目錄表

根據2023年5月11日提交給美國證券交易委員會的文件。

註冊號碼：333-268835

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

第1號修正案

至

表格：F-1

註冊聲明

在……下面

1933年《證券法》

SATIXFY通信有限公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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SatixFy通信有限公司。

雷霍沃特670315號濱田街12號

以色列

+(972) 8-939-3200

(註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

科林環球公司。
東42街122號，18樓
紐約州紐約市，郵編：10168
(800) 221-0102

(服務代理的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

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建議向公眾出售的大約開始日期：在本註冊聲明生效後的不時時間。

如果本表格上登記的任何證券將根據1933年證券法下的規則第415條以延遲或連續方式提供，請選中以下框：☒

如果本表格是根據證券法第462(B)條提交的，是為了登記發行的額外證券，請選中以下框，並列出同一發行的較早生效登記聲明的證券法登記聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂，請選中以下框並列出同一發行的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

如果本表格是根據證券法第462(D)條規則提交的生效後修正案，請選中以下框，並列出同一發行的先前生效註冊書的證券法註冊書編號。☐

用複選標記表示註冊人是否是1933年證券法規則第405條所界定的新興成長型公司。新興成長型公司。☒

如果一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

註冊人特此在必要的日期修改本註冊聲明，以推遲其生效日期，直到註冊人提交進一步的修正案，明確規定本註冊聲明此後將根據修訂後的1933年證券法第8(A)款生效，或直至本註冊聲明將於證券交易委員會根據所述第8(A)節決定的日期生效。

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完成日期為2023年5月11日

初步招股説明書

SATIXFY通信有限公司。

普通股

估計高達7,725萬美元的普通股

本招股説明書涉及本公司可能不時向Cantor發行的每股無面值普通股(“SatixFy普通股”)的潛在要約及出售，估計最高發售總額為77,250,000.00美元，吾等可根據吾等與Cantor之間日期為2022年3月8日的股權信貸額度購買協議(“CF購買協議”)向Cantor發行該等普通股，以建立一項承諾股權安排(“融資”或“股權信貸額度”)。根據CF購買協議中的交易所上限(定義見此)，吾等已預留最多15,295,125股普通股作為根據該機制發行的初步金額，該金額可經吾等股東批准後增加。我們不會出售本招股説明書下的任何證券，也不會從Cantor出售我們的SatixFy普通股中獲得任何收益。然而，於本招股説明書日期後，吾等可根據CF購買協議向Cantor出售吾等的SatixFy普通股，而根據CF購買協議，吾等可從Cantor收取高達75,000,000美元的總收益。請參閲“承諾股權融資關於CF購買協議和融資機制的描述，以及有關Cantor的更多信息，請參閲“出售股東”。

康託爾可按現行市價或協定價格，公開或以非公開交易方式發售、出售或分派在此登記的全部或部分SatixFy普通股。我們將承擔與這些SatixFy普通股註冊相關的所有成本、費用和費用，包括與遵守國家證券或“藍天”法律有關的費用。任何出售的時間和金額均由坎託全權決定。Cantor是經修訂的一九三三年證券法(“證券法”)下的承銷商，而彼等出售SatixFly普通股所得的任何利潤及彼等所收取的任何折扣、佣金或優惠可被視為證券法下的承銷折扣及佣金。雖然Cantor根據CF購買協議的條款有責任購買吾等的SatixFy普通股，但只要吾等選擇向彼等出售該等SatixFy普通股(受若干條件規限)，Cantor仍不能保證Cantor將出售根據本招股説明書根據CF購買協議購買的任何或全部SatixFy普通股。Cantor將承擔出售SatixFy普通股所產生的所有佣金和折扣(如果有的話)。請參閲“分配計劃(利益衝突).”

鑑於與業務合併相關的大量贖回(見“招股説明書摘要“)，以及我們的股票相對缺乏流動性，根據註冊説明書出售我們的普通股(招股説明書是其中的一部分)可能導致我們證券的市場價格大幅下降。此外，根據F-1表格中的其他轉售登記聲明(註冊號：第333-268510號)，出售證券持有人出售我們的證券也可能導致我們證券的市場價格大幅下跌。

我們的普通股和公共認股權證(將包括根據有效註冊聲明或證券法第144條轉售時的管狀認股權證)分別在紐約證券交易所美國有限責任公司上市，代碼分別為“SATX”和“SATX WSA”。2023年5月10日，我們普通股的最新銷售價格為每股0.40美元，我們的公共認股權證的最新銷售價格為每股0.07美元。

投資我們的證券涉及高度風險。你應該仔細閲讀從第頁開始的“風險因素”標題下描述的風險和不確定因素。11以及在本招股説明書的任何修訂或補充中的類似標題下。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的充分性或準確性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2023年3月1日。

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目錄

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沒有任何人被授權向您提供與本招股説明書中包含的信息不同的信息。本招股説明書的日期為本招股説明書封面所列日期。您不應假設本招股説明書中包含的信息在除該日期以外的任何日期都是準確的。

對於美國以外的投資者：我們沒有做任何事情，允許在除美國以外的任何司法管轄區為此目的採取行動，或擁有或分發本招股説明書。您必須告知您自己，並遵守與此次發行和分發本招股説明書有關的任何限制。

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選定的定義

“A&R公司章程”指SatixFy第二次修訂和重述的章程。

“A&R註冊權協議”是指由耐力、贊助商和Cantor Fitzgerald&Co.於2022年10月27日通過修訂和重新聲明的註冊權協議第1號修正案修訂的、由耐力、贊助商和Cantor Fitzgerald&Co.於2022年10月27日修訂的修訂和重述的註冊權協議，日期為2022年3月8日。

“A&R股東協議”是指由SatixFy、發起人和SatixFy的某些股東簽署並於2022年3月8日修訂和重述的股東協議。

“業務合併”指業務合併協議所設想的合併，合併子公司與耐力合併並併入耐力，耐力作為SatixFy的全資子公司在合併後繼續存在，以及業務合併協議所設想的其他交易。

“企業合併協議”是指由SatixFy、耐力和SatixFy MS簽署並於2022年6月13日和2022年8月23日修訂的企業合併協議，日期為2022年3月8日(可不時修訂、補充或以其他方式修改)。

“cf主體投資有限責任公司”是指坎託-菲茨傑拉德公司的附屬公司--cf主體投資有限責任公司(“Cantor”)。

“cf購買協議”是指SatixFy和cf主體投資有限責任公司之間於2022年3月8日簽署的某些股權信用額度購買協議。

“cf註冊權協議”是指SatixFy和cf主體投資有限責任公司之間於2022年10月27日簽署的某些註冊權協議。

“結案”是指企業合併的結案。

“截止日期”是指截止日期。

“公司法”係指經修訂的以色列公司法，第5759-1999號。

“大陸”指大陸股票轉讓信託公司、耐力的轉讓代理、耐力權證的權證代理和SatixFy權證的權證代理。

“債務融資”是指根據2022年信貸協議，SatixFy與一家機構貸款人及其附屬公司之間以及兩者之間的信貸安排，根據該協議，SatixFy於2022年2月借入本金總額55,000,000美元。

“生效時間”是指企業合併的生效時間。

“耐力”是指耐力收購公司，一家開曼羣島豁免公司。

“耐力條款”是指耐力公司以2021年9月14日的特別決議通過的修訂和重述的組織章程大綱和章程。

“耐力A類普通股”是指耐力A類普通股，每股票面價值0.0001美元。

“耐力B類普通股”是指耐力B類普通股，每股票面價值0.0001美元。

“耐力IPO”是指耐力的首次公開募股，於2021年9月17日完成。

“耐力私募認股權證”指7,630,000份耐力私募認股權證，每份認股權證持有人有權按每股11.50美元的價格購買一(1)股耐力A類普通股，並可根據有關耐力私募認股權證的條款進行調整，以與耐力IPO相關的私募方式出售給保薦人和Cantor Fitzgerald&Co.。

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“耐力公眾股東”是指耐力公眾股票的所有持有人。

“耐久公開認股權證”指根據耐久首次公開發售中作為耐力單位一部分發行的耐久公開認股權證的條款，每份耐久公開認股權證持有人有權按每股11.50美元的價格購買一(1)股耐久A類普通股，並可予調整。

“耐久認股權證”是指耐久私募認股權證和耐久公開認股權證，統稱為耐久私募認股權證和耐久公共認股權證。

“股權信貸額度”指與出售SatixFy普通股有關的CF購買協議和CF註冊權協議，根據該協議，SatixFy可從CF主要投資有限責任公司獲得總計最多75,000,000美元的總收益。

“交易法”係指修訂後的1934年證券交易法。

“交換比率”指(A)除以(I)365,000,000.00美元，加上(Ii)歸屬公司購股權行權總價，加上(Iii)認股權證行使總價除以(B)至10.00美元，該數字由本公司根據業務合併協議的條款計算及釐定。

“遠期購買協議”是指耐力、SatixFy、合併子公司和Vella Opportunity Fund SPV LLC-Series 7之間的場外股權預付遠期交易協議，日期為2022年10月24日，隨後於2022年10月25日修訂。

“方正股份”是指在耐力首次公開募股之前，保薦人最初以25,000美元的總購買價收購的耐力B類普通股。           “公認會計原則”是指美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

“國際財務報告準則”是指國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。

“以色列公司法”係指經修訂的第5759-1999號以色列公司法。

“合併附屬公司”指SatixFy MS，一家獲開曼羣島豁免的公司及本公司的直接全資附屬公司，就完成業務合併而與耐力合併並併入耐力。

“上市公司會計監督委員會”是指上市公司會計監督委員會。

“PIPE融資”是指向定向增發的PIPE投資者發行和出售適用認購協議中規定的PIPE單位數量。

“PIPE融資額”是指所有認購協議下的合計購買價格。

“管道投資者”是指簽訂認購協議，規定以每單位10.00美元的價格購買管道單元的某些經認可的投資者。

“PIPE股份”是指PIPE投資者根據認購協議購買的SatixFy普通股，作為PIPE單位的一部分。

“管道單位”指管道投資者將根據認購協議以每單位10美元的收購價購買的每個單位，包括一(1)股管道股份和一(1)股管道認股權證的一半(1∕2)。

“管道認股權證”指SatixFy的每份認股權證，其持有人有權按每股11.50美元的價格購買一股SatixFy普通股，但須受管道認股權證協議所述的條款及限制所規限，該等認股權證將由管道投資者購買，作為根據認購協議發行的管道單位的一部分。管道認股權證隨後根據A&R SatixFy認股權證協議的條款交換為公開認股權證，如本招股説明書其他部分所述，本文中提及的“管道認股權證”指最初發行的權證或新發行的認股權證，視乎上下文而定。

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“收市前資本重組”指以股票拆分、股票發行或股份合併的方式，將緊隨優先股轉換後但在生效時間前已發行及已發行的每股SatixFy普通股轉換為若干SatixFy普通股，計算方法為將每股該等SatixFy普通股乘以業務合併協議所述的交換比率。

“優先股轉換”指將緊接截止日期前一天結束時發行及發行的每股SatixFy優先股轉換為一(1)股SatixFy普通股，於緊接截止日期前該日期結束時生效，如業務合併協議所述。

“私募認股權證”是指耐力通過私募方式出售給保薦人和Cantor Fitzgerald&Co.的與耐力IPO相關的認股權證。

“SatixFy A&R認股權證協議”是指SatixFy和大陸航空之間於2023年1月12日簽署的某些修訂和重新簽署的認股權證協議，該協議修訂和重申了SatixFy認股權證假設協議。

“SatixFy期權”指，截至相關日期，每項SatixFy期權獎勵給SatixFy或其子公司的任何現任或前任董事、經理、高級管理人員、員工、個人獨立承包商或其他服務提供商，以及根據2020年股票獎勵計劃購買SatixFy或其子公司的任何股權證券的權利。

“SatixFy普通股”指每股SatixFy普通股，每股無面值。

“SatixFy優先股”統稱為SatixFy的A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股，每種情況下每股面值為0.0001新謝克爾。

“SatixFy私人認股權證”指假設為業務合併一部分的每份SatixFy認股權證，使其持有人有權按與耐久私人認股權證大致相同的條款及條件購買一(1)股SatixFy普通股。

“SatixFy公開認股權證”指假設為業務合併的一部分的每份SatixFy認股權證，使其持有人有權按與耐久公開認股權證大致相同的條款及條件購買一(1)股SatixFy普通股。

“SatixFy認股權證”是指SatixFy公共認股權證、SatixFy私人認股權證和管道認股權證，統稱為SatixFy公共認股權證和管道認股權證。

“SatixFy權證假設協議”是指由SatixFy、耐力和大陸航空在截止日期前簽署的某些權證轉讓、假設和修訂協議。

“美國證券交易委員會”指美國證券交易委員會。

“證券法”係指修訂後的1933年證券法。

“贊助商”是指開曼羣島有限責任公司耐力南極洲合夥公司。

“保薦函協議”是指贊助商、耐力和SatixFy之間於2022年3月8日簽訂的、於2022年6月13日和2022年8月23日修訂的某些保薦函協議。

“單位”指作為耐力IPO的一部分出售的20,000,000個單位，每個單位由一股耐力A類股和一份可贖回耐力認股權證的一半組成。

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“交易”是指“企業合併協議”所預期的交易，以及與之相關或與之相關的其他協議。

“信託賬户”是指與耐力首次公開募股有關的信託賬户，由大陸航空作為受託人為耐力公眾股東的利益而設立。

“授權書協議”是指保薦人SatixFy和Cantor之間於2023年1月12日簽署的某些授權書協議。

“2020年股票獎勵計劃”是指SatixFy的2020年股票獎勵計劃，該計劃經不時修訂，規定向SatixFy或其子公司的任何現任或前任董事、經理、高級管理人員、員工或個人獨立承包商或服務提供商授予任何形式的權利，以獲得SatixFy或其子公司的股權證券，或通過參考SatixFy或其子公司的股權證券來衡量全部或部分利益。

“2022年信貸協議”是指本公司、威爾明頓儲蓄基金協會(以下簡稱“代理”)及其貸款人之間於2022年2月1日簽訂的某些信貸協議，其中每個貸款人都是Francisco Partners的關聯公司，該協議經日期為2022年9月13日的信貸協議第一修正案修訂，由SatixFy、代理人和貸款方之間修訂，並由SatixFy、代理和貸款方之間於2023年4月23日的該豁免和信貸協議第二修正案進一步修訂。

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關於前瞻性陳述的警告性聲明

根據聯邦證券法，本招股説明書中的某些陳述可能構成“前瞻性陳述”。SatixFy的前瞻性陳述包括但不限於有關SatixFy或其管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵，包括任何基本假設的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“出現”、“近似”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預見”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該，“將”和類似的表述(或這些詞語或表述的否定表達)可以識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。本招股説明書中的前瞻性陳述可能包括，例如，關於：

前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性和假設，實際結果或事件可能與那些陳述中預測或暗示的大不相同。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：

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SatixFy告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述反映了當前的信念，並基於截至前瞻性陳述發表之日的現有信息。本文中陳述的前瞻性陳述僅限於本招股説明書發佈之日。SatixFy沒有義務修改前瞻性陳述，以反映未來事件、環境變化或信念變化。如果任何前瞻性陳述發生更新，不應推斷SatixFy將就該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。任何可能導致實際結果與前瞻性聲明大不相同的更正或修訂以及其他重要假設和因素，包括對重大風險因素的討論，都可能出現在SatixFy提交給美國證券交易委員會的公開文件中，這些文件可以或將(視情況而定)在www.sec.gov上獲得，建議您參考這些文件。欲瞭解更多信息，請參閲標題為“在那裏您可以找到更多信息。”

本招股説明書中使用的市場、排名和行業數據，包括關於市場規模和技術採用率的陳述，都是基於SatixFy管理層對內部調查、獨立行業調查和出版物以及其他第三方研究和公開信息的善意估計。這些數據涉及許多假設和限制，提醒您不要過度重視這些估計。雖然SatixFy並不知道有關本文所載行業數據的任何錯誤陳述，但其估計涉及風險和不確定因素，並可能會根據各種因素而發生變化，包括標題下討論的那些因素。風險因素“和”管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“在這份招股説明書中。

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招股説明書摘要

本摘要重點介紹了本招股説明書中的精選信息，並不包含對您作出投資決策非常重要的所有信息。由於本招股説明書中包含了更詳細的信息，因此本摘要的整體內容是有保留的。在對我們的證券作出投資決定之前，您應仔細閲讀整個招股説明書，包括“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的信息，以及本招股説明書中其他部分的財務報表。

除另有説明或文意另有所指外，本招股説明書中提及的“SatixFy”、“公司”、“我們”、“我們”和其他類似術語均指SatixFy通信有限公司和我們的合併子公司。

一般信息

SatixFy是一家垂直整合的衞星通信系統供應商，使用自己的半導體，專注於設計服務於整個衞星通信價值鏈的芯片和系統-從衞星有效載荷到用户終端。SatixFy創造了能夠向世界各地市場提供基於衞星的寬帶傳輸的芯片技術。自2012年6月SatixFy開始運營以來，截至2022年12月31日，它已投資超過2.09億美元用於研發，以創造我們認為是世界上最先進的衞星通信和地面終端芯片。

SatixFy開發先進的專用和射頻集成電路芯片，其技術旨在滿足各種衞星通信應用的要求，主要用於低地球軌道(“LEO”)、中地球軌道(“MEO”)和地球同步(“GEO”)衞星通信系統、航空/在飛連接系統和移動通信應用。我們的芯片技術支持電子操控多波束天線、數字波束形成和波束跳躍、有效載荷的星上處理和軟件定義的無線電調制解調器--每一項都對優化低軌衞星星座接入至關重要。

作為業務合併和其他交易的結果，耐力成為SatixFy的直接全資子公司，其未償還證券被交換為SatixFy的證券。關於業務合併的結束，20,000,000股已發行耐力A類普通股中的11,417,072股(或57%)已贖回(賣方根據遠期購買協議購買後，賣方同意不贖回其購買的股份)。

SatixFy成立於2012年6月，是根據以色列國法律成立的有限責任公司。SatixFy的主要執行辦公室的郵寄地址是c/o SatixFy Communications Ltd.，注意：Legal，12 Hamada St.，Rehovot 670315以色列，其電話號碼是+(972)8-939-3200。

CEO繼任

於2023年1月12日，吾等與本公司前首席執行官David·裏普斯坦先生簽訂了一項離職協議，根據協議，SatixFy和裏普斯坦先生共同同意終止裏普斯坦先生的首席執行官職務，自2023年1月13日起生效。關於終止Ripstein先生的首席執行官一職，SatixFy同意向Ripstein先生提供補償，包括：(I)繼續支付Ripstein先生現有僱傭協議下的定期工資和獲得某些福利，直至2023年4月12日，屆時Ripstein先生和SatixFy先生之間的所有僱傭關係將終止，(Ii)根據Ripstein先生現有僱傭協議，2022財年一次性獎金125,000美元，(Iii)2023年4月12日支付的一次性獎金95,000美元，以及(Iv)一次性支付30,000美元，以換取Ripstein先生同意協助我們新任首席執行官的過渡，以及(V)其他慣常條款和條件。

2023年1月12日，我們任命Ido Gur先生為新的首席執行官，自2023年1月15日起生效。請參閲“管理--管理和董事會--CEO繼任“和“管理--與董事的僱用和激勵安排--僱用協議--Ido Gur先生瞭解有關古爾先生被任命為首席執行官的更多信息。

風險因素摘要

投資我們的證券涉及風險。您應仔細考慮中所述的風險。風險因素在決定投資我們的普通股之前。如果這些風險中的任何一項實際發生，我們的業務、財務狀況和

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目錄表

運營可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。以下是我們面臨的一些主要風險的摘要：

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供品

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有關此次發售的其他信息，請參閲“分配計劃(利益衝突).”

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風險因素

投資我們的證券涉及高度的風險。在做出投資決定之前，您應該仔細考慮下面所述的風險。我們的業務、前景、財務狀況或經營業績可能會受到任何這些風險的損害，以及我們不知道或我們認為截至招股説明書之日不重要的其他風險。由於上述任何一種風險，我們證券的交易價格可能會下跌，因此，您可能會損失全部或部分投資。以下討論應與SatixFy的財務報表及其附註一起閲讀。除本招股説明書中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素，包括標題為“關於前瞻性陳述的告誡聲明”一節中涉及的事項。

與承諾股權融資相關的風險

無法預測根據CF購買協議我們將出售給Cantor的SatixFy普通股的實際數量(如果有的話)，或該等出售產生的實際毛收入。

於2022年3月8日，吾等與Cantor訂立CF購買協議，根據該協議，Cantor已承諾購買最多7,500萬美元的SatixFy普通股，惟須受CF購買協議所載的若干限制及條件所規限。根據CF購買協議可能發行的SatixFy普通股可由吾等不時酌情出售予Cantor，直至自本招股説明書日期起計的36個月期間之後的下一個月首日為止。

根據CF購買協議，吾等一般有權控制向Cantor出售吾等SatixFy普通股的任何時間及金額，惟吾等須在出售超過15,295,125股SatixFy普通股前獲得股東批准。根據CF購買協議，向Cantor出售我們的SatixFy普通股(如有)將取決於市場狀況和我們將決定的其他因素。吾等最終可能決定向Cantor出售全部、部分或全部SatixFy普通股，該等普通股可供吾等根據CF購買協議出售予Cantor。

由於Cantor根據CF購買協議可能選擇出售給Cantor的SatixFy普通股(如果有)的每股普通股收購價將根據我們根據CF購買協議選擇向Cantor出售股份時的SatixFy普通股的市場價格波動，因此，截至本招股説明書日期，在任何此類出售之前，我們無法預測Cantor將根據CF購買協議向Cantor出售的SatixFy普通股的每股購買價，或我們將從Cantor根據CF購買協議購買的該等購買中獲得的總收益。

儘管CF購買協議規定，吾等可在本招股説明書日期後及在CF購買協議期限內不時指示Cantor根據CF購買協議在一次或多次購買中向吾等購買吾等SatixFy普通股，最高總購買價最高可達7,500,000美元的SatixFy普通股，但根據包括本招股説明書的登記聲明，預計最高發售總額高達7,725,000,000美元的SatixFy普通股將登記轉售。根據CF購買協議中的交易所上限(定義見此)，吾等已預留最多15,295,125股普通股作為根據該機制發行的初步金額，該金額可經吾等股東批准後增加。我們SatixFy普通股的市場價格可能會在本招股説明書日期後不時波動，因此，Cantor將為我們的SatixFy普通股支付的實際購買價(如果有)也可能基於我們SatixFy普通股的市場價格而大幅波動。

本公司根據現金流量購買協議發行及出售大量SatixFy普通股，可能對本公司股東造成重大攤薄。Cantor最終要約出售的SatixFy普通股的數量取決於SatixFy普通股的數量(如有)，吾等最終選擇根據CF購買協議出售給Cantor。然而，即使吾等根據CF購買協議選擇向Cantor出售SatixFy普通股，Cantor仍可隨時或不時全權酌情決定以不同價格轉售全部、部分或全部股份。

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目錄表

在不同時間從Cantor手中購買SatixFy普通股的投資者可能會支付不同的價格。

根據CF購買協議，吾等將有權酌情更改出售予Cantor的股份的時間、價格及數目。倘吾等根據CF購買協議選擇向Cantor出售SatixFy普通股，則在Cantor收購該等SatixFy普通股後，Cantor可隨時或不時全權酌情決定以不同價格轉售全部、部分或全部股份。因此，在此次發行中從Cantor購買股票的投資者在不同的時間可能會為這些股票支付不同的價格，因此可能會經歷不同程度的稀釋，在某些情況下還會大幅稀釋，並在他們的投資結果中產生不同的結果。投資者可能會體驗到他們在此次發行中從Cantor購買的股票價值的下降，這是因為我們未來以低於這些投資者在此次發行中購買其股票的價格向Cantor出售股票。此外，如果吾等根據CF購買協議向Cantor出售大量股份，或如果投資者預期吾等會這樣做，則股份的實際出售或吾等與Cantor的協議本身的存在，可能會令吾等日後更難按我們原本希望出售的價格出售股本或與股本有關的證券。

