附錄 99.1
NerbyQ1 | 2023 年財報發佈指導性學習大廳將於週三, 美國東部時間下午 3-4 點(美國東部時間)幾何入門,下午 4:30-5:30(美國東部時間)
給我們的便條 股東 |
我很高興在第一季度分享這一點: | |||||||||
|
一年前,我們公佈了一項雄心勃勃的計劃 發展我們的產品和收入模式 朝着與客户建立長期經常性的持續關係邁進。我們創建了新的訂閲和 經常性收入產品,包括面向消費者的學習會員以及為機構客户提供的教師分配和按需產品,這些產品是專門為滿足我們認為這兩種類型的客户都需要 和期望的持續支持而構建的。
我們分享説,我們相信這些新模型將 使我們能夠將已經開發的多種不同產品功能彙集成一個全面的產品功能,從而為創新提供一個卓越的平臺 全方位課程使學員能夠在多種學習格式、數千個科目和多個學術日曆年度中獲得 所需的幫助。除了使我們能夠為學習者提供更好、更個性化的體驗外,新的運營模式的運營效率要高得多 ,使我們能夠提高運營槓桿率,簡化銷售模式,並將更多資源轉移到淨創新上,包括在HI中應用人工智能®或 用於人類互動的人工智能。
為了達到這種 演變狀態,我們分享説,這種新模式需要在短期內權衡收入確認,因為我們的套餐模式比學習會員模式具有更多的前期收入確認,在學習會員模式中,訂閲收入是隨時間推移線性確認的 。我們預計,到2023年第二季度初,Learning Membersion客户的經常性收入的累積增長將使我們的消費者業務以及 整體公司恢復增長,但現在,有了產品套件和收入模式,我們相信這將使我們在未來幾年實現更高的增長、盈利能力和可預測性。我們表示,我們預計我們的新業務模式將帶來可觀的 運營效率,我們預計到2023年底將實現調整後的息税折舊攤銷前利潤盈利。 |
● |
我們退出了 J-Curve 商業模式 過渡並恢復增長 收入為4,920萬美元,高於我們的預期 的範圍 4500萬至4700萬美元。 | |||||||
● |
學習會員訂閲已入賬 佔公司確認總收入的60%, 高於去年第一季度的近 0%, 展現出強大的產品市場契合度。 | |||||||||
● |
我們的機構業務創下了紀錄 收入為850萬美元,增長了32% 同比增長,佔總額的17% 第一季度的收入。 | |||||||||
● |
我們向學習會員的演變以及 人工智能的應用推動了持續增長和 客户生命週期相對價值的提高 轉到我們的包模型(如稍後在 中可視化的那樣 信),共同為我們做出了重要貢獻 強勁的經營業績並有所改善 盈利能力。 | |||||||||
● |
我們在年實現了調整後的息税折舊攤銷前利潤盈利 第一季度,比我們説的早了九個月 2023 年第四季度的目標,交付 同比改善了近 1,700 個基點 以及調整後的息税折舊攤銷前利潤為140萬美元。 | |||||||||
● |
我們實現了 680 萬美元的 正運營收入 現金流和580萬美元的自由現金流。 | |||||||||
● |
我們最近通過以下方式實現了一個重要的里程碑 超過一千萬小時的直播時間 一對一 在我們的在線學習平臺上提供輔導 自推出以來。 | |||||||||
● |
我們在加快整個業務中使用
AI 方面取得了實質性進展,包括 | |||||||||
● |
我們看到了積極的新客户增加和 |
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 2 |
AI for HI®
用於人際互動的人工智能正在快速改變和增強我們的業務
正如我們在兩年前的招股説明書中與您分享的那樣,當時我們公開了成為一家上市公司的意向, 長期以來我們一直相信人工智能可以從根本上改變人們的學習方式。在過去的六年多時間裏,我們一直在將人工智能應用於我們的業務、產品和運營流程。人工智能是我們提高質量、增強 個性化和降低產品成本的基礎。在 許多其他用例中,人工智能增強了我們識別最高素質的專家、評估學習者的基礎知識、幫助確保正確的專家與學習者匹配以及提高運營效率的能力。
我們將正在構建的專有技術基礎設施描述為 AI for HI®或用於人類互動的人工智能,並概述了我們應用於實時學習的核心基礎能力,以以前不可能的方式增強互動。 通過人工智能的應用,我們為專家和學習者提供改變在線實時學習的超能力。我們將人工智能的定位歸功於 HI®感謝我們能夠達到 這個里程碑,即最近上線了第 1000 萬小時的直播, 一對一在我們的實時學習平臺上進行輔導,更廣泛地説,讓我們能夠讓 擅長大規模提供高質量的、基於關係的在線實時學習。
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 3 |
正如我們在兩年前在招股説明書中分享的那樣:我們認為 有一些特定的核心能力組或層級,這些分組或層次特別強大,如下所示。我們統稱它們為 AI for HI®,簡稱用於人類互動的人工智能。這四個層共同構成了我們專為學習而設計的操作系統。Data Lake:我們已經建立了一個豐富的學習互動數據庫,收集了多年的關鍵學習者和專家數據,用於優化平臺上的學習。我們已經積累了數百萬小時的錄製直播教學,對每一次互動進行了分析, 為學習者和專家捕捉了許多個性化屬性,並建立了一個自適應自學平臺,記錄了每個練習問題和答案。我們利用技術和軟件來利用龐大的數據集來構建 個性化學習路徑並增強學習體驗。隨着平臺的發展,數據集和我們的累積情報也在增長。這可以實現更多的個性化並解鎖強大的網絡效果,這些效果是其他人難以複製的競爭優勢 。策展層:該平臺的策劃層利用我們過去的學習互動數據庫,該數據庫是在幾年內通過超過100,000小時的錄製視頻訪談建立的,用於識別與更好的學習結果相關的專家的關鍵特徵、知識和經驗,這使我們能夠高度選擇並尋找最優秀的專家。匹配層:我們的 由 AI 提供支持的 Learner-Expert 匹配引擎可分析每位學習者和專家的 100 多個高維特徵,以識別 學員到專家與成功交互的最高 預計概率相結合。自 2012 年以來,我們的平臺已成功確定了 800,000 多萬個 學員到專家基於來自學員和專家屬性、過去的匹配、學習互動、網站和營銷活動互動以及自學互動生成的超過 8000 萬 個可用數據點進行匹配。自適應學習層:我們的平臺提供 規模的個性化學習。該系統會在每次學習互動後進行調整,這會逐漸成熟並增強其智能,從而為學習者提供越來越好的指導。使用我們豐富的過往互動數據庫和學習者 屬性得出的模型見解會不斷調整每次學習互動後的內容和學習順序,從而為通往精通的學習之路提供個性化學習路徑。互動層:我們設計的平臺旨在通過雙向視頻、專為學習而構建的協作工作空間、增強實時會話交互性的配套應用程序、參考工具、專有和第三方內容 集成以及其他特定主題工具來優化學習者與專家的互動 。這些功能可實現有效的按需、集成和個性化的實時學習互動,從而提高參與度和學習者滿意度。我們的 互動學習平臺提供多種學習形式,滿足每個學習者的個人喜好,使他們能夠獲得任何選定學科的知識。
