tpr-20230401假的2023Q300011161327 月 1 日http://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00011161322022-07-032023-04-0100011161322023-04-28xbrli: 股票00011161322023-04-01iso421:USD00011161322022-07-02iso421:USDxbrli: 股票00011161322023-01-012023-04-0100011161322022-01-022022-04-0200011161322021-07-042022-04-0200011161322021-07-0300011161322022-04-020001116132SRT: 最低成員2022-07-032023-04-010001116132SRT: 最大成員2022-07-032023-04-010001116132US-GAAP:來自權利集中風險成員的收入TPR:許可商業會員美國公認會計準則:銷售收入淨成員2022-07-032023-04-01xbrli: pure0001116132TPR: coachMemberSRT: 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級會員US-GAAP:淨投資對衝成員2022-07-020001116132US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:淨投資對衝成員2023-04-010001116132US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:淨投資對衝成員2022-07-020001116132TPR:公司間貸款和PayableShedges會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-04-010001116132TPR:公司間貸款和PayableShedges會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2022-07-020001116132US-GAAP:公允價值輸入二級會員TPR:公司間貸款和PayableShedges會員2023-04-010001116132US-GAAP:公允價值輸入二級會員TPR:公司間貸款和PayableShedges會員2022-07-020001116132US-GAAP:商業票據成員2023-04-010001116132US-GAAP:商業票據成員2022-07-020001116132US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2023-04-010001116132US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2022-07-020001116132US-GAAP:國內公司債務證券成員2023-04-010001116132US-GAAP:國內公司債務證券成員2022-07-0200011161322021-07-042022-07-02tpr: 分段0001116132TPR: coachMemberUS-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-04-010001116132TPR: coachMemberUS-GAAP:運營部門成員2022-01-022022-04-020001116132TPR: coachMemberUS-GAAP:運營部門成員2022-07-032023-04-010001116132TPR: coachMemberUS-GAAP:運營部門成員2021-07-042022-04-020001116132TPR:Katespade 公司會員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-04-010001116132TPR:Katespade 公司會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-022022-04-020001116132TPR:Katespade 公司會員US-GAAP:運營部門成員2022-07-032023-04-010001116132TPR:Katespade 公司會員US-GAAP:運營部門成員2021-07-042022-04-020001116132TPR: Stuartweitzman 會員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-04-010001116132TPR: Stuartweitzman 會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-022022-04-020001116132TPR: Stuartweitzman 會員US-GAAP:運營部門成員2022-07-032023-04-010001116132TPR: Stuartweitzman 會員US-GAAP:運營部門成員2021-07-042022-04-020001116132US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-04-010001116132US-GAAP:運營部門成員2022-01-022022-04-020001116132US-GAAP:運營部門成員2022-07-032023-04-010001116132US-GAAP:運營部門成員2021-07-042022-04-020001116132US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-04-010001116132US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-022022-04-020001116132US-GAAP:企業非細分市場成員2022-07-032023-04-010001116132US-GAAP:企業非細分市場成員2021-07-042022-04-02 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年4月1日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
委員會文件編號: 1-16153
Tapestry, Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-2242751 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
哈德遜廣場 10 號, 紐約, 紐約州10001
(主要行政辦公室地址);(郵政編碼)
(212) 946-8400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | TPR | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的☐沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 ☐是的 ☑沒有
2023 年 4 月 28 日,註冊人有 231,797,800已發行普通股,這是註冊人的唯一一類普通股。
掛毯, INC.
索引
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
第一部分 — 財務信息(未經審計) |
| | |
第 1 項。 | 財務報表: | |
| 簡明合併資產負債表 | 1 |
| 簡明合併運營報表 | 2 |
| 綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 3 |
| 簡明合併現金流量表 | 4 |
| 簡明合併財務報表附註 | 5 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 27 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 49 |
第二部分 — 其他信息 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 50 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 50 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 51 |
| | |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 52 |
簽名 | | 53 |
在本10-Q表格中,提及 “我們”、“我們”、“Tapestry” 和 “公司” 是指Tapestry, Inc.,包括合併子公司。提及 “Coach”、“Kate Spade”、“kate spade new york” 或 “Stuart Weitzman” 僅指所提及的品牌。
關於前瞻性信息的特別説明
本文件以及以引用方式納入本文檔的文件、我們或代表我們不時發表的新聞稿和口頭聲明可能包含聯邦證券法所指的某些 “前瞻性陳述”,包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條,基於管理層當前的預期,涉及可能導致的風險和不確定性我們的實際業績將與目前的結果存在重大差異期望。在這種情況下,前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績及財務狀況,通常包含諸如 “可能”、“可以”、“繼續”、“項目”、“假設”、“應該”、“期望”、“信心”、“趨勢”、“預期”、“打算”、“按計劃進行”、“有充分準備”、“計劃”、“潛力”、“頭寸” 等詞語 “相信”、“尋找”、“看”、“將”、“會”、“目標”、類似的表達方式以及這些詞的變體或否定詞。就其本質而言,前瞻性陳述涉及在不同程度上不確定的問題。此類陳述涉及風險、不確定性和假設。如果此類風險或不確定性成為現實,或者此類假設被證明不正確,則Tapestry, Inc.及其合併子公司的業績可能與此類前瞻性陳述和假設所表達或暗示的業績存在重大差異。除歷史事實陳述以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。除非法律要求,否則Tapestry, Inc. 沒有義務出於任何原因修改或更新任何此類前瞻性陳述。
Tapestry, Inc. 的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異,並且受多種風險、不確定性、估計和假設的影響,這些風險、不確定性、估計和假設可能導致實際業績與當前預期存在重大差異,包括但不限於:(i) 新型冠狀病毒(“Covid-19”)全球疫情對我們業務和財務業績的影響,包括臨時關閉對我們供應鏈的影響我們的製造合作伙伴以及運輸和配送限制因素;(ii)我們成功執行多年增長議程的能力;(iii)經濟狀況的影響;(iv)我們控制成本的能力;(v)我們面臨的國際風險,包括我們銷售或採購產品的市場的貨幣波動以及經濟或政治狀況的變化;(vii)網絡安全威脅和隱私或數據安全漏洞的風險;(vii)市場上現有和新競爭的影響;(viii)市場上現有和新競爭的影響;(viii)) 我們保持品牌價值和應對時尚變化的能力及時瞭解零售趨勢,包括我們執行電子商務和數字戰略的能力;(ix)季節性和季度波動對我們銷售或經營業績的影響;(x)我們防範商標和其他專有權利受到侵犯的能力;(xi)包括税收和貿易立法在內的立法的影響;(xii)我們從收購中獲得預期收益、節省成本和協同效應的能力;(xiii)與潛在變化相關的風險國際貿易協定和強加的進口我們產品的額外關税;(xiv) 未決和潛在的未來法律訴訟的影響;以及 (xv) 與氣候變化和其他企業責任問題相關的風險,以及 (xvi) 第二部分第 1A 項中規定的其他風險因素。“風險因素” 以及本報告和公司截至2022年7月2日的財年10-K表年度報告中的其他地方。這些因素不一定是可能導致實際業績與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的所有因素。
在這裏你可以找到更多信息
Tapestry的季度財務業績和其他重要信息可致電投資者關係部(212)629-2618。
Tapestry 將其網站維護在 www.tapestry.com在這裏,投資者和其他利益相關方可以免費獲得新聞稿和其他信息,並獲得我們向美國證券交易委員會提交的定期文件。
掛毯, INC.
簡明的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 4月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| (百萬) |
| (未經審計) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 637.2 | | | $ | 789.8 | |
短期投資 | 14.6 | | | 163.4 | |
貿易應收賬款,減去信用損失備抵金6.2和 $3.7,分別地 | 240.8 | | | 252.3 | |
庫存 | 934.1 | | | 994.2 | |
| | | |
應收所得税 | 203.0 | | | 217.2 | |
預付費用 | 120.2 | | | 105.2 | |
其他流動資產 | 69.0 | | | 51.7 | |
流動資產總額 | 2,218.9 | | | 2,573.8 | |
財產和設備,淨額 | 578.2 | | | 544.4 | |
經營租賃使用權資產 | 1,363.8 | | | 1,281.6 | |
| | | |
善意 | 1,245.3 | | | 1,241.5 | |
無形資產 | 1,361.8 | | | 1,366.6 | |
遞延所得税 | 45.0 | | | 47.9 | |
其他資產 | 171.4 | | | 209.5 | |
總資產 | $ | 6,984.4 | | | $ | 7,265.3 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 331.0 | | | $ | 520.7 | |
應計負債 | 495.4 | | | 628.2 | |
經營租賃負債的流動部分 | 294.7 | | | 288.7 | |
| | | |
| | | |
當前債務 | 25.0 | | | 31.2 | |
流動負債總額 | 1,146.1 | | | 1,468.8 | |
長期債務 | 1,641.6 | | | 1,659.2 | |
長期經營租賃負債 | 1,332.0 | | | 1,282.3 | |
遞延所得税 | 219.8 | | | 221.7 | |
應繳長期所得税 | 63.5 | | | 95.3 | |
其他負債 | 318.0 | | | 252.5 | |
負債總額 | 4,721.0 | | | 4,979.8 | |
| | | |
見關於承付款和意外開支的附註14 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股:(已授權) 25.0百萬股;$0.01每股面值) 無發行的 | — | | | — | |
普通股:(已授權) 1.0十億股;$0.01面值(每股)已發行和流通- 231.8百萬和 241.2分別為百萬股 | 2.3 | | | 2.4 | |
額外的實收資本 | 3,649.2 | | | 3,620.2 | |
留存收益(累計赤字) | (1,170.5) | | | (1,166.2) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (217.6) | | | (170.9) | |
股東權益總額 | 2,263.4 | | | 2,285.5 | |
負債和股東權益總額 | $ | 6,984.4 | | | $ | 7,265.3 | |
參見隨附的註釋。
掛毯, INC.
簡明合併運營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | 九個月已結束 |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 | | | 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
| (百萬,每股數據除外) | | | (百萬,每股數據除外) |
| (未經審計) | | | (未經審計) |
淨銷售額 | $ | 1,509.5 | | | $ | 1,437.5 | | | | $ | 5,041.4 | | | $ | 5,059.6 | |
銷售成本 | 411.2 | | | 432.4 | | | | 1,499.2 | | | 1,528.4 | |
毛利 | 1,098.3 | | | 1,005.1 | | | | 3,542.2 | | | 3,531.2 | |
銷售、一般和管理費用 | 872.0 | | | 835.6 | | | | 2,643.4 | | | 2,603.9 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 226.3 | | | 169.5 | | | | 898.8 | | | 927.3 | |
債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | | — | | | 53.7 | |
利息支出,淨額 | 6.1 | | | 14.8 | | | | 21.4 | | | 46.8 | |
其他費用(收入) | (3.0) | | | 3.0 | | | | 1.1 | | | 8.3 | |
所得税準備金前的收入(虧損) | 223.2 | | | 151.7 | | | | 876.3 | | | 818.5 | |
所得税準備金(福利) | 36.5 | | | 29.0 | | | | 164.4 | | | 151.0 | |
淨收益(虧損) | $ | 186.7 | | | $ | 122.7 | | | | $ | 711.9 | | | $ | 667.5 | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.80 | | | $ | 0.47 | | | | $ | 2.99 | | | $ | 2.47 | |
稀釋 | $ | 0.78 | | | $ | 0.46 | | | | $ | 2.93 | | | $ | 2.42 | |
用於計算每股淨收益(虧損)的股份: | | | | | | | | |
基本 | 234.6 | | | 259.9 | | | | 238.4 | | | 269.7 | |
稀釋 | 239.7 | | | 265.5 | | | | 243.2 | | | 275.9 | |
| | | | | | | | |
參見隨附的註釋。
掛毯, INC.
的簡明合併報表
綜合收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | 九個月已結束 |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 | | | 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
| (百萬) | | | (百萬) |
| (未經審計) | | | (未經審計) |
淨收益(虧損) | $ | 186.7 | | | $ | 122.7 | | | | $ | 711.9 | | | $ | 667.5 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
現金流對衝衍生品的未實現收益(虧損),淨額 | 4.7 | | | — | | | | (10.1) | | | (0.6) | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),淨額 | — | | | (0.6) | | | | 0.5 | | | (0.9) | |
外幣折算調整 | (4.5) | | | (21.4) | | | | (37.1) | | | (44.2) | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | 0.2 | | | (22.0) | | | | (46.7) | | | (45.7) | |
綜合收益(虧損) | $ | 186.9 | | | $ | 100.7 | | | | $ | 665.2 | | | $ | 621.8 | |
參見隨附的註釋。
掛毯, INC.
