附註1-組織

景順DB美元指數看漲基金（“基金”）是景順DB美元指數信託基金（“信託”）的獨立系列，於2006年8月3日作為特拉華州法定信託成立。根據經修訂的第五次修訂和重述的信託聲明和信託協議（“信託協議”）的規定，該基金的期限是永久性的（除非在某些情況下提前終止）。該基金擁有無限數量的股票獲準發行。

自2015年2月23日以來，景順資本管理有限責任公司（“景順”）一直擔任信託和基金的管理所有者（“管理所有者”）、商品池運營商和大宗商品交易顧問。管理所有者持有 40基金的普通股（“普通股”）。該基金的財政年度結束時間為12月31日。

基金在某些期貨合約（“DX合約”）中建立多頭頭寸，以期追蹤德意志銀行多頭美元貨幣投資組合指數——超額回報率（“指數”）水平在一段時間內的變化，無論是正面還是負面。基金的表現還旨在反映基金持有美國國債的利息收入（“國庫收入”）、持有的貨幣市場共同基金（關聯基金或其他基金）的股息（“貨幣市場收益”）以及持有國庫券ETF（定義見下文）（“國庫債券ETF收益”）的股息或資本收益分配總額超過基金支出的總額（如果有）。

本基金可以直接投資於美國國債。該基金還可以通過投資交易所交易基金（“ETF”）（關聯基金或其他基金）來獲得美國國債敞口，這些基金追蹤衡量美國國債表現的指數，最大剩餘到期日不超過 12月（“國庫券交易所買賣基金”）。本基金持有美國國債、貨幣市場共同基金和國債交易所買賣基金（關聯或其他）（如果有）作為抵押品，用於保證金和/或現金管理目的。儘管基金的業績反映了這些持股的增值和貶值，但基金的業績，無論是正面還是負面，主要是由其旨在追蹤指數的期貨合約交易策略所驅動的。

如果管理人在其商業上合理的判斷中認定，由於任何原因，基金獲得DX合約的全部或部分風險敞口已變得不切實際或效率低下，則基金可以投資於：

如果根據管理所有者的商業上合理的判斷，此類工具的交易價格往往與DX合約相關。

該指數的計算旨在反映DX合約多頭頭寸的市值隨時間推移而發生的變化，無論是正值還是負值。DX合約通過美國ICE Futures（前身為紐約交易所®）的貨幣市場進行交易，代碼為 “DX”。該指數反映了在3月、6月、9月和12月到期的DX合約的市場價值隨時間推移而發生的變化，無論是正值還是負值。該基金試圖通過在DX合約中建立多頭頭寸來追蹤該指數。DX合約與ICE美元指數（USDX®）（“USDX®”）的六種標的貨幣（“指數貨幣”）掛鈎。指數貨幣是歐元、日元、英鎊、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。USDX® 中包含的指數貨幣的名義金額反映了指數貨幣兑美元匯率相對於1973年3月變化的幾何加權平均值。1973年3月被選為USDX® 的基準期，因為它代表了外匯歷史上的一個重要里程碑，當時世界主要貿易國允許其貨幣相互自由浮動。

該基金僅向某些符合條件的金融機構（“授權參與者”）提供普通實益單位（“股份”） 一或更多方塊 50,000共享（“創建單位”）。該基金於2007年2月15日開始投資業務。該基金於2007年2月20日在美國證券交易所（後來成為紐約證券交易所Alternext US LLC）開始交易，自2008年11月25日起在紐約證券交易所Arca, Inc.（“紐約證券交易所Arca”）上市。

本季度報告（“報告”）涵蓋截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月。所附未經審計的財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認的會計原則”）以及10-Q表的説明和美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例編制的。管理層認為，公允報中期財務報表所必需的所有重大調整，僅包括正常的經常性調整，均已作出。過渡期

結果不一定代表全年取得的成果。這些財務報表及其附註應與基金截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的基金財務報表一起閲讀正如2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的那樣。

附註2-重要會計政策摘要

附註 3-金融工具風險

在正常業務過程中，養恤基金是存在資產負債表外風險的金融工具的參與方。“資產負債表外風險” 一詞是指未記錄的潛在負債，儘管該負債未出現在資產負債表上，但可能導致未來債務或損失超過財務狀況表中顯示的金額。基金使用的金融工具是貨幣期貨合約，其價值以標的資產為基礎，通常代表有合理可能以現金或實物交割結算的未來承付款。金融工具在交易所交易，是標準化合約。

