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美國
證券交易委員會
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告。 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告。 |
委員會文件編號001-35210![INNOVATE LOGO - No text JPG.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1006837/000100683723000063/vate-20230331_g1.jpg)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 54-1708481 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
湖景大道 222 號, 1660 套房, 西棕櫚灘, FL | | 33401 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 235-2691
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | |
麥迪遜大道 295 號, 12 樓, 紐約, 紐約州10017 |
以前的姓名或以前的地址(如果自上次報告以來發生了變化)
_____________________________________________________________________________________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.001美元 | VATE | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | 不適用 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
沒有。
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒不是 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。:
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有 ý
截至 2023 年 5 月 8 日, 79,049,423面值0.001美元的普通股已流通。
創新公司
10-Q 表格的索引
| | | | | | | | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 2 |
| 簡明合併運營報表 | 2 |
| 綜合虧損簡明合併報表 | 3 |
| 簡明合併資產負債表 | 3 |
| 簡明合併股東赤字表 | 5 |
| 簡明合併現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| (1) 組織與業務 | 7 |
| (2) 重要會計政策摘要 | 7 |
| (3) 正在處理的收入和合同 | 9 |
| (4) 應收賬款,淨額 | 11 |
| (5) 庫存 | 11 |
| (6) 投資 | 12 |
| (7) 財產、廠房和設備,淨額 | 13 |
| (8) 商譽和無形資產,淨額 | 13 |
| (9) 租賃 | 14 |
| (10) 其他資產、應計負債和其他負債 | 16 |
| (11) 債務義務 | 17 |
| (12) 所得税 | 19 |
| (13) 承諾和突發事件 | 20 |
| (14) 基於股份的薪酬 | 22 |
| (15) 優先股和股權 | 23 |
| (16) 關聯方 | 27 |
| (17) 運營部門及相關信息 | 27 |
| (18) 普通股每股基本虧損和攤薄虧損 | 29 |
| (19) 金融工具的公允價值 | 30 |
| (20) 補充財務信息 | 30 |
| (21) 後續事件 | 31 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 32 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 48 |
| | |
第二部分。其他信息 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 49 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 49 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 49 |
第 6 項。 | 展品 | 49 |
| 簽名 | |
創新公司
簡明合併運營報表
(未經審計,以百萬計,每股金額除外)
第一部分:財務信息
第 1 項。未經審計的財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | $ | 317.9 | | | $ | 412.8 | |
收入成本 | | | | | 274.3 | | | 363.0 | |
毛利 | | | | | 43.6 | | | 49.8 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | | | | 41.7 | | | 42.6 | |
折舊和攤銷 | | | | | 6.3 | | | 6.9 | |
| | | | | | | |
其他營業收入 | | | | | (0.4) | | | (0.4) | |
(虧損)運營收入 | | | | | (4.0) | | | 0.7 | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (15.6) | | | (12.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票投資者的損失 | | | | | (4.0) | | | (0.5) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | | | | 16.5 | | | (0.1) | |
所得税前運營虧損 | | | | | (7.1) | | | (12.5) | |
所得税支出 | | | | | (0.9) | | | (1.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨虧損 | | | | | (8.0) | | | (14.1) | |
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | (1.0) | | | 1.7 | |
歸屬於創新公司的淨虧損 | | | | | (9.0) | | | (12.4) | |
減去:優先股息 | | | | | 1.2 | | | 1.2 | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | | | | $ | (10.2) | | | $ | (13.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | | | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.18) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股——基本股和攤薄後普通股 | | | | | 77.7 | | | 77.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
創新公司
綜合虧損的簡明合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
淨虧損 | | | | | | $ | (8.0) | | | $ | (14.1) | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | | |
扣除税款的外幣折算調整 | | | | | | (1.0) | | | 0.7 | |
| | | | | | | | |
扣除税款後的投資處置 | | | | | | (9.1) | | | — | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | $ | (10.1) | | | $ | 0.7 | |
綜合損失 | | | | | | (18.1) | | | (13.4) | |
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的綜合虧損 | | | | | | 1.7 | | | 1.6 | |
歸屬於創新公司的綜合虧損 | | | | | | $ | (16.4) | | | $ | (11.8) | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
創新公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 16.6 | | | $ | 80.4 | |
應收賬款,淨額 | | 253.7 | | | 254.9 | |
合同資產 | | 180.2 | | | 165.1 | |
庫存 | | 21.3 | | | 18.9 | |
限制性現金 | | — | | | 0.3 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 14.7 | | | 16.8 | |
流動資產總額 | | 486.5 | | | 536.4 | |
投資 | | 7.7 | | | 59.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
遞延所得税資產 | | 1.7 | | | 1.7 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 164.0 | | | 165.0 | |
善意 | | 127.0 | | | 127.1 | |
無形資產,淨值 | | 186.1 | | | 190.1 | |
其他資產 | | 71.1 | | | 71.9 | |
總資產 | | $ | 1,044.1 | | | $ | 1,151.7 | |
| | | | |
負債、臨時股權和股東赤字 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付賬款 | | $ | 167.0 | | | $ | 202.5 | |
應計負債 | | 45.0 | | | 65.4 | |
債務的當期部分 | | 32.9 | | | 30.6 | |
合同負債 | | 104.9 | | | 98.6 | |
| | | | |
| | | | |
其他流動負債 | | 24.7 | | | 20.1 | |
流動負債總額 | | 374.5 | | | 417.2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
遞延所得税負債 | | 3.7 | | | 9.1 | |
債務義務 | | 664.3 | | | 683.8 | |
其他負債 | | 107.6 | | | 71.2 | |
負債總額 | | 1,150.1 | | | 1,181.3 | |
承付款和意外開支 | | | | |
臨時股權 | | | | |
優先股 A-3 系列和 A-4 系列,$0.001面值 | | 17.3 | | | 17.6 | |
授權股份: 20,000,000截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日 | | | | |
已發行和流通股票: 6,125A-3 系列和 10,000截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,均為 A-4 系列 | | | | |
可贖回的非控制性權益 | | (5.2) | | | 43.4 | |
臨時權益總額 | | 12.1 | | | 61.0 | |
股東赤字 | | | | |
普通股,$0.001面值 | | 0.1 | | | 0.1 | |
授權股份: 160,000,000截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日 | | | | |
已發行股份: 80,537,415和 80,216,028分別截至2023年3月31日和2022年12月31日 | | | | |
已發行股份: 79,049,423和 78,787,768分別截至2023年3月31日和2022年12月31日 | | | | |
額外的實收資本 | | 326.8 | | | 330.1 | |
庫存股,按成本計算: 1,487,992和 1,428,260分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的股票 | | (5.4) | | | (5.3) | |
累計赤字 | | (461.1) | | | (452.1) | |
累計其他綜合(虧損)收益 | | (1.5) | | | 5.9 | |
Total 創新公司股東赤字 | | (141.1) | | | (121.3) | |
非控股權益 | | 23.0 | | | 30.7 | |
股東赤字總額 | | (118.1) | | | (90.6) | |
負債、臨時權益和股東赤字總額 | | $ | 1,044.1 | | | $ | 1,151.7 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
創新公司
股東赤字簡明合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 財政部 股票 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損)(a) | | INNOVATE 股東(赤字)權益總額 | | 非- 控制 利息 | | 股東(赤字)權益總額 | | 臨時股權 |
| | | |
| | 股份 | | 金額 | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 78.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 330.1 | | | $ | (5.3) | | | $ | (452.1) | | | $ | 5.9 | | | $ | (121.3) | | | $ | 30.7 | | | $ | (90.6) | | | $ | 61.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
代替以股份為基礎的薪酬而發行的股票而繳納的税款 | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
優先股分紅 | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的發行 | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.7) | | | (10.7) | | | (5.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控股權益的交易 | | — | | | — | | | (2.9) | | | — | | | — | | | — | | | (2.9) | | | 3.0 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
dbmGi 優先股負債重組 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41.8) | |
淨(虧損)收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.0) | | | — | | | (9.0) | | | 2.2 | | | (6.8) | | | (1.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合(損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.4) | | | (7.4) | | | (2.2) | | | (9.6) | | | (0.5) | |
截至2023年3月31日的餘額 | | 79.0 | | | 0.1 | | | $ | 326.8 | | | $ | (5.4) | | | $ | (461.1) | | | $ | (1.5) | | | $ | (141.1) | | | $ | 23.0 | | | $ | (118.1) | | | $ | 12.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 財政部 股票 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益 (a) | | INNOVATE 股東(赤字)權益總額 | | 非- 控制 利息 | | 股東(赤字)權益總額 | | 臨時股權 |
| | | |
| | 股份 | | 金額 | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 77.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 330.6 | | | $ | (5.2) | | | $ | (416.2) | | | $ | 6.4 | | | $ | (84.3) | | | $ | 28.1 | | | $ | (56.2) | | | $ | 68.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股分紅 | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (1.3) | | | (2.1) | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的發行 | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控股權益的交易 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.4) | | | — | | | (12.4) | | | — | | | (12.4) | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | — | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | | 78.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 330.8 | | | $ | (5.2) | | | $ | (428.6) | | | $ | 7.0 | | | $ | (95.9) | | | $ | 26.6 | | | $ | (69.3) | | | $ | 66.2 | |
(a) 包括其他全面(虧損)收入,外幣累計折算調整共計虧損美元2.7百萬美元,收入為美元5.8截至2023年3月31日和2022年3月31日,分別為百萬人。
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
創新公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨虧損 | | $ | (8.0) | | | $ | (14.1) | |
為使淨虧損與經營活動提供的現金(用於)進行對賬而進行的調整 | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | 0.5 | | | 0.8 | |
折舊和攤銷(包括收入成本金額) | | 10.2 | | | 10.6 | |
遞延融資成本和債務折扣的攤銷 | | 1.6 | | | 1.2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
股票投資者的損失 | | 4.0 | | | 0.5 | |
權益法投資的已實現和未實現收益 | | (16.1) | | | — | |
資產減值支出 | | — | | | 0.1 | |
| | | | |
遞延所得税 | | (5.4) | | | 0.4 | |
| | | | |
其他經營活動,淨額 | | (0.5) | | | 0.2 | |
扣除收購後的資產和負債變化: | | | | |
應收賬款 | | 1.6 | | | (25.8) | |
合同資產 | | (15.1) | | | (22.0) | |
其他流動資產 | | (1.1) | | | (1.2) | |
庫存 | | (2.4) | | | (2.5) | |
其他資產 | | 2.5 | | | 4.5 | |
應付賬款 | | (36.3) | | | 20.2 | |
應計負債 | | (19.0) | | | (7.2) | |
合同負債 | | 6.3 | | | (24.0) | |
其他流動負債 | | (1.4) | | | (4.9) | |
其他負債 | | 1.6 | | | (0.2) | |
用於經營活動的現金 | | (77.0) | | | (63.4) | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
購買不動產、廠房和設備 | | (3.7) | | | (4.6) | |
處置不動產、廠房和設備的收益 | | 0.3 | | | 1.8 | |
向股權貸款法被投資者 | | — | | | (4.5) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
出售權益法投資的收益 | | 54.2 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
其他投資活動 | | 0.4 | | | (0.1) | |
由(用於)投資活動提供的現金 | | 51.2 | | | (7.4) | |
來自融資活動的現金流量 | | | | |
債務收益,扣除遞延融資成本 | | 0.9 | | | — | |
債務的本金支付 | | (4.6) | | | (6.4) | |
來自信貸額度的收益 | | 40.0 | | | 100.0 | |
通過信用額度付款 | | (57.0) | | | (40.0) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
向與出售權益法投資相關的非控股權益和可贖回非控股權益的付款 | | (15.9) | | | — | |
股息支付 | | (1.2) | | | (2.4) | |
其他籌資活動 | | (0.2) | | | — | |
融資活動提供的(用於)現金 | | (38.0) | | | 51.2 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (0.4) | | | 0.5 | |
現金及現金等價物(包括限制性現金)的淨減少 | | (64.2) | | | (19.1) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | | 82.2 | | | 47.5 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | | $ | 18.0 | | | $ | 28.4 | |
| | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1。組織和業務
INNOVATE Corp.(“INNOVATE”,以及其合併子公司以及 “公司”、“我們” 和 “我們的”)是一家多元化控股公司,在各個運營領域擁有子公司組合。我們力求發展這些業務,使它們能夠產生長期可持續的自由現金流和有吸引力的回報,從而為所有利益相關者實現價值最大化。儘管公司通常打算收購其運營子公司的控股權益,但公司可能會在有限的範圍內投資各種非控股股權頭寸或債務工具。該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為 “VATE”。
該公司目前有 三應申報的細分市場,以及基於企業管理層組織結構的其他細分市場:基礎設施、生命科學、頻譜和其他細分市場,其中包括未達到單獨申報細分市場閾值的業務。
1.我們的基礎設施部門由DBM Global Inc.(“DBMG”)及其全資子公司組成。DBMG是一家完全集成的工業建築、結構鋼和設施維護提供商,提供結構鋼和重鋼板的製造和安裝服務,還製造桁架和大梁,專門從事大直徑水管和儲水箱的製造和安裝以及三維建築信息建模(“BIM”)和詳細設計。DBMG 為商業、工業和基礎設施建設項目提供這些服務,例如高層和低層建築和辦公大樓、酒店和賭場、會議中心、體育場和體育場、購物中心、醫院、水壩、橋樑、礦山、金屬加工、煉油廠、紙漿和造紙廠以及發電廠。通過 GrayWolf Industrial Inc.(“GrayWolf”),DBMG 為各種終端市場的數字工程、建模和詳細設計、施工、重型設備安裝和設施服務(包括維護、維修和安裝)提供集成解決方案。通過 Aitken Manufacturing, Inc.,DBMG 生產污染控制洗滌器、隧道襯裏、壓力容器、過濾器、分離器和各種定製產品。通過Banker Steel Holdco, LLC(“Banker Steel”),DBMG主要為東海岸和東南商業和工業建築市場提供全方位的預製結構鋼和安裝服務,此外還提供全面的設計輔助服務。公司維持大約 91% 持有 DBMG 的控股權益。
2.我們的生命科學部門由Pansend Life Sciences, LLC(“Pansend”)、其子公司和權益法投資組成。潘森德持有的控股權約為 80% 在 Genovel Orthopedics, Inc.(“Genovel”)中,該公司旨在開發治療早期膝關節骨關節炎的產品,大約 57% 在開發皮膚美容和醫學技術的R2 Technologies, Inc.(“R2”)中。Pansend還投資其他早期或發展階段的醫療保健公司,包括大約 46對MediBeacon Inc.(“MediBeacon”)的權益百分比,該公司是一家專門從事熒光示蹤劑和透皮測量進展的醫療技術公司,有可能實現對腎臟功能的實時、直接監測,並且大約 26對科技共同開發公司Triple Ring Technologies, Inc.(“Triple Ring”)的百分比權益。
3.我們的頻譜板塊由HC2 Broadcast Holdings Inc.(“廣播”)及其子公司組成。Broadcast 戰略性地收購併運營美國各地的空中廣播電臺。公司維持 98百分比持有廣播的控股權益,並持有大約的控股權 77%,包括大約 10DTV America Corporation(“DTV”)少數持有人的代理和投票權的百分比。在全面攤薄的基礎上,公司將有大約 86% 廣播控股權益。
4.我們的其他細分市場代表所有其他單獨或總體上不符合細分市場定義的業務或投資。其他板塊中包括前海事服務板塊,其中包括其控股公司Global Marine Holdings, LLC(“GMH”),該公司在該板塊中約持有 73% 控股權益。GMH 的業績包括其子公司的業績 19對HMN International Co., Ltd.(前身為華為海洋網絡有限公司)的股權法投資百分比(“HMN”),直到2023年3月6日出售。請參閲註釋 6。投資以獲取更多信息。
2。重要會計政策摘要
整合原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司、其全資子公司和公司控制的所有其他子公司的賬目。合併中取消了所有公司間的利潤、交易和餘額。公司未擁有的剩餘權益作為總權益的非控股權益部分列報。
演示基礎
隨附的未經審計的公司簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。財務報表反映了管理層認為公允列報此類信息所必需的所有調整。所有這些調整都是正常的反覆調整。根據此類細則和條例,在這些未經審計的臨時財務報表中,某些信息和附註披露,包括對通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中的重要會計政策的描述。以前的某些數額已重新分類或合併,以符合本年度的列報方式。
這些中期財務報表應與公司於2023年3月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的公司經審計的年度合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的任何後續時期或整個財年的業績。
估計值和假設的使用
根據美國公認會計原則編制公司合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能不同於所使用的估計值和假設。
流動性
目前,我們相信,從發佈未經審計的簡明合併財務報表起,通過可用現金、循環信貸額度的可用性以及子公司的分配,我們將能夠繼續滿足流動性需求,為我們的固定債務(例如還本付息和運營租賃)和其他現金需求提供資金。INNOVATE 子公司向 INNOVATE 進行分配的能力受多種因素影響,包括每家子公司融資協議中包含的限制、每家子公司是否有足夠的資金以及每家子公司董事會對此類付款的批准,必須考慮各種因素,包括總體經濟和商業狀況、税收考慮、戰略計劃、財務業績和狀況、擴張計劃、對支付股息的任何合同、法律或監管限制等各子公司董事會認為相關的其他因素。儘管公司認為,在需要的情況下,它將能夠籌集額外的債務或股權資本,為債務或優先股再融資,簽訂其他融資安排或進行某些投資的資產出售和出售,以滿足我們無法用現有資金或預計由子公司提供的任何現金需求提供資金,但無法保證它能夠以令公司滿意的條件這樣做,前提是根本不是。這種融資選擇如果被採用,最終還可能對我們的流動性狀況和長期前景產生負面影響,削弱普通股持有者。我們出售資產和某些投資以滿足現有融資需求的能力也可能受到我們現有融資工具的限制。此外,出售資產或公司的投資也可能降低公司對潛在投資者或未來融資夥伴的吸引力。
最近的會計公告
本年度通過的會計聲明
信用損失標準
2016年6月,財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新(“ASU”), 金融工具-信用損失(主題 326), 衡量金融工具的信用損失。該新準則及其相關修正案將大多數按攤銷成本計量的金融資產和某些其他工具(包括貿易應收賬款和合同資產)的減值模型從已發生的損失模型更改為預期損失模型,並增加了某些新的必需披露內容。在基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測的新預期損失模型下,各實體確認該工具整個合同期內的估計信貸損失,而不是將信貸損失的確認推遲到可能發生損失之後。
2023年1月1日,ASU 2016-13及其相關修正案的通過對公司的簡明合併財務報表沒有任何影響,也沒有通過留存收益產生任何影響。對於根據截至2023年3月31日的三個月的當前預期信用損失(“CECL”)模型計算的金額,公司已在未經審計的簡明合併運營報表中確認了一筆支出。由於數額無關緊要,因此列在一般和管理費用中,而不是單獨列出。
公司審查了截至2023年1月1日資產負債表上確認的全部資產組合,並將應收賬款和合同資產確定為主題326範圍內受重大影響的資產。得出結論,剩餘資產組合的信貸損失風險不大。列報的應收賬款和合同資產扣除信貸損失準備金。請參閲註釋 4。應收賬款,淨額在每個資產負債表日期,對所有可能無法收回的賬户進行單獨評估,以確定可疑賬户的適當準備金。管理層已選擇使用基於風險的池級分段框架來計算預期的損失率。管理層評估其處理歷史虧損的經驗,然後將該歷史虧損率應用於具有類似特徵的金融資產。公司的歷史虧損率或其對風險池的確定可能會根據客户、經濟、市場或其他情況的變化進行調整。當特定應收賬款可能無法收回且損失可以合理估計時,公司還可以為特定應收賬款設立信貸損失備抵金。當金額被認為無法收回時,將從津貼中註銷,如果特別保留的物品的結算金額超過先前估計的金額,則確認先前預留金額的逆轉。
其他近期會計公告
