年度信息表

截至2022年12月31日止的年度

日期：2023年3月10日

前瞻性陳述

SilverCrest Metals Inc.(以下簡稱“公司”或“SilverCrest”)的這份年度信息表包含加拿大證券法所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及公司未來經營的預期結果和發展、公司物業的計劃勘探和開發、與公司業務相關的計劃支出和計劃以及未來可能發生的其他事項。這些陳述涉及基於對未來業績的預期的分析和其他信息，包括金銀產量和計劃的工作計劃。此外，這些陳述包括但不限於：大宗商品的未來價格；礦產資源和儲量的估計；礦產資源和儲量估計的實現；預計未來產量的時間和數量；生產成本；資本支出；開發新礦藏的成本和時機；勘探方案完成的時間；技術報告和研究；勘探開發活動和採礦作業的成功；新冠肺炎疫情對業務、未來融資、公司股價和勘探方案、技術報告和研究的時間和完成的影響；礦山經營活動；許可時間表；匯率波動；額外資本的要求；政府對勘探和生產業務的監管；環境風險；意外的回收費用；所有權爭議或索賠；收購完成及其對公司及其運營的潛在影響；保險覆蓋範圍的限制；對財務報告保持足夠的內部控制，並發展和推進公司的ESG(定義如下)戰略。

前瞻性陳述是基於某些假設和其他重要因素作出的，雖然公司認為這些因素是合理的，但本質上會受到重大商業、經濟、競爭、政治和社會不確定性和意外事件的影響。這些因素包括但不限於：當前和未來的業務戰略；公司未來的經營環境，包括黃金和白銀的價格；貨幣匯率；資本和運營成本的估計；產量估計；礦產資源和冶金開採的估計；以及採礦經營和開發風險。編制這些陳述時使用的假設雖然在編制時被認為是合理的，但可能被證明是不準確的，因此，提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們只反映了陳述作出之日的情況。

前瞻性表述受各種已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能導致實際事件或結果與前瞻性表述所表達或暗示的內容大不相同，這些因素包括但不限於：黃金和白銀價格的波動；烏克蘭-俄羅斯衝突對全球供應鏈以及商品定價和供應的影響；工作計劃的時間和內容；利率風險；全球市場狀況；公司股價的波動；勘探活動的結果；對鑽探結果和其他地質數據的解釋；礦產資源估計的可靠性；許可證和礦產所有權的接收、維護和安全；礦產合同權益的可執行性；環境和其他監管風險；氣候變化的影響；遵守不斷變化的環境法規；對當地社區關係的依賴；當地暴力的風險；自然災害、恐怖主義、內亂、公共衞生問題(包括對衞生流行病業務的影響或新冠肺炎大流行等傳染病爆發的影響)和其他地緣政治不確定性；成本估計的可靠性；項目成本超支或意外成本和開支；匯率(特別是墨西哥比索、加拿大元和美元)的波動；與多個法域徵税有關的風險；公司為其礦產的勘探和開發或完成進一步勘探計劃提供資金的能力的不確定性；與信貸安排(定義見下文)相關的風險；公司的勘探計劃是否將導致發現、開發或生產商業上可行的礦體或產量儲量的不確定性；運營、健康和安全風險；基礎設施風險；與填海成本相關的風險；與公司預期存在重大差異的開發計劃和成本；與礦產受先前未登記協議、轉讓、權利要求和其他所有權缺陷約束的風險；必要時獲得融資的能力的不確定性；對財務報告保持適當的內部控制；對關鍵人員的依賴；以及總體市場和行業狀況。這份清單並沒有詳盡列出可能影響公司前瞻性陳述的因素。如果這些風險和不確定因素中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中所描述的大不相同。

公司的前瞻性陳述是基於管理層在陳述發表之日的信念、預期和意見。雖然公司試圖確定可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性陳述中描述的不同的重要因素，但可能存在導致行動、事件或結果與預期、估計或預期的不同的因素。如果這些信念、預期和意見或其他情況發生變化，公司沒有義務更新或修改本年度信息表中包含的任何前瞻性陳述，除非適用法律另有要求。

給美國投資者的警示

本年度信息表包括符合加拿大報告標準的礦產資源和儲量分類術語，礦產資源和儲量估計是根據國家文書43-101-《礦產項目信息披露標準》(“NI 43-101”)。NI 43-101是加拿大證券管理人制定的一項規則，為發行人對有關礦產項目的科學和技術信息進行的所有公開披露建立了標準。這些標準與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用於美國國內報告公司的要求不同。因此，本年度信息表中包含的礦產資源和儲量信息可能無法與美國國內報告公司根據美國證券交易委員會的報告和披露要求通常披露的類似信息進行比較。因此，本文中列出的有關礦藏的信息可能無法與根據美國標準報告的公司公佈的信息進行比較。

目錄

1.總幹事

1.1信息發佈日期

除非另有説明，本年度信息表中的所有信息均截至2023年3月10日，除非另有説明，否則本年度信息表中包含的信息在該日期是最新的。

1.2.換算表

所有數據和信息均以公制單位表示。在本年度信息表中，使用了以下換算係數：

1.3.技術縮略語

⁽¹⁾AgEq基於2021年可行性研究礦產資源和儲備黃金與白銀的比例為86.9：1。

1.4%的貨幣

本年度信息表中所述的所有美元(美元)金額均指美元(美元或美元)，除非註明加拿大元(C$)。2023年3月10日，加拿大銀行引用的以加元計算的美元每日平均匯率為1加元=1.3807加元(1加元=0.7243美元)。2022年12月30日，加拿大銀行引用的美元兑加元的每日平均匯率為1加元=1.3544加元(1加元=0.7383美元)。

150萬名合格人員

N·Eric Fier，CPG，P.Eng，是NI 43-101所指的“合格人士”，並已審核和批准了本年度信息表中披露的與公司礦產相關的科學和技術信息。菲爾是SilverCrest的首席執行長和董事用户。其他合格人員負責本年度信息表中引用的技術報告中所包含的技術和科學信息。見“專家利益--專家姓名”。

2.完善公司結構

2.1名稱、地址和成立為法團

Silvercrest Metals Inc.以“公元前1040669年”的名稱註冊成立。在《商業公司法》不列顛哥倫比亞省)(BCBCA)，2015年6月23日。本公司章程細則其後於2015年8月11日修訂，將本公司名稱更改為“SilverCrest Metals Inc.”。本公司於2015年6月23日註冊成立後，本公司為SilverCrest Mines Inc.(“SilverCrest Mines”)的全資附屬公司。本公司乃根據BCBCA於二零一五年十月一日完成的一項安排(“該安排”)的一部分而成立，根據該安排，First Majestic Silver Corp.(“First Majestic”)於公司從SilverCrest Mines分拆至SilverCrest Mines前股東後收購SilverCrest Mines。該安排導致本公司持有位於墨西哥的多項勘探物業的所有權，而該等勘探物業以前由SilverCrest Mines持有。本公司的普通股(“普通股”)於2015年10月9日在多倫多證券交易所創業板(“多倫多證券交易所-V”)開始交易，並於2018年8月21日在紐約證券交易所美國證券交易所(“NYSE”)上市。普通股於2019年8月29日在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)開始交易，並同時從多倫多證券交易所-V退市。

公司總部位於不列顛哥倫比亞省温哥華格蘭維爾街570號501套房，郵編為V6C 3P1。公司註冊辦事處位於不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街885號19樓，郵編為V6C 3H4。

2.2企業間關係

3.業務總體發展情況

3.1.概述

Silvercrest是一家總部位於加拿大的貴金屬生產商，總部位於不列顛哥倫比亞省温哥華，該公司正在進行一項計劃，通過擴大現有資源和儲量，收購、發現和開發高價值貴金屬項目，並最終在美洲運營多個銀金礦來增加其資產基礎。該公司的主要業務是經營其位於墨西哥索諾拉Hermosillo東北約180公里處的las Chispas礦(“las Chispas”或“las Chispas項目”或“las Chispas礦”)。拉斯奇斯帕斯是一個多產的礦區，附近有貴金屬生產商，由28個特許權和大約1,401公頃組成。2021年第一季度，公司提交了拉斯吉斯帕斯2021年可行性研究報告(定義見下文)，並開始建設礦山。拉斯奇斯帕斯的加工於2022年第二季度開始，並於2022年11月宣佈進行商業生產。

該公司在墨西哥索諾拉還有另外四處礦產勘探物業，包括El Picacho Property、Cruz de Mayo Property、Angel de Plata Property和Esta ion Llano Property。

該公司的普通股目前在多倫多證券交易所的交易代碼為“SILL”，在紐約證券交易所的交易代碼為“Silv”。

3.2-三年曆史

2020

拉斯奇斯帕斯

於二零二零年，本公司完成約173,000米充填及膨脹鑽探及6.1公里地下傾斜開發及礦脈漂移，儘管受新冠肺炎影響而暫停勘探活動(見下文)。該公司還額外儲存了約26000噸礦化材料。按稀釋品位為7.0 gpt Au和587 gpt Ag，或1,192 gpt AgEq(86.9：1，Ag：Au)計算，2020年年底的總庫存(不包括歷史庫存)估計為52千噸。2020年期間，拉斯希帕斯的其他工地活動包括土方工程、修建行政和倉庫設施、通信系統、抽水站和初步建造一個臨時隔離的新冠肺炎營地。

本公司截至2020年10月16日(包括截止日期)收到的鑽探和化驗數據信息已納入2021年2月2日提交的2021年可行性研究(定義如下)中包含的礦產資源評估(請參閲第4.4.1節-拉斯基斯帕斯項目)。

遵照墨西哥政府發佈的新冠肺炎相關指令，公司於2020年4月1日暫停了拉斯奇斯帕斯項目的勘探活動。根據墨西哥政府發佈的所有與健康相關的指令並遵循嚴格的新冠肺炎協議，勘探活動於2020年5月19日恢復。2020年5月，該公司安裝了一個完全封閉的臨時營地，可容納160名基本人員，以繼續其勘探、地下開發和早期工程建設，目的是限制人員和附近社區可能接觸到病毒。

2020年第四季度，下了在拉斯吉斯帕斯安裝一個多階段臨時隔離(與新冠肺炎有關)建築營地的訂單。2020年第四季度，獲得了主幹道升級和通道橋樑建設許可證。

2020年12月31日，公司的子公司與Ausenco Engineering Canada Inc.及其關聯公司(統稱為“Ausenco”)簽訂了一份工程、採購和建設(“EPC”)合同，將在拉斯吉斯帕斯項目建造一個日產量1,250噸的加工廠。EPC合同的固定價格為7650萬美元，截至2020年12月31日，公司已產生2320萬美元的成本，用於詳細的工程工作、長期訂單和初始動員付款。因此，截至2020年12月31日，公司在EPC合同上對Ausenco的剩餘承諾為5330萬美元。公司董事會已於2020年12月29日批准公司進入本EPC項目，因此，自2020年12月29日起，公司根據當時已完成的大量工作確定，拉斯奇斯帕斯項目的技術可行性和商業可行性已得到證明。因此，公司將拉斯奇斯帕斯項目的資本化成本從勘探和評估資產轉移到礦產資產，並開始資本化開發成本。

其他屬性

於二零二零年，本公司以2,400,000美元(包括政府補繳税款)收購位於墨西哥索諾拉拉斯奇斯帕斯東北約40公里處的歷史黃金及白銀產地El Picacho Property(“Picacho”)及一間聯屬公司，以取得11個採礦特許權的100%所有權。於2020年第四季度，公司獲得Picacho的所有使用權和必要的鑽探許可證(五年許可證)，並鑽探了5,800米，截至2020年12月31日的總勘探支出約為608,000美元。

融資

2020年1月10日，該公司與SSR Mining完成了1,819,074股普通股的私募，價格為每股7.28加元，總收益為980萬美元(1320萬加元)。這是由於SSR礦業根據本公司與SSR礦業於2018年11月28日訂立的協議，行使權利維持其按比例持有本公司已發行普通股最多9.9%的權益。

2020年4月17日，該公司完成了13,465,001股普通股的非經紀私募，價格為每股7.50加元，總收益為7530萬美元(1.01億加元)。

2020年4月24日，該公司與SSR Mining完成了3,597,291股普通股的私募，價格為每股7.50加元，總收益為2,010萬美元(2,700萬加元)。這是由於SSR礦業根據本公司與SSR礦業於2018年11月28日訂立的協議，行使權利維持其按比例持有本公司已發行普通股最多9.9%的權益。

2020年5月14日，SSR礦業發佈新聞稿，宣佈已出售所持SilverCrest股權，不再持有公司任何普通股。因此，根據本公司與SSR礦業於2018年11月28日訂立的協議，SSR礦業的股權參與權到期。

2020年6月9日，公司提交了最終的簡短基礎架子招股説明書，在招股説明書的25個月有效期內的任何時間，發售普通股、認股權證、認購收據、債務和可轉換債務證券或單位的首次公開發行總價最高可達2億加元。

於二零二零年十二月三十一日，NorCrest(作為借款人)與本公司、La Llamarada及其他附屬公司(作為擔保人)及RK mine Finance百慕大4號有限公司(作為貸款人)訂立一項金額為1.2億美元的信貸協議(“2020信貸安排”)。在2020年12月31日結束2020年信貸安排時，NorCrest提取了3000萬美元。在滿足某些慣例條件的前提下，可以在2020年信貸安排下隨後進行提款，但不與任何建設里程碑掛鈎。2020年信貸安排不需要對衝、承購協議或認股權證。根據2020年信貸安排借入的金額的到期日為2024年12月31日。本公司獲準在任何時候自願預付2020年信貸安排下的欠款，但須預付費用(第一年前為4%；第一至第三年為3%；第三年之後為1.5%)。在下列情況下，2020年信貸安排的可用期最長為20個月：(A)2020年信貸安排的50%或更多在2021年8月31日之前提取(承諾在2021年6月30日之前提取)(在2020年至2021年期間提取)，以及(B)2020年信貸安排的75%或更多在2021年12月31日之前提取(在2020年至2021年期間提取)。2020年信貸融資項下的利息利率為6.95%，外加：(I)3個月期倫敦銀行同業拆息(或協定等值)及(Ii)1.5%，按季支付，並於可用期內按本公司選擇權累算。2020年的信貸安排中，高達3,000萬美元可用於墨西哥索諾拉的勘探和收購。

2021

拉斯奇斯帕斯

2021年第一季度，公司宣佈了2021年2月2日提交的2021年可行性研究(定義如下)的積極結果(參見第4.4.1節-拉斯基斯帕斯項目)，並開始項目建設。截至2021年底，拉斯奇斯帕斯的整體建設進度提前，完成了86.2%，而計劃完成的比例為79.3%。於2021年，本公司承擔了2021年可行性研究資本成本估計數1.377億美元的75.2%(1.036億美元)。在2022年將產生的剩餘資本中，20.7%與Ausenco固定價格EPC加工廠建設合同有關，14.7%為未使用的或有事項。

2021年底，SilverCrest自2019年以來累計完成地下開發17.5公里。2021年發生了大約1.8公里的額外開發，超出了2021年礦山可行性研究壽命(LOM)計劃。於2021年期間，本公司估計儲存了33千噸礦化材料。截至2021年年底的總庫存(不包括歷史庫存)估計為85千噸，其等級與2021年可行性研究礦產儲量一致。

2021年上半年，公司完成了新的513間單人房營地的建設。這一完全封閉的營地使SilverCrest得以繼續勘探、地下開發和建設，目標是限制人員和附近社區可能接觸到新冠肺炎病毒。在進入封閉營地之前，所有人員在接受新冠肺炎(實時聚合酶鏈式反應)檢測之前都進行了隔離，並在收到陰性檢測後，按照嚴格的程序被運送到現場。一旦到達現場，所有適當的新冠肺炎相關方案都得到了執行，包括在認為合適的情況下進行額外的現場新冠肺炎實時逆轉錄聚合酶鏈式反應檢測。Silvercrest嚴格的新冠肺炎協議，包括其受限的陣營，在2021年沒有出現由於新冠肺炎或任何其他原因而導致的延誤，還帶來了額外的生產力優勢。

於2021年，本公司完成了約114,000米的鑽探，主要集中於對推斷資源進行加密鑽探，以支持轉換為指示資源，以潛在地轉換為礦產儲量。

其他屬性

2021年，公司在Picacho完成了約80,700米的鑽探，併產生了約1,000萬美元的勘探總支出。有關Picacho的初步鑽探結果，請參閲公司日期為2021年2月24日的新聞稿。

融資

2021年2月22日，該公司完成了招股説明書，以每股9.20美元的價格發售15,007,500股普通股，總收益為1.381億美元(淨收益1.314億美元)。本次收購交易融資要約是通過招股説明書補充基本貨架招股説明書的方式完成的(參見第3.2節-三年曆史-2020)。

該公司在2021年8月31日和2021年12月30日都從其2020年1.2億美元的信貸安排中提取了3000萬美元(參見第3.2節-三年曆史-2020)。

2022

拉斯奇斯帕斯

2022年5月下旬，該公司按時在預算內完成了拉斯奇斯帕斯的建設，並開始投產。自投產以來，拉斯奇斯帕斯加工廠在運營指標方面的表現與2021年可行性研究預期一致或領先。該公司宣佈投入商業生產，自2022年11月1日起生效。

自2022年6月投產至2022年底，公司共處理礦石約188千噸¹品位為3.05 gpt Au和312 gpt Ag，或577 gpt AgEq，而2021年的可行性研究計劃為2.53 gpt Au和254 gpt Ag，或474 gpt AgEq。2022年金的冶金回收率為96.5%，銀的回收率為92.5%，或AgEq的回收率為94.4%(AgEq基於2021年可行性研究礦產資源和儲量金銀比例為86.9：1)。

2022年，回收的金屬合計為17,768盎司Au和174萬盎司銀，或329萬盎司AgEq，而2021年的可行性研究為12,249盎司Au和118萬盎司銀，或225萬盎司AgEq。2022年總共生產了15,041盎司金和144萬盎司銀，或275萬盎司AgEq，而2021年的可行性研究計劃為10,449盎司金和1,000,000盎司銀，或1，91萬盎司AgEq。

在生產的金屬中，該公司以1970萬美元的價格出售了約11,400盎司黃金，以2380萬美元的價格出售了110萬盎司白銀。

2022年，拉斯奇斯帕斯礦又完成了8.0公里的地下開發。2022年第四季度的平均採礦率為每日700噸，低於2021年可行性研究估計的每日750噸，但符合公司修訂後的每日600至700噸的指引(見日期為2022年9月14日的新聞稿)。

據估計，2022年開發和回採活動共開採了201千噸礦石，低於2021年可行性研究預測的估計214千噸。出現差異的原因是，出於安全考慮，資源開採採礦場的生產率較低，以及一些地區的礦脈寬度較窄。深孔開採進展良好，已達到2021年可行性研究中提出的產量和貧化率。

截至2022年底，礦石總庫存(包括歷史庫存)估計為261千噸。在2021年底作出建設決定之前建立的庫存已預先計入費用(根據公司的勘探和評估政策)，因此，庫存的附帶成本較低。預計到2024年，庫存將繼續成為加工廠飼料的一個重要組成部分，這將有助於降低財務風險。

其他屬性

2022年，該公司在Picacho完成了約26,200米的鑽探，估計總勘探支出為540萬美元。Picacho勘探專注於勘探和加密鑽井。請參閲公司日期為2022年4月13日的新聞稿，瞭解Picacho的鑽探結果。

^{________________________________________________1}本公司將礦石定義為待加工的具有經濟價值的礦化材料或飼料材料。

融資

於2022年11月29日，本公司再融資1.2億美元的2020年信貸安排，其中只提取了9,000萬美元，並提供了新的1.2億美元的信貸安排(“信貸安排“)通過由豐業銀行銀行和蒙特利爾銀行組成的貸款方組成的銀團。信貸安排包括5,000萬美元定期貸款(“定期貸款”)和7,000萬美元循環貸款(“循環貸款”)。於信貸安排結束時，本公司悉數動用5,000萬美元定期貸款，並以現金結餘中的4,000萬美元償還RK Mine Finance一間聯屬公司的2020年信貸安排。在2026年11月27日之前，該公司將可獲得7000萬美元的循環貸款，用於一般企業用途和營運資本。於完成信貸安排及償還2020年信貸安排時，本公司估計現金餘額為5,000萬美元，總債務為5,000萬美元，未提取循環貸款為7,000萬美元。定期貸款的期限為3年，到期日為2025年11月28日。循環貸款的期限為4年，到期日為2026年11月27日。定期貸款和循環貸款的利息最初均基於紐約聯邦儲備銀行(SOFR)管理的調整後的定期擔保隔夜融資利率，外加2.50%至3.75%的適用保證金(SOFR保證金在6月30日之前設定為3.00%)。*循環貸款的未支取部分須繳付每年0.5625%至0.8428%不等的備用費用。*信貸貸款項下的所有債務均由本公司及其附屬公司擔保，並以本公司及NorCrest的資產及本公司附屬公司的證券質押作為抵押。信貸安排包括每個財政季度計算和報告的某些契約。截至2022年12月31日，公司遵守了所有公約。

3.3%重大收購

自成為報告發行人以來，該公司尚未進行任何重大收購。

4.業務描述

4.1.總則

公司的業務

該公司是一家總部位於加拿大的貴金屬生產商，其持續的計劃是通過擴大現有資源和儲量，收購、發現和開發高價值貴金屬項目，並最終在美洲經營多個銀金礦來增加其資產基礎。

該公司的主要業務是運營其位於墨西哥索諾拉的拉斯奇斯帕斯礦。2022年是拉斯奇斯帕斯的建設和投產年，加工廠的建設完成，並於2022年5月下旬開始投產。該公司於2022年11月1日宣佈拉斯奇斯帕斯礦投入商業生產。關於拉斯奇斯帕斯的活動摘要，見“企業的一般發展--三年曆史”。

生產

該公司於2022年5月下旬啟動加工廠。在拉斯基斯帕斯生產的黃金和白銀需要第三方精煉商的進一步精煉，然後才能作為金條提供給市場。該公司目前與北美的一家精煉商簽訂了精煉協議，並與該精煉商和另外兩家金條貿易商有貴金屬交易賬户。黃金和白銀可以很容易地在世界各地的許多市場上銷售，市場價格可以根據需求確定。黃金和白銀的市場價格是該公司盈利能力的主要驅動力。金銀價格波動幅度較大，受多種宏觀經濟因素影響，包括全球或地區消費模式、金銀供需狀況、全球主要金銀生產國和消費國的政治經濟狀況等。

從2022年在拉斯基斯帕斯生產的黃金和白銀中，公司以1970萬美元的價格向兩個客户出售了約11,400盎司黃金(約佔公司2022年收入的45%)，以2380萬美元的價格向兩個客户出售了約110萬盎司白銀(約佔公司2022年收入的55%)。

專業技能和知識

公司業務的大部分方面需要地質、勘探、開發、建築、礦產生產、會計和資本市場方面的專業技能和知識。公司擁有多名高管和員工，他們在墨西哥、美洲其他地區和其他地方擁有豐富的採礦、地質、冶金、勘探和開發經驗，以及具有相關會計和資本市場經驗的高管和員工。公司的業務有賴於這些技術嫻熟、經驗豐富的人員。更多細節見“風險因素”。

競爭條件

該公司在收購、勘探、融資和開發北美的新物業和項目以及招聘和留住能夠發現、開發和開採此類礦產的合格人員方面，與其他貴金屬礦業公司展開競爭。自2015年公司成立以來，SilverCrest已成功地從一家勘探公司成長為一家開發公司，並於2021年成長為一家運營公司，並於2022年生產拉斯奇斯帕斯礦。作為一家相對較新的運營公司，許多其他較大的礦業公司在勘探、開發和經營活動、公司和業務發展以及招聘和保留合格人員等方面擁有更多的財務資源和規模經濟。有關更多詳細信息，請參閲“風險因素”。

環境保護

該公司的經營須遵守政府機構不時頒佈的環境法規，包括關閉和復墾採礦物業的規定。

在本公司開展業務的所有司法管轄區，採礦資產的整個勘探、開發和運營階段必須滿足特定的法律和法規要求和標準，包括但不限於空氣質量、水質、漁業和野生動物保護、固體和危險廢物管理和處置、噪音、土地使用和復墾。

環境保護要求對公司礦產資本支出和收益的財務和運營影響與墨西哥同一司法管轄區內類似規模的礦山沒有顯著差異，因此應不會對公司未來的競爭地位產生負面影響。

該公司在其las Chispas礦有回收債務，截至2022年12月31日，該債務的現值估計為460萬美元。

員工

截至2022年底，公司及其子公司在加拿大的全職員工總數約為25人，在墨西哥索諾拉的估計有350名加入工會和未加入工會的員工。本公司的所有管理職能均由本公司的執行人員直接或通過其諮詢公司履行。

