消而不受重大處罰的租約)在租賃期內按直線計算。該公司的大部分短期租約涉及向其客户提供服務所使用的設備。這些租約是以商定的小時、每日、每週或每月租金簽訂的，租期未指明，通常會為了方便起見而終止。此類設備租賃被視為短期租賃，除非可以合理確定設備的租賃期限將超過12個月。

2021年9月2日，公司決定將公司總部遷至佐治亞州亞特蘭大，並簽訂了十年租賃協議。該公司於2022年3月完成搬遷。租賃作為使用權資產和租賃負債列報，租賃負債總額為#美元。3.3百萬，現值為$2.3超過合同有效期的百萬美元。如果公司違約，房東有權使用保證金支付租金或因租賃協議中規定的其他損害、傷害、費用或責任而支付的其他款項。雖然保證金應被視為業主的財產，但保證金的任何剩餘餘額應在租賃終止後由業主退還給公司，因為公司已履行了租賃規定的義務。該公司轉租了一部分以前的辦公空間，並收取了#美元。15,000截至2023年3月31日的三個月內的轉租收入。本公司前辦公空間的租約於2023年3月31日到期。

租賃費用的構成如下：


	截至3月31日的三個月，
租賃費/(轉租收入)(千)	2023		2022
經營租賃成本	$	542	$	546
短期租賃成本		2,691		1,617
轉租收入		(15)		(15)
總租賃成本	$	3,218	$	2,148

目錄表

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，與融資租賃相關的租賃成本並不顯著。

與公司使用權資產和租賃負債有關的信息如下：


租賃資產/負債(千)	資產負債表分類	2023年3月31日		2022年12月31日
租賃資產
使用權資產	其他長期資產	$	3,957	$	4,223

租賃負債
短期租賃負債	其他流動負債	$	1,472	$	1,603
長期租賃負債	其他長期負債		2,785		3,010
租賃總負債		$	4,257	$	4,613

與本公司租約有關的補充資料如下：


		截至3月31日的三個月，
(千美元)	2023		2022
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃使用的經營現金	$	632	$	651
以新的經營租賃負債換取的使用權資產		179		2,678
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃		5.23年份		5.47年份
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃		0.98年份		1.98年份
加權平均貼現率-經營租賃		9%		9%
加權平均貼現率-融資租賃		9%		9%

目錄表

公司經營租賃和融資租賃項下的剩餘租賃付款總額如下：


	經營租約		融資租賃

截至2023年3月31日的三個月	(單位：千)
2023年剩餘時間	$	1,390	$	4
2024		1,076		1
2025		562		-
2026		435		-
2027		391		-
此後		1,483		-
租賃付款總額	$	5,337	$	5
減去：利息		(1,085)		-
租賃負債現值	$	4,252	$	5

附註5-業務的轉變

停產運營

電氣解決方案

於二零一七年第四季，本公司決定退出及出售其電氣解決方案部門(該部門由本公司全資附屬公司Koontz-Wagner Custom Controls Holdings LLC(“Koontz-Wagner”)獨資組成)，以減少本公司的未償還定期債務。該公司認定，退出這一部門的決定符合非連續性業務的定義。因此，這一部分在列報的所有期間都作為非連續性業務列報。

2018年7月11日，Koontz-Wagner根據破產法第11章第7章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。這份文件只針對Koontz-Wagner，而不是整個公司，與Williams的業務和運營完全分開。由於Koontz-Wagner於2018年7月11日破產，公司記錄了#美元的養老金提取負債。2.9與Koontz-Wagner的國際電氣工人兄弟會地方工會1392(“IBEW”)多僱主養老金計劃有關的100萬美元。養卹金負債預計將通過每年支付#美元的現金支付。0.3每筆100萬美元，按季度分期付款，到2038年。

機械解決方案

於2017年第三季度，本公司決定退出並出售其機械解決方案部門的幾乎所有運營資產和負債，並確定退出該部門的決定符合非持續運營的定義。因此，這一部分在列報的所有期間都作為非連續性業務列報。

目錄表

截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司不是沒有任何與其電氣解決方案和機械解決方案的停產業務有關的資產。下表列出了電氣解決方案公司和機械解決方案公司停產業務的主要負債類別的賬面金額對賬：



(單位：千)	2023年3月31日		2022年12月31日
負債：
其他流動負債	$	112	$	110
停產業務的流動負債		112		110
養老金義務的負債		2,264		2,244
對不確定税務狀況的責任		1,237		1,235
停產業務的長期負債		3,501		3,479
停產業務負債總額	$	3,613	$	3,589

下表列出了構成非連續性業務淨收益(虧損)的主要項目類別的對賬。根據公認會計原則，下表中的數額不包括公司間接費用的分配。


	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2023		2022
一般和行政費用	$	—	$	—
利息支出		44		—
所得税前非持續經營虧損		(44)		—
所得税費用		3		17
停產損失	$	(47)	$	(17)

注6--收入

收入的分類

該公司的合同一般包括單一的履約義務，由於不斷將控制權轉移給客户，隨着履約義務的履行，收入將隨着時間的推移而確認。對於成本加成合同，公司在提供服務時確認收入，並根據合同根據所發生的小時數和商定的小時費率進行計費。固定價格合同的收入在一段時間內使用成本-成本-完成百分比法確認和開具發票。在一份合同被視為具有多個履行義務的情況下，本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每一項履行義務。該公司不會因重大融資部分的影響而調整合同價格。變更單通常與現有合同沒有區別，因為合同範圍內提供了重要的整合服務，並作為對現有合同和履約義務的修改入賬。該公司認為，這些收入確認方法最準確地反映了與客户交易的經濟性。

該公司的合同可能包括幾種類型的可變對價，包括變更單、費率調整條款、保留金、索賠、獎勵、罰款和違約金。本公司使用最能預測本公司預期有權獲得的對價金額的估計方法，估計將按可變對價確認的收入金額。本公司在估計交易價格中計入可變對價，前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉，或與可變對價相關的不確定性得到解決。該公司對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定是基於對其預期業績和所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)的評估。本公司在每個報告期更新其對交易價格的估計，可變對價對交易價格的影響確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。在公司無法合理確定合同結果的情況下，隨着工作的進行，公司會在一段時間內確認收入，但僅限於發生的可收回成本(即零利潤率)。一旦公司意識到合同上任何估計的不可收回的成本超過總的估計收入，就會計入損失準備金。本公司提供的有限保修期限為兩年或更少，在完成其合同下提供的服務後。從歷史上看，保修索賠不會導致材料成本的產生。

目錄表

按合同類型分列的收入如下：


	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2023		2022
成本加成報銷合同	$	90,073	$	54,255
固定價格合同		13,397		15,304
總計	$	103,470	$	69,559

按開展工作的地理區域分列的收入如下：


	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2023		2022
美國	$	103,470	$	64,057
加拿大		-		5,502
總計	$	103,470	$	69,559

合同餘額

該公司簽訂的合同允許在合同期限內根據特定的預付款條款、在提供服務時或作為基於某些階段工作完成的里程碑式的賬單進行定期計費。隨着時間推移而確認了履約義務的項目，如果到目前為止確認的成本和估計收益超過了累計賬單，則在公司未經審計的簡明綜合資產負債表中作為合同資產報告。隨着時間的推移而確認了履約義務的項目，其累計賬單超過了成本和迄今確認的估計收益，在公司未經審計的簡明綜合資產負債表中作為合同負債報告。在任何時間點，每個正在進行的項目都可能有合同資產或合同負債。

下表提供有關與客户簽訂的合同的合同資產和合同負債的信息：


	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2023		2022
因未完成合約而招致的費用	$	95,648	$	63,850
未完成合同確認的收益		7,822		5,709
總計		103,470		69,559
迄今為止的賬單較少		(89,617)		(59,438)
網絡	$	13,853	$	10,121
合同資產	$	18,257	$	12,838
合同責任		(4,404)		(2,717)
網絡	$	13,853	$	10,121

在截至2023年3月31日的三個月內，公司確認的收入約為4.1百萬美元，約合6.22022年12月31日計入相應合同負債餘額的100萬美元。

剩餘履約義務

下表包括預計在未來確認的與截至2023年3月31日未履行(或部分未履行)的履約義務有關的收入：


(單位：千)	2023年剩餘時間		2024		2025		此後		總計
剩餘履約義務	$	87,390	$	46,068	$	64,736	$	36,733	$	234,927

附註7-每股收益(虧損)

截至2023年3月31日，公司的27,210,391包括已發行股份514,926或有發行但未歸屬的限制性股票的股份。截至2022年3月31日，公司的26,231,515包括已發行股份321,142或有發行但未歸屬的限制性股票的股份。限制性股票不包括在基本加權平均流通股的計算中，但如果稀釋，其影響將包括在稀釋加權平均流通股的計算中。

目錄表

每股普通股基本收益(虧損)的計算方法是用淨收益(虧損)除以當期已發行的加權平均普通股。每股普通股攤薄收益(虧損)以期內已發行普通股的加權平均收益(虧損)為基礎，並根據歸屬和解除限制性股票獎勵和單位後將發行的普通股的潛在攤薄效應進行調整。

持續經營的基本和稀釋後每股普通股收益(虧損)計算如下：


	截至3月31日的三個月，
(單位：千，共享數據除外)	2023		2022
持續經營虧損	$	(146)	$	(2,027)

每股普通股基本虧損：
加權平均已發行普通股		26,425,405		25,838,562

每股普通股基本虧損	$	(0.01)	$	(0.08)

每股普通股攤薄虧損：
加權平均已發行普通股		26,425,405		25,838,562

稀釋效果：
限制性股票單位和獎勵的未歸屬部分		—		—
加權平均稀釋後已發行普通股		26,425,405		25,838,562

稀釋後每股普通股虧損	$	(0.01)	$	(0.08)