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 4 |
兩年後,又進行了許多產品改進,這些層繼續用作我們的操作系統 ,用於提供實時在線學習。得益於我們在過去 1000 萬小時的直播時間裏在儀器和數據採集方面所做的投資 面對面輔導,以及我們通過應用人工智能推動增強個性化學習互動和實現收入增長和運營效率等業務成果 的實踐經驗,我們相信我們將從 生成式人工智能的最新進展中受益匪淺。
Nerdy的創新速度既驚人又令人振奮,我們正在積極將生成式人工智能 注入我們的產品中,以增強人際互動,兑現超個性化在線學習和教學的承諾,提高運營效率,並普遍提高我們平臺的有效性和效率。
也許最令人興奮的是看到創新的步伐以及我們的內部團隊在過去 90 天內取得的成就。隨着 內部獲得生成式人工智能工具的渠道的擴大,我們看到它提高了我們團隊的工作質量,加快了完成上述工作所需的速度,併為產品和流程的改進開闢了新的可能性,這是以前 不可行或成本高得令人望而卻步的方式。為了説明創新的速度,以下是我們在上個季度利用人工智能取得的進展:
改進了專家與學員的匹配
六年多以前,我們首次開始應用機器學習匹配算法,開始檢測人類無法更好地為學習者和專家之間的匹配提供信息 。由於有成千上萬的專家可供給定的學習者使用,事實證明,採用技術優先的方法以編程方式識別可以預測更好的學習者體驗和結果的模式 非常有效。今天,我們同時測試相互競爭的機器學習算法,直到其中一個算法被命名為統計勝利者,並將給定分段的音量翻轉到100%,然後重複這個過程。隨着我們的內部多算法測試平臺 thunderdome 的完成,此功能在 2022 年下半年進一步增強 。隨着我們收集並更好地利用數據為學習者專家匹配提供信息, 的匹配質量將持續提高,學習者和專家的匹配質量將得到改善,進而帶來更好的學習體驗,最終推動更高的客户滿意度、更好的學習結果和更高的客户終身價值。
擴展學習形式和內容
我們的成長飛輪於 2021 年 1 月首次公開分享,它反映了除此之外的其他學習形式 一對一作為吸引新學習者加入該平臺的關鍵貢獻者。這些額外的學習形式,加上與所學科目的相關內容,可創建個性化學習 體驗,從而提高平臺上學習者的參與度和留存率。在第一季度,我們利用生成式人工智能推出了兩款先前宣佈的產品,即支持人工智能的聊天輔導和人工智能 教學計劃生成器,我們認為這兩者都將進一步加速我們的增長。
此外,我們在自學和計算機自適應診斷測試等領域穩步提高了平臺上異步內容的可用性,這推動了更高的參與度和客户滿意度。但是,由於學科、年齡、複雜性,甚至學校課程之間的細微差別 的可能性是無限的,因此在每門學科中都提供可以想象的人想要學習的豐富內容既不可行,也不可能。得益於生成式人工智能的進步, 現在已經發生了變化,能夠將高質量、超個性化的內容融入到每一種可能的學習體驗中,我們將成為巨大的受益者。我們已經開始快速擴大平臺內部可用的異步 內容的深度和廣度,我們相信這將進一步滿足學習者的反覆需求,並且與實時教學相結合可以進一步提高我們可以提供的價值。
提高生產率和運營效率
在撰寫本文時,我們大約有30%的軟件代碼是由人工智能編寫的;我們所有的員工都可以訪問 像 GPT-4 這樣的在線生成式 AI 功能,既受到鼓勵,也有望在工作中使用;我們現在正在使用生成式 AI 來更高效地解決客户支持互動和自動化運營流程,包括 現在在面向學習者、面向專家甚至面向內部的互動中廣泛利用人工智能支持機器人。
我們使用人工智能進行客户支持呼叫評估和反饋,每年為我們節省了超過100萬美元,並帶來了更高質量的 互動,這要麼體現在平臺上的客户越來越多,要麼有更多的客户選擇繼續向我們學習。展望未來,我們預計,由於我們對整個業務中生成式人工智能的持續投資,將取得進一步的勝利,推動轉化率和留存率,並提高 的運營效率。
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 5 |
擴大學習會員規模
我們繼續看到大量證據證實了我們的信念,即學習會員模式可以帶來更具吸引力的單位級經濟效益, 更長的期限和更高的終身價值客户關係,更高的毛利率,以及更具可擴展性和效率的運營模式。我們也仍然相信 all-access business 模式是更好的創新平臺,使我們能夠更好地捕獲我們的專有數據,然後將其應用於產品互動、學科和學年,從而為學習者提供更好的個性化體驗, 這種複合關係使我們能夠多年來推動客户終身價值的有意義增長。
在第一季度,學習會員收入繼續快速增長 :
| 學習會員收入達到年化水平 截至2023年3月31日, 的運行率約為1.43億美元,高於截至2022年12月31日的8700萬美元和2022年第一季度的近0美元。 |
| 活躍會員從2022年12月31日的20.2萬增加到截至2023年3月31日的32.9萬。 |
| 第一季度確認的學習會員收入增至2970萬美元,比第四季度增長890萬美元,增長43%。 |
| 學習會員客户的參與度和留存率更高,第一季度每位會員每月平均收入 (ARPM)超過350美元,共同推動了終身價值的持續增長以及銷售和營銷回報期的加快。 |
| 學習會員資格在 收入中所佔的百分比推動了銷售和營銷效率的顯著提高,同比增長了1,700多個基點。 |
我們在本季度繼續保持高水平,通過將學習會員資格擴展到更多 受眾、測試新的會員資格以及在學習會員資格中增加其他產品,進一步增強學習會員資格。展望未來,我們將繼續改善客户體驗,提高各種學習方式的可發現性, 並快速創新。
將學習會員資格擴展到 更多受眾:
在第一季度,我們將Learning 會員資格擴展到新的客户受眾,將現有套餐客户的任何購買完全轉換為學習會員資格,並將新的 Test Prep 受眾客户轉移到學習會員資格。我們計劃在今年年底之前將 專業受眾轉變為學習會員,這意味着我們的消費者業務將向始終使用經常性收入產品的新客户過渡。 |
![]() |
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 6 |
測試新的會員優惠:
在第一季度,我們推出了 逐月學習 會員資格,通過緩解會員體驗中的摩擦,提高平均月度訂閲費並加快營銷回報期,從而推動更高的轉化水平。我們還在語言和備考受眾羣體中測試並創建了 額外學習會員資格。所有這些增強措施都旨在通過更好地調整學習會員資格與不斷變化的客户需求來提高留存率和終身價值。
學習會員資格中添加的其他產品:
