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月設備融資會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-03-310001830210BHIL:2025 年 3 月設備融資會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2022-12-310001830210bhil:應付賬款將於 2026 年 6 月到期會員US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員2023-03-310001830210bhil:應付賬款將於 2026 年 6 月到期會員US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員2022-12-310001830210美國公認會計準則:長期債務成員2023-03-310001830210美國公認會計準則:長期債務成員2022-12-310001830210美國公認會計準則:信用額度成員bhil:Termloand 將於 2024 年 4 月到期會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2019-04-300001830210美國公認會計準則:信用額度成員bhil:Termloand 將於 2024 年 4 月到期會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2019-04-302019-04-300001830210美國公認會計準則:信用額度成員bhil: Equipment Loanduejuly2024 會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2019-04-300001830210美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員BHIL:浮動利率循環信貸機制成員2019-04-300001830210US-GAAP:Primerate 會員美國公認會計準則:信用額度成員bhil:定期貸款和設備貸款會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:Primerate 會員美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員BHIL:浮動利率循環信貸機制成員2023-01-012023-03-310001830210美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-03-310001830210美國公認會計準則:信用額度成員bhil:Termloand 將於 2024 年 4 月到期會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-01-012023-03-310001830210美國公認會計準則:信用額度成員bhil: Equipment Loanduejuly2024 會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2021-12-310001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議第二批成員2022-06-300001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員SRT: 最低成員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2022-09-302022-09-300001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員SRT: 最大成員2022-09-302022-09-300001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2022-09-302022-09-300001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2021-12-012021-12-310001830210US-GAAP:Primerate 會員US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2021-12-012021-12-310001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員美國公認會計準則:債務工具贖回期二成員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2021-12-310001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員美國公認會計準則:債務工具贖回期二成員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2021-12-012021-12-310001830210US-GAAP:債務工具贖回期三成員US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2021-12-012021-12-310001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2022-10-312022-10-310001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2022-11-012022-11-300001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2022-11-300001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2023-03-012023-03-310001830210US-GAAP:Primerate 會員US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2023-02-282023-02-280001830210US-GAAP:Primerate 會員US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2023-03-012023-03-310001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2022-12-310001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員SRT: 最低成員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2021-12-012021-12-310001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員SRT: 最大成員2021-12-012021-12-310001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 會員BHIL:可轉換貸款和安全協議成員2023-03-310001830210US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員2022-03-310001830210US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員2022-01-012022-03-310001830210US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-12-310001830210US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310001830210US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-03-310001830210US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-03-310001830210US-GAAP:累積翻譯調整成員2021-12-310001830210US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2021-12-310001830210US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-01-012022-03-310001830210US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-01-012022-03-310001830210US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-03-310001830210US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-03-310001830210US-GAAP:Warrant 會員2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:Warrant 會員2022-01-012022-03-310001830210US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-03-310001830210US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-3100018302102022-01-012022-12-31bhil: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One) | | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _____ 到 ______ 的過渡期間
委員會檔案編號 001-39835
Benson Hill, Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 85-3374823 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| |
北沃森路 1001 號 | 聖路易斯, | 密蘇裏 | 63132 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(314)222-8218
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | BHIL | 紐約證券交易所 |
一股普通股的認股權證,行使價為11.50美元 | BHIL WS | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | o | | 加速過濾器 | x |
非加速過濾器 | o | | 規模較小的申報公司 | o |
| | | 新興成長型公司 | x |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 o沒有 x
截至 2023 年 5 月 8 日, 207,467,251註冊人的普通股,面值為0.0001美元,已發行並流通。
Benson Hill, Inc.
10-Q 表季度報告
截至2023年3月31日的季度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。 | 簡明合併財務報表 | 4 |
| 簡明合併資產負債表(未經審計) | 4 |
| 簡明合併運營報表(未經審計) | 5 |
| 簡明合併綜合虧損表(未經審計) | 6 |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 33 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 34 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 34 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 35 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 35 |
第 5 項。 | 其他信息 | 35 |
第 6 項。 | 展品 | 36 |
簽名 | 37 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Benson Hill, Inc.
