bksy-20230331
000175353912/312023FY假的1200017535392023-01-012023-03-310001753539美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-03-3100017535392023-05-08xbrli: 股票00017535392023-03-31iso421:USD00017535392022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001753539US-GAAP：軍人2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：軍人2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：產品會員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：產品會員2022-01-012022-03-3100017535392022-01-012022-03-310001753539美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001753539US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001753539US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001753539US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001753539美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001753539美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001753539US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001753539US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001753539美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001753539US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001753539US-GAAP：留存收益會員2021-12-3100017535392021-12-310001753539US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001753539美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001753539美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001753539US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001753539US-GAAP：留存收益會員2022-03-3100017535392022-03-310001753539US-GAAP：不動產、廠房和設備成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：不動產、廠房和設備成員2022-01-012022-03-31bksy: 衞星bksy: 子公司0001753539bksy: leostellllc成員2023-03-31xbrli: pure0001753539bksy: xbow LaunchSysteminc會員2023-03-310001753539美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2023-03-082023-03-0800017535392023-03-082023-03-080001753539BKSY：將圖像軟件分析服務收入重新分類為專業工程服務收入成員2023-01-012023-03-310001753539BKSY：將不包括折舊和攤銷的圖像軟件分析服務成本重新分類為不包括折舊和攤銷成員的專業工程服務成本2023-01-012023-03-310001753539BKSY：重新歸類為銷售普通會員和行政會員2023-01-012023-03-31bksy: 合約0001753539BKSY：公共配售認股權證成員2019-10-310001753539bksy：2019 年 10 月簽發的私人認股權證會員2019-10-310001753539bksy：2023 年 3 月簽發的私人認股權證會員2023-03-310001753539bksy: Imagery 會員2023-01-012023-03-310001753539bksy: Imagery 會員2022-01-012022-03-310001753539BKSY：數據軟件和分析成員2023-01-012023-03-310001753539BKSY：數據軟件和分析成員2022-01-012022-03-310001753539bksy：工程服務會員2023-01-012023-03-310001753539bksy：工程服務會員2022-01-012022-03-310001753539bksy：專業服務會員2023-01-012023-03-310001753539bksy：專業服務會員2022-01-012022-03-310001753539國家：美國2023-01-012023-03-310001753539國家：美國2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：中東成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：中東成員2022-01-012022-03-310001753539SRT: AsiaMember2023-01-012023-03-310001753539SRT: AsiaMember2022-01-012022-03-310001753539bksy：其他地理區域成員2023-01-012023-03-310001753539bksy：其他地理區域成員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員BKSY：美國聯邦政府和機構成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員BKSY：美國聯邦政府和機構成員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員BKSY：國際政府成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員BKSY：國際政府成員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員BKSY：商業和其他成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員BKSY：商業和其他成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員BKSY：美國聯邦政府和機構成員2023-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員BKSY：美國聯邦政府和機構成員2022-12-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員BKSY：國際政府成員US-GAAP：應收賬款會員2023-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員BKSY：國際政府成員US-GAAP：應收賬款會員2022-12-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員BKSY：商業和其他成員US-GAAP：應收賬款會員2023-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員BKSY：商業和其他成員US-GAAP：應收賬款會員2022-12-3100017535392023-01-012023-03-3100017535392024-01-012023-03-3100017535392025-01-012023-03-310001753539BKSY：服務不包括合同委員會成員2023-03-310001753539BKSY：服務不包括合同委員會成員2022-12-310001753539BKSY：合同委員會成員2023-03-310001753539BKSY：合同委員會成員2022-12-310001753539US-GAAP：EquityMethodInvesteember2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：EquityMethodInvesteember2022-01-012022-03-310001753539bksy：leostella 和 xbow 會員2023-03-310001753539bksy：leostella 和 xbow 會員2022-03-310001753539bksy：leostella 和 xbow 會員2023-01-012023-03-310001753539bksy：leostella 和 xbow 會員2022-01-012022-03-310001753539bksy：衞星會員2023-03-310001753539bksy：衞星會員2022-12-310001753539bksy：軟件會員2023-03-310001753539bksy：軟件會員2022-12-310001753539US-GAAP：軟件開發成員2023-03-310001753539US-GAAP：軟件開發成員2022-12-310001753539US-GAAP：計算機設備成員2023-03-310001753539US-GAAP：計算機設備成員2022-12-310001753539美國通用會計準則：辦公設備會員2023-03-310001753539美國通用會計準則：辦公設備會員2022-12-310001753539US-GAAP：其他機械和設備成員2023-03-310001753539US-GAAP：其他機械和設備成員2022-12-310001753539bksy：網站設備會員2023-03-310001753539bksy：網站設備會員2022-12-310001753539bksy：Private Warrants Stranche2023-03-310001753539US-GAAP：Warrant 會員2023-03-082023-03-080001753539bksy：Private Warrants StrancheSRT: 最大成員2023-03-310001753539bksy：Private Warrants Stranche2023-01-012023-03-310001753539BKSY：公募和私募認股權證成員2023-03-310001753539BKSY：公共配售認股權證成員2023-03-310001753539bksy：2019 年 10 月簽發的私人認股權證會員2023-03-310001753539BKSY：公共配售認股權證成員2021-09-092021-12-310001753539bksy：私人認股權證分支機構成員2023-03-310001753539bksy：私人認股權證分支機構成員2021-09-092021-12-310001753539bksy：私人認股權證小組成員2023-03-310001753539bksy：私人認股權證小組成員2021-09-092021-12-310001753539bksy：Private Warrants Stranche2021-09-092021-12-310001753539US-GAAP：普通階級成員2023-03-310001753539US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：Warrant 會員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001753539BKSY：公共配售認股權證成員2023-01-012023-03-310001753539BKSY：公共配售認股權證成員2022-01-012022-03-310001753539BKSY：私人認股權證會員2023-01-012023-03-310001753539BKSY：私人認股權證會員2022-01-012022-03-310001753539bksy：贊助商ArnoutShares會員2023-01-012023-03-310001753539bksy：贊助商ArnoutShares會員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：軍人美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：軍人美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-03-310001753539美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：產品會員2023-01-012023-03-310001753539美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：產品會員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310001753539美國公認會計準則：投資者會員bksy：海鷹會員2020-01-012020-09-300001753539美國公認會計準則：投資者會員US-GAAP：Warrant 會員bksy：海鷹會員2020-01-012020-09-300001753539美國公認會計準則：投資者會員bksy：海鷹會員2023-03-310001753539美國公認會計準則：投資者會員bksy：海鷹會員2022-12-310001753539美國公認會計準則：投資者會員bksy：英特爾衞星成員2020-12-310001753539美國公認會計準則：投資者會員bksy：英特爾衞星成員US-GAAP：Warrant 會員2020-01-012020-09-300001753539美國公認會計準則：投資者會員bksy：英特爾衞星成員2023-03-310001753539美國公認會計準則：投資者會員bksy：英特爾衞星成員2022-12-310001753539bksy: leostellllc成員US-GAAP：EquityMethodInvesteember2023-01-012023-03-310001753539bksy: leostellllc成員US-GAAP：EquityMethodInvesteember2022-01-012022-03-310001753539bksy: leostellllc成員US-GAAP：EquityMethodInvesteember2023-03-310001753539bksy: leostellllc成員US-GAAP：EquityMethodInvesteember2022-12-310001753539US-GAAP：EquityMethodInvesteemberbksy: xbow LaunchSysteminc會員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：EquityMethodInvesteemberbksy: xbow LaunchSysteminc會員2022-01-012022-03-310001753539bksy: xbow LaunchSysteminc會員SRT: 附屬機構身份會員2023-03-310001753539bksy: xbow LaunchSysteminc會員SRT: 附屬機構身份會員2022-12-310001753539bksy：ursaSpaceSystems 成員SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-03-310001753539bksy：ursaSpaceSystems 成員SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-03-310001753539bksy：ursaSpaceSystems 成員US-GAAP：EquityMethodInvesteember2023-03-310001753539bksy：ursaSpaceSystems 成員US-GAAP：EquityMethodInvesteember2022-12-310001753539bksy：Thalesalenia 太空成員US-GAAP：EquityMethodInvesteember2023-01-012023-03-310001753539bksy：Thalesalenia 太空成員US-GAAP：EquityMethodInvesteember2022-01-012022-03-310001753539bksy：Thalesalenia 太空成員US-GAAP：EquityMethodInvesteember2023-03-310001753539bksy：Thalesalenia 太空成員US-GAAP：EquityMethodInvesteember2022-12-310001753539US-GAAP：已解決的訴訟成員bksy: leostellllc成員2023-01-310001753539US-GAAP：已解決的訴訟成員bksy: leostellllc成員2023-01-012023-01-310001753539bksy: leostellllc成員2023-02-012023-02-280001753539US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員BKSY：公共配售認股權證成員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員BKSY：公共配售認股權證成員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員BKSY：公共配售認股權證成員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員bksy：2019 年 10 月簽發的私人認股權證會員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員bksy：2019 年 10 月簽發的私人認股權證會員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員bksy：2019 年 10 月簽發的私人認股權證會員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員bksy：2023 年 3 月簽發的私人認股權證會員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員bksy：2023 年 3 月簽發的私人認股權證會員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員bksy：2023 年 3 月簽發的私人認股權證會員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員bksy: 贊助商共享會員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員bksy: 贊助商共享會員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員bksy: 贊助商共享會員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001753539US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員BKSY：公共配售認股權證成員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員BKSY：公共配售認股權證成員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員BKSY：公共配售認股權證成員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員bksy：2019 年 10 月簽發的私人認股權證會員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員bksy：2019 年 10 月簽發的私人認股權證會員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員bksy：2019 年 10 月簽發的私人認股權證會員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員bksy: 贊助商共享會員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員bksy: 贊助商共享會員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員bksy: 贊助商共享會員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001753539US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001753539BKSY：私募認股權證贊助商股票傳統優先股認股權證和同意費會員2022-01-012022-03-310001753539bksy: 贊助商共享會員2022-12-310001753539BKSY：私人認股權證會員2022-12-310001753539bksy：Private Warrants Stranche2022-12-310001753539bksy：Private Warrants Stranche2023-01-012023-03-310001753539bksy: 贊助商共享會員2023-01-012023-03-310001753539BKSY：私人認股權證會員2023-01-012023-03-310001753539bksy: 贊助商共享會員2023-03-310001753539BKSY：私人認股權證會員2023-03-310001753539bksy：Private Warrants Stranche2023-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：分部持續運營成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：分部持續運營成員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：分部持續運營成員US-GAAP：應收賬款會員2023-03-310001753539US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：分部持續運營成員US-GAAP：應收賬款會員2022-12-310001753539US-GAAP：政府合同集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：分部持續運營成員2023-01-012023-03-310001753539US-GAAP：政府合同集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：分部持續運營成員2022-01-012022-03-310001753539US-GAAP：政府合同集中度風險成員US-GAAP：分部持續運營成員US-GAAP：應收賬款會員2023-03-310001753539US-GAAP：政府合同集中度風險成員US-GAAP：分部持續運營成員US-GAAP：應收賬款會員2022-12-310001753539美國公認會計準則：投資者會員bksy：英特爾衞星成員US-GAAP：後續活動成員2023-05-090001753539美國公認會計準則：投資者會員bksy：英特爾衞星成員SRT: 最大成員US-GAAP：後續活動成員2023-05-09
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________
表單 10-Q
___________________________________
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
o
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內到
委員會檔案編號 001-39113
___________________________________
黑天科技公司.
___________________________________
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華47-1949578
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
伍德蘭公園路 13241 號
300 套房
赫恩登, 弗吉尼亞州
20171
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(571) 267-1571
註冊人的電話號碼，包括區號
___________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.0001美元BKSY紐約證券交易所
認股權證，每份完整認股權證均可行使一股A類普通股，行使價為11.50美元BKSY.W紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）；以及（2）在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。是的 ý沒有o
用勾號指明在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期間）中，註冊人是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據文件（如果有），並將其發佈在其公司網站上（如果有）。是的 ý沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：
大型加速過濾器
o
加速過濾器
o
非加速過濾器
☒
規模較小的申報公司
☒
新興成長型公司
☒
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是 o沒有ý


