附錄 99.1
Bain Capital Specialty Finance, Inc. 公佈 2023 年 3 月 31 日財務業績，並宣佈 2023 年第二季度每股派息 0.38 美元
波士頓— 2023 年 5 月 9 日 — 貝恩資本專業金融公司（紐約證券交易所：BCSF，“公司”，“我們的” 或 “我們”）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度財務業績，其董事會 已宣佈2023年第二季度派發每股0.38美元的股息。
BCSF首席執行官邁克爾·埃瓦爾德表示：“我們第一季度的收益表明， 強勁的投資收入得益於更高的基準利率和利差（主要是優先抵押浮動利率 貸款），以及我們多元化投資組合的持續信貸穩定。”“我們的 業績為我們的股息帶來了強勁的淨投資收益覆蓋率，也為股東帶來了資產淨值增長。我們相信，在我們執行 向中間市場公司投資優先擔保貸款的長期戰略時，BCSF 仍處於有利地位 可以利用當前環境中的有吸引力的機會。”
季度亮點
| · | 每股淨投資收益（NII）為0.50美元， 相當於賬面價值的年化NII收益率為11.5％(1); |
| · | 每股淨收益為0.45美元，相當於 賬面價值的年化回報率為10.5％(1); |
| · | 截至2023年3月31日， 每股淨資產價值為17.37美元，而截至2022年12月31日為17.29美元； |
| · | 總投資資金和淨投資資金分別為3.08億美元和2,260萬美元；期末債務與股權（淨現金）為1.19倍，而截至2022年12月31日為1.14倍； |
| · | 按公允價值計算，非應計投資佔總投資組合的 的0.6％；以及 |
| · | 季度末之後，公司 董事會宣佈，2023年第二季度向截至2023年6月30日的登記股東派發每股0.38美元的股息(2). |
精選財務摘要
| （除非另有説明，否則以百萬美元計） | Q1 2023 | Q4 2022 | ||||||
| 每股淨投資收益 | $ | 0.50 | $ | 0.37 | ||||
| 淨投資收益 | $ | 32.2 | $ | 24.2 | ||||
| 每股收益 | $ | 0.45 | $ | 0.67 | ||||
| 申報和應付的每股股息 | $ | 0.38 | $ | 0.36 | ||||
| （除非另有説明，否則以百萬美元計） | 截至2023年3月31日 | 截至 2022年12月31日 | ||||||
| 投資的公允價值總額 | $ | 2,415.4 | $ | 2,387.0 | ||||
| 總資產 | $ | 2,606.4 | $ | 2,592.4 | ||||
| 淨資產總額 | $ | 1,121.1 | $ | 1,116.4 | ||||
| 每股淨資產價值 | $ | 17.37 | $ | 17.29 | ||||
投資組合和投資活動
在截至2023年3月31日的三個月中， 公司向52家投資組合公司投資了3.080億美元，其中包括向六家新公司投資了1.161億美元，向45家現有 公司投資了1.569億美元，向高級貸款計劃有限責任公司（“SLP”）投資了3,500萬美元。該公司在本季度有2.854億美元的本金償還額和 的銷售額，淨投資資金為2,260萬美元。
截至2023年3月31日的季度投資活動：
| （百萬美元） | Q1 2023 | Q4 2022 | ||||||
| 投資基金 | $ | 308.0 | $ | 220.7 | ||||
| 銷售和還款 | $ | 285.4 | $ | 162.0 | ||||
| 淨投資活動 | $ | 22.6 | $ | 58.7 | ||||
截至2023年3月31日，該公司 投資組合的公允價值為24.154億美元，包括對橫跨30個不同行業的138家投資組合公司的投資。
截至2023年3月31日按公允價值計算的投資組合：
| 投資類型 | 美元（以百萬計） | 佔總數的百分比 | ||||||
| 第一留置權優先擔保貸款 | $ | 1,605.7 | 66.5 | % | ||||
| 第二留置權優先擔保貸款 | 86.0 | 3.6 | ||||||
| 次級債務 | 44.3 | 1.8 | ||||||
| 結構化產品 | 23.4 | 1.0 | ||||||
| 優先股權 | 85.1 | 3.5 | ||||||
| 股權權益 | 229.7 | 9.5 | ||||||
| 認股證 | 0.6 | 0.0 | ||||||
| 投資工具 | 340.6 | 14.1 | ||||||
| ISLP 中的次級票據 | 187.0 | 7.7 | ||||||
| ISLP 的股權 | 65.2 | 2.7 | ||||||
| SLP 中的次級票據 | 86.0 | 3.6 | ||||||
| SLP 的優先權和股權 | 2.4 | 0.1 | ||||||
| 總計 | $ | 2,415.4 | 100.0 | % | ||||