用於計算基本和稀釋後每股普通股收益(虧損)的加權平均已發行股數不包括下列潛在已發行普通股的影響。在計算每股普通股的攤薄收益(虧損)時，不包括潛在的基於服務的限制性股票和限制性股票單位獎勵的影響，因為這種影響將是反攤薄的。由於截至2023年3月31日和2022年3月31日，業績和/或市場狀況尚未得到滿足，因此在普通股稀釋收益(虧損)的計算中不包括基於業績和/或市場的潛在突出限制性股票單位獎勵的影響。


	截至3月31日的三個月，
	2023	2022
基於服務的非既得限制性股票和限制性股票單位獎勵	410,689	281,243
未授予的基於業績和市場的限制性股票單位獎勵	634,896	1,923,002

目錄表

附註8--所得税

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，持續經營的有效所得税税率如下：


	截至3月31日的三個月，
	2023	2022
持續經營的有效所得税税率	9.0%	(12.7)%

有效所得税率與法定聯邦所得税率不同21%主要由於本公司遞延税項資產的部分估值免税額及加拿大所得税撥備所致。他説：

截至2023年3月31日止三個月，本公司錄得持續經營所帶來的所得税收益為$14,567，或9.0持續經營的税前虧損的百分比，而持續經營的所得税費用為#美元0.2百萬，或(12.72022年同期持續業務税前虧損的%)。這一美元0.2與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月持續經營業務的所得税撥備減少了100萬美元，這主要與加拿大所得税撥備的減少有關。

本公司的遞延結餘淨額主要包括商譽及商號的無限遞延税項負債，以及與2017年後淨營業虧損及第163(J)條利息回撥相關的遞延税項不確定資產。對大多數剩餘的遞延餘額適用了全額估值津貼。無限期已計提遞延税項資產可在可抵銷無限期已計提遞延税項負債的範圍內釋放估值撥備。由於所有不確定的活期遞延税項負債均為持續經營的一部分，而估值準備的發放可歸因於與這些遞延税項負債相關的未來應納税所得額，因此，已發放的全部估值準備在持續經營中根據ASC 740-20-45-3入賬。截至2023年3月31日，該公司擁有2.3遞延納税淨負債百萬美元，主要由#美元組成12.4可歸因於商譽和商號的百萬無限期活期遞延税項負債，由#美元部分抵消6.7百萬美元可歸因於2017年後淨營業虧損的無限期遞延税項資產和3.41,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，可歸因於163(J)條的利息回扣。

截至2023年3月31日和2022年3月31日，該公司需要產生約313.6百萬美元和美元288.8未來應納税所得額分別為100萬美元，以實現其遞延税項資產。

公司的海外子公司可以產生不需要繳納美國所得税的收益，只要這些收益永久再投資於公司在美國以外的業務。根據美國會計準則740-30，不再永久再投資的外國子公司的未分配收益將繳納遞延所得税。截至2023年3月31日，該公司的加拿大子公司約有0.7預計到2023年底將有100萬未分配收益，預計將在未來12個月內匯回美國。

該公司於2018年在沒有重大資本投入的情況下成立了加拿大子公司，預計大部分未分配收益將作為股息按美加條約利率5%。因此，不到1美元。0.1與加拿大子公司的剩餘分配相關的外國預扣税應計為100萬美元的所得税債務。

截至2023年3月31日，該公司的總負債為#美元。2.4百萬美元，相比之下，3.02022年同期為100萬美元，其中#美元1.2與停產業務相關的百萬美元，相比之下，1.92022年同期，與各種聯邦、外國和州所得税事項有關的未確認税收優惠，包括在非持續業務的長期負債和其他長期負債中。如果確認，債務的全部金額將影響實際税率。截至2023年3月31日，公司累計收益約為1.1100萬美元，其中0.5與停產業務、停產業務的長期負債以及與不確定的所得税狀況有關的可能支付利息和罰款的其他長期負債中的100萬美元。

2020年3月27日，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》，並簽署成為美國法律，為因新冠肺炎疫情而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。該公司已將CARE法案的影響納入税收條款。此外，該公司推遲支付約#美元的聯邦僱主工資税。4.9100萬美元，這是《關愛法案》允許的。遞延金額的前半部分於2021年12月支付，後半部分於2022年12月支付。

目錄表

附註9--債務

下表提供了扣除未攤銷遞延融資成本後的公司債務信息：


(單位：千)	2023年3月31日		2022年12月31日
循環信貸安排	$	16,425	$	17,399
流動債務	$	16,425	$	17,399

定期貸款，長期債務的非流動部分	$	28,169	$	25,282
Wynnefield Partners小盤股無擔保本票，LP I		400		-
Wynnefield Partners小型股無擔保本票，LP		350		-
來自再融資的未攤銷債務貼現		(541)		(591)
未攤銷遞延融資成本		(1,218)		(1,331)
長期債務，淨額	$	27,160	$	23,360

總債務，淨額	$	43,585	$	40,759

債務再融資

於二零二零年十二月十六日(“截止日期”)，本公司及其若干附屬公司對其先前的循環信貸安排及定期貸款安排進行再融資及更換，並訂立(I)定期貸款協議(定義見下文)，提供本金總額最高達$50.0百萬美元(統稱為“定期貸款”)，其中包括$35.0百萬美元結算日定期貸款(“結算日定期貸款”)，最高可達$15.0以EICF代理有限責任公司為代理人，Cion Investment Corporation為貸款人和聯席牽頭安排人，以及其他貸款人為借款人的延遲提取貸款安排(“延遲提取定期貸款安排”)下的百萬借款；以及(Ii)以資產為基礎的高級擔保循環信貸額度，最高可達$30.0(“循環信貸機制”)與PNC銀行，國家協會(“PNC”)。延遲提取定期貸款安排於2022年6月到期。關於再融資，本公司全額償還了先前貸款的未償還餘額和所有利息。

截至2023年3月31日，該公司擁有16.4循環信貸機制下的未償債務，百萬美元28.2定期貸款項下的未償還款項(包括定期貸款的非流動部分和流動部分)和#美元0.8在Wynnefield Notes下未償還的百萬美元。總流動資金(循環信貸機制下的無限制現金和可用現金之和)為#美元。6.22023年第一季度末為100萬。截至2023年3月31日，本公司遵守了經修訂的所有債務契約。

目錄表

循環信貸安排

於截止日期，本公司及其若干附屬公司(“循環貸款借款人”)與作為貸款人代理的PNC及貸款方訂立循環信貸及擔保協議(“循環信貸協議”)，該協議就循環信貸安排作出規定。作為循環信貸安排的一部分，本公司可獲得最高金額為#美元的昇華信用證。2.0100萬美元，一筆本金總額高達$的循環貸款3.0100萬加元，本金總額最高可達$5.0百萬美元。循環信貸協議將於2025年12月16日到期。

截至2023年3月31日，在本公司選擇的情況下，循環信貸機制下的借款按(1)公開宣佈的PNC基本商業貸款利率加1.25%，按月以現金支付；(2)以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)為基礎的定期SOFR利率(定義見經修訂的循環信貸協議)，最低SOFR下限為1.00%，外加2.25%，在每個利息期的最後一天以現金支付，或(3)就加元貸款而言，為加元拆放利率(CDOR)，最低CDOR利率為1.00%，外加2.25%，按月以現金支付。此外，在違約事件發生時，只要違約事件持續，違約利息等於2.00超過其他適用税率的每年%將被支付。

循環貸款借款人的債務(定義見循環信貸協議)由本公司若干重要全資附屬公司擔保，但須受慣例例外情況所規限(“循環貸款擔保人”及與循環貸款借款人共同稱為“循環貸款信貸方”)。循環貸款信貸方的債務以循環貸款信貸方的幾乎所有應收賬款上的第一優先權擔保權益和循環貸款當事人實質上所有其他資產的第二優先權擔保權益為抵押，但須遵守PNC和EICF Agent LLC分別作為循環貸款代理和定期貸款代理之間的債權人間協議的條款(每個該等術語在債權人間協議中定義)，如下所述(“債權人間協議”)。他説：

循環貸款借款人可不時根據循環信貸安排自願預付全部或部分未清償款項，以及預付總額的任何應計但未付利息。的確有不是要求的最低預付款金額。如果循環信貸協議項下的未償還金額在任何時候超過當時有效的借款基數或任何昇華，則超出的金額將立即到期並支付。在債權人間協議的規限下，循環信貸協議還規定，如果循環貸款借款人從某些事件和活動中獲得收益，包括某些資產出售和意外事件、發行債務和股權權益，以及追回某些特定仲裁程序的任何收益，則循環信貸協議還要求強制預付未償還金額。

循環信貸協議規定：(1)結算費#美元。0.2百萬美元，在截止日期支付；(2)通常未使用的線路費相當於0.25循環信貸安排的未使用部分每年支付%，按季度支付；(3)抵押品監測費#美元2,500，按月繳費。循環信貸協議還規定提前終止費(“提前終止費”)，應在下列情況下支付給循環貸款人：(1)債務的任何加速履行和循環信貸協議的終止，以及循環貸款人在發生違約事件(定義見循環信貸協議)後根據該協議墊款的義務；或(2)循環信貸協議的任何其他終止以及循環貸款人因任何原因而有義務墊款的義務(“提前終止日期”)。提前解約費計算如下：如果提前解約日發生在結算日一週年或之前，提前解約費為2.00；如果提前還款發生在截止日期的一週年之後以及截止日期的二週年或之前，提前終止費應為1.00循環信貸安排的%。當循環信貸安排下的任何信用證仍未支付時，循環貸款借款人必須按以下利率支付信用證預付款：0.25每年%，每季度支付一次，再加上信用證開具人要求的任何其他常規費用。

循環信貸協議包含習慣陳述和保證，以及習慣的肯定和否定契約，在每種情況下都有某些例外、限制和限制。循環信貸協議亦要求循環貸款借款人定期向貸款人提供若干財務資料，維持最低固定收費覆蓋率，並遵守資本開支的若干限制。