在第一季度,我們還兑現了我們的承諾,即通過提供兩個 新產品的無限制訪問權限來提高學習會員提供的價值。
| 支持 AI 的聊天輔導讓學員能夠從 AI 導師那裏獲得幫助,也可以讓 點擊按鈕讓真人導師參與進來。學習者能夠更快地獲得幫助,並以最適合他們當時需求和目標的方式學習。在第一季度初試用了這項功能並收到了積極的反饋和參與度數據之後,最近 將訪問權限擴大到平臺上的所有學習者。到目前為止,我們看到的主要用例涉及問答以及更短、更具交易性的互動,這些互動有助於自學,學生利用基於實時視頻的學習進行 的正常課程,但通過以下方式總體上增加他們在平臺上的互動 支持人工智能的聊天輔導。這也是生成式人工智能如何增強我們構建產品的能力的一個很好的例子,在 中,這個案例包括問答和家庭作業幫助,從歷史上看,這需要在內容上進行大量投資,但現在可以有效地免費完成,並在學習旅程的適當時刻在線提供給客户 ,以保持他們的學習效率和有效性。我們認為這種參與方式是對我們包括直播在內的學習形式套件 的補充 一對一,小組課程、直播、視頻點播、異步自學等使得 Learning Memberships 成為全面的解決方案和引人注目的產品。 |
| 人工智能生成的教學計劃。 在第一季度,我們在將 AI 教學計劃生成器從 的想法轉化為最低限度的可行產品,再到部署在整個平臺上並從4月下旬向所有專家開放的全面構建和增值功能方面取得了實質性進展。在這款產品中,我們使用生成式 AI 來 預先生成教學計劃,包括練習 |
問題和其他課程內容,在輔導課程之前。教學計劃生成器作為動態且可編輯的 窗格嵌入到實時學習平臺本身的用户界面中,在基於視頻的實時輔導課程中無處不在。專家可以按原樣使用教學計劃,也可以根據學習者的需求即時對其進行編輯,以進一步增強和實時個性化內容,以滿足 學習者的需求。我們認為,創建涵蓋任何學科和任何年齡段的超相關性、超個性化內容的能力是我們計劃向專家和學習者提供的超能力的例子,這種超能力以前要麼不可能,要麼成本高得令人望而卻步。 |
從歷史上看,多形式參與與更高 留存率、更高的終身價值和客户滿意度密切相關。我們還知道,高質量和超相關的內容可以增加現場輔導,並可以提高課程的生產力和效率。隨着這些新產品的加入,我們 繼續增加參與學習會員的百分比 第一季度的非輔導形式達到27%以上,是迄今為止所有完整季度中最高的。
改善產品發現和客户體驗:
展望未來,我們正在努力通過改進 全新成員門户網站中的發現,讓學員更容易更全面地參與學習會員資格。這將包括由人工智能生成的個性化學習建議,這些建議可預測和建議最有可能推動參與度和客户價值的跨學習形式和主題的下一次產品互動。
今年夏天,我們為學習會員創建了引人入勝的內容,讓他們通過增加對學術、大學預科和充實科目的 參與度來繼續學習。我們的暑期學習系列將為家庭中的任何人提供豐富的現場教學和內容,並將提供相關主題,吸引所有年齡段 的細分市場,例如編程、電子遊戲創作、大學入學和金融知識。我們還讓會員可以輕鬆管理其會員資格和輔導頻率,包括開發新的自助服務功能,我們 預計這既能增強客户體驗,又能提高運營效率。
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 7 |
學習會員資格:提供每月經常性收入產品 全包使用我們的 產品套件。如下圖所示,最近的羣組每位客户的累計學習會員平均收入持續增長,與普通消費者客户在我們的 歷史套餐模式下隨着時間的推移將花費的歷史金額分開。我們相信這些結果清楚地表明瞭我們的學習會員模式的卓越終身價值。季度會員羣組與 2021 年平均每月消費者客户羣組(按每 客户的累計平均收入劃分)學習會員產品路線圖 2022 年第 2 季度發佈 一對一2022 年第三季度新增無限制直播羣組課程 Starcourse 直播和點播課程自適應評估自學模塊 2022 年第 4 季度新增導師聊天作文評論 codeverse 月 0 月 1 月 2 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 個月 9 個月 2023 年第 1 季度新增人工智能生成的教學計劃支持人工智能的聊天輔導消費者指標 S 截至 2023 年 3 月 31 日 32.9 萬活躍學習會員 2023 年 31/2023 第一季度每位學習會員的平均月收入 (ARPM) 超過 350 美元 27% 以上的學習2023 年第一季度參與非輔導產品的會員客户
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 8 |
學校校隊導師
在第一季度,我們對高劑量輔導、 教師分配以及 點播,加上之前對Varsity Tutors for Schools銷售的投資以及 進入市場 組織創造了創紀錄的850萬美元機構收入,同比增長32%,佔第一季度總收入的17%。Varsity Tutors for Schools在第一季度簽署了創紀錄的97份合同,總預訂額為630萬美元。Varsity Tutors for Schools 的參與趨勢,包括我們新的 Teacher Assigned 產品,大大超出了我們的預期,這使我們相信 構建的解決方案具有很強的產品市場契合度,非常適合滿足學區合作伙伴、教師和學生的需求,幫助學生以前所未有的規模學習。
Teacher Assigned 繼續違揹我們的願景,即在全區範圍內提供個性化實時學習,同時為教育工作者提供 無與倫比的支持和代理服務。這種可觀的參與度出現在各種年級和科目中;教師的反饋非常熱烈,他們很喜歡。特別是,教師將 “已分配的教師” 視為 課堂上的共同教師,使他們能夠幫助更多的學生,確保每位教師對個別學生的獨特見解以及他們對課堂 課程的理解都融入其中 一對一輔導課程。這些強勁的業績和年初的持續勢頭使我們更加相信 Varsity Tutors for Schools 完全有能力為管理人員、教師和學生提供解決方案,以支持他們不斷變化的需求。
當我們在整個密鑰中移動時 返校銷售旺季,我們預計我們的教師分配和按需產品在機構預訂中所佔的比例將越來越大,因為我們將重點放在全學區的捆綁解決方案以及與大型學區的合作伙伴關係上。
閉幕中
激發和激勵的實時人類教學,與人工智能相結合,正在改善學習狀態。隨着生成式 人工智能的最新進展,為所有學生提供大規模個性化實時教學的能力觸手可及。我們期待繼續站在產品創新的最前沿,以增強我們滿足消費者和機構 學習者需求的能力。
感謝您對我們公司的持續關注。
查克·科恩
創始人、 董事長兼首席執行官
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 9 |
財務要聞