簡明的合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
| (百萬) |
| (未經審計) |
經營活動提供的(用於)現金流 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 711.9 | | | $ | 667.5 | |
為將淨收益與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 130.5 | | | 148.1 | |
壞賬準備金 | 5.8 | | | 18.6 | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 53.7 | |
基於股份的薪酬 | 55.7 | | | 53.1 | |
| | | |
加速計劃費用 | — | | | 9.4 | |
| | | |
| | | |
租賃相關餘額的變動,淨額 | (26.1) | | | (42.0) | |
遞延所得税 | 31.6 | | | 5.2 | |
| | | |
| | | |
其他非現金費用,淨額 | (21.3) | | | 27.2 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
貿易應收賬款 | (7.6) | | | (59.5) | |
庫存 | 53.8 | | | (192.2) | |
應付賬款 | (166.7) | | | 23.1 | |
應計負債 | (161.2) | | | (110.6) | |
其他負債 | (45.0) | | | (47.5) | |
其他資產 | 13.4 | | | 62.3 | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 574.8 | | | 616.4 | |
投資活動提供的(用於)現金流 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
購買投資 | (6.3) | | | (523.4) | |
到期和出售投資的收益 | 154.6 | | | 261.0 | |
購買財產和設備 | (149.6) | | | (75.1) | |
淨投資對衝的結算 | 41.9 | | | — | |
| | | |
| | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 40.6 | | | (337.5) | |
融資活動提供的(用於)現金流 | | | |
支付股息 | (214.2) | | | (202.8) | |
回購普通股 | (502.0) | | | (1,249.8) | |
發行債務的收益,扣除折扣 | — | | | 498.5 | |
支付債務發行成本 | — | | | (4.5) | |
支付債務清償費用 | — | | | (50.7) | |
基於股份的獎勵的收益 | 28.6 | | | 72.2 | |
| | | |
償還債務 | (25.0) | | | (500.0) | |
| | | |
| | | |
為淨結算基於股份的獎勵而繳納的税款 | (55.3) | | | (30.5) | |
| | | |
| | | |
融資租賃負債的支付 | (0.8) | | | (0.7) | |
| | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (768.7) | | | (1,468.3) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 0.7 | | | (12.3) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (152.6) | | | (1,201.7) | |
期初的現金和現金等價物 | 789.8 | | | 2,007.7 | |
期末的現金和現金等價物 | 637.2 | | | 806.0 | |
補充信息: | | | |
為所得税支付的現金,淨額 | $ | 191.1 | | | $ | 130.8 | |
支付利息的現金 | $ | 64.7 | | | $ | 62.1 | |
非現金投資活動——財產和設備債務 | $ | 7.8 | | | $ | 7.7 | |
`
參見隨附的註釋。
掛毯, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 操作性質
Tapestry, Inc.(以下簡稱 “公司”)是一家總部位於紐約的領先品牌,旗下擁有標誌性配飾和生活方式品牌。我們的全球品牌集合了 Coach、kate spade new york 和 Stuart Weitzman 的魔力。我們的每個品牌都是獨一無二且獨立的,同時共同致力於創新和真實性,其定義是跨渠道和地域的獨特產品和差異化客户體驗。我們利用我們的集體優勢來吸引客户,增強社區能力,使時尚行業更具可持續性,並建立一個公平、包容和多元化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。我們可以齊心協力,盡一切可能。
Coach細分市場包括通過Coach運營的門店(包括電子商務網站和特許店中店)向客户銷售Coach產品,向批發客户銷售以及通過獨立的第三方分銷商。
Kate Spade細分市場主要包括通過Kate Spade運營的門店(包括電子商務網站和特許店中店)向客户銷售kate spade紐約品牌產品,向批發客户銷售以及通過獨立第三方分銷商銷售。
斯圖爾特·韋茨曼細分市場包括主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店對斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售、通過電子商務網站和獨立第三方分銷商向批發客户的銷售。
2. 陳述和組織基礎
中期財務報表
這些未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的,未經審計。管理層認為,此類簡明的合併財務報表包含所有必要的正常和經常性調整,以公允地列報公司在所列臨時期間的簡明合併財務狀況、經營業績、綜合收益(虧損)和現金流。此外,根據美國證券交易委員會規章制度的允許,根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。但是,公司認為,此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。本報告應與經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表及其附註包含在公司截至2022年7月2日止年度(“2022財年”)的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中。
截至2023年4月1日的九個月的運營業績、現金流和綜合收益不一定代表整個財年(“2023財年”)的預期業績。
財政期間
公司採用52-53周的財政年度,截至最接近6月30日的星期六。2023 財年將為 52 周。2022 財年於 2022 年 7 月 2 日結束,也是 52 周。2023 財年第三季度於 2023 年 4 月 1 日結束,2022 財年第三季度於 2022 年 4 月 2 日結束,這兩個時期均為 13 周。
冠狀病毒疫情
持續的Covid-19疫情影響了我們運營的絕大多數地區,導致了重大的全球業務中斷。Covid-19的廣泛影響導致全球直營門店以及我們的批發和許可合作伙伴從2020財年開始暫時關閉。從那時起,某些直接經營的商店以及我們的批發和許可合作伙伴的門店已暫時關閉,或者根據當地政府法規,在更嚴格的限制下運營。Covid-19還導致了持續的供應鏈挑戰,例如物流限制、某些第三方製造商的暫時關閉以及某些運費成本的增加。
全球Covid-19疫情正在持續發展,其對公司的影響程度(包括公司業務不可預見的成本增加)將取決於未來的發展,包括病毒的最終持續時間、嚴重程度和持續的地理復甦,以及遏制該病毒(包括新菌株變體)或治療其影響的行動的成功,等等。由於對公司業務的全部影響難以預測,因此在可預見的將來,Covid-19疫情已經並將繼續對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。公司認為,運營產生的現金流、信貸和資本市場準入以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資為支持我們的運營、資本和還本付息需求提供了足夠的資金。但是,無法保證任何此類資本將以可接受的條件或根本不向公司提供。由於Covid-19疫情,公司可能會受到其他潛在的不利影響,包括但不限於調整商譽和其他無形資產賬面金額所產生的進一步費用、長期資產減值費用、無法收回的應收賬款準備金和庫存變現準備金。
為了應對Covid-19疫情,公司採取行動加強其流動性和財務靈活性。如果由於感染人數再度增加而要求商店長時間關閉,則公司的流動性可能會受到負面影響。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響簡明合併財務報表及其腳註中報告的金額的估計和假設。在可能對財務報表具有重要意義的數額方面,實際結果可能與估計數有所不同。
編制簡明合併財務報表所必需的重要估計包括 庫存變現準備金;資產報廢義務;客户回報、季末降價和運營退款;長期有形和無形資產的使用壽命和減值;所得税和相關不確定税收狀況的核算;企業合併會計;股票補償獎勵的估值和相關的預期沒收率;重組準備金;訴訟和其他突發事件準備金等。
整合原則
這些未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司和所有100%擁有和控制的子公司的賬目。合併時會刪除所有公司間往來事務和餘額。
股票回購
公司通過將回購價格分配給普通股和留存收益來核算股票回購。根據馬裏蘭州的法律,即公司的註冊州,沒有庫存股。所有回購的股票均為授權股票,但未發行的股票,這些股票將來可能會用於一般公司和其他目的。公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。公司根據交易日期對根據股票回購計劃購買的股票進行累計。公司普通股的購買是通過公開市場購買來執行的,包括通過第10b5-1條規定的購買協議。自2023年1月1日起,作為2022年《通貨膨脹降低法》的一部分,公司對淨股票回購徵收1%的消費税,該法案作為股東權益的一部分記錄在留存收益中。
3. 最近的會計公告
最近發佈的會計公告
2022 年 9 月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第 2022-04 號會計準則更新(“ASU”),即 “負債——供應商融資計劃(副題 405-50)”,旨在提高供應商融資計劃的透明度。亞利桑那州立大學要求供應商融資計劃中的買方披露有關該計劃的足夠信息,以便財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在的規模。新標準的要求將在2022年12月15日之後開始的年度報告期以及這些年度期內的過渡期(對公司而言,即2024財年的第一季度)生效。允許提前收養。公司目前正在評估採用ASU 2022-04將對其簡明合併財務報表及其附註產生的影響。
4. 收入
公司確認的收入主要來自通過零售和批發渠道(包括電子商務網站)銷售其品牌的產品。該公司還從與商標許可相關的特許權使用費以及輔助渠道的銷售中獲得收入。在任何情況下,收入都是在向客户移交承諾產品或服務的控制權時確認的,這可能是某個時間點或一段時間的。當客户獲得指導使用產品或服務並從中獲得幾乎所有剩餘收益的能力時,控制權即轉移。確認的收入金額是公司預計有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變化的銷售條款的估計。受波動影響的收入限制在造成變動的意外事件得到解決後,不會導致未來各期出現重大逆轉的數額。
當客户獲得產品的實際所有權時,公司將在銷售點確認其零售門店(包括特許店中店)的收入。通過公司電子商務網站訂購的產品的銷售所得的數字收入在客户交付和收到貨物時予以確認,其中包括客户支付的運費和手續費。記錄的零售和數字收入扣除了估計回報,估計回報是通過根據歷史經驗得出預期價值來估算的。付款應在銷售時支付。
公司發行的禮品卡在客户兑換之前被記為負債,此時收入才會被確認。如果公司沒有法律義務將未兑換的禮品卡作為無人認領的財產匯給任何司法管轄區,則公司還使用歷史信息來估算永遠無法兑換的禮品卡餘額金額,並將該金額視為一段時間內的收入,與客户的實際兑換成比例。
該公司的某些零售業務使用銷售激勵計劃,例如客户忠誠度計劃和優惠券發放。忠誠度計劃為客户提供了購買其他產品的實質性權利,並使公司承擔了單獨的績效義務。此外,公司銷售的某些產品包含不被視為單獨的履約義務的保證擔保。這些程序無論是單獨還是總體上都是無關緊要的。
公司在所有權移交和損失風險轉移給客户時確認批發渠道內的收入,損失風險通常是在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到貨物時。付款通常到期 30到 90發貨後幾天。記錄的批發收入扣除了退貨、折扣、季末降價、合作廣告補貼和向客户提供的其他對價的估計。折扣基於與客户的合同條款,而合作廣告補貼和其他對價可能基於合同條款或根據具體情況協商。退貨和降價通常需要獲得公司的批准,並根據歷史趨勢、當季業績和批發地點的庫存狀況、當前的市場和經濟狀況以及在特定情況下根據合同條款進行估算。公司對這些可變金額的歷史估計與實際業績沒有重大差異。
在被許可人獲得公司商標使用權的合同期內,公司確認一段時間內的許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費金額的收入在許可年度內按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費即被確認為已賺取。客户的付款通常按季度支付,金額基於被許可人在此期間銷售帶有許可商標的商品的情況,這可能與該期間記錄的收入金額不同,從而產生合同資產或負債。與許可安排相關的合同資產和負債以及合同成本並不重要,因為許可業務約為 1在截至2023年4月1日的九個月中,佔總淨銷售額的百分比。
公司選擇了一種切合實際的權宜之計,即不披露截至期末未履行的剩餘履約義務,這些義務與原始期限為一年或更短的合同或與基於銷售的特許權使用費安排相關的可變對價。除了上文討論的未來最低特許權使用費以外,沒有其他合同將交易價格分配給剩餘的履約義務,這些合同並不重要。
公司選擇的其他實用權宜之計包括(i)假設任何期限在一年或更短的合同中不存在重要的融資部分;(ii)無論與控制權移交有關的裝運時間如何,都將運輸和手續費視為銷售和收購費用中的配送活動;(iii)將銷售和增值税從交易價格中扣除。
分列淨銷售額
下表將公司的淨銷售額按地區分列,這些地區描述了經濟因素可能如何影響報告期內的收入和現金流。呈現的每個地理區域都包括與公司直接運營的渠道、全球旅遊零售業務以及特定地理區域內的批發客户(包括分銷商)相關的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 大中華區(1) | | 其他亞洲(2) | | 其他(3) | | 總計 |
| (百萬) |
截至2023年4月1日的三個月 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 635.0 | | | $ | 253.8 | | | $ | 198.7 | | | $ | 56.5 | | | $ | 1,144.0 | |
凱特·斯派德 | 227.3 | | | 13.6 | | | 37.9 | | | 18.4 | | | 297.2 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 42.5 | | | 18.4 | | | 0.7 | | | 6.7 | | | 68.3 | |
總計 | $ | 904.8 | | | $ | 285.8 | | | $ | 237.3 | | | $ | 81.6 | | | $ | 1,509.5 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年4月2日的三個月 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 616.3 | | | $ | 226.4 | | | $ | 176.9 | | | $ | 52.8 | | | $ | 1,072.4 | |
凱特·斯派德 | 231.2 | | | 9.5 | | | 36.9 | | | 23.9 | | | 301.5 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 38.3 | | | 18.4 | | | — | | | 6.9 | | | 63.6 | |
總計 | $ | 885.8 | | | $ | 254.3 | | | $ | 213.8 | | | $ | 83.6 | | | $ | 1,437.5 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年4月1日的九個月 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 2,289.5 | | | $ | 659.6 | | | $ | 567.2 | | | $ | 196.7 | | | $ | 3,713.0 | |
凱特·斯派德 | 900.4 | | | 34.4 | | | 106.9 | | | 67.7 | | | 1,109.4 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 141.5 | | | 53.6 | | | 1.2 | | | 22.7 | | | 219.0 | |
總計 | $ | 3,331.4 | | | $ | 747.6 | | | $ | 675.3 | | | $ | 287.1 | | | $ | 5,041.4 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年4月2日的九個月 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 2,309.2 | | | $ | 727.1 | | | $ | 515.4 | | | $ | 160.6 | | | $ | 3,712.3 | |
凱特·斯派德 | 879.1 | | | 32.8 | | | 106.1 | | | 83.4 | | | 1,101.4 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 141.2 | | | 79.3 | | | 0.3 | | | 25.1 | | | 245.9 | |
總計 | $ | 3,329.5 | | | $ | 839.2 | | | $ | 621.8 | | | $ | 269.1 | | | $ | 5,059.6 | |
(1)大中華區包括中國大陸、臺灣、香港特別行政區和澳門特別行政區。
(2)其他亞洲包括日本、馬來西亞、澳大利亞、新西蘭、新加坡、韓國和亞洲其他國家。
(3)其他銷售主要代表在歐洲、中東的銷售以及從公司許可合作伙伴那裏獲得的特許權使用費。
遞延收入
遞延收入來自在轉讓承諾的商品或服務之前從客户那裏收到或應收的現金付款,通常由未兑換的禮品卡組成,扣除已確認的損失。額外的遞延收入可能來自於已收到的基於銷售的特許權使用費付款或應收款項,這些款項超過了合同期內確認的收入。截至2023年4月1日和2022年7月2日,此類金額的餘額為美元43.1百萬和美元41.5分別為百萬美元,主要記錄在公司簡明合併資產負債表上的應計負債中,通常預計將在一年內確認為收入。在截至2023年4月1日的九個月中,淨銷售額為美元20.4截至2022年7月2日,從記錄為遞延收入的金額中確認了百萬美元。在截至2022年4月2日的九個月中,淨銷售額為美元12.7截至2021年7月3日,從記錄為遞延收入的金額中確認了百萬美元。
5. 商譽和其他無形資產
善意
按分部劃分的公司商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教練 | | 凱特·斯派德 | | 斯圖爾特·韋茨曼(1) | | 總計 |
| (百萬) |
截至2022年7月2日的餘額 | $ | 609.1 | | | $ | 632.4 | | | $ | — | | | $ | 1,241.5 | |
| | | | | | | |
外匯影響 | 3.9 | | | (0.1) | | | — | | | $ | 3.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年4月1日的餘額 | $ | 613.0 | | | $ | 632.3 | | | $ | — | | | $ | 1,245.3 | |
(1) 該金額已扣除累計商譽減值費用210.7截至2023年4月1日和2022年7月2日,有百萬人。
無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年7月2日 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | Accum。 阿莫特。 | | 網 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | Accum。 阿莫特。 | | 網 |
| (百萬) |
需要攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 100.4 | | | $ | (48.4) | | | $ | 52.0 | | | $ | 100.3 | | | $ | (43.5) | | | $ | 56.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
無需攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標和商品名稱 | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | | | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | |
無形資產總額 | $ | 1,410.2 | | | $ | (48.4) | | | $ | 1,361.8 | | | $ | 1,410.1 | | | $ | (43.5) | | | $ | 1,366.6 | |
截至2023年4月1日的三個月和九個月中,公司永久無形資產的攤銷費用為美元1.6百萬和美元4.9分別為百萬。截至2022年4月2日的三個月和九個月中,公司永久無形資產的攤銷費用為美元1.6百萬和美元4.9分別是百萬.