截至2023年5月8日，有 139,333,003註冊人的A類普通股，面值為0.0001美元，已發行。

目錄
目錄
頁面

第一部分。財務信息
第 1 項。
財務報表
5
簡明合併資產負債表
5
簡明合併運營報表和綜合虧損報表
6
股東權益變動簡明合併報表
7
簡明合併現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
40

第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
41
第 1A 項。
風險因素
41
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
41
第 5 項。
其他信息
41
第 6 項。
展品
43
簽名
44




2
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，我們的官員和代表可能會不時發表前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。除歷史事實陳述外，本10-Q表季度報告中包含的所有陳述，包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃以及未來運營目標的陳述，均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“期望” 等詞語以及傳達未來事件或結果不確定性的類似表達方式旨在識別前瞻性陳述。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：

• 我們留住或招聘關鍵員工的能力；
• 我們發展分銷渠道和合作夥伴生態系統的能力；
• 我們的預期資本支出、流動性以及我們對資本需求的估計；
• 我們整合專有和第三方傳感器數據的能力；
• 我們在商業運營中增加新衞星的能力；
• 我們投資我們的軟件、研發能力的能力；
• 我們發展第三方開發者社區的能力；
• 我們向國內和國際客户擴展服務和產品的能力；
• 我們繼續以具有成本效益的方式提供數據的能力；
• 我們維護和保護我們品牌的能力；
• 我們在當前客户羣中擴展的能力；
• 我們與傳統衞星成像提供商和其他新興地理空間情報提供商競爭的能力；
• 我們維護產品知識產權保護或避免侵權索賠或為侵權索賠辯護的能力；
• 我們遵守適用於我們業務的法律和法規的能力；
• 我們對市場趨勢和需求的期望；
• 我們對市場增長、未來收入、支出（包括股票薪酬支出）、現金流、資本需求和額外融資的估計；
• 我們對實現運營現金流為正的能力的期望；
• 我們管理資本支出時間的能力，以便更靈活地優化我們的長期流動性需求；
• 我們優化現金支出以滿足短期和長期運營需求的能力；
•我們普通股交易價格的波動性；
• 我們的 Spectra AI 平臺的性能；
• 我們對下一代衞星（“Gen-3”）的計劃和期望；
• 地方、區域、國家和國際經濟條件和事件的影響；
• COVID-19 對上述情況的影響；以及
• 其他因素，包括但不限於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中詳述的因素，該部分由我們於2023年3月23日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交。
3
目錄

我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括第一部分第1A項中描述的風險、不確定性和假設。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，本10-Q表季度報告中討論的前瞻性事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大不利差異。

您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來業績、業績或事件和情況能夠實現或發生。除非法律要求，否則我們沒有義務修改或公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果，無論是書面還是口頭。










4
目錄

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表

黑天科技公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，面值除外）
3月31日十二月三十一日
20232022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$56,964 $34,181 
限制性現金2,8352,835
短期投資11,79237,982
減去美元備抵後的應收賬款0和 $0，分別地
9,0593,112
預付費用和其他流動資產4,2954,713
合同資產6,4425,706
流動資產總額91,38788,529
財產和設備-淨額87,37771,584
經營租賃使用權資產——淨額3,3433,586
善意9,3939,393
投資於權益法被投資者5,8145,285
無形資產-淨額1,7781,918
衞星採購工作正在進行中39,58150,954
其他資產2,576 2,841 
總資產$241,249 $234,090 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債$10,571 $14,368 
應付給權益法被投資者的金額2,3773,728
合同負債——當前3,8736,783
其他流動負債4,0332,048
流動負債總額20,85426,927
對估計合同損失的責任641714
長期合同負債68109
經營租賃負債3,0823,132
衍生負債21,2985,113
長期債務——扣除流動部分76,33276,219
其他負債692
負債總額122,344112,216
承付款和或有開支（注15）
股東權益：
A 類普通股，$0.0001已授權的面值， 300,000股票；已發行， 139,257和 121,938股票；已發行， 136,839股票和 119,508分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的股票。
1412
額外的實收資本681,317666,973
累計赤字(562,426)(545,111)
股東權益總額118,905121,874
負債和股東權益總額$241,249 $234,090 

見未經審計的簡明合併財務報表附註
5
目錄
黑天科技公司
簡明的合併運營報表和綜合虧損
（未經審計）
（以千計，每股金額除外）
截至3月31日的三個月
20232022
收入
圖像和軟件分析服務$15,760 $7,370 
專業和工程服務2,637 6,526 
總收入18,397 13,896 
成本和支出
圖像和軟件分析服務成本，不包括折舊和攤銷3,699 3,578 
專業和工程服務成本，不包括折舊和攤銷 2,779 7,377 
銷售、一般和管理18,949 22,540 
研究和開發216 146 
折舊和攤銷9,655 7,391 
營業虧損(16,901)(27,136)
衍生品收益1,531 8,140 
權益法投資收益529 257 
利息收入435 — 
利息支出(1,853)(1,255)
其他（支出）收入，淨額(943)2 
所得税前虧損(17,202)(19,992)
所得税支出(113)— 
淨虧損(17,315)(19,992)
其他綜合收入— — 
綜合損失總額$(17,315)$(19,992)
普通股每股基本虧損和攤薄後虧損：
普通股每股淨虧損$(0.14)$(0.17)

見未經審計的簡明合併財務報表附註
6
目錄
黑天科技公司
股東權益變動的簡明合併報表
（未經審計）
（以千計）
截至2023年3月31日的三個月
普通股額外付費累積的股東總數
股份金額資本赤字公平
截至2023年1月1日的餘額119,508$12 $666,973 $(545,111)$121,874 
基於股票的薪酬——3,214—3,214 
行使股票期權時發行普通股129—3—3 
授予限制性股票獎勵後發行普通股11———— 
授予限制性股票單位後發行普通股787———— 
普通股的發行16,404211,127—11,129 
淨虧損———(17,315)(17,315)
截至2023年3月31日的餘額136,839 $14 $681,317 $(562,426)$118,905 

截至2022年3月31日的三個月
普通股額外付費累積的股東總數
股份金額資本赤字公平
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額114,452$11 $650,518 $(470,909)$179,620 
基於股票的薪酬——10,862—10,862 
行使股票期權時發行普通股404—17—17 
授予限制性股票獎勵後發行普通股129———— 
授予限制性股票單位後發行普通股4,8161——1 
扣留限制性股票以履行相關限制性股票歸屬後的預扣税義務(1,874)—(3,616)—(3,616)
淨虧損———(19,992)(19,992)
截至2022年3月31日的餘額117,927 $12 $657,781 $(490,901)$166,892 



見未經審計的簡明合併財務報表附註
7
目錄
黑天科技公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
截至3月31日的三個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(17,315)$(19,992)
折舊和攤銷費用9,655 7,391 
經營租賃使用權資產攤銷446 389 
壞賬支出— 6 
股票薪酬支出3,012 10,240 
債務折扣和發行成本的攤銷113 502 
權益法投資收益(529)(257)
處置財產和設備的收益(22)— 
衍生品收益(1,531)(8,140)
利息收入(156)— 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(5,947)(2,868)
合同資產-流動資產和長期資產(591)(1,187)
預付費用和其他流動資產462 1,220 
其他資產(8)(5)
應付賬款和應計負債(2,966)1,533 
其他流動負債1,732 (585)
合同負債——流動和長期(2,951)694 
對估計合同損失的責任(73)(2,428)
其他負債67 811 
用於經營活動的淨現金(16,602)(12,676)
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(2,874)(1,926)
衞星採購工作正在進行中(12,926)(11,499)
購買短期投資(11,792)— 
短期投資到期的收益38,110 — 
由（用於）投資活動提供的淨現金10,518 (13,425)
來自融資活動的現金流：
私募收益，扣除股票發行成本29,432 — 
行使期權的收益3 17 
延期發行成本的付款(552)— 
支付與衍生負債相關的交易成本(16)— 
歸屬限制性股票單位的預扣税款— (3,616)
由（用於）融資活動提供的淨現金28,867 (3,599)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）22,783 (29,700)
現金、現金等價物和限制性現金——年初37,016 168,104 
現金、現金等價物和限制性現金——期末$59,799 $138,404 
見未經審計的簡明合併財務報表附註
8
目錄
下表提供了未經審計的簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況，其總和與未經審計的簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總和：
3月31日
20232022
現金和現金等價物$56,964 $135,886 
限制性現金2,835 2,518 
現金、現金等價物和限制性現金總額$59,799 $138,404 
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計）
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$— $— 
為所得税支付的現金— — 
非現金融資和投資信息的補充披露：
增加的財產和設備應計但未支付$4,130 $6,721 
資本化股票薪酬202 622 
投入使用的財產和設備的資本化利息220 — 
短期投資的折扣和溢價增加156 — 
應計但未支付的股票發行成本588 — 
延期發行成本應計但未支付31 — 
與應計但未支付的衍生負債相關的交易成本888 — 
與LeoStella達成的和解協議中包含了衞星採購費用36 — 
出售應計但未收到的財產和設備的收益24 — 
見未經審計的簡明合併財務報表附註
9
目錄
黑天科技公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年3月31日

1。組織和業務
總部位於弗吉尼亞州赫恩登的BlackSky Technology Inc.（“BlackSky” 或 “公司”）是實時地理空間情報的領先提供商。該公司擁有並運營業界領先的高性能低地球軌道小型衞星星座之一。Constellation經過優化，可以在客户需要的地點和時間以高重訪率以經濟高效的方式捕捉圖像。BlackSky 的 Spectra AI 軟件平臺每天處理來自我們專有衞星星座和多個外部數據源的數百萬次觀測結果，包括成像、雷達和射頻衞星、環境傳感器、資產跟蹤傳感器、物聯網 (“IoT”) 連接設備、支持互聯網的敍事來源以及各種地理時空數據源。Spectra AI 採用先進的專有人工智能 (“AI”) 和機器學習 (“ML”) 技術來處理、分析這些數據源，並將其轉換為警報、信息和見解。客户可以通過易於使用的 Web 服務或通過平臺應用程序編程接口訪問 Spectra AI 的數據和分析。
截至 2023 年 3 月 31 日，BlackSky 有 16商業運營中的衞星。黑天有 二主要運營子公司 BlackSky Global LLC 和 BlackSky 地理空間解決方案公司。該公司還擁有 五十LeoStella LLC（“LeoStella”）及其與泰雷茲阿萊尼亞太空美國投資有限責任公司（“泰雷茲”）的合資企業的百分比。LeoStella是一家垂直整合的小型衞星設計和製造商，總部位於華盛頓州塔克維拉，該公司從該公司採購衞星以運營其業務。該公司擁有 LeoStella 和 X-Bow Launch Systems Inc.（“X-Bow”），這是一家專門從事固體火箭發動機的增材製造的太空技術公司，BlackSky擁有的這些發動機不到 20%，作為權益法投資（見附註6）。
2023 年 3 月 8 日，公司完成了公司發行的私募配售 16.4公司A類普通股的百萬股以及最多可額外購買的認股權證 16.4百萬股 A 類普通股。每股股票和相關認股權證的購買價格為美元1.79。公司從私募中獲得的總收益為美元29.4扣除公司應支付的配售代理費和其他發行費用之前的百萬美元。有關私募認股權證發行的信息，請參閲附註8。