海外業務

該公司目前的活動重點是位於墨西哥索諾拉的拉斯奇斯帕斯礦的運營，這使其面臨與在外國司法管轄區運營相關的不同程度的政治、經濟和其他風險和不確定性。在墨西哥這一新興經濟體開展業務存在一定的風險，包括政府採礦法規的改變或失效；土地或財產權的徵用或撤銷；外國所有權的改變；外國税率的變化；腐敗；不確定的政治氣候；恐怖主義行動或戰爭；以及缺乏穩定的經濟氣候。

無形資產、週期和合同變更

該公司的業務不會受到許可證、專利和商標等無形資產的重大影響，也不會受到季節性變化的重大影響。除本年度資料表格所披露外，本公司並不知悉其業務的任何方面在本財政年度可能會受到重新談判或終止合約的影響。

該公司簽訂了運營拉斯奇斯帕斯礦所需的各種合同。這些合同包括但不限於地下采礦、鑽探、炸藥、電力、消耗品供應、餐飲、安保、人員運輸和煉油合同。定期審查和談判這些合同，以確保它們保持競爭力，並符合墨西哥類似環境下項目的行業規範。

4.2風險因素

以下是最適用於本公司的因素。接下來的討論並不涵蓋所有潛在風險。風險管理是一項持續進行的工作，本公司在這方面花費了大量時間。雖然不可能消除採礦業務中固有的所有風險，但本公司努力最大限度地管理這些風險，以確保其資產得到保護。

公司的活動可能會受到公共衞生危機的影響。

疫情或流行病或其他健康危機的爆發，包括任何其他新冠肺炎菌株的爆發，都可能對該公司的業務造成重大不利影響。全球對新冠肺炎傳播的反應導致許多司法管轄區對個人旅行和聚會、隔離、臨時關閉企業和消費者活動普遍減少等做出重大限制。儘管許多司法管轄區取消了隔離措施，實施了疫苗接種計劃，但全球各國仍在經歷新冠肺炎的負面影響。目前無法確切地估計相關財務影響對公司和整體經濟造成的持續時間。此類公共衞生危機可能對公司的運營產生不利影響，並導致金銀供需波動和中斷。以及貿易和市場人氣的下降，所有這些都可能影響大宗商品價格、利率、股價和通脹。

新冠肺炎在全球的持續蔓延以及其他未來的公共健康危機可能會對公司的業務產生實質性的不利影響，包括但不限於員工健康、勞動力可用性和生產率、差旅限制、供應鏈中斷、保險費增加、成本增加和效率降低、行業專家和人員的可用性、公司勘探和鑽探計劃的限制和/或處理鑽探和其他冶金測試的時間以及公司部分或全部資產的運營放緩或暫停。儘管公司有能力遠程繼續某些行政職能，但包括採礦作業在內的許多其他職能不能遠程進行。

本公司繼續監測新冠肺炎疫情的演變，並根據其運營所在司法管轄區概述的指導方針應用運營和安全程序。由於新冠肺炎全球大流行是動態的，而且大流行的最終持續時間和嚴重程度仍不確定，因此無法高度確定地合理估計新冠肺炎對公司運營、勘探和開發活動的影響。局部暴發、出現新的變種或政府衞生命令的變化仍然是一個重大風險。

該公司的業務可能會受到烏克蘭-俄羅斯衝突的影響。

隨着烏克蘭衝突的繼續發展，本公司的業務可能會受到大宗商品價格上漲和供應鏈中斷的重大不利影響。由於持續的衝突，石油和天然氣價格迅速上漲，幾個國家威脅或對俄羅斯和俄羅斯石油和天然氣出口實施的不斷升級的制裁增加了全球的不確定性。如果烏克蘭-俄羅斯衝突升級並擴展到其他國家，衝突的這種轉變可能導致全球經濟低迷，可能對公司的業務產生不利影響。該公司無法準確預測烏克蘭持續的衝突將對其財務狀況或業務產生的影響。

利率風險

提高基準利率可能會對本公司在信貸安排下的借款成本以及本公司可能進行談判的任何債務融資產生影響，從而導致可用於為本公司的勘探、開發和生產活動提供資金的資金減少，並可能對其普通股的市場價格和/或黃金或白銀的價格產生負面影響，從而可能對本公司的運營和財務狀況產生重大不利影響。

該公司的生產、開發和成本估計可能會有所不同和/或無法實現。

拉斯吉斯帕斯2021年可行性研究包含對未來生產、開發計劃、運營和資本成本的估計，以及與拉斯吉斯帕斯有關的其他經濟和技術估計。這些估計是基於各種因素和假設，不能保證這些產量、計劃、成本或其他估計將會實現。實際產量、成本和財務回報可能與估計值大不相同，這取決於各種因素，其中許多因素不在公司的控制範圍之內。同樣，不能保證歷史產量、已加工礦石品位、礦物回收率或採礦現金成本在公司的採礦運營過程中不會出現波動或與當前水平有顯著差異。可能影響生產成本的因素包括但不限於：實際開採的礦石不同於對品位、噸位、稀釋、冶金和其他特徵的估計；礦山故障或設備故障；工業事故；自然現象，如惡劣天氣條件、洪水、乾旱、野火、巖崩和地震；遇到異常或意外的地質條件；電力成本的變化和潛在的電力短缺；匯率和大宗商品價格波動；業務所需主要物資短缺；勞動力短缺或罷工；流行病、流行病和突發公共衞生事件，包括與最近爆發的新冠肺炎有關的疫情；高通貨膨脹率；公民抗命和抗議；以及政府或監管當局施加的限制(包括税收制度的變化)或政府或監管當局施加的規章制度，包括許可和環境規章制度，或監管環境的其他變化。未能達到預期或成本大幅增加可能會對公司未來的現金流、盈利能力、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

全球市場狀況可能會影響採礦業。

由於持續的新冠肺炎疫情和烏克蘭-俄羅斯衝突，全球金融市場正經歷極端波動。全球金融市場發生的事件和全球金融狀況的波動，將繼續對全球經濟產生影響。包括採礦業在內的許多行業都受到市場狀況的影響。金融市場動盪的一些關鍵影響包括全球股票、商品、外匯和貴金屬市場的貶值和高度波動，以及缺乏市場流動性。金融機構和大公司可能會被迫破產，或者需要政府當局的救助。未來世界各地的流動性危機也可能對融資渠道產生負面影響。這些因素可能會影響公司獲得股權或債務融資的能力，以及在可能的情況下，以對公司有利的條款獲得此類融資的能力。

波動性和市場動盪程度的增加可能會對公司的運營和計劃增長產生不利影響，公司證券的交易價格可能會受到不利影響。

該公司的股價波動很大。

礦產勘探和生產公司的證券，包括本公司的證券，其市場價格歷來波動很大。市場不時會經歷與任何一家公司的經營業績無關的重大價格和成交量波動。此外，由於公司業務的性質，某些因素，如公告和公眾的反應、公司的經營業績和競爭對手和其他類似公司的業績、資源市場價格的波動、政府法規、跟蹤公司證券或資源行業其他公司證券的研究分析師建議的變化、一般市場狀況、公司有關訴訟、收購或出售、股權融資的公告、關鍵人員的到來或離職以及本年度信息表格中描述的風險因素，都可能對公司普通股的市場價格產生不利影響。

此外，全球股票市場和礦產勘探和生產公司的股票價格經歷了往往與此類公司的經營業績無關的波動。市場和行業波動可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響，無論公司的經營業績如何。

貴金屬價格波動幅度很大。

本公司的收入主要依賴於黃金和白銀的銷售，黃金或白銀現貨價格的變動可能會對本公司的收入產生直接和即時的影響。本公司擁有權益的任何未來貴金屬業務的盈利能力將受到貴金屬市場價格變化的重大影響。貴金屬價格每天都在波動，歷來都會受到較大波動的影響，並受到許多本公司無法控制的因素的影響，例如利率水平、通貨膨脹率、廣泛金融市場的投資回報率、央行交易、貴金屬的全球供應、外幣匯率、國際投資、貨幣體系、投機活動、國際經濟狀況和政治發展。這些因素的確切影響無法準確預測，但任何或所有這些因素的組合可能會導致本公司無法從投資資本中獲得足夠的回報，或本公司對其礦產的投資不能保留各自的價值。該公司採礦資產的未來產量取決於足以使這些資產經濟的金屬價格。貴金屬市場價格下跌可能對公司未來的運營和盈利產生重大不利影響，可能需要重新評估拉斯基斯帕斯項目的可行性。

礦產資源和礦產儲量估計是基於可能不準確的解釋和假設。

在估計礦產資源量和礦產儲量估計及礦化等級時，存在許多固有的不確定性，包括許多公司無法控制的因素。在決定是否推進項目開發時，必須僅考慮礦產資源和礦化等級作為估計。這些估計是不準確的，依賴於地質解釋和鑽探和取樣得出的統計推斷，這可能被證明是不可靠的。礦產資源、礦產儲量或其他礦化估計可能不準確。

礦產資源和礦產儲量估計以及礦化等級的任何重大變化都將影響將一項財產投入生產的經濟可行性和一項財產的資本回報率。對礦產資源和礦產儲量估計的估計是根據可能被證明是不準確的假設未來價格、邊際品位和運營成本來確定和估值的。黃金、白銀和其他貴金屬市場價格的持續下跌可能會使公司的部分資源變得不經濟。

任何對礦化估計或公司提取這種礦化的能力的重大削減，包括拉斯基斯帕斯2021年可行性研究中的估計，都可能對公司的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。不能保證在現場條件下或在生產規模下小規模試驗取得的礦物回收率將重複，或現有的已知回收將繼續下去。

與拉斯基斯帕斯2021年可行性研究有關的不確定性和風險。

拉斯吉斯帕斯2021年可行性研究包括對拉斯吉斯帕斯未來產量、開發計劃、運營成本和資本成本的估計，以及其他經濟和技術估計。這些估計是基於各種因素和假設，並不能保證這些生產計劃、成本或其他估計將會實現。實際產量、成本和財務回報可能會因各種因素而與估計值大不相同，其中一些因素不在公司的控制範圍之內。因此，不一定能實現拉斯基斯帕斯2021年可行性研究中提出的結果。

不能保證本公司的勘探和開發計劃及物業將會發現、開發或生產具有商業可行性的礦體，或產生新的儲量以取代或擴大現有儲量。

礦產勘探和採礦業務涉及高度風險。只有被勘探的少數幾處資產最終被開發成可生產的礦山。目前，除了在拉斯奇斯帕斯和附近的Cruz de Mayo地產確定的礦產資源和儲量外，該公司沒有任何其他礦產資源。

發現礦體、建立儲量、確定從礦石中提取金屬的適當冶金工藝以及開發採礦和加工設施及基礎設施需要大量支出。開發黃金、白銀和其他礦產的經濟性受到許多因素的影響，這些因素包括估計礦產資源和儲量的準確性、金屬回收率、資本和運營成本、所開採礦石的噸位和品位的變化、礦物市場的波動、磨礦和冶煉設施的鄰近程度和產能、熟練勞動力的供應和成本以及其他因素，如政府法規，包括有關特許權使用費、允許生產、礦物進出口和環境保護的法規。本公司還面臨與建立採礦業務相關的風險，包括潛在的勞工騷亂、由於消耗品成本變化可能導致的成本結構增加，以及建設和開發成本超過本公司的預測成本。發展項目還必須成功完成經濟評估或可行性研究，發放必要的政府許可證，並獲得足夠的資金。根據所生產的金、銀或其他礦物的價格，本公司可能認為開始或繼續商業生產是不切實際的。

採礦作業涉及危險和風險。

採礦作業通常涉及高度的風險，即使是經驗、知識和仔細評估的結合也可能無法克服。這些風險包括但不限於：環境危害和災難、工業事故和爆炸、第三方事故、異常或意想不到的地質結構或構造、不準確的礦物建模、冶金和其他加工問題、工程結構的故障、偏遠地點和不適當的基礎設施、設備故障、消耗品成本的變化、停電、火災、勞動力短缺和中斷(包括由於公共衞生問題或罷工)、破壞、洪水、塌方、山體滑坡、天災、惡劣或危險天氣條件造成的週期性中斷、地震、戰爭、叛亂、有組織犯罪、革命、運輸延誤、法院和/或政府當局的限制、本公司無法合理控制的其他限制性事項、無法獲得適當或足夠的機械、設備或勞動力，以及礦產資源勘探和開發涉及的其他風險。

本公司擁有直接或間接權益的業務將面臨通常與勘探及開發貴金屬及賤金屬有關的所有危險及風險，任何此類風險均可能導致停工、延遲生產及由此帶來的損失、資產減記、金錢損失、礦山及其他生產設施的損壞或毀壞、生命財產損害、環境損害及任何或所有損害的可能法律責任。該公司可能會對其無法投保或可能選擇不投保的污染或危險承擔責任。對此類負債的任何賠償都可能對公司的財務狀況產生重大不利影響。

本公司的財產、業務中斷和責任保險可能不能為與這些或其他危險有關的損失提供足夠的保險。對於某些風險，包括環境污染的某些責任，公司或行業內的其他公司可能無法以合理的條款或根本不提供保險。此外，該公司的保險覆蓋範圍可能不會繼續以經濟上可行的保費提供，或者根本不會。任何此類事件都可能對公司的業務產生重大不利影響。

公司受政府監管，不遵守可能會對公司的運營產生不利影響。

本公司的經營、勘探及開發活動須遵守廣泛的外國聯邦、州及地方法律及法規，有關事宜包括環境保護、有毒物質及爆炸物的管理及使用、自然資源管理、健康、礦山勘探及開發、生產及關閉後的復墾、安全及勞工、採礦法改革、價格管制、進出口法律、反貪污及反賄賂法規、考古及文化保護、税務、索償要求的維持、保有權、政府特許權使用費及財產沒收。不能保證未來此類法規的變化(如果有)不會對公司的運營產生不利影響。

此類法律和法規可能要求公司從各種政府實體獲得許可證和許可。遵守這些法律和法規的相關成本是巨大的，未來可能出現的法律和法規、現有法律和法規的變化以及政府當局更嚴格地執行現行法律和法規可能會導致額外的費用、資本支出、對本公司業務的限制或暫停以及其物業開發的延誤。不遵守適用的法律和法規，包括許可和許可要求，可能會導致民事或刑事罰款、處罰或執行行動，包括監管或司法當局發佈的命令，命令禁止或限制業務、要求糾正措施、要求安裝額外的設備、要求採取補救行動或強制要求更多的本地或外國合作伙伴作為合資夥伴，任何這些都可能導致公司的重大支出或收入損失。

此外，這些法律和法規可能允許政府當局和私人當事人就公司過去和當前業務的環境、健康和安全做法造成的財產損害和人員傷害提起訴訟，甚至可能允許公司向其收購礦山或財產的各方的行為，並可能導致施加鉅額罰款、處罰或其他民事或刑事制裁。公司在其開展業務的司法管轄區保留有能力和訓練有素的個人和顧問；然而，即使應用了相當高的技能，公司也可能無意中未能遵守某些法律。此類事件可能導致財務重述、罰款、處罰和其他對公司的重大負面影響。

本公司須接受多個司法管轄區在正常業務過程中出現的税務機關的評估。

在正常業務過程中，本公司須接受不同司法管轄區税務機關的評估。所得税撥備和所得税申報頭寸需要對本公司經營所在地區的所得税規則和法規進行估計和解釋，並就其解釋和適用於本公司的具體情況作出判斷。公司的業務和運營及其子公司的業務和運營是複雜的，從歷史上看，公司進行了許多重大融資、收購和其他重大交易。儘管本公司管理層認為所得税撥備是適當的，並符合國際財務報告準則及適用的法律和法規，但税務機關會對報税倉位進行審查和調整，這可能會對本公司對適用税務法律和法規的解釋提出質疑。任何審查或調整都可能對公司的財務狀況產生重大不利影響。

引入新的税法、税制改革、法規或規則，或對加拿大或墨西哥或本公司子公司可能所在的任何其他國家或產品運往的任何其他國家的現有税法、法規或規則的變更或不同的解釋或適用，可能會導致本公司應繳税款或其他政府收費、利息和罰款、關税或徵税的增加。本公司不能保證不會頒佈新的税務法律、税務改革、法規或規則，或現行税務法律、法規或規則不會以可能導致本公司利潤受到額外税項、利息和罰款或其他可能對本公司產生重大不利影響的方式進行更改、解釋或應用。

該公司可能無法成功獲得和續簽政府許可證。

在正常經營過程中，本公司須取得及續期政府許可證，以經營及擴展現有業務，或發展、建造及開始新業務。*取得或續期所需的政府許可證是一個複雜及耗時的過程，涉及多個司法管轄區，並可能涉及公開聆訊及本公司方面代價高昂的承諾。公司獲得和續簽許可證的努力的持續時間和成功與否取決於許多不在其控制範圍內的變量，包括對許可機構實施的適用要求的解釋。該公司可能無法獲得或續期其運營所需的許可證，或者獲得或續期許可證的成本可能超過該公司認為一旦投入生產，它可以從給定財產中收回的成本。與許可程序相關的任何意外延誤或成本，或公司到期、撤銷或未能遵守其已獲得的任何此類許可的條款，都可能對公司的運營和盈利產生不利影響。

該公司的運營受到廣泛的環境、健康和安全法規的約束。

該公司的運營受到有關環境、自然資源和人類健康保護的廣泛法律法規的約束。除其他事項外，這些法律涉及向空氣中排放、向水中排放、廢物管理、危險物質管理、保護自然資源、古物和瀕危物種、開墾受採礦作業幹擾的土地以及員工的安全和健康。該公司需要獲得政府許可，在某些情況下，可能需要根據聯邦或州空氣、水質和礦山復墾規則和許可證提供保證金。雖然該公司就填海費用撥備，但不能保證該等撥備足以履行該公司日後就該等費用承擔的責任。違反環境、健康和安全法律的行為可能會受到民事制裁，在某些情況下還會受到刑事制裁，包括暫停或吊銷許可證。儘管負責任的環境、健康和安全管理是公司的核心價值觀之一，但不能保證公司一直或將一直完全遵守這些法律、法規和許可證，也不能保證遵守當前和未來的環境法律和許可證的成本不會對公司的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

根據某些環境法，公司可能對其當前、以前和未來物業、附近物業或公司廢物可能已遷移或處置的其他第三方場所的任何有害物質污染的清除或補救承擔連帶責任。該公司還可能對有害物質污染對自然資源造成的損害承擔責任。此外，墨西哥的環境法要求該公司定期對其礦山進行環境影響評估研究。本公司不能保證這些研究不會揭示需要本公司進行重大資本支出或導致計劃中的活動發生重大變化或延遲的環境影響，任何這些都可能對本公司的業務產生不利影響。

全球關注程度也有所提高，並出台了限制或禁止在選礦活動中使用氰化物和其他危險物質的條例。如果墨西哥通過限制或禁止使用氰化物的立法，將對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響，因為在從某些類型的礦石中提取金屬時，氰化物的替代品很少(如果有的話)。

不遵守環境法律法規或與有害物質污染相關的責任可能會導致項目開發延誤、對公司的項目和活動造成重大財務影響或其他重大影響、罰款、處罰、政府或私人方面的訴訟或重大資本支出。許多國家的環境立法正在演變，趨勢是更嚴格的標準和執法，對不遵守規定的罰款和懲罰增加，對擬議項目進行更嚴格的環境評估，以及對公司及其高管、董事和員工承擔越來越多的責任。這些法律或法規的未來變化可能會對公司的部分業務產生重大不利影響，導致公司屆時重新評估這些活動。

公司的礦產上可能存在可能由以前的所有者或經營者造成的環境危害，但公司目前尚不知情。

本公司的運營可能會受到氣候變化和氣候變化監管的影響。

一些政府已經或正在採取行動，在國際、國家、州/省和地方各級推行氣候變化立法和條約。與排放水平(如碳税)和能源效率相關的法規正變得更加嚴格。

目前，一些國際和國家解決或限制排放的措施正處於公司運營所在國家的不同階段的討論或實施中。這些或未來的措施可能要求該公司減少其直接排放或能源消耗，或產生排放許可或税收的鉅額成本，或將這些成本或税收由為該公司提供運營的電力公用事業公司轉嫁。遵守環境法規的成本和環境法規的變化有可能導致業務成本增加。本公司還可能產生與資本設備、排放監測和報告以及遵守適用要求的其他義務相關的鉅額成本。如果目前的監管趨勢繼續下去，這可能會導致本公司部分或全部業務的成本增加。

正如公司氣候相關財務披露特別工作組報告中所討論的那樣，公司的運營還可能面臨氣候變化帶來的一系列物理風險，如降雨率變化、可用水減少、氣温上升和極端天氣事件。洪水或供水不足等事件或情況可能擾亂採礦和運輸業務以及礦物加工，可能造成資源短缺，並可能損壞公司的財產或設備，並增加公司現場的健康和安全風險。此類事件或情況可能對公司員工和公司礦山周圍社區產生其他不利影響，例如增加糧食不安全、缺水和疾病流行的風險。不能保證減輕氣候變化風險的努力將是有效的，氣候變化的實際風險不會對公司的運營和盈利產生不利影響。

該公司在外國司法管轄區運營，面臨不同程度的政治、經濟和其他風險。

該公司的業務目前主要通過墨西哥的子公司進行，因此，其業務面臨不同程度的政治、經濟和其他風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致停工、封鎖公司財產和挪用資產。該公司的一些物業位於墨西哥販毒集團活動的地區。這些風險和不確定性因地區而異，包括但不限於：恐怖主義；劫持人質；當地毒品Gang活動；軍事鎮壓；沒收；匯率的極端波動；特許權使用費制度的變化，包括取消免税；工業和經濟基礎設施不發達；判決不可執行；高通貨膨脹率；勞工騷亂；戰爭或內亂的風險；重新談判或取消現有特許權、許可證、許可證和合同；非法採礦；税收政策的變化；對外匯和遣返的限制；以及因政府更迭或其他原因引起的不斷變化的政治條件、貨幣管制、進出口條例和政府條例，這些條例有利於或要求將合同授予當地承包商，或要求外國承包商僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買物資。

儘管該公司努力通過提供就業機會和社會服務來與墨西哥當地社區保持良好關係，但墨西哥當地可能會出現對礦山開發項目的反對，這種反對可能會造成非常嚴重的破壞。不能保證該公司的海外業務不會出現這種本地反對意見。如果公司在運營方面遇到阻力或動亂，可能會對其運營和盈利能力產生重大不利影響。

就本公司在墨西哥以外的司法管轄區收購礦產而言，其在該等司法管轄區的業務可能面臨類似及額外的風險。

採礦業競爭非常激烈。

本公司與其他勘探和生產公司競爭，其中一些公司資本更充裕，擁有更多財務資源、運營經驗和技術能力，或其發展更先進，或比本公司規模大得多，可以獲得比本公司更多的礦產資源，用於收購礦業權、租約和其他礦產權益，以及招聘和保留合格員工和其他人員。如果該公司不能成功獲得更多的礦產資源或合格的人員，它可能無法以它希望的速度增長，或者根本不能。

與公司相比，公司的競爭對手可能會投入更多的資源來擴大和提高其業務效率，或者對新的法律法規或新興技術做出更快的反應。該公司可能無法與當前和未來的競爭對手競爭，任何未能做到這一點都可能對公司的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

儲備和資源的更替

該公司必須不斷嘗試替代因生產而耗盡的礦產儲備，以長期維持產量水平。礦產儲量可通過開發或發現更多儲量和(或)延長拉斯吉斯帕斯的礦藏壽命，或通過收購或開發另一個生產礦場來取代。探險本質上是高度投機性的。該公司的勘探項目涉及許多風險，經常失敗。一旦發現有礦化的礦點，從最初的鑽探階段到可能的生產可能需要幾年的時間，在此期間生產的經濟可行性可能會發生變化。建立礦物儲備和建造採礦和加工設施需要大量支出。因此，不能保證當前或未來的勘探計劃會成功。存在發現或收購無法抵消公司礦產儲量枯竭的風險。如果公司的礦產儲量沒有通過開發額外的礦產儲量和/或增加礦產儲量來取代，可能會對公司未來的現金流、收益、經營業績和財務狀況產生不利影響，而這可能會因需要支出資金用於填海和退役而雪上加霜。

消費商品價格的波動可能會對公司的運營產生不利影響。

與勘探、開發和採礦相關消費或使用的商品(如天然氣、柴油、石油和電力)的價格和可獲得性會波動，並影響公司的運營和財務狀況。這些波動可能是不可預測的，可能會在短期內發生，並可能對公司的運營成本或各種項目的時間和成本產生重大不利影響。