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 20,399 | | | $ | 25,053 | |
有價證券 | 89,873 | | | 132,121 | |
應收賬款,淨額 | 28,986 | | | 28,591 | |
庫存,淨額 | 54,549 | | | 62,110 | |
預付費用和其他流動資產 | 30,490 | | | 29,346 | |
持有待售的流動資產 | 22,832 | | | 23,507 | |
流動資產總額 | 247,129 | | | 300,728 | |
財產和設備,淨額 | 99,366 | | | 99,759 | |
融資租賃使用權資產,淨額 | 64,860 | | | 66,533 | |
經營租賃使用權資產 | 5,008 | | | 1,660 | |
商譽和無形資產,淨額 | 27,189 | | | 27,377 | |
其他資產 | 5,362 | | | 4,863 | |
總資產 | $ | 448,914 | | | $ | 500,920 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 19,794 | | | $ | 36,717 | |
當期融資租賃負債 | 3,514 | | | 3,318 | |
當期經營租賃負債 | 679 | | | 364 | |
長期債務的當前到期日 | 2,244 | | | 2,242 | |
應計費用和其他流動負債 | 19,010 | | | 33,435 | |
持有待出售的流動負債 | 13,975 | | | 16,441 | |
流動負債總額 | 59,216 | | | 92,517 | |
長期債務 | 103,447 | | | 103,991 | |
長期融資租賃負債 | 76,087 | | | 76,431 | |
長期經營租賃負債 | 4,292 | | | 1,291 | |
認股權證責任 | 9,107 | | | 24,285 | |
轉換期權責任 | 1,572 | | | 8,091 | |
遞延所得税負債 | 295 | | | 283 | |
其他非流動負債 | 259 | | | 129 | |
負債總額 | 254,275 | | | 307,018 | |
股東權益: | | | |
| | | |
普通股,$0.0001面值, 440,000和 440,000授權股份, 207,459和 206,668分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票 | 21 | | | 21 | |
額外的實收資本 | 612,385 | | | 609,450 | |
累計赤字 | (411,528) | | | (408,474) | |
累計其他綜合虧損 | (6,239) | | | (7,095) | |
股東權益總額 | 194,639 | | | 193,902 | |
負債和股東權益總額 | $ | 448,914 | | | $ | 500,920 | |
見簡明合併財務報表的附註(未經審計)。
Benson Hill, Inc.
簡明合併運營報表(未經審計)
(以千美元計,每股信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | $ | 134,643 | | | $ | 66,126 | | | | | |
銷售成本 | 125,120 | | | 75,061 | | | | | |
毛利(虧損) | 9,523 | | | (8,935) | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
研究和開發 | 12,642 | | | 12,295 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 16,167 | | | 20,255 | | | | | |
運營費用總額 | 28,809 | | | 32,550 | | | | | |
運營損失 | (19,286) | | | (41,485) | | | | | |
其他(收入)支出: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 6,372 | | | 6,388 | | | | | |
| | | | | | | |
認股權證和轉換期權公允價值的變化 | (21,696) | | | (31,741) | | | | | |
其他(收入)支出,淨額 | 868 | | | 1,331 | | | | | |
其他(收入)支出總額,淨額 | (14,456) | | | (24,022) | | | | | |
所得税前持續經營的淨虧損 | (4,830) | | | (17,463) | | | | | |
所得税支出(福利) | 15 | | | (39) | | | | | |
扣除税款的持續經營淨虧損 | (4,845) | | | (17,424) | | | | | |
已終止業務的淨(虧損)收益,扣除税款——參見注意事項 4,已終止的業務 | 1,791 | | | 848 | | | | | |
淨虧損 | $ | (3,054) | | | $ | (16,576) | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股淨虧損: | | | | | | | |
持續經營業務每股普通股的基本和攤薄淨虧損 | $ | (0.03) | | | $ | (0.11) | | | | | |
已終止業務的普通股每股基本和攤薄淨收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | | | |
普通股每股基本虧損和攤薄後淨虧損 | $ | (0.02) | | | $ | (0.10) | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本和攤薄後的加權平均已發行股數 | 187,113 | | | 160,711 | | | | | |
見簡明合併財務報表的附註(未經審計)。
Benson Hill, Inc.