2。重要會計政策的列報依據和摘要

準備基礎
公司根據美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）以及證券交易委員會（“SEC”）第10-Q表和第8條的説明編制了未經審計的簡明合併財務報表。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。此外，未經審計的簡明合併財務報表包括公司在其權益法投資收益或虧損中所佔的比例以及相應的投資增減，記錄的虧損僅限於公司投資的賬面價值。合併後，所有公司間往來業務和餘額均已消除。
自2022年1月1日起，公司重組了未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損報表的標題，以更好地調整公司的廣泛投資組合。因此，在截至2022年3月31日的三個月中，為反映重組影響而提出的金額已被重新計算。這導致了 $2.4在圖像和軟件分析服務收入與專業和工程服務收入之間重新分類的百萬美元以及一美元2.3在圖像和軟件分析服務成本之間重新分類的百萬美元，不包括折舊和攤銷以及專業和工程服務成本，不包括公司未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損中的折舊和攤銷。
10
目錄
正如公司先前在截至2022年12月31日的自2022年1月1日起生效的10-K表中披露的那樣，公司採用了會計準則編纂（“ASC”）主題842， 租賃，使用經修改的追溯方法，最初應用這些更新的累積效應在首次適用之日即已確認。本標準的採用反映在本表格10-Q中列出的金額和披露中。根據在經修改的追溯基礎上通過的，對生效日期之前的比較期進行了調整，得出 $4在截至2022年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理方面的變更為千次。
該公司發佈了一項與 2022 年相關的披露，此前未披露。該披露涉及附註13——關聯方交易中向泰雷茲阿萊尼亞航天支付的款項。公司認為該披露對2022年合併財務報表無關緊要。
公司未經審計的簡明合併財務報表是按歷史成本編制的，但按公允價值列報的某些金融資產和負債，包括衍生金融工具。除非另有説明，否則票據中列出的金額與公司的持續經營有關。

估算值的使用
編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、報告日的意外開支披露以及報告期間報告的收入和支出金額。這些估計基於管理層對時事和公司未來可能採取的行動的最好了解。實際結果可能與這些估計存在重大差異。公司做出的重大估計包括但不限於收入和相關成本確認、應收賬款的可收回性、財產和設備的可收回性和使用壽命、股權認股權證和認股權證負債的估值、公允價值估計、商譽和無形資產的可收回性、所得税準備金以及股票薪酬。

投資
公司投資於短期投資，通常包括評級為A-1或更高的公司債務和政府證券。這些投資被歸類為持有至到期，規定到期日為自資產負債表日期起一年或更短的時間。任何原始到期日少於三個月的投資都被視為現金等價物。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的短期投資的賬面價值為美元11.8百萬和美元38.0分別為百萬美元，代表攤銷成本，公允價值總額為美元11.8百萬和美元37.9分別為百萬，代表基於公允價值層次結構的第 1 級衡量標準。截至2023年3月31日和2022年12月31日，未確認的持倉虧損總額為美元0和 $0.1分別為百萬美元；截至2023年3月31日和2022年12月31日，未確認的持股收益總額為美元4千和 $0，分別地。

金融工具的公允價值
公司按公允價值核算某些資產和負債。公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。
在經常性或非經常性的基礎上分析某些金融工具的公允價值計量標準的過程包括對投入的重大判斷和估計，包括但不限於股價、波動率、因缺乏適銷性而產生的折扣、適用適當的折扣率以及清算事件的可能性。公司利用市場估值方法和特定期權定價方法，例如蒙特卡羅模擬、對更復雜的金融工具進行估值的方法以及對標準普通股認股權證和普通股期權進行估值的Black-Scholes期權定價模型。
11
目錄
衡量公允價值的框架根據估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的，具體規定了估值技術的層次結構。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入反映了公司的假設。該等級將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），為不可觀察的投入（三級衡量標準）提供最低優先級。
公允價值層次結構的三個級別如下：
1 級輸入。 投入是活躍市場在計量日可用相同資產或負債的未經調整的報價。
2 級輸入。 投入是活躍市場中類似資產和負債的未經調整的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價、可觀察的除報價以外的投入，以及來自可觀測市場數據或由可觀察的市場數據證實的投入。
第 3 級輸入。 輸入是不可觀察的輸入，反映了公司自己的假設，即市場參與者在根據最佳可用信息對資產或負債進行定價時將使用哪些假設。

收入確認
該公司通過銷售圖像和軟件分析服務以及專業和工程服務來創收。圖像和軟件分析服務收入包括圖像、數據、軟件和分析。該收入來自根據不可取消的訂閲訂單協議或可變的 “不可超支” 採購訂單提供的服務。專業和工程服務收入來自時間和材料基礎合同以及公司固定價格服務解決方案合同和公司固定價格長期工程和施工合同。
該公司主要通過與政府機構簽訂的合同來創收。一些固定價格合同包含多項承諾，這些承諾通常分為不同的履約義務。公司使用可觀察的銷售交易（如適用），根據相對獨立的銷售價格為每項履約義務分配交易價格。
根據會計準則更新第 2014-09 號，”與客户簽訂合同的收入（主題 606）” （“ASC 606”），公司使用五步模型，即確定與客户簽訂的合同，確定合同中包含的履約義務，確定交易價格，分配交易價格以及確定履約義務何時得到履行，這可能需要做出重大判斷，如下文將進一步討論。
收入以已收或應收對價的公允價值並扣除折扣後計量。當從客户銷售中徵收的交易税既徵收又與特定的創收交易同時徵收時，公司將適用政策選擇，將該税排除在外。公司在執行每份合約時估算任何可變對價以及交易價格是否受到限制。截至2023年3月31日，公司沒有任何具有重大可變對價的有效合同。

圖像和軟件分析服務收入
影像
影像服務包括通過我們的 Spectra AI 平臺從公司在軌衞星上交付的圖像，並在有限情況下直接上傳給某些客户。客户可以直接委託我們專有的衞星星座收集和提供對其運營至關重要的特定地點、地點和地區的圖像。我們為客户提供多種服務級別選項，包括按需任務處理的基本計劃或多年保證訪問計劃，在這些計劃中，客户可以確保優先訪問和映像容量
12
目錄
在收取或付費的基礎上，溢價高於某個利息區域。圖像收入在訂閲期內或在客户獲得圖像訪問權限時按比例確認。

數據、軟件和分析
該公司利用專有的人工智能和機器學習算法來分析來自公司專有傳感器網絡以及第三方太空和地面來源的數據，為客户提供難以獲得的數據、見解和分析。公司繼續通過進行合同開發來整合和增強其產品，同時保留知識產權。公司還提供與對象、變化和異常檢測、現場監控和增強分析相關的服務，通過這些服務，公司可以檢測港口、機場和建築工地等關鍵地點的關鍵生活變化模式；零售活動；大宗商品庫存；以及其他包含關鍵商品和供應鏈庫存的場地.
我們的分析服務還以訂閲或消費的方式提供，讓客户能夠訪問我們的站點監控、事件監控和全球數據服務。來自數據、軟件和分析的軟件分析服務收入通過在一段時間內按固定價格或在客户獲得分析產品訪問權限時提供的分析和監控服務中確認。

專業和工程服務 收入
該公司提供支持技術的專業服務解決方案，以支持客户特定的軟件開發請求、集成、測試和培訓。公司聘請系統工程師來支持客户管理海量數據。對於固定的固定價格專業服務合同，公司使用完成履約義務的估計總成本（“完成時估算” 或 “EAC”）來確認收入。履約義務的EAC包括所有直接成本，例如勞動力、材料、分包成本和管理費用。此外，履約義務的EAC包括已知時估計的合同未來損失。對於以成本加固定費用或按時間和材料為基礎的合同，公司通常在實際權宜時根據開票權確認收入，因為根據合同，公司能夠根據移交給客户的控制權向客户開具發票，金額與該實體迄今為止完成的績效對客户的價值直接相對應。

該公司還利用公司在任務系統工程和運營、地面站運營以及軟件和系統開發方面的能力，為有限數量的客户開發和提供先進的運載火箭、衞星和有效載荷系統。這些系統根據固定價格合同出售給政府客户。公司通常使用成本與成本的方法來衡量進展情況，根據該方法來衡量進展情況，根據迄今為止產生的成本與東非共同體的比率，衡量完成方面的進展程度。竣工時的估計總成本受許多變量的影響，需要進行判斷。在確定變更期間，公司在累計趕超的基礎上確認合同估算值的變化。合同估計數的這種變動可能導致在當期確認前一期已履行或部分履行的履約義務的收入。如果在任何時候，履約義務的盈利能力估計值表明可能出現預期損失，則公司確認該履約義務在其確定期間的總虧損。使用成本對成本進展計量方法核算的合同估計數的變動，在變更開始至今產生的影響發生變動的時期內予以確認。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.4百萬和美元1.2分別為100萬美元直接來自估計成本增加的收入累積調整數 二專業和工程服務合同 (見附註5).隨着時間的推移，完成百分比增加，累積調整的全部或部分將計入未來的收入。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有確認來自前一時期履行的績效義務的收入s.

13
目錄

圖像和軟件分析服務以及專業和工程服務成本
圖像和軟件分析服務成本主要包括支持地面站網絡和太空運營的內部人工、第三方數據和圖像以及雲計算和託管服務。對於那些工作支持我們向客户提供的圖像和軟件分析服務成本的員工，公司在圖像和軟件分析服務成本項下確認股票薪酬支出，不包括折舊和攤銷。對於那些為支持基於客户的計劃而提供這些服務的員工，股票薪酬支出歸類為圖像和軟件分析服務成本。

專業和工程服務成本主要包括為支持運載火箭、衞星和有效載荷系統的長期開發合同而進行的設計和工程的內部人工成本，以及用於建造和測試特定組件（例如通信系統、有效載荷需求和傳感器集成）的分包直接材料和外部勞動力成本。此外，我們還承認以客户為中心的軟件服務解決方案的內部勞動力成本和外部分包勞動力成本。我們在專業和工程服務成本下確認向客户提供專業和工程服務支持的員工的股票薪酬支出，不包括折舊和攤銷。

贊助商股票
2021年9月9日，BlackSky的前身公司魚鷹科技收購公司（“魚鷹”）完成了與魚鷹的全資子公司Osprey Technology Merger Sub公司和BlackSky Holdings, Inc.（“Legacy BlackSky”）的合併（“合併”）。合併完成後，Osprey合併前的B類普通股被兑換為公司的A類普通股（“贊助商股票”）。公司根據ASC 815-40中包含的指導對保薦人股份進行核算，根據該指導方針，保薦人股票不符合股權處理標準，在公司截至2023年3月31日未經審計的簡明合併資產負債表中作為衍生負債入賬。保薦人股份在每個報告期均根據公允價值進行調整，公允價值的變化在公司未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損表中的衍生品收益中確認。

