美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓, DC 20549
表格 10-Q
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的季度 報告 |
對於 而言,截至2023年3月31日的季度期
要麼
根據 1934 年《證券交易法》第 13 條或 15 (d) 條提交的 TRANSITION 報告 |
對於 來説,從 ____________ 到 ____________ 的過渡期
委員會 文件號 001-36453
SUPERIOR 鑽探產品有限公司
(章程中規定的註冊人姓名 )
(州 或其他司法管轄區 公司 或組織) |
(I.R.S. 僱主 身份 編號。) | |
1583 South 1700 East 弗納爾, 猶他州 |
||
(主要行政辦公室地址 ) | (Zip 代碼) |
註冊人的 電話號碼:(435) 789-0594
根據《交易法》第 12 (b) 條註冊的證券 :
每個類別的標題 : | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 : | ||
用勾號指明 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中,註冊人 (1) 是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,並且 (2) 在過去 90 天內一直受到此類申報要求的約束。☒ 是 ☐ 否
用勾號指明 在過去 12 個月(或註冊人 必須提交此類文件的較短時間內),註冊人是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條 需要提交和發佈的所有交互式數據文件。☒ 是 ☐ 否
用勾號指明 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司 。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
大型 加速過濾器 ☐ | 加速 過濾器 ☐ |
規模較小的
報告公司 | |
新興
成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明 註冊人是否為空殼公司(定義見該法第 12b-2 條)。☐ 是 ☒ 否
截至2023年5月5日 ,註冊人已發行和流通了29,245,080股普通股。
目錄
第一部分 | ||
項目 1. | 財務報表(未經審計) | 1 |
項目 2. | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 11 |
項目 3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 15 |
項目 4. | 控制和程序 | 15 |
第二部分 | ||
項目 1. | 法律訴訟 | 16 |
商品 1A。 | 風險因素 | 16 |
項目 2. | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 16 |
項目 3. | 優先證券違約 | 16 |
項目 4. | 礦山安全披露 | 16 |
項目 5. | 其他信息 | 16 |
項目 6. | 展品 | 17 |
簽名 | 18 |
i |
前瞻性 陳述
前瞻性 陳述涉及Superior Drilling Products, Inc.(“公司” 或 “SDPI”)無法控制的風險和不確定性。儘管公司認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但 無法保證這些預期會被證明是正確的。前瞻性陳述主要基於我們的預期, 反映了我們管理層做出的估計和假設。這些估計和假設反映了我們基於當前 已知市場狀況和其他因素做出的最佳判斷。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述,可以通過 “預期”、“估計”、“期望”、“可能”、“項目”、“相信” 等詞來識別 ,也可以通過公司對戰略或趨勢的討論來識別。儘管我們認為此類估計和假設 是合理的,但它們本質上是不確定的,涉及許多我們無法控制的風險和不確定性,包括:
● | COVID-19 對國內和全球經濟狀況的持續影響以及此類狀況對石油和天然氣 行業和我們服務需求的未來影響; | |
● | 石油和天然氣價格的波動; | |
● | 石油和天然氣行業的週期性; | |
● | 融資的可得性 和資本市場準入; | |
● | 我們 對重要客户的依賴; | |
● | 在我們客户所在的行業內整合 ; | |
● | 有競爭力的 產品和定價壓力; | |
● | 我們的 開發和商業化新的和/或創新的鑽井和完井工具技術的能力; | |
● | 我們的經營業績波動 ; | |
● | 我們 對關鍵人員的依賴; | |
● | 成本 和原材料的可用性; | |
● | 我們 對第三方供應商的依賴; | |
● | 我們的製造過程中不可預見的 風險; | |
● | 對熟練工人的需求; | |
● | 我們 成功管理我們的增長戰略的能力; | |
● | 與收購相關的不可預見的 風險以及我們的整合能力; | |
● | 美國當前的 和潛在的政府監管行動,以及其他國家,尤其是中東地區和東歐的監管行動和政治動盪; | |
● | 冠狀病毒、冠狀病毒變種或其他重大健康危機對我們業務和經營業績的潛在影響, 包括對我們供應鏈的影響; | |
● | 恐怖主義 威脅或行為、戰爭和內亂; | |
● | 我們 保護我們知識產權的能力; | |
● | 環境問題 的影響,包括未來的環境法規; | |
● | 實施 並遵守安全政策; | |
● | 違反我們信息系統的 安全和其他網絡安全風險; | |
● | 與我們的創始人進行的 方相關交易;以及 | |
● | 與我們的普通股相關的風險 。 |
ii |
第 I 部分 — 財務信息
項目 1。財務報表(未經審計)。
Superior 鑽探產品有限公司
簡明的 合併資產負債表(未經審計)
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
應收賬款 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
庫存 | ||||||||
持有待售資產 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
使用權資產 | ||||||||
其他非流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付賬款 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