目錄表

循環信貸協議下的違約事件包括但不限於違反某些契約或任何陳述或擔保、未能及時支付任何到期和拖欠的款項、啟動任何破產或其他破產程序、判決超出某些可接受的金額、發生控制權變更、與ERISA事項相關的某些事件、抵押品擔保權益減值或擔保或擔保文件失效、或定期貸款協議或債權人間協議下的違約或違約事件，在每種情況下均有慣常的例外、限制、寬限期和限制。如果發生違約事件，循環貸款人除其他事項外，可宣佈循環信貸安排下的所有未償債務立即到期和應付，以及應計利息和費用，並根據與循環信貸協議有關的抵押品文件行使補救措施。

於2022年8月3日，本公司訂立循環信貸協議修正案(“循環信貸修正案”)，其中包括(I)於2022年6月30日生效的循環信貸協議(定義見循環信貸協議)的EBITDA計算修訂，以計入(或“加回”)與在佛羅裏達州傑克遜維爾執行的項目有關的若干非經常性虧損及開支、與本公司輸配電業務部門開辦有關的一次性成本及開支，以及本公司與指定前行政人員及其僱主的訴訟所產生的成本及開支(在每個情況下，在某些特定的美元限額的情況下)，(Ii)允許對公司的一家合資企業的某些合格應收賬款進行預付款(也受到特定的美元限額的限制)，(Iii)包括以SOFR為基礎的慣例準備金取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的準備金，以及(Iv)規定支付#美元25,000修改費，外加適用的費用和開支。這一美元25,000修改費用計入2022年第三季度產生的費用。

2023年1月9日，公司簽訂了循環信貸協議第三修正案(《第三次循環信貸修正案》)。第三項循環信貸修正案，其中包括：(I)修改財務契約，要求公司在2023年2月5日至2023年12月31日結束的每個財政月結束時，達到指定的指定最低水平的往後12個月EBITDA(如循環信貸協議中所定義)；(Ii)修改EBITDA的計算，以計入(或“加回”)與公司佛羅裏達州傑克遜維爾辦事處執行的項目相關的某些非經常性損失和支出、與公司輸電和配電業務部門啟動相關的一次性成本和支出、因實施新的企業資源規劃(“ERP”)系統而產生的非經常性成本和支出。由於公司實施形式上的裁員以及與公司前高管和競爭對手的某些訴訟在2022年第四季度達成和解而產生的非經常性成本和支出(在每一種情況下，從2021年第二財季開始到2022年12月31日結束的某些財政季度，均受某些特定美元限額的限制)；(3)提供最高可達#美元的臨時準備金減免1.0從第三次循環信貸修正案之日起至2023年6月30日；(Iv)將符合條件的未開票應收賬款(定義見循環信貸協議)從#美元降至7.5百萬至美元5.5百萬美元；(5)將適用保證金(定義見循環信貸協議)增加2%；及(Vi)規定修改費為$0.3在償還循環信貸協議項下的貸款義務時應支付的百萬美元，或如在2023年6月30日之前償還，以及退出費用$0.3於發生若干所述事項(包括循環信貸協議項下貸款債務的預付或到期)時須支付的百萬歐元。

2023年2月21日，本公司簽訂了循環信貸協議第四修正案(《第四次循環信貸修正案》)。第四項循環信貸修正案(其中包括)規定PNC同意第四項定期貸款修正案(定義見下文)，並將第四項定期貸款修正案所規定的若干條件及契諾納入循環信貸協議，包括延遲提取定期貸款的條件(定義如下)、最低流動資金契諾及額外報告責任。

2023年4月4日，公司簽署了一份關於循環信貸安排的收費函，根據該函，公司同意向PNC支付額外的離場費#美元。0.65,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元將於若干所述事項(包括循環信貸協議項下貸款責任的預付款或到期日)發生時支付。

作為定期貸款代理的EICF代理有限責任公司和作為循環貸款代理的PNC訂立了一項債權人間協議，日期為截止日期，定期貸款信貸方(定義見下文)和循環貸款信貸方同意。除其他事項外，《債權人間協議》規定了定期貸款代理和循環貸款代理在相關抵押品中的相對留置權優先次序，並載有關於定期貸款代理和循環貸款代理對相關抵押品採取強制執行行動的權利以及對修訂管理每一項定期貸款和循環信貸安排的文件的某些限制等方面的習慣規定。

目錄表

定期貸款

於截止日期，本公司及其若干附屬公司(“定期貸款借款人”)與EICF Agent LLC(貸款人代理)、Cion Investment Corporation(貸款人及聯席牽頭安排行)及其他貸款方訂立定期貸款、擔保及抵押協議(“定期貸款協議”)，規定提供定期貸款。結算日定期貸款已於結算日全額提取，而延遲提取定期貸款則可於結算日後長達18個月的若干先決條件得到滿足，並於2022年6月到期。定期貸款協議將於2025年12月16日到期。

截至2023年3月31日，定期貸款協議項下的借款按SOFR計息，外加適用保證金11.00%受制於最低SOFR下限1.00%，以現金支付，101%，其餘部分按季度以實物形式支付(見下文)。此外，在違約事件發生時，只要違約事件持續，違約利息等於2.00超過其他適用税率的每年%將被支付。

定期貸款借款人的責任(定義見定期貸款協議)由本公司若干重要全資附屬公司擔保，但須受慣例例外情況所規限(“定期貸款擔保人”及與定期貸款借款人一起稱為“定期貸款信貸方”)。根據《債權人間協議》，定期貸款貸款方的債務以定期貸款貸款方的幾乎所有資產的優先擔保權益以及定期貸款貸款方的應收賬款和存貨的第二優先擔保權益作擔保。

在某些條件下，定期貸款借款人可自願在任何付款日期(定義見定期貸款協議)預付全部或部分定期貸款，最低金額為#美元。1.0未償還本金的百萬美元，外加預付費。預付費自2022年6月30日起修訂，如下所述。

除某些例外情況外，在120天從截至2021年12月31日的年度開始的每個日曆年末，定期貸款借款人必須提前償還債務，金額等於(1)(I)，如果總槓桿率大於3:00:1:00, 50.0超額現金流的百分比(定義見定期貸款協議)或(Ii)總槓桿率等於或小於3：00：1：00和大於2:00:1:00, 25.0超額現金流的%減去(2)在該日曆年就定期貸款所作的所有自願預付款；只要沒有發生違約或違約事件，並且違約事件仍在繼續或將由此導致，則除非該日曆年的超額現金流等於或超過$，否則不需要這種預付款。0.5百萬美元。本公司不需要預付截至2022年12月31日的年度的任何債務。定期貸款協議還規定，如果定期貸款借款人從某些事件和活動中獲得收益，除其他事項外，包括某些資產出售和意外事故、發行債務和股權、收到特別收據(有某些例外情況)，以及在某些情況下適用的預付款費用，則必須預付某些金額。

定期貸款協議包含習慣陳述和保證，以及習慣的肯定和否定公約，每種情況下都有某些例外、限制和限制。定期貸款協議亦要求定期貸款借款人定期向貸款人提供若干財務資料、維持最高總槓桿率及最低固定費用覆蓋率，以及遵守資本開支的若干限制。

定期貸款協議項下的違約事件包括但不限於違反若干契約或任何陳述或保證、未能及時支付任何到期及欠款、任何破產或其他破產程序的開始、超出某些可接受金額的判決、控制權變更的發生、與ERISA事宜有關的若干事件、抵押品擔保權益受損或擔保或擔保文件失效、或循環信貸協議或債權人間協議下的違約或違約事件(在每種情況下均有慣常例外、限制、寬限期及限制)。如果發生違約事件，定期貸款貸款人除其他事項外，可宣佈所有債務立即到期和應付，以及應計利息和費用，並根據與定期貸款協議有關的抵押品文件行使補救措施。

目錄表

本公司於2022年8月3日(“簽署日期”)訂立定期貸款協議修正案(“定期貸款修正案”)，於2022年6月30日生效，其中包括(I)修訂及提高適用於本公司若干期間的總槓桿率(定義見定期貸款協議)，(Ii)修訂綜合EBITDA計算(定義見定期貸款協議)，以計入(或“加回”)與在佛羅裏達州傑克遜維爾執行的項目有關的若干非經常性虧損及開支。與公司輸變電業務部門開辦有關的一次性成本和支出，以及公司與指定的前高管及其僱主進行訴訟所產生的成本和支出(每種情況均受某些特定的美元限額限制)；1定期貸款到期時到期未償還本金餘額的%，而不與本公司的預付款費用結構重複支付費用；(Iv)擴大公司現有的預付款費用結構，要求在(A)簽約日期一週年前償還時，收取3所償還本金的%，(B)在簽署日期一週年當日或之後，但在簽署日期兩週年之前，收取2所償還本金的%，及。(C)在簽署日期兩週年當日或之後，收取1償還本金的%，以及(V)為支付一美元0.2百萬修改費，外加適用的費用和開支。*公司與定期貸款修正案相關的費用為#美元0.2並將於經修訂定期貸款協議的剩餘期限內確認為利息開支。

自2022年8月23日起，本公司簽訂了一項和解協議，解決了與重述本公司2017年至2014年財務報表有關的未決仲裁程序。該公司收到淨收益#美元。8.1在支付律師費和第三方融資費用之後，這些淨收益用於預付一大筆定期貸款。這一美元8.1百萬美元的淨收益，外加$0.3計劃本金支付100萬美元，定期貸款總計減少$8.4百萬至美元25.12022年第三季度為100萬歐元(包括定期貸款的非流動和流動部分)。