市場風險是指由於市場變化，包括貨幣價格的波動，基金交易的金融工具的價值可能發生變化。在簽訂這些期貨合約時，存在一種市場風險，即此類期貨合約可能會受到不利的市場條件的重大影響，從而導致此類期貨合約的價值降低。如果市場同時違背所有期貨合約，基金可能會蒙受重大損失。信用風險是指由於商品經紀商和/或清算所未能按照期貨合約的條款履行職責而可能發生損失的可能性。

只要交易所或清算組織充當交易對手，交易所交易工具的信用風險就會降低。商品期貨交易委員會（“CFTC”）條例要求商品經紀人在充當基金的期貨佣金交易商（“FCM”）接受買入或賣出國內期貨合約的訂單時，將基金中與國內期貨交易有關的所有資產單獨核算並歸屬於基金。不允許商品經紀人將此類資產與商品經紀人的其他資產混合。此外，美國商品期貨交易委員會的條例還要求商品經紀人在安全賬户中持有與外國期貨交易有關的基金資產。在交易對手違約的情況下，基金的損失風險通常限於財務狀況表中確認的金額，而不是期貨合約或工具的名義金額。

養恤基金沒有使用過特殊目的實體來促進資產負債表外融資安排，除了在上述正常業務過程中達成的協議外，沒有任何貸款擔保安排或資產負債表外安排。

注4 — 服務提供商和關聯方協議

受託人

根據信託協議，作為信託和基金的受託人（“受託人”）的威爾明頓信託公司有權和授權按照《特拉華州法定信託法》的要求籤署和提交證書，並在特拉華州接受向基金送達訴訟程序。管理人對信託和基金業務的各個方面擁有專屬管理和控制權。受託人將以該身份任職，直到管理所有人罷免受託人或受託人辭職並且管理所有者任命繼任者為止。受託人沒有義務或責任監督或監督管理所有者的業績，受託人也不對管理所有者的作為或不作為承擔任何責任。

管理所有者

管理所有人是基金的商品池運營商、商品交易顧問和管理所有者。基金每月向管理人支付管理費，拖欠金額等於 0.75基金每日資產淨值的年百分比（“管理費”）。出於現金管理的目的，該基金投資於由管理所有者的關聯公司管理的貨幣市場共同基金和/或國債交易所買賣基金。基金通過此類投資產生的管理費的間接部分是支付給管理所有人的管理費之外的部分。管理所有者已通過合同同意無限期免除其收到的費用，其金額等於該基金通過投資關聯貨幣市場共同基金和/或關聯T-Bill ETF而產生的間接管理費。管理所有者可以終止此費用豁免 60 天'注意。

管理所有者免除了 $ 的費用166,846和 $17,894分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。

分銷商

景順分銷商公司（“分銷商”）向基金提供某些分銷服務。根據管理所有者、基金和分銷商之間的分銷服務協議，分銷商協助管理所有者和基金管理人紐約梅隆銀行履行與向基金提供分銷和營銷服務有關的某些職能和職責，包括審查和批准營銷材料。

管理所有者從管理費中向分銷商支付分銷費。

商品經紀人

摩根士丹利公司LLC是特拉華州的一家有限責任公司，是該基金的期貨清算經紀人（“商品經紀人”）。商品經紀人在美國商品期貨交易委員會註冊為FCM，並且以此身份是NFA的成員。

各種執行經紀人代表基金執行期貨交易。此類執行經紀人將所有此類交易交給商品經紀人。商品經紀人以清算經紀人的身份，可以執行或接收其他人執行的交易，清算基金的所有期貨交易，併為基金提供某些管理和保管服務。除其他外，商品經紀人負責提供所有交易和所採取行動的定期賬目

由信託在報告期內代表基金撰寫，並附上信託基金或其提名人為基金或代表基金持有的所有證券、現金或其他債務或債務的賬目。

管理人、託管人和過户代理人

紐約梅隆銀行（“管理人”、“保管人” 和 “轉賬代理人”）是基金的管理人、保管人和轉賬代理人。基金與署長分別簽訂了行政和會計、託管協議、轉賬代理協議和服務協議（統稱為 “管理協議”）。