我們可能會以閣下可能不同意的方式，或以不會產生顯著回報的方式，使用根據CF購買協議出售吾等SatixFy普通股所得款項。

我們將擁有廣泛的自由裁量權，用於根據CF購買協議出售我們的SatixFy普通股的收益，包括用於“收益的使用”一節所述的任何目的，並且您將沒有機會在您的投資決策中評估收益是否得到適當的使用。然而，我們沒有確定任何淨收益在這些潛在用途中的具體分配，淨收益的最終用途可能與目前的預期用途不同。淨收益可用於不增加我們的經營業績或提高我們的SatixFy普通股價值的公司目的。

與我們的商業和工業有關的風險

我們目前的可用資金有限，需要在不久的將來籌集更多資金，為我們的運營提供資金，並開發我們的技術、芯片和衞星通信系統。如果我們不能籌集到足夠的資本，或者不能以優惠或可接受的條件這樣做，我們可能無法在技術開發方面進行必要的投資，我們的經營業績可能會受到損害，我們可能不得不尋求破產法的保護，可能無法繼續我們的運營。

衞星通信業受到快速技術變化、新產品推出和改進、產品過時和用户需求變化的影響，我們計劃繼續在下一代衞星通信技術方面進行重大投資，以滿足行業發展的要求。為了在短期內為我們的運營提供資金並繼續開發這些下一代技術，我們需要並正在探索立即獲得額外債務和/或股權融資的選擇，如果獲得這些融資，可能會受到不利條款的約束，可能會損害我們普通股的價值，稀釋現有股東的所有權權益，並對我們施加限制。

為了保持流動性並讓我們有更多時間評估我們的融資和戰略選擇，本公司、貸款人和代理人於2023年4月23日簽訂了信貸協議豁免和第二修正案(“信貸協議豁免和第二修正案”)，其中包括：(I)免除某些違約或潛在違約，(Ii)允許SatixFy在現金餘額低於1,250萬美元的情況下以實物支付2023年利息，(Iii)將SatixFy於2023年4月及5月的最低現金需求分別由10,000,000美元及7,000,000美元暫時減至8,000,000美元及7,000,000美元，其後分別減至10,000,000美元及足以支付其及其附屬公司逾期60天的應付賬款，(Iv)提高貸款利率至擔保隔夜融資利率(“SOFR”)+9.50%(SOFR下限為3%)，及(V)為SatixFy提供若干額外的報告責任。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論--流動性和資本來源--債務融資瞭解更多信息。我們無法以合理的條款籌集足夠的資本，可能會對我們開發新技術、芯片和衞星通信系統的能力產生不利影響，並可能導致我們違反2022年信貸協議下的某些契約(見“-我們可能無法產生足夠的現金來償還我們的債務“)，這可能導致我們無法為營運資金需求提供資金，並以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們能夠從融資活動中籌集的資本，連同我們從運營中獲得的收入和現金流，不足以滿足我們的資本需求(即使我們削減了我們的業務)，第三方可能不願提供我們運營所需的服務，我們可能被要求以不具吸引力的條款獲得融資，以不具吸引力的價格剝離我們的資產，尋求破產法保護或停止我們的業務。

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此外，根據遠期購買協議，吾等同意，吾等不會發行額外的股本證券(根據股權信貸額度及我們的2020股份獎勵計劃除外)，直至賣方收回預付款差額(定義見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--遠期購買協議“)，這將限制我們發行股權證券以籌集額外資本的能力，包括在有利於這樣做的時候。此外，最近我們股價的下跌意味着，我們根據股權信用額度安排籌集新資本的能力可能會大大低於我們最初的預期。股權信用額度安排根據股票的日平均交易量限制我們可以出售的股票數量。

我們是一家處於早期階段的公司，有虧損的歷史，產生的收入低於我們之前的預測，也沒有表現出產生可預測收入或現金流的持續能力。如果我們不能如期產生收入，我們的財政狀況將受到實質性和不利的影響。

自成立以來，我們投入了幾乎所有的資源來設計、開發和製造我們的芯片和衞星通信系統和技術，增強我們的工程能力，建立我們的業務並與我們的客户建立關係，籌集資金，併為這些業務提供一般和行政支持。我們有虧損的歷史，產生的收入比我們之前預測的要少得多，也沒有表現出持續的能力從我們的衞星通信系統和芯片產生可預測或持續的收入或現金流，或將足夠的線索轉化為商業活動。例如，與2021年相比，我們2022年的收入出現下降，這是各種因素的結果，包括第三方製造商製造週期的延長和我們交付芯片、有效載荷和終端能力的相關延遲和/或我們開發工作的延遲，管理層由於擔心監管環境的變化而做出減少中國銷售的戰略決定，並終止了與一些潛在客户的談判，推遲了現有合同下的訂單，以及推遲了與某些現有客户的新合同談判。我們產生足以滿足營運資金需求的可預測收入和運營現金流的能力繼續受到這些因素的負面影響，我們預計這些因素在可預見的未來將繼續對我們的運營產生負面影響。因此，您對我們當前業務或未來成功或生存能力的任何評估都可能不像我們有更長的運營歷史或在產生足以滿足我們營運資本需求的可預測收入或運營現金流方面的記錄那樣準確。此外，我們有限的財務記錄，沒有來自我們預期的未來主要業務的有意義的收入，對您評估我們的業務和未來前景的參考價值有限。

在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們分別產生了約3.978億美元、1710萬美元和1760萬美元的虧損。我們預計將繼續虧損，直到我們能夠獲得足夠數量的新客户和合同，並推出和擴大足夠數量的衞星通信系統和相關產品以實現盈利。隨着我們努力從技術和產品開發活動過渡到商業生產和銷售，很難預測我們未來的結果。儘管我們有幾份客户合同，但我們對可能出現並影響我們業務的趨勢的洞察力有限，包括我們吸引和留住客户的能力、我們將從客户那裏獲得的收入以及我們將面臨的競爭。例如，我們正在與兩個客户討論2022年未來的新合同，他們告訴我們，他們選擇了我們在提供天基和機基衞星通信解決方案方面記錄較長的較大競爭對手作為其衞星通信需求的主要承包商。最近，Telesat推遲了與我們就為其Lightfast Leo網絡交付SX 3099芯片地面終端調制解調器的新合同的談判，並且一個潛在客户大大縮小了有關重大潛在合同的談判範圍，這將進一步減少我們獲得新收入的機會，除非我們能夠與新的或現有的客户簽訂新的合同。如果我們的收入增長慢於我們的預期，或者我們在其他方面遠遠低於我們的預測和預期，我們可能無法實現盈利，我們的財務狀況將受到實質性的不利影響，這可能導致我們的股價下跌，投資者對我們失去信心。

我們目前正在經歷，並可能繼續經歷與勞動力或組件價格波動或供應鏈或採購中斷相關的風險和成本增加，這可能會對我們的運營產生不利影響。

我們的芯片和衞星通信系統，包括我們的衞星通信系統中使用的已製造組件，由歐洲和遠東多個國家的第三方使用我們製造過程中使用的投入物，如硅晶片、層壓基板、金、銅、引線框架、模具化合物、陶瓷封裝和各種化學品和氣體以及其他生產用品製造。此外，全球芯片製造能力相對缺乏彈性。目前對芯片的需求超過了市場供應，這導致我們為芯片供應支付的價格上升，以及比過去所經歷的更長的交貨延誤。如果這種供需壓力持續下去，我們為我們的芯片以及潛在的其他組件和組件支付的價格可能會變得非常昂貴，此類產品的交貨時間可能會大幅延長，這將對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。目前全球半導體和電子元件短缺，主要原因是宏觀經濟

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5G設備和高性能計算的強勁需求以及新冠肺炎疫情和俄烏戰爭的影響等趨勢，已導致我們的供應鏈中斷，第三方製造商推遲交付我們的芯片，我們芯片組件和製造的價格上漲，以及我們供應商和客户的運營中斷。例如，我們的一個客户正在重新考慮其發射新的LEO通信衞星星座的計劃的規模和時機，我們的其他一些現有和潛在客户正在重新考慮對其衞星和Flight Connectivity(“IFC”)項目和基礎設施的投資。此外，由於我們訂購的芯片和組件數量只佔我們第三方製造商總產量的一小部分，我們的第三方製造商已經並可能繼續優先考慮為大公司生產產品的近期產能，同時延長我們產品的交付時間。如果芯片製造能力短缺持續很長一段時間，或者如果我們無法以可接受的價格和交貨條件確保製造能力，可能會對我們滿足客户對我們芯片和衞星通信系統的需求的能力產生負面影響，並對我們的收入、運營業績和客户關係產生不利影響。見“-我們依賴第三方製造我們的芯片和其他衞星通信系統組件。我們沒有與我們的代工廠或大多數第三方製造供應商簽訂長期供應合同，他們可能無法以合理的價格為我們分配足夠的產能來滿足未來對我們解決方案的需求.”

我們芯片和衞星通信系統組件的許多製造商都位於我們擁有設施和地點的司法管轄區之外，因此需要進行國際運輸。由於一系列我們無法控制的因素，供應鏈中斷已經發生，並可能繼續發生，包括但不限於國際衝突，如俄羅斯入侵烏克蘭、氣候變化、勞動力成本增加、運費成本和原材料價格波動或合格工人短缺。此類供應鏈中斷可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響，包括向我們交付貨物的延遲或此類中斷對我們主要客户的業務和運營產生負面影響。

俄烏戰爭給我們的業務帶來了間接但不可預測的中斷風險。我們目前和未來的幾個客户是通信衞星星座的運營商，歷史上曾使用俄羅斯的發射設施和運載火箭將其衞星送入軌道。如果這些客户無法及時或根本無法找到其他發射地點，他們可能會在部署衞星方面遇到延誤，從而可能導致他們推遲訂購我們的衞星通信芯片和衞星有效載荷。例如，OneWeb宣佈暫停俄羅斯拜科努爾發射場的所有衞星發射。因此，它與其他國家的公司合作發射其衞星，其中包括測試配備我們有效載荷系統的衞星發射，我們無法控制其及時過渡其預期衞星發射的能力。OneWeb還宣佈與主要的GEO衞星提供商Eutelsat合併，預計將於2023年合併，這可能會導致OneWeb的衞星項目進一步推遲或改變。此外，最近的報告表明，俄烏戰爭可能對某些用於製造硅芯片的大宗商品的供應產生不利影響，烏克蘭和俄羅斯是這些商品的重要生產國(例如霓虹氣)。我們緩解俄烏戰爭對我們的供應鏈或我們的客户和供應商的供應鏈的潛在不利影響的能力有限，因為這些影響主要是間接的，目前我們很難預測我們的供應商和客户將如何適應新的挑戰，或者這些挑戰將如何影響我們的成本或對我們產品和服務的需求。為應對衝突而實施的制裁的影響也可能對我們的工業產生不利影響，包括芯片供應鏈，從而導致能源和製造成本上升、經濟增長放緩或推遲對衞星通信技術的投資。

此外，與我們簽訂合同的第三方製造商、供應商和經銷商容易受到損失和中斷的影響，這些損失和中斷是由他們無法控制的因素造成的，例如洪水、颶風、地震、颱風、火山噴發及類似自然災害，以及停電、電信故障、工業事故、地緣政治不穩定(包括國際衝突所造成的不穩定，例如俄羅斯與烏克蘭的戰爭，或亞洲地區日益增長的衝突對全球半導體供應鏈的影響，例如臺灣與中國之間的衝突)，健康與安全流行病及類似事件。在這些第三方服務提供商運營的任何地區發生自然災害或與衝突相關的災難，都可能對我們的供應鏈、我們交付產品的能力和產品成本產生負面影響，從而嚴重擾亂我們的業務運營。此類事件可能會對收入和收益產生負面影響，並可能因與活動相關的收入減少和成本增加而顯著影響現金流。此外，這些事件 可能導致消費者信心和支出下降，或導致美國和全球經濟的波動性增加。

這些挑戰和不確定性對我們業務的影響的大小和性質很難預測，這些影響可能在未來幾個時期才能完全實現或反映在我們的財務業績中。

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我們依賴第三方製造我們的芯片和其他衞星通信系統組件。我們沒有與我們的代工廠或大多數第三方製造供應商簽訂長期供應合同，他們可能無法以合理的價格向我們分配足夠的產能，以滿足未來對我們解決方案的需求。

半導體行業面臨着激烈的市場競爭壓力。因此，我們的芯片或衞星通信系統成本的任何增加，無論是由於不利的採購價格差異或不利的製造成本差異，都將降低我們的毛利率和運營利潤。我們目前的製造業務有很大一部分依賴於第三方。如果這些供應商中的一家或多家終止了與我們的關係，或者如果他們未能根據我們在規格、數量、成本和時間方面的要求生產和交付我們的產品，我們按時向客户發運芯片或衞星通信系統的能力可能會受到不利影響，這反過來可能導致我們的銷售額意外下降，並損害我們的客户關係。

目前，我們的大部分芯片都是由一家代工廠GlobalFoundries提供的。我們從我們的鑄造廠供應商那裏獲得製造服務，並在逐個採購訂單的基礎上談判定價。我們沒有從我們的代工供應商那裏得到合同保證，當我們需要時，我們將有足夠的產能可用，或者滿足我們預期的未來對芯片的需求。2022年，我們的代工供應商的芯片生產出現了延遲和價格上漲，預計由於我們代工供應商前所未有的需求水平和由此導致的產能緊縮，我們在短期內將繼續經歷延遲和/或價格上漲。如果這種趨勢繼續下去，可能會限制我們可以生產的芯片和衞星通信系統的數量，和/或推遲新芯片或衞星通信系統的生產，這兩者都將對我們的業務產生負面影響。如果這些情況持續很長一段時間或惡化，我們滿足我們對解決方案的預期需求的能力可能會受到影響，進而可能對我們的運營和財務業績產生負面影響。

我們的代工供應商可能會將產能分配給其他公司的產品生產，同時延長我們產品的交付時間，也可能在短時間內減少對我們的交付。特別是，其他比我們規模更大、資金更充足的公司，或者與我們的鑄造供應商有長期協議的公司，可能會導致我們的鑄造供應商或組裝和測試供應商重新分配產能，以 他們，減少了我們可用的能力。我們的代工廠不可用可能會嚴重影響我們生產芯片或衞星通信系統的能力，或者推遲生產，這將對我們的業務產生負面影響。此外，我們的大部分芯片都是為與GlobalFoundries採用的製造工藝和設備兼容而設計的，為這些芯片改用新的代工供應商可能需要大量的成本和時間。

我們目前沒有擁有或運營任何內部製造或組裝設施，預計近期內不會對新的製造設施進行任何投資，因此，預計將繼續依賴第三方供應商或分包商提供這些服務。我們目前沒有與大多數其他第三方供應商簽訂長期供應合同，我們在逐個採購訂單的基礎上與主要供應商談判定價。因此，他們沒有義務在任何特定期限、任何特定數量或任何特定價格向我們提供服務或供應產品，除非特定採購訂單中可能提供的服務或產品。我們的供應商向我們提供產品或服務的能力受到其可用產能、現有義務和技術能力的限制。

如果我們需要與更多的第三方供應商或分包商簽約，我們可能無法以成本效益或及時的方式做到這一點，如果有的話。

獲得客户合同可能需要我們參與漫長的競爭性選擇過程，這需要我們招致巨大的成本。

我們希望主要在設計階段銷售我們的衞星通信系統，以便集成到我們客户的系統中。這些實現設計勝利的努力可能是漫長的，可能需要我們同時招致設計和開發成本，或者為了追求單一的客户機會而投入稀缺的工程資源。我們可能不會在競爭性的選擇過程中獲勝，即使我們確實贏得了設計，我們也可能永遠不會產生任何產品開發或產品銷售收入，儘管產生了開發支出。由於我們無法控制的因素，我們的客户在過去和將來都會推遲或取消他們的項目，導致預期收入的損失。此外，即使客户將我們的芯片或衞星通信系統設計到其系統中的一個系統中，我們也不能保證我們將從該客户那裏獲得未來系統的新設計勝利。此外，即使在獲得設計勝利後，由於通常需要較長的產品開發週期，我們已經並可能再次經歷從我們的芯片和衞星通信系統產生收入的延遲。

我們的客户可能需要相當長的時間來評估我們的芯片和衞星通信系統。這些漫長的銷售週期中固有的延遲增加了客户決定取消、縮減或推遲其產品計劃的風險，從而導致

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美國將失去預期的銷售。此外，客户計劃的任何延遲或取消都可能損害我們的財務業績。如果我們在開發我們的任何解決方案時產生了鉅額費用，卻無法產生收入，我們的業務將受到影響。

我們的一些客户可能要求我們的芯片和衞星通信系統經歷一個不能保證未來銷售或客户合同的演示過程。

在購買我們的芯片或衞星通信系統之前，我們的一些客户可能要求我們的芯片或衞星通信系統經過廣泛的演示過程，這可能涉及在客户的系統中測試我們的芯片或衞星通信系統，或通過原型演示。我們還可以承諾投入資源為潛在客户準備演示，在這種情況下，我們將承擔演示費用。演示過程因客户和產品而異，可能需要幾個月的時間。向客户展示芯片或衞星通信系統並不能保證向該客户出售芯片或衞星通信系統。在展示了我們的芯片或衞星通信系統並簽訂了開發衞星通信系統或銷售芯片的協議後，客户可能需要幾個月或更長時間才能開始批量生產包含我們衞星通信系統或芯片的組件或系統。儘管存在這些不確定性，我們可能會投入大量資源，包括設計、工程、銷售、營銷和管理工作，向客户展示我們的芯片或衞星通信系統，以期在預期銷售的情況下向客户展示我們的芯片或衞星通信系統，而不期望這些成本得到補償，或從芯片或衞星通信系統的預期銷售中產生未來收入和毛利。

我們有相當大比例的收入來自某些關鍵客户，並預計在可預見的未來，這種集中將持續下去，失去一個或多個關鍵客户可能會對我們的業務和運營業績產生負面影響。

我們很大一部分收入來自數量有限的客户，而且由於衞星通信業的特點是大型參與者數量相對較少，我們預計在可預見的未來，這種客户集中度將繼續下去。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們的三大客户合計約佔我們收入的78%和64%。如果我們未能履行與這三家客户的合同或其他大客户的合同，或者如果這些客户對我們的芯片和衞星通信系統的需求大幅下降，我們的收入和經營業績可能會受到重大不利影響。

關於我們與最大客户的合同和安排，我們已經同意並可能在未來同意對開發的產品和系統的銷售和許可進行某些限制，以確保該項目的合同和必要的合作。在我們2021年和2020年最大的三個客户中，我們的合資企業Jet Talk在我們的財務報表中被視為股權方法投資，我們擁有Jet Talk 51%的股權，但我們不控制該合資企業，Jet Talk沒有為我們截至2022年12月31日的年度貢獻收入，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別約佔我們收入的14%和68%，所有這些收入都是提供研發服務的收入。我們與Jet Talk簽訂了兩份合同，都與開發商用飛機的Aero/IFC衞星通信終端有關，根據我們的合資協議，Jet Talk將擁有獨家商業化和向商業航空市場銷售的權利。

我們客户的持續成功在很大程度上將取決於他們各自市場的增長。在新技術發展和當前經濟狀況的推動下，這些市場的需求波動很大。影響這些市場的因素可能會嚴重損害我們的客户，從而損害我們的利益，包括：

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這些市場增長的任何放緩或中斷都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們業務的成功在很大程度上取決於我們能否有效地營銷和銷售我們的技術，以及將合同收入和潛在合同渠道轉化為實際收入的能力，這可能是一個代價高昂的過程。

到目前為止，我們嚴重依賴股權和債務融資來為我們的業務和運營提供資金，目前我們從有限數量的客户合同中獲得收入。請參閲“-我們有相當大比例的收入來自某些關鍵客户，並預計在可預見的未來，這種集中將持續下去，失去一個或多個關鍵客户可能會對我們的業務和運營業績產生負面影響。我們的成功將在很大程度上取決於我們是否有能力保留和擴大與現有客户的業務，並將我們潛在的合同渠道轉化為收入。如果我們未能與我們計劃中的至少部分客户簽署合同，特別是在未來幾年與大型客户簽訂合同，而任何大型合同都將對我們的收入和財務業績產生重大影響，並與這些客户增長足夠的業務量，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性和不利的影響。例如，與我們最大的客户之一Telesat簽訂的有關為其Lightfast Leo網絡交付SX 3099芯片支持的地面終端調制解調器的潛在額外未來合同，取決於Telesat能否獲得完成該項目所需的資金。

我們能否建立和擴大我們的客户關係取決於多個因素，其中包括我們是否有能力克服客户對我們在向同行業客户提供芯片和衞星通信系統方面缺乏經驗或記錄的擔憂，來自更有經驗的服務提供商的競爭，以及我們的客户對我們的技術、芯片、衞星通信系統和服務的滿意程度。例如，我們正在與兩個客户討論未來的新合同，他們最近告訴我們，他們選擇了我們在提供天基和機基衞星通信解決方案方面記錄較長的較大競爭對手作為其衞星通信需求的主要承包商。

如果我們的衞星通信系統或芯片未能按預期運行，或者與我們與客户建立的時間表相比，它們的商業供應或生產大幅延遲，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們可能無法繼續為我們現有的和新的衞星通信系統開發我們的技術或開發新技術。

衞星通信業面臨着快速的技術變化、新的和改進的產品推出、產品過時以及用户要求的變化。我們能否在衞星通訊市場上成功競爭，有賴於我們能否成功提升現有技術，以及開發能配合最新科技發展的新晶片和衞星通訊系統。我們能否繼續改進現有技術，或開發適應不斷變化的技術要求並適合市場參與者需求的新技術，取決於多個因素，包括：

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我們的一些芯片和衞星通信系統處於開發或工程階段(包括根據客户的規格定製開發的產品)，到目前為止銷售有限或沒有銷售，我們不能保證我們的芯片和衞星通信系統將取得成功。如果我們無法設計和開發與當前技術需求兼容的新芯片和衞星通信系統，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。

此外，作為我們當前戰略的一部分，我們決定暫停與我們的衞星支持的物聯網鑽石產品相關的開發和營銷，以便繼續專注於本文所述的其他衞星通信芯片和產品。

我們將依賴我們的合資夥伴ST電子(衞星通信和傳感器系統)私人有限公司(“STE”)，為Jet Talk合資企業的成功，以及我們的航空/國際金融公司終端業務的成功。

2018年，我們與STE成立了合資企業Jet Talk。我們持有Jet Talk 51%的股權，我們的合資夥伴STE參與重大財務和運營決策，包括參與任命Jet Talk的首席執行官和Direct Jet Talk的研發(由我們執行)、營銷活動和資金。根據與Jet Talk的協議，我們正在為商用飛機開發我們的Aero/IFC衞星通信終端，根據我們與STE的合資協議，Jet Talk將擁有將我們的Aero-IFC終端和相關產品商業化並向商業航空市場銷售的獨家權利。我們相信，航空/國際金融公司部門很可能佔我們未來業務和收入的很大一部分，其中大部分可能由商業航空市場推動。因此，我們預計將主要依靠STE來管理Jet Talk並指導我們的Aero/IFC終端的營銷和銷售。雖然我們相信我們的利益與STE的利益一致，但這些利益在未來可能會出現分歧，包括由於STE追求不同的戰略、開發自己的競爭產品、出售或退出其航空航天業務，或其他我們無法控制的原因。如果這些情況發生，我們將不得不取代STE成為合作伙伴，或者擴大我們自己的銷售和營銷資源，這可能會增加我們的成本，並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