應繳所得税 | ||||||||
經營租賃負債的當前部分 | ||||||||
財務債務的當期部分 | ||||||||
扣除折扣後的長期債務的流動部分 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
經營租賃負債,減去流動部分 | ||||||||
長期財務債務,減去流動部分 | ||||||||
長期債務,減去流動部分,扣除折扣 | ||||||||
遞延收益 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和或有開支(注9) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
普通股-$ | 面值; 授權股份; 已發行和流通股份||||||||
額外的實收資本 | ||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | $ |
附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1 |
Superior 鑽探產品有限公司
簡明的 合併運營報表(未經審計)
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
運營成本和支出 | ||||||||
收入成本 | ||||||||
銷售費用、一般費用和管理費用 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | ||||||||
總運營成本和支出 | ||||||||
營業收入 | ||||||||
其他收入(支出) | ||||||||
利息收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
收回關聯方應收票據 | ||||||||
其他收入總額(支出) | ( | ) | ||||||
所得税前收入 | ||||||||
所得税支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
普通股每股收益——基本 | $ | $ | ||||||
加權平均已發行普通股——基本 | ||||||||
普通股每股收益——攤薄 | $ | $ | ||||||
已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2 |
Superior 鑽探產品有限公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
來自經營活動的現金流 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||||
折舊和攤銷費用 | ||||||||
基於股份的薪酬支出 | ||||||||
使用權資產的攤銷 | ||||||||
遞延貸款成本的攤銷 | ||||||||
運營資產和負債的變化: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
庫存 | ( | ) | ||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ||||||
應付賬款、應計費用和其他負債 | ( | ) | ||||||
應繳所得税 | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
來自投資活動的現金流 | ||||||||
購置不動產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
收回關聯方應收票據的收益 | - | |||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
來自融資活動的現金流 | ||||||||
債務本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
循環貸款的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
從循環貸款中獲得的收益 | ||||||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金淨增加(減少) | ( | ) | ||||||
期初現金 | ||||||||
期末現金 | $ | $ | ||||||
補充信息: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
應付賬款中的財產、廠房和設備 | $ | $ | ||||||
處置待售資產 | $ | $ | ||||||
為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | $ |
附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3 |
Superior 鑽探產品有限公司
簡明的 股東權益變動合併報表(未經審計)
普通股 | 額外 付費 | 累積的 | 總計 股東 | |||||||||||||||||
股份 | 面值 | 資本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
餘額——2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
基於股份的薪酬支出 | - | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||
餘額——2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
普通股 | 額外 付費 | 累積的 | 總計 股東 | |||||||||||||||||
股份 | 面值 | 資本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
餘額——2021 年 12 月 31 日 | ( | ) | ||||||||||||||||||
基於股份的薪酬支出 | - | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||
餘額——2022 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4 |
卓越鑽探產品有限公司 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
1。 業務性質和重要會計政策摘要
操作的性質