於2022年12月30日，本公司訂立定期貸款協議的第二項修訂，根據該修訂，貸款人同意將於2023年1月1日到期的本金及部分利息延遲至2023年1月9日支付。

2023年1月9日，本公司簽署了定期貸款協議的第三次修訂(“第三次定期貸款修訂”)，其中包括：(I)修改財務契約，要求本公司自2023年2月5日起至2023年12月31日止的每個財政月結束時，達到指定的指定最低水平的往後12個月EBITDA(定義見定期貸款協議)；(Ii)修改EBITDA的計算，以計入(或“加回”)與公司佛羅裏達州傑克遜維爾辦事處執行的某些項目有關的某些非經常性損失和費用、與公司輸電和配電業務部門啟動有關的一次性成本和費用、公司實施企業資源規劃系統產生的非經常性成本和費用、公司實施形式上的裁員以及與公司一名前高管和競爭對手在2022年第四季度達成和解的某些訴訟產生的非經常性成本和費用(在每種情況下，受從2021年第二財季開始至2022年12月31日結束的某些財季的某些具體美元限額的限制)；(3)將適用利率調整為SOFR(定義見定期貸款協議)加11%；(Iv)自2023年1月1日起至2024年1月1日止(包括該日)每季度支付的利息，以現金支付的季度利息金額上限為10(V)從2023年1月1日季度付款日至2024年1月1日季度付款日(包括2024年1月1日)的延期攤銷付款；(Vi)增加從50%至75截至2023年12月31日的財政年度及其後的每個財政年度；(Vii)需要某些額外的報告義務，包括每週更新13周的現金流預測，並與管理層和指定的顧問舉行額外的定期電話會議；(Viii)在先前水平的基礎上，提高本公司截至2022年12月31日至2024年3月31日的四個季度的允許總槓桿率；及(Ix)規定相當於1定期貸款協議項下本金貸款餘額的%，以實物形式支付。

目錄表

於2023年2月24日，本公司訂立定期貸款協議第四次修訂(“第四次定期貸款修訂”)。第四項定期貸款修正案規定了本金總額為#美元的延遲提取定期貸款。1.5在簽署第四項定期貸款修正案時已獲得資金的100萬美元，以及本金總額為#美元的酌情延遲提取定期貸款。3.5這筆貸款將由貸款人酌情決定(統稱為“延遲提取定期貸款”)，但須遵守經“第四次定期貸款修正案”修訂的“定期貸款協議”中規定的條件。除按定期貸款協議項下現有借款的相同基準支付利息外，在定期貸款協議的到期日或終止日期或定期貸款協議項下債務的任何加速發生時(以到期日或終止日期較早者為準)，50%(已增加到60根據對定期貸款的第五項修正案，將支付所借延遲提取定期貸款總額的%)。第四項定期貸款修正案還包括最低流動性契約。延遲提取定期貸款的條件是，金額等，公司盡商業上合理的最大努力，積極從發行次級債券或股權獲得至少$的現金淨收益0.5按EICF代理有限責任公司及定期貸款協議項下貸款人可接受的條款，繼續其公開宣佈的對戰略選擇的審查，並在本公司董事會行使其受託責任的情況下，盡商業上合理的最大努力，根據慣常的指示性時間表進行此類審查。第四項定期貸款修正案還對公司施加了某些額外的報告義務，包括每週交付13周現金流預測。

2023年2月21日，公司收到一筆美元1.0根據當時定期貸款協議的現有條款預支100萬美元，於2023年2月24日，公司收到1.5與第四次定期貸款修正案允許的延遲提取定期貸款相關的本金金額為100萬美元。除按定期貸款協議項下現有借款的相同基準支付利息外，在定期貸款協議的到期日或終止日期或定期貸款協議項下債務的任何加速發生時(以較早者為準)，額外利息相當於$0.5將就這$支付百萬美元1.0一百萬的預付款。

於二零二三年四月四日，本公司訂立定期貸款協議之第五項修訂，增加本公司就若干所述事項(包括定期貸款協議項下貸款責任之預付或到期)較早發生時應付之若干額外利息金額。50%至60借入的所有延遲提取定期貸款總額的百分比(包括借入的酌情延遲提取定期貸款)。此外，公司收到了剩餘的#美元。3.5百萬可自由支配延期支取定期貸款。

温菲爾德筆記

Wynnefield票據包括(I)本公司作為借款人、其若干附屬公司作為獨立擔保協議下的擔保人的無抵押本票，以及Wynnefield Partners Small Cap Value，LP I，本金總額為$400,000及(Ii)由本公司、其若干附屬公司(根據另一份擔保協議作為擔保人)及Wynnefield Partners Small Cap Value，LP(連同Wynnefield Partners Small Cap Value，LP I，“Wynnefield Lending”)發出的無抵押本票，本金總額為$。350,000。所有本金及利息將於Wynnefield票據到期日到期，該到期日將為(I)2025年12月23日；(Ii)本公司控制權變更；(Iii)定期貸款協議或循環信貸協議之一的再融資或延長到期日；或(Iv)違約事件發生後的加速到期日期(定義見Wynnefield票據，包括定期貸款協議或循環信貸協議下的任何違約)。永輝債券的固定息率為(I)8.0(Ii)由截止日期起計的年利率；13.0由到期日起及之後的年利率；及13.0發生違約事件(定義見Wynnefield Notes，幷包括定期貸款協議或循環信貸協議下的任何違約)後每年的百分比。永菲爾德債券的總退出費用為$100,000，在發生違約事件或全額支付Wynnefield票據下的所有到期債務時支付。關於Wynnefield票據，本公司、其若干附屬公司、Wynnefield貸款人及各循環信貸協議及定期貸款協議項下的代理人已訂立兩項附屬及債權人間協議，據此，Wynnefield貸款人已同意按其中所載條款及在該等條件的規限下，使Wynnefield票據從屬於本公司在循環信貸協議及定期貸款協議下的責任。

Wynnefield貸款人及其附屬公司是該公司最大的股權投資者。公司董事會成員Nelson Obus是Wynnefield資本管理公司的管理成員，Wynnefield LLC是Wynnefield貸款人的普通合夥人。

目錄表

信用證和債券

按照行業慣例，本公司經常被要求向客户提供信用證、付款和履約保證金。如果公司未能履行與客户簽訂的適用合同規定的義務，這些信用證和保證金將為客户提供信貸支持和擔保。

循環信貸安排規定最高金額為#美元的昇華信用證。2.0百萬美元。截至2023年3月31日，該公司擁有0.5根據這一昇華，未償還的信用證金額為百萬美元0.4百萬現金抵押備用信用證根據其先前與富國銀行的循環信貸安排，全國協會。有幾個不是截至2023年3月31日，這些信用證的支取金額。

此外，截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的未償還付款和履約保證債券為$60.6百萬美元和美元59.2分別為100萬美元。

遞延融資成本和債務貼現：

遞延融資成本和債務貼現採用直線法按相關債務融資條款攤銷。下表彙總了與公司債務融資有關的遞延融資成本和債務折價攤銷，並在未經審計的簡明綜合經營報表的利息支出中確認：


	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2023		2022
定期貸款	$	113	$	113
定期貸款債務貼現		50		50
循環信貸安排		95		95
總計	$	258	$	258

下表彙總了公司未經審計的簡明綜合資產負債表中包括的未攤銷遞延融資成本和債務折價：


(單位：千)	位置	2023年3月31日		2022年12月31日
定期貸款	長期債務，淨額	$	1,218	$	1,331
定期貸款債務貼現	長期債務，淨額		541		591
循環信貸安排	其他長期資產		1,033		1,128
總計		$	2,792	$	3,050

注10—金融工具

金融工具的公允價值

ASC 820-公允價值計量將公允價值定義為退出價格，即在計量日期在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場中，為出售資產或轉移負債而支付的價格。ASC 820還建立了一個三級公允價值層次結構，對公允價值計量中使用的投入進行分類。該層次結構對相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權(見下文)。

第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。

第2級-第1級價格以外的可觀察投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可被可觀測市場數據證實的其他投入。

第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付款項和債務工具。這些金融工具的賬面價值

目錄表

由於它們要麼是短期性質的，要麼帶有根據市場利率定期調整的利率，因此應接近其各自的公允價值。

附註11--承付款和或有事項

訴訟及索償

本公司不時參與各種訴訟，包括人身傷害索賠和在其正常業務過程中出現的其他訴訟。對於所有此類訴訟、索賠和訴訟，本公司在可能已產生負債且損失金額可以合理估計的情況下記錄準備金。本公司認為，任何目前未決的訴訟、索賠和法律程序的解決，無論是個別或整體，都不會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而，任何目前懸而未決的訴訟、索賠和訴訟的結果都無法預測，因此，不能保證情況會是這樣。

該公司於2018年7月11日完成了其子公司Koontz-Wagner的破產申請。這可能需要該公司產生與此次破產申請的債務相關的法律費用和其他費用。雖然公司預計這些負債不會對其經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響，而且雖然訴訟時效適用於第7章庫恩茨-瓦格納遺產受託人可能提出的某些索賠，但不能保證結果。這份文件只針對Koontz-Wagner，而不是整個公司，與Williams的業務和運營完全分開。有關其他資料，請參閲未經審計簡明綜合財務報表的“附註5-業務變動”。

保險

該公司為其業務和運營的大多數可保方面提供保險。該公司的保險計劃，包括但不限於健康、一般責任和工人補償，根據保險類型的不同，有不同的承保限額。在2023年3月31日終了的三個月中，保險費，包括與超額索賠和持續業務索賠有關的保險費，為#美元。1.7分別為100萬美元。

本公司未經審計的簡明綜合資產負債表包括已知並已對本公司提出的保險相關索賠的可能估計負債金額，以及據信已發生但截至2023年3月31日尚未報告的保險相關索賠的金額。截至2023年3月31日，該公司提供了0.9百萬美元的信用證和美元1.5100萬美元的非耗盡現金抵押品，作為可能的一般責任和工人賠償索賠的擔保。

高管離職

截至2023年3月31日，公司與高級管理人員的遣散費安排尚未完成。公司在所有此類安排下的最高承擔額為$，如果這些安排所涵蓋的員工每人被無故解僱，則適用這些安排。6.42023年3月31日，百萬。截至2023年3月31日，公司未計提高管離職費用。

目錄表

附註12--基於股票的薪酬計劃

於2023年首三個月，本公司授予514,9262015年股權激勵計劃(經修訂和重述，“2015計劃”)下的服務型限制性股票獎勵，授予日期公允價值為#美元1.05每股，支付給其非僱員董事，於2024年2月2日全部授予。

