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NAUTILUS CRYPTOMINE LLC 目錄 頁面 獨立審計師報告... 1 財務報表 運營報表... 3 資產負債表... 4 現金流量表... 5 成員權益表... 6 財務報表附註 1.組建, 組織和運營... 7 2.重要會計政策的列報依據和摘要... 8 3.財產, 廠房和設備... 9 4.無形資產... 10 5.承諾和意外開支... 10 6.成員權益... 10 7.補充現金流信息... 10 8.關聯方和關聯交易... 11 9.後續事件... 12 術語和縮寫詞彙表... 13

Marcum LLP n 777 S. Figueroa Street n Suite 2900 n 加利福尼亞州洛杉磯 90017 n 電話 310.432.7400 n www.marcumllp.com 獨立審計師報告 致董事會和成員 Opinion 我們已經審計了構成 資產負債表的 Nautilus Cryptomine LLC 的財務報表截至2022年12月31日， 綜合收益、截至該日止年度的成員權益變動和現金流的相關運營報表，以及 財務報表的相關附註。 我們認為，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則 ，所附財務報表在所有重大方面公允地列報了Nautilus Cryptomine LLC截至2022年12月31日的 財務狀況以及截至該日止年度的 運營業績和現金流。 意見依據 我們的審計是根據美國 美利堅合眾國 (GAAS) 普遍接受的審計標準進行的。我們報告的 審計員對財務報表審計的責任部分進一步描述了我們在這些準則下的責任。我們 必須獨立於 Nautilus Cryptomine LLC，並根據與審計相關的道德要求履行我們的其他道德 責任。我們 認為，我們獲得的審計證據足以為我們的審計意見提供依據 。 管理層對財務報表的責任 管理層負責根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制和公允列報財務報表， 負責設計、實施和維護與編制和公允列報不存在重大錯報的財務報表（不論是 是由於欺詐還是錯誤造成的）相關的內部控制。 在編制財務報表時，管理層必須評估總體上是否存在 條件或事件，使人們對 Nautilus Cryptomine LLC 在 財務報表發佈之日後的一年內繼續作為持續經營企業產生實質性懷疑。 1

審計師對財務報表審計的責任 我們的目標是獲得合理的保證，以確定整個財務報表是否存在因欺詐或錯誤造成的重大錯報，併發布包含我們意見的 審計報告。合理的保證是一種高水平的保證，但是 並不是絕對的保證，因此不能保證根據 進行 GAAS 的審計總能發現存在重大錯誤陳述。由於欺詐 可能涉及串通、偽造、故意遺漏、虛假陳述或推翻 內部控制，因此未發現因欺詐導致的 重大錯誤陳述的風險更高。如果 單獨或總體而言，錯報極有可能影響合理的用户 根據財務報表做出的判斷，則將其視為重大陳述。 在根據 GAAS 進行審計時，我們： 在整個審計過程中行使專業判斷力並保持專業懷疑態度。 識別和評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於欺詐還是錯誤， ，並設計和執行應對這些風險的審計程序。這種 程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中金額和 披露的證據。 瞭解與審計相關的內部控制，以便設計適合具體情況的審計 程序，但不是為了就Nautilus Cryptomine LLC內部控制的有效性表達 意見。因此，不表達 這樣的觀點。 評估所用會計政策的適當性以及管理層做出的 重大會計估算的合理性，並評估財務報表的整體 列報方式。 得出結論，根據我們的判斷，從 總體來看，是否存在使人對 Nautilus Cryptomine LLC 能否在合理的時間內繼續 作為持續經營企業的能力產生實質性懷疑。 除其他事項外，我們需要就審計的計劃範圍和時間、重大審計結果以及我們在審計期間發現的某些內部 控制相關事項與負責治理的人員進行溝通。 加利福尼亞州洛杉磯 2023 年 4 月 27 日 2

NAUTILUS CRYPTOMINE LLC 運營聲明 （千美元） 截至 2022 年 12 月 31 日止的四個月收入 19$ — 開支 開發 (976) (1,880) 銷售、一般和行政 (4,047) (3,845) 折舊和攤銷 (42 br) (29) {} 加密貨幣減值 (5) — 出售加密貨幣的收益（虧損）1 — 淨收益（虧損）$ (5,050) $ (5,754) 繼任者前任 隨附的財務報表附註是財務報表不可分割的一部分。 3

NAUTILUS CRYPTOMINE LLC 資產負債表 （千美元） 2022 年 12 月 31 日 現金 19,074 美元限制性現金 5,000 美元與關聯公司 3,603 個數字資產、比特幣 4 預付費用 1,305 個流動資產總額 28,986 個無形資產——子計量協議 61,000 個財產和設備，淨資產 93,552 美元負債和權益 應付賬款 4,761 美元應計費用 8,103 總負債 12,864 成員權益 170,674 總負債和權益 183,538 美元財務報表附註是財務報表的組成部分。 4