對填海和關閉成本的估計可能與公司的預期不同。

雖然根據地點和管理當局的不同而有所不同，但為了儘量減少土地幹擾的長期影響，通常會對採礦公司提出土地復墾和關閉礦場的要求。這些要求可能包括要求控制潛在有害流出物的擴散，以及合理地重建幹擾前的地貌和植被。在過去的幾年裏，這種要求一直在變化，許多司法管轄區施加的義務越來越多。

為了履行與勘探、潛在開發和生產活動有關的對公司施加的復墾和關閉礦山的義務，公司必須分配原本可能用於進一步勘探和開發計劃的財務資源，包括向適當的監管機構提供復墾財務保證。財務保證的金額和性質取決於多個因素，包括公司的財務狀況和填海成本估計。這些數額的變化，以及將提供的抵押品的性質，可能會大幅增加公司的成本，使現有和新礦的維護和開發在經濟上變得不太可行。在向監管當局提供的抵押品價值不足以支付公司需要提供的財務擔保的範圍內，公司將被要求以更昂貴的擔保形式取代現有擔保或補充現有擔保，其中可能包括現金存款，這將減少公司可用於運營和融資活動的現金。不能保證公司將能夠維持或增加公司目前的財務保證水平。公司可能沒有足夠的資本資源來進一步補充公司現有的證券。

填海和關閉礦井的實際費用是不確定的，計劃支出可能不同於所需的實際支出。因此，該公司需要花費的金額可能會大大高於目前的估計。任何需要用於填海和關閉礦山的額外金額可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響，並可能導致公司改變公司的經營。

缺乏或延遲必要的基礎設施可能會對公司的運營和盈利能力產生不利影響。

採礦，包括地下礦山基礎設施和礦山開發、加工、開發和勘探活動，在不同程度上依賴於適當的基礎設施。可靠的道路、橋樑、電力來源和供水是影響資本和運營成本的重要決定因素。缺乏可接受條款的供應或延遲供應任何一個或多個此類項目可能會阻止或推遲公司項目的勘探、開採或開發。如果未能及時提供足夠的基礎設施，則不能保證公司項目的開發或開發將及時開始或完成(如果有的話)，或由此產生的運營將達到預期的生產量，或與公司項目開發和/或開發相關的建設成本和持續運營成本不會高於預期。此外，不尋常或罕見的天氣現象、破壞、政府或其他對該等基礎設施的維護或提供的幹預可能對公司的運營和盈利產生不利影響。

雖然該公司相信它有足夠的基礎設施來支持目前的業務，但未來的發展可能會限制基礎設施的某些方面的可用性。該公司可能會因需要新的基礎設施而受到不利影響。不能保證本公司將成功地為其業務維持足夠的基礎設施，這可能對本公司的業務、運營和盈利產生不利影響。

該公司已就向拉斯基斯帕斯供電的輸電線授予若干通行權(“ROW”)。雖然這些糾紛沒有受到質疑或爭議，但不能保證被授予糾紛的房產的所有者在未來不會對這些糾紛提出異議或挑戰。如果這些行被終止，公司在拉斯奇斯帕斯的業務可能會受到不利影響，這可能導致生產延遲和盈利能力下降。

未來金屬價格的上漲可能會導致對勘探、開發和建築服務以及用於礦產勘探和開發活動的設備的需求再次增加。如果由於供應不足而不能及時獲得服務或設備，此類增加可能導致延誤，並可能由於需要協調服務或設備的可用性而導致延誤，其中任何一項都可能大幅減少項目勘探和開發和/或增加生產成本和限制利潤。

該公司可能無法獲得其礦產特許權的地表權。

墨西哥的礦產特許權不授予任何地表權的所有權。該公司的大部分礦產位於偏遠和相對無人居住的地區。目前，本公司的礦產特許權內沒有被大量居住或工業用户覆蓋的感興趣的區域。然而，在某些地區存在潛在的表面重疊使用問題。有些地表權歸當地社區或“Ejidos”所有，有些地表權歸私人牧場或居民利益所有。該公司將被要求就收購其可能希望開發採礦業務的地區的地面權進行談判。本公司的礦產權益位於社區或私人土地上，有必要與業主進行交易，以獲得使用權和任何潛在的開發或開採權利。不能保證本公司將能夠以本公司可接受的條款談判和獲得地面訪問權，或者根本不能。

本公司可能無法完成其所進行的收購，任何已完成的收購或業務安排最終可能不利於其業務。

作為公司業務戰略的一部分，公司一直在尋求並將繼續在採礦業尋求新的採礦和發展機會。在追逐此等機會時，本公司可能無法選擇合適的收購候選者、磋商適當的收購條款、進行足夠的盡職調查以確定所有相關負債或談判有利的融資條款。*本公司不能保證其能夠以有利的條件完成其正在進行或正在進行的任何收購或業務安排，或已完成的任何收購或業務安排最終將使其業務受益。

任何未來的收購將伴隨着風險，例如在本公司承諾按某些條款完成收購後，相關金屬價格大幅下跌；收購的礦藏的質量被證明低於預期；難以吸收任何被收購公司的運營和人員；其持續業務的潛在中斷；管理層無法實現預期的協同效應和最大限度地提高其財務和戰略地位；未能保持統一的標準、控制程序和政策；以及與收購的資產和業務相關的未知或意外負債的可能性，包括税收、環境或其他負債。不能保證未來收購的任何業務或資產將被證明是盈利的，不能保證本公司能夠成功整合收購的業務或資產，也不能保證本公司將在盡職調查過程中確定所有潛在的負債。這些因素中的任何一個都可能對其業務、擴張、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

本公司可能會受到業權挑戰的不利影響。

雖然本公司收到對其擁有重大權益的物業的業權意見，但不能保證該等物業的業權不會受到質疑或質疑。雖然已對本公司擁有或有權收購權益的採礦權利主張進行了調查，但可能會對權利主張的確切邊界位置和構成權利主張的特定地塊的礦業權所有權提出質疑。本公司的礦產特許權可能受制於先前未註冊的協議或轉讓，或原生土地主張和所有權可能受到不明或未知缺陷的影響。本公司已對其已收購或將收購的物業的業權進行儘可能徹底的調查，以確定不存在任何其他可能影響其對特許權或索賠的所有權的索賠或協議。如果本公司物業的所有權存在爭議，可能導致本公司支付鉅額費用以解決糾紛或明確所有權，並可能導致財產損失，這些事件可能會影響本公司的經濟生存能力。

土著人民的所有權主張可能會對公司開發其礦產項目的能力產生不利影響。

公司的一些財產可能受到包括土著人民在內的各種社區利益攸關方的權利或所主張的權利的約束。社區利益相關者的存在可能會影響公司開發或運營其採礦資產和項目或進行勘探活動的能力。因此，本公司面臨一個或多個集團可能反對本公司現有或未來採礦物業和項目的持續運營、進一步開發或新開發或勘探的風險。這種反對可以通過法律或行政程序，或通過抗議或其他反對公司活動的運動來進行。

許多司法管轄區的政府必須根據各種國際和國家法律、法規、決議、公約和準則，就授予礦業權以及頒發或修訂項目授權和許可證與土著人民協商，或要求本公司與土著人民協商。土著人民的協商和其他權利可能需要通融，包括關於就業、特許權使用費支付和其他事項的承諾。這可能會影響本公司在合理時間內在這些司法管轄區(包括在土著人民聲稱擁有所有權或其他權利的墨西哥部分地區)取得有效的礦業權、許可證或許可證的能力，並可能影響本公司在這些司法管轄區的礦產開發和運營的時間表和成本。此外，土著人民提出不可預見的所有權要求的風險可能會影響現有的業務和發展項目。這些法律要求還可能影響公司擴大或轉移現有業務或開發新項目的能力。

健康和安全危害

從事採礦作業的工人面臨許多固有的健康和安全風險和危害，包括但不限於新冠肺炎收縮、巖爆、塌方、洪水、地面坍塌、尾礦庫坍塌、化學危害、礦物粉塵和氣體、使用炸藥、噪音、電力和移動設備(特別是重型設備)和滑倒和跌倒，這些可能導致職業病或健康問題、人身傷害和生命損失，和/或設施和勞動力的疏散。這些風險無法消除，並可能對公司的聲譽、業務和未來的運營產生不利影響。

該公司未來的成功取決於它與運營所在社區的關係。

公司與公司所在社區的關係對於確保現有業務的未來成功以及未來項目的建設和發展至關重要。全世界公眾對採礦活動對環境和受這類活動影響的社區的影響的關注程度越來越高。某些非政府組織，其中一些反對全球化和資源開發，往往是直言不諱的批評者，並試圖幹預採礦業及其做法，包括在加工活動中使用氰化物和其他危險物質。這些非政府組織或其他與採掘業相關的非政府組織或其他組織產生的負面宣傳，或具體而言，可能會對公司的聲譽或財務狀況產生不利影響，並可能影響公司與其運營所在社區的關係。雖然本公司堅信以對社會負責任的方式運作，但不能保證本公司在這方面的努力和投資會減低這方面的潛在風險。

聲譽受損可能會對公司的運營和盈利能力產生不利影響。

對公司聲譽的損害可能是任何數量的事件實際或預期發生的結果，可能包括負面宣傳(例如，關於公司對環境問題的處理或與社區團體的交易)。越來越多的人使用社交媒體和其他基於網絡的工具來生成、發佈和討論用户生成的內容，並與其他用户聯繫，這使得個人和團體更容易溝通和分享關於公司及其活動的意見和觀點。該公司最終不能直接控制他人如何看待它，聲譽損害可能會對公司的運營和盈利產生不利影響。

本公司的勘探、開發和採礦活動受外匯匯率波動的影響，可能導致外匯損失。

加拿大和墨西哥的勘探、開發和採礦活動受外幣匯率波動的影響。信貸工具提款以美元計價。公司的大部分成本以加元計價，公司的大部分勘探、開發和採礦成本以美元或墨西哥比索計價。雖然不能保證退款的時間，但該公司也收到了墨西哥比索的墨西哥增值税(IVA)退款。截至2022年12月31日，該公司擁有加元和美元現金儲備，超過了以這兩種貨幣計算的2023年預算支出。由於該公司主要持有美元和加拿大元，該公司可能會因不得不購買墨西哥比索而受到重大影響。儘管有這些因素，該公司仍可能因不利的外匯波動而蒙受損失。

利率與信貸工具風險

就金融資產而言，本公司的政策是以浮動利率投資現金，而現金儲備將以現金等價物形式維持，以維持流動資金。利率波動會影響現金等價物的價值。信貸安排受到利率風險的影響，因為未償還金額可能會根據SOFR的波動而發生變化。

在1.2億美元的信貸安排中，本公司已動用了5,000萬美元的定期貸款。7,000萬美元循環貸款的提款須受本公司符合提款條件的約束。如果未能滿足該等條件或違反信貸安排下的某些契諾，可能導致本公司無法完成額外的提款或觸發信貸安排下的違約撥備，要求提前償還所提取的金額，並對公司的財務狀況和業務造成不利影響。

此外，公司將被要求為2023年6月開始的定期融資進行定期償還。公司定期付款的能力取決於公司的財務狀況和經營業績，這取決於當時的經濟和市場狀況。如果公司的現金流和資本資源不足以為其償債義務提供資金，公司可能面臨嚴重的流動性問題，可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置資產，尋求額外的債務或股本，或重組其債務，這可能對公司的運營和業務產生不利影響。

公司可能需要額外的融資，未來的股票發行可能會對股價產生不利影響

公司目前的現金和現金流可能不足以進行額外的勘探、開發或發現額外的儲量、延長礦山壽命或進行新的收購，公司可能需要額外的融資。在可接受的條款下，可能無法獲得額外的融資(如果有的話)。本公司可能需要通過發行股權或債務或出售項目或財產權益的方式進行額外融資，以便有足夠的營運資金用於其業務目標以及一般營運資金用途。

任何此類融資和/或債務融資的成功和定價將取決於當時的市場狀況。不能保證公司將獲得融資，或者如果可以，也不能保證將以可接受的條款提供融資。出售或發行本公司的大量證券，或認為可能會發生此類出售，可能會對本公司不時發行和發行的證券的現行市場價格產生不利影響。如果通過發行公司股權或可轉換債務證券籌集額外資金，這可能會對公司普通股的價格產生負面影響，並可能導致股東投票權被稀釋，股東在公司淨資產中的利益可能被稀釋。

本公司可能捲入訴訟，可能對本公司的經營和財務狀況產生重大不利影響。

本公司正在或可能受到各種索賠和法律程序的影響，包括在當前或未來針對其或其董事或高級管理人員的訴訟中做出不利裁決。這些索賠的結果可能會受到不確定性的影響，其中一些索賠可能會以不利的方式解決，這可能會對公司的財務業績、現金流或運營結果造成重大不利影響。本公司提供責任保險，併為可能及可合理估計的事項設立準備金；然而，不能保證該等保險的金額足以防範所有潛在的責任。此外，本公司未來可能涉及與其他各方的糾紛，可能導致訴訟，這可能對本公司未來的現金流、盈利能力、運營和財務狀況產生重大不利影響。

該公司可能捲入與其在某些物業的合同權益有關的糾紛。

本公司可不時成為協議的一方，根據該等協議，本公司可賺取某些物業的權益。該等物業的所有權可由本公司以外的各方持有。任何該等物業可能成為協議的標的，而根據該協議本公司可賺取其權益，在此情況下，本公司可能因解決與其於該等物業的權益有關的任何爭議而產生開支，而該等爭議可能導致進一步勘探及開發物業的延遲或無限期延遲或可能導致該等物業的損失。

該公司可能會使用某些金融工具，使其面臨許多固有風險。

本公司可能不時使用某些金融工具來管理與金銀價格、利率及外幣匯率變動相關的風險。金融工具的使用涉及某些固有風險，其中包括：(I)信用風險，公司與之訂立交易的交易對手拖欠公司款項的風險；(Ii)市場流動性風險，即公司通過清算該金融工具或建立抵銷頭寸而無法迅速平倉的風險；(Iii)未實現按市值計價風險，即就若干金融工具而言，商品、貨幣或利率的市場價格出現不利變動，將導致本公司就該等衍生產品產生未實現按市值計值虧損的風險。公司無法控制的外部因素的波動可能導致重大和永久性的損失。此外，為了將這些風險充分降低到可接受的水平，現有的投資選擇可能會導致這些資產的回報有限或沒有回報，而任何試圖緩解這些風險的衍生品可能都是無效的。

公司可能不能成功地維持對財務報告的內部控制。

公司記錄和測試其內部控制程序，以保持對其財務報告的充分內部控制，並滿足適用法規的要求，包括美國2002年薩班斯·奧克斯利法案(“薩班斯·奧克斯利法案”)第404條。除其他事項外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求管理層對公司財務報告內部控制的有效性進行年度評估。本公司可能無法維持其財務報告內部控制的充分性，因為該等準則會不時修改、補充或修訂，而管理層可能無法持續地斷定本公司根據適用法規對財務報告實施有效的內部控制。本公司未能持續、及時地滿足適用法規的要求，可能導致投資者對本公司財務報表的可靠性失去信心，進而可能損害本公司的業務，並對本公司證券的交易價格或市場價值產生負面影響。此外，任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到的困難，都可能損害公司的經營業績，或導致公司無法履行其報告義務。

未來對公司的收購，如果有的話，可能會給公司帶來挑戰，在公司收購的業務中實施所需的流程、程序和控制。任何評估都不能完全保證公司對財務報告的內部控制將發現或揭露公司內部人員未能披露以其他方式要求報告的重大信息。公司流程、程序和控制的有效性也可能受到簡單錯誤或錯誤判斷的限制。此外，隨着公司的擴張，對財務報告實施適當的內部控制所涉及的挑戰將會增加，這將要求公司繼續監督其對財務報告的內部控制。儘管該公司打算在必要時花費大量時間和產生大量成本，以確保持續的合規，但該公司不能確定它是否會成功。

該公司可能無法獲得足夠的保險來承保風險。

本公司的業務一般會受到多項風險及危險的影響，包括惡劣的環境條件、工業意外、勞資糾紛、不尋常或意外的地質情況、地面或斜坡坍塌、塌方、監管環境的改變、惡劣天氣條件等自然現象、火災、洪水及地震。此類事故可能導致礦產或生產設施受損、人身傷亡、公司財產或他人財產的環境破壞、採礦延誤、金錢損失和可能的法律責任。

公司也可能無法以經濟上可行的保費保費來承保這些風險。承保範圍可能不會繼續提供，可能會受到某些排除(例如，新冠肺炎相關中斷)的影響，或者可能不足以支付由此產生的任何責任。此外，本公司或採礦業的其他公司一般不能按可接受的條款購買風險保險，如勘探和生產造成的環境污染或其他危險。公司還可能承擔對環境的影響或其他危險的責任，這些責任可能沒有投保，或者公司可能會因為保費或其他原因而選擇不投保。這些事件的損失可能導致公司產生重大成本，可能對其財務業績和經營結果產生重大不利影響。

關鍵人員的流失可能會對公司的運營和財務狀況產生重大影響。

招聘和留住合格的人員，包括某些承包商，對公司的成功至關重要。公司依賴於主要高管和其他高技能和經驗豐富的高管和專注於管理公司利益的人員的服務。採礦財產的收購、勘探、開發和經營方面的技術人員數量有限，存在着吸引這類人的競爭。隨着公司業務活動的增長，公司將需要更多關鍵的財務、行政和採礦人員以及更多的運營人員。不能保證公司將成功地吸引、培訓和留住合格的人才。如果公司不能吸引、聘用和留住合格的人員，公司的運營效率可能會受到損害，這可能會對公司未來的現金流、收益、財務業績和財務狀況產生不利影響。缺乏合格的人員也可能導致公司經歷招聘和培訓成本的增加，以及運營效率、生產率和利潤率的下降。

本公司可能與其董事和/或高級管理人員存在潛在的利益衝突。

本公司的董事和高級管理人員可以擔任其他公共和私人公司的董事和/或高級管理人員，在某些情況下確實如此，並可以將部分時間用於管理其他商業利益。這可能會導致某些利益衝突。在該等其他公司可能參與本公司亦參與的合資企業的範圍內，該等董事及高級管理人員在就每間公司參與的範圍進行談判及達成協議時，可能會有利益衝突。加拿大不列顛哥倫比亞省的法律要求董事和高級管理人員誠實、真誠地行事，並符合公司及其股東的最佳利益。然而，在利益衝突的情況下，公司的董事和高級管理人員可能對另一家公司負有相同的責任，並需要平衡其行為的相互競爭的義務和責任。不能保證公司的需要在所有情況下都會得到優先考慮。

執行鍼對本公司或其高級管理人員或董事的判決可能很困難。

該公司根據加拿大不列顛哥倫比亞省的法律組建，總部設在加拿大不列顛哥倫比亞省，其所有管理人員均為加拿大居民。七名董事中有六名是加拿大居民，一名是墨西哥居民。公司的所有運營資產都位於加拿大和美國以外。因此，投資者可能很難在加拿大或美國境內執行鍼對公司或其高級管理人員或董事的任何判決，包括基於適用證券法的民事責任條款的判決。此外，墨西哥和其他司法管轄區的法院是否會承認或執行加拿大或美國法院根據加拿大或美國證券法的民事責任條款獲得的針對公司或其董事和高級管理人員的判決存在不確定性。或有權聽取在墨西哥或其他司法管轄區根據加拿大或美國證券法對公司或其董事和高級管理人員提起的原創訴訟。此外，在墨西哥獲得的任何判決所產生的任何付款都將是比索，在墨西哥的訴訟程序必須親自完成，而不是通過郵寄。

美國和加拿大對礦產資源和礦產儲量的報告存在差異，因此信息可能無法與美國的報告公司相提並論。

該公司的礦產資源和礦產儲量估計與根據適用於美國國內公司的美國證券交易委員會要求提交的文件中所作的估計不能直接進行比較，因為該公司一般按照加拿大的做法報告礦產資源和礦產儲量。這些做法不同於美國國內公司在提交給美國證券交易委員會的報告和其他材料中報告礦產資源和礦產儲量估計的做法。告誡美國投資者，不要以為所有或任何部分已測量或指示的資源都會轉化為儲量。

因此，本年度信息表或以引用方式併入本文的文件中包含的有關礦化、儲量和資源的描述的信息，可能無法與符合美國證券交易委員會報告和披露要求的美國公司所公佈的信息相比較。

該公司可能會受到間接的反腐敗和反賄賂執法程序的影響，這可能會對公司產生不利影響。

該公司的業務受到外國各級政府的管理，並涉及到與外國各級政府的互動。該公司必須遵守反腐敗和反賄賂法律，包括外國公職人員貪污法(加拿大)和《反海外腐敗法》(美國)和梅西科的類似法律。近年來，這類法律的執行頻率和處罰力度普遍增加，導致對被判違反反腐敗和反賄賂法律的公司進行更嚴格的審查和懲罰。公司可能不僅被發現對其員工的違規行為負責，而且被發現對其承包商和第三方代理的違規行為負有責任。該公司有反賄賂和反腐敗政策以及旨在解決合規和商業誠信問題的內部控制和程序，並繼續對其員工進行反賄賂協議和合規意識的培訓。一家公司可能會被發現不僅要對其員工的違規行為負責，而且要對其承包商和第三方代理人的違規行為負責。公司的內部程序和計劃可能並不總是有效地確保其、其員工、承包商或第三方代理嚴格遵守所有此類適用法律。如果公司成為執法行動的對象或被發現違反了這些法律，這可能會對公司的聲譽產生重大不利影響，導致重大處罰或制裁，並對公司的運營產生重大不利影響。

根據加拿大《採掘業透明度措施法》針對本公司的任何執法程序都可能對本公司產生不利影響。

這個採掘業透明度措施法(加拿大)(“ESTMA”)要求公開披露從事在加拿大上市的礦物的商業開發公司向政府支付的某些款項。採掘業公司必須就支付給外國和國內政府，包括土著羣體的款項提交強制性年度報告。ESTMA要求報告任何税收、特許權使用費、費用、生產權利、獎金、股息和基礎設施改善的支付情況。如果公司成為執法行動的對象或違反了ESTMA，這可能會導致重大處罰或制裁，這也可能對公司的聲譽產生重大不利影響。

公司信息系統的安全漏洞可能會對公司造成不利影響。

該公司的運營在一定程度上依賴於信息技術系統。公司的信息技術系統可能受到多種原因的幹擾、損壞或故障，包括但不限於黑客攻擊、計算機病毒、安全漏洞、自然災害、斷電、破壞、盜竊和設計缺陷。上述和其他事件中的任何一項都可能導致信息技術系統故障、運營延遲、生產停機、數據破壞或損壞、安全漏洞或對公司數據、系統和網絡的其他操縱或不當使用，任何這些事件都可能對SilverCrest的聲譽、業務、運營結果、財務狀況和股價產生不利影響。

由於這些威脅不斷演變的性質等原因，本公司的風險和對這些事項的敞口不能完全減輕。因此，網絡安全以及繼續發展和加強旨在保護公司的系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權訪問的控制、流程和做法仍然是一個優先事項。隨着網絡威脅的持續發展，公司可能需要花費更多資源來繼續修改或增強保護措施，或調查和補救任何安全漏洞。

人權問題

關於人權的各種國際和國家法律、法規、決議、公約、準則和其他規定規定政府和公司有義務尊重人權。

政府和私營實體根據與人權有關的各種國際和國家規定承擔的義務繼續發展和確定。一羣或多羣人可能會以人權為由反對公司目前和未來的運營。這種反對可能通過法律或行政程序，或以抗議、路障或其他形式的公開表達等形式表達，反對公司的活動，可能會對公司的聲譽產生負面影響，並對公司的業務產生重大不利影響。

4.3環境和社會可持續性

一般信息

環境、社會和治理(“ESG”)的考慮對於任何尋求建立長期價值、降低運營風險和保持市場競爭力的礦業公司來説都是至關重要的。ESG因素可以幫助礦業公司實現成本節約，提高運營效率和業務彈性。因此，SilverCrest致力於以對社會和環境負責的方式開展業務，並在其所有勘探、開發、採礦和關閉活動中滿足或超過監管要求。SilverCrest希望與其利益相關者成為良好的合作伙伴。Silvercrest的承諾不僅源於公司認識到採掘活動可能對當地社區和當地環境產生重大影響，還源於不斷變化的風險格局，要求公司適應新出現的威脅，以保護員工、承包商、供應商、社區和所有其他利益相關者以及環境和所有公司資產。