2020 年 3 月 12 日,財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-04 參考利率改革(主題 848) 其中包含在有限的時間內可選的實用權宜之計,以減輕參考利率改革對合同、套期保值關係和其他參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)的交易的財務報告進行核算(或認識其影響)的潛在負擔。2022 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06, 參考利率改革(主題 848):推遲主題 848 的失效日期,它將亞利桑那州立大學2020-04年度下的實用權宜之計的使用期限延長至2024年12月31日。該公司擁有工具,包括dbmGi的$41.8百萬A系列優先股(參見附註15。優先股(和股權)和 INNOVATE 的美元5.0百萬信貸額度協議(參見附註11。債務義務),指倫敦銀行同業拆借利率。在2023年4月延期之前,DBMGi的A系列優先股和INNOVATE的信貸額度協議參考了倫敦銀行同業拆借利率,包含了慣常的倫敦銀行同業拆借利率替代措辭,包括但不限於使用基於擔保隔夜融資利率的替代利率,因此,這些ASU預計不會對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。請參閲註釋 21。後續活動以獲取有關延長INNOVATE信貸額度以及將基準利率從倫敦銀行同業拆借利率改為基於SOFR的利率的更多信息。
後續事件
ASC 855, 後續事件 要求公司評估在發佈財務報表的資產負債表日期之後發生的事件,並確定是否需要在財務報表中進行調整或額外披露。請參閲註釋 21。任何後續事件的後續事件。
3。正在處理的收入和合同
與客户簽訂合同的收入包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | | |
基礎架構 | | | | | | $ | 311.7 | | | $ | 402.2 | |
生命科學 | | | | | | 0.5 | | | 0.8 | |
頻譜 | | | | | | 5.7 | | | 9.8 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | | | | | $ | 317.9 | | | $ | 412.8 | |
來自與客户簽訂的合同的應收賬款淨額包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
客户應收賬款 | | | | |
基礎架構 | | $ | 245.4 | | | $ | 244.5 | |
生命科學 | | 0.9 | | | 0.8 | |
頻譜 | | 3.1 | | | 5.1 | |
客户應收賬款總額 | | $ | 249.4 | | | $ | 250.4 | |
基礎設施板塊
下表按市場細分了DBMG的收入(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
商用 | | | | | | $ | 112.5 | | | $ | 238.2 | |
工業 | | | | | | 91.3 | | | 89.2 | |
醫療保健 | | | | | | 31.4 | | | 26.1 | |
會議 | | | | | | 25.4 | | | 19.6 | |
運輸 | | | | | | 41.5 | | | 10.0 | |
休閒 | | | | | | 3.2 | | | 4.2 | |
政府 | | | | | | 3.7 | | | 7.4 | |
其他 | | | | | | 2.7 | | | 7.2 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | | | | | 311.7 | | | 401.9 | |
其他收入 | | | | | | — | | | 0.3 | |
基礎設施板塊總收入 | | | | | | $ | 311.7 | | | $ | 402.2 | |
合同資產和合同負債及確認收益包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
在建合同產生的費用 | | $ | 2,472.5 | | | $ | 2,503.3 | |
預計收益 | | 405.9 | | | 378.9 |
未完成合同獲得的合同收入 | | 2,878.4 | | | 2,882.2 | |
減去:進度賬單 | | 2,803.1 | | | 2,815.7 | |
| | $ | 75.3 | | | $ | 66.5 | |
| | | | |
以上內容包含在隨附的簡明合併資產負債表的以下細列項目中: |
合同資產 | | $ | 180.2 | | | $ | 165.1 | |
合同負債 | | (104.9) | | | (98.6) | |
| | $ | 75.3 | | | $ | 66.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
超過賬單的成本 | | $ | 103.8 | | | $ | 90.7 | |
有條件的保留金 | | 76.4 | | | 74.4 | |
合同資產 | | $ | 180.2 | | | $ | 165.1 | |
| | | | |
超過成本的賬單 | | $ | (163.5) | | | $ | (152.0) | |
有條件的保留金 | | 58.6 | | | 53.4 | |
合同負債 | | $ | (104.9) | | | $ | (98.6) | |
合約資產的變化是由於記錄了美元101.2由新商業項目推動的百萬合同資產,由美元抵消86.1從期初確認的合同資產中轉為應收賬款的合同資產的百萬份合同資產。
合同負債的變化是定期合同負債的結果89.7百萬美元,主要由新的商業項目推動,由本期初列入合同負債餘額的確認收入所抵消,數額為美元83.4百萬。
分配給剩餘未履行履約義務的交易價格
截至2023年3月31日,分配給剩餘未履行履約義務的交易價格包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年之內 | | 五年之內 | | | | 總計 |
商用 | | $ | 269.8 | | | $ | 25.5 | | | | | $ | 295.3 | |
工業 | | 362.4 | | | 9.5 | | | | | 371.9 | |
運輸 | | 332.5 | | | 57.1 | | | | | 389.6 | |
政府 | | 6.6 | | | 1.3 | | | | | 7.9 | |
休閒 | | 2.1 | | | — | | | | | 2.1 | |
醫療保健 | | 127.7 | | | 287.5 | | | | | 415.2 | |
會議 | | 93.8 | | | — | | | | | 93.8 | |
其他 | | 5.3 | | | 0.5 | | | | | 5.8 | |
剩餘未履行的履約義務 | $ | 1,200.2 | | | $ | 381.4 | | | | | $ | 1,581.6 | |
DBMG剩餘未履行的績效義務隨着新合同的授予而增加,而隨着其開展工作和確認現有合同的收入,其未履行的績效義務會減少。在授予項目並達成合同條款協議時,DBMG將項目納入其剩餘未履行的履約義務。DBMG剩餘未履行的履約義務包括與在可以合理估計總交易價格的情況下未分配固定價格合同價值的合同相關的金額。DBMG 預計將在明年左右確認這筆收入 3.75年份。
其餘未履行的履約義務包括未完成施工合同產生的未確認收入。儘管DBMG的許多合同可由客户選擇取消,但根據行業慣例,DBMG並未限制其剩餘未履行履約義務中包含的未確認收入金額,因為取消後客户將遭受固有的鉅額經濟損失。
生命科學板塊
下表按類型細分了生命科學板塊的收入(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
系統和消耗品收入 | | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
生命科學板塊總收入 | | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | |
頻譜分段
下表按類型細分了Spectrum板塊的收入(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
廣播電臺 | | | | | | $ | 5.2 | | | $ | 4.8 | |
網絡廣告 | | | | | | — | | | 3.9 | |
網絡分佈 | | | | | | — | | | 0.7 | |
其他 | | | | | | 0.5 | | | 0.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
頻譜板塊總收入 | | | | | | $ | 5.7 | | | $ | 9.8 | |
分配給剩餘未履行履約義務的交易價格
截至2023年3月31日,分配給剩餘未履行履約義務的交易價格為美元7.8百萬的廣播電臺收入,其中 $3.8預計將在其中確認數百萬美元 一年和 $4.0預計下一百萬美元將得到確認 3年份。
2022 年 12 月 31 日,廣播公司關閉了 Azteca America 網絡的運營和廣播,並終止了 PLA 和 BSA 與阿茲台克電視臺的關係。HC2 Network沒有資格展示已終止的業務,因為HC2 Network對公司來説並不重要,不代表戰略轉變,也不會對公司的運營和財務業績產生重大影響。由於阿茲台克業務的停止,公司不再有任何與網絡廣告或網絡分銷有關的未履行的績效義務。
4。應收賬款,淨額
應收賬款淨額包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
正在簽訂的合同 | | $ | 245.6 | | | $ | 244.8 | |
未計費的留存款 | | 0.2 | | | 0.2 | |
貿易應收賬款 | | 4.0 | | | 5.9 | |
其他應收賬款 | | 4.3 | | | 4.5 | |
預期信用損失備抵金 (1)(2) | | (0.4) | | | (0.5) | |
總計 | | $ | 253.7 | | | $ | 254.9 | |
(1) 截至2022年12月31日,即亞利桑那州立大學2016-13年度通過之前,可疑賬户補貼。
(2) 曾經有 不由於2023年1月1日通過ASU 2016-13,預期信貸損失備抵額發生了變化。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司確認了美元0.1撤銷了百萬美元的預期信貸損失準備金,在截至2022年3月31日的三個月中,確認的可疑賬户準備金為美元0.2百萬。
5。庫存
庫存包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
原材料和消耗品 | | $ | 18.5 | | | $ | 15.7 | |
工作正在進行中 | | 0.8 | | | 1.2 | |
成品 | | 2.0 | | | 2.0 | |
總庫存 | | $ | 21.3 | | | $ | 18.9 | |
6。投資
公司投資的賬面價值如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| | 測量 備選方案(1) | | 公平 方法 | | 公允價值 | | 總計 |
普通股 | | $ | — | | | $ | 3.1 | | | $ | — | | | $ | 3.1 | |
優先股和固定到期日 | | — | | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | — | | | $ | 3.1 | | | $ | 4.6 | | | $ | 7.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 測量 備選方案(1) | | 公平 方法 | | 公允價值 | | 總計 |
普通股 | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
優先股和固定到期日 | | — | | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | |
看跌期權 | | 11.3 | | | — | | | — | | | 11.3 | |
投資證券 | | — | | | 40.6 | | | — | | | 40.6 | |
總計 | | $ | 11.3 | | | $ | 43.6 | | | $ | 4.6 | | | $ | 59.5 | |
(1) 根據ASC 321的衡量備選方案,公司在沒有易於確定的公允價值的情況下核算其股權證券,根據該備選方案,公司可以選擇衡量沒有易於確定的公允價值、不符合按成本減去減值(如果有)估算公允價值(淨資產價值)的實際權宜之計的股權證券.
權益法投資
截至2023年3月31日,該公司的權益法投資由對MediBeacon和Triple Ring的投資組成,截至2022年12月31日,該公司的權益法投資包括對MediBeacon、Triple Ring和HMN的投資。
該公司在權益法投資淨虧損中所佔的份額總計為美元4.0百萬和美元0.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。該公司將其三環股權法投資業績計入了 一個月滯後基礎。
醫療信標
Pansend將MediBeacon的優先股記作權益法投資,包括Pansend向MediBeacon發行的任何固定到期證券(票據)。2022 年 3 月 15 日,Pansend 向 MediBeacon 發行了 $4.5百萬 8.0% 2025 年 3 月到期的可轉換票據,將未償本金總額增加到 $5.0百萬。
2023 年 2 月 23 日,根據其與華東醫藥公司修訂後的商業合作伙伴關係深圳證券交易所上市公司Ltd(“華東”)發行了美元7.5將其百萬股優先股出售給華東,以換取額外的優先股,這使Pansend在MediBeacon的所有權從大約減少了大約 47截至2022年12月31日的百分比約為 46% 交易之後的百分比。由於這筆股權交易,Pansend確認了美元的收益3.8百萬美元的其他收入(支出),淨額來自簡明合併運營報表,這增加了Pansend在MediBeacon的基礎。同時,Pansend確認權益法額外虧損為美元3.8百萬美元此前未被確認,因為Pansend在MediBeacon的投資賬面金額此前已減少至 零。因此,截至2023年3月31日,潘森德對MediBeacon投資的賬面金額仍為 零包含 $5.0百萬 8.0% 2025 年 3 月到期的可轉換票據。
嗯
2023年3月6日,公司通過GMH的間接子公司New Saxon 2019 Limited(“New Saxon”)完成了剩餘的出售 19HMN 的百分比權益分配給亨通光電有限公司的子公司和關聯公司。根據雙方於 2022 年 6 月簽訂的補充協議的條款,此次出售已完成。新薩克森獲得的總收益為美元54.2百萬美元,利息收入為美元0.5百萬,其中 $4.4一百萬美元被扣留用於繳納國外税款。請參閲註釋 12。所得税以獲取更多信息。截至2023年3月31日,美元15.9根據合夥協議,已向GMH的非控股權益持有人和可贖回的非控股權益持有人支付了百萬美元,以及0.12023 年 4 月支付了百萬美元。新薩克森確認出售收益為美元12.3百萬美元,反映在截至2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中的其他收入(支出)中。
下表提供了公司權益法投資的未經審計的合併彙總財務信息(1)(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
資產 | | $ | 65.9 | | | $ | 786.4 | |
負債 | | 100.2 | | | 670.2 | |
公平 | | $ | (34.3) | | | $ | 116.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
總收入 | | | | | | $ | 39.0 | | | $ | 70.2 | |
毛利 | | | | | | $ | 11.3 | | | $ | 17.6 | |
營業虧損 | | | | | | $ | (6.0) | | | $ | (1.2) | |
淨(虧損)收入 | | | | | | $ | (6.6) | | | $ | 1.9 | |
(1) 不包括HMN截至2023年3月31日的資產和負債,僅包括HMN截至2023年第一季度出售之日的經營業績。
7。不動產、廠場和設備,淨額
不動產、廠房和設備,淨額(“PP&E”)包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
| | | | |
設備、傢俱和固定裝置以及軟件 | | $ | 202.7 | | | $ | 196.0 | |
建築物和租賃權改進 | | 45.5 | | | 44.8 | |
土地 | | 26.1 | | | 26.1 | |
在建工程 | | 6.0 | | | 8.4 | |
工廠和運輸設備 | | 8.0 | | | 8.2 | |
| | $ | 288.3 | | | $ | 283.5 | |
減去:累計折舊 | | 124.3 | | | 118.5 | |
總計 | | $ | 164.0 | | | $ | 165.0 | |
折舊費用為 $6.3百萬和美元6.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。這些金額包括 $3.9百萬和美元3.7在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別在收入成本中確認了百萬美元的折舊費用。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,PP&E中包含的資本租賃下設備的賬面淨值為美元2.7百萬和美元2.1分別為百萬。截至2023年3月31日和2022年12月31日,PP&E中包含的資本化內部使用軟件的淨賬面價值為美元37.2百萬和美元35.6分別是百萬。
8。商譽和無形資產,淨額
善意
按分部劃分的商譽賬面金額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基礎架構 | | 頻譜 | | 總計 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 105.7 | | | $ | 21.4 | | | $ | 127.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
翻譯調整 | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 105.6 | | | $ | 21.4 | | | $ | 127.0 | |
無限期存續的無形資產
無限期無形資產的賬面金額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
聯邦通信委員會許可證 | | $ | 106.3 | | | $ | 106.3 | |
| | | | |
總計 | | $ | 106.3 | | | $ | 106.3 | |
在截至2022年3月31日的三個月中,公司記錄的減值費用為美元0.1百萬,反映在未經審計的簡明合併運營報表中的其他營業收入中。減值費用與非核心聯邦通信委員會許可證有關,出售這些許可證的目的是使其賬面價值等於出售前商定的銷售價格。
固定活體無形資產
按主要無形資產類別分列的固定活體無形資產的賬面總額和累計攤銷額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均初始使用壽命 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 網 | | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 網 |
商標名稱 | | 14年份 | | $ | 25.4 | | | $ | (8.4) | | | $ | 17.0 | | | $ | 25.4 | | | $ | (8.0) | | | $ | 17.4 | |
客户關係和合同 | | 11年份 | | 87.6 | | | (38.8) | | | 48.8 | | | 87.6 | | | (35.4) | | | 52.2 | |
頻道共享安排 | | 35年份 | | 12.6 | | | (1.5) | | | 11.1 | | | 12.6 | | | (1.4) | | | 11.2 | |
其他 | | 12年份 | | 4.0 | | | (1.1) | | | 2.9 | | | 4.1 | | | (1.1) | | | 3.0 | |
總計 | | | | $ | 129.6 | | | $ | (49.8) | | | $ | 79.8 | | | $ | 129.7 | | | $ | (45.9) | | | $ | 83.8 | |
確定的有形無形資產的攤銷費用為美元3.9百萬和美元4.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元,已計入我們的簡明合併運營報表中的折舊和攤銷。
9。租賃
經營租賃使用權資產和融資租賃下持有的資產分別在簡明合併資產負債表中的其他資產和不動產、廠房和設備淨額中確認。經營租賃負債和融資租賃負債分別在簡明合併資產負債表中的其他負債和債務中確認。 使用權租賃資產和租賃負債包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
使用權資產: | | | | |
經營租賃(其他資產) | | $ | 64.5 | | | $ | 65.8 | |
融資租賃(不動產、廠房和設備,淨額) | | 2.7 | | | 2.1 | |
使用權資產總額 | | $ | 67.2 | | | $ | 67.9 | |
| | | | |
租賃負債: | | | | |
經營租賃的流動部分(其他流動負債) | | $ | 15.6 | | | $ | 17.1 | |
經營租賃的非流動部分(其他負債) | | 53.6 | | | 53.8 | |
融資租賃(債務債務) | | 2.7 | | | 2.1 | |
租賃負債總額 | | $ | 71.9 | | | $ | 73.0 | |
下表列出了與公司租賃相關的財務信息。該信息是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中提供的。該公司已簽訂主要針對土地、辦公空間、設備和車輛的運營和融資租賃協議,該協議將於2023年至2045年到期。
下表彙總了租賃支出的組成部分(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
融資租賃成本: | | | | | | | | |
使用權資產的攤銷 | | | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
淨融資租賃成本 | | | | | | 0.1 | | | — | |
運營租賃成本 | | | | | | 5.9 | | | 5.9 | |
| | | | | | | | |
可變租賃成本 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
轉租收入 | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
總租賃成本 | | | | | | $ | 5.9 | | | $ | 5.8 | |
與租賃相關的現金流信息如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
為來自融資租賃的現金流融資 | | | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
來自經營租賃的運營現金流 | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 6.2 | |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產: | | | | | | | | |
融資租賃 | | | | | | $ | 0.6 | | | $ | — | |
經營租賃 | | | | | | $ | 3.9 | | | $ | 6.5 | |
所列期內融資租賃和經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
加權平均剩餘租賃期限(年)-經營租賃 | | 7.4 | | 7.5 |
加權平均剩餘租期(年)-融資租賃 | | 2.0 | | 1.4 |
加權平均折扣率——經營租賃 | | 5.5 | % | | 5.3 | % |
加權平均貼現率-融資租賃 | | 5.6 | % | | 5.7 | % |
截至2023年3月31日,未來的最低租賃承諾(未貼現)如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 正在運營 租賃 | | 金融 租賃 |
2023 | $ | 14.5 | | | $ | 1.8 | |
2024 | 15.3 | | | 0.4 | |
2025 | 11.8 | | | 0.3 | |
2026 | 8.3 | | | 0.2 | |
2027 | 6.0 | | | 0.2 | |
此後 | 28.8 | | | — | |
未來最低租賃付款總額 | 84.7 | | | 2.9 | |
減去:代表利息的金額 | (15.5) | | | (0.2) | |
租賃負債餘額總額 | $ | 69.2 | | | $ | 2.7 | |
2021 年 11 月,Innovate Corp. 成立了 十年佛羅裏達州棕櫚灘特殊用途空間的租賃協議。2023 年 2 月,對租賃協議進行了修訂,將租賃期限延長至 15年份。租約尚未開始,但將需要將來每月支付大約 $ 的租金0.2整個租賃期內為百萬美元,每年的公共區域維護費用為美元0.6百萬,兩者都受 3年度向上調整百分比,總平方英尺為 20,950。租約還規定公司將從房東那裏獲得$的津貼4.4百萬美元,經2023年2月修訂,用於支付設計、工程、安裝、供應和施工改進費用(“施工補貼”),在施工期結束時支付,其中 $0.9百萬和美元0.8截至2023年3月31日和2022年12月31日,百萬美元分別包含在其他資產的預付租金中。未來的租賃付款和補貼下的剩餘未用金額尚未記錄在我們的簡明合併資產負債表中。我們預計,用於財務報告目的的租賃初始部分的會計租賃生效日期將從2024年開始。
2021 年 12 月,公司簽訂了 五年租賃協議,可以選擇延長另一份租約 五年用於佛羅裏達州西棕櫚灘的辦公空間。新的租約尚未開始,但將需要將來每月支付約美元的租金0.1整個租賃期內的百萬美元,視情況而定 3每年向上調整百分比,總平方英尺為 15,786。除了 $0.2百萬美元存款包含在其他資產中,由於該建築物仍在建設中,未來的租賃付款尚未記錄在我們的簡明合併資產負債表上。我們預計,用於財務報告目的的租賃初始部分的會計租賃生效日期將從2024年開始。
10。其他資產、應計負債和其他負債
其他資產反映在簡明合併資產負債表中的非流動資產中,包括以下資產(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
使用權資產 | | $ | 64.5 | | | $ | 65.8 | |
限制性現金-非流動現金 | | 1.4 | | | 1.5 | |
其他 | | 5.2 | | | 4.6 | |
其他資產總額 | | $ | 71.1 | | | $ | 71.9 | |
應計負債包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
應計費用 | | $ | 16.2 | | | $ | 18.9 | |
| | | | |
應計工資和員工福利 | | 21.7 | | | 30.8 | |
應計利息 | | 6.7 | | | 15.3 | |
應計所得税 | | 0.4 | | | 0.4 | |
應計負債總額 | | $ | 45.0 | | | $ | 65.4 | |
其他流動負債包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
租賃負債,當前 | | $ | 15.6 | | | $ | 17.1 | |
A系列可贖回優先股 | | 7.0 | | | — | |
其他流動負債 | | 2.1 | | | 3.0 | |
其他流動負債總額 | | $ | 24.7 | | | $ | 20.1 | |
其他負債反映在簡明合併資產負債表中的非流動負債中,包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
租賃負債,扣除流動部分 | | $ | 53.6 | | | $ | 53.8 | |
A系列可贖回優先股 | | 34.8 | | | — | |
其他 | | 19.2 | | | 17.4 | |
其他負債總額 | | $ | 107.6 | | | $ | 71.2 | |
11。債務義務
包括融資租賃債務在內的債務包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
基礎架構 | |
3.25% 2026 年到期的票據 | $ | 98.0 | | | $ | 99.5 | |
PRIME 減 0.852024 年到期的信貸額度百分比 | 105.7 | | | 107.7 | |
4.00% 2024 年到期的票據 | 12.5 | | | 15.0 | |
8.00% 2024 年到期的票據 | 18.1 | | | 18.7 | |
| | | |
融資租賃下的債務 | 2.7 | | | 2.1 | |
整體基礎架構 | $ | 237.0 | | | $ | 243.0 | |
| | | |
頻譜 | | | |
8.50% 2024 年到期的票據 | $ | 19.3 | | | $ | 19.3 | |
11.452024 年到期的票據百分比 | 50.4 | | | 50.4 | |
| | | |
| | | |
總頻譜 | $ | 69.7 | | | $ | 69.7 | |
| | | |
生命科學 | | | |
20.00% 2023 年到期的票據 | $ | 13.0 | | | — | |
18.00% 2023 年到期的票據 | — | | | 10.8 | |
Total 生命科學 | $ | 13.0 | | | $ | 10.8 | |
| | | |
非運營公司 | | | |
8.50% 2026年到期的優先擔保票據 | $ | 330.0 | | | $ | 330.0 | |
7.50% 可轉換優先票據,2026年到期 | 51.8 | | | 51.8 | |
LIBOR + 5.75% 信貸額度 | 5.0 | | | 20.0 | |
非運營企業總數 | $ | 386.8 | | | $ | 401.8 | |
| | | |
未償本金總額 | $ | 706.5 | | | $ | 725.3 | |
未攤銷的發行折扣、發行溢價和遞延融資成本 | (9.3) | | | (10.9) | |
減去:債務的流動部分 | (32.9) | | | (30.6) | |
債務義務 | $ | 664.3 | | | $ | 683.8 | |
截至2023年3月31日,包括利息在內的融資租賃和債務支付總額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融資租賃 | | 債務 | | 總計 |
2023 | | $ | 1.8 | | | $ | 60.9 | | | $ | 62.7 | |
2024 | | 0.4 | | | 253.1 | | | 253.5 | |
2025 | | 0.3 | | | 46.8 | | | 47.1 | |
2026 | | 0.2 | | | 469.7 | | | 469.9 | |
2027 | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
此後 | | — | | | — | | | — | |
最低本金和利息支付總額 | | 2.9 | | | 830.5 | | | 833.4 | |
減去:代表利息的金額 | | (0.2) | | | (126.7) | | | (126.9) | |
融資租賃和債務償還總額 | | $ | 2.7 | | | $ | 703.8 | | | $ | 706.5 | |
融資租賃的利率約為 2.0% 至 6.0%.