NAUTILUS CRYPTOMINE LLC 現金流量表 （千美元） 繼任者前任 截至八個月的四個月 2022 年 12 月 31 日經營活動 淨收益（虧損）$ (5,754) 對賬調整： 折舊和攤銷 42 29 比特幣採礦收入 (19) — 加密貨幣 5 — 其他 (1) — 資產和負債的變化： 關聯公司的延期租賃資產 (1,822) (1,781) 數字資產、比特幣和預付費用 233 183 應付賬款和應計費用 5,095 1,184 其他負債 2 (1) （用於）經營活動提供的淨現金（1,515）(6,140) 投資活動 不動產、廠房和設備支出 (44,786) (75,542) 融資活動提供的淨現金 成員繳款 56,764 91,293 融資活動提供的淨現金 56,764 91,293 現金和限制性現金淨增加（減少）10,463 9,611 期初現金和限制性現金 13,611 4,000 現金和限制性現金期末現金24,074 美元 13,611 隨附的財務報表附註是財務報表不可分割的一部分。 5

NAUTILUS CRYPTOMINE LLC 截至2022年12月31日止年度的成員權益表（千美元） TeraWulf Coin LLC 總會員 期初餘額，2021 年 12 月 31 日——前身 104,223 美元 104,223 美元 208,446 美元淨收益（虧損）（2,877) (2,877) (5,754) 會員的現金繳款 36,234 55,059 91,293 收購 Cumulus Coin LLC 的影響 (73,580) (85,183) (158,763) 2022 年 8 月 31 日——前身 64,000 美元 71,222 美元 135,222 美元 (1,402) (3,648) (5,050) 非現金分配致會員 (33,499) (31,231) (64,730) 會員的現金繳款 7,993 48,771 564 會員的非現金捐款 16,905 34,254 51,159 Talen Energy Supply 合併的 Cumulus Digital Holdings 的影響 105 (2,796) (2,691) 2022 年 12 月 31 日——繼任者 54,102 美元 116,572 美元 170,674 隨附的財務報表附註是財務報表不可分割的一部分。 6

NAUTILUS CRYPOTOMINE LLC 財務報表附註 財務報表附註中出現的大寫術語和縮寫在詞彙表中定義。除非另有説明，否則美元以千計， 。除非上下文明確表示 ，否則 “Nautilus”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語指的是 Nautilus Cryptomine LLC。 1。成立、組織和運營 TeraWulf（Thales）LLC (a) Cumulus Coin LLC (a) Nautilus Cryptomine LLC (a) 2022 年 12 月 31 日，TeraWulf (Thales) LLC 持有 25% 的所有權，Cumulus Coin 持有 75% 的所有權。 Nautilus 成立於 2021 年，是 TeraWulf 和 Cumulus Coin 的合資企業，旨在開發、建造、擁有和運營位於賓夕法尼亞州伯威克的加密採礦 設施。2022 年 8 月之前，TeraWulf 和 Cumulus Coin 各擁有 Nautilus 50% 的股權，每方 都有責任按比例為 Nautilus LLC 協議規定的債務提供資金。2022 年 8 月，Cumulus Coin 和 TeraWulf 執行了 Nautilus LLC 協議的修正案，根據該修正案，除其他外，Cumulus Coin 同意向 Nautilus 提供 更多資金，以換取增加 Cumulus Coin 的所有權百分比。該協議還包括增加Cumulus Coin的 治理權，以及允許每個成員彌補對方的資本出資缺口以換取 增加所有權的條款。由於該協議導致Cumulus Coin收購了Nautilus的多數股權和控制權，因此我們的所有權集團之間發生了 控制權的變更，該所有權集團被視為業務合併。由於控制權的變更，我們的 資產和負債通過Push-Down Accounting按公允價值進行了重新計量。有關公允價值 調整的更多信息，請參閲註釋 3。截至2022年12月31日，TeraWulf（泰雷茲）有限責任公司持有25％的所有權，Cumulus Coin持有75％的所有權。 該項目的第一階段旨在建設容量高達 200 兆瓦的數字貨幣採礦設施，第二階段如果執行，可能會將 該項目擴展到容量為 300 兆瓦的設施。鸚鵡螺於 2023 年 2 月開始加密貨幣採礦業務。 截至 2022 年 12 月 31 日，Nautilus 在於 2023 年開始商業運營的同時，通過初步測試，獲得了非可觀的營業收入。2022 年，當 Nautilus 進行開發、採購和 設備測試活動時，加密採礦設施未投入運營。 