Superior Drilling Products, Inc.(“公司”、“SDPI”、“我們” 或 “我們”)是一家 創新的鑽井和完井工具技術公司,提供節約成本的解決方案,提高 石油和天然氣鑽探行業的生產效率。我們的鑽孔解決方案包括獲得專利的 Drill-N-Ream® 井孔調節工具(“Drill-N-Ream 工具”)和獲得專利的 Strider™ 鑽柱振動系統技術(“Strider 技術” 或 “Strider”)。 此外,該公司是一家領先的油田 服務公司的 PDC(聚晶金剛石緊湊型)鑽頭的製造商和翻新商。我們運營着最先進的鑽具製造工廠,在那裏我們為鑽探行業製造解決方案, 以及客户的定製產品。我們的總部和製造業務位於猶他州的弗納爾。
我們的 子公司包括 (a) Superior Drilling Solutions, LLC(前身為 Superior Dirling Products, LLC)、猶他州有限責任公司 (“SDF”)、(b) 猶他州有限責任公司(“ET”)、(c) Meier Properties {} Series, LLC,猶他州的一家有限責任公司(“MPS”),(d) Meier Leasing, LLC,猶他州的一家有限責任公司(“ML”), 和(e)Hard Rock Solutions, LLC(“HR” 或 “Hard Rock”)。
演示文稿的基礎
公司的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則 (“GAAP”)編制的。簡明的合併財務報表包括Superior Drilling Products Inc.及其所有全資子公司的賬目。在合併中,所有重要的公司間賬户均已清除。 公司沒有投資任何未合併的子公司。
這些 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併財務報表以及此處包含的相關腳註披露 未經審計。根據公認會計原則編制財務報表需要使用管理層的 估計。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日止年度的預期運營業績 。這些簡明的合併財務報表應與公司截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的 經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀, 包含在公司向美國證券交易所 委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。
重要的 會計政策
公司的會計政策載於公司向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的附註1——合併 財務報表附註的重要會計政策摘要。在截至2023年3月31日的三個月中, 沒有對我們的會計政策進行重大更新或修訂。
信用風險的濃度
公司有兩個重要客户,分別佔其截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月收入的87%和90%, 。截至2023年3月31日和2022年12月31日,這些客户的應收賬款分別約為18.8萬美元和17.51萬美元。
在截至2023年3月31日和2002年3月31日的三個月中, 公司有兩家供應商,分別佔其購買量的13%。 截至2023年3月31日和2022年12月31日,這些供應商的應付賬款分別約為35.4萬美元和13.6萬美元。
5 |
卓越鑽探產品有限公司 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
2。 收入
收入的分類
下表列出了按類型分列的收入:
按收入分列的收入表
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
工具收入: | ||||||||
工具和產品銷售 | $ | $ | ||||||
工具租賃 | ||||||||
其他相關收入 | ||||||||
工具總收入 | ||||||||
合同服務 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
合約 餘額
根據我們的銷售合同 ,我們在履行履約義務後向客户開具發票,此時付款是無條件的。 因此,我們的合同不會產生 ASC 606 下的合約資產或負債。
合同 成本
我們 沒有為獲得合同承擔任何物質成本。
3。 庫存
庫存 由以下內容組成:
庫存附表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
工作進行中 | ||||||||
成品 | ||||||||
庫存總額 | $ | $ |
4。 財產、廠房和設備
財產、 廠房和設備由以下內容組成:
不動產、廠房和設備附表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物 | ||||||||
租賃權改進 | ||||||||
機械、設備和租賃工具 | ||||||||
辦公設備、固定裝置和軟件 | ||||||||
運輸資產 | ||||||||
不動產、廠房和設備,毛額 | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
不動產、廠房和設備總額,淨額 | $ | $ |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,與不動產、廠房和設備相關的折舊 支出分別為284,347美元和369,066美元。
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5。 無形資產
無形資產由以下內容組成:
無形資產附表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
開發的技術 | $ | $ | ||||||
客户合同 | ||||||||
商標 | ||||||||
減去:累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
無形資產總額,淨額 | $ | $ |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,與無形資產相關的攤銷 支出分別為41,667美元和41,667美元。
6。 關聯方應收賬款
2014 年 1 月,我們簽訂了票據購買和銷售協議,根據該協議,我們同意購買向Tronco Energy Corporation 提供的貸款,以接管作為Tronco高級擔保貸款人的法律地位。Tronco 是 Troy 和 Annette Meier 擁有的實體。 自2017年8月起,公司全額保留了6,979,043美元的關聯方應收票據,這使關聯方票據 應收賬款餘額減少至0美元。公司持有公司8,267,860股普通股作為抵押品。在收到票據或其他收入利息的還款後,公司將記錄 貸款的收回情況。