治理

董事會已將環境、社會資本、人力資本及其他氣候相關因素的監管工作授權於安全、環境及社會可持續發展委員會，該委員會於2019年5月成立。安全、環境及社會可持續發展委員會的目的是透過檢討及指導本公司的可持續發展、社會責任、環境、健康及安全政策及工作計劃，協助董事會履行其監督責任。SESS委員會通過了一份書面章程，其中規定了其任務和責任，可在公司網站上查閲。該委員會在每個財政年度至少每兩年舉行一次會議，並在其認為適當的其他時間向董事會提出報告。2022年，SESS委員會召開了5次會議，並計劃在2023年召開4次會議。

在管理層面，於2022年建立了一個新的內部(ESG)結構，從公司總部延伸到墨西哥的業務團隊。這一治理結構確保跟蹤、瞭解、討論和解決公司所有級別和地區(包括董事會)的所有ESG風險。它還確保有一個明確的責任鏈，使ESG相關信息能夠在組織內上下高效地進行溝通。結構如下圖所示。

2020年，管理層和董事會投資開發和實施適當的環境和社會管理系統(“ESMS”)，以進行風險監督、管理和報告。2021年，公司進一步整合和建設了其ESMS。除其他事項外，這包括讓有相關經驗的人員上崗、聘請顧問以及準備不同的研究和報告。2022年，該公司公開披露了其首份氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)報告，並通過其首份水管理報告正式確定了其管理該地區水資源壓力的承諾。這份報告概述了一個五年計劃，投資於改善當地社區的供水能力。Silvercrest還聘請了第三方顧問進行ESG數據差距分析。這是創建ESG數據跟蹤和管理系統(包括範圍1和範圍2温室氣體(“GHG”)排放)的第一步，以幫助今後制定和報告目標。計劃於2023年在全組織範圍內開展與ESMS有關的進一步工作和整合。

重要性

該公司於2020年制定了ESG戰略，並在2021年期間對某些領域進行了細化。這一戰略和相關的ESG政策使公司的ESG承諾正式化，並用於幫助做出明智的商業決策，以確保可持續的未來運營。ESG戰略在指導更廣泛的業務戰略以考慮整個2022年的可持續發展要素方面發揮了關鍵作用，並將在2023年隨着SilverCrest進入第一個全年生產階段而不斷完善並整合到公司的各個層面。

為了建立與利益相關者一致的ESG戰略，該公司在2020年期間聘請了第三方顧問進行深入的重要性評估。重要性評估是識別、細化和評估可能影響公司及其利益相關者的最重要的環境、社會和治理問題的過程。利益攸關方認為重要性評估中包括的所有問題都很重要；然而，最重要問題的簡短清單用於指導戰略、目標和報告。下面顯示的重要性評估矩陣顯示了這些最重要的問題及其相對重要性。

該公司的重要性評估結果制定了SilverCrest的ESG戰略框架。

戰略

根據重要性評估確定的關鍵問題，SilverCrest及其第三方顧問制定了ESG戰略框架。ESG戰略基於以下五大支柱：環境、社會資本、人力資本、領導力和治理以及商業韌性。這五個支柱代表了公司需要管理的最重要的ESG問題，同時也是長期可持續運營的框架。每個支柱下的公司承諾如下圖所示。

在每個支柱中，公司確定了重點領域。五大支柱中有23個重點領域有與之相關的業績衡量標準，使公司能夠衡量隨着時間的推移取得的進展，並優化公司和運營業績。這些業績指標與可持續發展會計準則委員會(“SASB”)為金屬和採礦業推薦的披露指標保持一致。鑑於SilverCrest尚未完成一整年的生產，目前還沒有一些業績指標的數據。每個支柱的重點領域如下圖所示。

Silvercrest計劃在2023年發佈其首份可持續發展報告。本報告社會和環境可持續性部分的其餘部分將介紹2022年取得的主要可持續性亮點和里程碑。即將出版的《可持續發展報告》將提供更多細節和範圍。

氣候與缺水

2022年，根據公司在其環境政策中的承諾，公司公開披露了其首份TCFD報告。在編寫TCFD報告時，公司諮詢了外部專家，以幫助公司瞭解其主要的氣候風險(有形和過渡性)和機遇，並將這些風險納入戰略規劃和決策過程。關於TCFD報告，進行了實際氣候風險評估，以瞭解可能影響公司運營的關鍵氣候風險。評估確定，缺水是SilverCrest和該地區社區面臨的最重要的氣候風險。

根據公司在其水管理政策中提出的承諾，併為解決TCFD報告中概述的缺水問題，公司於2022年發佈了首份水管理報告。水資源管理報告概述了一項五年計劃，投資於改善當地社區的供水能力。Silvercrest還聘請了第三方顧問進行ESG數據差距分析。這是創建ESG數據跟蹤和管理系統(包括範圍1和2温室氣體排放)的第一步，以幫助今後制定和報告目標。計劃於2023年在全組織範圍內開展與ESMS有關的進一步工作和整合。

在適當的監督下，本公司預計在礦山的整個生命週期內，不會因缺水而造成任何運營中斷。然而，預計缺水和乾旱將對嚴重依賴水的當地社區產生深遠影響。為了減輕這一風險，該公司制定了一項為期五年的水管理計劃，並初步承諾投資150萬美元來實施這些水項目。這些項目的目的是大幅改善當地社區的水利基礎設施。在五年的時間裏，SilverCrest計劃修復和改善亞利桑那州的污水系統，修復、更換和安裝24公里長的輸水管，並完全恢復從索諾拉河向當地農民和牧場主輸送水的取水管道。這些旨在保護和改善水質和供水的水利基礎設施項目，預計將為嚴重依賴農業和牧場謀生的當地社區帶來更大的經濟穩定。下圖詳細介紹了2021年至2022年水利基礎設施項目的進展情況和2026年底之前的計劃。

2022年，該公司在水利基礎設施項目上投資超過40萬美元。這包括振興用於供應約360公頃農地的取水管道，修復亞利桑那州約1700人使用的污水系統，以及在巴莫里安裝供農業使用的混凝土渡槽。Silvercrest計劃在2023年期間繼續投資於水利基礎設施項目，2023年期間已預留約30萬美元用於進一步的農業渡槽和污水系統修復工程。

2022年期間，該公司在拉斯奇斯帕斯共消耗淡水232,358立方米。

有關本公司氣候風險評估結果和見解的更多詳細信息，請參閲2022年TCFD報告；有關計劃中的水項目的更多詳細信息，請參閲2022年水資源管理報告。這兩份報告都可以在該公司的網站(https://silvercrestmetals.com/sustainability/reporting/).上找到

數據收集和跟蹤

該公司認識到收集和跟蹤定量ESG數據的重要性。2022年，SilverCrest開始投資ESG數據跟蹤和管理系統，這是對以前系統的改進。在2022年期間，聘請了第三方顧問對公司的ESG數據進行差距分析。差距分析是根據SASB建議的披露指標定義進行的，有助於確定SilverCrest的ESG數據跟蹤系統中的數據差距。顧問們開展了一個後續項目，其中包括量化主要環境和非環境數據，包括範圍1和範圍2温室氣體排放，開發綜合ESG數據跟蹤系統，以及制定水影響衡量標準，以量化SilverCrest的水基礎設施項目的影響。該公司還通過啟動實施ESG數據跟蹤和報告軟件，進一步投資開發強大的ESG數據跟蹤系統。截至本次AIF之日，實施工作仍在進行中。與以前使用的結構相比，預計完成實施基於雲的系統並將其整合到內部數據管理流程中，將大大提高效率。

由於這些投資，收集的ESG數據的準確性得到了重大改善，因此公司對數據質量充滿信心，將在本AIF文件中公開披露其第一套環境指標。這包括2022年的温室氣體排放數據和水數據。數據收集工作仍在進行中，目的是在即將發佈的可持續發展報告中披露更多環境和ESG指標。

温室氣體排放表

推出首期ESG報告

在公司迄今的可持續發展之旅取得成功的基礎上，在2022年11月30日發佈TCFD報告和水資源管理報告的勢頭下，SilverCrest預計將在2023年晚些時候發佈其首份可持續發展報告。SilverCrest致力於以負責任的方式運營，與環境、社會和治理最佳實踐保持一致。該報告的範圍和其中包括的指標將反映SilverCrest運營活躍的礦業資產(處於生產階段)和公司運營控制下的其他地點。

人力資本

通過提供安全和包容的工作環境來保護我們所有員工和承包商的福祉一直是SilverCrest的首要任務。本公司的健康與安全政策(2021年5月生效，2022年2月修訂)證明瞭這一優先事項，該政策可在本公司的網站上查閲。採礦是在具有風險和安全隱患的苛刻環境中進行的。公司員工和承包商的健康和安全是最重要的。Silvercrest確保所有人員在進行任何工作之前都接受了必要和相關的健康和安全培訓。該公司致力於通過實施安全系統，在造成傷害之前識別和緩解風險和危險，該系統識別和緩解現場的風險和危險，並記錄和調查任何事件和事故。

2022年，拉斯奇斯帕斯礦總共完成了240萬工時。包括僱員和承包商在內，2022年的工傷損失頻率(LTIFR)為每200,000工作小時0.42，總可記錄工傷頻率(TRIFR)為每200,000工作小時3.58。本公司遵循美國勞工部礦山安全與健康管理局(OSHA)和礦山安全與健康管理局(MSHA)等特定機構的指導，並根據這些機構對事故進行定義。LTIFR和TRIFR基於OSHA的指導和定義，工作時間包括僱員和承包商的工作時間。除了LTIFR和TRIFR，該公司還根據MSHA的定義，按照SASB建議的健康和安全披露指標，披露了所有發病率(AIR)和險些未命中預期頻率(NMFR)。下表顯示了與拉斯奇斯帕斯礦2022年期間某些健康和安全指標有關的更多細節：

健康與安全

⁽¹⁾以20萬個工作小時為基礎。

公司還努力招聘、培養和留住最優秀的人才。為此，SilverCrest的目標是提供有競爭力的薪酬、適當的培訓和提供職業發展機會。下表顯示了拉斯奇斯帕斯礦2022年的員工流動額：

營業額

拉斯奇斯帕斯等採礦項目創造了就業和商業機會，使當地社區受益。Silvercrest努力在周圍社區產生積極影響。隨着拉斯奇斯帕斯的活動繼續增加，公司計劃通過與當地企業的商業夥伴關係和當地人才的入職來進一步支持當地經濟。當地企業和員工被視為SilverCrest的寶貴資產，因為他們對該地區、文化和社區有深入的瞭解，並將對該地區的關鍵問題有更好的洞察。因此，建立這些互惠互利的關係是極其重要的，公司將繼續在現有關係的基礎上發展，並在未來建立新的關係。

截至2022年底，拉斯奇斯帕斯項目約有350名加入工會和未加入工會的員工(包括現場和下班人員)，其中90%來自索諾拉，99%來自墨西哥。該公司聘請了50多家當地企業，並最終完成了測試實驗室的建設，該實驗室位於附近的Arizpe社區(14公里)，目前提供20至30人的全職就業(詳細信息如下)。

Silvercrest重視其所有員工，並致力於確保為其員工提供包容的環境。這一承諾已正式寫入公司的多樣性和性別政策(生效日期為2020年11月，修訂後為2022年3月)，可在公司網站上查閲。Silvercrest在董事會和高級管理層的性別多元化方面取得了長足的進步；然而，公司認識到，在解決公司內部其他代表性不足羣體的多樣性和包容性方面仍有工作要做。於2022年12月31日，董事會由三名女性(一名墨西哥國民)和四名男性組成，女性代表佔43%，公司高管由三名女性和四名男性組成，女性代表佔43%。

社會資本

Silvercrest在整個2022年繼續與當地社區建立牢固的關係，如Arizpe、Bamori、Banamichi、Sinoquipe、Baco achi和Tahuichop(均位於墨西哥索諾拉州)。隨着拉斯奇斯帕斯進入第一個全年的生產，社區和利益相關者的參與仍然是一個主要焦點。公司利用以前建立的溝通渠道，與當地社區建立了透明的對話，以討論和緩解礦山活動增加對環境和安全影響的擔憂。此外，SilverCrest繼續在其運營的當地社區進行投資，2022年的總成本估計為80,000美元，用於購買造福當地社區的商品和服務。除了這筆金額外，還產生了大量其他成本，使公司和社區互惠互利。

在2021年期間，該公司簽訂了一份為期20年的亞利桑那州一棟建築的租約，將該建築改造成一個地化分析實驗室。該公司於2022年第二季度完成了實驗室的建設並採購了所有必要的實驗室設備。這有助於提高公司的業務彈性，減少對某些供應商的依賴，但也有助於增加當地社區的工作。截至2022年底，該實驗室僱傭了23人，其中78%(18名員工)來自亞利桑那州。本公司預期在Las Chispas LOM期間不會終止本租約，並預計在礦山關閉後實驗室將維持運作，以支持可持續業務並保留當地社區的就業機會。

該公司通過多種途徑解決和改善了其社會資本。它正式制定了人權政策(2021年8月生效，2022年2月修訂)和供應商行為準則政策(2021年8月生效，2022年2月修訂)，這兩項政策都與社會資本的某些方面有關，這些政策可在公司網站上訪問。

4.4.礦業項目

該公司目前在墨西哥擁有活躍的礦產資源權益。

4.4.1-拉斯基斯帕斯項目

作為本年度信息表的附錄A所附的關於LAS Chispas的信息是摘錄自2021年1月4日提交的題為“Las Chispas項目的NI 43-101技術報告和可行性研究”的技術報告(“2021年可行性研究”或“LAS Chispas 2021年可行性研究”)，該報告是由Ausenco Engineering Canada Inc.(“Ausenco”)在其他幾家獨立工程公司和顧問的協助下按照NI 43-101編寫的。關於NI 43-101中定義的“合格人士”和“獨立人士”的個人名單，請參考《2021年可行性研究報告》，該研究報告如下所述。《拉斯基斯帕斯2021年可行性研究報告》中的詳細披露以引用的方式全部併入本年度信息表。

關於自拉斯奇斯帕斯2021年可行性研究以來出現的適用於拉斯奇斯帕斯項目的最新事實和情況，請參閲以下題為“拉斯奇斯帕斯2021年可行性研究技術摘要的更新”的章節。

作為附錄A所附的摘要並不是拉斯基斯帕斯2021年可行性研究的完整摘要，它受拉斯基斯帕斯2021年可行性研究中列出的所有假設、資格和程序的制約，其全文參考拉斯基斯帕斯2021年可行性研究全文是有保留的。讀者應結合拉斯基斯帕斯2021年可行性研究閲讀本摘要，該研究可在不列顛哥倫比亞省温哥華加蘭維爾街570號Suite 501,570 Granville Street，V6C 3P1，在正常營業時間內。也可以通過SilverCrest在SEDAR上的個人資料www.sedar.com或公司網站www.silvercrestmetals.com訪問。

4.4.2更新拉斯吉斯帕斯2021年可行性研究的技術總結

2021年期間，自《2021年可行性研究》生效之日起，與拉斯奇斯帕斯有關的事態發展如下：

• 於2021年，本公司在拉斯吉斯帕斯完成了約114,000米的鑽探，主要集中於對推斷資源進行加密鑽探，以支持轉換為指示資源，以便潛在地轉換為礦產儲量。

2022年期間，與拉斯基斯帕斯有關的事態發展如下：

• 於2022年5月底完成las Chispas礦建設，耗資1.33億美元，比2021年可行性研究低470萬美元。

• 柴油發電機抵達現場，並於2022年第一季度末安裝並開始運行。拉斯吉斯帕斯礦場的全部臨時電力足以支持2022年期間的採礦作業、坡道和工廠的運營。柴油發電機於2022年第三季度退役。2022年11月底，與33千伏電力線路的最終永久連接完成。自該連接完成以來，線路的穩定性得到了改善，預計總簽約容量7.6兆瓦將為礦井生活提供足夠的電力。

• 自2022年11月1日起，該公司宣佈在拉斯奇斯帕斯進行商業生產，其基礎是實現連續兩個月的運營，加工廠的產能至少為其銘牌設計日產量1,250噸(1,000噸)的80%，並顯示金銀綜合回收率超過85%。2022年12月，加工廠的生產能力達到了設計名牌的日產量1,250噸，平均日產量1,318噸，工廠利用率為95.5%。同期，冶金回收率平均為98.1%Au和93.1%Ag，或95.4%AgEq(AgEq基於2021年可行性研究礦產資源和儲量金銀比率86.9：1)。

• 於二零二二年，按3.05 gpt Au及312 gpt Ag，或577 gpt AgEq品位處理約188千噸礦石。2022年金和銀的冶金回收率分別為96.5%和92.5%，AgEq為94.4%。

• 該公司於2022年5月下旬啟動加工廠。2022年，回收的金屬總計17,768盎司金和174萬盎司銀，或329萬盎司AgEq，而2021年的可行性研究為12,249盎司金和118萬盎司銀，或225萬盎司AgEq。2022年總共生產了15,041盎司金和144萬盎司銀，或275萬盎司AgEq，而2021年的可行性研究計劃為10,449盎司金和1,000,000盎司銀，或1，91萬盎司AgEq。2022年處理的品位平均為3.05 gpt Au和312 gpt Ag，或577 gpt AgEq，而2021年可行性研究計劃為2.53 gpt Au和254 gpt Ag，或474 gpt AgEq。回收金屬和生產金屬之間的差異與工廠和工廠煉油廠的金屬庫存有關，這在很大程度上是工廠產能的函數，隨着我們穩定運營，預計將變得微不足道。
  
• 2022年，拉斯奇斯帕斯礦又完成了8.0公里的地下開發。2022年第四季度的平均採礦率為每日700噸，低於2021年可行性研究估計的每日750噸，但符合公司修訂後的每日600至700噸的指引(見日期為2022年9月14日的新聞稿)。
  
  
• 據估計，2022年開發和回採活動共開採了201千噸礦石，低於2021年可行性研究預測的估計214千噸。出現差異的原因是，出於安全考慮，資源開採採礦場的生產率較低，以及一些地區的礦脈寬度較窄。深孔開採進展良好，已達到2021年可行性研究中提出的產量和貧化率。
  
  
• 於2022年底，礦石總庫存量估計為261千噸，包括歷史庫存，低於2021年可行性研究估計的311千噸，原因是加工率高於計劃及開採率低於計劃。

4.4.3其他勘探物業

該公司繼續評估美洲地區更多的黃金和白銀前景，重點放在墨西哥。以下屬性目前處於探索階段。

El Picacho財產

El Picacho財產位於墨西哥索諾拉州，位於拉斯奇斯帕斯財產東北約40公里處。2020年，公司支付240萬美元(包括政府補繳税款)收購了Picacho，獲得了11個採礦特許權的100%所有權。在2020年第四季度，公司獲得了Picacho的所有訪問權和必要的鑽探許可證(為期五年的許可證)。Picacho勘探的重點是擴大和加密鑽探當前地區的潛在礦產資源。公司於2021年鑽井80,700米，總勘探支出約1,000萬美元，於2022年總勘探支出約540萬美元，總勘探支出26,200米。2023年上半年，公司將專注於對Picacho周圍未勘探區域進行測繪和採樣，以產生新的目標，供2023年下半年鑽探考慮。目前在Picacho沒有活躍的鑽機。請參閲公司於2021年2月24日和2022年4月13日發佈的新聞稿，瞭解El Picacho Property的鑽探結果。預計將於2023年上半年宣佈的另外44,000米鑽探的結果仍然懸而未決。

與Picacho地產有關的未來付款、債務或已知的未來應繳税款預計每年總計約192,000美元。

克魯茲·德·梅奧酒店

Cruz de Mayo地產位於墨西哥索諾拉州，坎帕斯鎮西北約22公里，Hermosillo東北163公里。目前，Cruz de Mayo由Cruz de Mayo 2號礦產特許權組成。SilverCrest通過La Llamarada擁有Cruz de Mayo 2特許權的100%所有權。該公司還有權購買El Gueriguito特許權的100%權益。然而，在2019年期間，公司向El Gueriguito採礦特許權所有人遞交了終止通知。

目前，該公司沒有計劃對Cruz de Mayo財產進行任何工作，因此不再將其視為物質財產。與Cruz de Mayo有關的未來付款、債務或已知未來應繳税款預計每年總計約9000美元。

銀色天使酒店

Silver Angel地產位於墨西哥索諾拉市Hermosillo東北約165公里處。Arizpe社區(估計有2,000人)位於該地產以西約25公里處。該地產包括一個特許權，總面積為619公頃。

目前，本公司並無計劃就Silver Angel物業進行任何工作。與Silver Angel物業有關的未來付款、債務或已知未來應繳税款預計每年合共約12,000美元。

埃斯塔西翁·拉諾物業

Esta ion Llano地產位於墨西哥索諾拉市Hermosillo以北約140公里處。Esta ion Llano社區(估計有1000人)位於該房產以東約8公里處。此外，麥格納黃金公司(Magna Gold Corp.)位於舊金山的S礦場毗鄰該礦場，該礦場由一個特許權項目組成，總面積為2,378.76公頃。

目前，該公司沒有計劃在Esta ion Llano物業上進行任何工作。該物業於2015年轉讓予本公司，然而，轉讓人受到訴訟，而本公司並不知悉這宗訴訟的狀況，包括與決議有關的任何細節。雖然本公司知悉Esta ion Llano物業尚未以其名義在墨西哥聯邦礦務局礦產登記處登記，但並不知悉有任何情況會導致Esta ion Llano特許權被取消或對本公司的轉讓作廢，或該特許權不再是本公司的財產。根據圍繞這一財產的法律事務的結果，它可能最終不會轉移給公司。因此，除了每年約45,000美元的特許權付款外，Esta ion Llano地產沒有已知的未來付款、債務或已知的未來應付税款。

5. 分紅

5.1%股息

自成立以來，本公司沒有就其普通股支付任何股息，目前也沒有打算在未來支付股息。

6.優化資本結構

6.1.資本結構概述

公司的法定股本包括無面值的無限數量的普通股和無面值的無限制數量的優先股。截至本年度信息表的日期，公司已發行和已發行的普通股為147,231,264股，沒有已發行和已發行的優先股。

普通股

在公司解散、清盤或清盤時的資產分配以及股息的支付方面，每股普通股與所有其他普通股平等。普通股持有人有權就所有由該等持有人表決的事項，就每股股份投一票，並有權按比例收取董事會宣佈的股息。普通股的持有者沒有優先購買權或轉換權。普通股附帶的權利必須在為此召開的股東大會上獲得至少三分之二的贊成票才能修改。

優先股

優先股可於任何時間及不時由本公司董事以一個或多個系列發行，其特別權利及限制由本公司董事釐定，但須受適用於作為一個類別的優先股的權利及限制所規限，而無須股東進一步批准。優先股持有人有權在公司解散、清算或清盤時，在向普通股持有人進行任何分配之前，獲得每股優先股的實繳金額，以及任何應計和未支付的股息；但於支付該等股息後，優先股持有人無權於本公司任何財產或資產的任何進一步分派中分派股份，但任何特定系列所附的特別權利及限制另有明確規定者除外。除董事可能附帶於任何系列優先股的有關選舉董事的權利外，優先股持有人無權收取本公司任何股東大會的通知，亦無權出席本公司股東大會或於任何股東大會上投票。

7.證券市場

7.1.交易價格和成交量

該公司的普通股在加拿大多倫多證券交易所掛牌交易，代碼為“SIL”。該公司的普通股也在紐約證券交易所掛牌交易，代碼為“Silv”。

本公司普通股2022財年在多倫多證交所的月度高低價和總成交量如下：

本公司普通股2022財年在紐約證券交易所的月度高低價和總成交量如下：

8.託管證券和轉讓受合同限制的證券

8.1託管證券

據本公司所知，本公司沒有任何證券以第三方託管或受轉讓的合同限制。

9.所有董事及高級職員

9.1姓名、職業和保安控股

下表列出了每個董事和公司高管的姓名、省或州和居住國、在本文件發佈之日在公司的職位以及在前五年的主要職業。本公司各董事的任期至本公司下屆股東周年大會為止，除非董事根據本公司細則提早離任，或董事喪失擔任董事的資格。

___________________

(一)審計委員會委員。

(二)賠償委員會委員。

(3)公司管治及提名委員會成員。

(4)安全、環境和社會可持續發展委員會委員。

於本公告日期，本公司董事及行政人員作為一個集團，直接或間接實益擁有、控制或指示約6,242,895股普通股，佔本公司當時已發行及已發行普通股的4.2%。

9.2停止貿易令、破產、處罰或制裁

除本文所披露者外，於本年度資料表日期，概無董事或行政人員在本年度資料表日期前十年內，或在本年度資料表日期前十年內，擔任任何公司(包括本公司)的董事、行政總裁或首席財務官

(A)在該人以董事、有關公司的行政總裁或財務總監的身分行事時，該人正受一項停止交易或相類的命令所規限，或受一項命令所規限，而該命令是在該人以有關公司的董事、行政總裁或財務總監的身分行事時，根據有效的證券法例而拒絕該公司獲得任何連續30天有效的豁免的(統稱為“命令”)；或