| 收入表現優於預期第一季度,Nerdy 的收入為4,920萬美元,高於我們指導區間的最高水平 4,500萬至47萬美元,較2022年同期的4,690萬美元增長了5%。收入增長 是由持續向經常性收入產品的持續發展、學習會員資格的強勁採用、終身價值擴張以及我們的消費者業務(已退出J-Curve)恢復同比增長以及機構業務的持續擴大所推動的。 |
| 學習會員帶來強勁的業績 在第一季度確認的學習會員收入從 2022 年第四季度確認的公司總收入的 50% 增至 29.7 萬美元,佔總收入的 60%。截至2023年3月31日,學習會員收入增長至1.43億美元的年化運行率 ,較2022年12月31日的8700萬美元和2022年第一季度的近0美元有所增加。 |
| 機構業務繼續擴大規模在第一季度 ,Varsity Tutors for Schools簽訂了創紀錄的97份合同,產生了630萬美元的預訂。創紀錄的機構收入為850萬美元,同比增長32%,佔第一季度總收入的17%。我們的 多元化產品組合引起了學區合作伙伴的共鳴,使我們為持續增長做好了準備。 |
| 毛利擴張第一季度毛利為3,390萬美元 ,同比增長3%。截至2023年3月31日的三個月,毛利率為68.9%,比2022年同期69.8%的毛利率低約90個基點。毛利的增長是由我們消費者受眾的毛利率增長推動的 ,但機構業務中我們新產品的參與度高於預期,抵消了毛利的增長。 |
| 積極 實現了非公認會計準則調整後的淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤 第一季度的淨虧損為3,220萬美元,而2022年第一季度的淨虧損為3170萬美元。不包括 非現金股票補償 費用和 按市值計價衍生品調整後,2023年第一季度調整後的淨收益為50萬美元,而2022年第一季度調整後的淨虧損為820萬美元。Nerdy實現了調整後的息税折舊攤銷前利潤為140萬美元,同比增長了近1700個基點(比我們設定的目標提前了9個多月),超過了我們的指導區間,即 調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損300萬美元至盈虧平衡。相比之下,去年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損660萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤跑贏大盤是由收入增加、銷售和營銷效率的提高 以及我們簡化運營的商業模式變革所產生的自動化和裁員措施的推動。 |
| 2023年第一季度,經營 活動提供的自由現金流和流動性現金為正680萬美元,而去年同期用於經營活動的現金為90萬美元,導致在截至2023年3月31日的季度中, 的現金和現金等價物餘額增加了580萬美元。由於沒有債務,資產負債表上有9,650萬美元的現金,我們認為Nerdy有充足的流動性來為業務提供資金和推行增長計劃。 |
| 有關對賬情況,請參見第 16 頁 非公認會計準則指標與 最直接可比的GAAP財務指標。 |
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 10 |
2023 年展望
收入指導
我們預計,在第二季度和全年,收入增長將受到經常性收入來源的持續發展、 學習會員訂閲人數的相應增加以及機構收入的增加所推動。我們的積極勢頭增強了我們的知名度和信心,即隨着2023年的發展,我們將每個季度實現連續的 收入同比增長。
| 我們預計2023年第二季度的收入將在以下範圍內 4500萬至4700萬美元。 |
| 2023 年全年,我們將收入目標提高至 1.93-2億美元;與我們在2022年的收入1.627億美元相比,中點增長了21%。 |
全年收入指引反映了我們決定在 2023 年底之前將 100% 的消費者業務轉向 Learning 會員資格,包括剩餘的專業受眾。收入指引還反映了夏季的正常季節性,包括在K12學校和大學休課的夏季,預計新客户獲取、消費和學習會員保留率將降低 。此外,收入指導反映了春季學期各學區對高劑量輔導計劃的利用率有所提高,也恢復了正常的 季節性模式,即在秋季開學時開始實施新項目(因此將收入轉移到前兩個季度,而我們之前的預期是在整個夏季持續使用)。
調整後的息税折舊攤銷前利潤指導
調整後的第二季度和全年息税折舊攤銷前利潤指引反映了我們的經常性收入產品帶來的持續收益,這些產品側重於與更高價值客户的長期關係、毛利率狀況的改善以及我們持續向經常性收入業務模式轉變所帶來的 運營效率。
| 我們預計,2023年第二季度,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損將在300萬美元左右,達到盈虧平衡。 |
| 2023年全年,我們將目標提高到調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損在700萬美元至盈虧平衡之間。 |
調整後的全年息税折舊攤銷前利潤指引反映了夏季正常季節性以及隨着我們進入第三季度 可變成本上漲的影響 返校銷售季之後,第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤恢復為正, 與先前的預期一致。
財務討論
收入
截至2023年3月31日的三個月中,收入為4,920萬美元,較2022年同期 的4,690萬美元增長了5%。收入增長是由持續向經常性收入產品的持續發展、學習會員資格的強勁採用、終身價值擴張以及我們的消費者 業務(已退出)恢復同比增長推動的 J-Curve),再加上我們機構業務的持續擴大。
毛利和毛利率
截至2023年3月31日的三個月,毛利為3,390萬美元,與2022年同期相比增長了110萬美元,增長了3%。截至2023年3月31日的三個月,毛利率為68.9%,比2022年同期69.8%的毛利率低約90個基點。 第一季度毛利的增長主要是由我們消費者受眾的毛利率增長所推動的,但機構毛利率的下降所抵消,這主要是由於我們對新產品的參與度高於預期。隨着我們 朝着更大的學習會員收入組合的方向發展,我們預計消費者毛利率將在2023年增長。
銷售和 市場營銷
按公認會計原則計算,截至2023年3月31日的三個月的銷售和營銷費用為1,560萬美元, 較2022年同期的2,300萬美元減少了740萬美元。不包括 截至2023年3月31日的三個月,非現金股票薪酬、銷售和營銷費用為1470萬美元,佔收入的30%,而2022年同期為2190萬美元,佔收入的47%,同比增長約1700個基點。
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 11 |
