第 1 部分 — 財務信息

項目 1 — 財務報表

CVD 設備公司和子公司

簡明合併資產負債表

（以千計，股票金額除外）

（未經審計）

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分

CVD 設備公司和子公司

簡明合併運營報表

（以千計，每股和每股金額除外）

（未經審計）

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分

CVD 設備公司和子公司

股東權益變動簡明合併報表

（以千計，股票金額除外）

（未經審計）

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分

CVD 設備公司和子公司

簡明合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分

CVD 設備公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

除此處包含的歷史信息外，這個 “管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析”包含向前–查看經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的陳述。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，因為無法保證前瞻性陳述所依據的計劃、意圖或預期會發生。這些陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能導致我們的實際業績或結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。這些前瞻性陳述基於各種因素，是利用許多重要的假設和其他重要因素得出的，這些假設和其他重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異的重要假設和其他因素包括但不限於：

這些前瞻性陳述的推導還涉及上述未確定的其他因素和假設，這些假設未能實現以及其他因素也可能導致實際結果與預期結果存在重大差異。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述以反映實際結果、假設變化或影響此類前瞻性陳述的其他因素的變化。過去的表現並不能保證未來的業績。

您不應過分依賴任何前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表其發表之日。與本報告一起使用時，以下字樣 “相信”, “預期”, “期待”, “估計”, “計劃”, “打算”, “將” 類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。

執行摘要

40 多年來，我們一直為先進材料市場提供化學蒸汽和熱處理設備。CVD 設計、開發和製造各種化學氣相沉積、氣體控制和其他最先進的設備和工藝解決方案，用於開發和製造用於工業應用和研究的材料和塗層。要了解有關 CVD 系統和產品的更多信息，請訪問 www.cvdequipement.com。

業務更新

我們的核心戰略是專注於與 “萬物電氣化” 和航空航天相關的最終用户市場中的增長市場應用。“萬物電氣化” 一詞是指從化石燃料轉向使用電力，為設備、建築物、電動汽車或電動汽車以及許多其他應用提供動力。在航空航天方面，我們的客户正在使用我們的系統來生產陶瓷基複合材料或CMC，這些材料將用於下一代噴氣發動機，目的是降低噴氣燃料消耗並促進該行業的脱碳。

2021 年，我們收到了客户用來生長碳化硅晶體的 PVT150 系統的前六 (6) 份訂單。然後，我們的客户將這些晶體進一步加工成碳化硅晶片，然後加工成集成電路和其他設備。基於碳化硅的設備已被證明可以降低電動汽車的能耗，減少對額外冷卻元件的需求。2022 年，我們又收到了來自同一客户的 24 份訂單。我們還在 2022 年下半年啟動了 PVT150 的營銷活動，以尋求其他潛在客户的訂單。

2022 年，我們為客户完成了在硅石墨陽極使用的粉末上沉積塗層的系統的生產，目標是在降低成本的同時提高電動汽車電池的性能。

我們認為，2022年收到一家大型航空航天公司370萬美元的生產化學蒸氣滲透系統的訂單，這反映了飛機制造業復甦的開始。在過去的幾年中，我們曾將Tow-Coating Systems出售給另一家主要的噴氣發動機製造商來製造CMC，並在該客户那裏安裝了此類系統。

在截至2023年3月31日的三個月中，新訂單預訂量約為290萬美元，與截至2022年3月31日的三個月的410萬美元預訂量相比下降了約30％。由於收入超過訂單約580萬美元，我們的積壓量從2022年12月31日的1780萬美元下降到2023年3月31日的1,200萬美元。

從歷史上看，我們的訂單會根據最終用户的市場狀況、我們新產品的採用情況和對我們產品的接受程度而波動。訂單率以及我們製造過程中的其他因素最終會影響收入確認的時間，無論是隨着時間的推移還是某個時間點核算。因此，從客户那裏收到的訂單和相應的確認收入可能會在每個季度之間波動。我們設備的銷售週期通常為六個月，但可能長達十二到十八個月，具體取決於設備的應用和產品階段。我們的 CVD 設備領域的製造和測試系統的訂購週期也將從六到十八個月不等，我們的 SDC 細分市場的訂購週期從兩到十二個月不等，具體取決於系統的複雜性和系統的規模。

我們的 PVT150 系統於 2022 年推出，最初的 20 套系統於 2022 年出貨，隨後向同一客户訂購 10 套系統，計劃於 2023 年第二季度發貨。2023 年第一季度，PVT150 系統向更廣泛的客户市場推出，我們正在與幾個潛在客户進行討論。我們的 PVT-150 系統的下單時機導致了整個季度間的訂單波動。