2023 年 3 月 31 日,公司與 Tronco 簽訂了第四份經修訂和重述的貸款協議和附註,將本金的到期日 延長至 2033 年 3 月 31 日。經修訂,該票據的利率固定為每年2.8%,規定在2024年3月31日至2032年期間每年支付750,000美元的本金和 應計利息,所有剩餘未償還的 本金和應計利息的餘額將於 2033 年 3 月 31 日到期。如果公司普通股連續10個交易日的平均收盤價等於或大於每股3.00美元,Tronco應在10天交易平均值首次等於或超過 3.00美元之日起十天內支付當時未償本金 餘額的百分之五十以及所有應計未付利息。如果連續10個交易日的平均收盤價為每股4.00美元或以上,Tronco應在10天平均值 首次等於或超過4.00美元之日後的十 (10) 天內支付全部 未償本金餘額以及所有應計的未付利息。此外,如果出售公司的全部或基本全部資產或控股權 權益,Tronco和Meiers必須使用出售所得收益來支付應收票據的全部未償本金 餘額以及所有應計未付利息。2023年3月24日,支付了350,262美元的本金和利息 ,這反映為在簡明合併 運營報表中其他收入和支出中收回的關聯方應收票據。截至2023年3月31日 和2022年12月31日,包括應計利息在內的Tronco票據餘額分別約為6,567,000美元和68.84萬美元。
7。 長期債務
長期 債務由以下內容組成:
債務附表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
信貸協議 | $ | $ | ||||||
機械貸款 | ||||||||
交通貸款 | ||||||||
保險貸款 | ||||||||
長期債務總額 | ||||||||
減去:扣除折扣後的長期債務的流動部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
扣除折扣後的長期債務總額減去流動部分 | $ | $ |
7 |
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信用 協議
2019年2月,公司與奧斯汀金融服務公司 Inc.(“AFS”)簽訂了貸款和擔保協議(“信貸協議”)。信貸協議提供430萬美元的信貸額度,其中包括80萬美元的定期貸款(“定期貸款 ”)和350萬美元的信貸額度(“信貸額度”)。信貸協議原定於2023年2月20日到期,可根據協議條款提前終止或雙方可能商定的延期,但已續訂至2024年2月20日。允許取消,但需提前 60 天通知。截至2023年3月31日和2022年12月31日,信貸協議的餘額總額分別約為 1,001,000美元和81.4萬美元。
任何時候信貸額度下未償還的金額 不得超過以下總和:(a) 不超過應收賬款的85%或AFS在確定已產生重大不利影響(減去AFS自行決定確定的攤薄準備金 )時自行決定認為合適的較低百分比 ,再加上(b)(i)不超過庫存的50%或如果AFS確定存在重大不利影響,或者 (ii) 庫存 ,則由其自行決定認為適當的較低百分比 } 次級限額,減去 (c) AFS可能不時確定的借款基礎儲備金。截至2023年3月31日,該公司在信貸額度下的可用資金約為10.1萬美元。
定期貸款和信貸額度的 利率為最優惠利率加 2%。截至2023年3月31日,信貸額度 的利率為13.60%,其中包括3.6%的管理費率。即使我們在信貸額度下的借款低於1,000,000美元,我們仍然像借了1,000,000美元一樣支付利息。公司在信貸協議下的義務由公司幾乎所有有形和無形資產的擔保權益 擔保,但公司擁有的任何構成 不動產(以及附在此類不動產上的固定物)的資產、某些排除在外的設備或知識產權除外。信用貸款和定期貸款的已使用部分按月支付抵押品管理 費。
信貸協議包含各種限制性契約,除其他外,限制或限制借款人承擔 額外債務;產生額外留置權;發放股息和其他限制性付款;進行投資;進行合併、收購 和處置;可選預付其他債務;與關聯公司進行交易;以及簽訂限制性的 協議。信貸協議不包括任何財務契約。如果發生違約事件,貸款人有權 加快預付款並對抵押品行使權利。由於所需的密碼箱安排和主觀加速條款,在信貸額度下借款被歸類為流動債務。2023 年 3 月 31 日,我們遵守了 信貸協議中的約定。
機械 貸款
公司通過各種貸款為購買機械和設備提供資金。未償貸款的利率從 5.50% 到 5.94% 不等,還款期限為48-60個月。截至2023年3月31日和2022年12月31日 ,機械貸款餘額總額分別約為63萬美元和66.5萬美元。
運輸 貸款
公司通過貸款協議為購買車輛提供資金。貸款期限為60個月,將於2024年6月到期。貸款的利率 為 6.99%。貸款由車輛抵押。
保險 貸款
2022 年 6 月 ,公司通過貸款協議為保險費融資。2022 年 9 月,貸款中增加了一筆額外的保險金額 。截至2022年12月31日,保險貸款的餘額總額為156,949美元。保險貸款已於 2023 年 3 月 全部償還。
8 |
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8。 融資義務責任
2020 年 12 月 7 日,公司簽訂了一項協議,出售與公司位於猶他州弗納爾的 總部和製造 設施相關的土地和財產(“財產”),收購價為4,448,500美元(“銷售協議”)。在出售該物業的同時,公司簽訂了為期十五年的租賃協議(“租賃協議”),以311,395美元的年費率回租 該物業,按月付款,年租金增長1.5%。根據租賃協議, 公司可以選擇延長租賃期限並回購財產。由於這種回購選項,公司 無法將轉讓記作ASC 842(租賃)下的銷售,因此,該交易是一項失敗的售後回租 ,被視為融資交易。
公司收到了1,622,106美元的現金,2638,773美元的已償還房地產債務,並記錄了與該交易相關的融資債務負債4,260,879美元。由於不包括銷售核算,因此沒有記錄任何收益。融資義務的隱含利息 為 6.0%。在十五年租賃期結束時,剩餘的融資債務估計為2,188,710美元, 相當於財產的賬面價值。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司分別支付了18,971美元和16,796美元的本金。
融資債務負債概述如下:
融資債務負債附表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
售後回租交易的融資義務 | $ | $ | ||||||
融資債務的當前本金部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資債務的非流動部分 | $ | $ |
9。 承諾和突發事件