截至2023年3月31日，按攤銷成本和公允價值計算的投資組合的加權平均 收益率分別為12.3％和12.5％，而截至2022年12月31日，分別為11.4％和11.6％ 。(3)按公允價值計算，公司94.3％的債務投資屬於浮動 利率證券。
截至2023年3月31日，兩家投資組合公司 處於非應計狀態，分別佔按攤銷成本和公允價值計算的總投資組合的2.1％和0.6％。
截至2023年3月31日，ISLP的投資 投資組合的總公允價值為6.724億美元，包括對在18個不同行業運營的39家投資組合公司的投資。按公允價值計算，投資組合包括93.9％的第一留置權優先擔保貸款、2.9％的第二留置權優先級 擔保貸款和3.2％的股權。按公允價值計算，ISLP的98.2％債務投資是浮動利率證券。
截至2023年3月31日，SLP的投資 投資組合的總公允價值為6.853億美元，包括對在23個不同行業運營的53家投資組合公司的投資。(4)按公允價值計算，投資組合包括96.8％的第一留置權優先擔保貸款和 3.2％的第二留置權優先擔保貸款。按公允價值計算，SLP的98.5％債務投資是浮動利率證券。
操作結果
在截至2023年3月31日和2022年12月31日的三個月中，總投資收益分別為7,470萬美元和6240萬美元。投資收入的增加 主要是由於基準利率提高導致利息收入增加。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的三個月 的總支出（税前）分別為4200萬美元和3,730萬美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日止 的三個月，淨投資收益分別為3,220萬美元或每股0.50美元和2420萬美元或每股0.37美元。
在截至2023年3月31日的三個月中， 公司的已實現和未實現的淨收益（虧損）為（290）萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月中，運營產生的淨資產淨增為2930萬美元，合每股0.45美元。
資本和流動性
截至2023年3月31日，該公司 未償本金債務總額為14.175億美元，其中包括公司住友信貸額度中的4.65億美元未償債務， 通過BCC Middle Market CLO 2019-1 LLC發行的3.525億美元未償債務，公司 2026年3月到期的優先無抵押票據中的3億美元未償債務 2026 年 10 月到期的無抵押票據。
在截至2023年3月31日的三個月中， 未償債務的加權平均利率為5.0％，而截至2022年12月31日的三個月為4.3％。
截至2023年3月31日，公司擁有 現金及現金等價物（包括外國現金）為2960萬美元，限制性現金和現金等價物為5,140萬美元，扣除投資應收賬款和應付賬款後的未結算交易額為3,560萬美元，住友 信貸額度下的產能為1.853億美元。截至2023年3月31日，該公司有2.917億美元的未提取投資承諾。
截至2023年3月31日，公司的 債務與股權比率和債務與股權（淨現金）比率分別為1.26倍和1.19倍，而截至2022年12月31日， 分別為1.25倍和1.14倍。
尾註
| (1) | 淨投資收益收益率和淨收益收益是根據所示相應期間的平均淨資產或賬面價值 計算得出的。 |
| (2) | 第二季度股息將於 2023 年 7 月 31 日支付給截至 2023 年 6 月 30 日的登記持有人。 |
| (3) | 加權平均收益率的計算方法為（a）相關應計債務和其他創收證券的年申報利率或收益率加上不良債務和其他 創收投資的費用和折扣攤銷除以（b）按攤銷成本或公允價值計算的相關投資總額。加權平均值 收益率並不代表我們股東的總回報。 |
| (4) | SLP收購了公司2018-1年投資組合（“2018-1”）70％的成員股權。 公司保留了2018-1年度會員權益的30％作為非控股權益。 |
電話會議信息
討論公司 財務業績的電話會議將於美國東部時間2023年5月10日上午 8:30 現場直播。請訪問位於BCSF網站投資者資源部分活動與演示頁面上的 的BCSF網絡直播鏈接，網址為 http://www.baincapitalspecialtyfinance.com for 該幻燈片演示是對財報電話會議的補充。
還邀請參與者撥打以下號碼之一參加會議 電話會議：
| · | 國內：1-888-886-7786 |
| · | 國際：1-416-764-8658 |
| · | 會議編號：86384699 |
與運營商聯繫後，所有參與者都需要參考 “Bain Capital Specialty Finance——截至2023年3月31日的第一季度財報電話會議”。 要求所有參與者在通話前 10-15 分鐘撥號。
重播信息：
存檔重播將在電話會議結束大約三小時後直到 2023 年 5 月 17 日通過 BCSF 網站 “投資者資源” 部分 上的網絡直播鏈接以及下面列出的撥號號碼播出：
| · | 國內：1-844-512-2921 |