(B)該人受一項命令所規限，而該項命令是在該人不再是有關公司的董事、行政總裁或財務總監後發出的，而該命令是由於該人以董事、有關公司的行政總裁或財務總監的身分行事時所發生的事件所引致的。

除本文披露外，董事、本公司高管或持有足夠數量普通股的任何股東不得對本公司的控制產生重大影響：

(A)在本年度資料表格日期當日，或在本年度資料表格日期前十年內，任何公司(包括本公司)的董事或行政總裁，在該人以該身分行事時，或在該人停止以該身分行事後一年內，破產、根據任何與破產或無力償債有關的法例提出建議、或與債權人進行或提起任何法律程序、安排或妥協，或獲委任接管人、接管人經理或受託人持有其資產；

(B)在本週年資料表格的日期前10年內，已破產、根據任何與破產或無力償債有關的法例提出建議、或成為債權人的對象或與債權人達成任何法律程序、安排或妥協，或獲委任接管人、接管人或受託人持有該人的資產；

(C)已受到與證券法例有關的法院或證券監管機構施加的任何懲罰或制裁，或已與證券監管機構訂立和解協議；或

(D)已受到法院或監管機構施加的任何其他懲罰或制裁，而該等懲罰或制裁可能被視為對合理投資者作出有關本公司的投資決定十分重要。

2015年8月31日，Pierre Beaudoin是Detour Gold Corporation(“Detour Gold”)的首席運營官，當時Detour Gold被告知安大略省警方將調查2015年6月3日在Detour Lake礦場發生的一名員工死亡的情況。2016年4月21日，德圖爾·戈爾德被控犯有一項刑事過失致人死亡的罪名，這是2015年6月死亡事件的結果。2017年8月30日，德圖金承認一項刑事疏忽罪。2017年8月30日和31日舉行量刑聽證會。德圖金被判罰款140萬美元，外加刑法規定的30%的受害者附加費。此外，法院應德圖金的要求，下令向已故工人家屬賠償直至退休的收入損失，在確定罰款金額時會考慮這一點。

於二零一四年五月十三日，當針對Detour Gold及其前總裁及其前行政總裁就Detour Gold於二零一三年四月九日至二零一三年十一月七日期間在二級市場公開披露Detour Gold於二零一三年四月九日至二零一三年十一月七日期間的經營情況進行的擬議證券集體訴訟(“集體訴訟申索”)展開時，Pierre Beaudoin是Detour Gold的首席運營官。2014年7月10日，原告發布了一份經修訂的索賠説明書，其中包括有關Detour Gold一級市場披露的指控，特別是關於Detour Gold日期為2013年6月2日的最終簡短招股説明書的指控。2016年11月29日，雙方同意以600萬美元了結集體訴訟索賠，並在未承認任何責任的情況下駁回訴訟，但須經法院批准，法院隨後於2017年6月27日獲得批准。

9.3.利益衝突

本公司董事及高級管理人員在本公司業務上將面臨潛在利益衝突。尤其是，若干建議董事及/或高級管理人員擔任類似從事收購、開發及開採自然資源資產業務的其他公司的董事及/或高級管理人員，而該等公司的業務可能不時與本公司構成直接或間接競爭。這種聯繫可能會不時引起利益衝突。法律規定，公司董事必須誠實守信地行事，以期實現公司的最大利益，並披露他們在公司的任何項目機會中可能擁有的任何利益。如果存在任何衝突，將受到適用於董事和高級管理人員利益衝突的法律的約束和管轄，包括根據BCBCA可獲得的程序和補救措施。《中國銀行業監督管理法》規定，如果董事在一份合同或擬議的合同或協議中有利害關係，董事應披露其在該合同或協議中的利害關係，並應避免就該合同或協議的任何事項投票，除非中國銀行業監督管理局另有規定。本公司並不知悉本公司與任何現有或擬委任的董事或本公司高管之間有任何現有或潛在的重大利益衝突。

10.審計委員會披露

根據BCBCA和加拿大證券管理人國家文書52-110-審計委員會(“NI 52-110”)的規定，本公司必須有一個審計委員會。

審計委員會章程

根據NI 52-110，公司的審計委員會必須有一份章程。公司的審計委員會章程的副本載於本年度信息表的附錄B。

審計委員會的組成

截至本年度信息表之日，以下是公司審計委員會成員的信息：

相關教育和經驗

以下介紹審計委員會成員的相關教育和經驗：

格雷厄姆·C·託迪--託迪是一名特許職業會計師。Thody先生曾擔任董事和獅門醫院基金會執行成員，以及該基金會財務委員會主席。他擁有不列顛哥倫比亞大學的商業學士學位(市場營銷)。從1979年到2007年退休，他一直是位於不列顛哥倫比亞省温哥華的會計師事務所Nemeth Thody Anderson的合夥人。他的執業重點包括審計報告公司、公司融資(包括首次公開募股)、公司合併和收購以及國內和國際税務事務。從2009年11月到2014年1月退休，他一直擔任聯合利華的首席執行官和首席執行官。他曾在北美和南美多家參與礦產勘探開發的報告公司擔任董事、審計主席和董事長。

Ani Markova-擁有超過25年的全球資本市場經驗，包括管理高達20億美元共同基金資產的成功投資生涯，在將宏觀經濟趨勢、大宗商品預測、股票分析和ESG評估整合到戰略資本配置和風險管理方面，Markova女士擁有公認的記錄。除了在複雜的決策過程中進行批判性思維外，她還擁有金融、經濟和可持續發展報告方面的專業知識。她積極參與上市公司的ESG主題，並作為Investor View Consulting的首席執行官和專注於ESG報告解決方案的私營技術公司Onyen Corporation的聯合創始人，就ESG在企業風險管理中的整合提供指導。馬科娃女士目前是關鍵元素鋰公司的獨立董事成員，環境和社會責任委員會主席，審計、治理和提名委員會成員。2019年9月至2022年1月，她擔任金星資源獨立董事。Markova女士擁有華盛頓特區喬治·華盛頓大學的MBA學位、特許金融分析師(CFA)、加拿大投資管理(CIM)和國際公司董事(CDI.D)稱號。

Hannes P.Portmann-波特曼先生是一名特許專業會計師，擁有女王大學採礦工程理學學士學位和多倫多大學羅特曼管理學院管理碩士和專業會計碩士學位。他目前是Cabot Management Company Limited的首席財務官，該公司是一傢俬人所有的公司，參與總體規劃的住宅、度假村和高爾夫俱樂部社區的開發和運營。在擔任現任職務之前，他是馬拉鬆黃金公司的首席財務官和業務開發人員。波特曼還在New Gold Inc.(及其前身公司)工作了10年，在那裏他逐步晉升為更高級別的職位，最終在2017年1月至2018年5月期間擔任這家中級黃金生產商的總裁和首席執行長。此前，作為業務開發部執行副總裁總裁，波特曼先生的主要職責領域是：公司發展、投資者關係、人力資源和開發。在加入New Gold Inc.之前，他是美林投資銀行礦業集團的成員，並負責普華永道會計師事務所的擔保和諮詢業務。

安娜·拉德-克魯格--拉德-克魯格女士曾在幾家加拿大上市礦業公司擔任重要的高管職位，包括支持從勘探向生產的過渡以及籌集大量債務和股權。最近，拉德-克魯格擔任麥克尤恩礦業公司的首席財務長，領導財務和運營扭虧為盈的戰略，並在麥克尤恩銅業資產公司的剝離中發揮了關鍵作用，包括擔任首席財務長和董事。Lade-Kruger女士之前是國際賤金屬礦業公司Trevali Mining Corporation的首席財務官，她是最初的執行管理團隊的成員，該團隊將公司從一家初級勘探公司發展成為一家中端的全球賤金屬生產商。克魯格之前曾在多家礦業公司擔任首席財務長兼企業發展副總裁，在加入金羅斯黃金公司之前，她曾在淡水河谷旗下的S·湯普森和薩德伯里加拿大分公司任職。目前，她在多家上市礦業公司擔任董事總裁。她是一名特許專業會計師，持有加拿大企業董事學會證書，擁有英國女王大學經濟學碩士學位，以及不列顛哥倫比亞大學商學學士學位。

對某些豁免的依賴

自2022年1月1日以來，本公司從未依賴過NI 52-110規定的以下豁免或規定：

(A)在第2.4條(De Minimis非審計服務);

(B)執行第3.2條所述的豁免(首次公開招股);

(C)在第3.3(2)款(受控公司);

(D)根據第3.4條的豁免(成員無法控制的事件);

(E)在第3.5條(審計委員會成員死亡、傷殘或辭職);

(F)執行第3.6條所述的豁免(對有限和特殊情況的臨時豁免);

(G)第3.8條(財務知識的獲得)；或

(H)根據第8部給予的全部或部分NI 52-110豁免(豁免).

審計委員會監督

自2022年1月1日以來，從未有審計委員會建議提名或補償未獲本公司董事會採納的外部核數師。

非審計服務的預先審批政策和程序

審計委員會特別批准了審計師對公司下一財年公司納税申報單和其他非審計服務的審查，費用最高可達150,000加元。

外聘審計員服務費(按類別分列)

在公司過去兩個財政年度內，公司外聘審計師每年就上述每一類別的服務收取的費用總額如下：

⁽¹⁾*審計費用包括外聘核數師就SilverCrest財務報表的審計和審查以及與本公司的法定和監管備案文件相關的服務支付的費用。2022年和2021年的費用包括適用年度審計服務的數額以及上一年審計的最後賬單。

⁽²⁾涉及與本公司財務報表審計或審查的業績合理相關的擔保和相關服務，且未在“審計費用”項下列報。於2021年期間，本類別所披露的費用涉及審核本公司於2021年2月12日就2020年6月5日的簡明招股説明書而發出的招股説明書副刊。

⁽³⁾涉及税務合規、税務諮詢及税務籌劃的專業服務。本類別所披露的費用所包括的服務的性質，涉及編制本公司包括其附屬公司的公司報税表，以及相關的時間表。

⁽⁴⁾*除“審計費用”、“審計相關費用”和“税費”項下所列的產品和服務的費用總額。2021年期間，在本類別下披露的費用涉及對不被認為符合“税費”分類的雜項和一般税務問題的諮詢和答覆。

11.法律程序和監管行動

11.1.法律訴訟

本公司的Esta ion Llano物業於2015年內轉讓予本公司。儘管本公司不是任何與該物業相關的訴訟的當事人，但將該物業轉讓給SilverCrest的公司過去是，也可能仍然是訴訟索賠的一方(參見第4.4.3節其他勘探物業-Esta ion Llano)。

於本公司上一個財政年度內，本公司並無參與任何其他法律程序或其任何財產受其任何法律程序所規限，本公司亦無知悉擬進行該等法律程序。

11.2.監管行動

在公司上一個財政年度內：

(A)與證券立法有關的法院或證券監管機構沒有對本公司施加任何懲罰或制裁；

(B)法院或監管機構沒有對公司施加對合理投資者在作出公司證券投資決定時可能被視為重要的其他懲罰或制裁；及

(C)本公司並無與任何與證券法例有關的法院或任何證券監管機構訂立和解協議。

12.管理層及其他人士在重大交易中的利益

12.1管理層和其他人在重大交易中的利益

除本文另有披露者外，董事或本公司高管、直接或間接實益擁有、或控制或指示本公司超過10%已發行普通股的人士或公司，以及上述任何人士或公司的聯繫人或聯營公司，於2020年1月1日以來的任何交易中，概無直接或間接擁有任何重大或間接重大影響，或合理地預期會對本公司或其任何附屬公司產生重大影響。

13.轉讓代理及註冊官

13.1轉讓代理和註冊商

ComputerShare Investor Services Inc.(設在不列顛哥倫比亞省温哥華和安大略省多倫多的主要轉讓辦事處)是該公司普通股的轉讓代理和登記處。

14.簽訂材料合同

14.1個材料合同

除SEDAR(www.sedar.com)上提供的以下合同外，本公司在上一財政年度內或上一財政年度之前簽訂的、但仍有效的合同(本公司正常業務過程中籤訂的合同除外)對本公司沒有實質性影響：

(A)本公司(作為借款人)與由豐業銀行(行政代理)及蒙特利爾銀行組成的貸款人組成的銀團於2022年11月29日就一項1.2億美元優先擔保信貸安排訂立的信貸協議。

15.專家的利益

15.1-技術報告作者

獨立合格人員羅賓·卡蘭奇、斯科特·韋斯頓、P.Geo、威廉·斯通、P.Geo、尤金·普里奇、David、Jarita Barry、P.Geo、雲岡·吳雲岡、P.Geo、安德魯·J·特納、P.Geol、Carl Michaud、P.Geo、Michael Verreault、P.Geo、Khosrow Aref、P.Eng和Humberto Preciado，獨立合格人員是《NI 43-101拉斯奇帕斯項目技術報告和可行性研究》的作者，自2021年1月4日起生效並在SEDAR網站www.sedar.com上提交。

據本公司所知，上述專家在編制該專家報告時並無直接或間接持有本公司任何證券或其他財產的登記權益或實益權益，該專家在編制該報告後並無收到或將收到該專家的任何登記或實益權益。

15.2審計人員

綜合財務報表的審計及財務報告內部控制的有效性是根據上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準進行的。本公司的獨立註冊會計師事務所為普華永道會計師事務所，他們已就本公司於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務報表及截至2022年12月31日的各年度的財務報告及截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性，出具日期為2023年3月10日的獨立註冊會計師事務所報告。普華永道表示，根據《不列顛哥倫比亞省特許專業會計師職業操守準則》以及美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和美國上市公司會計準則委員會關於審計師獨立性的規則，他們就公司而言是獨立的。

16.補充信息

欲瞭解有關該公司的更多信息，請訪問SEDAR網站：www.sedar.com。

有關2022年的其他資料，包括董事及高級職員的薪酬及負債、本公司證券的主要持有人及根據股權補償計劃獲授權發行的證券，載於本公司為預期於2023年6月15日舉行的本公司股東周年大會而發出的資料通告內。有關2021年的資料載於本公司於2022年4月28日為本公司於2022年6月15日召開的最後一次股東周年大會而發出的資料通告內。

公司在截至2022年12月31日的財政年度的經審計的綜合財務報表以及管理層的討論和分析中提供了其他信息。

附錄A

引言

Silvercrest Metals Inc.(Silvercrest)委託Ausenco Engineering Canada Inc.(Ausenco)編寫位於墨西哥索諾拉的拉斯奇斯帕斯項目(The Project)的技術報告(The Report)和可行性研究(The可行性研究)。報告的生效日期(生效日期)為2021年1月4日。

職權範圍

該報告支持SilverCrest在日期為2021年2月2日的新聞稿中披露的內容，題為《SilverCrest宣佈拉斯奇斯帕斯項目的積極可行性研究結果和技術報告歸檔》。

提供負責報告內容的合格人員(QP)的公司和顧問按字母順序排列為：Ausenco、G礦業服務公司(GMS)、水力資源公司(HRI)、P&E礦業諮詢公司(P&E)、羅克蘭有限公司(Rockland)和Wood Environment&Infrastructure Solutions，Inc.(Wood)。

除非另有説明，報告中的所有計量單位均為公制。除非另有説明，貨幣單位以美元為單位。

礦產資源和礦產儲量根據加拿大采礦、冶金和石油學會(CIM)礦產資源和礦產儲量定義標準(2014 CIM定義標準)進行報告。

雖然該報告假定項目的初步運作和擴大生產有一個目標時間表，但經濟分析中使用的歷年僅用於概念目的。

項目設置

埃爾莫西洛市位於項目西南約220公里處，驅車3小時；亞利桑那州圖森市位於項目西北約350公里處，驅車5小時；卡納內亞社區和大型銅礦位於駭維金屬加工89沿線以北約150公里處，驅車兩個半小時。最近的村莊是西南25公里處的Banamichi和東北約12公里處的Arizpe。距離該項目最近的居民是一座單一的牧場房屋，向西10公里。

採礦用品和服務在Cananea、Hermosillo和Tucson鎮隨處可見。附近社區存在勞動力和熟練勞動力，包括Banamichi和Arizpe，可以為這些社區建立住房和交通路線，以支持採礦作業。為計劃中的採礦作業提供電網電力正在審批過程中，建設預計將於2021年開始，並在投產之前完成。

該項目從亞利茲佩社區通過二級礫石道路進入，距離鋪設的駭維金屬加工約10公里。目前，渡過裏約索諾拉河是必要的。河流的水位通常很低，很容易通過，但在重大降雨事件後，水位可能會上升到暫時無法通過的水平。一座公路橋計劃在2021年修建。道路的其餘部分已經由推土機/平地機進行了升級。

索諾蘭沙漠的氣候是典型的，從10月到5月是旱季。季節温度約為0攝氏度至40攝氏度。平均降雨量估計為300毫米/年。行動計劃全年進行。

該項目位於向北的馬德雷山脈西部邊緣，地理上毗鄰索諾拉山谷。地表高度從海拔950米到大約1375米不等。

排水山谷通常由北向南，由東向西流向裏約索諾拉河。在雨季，該地區可能會發生山洪暴發。

旱季植被稀少，主要限於幼年和成熟的梅斯奎特樹和仙人掌植物。在雨季，各種盛開的仙人掌、樹木和草在流域和山坡上盛開。

物業描述和位置

拉斯奇斯帕斯礦產由28個礦產特許權組成，總面積1,400.96公頃，由SilverCrest的墨西哥子公司Compañía Minera La Llamarada S.A.de C.V.(LLA)持有。這些特許權的有效期為2022-2067年。一個特許權正在授予過程中，另一個特許權在取消後成為法律程序的主題。礦產資源及礦產儲備所在的礦產特許權信譽良好。於報告生效日期，已支付所有必需的採礦關税。

Las Chispas礦產特許權和當地駭維金屬加工的道路使用權由LLA擁有，或由LLA根據與Ejido Bamori談判達成的為期20年的租賃協議持有。LLA已購買Cuesta Blanca和Babicanora牧場，並簽署了為期20年的部分Tetuachi牧場租賃協議。這些地表權利足以滿足擬議的LOM計劃，幷包括報告中提出的必要基礎設施的位置。

對於加工了≥0.5盎司/噸黃金和≥40盎司/噸白銀的材料，Nuevo Lupena和Panuco II特許權需支付2%的特許權使用費。這些特許權不包括礦產儲量。

可行性研究假設生產用水將來自歷史悠久的las Chispas礦的900米(離地面900米或850毫升)和索諾拉山谷。這一組合水源被認為反映了區域地下水位，經過測試，在數量和質量上都足以滿足生產目的。伊利諾伊州有足夠的水權進行運營。

歷史

歷史記錄表明，該項目周圍的採礦早在17世紀40年代就開始了。關於19世紀和19世紀的採礦活動，有不完整的歷史記錄。1900-1930年期間經營了一些小礦。從20世紀30年代中期到1974年，拉斯奇斯帕斯的採礦活動記錄存在差距。1974-1984年，一家小磨坊在場外運營，處理歷史上的礦堆中的材料。

Minefinders Corporation Ltd.(Minefinders)進行了地質測繪和地球化學採樣計劃，包括水系沉積物和大宗可浸提金(BLEG)樣本、地下和地表巖屑樣本，以及七(7)個反循環(RC)鑽孔(1,842.5米)的鑽探，以測試拉斯奇斯帕斯礦化西北-東南走向附近的潛在礦化。演習結果並不令人鼓舞。

Silvercrest的子公司於2015年獲得了該項目的權利。截至生效日期，已完成的勘探工作包括1,626個巖心鑽孔(426,441.5米)、地面和地下測繪及取樣、修復地下工作、對歷史礦場進行螺旋和溝槽取樣、礦產資源評估、環境基線和支持研究、啟動許可活動、進行約9公里地下開發的冶金測試和完成初步經濟評估(PEA)(利樂技術，2019年)。可行性研究是在2019年底委託進行的，報告討論了該研究的結果。

地質背景與成礦作用

拉斯奇斯帕斯地區的礦藏被歸類為金和銀，屬於低至中硫化的低温熱液系統，是墨西哥索諾拉許多礦牀的典型。

在墨西哥西北部，許多暴露的地質可歸因於北美板塊之下的法拉隆板塊俯衝和相關的巖漿弧火山作用。拉斯奇斯帕斯地區成礦的主巖通常是火山碎屑巖、凝灰巖和流紋巖，被解釋為下火山雜巖的成員。在當地，地下工作面內的火山火山碎屑單元包括流紋巖、焊接流紋巖凝灰巖、輝綠巖(巖屑)凝灰巖和火山凝灰巖。

項目區的所有巖石類型都顯示出廣泛的熱液蝕變跡象。薄片和TerraSpec™高光譜研究發現，蝕變與泥質和晚期泥質蝕變一致。已鑑定的蝕變礦物包括蒙皂石、伊利石、高嶺石、綠泥石、碳酸鹽、鐵氧化物/氫氧化物、可能的銨、石膏/硬石膏、二氧化硅和斑塊微量明礬石。

一般來説，主巖在現有的地下水位之上。從近地表到大於300米的深度觀察到硫化物的氧化作用，從拉斯奇斯帕斯歷史地下工作場所記錄到次生礦物的存在，深度約為60米到275米。在Babicanora地區注意到強烈和普遍的近地表氧化作用，那裏的賦存巖石經歷了斷層作用和高級風化成褐鐵礦、赤鐵礦和粘土。

就區域而言，該項目位於與裏約索諾拉盆地晚漸新世半地塹有關的伸展盆地。盆地受多期正斷層作用影響，主要構造為陡峭、西傾(80°)的近平行於工程西緣的Granaditas正斷層，走向約30°。盆地進一步被更年輕的西北-東南走向的向西南傾斜的正斷層所橫切，形成了區域和局部地塊構造。在局部地區，地堡構造因可能的火山口坍塌而變得複雜。除層理接觸外，有三個構造控制因素被認為影響蝕變和礦化：

礦化賦存於熱液脈狀、網狀和角礫巖中。礦化的侵位受構造運動過程中巖石內部形成的裂隙和低壓輸導作用的影響，成礦作用可沿區域構造、局部張性裂隙和斷裂層面進行巖性控制。角礫巖礦化以兩種方式形成：1)在低壓帶中形成熱液角礫巖；2)作為機械角礫巖。這些角礫巖類型被解釋為賦存於兩個或多個區域構造走向的交匯處。礦化的真寬度為0.10-10m，通常圍繞着中心的石英±方解石成礦走廊，在相鄰的斷層破壞帶內有狹窄的細脈。角礫巖和角礫巖帶集中在構造控制的熱液管道上。

一般來説，拉斯奇斯帕斯地區西側(例如，La Victoria礦脈和歷史礦場)的系統(更靠近古地表)的淺成礦化似乎比東側(例如Granaditas礦脈和歷史礦場)要高，在那裏觀察到賤金屬含量的增加。

輝長石是主要的銀礦物。電解銀和自然銀均可存在。銀與方鉛礦、黃鐵礦和黃銅礦共生。金以自然片狀賦存，與黃鐵礦、黃銅礦共生。在當地，黃金和白銀的價值之間存在很強的相關性。礦脈中的賤金屬含量很低。

拉斯奇斯帕斯地區分為拉斯奇斯帕斯地區和巴比卡諾拉地區，目前發現了45個獨立的淺成熱液礦脈。估計了21個礦脈的礦產資源和15個礦脈的礦產儲量，其中6個礦脈(Babicanora Main、Babicanora FW、Babicanora Norte、Babicanora Sur、Babi Vista和las Chispas)擁有大部分礦產儲量。

鑽探和取樣

Silvercrest在2016-2020年間完成了多個鑽井計劃階段。

第一階段(二零一六年三月至二零一六年十月)鑽探計劃的目標是近地表礦化、先前採礦區的橫向延伸，以及歷史工作面附近潛在的深層伸展礦化。

第二階段(2016年10月至2018年2月)鑽探計劃的重點是拉斯奇斯帕斯、Babicanora Main、William Tell和Giovanni礦脈的地面鑽探以及拉斯奇斯帕斯和Babicanora地區礦脈的地下鑽探。對La Varela、La Blanquita、Granaditas和紫晶礦脈等新目標進行了鑽探測試。

第三階段(2018年2月至2019年2月)鑽探計劃的重點是Babicanora Main、Babicanora FW、Babicanora HW、Babicanora Norte、Babicanora Sur、Granaditas、Luigi和Giovanni礦脈的地面鑽探和拉斯奇斯帕斯礦脈的地下鑽探。第二階段鑽探計劃的新測試目標包括Babicanora Norte、Babicanora Sur、Granaditas、Luigi、Ametyst和Ranch礦脈。