基礎架構
這個 $98.0百萬UMB定期貸款將於2026年5月31日到期,利率為 3.25%,有效利率為 3.3%。利息按月支付。基礎設施也有 $135.0UMB 的百萬循環額度將於 2024 年 5 月 31 日到期,利率為最優惠利率減去 0.85%。利息按月支付。與我們的基礎設施板塊相關的UMB Revolving Line包含與債務水平和業績相關的慣例限制性和財務契約,包括協議中定義的固定承保率契約。
這個 $12.5百萬張票據將於2024年3月31日到期,利率為 4.00%。利息按季度支付。這美元18.1百萬張票據將於2024年5月27日到期,利率為 8.00%。利息按季度支付。
頻譜
2022 年 12 月 30 日,廣播公司簽署了有擔保票據的第七項綜合修正案,除其他外,該修正案延長了 $ 的到期日52.2其百萬張優先擔保票據將於 2022 年 12 月 30 日至 2024 年 5 月 31 日到期。票據的有效利率範圍為 12.8% 至 19.6%。利息資本化並在本金到期時支付。這美元52.2百萬張優先擔保票據由美元組成19.3百萬的 8.5% 優先擔保票據和 $32.9百萬的 10.5% 高級擔保票據。$ 的其他條款19.3百萬 8.5優先票據百分比保持不變。在延期時,HC2 Broadcast 的應計利息和其他費用為 $6.9百萬。美元的利率32.9百萬 10.5百分比優先票據增加到 11.45百分比以及累積應計利息和退出費用為美元17.5百萬美元已資本化為本金餘額,兩次票據延期均計為債務修改事件。所有其他術語基本相同。再融資後的未償本金總額為美元69.7百萬和美元6.9百萬美元的應計利息和費用仍為應計,退出費用總額為美元7.6百萬美元作為原始發行折扣入賬,相應的負債反映在其他負債中。
與此同時,作為考慮延長 10.5% 優先票據,HC2 Broadcast 修改了收購認股權證 145,825HC2 Broadcast Holdings, Inc. 的貸款機構持有的普通股普通股 10.5% 優先票據,將行使優先票據的時間延長至2026年下半年,並將每股 (i) 的行使價從美元降低140.00到 $0.01就某些認股權證而言,以及 (ii) 從$起130.00到 $0.01就其餘的逮捕令而言。認股權證有 五年期限,可隨時行使。認股權證公允價值的變化被記錄為原始發行折扣,相應的影響反映在非控股權益中3.1百萬。
生命科學
在 2022 年 6 月至 12 月期間,R2 Technologies 輸入了總額為美元的各種票據10.8百萬美元來自關聯方Lancer Capital, LLC(“Lancer”),該公司由INNOVATE董事會主席艾夫拉姆·格拉澤控制。2023 年 2 月 15 日和 2023 年 2 月 28 日,R2 Technologies 又關閉了 18% $0.5百萬張紙幣還有一張 18% $0.4分別印有 Lancer 的百萬張紙幣。2023 年 3 月 31 日,R2 Technologies 與 Lancer 簽訂了交換協議,該協議終止了之前的所有未償票據,同時發行了原始本金總額為 $的新票據13.0百萬,包括先前所有未償本金和未付的應計利息。新票據的利率從 18% 至 20%,並且新的到期日已延長至2023年6月30日或以內 五R2 Technologies 收到彙總金額之日起的工作日20.0百萬美元來自債務或股權融資的完成。在季度結束之後,即2023年4月28日,R2 Technologies又關閉了 20% $0.4Lancer 的百萬張紙幣。
在截至2023年3月31日的三個月中,R2 Technologies確認了與Lancer簽訂的合同息票相關的利息支出,金額為美元0.5百萬。利息已於2023年3月31日資本化為Lancer的新本金餘額。未來的利息將在票據到期時支付。
非運營公司
2026 年高級擔保票據
2026 年優先擔保票據發行於 100面值的百分比,規定的利率為 8.50%,有效利率為 9.26%,反映 $2.7百萬的遞延融資費用。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,與合同息票和遞延融資費用攤銷相關的利息支出確認額為美元7.5百萬和美元7.6分別是百萬。
2026 年可轉換票據
2026 年可轉換票據是根據公司與作為受託人的美國銀行於 2021 年 2 月 1 日簽訂的單獨契約(“可轉換契約”)發行的。2026 年可轉換票據發行於 100與規定利率相當的百分比 7.50%。2026年可轉換票據中包含的嵌入式轉換功能的公允價值為美元12.3百萬,這被記錄為2026年可轉換票據的溢價。除非提前轉換、贖回或購買,否則2026年的可轉換票據將於2026年8月1日到期。2026 年可轉換票據的有效利率為 3.21%,它反映了初始的 $12.3百萬保費和 $1.1百萬的遞延融資費用。
2026年可轉換票據的每1,000美元本金最初將轉換為我們的234.2971股普通股,相當於約美元的初始轉換價格4.27每股,將在特定事件發生時進行調整。
截至2023年3月31日,2026年可轉換票據的淨賬面價值為美元58.8百萬美元,包括未攤銷的保費7.7百萬。根據我們普通股的收盤價 $2.972023 年 3 月 31 日,2026 年可轉換票據的折算價值未超過其本金。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,確認的與合同息票和扣除保費的折扣攤銷相關的利息支出均為美元0.5百萬。
信貸額度-循環信貸協議
該公司有一美元20.0MSD PCOF Partners IX, LLC 的百萬份信貸額度(“循環信貸額度”),該額度將於2024年2月23日到期,利率利潤率適用於根據循環信貸額度借入的貸款 5.75%。管理循環信貸額度的肯定和負面契約與管理2026年優先擔保票據的契約中包含的肯定和負面契約基本一致。2021 年 5 月,INNOVACE 抽了美元5.0根據循環信貸協議,百萬美元。2022 年 7 月,該公司額外籌集了 1 美元15.0根據循環信貸協議,百萬美元。2023 年 3 月,該公司支付了美元15.0百萬美元循環信貸協議,將未償餘額減少至美元5.0百萬。季度結束後,公司於2023年4月25日將其循環信貸協議的到期日延長至2025年3月16日,將基準利率改為基於SOFR的利率,並將某些資產出售的淨現金收益從美元下調50.0百萬到美元10.0百萬。請參閲註釋 21。後續事件。
截至2023年3月31日,INNOVATE遵守了其債務契約。
季度結束後,公司於2023年5月9日向CGIC發行了次級無抵押本票,本金為美元35.1百萬。期票將於2026年2月28日到期,利息為 9截至 2024 年 5 月 8 日的每年% 16從 2024 年 5 月 9 日到 2025 年 5 月 8 日的每年%,以及 32此後每年百分比。期票還要求從某些資產出售的收益中強制預付款,金額以美元為準3百萬或 12.5某些股權出售收益的百分比。請參閲腳註 15。優先股和股權以獲取更多信息。此外,2023 年 5 月 8 日,INNOVATE 額外籌集了 1 美元8.0根據循環信貸協議,將未償餘額增加到美元13.0百萬。
12。所得税
該公司使用ASC 740-270(中期報告)的年度有效税率(“ETR”)方法來計算其2023年臨時税收準備金。
所得税支出為美元0.9百萬和美元1.6截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為百萬美元,主要與納税實體根據ASC 740計算的税收支出有關。此外,與INNOVATE Corp. 美國税收合併集團和某些其他企業產生的虧損相關的税收優惠已被全額估值補貼所減少,因為我們認為虧損被利用的可能性不大。此外,為2023年第一季度臨時税收準備金計算的年度ETR包括美元1.1百萬税收優惠,包括當前的税收支出4.4百萬美元與國外納税和遞延所得税優惠有關5.5百萬美元與撤銷與美元相關的遞延所得税負債有關11.3百萬看跌期權,兩者都與出售新薩克森的看跌期權有關 192023 年 3 月 6 日對 HMN 的投資百分比。
淨營業虧損
截至2022年12月31日,公司擁有美國淨營業虧損結轉總額,用於減少美國合併集團未來的應納税所得額,金額為美元226.3百萬。該公司預計大約 $162.92023年,美國淨營業虧損結轉額中的百萬美元將可用於抵消應納税所得額。該估計值可能會根據2022年美國納税申報表上報告的實際業績的變化而發生變化。財務報表中反映的美國淨營業虧損結轉金額與美國納税申報表中報告的金額不同,這是因為與税法和法規相關的税收狀況不確定,美國國税局的解釋各不相同。
此外,該公司有 $124.5不符合納入INNOVATE Corp. 美國合併所得税申報表的子公司結轉的美國淨營業虧損總額的百萬美元,包括美元83.8來自 R2 的百萬美元,美元38.3來自 DTV America 和其他實體的百萬美元2.4百萬。
未認可的税收優惠
公司遵循ASC 740的規定,該條款規定了公司應如何在其財務報表中識別、衡量、呈現和披露公司已經採取或預計將在納税申報表中採取的不確定税收狀況的全面模型。在某些税收籌劃策略(包括某些公司間交易和監管税)方面,公司受到各税務機關的質疑.
截至2023年3月31日和2022年3月31日,公司沒有任何與不確定税收狀況相關的未確認的税收優惠,這些税收狀況如果得到確認,將影響有效所得税税率。該公司已將淨營業虧損結轉減少了美元58.7根據我們對税法和法規的解釋,對於不確定的税收狀況,美國國税局可能會有不同的解釋,百萬美元用於支付不確定的税收狀況。
考試
公司在全球開展業務,因此,INNOVATE 或其一家或多家子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。在正常業務過程中,公司受到全球税務機關的審查。2002-2021 納税年度仍有待審查。
該公司目前正在國內外多個税務管轄區接受審查。開放納税年度包含的事項可能會受到適用的税法和法規的不同解釋,因為它們與收入和支出的金額、性質、時間或包容性或相關納税期所得税抵免的適用性有關。鑑於税務審計的性質,存在出現爭議的風險。
13。承付款和或有開支
訴訟
公司受到正常業務過程中產生的索賠和法律訴訟的約束。此類問題本質上是不確定的,也無法保證任何此類事項的結果會得到有利於公司的決定,也無法保證任何此類問題的解決不會對公司的簡明合併財務報表產生重大不利影響。公司認為,任何此類未決索賠和法律訴訟都不會對其簡明合併財務報表產生重大不利影響。當已知或認為可能出現虧損且金額可以合理估計時,公司將在其簡明合併財務報表中記錄這些事項的負債。在已知其他信息後,公司會在每個會計期審查這些估算值,並酌情調整損失準備金。如果某一事項既有可能導致負債,又可以合理估計損失金額,則公司將在其簡明合併財務報表不產生誤導性的必要範圍內估算和披露可能的損失或損失範圍。如果損失不可能或無法合理估計,則負債不會記錄在公司的簡明合併財務報表中。與訴訟相關的任何法律或其他費用均在費用發生時累計。
根據與律師就披露的每項事項對當前事實和情況的審查,管理層提供了據信對損失風險的合理估計。管理層承認訴訟存在不確定性,但認為訴訟的最終結果不會對其財務狀況產生實質性影響,並將大力為自己辯護。
增值税評估
2017年2月20日和2017年8月15日,該公司的子公司PTGi國際承運服務有限公司(“PTGI-ics Ltd”)收到了英國女王陛下税務和海關總署(“HMRC”)的通知,表示需要繳納2015和2016納税年度的某些增值税(“增值税”)。2022 年 2 月 15 日,上級法庭(税務和大法庭)分庭(“税務法庭”)作出有利於 PTGI-ics Ltd 的裁決。英國税務及海關總署承認不會對税務法庭的裁決提出上訴,必須支付 PTGI-ics Ltd 產生的合理法律費用。2022 年 8 月 1 日,ICS 收到了英鎊1.1百萬 (~$1.3百萬美元)來自英國税務及海關總署,用於支付先前扣留的增值税退款。ICS正在處理英國税務及海關總署的費用報銷事宜,並正在與英國税務及海關總署代理合作,以獲得完整的解決方案。
公允價值投資訴訟
2020年10月1日,公允價值投資公司(“FVI”)向特拉華州財政法院(“法院”)對INNOVATE Corp.以及DBMG的某些現任和前任高管和董事,包括現任和前任INNOVATE高管和董事AJ Stahl、Kenneth S. Courtis、Robert V. Leffler, Jr.、Philip A. Falcone、J. Sena和保羅·沃伊特提起了股東集體訴訟和衍生訴訟(與INNOVATE一起稱為 “INNOVATE被告”)將公允價值投資公司訴羅奇等人,C.A. No. 2020-0847-JTL(Del.Ch。)(“FVI 行動”).在FVI訴訟中,FVI指控該公司以DBMG控股股東的身份以及DBMG的現任和前任高級管理人員和董事批准了某些據稱為公司帶來不成比例利益的交易,從而違反了對DBMG和DBMG少數股東的信託義務。FVI對以下交易提出質疑:(i)DBMG從2016年起向公司支付的款項——目前根據DBMG與公司之間的税收分享協議;(ii)DBMG作為擔保人或為公司獲得的貸款提供抵押品;(iii)DBMG在2017-2020年向其普通股和優先股股東發放股息;(iv)DBMG向公司發行優先股以為DBMG融資 2018 年收購 GrayWolf Industrial;以及(v)公司以書面同意代替持股權任命DBMG董事會董事年度股東大會。
2021 年 2 月 23 日,FVI 提起了經修訂的經核實的股東集體訴訟(“修正後的申訴”)。在修正後的申訴中,FVI點名了 二其他被告:公司首席執行官韋恩·巴爾和DBMG的總法律顧問斯科特·謝爾曼。修正後的申訴包括其他事實指控,以支持最初投訴中提出的基本相似的主張。被告於2021年4月23日提出動議,要求駁回修正後的申訴。2022年1月21日,法院聽取了關於駁回動議的辯論。法院在法官的裁決中部分批准了被告的駁回動議。法院駁回了對除羅納德·亞戈達以外的所有個人被告的所有指控,包括對巴爾先生、斯塔爾先生、考蒂斯先生、萊夫勒先生、法爾科內先生、塞納先生和沃伊特先生的所有指控。至於 二其餘被告——INNOVATE Corp. 和Yagoda——法院駁回了所有關於以下方面的索賠:(i)DBMG充當擔保人或為公司貸款提供抵押品;(ii)DBMG在2017-2020年向其普通股和優先股股東發放股息;(iii)公司經書面同意任命DBMG董事會董事以代替舉行年度股東大會;以及(iv)DBMG的董事會根據DBMG與公司之間的税收分成協議,在2016年和2017年5月向公司付款。公司認為,聯邦維爾京羣島修正申訴中與(i)DBMG根據DBMG與公司之間的税收共享協議於2017年5月之後向公司支付的款項以及(ii)DBMG向公司發行優先股以資助DBMG2018年收購GrayWolf Industrial的索賠毫無根據。在 Discovery 二其餘索賠正在進行中。
2022年12月23日,雙方簽訂了《聯合規定和擬議日程安排》,除其他外,該命令將審判日期定為2024年3月12日至14日。
2023 年 3 月 1 日,FVI 的律師提出了一項撤回和暫時中止訴訟的動議,該動議於 2023 年 3 月 9 日獲得批准。法院下令 30-暫停訴訟一天,以允許FVI聘請新的律師,該暫停期已於2023年4月10日到期。2023年5月1日,公司以對FVI及其董事長Gary Lutin的偏見為由動議駁回此案,這是其有力辯護的一部分。
數字電視衍生品訴訟
2021 年 3 月 15 日, 二十二數字電視股東和 八DTV股票期權持有人在特拉華州財政法院提起了股東集體訴訟和衍生品訴訟,該訴訟名為Bocock等人訴HC2 Holdings, Inc.等人,C.A. No. 2021-0224(Del.Ch。)。原告將INNOVATE Corp.(f/k/a HC2 Holdings, Inc.)、HC2 Broadcast Holdings, Inc.、HC2 Broadcast Inc.和大陸通用保險公司(“創新實體”)以及創新實體和數字電視的某些現任和前任高管和董事列為被告,包括菲利普·法爾科內、邁克爾·塞納、小韋恩·巴爾、萊斯·列維、保羅·沃伊特、伊萬·明科夫和保羅·羅賓遜(“個人被告”)。原告主要指控被告參與了一項 “計劃”,違反了信託義務和/或協助和教唆了違反信託義務的行為,在該計劃中,創新實體(i)獲得了對數字電視的多數投票權和運營控制權;(ii)利用該控制權侵吞了DTV的資產和商業機會以造福創新實體;(iii)以低於公允價值的價格購買了數字電視股票並減少了數字電視股票期權的價值。原告稱,個人被告(i)“促使” INNOVATE 實體購買的商品超過 100低功率電視(“LPTV”)廣播電臺最初被確定可能被數字電視收購,(ii)允許創新實體盜用被稱為 “DTV Cast” 的數字電視技術,(iii)導致DTV “不支付任何價值” 將未指明的LPTV廣播電臺許可證轉讓給了INNOVATE附屬公司,(iv)將聯邦通信委員會 “重新打包” 的未指明的數字電視廣播電臺轉讓給了創新實體。被告於2021年5月19日提出駁回申訴的動議。2021 年 6 月 23 日,原告修改了他們的申訴。在修正後的申訴中,原告提出的主張與他們在最初的申訴中所主張的相同,增加了與DTV據稱以低於公允價值轉讓許可證和施工許可證相關的浪費索賠,並撤銷了保羅·羅賓遜的被告資格。被告於2021年8月25日提出動議,要求完全駁回修正後的申訴,雙方於2021年11月10日完成了駁回動議的簡報。法院於2022年3月29日聽取了關於駁回動議的辯論。2022年6月28日,法院要求雙方在2022年7月20日之前提交關於駁回動議的補充簡報。雙方於2022年7月20日完成了補充簡報。
2022 年 10 月 28 日,法院就被告駁回申訴的動議發表了備忘錄意見。首先,法院以缺乏個人管轄權為由駁回了對大陸通用保險公司的所有索賠。其次,法院駁回了股東原告聲稱直接主張的所有主張。第三,法院駁回了所有質疑2018年3月15日之前發生的行為的指控,包括質疑(i)INNOVATE 2017年11月收購Azteca America;(ii)INNOVATE涉嫌篡奪所謂的 “DTV Cast” 技術;以及(iii)收購WFWC-CD Station的指控,認為時效已過。第四,法院駁回了與INNOVATE Entities聲稱收購身份不明的廣播電臺有關的指控。第五,法院駁回了所有質疑《費用分攤協議》、INNOVATE 和 DTV 之間的《使用權協議》以及某些股票補償協議的索賠。第六,法院駁回了對創新實體的援助和教唆指控。第七,法院駁回了對所有被告的民事陰謀指控。最後,法院駁回了期權持有人以侵權幹擾潛在商業機會為由的指控。因此,在法院發佈2022年10月28日備忘錄意見後,在被告駁回動議中生效的唯一主張是(i)因違反與美元有關的信託義務而對創新實體(大陸通用除外)、李維和法爾科內提起的衍生索賠0.1百萬Frank Digital收購;(ii)因違反對作為DTV控股股東的INNOVATE 實體(大陸通用除外)的信託義務而提出的衍生索賠,涉及出售 六許可證(少於 $0.5百萬) 與 Gray Media 的出售有關;(iii) 因違反對 INNOVATE 實體(大陸通用除外)和 Levi 的信託義務而提出的衍生索賠,涉及轉讓最終以 $ 出售給 TV-49 的許可證0.1百萬;以及(iv)針對Levi和Falcone提出的與出售有關的衍生廢物索賠 二前往低地國家的電臺,Lowcountry後來以美元的價格出售0.2百萬和美元0.4分別為百萬。公司認為這些剩餘的索賠毫無根據,公司打算大力為這起訴訟辯護。
馬林醫院替代訴訟