向 Learning 會員資格的過渡推動了銷售和營銷支出及效率的提高,包括終身價值的持續擴大、我們對優化營銷支出水平的關注以及消費者業務中更高效的運營模式。我們還為學校收入提供了可觀的Varsity Tutors ,通過先前對機構銷售的投資提高了效率,以及 進入市場組織。根據我們之前的指導方針,隨着 Learning 會員資格在總收入中所佔的比例越來越大以及機構業務的持續擴大,我們預計隨着我們在 2023 年的發展,該業務將在每個季度實現持續的同比收入增長 ,從而帶來持久的銷售和營銷改善。
銷售和營銷費用佔收入的百分比可能會在每個季度之間波動,具體取決於 Learning 會員銷售額、機構合同的規模和數量、預訂、推動收入水平的消費模式、季節性以及我們在營銷活動中的投資時機。
一般和行政
按公認會計原則計算,截至2023年3月31日的三個月中,一般和管理費用為2970萬美元,較2022年同期的3,050萬美元減少了80萬美元。不包括 截至2023年3月31日的三個月,非現金股票薪酬支出、一般和管理費用為1,950萬美元,佔收入的40%,而2022年第一季度為1,910萬美元,佔收入的41%,同比增長約100個基點。
我們在產品開發方面的投資和以平臺為導向的增長方法使我們能夠推出一套永遠在線 訂閲產品,包括面向消費者的學習會員資格,以及為機構客户提供的教師分配和按需服務。訂閲產品簡化了銷售流程和支持 客户所需的運營模式。再加上我們在自動化、自助服務能力以及在業務中應用人工智能和機器學習方面的持續努力,我們得以提高運營效率並減少大量的業務成本。我們相信,隨着2023年的發展,我們將能夠進一步簡化我們的運營模式,同時發展我們的業務。
淨虧損, 非公認會計準則調整後的淨收益(虧損)和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤
截至2023年3月31日的三個月中,按公認會計原則計算的淨虧損為3,220萬美元,而2022年同期的淨虧損為3170萬美元。不包括 非現金股票補償費用和 mark-to-市場衍生品調整後,2023年第一季度調整後的淨收益為50萬美元,而2022年第一季度調整後的淨虧損為820萬美元 。2023年第一季度非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤為140萬美元,而2022年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為660萬美元。
兩者都適用 非公認會計準則調整後的淨收益和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤盈利表現優於大盤 ,這得益於收入的增加、銷售和營銷效率的提高,以及我們簡化運營的商業模式變革所產生的自動化和裁員行動。
有關對賬情況,請參見第 16 頁 非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP財務 衡量標準。
流動性和資本資源
截至2023年3月31日,公司的主要流動性來源是9,650萬美元的現金及現金等價物。我們強勁的資產負債表為我們提供了充足的流動性,可以違揹我們的計劃並追求增長 計劃。
電話會議詳情 |
Nerdys 管理層將於 2023 年 5 月 9 日星期二美國東部時間下午 5:00 主持電話會議,討論其財務業績。美國的有關各方可以通過撥打1-833-470-1428來收聽電話。國際來電者可以撥打 1-929-526-1599。接入碼為 501332。 |
電話會議的網絡直播也將在Nerdys的投資者關係 網站上播出,網址為 https://www.nerdy.com/investors。網絡直播的重播將在活動結束後的一年內在Nerdys網站上播出,從美國撥打1-866-813-9403,電話重播將在2023年5月16日之前播出 或 44-204-525-0658從所有其他地點,輸入接入碼 315153。 |
聯繫人
press@nerdy.com investors@nerdy.com
|
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 12 |
簡明合併報表
運營部(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
三個月已結束3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
收入 |
$ | 49,180 | $ | 46,925 | ||||
收入成本 |
15,290 | 14,152 | ||||||
|
|
|
|
|||||
毛利 |
33,890 | 32,773 | ||||||
銷售和營銷費用 |
15,560 | 22,946 | ||||||
一般和管理費用 |
29,700 | 30,509 | ||||||
|
|
|
|
|||||
營業虧損 |
(11,370 | ) | (20,682 | ) | ||||
衍生品未實現虧損,淨額 |
21,682 | 11,042 | ||||||
利息收入 |
(833 | ) | (7 | ) | ||||
其他費用,淨額 |
11 | 17 | ||||||
|
|
|
|
|||||
所得税前虧損 |
(32,230 | ) | (31,734 | ) | ||||
所得税支出 |
23 | 13 | ||||||
|
|
|
|
|||||
淨虧損 |
(32,253 | ) | (31,747 | ) | ||||
歸屬於非控股權益的淨虧損 |
(13,322 | ) | (14,902 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
歸屬於A類普通股股東的淨虧損 |
$ | (18,931 | ) | $ | (16,845 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
A類普通股每股虧損: |
||||||||
基礎版和稀釋版 |
$ | (0.21 | ) | $ | (0.21 | ) | ||
已發行A類普通股的加權平均股數: |
||||||||
基礎版和稀釋版 |
91,776 | 79,619 |
收入(未經審計)
(以千計)
三個月已結束3月31日 | ||||||||||||||||
2023 | % | 2022 | % | |||||||||||||
消費者 |
$ | 40,335 | 82 | % | $ | 38,918 | 83 | % | ||||||||