搜查令 責任
2019 年 10 月，BlackSky 的前身公司兼特殊目的收購公司 Osprey 發行了 15.8百萬份公開認股權證和 8.3與其公開發行相關的百萬份私募認股權證。2023 年 3 月，公司發佈了 16.4與私募A類普通股和附帶認股權證有關的百萬份私募認股權證（見附註8和附註10）。根據對認股權證具體條款的評估和ASC 480中適用的權威指導，公司將其認股權證視為股票分類工具或負債分類工具，”區分負債和權益”（“ASC 480”）和 ASC 815，”衍生品和套期保值”（“ASC 815”）。該評估考慮了認股權證是否是需要根據ASC 480歸類為負債的獨立金融工具，以及認股權證是否符合股權分類條件或是否需要進行負債分類，包括認股權證是否與公司自有普通股掛鈎，認股權證持有人在公司無法控制的情況下是否可能需要 “淨現金結算” 以及其他影響因素分類。這項評估需要使用專業判斷，在簽發逮捕令時進行。
對於符合所有權益分類標準的已發行或修改後的認股權證，在發行時，這些認股權證必須作為額外實收資本的一部分入賬。對於不符合所有股票分類標準的已發行或修改後的認股權證，認股權證必須按發行當日的初始公允價值入賬。公司核算了發行的認股權證
14
目錄
根據ASC 815-40-55-2中包含的指導方針，2019年10月和2023年3月按公允價值計為負債。
截至2023年3月31日，公司未經審計的簡明合併資產負債表包括列為衍生負債的負債分類認股權證。截至2023年3月31日，使用公共認股權證的報價估算了公共認股權證的公允價值。2019年10月和2023年3月的私募認股權證在初始和後續測量中使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。在行使之前，與公共認股權證和私募認股權證相關的負債將在每個資產負債表日進行重新計量，公允價值的任何變化均在公司未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損表中確認為衍生品收益。

股票薪酬
限制性股票獎勵和限制性股票單位
公司已向某些員工發放了限制性股票獎勵（“RSA”），並向某些員工發放了限制性股票單位（“RSU”），授予日的公允價值等於授予之日A類普通股的交易價格公允價值。為了確定其在授予之日和合並前的A類普通股的公允價值，Legacy BlackSky歷來使用市場和收益相結合的方法進行估值分析。合併後，公司使用紐約證券交易所（“NYSE”）的交易價格作為A類普通股的公允價值進行估值。對於所有歸屬僅受服務條件約束的獎勵，包括受分級歸屬約束的獎勵，公司選擇使用直線法將公允價值確認為必要服務期內的薪酬成本。
公司的某些未發行限制性股票單位的業績歸屬條件是在合併完成後觸發的。因此，由於歸因於這些限制性股票單位的績效條件已得到滿足，公司開始記錄相關薪酬支出，包括從授予之日到績效條件滿足之間的服務期的補償金額，截至合併結束。使用加速歸因法，包括績效條件的限制性股票單位的公允價值被確認為必要服務期內的薪酬支出，該方法將具有離散歸屬日期的限制性股票單位視為單獨的獎勵。根據每位員工的現金薪酬的分類，與股票付款相關的費用在未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損表中歸類。
股票期權
公司使用Black-Scholes期權定價模型對所有期權進行估值，並使用直線法將公允價值確認為必要服務期內的薪酬成本。授予的每種期權的公允價值是截至授予之日估算的。在截至2023年3月31日的三個月中，公司沒有授予期權。在應用Black-Scholes期權定價模型時，公司使用以下輸入：
預期股息收益率。Black-Scholes估值模型要求將預期的股息收益率作為輸入。股息收益率基於歷史經驗和預期的未來變化。該公司目前沒有計劃為其A類普通股支付股息。
預期波動率。公司沒有足夠的歷史股價歷史記錄；因此，預期波動率是根據指導性可比公司的歷史股價波動率估算的。
無風險利率。活躍交易的非通貨膨脹指數美國國債的收益率用於根據標的贈款的預期期限推斷出平均無風險利率。
預期期限。對於2021年和2022年授予的期權，由於沒有上市公司行使期權的歷史，公司在估算預期期限時考慮了期權歸屬條款和合同期限以及持有者的人口結構。對於2021年之前授予的期權，預期
15
目錄
期限是根據對該發展階段最有可能的退出前景的加權平均考慮得出的清算事件的估計持續時間。Legacy BlackSky由私人出資，因此，在授予期權的預期期限中，將缺乏適銷性考慮在內。由於公司歷史行情的變化，公司將在未來審查其估計，並在必要時進行調整。
用於確定Legacy BlackSky股票獎勵公允價值的最重要的假設是授予當日A類普通股的估計公允價值。為了確定其在授予之日和合並前的A類普通股的公允價值，Legacy BlackSky歷來使用市場和收益相結合的方法進行估值分析。合併後，公司使用紐約證券交易所的交易價格作為A類普通股的公允價值進行估值。
Legacy BlackSky歷來調整了某些未償還股票期權的行使價。對於調整後的行使價的每項獎勵，Legacy BlackSky計算了增量公允價值，即修改後的獎勵的公允價值超過修改前原始獎勵的公允價值。在修改後的股票期權已經歸屬的前提下，增量公允價值立即被確認為股票薪酬支出；對於尚未歸屬的股票期權，增量公允價值在剩餘歸屬期內被確認為股票薪酬支出。

交易成本
交易成本包括律師費、會計費、配售代理費和其他與2023年3月私募直接相關的第三方費用。2023年3月私募收盤時，產生的交易成本根據其相對公允市場價值分配給交易的組成部分，包括歸類為衍生品的普通股和股權認股權證，因此，根據我們的配置，要麼在未經審計的簡明合併運營報表中計為費用，要麼在未經審計的股東權益變動簡明合併報表中記錄為額外實收資本的減少簡明的合併資產負債表。

3。會計準則更新（“ASU”）

最近採用的會計準則
自 2023 年 1 月 1 日起，公司採用了 ASU 第 2016-13 號， “金融工具——信用損失（主題 326）：衡量金融工具的信用損失”。本更新中的修正主要適用於持有根據發生損失減值方法計量的金融資產和淨投資租賃的實體。新方法反映了預期的信用損失，需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為包括貿易應收賬款損失在內的信用損失估算提供依據。這個 ASU 是在經過修改的回顧基礎上應用的。合併財務報表通過後沒有對合並財務報表產生重大影響。

4。收入
收入分解
公司通過銷售圖像和軟件分析服務以及專業和工程服務獲得收入。公司的管理層主要將收入細分如下：（i）圖像；（ii）數據、軟件和分析；（iii）工程服務；（iv）專業服務。這種分解使公司能夠評估某些圖像和軟件分析服務以及專業和工程服務的市場趨勢。目前，這些產品既具有經常性價格屬性，又具有非經常性價格屬性，尤其是專業和工程服務產品。
16
目錄
下表按類型分列了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的收入：
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計）
影像$12,912 $3,610 
數據、軟件和分析2,848 3,760 
工程服務9 4,124 
專業服務2,628 2,402 
總收入$18,397 $13,896 
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，基於客户地理位置的大致收入如下：
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計）
北美$14,019 $11,147 
中東1,525 594 
亞洲2,625 1,994 
其他228 161 
總收入$18,397 $13,896 
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，來自重要客户的收入如下：
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計）
美國聯邦政府和機構$13,670 $11,063 
國際政府4,383 2,745 
商業和其他344 88 
總收入$18,397 $13,896 
截至2023年3月31日和2022年12月31日，應收賬款包括以下內容：
3月31日十二月三十一日
20232022
（以千計）
美國聯邦政府和機構$8,692 $2,540 
國際政府187 261 
商業和其他180 311 
應收賬款總額$9,059 $3,112 
待辦事項
積壓訂單代表公司預計在收到的固定訂單中確認的未來銷售額，相當於公司在每個期末的剩餘履約義務。它既包括已到位的積壓（已批准和撥出資金的公司訂單），也包括資金未到位的積壓。該
17
目錄
公司積壓的合同期權不包括未行使的合約期權。截至2023年3月31日，該公司的股價為美元243.7百萬積壓，代表已執行合同的交易價格減去初期至今已確認的收入。該公司預計將確認與積壓相關的收入為美元，其中一部分記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中的遞延收入中50.5百萬，美元26.4百萬，以及 $166.8在截至2023年12月31日、2024財年及以後的九個月中，分別為百萬美元。

5。合同資產和負債
合同資產和合同負債的組成部分包括以下內容：
3月31日十二月三十一日
20232022
（以千計）
合約資產-當前：
未開單收入$6,442 $5,706 
合約資產總額——當前$6,442 $5,706 
合同資產-長期：
未開具賬單的收入-長期$920 $1,287 
合同資產-長期903 681 
合同資產總額——長期(1)
$1,823 $1,968 
合同負債——當前：
遞延收入-短期$3,873 $6,783 
合同負債總額——當前$3,873 $6,783 
合同負債-長期：
其他合同負債——長期$68 $109 
合同負債總額——長期$68 $109 
(1) 合同資產總額——長期包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的其他資產中。
遞延收入和其他合同負債在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中列為合同負債。合同負債包括在履行合同規定的履約義務之前收到的款項和開具的賬單，在根據合同確認相關收入時變現。合同資產包括 (i) 未開票收入，即確認的收入超過向客户開具的賬單金額，其中付款權不僅受時間推移的影響；(ii) 履行合同義務所產生的成本。其他合同資產和其他合同負債主要與客户合同的合同佣金有關。
18
目錄
截至2023年3月31日的三個月中，短期和長期合同資產和合同負債的變化如下：
合約資產合同負債
（以千計）
2023 年 1 月 1 日的餘額$7,674 $6,892 
包含在期初餘額中的已確認賬單或收入(892)(3,707)
合同資產或合同負債的變動，扣除重新歸類為應收賬款後的淨額1,261 354 
因估計數變動而產生的累積補償調整— 444 
因合同修改而產生的累積補償調整— (1)
履行成本的變化和佣金成本的攤銷 222 — 
合同佣金成本的變化— (41)
2023 年 3 月 31 日的餘額$8,265 $3,941 

6。權益法投資
LeoStella
該公司將其對LeoStella的投資記作權益法投資。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，公司沒有對LeoStella進行任何額外的資本投資。
LeoStella 從關聯方獲得的收入為 $13.0百萬和美元4.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。該公司的權益法投資的賬面價值與被投資方淨資產中的標的權益之間存在差異2.5百萬和美元2.6截至2023年3月31日和2022年3月31日，分別為百萬人。差異是由於上游實體內部出售衞星的利潤被抵消的結果。
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月公司對LeoStella和X-Bow的投資的財務信息。
截至3月31日的三個月
業務報表摘要 20232022
（以千計）
收入$15,180 $16,733 
淨（虧損）收入(2,403)101 

19
目錄
7。財產和設備——淨額
以下彙總截至的財產和設備淨額：
3月31日十二月三十一日
20232022
（以千計）
衞星$138,598 $116,219 
軟件10,1618,503
軟件開發正在進行中3,7932,942
計算機設備2,0431,996
辦公室傢俱和固定裝置475674
其他設備631631
場地設備2,6802,558
總計158,381133,523
減去：累計折舊(71,004)(61,939)
財產和設備——淨額$87,377 $71,584 


8。歸類為衍生負債的股票認股權證

認股權證發行
2023 年 3 月，公司完成了私募的收購，根據該項私募發行認股權證，公司最多可購買 16.4百萬股 A 類普通股。
每股股票和相關認股權證的購買價格為美元1.79。包括公司A類普通股的發行（見附註10）在內，公司從私募中獲得的總收益為美元29.4百萬，扣除公司應支付的配售代理費和其他發行費用。公司打算將私募的淨收益用於一般公司用途，包括營運資金。
認股權證的行使價為 $2.20每股 A 類普通股，可從 2023 年 9 月 8 日開始行使，直到 2028 年 9 月 8 日。2023年3月的私募認股權證規定，如果認股權證持有人及其關聯公司實益擁有超過認股權證的任何部分，則該持有人將無權行使認股權證的任何部分 4.99此類行使生效後立即已發行普通股數量的百分比；但是，前提是每位持有人可以通過向公司發出通知來增加或減少實益所有權限制；但不得超過任何百分比 9.99%.
公司產生的交易成本包括律師費、會計費、配售代理費和其他與2023年3月私募直接相關的第三方費用。$的交易成本0.9與2023年私募認股權證相關的百萬美元包含在截至2023年3月31日的三個月的其他（支出）收入中，淨額計入未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損。
該公司還有大約 24.1另外還有百萬份未執行的認股權證，包括 15.8百萬份公開認股權證和 8.3我們的前身公司Osprey在2019年發行的百萬份私募認股權證，涉及其作為特殊目的收購公司的首次公開募股。2019年的每份認股權證均可行使公司一股A類普通股。