2022 年 5 月，截至 2022 年 12 月 31 日，間接擁有 Cumulus Coin 控股權的 Talen Energy Supply 根據《美國破產法》第 11 章向美國德克薩斯州南區破產法院提交了一份自願 申請。破產申請包括 Talen Energy Supply的大部分直接和間接子公司，但不包括Cumulus Coin Holdings（Cumulus Coin 的 直接母公司）；Cumulus Digital（Cumulus Coin Holdings 的直接母公司）、Cumulus Digital Holdings（Cumulus Coin Holdings 的直接母公司）、Cumulus Digital Holdings（Cumulus Coin Holdings 的直接母公司）、CTalen 債務人的重組計劃於2022年12月獲得破產法院的批准，預計塔倫債務人將在2023年第二季度擺脱破產。 重大商業風險 Nautilus 面臨業務風險，這些風險可能導致我們未來的業績與歷史業績不同，並可能對我們的業務、 前景或財務狀況產生不利影響，包括但不限於： • 我們的合資夥伴延遲或無法獲得所需資金，以及（或）我們無法就我們的業務和項目的管理決策獲得協議 ，這可能導致我們的 業務運營中斷和（或）暫停； • 對我們業務的應有影響歸因於聯邦和州監管機構加強了對加密貨幣行業的監督 • 我們有能力獲得加密貨幣礦工和其他必要的硬件以支持我們的加密貨幣採礦業務的擴張以及（或）修復或更換現有礦機，原因是此類設備供應商數量有限以及 間歇性的全球供應鏈限制（包括最近的半導體短缺）； • 故障和（或）技術過時我們現有的加密貨幣礦工和其他硬件； •當前和未來的貿易限制，包括關税、配額、貿易制裁、禁運、保障措施和 海關限制對我們在海外製造的業務所需的加密貨幣礦工或硬件的影響； • 比特幣價格波動的影響，比特幣價格波動存在風險，歷史上一直受到大幅波動和顯著波動 7

• 加密貨幣資產的市場狀況和對加密貨幣資產的整體情緒，包括該行業最近破產造成的 極端價格波動和混亂所造成的負面影響； • 總網絡哈希率的增長和相關的比特幣挖礦難度等級的增加，以及在開採一定數量的比特幣後發生的區塊 獎勵 “減半事件”，這會影響區塊獎勵的數量 } 收到的收入和創收； • 運營可能產生的信用風險加密貨幣市場，包括但不限於我們的經紀商、 託管人、銀行、一般市場以及關聯交易場所和交易所； • 適用於我們當前和 未來運營和電力供應的州、聯邦和其他法律法規的變化及其解釋，包括：(i) 監管變更或可能改變對 us的投資性質或限制或禁止的行動完全使用加密貨幣或以其他方式使用對我們的業務產生不利影響， 前景或運營和電力供應；以及（ii）未來對加密貨幣 採礦和新礦工製造的環境影響的監管，這可能會完全限制或禁止我們的採礦活動或以其他方式影響 新礦工的可用性； • 數字資產財務會計的有限先例，以及未來會計和（或） 涉及數字資產交易的税收要求的任何變化的影響，這可能需要我們更改我們對數字 資產的核算方式； •與以下原因造成的潛在中斷或故障相關的運營風險：（i）極端天氣的影響；（ii）潛在的 停電、其他關鍵系統故障和互聯網；以及（iii）我們無法控制的戰爭行為、破壞行為和其他事件； • 投資者、貸款人、客户和政府監管機構的審查越來越多，與比特幣採礦的實際或感知的 環境影響有關，包括環境個人和政府 行為者提出的與美國消耗的能源有關的擔憂比特幣挖礦過程可能導致任何比特幣採礦活動大幅減少或 完全停止； • 我們運營的行業競爭激烈，與財務 和其他資源較多的公司競爭，包括在監管框架更靈活的國家運營的公司； • 我們的創新能力，跟上加密貨幣採礦行業快速技術變革的步伐； • 網絡安全的影響可能導致的違規行為或類似事件在，我們的數字資產損失或我們的 聲譽受損。 2。重要會計政策的列報基礎和摘要 列報依據 財務報表是根據公認會計原則編制的。Nautilus認為，隨附的財務報表 包括在正常業務過程中經常發生的調整，這些調整被認為是公允陳述此類業績所必需的。Cumulus Coin 於 2022 年 8 月收購 Nautilus 控股權之前出現的時段 ，該週期被視為企業 組合，如注1所述，2022年1月1日至2022年8月31日被視為並標記為 “前任”，而後期 合併期，即2022年9月1日至2022年12月31日，則被視為並標記為 “繼任期”。 重要會計政策摘要 估計值的使用。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設 ，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表發佈之日的或有負債的披露以及報告期內 報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。 公允價值法。截至2022年12月31日，鸚鵡螺不受任何重大公允價值決定的約束。資產負債表上某些 資產和負債的賬面價值，包括 “應付賬款和其他應計負債”，約為公允價值。有關 2022 年發生的非經常性公允價值確認的 信息，請參閲註釋 3。 信用風險集中度。Nautilus的信用風險主要集中在其現金和現金等價物中。現金和 限制性現金和現金等價物通常存放在存款金額超過 聯邦存款保險公司提供的最高存款保險的賬户中。現金和限制性現金及現金等價物主要存放在具有投資級信用評級的主要 金融機構的賬户中。在某些情況下，資金投資於由美國政府發行或擔保的最初到期日少於90天的高流動性美國國債或其他 債券。 所得税。Nautilus 是一家以税收為目的的合夥企業。因此，所得税的任何影響和所得税的不確定性都由諾第留斯成員承認 。 限制性現金。受協議限制的銀行存款在資產負債表上作為 “限制性現金” 列報。有關 的其他信息，請參閲註釋 7。 8