截至 2023年4月1日,無形資產的預期攤銷費用如下:
| | | | | |
| 攤銷費用 |
| (百萬) |
2023 財年的剩餘時間 | $ | 1.7 | |
2024 財年 | 6.5 | |
2025 財年 | 6.5 | |
2026 財年 | 6.5 | |
2027 財年 | 6.5 | |
| |
此後 | 24.3 | |
總計 | $ | 52.0 | |
上述預期攤銷費用反映了剩餘的使用壽命約為 7.1到 9.3多年來建立客户關係。
6. 股東權益
股東權益的對賬如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的股份 常見 股票 | | 普通股 | | 額外 付費- 資本 | | 留存收益/(累計赤字) | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 股東 公平 |
| (百萬,每股數據除外) |
截至2021年7月3日的餘額 | 279.5 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,487.0 | | | $ | (158.5) | | | $ | (72.0) | | | $ | 3,259.3 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 226.9 | | | — | | | 226.9 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.1) | | | (10.1) | |
根據股票薪酬安排發行的股票,扣除税收預扣的股份 | 1.6 | | | — | | | (26.4) | | | — | | | — | | | (26.4) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 19.9 | | | — | | | — | | | 19.9 | |
回購普通股 | (6.1) | | | — | | | — | | | (250.0) | | | — | | | (250.0) | |
| | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)0.25每股) | — | | | — | | | — | | | (69.6) | | | — | | | (69.6) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年10月2日的餘額 | 275.0 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,480.5 | | | $ | (251.2) | | | $ | (82.1) | | | $ | 3,150.0 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 317.9 | | | — | | | 317.9 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.6) | | | (13.6) | |
根據股票薪酬安排發行的股票,扣除税收預扣的股份 | 0.7 | | | — | | | 19.0 | | | — | | | — | | | 19.0 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 22.0 | | | — | | | — | | | 22.0 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的回購和退休 | (11.7) | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (499.8) | | | $ | — | | | (500.0) | |
申報的股息 ($)0.25每股) | — | | | — | | | — | | | (67.9) | | | — | | | (67.9) | |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | 264.0 | | | $ | 2.6 | | | $ | 3,521.5 | | | $ | (501.0) | | | $ | (95.7) | | | $ | 2,927.4 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 122.7 | | | — | | | 122.7 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (22.0) | | | (22.0) | |
根據股票薪酬安排發行的股票,扣除税收預扣的股份 | 1.3 | | | — | | | 49.0 | | | — | | | — | | | 49.0 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 23.0 | | | — | | | — | | | 23.0 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的回購和退休 | (13.5) | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | (499.7) | | | $ | — | | | (499.8) | |
申報的股息 ($)0.25每股) | — | | | — | | | — | | | (65.3) | | | — | | | (65.3) | |
截至2022年4月2日的餘額 | 251.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | 3,593.5 | | | $ | (943.3) | | | $ | (117.7) | | | $ | 2,535.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的股份 常見 股票 | | 普通股 | | 額外 付費- 資本 | | 留存收益/(累計赤字) | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 股東 公平 |
| (百萬,每股數據除外) |
截至2022年7月2日的餘額 | 241.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3,620.2 | | | $ | (1,166.2) | | | $ | (170.9) | | | $ | 2,285.5 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 195.3 | | | — | | | 195.3 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (22.0) | | | (22.0) | |
根據股票薪酬安排發行的股票,扣除税收預扣的股份 | 2.7 | | | — | | | (45.8) | | | — | | | — | | | (45.8) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 15.1 | | | — | | | — | | | 15.1 | |
| | | | | | | | | | | |
回購普通股 | (3.0) | | | — | | | — | | | (100.0) | | | — | | | (100.0) | |
申報的股息 ($)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (72.7) | | | — | | | (72.7) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年10月1日的餘額 | 240.9 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3,589.5 | | | $ | (1,143.6) | | | $ | (192.9) | | | $ | 2,255.4 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 329.9 | | | — | | | 329.9 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (24.9) | | | (24.9) | |
根據股票薪酬安排發行的股票,扣除税收預扣的股份 | 0.5 | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 19.7 | | | — | | | — | | | 19.7 | |
| | | | | | | | | | | |
回購普通股 | (5.4) | | | — | | | — | | | (200.0) | | | — | | | (200.0) | |
申報的股息 ($)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (71.5) | | | — | | | (71.5) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 236.0 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3,613.8 | | | $ | (1,085.2) | | | $ | (217.8) | | | $ | 2,313.2 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 186.7 | | | — | | | 186.7 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
根據股票薪酬安排發行的股票,扣除税收預扣的股份 | 0.5 | | | — | | | 14.5 | | | — | | | — | | | 14.5 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 20.9 | | | — | | | — | | | 20.9 | |
| | | | | | | | | | | |
回購普通股,包括消費税 | (4.7) | | | (0.1) | | | — | | | (202.0) | | | — | | | (202.1) | |
申報的股息 ($)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (70.0) | | | — | | | (70.0) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年4月1日的餘額 | 231.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | 3,649.2 | | | $ | (1,170.5) | | | $ | (217.6) | | | $ | 2,263.4 | |
截至指定日期,累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現的現金收益(虧損) 流量 對衝衍生品(1) | | 未實現收益 可用時的(虧損)- 待售投資 | | 累積的 翻譯 調整(2) | | | | 總計 |
| (百萬) |
截至2021年7月3日的餘額 | $ | (0.7) | | | $ | — | | | $ | (71.3) | | | | | $ | (72.0) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (2.4) | | | (0.9) | | | (44.2) | | | | | (47.5) | |
減去:從累計其他綜合收益重新歸類為收益的金額 | (1.8) | | | — | | | — | | | | | (1.8) | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | (0.6) | | | (0.9) | | | (44.2) | | | | | (45.7) | |
截至2022年4月2日的餘額 | $ | (1.3) | | | $ | (0.9) | | | $ | (115.5) | | | | | $ | (117.7) | |
| | | | | | | | | |
截至2022年7月2日的餘額 | $ | (2.3) | | | $ | (0.5) | | | $ | (168.1) | | | | | $ | (170.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (14.2) | | | 0.5 | | | (37.1) | | | | | (50.8) | |
減去:從累計其他綜合收益重新歸類為收益的金額 | (4.1) | | | — | | | — | | | | | (4.1) | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | (10.1) | | | 0.5 | | | (37.1) | | | | | (46.7) | |
截至2023年4月1日的餘額 | $ | (12.4) | | | $ | — | | | $ | (205.2) | | | | | $ | (217.6) | |
(1) 與現金流對衝相關的AOCI期末餘額扣除税款(美元)0.3) 百萬和美元0.6截至2023年4月1日和2022年4月2日,分別為百萬人。從AOCI重新分類的金額扣除税款1.2百萬和美元0.6截至2023年4月1日和2022年4月2日,分別為百萬人。
(2) 與外幣折算調整相關的AOCI期末餘額包括損失68.8百萬,扣除税款 $2.4截至2023年4月1日,百萬美元,與被指定為對衝公司在某些國外業務中的淨投資的工具的公允價值變動有關。隨着公司在2022財年第四季度開始進行淨投資套期保值, 不截至2022年4月2日的餘額。
7. 租賃
公司根據經營租賃租賃租賃租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、配送中心、存儲空間、機械、設備和某些其他物品。該公司的租賃的初始條款範圍為 1到 20年份,可能有續訂或提前終止的選項,包括 1到 10年份。這些租賃還可能包括租金上漲條款或租賃激勵措施。在確定租賃使用權(“ROU”)資產和租賃負債計算中使用的租賃期限時,公司會考慮各種因素,例如市場狀況以及可能存在的任何續訂或終止選項的條款。如果認為可以合理確定,則續訂和終止選項將包含在租賃期限的確定以及租賃ROU資產和租賃負債的計算中。公司通常需要支付固定的最低租金,主要根據業績(即基於銷售的付款百分比)支付可變租金,或者兩者結合,與其ROU資產直接相關。根據租約,公司通常還需要支付某些其他費用,包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他費用,這些費用可能是固定的或可變的,具體取決於相應租賃協議的條款。在這些款項是固定付款的情況下,公司已將其納入租賃ROU資產和租賃負債的計算中。
公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為從生效之日開始的合理確定的租賃期內固定租賃付款的現值。公司必須使用隱性利率來確定租賃付款的現值。由於公司租賃中隱含的利率不容易確定,因此公司根據租賃開始之日可用的信息使用增量借款利率,包括
公司的信用評級、信用利差以及對抵押品、租賃期限、經濟環境和貨幣影響的調整。
對於經營租賃,固定租賃付款在租賃期內按直線法確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃,ROU資產在剩餘的租賃期內按直線折舊,同時確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租賃期不超過12個月的租賃(“短期租賃”),在該期限內,任何固定租賃付款均按直線法確認,不在簡明合併資產負債表中確認。經營租賃和融資租賃的可變租賃成本(如果有)均被確認為已發生。
公司在某些租賃安排中充當轉租人,主要涉及公司部分租賃的總部空間以及某些零售場所的轉租。收到的固定轉租付款在轉租期內按直線方式確認。
定期對ROU資產以及任何其他相關的長期資產進行減值評估。
下表彙總了記錄在 ROU 上的資產和租賃負債 截至該公司的簡明合併資產負債表 2023年4月1日以及 2022 年 7 月 2 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 4月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 資產負債表上記錄的地點 |
| | (百萬) | | |
資產: | | | | | | |
經營租賃 | | $ | 1,363.8 | | | $ | 1,281.6 | | | 經營租賃使用權資產 |
融資租賃 | | 1.4 | | | 1.9 | | | 財產和設備,淨額 |
租賃資產總額 | | $ | 1,365.2 | | | $ | 1,283.5 | | | |
負債: | | | | | | |
經營租賃: | | | | | | |
當期租賃負債 | | $ | 294.7 | | | $ | 288.7 | | | 經營租賃負債的流動部分 |
長期租賃負債 | | 1,332.0 | | | 1,282.3 | | | 長期經營租賃負債 |
經營租賃負債總額 | | $ | 1,626.7 | | | $ | 1,571.0 | | | |
融資租賃: | | | | | | |
當期租賃負債 | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | | | 應計負債 |
長期租賃負債 | | 1.5 | | | 2.4 | | | 其他負債 |
融資租賃負債總額 | | $ | 2.7 | | | $ | 3.5 | | | |
| | | | | | |
租賃負債總額 | | $ | 1,629.4 | | | $ | 1,574.5 | | | |
下表彙總了淨租賃成本的構成,這些成本主要記錄在公司簡明合併運營報表的銷售和收購支出中 三九個月結束了 2023年4月1日以及 2022 年 4 月 2 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
| | (百萬) |
融資租賃成本: | | | | | | | | |
使用權資產的攤銷 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | |
租賃負債的利息(1) | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
融資租賃成本總額 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
運營租賃成本 | | 81.3 | | | 83.7 | | | 239.1 | | | 254.4 | |
短期租賃成本 | | 5.8 | | | 5.0 | | | 22.2 | | | 14.6 | |
可變租賃成本(2) | | 60.0 | | | 45.8 | | | 158.4 | | | 144.6 | |
| | | | | | | | |
減去:轉租收入 | | (4.4) | | | (5.1) | | | (13.7) | | | (15.2) | |
淨租賃成本總額 | | $ | 143.1 | | | $ | 129.7 | | | $ | 407.1 | | | $ | 399.4 | |
(1) 租賃負債利息記入利息支出,扣除公司簡明合併運營報表。
(2) 與Covid-19相關的談判租金優惠記錄在可變租賃費用中。
下表彙總了截至2023年4月1日的九個月中與公司租賃相關的某些現金流信息以及 2022 年 4 月 2 日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
| | (百萬) |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | $ | 290.3 | | | $ | 321.1 | |
來自融資租賃的運營現金流 | | 0.3 | | | 0.3 | |
為來自融資租賃的現金流融資 | | 0.8 | | | 0.7 | |
非現金交易: | | | | |
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | 299.2 | | | 102.1 | |
| | | | |
此外,該公司有大約 $20.3百萬筆未來付款債務與已執行的租賃協議有關,截至2023年4月1日,相關租賃尚未開始。
8. 衍生工具和套期保值活動
公司購買的大部分製成品均以美元計價,這限制了公司受外幣匯率波動交易影響的風險。但是,該公司面臨與以當地貨幣向外國運營子公司出售美元庫存相關的外幣兑換風險,以及與各種跨幣種公司間貸款和應付賬款相關的風險以及轉換風險。該公司還面臨與其在外國子公司淨投資的美元價值變化相關的外匯風險。公司使用衍生金融工具來管理這些風險。這些衍生品交易符合公司的風險管理政策。本公司不以投機或交易為目的進行衍生交易。
公司在簡明合併資產負債表上按公允價值記錄所有衍生合約。外幣衍生品的公允價值基於結算所依據的特定指數的遠期曲線,包括對公司信用風險的調整。管理層在制定公允價值估算時需要作出判斷。使用不同的市場假設或方法可能會影響估計的公允價值。
對於符合對衝會計資格的衍生工具,這些工具公允價值的變化要麼 (i) 通過收益抵消對衝資產或負債公允價值的變化,要麼 (ii) 認列為累積其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的一部分,直到對衝項目被確認為收益的一部分,具體取決於衍生品是否用於對衝公允價值或現金流的變化。對於被指定為淨投資對衝的衍生工具,這些工具公允價值的變化被確認為AOCI的一部分,在套期保值終止後,將保留在AOCI,直到淨投資被出售或清算。
預計公司進入的每種符合對衝會計資格的衍生工具都將在降低與對衝風險敞口相關的風險方面非常有效。對於每種被指定為對衝的衍生品,公司都會記錄相關的風險管理目標和策略,包括對衝工具、對衝項目和風險敞口的確定,以及如何在工具期限內評估對衝有效性。公司至少每季度評估和記錄對衝工具在實現公允價值或現金流的抵消性變化方面已經和預計將保持高度有效的程度。