我們 在我們的正常業務活動過程中會不時受到訴訟。2019年2月,公司 向美國路易斯安那州西區地方法院拉斐特分院提起專利侵權訴訟,聲稱 Stabil Drill Specials, LLC(“Stabil Drill”)的 Smoothbore Eccentric Reamer 侵犯了Extreme Technologies, LLC(我們的子公司之一)在我們獲得專利的Drill-N-Ream井孔調節工具上的專利。該訴訟隨後從路易斯安那州 移交給美國德克薩斯州南區地方法院休斯敦分院。此外,2019年5月20日, Extreme Technologies, LLC 起訴了 Short Bit & Tool Co. 和 Lot William Short, J(“被告”)在德克薩斯州達拉斯分部北區 負責製造適用於 Stabil Drill 的 Smoothbore 偏心鉸刀。達拉斯的訴訟暫停 ,等待首次提起的休斯敦訴訟得到解決。2020年10月1日,Stabil Drill的母公司Superior Energy Services申請破產,這導致訴訟被短暫自動暫停。Superior Energy Services於2021年2月2日宣佈,它成功完成了財務重組並擺脱了第11章的破產,但這次破產並未影響Extreme Technologies對Stabil Drill的索賠。2021 年 3 月 9 日,法院取消了自動破產暫緩令, 於 2021 年 5 月 12 日,法院駁回了 Stabil Drill 關於不侵權即決判決的動議。2022年5月23日,法院發佈了 關於專利索賠構造的命令,採用了Extreme Technologies對有爭議的索賠條款的解釋。 2023 年 2 月 13 日,訴訟被重新分配給美國地方法院法官德魯·蒂普頓和美國地方法官 Peter Bray。2023 年 3 月 27 日,地方法官佈雷下達了經修訂的日程安排令。根據此類修訂後的排程令, 事實發現於 2023 年 4 月 14 日結束,專家發現計劃於 2023 年 6 月 8 日或之前結束。雙方正在為這起 案件的審理做準備,預計陪審團的審判將在2023年秋季或初冬進行。
我們 目前沒有參與管理層認為可能對我們的財務狀況或 經營業績產生重大影響的任何其他訴訟。
每股基本收益和攤薄後每股收益附表
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
分子: | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
分母: | ||||||||
已發行普通股的加權平均股數——基本 | ||||||||
稀釋期權的影響 | ||||||||
已發行普通股的加權平均股數——攤薄 | ||||||||
普通股每股收益——基本 | $ | $ | ||||||
普通股每股收益——攤薄 | $ | $ |
9 |
卓越鑽探產品有限公司 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
11。 租賃
公司以長期經營租賃方式租賃猶他州和迪拜的某些設施,租賃期為一年至兩年。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中, 的運營租賃費用分別約為62,748美元和1,800美元。
與運營租賃相關的其他 信息:
與經營租賃有關的其他信息表
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | ||||||||
運營現金流 | $ | $ | ||||||
加權平均剩餘租賃期限(年) | ||||||||
加權平均折扣率 | % | % |
12。 區段報告
我們 根據我們的地理運營區域、北美和國際報告我們的分部業績。從產品的角度來看,這些細分市場有相似之處 ,但管理層認為,由於銷售模式和監管環境等運營差異, 有關這些細分市場的信息將對財務報表的讀者有用。
● | North America 包括我們在美國和墨西哥的 PDC 鑽頭和特種工具銷售和合同服務業務, 已彙總了該業務 | |
● | 國際 包括我們在中東的專業工具租賃業務 |
收入 和某些運營費用直接歸因於我們的細分市場。
未分配 企業成本主要包括企業分擔成本,例如工資和薪酬、專業費用和租金,以及與某些共享研發活動相關的成本 。
我們的 運營部門未使用資產信息進行評估。以往各期已重報,以符合本年度的列報方式。 之所以做出這一改變,是因為本年度國際收入變得越來越可觀。
下表彙總了有關我們的細分市場的信息:
附表 包含地理區域的分段信息
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
收入: | ||||||||
北美 | $ | $ | ||||||
國際 | ||||||||
總收入 | $ | $ | ||||||
營業收入: | ||||||||
北美 | $ | $ | ||||||
國際 | ( | ) | ||||||
公司成本,未分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
總營業收入 | $ | $ |
北美 的收入包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月在墨西哥的運營收入,總額分別約為15,000美元和18,000美元。北美收入的其餘部分來自在美利堅合眾國的業務。
有關產品和服務的信息
請參閲 註釋 2 — 收入。
10 |
項目 2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
Superior Drilling Products, Inc. 是一家創新的鑽井和完井工具技術公司,提供節省成本的解決方案,提高石油和天然氣鑽探行業的生產 效率。我們的總部和製造業務位於猶他州的弗納爾。 我們的鑽孔解決方案包括獲得專利的 Drill-N-Ream® 井孔調節工具(“Drill-N-Ream 工具”)和獲得專利的 Strider™ 鑽柱振動系統技術(“Strider 技術” 或 “Strider”)。此外, 公司是為一家領先的石油 油田服務公司生產Drill-N-Ream工具和PDC(聚晶金剛石緊湊型)鑽頭的翻新商。我們運營着最先進的鑽具製造工廠,在那裏我們為鑽探 行業製造解決方案以及客户的定製產品。
我們的 增長戰略是利用我們在鑽具技術和精密加工方面的專業知識,擴大我們為石油和天然氣行業提供的產品供應 和解決方案。我們相信,通過我們的專利技術和正在開發的技術, 我們可以為石油和天然氣行業提供所需的解決方案,以提高鑽探效率和降低生產成本。
2020 年 12 月 ,公司成功獲得了 ISO 9000 認證,現在有資格競標 石油和天然氣以外行業的項目。我們相信,有了這項認證,以及我們向航空航天業的研發部門 提供高質量零件的歷史,我們可以有效地執行我們的行業多元化戰略。
行業 趨勢和市場因素
俄羅斯與烏克蘭的衝突是全球關注的問題。公司沒有通過其業務、 員工基礎、投資或制裁直接接觸俄羅斯或烏克蘭。公司不接收來自這些國家的商品或服務,預計 的供應鏈不會中斷,也沒有與俄羅斯、白俄羅斯或烏克蘭的業務關係、聯繫或資產。沒有因衝突而對資產進行減值 。全球石油行業受到了這種情況的影響,但該公司的運營 和在中東的業務迄今尚未中斷。美國石油生產活動的增加使公司的運營受益。我們目前無法知道俄羅斯-烏克蘭衝突的全部後果及其對我們業務的影響。