此外，一旦我們完成Aero/IFC衞星通信終端的開發並能夠將其商業化，可歸因於此類銷售的收入和利潤率將不會完全反映在我們的合併財務報表中，而是反映我們向Jet Talk銷售的產品和服務，以及我們在Jet Talk每個報告期的淨收益或虧損中的權益。這可能會使投資者和分析師更難分析我們相對於整合其實質性業務的公司的業務和業績趨勢。見本招股説明書中其他部分包含的SatixFy合併財務報表附註6。

客户財務狀況的惡化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

客户財務狀況的惡化可能會對我們的應收賬款收款產生不利影響，並可能導致產品訂單或合同談判的延遲。例如，在2020年和2021年，新冠肺炎疫情影響了我們許多客户的財務業績，部分原因是商業航空交通大幅放緩，商業航空市場對產品和服務的需求減少。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們的三大客户合計約佔我們收入的78%和64%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，這些客户的應收賬款分別約為80萬美元和60萬美元。我們定期審查客户的可收回性和信譽，以確定適當的信貸損失準備金。根據我們對客户的評估，我們目前只為壞賬留有無形準備金。然而，如果我們的壞賬超過我們當前或未來的信貸損失撥備，我們的經營業績將受到負面影響。此外，近期全球通脹趨勢和金融市場波動導致資金緊張，這可能會影響我們現有的一些公司投資於新的通信衞星星座和相關基礎設施的時間和規模。

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和潛在客户。最近宏觀經濟不確定性對我們客户的影響也導致了合同談判或客户訂單的延遲，並可能導致進一步的延遲。例如，我們的一個客户最近宣佈，它正在重新考慮發射新的LEO通信衞星星座的計劃的規模和時機。這些以及新合同或客户訂單的任何新的或進一步的延誤可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們在一個競爭激烈的行業運營，在未來的有效競爭中可能會失敗。

我們經營的是競爭激烈且發展迅速的衞星通信行業，我們在推出新芯片和衞星通信系統方面面臨着全球範圍內的激烈競爭。我們客户的選擇過程通常競爭激烈，我們的芯片和衞星通信系統可能不會包括在他們的下一代產品和系統中。

我們在我們所服務的各個衞星通信行業領域與各種公司競爭。除了我們的直接競爭對手外，我們的一些客户和供應商還通過設計和製造自己的衞星通信系統在一定程度上與我們競爭。我們面臨着引入新技術和衞星通信系統的激烈競爭，以及具有競爭力的芯片和衞星通信系統的定價。我們的一些競爭對手最近推出了比過去更先進的技術產品，這增加了與我們產品的競爭。我們現有和潛在的許多競爭對手都擁有現有的客户關係、成熟的專利和其他知識產權、更容易獲得資本、先進的製造能力、更多的衞星通信業經驗和雄厚的技術資源。我們可能無法與當前或未來的競爭對手競爭，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

定價過高可能會對我們獲得新客户和留住現有客户的能力產生不利影響，而日益激烈的競爭可能會迫使我們降低價格或失去市場地位，並可能對增長前景和盈利能力產生不利影響。與此相關的是，如果我們因任何原因無法履行與現有客户的合同，或者如果我們未能滿足客户的需求和期望，我們可能會失去現有的合同或我們的聲譽可能會受到損害，這兩種情況中的任何一種都會對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響。

這些挑戰和不確定性的影響的大小和性質，以及上文在“-我們是一家處於早期階段的公司，有虧損的歷史，產生的收入低於我們之前的預測，並且沒有表現出產生可預測收入或現金流的持續能力。如果我們不能如期產生收入，我們的財政狀況將受到重大的不利影響。對我們業務的影響很難預測，這種影響可能不會完全實現，或反映在我們的財務業績中，直到未來一段時間。

如果衞星通信市場不能增長，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們為衞星通信業開發和銷售整個價值鏈上的衞星通信系統和數字芯片。由於成本更低的解決方案和小型化以及新技術和製造實踐的引入，該行業正在經歷戲劇性的變革。隨着新的衞星運營商準備發射數百或數千個更小、成本更低的LEO和MEO寬帶衞星星座，對大型地球靜止軌道通信衞星的需求下降，對體積小、重量輕、低功耗和低成本的芯片和產品的需求增加。由於這個行業在不斷變化，很難預測這些市場的增長或衰退速度。

如果商業衞星通信系統的市場未能增長，或者如果我們無法滲透到LEO衞星市場，或者如果我們向其銷售我們的衞星通信系統的LEO衞星運營商沒有成功地部署他們的衞星，或者如果我們沒有在合理的時間內建立他們的客户，我們的業務可能會受到實質性的損害。此外，如果我們未能打入國際金融公司系統的市場，或者如果我們向其銷售國際金融公司系統的航空公司運營商或服務提供商沒有選擇我們的國際金融公司系統，或者決定不進行國際金融公司的升級，我們的業務可能會受到實質性的損害。這兩個市場的顯著下降或增長延遲可能會對我們的業務造成實質性損害，並損害我們的股票價值。

自成立以來，我們每年都出現淨虧損，可能無法繼續籌集足夠的資本或實現或維持盈利。

自二零一二年開始營運以來，我們每年的經營活動均錄得淨虧損及現金淨流出。我們已經並將繼續對我們的業務進行大量投資，包括在技術研發方面

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以及優質行業人才的招聘。截至2022年12月31日，我們在研發方面的投資超過2.09億美元，其中很大一部分由政府和公共實體撥款支付。

我們的一些計劃、預算和財務預測是基於可能被證明是錯誤的假設，我們可能被要求比預期更早地利用可用的資本資源。不斷變化的環境還可能導致我們以比目前預期更快的速度消耗資本，我們可能需要比目前預期的更多支出。我們的衞星通信系統的開發和工程的完成時間是不確定的，預計這些系統將推動我們未來的成果。這些產品的商業化還可能帶來不可預測的成本，並受到重大風險、不確定性和意外情況的影響，其中許多是我們無法控制的。這些風險和不確定性包括但不限於：不斷變化的商業條件、持續的供應鏈挑戰、政府和法規變化導致的其他中斷、競爭壓力、法規發展或公共部門研發資金的停止，以及其他潛在的事態發展。如上所述，我們需要立即尋求額外的股權和/或債務融資，以便為我們近期的運營提供資金，並繼續開發產品和技術。債務融資可包含與財務和業務事項有關的限制性契約，包括對產生更多有擔保或無擔保債務的能力的限制，這可能使其更難獲得更多資本以尋求商業機會。如果無法獲得融資，或者如果融資條款不如我們預期的那麼可取，我們可能會被迫減少對產品開發的投資水平或縮減我們的運營，這可能會對我們的業務和財務前景產生實質性的不利影響。

此外，截至2022年12月31日，我們的財務債務約為5500萬美元，負債超過資產3100萬美元。任何未能增加我們的收入、管理我們的運營費用的增加、繼續籌集資本、管理我們的流動性或以其他方式管理淨負債、淨虧損和淨現金流出的影響的任何措施，都可能阻止我們作為一家持續經營的企業繼續經營，或實現或保持盈利。此外，最近媒體和監管機構對SPAC業務組合的審查，以及高贖回趨勢，可能會導致客户將SatixFy視為風險更高或資本不足的合作伙伴，這可能會對我們的客户關係、業務和運營產生負面影響。

我們可能無法產生足夠的現金來償還我們的債務。

相對於我們的收入，我們有很高的債務。我們償還債務的能力取決於我們未來創造現金的能力。因此，我們未來將需要從運營中產生大量現金流，或獲得新資本，以滿足我們的償債要求。此外，《2022年信貸協議》包含的慣例契約限制了我們產生額外債務或留置權或處置資產的能力，這可能會削弱我們滿足償債要求的能力。2022年信貸協議還規定了一項財務維護契約，要求只要我們的總債務與綜合調整後EBITDA(如2022年信貸協議所定義)的槓桿率大於或等於6.00倍至1.00倍，我們必須維持2023年4月和5月的最低現金餘額分別為800萬美元和700萬美元，此後，我們必須保持1000萬美元的最低現金餘額和我們的預算現金餘額，在每種情況下，加上足以支付我們和我們子公司過去60天到期的應付賬款的金額。這些現金存放在存款賬户中，但受以代理人為受益人的擔保權益的約束，以使貸款人受益。請參閲“管理層對財務狀況和經營成果--流動資金和資本資源的討論與分析“如果我們無法產生足夠的現金流，可能會使我們更難以我們可以接受的條款獲得未來的融資，或者根本就不能，這可能需要我們尋求破產法的保護，或者完全停止我們的業務。

此外，根據遠期購買協議，吾等同意，吾等將不會發行額外股本證券(根據股權信貸額度及吾等2020年股份獎勵計劃除外)，直至賣方收回預付差額(定義見該協議)，而這將限制吾等發行股本證券以籌集額外資本的能力，包括在有利的情況下發行股本證券。

我們的估計，包括市場機會估計和市場增長預測，在衡量方面受到內在挑戰和重大不確定性，這些衡量和估計中真實或預期的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。

我們跟蹤某些關鍵指標和市場數據，其中包括我們對通信衞星的估計需求，特別是LEO衞星，由於來源、方法或我們所依賴的假設的不同，這些估計需求可能與第三方公佈的估計或類似指標不同。我們之前報告了對我們未來潛在收入渠道的估計，然而，由於與現有和潛在客户的新合同談判的推遲或縮小，以及我們與更多新客户的談判的早期階段，我們的管理層已決定不再公開報告我們潛在的收入渠道，除非這些不確定性得到解決，因為任何此類渠道信息對

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投資者。我們跟蹤這些數據的方法可能會隨着時間的推移而改變，這可能會導致我們的指標發生變化，包括我們公開披露的指標。雖然我們的關鍵指標和市場數據基於我們認為對適用的測量期的合理估計，但在衡量我們的業績方面存在固有的挑戰。例如，我們預測的潛在合同收入渠道的準確性可能會受到我們無法控制的事態發展的影響，例如客户計劃的變化、供應鏈困難和替代產品的可用性。此外，我們如何衡量數據或我們衡量的數據方面的限制可能會影響我們對業務某些細節的理解，這可能會影響我們的長期戰略。如果我們對經營指標和市場數據的估計不能準確反映我們的業務，如果投資者認為我們的經營指標不準確，或者如果我們發現與這些數字有關的重大不準確，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。

此外，本招股説明書中其他部分包含的行業數據、預測、估計和預測受到固有不確定性的影響，因為它們必然需要某些假設和判斷。與我們競爭的行業有關的某些事實、預測和其他統計數據來自各種公共數據來源，包括第三方行業報告和分析。因此，我們使用的術語指的是我們的市場和行業，如衞星通信系統、芯片、國際金融公司和移動通信(“COTM“)可能會受到解釋，由此產生的行業數據、預測和估計本身就不確定。你不應該過分依賴這樣的信息。此外，我們的行業數據和市場份額數據應根據我們經營的定義市場進行解讀。其解釋上的任何差異都可能導致不同的行業數據、測量、預測和估計。此外，這些行業和市場數據和估計所依據的來源是在某個時間點編制的，全球宏觀經濟狀況的任何變化，包括最近的全球通貨膨脹趨勢和金融市場波動，也可能導致這些數據、計量、預測和估計的變化。由於這些原因和市場研究方法的性質，您不應過度依賴這些信息作為做出或不做出投資決定的基礎。

此外，按照慣例，我們不會公開披露對我們未來業績、收入、財務狀況或其他結果的長期預測或內部預測。

我們的運營結果可能與我們的預期或指導大相徑庭。

我們的收入、利潤率和其他經營業績取決於對我們芯片和衞星通信系統的需求。由於經濟狀況或其他原因導致對這類產品的需求下降，可能會對我們的收入和盈利能力造成重大不利影響。鑑於本文其他地方描述的最新事態發展，我們之前的預測不應被視為當前預測。我們未來的經營業績將取決於許多因素，包括以下因素：

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我們未來的經營業績可能會受到一個或多個因素的不利影響，包括上述任何因素，這些因素還可能損害我們的聲譽，降低客户滿意度，導致現有客户流失，導致無法吸引新客户，導致我們的芯片和衞星通信系統無法獲得市場認可，導致訂單取消和收入損失，減少我們的積壓訂單和市場份額，增加我們的服務和保修成本，轉移開發資源，導致客户採取法律行動，導致產品退貨或召回，以及增加我們的保費。此外，對我們收入的任何長期不利影響都可能改變我們預期的營運資金需求，並幹擾我們的短期和長期業務戰略。

如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。

為了繼續增長，我們必須繼續擴大我們的運營、工程、銷售和營銷努力，會計和財務系統，程序，控制和其他內部管理系統。這可能需要大量的管理和財政資源，而我們在這方面的努力可能不會成功。我們目前的系統、程序和控制可能不足以支持我們未來的運營。除非我們的增長導致我們的收入增加，與與此增長相關的成本增加成比例，否則我們的營業利潤率和盈利能力將受到不利影響。如果我們不能充分有效地管理我們的增長，改善我們的運營、財務和管理信息系統，或者有效地培訓、激勵和管理我們的新員工和未來員工，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們在開發新技術和衞星通信系統方面的投資可能不會使我們受益。

從構思到推出新的芯片或衞星通信系統可能需要幾年的時間，從而推遲了我們實現投資於新技術的好處的能力。此外，當我們推出新的芯片或衞星通信系統時，如果它們不再對市場需求作出反應，或由於技術變化、推出新的和先進的技術或產品或客户需求的變化而過時，我們可能會失去對我們開發的新芯片或衞星通信系統的投資。例如，隨着5G寬帶覆蓋範圍的擴大，衞星通信行業和我們所服務或未來可能服務的IFC客户可能會面臨來自基於電信的連接提供商的更大市場壓力。衞星通信連接解決方案需求的減少可能會對這些國際金融公司客户的業務產生不利影響，進而可能對我們的業務和運營產生不利影響。我們還可能遇到設計、採購和製造方面的困難，這可能會推遲或阻止我們成功推出新的芯片和衞星通信系統。任何延誤都可能導致開發成本增加，降低推出新芯片或衞星通信系統的好處。如果我們無法從我們對新技術和衞星通信系統的投資中受益，或者如果我們遇到延誤或其他困難，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們在歐洲航天局的大量贈款的幫助下開發了我們的芯片組。歐空局)，由英國航天局(“英國國家安全局“)，通過歐空局的電信系統高級研究(ARTES)計劃，截至2022年12月31日，該計劃已達7600萬美元以上。關於歐空局的撥款，旨在為集成芯片組和通信系統的開發和製造成本提供50%-75%的資金，我們的協議規定，由此產生的知識產權將免費提供給歐空局，供其自己的項目使用。此外，歐空局可以要求我們將知識產權授權給特定的歐空局計劃中的某些機構，以滿足歐空局自身在可接受的商業條款下的要求，還可以要求我們將知識產權授權給任何其他第三方用於歐空局要求以外的目的，前提是我們批准該等其他目的不與我們的商業利益相沖突。儘管歐空局尚未表示打算行使其權利，要求我們將我們的知識產權許可給其他方，但它可能會在未來這樣做，這可能需要我們同意不如我們在其他客户合同中同意的合同條款。

我們可能無法遵守與客户的合同，不遵守合同可能會損害我們的運營，並使我們面臨潛在的第三方損害索賠。

我們很大一部分收入來自與客户簽訂的開發和交付衞星通信系統的商業合同。這些合同通常包含嚴格的業績要求和項目里程碑。我們的一些客户最初對我們的業績表示擔憂，原因是交付和完成工作的延遲，這主要是本文其他地方討論的持續供應鏈和宏觀經濟事件的結果。我們可能不能

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遵守這些性能要求或在未來達到這些項目里程碑。如果我們無法遵守這些性能要求或達到這些里程碑，我們的客户可以終止這些合同，在某些情況下，還可以向我們追回損害賠償或其他罰款。這些合同的任何終止都可能大幅減少我們的收入，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

關鍵員工的流失，以及無法持續招聘和留住合格員工，都可能損害我們的競爭地位。

我們依靠數量有限的關鍵技術、營銷和管理人員來管理和運營我們的業務。特別是，我們相信我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能工程師的能力，以促進我們現有技術的提高和新芯片和衞星通信系統的開發。

為了有效地競爭，我們必須：

對合格人員的競爭非常激烈，具有相關經驗的候選人數量有限，特別是在射頻設備和衞星通信系統開發和工程、集成電路以及售前和售後技術支持方面。與僱傭有關的法律和法規的變化也可能導致運營成本增加，以及我們如何滿足不斷變化的勞動力需求的靈活性降低。此外，為了節省成本和專注於我們的核心能力，我們已經解僱了某些人員，並可能在未來決定解僱他們，這可能會對我們的聲譽和我們未來保留更多合格人員的能力產生不利影響。我們不能保證將來能夠吸引和留住技術人才，這可能會損害我們的業務和我們的運營結果。

由於以色列和英國對高技能人才的激烈競爭，我們可能無法吸引、招聘、留住和培養合格的員工，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的主要研發活動是在以色列和英國的辦事處進行的，我們在這些地區面臨着對適當技能的軟件工程師、數字信號處理領域的電氣工程師和開發人員的激烈競爭。例如，以色列高科技行業經歷了顯著的經濟增長，儘管IPO市場出現下滑，有13家首次公開募股和特殊目的收購公司(“空間2022年12月15日，普華永道以色列在其年度科技退出報告中報告稱，2022年的交易總額約為107億美元，與2021年的72宗交易相比大幅下降，總價值為710億美元。以色列科技公司的經濟加速增長導致就業機會突然過剩，以色列僱主之間為吸引當地合格員工而展開激烈競爭。因此，以色列的高科技行業經歷了大量的員工流失，目前面臨着技術人員嚴重短缺的問題。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，我們可能無法成功地招聘更多的經驗或專業人員、留住現有人員或有效地取代可能會帶着合格或有效的繼任者離開的現有人員。

我們留住和發展員工的努力也可能導致大量額外費用，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。我們不能保證將來會繼續聘用合資格的僱員，也不能保證我們將來能夠吸引和挽留合資格的人員。如果不能留住或吸引合格的人才，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務成功有賴於我們的高級管理層和其他關鍵人員。

我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的服務。失去任何高級管理層成員或關鍵員工的服務都可能對我們的業務產生不利影響。如果高級管理層或其他關鍵員工的服務不再可用，我們可能無法找到、吸引或以可接受的條件聘用合格的繼任者。

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對我們聲譽的損害可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。

在我們與客户、員工、政府、供應商和其他利益相關者的關係中，我們的聲譽是一個關鍵因素。涉及產品質量、安全或安全問題的事件、對不道德行為或不當行為或法律不合規行為的指控、內部控制故障、數據或隱私或網絡安全漏洞、工作場所安全事件、環境事件、將我們的芯片或衞星通信系統用於非法或令人反感的應用、負面媒體報道、我們供應商或代表的行為，以及其他可能導致負面宣傳和損害公司聲譽的問題或事件。此外，如果我們不能迅速有效地應對這類事件，隨之而來的負面公眾反應可能會損害我們的聲譽，導致訴訟或使我們受到監管行動或限制。損害我們的聲譽可能會損害客户關係，減少對我們芯片或衞星通信系統的需求，降低投資者對我們的信心，還可能損害我們競爭高技能員工的能力。修復我們的聲譽可能是困難、耗時和昂貴的。

我們客户的衞星通信項目包含部件或依賴由多個第三方提供的發射服務，而這些部件的供應短缺或交付延遲或無法獲得發射能力可能會推遲客户對我們系統的訂單。

我們的客户從各種供應來源購買用於製造其衞星通信項目的部件或服務，通常涉及幾個專門的部件或服務提供商。第三方組件供應商的任何供應短缺或延遲交付，或第三方供應商或服務提供商停止或關閉其業務，都可能阻止或延遲我們客户的系統或產品的生產。由於第三方組件或服務的交付延遲或供應短缺，我們芯片或衞星通信系統的訂單可能會延遲或取消，我們的業務可能會受到損害。此外，由於前所未有的需求水平，半導體行業目前正經歷着製造能力短缺的問題，這已經並可能繼續影響我們客户生產產品的能力，並對我們客户對我們解決方案的需求產生負面影響。此外，我們的某些客户是依賴第三方向太空發射衞星的衞星運營商，其中一些客户依賴於俄羅斯的發射能力，但由於俄烏戰爭造成的制裁，目前這些能力已不再可用。由於無法獲得俄羅斯的發射能力，我們的某些客户推遲了他們的衞星部署，這反過來又導致他們推遲了對我們衞星通信芯片和衞星有效載荷的訂單。這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們依賴第三方供應商向我們提供芯片開發軟件，用於開發我們的新芯片和衞星通信系統，而我們可能無法獲得開發或增強新的或現有的芯片或衞星通信產品所需的工具。

我們依靠第三方芯片開發軟件(即EDA工具)來幫助我們設計、模擬和驗證新芯片或芯片改進。為了及時將新芯片或芯片增強功能推向市場，或者根本不需要，我們需要足夠複雜或技術足夠先進的開發軟件來完成我們的設計、模擬和驗證。由於第三方軟件中的錯誤、缺陷或其他問題，或由第三方軟件引起的錯誤、缺陷或其他問題，我們在過去和未來可能會遇到使用第三方軟件的芯片開發延遲的情況。此類延遲可能導致我們無法履行對客户的合同義務，或以其他方式推遲新產品的開發、測試和發佈，並可能對我們的聲譽、業務和經營業績產生負面影響。

由於芯片開發軟件對開發和增強我們的芯片和衞星通信系統的重要性，我們與計算機輔助設計行業的領先者，如Cadence Design Systems，Inc.和西門子的關係對我們至關重要。如果這些關係不成功，我們可能無法及時開發新的芯片或衞星通信系統，或對這些產品進行增強，這可能導致市場份額損失、收入減少或對我們的經營業績產生負面影響。

我們第三方承包商及其供應商的任何業務中斷都可能導致我們芯片和衞星通信系統的生產或交付出現重大延誤。

如果我們的第三方承包商或其供應商的製造、物流或其他運營因任何原因中斷，包括自然災害、嚴重風暴、氣候變化的其他負面影響、信息技術系統故障或其他網絡安全事件、地緣政治不穩定、軍事行動或環境、公共衞生或監管問題，我們的運營可能會受到損害。我們的大部分芯片和衞星通信系統是由位於歐洲和遠東的第三方承包商製造或使用的部件。在我們的供應商所在地區因此類事件造成的任何中斷

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運營可能導致我們的芯片或衞星通信系統的生產或發貨出現重大延誤，直到我們能夠將製造從受影響的承包商轉移到另一家第三方供應商。我們可能無法以有利的條件獲得替代產能，或者根本無法獲得可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響的替代產能。

我們未來可能會投入大量資源開發新產品或服務，並探索將我們的專有技術應用於其他用途，但這些機會可能永遠不會實現。

雖然在可預見的未來，我們的主要重點將是獲得客户，將我們的衞星通信系統商業化，並開發我們的專有芯片技術，用於衞星通信系統，但我們也可能在未來投入大量資源開發新技術、產品和產品。然而，我們可能沒有意識到這些投資的預期收益。這些技術、服務、產品和產品未經證實，可能永遠不會實現或商業化，從而使我們能夠從中獲得實質性收入。如果這些技術、產品和產品在未來變得可行，我們可能會受到競爭對手的競爭，其中一些競爭對手可能擁有比我們現在和預計未來投入這些技術發展的資金和知識資源多得多的資金和知識資源。

新的研發計劃也可能有很高的風險，涉及未經證實的商業戰略和技術，而我們對這些戰略和技術的經驗有限。它們可能涉及索賠和負債、費用、監管挑戰和其他我們可能無法預見的風險。不能保證這些計劃將產生有客户需求的技術或產品，或任何此類需求將維持在我們預期的水平，也不能保證任何這些計劃將獲得足夠的吸引力或市場接受度，以產生足夠的收入來抵消與這些新投資相關的任何新支出或負債。此外，任何此類研發努力都可能分散管理層對我們運營的注意力，並將資本和其他資源從我們更成熟的技術和產品中分流出來。即使我們在開發新技術、產品或產品方面取得成功，監管機構也可能會因我們的創新而使我們受到新規則或限制的約束，這些規則或限制可能會增加我們的費用或阻止我們成功地將這些新技術、產品或產品商業化。