財產、廠房和設備。軟件等無形資產的支出按成本資本化。在 業務合併中獲得的無形資產按公允價值確認。在每種情況下，此類金額在資產負債表 上作為 “財產、廠房和設備” 列報。使用利用每項無形資產的經濟收益的攤銷模式，在每項 無形資產的估計使用壽命內累積使用壽命有限的無形資產賬面價值的減少額。此類定期扣減以 作為運營報表中的 “折舊和攤銷” 費用列報。 有關不動產、廠房和設備的更多信息，請參閲註釋 3。 無形資產。電力分計量安排的無形資產支出按成本資本化，必要時按公允價值資本化。 此類金額在資產負債表上作為 “無形資產” 列報。 有用壽命有限的無形資產賬面價值的減少額是在每項無形資產的估計使用壽命內使用攤銷模式累積的，在這種模式中，每項 無形資產的經濟收益都得到利用。這種定期減少在運營報表中作為 “折舊和攤銷” 的費用列報。 有關無形資產的更多信息，請參見注4。 損傷。每當事實和情況的變化表明 資產組的賬面價值可能無法收回時，對長期資產進行減值評估。減值指標可能包括經濟環境的變化、負面的財務趨勢、 資產的實物損失或管理層關於戰略舉措的決策。出於減值目的，將個人資產分組為 ，這是存在可識別現金流的最低水平，在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流，如適用 。如果有跡象表明某一資產組的賬面價值可能無法收回，管理層將審查該資產組的預期未來現金 流量。如果未貼現的税前現金流總和小於資產組的賬面價值，則該資產組將 減記為其估計的公允價值。公允價值可以通過多種估值方法確定，包括第三方評估、類似資產的市場 價格和現值技術。減值費用在出現減值狀況的 期間在合併運營報表中列報。如果事實和情況表明，在建資產的賬面價值不會帶來 未來的經濟收益，則此類金額將在此類項目被放棄、取消或管理層認定成本不可收回期間列為費用。 截至2022年12月31日的年度， 除了與加密貨幣相關的減值費用外，沒有確認任何減值費用，這些費用是非實質性的。 租賃。使用權資產和租賃負債代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表 我們支付租賃產生的租賃款的義務。使用權資產和租賃負債在 租賃開始時根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。租賃的折扣率是租約中隱含的費率，除非 費率不容易確定。在這種情況下，根據租賃開始之日獲得的信息，使用的貼現率將是公司在與租賃相似的時間段和經濟環境內的 增量擔保借款利率。 Nautilus 已與 Cumulus Data 簽訂了地面租賃協議，初始租賃期為五年，從 2022 年 6 月 15 日開始。2022 年，Nautilus 開始在資產負債表上累積與該協議相關的某些成本，這些費用以 “與關聯公司的延期 租賃” 和 “應付賬款” 列報。有關其他信息，請參閲註釋 8。 3。財產、廠房和設備 2022 年 12 月 31 日成本 累積成本 儲備 價值 在建工程 (a) 92,958$ — 92,958 美元資本化軟件 369 (40) 329 其他 296 (31) 265 不動產、廠房和設備，淨值 93,623 美元 (71) $93,552 (a) 包括 62 美元數百萬台採礦設備。 2022 年 8 月，在前一時期，由於諾第留斯有限責任公司協議的修訂，Cumulus Coin 合併了 Nautilus， 從而按公允價值重新計量了鸚鵡螺的資產和負債。2022 年 9 月， Talen Energy Supply 和 Talen Growth 在 Cumulus Data Holdings 和 Cumulus Coin Holdings 中持有的優先股權被轉換為 Cumulus Digital這次股權轉換導致Cumulus Digital Holdings被Talen Energy Supply整合。因此，在2022年9月的繼任期內，諾第留斯確認了與Talen Energy Supply合併Cumulus Digital Holdings相關的進一步公允價值調整。非現金公允價值調整為： 無形資產31,730美元不動產、廠房和設備 (a) (193,184) 淨公允價值調整增加（減少）(b) $ (161,454) (a) 代表在建工程。 (b) 總額為2022年8月確認的1.58億美元和2022年9月確認的300萬美元。 9