如果確定衍生工具在對衝指定風險敞口方面效果不佳,並且在對衝指定風險敞口方面仍然不太有效,則停止對衝會計,進一步的收益(虧損)將在外幣收益(虧損)的收益中確認。停止對衝會計後,當相關對衝項目影響收益時,先前在AOCI中記錄的現金流衍生品公允價值的累積變化將在收益中確認,這與最初的套期保值策略一致,除非預測的交易不可能再發生,在這種情況下,累計金額將立即計入外幣收益(虧損)的收益中。
由於使用衍生工具,公司可能面臨此類合同的交易對手未能履行合同義務的風險。為了降低這種交易對手的信用風險,公司的政策是僅根據對信用評級的評估等因素與精心挑選的金融機構簽訂合同。
公司衍生工具的公允價值按毛額記錄在其簡明合併資產負債表上。出於現金流報告的目的,公司將衍生工具結算時收到的收益或支付的金額與對衝的相關項目進行分類,主要歸類為經營活動產生的現金。
套期保值投資組合
公司簽訂遠期貨幣合約主要是為了降低與以外幣計價的庫存交易以及各種跨貨幣公司間貸款和應付賬款的匯率波動相關的風險。如果其被指定為現金流套期保值的衍生合約在抵消套期保值物品價值變化方面非常有效,則相關收益(虧損)最初在AOCI中遞延,隨後在合併運營報表中作為在銷售成本中進行套期保值的庫存購買成本的一部分在銷售成本中確認,當時將相關庫存出售給第三方。目前的到期日從2023年4月到2024年12月不等。被指定為公允價值套期保值並與公司間債務和其他合同義務相關的遠期外幣兑換合約通常在對衝的相關餘額重新估值期間在外幣收益(虧損)內確認。截至2023年4月1日持有的大多數工具的到期日為2023年5月,如果相關餘額尚未結算,此類合約通常會在到期時續訂。公司還進行跨貨幣互換,以降低與外國子公司淨投資的匯率波動相關的風險。AOCI的相關收益(虧損)將推遲到淨投資被出售或清算為止,目前的到期日為2025年4月至2032年3月。
下表提供了截至2023年4月1日和2022年7月2日與公司簡明合併資產負債表上記錄的公司衍生工具相關的信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義價值 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
指定衍生對衝工具 | | | | | | | | 公允價值 | | | | 公允價值 |
| 2023年4月1日 | | 2022年7月2日 | | 資產負債表分類 | | 2023年4月1日 | | 2022年7月2日 | | 資產負債表分類 | | 2023年4月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (百萬) |
FC-庫存購買(1) | | $ | 774.8 | | | $ | 41.5 | | | 其他流動資產 | | 4.9 | | | $ | — | | | 應計負債 | | $ | 17.5 | | | $ | 2.7 | |
FC-公司間負債和貸款(2) | | 243.7 | | | 274.1 | | | 其他流動資產 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 應計負債 | | — | | | 0.5 | |
CCS-淨投資對衝(3) | | 1,200.0 | | | 1,200.0 | | | 其他資產 | | 5.4 | | | 47.8 | | | 其他負債 | | 102.4 | | | 44.0 | |
Total Hedg | | $ | 2,218.5 | | | $ | 1,515.6 | | | | | $ | 10.5 | | | $ | 48.2 | | | | | $ | 119.9 | | | $ | 47.2 | |
(1)代表在現金流對衝關係中被指定為衍生工具的遠期外匯合約(“FC”)。
(2)代表在公允價值套期保值關係中被指定為衍生工具的遠期外匯交易合約(“FC”)。
(3)代表在淨投資對衝關係中被指定為衍生工具的交叉貨幣互換合約(“CCS”).
下表提供了截至2023年4月1日公司指定衍生工具的收益和虧損對其簡明合併財務報表的税前影響,以及 2022 年 4 月 2 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OCI 中確認的衍生品收益(虧損)金額 |
| | 九個月已結束 |
| | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | |
| | (百萬) |
現金流套期保值: | | | | | | |
庫存採購(1) | | $ | (14.2) | | | $ | (3.3) | | | |
現金流套期保值,總計 | | $ | (14.2) | | | $ | (3.3) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他: | | | | | | |
淨投資套期保值 | | (74.9) | | | — | | | |
其他,共計 | | $ | (74.9) | | | $ | — | | | |
套期保值總數 | | $ | (89.1) | | | $ | (3.3) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計OCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 |
| | 運營聲明 分類 | | 九個月已結束 |
| | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | |
| | | | (百萬) |
現金流套期保值: | | | | | | | | |
庫存採購(1) | | 銷售成本 | | $ | (5.2) | | | $ | (2.4) | | | |
套期保值總數 | | | | $ | (5.2) | | | $ | (2.4) | | | |
(1)代表在現金流對衝關係中被指定為衍生工具的遠期外匯合約(“FC”)。
對於被指定為公允價值套期保值的遠期外幣兑換合約,衍生品的收益(虧損)和歸因於對衝風險的對衝項目的抵消收益(虧損)均記錄在公司簡明合併運營報表的其他支出(收益)中。
該公司預計 $7.1截至2023年4月1日,累計其他綜合收益中包含的百萬美元淨衍生品虧損將在未來12個月內重新歸類為收益。由於外幣匯率的波動,該金額將有所不同。
公司評估了現貨法下用作淨投資對衝的交叉貨幣互換。這導致跨貨幣基礎利差被排除在套期保值有效性評估之外,並在公司的合併運營報表中作為利息支出減少記錄為已發生的利息支出。因此,公司錄得的淨利息收入為美元21.2百萬和美元0 百萬分別在截至2023年4月1日和2022年4月2日的九個月中。
9. 每股收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後的每股淨收益的計算方法類似,但包括行使股票期權和限制性股票單位以及任何其他潛在的攤薄工具所產生的潛在攤薄,僅限於根據庫存股法此類影響具有攤薄性的時期。
以下是加權平均已發行股票的對賬以及基本和攤薄後每股收益的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 | | 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
| (百萬,每股數據除外) |
淨收益(虧損) | $ | 186.7 | | | $ | 122.7 | | | $ | 711.9 | | | $ | 667.5 | |
| | | | | | | |
加權平均基本股 | 234.6 | | | 259.9 | | | 238.4 | | | 269.7 | |
稀釋性證券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋性證券的影響 | 5.1 | | | 5.6 | | | 4.8 | | | 6.2 | |
加權平均攤薄後股票 | 239.7 | | | 265.5 | | | 243.2 | | | 275.9 | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.80 | | | $ | 0.47 | | | $ | 2.99 | | | $ | 2.47 | |
稀釋 | $ | 0.78 | | | $ | 0.46 | | | $ | 2.93 | | | $ | 2.42 | |
每股收益金額是根據未四捨五入的數字計算得出的。在報告期內以高於普通股平均市場價格的行使價購買公司普通股股票的期權是反攤薄的,因此不包括在攤薄後每股普通股淨收益(虧損)的計算中。此外,公司還有未兑現的限制性股票單位獎勵,這些獎勵只有在實現某些業績目標後才能發放。只有在基本業績條件和任何適用的市場狀況修改條件 (i) 截至報告期結束時得到滿足,或者 (ii) 如果相關應急期結束時結果具有攤薄性,則應將基於業績的限制性股票單位獎勵納入攤薄後股票的計算,或者 (ii) 如果報告期結束時相關應急期結束,結果將具有攤薄作用,則被視為滿足。截至2023年4月1日和2022年4月2日,有2.0百萬和 6.4分別為行使反攤薄期權和基於業績的限制性股票單位獎勵的或有歸屬後可增發的百萬股股票,這些股票不包括在攤薄後的股票計算中。
10. 基於股份的薪酬
下表顯示了公司在所述期間的簡明合併運營報表中確認的基於股份的薪酬支出和相關税收優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 | | 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
| (百萬) |
基於股份的薪酬支出(1) | $ | 20.9 | | | $ | 23.0 | | | $ | 55.7 | | | $ | 64.9 | |
與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠 | 3.9 | | | 4.4 | | | 10.6 | | | 12.4 | |
(1) 有 不在截至2023年4月1日的九個月中,加速計劃下的基於股份的薪酬支出。在截至2022年4月2日的三個月和九個月中,該公司產生了美元3.4百萬和美元11.8與其加速計劃相關的百萬股薪酬支出。
股票期權
截至2023年4月1日的九個月中,股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | |
| 的數量 選項 傑出 | | |
| (百萬) | | |
2022 年 7 月 2 日表現出色 | 10.0 | | | |
已授予 | 1.1 | | | |
已鍛鍊 | (1.1) | | | |
被沒收或已過期 | (1.0) | | | |
截至 2023 年 4 月 1 日未支付 | 9.0 | | | |
| | | |
| | | |
在截至2023年4月1日和2022年4月2日的九個月中,授予的期權的加權平均授予日期公允價值為美元12.03和 $13.94,分別地。 每筆期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設估算的:
| | | | | | | | | | | |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
預期期限(年) | 4.9 | | 5.0 |
預期波動率 | 48.6 | % | | 46.9 | % |
無風險利率 | 3.3 | % | | 0.8 | % |
股息收益率 | 3.4 | % | | 2.4 | % |
基於服務的限制性股票單位獎勵(“RSU”)
在截至2023年4月1日的九個月中,基於服務的RSU活動摘要如下:
| | | | | | | |
| 的數量 非既得限制性單位 | | |
| (百萬) | | |
截至2022年7月2日未歸屬 | 6.4 | | | |
已授予 | 2.4 | | | |
既得 | (2.3) | | | |
被沒收 | (0.4) | | | |
截至 2023 年 4 月 1 日未歸屬 | 6.1 | | | |
在截至2023年4月1日和2022年4月2日的九個月中,授予的股票獎勵的加權平均授予日期公允價值為美元35.32和 $42.00,分別地。
基於績效的限制性股票單位獎勵(“PRSU”)
在截至2023年4月1日的九個月中,PRSU的活動摘要如下:
| | | | | | | |
| 的數量 非歸屬的PRSU | | |
| (百萬) | | |
截至2022年7月2日未歸屬 | 1.2 | | | |
已授予 | 0.4 | | | |
因績效條件成就而發生的變化 | 0.8 | | | |
既得 | (1.7) | | | |
被沒收 | — | | | |
截至 2023 年 4 月 1 日未歸屬 | 0.7 | | | |
非既得金額中包含的PRSU獎勵基於某些公司特定的財務指標。業績狀況變化對非既得金額的影響將在績效期結束時確認,該績效期可能與獎勵的授予日期不同。
在截至2023年4月1日和2022年4月2日的九個月中,授予的每股PRSU獎勵的加權平均授予日期公允價值為美元35.37和 $42.12,分別地。
11. 債務
下表彙總了公司未償債務的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 4月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| (百萬) |
當前債務: | | | |
定期貸款 | $ | 25.0 | | | $ | 31.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
當前債務總額 | $ | 25.0 | | | $ | 31.2 | |
| | | |
長期債務: | | | |
定期貸款 | $ | 450.0 | | | $ | 468.8 | |
3.0502032年到期的優先票據百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
4.1252027 年到期的優先票據百分比 | 396.6 | | | 396.6 | |
| | | |
4.2502025 年到期的優先票據百分比 | 303.4 | | | 303.4 | |
| | | |
| | | |
長期債務總額 | 1,650.0 | | | 1,668.8 | |
減去:優先票據的未攤銷折扣和債務發行成本 | (8.4) | | | (9.6) | |
長期債務總額,淨額 | $ | 1,641.6 | | | $ | 1,659.2 | |
在截至2023年4月1日的三個月和九個月中,公司確認了與其債務相關的利息支出19.0百萬和美元53.4分別為百萬。在截至2022年4月2日的三個月和九個月中,公司確認了與其債務相關的利息支出15.3百萬和美元48.4分別是百萬。
$1.25十億美元循環信貸額度和 $500.0百萬定期貸款
2022 年 5 月 11 日,公司簽訂了一項最終信貸協議,根據該協議,作為行政代理人的美國銀行、該協議的另一方代理以及由銀行和金融機構組成的銀團已向公司提供了 1 美元1.25十億美元循環信貸額度(“$1.25十億美元循環信貸額度”)和無抵押美元500.0百萬定期貸款(“定期貸款”)。兩者都是 $1.25十億循環信貸額度和定期貸款(統稱為 “信貸額度”)將於2027年5月11日到期。公司及其子公司必須每季度遵守最高限額 4.0(a) 合併債務減去超過美元的非限制性現金和現金等價物的比率為 1.0300百萬至 (b) 合併息税折舊攤銷前利潤。
美元以下的借款1.25十億循環信貸額度的年利率等於(i)美元借款的年利率等於(a)替代基準利率或(b)定期擔保隔夜融資利率,(ii)歐元借款,歐元銀行同業拆借利率,(iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率,(iv)日元借款,東京銀行同業拆借利率,在每種情況下加上適用的保證金。適用的利潤率將基於(a)合併債務與(b)合併息税折舊攤銷前利潤(“總槓桿率”)的比率,參照網格(“定價網格”)進行調整。此外,公司將全額支付設施費,設施費按根據定價網格確定的每年費率計算1.25十億循環信貸額度,按季度拖欠支付,以及與已簽發的信用證有關的某些費用。這美元1.25十億循環信貸額度可用於為公司及其子公司的營運資金需求、資本支出、允許的投資、股票購買、分紅和其他一般公司用途(可能包括商業票據備份)提供資金。美元上沒有未償還的借款1.25截至2023年4月1日,十億循環信貸額度。
定期貸款最多包括 兩個月從截止日期起延遲抽獎期。在2022財年第四季度,公司提取了定期貸款,以履行公司在定期貸款下的剩餘債務 3.000% 2022年到期的優先無抵押票據,用於一般公司用途。 定期貸款的攤銷金額等於 5.00每年百分比,按季度付款。定期貸款下的借款的年利率等於(i)替代基準利率或(ii)定期擔保隔夜融資利率,在每種情況下均等於適用的利潤率。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。此外,公司將為定期貸款的未提取金額支付計價費。
3.0502032年到期的優先票據百分比
2021 年 12 月 1 日,公司發行了 $500.0百萬本金總額為 3.0502032年3月15日到期的優先無抵押票據百分比 99.705面值(“2032 年優先票據”)的百分比。從2022年3月15日開始,每半年在3月15日和9月15日支付利息。在2031年12月15日(即預定到期日前三個月)之前,公司可以隨時或不時選擇全部或部分贖回2032年優先票據,贖回價格等於 (1) 中較高者 100待贖回的2032年優先票據本金的百分比或 (2) 由報價代理確定,2032年優先票據的剩餘定期本金及其應付利息的現值總和,計算得出的2032年優先票據的到期日為2031年12月15日(不包括截至贖回之日應計利息支付的任何部分),折現至贖回日每半年一次(假設 360 天的一年由十二個 30 天組成)調整後的國庫利率(定義見招股説明書補充文件)加上 25基點,如果是(1)和(2),則加上截至贖回日的應計和未付利息。
現金要約
2021 年 12 月 1 日,2032 年優先票據的收益用於完成現金要約203.4百萬和美元296.6公司2027年優先票據的未償本金總額中的百萬美元(定義如下”4.1252027 年到期的優先票據百分比”)和 2025 年優先票據(定義如下”4.250分別佔2025年到期的優先票據的百分比”)。由於這些現金要約在預定到期日之前完成,因此交易的溢價為美元22.4百萬和美元26.82027年優先票據和2025年優先票據分別為百萬美元。此外,公司確認了 $4.5與交易相關的百萬美元債務發行成本、投標費和未攤銷的原始折扣。這些保費和成本,總計 $53.7百萬美元,在2022財年第二季度被記錄為税前債務清償費用。
4.1252027 年到期的優先票據百分比
2017 年 6 月 20 日,公司發行了 $600.0百萬本金總額為 4.1252027 年 7 月 15 日到期的優先無抵押票據百分比 99.858面值的百分比(“2027 年優先票據”)。從2018年1月15日開始,每半年在1月15日和7月15日支付利息。在2027年4月15日(預定到期日前三個月)之前,公司可以隨時或不時選擇全部或部分贖回2027年優先票據,贖回價格等於 (1) 中較高者 100待贖回的2027年優先票據本金的百分比或 (2) 根據報價代理的確定,2027年優先票據的剩餘定期本金及其應付利息的現值總和計算得出,假設2027年優先票據的到期日為2027年4月15日(不包括截至贖回之日應計利息支付的任何部分),折現至贖回日每半年一次(假設 360 天的一年由十二個 30 天組成)調整後的國庫利率(定義見招股説明書補充文件)加上 30基點,如果是(1)和(2),則加上截至贖回日的應計和未付利息。2021 年 12 月 1 日,公司完成了以 $為的現金要約203.4其2027年優先票據的未償本金總額的百萬美元。
4.2502025 年到期的優先票據百分比
2015 年 3 月 2 日,公司發行了 $600.0百萬本金總額為 4.2502025 年 4 月 1 日到期的優先無抵押票據百分比 99.445面值的百分比(“2025 年優先票據”)。從 2015 年 10 月 1 日開始,每半年在 4 月 1 日和 10 月 1 日支付利息。2025 年 1 月 1 日之前 (90在預定到期日前幾天),公司可以隨時或不時選擇全部或部分贖回2025年優先票據,贖回價格等於 (1) 中較高者 100待贖回的2025年優先票據本金的百分比或 (2) 2025年優先票據本應支付的剩餘定期本金和利息的現值總和,計算得出的假設2025年優先票據的到期日為2025年1月1日(不包括贖回之日應計利息的任何部分),按調整後的國債利率每半年折扣到贖回日(如2025年優先票據契約所定義)plus 35基點,如果是(1)和(2),則加上截至贖回日的應計和未付利息。2025 年 1 月 1 日及之後 (90在預定到期日之前的幾天),
公司可以隨時或不時選擇全部或部分贖回2025年優先票據,贖回價格等於 100待贖回的2025年優先票據本金的百分比,加上截至贖回日的應計和未付利息。2021 年 12 月 1 日,公司完成了以 $為的現金要約296.6其2025年優先票據的未償本金總額的百萬美元。
截至2023年4月1日,2032、2027年和2025年優先票據的公允價值約為美元408.9百萬,美元374.1百萬和美元299.4百萬分別基於外部定價數據,包括這些工具的現有報價市場價格,以及具有相似利率和交易頻率的可比債務工具的對價等因素,在公允價值層次結構中被歸類為二級衡量標準。截至2022年7月2日,2032、2027年和2025年優先票據的公允價值約為美元409.0百萬,美元383.0百萬和美元304.1分別是百萬。
12. 公允價值測量
公司根據估值技術投入的優先級,將其資產和負債分為三級公允價值層次結構,如下所示。層次結構的三個級別定義如下:
第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
第 2 級 — 第 1 級所含報價以外的可觀察輸入。二級輸入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價,以及在資產或負債的整個期限內可觀察的除報價以外的投入。
第 3 級 — 不可觀察的輸入反映了管理層自己對資產或負債定價所用輸入的假設。該公司沒有任何三級投資。
下表顯示了截至2023年4月1日和2022年7月2日公司金融資產和負債的公允價值衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | |
| 4月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 4月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | | | |
| (百萬) |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 130.7 | | | $ | 99.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 10.9 | | | | | |
短期投資: | | | | | | | | | | | |