在 2023 年第一季度，我們的航空航天客户繼續評估與其容量需求相關的市場狀況，並訂購更多系統以滿足容量需求。我們將繼續與他們就時間安排和潛在訂單進行討論。

運營結果

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併運營報表中報告的收入和支出細列項目，以及這些細列項目的同期美元和百分比變化（以千計，百分比除外）。

* 沒有意義

收入

在截至2023年3月31日的三個月中，我們的收入為870萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為470萬美元，增長了87％。

與去年同期相比，收入增長主要歸因於CVD設備板塊與設備銷售和備件相關的收入增加了300萬美元，我們的SDC板塊的收入增加了90萬美元，CVD材料板塊增加了20萬美元。該期間收入的增加主要是確認了與我們的 PVT150 系統相關的收入。2023 年與向一家客户銷售的 PVT150 系統相關的收入佔我們總收入的28.3％，佔CVD設備板塊收入的42.2％。我們在為客户建造設備時確認了這份合同的收入。

截至2023年3月31日，我們的積壓訂單約為1,200萬美元，而2022年12月31日的積壓訂單為1780萬美元。截至2023年3月31日，我們的積壓訂單約為1,010萬美元，與在建合同的剩餘履約義務有關，餘額約為190萬美元，是從客户那裏收到的其他訂單。從歷史上看，我們的收入和訂單會根據訂單率的變化以及製造過程中影響收入確認時間的其他因素而波動。因此，從客户那裏收到的訂單和確認的收入可能會在每個季度之間波動。

在截至2023年3月31日的三個月中，CVD設備板塊貢獻的收入為580萬美元，佔總收入的67％，而截至2022年3月31日的三個月為280萬美元，佔總收入的61％。收入增加了 300 萬美元或 107%，主要是與 PVT150 系統合同相關的相關收入。

在截至2023年3月31日的三個月中，SDC板塊貢獻的收入為230萬美元，佔總收入的25％，而截至2022年3月31日的三個月為140萬美元，佔總收入的29％。與去年相比，我們的SDC板塊的收入增長了90萬美元，增長了63％，這要歸因於訂單增加以及對SDC氣體和化學品輸送系統產品的強勁需求。

在截至2023年3月31日的三個月中，CVD 材料板塊貢獻的收入為70萬美元，佔我們總收入的8％，而截至2022年3月31日的三個月為50萬美元，佔總收入的10％

毛利

截至2023年3月31日的三個月的毛利為240萬美元，毛利率為28.0％，而截至2022年3月31日的三個月的毛利為80萬美元，毛利率為16.5％。毛利增加160萬美元的主要原因是利用固定成本提高了銷售水平，抵消了某些組件成本的增加和更高的薪酬成本。

研究和開發

在截至2023年3月31日的三個月中，研發費用為60萬美元，佔收入的6.9％，而截至2022年3月31日的三個月為30萬美元，佔6.7％。2023 年的增長是為關鍵增長市場開發新產品的人員和員工相關成本增加的結果。

與開發更標準化的產品和現有產品的增值開發有關的一般工程支持和費用列為研發支出的一部分。當直接根據客户訂單進行工作時，一般工程支持和費用記入所售商品的成本。

賣出

截至2023年3月31日的三個月，銷售費用為40萬美元，佔收入的4.8％，而截至2022年3月31日的三個月為30萬美元，佔5.9％。2023 年的增長主要是由於為支持加強營銷工作而增加的人事和員工相關成本，以及貿易展覽和其他營銷支出的增加。

一般和行政

截至2023年3月31日的三個月，一般和管理費用為160萬美元，佔收入的18.4％，而截至2022年3月31日的三個月為120萬美元，佔收入的25.8％，增加了40萬美元。支出的增加主要是由於為支持我們的業務增長而增加了約20萬美元的人事和員工相關成本，以及增加了10萬美元的專業費用。

其他收入（支出），淨額

截至2023年3月31日的三個月，其他收入（支出）淨額為14.9萬美元，而截至2022年3月31日的三個月，其他收入（支出）淨額為14.9萬美元，淨額為27,000美元。這一變化主要是由於利率提高和美國國債投資額增加導致利息收入增加。

所得税

我們通過審查我們的經濟模型，包括對未來經營業績的預測，繼續評估遞延所得税資產的潛在利用情況，遞延所得税資產已按季度預留完畢。

流動性和資本資源

截至2023年3月31日，總營運資金為1,570萬美元，而截至2022年12月31日，總營運資金為1,550萬美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，現金和現金等價物分別為1,100萬美元和1,440萬美元。

截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為330萬美元。減少的主要原因是合同資產增加了150萬美元，合同負債減少了280萬美元，庫存增加了30萬美元，應計支出減少了50萬美元（主要是由於支付了2022年獎金），被應收賬款減少140萬美元和非現金項目減少30萬美元所抵消。