機構性的 |
8,540 | 17 | % | 6,475 | 14 | % | ||||||||||
其他 (a) |
305 | 1 | % | 1,532 | 3 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
收入 |
$ | 49,180 | 100 | % | $ | 46,925 | 100 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) | 其他包括在英格蘭和威爾士註冊成立的公司eDunation Limited(First Tutors UK) 和其他服務。 |
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 13 |
壓縮合並
資產負債表(未經審計)
(以千計)
3月31日2023 | 十二月三十一日2022 | |||||||
資產 |
| |||||||
流動資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 96,520 | $ | 90,715 | ||||
應收賬款,淨額 |
6,333 | 11,596 | ||||||
其他流動資產 |
4,182 | 5,345 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動資產總額 |
107,035 | 107,656 | ||||||
固定資產,淨額 |
12,456 | 12,504 | ||||||
善意 |
5,717 | 5,717 | ||||||
無形資產,淨額 |
3,465 | 3,574 | ||||||
其他資產 |
2,884 | 3,241 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$ | 131,557 | $ | 132,692 | ||||
|
|
|
|
|||||
負債和股東權益 |
| |||||||
流動負債 |
||||||||
應付賬款 |
$ | 4,148 | $ | 3,199 | ||||
遞延收入 |
22,254 | 25,539 | ||||||
其他流動負債 |
9,157 | 8,593 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
35,559 | 37,331 | ||||||
其他負債 |
35,594 | 14,311 | ||||||
|
|
|
|
|||||
負債總額 |
71,153 | 51,642 | ||||||
股東權益 |
||||||||
A 類普通股 |
10 | 9 | ||||||
B 類普通股 |
7 | 7 | ||||||
額外的實收資本 |
529,410 | 522,031 | ||||||
累計赤字 |
(494,038 | ) | (475,107 | ) | ||||
累計其他綜合收益(虧損) |
8 | (12 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
不包括非控股權益的股東權益總額 |
35,397 | 46,928 | ||||||
非控股權益 |
25,007 | 34,122 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東權益總額 |
60,404 | 81,050 | ||||||
|
|
|
|
|||||
負債和股東權益總額 |
$ | 131,557 | $ | 132,692 | ||||
|
|
|
|
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 14 |
簡明合併報表
的現金流量(未經審計)
(以千計)
三個月已結束3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
來自經營活動的現金流 |
||||||||
淨虧損 |
$ | (32,253 | ) | $ | (31,747 | ) | ||
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: |
||||||||
折舊和攤銷 |
1,553 | 1,422 | ||||||
無形資產的攤銷 |
150 | 157 | ||||||
衍生品未實現虧損,淨額 |
21,682 | 11,042 | ||||||
基於非現金股票的薪酬支出 |
11,049 | 12,490 | ||||||
運營資產和負債的其他變化: |
||||||||
應收賬款淨額減少 |
5,263 | 841 | ||||||
其他流動資產減少 |
1,163 | 575 | ||||||
其他資產減少 |
357 | 344 | ||||||
應付賬款增加 |
949 | 2,503 | ||||||
遞延收入增加(減少) |
(3,285 | ) | 804 | |||||
其他流動負債增加 |
686 | 1,764 | ||||||
其他負債減少 |
(520 | ) | (1,126 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
(用於)經營活動提供的淨現金 |
6,794 | (931 | ) | |||||
來自投資活動的現金流 |
||||||||
資本支出 |
(982 | ) | (1,264 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用於投資活動的淨現金 |
(982 | ) | (1,264 | ) | ||||
來自融資活動的現金流 |
||||||||
向傳統 Nerdy 持有者付款 |
| (767 | ) | |||||
其他 |
| (49 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
用於融資活動的淨現金 |
| (816 | ) | |||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
(7 | ) | (5 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
5,805 | (3,016 | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金,年初 |