認股證估值
被歸類為衍生負債的股權認股權證在發行時必須按公允價值計量，並在到期前的每個報告期結束時重新估值，幷包含在衍生負債中
20
目錄
公司未經審計的簡明合併資產負債表。相應報告日期之間公允價值的任何變動均在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損表中確認為未實現損益（見附註14）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的衍生負債僅由股權認股權證和保薦人股份組成。
下表彙總了截至2023年3月31日公司行使認股權證時可發行的A類普通股數量：
股票數量行使價格贖回價格到期日期分類截至2023年3月31日的三個月中（收益）價值虧損截至2023年3月31日的公允價值
（以千計）（以千計）
公開認股權證15,813 $11.50 $18.00 9/9/2026責任$(797)$2,894 
私募認股權證-2019 年 10 月發行4,163 11.50 18.00 9/9/2026責任(84)958 
私募認股權證-2019 年 10 月發行4,163 20.00 18.00 9/9/2026責任(83)541 
私募認股權證-2023 年 3 月發行16,404 2.20 不適用9/8/2028責任2,625 15,091 
此外，該公司還有 1.8百萬份行使價為美元的已發行A類普通股認股權證0.11有效期為2028年6月27日至2029年10月31日。這些認股權證屬於股權分類，包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表中的額外實收資本中。

9。其他（支出）收入
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計）
與衍生負債相關的交易成本$(905)$— 
其他(38)2 
$(943)$2 

10。股東權益
2023 年 3 月 8 日，公司完成了公司發行的私募配售 16,403,677公司A類普通股的股票以及最多可額外購買的認股權證 16,403,677A類普通股（見注8）。每股股票和相關認股權證的購買價格為美元1.79。公司從私募中獲得的總收益為美元29.4扣除公司應支付的配售代理費和其他發行費用之前的百萬美元。
公司產生的交易成本包括律師費、會計費、配售代理費和其他與2023年3月私募直接相關的第三方費用。2023 年 3 月私募結束後，$0.6在未經審計的簡明合併股東權益變動報表和未經審計的簡明合併資產負債表中，已發生的百萬筆交易成本被記錄為額外實收資本的減少，並在未經審計的簡明合併現金流量表中記錄為交易收益的減少。

21
目錄
11。A類普通股每股淨虧損
下表包括每股基本和攤薄後的淨（虧損）收益的計算：
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計，每股信息除外）
普通股股東可獲得的淨虧損$(17,315)$(19,992)
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.14)$(0.17)
用於計算每股基本和攤薄後淨虧損的股份124,144 115,479 
以下列出的潛在稀釋性證券未包含在攤薄後的加權平均已發行普通股的計算中，因為在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，它們的影響本來是反稀釋的。
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計）
限制性A類普通股46 207 
A 類普通股認股權證1,770 1,770 
股票期權8,163 4,607 
限制性庫存單位7,050 7,106 
公共認股權證（A類普通股可行使）被視為負債15,813 15,813 
私募認股權證（A類普通股可行使）被視為負債24,729 8,325 
贊助商股票2,372 2,372 

12。股票補償
歸因於持續經營的股票薪酬支出包含在未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損表中，如下表所示。自2022年1月1日起，公司重組了未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損報表的標題，以更好地調整公司的廣泛投資組合。因此，在截至2022年3月31日的三個月中，為反映重組影響而提出的金額已被重新計算。
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計）
圖像和軟件分析服務成本，不包括折舊和攤銷$93 $256 
專業和工程服務成本，不包括折舊和攤銷 182 665 
銷售、一般和管理2,737 9,319 
股票薪酬支出總額$3,012 $10,240 
公司記錄的與軟件開發活動的資本化內部勞動力相關的股票薪酬為美元0.2百萬和美元0.6在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬美元，以及
22
目錄
分別是 2022 年。這些金額包含在不動產、廠房和設備中，淨額計入未經審計的簡明合併資產負債表。

13。關聯方交易
截至2023年3月31日的三個月中，公司的關聯方交易摘要如下：
截至關聯方應付的金額
3月31日十二月三十一日
20232022
姓名關係的性質交易描述（以千計）
海鷹泰雷茲阿萊尼亞航天公司的債務發行人和子公司
2019年，公司籌集並兑換了美元18.4從以前的債務轉為新的未償債務和已發行債務的百萬美元 13.5百萬份認股權證用於收購 Legacy BlackSky
$20,787 $20,787 
國際通信衞星債務發行人
2019年，該公司以美元簽訂了定期貸款額度50.0百萬並已發行 20.2百萬份認股權證用於收購 Legacy BlackSky
56,345 56,345 
截至關聯方應付的金額
截至3月31日的三個月的付款總額,3月31日十二月三十一日
關係的性質2023202220232022
姓名交易描述（以千計）
LeoStella與泰雷茲阿萊尼亞太空公司的合資企業該公司擁有與泰雷茲的合資企業LeoStella50％的股份。該公司與LeoStella簽訂合同，負責設計、開發和製造衞星以運營其業務。$5,519 $9,697 $2,377 $3,728 
X-Bow權益方法被投資者
2017 年，該公司獲得了 X-Bow 的股票。截至2023年3月31日，該公司的收入低於 20對X-Bow的投資百分比，擁有一個董事會席位。該公司已聘請 X-Bow 為公司開發火箭。
—— — — 
Ursa 太空系統戰略合作伙伴公司董事會主席威爾·波特斯也是Ursa Space Systems的投資者和董事會成員。該公司對Ursa Space Systems的運營承諾不可取消。83 167 42 — 
泰雷茲阿萊尼亞太空全資子公司Seahawk（債務發行人）的股東和母公司設計、開發和製造望遠鏡。3,464 1,892 — 693 
2023 年 1 月，公司與 LeoStella 敲定了和解協議，根據該協議，公司同意支付某些未付發票，金額為 $1.4百萬和LeoStella同意以美元的價格從該公司購買某些衞星測試設備1.0百萬。2023 年 2 月，該公司向 LeoStella 支付了 $0.4百萬，根據協議應付的淨金額。
定期貸款額度的利息是應計的，每半年到期一次。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，沒有支付大量利息。該公司應向關聯方收取的利息為 $2.9百萬和美元1.2截至2023年3月31日和2022年12月31日，百萬美元分別包含在其他流動負債中。
23
目錄
14。金融工具的公允價值

下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日定期按公允價值計量的公司負債的信息，並指出了公司用來確定此類公允價值的估值技術和投入的公允價值層次結構級別：
2023年3月31日活躍市場的報價重要的其他可觀察輸入重要的其他不可觀察的輸入
（第 1 級）（第 2 級）（第 3 級）
（以千計）
負債
公開認股權證$2,894 $— $— 
私募認股權證-2019 年 10 月發行— — 1,499 
私募認股權證-2023 年 3 月發行— — 15,091 
贊助商股票— — 1,814 
$2,894 $— $18,404 
2022年12月31日活躍市場的報價重要的其他可觀察輸入重要的其他不可觀察的輸入
（第 1 級）（第 2 級）（第 3 級）
（以千計）
負債
公開認股權證$2,097 $— $— 
私募認股權證-2019 年 10 月發行— — 1,332 
贊助商股票— — 1,684 
$2,097 $— $3,016 
以下金融工具的賬面價值根據到期日近似於其截至2023年3月31日和2022年12月31日的公允價值：現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、預付費用和其他流動資產、應付賬款、應計負債和其他流動負債。
在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，沒有任何轉入或轉出公允價值等級制度的任何級別。
在截至2022年3月31日的三個月中，三級負債的公允價值變動為美元3.9百萬包括保薦人股份和私募認股權證。 以下是截至2023年3月31日的三個月中三級負債公允價值變動摘要：
贊助商股票私募認股權證-2019 年 10 月發行私募認股權證-2023 年 3 月發行
（以千計）
餘額，2023 年 1 月 1 日$1,684 $1,332 $— 
按公允價值記錄的負債— — 17,716 
公允價值變動造成的虧損（收益）130 167 (2,625)
餘額，2023 年 3 月 31 日$1,814 $1,499 $15,091 
債務公允價值
公司未償長期債務的估計公允價值為美元68.3百萬和美元73.2截至2023年3月31日和2022年12月31日分別為百萬美元，這與此類產品的歷史成本不同
24
目錄
長期債務，反映在公司未經審計的簡明合併資產負債表中。長期債務的公允價值是根據條款和到期日與公司現有債務安排和信用評級相似的債務的可用利率，使用三級輸入估算的。

15。承諾和意外開支

法律訴訟
公司可能會不時捲入正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟，就其性質而言，這些索賠和法律訴訟本質上是不可預測的。公司目前不是任何重大索賠或法律訴訟的當事方，這些索賠或法律訴訟的結果如果對公司造成不利的裁定，將對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟和其他法律訴訟都可能對公司產生不利影響。

遵守債務契約
截至2023年3月31日，所有債務工具都包含慣例契約和違約事件。截至2023年3月31日，沒有任何與財務指標相關的契約，公司遵守了所有非財務契約。

16。濃度、風險和不確定性
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，佔持續經營合併收入10％或以上的客户收入為美元13.6百萬和美元8.0分別為百萬。截至2023年3月31日和2022年12月31日，與這些客户相關的應收賬款為美元7.4百萬和美元0，分別地。
來自美國聯邦政府和機構的收入為美元13.7百萬和美元11.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。與美國聯邦政府和機構相關的應收賬款為美元8.7百萬和美元2.5截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。
公司通常在沒有抵押品的情況下提供賬户信貸。未清應收賬款餘額由管理層評估，如果確定不可能收款，則保留賬户。截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司評估了過期應收賬款的可實現性，考慮了每位客户的財務歷史和流動性狀況、信用評級以及每個未償賬户的可收回性事實和情況，並且沒有大量的無法收回賬户準備金。

25
目錄
17。後續事件
2023年5月9日，BlackSky及其子公司與Intelsat Jackson Holdings SA和Seahawk SPV Investment LLC簽訂了經修訂和重述的貸款和擔保協議的第二修正案（“修正案”），該修正案的日期為2019年10月31日，此前於2021年9月9日修訂。
該修正案修訂了擔保貸款額度，除其他外：（i）將貸款的到期日從2024年10月31日延長至2026年10月31日，（ii）將2023年5月1日到期的現金利息計入到期日應支付的未償本金；（iii）提高自修正之日起的貸款利率 9% 至 12%，其中 (x) 9.6％將作為到期日到期的本金以實物形式支付，其餘部分以半年一次的現金利息支付，直到2025年5月1日，（y），直至 2025 年 5 月 1 日 4％可以作為到期日到期的本金以實物支付，其餘部分可以半年作為現金利息支付，（iv）增加某些財務契約。
26
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q季度報告中其他地方的合併財務報表和相關附註一起閲讀。正如標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 的部分所討論的那樣，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及如果這些陳述從未實現或被證明不正確，則可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於我們在2023年3月23日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第一部分第IA項下標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。除非上下文另有要求，否則本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的 “BlackSky”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指BlackSky Technology Inc.及其合併子公司在2021年9月9日與全資子公司完成合並之前的業務和運營 Osprey Technology 收購公司（“合併”）。