我們受到保修索賠、產品召回和產品責任索賠的影響，並可能受到不利的法院裁決或法律和解的不利影響。

有時，我們可能會因芯片或衞星通信系統的缺陷而受到保修或產品責任索賠的影響，這些缺陷可能會導致鉅額費用。

如果我們或我們的客户召回我們的任何芯片或衞星通信系統，或客户召回其包含我們的芯片的任何產品，我們可能會產生重大成本和支出，包括更換成本、與產品召回相關的直接和間接成本、技術和其他資源的轉移以及聲譽損害。我們的客户合同通常包含保修和賠償條款，在某些情況下還可能包含與產品交付義務相關的違約金條款。與此類條款相關的潛在責任是巨大的，在某些情況下，包括與我們一些最大客户的協議，可能是無限的。任何此類負債都可能大大超過我們從相關產品銷售中獲得的任何收入。我們因保修和產品責任索賠以及產品召回而產生或支付的成本、付款或損害可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的國際業務面臨風險。

我們在全球運營，在以色列、英國、美國和保加利亞設有多個運營中心，在世界不同地區擁有客户、潛在客户和供應商。我們還在幾個國際市場發展我們的業務，我們的客户計劃在這些市場推出項目的每個國家都有不同的基礎設施、法規、系統和客户期望，所有這些都需要我們進行更多的投資，而不是我們只在一個國家運營。因此，我們面臨與開展國際業務有關的監管、地緣政治和其他風險，包括：

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這些因素和其他因素可能會損害我們的運營，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

全球新冠肺炎疫情已經並可能繼續損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

2020年3月11日，世界衞生組織指定暴發新冠肺炎作為一場全球大流行。新冠肺炎疫情阻礙了全球範圍內的人員和貨物流動，許多國家的政府對工作和旅行設置了限制。

各國政府、非政府組織和私營部門實體可在過去發佈，並可在今後發佈關於航空旅行或其他社會距離措施的不具約束力的諮詢意見或建議，包括對應出席公共集會的人數進行限制。

除其他外，新冠肺炎大流行導致航空旅行大幅下降，導致與以下方面有關的幾個項目延誤國際金融公司並自2020年以來對我們的業務和業績產生了不利影響。從2020年第一季度開始，幾個處於不同談判階段的機會被推遲，展覽和銷售會議被取消。此外，我們目前許多項目的工作都被推遲了，因為在2021年超過8個月的時間裏，我們超過50%的員工在家工作。這導致了項目時間表的延誤，我們的幾個客户因航空旅遊業的不確定性以及對衞星通信相關產品和服務的需求而擱置了當前的項目或推遲了預期的項目。

此外，全球許多製造企業目前在生產過程中使用的電子元件和其他材料和勞動力方面遇到了供應鏈問題，這是由於一系列複雜的因素，包括新冠肺炎疫情。我們所依賴的供應商所經歷的供應鏈問題已經並可能在未來導致我們向這些供應商支付的價格增加，以及我們履行合同義務的能力延遲。請參閲“-我們目前正在經歷，並可能繼續經歷與勞動力或組件價格波動或供應鏈或採購中斷相關的風險和成本增加，這可能對我們的運營產生不利影響。”

我們的客户的業務或現金流已經並可能繼續受到新冠肺炎影響的負面影響，這可能會導致我們的客户繼續推遲升級現有的衞星通信系統，或者導致他們推遲推進衞星通信項目，尋求調整付款條款，或者推遲付款或拖欠款項，任何這些都可能影響我們的應收賬款的及時收款和/或收款能力。

與訴訟、法律法規和政府事務有關的風險

我們的業務受到廣泛的法律法規的約束，其中許多法律法規正在不斷演變，如果不遵守這些法律法規，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們必須遵守以色列、英國、美國和我們運營或銷售芯片和衞星通信系統的其他司法管轄區的環境、勞工、健康、安全和其他法律法規。我們還被要求

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為我們的某些業務獲得政府當局的授權或許可證，包括監管部門批准我們的Aero產品安裝在商用飛機上，並必須在全球範圍內維護和保護我們的知識產權。在我們開展業務的司法管轄區，我們需要遵守監管、税務、司法和行政機構的不同標準和不同做法。

我們的營商環境也受到許多商業不確定性的影響，這是由以下國際風險造成的：

不能保證我們一直或將在任何時候完全遵守我們所遵守的法律和法規，或者我們已經或將獲得我們所需的許可證和其他授權或許可證。如果我們違反或未能遵守法律、法規、許可證和其他授權或許可證，我們可能會被監管機構罰款或以其他方式制裁。此外，如果任何國際業務風險成為現實或惡化，也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

政府貿易政策的變化，包括實施出口限制，可能會限制我們向某些客户銷售我們的芯片和衞星通信系統的能力，這可能會對我們的銷售和運營業績產生實質性的不利影響。

我們受到英國、以色列以及在一定程度上受美國出口管制和經濟制裁法律的約束，這些法律禁止向被禁運或制裁的國家和地區、政府和個人運送某些產品。此外，我們將加密功能整合到我們的某些產品中，這些產品受到以色列出口管制要求的約束，這些要求控制加密技術的使用、進出口。

出口或進口法規、經濟制裁或相關法規的範圍、現有法規執行或範圍的任何變化，或此類制裁、法律或法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們產品的使用減少，或導致我們向擁有國際業務的現有或潛在客户出口或銷售我們產品的能力下降。此外，任何新的、擴大的或修改的制裁、法律或法規，如俄羅斯入侵烏克蘭後對其實施的制裁，都可能對我們某些客户的業務產生不利影響，進而可能對他們對我們產品和服務的需求產生不利影響。

客户流失、對我們向客户銷售產品的能力施加限制，或由於出口限制或其他監管行動導致客户對我們產品的需求減少，都可能對我們的銷售、業務和運營結果產生重大不利影響。

我們收到了以色列創新管理局的贈款，要求我們滿足幾個具體條件，並可能限制我們製造一些候選產品和將相關技術轉移到以色列境外的能力。

我們通過國家技術創新局(前稱經濟和工業部首席科學家辦公室)收到了以色列政府的贈款。以色列創新局“或”IIa“)根據IIA資助的幾個研究和發展計劃(”已批准的計劃“)，共計630萬美元，用於資助我們在以色列的研究和開發支出。這些IIA贈款包括330萬美元的版税補助金和300萬美元的非專利費補助金，前者與SX-3000芯片的某些部件有關，目前SX-3000芯片是我們活動的名義部分，後者與幾個財團計劃有關(有

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學術機構和行業)，用於開發相關的ASIC製造技術。我們被要求從銷售產品(和相關服務)或服務所產生的收入中支付IIA特許權使用費，這些收入來自我們根據某些批准的計劃獲得的IIA特許權使用費贈款，費率是根據第5744-1984號行業法中鼓勵研究、開發和技術創新以及相關規則、指南和條例(創新法則“)，最高為國際保險業協會收到的贈款總額，外加以12個月倫敦銀行同業拆借利率為基礎的年利率。對此，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局宣佈，將不再説服或要求銀行在2022年1月1日之後提交LIBOR利率。到目前為止，IIA尚未就替代LIBOR的替代權益發布任何澄清。因此，國際投資協定贈款的應計利息存在不確定性。

由於我們收到了IIA的撥款，我們受到了創新法的某些限制。這些限制可能會削弱我們在以色列境外從事或外包製造活動、為研發目的授予許可證或以其他方式轉移到以色列境外的能力，在每一種情況下，未經IIA批准，知識產權和其他專有技術直接或間接地全部或部分產生於或作為根據批准的計劃進行的研究和開發活動的結果，以及與此類專有技術相關的任何權利(包括源自此類專有技術、基於此類專有技術或對其進行改進或修改的後來的開發)(“IIA資助的專有技術”)。我們不能肯定，IIA的任何批准都會以我們可以接受的條款獲得，或者根本不會。此外，如果我們進行了一項交易，涉及根據合併或類似交易將IIA資助的專有技術轉讓給非以色列實體，或者如果我們進行的交易涉及將IIA資助的專有技術許可給非以色列實體用於研發目的，我們股東可獲得的對價可能會減少我們向IIA支付的金額。對這類交易的任何批准，如果獲得批准，一般都要承擔額外的財務義務，這是根據國際投資協會規則和準則規定的公式計算的。如果不遵守創新法的要求，我們可能會受到金融制裁，強制償還我們收到的贈款(連同利息和罰款)，並可能面臨刑事訴訟。

《創新法》規定的限制一般繼續適用，即使在支付了根據贈款應支付的全部版税之後。此外，以色列國政府可不時對其聲稱包含IIA資助的專有技術的產品的銷售進行審計，這可能會導致對更多候選產品支付額外的使用費，並可能使此類產品受到本協議規定的限制和義務。

請參閲“商業-來自以色列創新局的贈款“以獲取更多信息。

英國退出歐盟的決定已經並可能繼續對我們的業務產生不確定的影響。

2020年12月31日，英國脱離歐盟後的過渡期(下稱《脱歐》)結束。2020年12月24日，聯合王國和歐盟就聯合王國退出歐盟達成了一項貿易與合作協議(《貿易與合作協議》)，該協議將於聯合王國和歐盟相互通知對方已完成各自的內部要求和程序以確定其同意受約束的下一個月的第一天生效。《貿易與合作協定》於2021年2月28日全面生效，其中包括對英國和歐盟之間的貨物流動實行零關税和零配額。

我們在英國和保加利亞有大量業務，無法預測英國是否會大幅改變其關於衞星通信和半導體行業的現行法律和法規，如果會，任何此類改變將對我們或我們的業務產生什麼影響。此外，我們無法預測英國退歐將對(I)我們的芯片或衞星通信系統的營銷或(Ii)我們的業務、芯片或衞星通信系統在英國獲得監管批准的過程產生的影響。由於英國脱歐，我們可能會在英國和其他市場經歷對客户需求和盈利能力的不利影響。根據英國退歐的條款和隨後達成的任何貿易協議，英國也可能失去進入歐盟單一市場或歐盟特定國家的機會，從而對英國和歐盟的總體和經濟狀況造成負面影響。我們必須遵守的法規以及税收、關税、關税等條約的修訂可能會對我們的運營產生不利影響，並要求我們修改財務和供應安排。例如，對我們的芯片和衞星通信系統施加任何進口限制和徵收關税，可能會使我們的芯片和衞星通信系統更昂貴，從定價的角度來看，競爭力更低。為了避免這種影響，我們可能不得不重組或搬遷我們的一些業務，這將是成本高昂的，並對我們的盈利能力和現金流產生負面影響。

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此外，歐盟的政治不穩定可能會對信貸市場、貨幣匯率和外國直接投資以及歐盟和英國隨後達成的任何貿易協議造成實質性的負面影響。經濟狀況的這種惡化可能導致失業率上升、短期和長期利率上升、匯率的不利變動、消費者和商業破產申請、國家和地方經濟實力的下降，以及對家庭收入產生負面影響的其他結果。

除其他外，由於沒有類似的先例，目前尚不清楚聯合王國退出歐盟將產生什麼財務、監管和法律影響，這種退出將如何影響我們，以及我們的業務可能受到多大程度的不利影響。

與知識產權、信息技術、數據隱私和網絡安全相關的風險

我們依賴我們的知識產權和專有權利，可能無法充分獲取、維護、強制執行、捍衞或保護我們的知識產權和專有權利，包括防止第三方未經授權使用。

我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及合同權和保密程序來保護我們的知識產權和專有權利。我們尋求通過保密政策、使用適當的保密協議和其他安全措施來維護我們的商業祕密和機密信息的機密性。

我們已在全球範圍內註冊了多項專利，並有多項專利申請正在等待裁決，包括我們正在考慮是否提交非臨時專利申請的臨時專利申請。我們不能確定我們的任何未決專利申請都會頒發專利，或者我們的系統可能在所有銷售國家/地區頒發專利。此外，我們不能肯定任何來自未決申請的索賠將具有足夠的範圍或力度，以針對我們在任何特定司法管轄區的競爭對手提供有意義的保護。我們的競爭對手或許也能繞過我們的專利進行設計。此外，我們還沒有就我們的某些產品申請專利，也不能保證對這些產品的任何專利申請都是由我們提出的，或者如果提出了，就會被批准。我們不能保證我們的知識產權足以防止其他提供與我們的系統基本相似並與我們的業務競爭的產品或服務，也不能保證未經授權的人可能試圖複製我們系統的某些方面並使用我們認為是專有的信息。此外，我們的專利和其他知識產權可能會受到挑戰、縮小範圍或使其無效或無法強制執行，包括通過幹擾程序、複審程序、授權後審查、各方間美國專利商標局的審查和派生程序以及外國司法管轄區的類似程序，如歐洲專利局的反對意見。上述任何情況都可能導致我們失去部分競爭優勢和收入減少，從而對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。

此外，我們還沒有註冊使用SatixFy商標的權利，並且不能確保SatixFy名稱的任何此類商標註冊將由我們進行，或者如果進行了註冊，則將被授予。在美國，未註冊商標或普通法商標可能比註冊商標更難執行，因為除其他事項外，它們無權在全國範圍內推定所有權和專有權，以及某些法定補救措施(包括向美國海關和邊境巡邏隊記錄商標以阻止從海外進口侵權商品的權利)。此外，有些司法管轄區不承認未註冊的商標權，這些司法管轄區的第三方可能會註冊與我們的商標相似或相同的商標，並起訴我們，以阻止我們使用SatixFy名稱。普通法商標的權利也限於商標實際使用的地理區域。即使我們已經有效地確保了我們使用SatixFy名稱的法律保護，我們的競爭對手和其他第三方可能會侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權，在訴訟過程中，這些競爭對手和其他第三方可能會試圖挑戰我們阻止其他人使用類似商標的能力。如果這樣的挑戰取得成功，阻止其他人使用類似商標的能力減弱，最終可能會導致我們品牌的獨特性降低。

隨着時間的推移，我們可能會通過額外的專利、商標、版權和其他知識產權申請來戰略性地增加我們的知識產權投資，這可能是昂貴和耗時的，而且不能保證會導致註冊的發放。即使我們成功地獲得了特定的專利、商標或版權註冊，執行我們的權利也是昂貴的，包括通過維護費用、監測、發送要求函、啟動行政訴訟和提起訴訟。除了註冊材料和符合條件的知識產權外，我們在一定程度上依賴於合同限制，以防止其他人利用我們的知識產權。然而，這些條款的可執行性受到各種州和聯邦法律的制約，因此不確定。

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我們對商業祕密和機密信息等非專利專有信息的依賴，在一定程度上取決於我們與員工、獨立承包商和其他第三方達成的協議，這些協議分配知識產權的所有權，並對這些知識產權和機密信息的使用和披露施加限制。這些協議可能不充分或可能被違反，在任何一種情況下，都可能導致未經授權使用或披露我們的商業祕密和其他知識產權和機密信息，包括向我們的競爭對手，這可能導致我們失去由該知識產權產生的任何競爭優勢，我們不能確定我們是否有足夠的補救措施來彌補任何違規行為。我們不能保證我們已經與可能或曾經接觸到我們的商業祕密或其他知識產權或機密信息或為我們開發的知識產權的每一方達成了此類協議。不受發明轉讓協議約束的個人和實體可能對我們當前和未來的知識產權提出不利的所有權主張。此外，如果我們的員工、獨立承包商或與我們有業務往來的其他第三方在為我們工作時使用他人擁有的知識產權，則可能會出現有關相關或由此產生的專有技術和發明的權利的糾紛。

此外，一些開發、製造或銷售我們系統的國家/地區的法律可能無法充分保護我們的系統或知識產權或專有權利。此外，美國知識產權法最近的變化可能會危及我們知識產權組合的可執行性和有效性。這增加了在我們的技術和系統中侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權和專有權的可能性。儘管我們打算大力捍衞我們的知識產權和專有權利，但我們可能無法防止在我們的技術和系統中侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權和專有權利。如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。我們的任何知識產權都可能受到挑戰，這可能導致它們的範圍縮小或被宣佈為無效或不可執行。此外，我們的競爭對手可能能夠獨立開發與我們相當或更好的非侵權技術。

我們在過去和將來都會採取法律行動來執行、捍衞或保護我們的知識產權和專有權利。我們以這種方式執行我們的知識產權的努力，可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。一般來説，知識產權訴訟既昂貴、耗時又不可預測。我們捲入知識產權訴訟可能會轉移我們管理人員和技術人員的注意力，使我們承擔重大責任，並對我們的業務產生重大不利影響。

我們可能會受到侵犯、挪用或其他侵犯第三方知識產權或專有權利的索賠。

我們競爭的行業的特點是技術日新月異，擁有大量專利，以及涉及專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟。第三方在過去和將來都可能聲稱，我們的系統侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的專利或其他知識產權或專有權利。這種風險因“非執業實體”或專利持有公司的增加而放大，這些公司尋求將其購買或以其他方式獲得的專利貨幣化，其唯一或主要業務是主張此類權利主張。這樣的斷言可能會導致昂貴、耗時和不可預測的訴訟，分散管理層和技術人員的注意力。即使我們認為與知識產權有關的索賠沒有法律依據，訴訟也可能是必要的，以確定知識產權或其他人的專有權利的範圍和有效性，或者保護或執行我們的知識產權。任何此類訴訟的不成功結果可能會對我們的業務產生不利影響，其中可能包括大量損害賠償、排他性命令、向第三方支付特許權使用費、要求我們停止使用我們的知識產權或重新塑造或重新設計我們的系統、停止提供我們的系統以及我們對與我們有商業關係的某些方負有的賠償義務。此外，如果我們被發現故意侵犯第三方的專利，我們可能會被判對重大金錢損害負責，包括三倍的損害賠償和律師費。此外，如果我們的一個客户或我們客户的另一個供應商被指控或被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何第三方知識產權或專有權，此類發現可能會使我們面臨法律索賠，並以其他方式對我們的系統需求產生不利影響。

我們依賴知識產權第三方許可的可用性，如果我們未能履行此類協議下的義務，或無法以合理條款延長我們現有的第三方許可或簽訂新的第三方許可，或根本不能，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的許多系統都設計為包括從第三方獲得許可的軟件或其他知識產權。未來可能需要尋求或續訂與用於開發這些系統或我們的

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未來的系統。雖然我們相信，根據過去的經驗和標準的行業慣例，此類許可證通常可以按商業合理的條款獲得，但我們不能保證我們現有或未來的第三方許可證將以商業合理的條款提供給我們。第三方知識產權的許可或收購是一個競爭領域，更多的老牌公司可能會採取我們認為有吸引力或必要的第三方知識產權許可或收購戰略。這些老牌公司由於其規模、資本資源和更大的開發或商業化能力，可能比我們具有競爭優勢。此外，將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。即使獲得此類許可，作為使用第三方知識產權的回報，我們也可能同意根據我們系統的銷售向許可方支付使用費。特許權使用費是系統成本的一個組成部分，會影響我們系統的利潤率。

此外，如果我們未能履行此類協議下的任何義務，我們可能被要求支付損害賠償金，許可方可能有權終止許可。許可方的終止將導致我們失去寶貴的權利，並可能阻止我們銷售我們的系統或抑制我們將未來系統商業化的能力。如果任何當前或未來的許可終止，如果許可方未能遵守許可條款，如果許可方未能針對侵權第三方執行許可的知識產權，如果許可的軟件或其他知識產權被發現侵犯了第三方權利，或者如果我們無法以可接受的條款簽訂必要的許可，我們的業務將受到影響。此外，我們對某些技術的權利是以非獨家的方式授權給我們的。因此，這些非獨家許可技術的所有者可以自由地將其許可給第三方，包括我們的競爭對手，其條款可能比向我們提供的條件更好，這可能會使我們處於競爭劣勢。此外，我們的許可人可能擁有或控制未經許可給我們的知識產權，因此，無論其是非曲直，我們可能會受到索賠，即我們正在侵犯或以其他方式侵犯許可人的權利。此外，我們向第三方許可知識產權的協議通常很複雜，此類協議中的某些條款可能會受到多種解釋的影響。任何可能出現的合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對相關知識產權的權利的範圍，或者增加我們認為是我們在相關協議下的財務或其他義務。此外，我們目前向其許可知識產權和技術的第三方可以在協議到期時拒絕續簽我們的協議，或者可以施加我們認為不能接受的額外條款和費用，要求我們從其他第三方(如果有)那裏獲取知識產權，或者支付增加的許可費，或者對我們使用該第三方知識產權受到額外的限制。對任何訴訟的辯護或未能以有利的條款獲得任何這些許可證可能會阻止我們將我們的系統商業化。我們無法維護或獲得銷售或開發我們的系統和產品增強功能所需的任何第三方許可證，或者需要就我們的第三方許可證提起訴訟，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們在系統中使用開源軟件，這可能會對我們提供系統的能力造成負面影響，並使我們面臨訴訟和其他訴訟。

我們在芯片的開發中依賴一些開源來激活和操作芯片，並可能繼續依賴類似的許可證。第三方可能會就我們對此類軟件或庫的使用向我們提出版權要求，包括主張其對我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品(可能包括我們的專有源代碼)的所有權或要求發佈，或以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。我們還可能被迫購買昂貴的許可證或停止提供相關係統，除非我們能夠重新設計它們以避免侵權，這可能是一個昂貴且耗時的過程，並且我們可能無法成功完成重新設計過程。與任何其他知識產權索賠或訴訟一樣，此類索賠可能會導致上述不利結果。然而，許多開源許可證的條款沒有被法院解釋，而且這些許可證有可能被解釋為可能對我們的系統商業化能力施加意想不到的條件或限制的風險。此外，一些開源軟件許可證要求那些將開源軟件作為其自身軟件產品的一部分來分發的人向該軟件產品公開披露全部或部分源代碼，或者以不利的條款或免費提供開源代碼的任何衍生作品，我們可能會受到此類條款的約束。因此，我們使用此類軟件或庫還可能迫使我們免費向第三方提供我們系統的源代碼。此外，使用某些開放源碼軟件可能導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。開源軟件通常沒有可用的支持，我們不能確保此類開源軟件的作者將實施或推動更新以解決安全風險，或者不會放棄進一步的開發和維護。與使用開放源碼軟件相關的許多風險，例如缺乏所有權或性能的擔保或保證，都無法消除，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。雖然我們監控我們對開源軟件的使用，並不認為我們使用此類軟件會要求我們披露我們的專有源代碼或違反開源協議的條款，但此類使用可能會無意中發生，或可能聲稱已經發生，部分原因是開源許可條款通常是模稜兩可的。任何一項

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這些風險可能很難消除或管理，可能會減少收入，並由於其源代碼的保密性而削弱我們擁有的任何競爭優勢。

我們可能有義務向某些客户披露我們的專有源代碼，這可能會限制我們保護我們的知識產權和專有權利的能力。

在有限的情況下，我們的客户協議可能包含允許客户成為源代碼託管協議的一方或受益人的條款，根據該協議，我們將我們某些系統的專有源代碼託管給第三方。根據這些源代碼託管協議，我們的源代碼可能會在發生特定事件時向客户發佈，例如在我們破產或資不抵債的情況下。披露我們源代碼的內容可能會限制我們可以為我們的源代碼或包含該源代碼的系統獲得或維護的知識產權保護，並可能為針對我們的知識產權侵權、挪用或其他侵權索賠提供便利。在任何此類發佈後，我們不能確定客户是否會遵守對其使用源代碼的限制，我們可能無法監控和防止客户未經授權披露此類源代碼。任何此類發佈導致熟悉我們源代碼的人的數量增加，也可能會增加黑客成功嘗試的風險。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。