簡明合併綜合虧損表(未經審計)
(美元 in 千)
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨虧損 | $ | (3,054) | | | $ | (16,576) | | | | | |
外幣: | | | | | | | |
綜合損失 | — | | | (65) | | | | | |
| — | | | (65) | | | | | |
有價證券: | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | 1,906 | | | (3,766) | | | | | |
對淨虧損中實現的淨收益(虧損)的調整 | (1,050) | | | 1,207 | | | | | |
| 856 | | | (2,559) | | | | | |
其他綜合收益總額(虧損) | 856 | | | (2,624) | | | | | |
綜合損失總額 | $ | (2,198) | | | $ | (19,200) | | | | | |
見簡明合併財務報表的附註(未經審計)。
Benson Hill, Inc.
股東權益簡明合併報表(未經審計)
(以千美元計)
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| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 206,668 | | | $ | 21 | | | $ | 609,450 | | | $ | (408,474) | | | $ | (7,095) | | | $ | 193,902 | |
股票期權行權,淨額 | 791 | | | — | | | 121 | | | — | | | — | | | 121 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,814 | | | — | | | — | | | 2,814 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (3,054) | | | 856 | | | (2,198) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 207,459 | | | $ | 21 | | | $ | 612,385 | | | $ | (411,528) | | | $ | (6,239) | | | $ | 194,639 | |
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| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 178,089 | | | $ | 18 | | | $ | 533,101 | | | $ | (280,569) | | | $ | (1,103) | | | $ | 251,447 | |
股票期權行權,淨額 | 830 | | | — | | | 636 | | | — | | | — | | | 636 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 5,683 | | | — | | | — | | | 5,683 | |
PIPE 投資,扣除發行成本3,456 | 26,150 | | | 3 | | | 54,925 | | | — | | | — | | | 54,928 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (16,576) | | | (2,624) | | | (19,200) | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | 205,069 | | | $ | 21 | | | $ | 594,345 | | | $ | (297,145) | | | $ | (3,727) | | | $ | 293,494 | |
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見簡明合併財務報表的附註(未經審計)。
Benson Hill, Inc.
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以千美元計)
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| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | | |
淨虧損 | | $ | (3,054) | | | $ | (16,576) | |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 5,263 | | | 5,404 | |
股票薪酬支出 | | 2,814 | | | 5,683 | |
壞賬支出 | | (228) | | | 156 | |
認股權證和轉換期權公允價值的變化 | | (21,696) | | | (31,741) | |
與融資活動相關的增值和攤銷 | | 2,018 | | | 2,907 | |
其他 | | 1,700 | | | 4,026 | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | (1,188) | | | (3,245) | |
庫存 | | 11,663 | | | (5,054) | |
其他資產和其他負債 | | (1,289) | | | (540) | |