91,547 | 145,879 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金,期末 |
$ | 97,352 | $ | 142,863 | ||||
|
|
|
|
|||||
補充現金流信息 |
||||||||
資本化 內部使用軟件中包含基於股票的非現金薪酬 |
$ | 524 | $ | 606 | ||||
購買應付賬款中包含的固定資產 |
| 88 |
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 15 |
將公認會計原則與
非公認會計準則銷售和營銷費用(未經審計)
(以千計)
三個月已結束3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
銷售和營銷費用 |
$ | 15,560 | $ | 22,946 | ||||
減去: |
||||||||
基於非現金股票的薪酬支出 |
838 | 1,075 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非公認會計準則銷售和營銷費用 |
$ | 14,722 | $ | 21,871 | ||||
|
|
|
|
將公認會計原則與
非公認會計準則一般和管理費用(未經審計)
(以千計)
三個月已結束3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
一般和管理費用 |
$ | 29,700 | $ | 30,509 | ||||
減去: |
||||||||
基於非現金股票的薪酬支出 |
10,211 | 11,415 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非公認會計準則一般和管理費用 |
$ | 19,489 | $ | 19,094 | ||||
|
|
|
|
將公認會計準則淨虧損與
非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)(未經審計)
(以千計)
三個月已結束3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
淨虧損 |
$ | (32,253 | ) | $ | (31,747 | ) | ||
添加: |
||||||||
利息收入 |
(833 | ) | (7 | ) | ||||
所得税 |
23 | 13 | ||||||
折舊和攤銷 |
1,703 | 1,579 | ||||||
基於非現金股票的薪酬支出 |
11,049 | 12,490 | ||||||
衍生品未實現虧損,淨額 |
21,682 | 11,042 | ||||||
|
|
|
|
|||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損) |
$ | 1,371 | $ | (6,630 | ) | |||
|
|
|
|
將公認會計準則淨虧損與
非公認會計準則調整後的淨收益(虧損)(未經審計)
(以千計)
三個月已結束3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
淨虧損 |
$ | (32,253 | ) | $ | (31,747 | ) | ||
添加: |
||||||||
基於股票的薪酬 |
11,049 | 12,490 | ||||||
衍生品未實現虧損,淨額 |
21,682 | 11,042 | ||||||
|
|
|
|
|||||
調整後淨收益(虧損) |
$ | 478 | $ | (8,215 | ) | |||
|
|
|
|
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 16 |
資本對賬(未經審計)
(以千計)
3月31日2023 | ||||
A 類普通股 |
93,284 | |||
可以轉換為A類普通股的合併權益 |
65,900 | |||
|
|
|||
已發行股票總數,不包括收益 |
159,184 | |||
Earnouts |
7,964 | |||
|
|
|||
期末已發行股票總數 |
167,148 | |||
|
|
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 17 |
我們監控以下關鍵運營指標,以評估我們的業務增長,衡量我們的 業績,確定影響我們業務的趨勢,制定業務計劃並做出戰略決策。
在消費者業務中,我們在 從套餐模式向學習會員制過渡方面繼續取得實質性進展。由於這一過渡,我們將活躍成員列為一項新的關鍵運營指標。由於學習會員資格在 2022 年第二季度 首次被廣泛銷售,因此要到 2023 年第二季度才能提供上一年度的可比活躍會員人數。
活躍會員不包括 eDunation Limited,這是一家在英格蘭和威爾士註冊的公司(First Tutors UK)和我們的機構業務。活躍專家包括我們的機構業務,但不包括英國 First Tutors。
關鍵運營指標
成千上萬的活躍會員 | 3月31日2023 | |||
活躍會員 |
32.9 |
三個月已結束3月31日 | 改變 | |||||||||||
成千上萬的活躍專家: 有利/(不利) |
2023 | 2022 | % | |||||||||
活躍的專家 |
10.2 | 11.3 | (10 | )% |
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 18 |
關鍵績效指標和 非公認會計準則財務指標
本財報 包括 非公認會計準則銷售和營銷費用、非公認會計準則一般和管理費用、非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)和非公認會計準則調整後淨收益(虧損)的非公認會計準則財務指標。
非公認會計準則銷售和營銷費用不包括非現金股票薪酬支出和重組成本。 Non-GAAP 一般和管理費用不包括非現金股票薪酬支出、重組成本和交易相關成本。
非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)定義為扣除淨利息 收入(支出)、税收、折舊和攤銷費用、非現金股票薪酬支出、 損益前的淨收益或淨虧損(如適用)按市值計價衍生金融工具和其他非經常性一次性項目。
非公認會計準則調整後的淨收益或虧損定義為淨收益或淨虧損(如適用), 不包括非現金股票薪酬支出、收益或虧損 按市值計價衍生金融工具和其他非經常性一次性項目。