我們的軟件或硬件或我們所依賴的第三方軟件或硬件中的缺陷、錯誤或其他性能問題可能會損害我們的聲譽，給我們帶來巨大的成本，損害我們銷售系統的能力，並使我們承擔重大責任。

我們的軟件和硬件以及我們所依賴的第三方的軟件和硬件是複雜的，在實施或發佈新功能時可能包含缺陷或錯誤，因為我們可能會修改、增強、升級和實施新的系統、程序和控制，以反映我們業務的變化、技術進步和不斷變化的行業趨勢。儘管我們進行了測試，但我們會不時地發現我們的軟件和硬件中存在缺陷或錯誤，將來也可能會發現。我們的軟件或硬件或我們所依賴的第三方的任何性能問題或缺陷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。缺陷、錯誤或其他類似的性能問題或中斷，無論是與日常運營或其他方面相關的，都可能給我們帶來高昂的代價，損害我們客户的業務，損害我們的聲譽，並導致銷售減少或損失或延遲市場對我們系統的接受。此外，如果我們有任何這樣的錯誤、缺陷或其他性能問題，我們的客户可以尋求終止他們的合同，延遲或扣留付款或向我們索賠。這些行動中的任何一項都可能導致責任、業務損失、保險成本增加、難以收回應收賬款、昂貴的訴訟或負面宣傳，這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利的影響。

網絡安全漏洞、攻擊和其他類似事件以及其他中斷可能會危及我們的機密和專有信息，包括個人信息，並使我們面臨責任和監管罰款，增加我們的費用，或者導致法律或監管程序，這將導致我們的業務和聲譽受到損害。

我們依靠與我們的產品開發和生產活動有關的商業祕密、技術訣竅和其他非專利的機密和專有信息來為我們提供競爭優勢。在正常業務過程中，我們還收集、維護和以其他方式處理有關員工的某些敏感和其他個人信息，以及客户和服務提供商的聯繫信息。我們保護這些信息的方法之一是與我們的員工、顧問、客户、供應商、戰略合作伙伴和其他與我們有業務往來的第三方簽訂保密協議。我們還設計我們的計算機網絡並實施各種程序，以限制未經授權訪問傳播我們的機密和專有信息。

我們和我們的服務提供商可能可以訪問任何此類信息，面臨着各種內部和外部的網絡安全威脅和風險。例如，與我們有業務往來的現任、離職或離職員工或其他個人或第三方可能試圖不正當地使用或訪問我們的計算機系統和網絡，或我們服務提供商的系統和網絡，以複製、獲取或挪用我們的機密或專有信息，包括個人信息，或以其他方式中斷我們的業務。此外，與其他公司一樣，我們和我們的服務提供商也受到多種原因造成的重大系統或網絡或計算機系統中斷的影響，包括網絡安全漏洞、攻擊或其他類似事件、設施訪問問題、新系統實施、人為錯誤、欺詐、能源中斷、盜竊、火災、斷電、電信故障或類似的災難性事件。此外，計算機病毒、蠕蟲、惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚、欺騙、惡意或破壞性代碼、社會工程、拒絕服務攻擊和其他網絡攻擊在最近幾年變得更加普遍和複雜。這種性質的襲擊可能是由具有廣泛動機和專業知識的複雜和有組織的團體和個人實施的，

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包括有組織犯罪集團、“黑客活動家”、恐怖分子、民族國家、民族國家支持的行為者等。我們過去曾遭受過未遂的網絡攻擊，包括未遂的網絡釣魚攻擊，未來可能還會繼續受到此類攻擊。雖然我們每天都在防禦這些威脅和風險，但我們不認為迄今發生的任何此類事件給我們造成了任何實質性損害。由於計算機黑客和其他人用來訪問或破壞網絡和計算機系統的技術不斷髮展，通常直到針對目標發起攻擊時才被識別，因此我們和我們的服務提供商可能無法預測、檢測、反應、對抗或改善所有這些技術，或因此補救任何事件。此外，由於在線和遠程活動增加，新冠肺炎大流行增加了網絡安全風險。因此，我們以及我們客户和員工的保密和專有信息，包括個人信息，可能會受到未經授權的發佈、訪問、收集、監控、丟失、銷燬、修改、獲取、轉移、使用或其他處理的影響，並且無法預測未來任何事件的影響。雖然我們通常對我們的主要服務提供商進行網絡安全調查，因為我們不控制我們的服務提供商，而且我們監控他們的網絡安全的能力有限，但我們不能確保他們採取的網絡安全措施足以保護我們與他們共享的任何信息。由於適用的法律法規或合同義務，我們可能要對與我們共享的信息相關的網絡安全漏洞、攻擊或其他歸因於我們的服務提供商的類似事件負責。

我們經常改進我們的網絡安全保障措施，並正在投入越來越多的資源，以保護我們的信息技術系統的安全。然而，我們不能保證這種保障措施或系統改進將足以防止或限制網絡安全漏洞、攻擊或其他類似事件或網絡或計算機系統中斷，或由此造成的損害。我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或調查或補救任何網絡安全漏洞、入侵、攻擊或其他類似事件。任何網絡安全事件、攻擊或其他類似事件，或我們在任何此類事件發生後未能向公眾、監管機構或執法機構充分或及時披露信息，都可能損害我們的競爭地位，導致違反適用的數據隱私或網絡安全法律或法規，導致客户對我們的威脅緩解和檢測過程和程序的充分性失去信心，導致我們產生鉅額費用來補救事件造成的損害或為法律索賠辯護，使我們受到額外的監管審查，使我們面臨民事訴訟、罰款、損害賠償或禁令，導致我們的業務活動中斷，轉移管理層的注意力和其他資源，或以其他方式對我們的內部運營和聲譽產生不利影響，或降低我們的財務業績。

與網絡安全漏洞、攻擊或其他類似事件或網絡或計算機系統中斷相關的成本通常不會由其他人完全投保或賠償。我們不能保證我們與客户、服務提供商和與我們有業務往來的其他第三方協議中的任何責任限制條款是可執行的或充分的，或者以其他方式保護我們免受與網絡安全漏洞、攻擊或其他類似事件相關的任何特定索賠的任何責任或損害。我們目前沒有網絡安全保險，因此，成功地就網絡安全漏洞、攻擊或其他類似事件向我們提出一項或多項大額索賠可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們受制於有關數據隱私和網絡安全的複雜和不斷變化的法律、法規、規則、標準和合同義務，這可能會增加開展業務的成本、合規風險和潛在責任。

在我們的正常業務過程中，我們收集、使用、傳輸、存儲、維護和以其他方式處理與我們的員工有關的某些敏感和其他個人信息，以及我們客户和服務提供商的聯繫信息，這些信息受有關數據隱私和網絡安全的複雜和不斷變化的法律、法規、規則、標準和合同義務的約束。確保我們對個人信息的收集、使用、傳輸、存儲、維護和其他處理符合相關司法管轄區有關數據隱私和網絡安全的適用法律、法規、規則、標準和合同義務，可能會增加運營成本，影響新系統的開發，並降低運營效率。這一領域的全球立法、執法和政策活動正在迅速擴大，並創造了一個複雜的合規環境。我們或與我們有關聯的第三方(包括工資單提供商和其他可以訪問敏感和其他個人信息的服務提供商)對個人信息的任何實際或被認為的不當處理或濫用，都可能導致訴訟、監管罰款、處罰或其他制裁，損害我們的聲譽，擾亂我們的業務活動，並顯著增加商業和網絡安全成本或與辯護法律索賠相關的成本。

在國際上，許多司法管轄區都建立了數據隱私和網絡安全法律框架，我們可能需要遵守這些框架。例如，歐盟通過了《一般數據保護條例》(GDPR)，要求涵蓋的企業遵守有關個人數據處理的規則，包括個人數據的使用、保護以及其個人數據被處理以訪問、更正或刪除其個人數據的能力。未能滿足GDPR要求可能導致高達全球年營業額4%或2000萬歐元(英國1750萬英鎊)(以金額較大者為準)的罰款。此外，

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英國一般資料保護規例(下稱“英國一般資料保護規例”)(即在英國法律中實施的一般資料保護規例的一個版本)在英國脱歐後生效。雖然GDPR與英國GDPR基本相同，但未來歐盟和英國在數據隱私和網絡安全法律法規的應用、解釋和執行方面存在越來越大的差異風險，這可能會導致更大的運營負擔、成本和合規風險。此外，GDPR和英國GDPR對從歐盟和英國向第三國(包括美國)轉移個人數據包括某些限制和嚴格的義務，遵守這些義務的機制也在相當大的變化中，可能會導致更大的運營負擔、成本和合規風險。

在聯邦一級，我們受聯邦貿易委員會授權頒佈的規則和條例的約束，該委員會監管不公平或欺騙性的行為或做法，包括與數據隱私和網絡安全有關的行為或做法。此外，美國國會最近審議了各種關於更全面的數據隱私和網絡安全立法的提案，如果獲得通過，我們可能會受到這些立法的約束。數據隱私和網絡安全也是州立法日益關注的領域，我們正在或可能在未來受到有關數據隱私和網絡安全的各種州法律法規的約束。例如，經加州隱私權法案修訂的2018年加州消費者保護法(統稱為CCPA“)，適用於在加州開展業務並達到某些收入或數據收集門檻的營利性企業。CCPA賦予加州居民在收集有關他們的個人信息方面的某些權利。我們做生意或未來可能做生意的其他州，或者我們以其他方式收集或未來可能以其他方式收集居民個人信息的其他州已經或正在考慮制定類似的法律，至少有四項此類法律(在弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州)已經生效或計劃於2023年生效。此外，美國所有50個州的法律普遍要求企業在某些情況下向個人信息因數據泄露而被泄露的消費者提供通知。某些州的法律和法規可能比國際、聯邦或其他州的法律和法規在個人信息方面更加嚴格、範圍更廣或提供更大的個人權利，並且這些法律和法規可能彼此不同，這可能會使合規工作複雜化並增加合規成本。與數據隱私和網絡安全相關的國際、聯邦和州法律法規的解釋和應用往往是不確定和不穩定的，可能會以與我們的數據實踐不一致的方式進行解釋和應用。

此外，雖然我們努力發佈和顯著展示準確、全面並符合適用法律、法規、規則和行業標準的隱私政策，但我們不能確保我們的隱私政策和有關我們做法的其他聲明將足以保護我們免受與數據隱私或網絡安全有關的索賠、訴訟、責任或不利宣傳。儘管我們努力遵守我們的隱私政策，但我們有時可能無法做到這一點，或者被指控未能做到這一點。如果我們的隱私政策和其他提供有關隱私和網絡安全的承諾和保證的文檔的發佈被發現具有欺騙性、不公平或歪曲我們的實際做法，則可能會使我們面臨聯邦或州政府的行動。

我們未能或意識到或無意中未能遵守我們的隱私政策，或現有或新的法律、法規、規則、標準或合同義務，或任何安全損害，導致未經授權訪問或未經授權丟失、銷燬、使用、修改、獲取、披露、發佈或轉移個人信息，可能會導致大量成本、時間及其他資源，命令停止或修改指控的違規活動，政府實體或其他機構對我們提起的訴訟或訴訟，法律責任、審計、監管調查、政府調查、執法行動、索賠、罰款、判決、裁決、處罰、制裁及代價高昂的訴訟(包括集體訴訟)。上述任何情況都可能損害我們的聲譽，分散我們的管理人員和技術人員的注意力，增加我們的業務成本，對我們的系統需求產生不利影響，並最終導致施加責任，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與税務和會計有關的風險

我們有效税率的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們在以色列、英國、美國和保加利亞都要納税。我們的實際税率是有波動的，因為它受多個因素影響，包括：

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我們未來有效税率的任何大幅提高都可能減少未來一段時期的淨收入。

美元、英鎊、歐元和其他外幣之間的匯率波動可能會對我們未來的收入產生負面影響。

我們的經營業績受到貨幣匯率變動的影響。我們業務的功能貨幣是美元。最近幾年，我們的收入主要以歐元和英鎊計價。我們的運營費用和某些營運資本項目是以當地貨幣(除美元外)計價的，因此受到美元匯率變化的影響。由於我們所受的貨幣風險不斷變化，以及貨幣匯率的波動，我們無法預測匯率波動對未來經營業績的影響。見“-聯合王國決定退出歐洲聯盟(“歐盟”)已經並可能繼續對我們的業務產生不確定的影響“此外，隨着我們業務所在國家的業務量波動，我們對各種貨幣的敞口可能會隨着時間的推移而增加或減少，這些變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。

以色列、英國、歐盟和其他司法管轄區税收法律或法規的變化使我們面臨税收不確定性，並可能對我們的運營業績或財務狀況產生不利影響。

作為一家跨國企業，在以色列、英國和歐盟等多個司法管轄區運營，我們可能會在世界各地的幾個司法管轄區徵税，税法日益複雜，其適用可能不確定。我們經營所在司法管轄區的税務法律或法規的改變，或該等法律或法規的解釋，可能會顯著提高我們的有效税率，減少我們經營活動的現金流，並在其他方面對我們的財務狀況產生重大不利影響。由於我們的大部分業務位於以色列和英國，以色列或英國的税收法律或法規的變化可能會對我們的經營業績產生重大影響。特別是由於經濟合作與發展組織(“經合組織”)採取了不同的舉措，外國司法管轄區的税法可能會出現進一步的變化。OECD政策或建議的任何變化，如果被採納，可能會增加税收的不確定性，並可能對我們的所得税撥備產生不利影響，並增加我們的納税義務。此外，其他因素或事件，包括業務合併和投資交易、我們遞延税項資產和負債估值的變化、各種納税申報單最終敲定時的税項調整或由於税務機關聲稱的缺陷而導致的税項調整、不可用於納税目的的費用增加、可用税收抵免的變化、轉讓定價方法的變化、我們在税收管轄區之間的收入分配和其他活動的其他變化以及税率的變化，也可能會增加我們的有效税率。

我們受到以色列、英國和其他外國税務當局的定期審查和審計。儘管我們相信我們的納税估計是合理的，但這些司法管轄區的當局可以審查我們的納税申報單，並徵收額外的税款、利息、掛鈎和罰款，當局可以聲稱各種預扣要求適用於我們或我們的子公司，或斷言我們或我們的子公司無法享受税收條約的好處，其中任何一項都可能對我們的所得税撥備、淨收入或作出此類決定和結算的一個或多個期間的現金流產生重大影響。我們還可能對與我們收購的企業相關的税收負責。我們的決定對任何税務機關不具約束力，因此在審計或其他程序中的最終決定可能與我們的税務撥備、應計項目和報税表中反映的處理方式存在重大差異。由於審計而進行的額外税收評估可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

轉讓定價規則可能會對我們的企業所得税支出產生不利影響。

我們開展業務的許多司法管轄區都有詳細的轉讓定價規則，這些規則要求同時提供文件，確定與非居民關聯方的所有交易均按公平定價原則定價。這個

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這些司法管轄區的税務機關可以挑戰我們的關聯方轉讓定價政策，從而挑戰相應費用和收入的税收處理。國際轉讓定價是一個税收領域，在很大程度上取決於基本事實和情況，通常涉及很大程度的判斷。如果這些税務機關中的任何一個成功挑戰我們的轉讓定價政策，我們可能需要承擔額外的企業所得税以及與之相關的罰款和利息，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

如果我們或我們的任何子公司被定性為美國聯邦所得税的PFIC，美國投資者可能會遭受不利的税收後果。

就美國聯邦所得税而言，非美國公司一般將在任何納税年度被視為PFIC，條件是(1)該年度至少75%的總收入是被動收入，或(2)該年度至少50%的資產價值(通常基於資產的季度價值的平均值)可歸因於產生或為產生被動收入(包括現金)而持有的資產。就上述計算而言，直接或間接擁有另一家公司至少25%股份的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額，並直接獲得另一公司收入的比例份額。被動收入一般包括股息、利息、租金、特許權使用費和資本利得。商譽是根據《財務會計準則》規定的可歸因於產生主動收入的活動的主動資產。

基於我們和我們子公司目前和預期的收入、資產和業務的構成，包括商譽，商譽是基於我們的Satixfy普通股的交易價格，我們預計本納税年度不會成為PFIC，但在這方面不能得到保證。我們或我們的任何子公司在任何課税年度是否為PFIC是事實決定，其中取決於我們及其子公司的收入和資產的構成。我們和我們子公司的收入或資產構成的變化可能會導致我們在本納税年度或隨後的納税年度成為或成為PFIC。此外，由於我們商譽的價值可能是基於我們的市值來確定的，我們市值的下降(或進一步下降)可能會導致我們在本納税年度被視為PFIC。此外，如果我們的市值沒有顯著增加，並且我們繼續持有大量現金和金融投資，我們可能會成為本納税年度的PFIC。我們當前納税年度的PFIC地位只有在年底之後才能確定。因此，我們不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC。PFIC規則的應用在幾個方面存在不確定性，我們不能向您保證美國國税局(IRS)不會採取相反的立場，或者法院不會支持IRS的此類挑戰。

如果我們是任何課税年度的PFIC，擁有我們普通股的美國投資者可能會受到不利的税收後果，並可能產生某些信息報告義務。如需進一步討論，請參閲“税收 — 美國聯邦所得税的考慮因素 — 美國股東對SatixFy普通股的所有權和處置 — 被動型外國投資公司規則“我們強烈鼓勵擁有我們普通股和/或認股權證的美國投資者就這些規則對我們的潛在應用以及我們普通股和/或認股權證的所有權諮詢他們自己的顧問。

如果出於美國聯邦所得税的目的，美國投資者被視為擁有至少10%的SatixFy普通股，該美國投資者可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。

就美國聯邦所得税而言，如果作為美國人的美國投資者被視為(直接、間接或建設性地)擁有我們普通股價值或投票權的至少10%，則對於我們或我們的任何非美國子公司而言，該美國投資者可能被視為“美國股東”。非美國公司被認為是受控制的外國公司，如果在該非美國公司的納税年度內的任何一天，該公司有權投票的所有類別股票的總投票權，或(2)該公司的股票總價值的50%以上由美國股東擁有，或通過應用某些推定所有權規則被視為擁有。如果我們有一個或多個美國子公司，我們的某些非美國子公司可以被視為受控外國公司，無論我們是否被視為受控外國公司(儘管最近頒佈的最終和當前擬議的財政部法規可能會限制這些規則在某些情況下的適用)。

受控外國公司的某些美國股東可能被要求每年報告並在其美國聯邦應税收入中按比例計入受控外國公司的“F分部收入”，並在計算其“全球無形低税收入”時，按比例計入受控外國公司持有的某些美國財產(包括美國公司的某些股票和位於美國的某些有形資產)的按比例份額，無論該受控外國公司是否進行了任何分配。根據這些規則，美國股東可包括的金額基於一系列因素，包括可能但不限於受控外國公司的當前

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收益和利潤(如有)，受控外國公司資產的計税依據，以及受控外國公司為其基本收入支付的外國税款。不遵守這些報告義務(或相關的納税義務)可能會使該美國股東面臨鉅額罰款，並可能延長該美國股東在報告(或納税)到期年度的美國聯邦所得税申報單的訴訟時效。我們不能保證我們將幫助美國投資者確定我們或我們的任何非美國子公司在美國聯邦所得税方面是否被視為受控外國公司，或者在任何此類受控外國公司中是否有任何美國投資者被視為美國股東，或者如果我們或我們的任何非美國子公司在美國聯邦所得税方面被視為受控外國公司，我們不能向任何持有人提供遵守申報和納税義務可能需要的信息。強烈鼓勵持有我們普通股總投票權或總價值10%或以上的美國投資者就擁有或處置我們普通股的美國税收後果諮詢他們自己的顧問。

與上市公司相關的風險

我們的證券在紐約證券交易所上市並沒有受益於通常與承銷的首次公開募股相關的過程，這可能會導致投資者需求減少，定價效率低下，我們證券的公開價格更加不穩定。

與我們證券的承銷首次公開發行不同，由於業務合併而導致的我們證券的首次上市沒有從以下方面受益：

如果我們的證券上市缺乏這樣的程序，可能會導致投資者需求減少、定價效率低下，以及我們證券在緊隨上市後的一段時間內的公開價格比承銷首次公開募股時更不穩定。

作為一家上市公司，我們會產生更多的費用，我們目前的資源可能不足以履行我們的上市公司義務。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求，包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。我們的管理層和其他人員將繼續為這些合規倡議投入大量時間。此外，這些規則和法規繼續增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。例如，這些規章制度使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，並使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。

我們繼續評估這些規則和條例，無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。這些規則和條例往往有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。

我們必須遵守美國證券交易委員會實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404節的規則，這兩節要求管理層在我們的年度報告中認證財務和其他信息，並提供關於財務報告控制有效性的年度管理報告。雖然我們被要求每年披露財務報告內部控制的重大變化，但我們不會被要求對我們的財務內部控制進行第一次年度評估。

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根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條進行報告，直至我們向美國證券交易委員會提交第一份年度報告的第二年。為了在規定的期限內遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們將參與記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程，這既昂貴又具有挑戰性。在這方面，我們將需要繼續提供內部資源，可能聘請外部顧問，並通過詳細的工作計劃，以評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取步驟改進控制程序，通過測試驗證控制措施是否如文件所述發揮作用，並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。

我們已經開始評估與我們的財務報告內部控制有關的各種事項。儘管我們做出了努力，但我們仍有可能在規定的時間框架內或根本無法得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求。如果我們發現一個或多個重大弱點，可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不良反應。因此，SatixFy普通股和我們的權證的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會受到訴訟，包括我們證券上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的股東訴訟或調查，這可能需要額外的財務和管理資源。

未能遵守設計、實施和維持有效的財務報告內部控制的要求，可能會對我們的業務和股價產生重大不利影響。

作為一家上市公司，我們對加強財務報告和內部控制有重大要求。設計、實施、測試和維持有效內部控制的過程是一項持續的努力，需要我們預測和應對業務以及經濟和監管環境的變化。在這方面，我們將需要繼續提供內部資源，可能聘請外部顧問，通過詳細的工作計劃來評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取步驟改進控制程序，通過測試驗證這些控制是否如文件所述發揮作用，並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。

我們對財務報告的內部控制可能並不有效，因為它無法在合理的保證水平上發現或防止重大錯誤。如果我們無法建立或維持適當的內部財務報告控制程序，可能會導致我們不能及時履行我們的報告義務，導致我們的綜合財務報表出現重大錯報，並對我們的經營業績產生不利影響。此外，根據第404節，我們將被要求在提交給美國證券交易委員會的第二份年度報告中，由我們的管理層就我們對財務報告的內部控制的有效性等提交一份報告。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。管理我們管理層評估財務報告內部控制必須達到的標準的規則很複雜，需要大量的文件和測試。測試和維護內部控制可能會將我們管理層的注意力從對我們業務重要的其他事務上轉移開。此外，一旦我們不再是一家新興成長型公司，我們將被要求在我們提交給美國證券交易委員會的年度報告中根據薩班斯-奧克斯利法案第404節的規定，對我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告進行內部控制的證明報告。

此外，在我們對我們的財務報告內部控制進行測試的過程中，或在我們的獨立註冊會計師事務所隨後進行測試的過程中，我們可能會發現需要補救的缺陷，以滿足美國證券交易委員會規則對我們的財務報告內部控制進行認證的規則。因此，我們可能不得不在提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露我們的內部控制體系中的重大缺陷或重大弱點。重大缺陷的存在將使管理層無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，並將使我們的獨立審計師無法就我們對財務報告的內部控制有效發表無保留意見。此外，在美國證券交易委員會的報告中披露此類信息可能會導致投資者對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，並可能對SatixFy普通股和我們的權證的交易價格產生負面影響，我們可能會受到監管機構的制裁或調查。此外，有效的內部控制對於編制可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。如果我們在披露控制和程序或財務報告的內部控制方面存在缺陷，可能會對我們的業務、運營結果和聲譽產生負面影響。