在2023年的前三個月，公司根據2023年長期激勵(LTI)計劃授予了基於服務的獎勵，總現金價值為$1.0百萬美元。*這些以服務為基礎的獎勵應在以下期限內按年等額分期付款三年。這些是以現金為基礎的獎勵，從2023年2月開始計入合併資產負債表上的其他流動負債。

在2023年的前三個月，公司還根據2023年LTI計劃和2015年計劃授予了基於績效的獎勵，總現金價值約為$2.0百萬美元。2023年基於表現的獎項有三年度業績期間(2023年、2024年和2025年財政年度)，每一年的營業收入和自由現金流目標(加權相等)，以及產生獎勵的門檻業績50獲得獎勵的目標商機和最高績效的百分比200目標的%。年度成就水平是根據三年制績效期間和賺取的金額(如果有)在2026年3月31日歸屬。這些是以現金為基礎的獎勵，從2023年2月開始計入合併資產負債表上的其他流動負債。

於2022年首三個月，本公司授予291,8942015年發展計劃下基於服務的限制性股票獎勵，授予日期公允價值為$1.85每股，支付給其非僱員董事，於2023年2月3日全部歸屬。

於2022年首三個月，本公司授予362,356根據2022年LTI計劃和2015計劃向其員工提供基於服務的限制性股票單位，授予日期公允價值為$1.99每股。這些以服務為基礎的限制性股票單位可以在董事會薪酬委員會選舉時以現金或股票支付，並應在一段時間內按年等額分期付款三年。2023年3月31日，員工被授予109,4622022年LTI計劃下的服務型限制性股票單位。

於2022年首三個月內，本公司亦批准724,726根據2022年LTI計劃和2015計劃向其員工提供基於業績的限制性股票單位，授予日期公允價值為#美元1.99每股。2022年基於業績的限制性股票單位有三年度業績期間(2022年、2023年和2024年財政年度)，每一年的營業收入和自由現金流目標(加權相等)，以及產生獎勵的門檻業績50獲得獎勵的目標商機和最高績效的百分比200目標的%。年度成就水平是根據三年制績效期間和賺取的金額(如果有)將於2025年3月31日歸屬。這個三年制每個績效目標的平均支出水平替換實際支出低於三年平均水平的任何會計年度的實際支出水平。這些基於業績的限制性股票單位可以在董事會薪酬委員會選舉時以現金或股票支付。

雖然大多數限制性股票單位和獎勵是作為股權授予的，但根據ASC 718，公司已三以現金為基礎的計劃，歸類為負債。截至2023年3月31日的三個月的股票薪酬支出為0.6百萬美元。在截至2022年3月31日的相應三個月內，由於公司無法實現業績目標，公司沒有基於股票的薪酬支出，導致0.8萬元費用調整。2023年3月31日和2022年3月31日的股票薪酬支出包括在公司未經審計的簡明綜合經營報表的一般和行政費用中。

附註13--其他補充資料

下表彙總了公司未經審計的簡明綜合資產負債表中包括的其他流動資產：


(單位：千)	2023年3月31日		2022年12月31日
保證金--房地產	$	2,008	$	1,978
未攤銷商業保險費		1,753		2,611
預付費用		1,849		1,511
其他流動資產		79		158
總計	$	5,689	$	6,258

目錄表

下表彙總了公司未經審計的簡明綜合資產負債表中包括的其他流動負債：


(單位：千)	2023年3月31日		2022年12月31日
應計作業成本	$	1,528	$	2,136
短期租賃負債		1,472		1,603
股票薪酬		727		493
雲計算軟件		692		692
應計法律和專業費用		428		145
其他應計負債		1,514		641
總計	$	6,361	$	5,710

下表彙總了公司未經審計的簡明綜合資產負債表中包括的其他長期資產：


(單位：千)	2023年3月31日		2022年12月31日
農村信用社的權益法投資	$	1,952	$	1,868
使用權租賃資產		3,957		4,223
未攤銷債務發行成本		1,033		1,128
未攤銷的軟件訂用		757		757
其他長期資產		327		299
總計	$	8,026	$	8,275

下表彙總了公司未經審計的簡明綜合資產負債表中包括的其他長期負債：


(單位：千)	2023年3月31日		2022年12月31日
長期租賃負債	$	2,785	$	3,010
對不確定税務狀況的責任		1,133		1,115
其他長期負債		771		800
總計	$	4,689	$	4,925

附註14--後續活動

於二零二三年四月四日，本公司訂立定期貸款協議之第五項修訂，增加本公司就若干所述事項(包括定期貸款協議項下貸款責任之預付或到期)較早發生時應付之若干額外利息金額。50%至60借入的所有延遲提取定期貸款總額的百分比(包括借入的酌情延遲提取定期貸款)。此外，公司收到延遲支取定期貸款項下允許的剩餘可用餘額，並借入#美元。3.5通過定期貸款協議的第五次修正案，這筆資金將達到100萬美元。

2023年4月4日，公司簽訂了一份關於循環信貸協議的費用函，根據該協議，公司同意向PNC支付額外的退出費#美元。0.65,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元將於若干所述事項(包括循環信貸協議項下貸款責任的預付款或到期日)發生時支付。

目錄表

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本10-Q表格及其展品包含或通過引用併入各種前瞻性陳述，表達一種信念、期望或意圖，或不是歷史事實的陳述。前瞻性陳述一般使用前瞻性詞彙，如“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“繼續”、“潛在”、“計劃”、“預測”以及其他表達未來事件或結果不確定性的詞彙。這些前瞻性陳述不是對我們未來業績的保證，涉及難以預測的風險、不確定性、估計和假設。因此，我們的實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同。投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。除法律另有規定外，我們沒有義務進一步更新任何此類陳述或我們2022年報告中標題為“第一部分--第1A項”中所述的風險因素。風險因素“，以反映新信息、未來事件或情況的發生或其他情況。本10-Q表中的前瞻性陳述並不構成對未來業績的保證或承諾。前瞻性陳述可能包括有關以下事項的信息：

●

我們有能力繼續實施我們的流動性改善計劃，包括及時退出表現不佳的業務，並繼續作為一家持續經營的企業；

●

我們的負債水平和我們為債務支付利息和本金的能力，以及我們滿足經修訂的債務安排中所載的經修訂的金融和其他契約的能力，以及由於該等安排所載的限制和契約，我們從事某些交易和活動的能力；

●

我們有能力產生足夠的現金資源來繼續為運營提供資金，包括對營運資金的投資，以支持我們對客户做出的與增長相關的承諾，以及我們可能無法在需要時獲得任何額外資金或在未來的運營中蒙受損失；

●

我們正在進行的戰略備選方案審查進程的結果；

●

我們有能力獲得足夠的擔保擔保和信用證；

●

我們有能力在未來對財務報告和披露控制和程序保持有效的內部控制；

●

有能力吸引和留住人才、技術工人和關鍵幹部；

●

未能成功實施或實現我們的業務戰略、管理計劃和目標，以及流動性、運營和增長舉措和機會，包括向新市場的任何擴張，以及我們識別和完成潛在候選人、收購、處置或投資交易的能力(包括我們對戰略選擇的審查可能產生的任何交易)；

●

失去一個或多個我們的重要客户；

●

我們的競爭地位；

●

本行業的市場前景和趨勢，包括減少對核電站的投資或加強對核電站的監管的可能性，公共基礎設施建設的下降以及政府資金的減少，包括國家和地方機構的資金；

●

超出我們用來制定固定價格合同的估算的成本；

●

由於內部運營問題、分包商業績不佳或分包商破產等原因對我們的聲譽或盈利能力造成的損害；

●

第三方，包括我們的客户和供應商的潛在破產或財務困境；

●

我們的合同積壓和相關金額要確認為收入；

●

我們保持安全記錄的能力、潛在責任的風險和保險的充分性；

●

我們與供應商、供應商和分包商的關係發生不利變化，包括成本增加、供應中斷或勞動力、貨運、設備或用品短缺，包括由於新冠肺炎疫情、地緣政治條件和其他經濟因素造成的；

●

遵守環境、健康、安全和其他相關法律法規，包括與氣候變化有關的法律法規；

●

對美國賠償法規的限制或修改；

●

我們的預期財務狀況、未來現金流、經營結果和未來資本及其他支出；

●

不穩定的市場和經濟狀況對我們的業務、財務狀況和股票價格的影響，包括通脹成本壓力、供應鏈中斷和限制、勞動力短缺、全球銀行體系的不穩定、烏克蘭-俄羅斯衝突的影響，以及可能的經濟衰退；

●

我們有能力滿足公開宣佈的關於我們的業務、關鍵指標和未來經營業績的指導或其他期望；

●

信息技術漏洞和對我們網絡的網絡攻擊；

目錄表

●

我們未能遵守適用的法律和法規，包括但不限於與隱私和反賄賂有關的法律和法規；

●

我們成功實施新的企業資源規劃系統的能力；

●

我們參與了多僱主養老金計劃；

●

集體談判協議到期造成的任何中斷的影響；

●

自然災害的影響，氣候變化和其他嚴重災難性事件可能會加劇自然災害；

●

公司公民身份以及環境、社會和治理事項的影響；

●

税收法規和法律變化的影響，包括未來所得税的繳納以及淨營業虧損和外國税收抵免結轉的利用；

●

我們普通股的市場價格波動；

●

我們維持證券交易所上市的能力；

●

我們的組織文件和特拉華州法律中反收購條款的影響；

●

未來發行或出售本公司普通股對該股票市場價格的影響；

●

激進股東行動的潛在影響；

●

法律或監管程序的預期結果(無論是由我們提出或針對我們提出的索賠)及其對我們經營結果的預期影響；以及

●

關於未來增長、未來現金需求、未來運營、業務計劃和未來財務業績的任何其他陳述。

這些前瞻性陳述代表我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念，受風險、不確定性和其他因素的影響，包括我們在本10-Q表格中沒有討論的不可預測或不可預見的因素。其中許多因素不在我們的控制範圍之內，可能導致實際結果與前瞻性陳述所表達或暗示的結果大相徑庭。