銷售和營銷費用 包括參與諮詢式銷售流程的員工的工資和福利。一般和管理費用記入其發生期間,包括工資、福利和 某些員工的非現金股票薪酬支出以及支持服務、財務、法律、人力資源、其他行政員工、信息技術費用、外部服務、法律 和會計服務、折舊費用以及支持我們運營所需的其他成本。
每股淨虧損由 除以該期間已發行普通股的加權平均數(使用庫存股方法計算)計算得出。
此外,非公認會計準則指標不能替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標,也不應將其視為 銷售額、淨收入、營業收入、運營現金流或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案。其他公司可能以不同的方式計算這些非公認會計準則財務指標, 因此此類財務指標可能無法與其他公司的類似標題指標直接比較。公司認為,這些非公認會計準則財務業績指標提供了有用的 補充信息。公司管理層使用這些非公認會計準則指標來評估公司的經營業績和趨勢,並將其與其他公司的業績進行比較。 但是,在使用這些非公認會計準則指標及其最接近的GAAP等效指標方面,存在許多限制。有關非公認會計準則指標與大多數 直接可比的GAAP指標的對賬情況,請參閲上表。
活躍成員定義為截至提供的 日期擁有有效學習會員資格的學員人數。活躍會員數量的變化是由於對我們解決方案的需求的變化、季節性、測試時間表、將學習會員資格擴展到更多的消費者受眾以及新的 Learning 會員選項的推出。因此,活躍會員是衡量我們吸引、吸引和留住學員能力的關鍵指標。
活躍的 專家被定義為在給定時間段內指導過一次或多節課程的專家人數。
ARPM 定義為給定時間段內每個學習會員每月的平均 收入。
會話定義為 的總數一對一給定時間段內的會話。
按年計算 運行率定義為期末的學習成員人數乘以每位學習會員每月的平均收入乘以十二個月。這種經常性收入客户羣 為我們提供了對未來時期的預測可見性。
預訂量代表未來 12 個月內 Varsity Tutors for Schools 的合同金額。
管理層和董事會使用這些指標作為衡量我們績效的補充指標, 既不要求也不根據公認會計原則列報,因為它們有助於我們持續比較我們的經營業績,因為它們消除了非直接源自核心業務的項目的影響。我們還使用
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 19 |
這些指標用於規劃目的,包括編制我們的內部年度運營 預算和財務預測,以評估我們戰略舉措的績效和有效性,評估我們擴大業務的能力以及擴張所需的資本支出。
不應單獨考慮非公認會計準則銷售和營銷費用、非公認會計準則一般和 管理費用、非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)以及非公認會計準則調整後的淨收益或虧損,將其作為淨虧損、收入、現金流或其他根據公認會計準則得出的績效指標的替代方案或優於 。我們認為,分析師、投資者和其他利益相關方經常使用這些指標來評估我們行業中的公司。 管理層認為,非公認會計準則指標的列報是衡量經營業績的適當標準,因為它們消除了與基礎業務績效 沒有直接關係的支出的影響。不應將這些非公認會計準則指標解釋為暗示我們未來的業績不會受到異常或其他因素的影響。我們無法將未來各期非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)指導與淨虧損(可比的GAAP指標)進行對賬,因為某些不在非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤 (虧損)之外的項目無法合理預測或不在我們的控制範圍內。特別是,我們無法預測收益或損失的時機或規模 按市值計價 衍生金融工具,或無需付出不合理努力的股票薪酬,這些項目可能會對未來的淨收益或虧損單獨或總體產生重大影響。參見上面關於這些非公認會計原則指標與歷史時期最直接可比的GAAP指標的 對賬情況的表格。
前瞻性陳述
此處以及與之相關的任何口頭陳述中包含的信息可能包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於有關我們或我們的管理團隊對未來的預期、希望、信念、意圖或戰略的陳述,包括我們對以下方面的預期:財務業績指導; 銷售和營銷槓桿率的持續提高;機構業務的增長;在發展業務的同時簡化運營模式;以及我們有足夠的現金為未來運營提供資金。此外,任何涉及未來事件或情況的預測、預測或其他描述的陳述 ,包括任何基本假設,均為前瞻性陳述。預期、 相信、考慮、繼續、可能、估計、期望、打算、可能、展望、計劃、 可能、潛在、預測、項目、應該、尋求、將、將要和類似的表達方式可以識別前瞻性陳述,但是 這些詞並不意味着陳述不是前瞻性的。
此處發表的前瞻性陳述僅與陳述發表之日 的事件有關。除非法律要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映本新聞稿發佈之日之後的事件或情況,也沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映新信息或 意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
有許多因素可能導致實際業績與本文或與 相關的陳述存在重大差異,包括但不限於我們有限的運營歷史,這使得我們難以預測未來的財務和經營業績;我們的淨虧損歷史;與向學習會員模式轉變相關的風險;與擴大機構業務相關的風險 ,與我們的知識產權相關的風險,包括我們侵犯的索賠第三方的知識分子財產權;與我們簽訂合同的某些 個人和實體歸類為獨立承包商的相關風險;與我們的證券流動性和交易相關的風險;根據應收税款協議我們可能需要支付的款項;與我們的認股權證條款相關的風險 ;因我們的許多學習者是未成年人而產生的訴訟、監管和聲譽風險;適用法律或法規的變化;網絡相關事件的可能性和他們的 有關對我們的業務和經營業績的影響;我們可能受到其他經濟、業務和/或競爭因素不利影響的可能性;以及與管理我們的快速增長相關的風險。由於多種因素,包括但不限於我們在向美國證券交易委員會提交的文件(包括我們的 年度報告)中詳述的風險,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的業績存在重大差異10-K 於 2023 年 2 月 28 日提交,以及我們可能不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。
![]() |
2023 年第一季度財報發佈 | 20 |