我們的高級管理團隊管理上市公司的經驗有限，合規可能會轉移我們對業務日常管理的注意力。

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我們管理團隊中的一些成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守日益複雜的監管上市公司的法律、規則和法規方面經驗有限。作為一家上市公司，我們在報告、程序和內部控制方面負有重大義務，我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理這些義務。這些義務和審查將需要我們管理層的高度關注，並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

活躍的股票交易市場可能不會發展或不會持續，以提供足夠的流動資金。

對於SatixFy普通股或我們的權證來説，活躍的交易市場可能無法持續。缺乏活躍的市場可能會削弱你在你想要出售的時候或以你認為合理的價格出售你的股票或權證的能力。不活躍的市場也可能削弱我們通過出售普通股籌集資金的能力，並可能削弱我們以股票為對價收購其他公司的能力。

由於未來股價波動，我們可能成為證券集體訴訟的對象，這可能會轉移管理層的注意力，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。

SatixFy普通股和我們的權證的交易價格可能會波動，在過去，經歷過證券交易價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額成本，並將管理層的注意力從其他業務上轉移，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的季度運營業績可能會波動。因此，我們可能無法達到或超過投資者或證券分析師的預期，這可能會導致我們的股價下跌。

我們在一個高度活躍的行業中運營，我們未來的運營業績可能會受到重大波動的影響，特別是在季度基礎上。過去，我們的季度收入和經營業績波動很大，由於許多因素，每個季度可能會繼續變化，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。因此，準確預測我們在任何一個財政季度的經營業績都是困難的。如果我們的經營業績不符合證券分析師和投資者的預期，我們的股價可能會下跌。

可能導致我們經營業績波動的其他因素包括：

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由於多種原因，我們可能會在產生或確認收入方面遇到延遲。例如，我們的客户協議通常規定，客户可以推遲預定的交貨日期，並在指定的時間範圍內取消訂單，而不會受到重大處罰。此外，我們在世界各地維護設施和人力資源基礎設施，減少維護此類基礎設施所需費用的能力有限。因此，我們認為，不應僅僅依靠對我們業務結果的逐期比較來作為未來業績的指標。收入或淨利潤與上一季度或投資界預期的水平相比出現任何缺口，都可能導致我們股票的交易價格下降。

與SatixFy在以色列註冊和選址相關的風險

以色列的情況可能會對我們的業務產生不利影響。

我們根據以色列國的法律註冊成立，我們的主要辦事處設在以色列。因此，以色列的政治、經濟和地緣政治不穩定可能會影響我們的業務。

一些國家，主要是中東國家，仍然限制與以色列和以色列公司做生意，如果以色列境內的敵對行動或該地區的地緣政治不穩定繼續或加劇，其他國家可能會對與以色列和以色列公司做生意施加限制。涉及以色列的任何敵對行動，或以色列與其目前貿易夥伴之間的貿易中斷或減少，或以色列經濟或財政狀況的嚴重下滑，都可能對我們的業務產生不利影響。

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此外，以色列政府目前正在尋求對以色列的司法制度進行廣泛的改革。針對上述事態發展，批評人士表示擔心，擬議的改革可能會對以色列的商業和經濟環境產生負面影響。

投資者作為我們股東的權利和責任受以色列法律管轄，以色列法律在某些方面不同於非以色列公司股東的權利和責任。

我們是根據以色列法律註冊成立的，我們股東的權利和責任受我們的公司章程和以色列法律的制約。這些權利和責任在某些方面不同於美國和其他非以色列公司股東的權利和責任。特別是，以色列公司的股東在對公司和其他股東行使其權利和履行其義務時，有義務本着善意和慣常的方式行事，不濫用其在公司中的權力，除其他外，包括在股東大會上就某些事項進行表決，例如修訂公司章程、增加公司法定股本、合併公司以及批准需要股東批准的關聯方交易。股東也有不歧視其他股東的一般義務。此外，以色列公司的控股股東或知道該公司有權決定股東投票結果，或有權任命或阻止任命董事或公司高管，或對公司有其他權力的股東，有對公司公平的義務。然而，以色列法律並未界定這一公平義務的實質內容。幾乎沒有判例法可用來幫助理解這些規範股東行為的條款的含義。這些條款可能被解讀為對我們的股東施加額外的義務和責任，而這些義務和責任通常不會強加給美國公司的股東。

以色列法律的規定以及我們修改和重述的公司章程可能會推遲、阻止或做出不受歡迎的收購我們全部或很大一部分股份或資產的交易。

以色列法律的條款以及我們修改和重述的公司章程可能具有推遲或阻止控制權變更的效果，並可能使第三方收購我們或我們的股東更難選舉不同的個人進入我們的董事會，即使這樣做將被我們的一些股東認為是有益的，並可能限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。除其他事項外，還有：

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此外，以色列的税務考慮可能會使潛在的交易對我們或我們的一些股東來説是不可取的，因為他們的居住國與以色列沒有税收條約，允許這些股東從以色列的税收中獲得税收減免。例如，以色列税法並不像美國税法那樣承認免税的股票交易所。關於合併，以色列税法允許在某些情況下延期繳税，但延期取決於許多條件的滿足，包括自交易之日起兩年的持有期，在此期間限制對參與公司股票的某些出售和處置。此外，對於某些換股交易，遞延納税的時間是有限的，當這一期限屆滿時，即使沒有發生股份處置，也要繳納税款。

我們修改和重述的公司章程規定，除非SatixFy另行同意，否則以色列特拉維夫的管轄法院應是SatixFy與其股東之間根據以色列公司法和以色列證券法發生的幾乎所有糾紛的唯一和排他性法庭，這可能限制股東對SatixFy提出索賠和訴訟的能力，以及為與SatixFy、其董事、高管和其他員工的糾紛獲得有利的司法法庭。

除非我們另有約定，否則以色列特拉維夫的管轄法院將是以下案件的獨家審理場所：(I)就代表SatixFy提起的任何派生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱SatixFy的任何高管或其他僱員違反對SatixFy或SatixFy股東的受託責任的索賠的訴訟；或(Iii)根據以色列公司法或以色列證券法的任何規定提出索賠的任何訴訟。我們修訂和重述的公司章程中的此類獨家論壇條款不會解除SatixFy遵守聯邦證券法及其下的規章制度的職責，SatixFy的股東不會被視為放棄了SatixFy對這些法律、規章制度的遵守。這一排他性法院條款可能會限制股東就其與SatixFy或其董事或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力，這可能會阻止針對SatixFy、其董事、高級管理人員和員工的訴訟。上述專屬法院條款旨在適用於根據以色列法律提出的索賠，而不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的索賠，無論是根據法律(如《交易所法》下的情況)，還是根據我們修訂和重述的組織章程，包括我們修訂和重述的組織章程中有單獨專屬法院條款的證券法下的索賠。然而，在其他公司的組織文件中，類似的法院條款(包括針對根據證券法產生的訴訟、訴訟或訴訟的獨家聯邦法院條款)的可執行性在法律程序中受到了挑戰，法院是否會執行我們修訂和重述的組織章程中的獨家法院條款存在不確定性。如果法院發現我們修訂和重述的公司章程中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們修訂和重述的組織章程細則規定，除非我們同意設立替代法院，否則美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何索賠的獨家法院，這可能會限制股東獲得有利的司法法院解決與SatixFy或SatixFy的董事、高級管理人員或員工的糾紛，並可能向我們的股東施加額外的訴訟費用。

我們修訂和重述的組織章程規定，美國聯邦地區法院應是解決根據證券法或我們修訂和重述的組織章程中的聯邦論壇條款(“聯邦論壇條款”)而產生的任何索賠的獨家論壇。雖然聯邦論壇條款不限制我們的股東根據證券法提出索賠的能力，也不影響此類索賠成功後根據證券法可獲得的補救措施，但我們認識到，它可能會限制股東在司法論壇提出他們認為有利的索賠的能力，並可能增加某些訴訟費用，這可能會阻礙根據證券法對SatixFy及其董事和高級管理人員提出索賠。然而，在其他公司的組織文件中，類似的法院條款(包括針對根據證券法產生的訴訟、訴訟或訴訟的獨家聯邦法院條款)的可執行性在法律程序中受到了挑戰，法院是否會執行我們修訂和重述的組織章程中的獨家法院條款存在不確定性。如果法院發現我們修訂和重述的公司章程中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

任何個人或實體購買或以其他方式獲得或持有SatixFy的任何證券的任何權益，應被視為已通知並同意SatixFy的聯邦論壇條款。儘管如此，SatixFy的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。

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SatixFy可能獲得的某些税收優惠，如果由SatixFy獲得，將要求其繼續滿足各種條件，並可能在未來被終止或減少，這可能會增加SatixFy的成本和税收。

我們可能有資格享受根據以色列第5719-1959號《資本投資鼓勵法》(簡稱《投資法》)向“首選技術企業”提供的某些税收優惠。如果我們根據“首選技術企業”制度獲得税收優惠，那麼，為了保持這種税收優惠的資格，我們將需要繼續滿足修訂後的《投資法》及其條例中規定的某些條件。如果這些税收優惠被減少、取消或終止，我們以色列的應税收入可能需要繳納以色列公司税(2022年税率為23%)。此外，例如，如果我們通過收購增加在以色列以外的活動，我們的活動可能沒有資格被納入以色列未來的税收優惠計劃。請參閲“以色列税務方面的某些實質性考慮.”

可能很難執行美國對SatixFy及其在以色列或美國的高級管理人員和董事的判決，或主張美國證券法在以色列的索賠或向SatixFy的高級管理人員和董事送達訴訟程序。

SatixFy的大多數董事或高管都不是美國居民，他們和SatixFy的大部分資產都位於美國以外。向SatixFy或其非美國常駐董事和高級管理人員送達訴訟程序，以及執行在美國獲得的針對SatixFy或其非美國董事和高管的判決，可能很難在美國境內獲得，儘管我們修訂和重述的組織章程規定，除非我們同意替代法院，否則美國聯邦地區法院將是解決根據證券法產生的任何索賠的獨家法院。以色列法院可能會拒絕審理針對SatixFy或其非美國高管和董事的違反美國證券法的索賠，因為以色列可能不是提出此類索賠的最合適場所。此外，即使以色列法院同意審理索賠，它也可能確定適用於索賠的是以色列法律，而不是美國法律。如果發現美國法律適用，則必須證明適用的美國法律的內容是事實，這可能是一個耗時且代價高昂的過程。某些程序事項也將受以色列法律管轄。以色列幾乎沒有涉及上述事項的具有約束力的判例法。以色列法院可能不會執行在以色列境外做出的判決，這可能會使收集針對SatixFy或其非美國官員和董事的判決變得困難。

此外，以色列法院不會執行非以色列判決，除其他外，如果判決是在其法律不規定執行以色列法院判決的國家作出的(除例外情況外)，如果判決的執行可能損害以色列國的主權或安全，如果判決是通過欺詐獲得的，或者在沒有正當程序的情況下，如果判決與相同當事方之間就同一事項作出的另一項有效判決有出入，或者如果在提起外國訴訟時，同一當事方之間就同一事項提出的訴訟正在以色列的法院或法庭待決。

與我們證券所有權相關的風險

SatixFy修改和重述的公司章程和以色列法律可能會阻止股東認為有利的收購，還可能降低SatixFy普通股的市場價格。

以色列法律的某些條款以及我們修訂和重述的公司章程可能具有推遲或阻止控制權變更的效果，並可能使第三方收購SatixFy或SatixFy的股東更難選舉不同的個人進入其董事會，即使這樣做對其股東有利，並可能限制投資者未來可能願意為SatixFy普通股支付的價格。例如，以色列公司法規範合併，並要求在超過公司投票權百分比的某些門檻時(取決於某些條件)進行要約收購。此外，以色列的税務考慮可能會使潛在的交易對SatixFy或其居住國與以色列沒有税收條約的一些股東來説是不可取的，這些股東可以從以色列的税收中獲得税收減免。見標題為“”的部分以色列的某些重要税務考慮--對我們股東的徵税.”

在可預見的未來，我們不打算支付紅利。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於我們的業務運營，並預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何股息。因此，你可能無法從你的投資中獲得收益，除非在價格升值後出售這些股票，而這可能永遠不會發生。

SatixFy的董事會擁有是否支付股息的唯一決定權。如果SatixFy董事會決定支付股息，派息的形式、頻率和數額將取決於其未來、運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事可能認為相關的其他因素。以色列《公司法》第5759-1999號對SatixFy申報和支付股息的能力施加了限制。見標題為“”的部分SatixFy的説明

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普通股--分紅和清算權“以獲取更多信息。支付股息還可能需要繳納以色列預扣税。見標題為“”的部分以色列税務方面的某些實質性考慮“以獲取更多信息。

我們股權證券的市場價格可能會波動，您的投資可能會受到影響或貶值。

股票市場，包括我們的某些證券所在的紐約證券交易所，不時經歷重大的價格和成交量波動。即使SatixFy普通股和我們的權證發展並維持活躍、流動和有序的交易市場，SatixFy普通股和我們的權證的市場價格可能會波動，並可能大幅下跌。在2022年10月27日至2023年5月1日期間，我們的股價從最高的79.21美元波動到最低的0.40美元。鑑於我們普通股最近的價格波動以及我們的股票相對缺乏流動性，認股權證持有人是否會行使其認股權證並不確定，因此，我們可能不會收到與我們的已發行認股權證有關的任何收益。如果我們的證券從紐約證券交易所退市，我們證券的流動性和價格可能比我們的證券在紐約證券交易所或其他國家證券交易所報價或上市時更有限。此外，SatixFy普通股和我們的權證的交易量可能會波動，導致價格發生重大變化。SatixFy不能保證SatixFy普通股和我們的認股權證的市場價格在未來不會因一系列因素而大幅波動或大幅下降，其中包括以下因素：

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在過去，在一家公司的證券交易價格出現波動之後，經常會對該公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入任何類似的訴訟，我們可能會招致鉅額費用，我們管理層的注意力和資源可能會被轉移，這將對我們產生實質性的不利影響。

如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於SatixFy、其業務或其市場的研究或報告，或者如果他們對我們的證券做出相反的建議，那麼我們的證券的價格和交易量可能會下降。

我們證券的交易市場將受到行業或金融分析師發佈的關於我們業務的研究和報告的影響。我們不控制這些分析師，也不控制他們報告中包含的內容和觀點。作為一家新的上市公司，我們吸引研究報道的速度可能會很慢，發佈有關我們證券信息的分析師對我們的業務相對缺乏經驗，這可能會影響他們準確預測我們業績的能力，並使我們更有可能無法達到他們的估計。如果我們獲得了行業或金融分析師的報道，如果任何報道我們的分析師對我們的業務發表了不準確或不利的意見，我們的股價可能會下跌。此外，在科技行業的許多公司未能達到或顯著超過公司公開宣佈的財務指引或分析師的預期後，這些公司的股價大幅下跌。如果我們的財務業績未能達到或大大超過我們宣佈的指引或分析師或公眾投資者的預期，分析師可能會下調我們的證券評級，或發表對此不利的研究報告。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們在金融市場的可見度可能會下降，這反過來可能會導致我們的股價或交易量下降。

我們未能滿足紐約證券交易所的持續上市要求，可能會導致我們的證券被摘牌。

如果我們未能滿足紐約證券交易所繼續上市的要求，如任何適用的公司治理要求，我們保持至少5000萬美元的總市值，並擁有至少110萬股公開持有的價值至少1500萬美元的股票和400輪股東的要求，或最低收盤價要求，紐約證券交易所可能會採取措施將我們的證券退市。這樣的退市可能會對我們證券的價格產生負面影響，並會削弱您在希望出售或購買證券時出售或購買證券的能力。在退市的情況下，我們不能保證我們為恢復遵守上市要求而採取的任何行動將允許我們的證券重新上市，穩定市場價格或提高我們證券的流動性，防止我們的證券跌破紐約證券交易所的最低出價要求，或防止未來不符合紐約證券交易所的上市要求。此外，如果我們的證券沒有在紐約證券交易所上市或因任何原因從紐約證券交易所退市，並且在場外交易公告牌上報價，則我們證券的流動性和價格可能比我們的證券在紐約證券交易所或其他國家證券交易所報價或上市時更有限。除非市場能夠建立或持續，否則你可能無法出售你的證券。

我們是一家“新興成長型公司”，並利用了適用於新興成長型公司的降低披露要求，這可能會降低我們的股權證券對投資者的吸引力。

我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，並且一直是“新興成長型公司”，直到最早出現以下情況：

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目錄表

JOBS法案豁免新興成長型公司遵守某些美國證券交易委員會披露要求和標準，我們打算利用根據JOBS法案降低的一些新興成長型公司的監管和報告要求，只要我們有資格成為新興成長型公司，包括但不限於：(1)不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求，(2)在我們向美國證券交易委員會提交我們的第一份年度報告之前，包括在本招股説明書中，只提交兩年的經審計的合併財務報表，以及(3)沒有被要求遵守PCAOB可能通過的關於強制性審計公司輪換或當前或未來PCAOB規則的任何要求，這些要求要求對提供有關審計和合並財務報表(關鍵審計事項或審計師討論和分析)的額外信息的審計師報告進行補充。儘管根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司，但這一豁免不適用於美國等根據《國際財務報告準則》進行報告的公司，因為《國際財務報告準則》沒有為上市公司和私營公司規定不同的過渡期。

投資者可能會發現我們的普通股吸引力下降，因為我們依賴這些豁免。如果一些投資者因此認為我們的證券吸引力下降，我們的證券交易市場可能會變得不那麼活躍，我們證券的交易價格可能會受到重大不利影響，波動更大。

我們是一家外國私人發行人，因此不受美國委託書規則的約束，但受《交易法》報告義務的約束，在某種程度上，這些義務比美國發行人更寬鬆、更少發生。

由於根據聯邦證券法，我們有資格成為外國私人發行人，儘管我們在此類事項上遵守以色列法律和法規，但我們不受《交易所法》中適用於美國上市公司的某些條款的約束，包括：(I)《交易所法》中規範就根據《交易所法》註冊的證券徵求委託書、同意或授權的條款，(Ii)《交易法》中要求內部人公開報告其股票所有權和交易活動以及從短期交易中獲利的內部人的責任的條款，以及(Iii)《交易法》中要求在發生特定重大事件時向美國證券交易委員會提交包含未經審計的財務和其他指定信息的10-Q表季度報告或當前的8-K表報告的規則。此外，外國私人發行人將被要求在每個財年結束後120天前提交Form 20-F年度報告，而非加速提交者的美國國內發行人則被要求在每個財年結束後90天內提交Form 10-K年度報告。外國私人發行人也不受公平披露規則的約束，該規則旨在防止發行人選擇性地披露重大信息。因此，即使我們負有合同義務並打算向我們的股東提供中期報告，我們被要求以6-K表格的形式向美國證券交易委員會提供這些報告的副本，並且即使我們被要求提交6-K表格報告，披露根據以色列法律我們已經做出或必須公佈的信息，或者分發給我們的股東並且這些信息對我們的公司具有實質性的意義，但是您可能得不到為美國國內發行人的公司的股東提供的同等保護。

由於我們是一家“外國私人發行人”，並遵循某些母國的公司治理實踐，我們的股東可能不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司的股東相同的保護。

作為一家外國私人發行人，我們可以選擇遵循某些母國的公司治理實踐，而不是紐約證交所的治理實踐，前提是我們披露了我們沒有遵循的要求，並描述了我們正在遵循的母國實踐。我們一直依賴，並打算在未來依賴這一“外國私人發行人豁免”，適用於紐約證券交易所的某些規則，如標題為“”的部分進一步描述的那樣。管理--公司治理實踐“我們將來可以選擇在其他事項上遵循母國的做法。因此，我們的股東可能無法獲得與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。

我們未來可能會失去外國私人發行人的地位，這可能會導致大量額外的成本和支出。

如上所述，我們是一家外國私人發行人，因此，我們不需要遵守《交易法》的所有定期披露和當前報告要求。外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行，因此，將在2023年6月30日對我們進行下一次確定。未來，如果(1)超過50%的我們的

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目錄表

未償還的有投票權證券由美國居民擁有，以及(2)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民，或者我們未能滿足避免失去外國私人發行人身份所需的額外要求。如果我們失去外國私人發行人的身份，我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細、更廣泛。我們還必須強制遵守美國聯邦委託書的要求，我們的高級管理人員、董事和主要股東將受到交易法第16節的短期利潤披露和追回條款的約束。此外，我們將失去依賴紐約證券交易所上市規則下某些公司治理要求的豁免的能力。作為一家非外國私人發行人的美國上市上市公司，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，而作為外國私人發行人，我們不會招致這些費用。

我們普通股或認股權證的市場價格可能會受到未來我們證券發行或出售的負面影響。

截至2023年4月24日，為落實(I)3,364,904股SatixFy私募認股權證保薦人認購2,000,000股SatixFy普通股及(Ii)認購935,297份SatixFy私募認股權證553,692股SatixFy普通股，我們有80,756,058股普通股已發行。

我們未來的出售可能未經SatixFy的股東(受遠期購買協議的限制，如上所述)或我們持有大量普通股的股東批准，發行普通股作為收購對價，或認為這些出售可能發生，可能導致我們普通股的市場價格下跌，或可能損害我們通過未來出售我們的股權證券或使用我們的股權證券支付收購來籌集資金的能力。

如果SatixFy的任何大股東或其管理層成員在公開市場出售大量SatixFy普通股和/或SatixFy認股權證，或者市場認為可能發生此類出售，這可能會增加SatixFy普通股和/或SatixFy認股權證的交易價格的波動性，並對其造成重大下行壓力。SatixFy普通股和/或SatixFy認股權證交易價格的任何此類波動或下降也可能對SatixFy未來通過發行股權證券籌集資金的能力產生不利影響。

截至2023年4月24日，為落實上述私人認股權證的無現金行使，尚有(I)10,000,000份公開認股權證以購買SatixFy前持有權證持有人持有的普通股，(Ii)3,329,799股由保薦人和Cantor Fitzgerald&Co.持有的SatixFy普通股，(Iii)因交換SatixFy認股權證的耐力私人配售認股權證，(Iii)以及1,000,000股管道認股權證，行使價為每股11.50美元。一旦上述認股權證獲行使，將會增發股份，這將導致本公司股東的權益被攤薄，並增加本公司有資格在公開市場轉售的普通股數目，從而可能對本公司普通股的市價產生不利影響。根據業務合併協議，吾等向SatixFy的創辦人及保薦人發行27,500,000股價格調整股份，該等股份須根據吾等普通股的交易價格歸屬及沒收。在達到《企業合併協議》中所述的某些價格門檻時價格調整股份歸屬的範圍(見“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--企業合併協議.)，該等價格調整股份將導致本公司股東的權益被攤薄，並增加本公司有資格在公開市場轉售的普通股數目，從而可能對本公司普通股的市價產生不利影響。根據遠期購買協議，吾等同意根據證券法登記轉售賣方持有的10,149,384股SatixFy普通股(包括賣方在業務合併結束前購買的8,544,284股)，其出售可能對吾等普通股的市價產生不利影響。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--遠期購買協議“此外，根據遠期購買協議，吾等已同意於到期日(定義見遠期購買協議)向賣方支付到期代價，金額最高達15,000,000美元，該金額可透過向賣方發行SatixFy普通股(吾等已同意登記任何該等股份以供轉售)支付，而發行及其後登記轉售可能對吾等符合資格於公開市場轉售的普通股的市價產生不利影響，或對吾等普通股的市價產生不利影響。

根據A&R組織章程細則，於緊接業務合併完成前，除Francisco外，每名現有SatixFy股東於緊接交易完成後180(180)天內不得轉讓SatixFy普通股(股東於2022年3月8日後於公開市場交易中收購的任何SatixFy普通股除外)。此外，發起人已同意不轉讓其某些SatixFy普通股和SatixFy私募認股權證，但向某些允許受讓人轉讓除外，自交易結束後開始，一直持續到(I)之後一百八十(180)天和(Ii)當SatixFy完成清算時，

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目錄表

合併、換股、重組或其他類似交易，導致所有SatixFy股東有權將其普通股交換為現金、證券或其他財產。

根據遠期購買協議，吾等同意，吾等不會發行任何SatixFy普通股，或可轉換、可行使或可交換為SatixFy普通股的證券或債務，直至據此產生的差額銷售所得款項總額等於預付差額為止，吾等根據2020年股份獎勵計劃及股權信貸額度進行的發行除外。截至2023年4月1日，賣方已通知吾等，根據遠期購買協議，他們出售了5,362,440股標的股，仍有4,536,944股標的股可供出售。截至2023年4月1日，重置價格為6.00美元。因此，我們可能無法在不久的將來利用市場機會發行新的股本證券，而我們仍須遵守遠期購買協議。此外，最近我們股價的下跌意味着，我們根據股權信用額度安排籌集新資本的能力可能會大大低於我們最初的預期。股權信用額度安排根據股票的日平均交易量限制我們可以出售的股票數量。此外，賣方根據遠期購買協議轉售SatixFy普通股可能會導致我們證券的市場價格下跌。

截至本文日期，所有鎖定協議已經到期，我們的某些股東持有的股份有資格轉售，但對於某些股東，受第144條規定的數量、銷售方式和其他限制(如果當時可用)的限制。此外，根據A&R股東協議、A&R登記權協議、遠期購買協議及股權授予協議(定義見此)，若干股東有權在符合若干條件的情況下，要求吾等根據證券法登記出售其持有的普通股。通過行使註冊權和出售大量股票，這些股東可能導致我們SatixFy普通股的現行市場價格下跌。請參閲“符合未來出售資格的SatixFy普通股-註冊權“有關這些登記權的説明，請參閲。

如果這些股東現在行使他們的登記權，因為所有適用的鎖定協議都已經到期，如果我們普通股的持有者出售或被市場認為打算出售，普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素也可能使我們更難通過未來發行普通股或其他證券來籌集額外資金。

截至本招股説明書日期，我們有高達7,725萬美元的普通股本金總額，可根據其向投資者提供的股權信貸額度未來發行。根據CF購買協議中的交易所上限，我們已預留最多15,295,125股普通股根據該機制發行，佔截至2023年4月24日我們的已發行股份總數約19.0%。根據股權線向投資者發行和出售股票的範圍 如本公司發行本公司普通股，將導致本公司股東的股份永久攤薄，並增加本公司有資格在公開市場轉售的普通股數量，這可能會對本公司普通股的市價產生不利影響。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--流動性和資本來源--股權信用額度.”