定期存款(2) | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | | | |
商業票據(2) | — | | | — | | | — | | | 59.6 | | | | | |
政府證券-美國(2) | — | | | 39.4 | | | — | | | — | | | | | |
公司債務證券-美國(2) | — | | | — | | | — | | | 55.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 14.0 | | | 8.6 | | | | | |
長期投資: | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1.3 | | | 0.1 | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
庫存相關工具(3) | — | | | — | | | 4.9 | | | — | | | | | |
淨投資套期保值(3) | — | | | — | | | 5.4 | | | 47.8 | | | | | |
公司間貸款和應付賬款(3) | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.4 | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
庫存相關工具(3) | — | | | — | | | 17.5 | | | 2.7 | | | | | |
淨投資套期保值(3) | — | | | — | | | 102.4 | | | 44.0 | | | | | |
公司間貸款和應付賬款(3) | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)現金等價物包括到期日為的貨幣市場基金和定期存款 三個月或更少於購買之日。由於其短期到期日,管理層認為其賬面價值接近公允價值。
(2)短期投資按公允價值入賬,公允價值近似於其賬面價值,主要基於活躍市場上報價的供應商或經紀人定價的證券。
(3)這些套期保值的公允價值主要基於結算所依據的特定指數的遠期曲線,包括對交易對手或公司信用風險的調整。
有關公司未償債務工具的公允價值,請參閲附註11 “債務”。
非金融資產和負債
公司的非金融工具主要由商譽、無形資產、使用權資產以及財產和設備組成,無需定期按公允價值計量,而是按賬面價值報告。但是,每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法完全收回(商譽和無限期無形資產至少每年收回)時,都會定期評估非金融工具的減值,並根據市場參與者的假設,酌情減記到公允價值並按公允價值入賬。曾經有 不在截至2023年4月1日和2022年4月2日的三個月和九個月中記錄的減值費用。
13. 投資
下表彙總了公司截至2023年4月1日和2022年7月2日記錄在公司簡明合併資產負債表中的以美元計價的投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年7月2日 |
| 短期 | | 長期(3) | | 總計 | | 短期 | | 長期(3) | | 總計 |
| (百萬) |
可供出售的投資: | | | | | | | | | | | |
商業票據(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59.6 | | | $ | — | | | $ | 59.6 | |
政府證券-美國(2) | — | | | — | | | — | | | 39.4 | | | — | | | 39.4 | |
| | | | | | | | | | | |
公司債務證券-美國(2) | — | | | — | | | — | | | 55.2 | | | — | | | 55.2 | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售的投資總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154.2 | | | $ | — | | | $ | 154.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | |
定期存款(1) | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | 0.6 | |
其他 | 14.0 | | | 1.3 | | | 15.3 | | | 8.6 | | | 0.1 | | | 8.7 | |
投資總額 | $ | 14.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | 15.9 | | | $ | 163.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 163.5 | |
(1)這些證券的原始到期日大於 三個月並按公允價值入賬。
(2)截至期末,這些證券的到期日為各自的財政年度,並按公允價值入賬。
(3)長期投資在簡明合併資產負債表上的其他資產中列報。
有 不截至2023年4月1日和2022年7月2日止期間,可供出售投資的已實現和未實現的重大收益或虧損總額。
14. 承付款和意外開支
信用證
該公司的備用信用證、擔保債券和銀行擔保總額為美元36.3百萬和美元37.8截至2023年4月1日和2022年7月2日,分別有百萬未償還的款項。這些協議在2028財年的不同日期到期,主要抵押了公司在產品製造中使用的關税、租賃、保險索賠和材料方面對第三方的義務。公司為這些已發行的票據支付某些費用。
其他
截至2023年4月1日,該公司還有其他與債務償還相關的合同現金債務。有關更多信息,請參閲附註 11 “債務”。此外,該公司的未來付款義務與已執行的租賃協議有關,而相關租賃尚未開始。有關詳細信息,請參閲附註 7 “租賃”。
公司參與各種例行法律訴訟,原告和被告均與其正常業務過程息息相關,包括保護Tapestry知識產權的訴訟、由據稱因廣告索賠或公司控制範圍內的場所而受到傷害的人員提起的訴訟、合同糾紛、保險索賠以及與現任或前任員工的訴訟。
作為Tapestry知識產權監管計劃的一部分,該公司不時在美國和國外提起訴訟,指控假冒商標、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權、版權侵權、不正當競爭、商標稀釋和/或州或外國法律索賠。在任何給定的時間點,Tapestry都可能有許多此類行動懸而未決。這些行為通常會導致假冒商品被沒收和/或與被告達成庭外和解。被告會不時提出Tapestry某些知識產權的無效性或不可執行性,以此作為肯定辯護或反訴。
儘管上述公司的訴訟是例行公事,是Tapestry業務開展的附帶訴訟,但此類訴訟可能會導致鉅額金錢賠償,例如允許民事陪審團裁定補償性和/或懲罰性賠償。
公司認為,所有未決法律訴訟的總體結果不會對公司的業務或簡明的合併財務報表產生重大影響。
15. 區段信息
該公司有 三可報告的細分市場:
•教練-包括通過Coach運營的門店(包括電子商務網站和特許店中店)向客户銷售Coach產品,向批發客户銷售以及通過獨立的第三方分銷商。
•凱特·斯派德-包括主要通過 Kate Spade 運營的門店(包括電子商務網站和特許店中店)向客户銷售 kate spade 紐約品牌產品的全球銷售、向批發客户以及通過獨立第三方分銷商的銷售。
•斯圖爾特·韋茨曼- 包括主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店的斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售、通過電子商務網站和獨立第三方分銷商向批發客户的銷售。
在決定如何分配資源和評估業績時,公司的首席運營決策者會定期評估這些細分市場的銷售和分部營業利潤。分部營業利潤是該分部的毛利率減去該分部的直接支出。
下表彙總了截至2023年4月1日和2022年4月2日的三個月和九個月中公司每個分部的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | |
細分市場淨銷售額: | | | | | | | | | |
教練 | $ | 1,144.0 | | | $ | 1,072.4 | | | $ | 3,713.0 | | | $ | 3,712.3 | | | |
凱特·斯派德 | 297.2 | | | 301.5 | | 1,109.4 | | | 1,101.4 | | | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 68.3 | | | 63.6 | | 219.0 | | 245.9 | | |
總淨銷售額: | $ | 1,509.5 | | | $ | 1,437.5 | | | $ | 5,041.4 | | | $ | 5,059.6 | | | |
| | | | | | | | | |
下表彙總了截至2023年4月1日和2022年4月2日的三個月和九個月中公司每個分部的分部營業利潤以及與扣除所得税準備金前的收入(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | |
分部營業利潤: | | | | | | | | | |
教練 | $ | 342.2 | | | $ | 285.5 | | | $ | 1,134.6 | | | $ | 1,124.5 | | | |
凱特·斯派德 | 8.0 | | 10.3 | | 100.2 | | 131.2 | | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 0.8 | | (6.3) | | | (3.6) | | | 5.5 | | |
分部總營業利潤: | $ | 351.0 | | | $ | 289.5 | | | $ | 1,231.2 | | | $ | 1,261.2 | | | |
未分配的公司費用(1) | 124.7 | | | 120.0 | | | 332.4 | | | 333.9 | | | |
債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | — | | | 53.7 | | | |
未分配的其他費用,淨額(2) | 3.1 | | | 17.8 | | | 22.5 | | | 55.1 | | | |
所得税準備金前的收入(虧損) | $ | 223.2 | | | $ | 151.7 | | | $ | 876.3 | | | $ | 818.5 | | | |
| | | | | | | | | |
下表彙總了截至2023年4月1日和2022年4月2日的三個月和九個月中公司每個分部的折舊和攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | |
折舊和攤銷費用(3): | | | | | | | | | |
教練 | $ | 21.0 | | | $ | 19.2 | | | $ | 68.0 | | | $ | 59.3 | | | |
凱特·斯派德 | 10.0 | | | 9.7 | | 32.3 | | 30.7 | | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 2.7 | | | 2.1 | | 7.8 | | 6.4 | | |
未分配的公司(1) | 8.2 | | | 17.5 | | | 22.4 | | | 51.7 | | | |
折舊和攤銷費用總額: | $ | 41.9 | | | $ | 48.5 | | | $ | 130.5 | | | $ | 148.1 | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 公司不是應申報的細分市場,代表某些不可直接歸因於某個細分市場的成本。這些成本主要包括信息系統的管理和某些成本。
(2) 包括利息支出、淨額和其他支出(收入)。
(3) 各分部的折舊和攤銷費用包括與支持多個分部的資產相關的費用分配。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於公司財務狀況和經營業績的討論應與本文件其他地方包含的公司簡明合併財務報表和財務報表附註一起閲讀。此處使用時,“公司”、“Tapestry”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指 Tapestry, Inc.,包括合併子公司。提及 “Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade” 或 “kate spade new york” 僅指所引用的品牌。
導言
管理層對財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析是作為隨附簡明合併財務報表及其附註的補充提供的,旨在幫助我們瞭解我們的經營業績、財務狀況和流動性。MD&A 的組織方式如下:
•概述。本節概述了業務和品牌以及公司的增長戰略。
•全球經濟狀況和行業趨勢。本節討論了影響可比性的全球經濟狀況和行業趨勢,這對於理解運營結果和財務狀況以及預測未來趨勢非常重要。
•操作結果.對我們在美國的運營業績的分析 第三季度與 2023 財年相比 第三季度2022 財年及第一財年 九個月2023 財年與第一財年相比 九個月2022 財年的。
•非公認會計準則指標。本節包括非公認會計準則指標,這些指標有助於投資者和其他人以與管理層對業務業績的評估一致的方式評估公司的持續運營和財務業績,並瞭解此類業績與公司歷史業績的比較。
•流動性和資本資源。本節包括對流動性和資本資源的討論,包括對現金流變化以及營運資本和資本支出的分析。
•關鍵會計政策和估計。 本節包括自2022財年10-K表年度報告發布以來對關鍵會計政策或估計的任何重大變更或更新。
概述
Tapestry, Inc.(以下簡稱 “公司”)是一家總部位於紐約的領先品牌,旗下擁有標誌性配飾和生活方式品牌。我們的全球品牌集合了 Coach、kate spade new york 和 Stuart Weitzman 的魔力。我們的每個品牌都是獨一無二且獨立的,同時共同致力於創新和真實性,其定義是跨渠道和地域的獨特產品和差異化客户體驗。我們利用我們的集體優勢來吸引客户,增強社區能力,使時尚行業更具可持續性,並建立一個公平、包容和多元化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。我們可以齊心協力,盡一切可能。
該公司有三個應報告的部門:
•教練- 包括通過Coach運營的門店(包括電子商務網站和特許店中店)向客户銷售Coach產品,向批發客户銷售以及通過獨立的第三方分銷商。
•凱特·斯派德 -包括主要通過 Kate Spade 運營的門店(包括電子商務網站和特許店中店)向客户銷售 kate spade 紐約品牌產品的全球銷售、向批發客户和通過獨立第三方分銷商的銷售。
•斯圖爾特·韋茨曼-包括主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店的斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售、通過電子商務網站和獨立第三方分銷商向批發客户的銷售。
我們的每個品牌都是獨一無二且獨立的,同時共同致力於創新和真實性,其定義是跨渠道和地域的獨特產品和差異化客户體驗。我們的成功不僅僅取決於單一渠道、地理區域或品牌的表現。
2025 年增長戰略
在2020財年至2022財年戰略增長計劃(“加速計劃”)取得成功的基礎上,公司在2023財年第一季度推出了2025年增長戰略(”將來speed”),旨在放大和擴展品牌的競爭優勢,重點關注四個戰略優先事項:
•建立持久的客户關係:該公司的品牌旨在利用Tapestry轉型後的商業模式,通過增加客户獲取、留存和重新激活來提高客户終身價值。
•推動時尚創新和產品卓越:該公司的目標是推動核心手袋和小型皮革製品的持續增長,同時加快鞋類和生活用品的增長。
•提供引人入勝的全渠道體驗:公司的目標是擴大其全渠道領導地位,無論客户在哪裏購物,都能滿足他們的需求,實現在線和實體店的增長。
•推動全球增長:公司旨在支持各地區的平衡增長,優先考慮其最大的市場北美和中國,同時利用滲透率不足的地區(例如東南亞和歐洲)的機會。
全球經濟狀況和行業趨勢
我們的運營環境受推動全球消費者支出的許多不同因素的影響。消費者偏好、宏觀經濟狀況、外匯波動和地緣政治事件繼續影響消費者出行和非必需品支出的整體水平,不同渠道和地域的模式不一致。
我們將繼續監測以下趨勢,評估和調整我們的運營戰略和成本管理機會,以減輕對我們運營業績的相關影響,同時繼續專注於業務的長期增長和保護我們品牌的價值。
有關可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重大風險因素的詳細討論,請參閲第二部分第1A項。此處的 “風險因素”,如我們截至2022年7月2日止年度的10-K表年度報告中披露的那樣。
當前的宏觀經濟狀況和展望
在2023財年的第三季度,宏觀經濟環境仍然充滿挑戰和動盪。包括國際貨幣基金組織在內的幾個監測世界經濟的組織繼續預測全球經濟的增長。自2023財年第二季度以來,其中一些組織最近略微下調了預測。最新的預測低於歷史平均水平,這反映了當前動盪的環境,包括高於預期的通貨膨脹、旨在降低通貨膨脹的收緊貨幣和財政政策、金融市場波動、Covid-19疫情的揮之不去的影響以及烏克蘭危機造成的負面經濟影響。此外,從2022年12月開始,大中華區取消了某些與Covid-19相關的政府限制,該地區的業務趨勢有所改善。
在2023財年的第三季度,與我們開展業務的地區的外幣相比,美元已經升值。在截至2023年4月1日的三個月和九個月中,這一趨勢對我們的業務造成了不利影響,包括但不限於淨銷售額分別減少了5,280萬美元和1.885億美元,對毛利率分別產生了約120個基點和100個基點的負面影響,對銷售、一般和管理費用(“SG&A”)的利好影響分別為2350萬美元和8,710萬美元。總而言之,這分別對營業利潤率產生了約170個基點和120個基點的負面影響,對攤薄後每股淨收益分別產生了0.10美元和0.30美元的負面影響。
貨幣波動、政治不穩定以及貿易協定或關税率的潛在變化也可能導致宏觀經濟環境惡化或對我們的業務產生不利影響。自2019財年以來,美國和中國都對進口到相應國家的某些產品類別徵收了關税,降低或取消關税的談判進展有限。
公司繼續採取戰略行動以應對當前的環境,並繼續致力於推動銷售和收購的節約。在採取明確措施減輕當前宏觀經濟環境的後果的同時,公司將繼續考慮近期的緊急情況和業務的長期財務狀況。
冠狀病毒疫情
自2020財年成立以來,持續的Covid-19疫情已導致公司不同程度的業務中斷,並影響了全球所有地區,導致國家、州和地方當局實施了限制和關閉。在2023財年的上半年,由於Covid-19疫情,公司在大中華區的業績受到不利影響。從2022年12月開始,取消了某些政府限制,該地區的商業趨勢有所改善。我們將繼續關注有關Covid-19疫情的最新進展,並將有關疫情的持續時間、嚴重程度和全球宏觀經濟影響的某些假設納入我們的財務前景。基於許多我們無法控制的因素,Covid-19對我們業務和經營業績的影響可能與這些假設存在重大差異。請參閲第二部分,第 1A 項。公司截至2022年7月2日的財年10-K表年度報告中的 “風險因素”,用於進一步討論與Covid-19疫情相關的業務風險。
供應鏈和物流挑戰
Covid-19已經並將繼續導致我們第三方製造商和物流提供商內部的公司供應鏈中斷。在2022財年,該公司的某些第三方製造商(主要位於越南)經歷了持續且長於預期的政府規定的限制,這導致這些第三方製造商的產能大幅下降。作為迴應,該公司採取了深思熟慮的行動,例如將生產轉移到其他國家,儘可能調整銷售策略,以及增加空運的使用以加快交付。基於這些行動和生產水平的提高,公司已經並預計將繼續能夠滿足預期的需求水平。該公司還經歷了其他全球物流挑戰,例如港口擁堵、船舶可用性、進口產品集裝箱短缺和運費上漲造成的延誤。
在2023財年的前九個月中,運費已開始放緩,與2022財年的前九個月相比,公司已大幅減少了空運的使用。因此,在截至2023年4月1日的三個月和九個月中,公司承擔的運費分別減少了4,560萬美元和5,260萬美元,與去年同期相比,對毛利率產生了約360個基點和120個基點的積極影響。
這些中斷的持續時間以及對業務產生其他影響的可能性仍然存在不確定性。我們將繼續監測與Covid-19疫情有關的快速變化的情況,包括國際和國內當局的指導,並根據需要調整我們的運營計劃。請參閲第二部分,第 1A 項。公司截至2022年7月2日的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
普遍優惠制(“GSP”)計劃
根據美國普遍優惠制(“普惠制”)計劃,公司歷來受益於來自某些國家的某些產品的免税進口。普惠制計劃在2021財年第三季度到期,導致額外關税並對毛利產生負面影響。
烏克蘭危機
在2022財年的第三季度,烏克蘭發生了一場人道主義危機,這在該地區造成了巨大的經濟不確定性。該公司在俄羅斯或烏克蘭沒有直接經營的門店,分銷商和批發業務非常少,不到公司2022財年總淨銷售額的0.1%。該公司已暫停向俄羅斯的所有批發貨物。該公司在歐洲的總業務佔其2022財年總淨銷售額的不到5%。
税收立法
在過去的一年中,拜登政府和經濟合作與發展組織(“經合組織”)對税收立法進行了大量討論。2022 年 8 月 16 日,拜登政府簽署了 2022 年的《降低通貨膨脹法案》,其税收條款主要側重於對全球調整後的財務報表收入(“CAMT”)徵收 15% 的企業替代性最低税,對股票回購徵收 1% 的消費税。2022年12月12日,歐盟成員國還達成協議,實施經合組織的國際税收改革,即第二支柱全球反税基侵蝕(“Globe”)規則,該規則通過對跨國公司徵收 15% 的全球最低税,在很大程度上反映了《降低通貨膨脹法案》。預計CAMT和GloBe將分別從2024財年和2025財年開始生效。美國財政部和經合組織繼續就CAMT和GloBe立法以及兩者將如何相互作用尋求意見併發布指導,因此目前尚不清楚兩者將對公司的税率和財務業績產生什麼影響(如果有的話)。在獲得更多信息後,我們將繼續評估它們的影響。關於淨股票回購的1%消費税,《通貨膨脹降低法》的這一規定於2023年1月1日生效,並未對我們的財務報表產生重大影響。該消費税作為股東權益的一部分記錄在留存收益中。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季,我們通常會為冬季和假日季節建立庫存。在第二財季,由於我們創造了更高的淨銷售額和營業收入,尤其是在假日季期間,營運資金需求大幅降低。因此,公司截至2023年4月1日的三個月的淨銷售額、營業收入和運營現金流不一定代表2023財年全年的預期。但是,公司在任何財政季度的淨銷售額、營業收入和運營現金流的波動都可能受到批發貨時間和其他影響零售銷售的事件的影響,包括惡劣的天氣條件或其他宏觀經濟事件,包括Covid-19等流行病。