公司概述
我們擁有並運營業界領先的高性能低地球軌道（“LEO”）小型衞星星座之一。我們的星座經過優化，可以在客户需要的地點和時間以高重訪率以經濟高效的方式捕捉圖像。我們星座的軌道配置旨在收集有關世界上最關鍵和最具戰略意義的地點的數據。截至 2023 年 3 月 31 日，我們的星座有十六顆衞星在軌道上，能夠每 60 到 90 分鐘對某些位置進行一次成像，從黎明到黃昏，為我們的客户提供全天見解和態勢感知。我們的衞星設計具有敏捷的指向能力，使我們的客户能夠按需分配我們的星座來收集感興趣的特定地點。我們的任務分配方法採用支持人工智能（“AI”）的專有軟件，可以有效地收集最重要的戰略和經濟資產以及客户感興趣的領域的圖像。我們相信，我們對關鍵戰略和經濟基礎設施的關注以及基於人工智能的星座任務分配使我們與許多競爭對手區分開來，後者主要致力於定期繪製整個地球的地圖。我們差異化的太空方法使我們能夠通過規模較小的星座艦隊提供具有高度針對性和有價值的情報，這還有一個額外的好處，那就是運營和資本效率更高。
除其他外，我們的Spectra AI軟件平臺每天可以處理來自我們專有的衞星星座和多個外部數據源的數百萬次觀測結果，包括成像、雷達和射頻衞星、環境傳感器、資產跟蹤傳感器、物聯網（“IoT”）連接設備、支持互聯網的敍事源和各種地理時空數據源。Spectra AI 採用先進的專有人工智能和機器學習 (“ML”) 技術來處理、分析這些數據源，並將其轉換為我們的客户收到的警報、信息和見解，所有這些都是完全自動化的。客户可以通過易於使用的 Web 服務或平臺應用程序編程接口訪問 Spectra AI 的數據和分析。
我們的下一代衞星（“Gen-3”）預計將於2024年發射，旨在進一步提高我們的成像分辨率，幷包括適用於包括夜間和弱光在內的廣泛成像條件的短波紅外成像技術。我們相信，這些進步將擴大我們分析的相關性和確定性，從而繼續確保我們對客户的重要性。我們還認為，我們的高重訪率、小型衞星星座、Spectra AI 平臺和低星座成本相結合，正在改變地理空間圖像和天基數據與分析市場。
我們的運營策略是繼續增強我們衞星星座的能力，增加我們的 Spectra AI 平臺處理的第三方數據源的數量，並擴展我們的分析產品以增加我們為客户提供的價值。我們的兩項戰略資產——我們的衞星星座和我們的Spectra AI平臺——是相輔相成的：隨着我們捕獲越來越多的有關世界上最重要的戰略和經濟資產和地點的信息，我們的專有數據庫擴展並提高了其實用性；使我們能夠更好地檢測、理解和預測對客户來説最重要的變化。我們的業務具有自然而強大的 “飛輪” 效應：我們收集和分析的數據越多，我們可以向客户提供的見解就越有價值。
27
目錄
我們目前的客户羣和終端市場組合偏向美國和國際國防和情報客户和市場。我們相信，將我們的圖像和軟件分析服務以及我們的專業和工程服務產品擴展到國內和國際上的廣泛客户有很大的機會。此外，我們的服務和產品可以使各種商業市場的客户受益，包括但不限於能源和公用事業、保險、大宗商品、採礦、製造、物流、供應鏈管理、農業、環境監測、災害和風險管理、工程和建築、零售和消費者行為。
我們為我們的圖像和軟件分析服務產品提供各種定價和使用選項，我們的大多數協議都是訂閲合同，其次是基於使用量的定價和交易許可。這些選項使客户能夠靈活地以最適合其業務需求的方式使用我們的圖像和軟件分析服務。我們提供一系列定價等級，使客户能夠管理收款優先級，而在關鍵事件期間，他們可以支付額外費用來確定監控和收款要求的優先順序。在其他時候，客户可以選擇優先級較低的收款以實現更經濟的利用。目前，我們的收入來自可變和固定定價計劃，這些計劃允許我們的客户選擇對他們來説最重要的內容——平臺許可級別、圖像任務的優先級，以及是否在成像服務之上應用分析或監控功能。
經營業績的組成部分
收入
我們的收入來自通過我們的 Spectra AI 平臺銷售圖像和軟件分析服務，以及以項目為基礎向戰略客户提供專業和工程服務。
•圖像和軟件分析服務收入
◦影像： 我們為客户提供高回訪率、按需提供的高分辨率光電衞星成像服務。通過我們的 Spectra AI 平臺，客户可以直接委託我們專有的衞星星座在對其運營至關重要的特定地點、地點和區域收集和提供圖像。我們為客户提供多種服務級別選項，包括按需任務處理的基本計劃或多年期保證訪問計劃，在這些計劃中，客户可以以比感興趣區域更高的溢價獲得優先訪問和成像容量。
◦數據、軟件和分析： 我們的分析服務還以訂閲或消費的方式提供，讓客户能夠訪問我們的站點監控、事件監控和全球數據服務。我們利用專有的人工智能和機器學習算法實時分析來自我們專有傳感器網絡和第三方空間源的數據，為我們的客户提供數據、見解和分析。我們提供與對象、變化和異常檢測、現場監控和增強分析相關的服務，通過這些服務，我們可以檢測關鍵地點的關鍵生活變化模式。這些關鍵地點可能包括戰略地點和基礎設施，例如港口、機場和建築工地；零售活動；商品庫存；以及其他包含關鍵商品和供應鏈庫存的地點。
我們預計，在客户需求強勁的推動下，我們的銷售訂單增加，在截至2023年12月31日的一年中，圖像和軟件分析服務收入將比上年持續增長。
•專業和工程服務收入—我們為希望利用我們在任務系統工程和運營、地面站運營、軟件、分析和系統開發方面的能力的特定戰略客户開發和交付先進的運載火箭、衞星和有效載荷系統。這些系統根據固定價格合同出售給政府客户，通常與我們的影像服務產品捆綁在一起。在某些情況下，我們保留某些系統的已開發技術的知識產權，而這種付費努力抵消了我們的部分產品開發工作。
我們還提供支持技術的專業服務解決方案，以支持客户的特定功能請求，並支持我們的圖像和軟件分析服務的集成、測試和培訓
28
目錄
融入客户的組織流程和工作流程。我們還提供軟件系統工程開發服務，以支持在其操作平臺中集成大量和海量數據。
我們預計我們的專業和工程服務收入將繼續做出有意義的貢獻。預期的收入增長將主要來自與現有的美國和國際國防和情報客户簽訂合同，在實施訂閲服務合同之前，我們需要為這些客户開展開發工作。
成本和開支
我們的成本和開支由以下類別產生：
•圖像和軟件分析服務成本主要包括內部航空航天和地理空間軟件開發人工、第三方數據和圖像、支持地面站和太空運營的內部勞動力以及雲計算和託管服務。成本按發生時計為支出，但獲得合同的增量成本，主要是銷售佣金，根據商品和服務的轉讓，系統地將其資本化並攤銷為銷售、一般和管理費用。根據每位員工的現金薪酬的分類，與股票付款相關的費用在未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損表中歸類。對於那些工作支持我們向客户提供的圖像和軟件分析服務成本的員工，我們在圖像和軟件分析服務成本下確認股票薪酬支出，不包括折舊和攤銷。
•專業和工程服務成本主要包括為支持運載火箭、衞星和有效載荷系統的長期開發合同而進行的設計和工程的內部人工成本，以及用於建造和測試特定組件（例如通信系統、有效載荷需求和傳感器集成）的分包直接材料和外部勞動力成本。此外，我們還承認以客户為中心的軟件服務解決方案的內部勞動力成本和外部分包勞動力成本。我們在專業和工程服務成本下確認向客户提供專業和工程服務支持的員工的股票薪酬支出，不包括折舊和攤銷。
運營費用
我們的運營費用由以下類別產生：
•銷售、一般和管理費用包括工資和福利成本、開發成本、專業費用和其他費用，其中包括其他人事相關成本、通常支持我們業務和運營的員工的股票薪酬支出以及佔用成本。我們的開發成本包括設計和規劃關鍵實時軟件和地理空間分析解決方案和解決方案增強所需的內部人工成本，包括製圖、分析、站點目標監控和新聞源。
•研發費用包括員工因與我們的Spectra AI平臺相關的數據科學建模和算法開發以及支持我們長期戰略的戰略開發工作而產生的工資、税收和福利成本。此外，我們還僱用完成我們戰略項目的第三方供應商並將其歸類為研發費用。我們打算繼續在研發工作中投入適當的資源，因為我們認為投資對於保持我們的競爭地位至關重要。
•折舊費用與財產和設備有關，財產和設備主要由運營衞星組成。攤銷費用與無形資產有關，無形資產主要由客户關係組成。
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月的經營業績
自2022年1月1日起，公司重組了未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損報表的標題，以更好地調整公司的廣泛投資組合。因此，在截至2022年3月31日的三個月中，為反映重組影響而列出的金額為
29
目錄
重述。各期比較不一定能預示未來的結果。下表提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績組成部分：
截至3月31日的三個月$%
20232022改變改變
（千美元）
收入
圖像和軟件分析服務$15,760 $7,370 $8,390 113.8 %
專業和工程服務2,637 6,526 (3,889)(59.6)%
總收入18,397 13,896 4,501 32.4 %
成本和支出
圖像和軟件分析服務成本，不包括折舊和攤銷3,699 3,578 121 3.4 %
專業和工程服務成本，不包括折舊和攤銷 2,779 7,377 (4,598)(62.3)%
銷售、一般和管理18,949 22,540 (3,591)(15.9)%
研究和開發216 146 70 47.9 %
折舊和攤銷9,655 7,391 2,264 30.6 %
營業虧損(16,901)(27,136)10,235 37.7 %
衍生品收益1,531 8,140 (6,609)(81.2)%
權益法投資收益529 257 272 105.8 %
利息收入435 — 435 NM
利息支出(1,853)(1,255)(598)(47.6)%
其他（支出）收入，淨額(943)2 (945)NM
所得税前虧損(17,202)(19,992)2,790 14.0 %
所得税支出(113)— (113)NM
淨虧損$(17,315)$(19,992)$2,677 13.4 %
•NM-百分比變化方面的波動沒有意義。

收入
截至3月31日的三個月$%
20232022改變改變
（千美元）
圖像和軟件分析收入$15,760$7,370$8,390 113.8 %
佔總收入的百分比85.7 %53.0 %
專業和工程服務收入2,6376,526(3,889)(59.6)%
佔總收入的百分比14.3 %47.0 %
總收入$18,397$13,896$4,50132.4 %

30
目錄
圖像和軟件分析服務收入
在截至2023年3月31日的三個月中，圖像和軟件分析服務收入與2022年同期相比顯著增長，這得益於現有客户的圖像和分析訂單的增加以及與新的國內和國際客户簽訂的幾份公司固定價格訂閲合同。
專業和工程服務收入
專業和工程服務收入下降 在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比， 主要是因為兩份工程服務合同的季度完成百分比降低, 原因是該方案的到期日同比增加.