2022 年 10 月 20 日,麥卡錫建築公司(“麥卡錫”)在加利福尼亞州馬林縣高等法院對DBMG的子公司舒夫鋼鐵公司(“舒夫”)和質量保證工程公司(“CEL”)提起訴訟,稱為 “麥卡錫建築公司” 訴舒夫鋼鐵公司;質量工程公司 dba 聯合工程實驗室等,Case No.CIV2203963(“行動”)。在訴訟中,麥卡錫指控舒夫涉嫌在製造、安裝、焊接和質量控制方面出現故障,以及CEL對馬林綜合醫院替代大樓(“項目”)承擔不當的質量保證責任,造成了損失和延誤。麥卡錫就違反合同、明示賠償、違反明示擔保、疏忽、公平默示賠償、違反默示擔保和聲明救濟向舒夫提起訴訟。2023 年 2 月 13 日,舒夫提交了迴應,否認對麥卡錫負責,並對麥卡錫和其他參與設計、施工和質量保證的公司提出了交叉申訴,這些公司可能對麥卡錫在該項目上指控的損害和延誤承擔責任。在交叉申訴中,舒夫聲稱對違反合同、違反法規、公平賠償分攤以及繳款和明示賠償(“交叉申訴”)的索賠。舒夫打算大力為本次訴訟辯護,積極追究交叉申訴,目前無法合理估計任何潛在損失範圍。
其他承付款和或有開支
信用證和履約債券
截至2023年3月31日,DBMG的未償信用證為美元2.6根據信貸和擔保協議和履約保證金達百萬美元871.2百萬。截至2022年12月31日,DBM的未償信用證為美元2.6根據信貸和擔保協議和履約保證金達百萬美元956.6百萬。DBMG與客户的合同安排有時要求DBMG提供履約保證金,以部分擔保其在合同下的義務。擔保要求通常與私人合同有關,有時涉及某些公共工程項目。DBMG的履約保證金是通過擔保公司獲得的,通常涵蓋整個項目價格。DBMG使用的債券公司的評級很高,包括A-、A、A+和AA。
14。基於股份的薪酬
公司及其子公司在所有股權薪酬安排下確認的基於股份的薪酬支出總額為美元0.5百萬和美元0.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
所有補助金都是基於時間的,要麼立即授予,要麼在補助金規定的期限內授予,所需的服務期通常為 二到 三年由員工授予股票獎勵,但須由董事會薪酬委員會酌情決定。沒有其他實質性的授予條件。公司使用直線法確認股權獎勵的補償支出,扣除實際沒收金額。
限制性股票
INNOVATE 的限制性股票活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未歸屬 ——2021 年 12 月 31 日 | | 555,879 | | | $ | 3.79 | |
已授予 | | 1,031,611 | | | $ | 2.41 | |
既得 | | (400,395) | | | $ | 3.77 | |
被沒收 | | (45,289) | | | $ | 3.68 | |
未歸屬 ——2022 年 12 月 31 日 | | 1,141,806 | | | $ | 2.56 | |
已授予 | | 321,387 | | | $ | 2.93 | |
既得 | | (260,330) | | | $ | 3.64 | |
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未歸屬 ——2023 年 3 月 31 日 | | 1,202,863 | | | $ | 2.42 | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內歸屬的限制性股票獎勵的總歸屬日公允價值為美元0.8百萬和美元0.6分別為百萬。截至2023年3月31日,與未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認股票薪酬支出總額為美元2.5百萬,預計將在剩餘的加權平均期內得到確認 2.1年份。
股票期權
INNOVATE的股票期權活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權平均行使價 |
太棒了 ——2021 年 12 月 31 日 | | 4,715,859 | | | $ | 5.13 | |
已授予 | | 280,791 | | | $ | 3.25 | |
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已過期 | | (1,500) | | | $ | 4.06 | |
未償還且可行使——2022年12月31日 | | 4,995,150 | | | $ | 5.02 | |
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未償還且可行使 ——2023 年 3 月 31 日 | | 4,995,150 | | | $ | 5.02 | |
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截至2023年3月31日,公司已發行和可行使股票期權的內在價值和加權平均剩餘壽命為美元0.1百萬左右 1.5分別是年份。公司可行使股票期權的最大合同期限約為 10年份。截至2023年3月31日,有 不未歸屬的股票期權以及 不與未歸屬股票期權相關的未確認的股票薪酬支出。
15。優先股和股權
優先股
該公司的已授權、已發行和流通優先股包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
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已授權的優先股,$0.001面值 | | 20,000,000 | | | 20,000,000 | |
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A-3 系列已發行和流通股票 | | 6,125 | | | 6,125 | |
A-4 系列已發行和流通股票 | | 10,000 | | | 10,000 | |
優先股票活動
A-3 和 A-4 系列股票發行和轉換
2021年7月1日(“交易日”),作為出售大陸保險集團(“CIG”)的一部分,INNOVATE 與同樣是前子公司的大陸通用保險公司(“CGIC”)簽訂了交換協議(“交換協議”),後者持有A系列和A-2系列優先股的剩餘股份,並在2021年7月1日出售保險板塊之前在合併中被淘汰。根據交換協議,INNOVAT 交換了 6,125A 系列的股票以及 10,000CGIC分別持有相當數量的A-3系列可轉換參與優先股(“A-3系列”)和A-4系列可轉換參與優先股(“A-4系列”)的A-2系列股票。條款基本保持不變,唯一的不同是A-3系列和A-4系列將於2026年7月1日到期。現金支付 $0.3百萬美元是作為交換A系列和A-2系列應計和未付股息的一部分而獲得的。
在2021年7月1日發行A-3系列和A-4系列優先股後,A-3系列和A-4系列在公司的簡明合併資產負債表中被歸類為臨時股權,合併贖回價值為美元16.1百萬美元,截至2023年3月31日的當前公允價值為美元17.3百萬。
分紅。A-3系列和A-4系列優先股累積的季度現金分紅年化率為 7.50%。A-3系列和A-4系列優先股的應計價值按季度累計,年化率為 4.00% 減少到 2.00% 或 0.0如果公司實現了以淨資產價值的增長來衡量的特定增長率,則為%;前提是累積股息率為 7.25% 如果(A)公司普通股的每日交易量加權平均價格(“VWAP”)低於一定門檻金額,(B)公司普通股未根據經修訂的1934年《證券交易法》第12(b)條註冊,(C)公司的普通股未在某些國家證券交易所上市或公司拖欠任何現金分紅。A-3系列和A-4系列優先股還有權在轉換後的基礎上參與向公司普通股持有人的現金和實物分配。
後續測量。 公司已選擇對A-3系列和A-4系列優先股進行核算,方法是立即識別贖回價值的變化。A-3系列和A-4系列優先股的賬面價值將調整為等於贖回金額,就好像贖回在報告期結束時發生一樣,就好像這也是A-3系列和A-4系列優先股的贖回日期一樣。任何支付的現金分紅都將直接減少A-3系列和A-4系列優先股的賬面價值,直到賬面價值等於贖回價值。該公司有支付優先股股息的歷史,預計每個季度將繼續支付此類股息。
可選轉換。 持有人可以根據當時適用的轉換價格隨時將A-3系列和A-4系列的每股股票轉換為公司普通股。 A-3系列的每股最初可按轉換價格進行兑換,轉換價格為美元4.25(可能不時調整,即 “A-3系列轉換價格”),A-4系列的每股最初可按轉換價格進行兑換8.25(因為它可能會不時調整,即 “A-4系列轉換價格”)(“統稱為 “轉換價格”)。轉換價格可能會因股息、某些分配、股票分割、合併、重新分類、重組、合併、資本重組和類似事件而進行調整,以及與公司以低於轉換價格(或轉換或行使價或有效發行價格)的每股價格(或轉換或行使價或有效發行價格)發行股票或股票掛鈎或其他類似證券有關的轉換價格進行調整(調整應在加權平均基礎上進行)。交易時的實際轉換價格為美元3.52適用於 A 系列和 $5.33適用於 A-2 系列。
持有人兑換/自動轉換。2026年7月1日,A-3系列和A-4系列的持有人有權促使公司按每股應計價值加上應計但未付的股息(在不包含在A-3和A-4系列應計價值的範圍內)贖回A-3和A-4系列。未兑現的A-3系列和A-4系列的每股股票將按當時有效的轉換價格自動轉換為公司普通股。
控制權變更(定義見每份指定證書)後,A-3系列和A-4系列的持有人有權促使公司以A-3系列和A-4系列的每股價格贖回其A-3系列和A-4系列的股份,等於 (i) A-3系列和A-4系列的應計價值加上任何應計和未付股息(在系列應計價值中的範圍內)中的較大者 A-3 和 A-4 系列優先股),以及(ii)轉換A-3和A-4系列的股票後將獲得的價值在控制權變更之前立即轉入公司普通股。
公司贖回/ “公司看漲期權”。在最初發行日期(2014年5月29日)三週年之後的任何時候,公司可以全部但不是部分贖回A-3/Series A-4系列,每股價格通常等於 150每股應計價值的百分比,加上應計但未付的股息(除非包含在A-3/Series A-4的應計價值中),但須視持有人在贖回之前的轉換權而定。
強制轉換。如果普通股是,則公司可以強制將A-3系列和A-4系列轉換為公司普通股 三十天VWAP 超過 150當時適用的轉換價格和普通股每日VWAP的百分比超過 150至少為當時適用的轉換價格的百分比 二十用於計算的三十個交易日週期中的交易日 三十天VWAP。在強制轉換的情況下,如果公司普通股的某些市場流動性門檻未達到,A-3系列和A-4系列的持有人將能夠選擇現金結算代替轉換。
清算偏好。如果公司發生任何清算、解散或清盤(任何此類事件,即 “清算事件”),A-3系列和A-4系列的持有人將有權獲得每股(i)A-3系列和A-4系列的應計價值加上任何應計和未付股息(在未包含在A-3和A-4系列應計價值的範圍內)以及(ii)該價值中較高者如果A-4系列和A-4系列的股份在此類事件發生前立即轉換為公司普通股,則將獲得該股收益。A-3系列和A-4系列的排名將低於任何現有或未來的債務,但優先於公司普通股和任何未來的股權證券,但根據每份指定證書發行的任何未來優先優先或同等優先優先股除外。A-3系列優先股和A-4系列優先股排名平價。
投票權。除非適用法律要求,否則A-3系列和A-4系列股票的持有人將有權在轉換後的基礎上與A-3系列優先股和A-4系列優先股(在轉換後的基礎上)的持有人以及公司普通股持有人就提交公司普通股持有人與A-3系列優先股和系列持有人投票的所有事項進行投票在某些事項上為A-4優先股,在某些有限事項上則單獨列為一類。
同意權。只要A-3系列和A-4系列中的任何一項尚未兑現,就必須徵得至少代表以下股份持有人的同意 75某些重大行動需要在A-3系列和A-4系列的某些部分中未償還的百分比。
參與權。 根據與A-3系列優先股和A-4系列優先股的初始購買者簽訂的證券購買協議,在符合特定所有權門檻的前提下,A-3系列優先股和A-4系列優先股的某些購買者有權根據在轉換後的基礎上確定的所有權百分比按比例參與公司股票和股票掛鈎證券的發行。此外,在滿足某些所有權門檻的前提下,A-3系列優先股和A-4系列優先股的某些初始購買者將有權參與優先證券的發行和公司的債務交易。
截至2023年3月31日,A-3系列優先股和A-4系列優先股已轉換為 1,740,700和 1,875,533分別是INNOVATE普通股的股票。
優先股分紅
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,INNOVATE董事會(“董事會”)宣佈了INNOVATE已發行和流通優先股的現金分紅,如下表所示(以百萬計):
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2023 | | | | | | | | |
申報日期 | | 2023年3月31日 | | | | | | |
記錄持有者日期 | | 2023年3月31日 | | | | | | |
付款日期 | | 2023年4月17日 | | | | | | |
股息總額 | | $ | 0.3 | | | | | | | |
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2022 | | | | | | | | |
申報日期 | | 2022年3月31日 | | | | | | |
記錄持有者日期 | | 2022年3月31日 | | | | | | |
付款日期 | | 2022年4月15日 | | | | | | |
股息總額 | | $ | 0.3 | | | | | | | |
dbmGi A 系列優先股發行
2018 年 11 月 30 日,CGIC 收購了 40,000DBMGi的A系列優先股的股票,該優先股在合併中被淘汰。2021 年 7 月 1 日,作為出售導致該實體解散的 CIG 的一部分,INNOVATE 被視為已發行美元40.9向現已取消合併的CGIC出售了數百萬股dbmGi A系列優先股。在2021年7月1日發行DBMGI A系列優先股後,DBMGI A系列優先股在公司簡明合併資產負債表中被歸類為臨時股權。截至2023年3月31日和2022年12月31日,有 41,820.25dbMGi的A系列優先股的已發行股票以及 500,000面值為 $ 的股票0.001每份都有權發放。
兑換選項。DBMGi優先股可隨時全部或部分贖回,由公司選擇,也可以在任何時候或由持有人在2026年7月之前贖回。
分紅。 DBMGI A系列優先股將累積季度現金或實物派息,首次派息率為 (a) 五年在發佈之日之後,(i) 9.00如果以實物支付股息,則為每年百分比;或 (ii) 8.25如果股息以現金支付,則為每年百分比;(b) 從發行之日五週年起,年利率等於 (i) 倫敦銀行同業拆借利率(定義見指定證書)加上利差 5.85年利率(合稱 “倫敦銀行同業拆借利率”),加上 0.75%(如果是以實物支付股息),或(ii)如果是以現金支付的股息,則為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的年利率。在2023年開始從倫敦銀行同業拆借利率過渡之後,指定證書允許採用倫敦銀行同業拆借利率繼任利率,這使公司能夠合理地確定替代基準利率(包括對其中納入的基準(如果有)的任何數學或其他調整),同時適當考慮此類替代基準的類似以美元計價的銀團信貸額度的任何不斷演變或當時存在的慣例。
後續測量。 DBMGI A系列優先股在每個報告期內以其最大贖回價值進行計量,該價值等於規定價值加上截至每個報告期結束時當前可贖回的所有應計、累積和未付股息。公司每季度以現金支付應計股息(可以選擇PIK),公司預計不會對初始賬面金額進行任何後續計量調整。因此,除非未來的股息支付會使賬面價值降至其贖回價值以下,否則不會確認任何增值。在這種情況下,公司將把賬面價值調整為其最大贖回金額。
2023 年 3 月 15 日,DBMGI 收到 DBMGI A 系列固定至浮動利率永久優先股(“dbmGI 優先股”)的持有人 CGIC 的贖回通知,要求進行 dbmGi 贖回 41,820.25DBMGI 優先股的股份,代表 dbmGi 優先股的所有已發行和流通股份 60發出通知的日期,或在 2023 年 5 月 15 日之前。2023 年 5 月 9 日,公司與 CGIC 簽訂了股票購買協議和次級無抵押本票,根據該協議,公司同意購買 41,820.25用於完全滿足贖回通知的DBMGi優先股的股票。在充分考慮DBMGi優先股的情況下,公司向CGIC支付了$7.12023年5月9日為百萬美元,並向CGIC發行了本金為美元的次級無抵押本票35.1百萬美元,其中包括2023年4月1日至2023年5月9日期間應付的應計股息0.4百萬。期票將於2026年2月28日到期,利息為 9截至 2024 年 5 月 8 日的每年% 16從 2024 年 5 月 9 日到 2025 年 5 月 8 日的每年%,以及 32此後每年百分比。期票還要求從某些資產出售的收益中強制預付款,金額以美元為準3百萬或 12.5某些股權出售收益的百分比。期票中的其他契約通常與公司關於期票的契約一致 8.50由公司、其擔保方和美國銀行全國協會於2026年到期、日期為2021年2月1日的優先擔保票據的百分比。此外,2023 年 5 月 8 日,INNOVATE 額外籌集了 1 美元8.0根據循環信貸協議,將未償餘額增加到美元13.0百萬。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,dbMGi董事會宣佈了dbMGi已發行和流通優先股的分紅,如下表(百萬計)所示:
2023 | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 2023年3月31日 | | | | | | |
記錄持有者日期 | | 2023年3月31日 | | | | | | |
付款日期 | | 2023年4月17日 | | | | | | |
股息總額 | | $ | 0.9 | | | | | | | |
2022
| | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 2022年3月31日 | | | | | | |
記錄持有者日期 | | 2022年3月31日 | | | | | | |
付款日期 | | 2022年4月15日 | | | | | | |
股息總額 | | $ | 0.9 | | | | | | | |
上述股息以現金支付。
股東權利協議——税收優惠保護計劃
2021年8月30日,公司與北卡羅來納州Computershare Trust Company以權利代理人的身份簽訂了一項税收優惠保護計劃(“保存計劃”)。保護計劃旨在通過阻止經修訂的1986年《美國國税法》第382條及其下的《財政條例》(“該法”)所定義的 “所有權變更” 來保護公司使用其税收淨營業虧損和某些其他税收資產(“税收優惠”)的能力。如果任何人或團體收購 4.9佔公司普通股已發行股份的百分比或以上(某些例外情況除外),根據保護計劃,將發生觸發事件,該事件可能導致該個人或團體的所有權權益大幅稀釋。因此,保護計劃具有反收購的作用。關於保護計劃的通過,公司透露,鑑於過去幾年來公司股票的變化,公司正面臨失去税收優惠的風險。税收優惠保護計劃於2023年3月31日終止。
在季度末之後,即2023年4月1日,由於保值計劃於2023年3月31日到期,公司簽訂了一項新的税收優惠保護計劃(“2023年計劃”),由北卡羅來納州Computershare Trust Company擔任權利代理人(“權利代理人”),公司董事會宣佈每股已發行普通股的股息分配一份權利(“權利”),價值 $0.0012023年4月10日營業結束時(“記錄日期”)向登記在冊的股東持有本公司(“普通股”)的每股。每項權利均受本計劃條款的約束,註冊持有人有權從公司購買由面值的B系列優先股千分之一(“單位”)組成的單位0.001每股(“B系列優先股”),收購價為美元15.00每單位,可能會有調整(“購買價格”)。