2023 財年第三季度與 2022 財年第三季度相比
下表彙總了2023財年第三季度與2022財年第三季度相比的經營業績。下表和下文討論中顯示的所有百分比都是使用未四捨五入的數字計算得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百萬,每股數據除外) |
| 金額 | | % 的 淨銷售額 | | 金額 | | % 的 淨銷售額 | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 1,509.5 | | | 100.0 | % | | $ | 1,437.5 | | | 100.0 | % | | $ | 72.0 | | | 5.0 | % |
毛利 | 1,098.3 | | | 72.8 | | | 1,005.1 | | | 69.9 | | | 93.2 | | | 9.3 | |
銷售和收購費用 | 872.0 | | | 57.8 | | | 835.6 | | | 58.1 | | | 36.4 | | | 4.3 | |
營業收入(虧損) | 226.3 | | | 15.0 | | | 169.5 | | | 11.8 | | | 56.8 | | | 33.6 | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 6.1 | | | 0.4 | | | 14.8 | | | 1.0 | | | (8.7) | | | (58.9) | |
其他費用(收入) | (3.0) | | | (0.2) | | | 3.0 | | | 0.2 | | | (6.0) | | | NM |
所得税準備金 | 36.5 | | | 2.4 | | | 29.0 | | | 2.0 | | | 7.5 | | | 25.5 | |
淨收益(虧損) | 186.7 | | | 12.4 | | | 122.7 | | | 8.5 | | | 64.0 | | | 52.2 | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.80 | | | | | $ | 0.47 | | | | | $ | 0.33 | | | 68.6 | |
稀釋 | $ | 0.78 | | | | | $ | 0.46 | | | | | $ | 0.32 | | | 68.5 | |
NM-沒意義
GAAP 與非 GAAP 的對賬
公司報告的業績是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)列報的。在2023財年第三季度,沒有任何影響可比性的費用。2022財年第三季度公佈的業績反映了影響我們業績可比性的某些項目,如下表所示。有關非公認會計準則指標的進一步討論,請參閲此處的 “非公認會計準則指標”。
2022 財年第三季度項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月2日的三個月 |
| 影響可比性的項目 |
| GAAP 基礎 (據報道) | | | | | | 加速計劃 | | | | 非公認會計準則基礎 (不包括商品) |
| (百萬,每股數據除外) |
教練 | 780.0 | | | | | | | — | | | | | 780.0 | |
凱特·斯派德 | 189.4 | | | | | | | — | | | | | 189.4 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 35.7 | | | | | | | — | | | | | 35.7 | |
毛利 | $ | 1,005.1 | | | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,005.1 | |
| | | | | | | | | | | |
教練 | 494.5 | | | | | | | 1.5 | | | | | 493.0 | |
凱特·斯派德 | 179.1 | | | | | | | 0.7 | | | | | 178.4 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 42.0 | | | | | | | (0.1) | | | | | 42.1 | |
企業 | 120.0 | | | | | | | 4.2 | | | | | 115.8 | |
銷售和收購費用 | $ | 835.6 | | | | | | | $ | 6.3 | | | | | $ | 829.3 | |
| | | | | | | | | | | |
教練 | 285.5 | | | | | | | (1.5) | | | | | 287.0 | |
凱特·斯派德 | 10.3 | | | | | | | (0.7) | | | | | 11.0 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | (6.3) | | | | | | | 0.1 | | | | | (6.4) | |
企業 | (120.0) | | | | | | | (4.2) | | | | | (115.8) | |
營業收入(虧損) | $ | 169.5 | | | | | | | $ | (6.3) | | | | | $ | 175.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税準備金 | 29.0 | | | | | | | 7.3 | | | | | 21.7 | |
淨收益(虧損) | $ | 122.7 | | | | | | | $ | (13.6) | | | | | $ | 136.3 | |
攤薄後普通股每股淨收益(虧損) | $ | 0.46 | | | | | | | $ | (0.05) | | | | | $ | 0.51 | |
在2022財年第三季度,公司產生的費用如下:
•加速計劃 -加速計劃產生的總費用主要是基於股份的薪酬和因制定和執行公司全面戰略計劃而產生的專業費用。
這些行動共同使公司的銷售和收購支出增加了630萬美元,所得税準備金增加了730萬美元,對淨收益產生了1,360萬美元或攤薄每股0.05美元的負面影響。
Tapestry, Inc. 摘要 — 2023 財年第三季度
貨幣波動影響
2023財年第三季度的淨銷售額與2022財年第三季度相比的變化已包括和不包括貨幣波動的影響。下表和下文討論中顯示的所有百分比都是使用未四捨五入的數字計算得出的。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 方差 | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 金額 | | % | | 持續的貨幣變動 |
| (百萬) | | |
教練 | $ | 1,144.0 | | | $ | 1,072.4 | | | $ | 71.6 | | | 6.7 | % | | 10.8 | % |
凱特·斯派德 | 297.2 | | | 301.5 | | | (4.3) | | | (1.4) | | | 0.9 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 68.3 | | | 63.6 | | | 4.7 | | | 7.3 | | | 9.9 | |
總掛毯 | $ | 1,509.5 | | | $ | 1,437.5 | | | $ | 72.0 | | | 5.0 | | | 8.7 | |
2023財年第三季度的淨銷售額增長了5.0%或7,200萬美元,達到15.1億美元。不包括外匯的影響,淨銷售額增長了8.7%,達到1.248億美元。
•Coach 淨銷售額在2023財年第三季度增長了6.7%,達到7,160萬美元,達到11.4億美元。不包括外匯的影響,淨銷售額增長了10.8%,達到1.159億美元。淨銷售額的增長主要是由於全球商店和電子商務銷售額的增長推動了淨零售額增加了1.227億美元。淨零售額的增長被批發銷售額減少的1140萬美元部分抵消。
•凱特·斯派德淨銷售額 在2023財年第三季度下降了1.4%,或430萬美元,至2.972億美元。不包括外匯的影響,淨銷售額增長了0.9%或260萬美元。淨銷售額的增長主要是由於全球門店銷售額增加所推動的淨零售額增加了710萬美元,但部分被電子商務銷售的下降所抵消。淨零售額的增長被批發銷售額減少360萬美元部分抵消。
•斯圖爾特·韋茨曼淨銷售額 在2023財年第三季度增長了7.3%,達到470萬美元,達到6,830萬美元。不包括外匯的影響,淨銷售額增長了9.9%,達到630萬美元。淨銷售額的增長主要歸因於批發銷售額增加了350萬美元,以及淨零售額增加了280萬美元,這主要是由電子商務銷售的增加所推動的。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 866.5 | | | 75.7 | % | | $ | 780.0 | | | 72.7 | % | | $ | 86.5 | | | 11.1 | % |
凱特·斯派德 | 191.1 | | | 64.3 | | | 189.4 | | | 62.8 | | | 1.7 | | | 0.9 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 40.7 | | | 59.6 | | | 35.7 | | | 56.1 | | | 5.0 | | | 14.1 | |
掛毯 | $ | 1,098.3 | | | 72.8 | | | $ | 1,005.1 | | | 69.9 | | | $ | 93.2 | | | 9.3 | |
毛利從2022財年第三季度的10.1億美元增長了9.3%,即9,320萬美元,至2023財年第三季度的11.1億美元。2023財年第三季度的毛利率為72.8%,而2022財年第三季度的毛利率為69.9%。2023財年第三季度的毛利率受到360個基點的有利運費和120個基點的不利貨幣折算的積極影響。有關更多信息,請參閲此處的 “當前宏觀經濟狀況和展望” 和 “供應鏈和物流挑戰”。
公司將來自我們的服務提供商的入境產品相關運輸費用包含在銷售成本中。與某些公司類似,公司將分銷網絡產生的某些運輸相關成本計入銷售和收購費用,而不是銷售成本;因此,我們的毛利率可能無法與在銷售成本中包含與分銷網絡相關的所有成本的實體的毛利率相提並論。
•教練毛利從2022財年第三季度的7.8億美元增長了11.1%,即8,650萬美元,至2023財年第三季度的8.665億美元。毛利率從2022財年第三季度的72.7%增長了300個基點至2023財年第三季度的75.7%。毛利率的增長主要歸因於有利的入境運費支出和淨定價的改善,但不利的貨幣折算部分抵消了這一增長。
•凱特·斯派德毛利從2022財年第三季度的1.894億美元增長了0.9%,即170萬美元,至2023財年第三季度的1.911億美元。毛利率從2022財年第三季度的62.8%增長了150個基點至2023財年第三季度的64.3%。毛利率的增長主要歸因於有利的入境運費,但被不利的產品組合和不利的貨幣折算所抵消。
•斯圖爾特·韋茨曼毛利從2022財年第三季度的3570萬美元增長了14.1%,即500萬美元,至2023財年第三季度的4,070萬美元。毛利率從2022財年第三季度的56.1%增長了350個基點至2023財年第三季度的59.6%。毛利率的增長主要歸因於淨定價的改善和有利的入境運費支出。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 524.3 | | | 45.8 | % | | $ | 494.5 | | | 46.1 | % | | $ | 29.8 | | | 6.0 | % |
凱特·斯派德 | 183.1 | | | 61.6 | | | 179.1 | | | 59.4 | | | 4.0 | | | 2.2 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 39.9 | | | 58.5 | | | 42.0 | | | 66.0 | | | (2.1) | | | (4.9) | |
企業 | 124.7 | | | 不是 | | 120.0 | | | 不是 | | 4.7 | | | 3.9 | |
掛毯 | $ | 872.0 | | | 57.8 | | | $ | 835.6 | | | 58.1 | | | $ | 36.4 | | | 4.3 | |
2023財年第三季度的銷售和收購支出增長了4.3%,達到3640萬美元,達到8.720億美元,而2022財年第三季度為8.356億美元。按佔淨銷售額的百分比計算,銷售和收購支出從2022財年第三季度的58.1%降至2023財年第三季度的57.8%。不包括影響2022財年第三季度630萬美元可比性的項目,銷售和收購支出從2022財年第三季度的8.293億美元增長了5.1%,即4,270萬美元,至8.720億美元。銷售和收購佔淨銷售額的百分比增至57.8%,而2022財年第三季度為57.7%。2023財年第三季度的銷售和收購受到2350萬美元有利貨幣折算的積極影響。有關更多信息,請參閲此處的 “當前宏觀經濟狀況和展望”。
•教練 SG&A 費用2023財年第三季度增長6.0%或2980萬美元,至5.243億美元,而2022財年第三季度為4.945億美元。銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2022財年第三季度的46.1%降至2023財年第三季度的45.8%。不包括影響2022財年第三季度150萬美元可比性的項目,銷售和收購支出從2022財年第三季度的4.930億美元增長了6.3%或3,130萬美元至5.243億美元;銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2022財年第三季度的46.0%降至2023財年第三季度的45.8%。銷售和收購支出的增加主要是由於入住成本的增加、薪酬成本的增加、信息技術成本的增加、可變分銷和銷售成本的增加以及營銷支出的增加,但部分被有利的貨幣折算所抵消。
•Kate Spade 銷售和收購費用 2023財年第三季度增長2.2%或400萬美元,至1.831億美元,而2022財年第三季度為1.791億美元。按佔淨銷售額的百分比計算,銷售和收購支出從2022財年第三季度的59.4%增加到2023財年第三季度的61.6%。不包括影響2022財年第三季度70萬美元可比性的項目,銷售和收購支出從2022財年第三季度的1.784億美元增長了2.6%,即470萬美元至1.831億美元;銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2022財年第三季度的59.2%增至2023財年第三季度的61.6%。銷售和收購支出的增加主要是由於信息技術成本的增加、入住成本的增加以及銷售成本的增加,但有利的貨幣折算和較低的營銷支出部分抵消了這一增長。
•斯圖爾特·韋茨曼銷售和收購費用2023財年第三季度下降4.9%或210萬美元,至3,990萬美元,而2022財年第三季度為4200萬美元。按佔淨銷售額的百分比計算,銷售和收購支出在2023財年第三季度下降至58.5%,而2022財年第三季度為66.0%。不包括影響2022財年第三季度(101)萬美元可比性的項目,銷售和收購支出從2022財年第三季度的4,210萬美元下降了5.3%,即220萬美元至3,990萬美元;銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從第三財年的66.2%降至2023財年第三季度的58.5%
2022 財年的季度。銷售和收購支出的減少主要是由於營銷支出減少和有利的貨幣兑換。
•公司支出包含在上述銷售和收購支出中,但不能直接歸因於應報告的細分市場,在2023財年第三季度增長了3.9%或470萬美元,達到1.247億美元,而2022財年第三季度為1.2億美元。不包括影響2022財年第三季度420萬美元可比性的項目,銷售和收購支出在2023財年第三季度增長7.7%或890萬美元,至1.247億美元,而2022財年第三季度為1.158億美元。銷售和收購支出的增加主要是由於更高的薪酬成本、專業費用和更高的信息技術成本。
營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 342.2 | | | 29.9 | % | | $ | 285.5 | | | 26.6 | % | | $ | 56.7 | | | 19.9 | % |
凱特·斯派德 | 8.0 | | | 2.7 | | | 10.3 | | | 3.4 | | | (2.3) | | | (22.0) | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 0.8 | | | 1.1 | | | (6.3) | | | (9.9) | | | 7.1 | | | NM |
企業 | (124.7) | | | 不是 | | (120.0) | | | 不是 | | (4.7) | | | (3.9) | |
掛毯 | $ | 226.3 | | | 15.0 | | | $ | 169.5 | | | 11.8 | | | $ | 56.8 | | | 33.6 | |
2023財年第三季度的營業收入增長了33.6%,達到5,680萬美元,達到2.263億美元,而2022財年第三季度的營業收入為1.695億美元。2023財年第三季度的營業利潤率為15.0%,而2022財年第三季度的營業利潤率為11.8%。不包括影響2022財年第三季度630萬美元可比性的項目,營業收入從2022財年第三季度的1.758億美元增長了28.7%,即5,050萬美元至2023財年第三季度的2.263億美元;營業利潤率從2022財年第三季度的12.2%增至2023財年第三季度的15%。
•教練營業收入2023財年第三季度增長了19.9%或5,670萬美元,至3.422億美元,營業利潤率為29.9%,而2022財年第三季度分別為2.855億美元和26.6%。不包括影響可比性的項目,Coach的營業收入從2022財年第三季度的2.870億美元增長了19.2%或5520萬美元至3.422億美元;2023財年第三季度的營業利潤率為29.9%,而2022財年第三季度的營業利潤率為26.8%。
•凱特·斯派德的營業收入2023財年第三季度下降22.0%或230萬美元至800萬美元,營業利潤率為2.7%,而2022財年第三季度為1,030萬美元,營業利潤率為3.4%。不包括影響可比性的項目,凱特·斯派德的營業收入從2022財年第三季度的1,100萬美元下降了26.7%,或300萬美元至800萬美元;2023財年第三季度的營業利潤率為2.7%,而2022財年第三季度的營業利潤率為3.6%。
•斯圖爾特·韋茨曼營業收入 2023財年第三季度增加了710萬美元至80萬美元,營業利潤率為1.1%,而2022財年第三季度的營業虧損為630萬美元,營業利潤率為(9.9)%。不包括影響可比性的項目,斯圖爾特·韋茨曼的營業收入從2022財年第三季度的640萬美元營業虧損增加了720萬美元至80萬美元,2023財年第三季度的營業利潤率為1.1%,而2022財年第三季度的營業利潤率為10.2%。
利息支出,淨額
2023財年第三季度的淨利息支出下降了58.9%或870萬美元,至610萬美元,而2022財年第三季度為1,480萬美元。淨利息支出的減少主要是由於淨投資套期保值的有利影響、利息收入增加以及優先票據債券利息支出的減少被定期貸款利息的增加所抵消。
其他費用(收入)
其他支出減少了600萬美元,至2023財年第三季度的收入為300萬美元,而2022財年第三季度的支出為300萬美元。其他支出的減少與外匯收益的增加有關。
所得税準備金(福利)
2023財年第三季度的有效税率為16.4%,而2022財年第三季度的有效税率為19.2%。不包括影響可比性的項目,2022財年第三季度的有效税率為13.8%。我們有效税率的提高主要歸因於收益的地域組合以及國外收入對美國收入的影響。
淨收益(虧損)
2023財年第三季度的淨收入增長了52.2%,達到6,400萬美元,達到1.867億美元,而2022財年第三季度的淨收入為1.227億美元。不包括影響可比性的項目,2023財年第三季度的淨收入增長了37.0%或5,040萬美元,至1.867億美元,而2022財年第三季度為1.363億美元。這一增長主要是由於營業收入的增加。
每股淨收益(虧損)
2023財年第三季度的攤薄後每股淨收益增長了68.5%或0.32美元,至0.78美元,而2022財年第三季度為0.46美元。不包括影響可比性的項目,2023財年第三季度攤薄後每股淨收益增長了51.7%或0.27美元,至0.78美元,而2022財年第三季度為0.51美元。這一變化主要是由於淨收益增加和攤薄後股票減少。外匯對攤薄後每股淨收益產生了0.10美元的負面影響。
2023 財年前九個月與 2022 財年前九個月的比較
下表彙總了2023財年前九個月與2022財年前九個月的運營業績。下表和下文討論中顯示的所有百分比都是使用未四捨五入的數字計算得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百萬,每股數據除外) |
| 金額 | | % 的 淨銷售額 | | 金額 | | % 的 淨銷售額 | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 5,041.4 | | | 100.0 | % | | $ | 5,059.6 | | | 100.0 | % | | $ | (18.2) | | | (0.4) | % |
毛利 | 3,542.2 | | | 70.3 | | | 3,531.2 | | | 69.8 | | | 11.0 | | | 0.3 | |
銷售和收購費用 | 2,643.4 | | | 52.4 | | | 2,603.9 | | | 51.5 | | | 39.5 | | | 1.5 | |
營業收入(虧損) | 898.8 | | | 17.8 | | | 927.3 | | | 18.3 | | | (28.5) | | | (3.1) | |
債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | 53.7 | | | 1.1 | | | (53.7) | | | — | |
利息支出,淨額 | 21.4 | | | 0.4 | | | 46.8 | | | 2.1 | | | (25.4) | | | (54.3) | |
其他費用(收入) | 1.1 | | | — | | | 8.3 | | | 0.2 | | | (7.2) | | | (85.9) | |
所得税準備金 | 164.4 | | | 3.3 | | | 151.0 | | | 3.0 | | | 13.4 | | | 8.9 | |