成本和開支
截至3月31日的三個月$%
20232022改變改變
（千美元）
圖像和軟件分析服務成本，不包括折舊和攤銷$3,699 $3,578 $121 3.4 %
專業和工程服務成本，不包括折舊和攤銷2,779 7,377 (4,598)(62.3)%
總成本$6,478$10,955$(4,477)(40.9)%

圖像和軟件分析服務成本
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，圖像和軟件分析服務成本略有增加，這主要是由於數據量的增加以及我們的衞星和地面站網絡的持續增長。
專業和工程服務成本
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，專業和工程服務成本有所下降，這主要是由於兩份工程服務合同的成本減少了，這得益於計劃到期日同比增加。此外，與去年相比，我們在2023年完成兩份工程服務合同的估計值出現了不利變化。長期項目完成的總成本的估算受許多變量的影響，需要進行判斷，我們未來的估算值可能會發生變化，這可能會影響專業和工程服務成本及相關收入。
31
目錄
銷售、一般和管理
截至3月31日的三個月$%
20232022改變改變
（千美元）
股票薪酬支出$2,737 $9,319 $(6,582)(70.6)%
工資和福利成本10,110 7,901 2,209 28.0 %
開發成本347 172 175 101.7 %
專業費用1,100 1,318 (218)(16.5)%
信息技術和其他行政開支2,215 1,088 1,127 103.6 %
銷售和營銷827 946 (119)(12.6)%
租金支出778 558 220 39.4 %
保險835 1,238 (403)(32.6)%
銷售、一般和管理$18,949 $22,540 $(3,591)(15.9)%

與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用有所下降。股票薪酬支出減少了約660萬美元，這與2022年大量限制性股票單位（“RSU”）的歸屬有關。由於銷售、軟件工程師和管理職能部門的員工人數增加，工資和工資相關福利有所增加。此外，我們的信息技術和其他管理費用有所增加，這是由於支持更大的員工基礎所需的額外成本，以及隨着我們建立銷售組織以及員工參加行業會議而增加的差旅費。

以下是我們對截至2023年3月31日的RSU總支出的預測，除銷售、一般和管理費用中確認的金額外，還包括將資本化或歸類為圖像和軟件分析服務成本以及專業和工程服務成本的部分：

（以千計）
在截至12月31日的年度中，
2023$6,019 
20244,162 
20253,155 
20261,249 
20279 
$14,594 
研究和開發
截至3月31日的三個月$%
20232022改變改變
（千美元）
研究和開發$216 $146 $70 47.9 %


與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，研發費用有所增加。這一增長是由與第三方供應商簽訂合同推動的，這些供應商將我們的戰略項目作為研發費用來完成。
32
目錄

折舊和攤銷
截至3月31日的三個月$%
20232022改變改變
（千美元）
衞星的折舊$8,474 $7,103 $1,371 19.3 %
所有其他財產和設備的折舊1,041 148 893 603.4 %
攤銷140 140 — — %
折舊和攤銷$9,655 $7,391 $2,264 30.6 %
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，衞星的折舊費用有所增加，這主要是由於在役衞星的增加。
在截至2023年3月31日的三個月中，所有其他財產和設備的折舊費用與2022年同期相比有所增加，這主要是受軟件資本化以及投入使用的額外計算機設備的推動。
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，攤銷費用保持不變。

非營業費用
截至3月31日的三個月$%
20232022改變改變
（千美元）
衍生品收益1,531 8,140 (6,609)(81.2)%
權益法投資收益529 257 272 105.8 %
利息收入435 — 435 NM
利息支出(1,853)(1,255)(598)(47.6)%
其他（支出）收入，淨額(943)2 (945)NM
•NM-百分比變化方面的波動沒有意義。

衍生品收益
我們的股票認股權證和其他被歸類為衍生負債並按公允價值計量的股票工具的波動在很大程度上是由我們的普通股價格推動的；這些工具在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中產生了收益。
權益法投資收益
我們的權益法投資收益的波動與我們的合資企業LeoStella的經營業績直接相關。
利息收入
在截至2023年3月31日的三個月中，由於我們在2022年第二季度購買了短期投資，利息收入有所增加。
33
目錄
利息支出
在截至2023年3月31日的三個月中，由於關聯方貸款的有效利率上升，利息支出增加。
其他（支出）收入，淨額
在截至2023年3月31日的三個月中，其他收入（支出）淨額主要包括與記作衍生負債的新認股權證相關的90萬美元交易成本。

非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則確定的業績外，管理層還利用某些非公認會計準則績效指標，例如調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測目的。我們的管理層和董事會認為，這項非公認會計準則運營指標與我們的公認會計準則財務信息共同審查後，為投資者評估我們的經營業績提供了有用的補充信息。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、利息支出、所得税支出或收益、折舊和攤銷之前歸屬於我們的淨收益或虧損，以及重大的非現金和/或非經常性支出，因為我們的管理層認為這些項目對評估我們的核心經營業績沒有用。這些項目包括但不限於股票薪酬支出、歸類為衍生負債的某些認股權證/股票的未實現（收益）虧損、遣散費、權益法投資收益、短期投資的投資虧損以及與計為衍生負債的股票工具相關的交易成本。我們之所以提出調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為這是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績、制定未來運營計劃以及就資本分配做出戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時排除某些項目可以為我們的業務進行同期比較提供有用的衡量標準。因此，我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤為理解和評估我們的經營業績提供了有用的信息。此外，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息，可用於評估我們的持續經營業績和趨勢。在分離了某些被認為與我們的核心業務運營無關的項目後，這項非公認會計準則指標為投資者提供了增量信息，用於評估我們的業績。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是作為我們GAAP績效指標的補充衡量標準列報的。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，您應該意識到我們未來可能會產生與計算該指標時排除的支出相似的費用。此外，我們對這項措施的陳述不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性因素的影響。此外，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司計算的類似標題的指標直接進行比較，因為其他公司在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時可能包括或排除的調整的性質可能與我們的衡量標準中反映的調整不同。由於這些限制，不應孤立考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將該指標視為最直接可比的GAAP指標（淨虧損）的替代品。我們主要依靠我們的公認會計準則業績，彌補了非公認會計準則指標的侷限性。您應在下方查看我們的淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業績。
34
目錄
下表核對了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤：
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計）
淨虧損$(17,315)$(19,992)
利息收入(435)— 
利息支出1,853 1,255 
所得税支出113 — 
折舊和攤銷9,655 7,391 
股票薪酬支出3,012 10,240 
衍生品收益(1,531)(8,140)
權益法投資收益(529)(257)
與衍生負債相關的交易成本905 — 
遣散費88 — 
短期投資的投資損失55 — 
調整後 EBITDA$(4,129)$(9,503)

流動性和資本資源
截至2023年3月31日，我們現有的流動性來源包括現金和現金等價物以及短期投資。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物不包括限制性現金的總額分別為5,700萬美元和3,420萬美元，截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的短期投資總額分別為1180萬美元和3,800萬美元。自2014年9月成立以來，我們的運營蒙受了損失併產生了負現金流。截至2023年3月31日，我們的累計赤字為5.624億美元。
截至2023年3月31日，我們的短期流動性包括以下內容：
（以千計）
現金和現金等價物$56,964 
限制性現金(1)
2,835 
短期投資(2)
11,792 
$71,591 
(1)我們預計，到2023年6月30日，100萬美元的限制性現金將轉化為現金和現金等價物。
(2)在未經審計的簡明合併現金流量報表中，短期投資包含在投資活動產生的現金流中。

我們預計，在可預見的將來，經營活動產生的現金和現金等價物以及現金將足以滿足我們的營運資本和資本支出需求。我們未來的長期資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持解決方案開發工作的支出時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、對技術基礎設施的持續投資、新的和增強的解決方案的引入以及我們解決方案的持續市場接受度。我們可能會不時尋求額外的股權或債務融資，為資本支出、戰略計劃或投資以及我們的持續運營提供資金。我們沒有信貸額度，也無法獲得即時資金，我們不受任何財務或最低現金指標的約束。如果我們決定或被要求從外部來源尋求額外融資，我們可能無法按照我們可接受的條件或根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

35
目錄

資金需求
儘管由於我們在銷售、營銷和產品方面進行了投資以增加市場份額，我們的支出在短期內可能會繼續超過收入，但我們預計，隨着運營現金流向正數，這種差異將下降。我們預計，在採購和發射衞星以提高圖像收集能力以及投資我們的第三代衞星和我們的 Gen-3 衞星時，我們將繼續產生資本支出 Spectra AI 平臺可以 將來將顯著擴展我們的產品能力。

短期流動性要求
截至2023年3月31日，我們的流動資產約為9140萬美元，主要包括現金和現金等價物、限制性現金、短期投資、貿易應收賬款、預付費用和其他流動資產以及合同資產。
截至2023年3月31日，我們的流動負債約為2,090萬美元，主要包括應付賬款和應計負債、合同負債和其他非經常性流動負債。因此，我們有足夠的現金和營運資金來滿足我們的短期流動性需求。

長期流動性要求
我們預計，我們最重要的長期流動性和資本需求將與持續的運營融資、衞星開發資本支出、發射資本支出以及對Spectra AI平臺和內部基礎設施的持續投資有關，這將使我們能夠高效、安全地擴展業務。我們可以管理大部分資本支出的時間，包括目前正在開發的新衞星的設計、建造和發射，從而為我們提供更大的靈活性，以優化我們的長期流動性需求。宏觀經濟狀況和信貸市場也可能影響未來潛在債務或股權融資的可用性或成本。

現金流分析
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流數據：
截至3月31日的三個月$
20232022改變
（以千計）
用於經營活動的淨現金$(16,602)$(12,676)$(3,926)
由（用於）投資活動提供的淨現金(1)
10,518 (13,425)23,943 
由（用於）融資活動提供的淨現金28,867 (3,599)32,466 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）22,783 (29,700)52,483 
現金、現金等價物和限制性現金——年初37,016 168,104 (131,088)
現金、現金等價物和限制性現金——期末(2)
$59,799 $138,404 $(78,605)
(1)包括購買未歸類為現金的1180萬美元短期投資
(2)1180萬美元的短期投資不歸類為現金、現金等價物或限制性現金。截至2023年3月31日，我們的短期流動性為7160萬美元

經營活動
在截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金約為1,660萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，使用現金增加的原因是用於營運資金的現金增加，與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，經摺舊、攤銷、股票薪酬支出和其他非現金項目調整後的營業虧損減少部分抵消了這一增加。用於營運資金的現金增加是我們重組銀行業務時最大客户的現金收入延遲的結果
36
目錄
與新的和現有的金融機構的關係。在截至2023年3月31日的三個月中，營業虧損的減少主要是由於圖像和分析收入的增加。

投資活動
投資活動提供的淨現金來自於我們在公司債務和政府證券方面的3,810萬美元短期投資的贖回和到期，但部分被一家新金融機構的1180萬美元類似收購所抵消。我們繼續有大量現金流出用於衞星採購和發射相關服務。與截至2022年3月31日的三個月相比，在截至2023年3月31日的三個月中，為購買衞星和其他發射相關費用支付的現金有所增加，這主要是由於又發射了兩顆Gen-2衞星。

隨着我們向 Spectra AI 平臺添加創新的新服務和工具，我們還繼續為內部開發的資本化軟件承擔人工成本。

籌資活動
與截至2022年3月31日的三個月相比，在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動產生的現金流變化的最大影響是收到了我們在2023年3月私募股權和附帶認股權證的2940萬美元收益，其中1,770萬美元分配給了私募認股權證。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，我們支付了60萬美元的延期發行成本。

關鍵會計估計
編制未經審計的簡明合併財務報表和相關附註要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的判斷、估計和假設。管理層根據歷史經驗和其他各種假設作出估計，這些假設在當時情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
有關我們重要會計政策的描述，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註的附註2—— “重要會計政策的列報基礎和摘要”。如果一項會計政策要求根據在作出估算時對高度不確定事項的假設作出會計估計，如果本可以合理使用的不同估計，或者合理可能定期發生的會計估計變更可能對未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響，則該會計政策被認為至關重要。管理層認為，以下關鍵會計政策反映了我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的更重要的估計和假設。