鑑於這些風險、不確定性和假設，前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生，或者可能發生的程度或時間與我們所描述的不同。投資者應考慮上述風險和不確定性領域，以及2022年報告中在“第一部分--項目1A”標題下討論的領域。風險因素。除適用法律可能要求外，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們提醒投資者不要過度依賴這些陳述。

以下討論對持續經營的結果進行了分析，概述了我們的流動性和資本資源以及與我們的業務相關的其他項目。除非另有説明，否則本10-Q表格中的財務信息和討論均為截至2023年3月31日的三個月的財務信息和討論，並基於我們的持續經營；它們不包括我們非持續經營的任何結果。有關終止業務的其他資料，請參閲本表格10-Q所載未經審計簡明綜合財務報表的“附註5-業務變動”。

本討論和分析應與我們未經審計的簡明綜合財務報表及其附註(包括在本10-Q表中)以及我們的經審計綜合財務報表及其附註(包括在2022年報告)一起閲讀。

積壓

我們提供的服務通常是根據建築合同、長期維護合同和總服務協議進行的。總積壓是指未來根據授予的合同開展的工作預計將錄得的美元收入數額。

由於各種因素(包括但不限於客户的預算限制和不利天氣)導致的項目加速、取消或延誤，我們積壓的收入估計可能會發生變化。這些因素還可能導致收入數額在不同時期和不同水平上確認，而不是最初預測的水平。當我們與客户就額外工作的範圍和定價達成協議時，原始合同中未確定的額外工作將被添加到我們估計的積壓工作中。隨着工作的完成和收入的確認，或在取消時，積壓減少。

目錄表

積壓不是GAAP定義的一種衡量標準，我們確定積壓的方法可能與其他公司確定積壓金額時使用的方法不同。積壓工作可能不代表未來的經營結果，我們的客户可能會取消、修改或更改我們積壓工作中的項目。我們利用我們對積壓的計算來幫助衡量與客户現有合同關係下的總獎勵。我們相信，我們的積壓披露將幫助投資者更好地瞭解根據我們的客户根據現有合同關係授予的這一估計將提供的服務。

下表總結了我們的積壓工作：


(單位：萬人)	2023年3月31日		2022年12月31日
成本加成	$	204,525	$	291,894
一次付清		30,402		41,309
總計	$	234,927	$	333,203


(單位：千)	截至2023年3月31日的三個月
積壓--期初	$	333,203
新獎項		16,073
調整和取消，淨額		(10,879)
已確認收入		(103,470)
積壓--期末	$	234,927

截至2023年3月31日，總積壓為2.349億美元，而2022年12月31日為3.332億美元，減少了9830萬美元，原因是幾個大型核電項目從積壓轉化為收入，並退出了輸配和供水終端市場。與此同時，目前的積壓也反映了這樣一個事實，即公司正在為新業務尋求更窄的核心市場，根據通脹降低法案和基礎設施投資和就業法案向這些市場發放公共資金的速度比最初預期的要慢。

我們估計，在接下來的12個月內，1.05億美元(佔2023年3月31日總積壓訂單的42.8%)將轉化為收入，8740萬美元(佔總積壓訂單的37.2%)將在本財年剩餘時間內轉化為收入。截至2022年12月31日，我們估計年終積壓的約1.786億美元將在2023年期間轉化為收入。有關更多信息，請參閲2022年報告中“積壓”下的“第一部分--項目1.業務”。

目錄表

經營成果

以下對我們運營結果的總結和討論是基於我們的持續運營，不包括我們停止運營的任何結果：


	截至3月31日的三個月，
(單位：萬人)	2023		2022
收入	$	103,470	$	69,559
收入成本		95,779		63,850
毛利		7,691		5,709

銷售和營銷費用		136		330
一般和行政費用		5,929		6,071
折舊及攤銷費用		55		66
總運營費用		6,120		6,467

營業收入(虧損)		1,571		(758)

利息支出，淨額		1,793		1,219
其他收入，淨額		(61)		(179)
所得税前持續經營虧損		(161)		(1,798)
所得税支出(福利)		(15)		229
持續經營虧損	$	(146)	$	(2,027)

與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月收入增加了3390萬美元，增幅為48.8%。這主要是由於與一個核項目有關的3500萬美元，以及能源輸送和供水業務增加的250萬美元。這部分被公司退役市場交易量減少400萬美元所抵消。

截至2023年3月31日的三個月的毛利潤比2022年同期增加了200萬美元，增幅為34.7%。這主要是由一個核項目推動的，該項目被我們退出加拿大核市場部分抵消了。

目錄表

威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司

毛利調節

非公認會計準則財務計量(未經審計)

下表將我們調整後的毛利與我們的實際毛利進行了核對，扣除了表現不佳的輸配電項目、化工項目和大筆一次性供水項目。我們相信這些信息是有意義的，因為它隔離了這些表現不佳的項目對毛利率的影響。由於調整後的毛利不是按照公認會計原則計算的，它可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較，因此不應單獨考慮，或作為根據公認會計原則編制的財務指標的替代或更好的考慮。


(單位：萬人)	截至2023年3月31日的三個月
收入	$	103,470
收入成本		95,779

毛利		7,691
毛利率		7.4%

減去：輸電和配電業務收入		(1,356)
減去：佛羅裏達州一次性供水項目的收入		(6,564)
減去：化工項目的收入		(1,104)
減去：扣除的總收入		(9,024)

減去：輸電和配電業務的收入成本		(2,827)
減去：佛羅裏達州一次性供水項目的收入成本		(8,510)
減去：化工項目的收入成本		(1,484)
減去：扣除的總收入成本		(12,821)

調整後的收入		94,446
調整後的收入成本		82,958
調整後的毛利	$	11,488
調整後的毛利率		12.2%

截至2023年3月31日的三個月的營業收入比2022年同期增加了230萬美元，增幅為307.3%。這主要是由一個核項目推動的，該項目被我們退出加拿大核市場部分抵消了。

一般和行政費用


	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2023		2022
與員工相關的費用	$	2,297	$	3,056
基於股票的薪酬費用		614		(31)
專業費用		1,868		1,651
其他費用		1,150		1,395
總計	$	5,929	$	6,071

與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月的一般和行政費用總額減少了10萬美元，降幅為2.3%。這一減少主要是由於與工資和福利有關的員工相關支出減少了80萬美元，但股票薪酬支出增加了60萬美元，部分抵消了這一減少。

目錄表

其他(收入)費用合計，淨額


	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2023		2022
利息支出，淨額	$	1,793	$	1,219
其他收入，淨額		(61)		(179)
總計	$	1,732	$	1,040

與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月的其他總支出淨額增加了70萬美元。這一增長是由於與我們的短期和長期債務相關的利息支出增加了60萬美元，以及與合資企業收入和設備處置相關的其他收入減少了10萬美元。

所得税費用


	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2023		2022
所得税支出(福利)	$	(15)	$	229

中期所得税支出是基於對整個會計年度的實際税率的估計。實際所得税率乃根據該日曆年的估計收入、不同司法管轄區的收入估計構成及適用季度期間的獨立調整(如有)，以結算税務審計或評税，以及解決或識別税務狀況的不確定因素。

在截至2023年3月31日的三個月中，該公司記錄的持續業務所得税收益不到15,000美元，佔持續業務税前虧損的9.0%，而2022年同期持續業務所得税支出為20萬美元，佔持續業務税前虧損的12.7%。與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月持續經營業務的所得税撥備減少了20萬美元，主要是由於加拿大所得税撥備的減少。

停產運營

有關非持續經營的信息，請參閲本表格10-Q中包含的未經審計的簡明綜合財務報表的“附註5-業務變化”。

流動性與資本資源

在截至2023年3月31日的三個月內，我們的主要流動資金來源是循環信貸機制下的借款、定期貸款和Wynnefield票據項下的額外借款以及對我們營運資本的有效管理。我們現金的主要用途是支付與客户合同相關的材料、勞動力和分包勞動力、運營費用、定期貸款的本金支付以及定期貸款和循環信貸安排的利息支出。在截至2023年3月31日的三個月內，我們需要額外的資金來繼續開展我們的業務，其中包括我們修改了定期貸款以增加借款金額，併發行了Wynnefield票據。這些行動旨在緩解公司的流動資金緊張，使公司能夠在其為公司探索戰略替代方案的過程中繼續運營，包括潛在的出售。關於我們的流動資金前景的更多信息，包括我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力和持續的流動資金限制，請參閲本表格10-Q中包含的未經審計的簡明綜合財務報表的以下“流動資金展望”和“附註2-流動資金”和“注9-債務”。

淨現金流

我們的淨合併現金流，包括與非持續經營有關的現金流，包括以下內容：


	截至3月31日的三個月，
(單位：萬人)	2023		2022
現金流由(用於)：
經營活動	$	(2,801)	$	2,516
投資活動		168		—
融資活動		2,186		(939)
匯率變動對現金的影響		—		201
現金、現金等價物和限制性現金淨變化	$	(447)	$	1,778

目錄表

現金和現金等價物

截至2023年3月31日，我們的運營不受限制的現金和現金等價物從2022年12月31日的50萬美元減少到47959美元，減少了40萬美元。截至2023年3月31日，美國銀行賬户中的運營現金為34,726美元，加拿大為13,233美元。截至2023年第一季度末，總流動資金(循環信貸機制下無限制現金和可獲得性的總和)為620萬美元。

經營活動

經營活動的現金流主要來自盈利來源，並受經營資產和負債變化的影響，這些資產和負債主要包括與我們的項目相關的營運資本餘額。在截至2023年3月31日的三個月裏，經營活動中使用的現金比2022年同期增加了530萬美元。在截至2023年3月31日的三個月裏，運營活動中使用的現金總額為280萬美元，而2022年同期運營活動提供的現金為250萬美元。截至2023年3月31日的三個月，經營活動使用的現金流的主要組成部分如下：