截至2023年3月31日的三個月中，資本支出為14.6萬美元，與購買製造設備和建築物改善有關。

截至2022年3月31日的三個月中，來自融資活動的現金流包括行使員工股票期權的73,000美元。

管理層正在評估出售其位於丹麥諾德堡的Tantaline子公司的備選方案，該戰略是將重點放在由CVD設備和SDC細分市場組成的設備業務上，減少對非核心CVD材料業務的關注。在截至2023年3月31日的三個月中，Tantaline子公司的收入和淨收入分別為40萬美元和10萬美元。截至2023年3月31日，Tantaline子公司的總資產和總負債分別為110萬美元和20萬美元。在截至2023年12月31日的年度中，Tantaline子公司的處置可能導致高達50萬美元的財務費用。

我們認為，我們的現金和現金等價物狀況以及預計的運營現金流將足以滿足我們在提交本10-Q表格後的未來十二個月的營運資本和資本支出需求。我們將繼續評估我們的運營情況，並採取預期的行動，以維持我們的運營現金，以支持營運資金需求。

關鍵會計政策與估計

估算值的使用

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計有所不同。我們的關鍵估計包括對某些項目的核算，例如輸入法確認的長期合同收入；以及我們長期資產的可收回價值。

我們認為以下重要會計政策至關重要，因為它們的複雜性以及維護這些政策所涉及的高度判斷力。

收入確認

我們通過合同協議設計、製造和銷售定製的化學氣相沉積設備。這些系統銷售要求我們交付正常運行的設備，這些設備通常在訂單接受後的兩到十八個月內完成。隨着時間的推移，我們使用基於產生的成本的輸入法來確認收入，因為它描述了我們在履行績效義務方面的進展。根據這種方法，固定價格合同產生的收入在完成工作時根據迄今發生的成本與履約義務完成時估計費用總額的比率予以確認。

發生的成本包括所有直接的材料和人工成本以及與合同履行相關的間接成本，例如間接人力、用品、工具、維修和折舊成本。當按照項目工程設計的要求購買項目材料或將其轉移到加工中時，合同材料成本包含在支出成本中。基於成本的收入確認輸入方法要求我們估算完成項目的成本。在做出此類估算時，需要做出重大判斷，以評估與完成項目的成本相關的假設，包括材料、人工和其他系統成本。如果任何合同的估計總成本大於淨合同收入，我們將在損失已知且可以合理估計的時間內確認全部估計損失。

多年來，我們一直根據合同安排持續從事貨物的生產和交付。從歷史上看，我們已經證明有能力準確估算與長期合同相關的總收入和總支出。但是，在估算收入、支出和竣工進度時，存在許多固有的風險和不確定性，對於較大或較長期的合同尤其如此。如果我們不估算此類合同的總銷售額、相關成本和完成進度，則估計的毛利率可能會受到重大影響，或者可能需要在未來一段時間內確認虧損。由此產生的任何利潤率變化或合同損失都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

長期資產

長期資產主要包括不動產、廠房和設備。每當事件或情況表明其賬面價值可能無法收回時，就會對長期資產進行減值審查。當此類事件或情況出現時，將資產產生的未來未貼現現金流的估計值或相應的資產分組與資產的賬面價值進行比較，以確定是否根據ASC 360-10-35 “長期資產的減值或處置” 的要求存在減值。如果確定資產減值，則減值損失以其賬面價值超過其公允價值的部分來衡量。待處置的資產按其賬面價值或可變現淨值中較低者列報。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

第 4 項控制和程序。

評估披露控制和程序s

我們維持披露控制和程序體系（定義見經修訂的1934年《交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第13d-15（e）條）。根據《交易法》第13a-15（b）條的要求，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的指導下，審查並評估了截至本10-Q表季度報告（“報告”）所涵蓋期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的設計和運作有效性。

根據該審查和評估，我們的首席執行官兼首席財務官以及我們管理層的其他成員已確定，截至本10-Q表報告所涉期末，披露控制和程序有效為收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和財務官提供了合理的保證，以便及時做出披露決定。

內部控制的變化

根據交易法第13a-15（f）條或第15d-15（f）條的定義，我們在最近一個財季對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。

對控制有效性的限制

我們認為，控制系統，無論設計和運行得多好，都無法絕對保證控制系統的目標得到實現，對控制措施的評估也無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）都被發現。

CVD 設備公司

第二部分

其他信息

沒有。

我們在2023年3月27日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有其他重大變化。

沒有。

沒有。

不適用。

沒有。

* 隨函提交。

** 根據S-T法規第406T條，就經修訂的1933年《證券法》第11或12條而言，這些交互式數據文件被視為未歸檔或是招股説明書註冊聲明的一部分，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，被視為未提交，否則不承擔這些條款規定的責任。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並由本文件獲得正式授權 15^第四2023 年 5 月的那一天。