估計的公允價值調整主要由貼現現金流技術確定。該技術利用了大量 不可觀察的輸入，包括從 13.5% 到 14.5% 不等的折扣率。據信，所使用的折扣率和其他貼現現金流 假設範圍與主要市場參與者使用的假設範圍一致。此類假設考慮了 關於諾第留斯未來現金流前景的現有證據，包括但不限於估計的未來預期運營收入和使用壽命、產能價格、能源價格、比特幣價格、運營成本和資本支出。 其他財產、廠房和設備的估計使用壽命為四年，而資本化軟件的估計使用壽命為五年。 4。無形資產 12月31日， 2022 成本 地面租賃下的電力子計量表 61,000 美元有關2022年確認的該無形資產的公允價值調整的信息，請參閲附註 3。 這種無形資產的直線攤銷從2023年2月開始運營開始，預計將持續到2027年6月 。未來五年每年的無形資產攤銷費用估計為： 2023 2024 2025 2026 2027 預計攤銷費用為 12,317 美元 14,077 美元 14,077 美元 14,077 美元 6,452 美元 5。承諾和意外情況 訴訟 截至 2022 年 12 月 31 日，Nautilus 未參與任何會對 的財務狀況或經營業績產生重大不利影響的法律訴訟、索賠和（或）訴訟。 6。成員權益 根據Nautilus LLC協議的條款，Nautilus的業務和事務由 成員指定的管理委員會管理。每位成員有權為該成員持有的每持有17％的所有權百分比指定一名經理，前提是 TeraWulf 有權任命一名經理，只要其所有權百分比為 15% 或以上。與 Nautilus LLC 協議修正案一起，每個成員的應佔收入將基於Cumulus Coin和 TeraWulf 貢獻的礦工的哈希率。 有關 Nautilus 的組織結構和組成細節以及成員在 Nautilus 的利益的更多信息，請參閲註釋 1。 7。補充現金流信息 2022 年各期現金流量表的補充信息為： 繼任前任 截至八個月的四個月 2022 年 12 月 31 日 2022 年 8 月 31 日非現金投資和融資活動 資本支出應付賬款增加（減少）美元（21,218）美元，向成員分配的非現金分配減少了不動產、廠房和設備 (a) (b) 美元 (66) 5,584) $ — 會員為增加不動產、廠房和設備而提供的非現金捐款 (c) (d) 45,851 — 由Cumulus 會員增加了預付費用 (e) 750 — 會員為結算服務協議下的某些費用而繳納的非現金繳款 (f) 5,412 — (a) 包括向每位會員提供的與終止 Nautilus 的一份礦工合同相關的3,200萬美元積分。 (b) 包括向TeraWulf成員分配的200萬美元，用於支付轉移到TeraWulf的一定數量的礦工的價值。 (c) 涉及成員礦工的繳款，包括2022年第四季度產生的某些運費。 (d) 在 2022 年 8 月修訂 Nautilus LLC 協議後，成員分別向鸚鵡螺提供礦工。 (e) 涉及根據Nautilus公司服務協議從非現金股權出資中預先支付的年費。 (f) 涉及與成員結算由非現金股權出資結算的應付賬款。 在 2023 年第一季度，成員捐贈的礦工總價值估計為 5200 萬美元。由於此值是估計值，因此這種 金額有待修訂。這些捐款將在成員權益表中作為 “ 成員的非現金捐款” 列報。 10

此外，Nautilus向TeraWulf成員分發了礦工，估計總價值為300萬美元。由於此值是估計值， 此類金額有待修訂。這些分配將在成員權益表中作為 “向 成員的非現金分配” 列報。 有關每個成員貢獻的礦工數量的更多信息，請參見注8。有關 2022 年確認的非現金公允價值 調整的信息，請參閲附註 3。 8。關聯方和關聯交易 公司是其運營中重要的關聯方和關聯公司交易的參與方。根據關聯協議 執行並在 2022 年運營報表中列報的交易是： 繼任前任 截至八個月的四個月結束的交易是 財務報表 演示加盟協議 2022 年 12 月 31 日支持服務——Beowulf 銷售、一般和 管理 Beowulf E&D Facity Operations 3,208$ 2,021 支持服務——Cumulus Digital 銷售、一般和 管理 Nautilus Corporate 服務 $837 1,801 關聯方和關聯公司餘額12月31日在資產負債表上公佈的有： Affilition 2022 Assets 與關聯公司 Cumulus Data 3,603 美元預付費用 Cumulus Data 應付賬款 Cumulus Data 3,603 美元應計費用 Talen Energy Supply 45 Ground Lease Nautilus 已與 Cumulus Data 簽署了為期五年 的初始期限於 2022 年 6 月 15 日。租約包括三年、六個月和三年的延期選項，由 Nautilus 選擇。 根據地面租賃協議，Nautilus 每月向 Cumulus Data 支付大約 13.2 萬美元的基本租金，外加額外租金 ，其中包括償還 Cumulus Data 建造諾第留斯變電站和某些其他 共享基礎設施所產生的費用。變電站成本的額外租金在11年內使用每年8％的利率攤銷。 額外租金由 Cumulus Data 按預估每月收取，視年度調整情況而定。2022 年 12 月，對《地面租賃 協議》進行了修訂，將諾第留斯號應付的大約 400 萬美元租金的支付推遲到 2022 年 12 月 31 日。從 2023 年 3 月開始，延期 租金分四個月等額分期支付。