淨收益(虧損) | 711.9 | | | 14.1 | | | 667.5 | | | 13.2 | | | 44.4 | | | 6.7 | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 2.99 | | | | | $ | 2.47 | | | | | $ | 0.52 | | | 20.6 | |
稀釋 | $ | 2.93 | | | | | $ | 2.42 | | | | | $ | 0.51 | | | 21.0 | |
NM-沒意義
GAAP 與非 GAAP 的對賬
公司報告的業績是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)列報的。在2023財年的前九個月中,沒有任何影響可比性的費用。2022財年前九個月公佈的業績反映了影響我們業績可比性的某些項目,如下表所示。有關非公認會計準則指標的進一步討論,請參閲此處的 “非公認會計準則指標”。
2022 財年前九個月項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月2日的九個月 |
| | | 影響可比性的項目 | | |
| GAAP 基礎 (據報道) | | 債務消滅 | | 加速計劃 | | | 非公認會計準則基礎 (不包括商品) |
| (百萬,每股數據除外) |
教練 | 2,689.2 | | | — | | | — | | | | 2,689.2 | |
凱特·斯派德 | 696.6 | | | — | | | — | | | | 696.6 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 145.4 | | | — | | | — | | | | 145.4 | |
毛利 | $ | 3,531.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 3,531.2 | |
| | | | | | | | |
教練 | 1,564.7 | | | — | | | 4.0 | | | | 1,560.7 | |
凱特·斯派德 | 565.4 | | | — | | | 4.2 | | | | 561.2 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 139.9 | | | — | | | 3.2 | | | | 136.7 | |
企業 | 333.9 | | | — | | | 20.3 | | | | 313.6 | |
銷售和收購費用 | $ | 2,603.9 | | | $ | — | | | $ | 31.7 | | | | $ | 2,572.2 | |
| | | | | | | | |
教練 | 1,124.5 | | | — | | | (4.0) | | | | 1,128.5 | |
凱特·斯派德 | 131.2 | | | — | | | (4.2) | | | | 135.4 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 5.5 | | | — | | | (3.2) | | | | 8.7 | |
企業 | (333.9) | | | — | | | (20.3) | | | | (313.6) | |
營業收入(虧損) | $ | 927.3 | | | $ | — | | | $ | (31.7) | | | | $ | 959.0 | |
| | | | | | | | |
債務消滅造成的損失 | $ | 53.7 | | | $ | 53.7 | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | |
所得税準備金 | 151.0 | | | (12.9) | | | (0.7) | | | | 164.6 | |
淨收益(虧損) | $ | 667.5 | | | $ | (40.8) | | | $ | (31.0) | | | | $ | 739.3 | |
攤薄後普通股每股淨收益(虧損) | $ | 2.42 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.11) | | | | $ | 2.68 | |
在2022財年的前九個月中,公司產生的費用如下:
•債務消滅-債務清償費用涉及與公司2027年優先票據和2025年優先票據的5億美元現金投標相關的保費、攤銷和費用。有關更多信息,請參閲附註 11 “債務”。
•加速計劃- 加速計劃產生的總費用主要是基於股份的薪酬和因制定和執行公司全面戰略計劃而產生的專業費用。
這些行動共同使公司的銷售和收購支出增加了3170萬美元,清償債務的虧損增加了5,370萬美元,所得税準備金減少了1,360萬美元,對淨收益產生了7180萬美元或攤薄每股0.26美元的負面影響。
Tapestry, Inc. 摘要 — 2023 財年的前九個月
貨幣波動影響
與2022財年相比,2023財年前九個月的淨銷售額和毛利率的變化已包括和不包括貨幣波動的影響。下表和下文討論中顯示的所有百分比都是使用未四捨五入的數字計算得出的。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | 方差 | | | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 金額 | | % | | 持續的貨幣變動 | | |
| (百萬) | | | | |
教練 | $ | 3,713.0 | | | $ | 3,712.3 | | | $ | 0.7 | | | — | % | | 4.2 | % | | |
凱特·斯派德 | 1,109.4 | | | 1,101.4 | | | 8.0 | | | 0.7 | | | 3.1 | | | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 219.0 | | | 245.9 | | | (26.9) | | | (10.9) | | | (8.6) | | | |
總掛毯 | $ | 5,041.4 | | | $ | 5,059.6 | | | $ | (18.2) | | | (0.4) | | | 3.4 | | | |
2023財年前九個月的淨銷售額下降了0.4%,或1,820萬美元,至50.4億美元。不包括外匯的影響,淨銷售額增長了3.4%或1.703億美元。
•Coach 淨銷售額在2023財年的前九個月保持在37.1億美元。不包括外匯的影響,淨銷售額增長了4.2%,達到1.570億美元。淨銷售額的增長主要是由於門店銷售額增加所推動的淨零售額增加了1.244億美元,但部分被電子商務銷售的下降所抵消。淨銷售額的增長也歸因於批發銷售額增長了2310萬美元。
•凱特·斯派德淨銷售額在2023財年的前九個月增長了0.7%,達到800萬美元,達到11.1億美元。不包括外匯的影響,淨銷售額增長了3.1%或3,440萬美元。淨銷售額的增長主要是由於門店銷售額增加所推動的淨零售額增加了2630萬美元,但部分被電子商務銷售的下降所抵消。淨銷售額的增長也歸因於批發銷售額增加了780萬美元。
•斯圖爾特·韋茨曼淨銷售額 在2023財年的前九個月下降了10.9%或2690萬美元,至2.190億美元。不包括外匯的影響,淨銷售額下降了8.6%或2,110萬美元。淨銷售額的下降主要是由於與Covid-19相關的中斷導致淨零售額減少了1,550萬美元,主要來自大中華區的門店銷售,但部分被電子商務銷售的增長所抵消。淨銷售額的下降也歸因於批發銷售額減少了550萬美元。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 2,710.7 | | | 73.0 | % | | $ | 2,689.2 | | | 72.4 | % | | $ | 21.5 | | | 0.8 | % |
凱特·斯派德 | 701.0 | | | 63.2 | | | 696.6 | | | 63.2 | | | 4.4 | | | 0.6 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 130.5 | | | 59.6 | | | 145.4 | | | 59.1 | | | (14.9) | | | (10.2) | |
掛毯 | $ | 3,542.2 | | | 70.3 | | | $ | 3,531.2 | | | 69.8 | | | $ | 11.0 | | | 0.3 | |
毛利從2022財年前九個月的35.3億美元增長了0.3%,即1,100萬美元,至2023財年前九個月的35.4億美元。2023財年前九個月的毛利率為70.3%,而2022財年前九個月的毛利率為69.8%。2023財年前九個月的毛利率受到120個基點的有利運費和100個基點的不利貨幣折算的積極影響。有關更多信息,請參閲此處的 “當前宏觀經濟狀況和展望” 和 “供應鏈和物流挑戰”。
公司將來自我們的服務提供商的入境產品相關運輸費用包含在銷售成本中。與某些公司類似,公司將分銷網絡產生的某些運輸相關成本計入銷售和收購費用,而不是銷售成本;因此,我們的毛利率可能無法與在銷售成本中包含與分銷網絡相關的所有成本的實體的毛利率相提並論。
•教練毛利從2022財年前九個月的26.9億美元增長了0.8%,即2150萬美元,至2023財年前九個月的27.1億美元。毛利率從2022財年前九個月的72.4%增長了60個基點至2023財年前九個月的73.0%。毛利率的增長主要歸因於運費成本的降低和淨定價的改善,但不利的貨幣折算部分抵消了這一增長。
•凱特·斯派德毛利從2022財年前九個月的6.966億美元增長了0.6%,即440萬美元,至2023財年前九個月的7.01億美元。與去年相比,2023財年前九個月的毛利率保持在63.2%,其中包括促銷活動的增加和不利的貨幣兑換,但被運費成本的降低所抵消。
•斯圖爾特·韋茨曼毛利從2022財年前九個月的1.454億美元下降了10.2%,即1,490萬美元,至2023財年前九個月的1.305億美元。毛利率從2022財年前九個月的59.1%增長了50個基點至2023財年前九個月的59.6%。毛利率的增長主要歸因於淨定價改善、運費成本下降和有利的渠道組合,但部分被不利的外幣折算和不利的地理組合所抵消,這主要是由於與Covid-19相關的中斷導致大中華區的銷售下降。
銷售、一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 1,576.1 | | | 42.4 | % | | $ | 1,564.7 | | | 42.2 | % | | $ | 11.4 | | | 0.7 | % |
凱特·斯派德 | 600.8 | | | 54.2 | | | 565.4 | | | 51.3 | | | 35.4 | | | 6.3 | |
斯圖爾特·韋茨曼 | 134.1 | | | 61.2 | | | 139.9 | | | 56.9 | | | (5.8) | | | (4.1) | |
企業 | 332.4 | | | 不是 | | 333.9 | | | 不是 | | (1.5) | | | (0.4) | |
掛毯 | $ | 2,643.4 | | | 52.4 | | | $ | 2,603.9 | | | 51.5 | | | $ | 39.5 | | | 1.5 | |
2023財年前九個月的銷售和收購支出增長了1.5%,達到3,950萬美元,達到26.4億美元,而2022財年前九個月的銷售和收購支出為26.0億美元。按佔淨銷售額的百分比計算,銷售和收購支出在2023財年前九個月增加到52.4%,而2022財年前九個月為51.5%。不包括影響2022財年前九個月3170萬美元可比性的項目,銷售和收購支出從2022財年前九個月的25.7億美元增長了2.8%,達到7,120萬美元,至26.4億美元。銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2022財年前九個月的50.8%增加到2023財年前九個月的52.4%。2023財年前九個月的銷售和收購受到8,710萬美元的有利貨幣折算的積極影響。有關更多信息,請參閲此處的 “當前宏觀經濟狀況和展望”。
•教練 SG&A 費用2023財年前九個月增長了0.7%,達到1140萬美元,達到15.8億美元,而2022財年前九個月為15.6億美元。按佔淨銷售額的百分比計算,銷售和收購支出在2023財年前九個月增加到42.4%,而2022財年前九個月為42.2%。不包括影響2022財年前九個月400萬美元可比性的項目,銷售和收購支出在2023財年前九個月增長了1.0%或1,540萬美元,至15.8億美元;銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2022財年前九個月的42.4%增至2023財年前九個月的42.4%。銷售和收購支出的增加主要是由於入住成本增加、營銷支出增加、薪酬成本增加、信息技術成本增加以及可變分銷和銷售成本的增加,但部分被有利的貨幣折算所抵消。
•Kate Spade 銷售和收購費用從2022財年前九個月的5.654億美元增長了6.3%,即3540萬美元,至2023財年前九個月的6.08億美元。按佔淨銷售額的百分比計算,銷售和收購支出在2023財年的前九個月增加到54.2%,而2022財年前九個月的銷售和收購支出為51.3%。不包括影響2022財年前九個月420萬美元可比性的項目,銷售和收購支出在2023財年前九個月增長了7.0%,即3,960萬美元,至6億澳元;銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2022財年前九個月的51.0%增至2023財年前九個月的54.2%。銷售和收購支出的增加主要是由於銷售和分銷成本的增加、信息技術成本的增加、入住成本的增加以及營銷支出的增加,部分被有利的貨幣折算所抵消。
•斯圖爾特·韋茨曼銷售和收購費用2023財年前九個月下降了4.1%或580萬美元,至1.341億美元,而2022財年前九個月為1.399億美元。按佔淨銷售額的百分比計算,銷售和收購支出在2023財年前九個月增加到61.2%,而2022財年前九個月為56.9%。不包括影響2022財年前九個月320萬美元可比性的項目,銷售和收購支出在2023財年前九個月下降了1.9%或260萬美元,至1.341億美元;銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2022財年前九個月的55.6%增至2023財年前九個月的61.2%。銷售和收購支出的減少主要是由於有利的貨幣折算以及銷售和分銷成本的下降,但部分被營銷支出的增加所抵消。
•公司支出包含在上述銷售和收購支出中,但不能直接歸因於應申報的細分市場,在2023財年的前九個月下降了0.4%或150萬美元,至3.324億美元,而2022財年前九個月為3.339億美元。不包括影響2022財年前九個月可比性的項目為2,030萬美元,銷售和收購支出在2023財年前九個月增長了6.0%或1,880萬美元,至3.324億美元,而2022財年前九個月為3.136億美元。銷售和收購支出的增加主要是由於信息技術成本的增加、薪酬和專業費用的增加。
營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 1,134.6 | | | 30.6 | % | | $ | 1,124.5 | | | 30.3 | % | | $ | 10.1 | | | 0.9 | % |
凱特·斯派德 | 100.2 | | | 9.0 | | | 131.2 | | | 11.9 | | | (31.0) | | | (23.6) | |
斯圖爾特·韋茨曼 | (3.6) | | | (1.6) | | | 5.5 | | | 2.2 | | | (9.1) | | | NM |
企業 | (332.4) | | | 不是 | | (333.9) | | | 不是 | | 1.5 | | | 0.4 | |
掛毯 | $ | 898.8 | | | 17.8 | | | $ | 927.3 | | | 18.3 | | | $ | (28.5) | | | (3.1) | |
2023財年前九個月的營業收入下降了3.1%或2850萬美元,至8.988億美元,而2022財年前九個月的營業收入為9.273億美元。2023財年前九個月的營業利潤率為17.8%,而2022財年前九個月的營業利潤率為18.3%。不包括影響2022財年前九個月3170萬美元可比性的項目,營業收入從2022財年前九個月的9.590億美元下降了6,020萬美元至8.988億美元;2023財年前九個月的營業利潤率為17.8%,而2022財年前九個月的營業利潤率為19.0%。
•教練營業收入在2023財年的前九個月增長了0.9%或1,010萬美元,至11.3億美元,營業利潤率為30.6%,而2022財年前九個月的營業利潤率分別為11.2億美元和30.3%。不包括影響可比性的項目,Coach的營業收入從2022財年前九個月的11.3億美元增長了0.5%或610萬美元至11.3億美元;2023財年前九個月的營業利潤率為30.6%,而2022財年前九個月的營業利潤率為30.4%。
•凱特·斯派德的營業收入 2023財年的前九個月下降了23.6%或3,100萬美元,至1.002億美元,營業利潤率為9.0%,而2022財年前九個月的營業收入分別為1.312億美元和11.9%。不包括影響可比性的項目,凱特·斯派德的營業收入從2022財年前九個月的1.354億美元下降了26.0%,或3520萬美元至1.002億美元;2023財年前九個月的營業利潤率為9.0%,而2022財年前九個月的營業利潤率為12.3%。
•斯圖爾特·韋茨曼營業虧損 在2023財年的前九個月增加了910萬美元至虧損360萬美元,營業利潤率為(1.6)%,而2022財年前九個月的營業收入分別為550萬美元和2.2%。不包括影響可比性的項目,斯圖爾特·韋茨曼的營業虧損從2022財年前九個月的870萬美元收入增加了1,230萬美元至虧損360萬美元;2023財年前九個月的營業利潤率為(1.6)%,而2022財年前九個月的營業利潤率為3.5%。
債務消滅造成的損失
在2023財年的前九個月,清償債務沒有造成損失,而2022財年的前九個月為5,370萬美元。這主要與公司2027年優先票據和2025年優先票據的部分投標相關的保費、攤銷和費用有關。
利息支出,淨額
2023財年前九個月的淨利息支出下降了54.3%或2540萬美元,至2140萬美元,而2022財年前九個月的淨利息支出為4,680萬美元。淨利息支出的減少主要是由於淨投資套期保值的有利影響、優先票據的債券利息支出減少以及定期貸款利息的增加所抵消。
其他費用(收入)
其他支出在2023財年前九個月減少了720萬美元,至支出110萬美元,而2022財年前九個月的支出為830萬美元。其他支出的減少與外匯損失的減少有關。
所得税準備金(福利)
2023財年前九個月的有效税率為18.8%,而2022財年前九個月的有效税率為18.5%。不包括影響可比性的項目,2022財年前九個月的有效税率為18.2%。
淨收益(虧損)
2023財年前九個月的淨收入增長了6.7%,達到4,440萬美元,達到7.119億美元,而2022財年前九個月的淨收入為6.675億美元。不包括影響可比性的項目,2023財年前九個月的淨收入下降了3.7%或2740萬美元,至7.119億美元,而2022財年前九個月為7.393億美元。下降的主要原因是營業收入減少。
每股淨收益(虧損)
2023財年前九個月攤薄後每股淨收益增長了21.0%或0.51美元,至2.93美元,而2022財年前九個月為2.42美元。不包括影響可比性的項目,攤薄後每股淨收益從2022財年前九個月的2.68美元增長了9.2%,或0.25美元,至2.93美元。這一變化主要是由於攤薄後的股票減少。外匯對攤薄後每股淨收益產生了0.30美元的負面影響。
非公認會計準則指標
公司報告的業績根據公認會計原則列報。在2023財年的前九個月中,沒有影響可比性的項目。截至2022年4月2日的三個月和九個月中報告的銷售和收支出、營業收入、所得税準備金、淨收益和攤薄後每股收益以及截至2022年4月2日的九個月中報告的債務清償虧損反映了某些項目,包括截至2022年4月2日的三個月和九個月的加速計劃成本以及截至2022年4月2日的九個月的債務清償成本。作為對公司公佈業績的補充,這些指標也以非公認會計準則為基礎進行報告,以排除這些項目的影響,以及與最直接可比的公認會計原則指標的對賬情況。
該公司歷來報告過可比門店銷售額,這反映了開業至少12個月的門店的銷售業績,其中包括來自電子商務網站的銷售額。在運營的前十二個月中,公司將包括新收購的門店在內的新門店排除在同類門店基礎之外。公司將已關閉的門店排除在計算之外。同類門店銷售額未根據門店擴張進行調整。由於Covid-19疫情的影響導致門店大量臨時關閉,因此在截至2023年4月1日的三到九個月中,沒有報告可比門店的銷售情況,因為公司認為該指標目前對其同期財務報表的讀者沒有意義。
管理層在定期審查受影響時期的經營業績時,使用這些非公認會計準則績效指標來開展和評估其業務。管理層和公司董事會利用這些非公認會計準則指標來就公司資源的使用做出決策,分析各期之間的業績,制定內部預測並衡量管理績效。該公司的內部管理報告不包括這些項目。此外,公司董事會的人力資源委員會在設定和評估激勵性薪酬目標的實現情況時使用這些非公認會計準則衡量標準。
該公司在全球範圍內運營,並根據公認會計原則以美元報告財務業績。外幣匯率的波動可能會影響公司以美元申報的國外收入和利潤金額。因此,公司及其分部經營業績的某些重大增減均包括和不包括貨幣波動的影響。這些影響是通過將以外幣計價的金額轉換為美元並與上一財年同期進行比較而產生的。恆定貨幣信息比較不同時期的結果,就好像匯率同期保持不變一樣。公司通過使用上一年度的貨幣兑換率將本期收入轉換為當地貨幣來計算固定貨幣收入結果。
我們認為,這些非公認會計準則指標有助於投資者和其他人以與管理層對業務業績的評估一致的方式評估公司的持續運營和財務業績,並瞭解這些業績與公司的歷史業績相比如何。此外,我們認為,以固定貨幣列報某些增減為評估公司在美國以外的業務表現提供了框架,也有助於投資者和分析師瞭解貨幣同比大幅波動的影響。我們認為,排除這些項目有助於投資者和其他人建立對未來表現的預期。
通過提供非公認會計準則指標作為公認會計原則信息的補充,我們相信我們正在增進投資者對我們的業務和經營業績的理解。非公認會計準則財務指標的用處有限,應考慮作為公認會計準則財務指標的補充,而不是取代 GAAP 財務指標。此外,這些非公認會計準則指標可能是公司所獨有的,因為它們可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。
有關這些非公認會計準則指標的詳細討論,請參閲第 2 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”
流動性和資本資源
現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 | | 改變 |
| | (百萬) |
| | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | | $ | 574.8 | | | $ | 616.4 | | | $ | (41.6) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | 40.6 | | | (337.5) | | | 378.1 | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | | (768.7) | | | (1,468.3) | | | 699.6 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 0.7 | | | (12.3) | | | 13.0 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | $ | (152.6) | | | $ | (1,201.7) | | | $ | 1,049.1 | |
如下所述,該公司的現金和現金等價物在2023財年的前九個月減少了1.526億美元,而2022財年前九個月減少了12.0億美元。
由(用於)經營活動提供的淨現金
由於非現金調整的影響減少了9,710萬美元,經營活動提供的淨現金減少了4,160萬美元,但部分被淨收入增加的4,440萬美元以及運營資產和負債變動1,110萬美元所抵消。
運營資產和負債餘額變動增加1,110萬美元主要是由以下因素推動的:
•在2023財年的前九個月,庫存是5,380萬美元的現金來源,而2022財年前九個月的現金使用量為1.922億美元,這主要是由減少收入的戰略決策導致在途庫存比去年年底減少所致。
•貿易應收賬款在2023財年前九個月的現金使用量為760萬美元,而2022財年前九個月的現金使用量為5,950萬美元,這主要是由2022財年批發銷售額比2021財年增加所推動的。
•應付賬款在2023財年前九個月使用的現金為1.667億美元,而2022財年前九個月的現金來源為2310萬美元,這主要是由於削減收入的戰略決策導致在途庫存和收入比去年年底減少所致。
•應計負債是2023財年前九個月的現金使用量為1.612億美元,而2022財年前九個月的現金使用量為1.106億美元,這主要是由應計運費和關税的減少、年度激勵計劃的應計利息的減少以及因假日銷售增加而產生的應計銷售税增加所部分抵消。
•在2023財年的前九個月,其他資產的現金來源為1,340萬美元,而2022財年前九個月的現金來源為6,230萬美元,這主要是由該年度的額外所得税繳納以及上一年度的退税所推動的。
由(用於)投資活動提供的淨現金
2023財年前九個月投資活動提供的淨現金為4,060萬美元,而2022財年前九個月的現金使用量為3.375億美元,導致投資活動提供的淨現金增加了3.781億美元。
2023財年前九個月的4,060萬美元現金來源主要來自1.546億美元投資的到期和出售收益,4190萬美元的淨投資套期保值結算,部分被1.496億美元的資本支出所抵消。
2022財年前九個月的現金使用量為3.375億美元,主要是由於購買了5.234億美元的投資以及購買了7,510萬美元的不動產和設備,部分被2.610億美元投資的到期和出售所抵消。
由(用於)融資活動提供的淨現金
2023財年前九個月用於融資活動的淨現金為7.687億美元,而2022財年前九個月的現金使用量為14.7億美元,導致用於融資活動的現金淨減少6.996億美元。
2023財年前九個月使用了7.687億美元的現金,主要是由於回購了5.020億美元的普通股,支付了2.142億美元的股息,以及為5,530萬美元的淨結算股票獎勵繳納的税款。
2022財年前九個月使用了14.7億美元的現金,主要是由於回購了12.5億美元的普通股,償還了5億美元的債務,支付了2.028億美元的股息和支付了5,070萬美元的債務清償成本,這部分被髮行債務的收益所抵消,扣除4.985億美元的折扣。
營運資金和資本支出
截至2023年4月1日,除了運營現金流外,我們的流動性和資本資源來源還包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動性來源 | | 未償債務 | | 可用流動性總額(1) |
| (百萬) |
現金和現金等價物(1) | $ | 637.2 | | | $ | — | | | $ | 637.2 | |
短期投資(1) | 14.6 | | | — | | | 14.6 | |
| | | | | |
循環信貸額度(2) | 1,250.0 | | | — | | | 1,250.0 | |
定期貸款(2) | 475.0 | | | 475.0 | | | — | |
3.050% 2032年到期的優先票據(3) | 500.0 | | | 500.0 | | | — | |
4.125% 2027年到期的優先票據(3) | 396.6 | | | 396.6 | | | — | |
4.250% 2025 年到期的優先票據(3) | 303.4 | | | 303.4 | | | — | |
| | | | | |
總計 | $ | 3,576.8 | | | $ | 1,675.0 | | | $ | 1,901.8 | |
(1) 截至2023年4月1日,我們約有73.6%的現金和短期投資在美國境外持有。我們已經分析了我們的全球營運資金和現金需求,以及與匯回相關的潛在納税義務,並確定在可預見的將來,我們可能會匯回部分可用外國現金。公司已對被認為可能匯回的非美國子公司的某些收益記錄了遞延税。
(2) 2022 年 5 月 11 日,公司簽訂了一項最終協議,根據該協議,北卡羅來納州美國銀行作為行政代理人、其他代理人以及由銀行和金融機構組成的銀團向公司提供了 12.5 億美元的循環信貸額度(“12.5 億美元循環信貸額度”)和一筆無抵押的 5億美元定期貸款(“定期貸款”)。12.5億美元的循環信貸額度和定期貸款(統稱為 “信貸額度”)都將在2027年5月11日到期。公司及其子公司必須每季度遵守最大4.0比1.0的比率,即(a)合併債務減去超過3億美元的非限制性現金和現金等價物與(b)合併息税折舊攤銷前利潤。
12.5億美元循環信貸額度下的借款年利率等於(i)美元借款,(a)替代基準利率或(b)定期擔保隔夜融資利率,(ii)歐元借款,歐元銀行同業拆借利率,(iii)英鎊借款,(iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率,(iv)以日元計算的wings,東京銀行同業拆借利率,加上每種情況下的適用保證金。適用的利潤率將基於(a)合併債務與(b)合併息税折舊攤銷前利潤(“總槓桿率”)的比率,參照網格(“定價網格”)進行調整。此外,公司將按季度拖欠的12.5億美元循環信貸額度的全額支付設施費,該費率根據定價網格確定的年利率計算,以及與已簽發的信用證有關的某些費用。12.5億美元的循環信貸額度可用於為公司及其子公司的營運資金需求、資本支出、允許的投資、股票購買、分紅和其他一般公司用途(可能包括商業票據備份)提供資金。截至2023年4月1日,12.5億美元的循環信貸額度沒有未償還的借款。
定期貸款包括自截止日期起的兩個月延遲提取期。2022年6月14日,公司提取了定期貸款,以償還公司在2022年到期的3.000%優先無抵押票據下的剩餘債務,並用於一般公司用途。 定期貸款的攤銷額等於每年5.00%,每季度還款。截至2023年4月1日,2,500萬美元的定期貸款包含在簡明合併資產負債表上的流動債務中。定期貸款下的借款的年利率等於(i)替代基準利率或(ii)定期擔保隔夜融資利率,在每種情況下均等於適用的利潤率。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。此外,公司將為定期貸款的未提取金額支付計價費。有關我們現有債務工具的更多信息,請參閲附註11 “債務”。
(3) 2021年12月,公司發行了本金總額為5億美元的2032年3月15日到期的3.050%的優先無抵押票據(“2032年優先票據”),並分別完成了2027年優先票據和2025年優先票據未償本金總額的2.034億美元和2.966億美元的現金要約。2017年6月,公司發行了2027年優先票據的本金總額為6億美元。2015年3月,公司發行了2025年優先票據的本金總額為6億美元。此外,2032年優先票據、2027年優先票據和2025年優先票據的契約包含某些契約,限制了公司的以下能力:(i)設定某些留置權,(ii)進行某些售後回租交易以及(iii)合併、合併或轉讓、出售或租賃公司的全部或幾乎全部資產。截至2023年4月1日,尚未發生任何已知的違約事件。有關我們現有債務工具的更多信息,請參閲附註11 “債務”。
我們認為,我們的循環信貸額度已充分多元化,沒有過度集中在任何一家金融機構。截至2023年4月1日,有14家金融機構參與了循環信貸額度和定期貸款,沒有一家參與者將合併的最大承諾百分比維持在15%以上。我們目前沒有理由相信,如果我們選擇在可預見的將來提取資金,參與機構將無法履行根據融資條款提供融資的義務。
除其他外,我們有能力利用我們的信貸額度或獲得信貸和資本市場上可用的其他融資來源,用於收購或整合相關成本、我們的重組舉措、重大突發事件的結算,或重大不利的業務或宏觀經濟發展,以及其他一般的公司業務目的。
管理層認為,運營產生的現金流、信貸和資本市場準入以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資將提供足夠的資金,以支持我們在2023財年及以後的運營、資本和還本付息需求。無法保證公司會以可接受的條件或根本無法保證任何此類資本可供公司使用。我們為營運資本需求、計劃資本支出和定期債務償還提供資金的能力以及遵守債務協議下的所有財務契約的能力取決於未來的經營業績和現金流。未來的經營業績和現金流將受到當前經濟狀況的影響,由於Covid-19,這種狀況尚不確定,也受財務、商業和其他因素的影響,其中一些因素是公司無法控制的。
為了提高我們的營運資金效率,我們向某些供應商提供自願供應鏈融資(“SCF”)計劃,使我們的供應商能夠在無追索權的基礎上,以槓桿我們信用評級的利率向全球金融機構出售其應收賬款。我們無法通過SCF計劃為全球金融機構再融資或修改付款條款。根據SCF計劃,公司或我們的任何子公司均不提供任何擔保。
有關流動性和資本資源的更多信息,請參閲我們最新的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件。在截至2023年4月1日的三個月和九個月中,資本支出和雲計算實施成本分別為5,660萬美元和2.058億美元。該公司預計,2023財年的總資本支出和雲計算成本約為2.8億美元。某些雲計算實施成本在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他資產中確認。
股票回購計劃
2022 年 5 月 12 日,公司宣佈董事會批准額外回購高達 15 億美元的普通股(“2022 年股票回購計劃”)。根據該計劃,將通過公開市場購買根據市場條件和現行市場價格購買公司的普通股。回購的普通股將成為已授權但未發行的股票。這些股票將來可能用於一般公司和其他目的。此外,公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。截至2023年4月1日,根據2022年股票回購計劃的授權,公司還有10億美元的額外股票可供回購。參見第二部分第 2 項。“未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用”,以獲取更多信息。在截至2023年4月1日的三個月和九個月中,公司回購了2億美元和
分別價值5億美元的股票。公司打算在2023財年總共回購約7億美元的資金,所有這些都是在其目前的授權下進行的。
關鍵會計政策和估計
我們在2022財年10-K表年度報告中經審計的合併財務報表附註3中描述了公司的重要會計政策。我們對經營業績和財務狀況的討論依賴於我們的簡明合併財務報表,這些報表是根據某些關鍵會計政策編制的,這些政策要求管理層做出具有不同程度不確定性的判斷和估計。儘管我們認為這些會計政策基於合理的衡量標準,但未來的實際事件可能而且往往會導致與這些估計或預測存在重大差異的結果。
有關我們關鍵會計政策和估計的完整討論,請參閲我們的2022財年10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析的 “關鍵會計政策和估計” 部分。截至2023年4月1日,任何關鍵會計政策均未發生重大變化。
公司在每個財年的第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。在所有財年中,我們的Coach品牌申報單位的公允價值都大大超過了各自的賬面價值。截至2022財年測試日,Kate Spade品牌報告單位和無限壽命品牌的公允價值分別超過其賬面價值約50%和90%。有幾個因素可能會影響凱特·斯派德品牌實現預期未來現金流的能力,包括門店車隊生產率的優化、國際擴張戰略的成功、促銷活動的影響、持續的經濟波動和與宏觀經濟因素相關的潛在運營挑戰、所有渠道新系列的接受情況以及其他旨在提高業務盈利能力的舉措。鑑於如上所述,公允價值超過賬面價值的幅度相對較小,如果2023財年的盈利趨勢低於預期,則中期測試或我們的年度減值測試可能會導致這些資產的減值。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的金融工具固有的市場風險代表外幣匯率或利率的不利變動引起的公允價值、收益或現金流的潛在損失。公司通過運營和融資活動,並在適當時通過使用衍生金融工具來管理這些風險敞口。衍生金融工具的使用符合公司的風險管理政策,我們不會出於投機或交易目的進行衍生交易。
以下討論中的量化披露基於通過獨立定價來源獲得的相同或相似類型金融工具的報價市場價格,同時考慮了基礎條款和到期日以及理論定價模型。這些定量披露並不代表可能發生的最大損失或任何預期損失,因為實際結果可能與這些估計有所不同。
外幣兑換 費率風險
外匯風險敞口源於以實體功能貨幣以外的貨幣計價的交易,包括公司承諾和預期合同,以及折算成美元的以外幣計價的收入和支出。公司涉及國際各方的大部分購買和銷售,不包括國際消費者銷售,均以美元計價,因此,我們的外匯兑換風險有限。該公司面臨其運營子公司以外幣計價的交易導致的外幣匯率波動的風險。為了降低此類風險,某些子公司簽訂了遠期貨幣合約。截至2023年4月1日和2022年7月2日,被指定為現金流對衝的遠期貨幣合約尚未兑現,名義金額分別為7.748億美元和4150萬美元。由於使用衍生工具,我們面臨衍生工具的交易對手無法履行其合同義務的風險。為了降低交易對手的信用風險,我們只與精心挑選的金融機構簽訂衍生合約。公司還定期審查交易對手的信譽。出於上述考慮,我們認為截至2023年4月1日,我們不會面臨與我們的衍生合約相關的交易對手信用風險過度集中的影響。
公司還面臨各種跨幣種公司間貸款、應付賬款和應收賬款的外幣匯率波動所帶來的交易風險。這主要包括受中國人民幣、英鎊和日元匯率波動的影響。為了管理與這些餘額相關的匯率風險,公司簽訂了遠期貨幣合約。截至2023年4月1日和2022年7月2日,與這些貸款、應付賬款和應收賬款相關的未償遠期外幣合約的名義總價值分別為2.437億美元和2.741億美元。
截至2023年4月1日和2022年7月2日,流動資產中包含的未償遠期貨幣合約的公允價值分別為510萬美元和40萬美元。截至2023年4月1日和2022年7月2日,包含在流動負債中的未償外幣合約的公允價值分別為1750萬美元和320萬美元。這些合約的公允價值對外幣匯率的變化很敏感。
在淨投資套期保值方面,該公司還面臨外幣匯率波動的影響。截至2023年4月1日和2022年7月2日,我們有多份固定到固定的交叉貨幣互換協議,名義金額總額分別為12.0億美元和12.0億美元,用於對衝我們對歐元計價子公司和日本日元計價子公司的淨投資,以抵消美元與當地貨幣之間匯率的未來波動。截至2023年4月1日和2022年7月2日,與長期資產中包含的淨投資對衝相關的未償還衍生品合約的公允價值分別為540萬美元和4,780萬美元。截至2023年4月1日和2022年7月2日,與長期負債中包含的淨投資對衝相關的未償還衍生品合約的公允價值分別為1.024億美元和4,400萬美元。根據這些合同的條款,我們將以美國計價債務的半年固定利率還款額換成以歐元為2.4%和2.7%的固定利率還款額,以日元為0.1%和0.3%。有關更多信息,請參閲附註 8 “衍生投資和套期保值活動”。
利率風險
公司面臨與根據2022年5月11日信貸協議簽訂的12.5億美元循環信貸額度和5億美元定期貸款、2032年優先票據、2027年優先票據、2025年優先票據(統稱為 “優先票據”)和投資有關的利率風險。
我們受利率變動影響的風險主要歸因於12.5億美元循環信貸額度和5億美元定期貸款(統稱為 “信貸額度”)下的未償債務。12.5億美元循環信貸額度下的借款年利率等於(i)美元借款,(a)替代基準利率或(b)定期擔保隔夜融資利率,(ii)歐元借款,歐元銀行同業拆借利率,(iii)英鎊借款,(iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率,(iv)以日元計算的wings,東京銀行同業拆借利率,加上每種情況下的適用保證金。適用的利潤率將基於(a)合併債務與(b)合併債務的比率,參照網格(“定價網格”)進行調整
息税折舊攤銷前利潤(“總槓桿率”)。定期貸款下的借款的年利率等於(i)替代基準利率或(ii)定期擔保隔夜融資利率,在每種情況下均等於適用的利潤率。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。此外,Covid-19疫情導致我們的業務長期中斷可能會影響我們滿足信貸額度條款(包括流動性契約)的能力。
公司面臨與優先票據公允價值相關的利率變動的影響。截至2023年4月1日,2032年優先票據、2027年優先票據和2025年優先票據的公允價值分別約為4.09億美元、3.74億美元和2.99億美元。截至2022年7月2日,2032年優先票據、2027年優先票據和2025年優先票據的公允價值分別約為4.09億美元、3.83億美元和3.04億美元。這些公允價值基於外部定價數據,包括這些工具的現有報價市場價格,以及利率和交易頻率相似的可比債務工具的對價等因素,在公允價值層次結構中被歸類為二級衡量標準。如果穆迪或標準普爾或替代評級機構(定義見2017年6月7日向美國證券交易委員會提供的招股説明書補充文件)下調(或下調並隨後上調)優先票據的信用評級,則2027年優先票據的應付利率將不時進行調整。
公司的投資組合根據公司的投資政策維護,該政策定義了我們的投資原則,包括信貸質量標準,並限制了任何單一發行人的信用敞口。我們投資活動的主要目標是保護本金,同時最大限度地提高利息收入和將風險降至最低。我們不持有任何用於交易目的的投資。
第 4 項。控制和程序
根據對公司披露控制和程序的評估,正如經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條所定義的那樣,公司首席執行官和公司首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2023年4月1日起生效。
有關討論公司控制和程序有效性的更多信息,請參閲我們最新的10-K表年度報告。在截至2023年4月1日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的信息載於 “簡明合併財務報表附註” 的附註14 “承諾和意外開支”,並以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
與我們在截至2022年7月2日的財年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關公司在2023財年第三季度購買與公司股票回購計劃相關的普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財政期 | | 回購的股票總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值(1) |
| | (數百萬,股票數據和每股數據除外) |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 2 月 4 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,200.0 | |
2023年2月5日-2023年3月4日 | | 1,989,576 | | | 43.82 | | | 1,989,576 | | | 1,113.0 | |
2023年3月5日-2023年4月1日 | | 2,717,230 | | | 41.52 | | | 2,717,230 | | | 1,000.0 | |
總計 | | 4,706,806 | | | | | 4,706,806 | | | |
(1) 2022年5月12日,公司宣佈其董事會批准了一項普通股回購計劃,以回購高達15.0億美元的已發行普通股(“2022年股票回購計劃”)。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的,包括通過第10b5-1條規定的購買協議。根據該計劃可回購的股票的授權價值不包括佣金和消費税的成本。
第 6 項。展品
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3.1 | Tapestry, Inc. 章程自2023年4月12日起生效,參照公司於2023年4月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄3.1納入其中(文件編號001-16153) |
31.1* | 規則 13 (a) — 14 (a) /15 (d) — 14 (a) 認證 |
32.1* | 第 1350 節認證 |
101.INS* | XBRL 實例文檔 |
注意:實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
|
101.SCH* | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
101.LAB* | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
101.PRE* | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
101.DEF* | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
* 隨函提交
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| 掛毯, INC. |
| (註冊人) |
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| 來自: | /s/Manesh B. Dadlani |
| 姓名: | Manesh B. Dadlani |
| 標題: | 公司財務總監 |
| | (首席會計官) |
註明日期:2023年5月11日