附錄 99

梅維爾工程公司宣佈

第一季度和2023年業績

​

威斯康星州梅維爾，2023年5月2日——服務於不同終端市場的領先設計、原型設計和製造解決方案增值提供商梅維爾工程公司（紐約證券交易所代碼：MEC）（“公司” 或 “MEC”）今天公佈了截至2023年3月31日的三個月業績。

2023 年第一季度業績

（所有與上一年期間的比較）

​

管理層評論

總裁兼首席執行官賈格·雷迪表示：“我們在第一季度實現了穩健的有機銷售增長，商用車、軍用和動力運動市場的持續勢頭突顯了這一點。”“儘管需求狀況穩定，但隨着我們在Hazel Park新工廠提高產量，短期供應鏈中斷和成本吸收不足影響了我們的利潤率。正如預期的那樣，Hazel Park對第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別影響了180萬美元和120個基點。不包括Hazel Park的影響，調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長5.6％，而調整後的息税折舊攤銷前利潤率增至10.9％。”

​

雷迪説：“我們的第一季度業績表明，我們在MBX驅動的商業和運營優先事項上持續取得進展，長期關注利潤增長和盈利增長。”“我們將繼續推動每個卓越組織中心採用MBX，並打算在2023年底的首個投資者日上提供以MBX為主導的多年業績目標。”

​

雷迪繼續説：“今天，我們重申了我們的 2023 年全年財務指導。”“儘管第一季度的運營現金流受到資本支付時間的影響，但我們仍然預計MEC今年的自由現金流將實現顯著的同比增長，這使我們能夠降低淨槓桿率，同時投資新能力，進一步增強我們為客户提供的全套集成解決方案。和以前一樣，我們看到了擴大製造能力的潛力，將鋁材、塑料和複合材料等輕質材料包括在內，這兩者的結合使我們能夠利用能源轉型市場的需求增長。”

​

性能摘要

2023年第一季度，淨銷售額同比增長4.7％，這得益於商業銷售量的增加和持續的價格紀律，但影響我們部分客户的供應鏈挑戰以及建築和准入終端市場的需求疲軟部分抵消。

​

2023年第一季度的製造業利潤率為1,640萬美元，佔淨銷售額的11.5％，而去年同期為1,490萬美元，佔淨銷售額的10.9％。製造業毛利率的同比改善是由新項目啟動帶來的強勁銷量增長和強勁的商用車需求以及有針對性的商業價格行動共同推動的，這些行動部分抵消了報廢收入的減少。

​

隨着公司向401（k）計劃的僱主匹配計劃過渡，利潤分成、獎金和遞延薪酬支出在2023年第一季度增加了50萬美元，達到300萬美元。2023年第一季度的其他銷售、一般和管理費用為700萬美元，而去年同期為570萬美元。增長主要歸因於公司準備在2024年符合《薩班斯-奧克斯利法案》第404（b）條的相關工資、工資和福利、招聘費和更高的專業費用。

​

2023年第一季度的利息支出為170萬美元，而去年同期為60萬美元，這主要是由於利率上升。

​

MEC報告稱，2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,380萬美元，佔淨銷售額的9.7％，而去年同期為1,480萬美元，佔淨銷售額的10.8％。2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了與Hazel Park工廠產量增加相關的180萬美元成本吸收不足。不包括Hazel Park設施擴建的影響，調整後的息税折舊攤銷前利潤率將為10.9％。

2023年第一季度的淨收益為260萬美元，攤薄每股收益為0.12美元，而去年同期為380萬美元，攤薄每股收益為0.19美元。2023年第一季度淨收入同比下降32.7％，這反映了Hazel Park設施擴張帶來的180萬美元，攤薄每股0.10美元，以及上年同期因長期資產減值和與前健身客户相關的合同收益而產生的120萬美元（攤薄每股收益0.06美元）的非經常性收益。

2023 年第一季度運營中使用的淨現金為 600 萬美元，而去年同期為 40 萬美元。本季度運營中使用的淨現金反映了將780萬美元現金用於營運資金用途。

終端市場最新消息

​

商用車

MEC是該國許多頂級商用車原始設備製造商（OEM）的一級供應商，為重型和中型商用車提供排氣和後處理、發動機部件、冷卻、燃料和結構系統。

2023年第一季度，商用車市場的淨銷售額為5,920萬美元，比上年同期增長16.3％。銷量增長的主要原因是銷量增加以及由於8級商用車製造計劃同比增長17％導致終端市場需求增強。