與石油和天然氣行業相關的通貨膨脹 和/或衰退因素可能會直接影響公司的運營。對石油和天然氣生產需求的增加 使公司的運營受益。公司也無法倖免通貨膨脹對其 勞動力需求、供應鏈和收入成本的影響。作為其戰略 前瞻性規劃的一部分,公司將繼續監測這些經濟趨勢。
截至2023年3月31日,貝克休斯報告的 美國鑽機總數為755台,比截至2022年3月31日的 鑽機數量增加了105台。
在從 COVID-19 的影響中緩慢反彈之後, 中東市場在 2022 年開始改善。截至2023年3月31日,該地區的鑽機總數為323台,而去年同期為303台。
我們如何產生收入
我們 是一家鑽井和完井工具技術公司。我們的收入來自鑽柱工具的翻新、製造、維修、租賃和 銷售。我們的製成品是在標準制造操作中生產的,即使按照客户的 規格生產也是如此。根據某些安排,我們還會為我們出售的某些工具賺取特許權使用費。
Tool 的銷售、租賃和其他相關收入
工具 和產品銷售:工具和產品銷售收入在向客户發貨工具或產品時確認。與工具和產品銷售相關的運費 和手續費作為銷售價格和所售產品 成本的組成部分記錄在內。
工具 租賃:租金收入在客户完成租賃工具的任務後予以確認。雖然租賃期限 會因工作和跑步次數而異,但這些租賃通常不到一個月。租賃協議通常以 為基礎,基於每次跑步或鑽孔鏡頭的價格,並且沒有最低租金或期限。
其他 相關收入:在向客户交付維修後的工具後,我們將從工具維修中獲得收入。當我們的客户向客户開具使用我們工具的發票時,我們會獲得特許權使用費 佣金收入。
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合同 服務
Drill 鑽頭製造和翻新:我們將在控制權移交後確認 PDC 鑽頭服務的收入, 在產品發貨時已確定為控制權移交。與翻新服務相關的運費和手續費在發貨時由 客户直接支付。我們還為客户提供承包製造服務。
開展業務的成本
成本 收入由製造、維修和供應我們產品的直接和間接成本組成,包括人工、材料、公用事業、 設備維修、與我們的設施、供應和運費相關的租賃費用。
銷售、 一般和管理費用包括諸如新業務開發、技術產品支持、研發 成本、包括會計、人力資源、風險管理等一般公司運營的薪酬支出、信息 技術費用、安全和環境費用、法律和專業費用以及其他相關管理職能等成本。
其他 淨收入(支出)主要由利息支出和收回的全額關聯方應收票據組成。
操作結果
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
工具收入 | $ | 4,254,209 | 68 | % | $ | 2,769,247 | 67 | % | ||||||||
合同服務 | 2,027,005 | 32 | % | 1,360,917 | 33 | % | ||||||||||
總收入 | 6,281,214 | 100 | % | 4,130,164 | 100 | % | ||||||||||
運營成本和支出 | ||||||||||||||||
收入成本 | 2,238,597 | 36 | % | 1,767,903 | 43 | % | ||||||||||
銷售費用、一般費用和管理費用 | 2,338,841 | 37 | % | 1,646,643 | 40 | % | ||||||||||
折舊和攤銷費用 | 326,014 | 5 | % | 410,733 | 10 | % | ||||||||||
總運營成本和支出 | 4,903,452 | 78 | % | 3,825,279 | 93 | % | ||||||||||
營業收入 | 1,377,762 | 22 | % | 304,885 | 7 | % | ||||||||||
其他收入(支出) | 213,069 | 3 | % | (123,664 | ) | -3 | % | |||||||||
所得税前收入 | 1,590,831 | 25 | % | 181,221 | 4 | % | ||||||||||
所得税支出 | (77,612 | ) | -1 | % | (31,384 | ) | -1 | % | ||||||||
淨收入 | $ | 1,513,219 | 24 | % | $ | 149,837 | 4 | % |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
收入
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的 收入與上一年 同期相比增長了約215.1萬美元,增長了52%。這一增長是由刀具收入與去年相比增長約14.85萬美元或54%所推動的,這反映了我們獲得專利的Drill-n-ReamTM井孔調節工具(“Drill-N-Ream工具” 或 “DNR”) 在美國的強勁市場份額,以及我們在中東業務的擴張,這為工具收入的增長貢獻了約42萬美元。 合同服務收入比上年增長了66.6萬美元,增長了49%,這主要是由於我們主要客户 的服務擴展以及石油和天然氣行業活動的增加。
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運營 成本和支出
收入成本
在截至2023年3月31日的三個月中, 的收入成本 與上一年 同期相比增加了約471,000美元,增長了27%。這一增長是由銷量的增加推動的,與去年同期相比收入增長了52%。由於更好的產品組合和製造效率 ,實現了成本節約。2023 年,國際收入成本增長了 59%,這要歸因於與收入增加相關的薪資成本增加、設施支出增加以及刀具維修成本增加。
銷售、 一般和管理費用
在截至2023年3月31日的三個月中,銷售、 一般和管理費用與去年同期 相比增加了約69.2萬美元,增長了42%。增加是薪金費用增加的結果,這主要歸因於恢復 高級管理層的薪金和增加的律師費。
折舊 和攤銷費用
與去年同期 相比,截至2023年3月31日的三個月中,折舊 和攤銷費用減少了約8.5萬美元,下降了21%。減少的主要原因是部分知識產權無形餘額已全部攤銷 。
其他 收入(支出)
利息 收入
在截至2023年3月31日的三個月中, 的利息收入增至約17,000美元,而去年同期 的利息收入約為200美元。增長是由於計息賬户中持有的現金餘額所賺取的利率增加。
利息 費用
在截至2023年3月31日的三個月中,與上一年 同期相比, 的利息支出增加了約3萬美元,增長了24%。增長的主要原因是利率提高和客户快速支付選項的增加。
收回關聯方應收票據
截至2023年3月31日的三個月中,關聯方應收票據的回收額 與去年同期 相比增加了約35萬美元,增長了100%。增加的原因是向已全額預留的關聯方票據 應收賬款支付了本金和利息。在截至2022年3月31日的三個月中,沒有此類付款。參見本10-Q表季度報告中 簡明合併財務報表票據的附註6——關聯方應收賬款。