此外，本公司已在另一份轉售登記聲明表格F-1(註冊號：333-268510)、SatixFy普通股(包括相關認股權證)下登記轉售，佔截至2023年4月24日SatixFy已發行普通股(不包括相關認股權證股份)約35.0%，而大量出售該等股份亦可能對我們證券的交易價格造成重大不利影響。 然而，根據吾等所掌握的資料，至少有6,362,440股SatixFy普通股已於本註冊説明書日期前售出。此外，出售股票的股東可能會受到激勵而出售他們的證券，即使這些證券的當前交易價格等於或顯著低於耐力的IPO價格，因為他們購買股票的價格可能低於當時的市場價格和/或公眾投資者在公開市場購買我們的證券的價格，因此這種出售股東可能會產生他們的投資的正回報率，而以更高的價格購買SatixFy證券的公眾股東是無法獲得的。

截至2023年4月24日，我們有3,253,896股本應歸屬並可行使的普通股標的期權，以及額外的3,516,374股未歸屬期權，以及3,019,619股未歸屬RSU的普通股(截至該日期尚未歸屬RSU)。這些贈與，以及我們未來提供的任何額外贈與，都將導致我們股東的股權稀釋，這可能是實質性的，並可能導致我們股權證券的市場價格下跌。

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目錄表

與我們的認股權證有關的風險

SatixFy可能會在對您不利的時間贖回您未到期的權證，從而使您的權證變得一文不值。

自2022年11月21日向美國證券交易委員會提交的F-1表格(第333-268510號)登記聲明生效後，公募認股權證和管道認股權證即可行使。當我們的認股權證可贖回時，SatixFy可以行使贖回權，即使它無法根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格。贖回我們的未償還認股權證可能迫使持有人(I)在可能不利的情況下行使我們的認股權證併為此支付行使價，(Ii)在持有人可能希望持有我們的認股權證時以當時的市場價格出售我們的認股權證，或(Iii)接受名義贖回價格，而在要求贖回未償還認股權證時，名義贖回價格可能大大低於我們的認股權證的市值。SatixFy以私募方式發行的耐久認股權證所交換的認股權證，只要由保薦人或其獲準受讓人持有，將不會被SatixFy贖回。

不能保證耐久權證持有人或業務合併中的管道權證持有人收到的認股權證在可行使時或在其他情況下將以現金形式存在，並且它們可能到期時一文不值。

我們認股權證的行權價為每股SatixFy普通股11.50美元。不能保證我們的認股權證在可行使之後和到期之前將以現金形式存在，因此，我們的認股權證可能到期時一文不值。

SatixFy A&R認股權證協議指定紐約州法院或紐約南區美國地區法院為我們的權證持有人可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會限制權證持有人就與我們公司的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。

SatixFy A&R認股權證協議規定，在符合適用法律的情況下，(I)以任何方式對SatixFy提起或與之相關的任何訴訟、訴訟或索賠將在紐約州法院或紐約州南區美國地區法院提起和執行，(Ii)雙方當事人不可撤銷地服從該司法管轄區，該司法管轄區應是任何此類訴訟、訴訟或索賠的排他性法院。雙方還同意放棄對這種專屬管轄權的任何反對意見，或認為這種法院是一個不方便的法院。

儘管如此，SatixFy A&R認股權證協議的這些條款將不適用於為執行《交易所法案》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟，也不適用於以美國聯邦地區法院為唯一和排他性法院的任何其他索賠。購買或以其他方式獲得我們認股權證任何權益的任何個人或實體將被視為已通知並同意適用協議中的論壇條款。如有任何訴訟，其標的物 是在SatixFy A&R授權協議的法院條款範圍內，提交給紐約州法院或紐約南區美國地區法院以外的法院 (X)位於紐約州的州法院和位於紐約州的聯邦法院對任何此類法院提起的強制執行法院規定的訴訟(“強制執行訴訟”)具有個人管轄權，以及(Y)在任何該等強制執行訴訟中向該權證持有人的律師作為該權證持有人的代理人送達法律程序文件。

這種選擇法院的條款可能會限制權證持有人在司法法院提出其認為有利於與SatixFy發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙此類訴訟。或者，如果法院發現SatixFy A&R認股權證協議的這一條款不適用於一項或多項訴訟或法律程序，SatixFy可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用，這可能會對SatixFy的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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目錄表

承諾股權融資

於二零二二年三月八日及二零二二年十月二十七日，吾等分別與Cantor訂立CF購買協議及CF收購權協議，以設立承諾股權融資(“融資”或“股權信貸額度”)。根據及受CF購買協議所載條件規限，自本招股説明書日期(“生效日期”)起，吾等有權不時選擇指示Cantor購買吾等的SatixFy普通股，最高總購買價為7,500,000美元。根據CF購買協議，我們將SatixFy普通股出售給Cantor，以及任何出售的時間，將由我們在 本公司將全權酌情決定，並將視多種因素而定，包括(其中包括)市場狀況、我們SatixFy普通股的交易價格以及我們對出售該等SatixFy普通股所得款項的決定。根據該機制進行的任何出售所得款項淨額，將視乎SatixFy普通股出售予Cantor的頻率及價格而定。只要我們根據CF購買協議出售股份，我們目前計劃將從中獲得的任何收益用於營運資金和一般公司用途。

根據吾等於CF註冊權協議下的責任，吾等已提交註冊説明書，以登記Cantor轉售估計總額最高達77,250,000美元的SatixFy普通股(根據下文討論的CF購買協議的交易所上限，吾等已預留初步金額UP 根據融資機制發行的普通股)，包括吾等可全權酌情決定根據CF購買協議自生效日期起及之後不時選擇向Cantor發行及出售的SatixFy普通股。除非提前終止，否則CF購買協議將保持有效，直至36個月期間之後的下一個月的第一天，自包括本招股説明書的註冊聲明之日起計。

吾等已同意，在CF購買協議期限內，吾等將不會向Cantor發行超過本公司在業務合併後緊接的已發行普通股總數的19.99%，除非取得所需的必要股東批准( “交易所上限”)。因此，我們已預留初步金額為15,295,125股普通股，以供根據該機制發行。此外，如果任何SatixFy普通股與當時由Cantor及其關聯公司實益擁有的所有其他SatixFy普通股合計(根據交易法第13(D)條計算)，Cantor沒有義務根據CF購買協議購買該等普通股 )，將導致Cantor實益擁有SatixFy普通股，超過我們已發行SatixFy普通股的4.99%(“實益所有權上限”)。

Cf《購買協議》包含每一方的習慣登記權、陳述、保證、條件和賠償義務。CF購買協議中所載的陳述、擔保及契諾僅為CF購買協議的目的而作出，截至特定日期，僅為該等協議各方的利益而作出，並受若干重要限制所規限。吾等及Cantor均不得轉讓或移轉吾等在CF購買協議或CF註冊權協議下各自的任何權利及義務，而雙方不得修改或放棄CF購買協議或CF註冊權協議的任何條文。

VWAP根據CF購買協議購買SatixFy普通股

自生效日期起及生效後，吾等將有權(但無義務)不時全權酌情決定指示Cantor於任何交易日向Cantor遞送書面通知(該通知為“VWAP購買通知”)，以指示Cantor購買不超過指定最高數額的SatixFy普通股(每次該等購買為“VWAP購買”)，前提是Cantor先前購買的所有SatixFy普通股均已交付予Cantor。

根據CF購買協議，Cantor在任何一次VWAP購買中需要購買的SatixFy普通股的最大數量等於以下最小數量：

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目錄表

吾等根據CF收購協議選擇在VWAP收購中出售予Cantor的SatixFy普通股的每股購買價(如有)，將相等於該VWAP收購日期適用期間內VWAP(定義如下)的97%(97.0%)(該價格，即“VWAP收購價”)。

就現金流量購買協議而言，“VWAP”指指定期間的SatixFy普通股在紐約證券交易所的美元成交量加權平均價，該期間由彭博透過其“AQR”功能公佈。在根據現金流量購買協議進行的任何VWAP收購中，我們選擇出售予Cantor的SatixFy普通股的每股價格並無上限。

在紐約市時間下午5時30分或之前，在適用的VWAP購買日期，Cantor將向我們提供關於該VWAP購買的書面確認，列出Cantor將支付的適用VWAP每股購買價以及Cantor將就該VWAP購買的SatixFy普通股總數支付的VWAP購買總價。

Cantor在根據CF購買協議進行的VWAP收購中購買的SatixFy普通股的付款，須於緊接該VWAP購買日期的適用日期後的第二個交易日(見CF購買協議)於紐約市時間下午5：00前悉數支付。

開始和每次購買VWAP的前提條件

Cantor接受吾等根據CF購買協議及時交付的VWAP購買通知併購買我們的Satix普通股的義務，取決於(I)在生效日期和(Ii)在生效日期之後的VWAP購買的適用日期(“VWAP購買開始時間”)每次我們交付VWAP購買通知時，是否滿足CF購買協議規定的先決條件，其中包括以下條件：

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目錄表

終止CF購買協議

除非根據CF採購協議的規定提前終止，否則CF採購協議將在下列情況中最早發生時自動終止：

我們有權在生效後的任何時間終止CF購買協議，不收取任何費用或罰款，提前3個交易日向Cantor發出書面通知。經雙方書面同意，吾等和康託爾也可隨時終止CF購買協議。Cantor也有權在提前10個交易日書面通知我們後終止CF購買協議，但

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目錄表

只有在某些習慣性事件發生的情況下。吾等或Cantor終止CF購買協議將不會在緊接任何未決(或未完全結算)VWAP收購已根據CF購買協議的條款及條件完全結算當日之後的第二個交易日之前生效，亦不會影響吾等在CF購買協議下就任何未決(或未完全結算)VWAP收購各自的任何權利及義務，吾等及Cantor均已同意履行吾等根據CF購買協議就任何該等未決(或未完全結算)VWAP收購各自的責任。此外，CF購買協議的終止不會影響CF註冊權協議中所載的註冊權條款，該條款將在任何CF購買協議終止後繼續存在。

康託爾不得賣空或對衝

Cantor已同意，其或其任何高級職員，或其管理或控制的任何實體，均不會直接或間接為其本身的主要賬户或其任何高級職員或其管理或控制的任何實體的主要賬户從事或實施任何(I)SatixFy普通股的“賣空”(該詞定義見交易所法令SHO規則200)或(Ii)對衝交易，該交易建立有關SatixFy普通股的淨淡倉。

禁止浮動利率交易

除CF購買協議所包括的特定例外情況外，在CF購買協議期限內，當任何VWAP購買通知已交付但有關SatixFy普通股的相關交付及付款尚未完成時，吾等訂立指定的“浮動利率交易”(定義見CF購買協議)的能力有限。除其他事項外，此類交易包括髮行可轉換證券，其轉換或行使價格基於發行日後SatixFy普通股的交易價格或隨之變動，或吾等就“股權信貸額度”訂立任何協議(與Cantor的協議除外，根據該協議，吾等可按未來釐定的價格出售SatixFy普通股)。

遠期購買協議下的銷售禁令

根據遠期購買協議，吾等已同意，在吾等於2022年11月21日向美國證券交易委員會提交的F-1表格登記聲明(第333-268510號)生效日期後六十(60)天前，吾等不會根據該機制進行任何銷售。

根據CF購買協議出售SatixFy普通股對我們股東的影響

本公司根據CF購買協議可能向Cantor發行或出售的所有Satixfy普通股，現正根據證券法登記以供Cantor在本次發售中轉售，預計將可自由交易。在本次發售中登記轉售的SatixFy普通股可由吾等酌情不時向Cantor發行及出售，直至本招股説明書日期36個月週年後下一個月的第一天為止。Cantor在任何給定時間轉售在本次發行中登記轉售的大量股票，或認為這些出售可能發生，可能導致我們SatixFy普通股的市場價格下跌和高度波動。根據CF購買協議向Cantor出售吾等SatixFy普通股(如有)將由吾等全權酌情決定，並將視乎市況及其他因素而定。吾等最終可能決定向Cantor出售全部、部分或全部SatixFy普通股，該等普通股可供吾等根據CF購買協議出售予Cantor。倘若吾等根據CF購買協議選擇向Cantor出售SatixFy普通股，則在Cantor收購該等股份後，Cantor可隨時或不時酌情以不同價格轉售全部、部分或全部不出售該等SatixFy普通股。因此，在此次發行中從Cantor購買SatixFy普通股的投資者在不同的時間可能會為這些SatixFy普通股支付不同的價格，因此可能會經歷不同程度的稀釋，在某些情況下，他們的投資結果可能會有不同的稀釋和不同的結果。請參閲“風險因素-與承諾股權融資相關的風險-在不同時間從Cantor購買SatixFy普通股的投資者可能會支付不同的價格.”

投資者可能會體驗到他們在此次發行中從Cantor購買的SatixFy普通股的價值下降，這是因為我們未來以低於該等投資者在此次發行中購買其股票的價格向Cantor出售普通股。此外，如果吾等根據CF購買協議向Cantor出售大量SatixFy普通股，或如果投資者預期我們會這樣做，則SatixFy普通股的實際出售或我們與Cantor的安排本身的存在，可能會使我們在未來更難在我們希望實現此類出售的時間和價格出售股權或與股權相關的證券。

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目錄表

由於Cantor將為根據CF購買協議向Cantor出售的SatixFy普通股(如有)支付的每股購買價將在根據CF購買協議進行的每一次VWAP購買的適用期間內根據吾等SatixFy普通股的市場價格波動，截至本招股説明書日期，吾等無法預測吾等根據CF購買協議將向Cantor出售的SatixFy普通股數量、Cantor將為該等SatixFy普通股支付的每股實際購買價或吾等將從該等出售中籌集的實際總收益(如有)。截至2023年4月24日，已發行的普通股有80,756,058股。儘管CF購買協議規定，我們可以向Cantor出售總計7500萬美元的SatixFy普通股，估計 根據包括本招股説明書的註冊説明書，SatixFy普通股的最高發售總額為7750萬美元，正在登記轉售。

根據交易所上限所施加的限制，我們已預留初步金額15,295,125股普通股以供根據該機制發行。如果截至2023年4月24日，所有這些股票都已發行併發行，那麼這些SatixFy普通股將約佔總數的15.9% 我們的SatixFy已發行普通股的數量。

Cantor根據本招股説明書為收取或根據任何未來招股説明書而最終出售供轉售的SatixFy普通股的最終數目取決於吾等根據CF購買協議最終出售予Cantor的SatixFy普通股的數目(如有)。此外，倘吾等根據CF購買協議選擇向Cantor出售SatixFy普通股，則在Cantor收購該等股份後，Cantor可隨時或不時酌情以不同價格轉售全部、部分或全部不出售該等SatixFy普通股。

根據CF購買協議向Cantor發行我們的SatixFy普通股不會影響我們現有股東的權利或特權，但我們每一位現有股東的經濟和有投票權的權益將被稀釋。儘管我們現有股東擁有的SatixFy普通股數量不會減少，但在任何此類發行後，我們現有股東擁有的SatixFy普通股將佔我們已發行的SatixFy普通股總數的較小百分比。

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目錄表

下表列出了不同收購價格下的信息，假設我們根據CF購買協議向Cantor出售我們可以出售給Cantor的SatixFy普通股的最大數量，從而為我們帶來7500萬美元的收益：

(4)代表我們的SatixFy普通股在2023年5月10日在紐約證券交易所的收盤價。

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收益的使用

Cantor根據本招股説明書提供的所有普通股將由Cantor出售，用於其各自的賬户。吾等將不會收到任何該等出售所得款項，但在本招股説明書日期後，吾等可收取Cantor根據本招股説明書日期後根據CF購買協議出售吾等普通股所得款項總額中最多75,000,000美元。 請參閲“承諾股權融資。我們估計，根據CF購買協議將SatixFy普通股出售給Cantor的淨收益將在長達大約36個月的時間內達到7420萬美元，假設我們將SatixFy普通股出售給Cantor，扣除估計的費用和開支後，總收益為7500萬美元。請參閲“分配計劃(利益衝突)“和”承諾股權融資有關更多信息，請參閲本招股説明書中的其他部分。

我們的管理層將在使用遠期購買協議所得款項或行使認股權證方面擁有廣泛的酌情權。請參閲“分配計劃(利益衝突)有關更多信息，請參閲本招股説明書中的其他部分。

康託爾將支付康託爾因出售其SatixFy普通股而產生的任何承銷費、折扣和出售佣金。本公司將承擔完成本招股説明書所涵蓋的SatixFy普通股註冊所產生的所有其他成本、費用和支出，包括但不限於所有註冊和備案費用、紐約證券交易所上市費以及律師和獨立註冊會計師的費用和支出。

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目錄表

我國證券的市場價格

2022年10月28日，我們的普通股和公共認股權證(將包括根據有效註冊聲明或證券法第144條規則轉售時的管狀認股權證)分別開始在紐約證券交易所交易，代碼分別為“SATX”和“SATX WSA”。耐力的普通股、認股權證和單位此前分別在納斯達克上市，代碼分別為“EDNC”、“EDNCW”和“EDNCU”。耐力的單位於2021年9月15日在納斯達克開始交易，其普通股和權證於2021年11月4日在納斯達克開始交易。在業務合併完成後，耐力的單位自動分離為成分證券。於收市前，耐力每個單位包括一股耐力A類普通股及一份耐力公開認股權證，據此，每份公開認股權證持有人有權按每股普通股每股11.50美元的行使價購買一股耐力A類普通股的一半。在業務合併結束時，耐力的普通股被轉換為我們的普通股。截至2023年4月24日，我們的普通股約有75名記錄持有人，我們的權證記錄持有人有3名。這些數字不包括通過被指定人的名字持有我們的證券的受益所有者。2023年5月10日，我們普通股和認股權證的最新收盤價分別為0.40美元和0.07美元。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及SatixFy的綜合財務報表和相關注釋，這些都出現在本招股説明書的其他地方。本討論和分析中包含的一些信息，包括與SatixFy的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於許多因素的影響，包括“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示陳述”一節中闡述的那些因素，SatixFy的實際結果可能與以下討論和分析中的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同。在本節中，除另有説明或文意另有所指外，“我們”、“SatixFy”和“公司”是指SatixFy通信有限公司及其合併子公司，在貨幣金額方面，“美元”和“$”是指美元，“英鎊”是指英鎊，“歐元”是指歐元(歐盟某些成員國的共同貨幣)，“新以色列謝克爾”是指新以色列謝克爾。

概述

我們是一家垂直整合的衞星通信系統供應商，使用我們自己的半導體，專注於設計服務於整個衞星通信價值鏈的芯片和系統-從衞星有效載荷到用户終端。我們創造的芯片技術能夠使基於衞星的寬帶傳輸到世界各地的市場。自2012年6月開始運營至2022年12月31日，我們已在研發方面投資超過2.09億美元，以創造我們認為是世界上最先進的衞星通信和地面終端芯片。

我們開發先進的ASIC和RFIC技術，旨在滿足各種衞星通信應用的要求，主要用於LEO、MEO和GEO衞星通信系統、航空/IFC系統和某些COTM應用。我們的芯片技術支持ESMA、數字波束形成和波束跳躍、有效載荷的星上處理和SDR調制解調器，其中每一項都將對優化訪問LEO衞星星座至關重要。

我們相信，我們是唯一一家垂直整合的衞星通信系統製造商，銷售跨越整個衞星通信價值鏈的產品。我們的所有系統都集成了我們專有的半導體芯片，我們是其中的無廠房製造商。我們設計我們的芯片，編寫我們的軟件，並設計用於各種衞星通信應用的端到端通信系統。

我們的衞星通信行業端到端解決方案包括衞星有效載荷、用户終端(地面和航空/IFC)和集線器，每個集線器都圍繞我們先進的ASIC和RFIC構建。我們擁有不同的客户羣，包括衞星運營商、航空公司、衞星通信系統製造商，以及將我們的芯片和系統集成到他們的衞星中的其他連接服務提供商。通信基礎設施。我們相信，我們的模塊化、可擴展和軟件可控技術、我們對為整個衞星通信價值鏈生產產品的專注，以及我們設計系統以滿足客户規格的能力和經驗，使我們有別於競爭對手。

企業合併協議

2022年3月8日，我們與我們的一家子公司簽署了業務合併協議，並於2022年10月27日，我們的子公司Merge Sub與耐力合併並併入耐力，耐力繼續作為尚存的公司，成為我們的直接全資子公司。經修訂的《企業合併協議》及相關交易均獲耐力董事會及耐力董事會批准。

此外，於2022年10月24日及25日，耐力、SatixFy、合併子公司及賣方訂立遠期購買協議，根據該協議，吾等同意登記轉售賣方據此購買的股份，並根據該協議，吾等於2022年11月21日向美國證券交易委員會提交的F-1表格登記聲明(編號：第333-268510號)生效時，從賣方收到賣方預付金額約1,000萬美元(包括吾等於業務合併完成後向Vella發行額外股份所產生的160萬美元)。我們也可能有權從賣方出售此類股票的任何OET交易中獲得額外收益，如“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--遠期購買協議“(但須繳付費用、開支及分手費(視何者適用而定))。

此外，證券持有人根據我們另一份以表格F-1(註冊號：333-268510)作出的轉售登記聲明出售股份(包括相關的私募及公開認股權證)，約佔SatixFy的35.0%。

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截至2023年4月24日的已發行普通股(不包括相關認股權證)，如該等出售證券持有人可在任何時間作出該等其他註冊聲明可供使用，可能會對我們證券的交易價格產生重大不利影響，進而可能對我們籌集額外資本的能力產生重大不利影響。此外，遠期購買協議項下的賣方於完成業務合併後直接從信託户口內持有的資金中支付8,650萬美元，在某些情況下，除其他潛在費用外，賣方可能有權向吾等收取到期日對價。因此，這些賣方可能會受到激勵，以大大低於我們股票在本招股説明書日期的現行市場價格的價格出售其SatixFy普通股，這反過來可能會加劇市場價格下跌的風險，並進一步限制我們進入公開市場籌集額外資本的能力。見“-流動性與資本資源.”