​

施工與通道

MEC 為建築和進出市場生產數千個部件，包括擋泥板、發動機罩、支架、框架、平臺、框架結構、門和管狀產品，例如排氣和後處理、發動機部件、冷卻系統組件、扶手和全套機電組件。

2023年第一季度，建築和准入市場的淨銷售額為2650萬美元，比上年同期下降10.9％。銷售下降的主要原因是住宅建築需求減速。

機動運動

MEC 為船用推進器、全地形車 (ATV)、多用途車 (MUV) 和摩托車市場生產衝壓件和複雜的金屬組件和塗層。MEC 的動力運動專業知識包括車軸外殼、轉向柱、擺臂、擋泥板、懸架組件、ATV/MUV 機架、前圍組件和車架。

2023年第一季度，動力運動市場的淨銷售額為2410萬美元，比上年同期增長6.7％。銷售額的增長是新項目中標帶來的銷量增加以及來自新客户和現有客户的份額增長的結果。

農業

MEC 是世界領先農業 OEM 供應鏈中不可或缺的合作伙伴，生產數千個部件，包括擋泥板、發動機罩、支架、車架、平臺、車架結構、門和管狀產品，例如排氣管、發動機部件、冷卻系統組件、扶手和全套機電組件。

2023年第一季度，農業市場的淨銷售額為1450萬美元，比上年同期下降5.2％。銷售額的下降主要是由小型農業設備需求的下降所推動的。

軍事

MEC 持有《國際武器貿易條例》(ITAR) 認證，為美國軍方生產部件。產品包括排氣系統、發動機部件、冷卻、燃料、懸架、結構系統和耐化學劑塗層 (CARC) 塗裝能力。

2023年第一季度，軍用市場的淨銷售額為860萬美元，比上年同期增長65.7％。來自新計劃、新車推出以及與烏克蘭衝突相關的需求的貢獻推動了銷售同比增長。

其他

MEC 還為發電、工業設備、採礦、林業、通信和醫療市場的客户生產各種各樣的部件和組件。

2023年第一季度對其他終端市場的淨銷售額為990萬美元，同比下降22.0％。該市場的銷售主要與MEC Outdoors、工具和其他雜項市場有關。

戰略更新

在第一季度，MEC繼續嚴格實施其MEC Business Excellence（MBX）計劃，該價值創造框架旨在推動組織各個方面的持續運營和商業卓越執行。全面實施後，MEC預計，MBX將在多年內推動利潤獲取、自由現金產生和盈利能力的改善。在2023年全年，MEC預計將提供與MBX相關的40-70個基點的製造業利潤收益。

資產負債表更新

截至2023年3月31日，MEC的未償淨負債為8,380萬美元，其優先擔保循環信貸額度的總現金和可用性為196.3美元¹百萬。在第一季度末，淨負債與過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為1.4倍，與其等於或低於2.5倍的長期淨槓桿率目標一致。

​

財務指導

公司發佈了2023年全年的財務指導。所有指導均為截至所提供時間的最新指南，可能會發生變化。

¹考慮到截至2023年3月31日信貸額度下的8160萬美元未償借款，該金額減少至約1.147億美元。

​

​

公司財務指導背後的基本假設沒有改變。公司繼續預計，2023年的淨銷售額將反映出原材料轉移成本佔全年淨銷售總額的負4％至負5％，而2022年全年淨銷售額的正5％至6％。該公司的調整後息税折舊攤銷前利潤指引反映廢品收入在700萬至900萬美元之間，而2022年全年為1,300萬美元。2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤指引還反映了與公司密歇根州黑茲爾帕克製造工廠產量增加相關的400萬至600萬美元未被充分吸收的管理成本。該公司預計，MBX計劃帶來的製造業利潤率提高40至70個基點將部分抵消Hazel Park產量增加的不利影響，這將直接有利於調整後的息税折舊攤銷前利潤。