| · | 國際：1-412-317-6671 |
| · | 會議編號：86384699 |
貝恩資本專業金融有限公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
| 截至 | 截至 | |||||||
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 公允價值投資： | ||||||||
| 非控股/非關聯投資（攤銷成本分別為1,805,708美元和1,846,172美元） | $ | 1,735,871 | $ | 1,774,947 | ||||
| 非控股/關聯投資（攤銷成本分別為148,578美元和133,808美元） | 191,629 | 173,400 | ||||||
| 控股關聯投資（攤銷成本分別為483,604美元和439,958美元） | 487,877 | 438,630 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 23,072 | 30,205 | ||||||
| 外國現金（成本分別為7,239美元和34,528美元） | 6,571 | 29,575 | ||||||
| 限制性現金和現金等價物 | 51,441 | 65,950 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約的抵押品 | 4,852 | 9,612 | ||||||
| 遞延融資成本 | 3,510 | 3,742 | ||||||
| 投資應收利息 | 32,017 | 34,270 | ||||||
| 投資銷售和償還應收賬款 | 50,675 | 18,166 | ||||||
| 預付保險 | 15 | 194 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約的未實現增值 | 1,107 | 62 | ||||||
| 應收股息 | 17,716 | 13,681 | ||||||
| 總資產 | $ | 2,606,353 | $ | 2,592,434 | ||||
| 負債 | ||||||||
| 債務（分別扣除未攤銷債務發行成本9,549美元和10,197美元） | $ | 1,407,951 | $ | 1,385,303 | ||||
| 應付利息 | 14,044 | 12,130 | ||||||
| 購買的投資應付款 | 15,034 | 34,292 | ||||||
| 遠期貨幣合約的未實現折舊 | 884 | — | ||||||
| 應付基本管理費 | 8,820 | 8,906 | ||||||
| 應付的激勵費 | 11,110 | 9,216 | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | 2,834 | 2,954 | ||||||
| 應付分配 | 24,534 | 23,242 | ||||||
| 負債總額 | 1,485,211 | 1,476,043 | ||||||
| 承付款和意外開支（見附註10） | ||||||||
| 淨資產 | ||||||||
| 普通股，面值每股0.001美元，已授權100,000,000和100,000,000股，截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行和流通的分別為64,562,265和64,562,265股 | 65 | 65 | ||||||
| 已支付的資本超過面值 | 1,168,384 | 1,168,384 | ||||||
| 可分配損失總額 | (47,307 | ) | (52,058 | ) | ||||
| 淨資產總額 | 1,121,142 | 1,116,391 | ||||||
| 總負債和總淨資產 | $ | 2,606,353 | $ | 2,592,434 | ||||
| 每股淨資產價值 | $ | 17.37 | $ | 17.29 | ||||
參見合併財務報表附註
貝恩資本專業金融有限公司
合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
| 在這三個月裏 | 在這三個月裏 | |||||||
| 3 月 31 日結束 | 3 月 31 日結束 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 來自非控股/非關聯投資的投資收入： | ||||||||
| 投資利息 | $ | 48,069 | $ | 34,287 | ||||
| 股息收入 | 1 | 108 | ||||||
| PIK 收入 | 3,840 | 2,508 | ||||||
| 其他收入 | 5,248 | 465 | ||||||
| 來自非控股/非關聯投資的總投資收入 | 57,158 | 37,368 | ||||||