權利證書和行使期
最初,權利將附在代表當時已發行股票的所有普通股證書上,並且不會分發單獨的權利證書(“權利證書”)。除2023年計劃中規定的某些例外情況外,權利將與當時流通的普通股分離,分配日期(“分配日期”)將在(i)中較早者出現 10在公開宣佈某個人或一羣關聯人或關聯人員(“收購人”)成為受益所有人後的工作日 4.9普通股的百分比或以上(“股票收購日期”)和(ii) 10在可能導致個人或團體成為收購方的要約或交換要約開始後的工作日(或董事會確定的較晚日期)。
在分配日之前,(i)權利將由普通股證書(或者,對於賬面記賬賬户,由賬面記賬賬户中的註釋)來證明,並將與此類普通股一起轉讓,(ii)在記錄日之後發行的新普通股證書將包含以引用方式納入2023年計劃的註釋;(iii)交出任何已發行普通股證書的轉讓也將構成普通股的轉讓與此類證書所代表的普通股相關的權利。根據2023年計劃,公司保留權利(在觸發事件發生之前(定義見下文)和行使任何權利時)進行必要和適當的四捨五入調整,以便僅發行整股B系列優先股。
2023年計劃中包含的 “收購人” 的定義包含多項豁免,包括(i)公司或公司任何子公司;(ii)公司或公司任何子公司的任何員工福利計劃,或公司為或根據任何此類計劃的條款組織、任命或設立的任何個人或實體的任何員工福利計劃;(iii)任何成為該計劃受益所有人的人 4.9由於 (x) 公司因股票分紅、股票拆分、反向股票拆分或類似交易減少普通股數量而導致當時流通的普通股的百分比或以上,除非且直到該人將其所有權增加超過該人 0.5比相關交易完成時或完成後該人的最低股票所有權百分比高出百分比;(iv) 任何人及其所有關聯公司和關聯公司是該人的受益所有人 4.9在2023年計劃發佈之日已發行普通股的百分比或以上,除非該人及其關聯公司和關聯公司將其總所有權增加超過該人 0.5百分比高於 2023 年計劃發佈之日或之後的最低股票所有權百分比,或者將其股票所有權總百分比降至以下 4.9%; (v) 任何在內的人 10在接到公司要求收購人的工作日內,向公司證明該人無意中或在不瞭解權利條款的情況下成為收購人,此後他與所有關聯公司和關聯公司一起在收購方內成為收購人 10此類認證後的工作日將處置如此數量的普通股,因此普通股及其所有關聯公司和關聯公司不再是收購人;(vi) 董事會自行決定確定的任何人均不得被視為收購人。
這些權利要到分配日才能行使,最早將在2023年10月1日晚上 11:59(紐約時間)或董事會可能確定並由公司股東在晚上 11:59 之前的公司股東會議上以多數票投票批准的更晚日期和時間到期。(紐約)2023 年 10 月 1 日(更晚的日期和時間在任何情況下都不應晚於 2026 年 10 月 1 日晚上 11:59(紐約市時間)),(ii) 根據 2023 年計劃中的規定贖回或交換權利的時間,(iii) 董事會確定 2023 年計劃對於保留税收優惠不再必要或不可取的時間,以及 (iv) 董事會認為任何税收優惠不得結轉至的公司應納税年度的第一天結束營業的時間。
16。關聯方
非運營公司
2018 年 9 月,公司簽訂了 75-一個月的辦公空間租約。作為協議的一部分,INNOVATE得以支付較低的保證金和租賃款項,並獲得了優惠的租賃條款,因為如果Harbinger Capital Partners在同一棟大樓內租賃的共享空間發生違約,房東需要使用交叉默認語言。隨着ASC 842的採用,截至2019年1月1日,該租賃在簡明合併資產負債表中被確認為使用權資產和租賃負債。
基礎架構
DBMG的子公司Banker Steel已租用 二來自2940 Fulks St LLC的辦公空間,該關聯方由Banker Steel首席執行官唐納德·班克及其關聯方擁有,每月租賃付款為美元10千美元,租賃負債總額為美元0.1百萬。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,DBMG產生的租賃費用為美元25千和 $8分別為一千。
Banker Steel 此前曾租過 二來自唐納德·班克旗下的關聯方Banker Aviation, LLC的飛機。在 2022 年第一季度, 一的 二飛機租賃終止。剩餘租約的月租金為美元0.1百萬美元,租賃負債總額為美元0.9百萬。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,DBMG承擔了與這些租賃相關的租賃費用為美元0.3百萬和美元0.1分別是百萬。
Banker Steel 還有一個下屬 11.0% 應付票據為 $6.3百萬美元捐給關聯方唐納德·班克,DBMG 於 2022 年 4 月 4 日全額兑換。在截至2022年3月31日的三個月中,DBMG承擔了與這張票據相關的利息支出0.2百萬。
生命科學
在 2022 年 6 月至 12 月期間,R2 Technologies 輸入了總額為美元的各種票據10.8百萬美元與關聯方 Lancer 在一起,該實體由 INNOVATE 董事會主席艾夫拉姆·格拉澤控制。2023 年 2 月 15 日和 2023 年 2 月 28 日,R2 Technologies 又關閉了 18% $0.5百萬張紙幣還有一張 18% $0.4分別印有 Lancer 的百萬張紙幣。2023 年 3 月 31 日,R2 Technologies 與 Lancer 簽訂了交換協議,該協議終止了之前的所有未償票據,同時發行了原始本金總額為 $的新票據13.0百萬,包括先前所有未償本金和未付的應計利息。新票據的利率從 18% 至 20%,並且新的到期日已延長至2023年6月30日或以內 5R2 Technologies 收到彙總金額之日起的工作日20.0百萬美元來自債務或股權融資的完成。在季度結束之後,即2023年4月28日,R2 Technologies又關閉了 20% $0.4Lancer 的百萬張紙幣。
在截至2023年3月31日的三個月中,R2 Technologies確認了與Lancer簽訂的合同息票相關的利息支出,金額為美元0.5百萬。利息已於2023年3月31日資本化為Lancer的新本金餘額。未來的利息將在票據到期時支付。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,R2 Technologies確認的收入為美元0.2百萬和美元0.3分別來自向R2 Technologies的關聯方華東子公司的銷售額。相關應收款總額為美元0.6百萬,截至2023年3月31日和2022年12月31日。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,R2 Technologies的支出約為美元0.1分別向R2 Technologies的投資者和關聯方Blossom Innovations, LLC支付了數百萬美元的股票薪酬和特許權使用費。
17。運營部門和相關信息
該公司目前有 一主要應申報的地理細分市場——美國,主要所有收入都來自美國。該公司有 三可報告的運營細分市場,加上我們的其他細分市場,基於企業管理層的組織——基礎設施、生命科學、頻譜和其他。我們還包括了非運營企業板塊。合併後,所有細分市場間收入均被抵消。
該公司的收入集中度在10%及以上,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月 |
| 細分市場 | | | | | | 2023 | | 2022 |
客户 A | 基礎架構 | | | | | | 28.1% | | 23.3% |
客户 B | 基礎架構 | | | | | | * | | 11.8% |
| | | | | | | | | |
*收入集中度低於 10%
公司運營部門的財務信息彙總如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | | |
基礎架構 | | | | | | $ | 311.7 | | | $ | 402.2 | |
生命科學 | | | | | | 0.5 | | | 0.8 | |
頻譜 | | | | | | 5.7 | | | 9.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總收入 | | | | | | $ | 317.9 | | | $ | 412.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
(虧損)運營收入 | | | | | | | | |
基礎架構 | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 11.9 | |
生命科學 | | | | | | (4.4) | | | (5.0) | |
頻譜 | | | | | | (0.5) | | | (0.4) | |
其他 | | | | | | (1.4) | | | (0.1) | |
非運營企業 | | | | | | (4.0) | | | (5.7) | |
| | | | | | | | |
運營收入(虧損)總額 | | | | | | $ | (4.0) | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
合併分部(虧損)運營收入與所得税前合併經營虧損的對賬 | | | | | | | | |
(虧損)運營收入 | | | | | | $ | (4.0) | | | $ | 0.7 | |
利息支出 | | | | | | (15.6) | | | (12.6) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股票投資者的損失 | | | | | | (4.0) | | | (0.5) | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | | | | | 16.5 | | | (0.1) | |
所得税前運營虧損 | | | | | | $ | (7.1) | | | $ | (12.5) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
折舊和攤銷 | | | | | | | | |
基礎架構 | | | | | | $ | 4.9 | | | $ | 5.3 | |
基礎架構在收入成本內確認 | | | | | | 3.9 | | | 3.7 | |
整體基礎架構 | | | | | | 8.8 | | | 9.0 | |
生命科學 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
頻譜 | | | | | | 1.3 | | | 1.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷總額 | | | | | | $ | 10.2 | | | $ | 10.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
資本支出 (*) | | | | | | | | |
基礎架構 | | | | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.9 | |
生命科學 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
頻譜 | | | | | | 0.3 | | | 1.6 | |
| | | | | | | | |
非運營企業 | | | | | | 0.3 | | | — | |
總計 | | | | | | $ | 3.7 | | | $ | 4.6 | |
(*) 上述資本支出不包括根據資本租賃和其他融資義務獲得的資產。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| |
投資 | | | |
| | | |
生命科學 | $ | 7.7 | | | $ | 7.6 | |
| | | |
其他 | — | | | 51.9 | |
| | | |
總計 | $ | 7.7 | | | $ | 59.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | |
權益法投資(包含在上述投資中) | | | | |
| | | | |
生命科學 | | $ | 3.1 | | | $ | 3.0 | |
| | | | |
其他 | | — | | | 40.6 | |
總計 | | $ | 3.1 | | | $ | 43.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | |
總資產 | | | | |
基礎架構 | | $ | 832.7 | | | $ | 879.3 | |
生命科學 | | 15.0 | | | 15.4 | |
頻譜 | | 182.7 | | | 188.2 | |
其他 | | 1.0 | | | 53.6 | |
非運營企業 | | 12.7 | | | 15.2 | |
| | | | |
總計 | | $ | 1,044.1 | | | $ | 1,151.7 | |
18。普通股每股基本虧損和攤薄虧損
每股收益(“EPS”)是使用兩類方法計算的,當實體的資本結構包括兩類或更多類普通股或普通股和參與證券時,該方法在普通股和參與證券之間分配收益以計算每股收益。包含不可剝奪的股息或股息等價物(無論是已付還是未付)權利的未歸屬股份支付獎勵是參與證券。因此,公司任何未歸屬的限制性股票均被視為參與證券;但是,它們不參與虧損,因此不包括在淨虧損期間的每股基本收益(虧損)的計算中。如果確定股票期權及其等價物(包括根據股票薪酬計劃發行的非既得股票)的攤薄效應(如果適用),則如果確定該衡量標準在一段時間內在兩種可用方法之間具有更大的稀釋性,則使用 “如果轉換法” 計算得出。
該公司有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,由於持續經營的業績為扣除税後的虧損,攤薄後的普通股等價物。截至2023年3月31日, 1,145,796未歸屬限制性股票的普通股等價物被排除在用於計算攤薄後每股虧損的加權平均股票數量之外,因為將其納入本來是反稀釋的。如果公司股票的平均市場價格超過轉換價格,則未來可能對每股收益產生攤薄影響,但在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月攤薄後每股淨虧損的計算中被排除在外,其他工具包括:優先股、可轉換債務和股票期權。 下表列出了基本和攤薄後每股收益計算中使用的淨虧損對賬表(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
淨虧損 | | | | | | $ | (8.0) | | | $ | (14.1) | |
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | | (1.0) | | | 1.7 | |
歸屬於創新公司的淨虧損 | | | | | | (9.0) | | | (12.4) | |
減去:優先股息 | | | | | | 1.2 | | | 1.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | | | | | $ | (10.2) | | | $ | (13.6) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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每股基本虧損和攤薄後每股虧損的分母: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | | 77.7 | | | 77.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | | | | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.18) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
19。金融工具的公允價值
未按公允價值計量的金融工具的公允價值
下表列出了公司金融工具的賬面金額和估計公允價值,這些賬面金額和估計公允價值不是經常性按公允價值計量的。該表不包括現金和現金等價物以及限制性現金、應收賬款和合同資產、應付賬款、合同負債和其他流動負債以及其他因到期日相對較短而接近公允價值的資產和負債(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 | | | | | | 使用以下方法進行公允價值測量: |
| 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產 | | | | | | | | | | |
其他投資資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
未按公允價值核算的總資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
負債 | | | | | | | | | | |
債務義務 (2) | | $ | 694.5 | | | $ | 643.1 | | | $ | — | | | $ | 643.1 | | | $ | — | |
未按公允價值核算的負債總額 | | $ | 694.5 | | | $ | 643.1 | | | $ | — | | | $ | 643.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | 使用以下方法進行公允價值測量: |
| 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產 | | | | | | | | | | |
其他投資資產 (1) | | $ | 11.3 | | | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11.3 | |
未按公允價值核算的總資產 | | $ | 11.3 | | | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11.3 | |
負債 | | | | | | | | | | |
債務義務 (2) | | $ | 712.3 | | | $ | 643.0 | | | $ | — | | | $ | 643.0 | | | $ | — | |
未按公允價值核算的負債總額 | | $ | 712.3 | | | $ | 643.0 | | | $ | — | | | $ | 643.0 | | | $ | — | |
(1) 其他投資資產由與公司相關的看跌期權組成 19對於 2023 年 3 月 6 日出售的 HMN 的投資百分比。請參閲註釋 6。投資以獲取更多信息。 (2) 不包括根據ASC 842核算的經營租賃債務,租賃s.