​

2023 年第一季度業績電話會議

公司將於美國東部時間 2023 年 5 月 3 日星期三上午 10:00（中部時間上午 9:00）舉行電話會議。

要觀看電話會議的網絡直播和隨附的投資者演講，請訪問www.mecinc.com並點擊投資者頁面上的網絡直播鏈接。

要通過電話訪問會議，請在美國境內致電 (833) 470-1428，或在加拿大境內致電 (833) 950-0062，請使用接入碼：993353。

前瞻性陳述

本新聞稿包括反映計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這樣的陳述

涉及風險和不確定性。由於各種因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。可能導致實際業績或事件與前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的重要因素包括但不限於：宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升和衰退擔憂，以及持續的供應鏈挑戰、勞動力供應和成本壓力以及 COVID-19 疫情，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生負面影響（包括未來的不確定影響）；風險與事態發展有關在我們的客户經營的行業中；與準確安排生產和最大限度提高效率相關的風險；我們實現以獲獎業務為代表的淨銷售額的能力；未能在市場上成功競爭；我們維持製造、工程和技術專業知識的能力；失去任何大型客户或失去各自的市場份額；與進入新市場相關的風險；我們招聘和留住主要執行官、經理和貿易技能人員的能力；波動性對我們的業務至關重要的原材料的價格或可用性；製造風險，包括延誤和技術問題、與第三方供應商的問題、環境風險和適用的法定和監管要求；我們成功識別或整合收購的能力；我們開發新的和創新流程並獲得客户對此類流程的接受的能力；與我們的信息技術系統和基礎設施相關的風險；地緣政治和經濟發展，包括對外貿易關係和相關的關税；法律糾紛結果，包括產品責任、知識產權侵權和其他索賠；與我們的資本密集型行業相關的風險；與我們在首次公開募股完成之前被視為S公司相關的風險；與我們的員工持股計劃被視為符合税收資格的退休計劃相關的風險；以及截至12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的其他因素，2022，因此我們可能會對其進行修改或補充隨後提交了10-Q表的季度報告。本討論應與公司先前提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務在任何此類陳述發表之日之後更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

​

關於梅維爾工程公司

Mayville Engineering Company (MEC) 成立於 1945 年，是一家總部位於美國的領先垂直整合增值製造合作伙伴，提供從概念到生產的全套製造解決方案，包括設計、原型設計和模具、製造、塗層、裝配和售後組件。我們的客户在不同的終端市場開展業務，包括重型和中型商用車、建築和交通設備、動力運動、農業、軍用和其他終端市場。除了工藝工程和開發服務外，MEC 還維護着廣泛的製造基礎設施，在七個州擁有 20 個工廠。這些設施使提供傳統和CNC（計算機數控）衝壓、剪切、光纖激光切割、成型、鑽孔、攻絲、研磨、彎管、加工、焊接、裝配和物流服務成為可能。MEC 還擁有廣泛的表面處理能力，包括噴丸、電子塗層、粉末塗料、濕噴塗和軍用級耐化學劑塗層 (CARC) 塗裝。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包含以不符合美國公認會計原則（“GAAP”）的方式計算的財務信息。

​

本新聞稿中使用的非公認會計準則指標是息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。

​

息税折舊攤銷前利潤代表扣除利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷前的淨收益。息税折舊攤銷前利潤率代表每個時期的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比。調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除股票薪酬支出、Hazel Park過渡和前健身客户產生的法律費用以及為履行與前健身客户協議規定的義務而專門購買的合同的減值費用和收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤率代表調整後的息税折舊攤銷前利潤佔每個時期淨銷售額的百分比。我們列報息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率，因為管理層將這些指標用作關鍵績效指標，我們認為它們是證券分析師、投資者和其他各方在評估我們行業的公司時經常使用的衡量標準。這些指標是衡量我們經營業績的補充指標，既不是公認會計原則所要求的，也不是根據公認會計原則列報的。不應將這些指標視為淨收入的替代方案，也不得將這些指標視為根據公認會計原則作為我們經營業績指標的任何其他績效指標的替代方案。這些衡量標準作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不應替代我們根據公認會計原則報告的結果進行分析。

​

我們對息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算可能無法與其他公司報告的類似指標相提並論。我們的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤指標與其他類似公司衡量息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的指標之間的潛在差異可能包括資本結構和税收狀況的差異。

​

請參閲我們在本新聞稿中對賬的淨收益（根據公認會計原則計算的最直接可比的指標）與息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率以及調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算結果。

​

​

​

​

​

​

梅維爾工程公司

合併資產負債表

（以千計，股票金額除外）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

梅維爾工程公司

合併淨收益表

（以千計，股票金額和每股數據除外）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

梅維爾工程公司

合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

梅維爾工程公司

淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（以千計）

（未經審計）

​