流動性 和資本資源
截至2023年3月31日 ,我們的營運資金約為451.4萬美元。我們現金的主要用途是運營支出、營運資金 需求、資本支出和還本付息支出。我們的運營和財務戰略包括管理我們的運營 成本和資本支出以反映收入趨勢,加快國際應收賬款的收取,以及控制我們的營運 資本和債務以增強流動性。
信用 協議
我們 與奧斯汀金融服務公司(“AFS”)簽訂了貸款和擔保協議(“信貸協議”)。 信貸協議提供430萬美元的信貸額度,其中包括80萬美元的定期貸款(“定期貸款”)和350萬美元的信貸額度(“信貸額度”)。信貸協議原定於2023年2月20日到期,但須根據協議條款提前 終止或雙方可能商定的延期,但已續訂至2024年2月20日。允許取消,但需提前 60 天通知。
有關信貸協議條款的更多細節,請參閲本10-Q表季度報告中附註7——簡明合併財務 報表票據的長期債務。
13 |
融資 債務責任
我們 有與售後回租交易失敗相關的融資義務負債。截至2023年3月31日,融資債務餘額約為 4,094,000美元。
有關本次交易條款的更多細節,請參閲本10-Q表季度報告中附註8——簡明合併財務報表票據的融資義務負債。
機械 貸款
公司在 2022 年 7 月為購買機械和設備提供了資金。貸款期限為60個月,將於2027年7月到期。 貸款的利率為 5.50%。截至2023年3月31日,機械貸款餘額總額約為63萬美元。
現金 流量
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,045,380 | $ | 1,083,106 | ||||
用於投資活動的淨現金 | (1,217,262 | ) | (919,127 | ) | ||||
用於融資活動的淨現金 | (30,240 | ) | (131,986 | ) | ||||
現金淨增加(減少) | $ | (202,122 | ) | $ | 31,993 |
運營 現金流
在截至2023年3月31日的三個月中,運營活動提供的淨現金約為1,045,000美元。該公司的淨收入約為 1,513,000美元,非現金支出為60.8萬美元,但被營運資金賬户減少的1,075,000美元所抵消。
在截至2022年3月31日的三個月中,運營活動提供的淨現金約為1,083,000美元。該公司的淨收入約為 15萬美元,非現金支出約為621,000美元,營運資金賬户增加了31.2萬美元。
投資 現金流
在截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金約為121.7萬美元,主要與 購買不動產、廠房和設備有關,但與收回Tronco應收票據的收益相關的約35萬美元所抵消。對不動產、廠房和設備的投資將增加DNR租賃車隊, 擴大所有制造能力的產能。這將使公司能夠增加新客户,增加銷量,並增長 潛在的新產品線。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金約為91.9萬美元,與購買房產、 廠房和設備有關。
融資 現金流
在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金約為30,000美元,主要與約21.4萬美元的債務本金 還款有關,但被約18.4萬美元的循環貸款的淨收益所抵消。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金約為13.2萬美元,主要與約13.2萬美元的債務本金 還款有關。
14 |
關閉 資產負債表安排
公司沒有資產負債表外安排。
關鍵 會計政策和估計
與我們在截至 2022 年 12 月 31 日止年度的 10-K 表年度報告中披露的相比, 的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。請參閲第 7 項 中包含的有關我們的關鍵會計政策和估算的信息。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”,見我們截至2022年12月31日止年度的 10-K 表年度報告。
項目 3.關於市場風險的定量和定性披露
不需要 。
項目 4.控制和程序
管理層對披露控制和程序的 評估
披露 控制措施和程序是我們的控制措施和其他程序,旨在確保 我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在 SEC 規則和表格中規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序 ,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累 並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定 。
在本季度報告所涉期末 ,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對根據《交易法》第13a-15 (b) 條設計和運作披露控制和程序 的有效性進行了評估。根據該評估,截至2023年3月31日, 我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至 2023 年 3 月 31 日的季度中, 對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們財務報告的內部控制產生重大影響 的變化。
控制有效性的固有 侷限性
管理層 不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有 錯誤和欺詐行為。控制系統,無論設計和運行得多好,都基於某些假設,只能為實現其目標提供合理的 而不是絕對的保證。此外,任何控制評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述 ,也無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都被發現。
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第 II 部分 — 其他信息
項目 1.法律訴訟