債務義務。 公司長期債務的公允價值是根據Citadel Securities的報告確定的。該方法將來自貢獻來源的直接市場觀察與定量定價模型相結合,生成評估後的價格並歸類為二級。
20。補充財務信息
其他收入(支出),淨額
下表提供了與所示期間的其他收入(支出)相關的淨額(以百萬計)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
出售權益法投資的收益 | | $ | 12.3 | | | $ | — | |
加大權益法投資的收益 | | 3.8 | | | — | |
其他收入(支出),淨額 | | 0.4 | | | (0.1) | |
總計 | | $ | 16.5 | | | $ | (0.1) | |
補充現金流信息
下表顯示了現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表和簡明合併現金流量表(百萬美元)中報告的金額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物,期初 | | $ | 80.4 | | | $ | 45.5 | |
限制性現金 | | 0.3 | | | 2.0 | |
包含在其他資產(非流動)中的限制性現金 | | 1.5 | | | — | |
期初現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 82.2 | | | $ | 47.5 | |
| | | | |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 16.6 | | | $ | 26.4 | |
限制性現金 | | — | | | 2.0 | |
包含在其他資產(非流動)中的限制性現金 | | 1.4 | | | — | |
期末現金及現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 18.0 | | | $ | 28.4 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
補充現金流信息: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 19.5 | | | $ | 18.6 | |
已繳納税款的現金,扣除退款 | | $ | 5.0 | | | $ | 0.4 | |
| | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | |
應付賬款中包括的不動產、廠房和設備 | | $ | 1.4 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
21。後續事件
季度結束後,公司於2023年4月25日將其循環信貸協議的到期日延長至2025年3月16日,將基準利率改為基於SOFR的利率,並將某些資產出售的淨現金收益從美元下調50.0百萬到美元10.0百萬。
2023 年 5 月 9 日,公司與 CGIC 簽訂了股票購買協議和次級無抵押本票,根據該協議,公司同意購買 41,820.25用於完全滿足贖回通知的DBMGi優先股的股票。在充分考慮DBMGi優先股的情況下,公司向CGIC支付了$7.12023年5月9日為百萬美元,並向CGIC發行了本金為美元的次級無抵押本票35.1百萬美元,其中包括2023年4月1日至2023年5月9日期間應付的應計股息0.4百萬。期票將於2026年2月28日到期,利息為 9截至 2024 年 5 月 8 日的每年% 16從 2024 年 5 月 9 日到 2025 年 5 月 8 日的每年%,以及 32此後每年百分比。請參閲腳註 15。優先股和股權以獲取更多信息。此外,2023 年 5 月 8 日,INNOVATE 額外籌集了 1 美元8.0根據循環信貸協議,將未償餘額增加到美元13.0百萬。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們在2023年3月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“2022年年度報告”)中包含的合併年度經審計財務報表,以及本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。本討論和分析中包含的一些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應查看我們2022年年度報告中的 “風險因素” 部分以及下面標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 的部分,以討論可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。
除非上下文另有要求,否則在本10-Q表季度報告中,“INNOVATE” 是指INNOVATE Corp. 和 “公司”,“我們” 和 “我們的” 是指INNOVATE及其合併子公司。“美國公認會計原則” 是指美利堅合眾國接受的會計原則。
我們的業務和運營
我們是一家多元化控股公司,主要業務通過三個運營平臺或應申報板塊進行:基礎設施(“DBMG”)、生命科學(“Pansend”)和Spectrum,以及我們的其他細分市場,其中包括未達到單獨申報細分市場門檻的業務。
有關我們業務的更多信息,請參閲註釋 1。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的組織和業務,該報告以引用方式納入此處。
週期性模式
我們的細分市場的運營可能具有高度的週期性。我們在基礎設施領域的業務量可能會受到項目減少或延誤的不利影響,項目減少或延誤可能因地理區域而異。項目時間表,尤其是與大型、複雜和長期項目相關的項目時間表,也可能造成所提供服務的波動,這可能會在給定時期內對我們產生不利影響。
例如,對於更大、更復雜的項目,獲得許可和其他批准的時間可能會延遲,我們可能需要將部分員工和設備保持在未充分利用的能力上,以確保我們在戰略上處於有利地位,能夠在這些項目向前推進時交付這些項目。
可能導致我們的業績或服務需求在每個季度之間發生重大波動的其他因素的示例包括:天氣或項目現場狀況;客户的財務狀況及其獲得資金的機會;在任何特定時期內完成的項目的利潤率;利率和通貨膨脹率上升;以及區域、國家或全球範圍內的經濟、政治和市場狀況。
因此,我們在任何特定時期的經營業績可能並不代表任何其他時期的預期業績。
最近的事態發展
2023年到目前為止,作為我們戰略流程的一部分,我們進行了幾筆交易,這些交易對我們業務和各個領域的運營業績和財務狀況產生了影響。
處置
其他
出售HMN剩餘的19%權益
2023年3月6日,公司通過GMH的間接子公司New Saxon 2019 Limited(“New Saxon”)完成了將其在HMN的剩餘19%權益出售給亨通光電有限公司的子公司和關聯公司。根據雙方於2022年6月達成的補充協議的條款,此次出售已完成。新薩克森州的總收益為5,420萬美元,利息收入為50萬美元,其中440萬美元被扣留用於國外納税。截至2023年3月31日,根據合夥協議,已向GMH的非控股權益持有人和可贖回的非控股權益持有人支付了1,590萬美元,並在2023年4月支付了10萬美元。新薩克森確認銷售收益為1,230萬美元,反映在截至2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中的其他收入(支出)中。
債務和融資
到2023年到目前為止,我們已經為部分貸款進行了再融資,並獲得了新的資本融資。這筆融資幫助我們為我們的運營和子公司的運營提供了所需的資本。
生命科學
2023年3月31日,R2 Technologies與由INNOVATE董事會主席Avram A. Glazer控制的實體Lancer簽訂了交換協議,該協議終止了之前的所有未償票據,同時發行了原始本金總額為1,300萬美元的新票據,其中包括所有先前的未償本金和未付的應計利息。新票據的利率從18%提高到20%,新的到期日已延長至2023年6月30日或R2 Technologies從完成債務或股權融資中獲得總額2000萬美元之後的5個工作日內。在季度結束之後,即2023年4月28日,R2 Technologies與Lancer又收回了20%的40萬美元票據。
2022 年 11 月,MediBeacon 修改了與華東醫藥公司的現有協議。Ltd(“華東”),將在2023年6月30日之前提供約1000萬美元的融資,其中包括美國食品藥品管理局批准MediBeacon的TGFR後剩餘的1500萬美元里程碑投資的50%,其盤前估值約為4億美元。2023年2月23日,根據與深圳證券交易所上市公司華東修訂的商業合作伙伴關係,MediBeacon向華東發行了750萬美元的優先股,以換取額外的優先股。本次股權交易的結果是,Pansend在簡明合併運營報表中確認了380萬美元的其他收入(支出)收益,這增加了Pansend在MediBeacon的基礎。同時,Pansend確認了380萬美元的權益法額外虧損,這些虧損此前未被確認,因為Pansend在MediBeacon的投資賬面金額此前已降至零。
企業
季度結束後,公司於2023年4月25日將其循環信貸協議的到期日延長至2025年3月16日,將基準利率更改為基於SOFR的利率,並將超過該數額的某些資產出售的淨現金收益從5,000萬美元降至1,000萬美元。請參閲註釋 21。簡明合併財務報表的後續事件包含在本10-Q表季度報告中,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。
季度結束後,公司於2023年5月9日向CGIC發行了次級無抵押本票,本金為3510萬美元。期票將於2026年2月28日到期,截至2024年5月8日的年利率為9%,從2024年5月9日至2025年5月8日為每年16%,此後為每年32%。期票還要求從某些資產出售的收益中強制預付,以及300萬美元或某些股票出售收益的12.5%,以較高者為準。請參閲腳註 15。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表中的優先股和股權,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。此外,2023年5月8日,INNOVATE根據循環信貸協議額外提取了800萬美元,使未償餘額增加到1,300萬美元。
其他
2022年12月30日,公司與大陸通用保險公司(“CGIC”)簽訂了信函協議,根據該協議,CGIC及其關聯公司同意對公司A-3系列可轉換參與優先股的某些股票(面值每股0.001美元)和公司的A-4系列可轉換參與優先股(面值每股0.001美元)進行投票,前提是這些股票使CGIC實益擁有總投票權的9.9%以上公司的權力,與大多數持股人的權力相同只有不到10%的公司普通股(面值每股0.001美元)就此類股票有權投票的任何事項對其股票進行投票。
股東權利協議
季度結束後,公司於2023年4月1日簽訂了一項税收優惠保護計劃(“計劃”),由北卡羅來納州ComputerShare Trust Company擔任權利代理人(“權利代理人”)。該計劃旨在通過阻止經修訂的1986年《美國國税法》第382條及其下的《財政條例》(“該法”)所定義的 “所有權變更”,阻止個人或團體關聯或關聯人員收購4.9%或以上的已發行普通股的實益所有權,從而幫助保護公司使用其税收淨營業虧損和其他某些税收資產(“税收優惠”)的能力。
在加入該計劃時,公司董事會於2023年4月1日宣佈,向2023年4月10日(“記錄日期”)營業結束時的登記股東分配公司每股面值0.001美元的已發行普通股(“普通股”)的股息(“權利”)。每項權利均受本計劃條款的約束,註冊持有人有權以每單位15.00美元的購買價格從公司購買由千分之一的B系列優先股(“單位”)組成的單位,面值為每股0.001美元(“B系列優先股”),可進行調整(“購買價格”)。公司已於2021年8月30日簽訂了先前的税收優惠保護計劃(“先前計劃”),旨在通過阻止所有權變更來幫助保護公司使用其税收優惠的能力。先前的計劃已於 2023 年 3 月 31 日到期。
請參閲註釋 15。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表中的優先股和股權,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。
財務演示背景
在本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析的以下部分中,根據美國公認會計原則和美國證券交易委員會的披露規則,我們將公司截至2023年3月31日的三個月的經營業績與截至2022年3月31日的三個月的經營業績進行了比較。
運營結果
下表總結了我們的運營結果以及各時期之間變化的比較,如上所示(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
收入 | | | | | | | | | | | | |
基礎架構 | | | | | | | | $ | 311.7 | | | $ | 402.2 | | | $ | (90.5) | |
生命科學 | | | | | | | | 0.5 | | | 0.8 | | | (0.3) | |
頻譜 | | | | | | | | 5.7 | | | 9.8 | | | (4.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | $ | 317.9 | | | $ | 412.8 | | | $ | (94.9) | |
| | | | | | | | | | | | |
(虧損)運營收入 | | | | | | | | | | | | |
基礎架構 | | | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 11.9 | | | $ | (5.6) | |
生命科學 | | | | | | | | (4.4) | | | (5.0) | | | 0.6 | |
頻譜 | | | | | | | | (0.5) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
其他 | | | | | | | | (1.4) | | | (0.1) | | | (1.3) | |
非運營企業 | | | | | | | | (4.0) | | | (5.7) | | | 1.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
運營收入(虧損)總額 | | | | | | | | $ | (4.0) | | | $ | 0.7 | | | $ | (4.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | (15.6) | | | (12.6) | | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票投資者的損失 | | | | | | | | (4.0) | | | (0.5) | | | (3.5) | |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | | | | | | | 16.5 | | | (0.1) | | | 16.6 | |
所得税前運營虧損 | | | | | | | | $ | (7.1) | | | $ | (12.5) | | | $ | 5.4 | |
所得税支出 | | | | | | | | (0.9) | | | (1.6) | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | | | | | $ | (8.0) | | | $ | (14.1) | | | $ | 6.1 | |
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | | | | (1.0) | | | 1.7 | | | (2.7) | |
歸屬於創新公司的淨虧損 | | | | | | | | $ | (9.0) | | | $ | (12.4) | | | $ | 3.4 | |
減去:優先股息 | | | | | | | | 1.2 | | | 1.2 | | | — | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | | | | | | | $ | (10.2) | | | $ | (13.6) | | | $ | 3.4 | |
收入:截至2023年3月31日的三個月中,收入從截至2022年3月31日的三個月的4.128億美元減少了9,490萬美元至3.179億美元。下降主要是由我們的基礎設施板塊推動的,在較小程度上是由我們的Spectrum板塊推動的。DBMG的商業結構鋼製造和安裝以及工業維護和維修業務遇到了客户和總承包商推動的延誤,導致DBMG在本期內完成的工作時間被推遲。我們的Spectrum板塊的收入下降的主要原因是HC2 Network, Inc.(“網絡”)及其相關的Azteca America網絡(“Azteca”)內容於2022年12月31日終止。
(虧損)運營收入:截至2023年3月31日的三個月,運營收入從截至2022年3月31日的三個月的70萬美元收入減少了470萬美元,至虧損400萬美元。下降是由於毛利總體下降所致,但部分被銷售、一般和管理費用(“SG&A”)以及折舊和攤銷的減少所抵消。毛利的下降主要是由我們的基礎設施板塊推動的,這是由於客户和總承包商推動的延誤,導致DBMG在本期完成的工作時間被推遲。銷售和收購的總體下降主要是由獎金和股票薪酬支出、同期與前首席執行官達成和解的法律和其他非重複開支的淨減少以及研發成本的減少所推動的,但與出售新薩克森在HMN的19%投資相關的交易支出的增加部分抵消了這些減少。
利息支出:截至2023年3月31日的三個月的利息支出從截至2022年3月31日的三個月的1,260萬美元增加了300萬美元至1,560萬美元。增長主要歸因於利率上升,債務發行成本攤銷增加,以及我們的頻譜、基礎設施和生命科學板塊未償本金餘額增加,這是同期之後發行的新債所致。
股票投資者的損失: 截至2023年3月31日的三個月,股票投資者的虧損從截至2022年3月31日的三個月的50萬美元增加了350萬美元至400萬美元。虧損增加的主要原因是我們對MediBeacon的投資產生的權益法虧損增加。由於華東在第一季度向MediBeacon進行了額外的股權投資,Pansend在MediBeacon的基準增加了380萬美元,Pansend確認了另外380萬美元的權益法虧損,這些虧損此前未被確認,因為Pansend對MediBeacon的投資賬面金額此前已降至零。此外,下降是由HMN的股權投資推動的,HMN於2023年3月6日出售,與同期三個月的收益相比,已確認了大約兩個月的權益法虧損。請參閲註釋 6。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的投資,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。同期,TripLering Technologies的收入也有所增加,因為它已確認了債務清償帶來的收益。
其他收入(支出),淨額: 截至2023年3月31日的三個月,其他(支出)收入淨額從截至2022年3月31日的三個月的10萬美元支出增加了1,660萬美元,至收入1,650萬美元。截至2023年3月31日的三個月中,其他淨收入主要包括出售HMN股權投資的1,230萬美元收益以及MediBeacon向華東發行750萬美元優先股導致Pansend基準增加的380萬美元增益。請參閲註釋 6。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的投資,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。
所得税支出:截至2023年3月31日的三個月的所得税支出從截至2022年3月31日的三個月的160萬美元減少了70萬美元至90萬美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中記錄的所得税支出主要與納税實體根據ASC 740計算的税收支出有關。此外,與INNOVATE Corp. 美國合併所得税申報表和某些其他業務產生的虧損相關的税收優惠已被全額估值補貼所減少,因為我們認為虧損在到期前被利用的可能性不大。為2023年第一季度臨時税收條款計算的年度有效税率包括110萬美元的税收優惠,包括與國外納税相關的440萬美元當期税收支出和與撤銷與1,130萬美元看跌期權協議相關的遞延所得税負債的550萬美元遞延税收優惠,兩者都與2023年3月6日出售新薩克森在HMN的19%投資有關。
分部運營業績
在公司的簡明合併財務報表中,其他營業(收入)虧損包括:(i)出售或處置資產的損失(收益);(ii)租賃終止成本;(iii)資產減值支出;(iv)資產報廢債務的增加;以及(v)聯邦通信委員會補償。每張表格彙總了我們運營部門的運營業績,並比較了各期之間的變化量(以百萬計)。
基礎設施板塊 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
收入 | | | | | | | | $ | 311.7 | | | $ | 402.2 | | | $ | (90.5) | |
| | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | 270.9 | | | 357.7 | | | (86.8) | |
銷售、一般和管理 | | | | | | | | 29.7 | | | 27.9 | | | 1.8 | |
折舊和攤銷 | | | | | | | | 4.9 | | | 5.3 | | | (0.4) | |
其他營業收入 | | | | | | | | (0.1) | | | (0.6) | | | 0.5 | |
運營收入 | | | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 11.9 | | | $ | (5.6) | |
收入: 截至2023年3月31日的三個月中,收入從截至2022年3月31日的三個月的4.022億美元減少了9,050萬美元至3.117億美元。下降的主要原因是DBMG的商業結構鋼製造和安裝以及工業維護和維修業務的項目時機,這兩個業務都遇到了客户和總承包商推動的延誤,導致DBMG在本期完成的工作時間被推遲。
收入成本: 截至2023年3月31日的三個月,收入成本從截至2022年3月31日的三個月的3.577億美元下降了8680萬美元,至2.709億美元。下降的主要原因是DBMG的商業結構鋼製造和安裝以及工業維護和維修業務,這兩項業務都遇到了客户和總承包商推動的延誤,導致DBMG的工作時間在本期被推遲。
銷售、一般和管理: 截至2023年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的2790萬美元增加了180萬美元至2970萬美元。銷售和收購的增長主要是由重組成本、工資和福利的增加以及法律支出的增加所推動的。
折舊和攤銷:截至2023年3月31日的三個月的折舊和攤銷額從截至2022年3月31日的三個月的530萬美元減少了40萬美元至490萬美元。折舊和攤銷的減少主要是由DBMG的商業結構鋼製造和安裝集團推動的,因為某些固定資產在同期之後已完全折舊。
其他營業收入:截至2023年3月31日的三個月,我們基礎設施板塊的其他營業收入從截至2022年3月31日的三個月的60萬美元減少了50萬美元至10萬美元。其他營業收入的下降主要是由同期未重複的資產出售所推動的。
生命科學板塊 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
收入 | | | | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | 0.5 | | | 0.6 | | | (0.1) | |
銷售、一般和管理 | | | | | | | | 4.3 | | | 5.1 | | | (0.8) | |
折舊和攤銷 | | | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
運營損失 | | | | | | | | $ | (4.4) | | | $ | (5.0) | | | $ | 0.6 | |
收入:截至2023年3月31日的三個月中,收入從截至2022年3月31日的三個月的80萬美元減少了30萬美元至50萬美元。收入減少歸因於R2,這主要是由於2022年下半年推出了差異化銷售平臺,制定了長期戰略,導致了產品混合。R2從單位銷售和美國境外銷售中獲得的預先確認收入減少了,這被新銷售計劃產生的月單位費用和消費品銷售的新經常性收入部分抵消。
銷售、一般和管理:截至2023年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的510萬美元減少了80萬美元至430萬美元。下降的主要原因是R2的工資和福利以及研發成本的下降。
頻譜分段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
收入 | | | | | | | | $ | 5.7 | | | $ | 9.8 | | | $ | (4.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | 2.9 | | | 4.7 | | | (1.8) | |
銷售、一般和管理 | | | | | | | | 2.3 | | | 3.8 | | | (1.5) | |
折舊和攤銷 | | | | | | | | 1.3 | | | 1.5 | | | (0.2) | |
其他營業(收入)虧損 | | | | | | | | (0.3) | | | 0.2 | | | (0.5) | |
運營損失 | | | | | | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.1) | |
收入: 截至2023年3月31日的三個月,我們的頻譜板塊的收入從截至2022年3月31日的三個月的980萬美元減少了410萬美元至570萬美元。下降的主要原因是Azteca取消了廣告收入,該公司於2022年12月31日停止運營。電視臺收入的增加部分抵消了這一點,電視臺收入在本期吸引了新客户。
收入成本: 截至2023年3月31日的三個月,收入成本從截至2022年3月31日的三個月的470萬美元下降了180萬美元至290萬美元。總體下降主要是由終止Azteca導致的廣告成本收入下降所推動的。
銷售、一般和管理: 截至2023年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的380萬美元減少了150萬美元至230萬美元。總體下降主要是由Network的終止所推動的,而電臺集團工資和福利支出的增加部分抵消了這一下降。
折舊和攤銷: 截至2023年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用從截至2022年3月31日的三個月的150萬美元減少了20萬美元至130萬美元。總體下降主要是由計劃許可協議推動的,該協議在同期之後受到全面減損。
其他營業(收入)虧損:截至2023年3月31日的三個月,其他經營(收入)虧損從截至2022年3月31日的三個月虧損20萬美元增加了50萬美元,至收入30萬美元。其他營業收入的總體增長主要與本期收到的聯邦通信委員會補償金的增加有關。
非運營企業 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