	截至3月31日的三個月，
(單位：萬人)	2023
現金流由(用於)：
淨虧損	$	(193)
非持續經營業務的淨收益		47
遞延所得税優惠		(15)
廠房、財產和設備的折舊和攤銷		55
遞延融資成本攤銷		208
債務貼現攤銷		50
處置財產、廠房和設備的損失		52
壞賬支出		48
基於股票的薪酬		614
實收利息(1)		387
經營資產和負債變動的現金影響		(4,031)
用於經營活動、持續經營的現金淨額		(2,778)
用於經營活動、非持續經營的現金淨額		(23)
用於經營活動的現金淨額	$	(2,801)

(1)

定期貸款本金加上實物支付的利息，到期時支付。

截至2023年3月31日的三個月營業資產和負債變化的現金影響包括(包括從加元到美元的外幣換算)：

●

在截至2023年3月31日的三個月中，不包括在此期間確認的信貸損失的應收賬款增加了210萬美元，這減少了經營活動的現金流。產生差異的主要原因是賬單和收款的時間安排。

●

合同負債，包括超過成本和估計收益的未完成合同的賬單，在2023年3月31日的三個月中減少了180萬美元，這減少了經營活動的現金流。此外，2023年3月31日前三個月，合同資產增加了540萬美元，減少了經營活動的現金流。合同資產包括成本和未完成合同賬單以外的估計收益。這些餘額可能會根據業務量和產生工作成本的時間以及客户賬單和付款的時間而發生重大波動。

●

在截至2023年3月31日的三個月中，其他流動資產減少了60萬美元，這增加了經營活動的現金流。出現差異的主要原因是與房地產有關的保證金、未攤銷的商業保險費和年度訂閲費。

●

在截至2023年3月31日的三個月中，應計及其他負債和應付賬款增加了450萬美元，這增加了經營活動的現金流。負債和應付款項主要與應計報酬和福利增加有關，但因應付帳款減少而部分抵消。

目錄表

●

在截至2023年3月31日的三個月裏，其他長期資產減少了30萬美元，這增加了經營活動的現金流。產生差異的主要原因是使用權租賃資產、合資企業收益和債務發行成本減少。

投資活動

截至2023年3月31日的三個月，來自投資活動的現金流微不足道，與2022年同期一致。

融資活動

在截至2023年3月31日的三個月裏，融資活動提供的現金淨額為220萬美元，這主要是由於定期貸款、本金總額為150萬美元的延遲提取定期貸款和來自Wynnefield票據的80萬美元的預付款。這被我們的償還超過我們在循環信貸機制下的借款100萬美元和大約10萬美元用於支付與基於股票的薪酬相關的法定税項所抵消。他説：

在截至2022年3月31日的三個月內，用於融資活動的現金淨額為90萬美元，主要包括我們從客户現金收入中償還的現金，比我們在循環信貸安排下的借款高出70萬美元，加上我們定期貸款的付款30萬美元。

有關本行未償還債務的其他資料，請參閲本表格10-Q所載未經審核簡明綜合財務報表的“附註9-債務”。

匯率變動對現金的影響

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月裏，加拿大匯率變化對我們的現金餘額的影響並不大。

分紅

我們目前預計不會在不久的將來宣佈分紅。截至2023年3月31日，定期貸款和循環信貸安排的條款限制了我們支付股息的能力。此外，任何股息的時間和數額將取決於我們的董事會的決定和批准。

目錄表

流動性展望

所附財務報表乃以持續經營為基礎編制，考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債及承擔。我們預計，到2023年第四季度，由於特定項目的現金流要求，我們將繼續經歷流動性的週期性限制，我們正在採取措施，預計將加強經營業績，以改善我們的流動性。這些對我們流動資金的限制對我們繼續遵守債務契約的能力產生了負面影響，因此，我們在2022年第三季度和第四季度分別對循環信貸安排和定期貸款進行了兩項單獨的修訂，並在2023年第一季度和第二季度對此類協議進行了另外三項單獨的修訂。除其他事項外，前兩項修正案分別修訂了定期貸款和循環信貸安排中包含的某些條款，並將2023年1月1日到期的定期貸款的本金支付推遲到2023年1月9日。2023年第一季訂立的第三和第四項修訂，除其他事項外，修訂了定期貸款和循環信貸安排所載的若干條款，並規定本金總額為150萬美元的定期貸款項下的延遲提取定期貸款，本金總額為150萬美元，以及自行決定的本金總額350萬美元的延遲提取定期貸款，這些貸款在第五次修訂時提供資金。對定期貸款的第五次修訂於2023年4月4日生效，增加了本公司就某些所述事件(包括定期貸款項下貸款債務的預付或到期)較早發生時應支付的若干額外利息，從所借出的所有延遲提取定期貸款(包括已借入的酌情延遲提取定期貸款)總額的50%至60%。同日，本公司簽訂了一份關於循環信貸融資的費用函，據此，本公司同意向PNC支付60萬美元的額外退出費用，將在某些所述事件發生較早時支付，包括循環信貸融資項下貸款義務的預付款或到期日。我們還在2023年第一季度發行了Wynnefield票據，本金總額分別為400,000美元和350,000美元。有關其他資料，請參閲本表格10-Q所載未經審計簡明綜合財務報表的“附註2-流動資金”、“附註9-債務”及“附註14-後續事項”。

我們作為一家持續經營企業的持續經營取決於公司能否成功實施其流動資金計劃，並獲得必要的債務或股權融資以繼續運營，直到我們恢復產生正現金流。在近幾個月繼續經營業務的同時，公司正在實施之前披露的流動性改善計劃的各個要素，包括採取措施解決業績不佳的業務的盈利問題，積極降低運營費用，通過將不可記賬的勞動力資源轉移到客户應付款的位置來降低服務成本，縮短公司應收賬款的收回週期，以及延長應收賬款的付款週期。該公司還退出了佛羅裏達州輸電和配電市場中表現不佳的一部分業務，並在德克薩斯州完成了幾個表現不佳的化工項目。此外，該公司還與其核市場內的一個主要客户談判了更好的收款條款。儘管公司預計要到2024年第一季度才能完成退出表現不佳業務的戰略，但公司相信其行動將帶來盈利能力的改善，並繼續實施其流動性計劃。該公司繼續面臨重大的周內流動性壓力，因為它試圖管理短期負現金流，這主要是因為在向公司客户開具賬單並收取這些工資之前，必須為大型停電項目每週的大量手工勞動力工資提供資金。雖然本公司已利用循環信貸協議處理該等期間的負現金流，但限制客户開具發票頻率的合同條款、客户付款延遲及相關擔保債券已對本公司的借款基礎及資金供應造成負面影響。雖然這些因素及其他因素令人對我們作為持續經營企業的持續經營能力產生很大懷疑，但我們相信我們有足夠的資源在未來12個月內滿足我們的營運資金需求，因為我們戰略地使用我們循環信貸安排下的3,000萬美元借款以及定期貸款和永利票據項下的額外借款，並實施我們的流動性計劃。

各種因素可能會影響公司的短期和長期流動資金，其影響可能是實質性的，包括但不限於：公司以前披露的某些表現不佳的合同的資金；為持續運營和項目提供資金所需的現金；與公司合同有關的事項，包括根據里程碑開具的合同，這些合同可能要求公司在從客户和其他人那裏收取款項之前產生重大支出，從而在項目開始時暫時增加流動性；潛在的合同糾紛的結果，可能是重大的；支付收款問題，包括經濟放緩或其他可能導致公司客户信用惡化的因素；未償債務和經營及融資租賃所需支付的利息；養老金義務要求每年向多僱主養老金計劃繳款；要求公司賠償第三方的合同的保險範圍；以及信用證的開具。

目錄表

本公司相信，定期貸款及循環信貸安排的修訂，包括定期貸款項下的額外借款，將為本公司的持續經營提供急需的支持，並可讓本公司在繼續進行其為本公司及其股東或其他利益相關者尋求最大價值的戰略替代方案的過程中營運，但額外的流動資金支持可能是必需的。本公司目前並無披露完成其戰略選擇檢討的時間表，亦未就任何進一步行動或可能的戰略選擇作出任何決定。在確定進一步披露是適當或有必要之前，本公司不打算就其戰略備選方案的審查細節發表評論。

如果本公司無法解決未來可能出現的任何潛在流動資金短缺，則需要從第三方來源尋求額外資金，而這些資金可能根本無法以合理條款獲得，而本公司無法獲得這筆資金或執行替代解決方案來滿足其流動資金需求，可能會對本公司的股東和債權人產生重大不利影響。重要的是，任何此類額外資金只能在遵守管理公司現有債務的協議中所載的限制的情況下獲得。若本公司不能履行其在其債務下的契諾，或因其他原因而不能履行其在該等債務下的責任，本公司的流動資金將進一步受到不利影響。此外，該等事件可能導致該等債務項下的違約事件，以及該等債務項下未償還債務的潛在加速，以及擔保該等債務的抵押品的潛在止贖，並可能導致本公司其他未償還債務或債務項下的交叉違約。

如本公司的流動資金改善計劃及定期貸款及循環信貸安排的修訂未能達到透過檢討戰略選擇解決本公司流動資金問題的預期效果，本公司將繼續考慮所有戰略選擇，包括債務重組或再融資、尋求額外債務或股本、減少或延遲本公司的業務活動及戰略計劃、或出售資產、其他戰略交易及/或其他措施，包括根據美國破產法獲得豁免。

本公司作為一家持續經營企業的持續經營取決於其能否成功實施其流動資金改善計劃，並獲得必要的債務或股權融資，以應對本公司的流動資金挑戰，並繼續運營，直至本公司恢復產生正現金流，或能夠根據其對戰略選擇的評估(包括潛在的出售本公司)執行交易。

表外交易

我們的流動資金目前並不依賴於表外交易的使用，但根據行業慣例，我們經常被要求向客户提供付款和履約擔保保證金，並可能被要求提供信用證。如果將履約保證擴展到客户，我們與客户簽訂的合同通常會限制我們最大的潛在風險。我們經常從第三方供應商和分包商那裏獲得類似的履約保證，以保證在正常合同執行過程中完成的工作。然而，一個項目的總成本可能會超過我們最初的成本估計，我們可能會遇到毛利潤減少或給定項目可能出現虧損的情況。在某些情況下，如果我們未能達到某些性能標準，我們可能會受到合同違約金的約束。