第三階段延長(2019年2月至2020年10月)鑽探計劃是一個補充計劃，以支持對礦產資源分類升級的信心增強，並測試多個礦脈的擴張。採用約35米乘35米的系統鑽孔礦脈穿透模式，以支持將推斷礦產資源轉換為指示類別。第三階段延長鑽井計劃的新測試目標包括Babi Vista靜脈和Babi Vista靜脈張開。

最初使用手持全球定位系統(GPS)單元對地面領子位置進行測量，然後由當地承包商進行專業測量。2018年10月，外部顧問David·查韋斯·瓦倫蘇埃拉完成了一項調查。最近的調查是由墨西哥索諾拉Hermosillo的Precision GPS S.A.de C.V.(Precision GPS)完成的。這項調查提供了鑽桿位置、道路信息以及有關財產邊界的更多細節。

利用為每個工作面建立的地下控制點，使用Precision GPS測量了地下鑽孔巖圈。用Flex-it工具在15米處開始測量，每隔50米測量一次，以確定偏差，所有井下測量均為單次測量。調查測量正在監測井下偏差和鑽桿的顯著磁幹擾，這將阻礙準確的讀數。

對於一個新發現的礦脈，前10個鑽孔已經完全採樣。如果需要這樣的採樣來更好地瞭解地質和礦化，可以完全採樣其他鑽孔。確定了礦化、脈狀和構造的採樣間隔。每個礦化帶的前後約10米都包括在採樣間隔內。在非礦化巖石中，取最少0.5米的礦化物質樣品長度，最長為3米。每個樣品間隔要麼用手劈開，要麼用垂直於礦脈的濕式巖心鋸切割，儘可能地將有代表性的巖芯留在盒子裏，並減少隨樣品一起提交的樣品礦化中的任何潛在偏差。

巖屑樣本和/或渠道樣本是從歷史地下巷道和新開發的靜脈漂流中採集的。這些樣本是使用小大錘、手工錘/鑿子和地板上的小油布收集芯片或用於疏導的電鋸收集的。在拉斯奇斯帕斯、威廉·泰爾和巴比卡諾拉歷史巷道現有的歷史淤泥和材料庫存中隨機進行採樣。樣本採集是用手工或鏟子從近地表材料中完成的，作為一種非選擇性採集，既代表淤泥堆的細碎部分，也代表粗碎部分。作為測試程序完成的俄歇採樣，在選定的地表礦化巖石傾倒場按標稱1米深的間隔進行採樣。由於巖石大和回收率低，螺旋鑽機計劃停止。最初在礦化巖石傾倒場工作面人工挖掘約0.5米處的溝渠，每1米收集一次樣品。隨後，對所有可進入的歷史垃圾場完成機械挖溝。使用挖掘機挖掘約1.5米深的溝渠，並將挖掘出的材料堆放在溝渠旁邊進行取樣和描述。樣本重量為3-5公斤。

SilverCrest使用水浸法現場收集了641個體積密度測量數據。總部位於墨西哥Hermosillo的ALS Chemex(ALS)對72個樣品進行了蠟塗層體積密度測試，以驗證現場測量結果。2018年11月，SilverCrest收集了兩個樣品，並由SilverCrest將其發送到總部位於Hermosillo的Geotecnia del Noroust S.A.de C.V.，進行蠟塗層幹密度測試。容重範圍為4.02噸/立方米，平均值為2.52噸/立方米。根據SilverCrest和兩個實驗室完成的容重測試工作的結果，礦產資源量估算中的所有巖石類型的平均容重均為2.55噸/立方米。

所有初級化驗都是由Hermosillo的ALS、加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華的ALS和Hermosillo的Bureau Veritas Minerals實驗室(Bureau Veritas，正式檢查實驗室)完成的。檢查化驗由SGS de墨西哥S.A.de C.V在墨西哥杜蘭戈(SGS Durango)進行。這些實驗室獨立於SilverCrest，擁有選定分析技術的認證。

所有樣品都被粉碎到75%(ALS)或70%(Bureau Veritas)減去2 mm，然後用Riffle Split混合和分開。然後將所有樣品的裂片粉碎至80%(ALS)或85%(Bureau Veritas)減去75µm。所有粉碎的裂片被提交給多元素王水消解與電感耦合等離子體(ICP)-質譜儀(MS)檢測，並用於金火分析(FA)和原子吸收光譜(AAS)檢測。

用王水消解和電感耦合等離子體原子發射光譜分析(AES)檢測返回的高於檢出限>100 gpt Ag的樣品，並將樣品稀釋到等級檢測下限(1 gpt，樣品用FA和重量法檢測重新運行，當金值>10gpt時，用30 g FA和AAS檢測重新運行樣品。用王水消解和電感耦合等離子體原子發射光譜分析(ICPAES)完成後，返回>10,000 ppm的鋅、鉛或銅的樣品被重新運行。

質量保證/質量控制(QA/QC)計劃包括認證標準物質(CRM)，對所有采集的樣品類型按1：50的比例插入空白樣品，並對一些地下芯片樣品、芯漿和粗廢料插入重複樣品。CDN資源實驗室有限公司是標準物質的來源。所有空白樣品從當地的二氧化硅帽中採集。

SilverCrest實施的樣本準備、分析和安全計劃旨在支持收集大量數據。樣本收集和處理程序都有很好的記錄。實驗室分析方法、檢測下限和品位分析下限與礦化類型和品位相適應。SilverCrest實施的QA/QC方法能夠評估樣品的安全性、分析準確性和潛在的污染。QP審查了樣品收集和處理程序、實驗室分析方法、QA/QC方法和QA/QC計劃結果，並認為這些方法足以支持當前的礦產資源評估。

數據驗證

Silvercrest開發了一個廣泛的數據集，可使用GeosparkTM管理軟件進行保存和管理。P&E審查了數據彙編並審計了GeosparkTM數據庫。P&E通過將數據庫條目與直接從ALS Webtrive獲得的逗號分隔值(CSV)文件格式的化驗證書進行比較，對las Chispas數據庫進行了金和銀的核查。對五個獨立的數據集的化驗數據進行了驗證：拉斯奇斯帕斯、拉斯奇斯帕斯地下、巴布卡諾拉地下、威廉·泰爾地下和Babi Vista。

P&E還通過檢查分析單位中的不一致、重複條目、間隔、小於或等於零的長度或距離值、空白或零值分析結果、無序間隔、大於報告的鑽孔長度的間隔或距離、不適當的接箍位置、測量以及缺失的間隔和座標字段來驗證鑽孔數據庫。在數據庫中發現並更正了幾個錯誤。

QP相信SilverCrest提供的數據庫是可靠的，QP並不認為在核實過程中遇到的幾個微小差異對支持礦產資源估計的數據有重大影響。

選礦和冶金試驗

2017年8月和2018年11月實施了兩項冶金測試工作方案，以支持可行性研究開始前對該項目的先前評估。這兩個項目都是在SGS杜蘭戈完成的。這些早期的測試計劃強調了要評估的首選工藝選項，併為選擇鑽芯和製備複合樣品以進行進一步、更詳細的測試提供了背景。

2019年，Las Chispas礦牀的精選礦化樣品被運往加拿大安大略省的SGS Lakefield Research(SGS Lakefield)進行進一步的冶金測試，以支持可行性研究，這些樣品要麼用於SGS Durango設施的前兩次系列測試，要麼是現場各種鑽探項目的新樣品。SGS在墨西哥和加拿大的實驗室設施因其冶金測試工作而備受推崇，並獨立於SilverCrest。目前還沒有認可冶金測試方法的機構。

為支持可行性研究而測試的材料被認為代表了las Chispas礦牀，無論是就全球平均材料特徵而言，還是就礦牀內的高品位、低品位(和廢料)和已知的高粘土含量帶而言。

總之，從2019年至報告生效日期為支持可行性研究而完成的工作包括：原料樣品的化學和礦物學分析；粉碎試驗；調查預選方案，包括重選和浮選；重選和浮選精礦和尾礦的氰化浸出預選方案；固液分離測試；貴金屬回收測試(美林-克勞工藝)；氰化物破壞測試；以及選定巖性和礦脈的關鍵單元作業的可變性測試。

在2019年和2020年初，通過重力預濃縮步驟完成了200多項變異性和複合浸出試驗。試驗工作遵循的擬議流程包括：粉碎；重力預選；重力精礦和尾礦分級的氰化浸出；浸出渣的逆流除雜(CCD)洗滌，並在過濾和長期儲存之前最終對尾礦漿進行氰化物脱毒；以及美林克勞回收貴金屬和常規冶煉以產生Doré。

總體而言，這項工作的高回收率是通過應用傳統的商業證明的工藝在實驗室規模實現的。然而，由於硫化銀礦物銀輝石的脆性，人們擔心該礦物在實際應用中可能會過度研磨，導致重力回收率降低。為此，進行了浮選預選試驗，並通過40次浮選試驗取得了較好的效果：

• 重力分選：金銀回收率40-50%，質量拉力4%；
• 浮選精礦：金銀回收率60-80%，質量拉動2%。

2020年年中開展了一次廣泛的宣傳活動，以提高人們對氰化提金和提銀的信心。這包括對高品位礦化和Sb值升高的樣品的反應進行評估。在最有希望的測試條件下，黃金的總回收率為98-99%，白銀的總回收率為91-97%。

在這項可行性研究中，精礦和尾礦的浮選和單獨氰化相結合的流程被認為是拉斯奇斯帕斯礦化最合適的設計。在測試的樣本範圍內，整體黃金回收率被確定為對品位相對不敏感，因此使用97.6%的平均回收率將是合適的。銀回收率隨着品位的增加呈線性變化，是相對可預測的，因此根據LOM確定的品位估計為94.3%。

礦產資源評價

礦產資源評估是由P&E編制的，用於拉斯奇斯帕斯和Babicanora地區潛在的原地脈狀礦藏的地下開採，以及對歷史作業遺留下來的庫存的地面開採。

截至2020年10月16日(含截止日期)，SilverCrest以Microsoft Excel數據文件的形式提供了所有鑽井、測量(接箍和井下)和化驗數據。該數據庫包括地面鑽孔、地下鑽孔和地下渠道以及原地狹窄礦脈的芯片樣本，其中包括地面測量和地面渠道的化驗數據，以及歷史庫存的RC樣本。

礦化礦脈線框由SilverCrest解釋和構建，並由QPS驗證。由於審查的結果，對線框進行了一些調整，QP認為線框是合理的，適合於礦產資源評估。

利用鑽芯野外測井和化驗資料，建立了代表構造賦存的金銀礦化連續帶和礦脈的構造延伸的礦脈模型。所有礦脈都被限制在最小真實寬度為0.5m。在初始礦產資源建模階段，手動裁剪固體，以包括具有≥150gpt AgEq(其中AgEq=AgGpt+Au Gpt*75.0)的礦化區。在某些情況下，樣品

在礦產資源模型中，為每種巖石類型分配了唯一的巖石代碼。分析受到線框的限制，並在分析數據庫中用巖石代碼進行反向編碼，巖石代碼來自被切割的礦化固體和鑽孔的交叉點。對於落在線框區域內的鑽孔間隔，選擇了0.5m合成長度。利用對數正態直方圖和對數概率圖對該複合材料進行了金銀品位封頂和高品位過渡分析。高等級轉變由一個限制性搜索橢圓和一個最大極限綜合值組成。使用每個單獨靜脈線框內的金和銀複合體進行靜脈曲張分析，作為確定等級內插、搜索距離和橢圓方向策略的指南。

區塊模型包括估計的金銀品位、巖石類型(礦化域)、體積百分比、體積密度、AgEq值和分類的單獨模型屬性。所有巖石類型區塊模型中的所有區塊最初都被分配了一個廢石代碼。礦化域被用來編碼域內含有≥0.01%體積的巖石類型區塊模型內的所有區塊。這些區塊被分配了單獨的巖石類型代碼。

使用三次冪(ID3)的反距離加權對金級和銀級塊進行內插。對坡度內插執行多次通道，以逐步捕獲採樣點，以避免過度平滑並保持局部坡率的可變性。通道0用地下樣本(如果可用)進行內插；通道1和2用由剪裁實體編碼的塊的剪裁線框派生的封頂複合材料進行內插。對於用未剪裁實體編碼的塊，使用從未剪裁實體派生的複合材料對通道3進行內插。在品位區塊估計的中間階段(2020年5月)，AgEq區塊價值是用以下公式計算的，該公式基於當時的現行金屬價格平均和工藝回收率：

• AgEq gpt=Ag gpt+(Au gpt x 83.7)。

通過對連續平面圖和剖面圖上的複合材料和區塊等級的屏幕視覺檢查來驗證模型，將ID3估計值與最近鄰(NN)估計值進行比較，並使用條帶圖將ID3和NN估計值與複合材料進行比較。ID3被選為首選的內插方法，因為它在硬邊界線框內保持了一些高品位的可變性，以制定更好的採礦計劃，以混合用於加工的材料。

對於Babicanora主靜脈，生成了估計值，並比較了ID3和普通克立格(OK)等級內插方法。比較的結果顯示，OK插值法的產量較多，品位較低，AgEq盎司增加約4%。

對於Babicanora主脈，完成了包括或排除最近礦脈中開發的地下河道樣品的影響的估計之間的內插比較。相比之下，地下河道樣品報告的金品位較高，這是由於細粒的樣品回收較好(

2020年8月，以下參數被用於計算AgEq邊際品位(COG)，以支持該礦牀作為最終經濟開採的合理前景：選擇性地下采礦方法；銀價18.50美元/盎司(2020年10月31日約兩年往績平均值)；銀工藝回收率95%；邊際採礦成本40美元/噸；加工成本30美元/噸；G&A的一般和行政(G&A)成本：15美元/噸。報告適合地下開採的礦產資源估計的AgEq邊際成本計算如下：

• ($40+$30+$15)/($18.5/31.1035 x 95%)=150gpt AgEq

測量的礦產資源量僅限於Babicanora主脈最近的地下采樣巷道，從該區域內插入地下渠道和芯片樣品和鑽孔的樣品上下延伸10米範圍。指示礦產資源被歸類為與通道1和通道2內插的區塊，這兩個區塊使用了至少兩個50米範圍內的鑽孔。推斷礦產資源被歸類為礦化脈線框>150gpt AgEq內的所有剩餘品位區塊，但基於連續性的一些較低品位例外。根據縱向投影對分類進行了調整，以合理反映每種分類的分佈。

除了估計可能適合地下開採的材料外，還對選定的歷史傾倒場和庫存進行了礦產資源估計。每個庫存的估計噸位是根據壕溝剖面和螺旋鑽孔計算的平均厚度、估計的體積密度為1.7噸/立方米和測量的表面積計算出來的，以寶石為單位，使用傾倒場周長計算。對每個儲存區的金銀分析數據進行品位封頂，然後根據收集的樣本估計每個儲存區的平均品位。歷史庫存的礦產資源估計是使用110gpt AgEq的COG計算的。

礦產資源表

礦產資源評估報告的生效日期為2020年10月16日。該評估的QPS為吳雲剛先生，P.Geo。和寶潔的尤金·普里奇先生，P.Eng。

表0-1(摘要)和表0-2(詳情)提供了可能適用於地下采礦方法的礦產資源。礦產資源報告包括轉換為礦產儲量的礦產資源。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

表0-1： 拉斯奇斯帕斯在150Gpt AgEq截止處的礦產資源評估摘要^(1-8)

備註：

1.不屬於礦產儲備的礦產資源不具有經濟可行性。

2.礦產資源的估計可能受到環境、許可、法律、所有權、税收、社會政治、營銷或其他相關問題的重大影響。

3.本估計中推斷的礦產資源量的置信度低於用於指示礦產資源量的置信度，不得轉換為礦產儲量。可以合理預期，隨着勘探的繼續，大部分推斷礦產資源可升級為指示礦產資源。

4.報告中的礦產資源是根據《2019年CIM礦產資源和礦產儲量估算最佳實踐指南》和《2014年CIM礦產資源和礦產儲量定義標準》進行估算的。

5.從線框和區塊模型中刪除了歷史雷區。

6.AgEq以金銀比86.9：1為基礎，按1,410美元/盎司Au和16.60美元/盎司Ag計算，平均冶金回收率分別為96%Au和94%Ag。

7.礦產資源包括技術報告第15節所述的礦產儲量。

8.由於四捨五入，總數可能無法相加。

表0-2： 拉斯奇斯帕斯礦產資源評估詳情 ^(1-8) 在150 Gpt的AgEq截止點

備註：

1.不屬於礦產儲備的礦產資源不具有經濟可行性。

2.礦產資源的估計可能受到環境、許可、法律、所有權、税收、社會政治、營銷或其他相關問題的重大影響。

3.本估計中推斷的礦產資源量的置信度低於用於指示礦產資源量的置信度，不得轉換為礦產儲量。可以合理預期，隨着勘探的繼續，大部分推斷礦產資源可升級為指示礦產資源。

4.報告中的礦產資源是根據2014年CIM《礦產資源和礦產儲量定義標準》估算的。

5.從線框和區塊模型中刪除了歷史雷區。

6.AgEq的計算依據是金與銀的比例為86.9：1，使用1,410美元/盎司的金和16.60美元/盎司的銀計算，平均冶金回收率分別為96%的金和94%的銀。

7.礦產資源包括技術報告第15節所述的礦產儲量。

8.由於四捨五入，總數可能無法相加。

礦產儲量估算

礦產資源區塊模型中包含的推斷礦產資源量被視為零品位廢物。

COG是使用輸入參數計算的，如工藝回收、加工成本、G&A成本、商品價格、匯率和營銷成本(表0-3)。

表0-3： COG輸入參數

運營成本是根據每天1250噸的開採和加工率計算的。邊際齒輪也是在沒有開發成本的情況下計算出來的。

通過挖掘方法來定義輪齒：

• 深孔和鱷梨採礦法：焦炭貧化=190gpt AgEq，邊際貧化=170gpt AgEq；

• 充填採礦法：採場採寬1.5m時，貧化COG=250gpt AgEq，採場寬度2.5m時，貧化COG=220gpt AgEq，採場寬度4.5m時，貧化COG=200gpt AgEq，採場開採寬度1.5m時，邊際貧化COG=210gpt AgEq，採場寬度2.5m時，貧化COG=200gpt AgEq，採場開採寬度4.5m時，貧化COG=200gpt AgEq，採場開採寬度4.5m時，貧化COG=190gpt AgEq；

• 充填採礦法：採場開採寬度為0.5米時，貧化COG=430 gpt AgEq；採場開採寬度為1.0 m時，貧化COG為330 gpt AgEq；採場開採寬度為1.5 m時，充填開採方法為290 gpt AgEq；採場開採寬度為0.5 m時，邊際貧化COG=300 gpt AgEq；採場開採寬度為1.0 m時，貧化COG為240 gpt AgEq；採場開採寬度為1.5米時，為220 gpt AgEq；

• 庫存：約110加侖AgEq.

採場使用Deswik採場優化器(DSO)軟件進行設計。運行了多個DSO方案，以獲得噸位和品位方面的最佳結果。DSO軟件首先被編程為使用適用的COG來估計經濟損失。然後，使用適用的邊際COG完成了第二套經濟計算。根據邊緣COG計算出的與第一個採場連續的採場被認為是儲量包裹體。

利用DSO進行計劃外採礦稀釋，允許在上盤和下盤進行稀釋。根據採礦方法的不同，選擇了不同的稀釋濃度。在礦產資源區塊模型中，利用鑽孔分析在礦化礦脈周圍創建了一個0.2米的形狀，以評估礦化帶外部的貧化程度。除了這些形狀外，稀釋材料被假定為零品位。在礦化材料加載期間，預計一些膠結石充填體(CRF)將落入採場並從鄰近採場移走和/或從採場底板上被刮掉。這種材料也被認為是零級的。

各種採礦方法的採礦回收率為95%，以解決開採不足和礦化材料留在原地的問題。由於所使用的採礦方法在很大程度上是非常有選擇性的，這一百分比還包括了一些留在窗臺支柱中的巖石。

礦產儲量評估的生效日期為2021年1月4日。該評估的QP是GMS員工Carl Michaud先生，P.Eng。使用輸入參數計算COG，如工藝回收、加工成本、G&A成本、商品價格、匯率和營銷成本(表0-4和表0-7)。

表0-4： 礦產儲量估算(生效日期：2021年1月4日)

備註：

1.礦產儲量是根據《2019年CIM礦產資源和儲量估算最佳實踐指南》和《2014年CIM礦產資源和礦產儲量定義標準》進行估算的。

2.根據礦脈寬度和經濟運行參數計算出的可變COG來估算礦產儲量。COG估算詳情見第15.2節。

3.礦產儲量是使用黃金1,410美元/盎司和白銀16.60美元/盎司的長期價格估計的。

4.礦產儲量估計中包括0.5%的政府黃金特許權使用費。

5.礦產儲量估計，開採回收率為95%。

6.所列礦物儲量包括內部稀釋和外部稀釋。外部稀釋度包括深孔採礦法的上盤和下盤寬度為0.5m的採礦稀釋液，挖方充填回採方法的上盤和下盤寬度為0.2m的採礦稀釋液。回填稀釋度也包括在內，對於深孔採礦法為7%，對於挖方充填和回採採礦法為10%。

7.深孔充填採礦法的最小開採寬度為1.5米。再採礦法的最小開採寬度為0.5m。

8.礦產儲備的經濟可行性已得到證明。

9.AgEq以金銀比86.9：1為基礎，按1,410美元/盎司Au和16.60美元/盎司Ag計算，平均冶金回收率分別為96%Au和94%Ag。

10.評估的合格人員是GMS地下工程經理Carl Michaud先生，P.Eng。該預估的生效日期為2021年1月4日。

11.由於四捨五入，總數可能無法相加。

表0-5： 按礦脈估算礦產儲量(生效日期：2021年1月4日)

注：

1.表0-4的腳註也適用於該表。

2.Babicanora主脈包括Babicanora中心區、Babicanora FW靜脈和Babicanora HW靜脈。

3.Babicanora Norte靜脈包括Babicanora Norte HW靜脈。

可能影響礦產儲量估計的因素包括：地質複雜性、地質解釋和礦產資源區塊模型；COG估計；大宗商品價格、市場狀況和匯率假設；運營成本假設；開發的持續資本成本；巖石質量和巖土限制、稀釋和採礦回收因素；水文地質假設；以及冶金過程恢復。

根據礦產資源區塊模型估算了計劃和非計劃貧化的貧化等級。表0-6顯示了按面積劃分的平均預期非計劃稀釋。

表0-6： 按礦區劃分的平均貧化程度

QP並無知悉任何其他環境、法律、業權、税務、社會經濟、市場、政治或其他相關因素會對礦產儲量的估計產生重大影響，而該等因素並未在報告中討論。因此，可以合理地預期，所有必要的政府批准將會發出，以便項目得以進行。

採礦方法

巖土工程方面的考慮

Rockland在2019-2020年間實施了一項詳細的巖土工程計劃，包括實地考察、野外數據收集、實驗室測試、分析和數值模擬調查。

大多數資源鑽孔都進行了巖土工程記錄和點載荷測試。巖石質量數據採集程序採用了兩種巖體分類系統。巖土工程數據是從直接上盤、脈域和直接下盤收集的。結果彙總在表0-7中。

表0-7： 基於RMR的巖石質量範圍₇₆ 巖體分類

因此，各種拉斯奇斯帕斯礦脈的巖石質量可以大致分為兩個主要領域：“差-一般/好”和“一般-好/V.好”。巴比卡諾拉主脈下部的巖石質量好於上部。Babicanora Norte、Babicanora Northwest、Babi Vista、Babicanora Sur、Babicanora FW、las Chispas、La Blanquita Zone和Giovanni礦脈的巖石質量都是“一般好/V好”。利用採集到的巖石質量數據和各礦脈的穩定性圖法進行了採場尺寸分析。研究結果為採礦方法的選擇提供了依據。

地面支撐的選擇考慮了行業標準的經驗設計指南和Rockland在不同地面條件下的經驗。根據巖石質量、使用年限(長期或短期)和巷道大小(開挖)推薦地面支撐。指定了由充氣螺栓(例如Swell lex)或帶開口套裝和網眼的樹脂鋼筋組成的地面支撐。

Babicanora Central採場中的幾個採場將接近地表；這些採場需要頂柱。採用經驗和數值模擬相結合的方法，對頂柱最小厚度進行了穩定性分析。頂柱幾何形狀基於三維實體模型，巖石質量基於頂柱區域的鑽孔信息。採用比例冠幅經驗方法，選取了最小安全係數為1.5，失效概率為5-10%。隨後，進行了CPillar極限平衡(RocScience，2019)和RS2(RocScience，2019)有限元分析，以驗證經驗評估。結果表明，走向長度為25m、50m和100m的頂柱最小厚度應分別為12m、12.5m和13m。