根據管理協議，管理人提供或監督基金運營和管理所需的服務的履行（做出投資決策除外），包括接收和處理授權參與者關於創建和贖回創設單位的訂單、資產淨值計算、會計和其他基金管理服務。署長保存某些財務賬簿和記錄，包括：創建單位的創建和贖回記錄；基金會計記錄；與資產、負債、資本、收入和支出有關的分類賬；登記員、轉賬日記賬和相關細節；以及從商品經紀人處收到的交易和相關文件。管理所有者從管理費中向管理員支付服務費用。

指數贊助商

管理所有人代表基金已任命德意志銀行證券公司為指數保薦人（“指數保薦人”）。指數發起人計算併發布每日指數水平和指示性盤中指數水平。此外，指數保薦人還計算了每個工作日中基金每股的指示性價值。

管理所有者向指數保薦人支付許可費和指數服務費，以支付其履行職責的管理費。

附註5-商品經紀人和託管人的存款

基金將現金定義為託管人持有的現金。曾經有 不截至目前基金持有的現金等價物 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。養恤基金將對貨幣市場基金的投資視為證券投資，因此將其列入其投資附表。

在CFTC規則允許的範圍內，基金可以在商品經紀人處存入現金、美國國債、國債交易所買賣基金和貨幣市場共同基金作為保證金。基金存入商品經紀商的現金和美國國債存款與未平倉期貨合約的未實現損益合計代表了基金在其經紀人交易賬户中的總權益。為了滿足基金的維持保證金要求，基金向商品經紀人持有美國國庫債務。基金向商品經紀人轉移現金，以滿足變動保證金要求。基金從存入商品經紀人的任何多餘現金中賺取利息，並對商品經紀人的任何赤字餘額產生利息支出。

與商品經紀人簽訂的經紀協議規定，在任何一份合約違約或終止的情況下，協議所涵蓋的所有金融工具的淨結算。管理所有者將利用商品經紀商持有的多餘現金來抵消貨幣期貨合約中產生的任何已實現損失（如果有）。如果商品經紀商持有的任何多餘現金不足以彌補任何已實現的損失，則將出售存入商品經紀商的美國國債和國庫券交易所買賣基金（如果有）的一部分，以提供額外的現金。出於財務報告的目的，養恤基金抵消了受法律強制執行的淨結算安排約束的金融資產和金融負債。

該基金的剩餘現金、美國國庫債務、國庫券交易所買賣基金和貨幣市場共同基金持有的存放在託管人。允許基金在託管人的賬户中暫時有負餘額或透支餘額。基金對託管人的任何透支餘額產生利息支出。此類餘額（如果期末有）顯示在財務狀況表的應付賬款標題下，顯示在應付給託管人的款項下。

由於基金的資產由商品經紀人和託管人保管，商品經紀人或託管人的困境、減值或失敗可能導致基金資產的損失或延遲。

附註 6-其他估值信息

美國公認會計原則將公允價值定義為在當前市場條件下，在衡量日期市場參與者在有序交易中出售資產或轉移負債所獲得的價格。美國公認會計原則建立了一個層次結構，對估值方法的投入進行優先排序，將相同資產活躍市場中隨時可用的未經調整的報價列為最高優先級（1級），最低優先級為重大不可觀察的投入（3級），通常在市場價格不容易獲得或不可靠時。根據估值輸入，證券或其他投資分為三個級別之一。估值方法或市場狀況的變化可能導致轉入或轉出投資的指定水平：

第 1 級：使用活躍市場中相同資產的報價確定價格。

第 2 級：使用其他重要的可觀察輸入確定價格。可觀察的輸入是其他市場參與者在為證券定價時可能使用的輸入。其中可能包括類似證券的報價、利率、預付款速度、信用風險、收益率曲線、損失嚴重程度、違約率、貼現率、波動率等。

第 3 級：價格是使用大量不可觀察的輸入確定的。在無法獲得報價或可觀測投入的情況下（例如，當期末某項投資的市場活動很少或根本沒有時），可以使用不可觀察的投入。不可觀察的投入反映了基金自己對市場參與者在確定證券或工具公允價值時將使用的因素的假設，並將以現有的最佳信息為基礎。

為證券估值分配的水平可能並不表示與投資這些證券相關的風險或流動性。由於估值固有的不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售這些投資時獲得的價值存在重大差異。