收入確認
收入的確認和計量需要使用判斷和估計。具體而言，判斷用於解釋具有非標準條款和條件的複雜安排，並確定何時滿足了所有收入確認標準。
我們的收入主要來自圖像、數據、軟件和分析以及專業和工程服務的銷售。
確定與客户簽訂的合同、確定合同中包含的履約義務、確定交易價格、分配交易價格以及確定何時履行履約義務可能需要做出重大判斷，如下文將進一步討論的那樣。
37
目錄
確定合同中的履約義務
我們為單個或多個承諾執行合同。具體而言，我們公司的固定價格合同通常包含多項承諾，這些承諾被視為單獨的履約義務。在確定績效義務時需要做出重大判斷，這些決定可能會改變每個時期記錄的收入和損益金額。
收入分類
根據履約義務的主要屬性，我們在未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損表中將收入歸類為圖像和軟件分析服務以及專業和工程服務。
交易價格的確定和分配
每份客户訂購單列出了根據該安排購買的產品和服務的交易價格。公司在執行每份合約時估算任何可變對價以及交易價格是否受到限制。根據某些客户採購訂單中的服務級別規定，我們可能會隨着時間的推移調整交易價格，以應對可能出現的任何預計限制。對於具有多重履約義務的合同，我們會評估產品或服務的規定銷售價格是否代表其獨立銷售價格。當需要將交易價格分配給多個履約義務時，管理層通常使用預期成本加上合理的利潤率來估算每種產品或服務的獨立銷售價格。我們還通過可觀察的獨立收入交易銷售標準產品或服務。在這些情況下，可觀察的獨立收入交易用於確定獨立銷售價格。
確定何時履行履約義務
圖像收入在訂閲期內或在客户獲得圖像訪問權限時按比例確認。來自數據、軟件和分析的軟件分析服務收入通過在一段時間內按公司固定價格或在客户獲得分析產品訪問權限時提供的分析和監控服務中確認。專業和工程服務收入來自時間和材料基礎合同以及公司固定價格服務解決方案合同和公司固定價格長期工程和施工合同。由於我們的工程和施工合同具有長期性質，我們通常使用成本對成本進展的衡量標準來確認一段時間內的收入，因為它最能描述我們在合同上產生成本時將控制權移交給客户的情況。在衡量進展的完工成本佔成本百分比時，完成工作的進展程度是根據迄今為止發生的費用與完成履約義務估計費用總額的比率來衡量的。竣工時的估計總成本受許多變量的影響，需要進行判斷。我們在確定變動的時期內，在累計趕超的基礎上確認合同估算值的變化。合同估計數的這種變動可能導致在當期確認前一期已履行或部分履行的履約義務的收入。如果在任何時候，合同盈利能力的估計值表明合同可能出現預期損失，我們將在已知時確認總損失。

股票估值
股票估值會影響我們未經審計的簡明合併財務報表中反映的各種金額和會計結論，包括對股權薪酬和認股權證估值的確認。以下討論提供了有關影響構成我們資本結構的股票薪酬獎勵、認股權證和普通股公允價值確定的重要估計、假設和判斷的更多細節。以下討論還解釋了為什麼這些估計、假設和判斷可能受到不確定性和未來變異的影響。
基於股權的薪酬
根據我們的2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”）、2014年的股票激勵計劃和2011年的股票激勵計劃，我們有基於股權和股權的獎勵可供發行。發放的獎勵包括股票期權、限制性獎勵
38
目錄
股票獎勵（“RSA”）和限制性單位。這些計劃下的獎勵已獲得董事會的批准，已取消、沒收或到期的獎勵可用於發放與我們的2021年計劃相關的獎勵。
為了確認與授予員工的RSA、RSU和股票期權相關的基於股權的薪酬，管理層估算了此類獎勵的發放日期公允價值，以衡量所獲得的服務需要確認的成本。對於具有時間歸屬條件的獎勵，我們根據獎勵在必要服務期內的授予日公允價值的直線攤銷來確認薪酬成本。當基於權益的薪酬獎勵包含績效條件時，在認為該績效狀況可能出現之前不確認任何薪酬；然後，我們會根據加速歸因法確認薪酬成本，該方法將具有離散歸屬日期的獎勵視為單獨的獎勵。
股票期權和A類普通股認股權證估值
我們使用Black-Scholes期權定價模型對所有期權和A類普通股認股權證進行估值。使用Black-Scholes期權定價模型估算股票期權的公允價值需要應用重要的假設，例如我們的A類普通股的公允價值、期權的預計期限、無風險利率、A類普通股價格的預期波動率以及預期的股息收益率。所有這些假設都是主觀的，需要做出重大判斷，並且基於管理層的最佳估計。如果這些假設中的任何一個在未來發生重大變化，則與先前發放的獎勵相比，與未來獎勵相關的股權薪酬可能會有顯著差異。
我們在很大程度上已轉向向大多數員工發放限制性股份，授予日的公允價值等於授予之日A類普通股的交易價格公允價值。對於主要授予某些管理層員工的股票期權，我們使用Black-Scholes的以下輸入：
預期股息收益率——Black-Scholes估值模型需要將預期的股息收益率作為輸入。股息收益率基於歷史經驗和預期的未來變化。我們目前沒有計劃為A類普通股支付股息，因此，我們假設股票期權估值後沒有股息收益率。
預期波動率——由於我們的Legacy BlackSky A類普通股沒有明顯的波動性，而且由於BlackSky A類普通股的歷史記錄不足，我們的Legacy BlackSky和BlackSky A類普通股的預期波動率是根據指導性可比公司的歷史股價波動率估算的。
無風險利率——交易活躍、與通貨膨脹指數掛鈎的美國國債的收益率用於根據標的贈款的預期期限推斷出平均無風險利率。
預期期限——對於自2021年以來授予的期權，由於上市公司沒有重要的期權行使歷史，我們在估算預期期限時考慮了期權歸屬條款和合同期限以及持有人的人口結構。對於在2021年之前授予的期權，當時我們是一傢俬營公司，預期期限是根據對該發展階段最有可能的退出前景的加權平均考慮因素得出的清算事件的預計持續時間。我們將來將繼續審查我們的估計，並在必要時根據歷史慣例的變化進行調整。

私募認股權證和保薦股票
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們在未經審計的簡明合併資產負債表中將2019年10月和2023年3月發行的私募認股權證和保薦人股份歸類為長期負債。2019年10月發行的私募認股權證和保薦人股份最初在合併之日按公允價值入賬，2023年3月發行的私募認股權證在發行之日按公允價值入賬。私募認股權證是使用Black-Scholes期權定價模型按公允價值記錄的，保薦人股票是使用蒙特卡洛仿真模型按公允價值記錄的。這些負債在隨後的每個報告日按公允價值重新計量，並在我們未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損表中記錄為衍生品收益。在金融工具行使、贖回、取消或釋放之前，我們將繼續調整公允價值變動的責任。
39
目錄
公允價值模型需要輸入包括但不限於我們的A類普通股的公允價值、無風險利率、預期期限、預期股息收益率和預期波動率。我們的A類普通股的公允價值是截至計量日紐約證券交易所的收盤價。無風險利率假設是通過使用與金融工具預期期限相同的美國國債利率來確定的。股息收益率假設基於預期在金融工具的預期壽命內支付的股息。我們歷來是一傢俬營公司，缺乏足夠的公司特定歷史和隱含波動率信息。因此，預期的股票波動率包括BlackSky的A類普通股和公開認股權證的歷史波動率，以及一系列上市同行公司的歷史波動率。這些假設的變化可能會對這些工具公允價值的估計產生重大影響，並最終影響公允價值的變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

披露控制是旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告（例如本10-Q表季度報告）中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告的程序。披露控制的設計還旨在合理確保收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。根據《交易法》第13a-15 (b) 條，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官（我們的 “認證官”）的參與下，評估了截至2023年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的認證官員得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也無法完全保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都將被發現。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

40
目錄
第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時捲入我們正常業務過程中產生的索賠和訴訟。無論案情如何，任何此類申訴或訴訟的結果本質上是不確定的。

第 1A 項。風險因素
有關與我們業務相關的風險因素，請參閲我們於2023年3月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格中標題為 “風險因素” 的部分。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績或財務狀況造成重大或重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營業績。我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的文件中披露這些因素的變化或不時披露其他因素。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

2023 年 3 月 8 日，根據公司與某些機構和合格投資者簽訂的 2023 年 3 月 6 日證券購買協議的條款和條件，我們完成了私募的完成。在2023年私募收盤時，我們向投資者發行並出售了16,403,677股A類普通股和16,403,677股隨附認股權證。

每股股票和相關認股權證的收購價格為1.79美元。2023年私募向我們帶來的總收益為2940萬美元，扣除相當於私募總收益的4.21％的配售代理費用以及我們應支付的其他發行費用。認股權證的行使價為每股2.20美元，可從2023年9月8日開始行使，直至2028年9月8日。我們打算將2023年私募的淨收益用於一般公司用途，包括營運資金。

2023 年私募中股票和認股權證的發行是在一項不涉及公開發行的交易中進行的，該交易依據《證券法》第 4 (a) (2) 條豁免了《證券法》的註冊要求。

第 3 項。優先證券違約

不適用。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息
2023年5月9日，BlackSky及其子公司與Intelsat Jackson Holdings SA和Seahawk SPV Investment LLC簽訂了經修訂和重述的貸款和擔保協議的第二修正案（“修正案”），該修正案的日期為2019年10月31日，此前於2021年9月9日修訂。
該修正案修訂了擔保貸款額度，除其他外：（i）將貸款的到期日從2024年10月31日延長至2026年10月31日，（ii）將2023年5月1日到期的現金利息計入到期日應支付的未償本金；（iii）將截至修正日的貸款利率從9％提高到12％，其中（x）9.6％將以實物形式支付本金在到期日到期，剩餘部分作為現金利息每半年支付，直至2025年5月1日和2025年5月1日之後（y），最高可達4％
41
目錄
在到期日作為本金以實物支付，其餘部分每半年作為現金利息支付，(iv) 增加某些財務契約。
上述對修正案的描述並不完整，完全受修正案條款和條件的限制，該修正案作為附錄10.3附於此，以引用方式納入此處。
42
目錄
第 6 項。展品
以下所列文件以引用方式納入或與本報告一起歸檔，每種情況均如報告所示。
展品編號展品描述表單SEC 文件編號展品編號申報日期隨函提交或提供
4.1
認股權證形式
8-K001-391134.12023年3月9日
10.1†
公司與投資者之間的證券購買協議表格，自2023年3月6日起生效
8-K001-3911310.12023年3月9日
10.2
公司與投資者之間於 2023 年 3 月 6 日簽訂的註冊權協議表格
8-K001-3911310.22023年3月9日
10.3
經修訂和重述的貸款和擔保協議第二修正案，由BlackSky Technology Inc.及其所列子公司Intelsat Jackson Holdings SA和Seahawk SPV Investment LLC於2023年5月9日起生效
X
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司首席執行官布萊恩·奧圖爾進行認證
X
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司首席財務官亨利·杜波依斯進行認證
X
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對公司首席執行官布萊恩·奧圖爾進行認證
X
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對公司首席財務官亨利·杜波依斯進行認證
X
101.INS內聯 XBRL 實例文檔X
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔X
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔X
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔X
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）X
† 根據第 S-K 法規第 601 (a) (5) 項，附表、證物和類似附件已被省略。公司特此承諾應美國證券交易委員會的要求補充提供此類遺漏材料的副本。
* 就《交易法》第 18 條而言，本認證不被視為已提交，也不應受該節規定的其他責任約束，也不得以提及方式將其視為已納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
43
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
2023年5月10日黑天科技公司
作者：/s/Brian E. O'Toole
Brian E. O'Toole
首席執行官兼董事
（首席執行官）
作者：/s/Henry Dubois
亨利·杜波依斯
首席財務官
（首席財務官）
作者：/s/Tracy Ward
特雷西·沃德
副總裁兼財務總監
（首席會計官）
44