水文考量

HRI完成了一項水文和水文地質研究。已完成的工作包括：安裝六個壓力探頭來測量流量高程；在三個壓力計中進行用於質量控制的水位測量，以驗證SilverCrest的測量結果；在三個壓力計上進行段塞測試；以及在拉斯奇斯帕斯歷史井底部的一個採場進行水泵測試，該採場充滿地下水，是歷史作業中唯一已知的地下水存在的地點。

在監測期間，降雨量不足，無法在六個壓力探頭之間產生任何壓力變化。

水位測量表明，潛水面明顯高於天然地下水位。地下水位約為900米，潛水面約為1,032米。潛水面不會影響歷史開採，對於採礦計劃而言，也不需要降水。抽水試驗表明，圍巖滲透率低。根據抽水試驗結果，估算出拉斯吉斯帕斯地區運行結束時的最大流量約為9.4萬L/S。沒有足夠的數據來確定這種流速是否會長期保持。因此，該地區的礦山規劃設計採用了下部降水系統，抽水量為9.4萬L/S；然而，直到礦井壽命後期才需要該抽水系統。

由於大多數工作面將高於900毫升的地下水位，地下水流入預計不會對採礦作業造成影響。預計礦井降水活動不會對周圍的常年溪流或谷底造成影響，因為除短期、低降雨量事件期間外，這些溪流或谷底通常是乾燥的。裏奧索諾拉位於未來作業以西7公里處，被認為距離太遠，不會受到未來任何與礦山有關的抽水的影響。

採礦方法

礦山設計的基礎是日產量1,250噸，將通過在生產性和選擇性採礦方法之間保持適當平衡來實現。擬議的採礦方法將通過幾個通道巷道和坡道使用不同的長孔採礦法和分層充填採礦法。這些方法適用於亞垂直靜脈幾何圖形和厚度在0.5-10米之間的靜脈。

深孔採礦法將包括深孔縱向撤退採礦法和Avoca採礦法。這些方法將在礦脈厚度>1.5米和地面條件較好的礦區使用。Avoca需要多次進入靜脈，而深孔縱向撤退通常只需要一次進入。充填採礦法的變化包括上部充填採礦法、充填採礦法和回採採礦法。地表條件較好、礦脈厚度大於1.5米的礦區，將採用帶上部充填採礦法；地表條件較差、礦脈厚度>1.5米的礦區，將採用充填採礦法。礦脈厚度為 的礦區，將採用補給採礦法。

水平間距的選擇是根據所選擇的採礦方法和深孔鑽進的效率。對於以挖方和充填為主的採礦方法的地區，水平距離一般為18米。巴比卡諾拉主井採用15m水平井距，縮短了深孔鑽進長度，從而減小了鑽進井斜。這可以減少稀釋和更好的靜脈恢復。挖填和再利用的水平距離被設置為18米，以減少所需的總顯影。

向下傾斜將為所有礦脈和區域提供從門户到採礦水平的通道。根據所選擇的採礦方法，可能需要使用平巷才能進入礦化帶。開挖尺寸設置為4.5米×4.5米。在斜井和主要通道平巷將安裝剛性通風管道、淡水、壓縮空氣、降水管道和電力電纜。坡道坡度設置為-15%坡度。裝載和拖運將在距離最遠200米的最近的垃圾場進行。尺寸將允許使用10噸剷鬥、30噸卡車和兩臂巨型運輸車。這些設備將足以實現日常開發生產率目標。

將為使用挖方和填方方法(胸部、上部和後方)開採的區域挖掘樞軸驅動器。只有將採用長孔法開採的Babicanora Main將不會有樞軸驅動。樞軸驅動尺寸設置為4m x 4m。將安裝風扇、淡水和壓縮空氣管道。樞軸驅動斜度的範圍將從-18%到+18%。裝車和拖運將在距離最近的淤泥池進行，最大距離為60米。第一道推進將是常規開發，隨後將進行五次反斜線。尺寸將允許使用10噸的剷鬥和兩個吊杆的大型客機。

將在Babicanora主脈中挖掘長孔窗臺。尺寸定為3m×3m。將根據地質情況開發長孔窗臺。風機管道、淡水等設施將直接安裝在長孔門檻內。將使用長孔窗檻來鑽爆採場和開採淤泥。裝載和拖運將在距離最遠250米的最近的垃圾場進行。尺寸將允許使用3噸剷鬥和單臂巨型剷車。

挖方和填方式底檻的開發將包括豐胸、上底板和底板的底檻。上底板和底板的尺寸設定為3米L×3米高，底板尺寸設定為2.6m L×3 m H。風機管道、淡水等設施將直接設置在挖方和回填的基礎上。裝載和運輸將使用1.5噸或3噸剷鬥，根據尺寸的不同，使用單臂或雙臂巨型吊車或千斤頂。

對於不同的礦區，將需要多次加薪。所有區域的天井直徑為3米，主天井直徑為3米，內部天井直徑為3米×3米。一些通風天井也將用作逃生通道。緊急出口將安裝預製的模塊化人行道系統。該系統已被證明可以節省建立人行道的時間和成本。水平之間的通風提升將採用落差提升法開挖。

採礦業務將從16個主要礦脈中開採：Babicanora Main包括第51區和Babicanora中央區、Babicanora FW、Babicanora HW、Babicanora Sur HW、Babicanora Sur HW、Babicanora Norte包括第200區、Babi Vista、Babi Vista FW、Luigi、Luigi FW、William Tell、Giovanni、Gio Mini和las Chispas(包括第118區)。這些礦脈分為六個主要礦區：Babicanora Main、Babicanora Sur、Babi Vista、Babicanora Norte、Babicanora中心區和拉斯奇斯帕斯。每個礦區都將由配套基礎設施提供服務，包括配電、壓縮空氣分配、供水、通風、降水和通信。

根據挖掘規模的不同，將使用三種鑽頭類型。地面支架安裝計劃採用機械化錨杆。根據挖掘規模的不同，將使用兩種類型的錨杆：用於廢物開發的標準尺寸錨杆和用於其他挖掘的窄脈錨杆。千斤頂和截止器鑽機計劃用於提升螺栓、鑽探安全艙、服務鑽探和地面支撐安裝。生產井計劃採用電液組合深孔鑽機。

根據採礦方法和開挖規模，選擇了1.2t、3t、3.5t和10t四種載重車。1.2噸、3噸和3.5噸鏟運機將從採場中清除礦化材料或廢物，並將其運輸到垃圾場，在那裏10噸鏟運機可以直接裝載拖車。在長孔採場，將使用配備遙控器的鏟運機，使人員遠離無支架的地面。LHD將用有軌電車將材料運往附近的垃圾填埋場。

一支30噸的柴油卡車車隊被選為將巖石帶到地面上。卡車將在裝卸點由10噸鏟運機裝載。該礦的每個區段將在每個生產水平上有裝貨點。卡車將行駛到地面，在那裏破碎(未粉碎)的礦化材料或廢物將被卸到地面轉移墊上。從這個墊子，礦化材料將由露天採礦卡車或通過裝載機運輸到加工廠。未用於堆石的廢物將由露天採礦卡車運輸到適當的廢石儲存設施(WRSF)。所有采礦活動將通過承包商完成，該承包商將為不同的採礦活動提供足夠的地下采礦設備。

SilverCrest將提供燃料、電力、炸藥、炸藥配件、地面支持消耗品(如螺紋鋼、鐵絲網)、建築消耗品(如鋼材)和服務消耗品(如管道、硬質通風管道)。

Babicanora主區的開發工作已經開始。在2021年之前開採的材料被儲存在地面上。包括礦脈開發和生產在內，包括歷史庫存在內的總計3.35公噸將在大約8.5年的時間內開採。預產期將於2021年開始，2022年第二季度結束。在試生產期間，將在Babicanora Main、Babicanora Norte和Babi Vista礦區進行開發。預計開採的平均品位為4.81 gpt Au和461 gpt Ag或879 gpt AgEq。制定了年磨機飼料生產量為456,200噸/年的生產計劃。制定該計劃是為了最大限度地提高到加工廠的噸位吞吐量，並在可能的情況下，在礦山壽命的早期階段瞄準較高品位的礦塊。單頭掘進速度設定為2.5m/d，最大調度約束為每月300m的橫向推進。這一業績水平在2019-2020年項目中是可以實現的。礦山地下總資本和運營開發將分別為53,554米和32,220米。從第1年到第8年，地下總體開發量將平均為9500米/年或26.0米/天。

該礦將每週作業七天，兩班制，每班12小時。開發和生產人員將按14天工作/7天休息的時間表，兩次12小時輪班。維護人員也將按相同的計劃安排14個工作日/7天休息，12小時/班，夜以繼日，或只休息幾天。這一時間表相當於一年運營365天。煤礦工人，包括礦山管理人員和技術部門，將每週輪班工作5個小時，每班8小時。

礦山服務將包括通風、供水、供電、提供膠結填石、壓縮空氣、燃料、地面和地下通信網絡、爆炸物儲存和搬運以及人員和材料運輸。所有主要機械維護將在現有車間的地面進行。只有少量的維護和緊急工作將由流動的維護人員在地下進行。

恢復方法

根據冶金測試結果、Ausenco的設計專業知識和處理類似類型礦化材料的當地運營經驗，計劃中的流程靈活而堅固，專為處理各種原料等級而設計。該流程基於行業內經過充分驗證的單元操作，並不需要獨特或新穎的處理方法來回收金銀。

加工廠將設在礦場，將從許多不同的礦化礦脈接收混合飼料材料。該工廠的主要項目設計標準是：

• 主要設備設計為標稱生產能力為1,250噸/日，能夠通過擴建容納增加到1,750噸/日的生產能力。

• 粉碎線路利用率達到70%，使用調壓倉、專用給料器和應急儲備，為加工廠的其餘部分提供連續給料；以及

• 工藝流程圖(圖0-1)，包括半自磨(SAG)、浮選、浮選精礦和尾礦流的獨立氰化物浸出迴路、美林-克羅迴路和尾礦處理設施，總體利用率為91.3%，給出了：

  • AXB為41，BW為19.4千瓦時/噸；

  • 設計的磁頭等級為8 gpt Au和800 gpt Ag，能夠處理高達13 gpt Au和1,300 gpt Ag的峯值磁頭等級；以及

  • 總流程回收率為97.6%的金和94.3%的銀的LOM平均品位。

該加工廠的總運行功率將為4.6兆瓦。將為地下礦山、淡水(風暴)池塘、索諾拉河谷或其任何組合的原水供應做好準備，視供應情況和需求而定。只要有可能，工廠將使用工藝水或無水溶液，以最大限度地減少淡水消耗。飲用水將從原水箱中的無沉澱水中提取，並在分發或運往現場之前進行處理。工廠消耗品將包括生石灰、氰化鈉、硝酸鉛、氧氣、絮凝劑、混凝劑、Aerofloat 208、PAX、起泡劑、硅藻土、鋅粉、硫酸銅、焦亞硫酸鈉、阻垢劑和助熔劑。

圖0-1： 整體工藝流程圖

項目基礎設施

基礎設施要求

採礦和加工作業所需的基礎設施將包括：

• 地下礦山，包括入口、坡道和通風口；

• 道路：主要通道、場地通道、過橋、取礦場運輸道路、過濾尾礦儲存設施運輸道路、廢石儲存設施運輸道路和爆炸物通道；

• 導流和集水渠道、涵洞和圍擋結構；

• 工地正門和警衞室；

• 建築營地；

• 電力和廢物分配；

• 倉庫和卡車商店、辦公室、加工廠乾燥設施、醫療診所和託兒所；

• 爆炸物彈夾；

• 加工廠；

• 控制室；

• 多萊室；

• 化驗實驗室(場外設施)；

• 試劑儲存設施；

• 水處理廠；

• 礦化儲存和WRSFs；

• Ftsf；

• 危險廢物封存設施；以及

• 探險核心小屋。

圖0-2： 建議的場地佈局

廢石儲存設施

WRSF的容量約為0.9公噸，將是一個臨時設施，用於儲存開發廢物，然後將其歸還用作採空區的巖石填充物。儘管目前的廢石表徵表明沒有產生酸的可能性，但接觸水槽和接觸水池被認為可以收集來自這一臨時結構的地表水徑流，並允許在將其作為補充物返回加工廠之前進行水沉澱/監測。

庫存

礦化材料儲備的容量約為0.3公噸，並按品位(或粘土含量)進行隔離堆放。儲存區周圍將使用非接觸式水管理結構，以最大限度地減少接觸式水的產生。接觸式水道和接觸式水池的設計是為了管理和收集來自這個臨時結構的徑流。

過濾尾礦儲存設施

採用了ftsf概念，其依據是採礦計劃，可用建築材料有限，並避免在大壩後面儲存常規泥漿尾礦的相關風險。尾礦將被濃縮、過濾，並用卡車運送到FTSF。這兩個設施的設計容量約為4.5公噸尾礦。然而，根據目前的LOM和估計產量，將只建設East ftsf，其過濾尾礦的存儲能力為3.5Mt。

每個設施的總坡度為2.8：1(H：V)，板凳之間的坡度為2.2：1(H：V)，最大大約高度為50米至56米(從起始扶壁的最低部分到乾式煙囱的最高標高)。位於加工廠東北方向約530米，佔地101,932米。²。西北部的自由貿易設施將位於加工廠西北約300米處，佔地47,758米。².

該設施將包括接觸式集水渠道、接觸式集水池/蓄水池、次排水收集系統和通路。將建造非接觸式引水渠道，以減少ftsf地區產生的地表接觸水量。

電力和燃料

電力將從國家電網通過架空電力線提供給現場，額定電壓為8.5MVA，33千伏。與電網的連接將在距離該項目74.4公里的納科扎裏·德·加西亞變電站。聯邦電力委員會(CFE)已經批准了這條傳輸線，預計將在2022年第一季度之前完成升級和建設，並在拉斯奇斯帕斯提供電力供應。大約需要修建49公里的線路，並且已經獲得了這些通行權。

採礦設備、工藝和輔助設施所需的柴油將由兩個模塊化的地面柴油儲存罐供應。

營地

該項目將需要使用臨時建築營地。營地總體上將是自給自足的，並有自己的發電和供暖能力、飲用水處理廠和污水處理廠。520人營地的一期工程(320個房間)計劃於2021年2月完工。第二階段(100間客房)計劃於2021年第一季度進行，第三階段(100間客房)計劃於2021年第二季度進行。考慮到在大流行期間運營營地的風險，SilverCrest直接在小鎮亞利桑佩建立了第二個設施。該設施已經投入運營，並在很大程度上支持公司在有限環境下的勘探需求。該設施可容納150張牀位，以補充建設營地。這些營地僅用作臨時設施，將在項目建設完成後遣散。

水管理

根據需要，項目所需的水將作為地下水從地下礦山和/或索諾拉河谷的降水中供應。該項目的設計包括引水功能，將降水和地下水從項目基礎設施中分流出來，並將其引導到自然接收溪流中，以最大限度地減少接觸水的產生。該佈局還包括集水池，用於收集產生的任何接觸水，並存儲來自地下工作場所的任何多餘水，以便回收用於加工廠使用。預計不會有任何水從工廠現場排出。

市場研究和合同

關於可能銷售黃金和白銀的詳細市場研究尚未完成。可以預期，該項目生產的金條和白銀含量不同，金銀比例也不同，這主要取決於在任何給定時間加工的原料的相應金銀品位。在預計的LOM中，金屬含量預計為0.5%-1.5%金，90%-95%銀，其餘雜質。在生產之前，SilverCrest將與黃金和白銀的買家和精煉商進行接觸，並做出必要的安排，以安全地運輸、提煉和出售多利。

黃金和白銀很容易在世界各地的許多市場上出售，市場價格可以根據需求確定。許多采礦企業在墨西哥和其他地方生產和銷售黃金和白銀，而且在公共領域有足夠的信息可用，或直接從第三方精煉商或可比的多利生產商向SilverCrest提供足夠的信息，以用作經濟分析的基礎。

用於財務分析的金屬定價是根據對各種金屬價格來源的考慮而商定的。這包括對銀行和金融機構一致的價格預測、現貨價格的三年往績平均值和當前現貨價格的審查。基本情況經濟模型的金屬定價為：

• 每金衡盎司1,500美元的應付金價；以及

• 銀價為19.00美元/金衡盎司。

於報告生效日期，並無就採礦、設施營運、精煉、運輸、搬運、銷售及對衝，以及遠期銷售合約或安排訂立任何合約。*預期SilverCrest將透過與煉油商的合約或現貨市場(視何者適用而定)出售任何未來生產。預計在談判任何此類合同時，這些合同都將符合墨西哥類似環境下項目的行業標準。

環境研究、許可和社會或社區影響

環境方面的考慮

該項目的環境調查和研究已完成，以支持許可證申請。已完成的研究包括氣候、植物、動物、空氣質量、噪音、地表水和地下水質量。這些由LLA彙編成環境基線報告，並於2020年7月14日提交給墨西哥環境和自然資源部(西班牙語首字母縮寫為SEMARNAT)。

Ftsf足跡區域的勘探鑽孔和測試坑的廢石樣本被提交進行酸性巖石排水(ARD)和金屬浸出(ML)電位測試。潛在可浸出的金屬包括鋇和鉛，但濃度遠低於最大允許限值。大多數樣品沒有ARD電位；那些中和電位/酸電位比升高的樣品仍低於SEMARNAT閾值。對SGS湖田冶金試驗產生的尾礦樣品進行了酸鹼核算(ABA)和淨產酸(NAG)試驗。大多數樣品在NAG測試中表現出非酸形成(NaF)特徵。

項目區內不存在因歷史採礦和加工作業而產生的已知環境責任。土壤和尾礦測試是現場一直在進行的整體採樣的一部分。到目前為止，土壤中還沒有已知的污染物。目前正在通過基線環境研究進行水質測試。

允許的考慮因素

SEMARNAT要求完成一些研究，以支持授予進行勘探或建設和運營礦山的環境許可證。鑑於項目背景，這些研究包括採礦勘探許可證、環境影響評估(西班牙語首字母縮寫為MIA)和土地使用變更(西班牙語首字母縮寫為CUS)許可證。除了SEMARNAT的要求外，在某些情況下，還必須獲得國家委員會(科納瓜州)、生態委員會和索諾拉州議會(CEDES)、國防國家委員會(SEDENA)和地方市政當局的許可。最終的許可證要求是環境經營許可證(西班牙語首字母縮寫為LAU)。LAU規定了運營條件，包括關於設備和工藝、生產、空氣排放、危險廢物和水影響義務的規範。

LLA與其在墨西哥的許可團隊合作，確定了在墨西哥索諾拉州建造和運營礦山所需的關鍵環境許可和其他墨西哥監管許可，並確定了哪些監管機構授予了此類許可。總共確定了27個關鍵許可，其中21個已獲得批准，4個正在等待批准，其餘兩個將在適當時候申請。授予的許可證有不同的期限，從一年到無限期限不等。許可證將按要求續期。洛杉磯擁有建造地下基礎設施和加工廠所需的所有許可證。

關閉注意事項

概念性關閉計劃一般是按照適用的墨西哥標準編制的。*根據墨西哥法律，採礦可根據概念性關閉計劃啟動，詳細的關閉計劃將在項目生命週期的後期制定。

Wood使用了從可行性研究中獲得的信息、現有設施和地貌的無人機圖像、在該地區從事類似項目的當地承包商的分項成本數據庫以及根據Wood在礦山關閉方面的經驗得出的假設，為計劃中的作業編制了概念關閉成本估計。估計費用約為340萬美元，關閉費用假定在停產後大約三年內支付。

社會考量

索諾拉山谷是一個孤立的社區，位於一個地形崎嶇的地區。從當地社區或鄰近的道路上看不到計劃進行採礦活動的地區。截至2020年11月，SilverCrest從索諾拉谷僱傭了85人。SilverCrest與四個主要的Ejido集團接洽，其中三個將受到採礦作業的影響(Ejido Bamori、Ejido Arizpe和Ejido Sinoquipe)，第四個(Ejido Los Hoyos)將受到輸電線的影響。審查了對土著居民的影響。該項目周圍10公里範圍內沒有土著居民。

2019-2020年完成的一項社會基線研究發現，社區關注的關鍵領域是：用水和水安全；缺乏關於該項目的信息；對2014年由另一家礦業公司(該項目以北100公里)造成的環境事件的關切；希望看到當地基礎設施的改善；應制定環境安全和適當的礦山關閉協議，以在LOM結束時保護該地區；創造就業機會，重點是為婦女提供機會。

2020年初，SilverCrest聘請了兩名第三方顧問完成了一項重大評估，旨在確定該公司面臨的主要風險，包括與SilverCrest與當地社區的關係及其對當地社區的影響有關的潛在風險。完成了對利益攸關方的詳細分析。主要發現集中在氣候和水風險、社區健康問題(採礦、食品、水)、當地河流和農業的環境安全、就業機會、對改善基礎設施的願望(體育、娛樂、健康)以及對來自社區以外的人湧入可能對當地基礎設施造成負擔的擔憂。重要性評估結果將成為全公司環境和社會管理系統的基礎。

Silvercrest已經正式確定了一項傳播戰略，其中包括直接外聯、社交媒體、公司生成的視頻、傳單、海報和研討會。Silvercrest已經建立了舉報人政策和熱線，並在報告生效之日正在最後確定申訴機制程序。

Silvercrest加入了Sonoran礦業集羣，這是一個由總部設在索諾拉的礦業公司組成的組織，旨在分享社會許可證問題、創新、可持續發展、社區關係和負責任的採礦方面的最佳實踐。

Silvercrest是一個非營利性組織(ImPulso Koria A.C.)的主要贊助商之一。位於亞利桑那州。ImPulso Koria的目標包括支持當地的基礎設施、教育和醫療保健需求。作為當地企業社會責任努力的一部分，Silvercrest定期與ImPulso Koria代表進行溝通。

資本和運營成本

資本成本估算

資本成本估計數是以2020年第三季度為基準日期編制的，但業主成本以2020年第四季度為基礎。資本成本估計的準確度範圍為±15%。該估計假設美元為1：CAD1.325，美元為1：MXN20.00。所有前期生產成本(運營成本)不包括在初始資本成本估計中。

LOM項目資本成本總計265.0萬美元，包括：

• 初始資本成本：包括建造1,250噸/日作業所需的地面設施和地下開發所需的所有成本。在減去2020年的2,580萬美元沉沒資本支出(總計163.5萬美元)後，剩餘的初始資本成本估計為137.7萬美元。沉沒資本用於最初的土方工程、一些地面基礎設施、最初和詳細的工程、採購和合同管理(EPCM)里程碑付款，以資助長期設備項目的採購；

  • 2020年12月31日，SilverCrest簽署了一份價值7650萬美元的EPC一次性總價合同，用於建設加工廠。預計將於2021年2月開工建設，並於2022年第二季度投產。

• 維持資本成本：包括維持運營所需的所有成本，其中最重要的部分是地下礦山開發。在LOM上，持續資本成本總計123.9美元。

• 關閉成本：包括關閉、回收和在作業結束後完成對礦山的持續監測所需的所有成本。關閉成本總計340萬美元

初始資本成本彙總如表0-8。

表0-8： 初始資本成本摘要

注：由於四捨五入，總數可能無法相加。

持續資本成本包括礦山開發、加工廠、場地基礎設施、森林資源開發和移動設備的直接成本。

表0-9提供了從業務開始到業務管理結束的持續資本成本估計數。

表0-9： 持續資本成本摘要(百萬美元)

注：*所有數字均為四捨五入。

運營成本估算

除非特別説明，業務費用是以美元填寫的，如有需要，則使用與基本建設費用估計數相同的匯率折算成美元。

預計礦山運營成本為每噸磨礦71.40美元。在設計磨機進料速度為1,250噸/日的情況下，LOM的平均運行成本估計為每噸磨料118.49美元。運營成本被定義為包括採礦、加工和併購成本在內的全部直接運營成本。

據推測，一旦施工完成，運營人員將居住在附近的城鎮或村莊，或可從附近的城鎮或村莊獲得。現場不提供住宿；人員將由SilverCrest運送到現場。據推測，採礦承包商將在墨西哥全境僱用人員，並負責這些人員的住宿和飲食。