銷售、一般和管理 | | | | | | | | $ | 4.0 | | | $ | 5.7 | | | $ | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運營損失 | | | | | | | | $ | (4.0) | | | $ | (5.7) | | | $ | 1.7 | |
銷售、一般和管理:截至2023年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的570萬美元減少了170萬美元至400萬美元。銷售和收購支出的減少是由股票薪酬減少、處置和收購費用減少、與同期記錄的與前首席執行官達成和解相關的法律和其他非重複費用、會計費用減少、獎金支出減少以及員工人數減少導致的工資和福利減少所推動的。
股票投資者的損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
| | | | | | | | | | | | |
生命科學 | | | | | | | | $ | (3.7) | | | $ | (1.0) | | | $ | (2.7) | |
其他 | | | | | | | | (0.3) | | | 0.5 | | | (0.8) | |
股票投資者的損失 | | | | | | | | $ | (4.0) | | | $ | (0.5) | | | $ | (3.5) | |
生命科學: 截至2023年3月31日的三個月,我們生命科學板塊的股權投資者的虧損從截至2022年3月31日的三個月的100萬美元增加了270萬美元至370萬美元。虧損增加的主要原因是我們對MediBeacon的投資產生的權益法虧損增加。2023年2月23日,MediBeacon向華東發行了750萬美元的優先股,以換取額外的優先股。由於此次股權交易,Pansend在MediBeacon的基準增加了380萬美元,Pansend確認了額外的380萬美元權益法虧損,這些虧損此前未被確認,因為Pansend對MediBeacon的投資賬面金額此前已降至零。請參閲註釋 6。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的投資,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。同期,TripLering Technologies的收入也有所增加,因為它已確認了債務清償帶來的收益。
其他: 截至2023年3月31日的三個月,我們其他板塊的股權投資者的虧損從截至2022年3月31日的三個月的50萬美元收入減少了80萬美元,至虧損30萬美元。下降是由HMN的股權投資推動的,該投資於2023年3月6日出售,與同期三個月的收益相比,確認了大約兩個月的權益法虧損。請參閲註釋 6。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的投資,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。
非公認會計準則財務指標和其他信息
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤不是美國公認會計原則認可的衡量標準。此外,其他公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與我們不同,這可能會限制其用處。
管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有意義的信息,有助於他們瞭解我們的業績,因為由於資本結構和税收策略不同,金融界經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤定義中列出的利息、税收、折舊、攤銷以及下文調整後息税折舊攤銷前利潤定義中列出的其他項目在各組織之間存在很大差異。調整後的息税折舊攤銷前利潤也可以作為衡量公司償債能力的有用指標。雖然管理層認為非美國GAAP衡量標準是有用的補充信息,此類調整後的業績無意取代我們的美國公認會計原則財務業績。與淨收益(虧損)或其他美國公認會計準則財務指標相比,使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為績效指標具有固有的侷限性,因為該非公認會計準則指標不包括某些項目,包括經常性項目,這些項目可能對投資者有意義。由於這些例外情況,調整後的息税折舊攤銷前利潤不應孤立考慮,也不得作為衡量我們經營業績的淨收益(虧損)或其他美國公認會計準則財務指標的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括經營業績和之前保險板塊的任何合併抵消。
根據我們的定義,調整後息税折舊攤銷前利潤的計算包括歸屬於INNOVATE Corp. 的淨收益(虧損),不包括已終止的業務(如果適用);折舊和攤銷;其他經營(收入)虧損,包括出售或處置資產的(收益)虧損、租賃終止成本、資產減值支出和聯邦通信委員會補償;利息支出;其他(收入)支出,淨額;所得税支出(收益);非控股權股份;基於基準的薪酬支出;重組和退出成本;以及收購和處置成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | 基礎架構 | | 生命科學 | | 頻譜 | | 非運營企業 | | 其他和淘汰賽 | | 創新 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
歸屬於INNOVATE Corp的淨收益(虧損) | | $ | 2.0 | | | $ | (2.8) | | | $ | (5.0) | | | $ | (11.9) | | | $ | 8.7 | | | $ | (9.0) | |
調整後的淨收益(虧損)與調整後的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 4.9 | | | 0.1 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 6.3 | |
折舊和攤銷(包含在收入成本中) | | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他營業收入 | | (0.1) | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.4) | |
利息支出 | | 3.4 | | | 0.5 | | | 3.2 | | | 8.5 | | | — | | | 15.6 | |
其他(收入)支出,淨額 | | (0.2) | | | (3.9) | | | 1.8 | | | (1.6) | | | (12.6) | | | (16.5) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 1.1 | | | — | | | — | | | 1.0 | | | (1.2) | | | 0.9 | |
非控股權益 | | 0.2 | | | (1.9) | | | (0.6) | | | — | | | 3.3 | | | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.5 | |
重組和退出成本 | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
收購和處置成本 | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 1.3 | | | 2.1 | |
調整後 EBITDA | | $ | 16.3 | | | $ | (7.8) | | | $ | 0.4 | | | $ | (3.5) | | | $ | (0.5) | | | $ | 4.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 基礎架構 | | 生命科學 | | 頻譜 | | 非運營企業 | | 其他和淘汰賽 | | 創新 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
歸屬於INNOVATE Corp的淨收益(虧損) | | $ | 6.1 | | | $ | (4.1) | | | $ | (3.4) | | | $ | (11.3) | | | $ | 0.3 | | | $ | (12.4) | |
調整後的淨收益(虧損)與調整後的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 5.3 | | | 0.1 | | | 1.5 | | | — | | | — | | | 6.9 | |
折舊和攤銷(包含在收入成本中) | | 3.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他營業(收入)虧損 | | (0.6) | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.4) | |
利息支出 | | 2.2 | | | — | | | 2.0 | | | 8.4 | | | — | | | 12.6 | |
其他支出(收入),淨額 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.5 | | | (1.6) | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 2.9 | | | — | | | — | | | (1.3) | | | — | | | 1.6 | |
非控股權益 | | 0.6 | | | (2.0) | | | (0.6) | | | — | | | 0.3 | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
收購和處置成本 | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | 0.5 | | | (0.5) | | | 0.3 | |
調整後 EBITDA | | $ | 20.5 | | | $ | (5.8) | | | $ | 1.3 | | | $ | (4.6) | | | $ | 0.1 | | | $ | 11.5 | |
基礎架構: 截至2023年3月31日的三個月,基礎設施板塊的淨收入從截至2022年3月31日的三個月的610萬美元減少了410萬美元至200萬美元。截至2023年3月31日的三個月,基礎設施板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2022年3月31日的三個月的2,050萬美元減少了420萬美元至1,630萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由Banker Steel和工業維護和維修業務的項目時機推動的,這兩個業務都遇到了客户和總承包商推動的延誤,導致DBM在本期完成的工作時間被推遲。與同期相比,銷售和收購也有所增長,這主要是由工資和福利的增加所推動的。儘管商業結構鋼製造和安裝業務在本期也經歷了影響其收入的類似延遲,但調整後的息税折舊攤銷前利潤的下降被利潤率的改善部分抵消,因為同期完工的項目因在 COVID-19 疫情期間銷售點項目利潤率受到市場壓力而導致利潤率較低的項目被本期銷售點利潤率更高的近期項目所取代。
生命科學: 截至2023年3月31日的三個月,我們的生命科學板塊的淨虧損從截至2022年3月31日的三個月的410萬美元減少了130萬美元至280萬美元。截至2023年3月31日的三個月,我們的生命科學板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損從截至2022年3月31日的三個月的580萬美元增加了200萬美元至780萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤虧損的增加主要是由於我們對MediBeacon的投資產生的權益法虧損增加。2023年2月23日,MediBeacon向華東發行了750萬美元的優先股,以換取額外的優先股。由於此次股權交易,Pansend在MediBeacon的基準增加了380萬美元,Pansend確認了額外的380萬美元權益法虧損,這些虧損此前未被確認,因為Pansend對MediBeacon的投資賬面金額此前已降至零。請參閲註釋 6。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的投資,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。由於確認了債務清償的收益,TripLering Technologies在同期的收入也有所增加。R2銷售和收購支出的減少部分抵消了這一增長,這主要是由於工資和福利以及研發支出的減少。
頻譜: 截至2023年3月31日的三個月,我們的頻譜板塊的淨虧損從截至2022年3月31日的三個月的340萬美元增加了160萬美元至500萬美元。截至2023年3月31日的三個月,我們的頻譜板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2022年3月31日的三個月的130萬美元下降了90萬美元至40萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的總體下降主要是由Network的終止以及電臺集團工資和福利的增加所推動的,但部分被本期開拓了新客户的電臺收入的增加所抵消。
非運營企業: 截至2023年3月31日的三個月,我們的非營業性公司板塊的淨虧損從截至2022年3月31日的三個月的1,130萬美元增加了60萬美元至1,190萬美元。截至2023年3月31日的三個月,非營業性企業板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損從截至2022年3月31日的三個月的460萬美元減少了110萬美元至350萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤虧損的減少是由與前任首席執行官達成和解的相關重複支出、會計費用減少以及工資和福利及獎金支出減少所推動的。
其他和淘汰賽: 截至2023年3月31日的三個月,我們的其他和淘汰板塊的淨收入從截至2022年3月31日的三個月的30萬美元增加了840萬美元,至870萬美元。截至2023年3月31日的三個月,我們其他板塊的調整後息税折舊攤銷前利潤從截至2022年3月31日的三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤收益10萬美元減少了60萬美元,至調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損50萬美元。調整後的其他和抵銷業務息税折舊攤銷前利潤的下降是由HMN的出資減少所推動的,HMN於2023年3月6日出售,導致與同期三個月的收入相比,確認了大約兩個月的權益法虧損。
按分部劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計): | | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
基礎架構 | | | | | | | | $ | 16.3 | | | $ | 20.5 | | | $ | (4.2) | |
生命科學 | | | | | | | | (7.8) | | | (5.8) | | | (2.0) | |
頻譜 | | | | | | | | 0.4 | | | 1.3 | | | (0.9) | |
非運營企業 | | | | | | | | (3.5) | | | (4.6) | | | 1.1 | |
其他和淘汰賽 | | | | | | | | (0.5) | | | 0.1 | | | (0.6) | |
調整後 EBITDA | | | | | | | | $ | 4.9 | | | $ | 11.5 | | | $ | (6.6) | |
待辦事項
積壓的項目包括已授予的合同、意向書、繼續執行通知、變更單和獲得的採購訂單。積壓量隨着合同承諾的到位而增加,隨着收入的確認,積壓的積壓量會減少,而增加或減少是為了反映根據合同將要完成的工作的變化。待辦事項或項目完成後,待辦事項將在未來期間轉換為銷售額。個別合同的收到或丟失可能會嚴重影響積壓。
基礎架構 細分市場
截至2023年3月31日,DBMG的積壓量為15.956億美元,其中包括15.45億美元的合同或採購訂單和5,060萬美元的意向書或通知書。截至2023年3月31日,約8.447億美元,佔DBMG積壓的52.9%,歸因於五份合同、意向書、繼續執行通知或採購訂單。如果這些項目中的一個或多個終止或縮小其範圍,DBMG 的待辦事項可能會大幅減少。DBMG在積壓的資金中增加了1400萬美元,這筆資金不包括在附註3中披露的剩餘未履行的績效義務中。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表處理中的收入和合同,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。新增的待辦事項包括主服務協議下的承諾,這些承諾是根據客户溝通、歷史績效和對客户意圖的瞭解估算出需要完成的工作量。
流動性和資本資源
短期和長期流動性注意事項和風險
我們的非運營公司部門由控股公司組成,其流動性需求主要用於支付其2026年優先擔保票據、2026年可轉換票據和循環信貸協議的利息、優先股的股息支付和經常性運營費用。
合併而言,截至2023年3月31日,我們擁有1,660萬美元的現金及現金等價物,不包括限制性現金,而截至2022年12月31日為8,040萬美元。獨立而言,截至2023年3月31日,非運營企業板塊的現金及現金等價物(不包括限制性現金)為360萬美元,而截至2022年12月31日為910萬美元。
我們的子公司的主要流動性需求來自用於經營活動的現金、還本付息和資本支出,包括購買鋼結構設備、空中廣播(“OTA”)廣播電臺設備、開發後臺系統、運營成本和支出以及所得税。
截至2023年3月31日,我們的合併本金負債為7.065億美元,而截至2022年12月31日為7.253億美元,減少了1,880萬美元,這主要是由於我們的非運營公司分部的循環信貸協議償還了1,500萬美元。
截至2023年3月31日,在循環信貸協議下的1,500萬美元還款的推動下,我們的非運營企業部門負債從2022年12月31日的4.018億美元降至3.868億美元,減少了1,500萬美元。截至2023年3月31日,我們的非營業性公司板塊的獨立負債包括2026年優先擔保票據的本金總額3.300億美元、2026年可轉換票據的本金總額5180萬美元以及其循環信貸協議提取的本金總額500萬美元。我們的非運營公司部門必須為2026年優先擔保票據和2026年可轉換票據支付半年利息,並按循環信貸協議支付季度利息。
我們需要在1月15日為未償還的優先股支付股息第四,4 月 15 日第四,7月15日第四,以及 10 月 15 日第四每年的。
迄今為止,我們已經為我們的增長和運營提供了資金,預計將通過債務和股權證券的公開發行和私募配售、信貸額度、供應商融資、資本租賃融資和其他融資安排以及子公司運營產生的現金,為我們的未來增長和運營提供資金。將來,我們可能還會選擇出售資產或某些投資以產生現金。
2023年3月15日,DBMGI收到了DBMGI A系列固定至浮動利率永久優先股(“dbmGi優先股”)持有者CGIC的贖回通知,要求dbmGi在發出通知後的60天內或在2023年5月15日之前贖回41,820.25股dbmGi優先股,代表DBMGI優先股的所有已發行和流通股份。2023年5月9日,公司與CGIC簽訂了股票購買協議和次級無抵押本票,根據該協議,公司同意購買41,820.25股DBmGi優先股,以完全履行贖回通知。在對DBMGi優先股的全額對價中,公司於2023年5月9日向CGIC支付了710萬美元,並向CGIC發行了本金為3510萬美元的次級無抵押本票,其中包括從2023年4月1日至2023年5月9日應付的40萬美元的應計股息。期票將於2026年2月28日到期,截至2024年5月8日的年利率為9%,從2024年5月9日至2025年5月8日為每年16%,此後為每年32%。期票還要求從某些資產出售的收益中強制預付,以及300萬美元或某些股票出售收益的12.5%,以較高者為準。期票中的其他契約總體上與公司關於公司、其擔保方和美國全國銀行協會於2021年2月1日到期的8.50%優先擔保票據的契約一致。上述內容僅為摘要,無意完整描述股票購買協議和次級無抵押本票中包含的所有條款、條款、契約和協議,其全部受股票購買協議和次級無抵押本票全文的約束和限定,這些協議分別作為附錄10.5和10.6提交,並以引用方式納入此處。此外,2023年5月8日,INNOVATE根據循環信貸協議額外提取了800萬美元,使未償餘額增加到1,300萬美元。
目前,我們相信,在發佈簡明合併財務報表後的未來至少十二個月內,我們將能夠通過可用現金、循環信貸額度的可用性和子公司的分配,繼續滿足流動性需求,為我們的固定債務(例如還本付息和租賃承諾)和其他現金需求提供資金。INNOVATE 子公司向 INNOVATE 進行分配的能力受多種因素影響,包括每家子公司融資協議中包含的限制、每家子公司是否有足夠的資金以及每家子公司董事會對此類付款的批准,必須考慮各種因素,包括總體經濟和商業狀況、税收考慮、戰略計劃、財務業績和狀況、擴張計劃、對支付股息的任何合同、法律或監管限制等各子公司董事會認為相關的其他因素。儘管公司認為,在需要的情況下,它將能夠籌集額外的債務或股權資本,為債務或優先股再融資,簽訂其他融資安排或進行某些投資的資產出售和出售,以滿足我們無法用現有資金或預計由子公司提供的任何現金需求提供資金,但無法保證它能夠以令公司滿意的條件這樣做,前提是根本不是。這種融資選擇如果被採用,最終還可能對我們的流動性狀況和前景產生負面影響,並削弱普通股持有者的身份。我們出售資產和某些投資以滿足現有融資需求的能力也可能受到我們現有融資工具的限制。此外,出售資產或公司的投資也可能降低公司對潛在投資者或未來融資夥伴的吸引力。
資本支出
下表列出了所述期間的資本支出(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
基礎架構 | | | | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.9 | |
生命科學 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
頻譜 | | | | | | 0.3 | | | 1.6 | |
非運營企業 | | | | | | 0.3 | | | — | |
總計 | | | | | | $ | 3.7 | | | $ | 4.6 | |
債務
非運營公司
2026 年高級擔保票據
2021年2月1日,我們的非經營性公司部門償還了2021年優先擔保票據,併發行了本金總額為3.3億美元的2026年2月1日到期的8.50%優先擔保票據(“2026年優先擔保票據”)。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期,應計利息為每年8.50%,每半年支付一次利息,分別在每年的2月1日和8月1日支付一次。有關2026年優先擔保票據條款和條件(包括擔保、排名和抵押品)的更多信息,請參閲附註11。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的債務義務,該報告以引用方式納入此處。
2026 可轉換票據-條款和條件
截至2023年3月31日,我們有5180萬美元的2026年未償還可轉換票據。2026 年可轉換票據是根據公司與作為受託人的美國銀行於 2021 年 2 月 1 日簽訂的單獨契約(“可轉換契約”)發行的。除非提前轉換、贖回或購買,否則2026年的可轉換票據將於2026年8月1日到期。2026年的可轉換票據按每年7.5%的利率累積利息,每半年支付一次利息,分別在每年的2月1日和8月1日支付一次。有關2026年可轉換票據條款和條件的更多信息,包括可選贖回、轉換權擔保、排名和抵押品,請參閲附註11。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的債務義務,該報告以引用方式納入此處。
我們的債務包含慣常的違約事件,在某些條件下,這些事件可能導致2026年的優先擔保票據和2026年的可轉換票據立即到期並應付。
循環信貸協議
我們與MSD PCOF Partners IX, LLC簽訂了循環信貸協議(“循環信貸協議”)。循環信貸協議的最高承諾額為2,000萬美元,截至2023年3月31日,其中500萬美元已提取。循環信貸協議的到期日為2024年2月23日,應計利息為每年5.75%,按季度支付。有關循環信貸額度的條款和條件(包括擔保、排名和抵押品)的更多信息,請參閲附註11。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的債務義務,該報告以引用方式納入此處。季度結束後,公司於2023年4月25日將其循環信貸協議的到期日延長至2025年3月16日,將基準利率更改為基於SOFR的利率,並將超過該數額的某些資產出售的淨現金收益從5,000萬美元降至1,000萬美元。在季度末之後,即2023年5月8日,INNOVATE根據循環信貸協議額外提取了800萬美元,使未償餘額增加到1,300萬美元。
基礎架構
截至2023年3月31日,我們的基礎設施板塊的未償債務本金總額為2.37億美元。2022 年 8 月 2 日,DBMG 談判並敲定了其 UMB 循環額度的修正案,其中包括對固定保險比率條款的追溯性修改,以及將 UMB 循環額度承諾從 1.100 億美元增加到 1.350 億美元等。請參閲註釋 11。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的債務義務,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。
生命科學
2022年6月至12月,R2 Technologies與關聯方Lancer簽訂了總額為1,080萬美元的各種票據,該實體由INNOVATE董事會主席艾夫拉姆·格拉澤控制。在2023年第一季度,即2023年2月15日和2023年2月28日,R2 Technologies分別與Lancer完成了另外18%的50萬美元票據和另外18%的40萬美元票據。2023年3月31日,R2 Technologies與Lancer就未償本金和應計利息簽訂了交換協議,將未償本金總額增加到1,300萬美元,將利率從18%提高到20%,並將到期日延長至2023年6月30日或R2 Technologies從完成債務或股權融資中獲得總額2,000萬美元之後的5個工作日內。在季度結束之後,即2023年4月28日,R2 Technologies與Lancer又收回了20%的40萬美元票據。
截至2023年3月31日,我們的生命科學板塊的未償本金債務總額為1,300萬美元。
頻譜
2022年12月30日,廣播公司簽署了有擔保票據的第七項綜合修正案,除其他外,該修正案將2022年12月30日到期的5,220萬美元優先擔保票據的到期日延長至2024年5月31日。票據的有效利率從12.8%到19.6%不等。利息資本化並在本金到期時支付。5,220萬美元的優先擔保票據包括1,930萬美元的8.5%優先擔保票據和3,290萬美元的10.5%優先擔保票據。1,930萬澳元 8.5% 優先票據的其他條款保持不變。在延期時,HC2 Broadcasting的應計利息和其他費用為690萬美元。3,290萬美元的10.5%優先票據的利率提高至11.45%,1,750萬美元的累計應計利息和退出費用已資本化為本金餘額,兩次票據延期均計為債務修改事件。所有其他術語基本相同。再融資後的未償本金總額為6,970萬美元,應計利息和費用為690萬美元,退出費用總額為760萬美元,作為原始發行折扣入賬,相應的負債反映在其他負債中。