截至2023年3月31日，我們對已簽發和未償還的備用信用證負有或有負債，通常是為了確保履行客户合同而簽發的。截至2023年3月31日，我們在循環信貸機制下有50萬美元的未償還信用證，根據之前與富國銀行的循環信貸安排，我們有40萬美元的未償還現金抵押備用信用證，而這些信用證沒有提取任何金額。此外，截至2023年3月31日，我們有6060萬美元的未償還擔保債券。我們的子公司還在正常業務過程中為某些合同義務提供財務擔保。

關鍵會計政策和估算的使用

我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化，包括在我們的2022年報告中所述的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

第三項是關於市場風險的定量和定性披露。

根據修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要提供本條款所要求的信息。

目錄表

第四項：控制措施和程序。

披露控制和程序是那些旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，評估了截至本10-Q表格所涵蓋期間結束時公司的披露控制和程序的有效性。僅由於以下所述的重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序並不有效。然而，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出的結論是，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但本10-Q表格中的財務報表在所有重要方面都很好地反映了我們的財務狀況、經營結果和符合美國公認會計準則的期間的現金流量。

財務報告內部控制存在重大缺陷

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。正如我們之前在2022年報告中披露的那樣，我們在財務報告的內部控制中發現了兩個重大弱點。

我們沒有設計和維護有效的用户訪問控制，以充分限制用户訪問和修改某些財務應用程序中的財務數據的能力，包括確保與編制和審查這些財務應用程序中的日記帳分錄相關的適當職責分工。

我們發現了一些不重要的錯誤，表明公司對潛在虧損應計項目的二次審核和某些費用的批准的財務報告的內部控制存在額外的缺陷。

用户訪問控制

為了加強有效用户訪問控制的設計和維護，公司建立了訪問控制審查程序，以確保與編制和審查日記帳分錄有關的職責適當分工。用户訪問控制目前旨在管理和監測授予需要訪問財務系統和數據的個人的授權和許可。

用户訪問控制增強包括：

●

定期進行訪問控制審查，以評估用户訪問權限的適當性。這些審查涉及核實訪問權限是否與個人的工作職責相一致，並且是履行其職責所必需的。訪問權限會定期重新評估，以確保它們是最新的，並與員工在組織中的角色保持相關性。

二次審查流程/損失調整

為了確保我們財務報告的準確性和可靠性，公司加強了二次審查程序。這一過程涉及對業務、項目控制和會計部門內部人員進行的項目成本估計和費用的系統評價。二次審查員擁有必要的專業知識，以識別潛在的錯誤、錯誤陳述或遺漏。

除二次審查程序外，我們還評估報告期內可能必須確認的潛在損失調整的風險，或報告期之後但在財務報表發佈之前可能出現的或有負債或損失。這些應計項目旨在確保根據相關會計原則適當確認潛在損失。

加強對潛在應計損失的二次審查和核準某些費用包括：

目錄表

●

管理層每月對固定價格項目完工時估計成本的準確性進行項目審查，包括業務、項目控制和會計，以查明項目執行情況發生變化可能引起的潛在損失調整。

●

該公司通過各級管理層降低了項目審查的門檻。

●

該公司增加了對項目進度、成本性質和項目執行情況的評估，與項目的投標方式相比，以確定完工時估計成本中的潛在風險。

●

高級管理層在項目管理和項目控制之間出現5%或更大差異的情況下進行審查。

●

次級審核員進行核對，以驗證不同來源和系統的財務信息的一致性和準確性，並將報告的數字與基本文件、總賬餘額和其他相關數據進行比較，以找出任何差異。

上述控制缺陷並未導致本公司的中期或年度綜合財務報表出現誤報。然而，這些控制缺陷可能導致對中期或年度合併財務報表和披露的錯誤陳述，這些可能是實質性的。管理層得出的結論是：(1)公司已經實施了改革，以解決上述與用户訪問相關的控制缺陷，但這些變化尚未經過我們的外部審計師的測試，因此在此期間將繼續構成重大缺陷；(2)上述與潛在虧損應計項目二次審查有關的控制缺陷繼續構成重大缺陷，儘管公司已實施額外程序，以改進潛在虧損應計項目的二次審查；(3)反過來，截至2023年3月31日，公司沒有對財務報告保持有效的內部控制。

雖然管理層正在努力實施關於當前缺陷和重大弱點的補救計劃，但不能保證該計劃將及時完成，也不能保證與該計劃相關的最新控制和程序在經過測試後將被認為是足夠的。

管理層補救重大弱點的計劃

管理層評估了上述用户訪問控制的重大弱點，並更新了財務報告內部控制的設計和實施，以加強公司的內部控制環境。在確定了與上述某些費用的二次審查和批准有關的重大缺陷後，我們已啟動了與此缺陷相關的審查程序。我們致力於繼續改進我們的內部控制程序，並將繼續勤奮和積極地審查我們的財務報告控制程序和程序。

財務報告內部控制的變化

根據適用的美國證券交易委員會規則，管理層必須評估每個財務季度財務報告內部控制發生的任何變化，如果這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

除了上述與持續補救工作相關的改進方面的變化外，在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第II部分--其他資料

第一項：法律訴訟。

本表格10-Q中未經審計的簡明合併財務報表“附註11--承付款和或有事項”中的“訴訟和索賠”項下所列的資料通過引用併入本項目。

項目1A.

風險因素。

我們的業務面臨重大風險和不確定性。某些重要因素可能會對我們的業務前景、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響，您應該認真考慮。與我們2022年報告中報告的風險因素相比，我們的風險因素沒有任何實質性變化。

目錄表

第6項。

展品。

展品		描述
10.1		特雷西·帕利亞拉和威廉姆斯工業服務集團公司之間的信件協議，日期為2022年12月8日。♦*
10.2		Randall Lay和Williams Industrial Services Group Inc.之間的信函協議，日期為2022年12月8日。♦*
10.3		查爾斯·惠洛克和威廉姆斯工業服務集團公司之間的信件協議，日期為2022年12月8日。♦*
10.4		《定期貸款、擔保和擔保協議第三修正案》，日期為2023年1月9日，由威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限責任公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司和建築與維護專業人員有限責任公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG、有限責任公司、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核有限公司、WIG電氣有限公司和WIG電氣有限責任公司作為擔保人，以及EICF代理有限責任公司作為借款人，和出借方(作為我們的Form 10-K的附件10.14於2023年3月31日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文)。**
10.5		《定期貸款、擔保和擔保協議第四修正案》，日期為2023年2月24日，由威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務公司、威廉姆斯專業服務公司、有限責任公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司和建築與維護專業人員有限責任公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG、有限責任公司、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核有限公司、WIG電氣有限公司和WIG電氣有限責任公司作為擔保人，以及EICF代理有限責任公司作為借款人，和出借方(作為我們的Form 10-K的附件10.15於2023年3月31日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文)。**
10.6		《定期貸款、擔保和擔保協議第五修正案》，日期為2023年4月4日，由威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限責任公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司和建築與維護專業人員有限責任公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG、有限責任公司、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核有限公司、WIG電氣有限公司和WIG電氣有限責任公司作為擔保人，以及作為代理的EICF代理有限責任公司及其貸款方簽訂。♦**
10.7		《循環信用和擔保協議第三修正案》，日期為2023年1月9日，由威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務有限責任公司、建築與維護專業人員有限責任公司和WIG電氣有限責任公司作為借款人，全球電力專業服務公司、GPEG、LLC、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核能有限公司和WIG電氣有限公司作為擔保人，PNC銀行作為代理，和出借方(作為我們的Form 10-K的附件10.19於2023年3月31日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文)。**
10.8		威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司、建築與維護專業人員有限責任公司和WIG電氣有限責任公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG、LLC、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核能有限公司和WIG電氣有限公司作為擔保人，以及PNC銀行作為代理，和出借方(作為我們的Form 10-K的附件10.20於2023年3月31日向美國證券交易委員會提交，並通過引用併入本文)。**

目錄表

10.9		2023年4月4日，威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司、建築與維護專業人員公司和WIG電氣公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG有限責任公司、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核有限公司和WIG電氣有限公司作為擔保人，作為代理人的PNC銀行和其貸款人♦。
10.10		日期為2023年1月9日的無擔保本票，由Williams Industrial Services Group Inc.和Wynnefield Partners Small Cap Value，LP(作為我們於2023年3月31日提交給美國美國證券交易委員會的10-K表格的證據10.27提交，通過引用併入本文)發行。
10.11		日期為2023年1月9日的無擔保本票，由Williams Industrial Services Group Inc.和Wynnefield Partners Small Cap Value，LP I發行(作為2023年3月31日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-K的證據10.28存檔，並通過引用併入本文)。
10.12		限售股獎勵協議格式(非僱員董事)(2023年)。♦*
10.13		基於時間的獎勵協議格式(2023年)。♦*
10.14		績效獎勵協議格式(2023年)。♦*
31.1		首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的證書。♦
31.2		首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節出具的證明。♦
32.1		首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節出具的證明(隨函提供)。
32.2		首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節出具的證明(隨函提供)。
101		以下財務報表摘自公司截至2023年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL：(I)簡明綜合資產負債表；(Ii)簡明綜合經營報表；(Iii)簡明綜合全面收益表(虧損)；(Iv)簡明股東權益綜合報表；(V)簡明現金流量表；以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。♦
104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。♦

♦在此提交了申請。

*表示管理合同或補償計劃或安排。

**根據S-K登記第601(A)(5)項，本協議的某些附表和證物已被省略。任何遺漏的時間表和/或展品的副本將根據要求補充提供給美國證券交易委員會。

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


	威廉姆斯工業服務集團有限公司。

日期：2023年5月17日	發信人：	/s/ 達米恩·A.瓦薩爾
		達米恩·A·瓦索爾
		首席財務官總裁副 (註冊人的正式授權人員和主要財務會計人員)