如上所述，該修正案還將租賃期延長了六個月 ，期限介於第一和第二個三年續訂期之間，在此期間，除了向該設施提供的 次級電量外，無需支付任何租金。截至2022年12月31日，400萬美元的遞延租金在資產負債表上列報，分別列在 的 “與關聯公司的延期租賃” 和 “應付賬款” 中。 在 Nautilus 於 2023 年 3 月選擇將分包計量增加 50 兆瓦之後，《地面租賃協議》目前規定在租賃的初始期限內向 Nautilus 分配 150 兆瓦的電力。鸚鵡螺將支付：（i）20美元/兆瓦時購買此類地下電力的前100兆瓦， 的資金來自成員的消費；（ii）為接下來的50兆瓦支付44.05美元，由Cumulus Coin資助。Ground 租賃協議允許 Nautilus 選擇將其可能消耗的低電量增加到 300 兆瓦。根據 地面租賃協議的條款，在選舉時的初始期限或延長期限的剩餘時間內，在150兆瓦以上或延長期限的剩餘時間內，採用基於市場的固定價格 。 設施運營協議 Nautilus 於 2021 年 5 月與 Beowulf E&D 簽署了 Beowulf FOA 協議，根據該協議，Beowulf E&D 同意提供或安排提供 某些基礎設施、施工、運營和維護以及行政服務，以建造和運營 Nautilus 設施並支持諾第留斯在鸚鵡螺設施的持續業務。 Nautilus同意向Beowulf E&D支付75萬美元的年費，每年提前支付。Nautilus 還同意 向 Beowulf E&D 償還 Beowulf E&D 或其關聯公司因服務相關活動支付的所有自付費用、開支和資本成本（與此類資本成本有關，僅限於 Nautilus 事先書面批准的範圍），包括工資、工資及相關員工福利和成本的 部分（包括税收和繳款）以及支付給 Beowulf E&D 員工的其他補償，可直接分配給這些 Beowulf E&D 員工所花的時間，提供服務的獨立承包商和分包商 ，補償金由 Nautilus 每月預付，每月核對。 11

2022 年 8 月，對 Beowulf FOA 進行了修訂，允許鸚鵡螺在方便時終止 FOA，以換取大約 200 萬美元的 終止費。2022 年 12 月，Beowulf FOA 被終止，根據下述的 PNA，所有欠貝奧武夫勘探和開發的款項均已支付 。 在終止 Beowulf FOA 時，諾第留斯與 Talen Energy Supply 一起執行了 Talen FOA。Talen FOA的條款與Beowulf FOA基本相同，唯一的不同是Talen Energy Supply無權獲得上述75萬美元的年費。 Nautilus 企業服務協議 Nautilus 是與 Cumulus Digital 簽訂的 Nautilus CSA 的締約方，根據該協議，Cumulus Digital 將為 Nautilus 提供或安排 Nautilus、企業和 行政服務，包括會計和財務報告、 發展規劃、房地產、信息技術、財務規劃和分析、銀行、財務、監管、法律、供應鏈等日常企業級管理和支持服務以及 祕書和行政職能. Nautilus同意支付750萬美元的年費，每年提前支付。Nautilus 還將補償 所有可歸因於服務相關活動的自付費用、開支和資本成本（與此類資本成本有關，僅限於諾第留斯在 事先書面批准的範圍內），包括工資、工資和相關僱員 福利和成本（包括税收和繳款）以及可直接分配給僱員所花時間的其他補償 提供服務的員工、獨立承包商和分包商，其中報銷將由 Nautilus 按月預付。截至 2022 年 12 月 31 日，諾第留斯在資產負債表上有75萬美元的 “預付費用”，用於支付這筆年費。 Nautilus CSA 的期限將持續到：(i) 經雙方同意終止協議；(ii) Cumulus 和 其關聯公司出售其在 Nautilus 的權益；(iii) 完成Nautilus的首次公開募股；或 (iv) 在另一方違約的情況下 任一方終止協議。 付款淨額結算協議 2022 年 12 月，Nautilus、Cumulus Coin、Cumulus Digital、TeraWulf 和 Beowulf E&D 簽訂了 PNA，根據該協議，雙方 同意抵消和（或）承擔各種款項：（i）鸚鵡螺在 Nautilus CSA 下欠的 Cumulus Digital；（ii）諾第留斯欠貝奧武夫的 Beowulf FOA 下的 E&D；(iii) Cumulus Coin 和 TeraWulf 根據鸚鵡螺有限責任公司協議向 Nautilus 提供。除其他外，Cumulus Coin同意承擔Nautilus CSA規定的諾第留斯向Cumulus Digital支付的約200萬美元的款項，以及上面討論的地面租賃協議修正案規定的TeraWulf約40萬美元的遞延租金義務。根據 PNA，在納入雙方商定的抵消額和付款假設後，Cumulus Coin 向 Beowulf E&D 支付了 大約 200 萬美元的現金，TeraWulf 同意向 Beowulf E&D 支付了大約 200 萬美元的現金。 礦工分配和捐款 2022 年 3 月，Nautilus 和 TeraWulf 簽署了一項交換協議據此，TeraWulf 將從 Nautilus 撤出 2,500 名礦工，稍後再接替他們。2022 年 8 月執行 Nautilus LLC 協議修正案後， 無需退回或更換礦工。