| 來自非控股/關聯投資的投資收入： | ||||||||
| 投資利息 | 2,438 | 324 | ||||||
| 股息收入 | 1,375 | — | ||||||
| PIK 收入 | 394 | 1,404 | ||||||
| 來自非控股/關聯投資的總投資收入 | 4,207 | 1,728 | ||||||
| 受控關聯投資的投資收益： | ||||||||
| 投資利息 | 6,355 | 3,422 | ||||||
| 股息收入 | 7,017 | 3,493 | ||||||
| 受控關聯公司投資的總投資收益 | 13,372 | 6,915 | ||||||
| 總投資收入 | 74,737 | 46,011 | ||||||
| 開支 | ||||||||
| 利息和債務融資費用 | 19,550 | 10,643 | ||||||
| 基礎管理費 | 8,910 | 8,369 | ||||||
| 激勵費 | 11,110 | 3,311 | ||||||
| 專業費用 | 581 | 390 | ||||||
| 董事費 | 174 | 175 | ||||||
| 其他一般和管理費用 | 1,659 | 1,420 | ||||||
| 扣除費用減免後的總支出 | 41,984 | 24,308 | ||||||
| 税前淨投資收益 | 32,753 | 21,703 | ||||||
| 所得税支出，包括消費税 | 595 | — | ||||||
| 淨投資收益 | 32,158 | 21,703 | ||||||
| 已實現和未實現的淨收益（虧損） | ||||||||
| 非控股/非關聯投資的已實現淨收益（虧損） | (10,651 | ) | 1,417 | |||||
| 外幣交易的已實現淨收益（虧損） | (4,213 | ) | (488 | ) | ||||
| 遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益（虧損） | (2,385 | ) | 1,243 | |||||
| 外幣折算未實現增值（折舊）的淨變動 | 3,767 | 346 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約未實現升值的淨變動 | 161 | 1,651 | ||||||
| 非控股/非關聯投資未實現增值（折舊）的淨變化 | 1,388 | (5,108 | ) | |||||
| 非控股/關聯投資未實現增值的淨變化 | 3,459 | 5,667 | ||||||
| 控股關聯投資未實現增值的淨變化 | 5,601 | 7,250 | ||||||
| 淨收益（虧損）總額 | (2,873 | ) | 11,978 | |||||
| 運營導致的淨資產淨增加 | $ | 29,285 | $ | 33,681 | ||||
| 普通股每股基本和攤薄後的淨投資收益 | $ | 0.50 | $ | 0.34 | ||||
| 普通股每股運營產生的淨資產的基本和攤薄後增長 | $ | 0.45 | $ | 0.52 | ||||
| 已發行基本和攤薄後的加權平均普通股 | 64,562,265 | 64,562,265 | ||||||
參見合併財務報表附註
關於貝恩資本專業金融公司
Bain Capital Specialty Finance, Inc. 是一家外部管理的專業金融公司，專注於向中間市場公司提供貸款。BCSF由BCSF Advisors, LP管理，BCSF Advisors是一家在美國證券交易委員會註冊的 投資顧問，也是貝恩資本信貸有限責任公司的子公司。自2016年10月13日開始投資業務以來，到2023年3月31日 ，在 任何後續退出或還款之前，BCSF 已投資了約66億美元的債務和股權投資本金總額。BCSF的投資目標是通過直接發放有擔保債務，包括第一留置權、第一留置權/後置權、unitranche和第二留置權債務、對 戰略合資企業的投資、股權投資以及在較小程度上公司債券，創造當期收入，並在較小程度上創造資本增值 。根據經修訂的1940年《投資公司法》，BCSF已選擇作為商業 開發公司接受監管。
前瞻性陳述
這封信可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性 陳述”。本信中包含的歷史 事實陳述以外的陳述可能構成前瞻性陳述，不能保證未來的業績或業績，並涉及 許多風險和不確定性。由於 多種因素，包括向美國證券交易委員會提交的文件中不時描述的因素，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。公司 沒有義務更新此處發表的任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至此 信函發佈之日。
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