運營成本不包括多利運輸和煉油費用。與多雷運輸和精煉相關的費用包括在財務分析中回收的黃金和白銀價值的適用償付能力中。

運營成本估算如表0-10所示。

表0-10： 運營成本彙總

注：*包括採場發展，但不包括資本化的地下發展。

經濟分析

經濟分析的結果代表了加拿大證券法規定的前瞻性信息。具有前瞻性的經濟信息包括：

前瞻性信息的其他風險包括：

• 生產成本與假設成本的變動；

• 未認識到的環境風險；

• 意外的填海費用；

• 礦化數量、品位或回收率的意外變化；

• 作業過程中的巖土工程或水文地質考慮與假設的不同；

• 採礦方法未能按預期進行的；

• 廠房、設備或工藝未能按預期運行；

• 更改關於電力供應和/或發電量的假設，以及在運營成本估計和財務分析中使用的電價；

• 維持社交經營許可證的能力；

• 採礦業的事故、勞資糾紛等風險；

• 利率、税率或適用法律的變化；

• 收到除SilverCrest已持有的許可證外的任何所需許可證；以及

• 由於COIVID-19全球大流行，對人力供應的影響和施工進度的延誤。

税前和税後經濟分析是在貼現現金流模型的基礎上完成的，貼現率為5%。該分析使用不變(實際)2020美元，項目現金流按年度建模。該模型假設實際建設期為17個月，生產期為8.5年，包括第一年和最後一年，這兩年中只有一部分會投產。表0-11提供了LOM多麗產量預測。圖0-3顯示了年度物料流動量。

表0-11： Lom Doré產量預測

備註：

• AgEq基於86.9：1的Au：Ag比率，使用1,410美元/盎司Au和16.60美元/盎司Ag的金屬價格以及96%Au和94%Ag的金屬回收率計算得出。
• 所有數字都是四捨五入的。

注：該數據由SilverCrest編制，2021年。

圖0-3： 物料搬運計劃

經濟模型的基礎是黃金價格為1500美元/盎司，白銀價格為19.00美元/盎司。多利的運費、處理和精煉條款分別基於當地費率和行業標準條款。

初始資本支出是根據所需的建設和開發，從2021年開始，一直持續到2022年工廠啟動；這些初始支出還包括地下開發費用。然而，2021年1月之前發生的地下開發和建設費用不包括在財務模型中，因為這些費用在作出建設決定時被視為沉沒成本。2021年1月之前被視為沉沒資本的建設和開發費用總額估計為2580萬美元。

維持資本成本按年計入LOM，並從毛收入中扣除運營成本，以估計年度礦山運營收益。

特許權使用費和費用包括：

• 政府收入、税項和折舊及攤銷前利潤(EBITDA)特許權使用費為收入的7.5%減去授權扣除，適用於礦業公司；

• 非常政府NSR為0.5%，適用於金銀業務；

• 特許權費用(包括在G&A運營成本中)。

2021年和2022年該項目的週轉資金估計為2560萬美元，這一估計數是根據所需庫存以及税收和關税的考慮得出的。

根據SilverCrest迄今發生的估計資本成本和支出，對現金流進行了允許的扣除，其中包括：

• 資本成本折舊為12%；

• 非固定開發資本折舊10%；

• 持續資本支出，在支出當年折舊；

• 開發前勘探成本9150萬美元，按10%的比率折舊；

• 2023年申請的歷史營業税淨虧損(NOL)為5590萬美元

由此產生的應納税所得額估計為715.1美元，SilverCrest對這一數額適用了30%的税率，在長期利益表上估計納税金額為214.5美元。審查已經完成，排除了NOL，項目經濟效益仍然是積極的。 

沒有假定任何物品的殘值。沒有考慮過融資問題。該模型只考慮資產水平的現金流，並假設100%的股權所有權。經濟分析表明，在所使用的假設下，採礦計劃具有積極的經濟效益。按5%折現率計算的項目税後淨現值估計為486.3百萬美元，內部回報率為52%。該項目將在1.0年內實現投資回報。

生產計劃被納入税前財務模型，以發展年度回收金屬產量。每種金屬的年度在礦收入貢獻是通過從總收入中扣除適用的處理、精煉和運輸費用(從礦場到市場)來確定的。

税前和税後現金流是基於9030萬盎司的AgEq(基於86.9比1黃金的黃金與白銀的換算率)。項目財務彙總如表0-12所示。

表0-12： 經濟分析摘要

注：c1現金成本是指從採礦到向市場交付可回收金屬的每個加工階段發生的成本，減去副產品信貸淨額。

完成了敏感性分析，以評估項目淨現值和內部收益率對金屬價格、品位、資本成本和運營成本等關鍵投入假設變化的反應。在±30%範圍內的税後結果顯示在

圖0-4和圖0-5。該項目對金屬價格的變化最敏感，對資本和維持成本的變化不那麼敏感，對運營資本成本的變化最不敏感。品位敏感性反映了對金屬價格的敏感性。敏感性分析中使用了1,500美元/盎司Au和19.00美元/盎司Ag的基本金屬價格。

注：表格由SilverCrest編制，2021年。

圖0-4：税後淨現值敏感度(基本情況粗體)

注：表格由SilverCrest編制，2021年。

圖0-5： 税後內部收益率敏感度(基本大小寫-粗體)

進行了敏感性分析，以評估黃金和白銀價格變化對項目的影響，如圖0-5所示。基本情況在下面的表0-13中加粗。

表0-13： 不同金屬價格情景下的經濟結果

注：五年期往績價格和現貨價格均基於截至2021年1月4日的數據。豌豆案例基於PEA報告中的定價，生效日期為2019年5月15日，並經2019年7月8日修訂。

風險

新冠肺炎

已確定的加工廠和基礎設施建設面臨的主要風險是現場或當地社區爆發的新冠肺炎疫情造成的中斷。為了減少這種風險發生的可能性，建築工人將在項目現場得到安置，並與當地社區隔離。進出現場的通道將受到嚴格控制，包括在授權進入現場之前進行隔離和測試，並將繼續對現場實施持續的隨機測試。

礦產資源量估算

鑽探樣本間距因礦脈而異，礦產資源估計的分類是根據基於鑽芯樣本間距的置信度來分配的。風險與礦產資源估計的所有分類相關；然而，最大的風險與推斷的礦產資源估計有關。

礦產資源估計線框(>150 gpt AgEq)可能在代表性數量、隨後的估計噸位和金屬含量方面存在適度偏差的風險。這種潛在的偏差可能是線框延伸到較低等級( )的程度過高

作為礦化系統的一部分，在鑽芯採樣中遇到了本地化的極高品位樣品。在當地，這對礦產資源和隨後的礦產儲量估計的品位估計的準確性以及對操作品位控制構成了風險。

在只有大間距取樣的情況下，高品位礦化的空間範圍可能是不確定的。可以通過未來的近距離取樣來降低這種風險，以便更好地圈定脈系內的高品位礦芽，從而允許最高品位的物質被控制，以限制這些樣品在圈定的礦芽內的空間影響。應實施緊密間隔的生產前定義鑽探，並結合高品級樣品的重複採樣方案，以減少對高品級值的過度外推，並更好地瞭解局部、短期、品位變異性。

礦產儲量估算和開採計劃

可能影響礦產儲量的主要風險是，由於礦脈狹窄，採礦回收率下降，採礦稀釋增加。為了緩解這一風險，礦井的坡度將逐步增加到設計水平，並在2025年穩定下來。

Babicanora中心區有一個已知的空白區域，可能會造成恢復問題。雖然一般區域是已知的，但空洞區域的確切大小和幾何形狀是未知的。為減輕這一風險可能帶來的影響，在2020年第三季度和第四季度對採礦回收進行了測試，並取得了成功的結果。在作業期間，這一區域將需要額外的回填和等級監測。

在採礦過程中可能會遇到歷史發掘。為了減少這一風險，在開發和回採過程中將需要一個測試孔程序。

該礦的一部分將需要採取嚴格的措施來保持/控制良好的地面條件。此外，採礦計劃需要大量開發，部分生產將依賴生產率較低的採礦方法。這些因素的結合構成了確保核電站以設計產能運行的風險。計劃中的緩解措施包括及早開始開發，以提供有關地面條件、生產率、成本和採礦方法的信息；及早僱用現場管理人員；儲存材料，以便工廠能夠及早供應用於處理的材料；以及逐步增加。

冶金試驗和回收計劃

加工廠可能會出現粘土/雲母含量高、沉降性和過濾特性較差的尖峯物質，從而降低尾礦過濾器的處理能力。在詳細設計過程中，SilverCrest可進一步確定礦化材料類型，並識別粘土/雲母含量較高的區域，從而能夠更好地規劃工廠中這些材料的處理。

在處理需要添加大量氰化物和鋅試劑的極高品位銀金銅礦時，循環工藝水中可能會積累雜質。為了緩解這一問題，氰化物解毒電路被設計成處理額外的貧瘠的滲出流，以清除工藝水中的雜質。

有一種風險是，很大一部分尾礦的粘土含量可能比預期的要高。這可能會導致過濾廠的濕度比目標高，在ftsf處理和壓實過濾後的尾礦需要更長的時間和更大的努力。這一風險將通過在堆放的早期階段為ftsf提供足夠的面積來減輕，此時不符合設計規範的尾礦或粘土含量較高的尾礦可以臨時放置在ftsf的內部。過濾後的尾礦可以在條件允許的情況下擴展和壓實，而不需要停止尾礦處理。這種設計假設可以使用一個額外的設施，即西北ftsf，作為臨時的、非規格尾礦存儲的替代方案。

機遇

勘查和礦產資源評估

最顯著的好處是推斷資源轉換為指示資源和可能儲量的潛力，排除的指示資源轉換為儲量，以及發現可能支持礦產資源評估的額外礦化。

推斷的礦產資源量估計為1.24公噸品位4.35 gpt Au，367 gpt Ag，或745 gpt AgEq，29.7 Moz AgEq。這些資源大多位於Babi Vista礦脈、Granaditas 1號和2號礦脈、El Muerto帶和Babicanora Norte礦脈。增加資源和儲量的最大潛力是Babi Vista礦脈，在推斷資源中，其品位估計為211.4 kt，品位為13.00gpt Au和909gpt Ag，或2,039gpt AgEq(13.85Moz AgEq)。

未用於礦脈儲量計算、未轉換為礦產儲量或包括在可行性研究採礦計劃內的指示礦產資源量估計為14.8Moz AgEq(14.8 Moz 1.04X86.9+102.9=193 gpt AgEq)，包含在2.4Mt的1.04 gpt Au和102.9 gpt Ag，並且與擬議採礦計劃相鄰或接近。其中最重要的是Babicanora主脈，其估計的排除指示資源量為1.0Mt，1.18gpt Au和108.6 gpt Ag或8.41Moz AgEq。

截至2020年10月16日，已發現45個礦脈，但其中只有21個礦脈擁有足夠的鑽探，至少支持推斷的礦產資源估計。地面勘探和鑽探測試已經確定了30多公里的潛在礦脈走向長度，仍有待測試。未來的鑽探應把重點放在已知礦化帶內的逐步鑽探上，並測試更深層的寄主巖性、平行礦脈和新發現的歷史開採有限的地區。

在礦牀的一些地區，散裝密度高於2.55噸/米³用於礦產資源和儲量估算的價值。如果確認了更高的散裝密度，估計中的噸位可能會略有增加。

礦山平面圖

由於該礦預計將展示良好的地面條件，並在採空區使用膠結巖石填充，因此有可能回收一些礦柱。

積極的勘探鑽探結果可能為在商業生產之前進一步優化礦山設計和進度提供機會。幾個高度優先的勘探機會位於或接近擬議的地下開發足跡。

恢復計劃

雖然需要進行更多的研究和工程來進行未來的工廠擴建，但從概念上講，這種擴建可以通過增加球磨機、卵石破碎機和額外的浮選能力來實現。

解讀和結論

根據報告中討論的假設和參數，該項目顯示出積極的經濟效益。

基於該項目的積極經濟效益，SilverCrest選擇繼續建設，並就加工廠和相關基礎設施的交付簽訂了EPC協議。

建議

建議分兩個階段進行。第一階段建議的工作涉及額外的鑽探，包括在已評估礦產資源的地區進行加密和逐步退出鑽探。這項工作包括基於已定義的推斷資源的勘探擴展和加密鑽探，以進行潛在的重新分類。第二階段的重點研究包括額外的冶金測試工作，以確定採礦計劃中礦脈中雲母/粘土含量較高的區域，額外的體積密度測量，以及利用鑽探、體積密度和幾何測試工作的結果更新礦產資源和礦產儲量估計。

第二階段的大部分工作可以與第一階段一起完成。第二階段中建議的密度測定的一部分，使用便攜式短波紅外(SWIR)掃描，需要來自靜脈開發的通道樣本。一旦第一階段鑽探的結果可用，資源估計將完成，並將進行更新，以納入提議的密度和SWIR計劃的信息，當這些數據可用時。

第一階段工作計劃估計為3900萬美元，第二階段計劃估計為23.5萬美元。

附錄B

審計委員會章程

A.目的

審計委員會(“委員會”)的主要職能是通過審查公司向監管當局和股東提供的財務報告和其他財務信息、公司的財務和會計內部控制制度以及公司的審計、會計和財務報告程序，協助董事會(“董事會”)履行其財務監督責任。

委員會的主要職責是：

• 作為獨立和客觀的一方，監督公司的會計和財務報告程序和內部控制系統，以及對公司採用的道德標準的遵守情況；

• 監督公司財務報表的質量和完整性；

• 監督、審查和評估公司外聘審計師的資格、業績和獨立性；以及

• 監督公司遵守法律和法規的要求。

在與其職能一致的情況下，委員會應鼓勵持續改進，並應促進遵守公司在各級的政策、程序和做法。委員會還應為公司外聘審計師、財務和高級管理層以及董事會之間提供一個開放的溝通渠道。

B.作文

*委員會應由董事會決定的至少三名董事組成，根據所有適用證券監管機構(包括但不限於加拿大各省和地區的證券委員會和美國證券交易委員會，以及本公司證券上市的證券交易所，包括但不限於多倫多證券交易所和NYSE American LLC(統稱為“證券法”))的證券法律、規則、法規和指導方針，所有董事應為“獨立”董事，但須受其規定的任何豁免的規限。

2.委員會的每名成員應滿足董事會確定的證券法的金融知識和經驗要求，但適用的證券監管準則允許的除外。委員會每名成員應能夠閲讀和理解基本財務報表，包括公司的財務狀況表、損益表和其他全面收益表和現金流量表。委員會至少有一名成員必須是紐約證券交易所美國有限責任公司公司指南第803B條所指的精通財務的人士，並且必須是S-K法規第407(D)(5)(Ii)和(Iii)項所界定的“審計委員會財務專家”。

3.關於某一董事是否符合委員會成員資格的決定，應由董事會全體成員決定。

4.委員會成員由董事會在年度股東大會後的第一次會議上選舉產生，任期至下一屆年度股東大會或提前辭職或去世為止。董事會可隨時將任何成員從委員會中免職，不論是否有理由。除非由理事會選出主席，否則委員會成員可以委員會全體成員的多數票指定主席。

C.會議

1.除非本憲章、公司章程或適用的證券法另有明確規定，否則委員會應制定自己的議事規則。

2.為了履行其職責，委員會應制定年度會議時間表(至少每季度舉行一次會議，或根據情況或證券監管要求可能規定的更頻繁的時間舉行會議)，否則應在委員會主席指定的時間舉行會議。

3.作為促進公開溝通的工作的一部分，委員會將至少每季度與首席財務官舉行一次會議，並在另一屆會議上與外聘審計員舉行會議。

4.在委員會的所有會議上，過半數成員出席即構成處理事務的法定人數，出席過半數成員的表決應為委員會的行為。在票數均等的情況下，委員會主席無權投第二次決定性一票。

5.委員會成員可通過電話會議或類似的通訊設備參加委員會會議，使所有參加會議的人都能聽到彼此的聲音，參加此類會議即構成親自出席此類會議。

6.任何要求或允許在委員會任何會議上採取的行動，如果委員會所有成員都以書面形式同意，並與委員會的議事記錄一起提交，則可在沒有會議的情況下采取該行動。

7.非委員會成員的董事可酌情出席會議。應委員會主席邀請，管理層成員和外部顧問應出席委員會會議。

8.如有必要，主席應與委員會其他成員和公司管理層協商，制定和確定委員會議程。議程和任何輔助材料應在實際可行的範圍內提前通知各成員，以便進行有意義的審查。

9.委員會應保存會議記錄，並在董事會下一次預定會議上就委員會會議上出現的重大事項向董事會提出報告。

D.政府當局

1.委員會有權對其職責範圍內的任何事項進行調查，並在必要時尋求外部法律、會計或其他顧問的諮詢和協助，以履行其職責。

2.委員會在履行其職責時，應完全和自由地接觸公司的高級管理人員和員工及其賬簿和記錄。委員會希望發起的任何會議或接觸可通過首席執行官或公司祕書安排，或由委員會主席或其他成員直接安排。委員會將利用其判斷，確保任何此類接觸不會對公司的業務運營造成幹擾。

3.本公司將提供由委員會決定的適當資金，用於支付：(I)向為本公司準備或發佈審計報告或為本公司提供其他審計、審查或見證服務的任何註冊會計師事務所支付的補償；(Ii)向委員會聘請的任何顧問的補償；以及(Iii)委員會履行其職責所需或適當的一般行政費用。

E.責任 和 職責

為履行其職責和職責，委員會應：

1. 財務報告

(A)與管理層及獨立核數師合作，審閲及批准(或建議董事會批准)本公司的年度及中期財務報表、管理層的討論及分析、任何年度及中期盈利新聞稿，以及將呈交任何政府及/或監管機構或公眾的任何報告或其他財務資料，包括外聘核數師為建議其於提交、發佈或刊發前向董事會建議批准而提交的任何證明、報告、意見或審查。在時間不允許委員會全體成員出席的情況下，委員會主席可代表整個委員會進行本次審查；

(B)審查管理層和(或)外聘審計員編寫的分析報告，列出與編制財務報表有關的重大財務報告問題和判斷，包括分析替代的GAAP或IFRS方法對財務報表的影響；

(C)審查監管和會計舉措以及表外結構對公司財務報表的影響；

(D)確保制定適當的程序，以審查公司對從公司財務報表中摘錄或衍生的財務信息的公開披露，並審查提供給分析師和評級機構的任何財務信息和收益指引，並定期評估這些程序的充分性；以及

(E)於公開發布前，審核及批准(或建議董事會批准)委員會認為適當的與財務資料有關的其他公開披露，包括指引、招股説明書、年度資料表格、年度報告、管理資料通告、重大變動報告。

2. 外聘審計員

本辦法所稱外部審計師，是指為本公司編制或發佈審計報告或提供其他審計、審查或認證服務的任何註冊會計師事務所。每名這類外聘審計員應直接向委員會報告。關於外聘審計員，委員會應：

(A)每年審查外聘審計師的業績，該外聘審計師最終應作為公司股東的代表向董事會和委員會負責；

(B)根據《上市公司會計監督委員會規則》第3526條，每年獲得一份外聘審計員的正式書面聲明，説明外聘審計員與本公司之間的所有關係；

(C)審查並與外聘審計員討論任何可能對外聘審計員的客觀性和獨立性產生影響的已披露關係或服務；

(D)任命、保留和更換每年提名供股東批准的外聘審計員；

(E)決定向外聘核數師支付的補償；

(F)評估外聘審計員的獨立性，接收獨立審計員的報告，並審查管理層與外聘審計員在財務報告方面分歧的解決辦法；

(G)在每次會議上，視需要，在管理層不在場的情況下，就公司會計原則、內部控制的質量以及公司財務報表的完整性和準確性與外聘審計員進行磋商；

(H)審查和批准本公司關於合夥人、僱員和前任合夥人以及現任和前任外聘審計師僱員的聘用政策；

(1)與外聘審計員一起審查年終財務報表的審計計劃；以及

(J)預先批准所有與審計無關的服務以及公司外聘核數師提供的與此相關的費用和其他補償。委員會可將預先核準非審計服務的權力授權給委員會的一名或多名獨立成員，但此種預先核準必須提交委員會在這種預先核準後的第一次預定會議上。在下列情況下，非審計服務的預先核準即為合格：

(I)所有未經預先批准的非審計服務的總額合理地預計將不超過本公司及其子公司在提供該服務的會計年度向本公司外聘審計師支付的費用總額的5%；

(Ii)該公司或其附屬公司在聘用時並未承認該等服務為非審計服務；及

(3)在審計完成之前，這些服務迅速提請委員會注意，並由委員會或委員會授予批准這種權力的一名或多名成員批准。

3. 財務報告流程、會計政策與內部控制結構

(A)與外聘審計員協商，與管理層一起審查公司內部和外部財務報告程序的完整性；

(B)定期審查公司的披露控制和程序以及公司對財務報告的內部控制的充分性和有效性，包括內部控制的任何重大缺陷和重大變化；

(C)考慮外聘審計師對公司財務報告所適用會計原則的質量和適當性的判斷；

(D)根據外聘核數師和管理層的建議，考慮並在適當情況下批准對公司審計和會計原則和做法的變更；

(E)審查管理層在編制財務報表時作出的重要判斷，以及外聘審計員對這些判斷是否適當的看法；

(F)在完成年度審計後，與管理層和外聘審計員分別審查審計過程中遇到的任何重大困難，包括對工作範圍或獲取所需信息的任何限制；

(G)審查管理層和外聘審計員在編制財務報表方面的任何重大分歧；

(H)與外聘審計員和管理層一起審查財務或會計做法的改變和改進的實施程度；

(I)審查有關任何有問題的會計、內部會計控制或審計事項的投訴或關注事項；

(J)接收和審查公司首席執行官和首席財務官就公司季度和年度財務報表的認證所作的任何披露，涉及：

(I)財務報告內部控制的設計或運作存在重大缺陷及重大弱點，可能會對本公司記錄、處理、彙總及報告財務數據的能力造成不利影響；及

(Ii)涉及管理層或在本公司內部控制中扮演重要角色的其他僱員的任何欺詐(不論是否重大)。

(K)制定程序，接收、保留和處理公司收到的關於會計、內部會計控制或審計事項的投訴；

(L)建立公司員工對可疑會計或審計事項的保密、匿名提交程序；

(M)審查監管和會計舉措以及表外結構對公司財務報表的影響；以及

(N)對所有關聯方交易進行審查並向董事會報告，除非董事會已設立一個特別委員會審議某一特定事項。

4. 道德合規、法律合規與風險管理

(A)定期檢討及建議對本公司商業行為及道德守則(“守則”)董事會作出修訂、監察守則的遵守情況、調查向其報告的任何涉嫌違反或違反守則的行為，以及執行守則的規定。委員會應審議任何豁免《守則》的請求，但對董事或高管的豁免必須得到董事會的批准。本公司應根據法律規定，迅速向加拿大和美國證券監管機構披露本準則的豁免；

(B)與公司律師一起審查可能對公司財務報表產生重大影響的法律合規和法律事項；

(C)與本公司的外聘核數師，如有需要，與法律顧問或其他顧問一起審閲任何可能對本公司的財務狀況及該等事項在財務報表中披露的方式有重大影響的訴訟、申索或或有事項，包括税務評估；

(D)協助審計委員會履行其風險監督責任，除其他外：

(1)確保建立各種程序，使管理層能夠查明重大財務風險；

(2)確保管理層制定適當的行動計劃，以減輕此類風險；以及

(3)監測管理層執行此類行動計劃的情況；

(E)每年檢討公司的保險計劃，包括董事及高級人員(D&O)保險及彌償，並考慮該等保險是否足夠；及

(F)對本公司的舉報人政策進行審查，以確保其有效地允許利益相關者向適當獨立的個人表達關於會計、內部控制、審計事項或財務事項的任何關注。

5. 其他職責

(A)根據外聘審計員和委員會商定的職權範圍，審查有關董事和高級管理人員的費用賬户以及管理津貼和福利的政策和程序，包括其使用公司資產以及與行政人員差旅和娛樂有關的支出的政策和程序，並審查外聘審計員在這些領域開展的程序的結果；

(B)每年審查董事會主席、首席執行官和首席財務官總裁的費用；

(C)為(I)為本公司擬備審計報告或執行其他審計審查或核籤服務而聘用的外部核數師、(Ii)委員會聘用的任何顧問及(Iii)委員會的一般行政開支釐定薪酬；

(D)確保管理層定期審查公司的信息系統和網絡安全戰略和計劃，確保管理層對所有員工進行定期培訓，並維護足夠的IT系統以進行業務和網絡安全協議；以及

(E)在適用或必要時，每年審查和更新本審計委員會章程。

F.限制 責任

*雖然委員會擁有本憲章所賦予的責任及權力，但委員會並無責任計劃或進行審計或確定本公司的財務報表是否完整及準確，並符合國際財務報告準則。這是管理層(委員會對其行使監督職能)和外聘審計員的責任。

G.管理法律

本憲章應根據不列顛哥倫比亞省的法律和適用於該省的加拿大聯邦法律解釋和執行。

H.生效日期

本憲章由理事會於2015年8月24日核準並通過，並於2022年2月23日修正，自該日起及之後，本憲章按照其條款和條件生效，並具有充分的效力和效力。