同時,作為延長10.5%優先票據的對價的一部分,HC2 Broadcastance修改了認股權證,以購買10.5%優先票據貸款人持有的HC2 Broadcast Holdings, Inc.普通股的145,825股普通股,將行使期延長至2026年下半年,並將某些認股權證的行使價 (i) 從140.00美元降至0.01美元,以及 (ii) 就剩餘的認股權證而言,從130.00美元到0.01美元。認股權證的期限為五年,可以隨時行使。認股權證公允價值的變化被記錄為最初的發行折扣,相應的影響反映在310萬美元的非控股權益中。
截至2023年3月31日,我們的Spectrum板塊的未償本金債務總額為6,970萬美元。
請參閲註釋 11。簡明合併財務報表的債務義務包含在本10-Q表季度報告中,以瞭解有關我們的基礎設施、生命科學和頻譜板塊債務的更多細節。
限制性契約
管理2021年2月1日由擔保方INNOVATE和作為受託人的全國性銀行協會美國銀行全國協會簽訂的2026年優先擔保票據的契約(“擔保契約”),包含某些肯定和否定契約,除其他外,限制了公司以及在某些情況下公司子公司承擔額外債務;設立留置權;進行銷售的能力回租交易;支付股息或分配股本;確保限制性付款;出售資產;與關聯公司進行交易;或與他人合併或將其幾乎所有資產出售給他人。這些契約受一些重要的例外情況和限制條件的約束。
公司還必須遵守某些財務維護契約,這些契約同樣受到許多重要的例外情況和資格的約束。這些契約包括維持(1)流動性和(2)抵押品覆蓋範圍。
維持流動性契約規定,公司不允許 (i) 公司和子公司擔保人的所有非限制性現金和現金等價物,(ii) 公司和子公司擔保人循環信貸額度和未提取信用證下可供提取的金額,以及 (iii) 其任何限制性子公司可立即向公司支付的股息、分配或付款的總金額低於公司有義務支付2026年優先擔保債券的利息票據和所有其他債務,包括可轉換優先股強制性現金分紅或任何其他強制性現金支付優先股,但不包括支付可轉換優先股或任何其他強制性現金支付優先股利息的義務,根據公司及其子公司擔保人的條款,在每種情況下,優先股都可根據公司及其子公司擔保人的條款以增值或實物支付。截至2023年3月31日,公司遵守了該契約。
維持抵押品覆蓋範圍規定,截至每個財政季度的最後一天,某些子公司的抵押品覆蓋率(在擔保契約中定義為(i)貸款抵押品與(ii)合併有擔保債務(定義見其中定義)的比率)不得低於1.50至1.00。截至2023年3月31日,公司遵守了該契約。
管理公司優先股的文書還限制了公司及其子公司採取某些行動的能力,包括承擔額外債務;發行額外優先股;與關聯公司進行交易;以及支付某些限制性付款。這些限制受一些重要的例外和限定條件的約束。
公司的運營方式符合擔保契約;但是,未來某些財務契約的遵守情況可能取決於公司或公司的一家或多家子公司進行一項或多項非運營交易,例如管理運營現金流出、資產貨幣化、債務產生或再融資、籌集股權資本或類似交易。如果公司無法保持合規性並且沒有做出其他安排,則根據公司的擔保契約,將發生違約事件,除其他補救措施外,這可能導致契約下的未償債務立即到期應付,並允許對抵押品採取補救措施。無法保證公司能夠完成其為維持對擔保契約條款的遵守而可能進行的任何非經營性交易,也無法保證即使公司完成了任何此類交易,也無法保證它能夠在隨後的任何時期內保持合規性。
與我們的基礎設施板塊相關的UMB Revolving Line包含與債務水平和業績相關的慣例限制性和財務契約,包括協議中定義的固定承保率契約。
截至2023年3月31日,我們遵守了債務協議的約定。
合併現金流量摘要
下表彙總了我們活動提供或使用的現金以及各年之間的相應變動金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | 增加/(減少) |
| | 2023 | | 2022 | |
用於經營活動的現金 | | (77.0) | | | (63.4) | | | (13.6) | |
由(用於)投資活動提供的現金 | | 51.2 | | | (7.4) | | | 58.6 | |
融資活動提供的(用於)現金 | | (38.0) | | | 51.2 | | | (89.2) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (0.4) | | | 0.5 | | | (0.9) | |
現金及現金等價物(包括限制性現金)的淨減少 | | $ | (64.2) | | | $ | (19.1) | | | $ | (45.1) | |
經營活動
截至2023年3月31日的三個月,用於經營活動的現金為7,700萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為6,340萬美元,使用的現金增加了1,360萬美元。 運營產生的現金流主要受到服務需求和營業利潤率變化的影響,但也可能受到與我們提供的服務相關的營運資金需求的影響。對於 截至2023年3月31日的三個月,用於經營活動的現金增加主要是由於我們的基礎設施和頻譜板塊淨收入減少和營運資本變動產生的現金流出增加,以及我們的其他板塊因2023年3月6日出售新薩克森在HMN的19%投資而繳納的440萬美元國外納税。在銷售和收購支出減少的推動下,我們的非運營企業板塊營運資本的改善部分抵消了這一點。
投資活動
截至2023年3月31日的三個月,投資活動提供的現金為5,120萬美元,而截至2022年3月31日的三個月,用於投資活動的現金為740萬美元,增加了5,860萬美元。投資活動提供的現金增加主要是由2023年3月6日出售新薩克森在HMN的19%投資所獲得的5,420萬美元現金收益總額推動的。截至2023年3月31日的三個月,扣除處置後的資本支出為340萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為280萬美元,用於PP&E活動的現金淨增加60萬美元,主要來自基礎設施在2022年同期未重複的資產出售,但部分被同期擴建站的Spectrum板塊資本支出的減少所抵消。此外,在截至2022年3月31日的三個月中,發生了未重複的事件,例如2022年第一季度向MediBeacon提供的450萬美元貸款。
融資活動
截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的現金為3,800萬美元,而截至2022年3月31日的三個月中,融資活動提供的現金為5,120萬美元,使用的現金增加了8,920萬美元。用於融資活動的現金增加主要是由我們的信貸額度淨收益減少7,700萬美元所推動的,這主要是由於基礎設施的UMB循環額度所得收益減少以及非運營公司信貸額度的1,500萬美元還款。此外,我們還向與2023年3月6日出售新薩克森在HMN的19%投資相關的非控股權益和可贖回的非控股權益進行了1,590萬美元的分配。這被R2 Technologies在本期發行的新債的收益、債務本金支付的減少和股息支付的減少所部分抵消。
基礎架構
現金流
來自運營活動的現金流是用於為DBMG的運營支出、債務利息支付和資本支出提供資金的主要現金來源。DBMG的短期現金需求主要是營運資金,以支持運營,包括應收賬款、庫存和履行合同所產生的其他成本。DBMG試圖根據其合同安排付款安排,以匹配項目所產生的成本。在能夠提前開具費用賬單的範圍內,DBMG通過超過成本的賬單和未完成合同的確認收益來產生營運資金。DBMG 依靠其信貸機制來滿足其營運資金需求。DBMG認為,在可預見的將來,其現有的借款可用性以及運營現金將足以滿足其運營支出、債務利息支付和資本支出的所有融資需求。DBMG認為,其可用資金、經營活動產生的現金以及銀行信貸額度下的可用資金將足以為其資本支出和營運資金需求提供資金。但是,DBMG可能會通過未來的收購擴大其業務,並可能需要額外的股權或債務融資。
DBMG必須按月或按季度支付其所有債務的利息。根據2023年3月31日的債務餘額,DBMG預計,在2023年剩餘的每個季度,其利息支付額約為310萬美元。
資產負債表外安排
我們可能會在正常業務過程中達成某些資產負債表外安排。我們的資產負債表外交易可能包括但不限於:尚未開始的租賃、短期租賃、與期限少於十二個月的不可取消的經營租賃相關的負債、信用證債務、擔保、績效在正常業務過程中籤訂的退休金或付款保證金以及與多僱主養老金計劃相關的負債。請參閲註釋 9。租約,附註13。承諾和意外開支 本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表,該報表以引用方式納入此處,以獲取更多信息分別涉及租賃和信用證以及履約和/或付款保證書。
新的會計公告
有關新會計聲明的信息,請參閲附註2。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的重要會計政策摘要,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息。
關鍵會計估計
在截至2023年3月31日的期間,公司的關鍵會計政策沒有重大變化。有關關鍵會計政策和估算的信息,請參閲我們於2023年3月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的2022年10-K表年度報告第7項下的 “關鍵會計估算”。
關聯方交易
有關我們的關聯方交易的討論,請參閲附註 16。關聯方 本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表,該報表以引用方式納入此處,以獲取更多信息。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含或納入了經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的許多 “前瞻性陳述”。此類陳述基於當前的預期,並非嚴格意義上的歷史陳述。在某些情況下,您可以通過術語來識別前瞻性陳述,例如 “如果”、“可能”、“應該”、“相信”、“預測”、“未來”、“前向”、“潛力”、“估計”、“機會”、“目標”、“增長”、“結果”、“可能”、“期望”、“打算”、“計劃”、“戰略”、“提供”、“承諾”,” “結果”, “尋求”, “追求”, “進行中”, “包括” 或用這些術語或類似術語的否定詞.這些前瞻性陳述本質上涉及某些風險和不確定性,不能保證業績、業績或股東價值的創造,儘管它們基於我們目前的計劃或評估,我們認為截至本文發佈之日這些計劃或評估是合理的。
可能導致實際業績、事件和發展出現差異的因素包括但不限於:我們的子公司(包括收購後的目標企業)產生足夠的淨收入和現金流以進行上游現金分配的能力、資本市場狀況、我們和我們的子公司識別未來任何合適的收購機會的能力、效率/成本避免、成本節約、收入和利潤率、增長、規模經濟、合併運營、未來經濟表現、條件和那個完成收購或目標企業與INNOVATE或INNOVATE的適用子公司的財務報告整合、完成未來的收購和處置、訴訟、潛在和或有負債、管理層計劃、法規和税收變更的時間表。
我們聲稱保護1995年《私人證券訴訟改革法》中所有前瞻性陳述的前瞻性陳述的安全港。
前瞻性陳述不能保證業績。您應該理解,除了我們在2023年3月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素以及此處以引用方式納入的文件中,以下重要因素可能會影響我們的未來業績,並可能導致這些業績或其他結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。您還應該明白,下文一個標題下描述的許多因素可能適用於多個部分,為了本演示的目的,我們在這些部分中對它們進行了分組。因此,在評估我們和子公司的業務時,您應考慮以下所有因素以及此處提供的所有其他信息。
創新公司和子公司
由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們的實際業績或其他結果可能與本文包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果有所不同:
•我們依賴子公司的分配來為我們的運營和債務付款提供資金;
•我們的鉅額債務以及我們可能承擔的鉅額額外債務和其他融資義務對我們的業務和財務狀況的影響;
•如附註13所概述的那樣,管理INNOVAT 2026 年優先擔保票據、2026 年可轉換票據和循環信貸協議的契約、管理INNOVAT 優先股的指定證書和所有其他子公司債務的契約的影響。我們合併財務報表的債務義務包含在我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中,以及關於我們運營業務和為尋求收購機會融資的能力的未來融資協議中;
•新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情和相關政府的應對措施對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響;
•我們可能無法從我們的運營部門產生足夠的流動性、利潤、每股收益、現金流和營運資金;
•我們對某些關鍵人員的依賴;
•銀行倒閉或其他可能對我們和我們的客户和供應商的流動性和財務表現產生不利影響的類似事件;
•我們可能無法僱用和留住合格的行政管理人員、銷售人員、技術人員和其他人員;
•我們修復未來財務報告內部控制中存在的重大缺陷的潛力和能力;
•近期供應鏈中斷、勞動力短缺和包括運輸成本在內的總體價格水平上漲的影響;
•更高的利率環境的影響;
•與俄羅斯在烏克蘭的軍事行動有關或由此產生的影響,包括實施額外製裁和出口管制,以及對金融市場和全球宏觀經濟和地緣政治環境的更廣泛影響;
•我們的運營部門開展業務的市場競爭加劇;
•我們成功發現任何戰略收購或商業機會以及與其他擁有更多資源的人競爭這些機會的能力受到限制;
•我們有能力在需要時有效擴大組織規模並管理我們的增長
•在考慮收購目標或尚未完成的商業機會時花費大量資源所產生的影響;
•我們對普通收購活動的預期和時機,以及此類收購對股東的增值還是稀釋作用;
•我們的高管、董事、股東及其各自的關聯公司在我們參與的某些交易中可能產生的任何利益的影響
•我們的運營部門開展業務的市場的全球經濟狀況不確定;
•災難性事件的影響,包括自然災害、流行病和戰爭爆發或恐怖主義行為;
•氣候變化、温室氣體法規以及與氣候變化相關的天氣模式頻率和嚴重性變化的影響對我們業務的潛在影響;
•與我們監督收購或目標業務以及整合財務報告相關的額外重大費用的影響;
•與我們收購、持有和處置目標公司和資產相關的税收後果;
•我們遵守紐約證券交易所上市標準的能力;
•我們的運營部門吸引和留住客户的能力;
•我們對成本削減舉措的時機、範圍和有效性以及管理層調節或控制全權支出的能力的預期;
•管理層未來運營的計劃、目標、預測、預期、指導、目標、戰略和時機、收購、協同效應、資產處置、固定資產和商譽減值費用、税收和預扣支出、銷售、一般和管理費用、產品計劃、業績和業績;
•管理層對市場因素和競爭發展的評估,包括定價行動和監管裁決;
•我們對未來可能進行的運營子公司或業務的任何戰略處置和銷售(包括Spectrum板塊關閉我們的網絡業務)的預期和時機,以及任何此類處置或出售對我們經營業績的影響;
•因業務剝離而提出賠償索賠的可能性;以及
•我們可能無法在需要時籌集額外資金,也無法以有吸引力的條件為現有債務再融資,或者根本無法為我們的現有債務進行再融資。
基礎設施/DBM Global Inc.
由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們的DBMG乃至基礎設施板塊的實際業績或其他業績可能與本文包含的前瞻性陳述所表達或暗示的業績或其他業績有所不同:
•天氣對DBMG績效和項目完成及時性的不利影響,這可能導致成本增加並影響設備、組件、材料、勞動力或分包商的質量、成本或可用性或交付時間表;
•我們保持高效人員配備和生產力的能力,以及因為 COVID-19 疫情造成的延誤和取消;
•固定價格合同或類似合同的成本超支,或因估算不當、履約、爭議或其他原因而未能按時或適當收到費用償還合同的付款;
•授予新合同的時間和資金不確定以及項目取消;
•我們在預期的時間範圍內或根本無法完成普通課程收購的能力面臨的潛在障礙和限制;
•設備、部件、材料、人工或分包商的成本或可用性或交付時間表的變化;
•通貨膨脹壓力的影響;
•未決索賠或訴訟的不利後果或新索賠或訴訟的可能性,以及此類索賠或訴訟對DBMG的業務、財務狀況、經營業績或現金流的潛在影響;
•與勞動生產率相關的風險,包括DBMG為完成項目而僱用的分包商的業績;
•它有能力通過合同的預期履行來節省成本,無論是由於估計、履約或其他原因造成的;
•其解決或談判未經批准的變更單和索賠的能力;
•多種因素導致的收入波動,包括我們的客户運營所在的各個市場的週期性;
•我們可能無法在需要時籌集額外資金或以有吸引力的條件為現有債務再融資,或者根本無法再融資;以及
•缺乏必要的流動性,無法提供投標、履約、預付款和留存保證金、擔保或信用證,以擔保DBMG在投標和合同下的義務,也無法在收到履行合同的付款之前為支出融資。
生命科學/Pansend 生命科學有限責任公司
由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們的Pansend Life Sciences, LLC以及我們的生命科學板塊的實際業績或其他業績可能與本文包含的前瞻性陳述所表達或暗示的業績或其他業績有所不同:
•我們的生命科學部門投資處於發展階段的公司的能力;
•我們的生命科學部門開發與其投資組合公司相關的產品和治療的能力;
•醫療保健和生物技術領域的醫學進步;
•醫療保健行業的政府監管;以及
•我們的生命科學部門可能無法在需要時籌集額外資金或以有吸引力的條件為其現有債務再融資,或者根本無法為其現有債務進行再融資。
Spectrum /HC2 廣播控股公司
由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們的廣播以及我們的Spectrum細分市場的實際業績或其他結果可能與本文包含的前瞻性陳述所表達或暗示的業績或其他結果有所不同:
•我們的Spectrum細分市場在競爭激烈的市場中運營並保持市場份額的能力;
•我們的Spectrum分部有效實施其業務戰略或成功運營業務的能力;
•我們的Spectrum板塊可能無法在需要時籌集額外資金或以有吸引力的條件為其現有債務再融資,或者根本無法為其現有債務進行再融資;
•廣播業新的和日益增長的競爭來源;以及
•FCC對電視廣播行業的監管。
我們提醒讀者,不應過分依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本文件發佈之日。除非適用法律要求,否則我們和我們的任何子公司均不承擔任何義務或責任更新這些前瞻性陳述以反映本文件發佈之日之後的事件或情況或反映實際結果。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條規定的披露控制和程序的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是指我們的控制措施和其他程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,在 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司受到正常業務過程中產生的索賠和法律訴訟的約束。此類問題本質上是不確定的,也無法保證任何此類事項的結果會得到有利於公司的決定,也無法保證任何此類問題的解決不會對公司的簡明合併財務報表產生重大不利影響。公司認為,任何此類未決索賠和法律訴訟都不會對其簡明合併財務報表產生重大不利影響。當已知或認為可能出現虧損且金額可以合理估計時,公司將在其簡明合併財務報表中記錄這些事項的負債。在已知其他信息後,公司會在每個會計期審查這些估算值,並酌情調整損失準備金。如果某一事項既有可能導致負債,又可以合理估計損失金額,則公司將在簡明合併財務報表不產生誤導性的必要範圍內估算和披露可能的損失或損失範圍。如果損失不可能或無法合理估計,則負債不記錄在其簡明合併財務報表中。請參閲註釋 13。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的承諾和或有事項,該報告以引用方式納入此處,以獲取更多信息
第 1A 項。風險因素
除下文所述外,與2023年3月14日向美國證券交易委員會提交的2022財年10-K表第1部分第1A項中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有重大變化。有關我們面臨的重大風險的完整描述,請參閲此類2022財年10-K表第一部分第1A項中的 “風險因素”。
銀行倒閉或其他類似事件可能會對我們和我們的客户和供應商的流動性和財務表現產生不利影響。
我們在聯邦存款保險公司(“FDIC”)投保銀行中保留的國內現金存款超過了聯邦存款保險公司的保險限額。銀行倒閉或其他類似事件可能會中斷我們獲得銀行存款的機會,或者以其他方式對我們的流動性和財務表現產生不利影響。如果出現倒閉或流動性危機,無法保證我們超過聯邦存款保險公司或其他類似保險限額的存款會得到美國或適用的外國政府的支持。
我們的客户和供應商可能會因銀行倒閉而遭受類似的不利影響。由此對我們的客户產生的任何不利影響都可能減少對我們服務的需求,或者影響我們的可疑賬款備抵額和應收賬款的可收性。對供應商的不利影響可能會影響我們獲得業務所需資源和物資的能力。這些因素可能會對我們未來的財務業績產生重大影響。
此外,金融市場的不穩定性、流動性限制或其他困境,包括銀行倒閉或類似的不利事態發展的影響,可能會削弱參與我們當前信貸額度的一家或多家銀行兑現承諾的能力。如果我們無法取代這些承諾或以可接受的條件找到其他流動性來源,這可能會對我們的業務產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
股權獎勵份額預扣税
為支付與授予或行使股權獎勵相關的預扣税而預扣的普通股被視為普通股回購。根據授權的普通股回購計劃,那些扣留的普通股不被視為普通股回購。在截至2023年3月31日的三個月中,我們以每股2.94美元的平均價格扣留了59,732股股票,作為與授予員工股權獎勵相關的預扣税。
第 6 項。展品
(a)展品
請注意,本表格10-Q附錄中包含的協議旨在提供有關其條款的信息,無意提供有關INNOVATE Corp. 或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。協議可能包含適用協議各方的陳述和保證,這些陳述和保證僅為適用協議的其他各方的利益而做出,不得描述截至協議簽訂之日或任何其他時間的實際狀況。
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展覽 數字 | | 描述 |
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4.1 | | 税收優惠保護計劃,日期為2023年4月1日,由INNOVATE Corp. 與北卡羅來納州Computershare Trust Company制定(參照INNOVATE於2023年4月3日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)(文件編號021-35210)。 |
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10.1 | | R2 Technologies, Inc.與Lancer Capital LLC之間的截至2023年2月15日的高級擔保本票(特此提交)。 |
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10.2 | | R2 Technologies, Inc.和Lancer Capital LLC之間的截至2023年2月28日的高級擔保本票(特此提交)。 |
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10.3 | | 截至 2023 年 3 月 31 日 R2 Technologies, Inc. 和 Lancer Capital LLC 之間的高級擔保本票(特此提交). |
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10.4 | | R2 Technologies, Inc.和Lancer Capital LLC之間的截至2023年4月28日的高級擔保本票(特此提交)。 |
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10.5 | | INNOVATE Corp. 與大陸通用保險公司簽訂的截至2023年5月9日的股票購買協議(特此提交)。 |
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10.6 | | INNOVATE Corp. 與大陸通用保險公司於 2023 年 5 月 9 日簽發的次級無抵押本票(隨函提交)。 |
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31.1 | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官證書(特此提交)。 |
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31.2 | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官認證(特此提交)。 |
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32.1* | | 第 1350 條首席執行官和首席財務官認證(隨函提供)。 |
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101 | | 以下材料來自注冊人截至2023年3月31日的三個月的10-Q表季度報告,格式為可擴展的商業報告語言(XBRL);(i)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表,(iii)截至2023年3月31日和2022年3月31日的簡明合併資產負債表 2022 年 31 月 31 日,(iv) 三者的簡明合併股東權益表截至2023年3月31日和2022年3月31日的月份,(v)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表,以及(vi)合併財務報表附註(隨函提交)。 |
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104 | | 公司截至2023年3月31日的三個月的10-Q表季度報告的封面頁採用Inline XBRL格式(包含在附錄101中)。 |
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* | 就經修訂的 1934 年《證券交易法》第 18 條而言,這些認證正在 “提供”,不會被視為 “已提交”,也不得以其他方式受該條的責任約束。此類認證不得被視為以提及方式納入根據1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件中,除非註冊人以提及方式特別將其納入。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
創新公司
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來自: | | /S/MICHAEL J.SENA |
| | 邁克爾·J·塞納 首席財務官 (經正式授權的官員兼首席財務和會計主任) |
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日期: | | 2023年5月10日 |