我們 在我們的正常業務活動過程中會不時受到訴訟。2019年2月,公司 向美國路易斯安那州西區地方法院拉斐特分院提起專利侵權訴訟,聲稱 Stabil Drill Specials, LLC(“Stabil Drill”)的 Smoothbore Eccentric Reamer 侵犯了Extreme Technologies, LLC(我們的子公司之一)在我們的專利Drill-N-Ream工具上的專利。該訴訟隨後從路易斯安那州移交給 美國德克薩斯州南區地方法院休斯敦分院。此外,2019年5月20日,Extreme Technologies, LLC 起訴了 Short Bit & Tool Co. 和 Lot William Short, J(“被告”)在德克薩斯州達拉斯北區分部 負責製造適用於 Stabil Drill 的 Smoothbore 偏心鉸刀。達拉斯的訴訟暫時擱置,等待 首次提起的休斯敦訴訟得到解決。2020年10月1日,Stabil Drill的母公司Superior Energy Services申請破產, 導致訴訟短暫自動中止。Superior Energy Services於2021年2月2日宣佈,它成功完成了 的財務重組並擺脱了第11章的破產,但這次破產並未影響Extreme Technologies對Stabil Drill的索賠 。2021 年 3 月 9 日,法院取消了自動破產暫緩令,2021 年 5 月 12 日,法院駁回了 Stabil Drill 要求作出不侵權即決判決的動議。2022 年 5 月 23 日,法院發佈了 專利索賠構造命令,採納了Extreme Technologies對有爭議的索賠條款的解釋。2023 年 2 月 13 日,訴訟 被重新分配給美國地方法院法官德魯·蒂普頓和美國地方法官彼得·佈雷。2023 年 3 月 27 日,地方法官 Bray 下達了經修訂的日程安排令。根據此類修訂後的排期令,事實發現於2023年4月14日結束, 專家發現計劃於2023年6月8日或之前結束。雙方正在為本案的審判做準備,預計陪審團審判 將在2023年秋季或初冬進行。
我們 目前沒有參與管理層認為可能對我們的財務狀況或 經營業績產生重大影響的任何其他訴訟。
商品 1A。風險因素
不需要 。
項目 2。未註冊的股權證券出售和所得款項的使用
沒有。
項目 3.優先證券違約
沒有。
項目 4.礦山安全披露
不適用。
項目 5.其他信息
沒有。
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項目 6.展品
附錄 否。 | 描述 | |
2.1 | 邁爾管理公司有限責任公司、邁爾家族控股有限責任公司和SD Company, Inc. 於2013年12月15日達成的重組協議和計劃(參照註冊人於2014年4月7日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(註冊號333-195085)的註冊聲明附錄2.1合併)。 | |
3.1 | 公司章程(參照註冊人於2014年4月7日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(註冊號 333-195085)的註冊聲明附錄3.1納入)。 | |
3.2 | 公司章程修正條款(名稱變更)(參照 2014 年 5 月 6 日向美國證券交易委員會提交的 S-1 表格(註冊號 333-195085)註冊人註冊聲明第 2 號修正案附錄 3.5 納入)。 | |
3.3 | 附錄 A 的章程(參照 2014 年 4 月 7 日向美國證券交易委員會提交的 S-1 表格(註冊號 333-195085)註冊聲明附錄 3.3 納入附錄 3.3)。 | |
10.1 | 公司與Tronco Energy Corporation於2023年1月31日簽訂的第三次經修訂和重述的貸款協議的第二修正案(以引用方式納入公司於2023年2月2日提交的8-K表最新報告附錄10.1)。 | |
10.2 | 公司與Tronco Energy Corporation於2023年1月31日簽訂的第三次修正和重述期票的第二修正案(以引用方式納入公司於2023年2月2日提交的8-K表最新報告附錄10.2)。 | |
10.3 | Superior Drilling Products, Inc.與Tronco Energy Corporation於2023年3月31日簽訂的第四份經修訂和重述的期票(參照公司於2023年3月30日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入)。 | |
10.4 | Superior Drilling Products, Inc.與Tronco Energy Corporation於2023年3月31日簽署的第四份經修訂和重述的貸款協議(參照公司於2023年3月30日提交的8-K表最新報告附錄10.2納入其中)。 | |
31.1* | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對 G. Troy Meier 進行認證。 | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對克里斯托弗·卡希恩進行認證。 | |
32** | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條對 G. Troy Meier 和 Christopher D. Cashion 進行認證 。 | |
101* | 根據法規 S-T 第 405 條的交互式 數據文件 | |
101.INS | 內聯 XBRL 實例 | |
101.SCH | 內聯 XBRL 架構 | |
101.CAL | 內聯 XBRL 計算 | |
101.DEF | 內聯 XBRL 定義 | |
101.LAB | inline XBRL 標籤 | |
101.PRE | 內聯 XBRL 演示文稿 | |
104 | Cover 頁面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
* | 隨函提交 。 |
** | 隨函提供 。 |
17 |
簽名
根據 1934 年《證券交易法》第 13 條或 15 (d) 條的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告 ,並獲得正式授權。
SUPERIOR 鑽探產品有限公司 | ||
2023 年 5 月 12 日 | 作者: | /s/{ br} G. TROY MEIER |
G. Troy Meier,首席執行官 (主要 執行官) | ||
2023 年 5 月 12 日 | 來自: | /s/{ br} 克里斯托弗·卡希恩 |
Christopher
Cashion,首席財務官 (首席財務官兼首席會計官) | ||
2023 年 5 月 12 日 | 來自: | /s/{ br} ANNETTE MEIER |
Annette Meier,總裁、首席運營官兼董事 | ||
2023 年 5 月 12 日 | 來自: | /s/{ br} 詹姆斯·萊恩斯 |
詹姆斯 Lines,導演 | ||
2023 年 5 月 12 日 | 來自: | /s/{ br} 羅伯特·艾弗森 |
羅伯特 艾弗森,導演 | ||
2023 年 5 月 12 日 | 來自: | /s/{ br} 邁克爾·朗卡 |
邁克爾 Ronca,導演 |
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