於執行業務合併協議的同時，吾等與CF信安投資訂立股權信貸額度，據此，吾等可不時及在相關購買協議的條件下，向CF信安投資發行及出售最多7,500,000美元的SatixFy普通股。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--流動性和資本來源--股權信用額度.”

根據《國際財務報告準則》，企業合併作為資本重組入賬，未記錄商譽或其他無形資產。SatixFy已被確定為會計收購方。在業務合併方面，SatixFy普通股已根據《交易法》註冊並在紐約證券交易所上市，這將要求SatixFy招聘更多人員並實施程序和程序，以滿足上市公司的監管要求和慣例。作為一家上市公司，SatixFy預計將產生額外的年度費用，其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源。

新冠肺炎的影響

2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎疫情定為全球大流行。新冠肺炎疫情阻礙了全球範圍內的人員和貨物流動，許多國家的政府對工作和旅行設置了限制。例如，美國政府宣佈全國進入緊急狀態，並隨後發佈了一項“請勿旅行”的建議，建議美國公民避免所有因新冠肺炎的全球影響而進行的國際旅行。各國政府、非政府組織和私營部門實體也發佈並可能繼續發佈關於航空旅行或其他社會疏遠措施的不具約束力的諮詢意見或建議，包括對應出席公共集會的人數進行限制。美國和其他國家的政府還加強了對航空旅行的移民控制，包括篩查、強制性檢疫要求和旅行限制。以色列和許多外國和美國州政府也發佈了留在家中或“庇護到位”的命令或建議，並施加限制或建議不要非必要的旅行。我們採取了預防措施，旨在幫助將病毒對我們員工的風險降至最低，包括要求我們的一些員工遠程工作，並暫停所有非必要的旅行。

除其他外，新冠肺炎疫情導致航空旅行大幅減少，該行業主要由我們目前的許多客户服務，並導致航空/國際金融公司部門的幾個項目延誤，這對我們從2020年開始的業務和業績產生了不利影響。從2020年第一季度開始，幾個處於不同談判階段的機會被推遲，展覽和銷售會議被取消。此外，我們目前許多項目的工作都被推遲了，因為超過在超過八個月的時間裏，我們有50%的員工在家工作。這導致了項目時間表的延誤，我們的幾個客户考慮到圍繞航空旅遊業的不確定性以及對衞星通信相關產品和服務的需求，擱置了當前的項目或推遲了預期項目。

疫情結束後，隨着航空旅行逐漸恢復，航空公司和衞星通信服務供應商恢復對衞星通信項目的投資，我們的員工重返工作崗位，我們的業務量和收入有所改善。另一方面，我們和我們的某些客户繼續受到與流行病相關的供應鏈挑戰的阻礙，包括硅芯片的大量製造積壓，這些芯片是由第三方根據合同為我們製造的，以及相關的供應和服務。此外，由於針對新的新冠肺炎變體實施的限制，我們繼續遇到航空旅行和正常商業行為的週期性中斷。

儘管面臨與新冠肺炎相關的挑戰和對航空/國際金融公司行業的明顯影響，我們仍繼續在研發方面投資，並相信目前的情況為我們提供了一個獲得國際金融公司市場份額的機會。由於疫情的爆發，IFC天線的採購出現了重大延誤，這為我們提供了成熟我們的技術並設計更低成本、更強大、更易於安裝的Aero/IFC終端的機會，而我們的主要競爭對手的市場就緒產品，基於更傳統的通過地球靜止軌道運行的機械天線，沒有收到大量訂單。視事態發展而定

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目錄表

下文討論“-影響我們業績的關鍵因素和趨勢-市場趨勢和不確定性我們相信，我們有機會在航空業可能開始採購下一代國際金融公司設備的時候，將我們的Aero/IFC終端推向市場，我們預計這些設備將更好地與新的LEO星座推出的新服務相吻合。

目前，我們無法預測新冠肺炎疫情是否會導致商業做法的長期變化，包括但不限於，由於增加使用“虛擬”和“電話會議”產品而導致航空旅行的長期減少，這可能導致對航空旅行和相關衞星通信服務的需求下降。新冠肺炎對我們長期運營和財務業績的持續影響的全面程度將取決於未來的發展，其中許多不是我們可以控制的。這些挑戰和不確定性對我們業務的影響的大小和性質很難預測，這些影響可能在未來幾個時期才能完全實現或反映在我們的財務業績中。請參閲“風險因素-與SatixFy的業務、運營和行業相關的風險-全球新冠肺炎疫情已經並可能繼續損害我們的業務、財務狀況和運營結果“和”風險因素-與SatixFy的業務、運營和行業相關的風險-我們目前正在經歷，並可能繼續經歷與勞動力或組件價格波動或供應鏈或採購中斷相關的風險和成本增加，這可能對我們的運營產生不利影響.”

我們的管理層繼續監測和檢查新冠肺炎疫情對我們業務的影響，並已做出調整，並可能做出進一步調整，以確保我們的員工和合作夥伴的安全，履行我們的合同義務，並繼續開發我們的專有技術。到目前為止，我們的管理層尚未發現任何資產減值或償付能力挑戰。見“-影響我們業績的關鍵因素和趨勢“有關更多信息，請參見下面的。

我們的收入模式和前景

我們尋求在我們專有芯片技術的推動下，為衞星通信行業提供端到端解決方案，我們相信，這種技術使我們能夠開發和提供系統處理能力和吞吐量更高、重量更輕、功耗更低、成本更低的衞星通信系統。在大多數情況下，我們的系統必須量身定做我們客户的規格。典型的系統開發生命週期從評估客户的需求和規格開始，然後根據這些規格設計通信系統並集成我們的專有芯片，最後將最終產品交付給客户。

我們與客户的合同結構根據我們個人客户的需求和偏好而有所不同。例如，雖然我們可能會與一些客户簽訂協議，涵蓋項目的整個生命週期，從需求定義到系統的開發和交付，但在項目開始時，其他客户可能更喜歡分階段的方法，與我們簽訂初步產品演示的合同，然後是交付商業就緒產品的第二階段。因此，我們的合同期限和性質在我們的客户羣中各不相同。我們是一家初創公司，到目前為止，我們很大一部分收入來自相對顧客很少。

在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財年，我們分別錄得1060萬美元、2170萬美元和1060萬美元的收入。到目前為止，我們的大多數客户合同都涵蓋了衞星通信系統開發的早期階段，通常需要我們的研發人員與客户合作開發系統規格。因此，在過去三年中，我們的大部分客户收入與產品開發的這些階段相關，並記錄在“開發服務和試生產”項下，在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的三個年度中，這些收入分別約佔我們總收入的95%、89%和97%。我們的產品銷售收入主要與調制解調器和芯片的銷售有關，在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的三個年度分別達到50萬美元、240萬美元和30萬美元。持續的宏觀事件和整個衞星行業的供應鏈限制導致我們的某些現有和潛在客户的訂單延遲和項目取消，我們預計這將在短期內繼續影響我們的業務。

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的三個最大客户合計約佔我們收入的78%、64%和35%。在我們2021年和2020年最大的三個客户中，我們擁有51%股權但不受控制的股權方法被投資人Jet Talk沒有為我們截至2022年12月31日的年度的收入做出貢獻，分別佔我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入的約14%和68%，所有這些收入都是提供研發服務的收入。見“-我們經營業績的主要組成部分--按權益法核算的公司虧損份額，淨額“下面。

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目錄表

我們與Jet Talk簽訂了兩份商業合同，都與開發商用飛機的Aero/IFC衞星通信終端有關，根據我們的合資協議，Jet Talk將擁有獨家商業化和銷售的權利。Jet Talk用我們的合資夥伴STE投資2000萬美元的收益支付與這些合同相關的開發服務。我們相信，我們與STE的合作關係將使我們能夠受益於STE的資源、商業航空業的專業知識和在東亞的強大存在，從而在我們的Aero/IFC衞星通信終端開發完成後，為我們在商業化方面提供額外的優勢。

Jet Talk在2022年沒有產生任何收入，預計至少要到2024年才會產生實質性收入。一旦我們完成Aero/IFC衞星通信終端產品的開發並能夠將其商業化，此類銷售的收入和利潤率將不會完全反映在我們的綜合財務報表中，而是反映我們以合同形式向Jet Talk銷售產品和服務的收入(我們預計Jet Talk將向商業航空市場的最終用户銷售產品和服務)以及我們在Jet Talk每個報告期的淨收益或虧損中的權益。因此，我們未來期間的綜合運營報表可能不能完全反映我們未來IFC/Aero終端業務的基本收入和利潤率。見本招股説明書其他部分包括的SatixFy合併財務報表附註6。

我們預計我們的收入組合將逐漸轉向產品銷售接近2023年底和2024年初，隨着我們吸引更多的客户，開發定製和現成的產品，並開始大規模交付衞星通信系統。我們創造收入和利潤的能力受到許多突發事件和不確定因素的影響，包括下文“-影響我們業績的關鍵因素和趨勢“和”-流動性與資本資源“在本招股説明書中題為”風險因素.”

影響我們業績的關鍵因素和趨勢

我們相信，我們的業績和未來的成功取決於幾個因素，這些因素為我們提供了重要的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和標題為“風險因素.”

擴大我們的客户基礎和關係

我們專注於吸引新客户並擴大我們與現有客户的關係和收入，我們相信這將受到我們繼續改進我們的技術和產品的能力的推動，使我們的產品與衞星通信的最新進展相兼容。截至2022年12月31日，我們與12家客户簽訂了具有約束力的合同，根據這些合同，我們記錄了2022年或2021年的收入，或預計將記錄未來的收入。本文其他地方討論的持續業務發展繼續影響我們的客户基礎和擴張計劃。

積壓

截至2022年12月31日，我們已經簽署了約4500萬美元的積壓收入合同。我們的積壓包括根據客户訂單和已簽署的合同估計的收入。在某些情況下，我們的客户訂單可能會被終止，包括如果我們未能在交貨期限前交貨或以其他方式違反我們的合同，並且我們的大多數客户合同可以在事先通知我們的情況下終止，而不會受到懲罰。不能保證我們將能夠擴大與現有客户的客户關係，從而擴大我們的積壓，或者我們的積壓將轉化為收入或現金流。此外，我們之前報告了對我們未來潛在收入渠道的估計，然而，由於與現有和潛在客户的新合同談判的停止或縮小，我們的潛在收入渠道不確定，我們不打算在未來期間報告這一指標，除非這些情況發生變化，因為此類渠道信息對投資者的效用將是有限的。

新產品的開發

自2012年開始運營以來，截至2022年12月31日，我們在研發方面的總投資約為2.09億美元，其中很大一部分由政府和公共實體贈款支付(在我們的運營報表中確認為研發費用的減少)。到目前為止，我們已經從歐空局獲得了超過7,750萬美元的贈款，這是由英國國家安全局贊助的，並從以色列創新局獲得了超過630萬美元的贈款(IIa“)。截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年，我們的淨研發支出分別為1,700萬美元、1,790萬美元和1,660萬美元。我們的總研發支出，不包括抵消政府和公共實體撥款的影響，在2022年、2021年和2020年分別達到2930萬美元、3170萬美元和3090萬美元。在某些情況下，例如在IIA的贈款下，我們是

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目錄表

要求在未來某一日期以特許權使用費的形式償還一部分贈款，用於銷售在這種贈款協助下開發的產品。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--承諾“我們的研發工作也得益於我們在客户項目上的經驗，包括與衞星通信行業領先公司的合作。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三個年度中，我們從提供研發服務(在我們的損益表中的“開發服務和預生產”項下記錄)獲得了1,010萬美元、1,920萬美元和1,030萬美元的收入，同時保持對與此類項目相關的知識產權的所有權，並將此類知識產權授權給我們的客户。

我們的研發工作主要集中在開發新的芯片、系統和技術，以及改進我們現有的系統，使其具有額外的創新特性和功能。例如，基於我們的SX-3099芯片，我們通過應用輻射加固工藝開發了用於太空的SX-4000芯片。調制解調器和天線芯片的發展要求我們提高芯片的性能、尺寸、功耗、產品路線圖、彈性和成本。我們將波束成形、波束跳躍和硅開發工藝等技術與我們的專有設計方法、知識產權和我們的專業知識相結合，開發新技術和先進系統。到目前為止，除了我們的專有芯片外，我們的研發工作還產生了正在生產的具有衞星功能的調制解調器，以及幾個處於後期開發階段或接近原型階段的產品，包括衞星有效載荷、Aero/IFC終端和地面終端和集線器。

截至2022年12月31日，我們擁有一支由160多名工程師組成的團隊，支持我們創新衞星通信行業的使命，包括硬件和軟件、VLSI、產品和天線以及算法工程師。我們在以色列、英國和保加利亞的中心進行研發。通過將我們的研發團隊分佈在多個地點，我們增加了獲得高技能工程人才的機會，我們相信這為我們提供了發展和增長的機會。

我們相信，持續的研發投資對我們的業務至關重要，因此，我們預計將繼續擴大我們研發活動的範圍和規模，包括利用業務合併的收益，並預計歐空局將繼續提供研發資金，儘管無法保證此類資金何時或是否發生，或此類資金的金額和條款。

儘管我們繼續投資，但不能保證我們的研發工作將成功地生產出新的或改進的衞星通信產品。

市場趨勢和不確定性

我們的客户所在的市場，包括衞星有效載荷、地面終端和國際金融公司市場，其特點是技術變化越來越快，產品陳舊，競爭定價壓力，不斷髮展的標準和產品供需波動。新技術可能會導致系統設計的突然變化或平臺的變化，這可能會使我們的產品過時，並要求我們投入大量額外的研發資源來有效競爭。我們相信，我們有一個重要的機遇擺在我們面前，我們主要市場的總TAM預計到本十年結束時將達到約180億至220億美元。商業--市場機遇“)。然而，我們無法控制市場需求，也不能保證我們將成功獲取TAM的很大一部分，我們能否做到這一點將取決於許多因素，包括衞星通信業的發展、地緣政治和宏觀經濟條件以及我們滿足需求、克服芯片供應短缺和其他供應鏈產能挑戰的能力等。請參閲“風險因素-我們的估計，包括市場機會估計和增長預測，在衡量和重大不確定性方面受到固有挑戰，這些衡量和估計中真實或預期的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。”

於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止三個年度，我們的收入分別為1,060萬美元、2,170萬美元及1,060萬美元，而我們的淨虧損為3.98億美元(反映3.33億美元的非經常性上市開支，其中3.18億美元為因應用IFRS 2(以股份為基礎的付款)而產生的非經常性、非現金上市開支)，以及3,700萬美元的非現金財務開支，反映與遠期購買協議下的交易有關的衍生合約重估，該等非現金項目均無任何税務影響，見附註。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的兩個年度，本公司其他地方包括的經審計綜合財務報表的16和24分別為1,710萬美元和1,760萬美元。截至2022年12月31日，我們的累計赤字(即負留存收益)為4.82億美元。不能保證我們將在不久的將來實現盈利，並可能需要額外的資金來支持我們的持續運營，為我們的研發和資本支出要求提供資金，並償還我們的債務義務。見“-流動性與資本資源“有關更多信息，請參見下面的內容。

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目錄表

目前，我們大量的芯片製造和系統組裝業務以及組裝和芯片開發軟件都依賴於第三方。我們的大部分芯片是由一家代工廠GlobalFoundries提供的，我們購買芯片開發軟件和軟件庫來自數量有限的供應商，如Cadence Design Systems、Inc.和西門子。我們的大部分芯片設計為與GlobalFoundries採用的製造工藝和設備兼容，為這些芯片改用新的代工供應商可能需要大量的成本和時間。當前全球半導體及相關電子元器件和組件短缺，主要是由於對5G設備和高性能計算的強勁需求等宏觀趨勢，以及新冠肺炎疫情的影響，導致我們為芯片和組件製造支付的價格上漲，我們的供應鏈中斷，以及我們供應商和客户的運營中斷。如果我們的一家或多家供應商終止與我們的關係，或者如果他們未能根據我們在規格、數量、成本和時間方面的要求生產和交付我們的產品或提供服務，我們按時向客户發運我們的芯片或衞星通信系統的能力可能會受到不利影響，這反過來可能導致我們的銷售額意外下降，並損害我們的客户關係。雖然在某些情況下，我們可能能夠利用我們與某些大型知名客户的關係，以更優惠的價格和交貨條件確保合同製造能力，但這不能得到保證，而且我們緩解供應鏈限制的潛在不利影響的能力目前有限。

此外，我們可能會遇到供應鏈及其他由我們無法控制的因素導致的業務中斷，包括但不限於與“新冠肺炎”相關的影響、地緣政治不確定性、國際貿易爭端、武裝衝突和制裁，例如持續的俄羅斯-烏克蘭戰爭及相關制裁，或東南亞的經濟政治不穩定，例如中國對臺灣構成的軍事威脅、氣候變化、勞動力成本增加、運費成本和原材料價格波動、合格工人短缺或宏觀經濟條件的材料變化。

正在進行的俄羅斯和烏克蘭戰爭的影響，包括SatixFy的現有和潛在客户之前在俄羅斯發射新衞星的時間的變化，增加了SatixFy及其客户的供應鏈困難，以及SatixFy與潛在客户談判的最近發展，對SatixFy的業務和未來財務業績構成了挑戰，特別是在短期內。例如，在2022年3月，我們的重要客户之一OneWeb宣佈暫停俄羅斯拜科努爾發射場的所有衞星發射，並於最近宣佈將與其他國家的公司合作，如果無法及時過渡預期的衞星發射，這可能會導致其配備我們有效載荷系統的衞星的測試發射大幅推遲。請參閲“風險因素-與SatixFy的業務、運營和行業相關的風險-我們目前正在經歷，並可能繼續經歷與勞動力或組件價格波動或供應鏈或採購中斷相關的風險和成本增加，這可能對我們的運營產生不利影響。由於俄烏戰爭的間接影響、相關制裁或其對全球和地區經濟的影響，行業供應鏈挑戰可能會加劇，對我們產品的需求可能會受到不利影響。最近的全球通脹趨勢、更高的利率和金融市場的波動也導致了資金緊張，影響並造成了更多的不確定性，不確定我們的一些現有和潛在客户投資於新的通信衞星星座、新的機隊和更新的國際金融公司解決方案和相關基礎設施的時間和規模。例如，Telesat計劃發射一個新的LEO通信衞星星座的規模和時間將取決於它為這一項目獲得必要資金的能力。最近宏觀經濟不確定性對我們客户的影響也導致了合同談判或客户訂單的延遲，並可能導致進一步的延遲。請參閲“風險因素-與SatixFy的業務、運營和行業相關的風險-客户財務狀況的惡化可能會對我們的經營業績產生不利影響“SatixFy認為，最近媒體和監管機構對SPAC業務合併的審查可能會導致客户將SatixFy視為風險更高或資本不足的合作伙伴。在完成業務合併之前，SatixFy正在討論未來新合同的兩個客户(包括最近宣佈與另一家主要衞星運營商達成對等合併協議的重要客户)通知SatixFy，他們選擇SatixFy的較大競爭對手作為其衞星通信需求的主承包商，這些競爭對手在提供天基和機基衞星通信解決方案方面有着更長的記錄。雖然SatixFy的管理層認為，這些發展不太可能對我們產品的長期需求或我們的長期客户關係(包括與終止新合同談判的兩個客户，SatixFy相信它可能被選為與這些正在進行的項目相關的衞星通信芯片的供應商)產生實質性影響，但它們使我們更難為預期的客户需求進行預算，因此可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響，特別是在短期內。我們緩解這些供應鏈和其他中斷的能力是有限的，包括俄羅斯-烏克蘭衝突對我們的供應鏈或我們客户的供應鏈的潛在不利影響，因為這些影響主要是間接的，目前我們很難預測我們的供應商和客户將如何適應新的挑戰，或者這些挑戰將如何影響我們的成本或對我們產品和服務的需求。請參閲“風險因素-與SatixFy的業務、運營和行業相關的風險-我們目前正在經歷，並可能繼續經歷與勞動力或組件價格波動或供應鏈或採購中斷相關的風險和成本增加，這可能對我們的運營產生不利影響。“ — 我們依賴第三方製造我們的芯片和其他衞星通信系統組件。我們沒有

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目錄表

與我們的代工廠或大多數第三方製造供應商簽訂了長期供應合同，他們可能無法以合理的價格為我們分配足夠的產能來滿足未來對我們解決方案的需求“和”-客户財務狀況的惡化可能會對我們的經營業績產生不利影響。”

競爭

衞星通信業競爭激烈，其特點是技術快速進步、推出新產品、高水平的研發投資以及與生產適銷對路的產品相關的高成本。我們的競爭力取決於我們開發和推出的產品在性能和SWAP-C方面優於競爭對手的能力，以及我們預測和適應客户需求變化的能力。衞星通信市場的競爭主要集中在性能、尺寸、功耗、產品路線圖彈性和成本上。我們的客户選擇過程往往競爭激烈，不能保證我們的產品將包括在我們客户的下一代產品和系統中。

我們許多現有和潛在的競爭對手擁有現有的客户關係、成熟的專利和其他知識產權、在提供衞星通信解決方案方面的長期記錄和強大的技術能力。例如，我們正在與兩個客户討論未來的新合同，他們最近告訴我們，他們選擇了我們在提供天基和機基衞星通信解決方案方面記錄較長的較大競爭對手作為其衞星通信需求的主要承包商。在某些情況下，我們的競爭對手也是我們的客户或供應商。我們的一些競爭對手最近推出了比過去更先進的技術產品，這增加了與我們產品的競爭。此外，我們的許多競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術、製造和營銷資源，這可能使他們能夠比我們更快地在研發、實施新技術和開發新產品方面投入更多資金。有關更多信息，請參閲“風險因素：我們在競爭激烈的行業運營，未來可能無法有效競爭.”

陳述的基礎

我們目前通過一個可報告的運營部門開展業務。我們根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》編制綜合財務報表。

我們的功能和報告貨幣是美元(這也是我們以色列子公司的功能貨幣)，因為對衞星通信芯片和系統的需求以及與此相關的許多開發成本都是以美元定價的。另一方面，我們的某些子公司有其他功能貨幣(即記錄其資產、負債、收入和費用的貨幣)。我們英國子公司的本位幣是英鎊，我們保加利亞子公司的本位幣是歐元。因此，在編制我們的合併財務報表時，我們必須將這些子公司的英鎊和歐元餘額換算成美元。資產和負債一般按年終匯率換算，收入和支出一般按所列期間的平均匯率換算。折算產生的差額列於綜合全面損益表中，列於折算海外業務所產生的匯兑收益(虧損)項下，但並未反映在我們的淨虧損中。由於我們的外幣折算風險，我們合併財務報表中的某些金額可能無法在不同時期進行比較。此外，以子公司本位幣以外的貨幣計價的子公司現金和金融資產及負債餘額重新計量為本位幣，由此產生的收益或虧損計入財務收入或財務費用。在我們的損益表中列明項目。有關我們的外幣兑換風險敞口的可比性影響的更多信息，請參閲下文“-關於市場風險--外匯兑換風險的定量和定性披露.”

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目錄表

關鍵財務和運營指標

我們監控幾個財務和運營指標，以衡量我們當前的業績並預測我們未來的業績。這些指標如下表所示。