因此，該交易以分配TeraWulf在Nautilus 的股權以及與Push-Down會計相關的估值調整中對Nautilus “不動產、廠房和設備” 的減少形式提出。 2022 年 9 月，Cumulus Coin 和 TeraWulf 達成協議，TeraWulf 可以再撤出 2,500 名礦工，這筆款項是作為 TeraWulf 在鸚鵡螺的股權分配，以及資產負債表上諾第留斯的 “財產、廠房和設備” 的減少。 在 2022 年 8 月修訂 Nautilus LLC 協議後，每個成員必須單獨向公司捐贈礦工。在 2022 年第四季度，Cumulus 會員貢獻了 8,104 名礦工，TeraWulf 會員貢獻了 3,780 名礦工。在成員權益表中， 在 “成員的非現金繳款” 中列報。 在 2023 年第一季度，Cumulus 成員貢獻了 12,285 名礦工，TeraWulf 會員貢獻了 9,546 名礦工。此外，Nautilus 向 TeraWulf 成員分發了 4,870 名礦工。這些繳款和分配預計將在 成員權益表中列為 “成員的非現金繳款（分配）”。有關這些 礦工的估計總價值的信息，請參閲註釋7。 9。後續事件 Nautilus 評估了截至2023年4月27日（財務報表可發佈之日）的後續事件；所有重大 後續事件（如果有）都包含在各自的財務報表附註中。 12

GLOSSARY OF TERMS AND ABBREVIATIONS Legal Entities Beowulf E&D. Beowulf Electricity & Data Inc., a subsidiary of TeraWulf. Cumulus Coin. Cumulus Coin LLC, a direct subsidiary of Cumulus Coin Holdings. Cumulus Coin Holdings. Cumulus Coin Holdings LLC, a direct subsidiary of Cumulus Digital and the parent of Cumulus Coin. Cumulus Data. Cumulus Data LLC, formerly Susquehanna Data LLC, a direct subsidiary of Cumulus Data Holdings that is developing a data center campus in Luzerne County, PA and is the lessor under the Ground Lease Agreement. The company's name was changed in October 2021. Cumulus Data Holdings. Cumulus Data Holdings LLC, a direct subsidiary of Cumulus Digital, and the parent of Cumulus Data. Cumulus Digital. Cumulus Digital LLC, a direct subsidiary of Cumulus Digital Holdings and the parent of Cumulus Data Holdings and Cumulus Coin Holdings. Cumulus Digital Holdings. Cumulus Digital Holdings, LLC, a direct subsidiary of Talen Energy Supply that owns Cumulus Digital. As of December 31, 2022, Talen Energy Supply owns approximately 75% of the membership interests in Cumulus Digital Holdings, with the remainder held by affiliates of Orion and Riverstone Cumulus Member. Cumulus Coin. Members. Collectively, Cumulus Member and TeraWulf Member. Nautilus. Nautilus Cryptomine LLC, a joint venture owned by Cumulus Coin and by TeraWulf that is in the process of beginning a cryptomining project. Riverstone. Riverstone Holdings LLC. Talen Energy Supply. Talen Energy Supply, LLC. TeraWulf. TeraWulf (Thales) LLC, a TeraWulf Inc. subsidiary, an unaffiliated third party that owns an equity interest in Nautilus. TeraWulf Member. TeraWulf. Other Terms and Abbreviations Beowulf FOA. Facility Operations Agreement executed in May 2021 between Nautilus and Beowulf E&D that was terminated in December 2022. See Note 8 for additional information. Bitcoin. A virtual digital currency, with no central issuing authority, used in peer-to-peer online transactions. FASB. Financial Accounting Standards Board. GAAP. Generally Accepted Accounting Principles in the United States. Ground Lease Agreement. Agreement executed in May 2021 (as amended, amended and restated or otherwise modified from time to time), between Nautilus and Cumulus Data for certain premises located in Pennsylvania. The agreement also provides for sub-metering of electricity. See Note 8 for additional information. MW. Megawatt, one million watts of electric power. MWh. Megawatts of electric power per hour. Nautilus CSA. Corporate Services Agreement dated May 13, 2021 (as amended, amended and restated or otherwise modified from time to time) between Cumulus Digital, as assignee of Talen Energy Supply and Nautilus whereby Talen Energy Supply is to provide corporate and administrative services. See Note 8 for additional information. Nautilus LLC Agreement. The Limited Liability Company Agreement of Nautilus Cryptomine LLC, originally effective as of May 13, 2021 and as may be amended, amended and restated or otherwise modified from time to time.. Orion. Orion Energy Partners, whose affiliates are third-party lenders involved in a debt arrangement with Cumulus Coin. PNA. In December 2022, Nautilus, Cumulus Coin, Cumulus Digital, TeraWulf and Beowulf E&D entered into a PNA pursuant to which the parties agreed to offset and (or) assume various amounts owed: (i) by Nautilus to Cumulus Digital under the Nautilus CSA; (ii) by Nautilus to Beowulf E&D under the Beowulf FOA; (iii) by Cumulus Coin and TeraWulf to Nautilus under the Nautilus LLC agreement. SEC. Securities and Exchange Commission. Push-Down Accounting. Use of the acquirer's basis in the preparation of the acquiree’s separate financial statements. 13

Talen FOA. Facility Operations Agreement executed in December 2022 between Talen Energy Supply and Nautilus to replace the Beowulf FOA. See Note 8 for additional information. 14