應付賬款 | | (18,471) | | | (7,540) | |
應計費用 | | (15,225) | | | (6,672) | |
用於經營活動的淨現金 | | (37,693) | | | (53,192) | |
投資活動 | | | | |
購買有價證券 | | (23,277) | | | (84,991) | |
有價證券到期的收益 | | 25,997 | | | 4,575 | |
出售有價證券的收益 | | 38,927 | | | 73,196 | |
購置財產和設備的付款 | | (2,680) | | | (3,360) | |
與業務收購相關的款項 | | — | | | (1,034) | |
其他 | | 27 | | | — | |
投資活動提供/(使用)的淨現金 | | 38,994 | | | (11,614) | |
籌資活動 | | | | |
PIPE Investment 的捐款,扣除交易成本 $18在 2022 年 | | — | | | 84,967 | |
債務本金支付 | | (843) | | | (1,316) | |
發行債務的收益,扣除發行成本 | | (2,000) | | | 4,078 | |
循環信貸額度下的借款 | | — | | | 5,726 | |
循環信貸額度下的還款 | | — | | | (3,916) | |
償還融資租賃債務 | | (794) | | | (290) | |
行使股票獎勵和預扣税以進行淨股份結算的收益 | | 122 | | | 636 | |
(已使用)/融資活動提供/提供的淨現金 | | (3,515) | | | 89,885 | |
匯率變動對現金的影響 | | — | | | (65) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | (2,214) | | | 25,014 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | | 43,321 | | | 78,963 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | | $ | 41,107 | | | $ | 103,977 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
現金流信息的補充披露 | | | | |
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支付利息的現金 | | $ | 4,698 | | | $ | 2,473 | |
非現金活動的補充披露 | | | | |
PIPE 投資發行成本包含在應計費用和其他流動負債中 | | $ | — | | | $ | 4,143 | |
購買包括在應付賬款和應計費用和其他流動負債中的財產和設備 | | $ | 326 | | | $ | 3,104 | |
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見簡明合併財務報表的附註(未經審計)。
目錄
Benson Hill, Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
1. 業務描述
Benson Hill, Inc. 及其子公司(統稱為 “Benson Hill”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)是一家食品科技公司,其使命是引領食品創新步伐。我們的願景是利用我們的領先技術平臺 CropOS 解鎖植物的自然遺傳多樣性,從而建立一個更健康、更幸福的世界®。從消費者需求開始,我們利用 CropOS®以及先進的育種技術,從一開始就設計出更好的食物:更有營養、更美味、更容易獲得,同時實現高效生產,為食品和飼料客户帶來新的可持續發展益處。我們的總部位於密蘇裏州聖路易斯,我們的大部分研發活動都是在那裏管理的。我們在愛荷華州克雷斯頓經營大豆粉碎和食品級白片粉和大豆粉製造工廠,在印第安納州西摩經營大豆粉碎廠,我們在北達科他州加工幹豌豆,並在北美銷售幹豌豆。
剝離新業務板塊
2022 年 12 月 29 日,公司簽訂了股票購買協議,以總現金對價出售 J&J Produce, Inc.(“J&J”)和強生子公司的所有已發行股權證券3,000,但須進行某些調整。強生是Fresh細分市場的主要組成部分。股票購買協議所設想的交易定於2023年6月30日或雙方共同商定的其他日期完成。關於股票購買協議,強生於2022年12月29日簽訂了一份買賣協議,根據該協議,強生以總收購價出售了某些不動產和個人財產,包括位於佛羅裏達州維羅海灘的農業生產和加工設施18,000,但須進行某些調整。某些財產是根據單獨的農業和設施租約在短時間內租回給強生的。公司退出Fresh板塊的戰略轉變符合被歸類為待售業務並列為已終止業務的標準。請參閲 注意事項 4,已終止的業務瞭解有關剝離Fresh板塊的更多細節。
流動性和持續經營
假設公司將繼續作為持續經營企業,隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務報告會計原則(“U.S. GAAP”)和證券交易委員會(“SEC”)法規編制的。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司的持續經營淨虧損為美元4,845,經營活動產生的負現金流為美元37,693並且資本支出為美元2,680。截至2023年3月31日,該公司的現金和有價證券為美元110,272以及 $ 的限制性現金17,912來自持續經營業務,以及現金2,796來自已終止的業務。此外,截至2023年3月31日,該公司的累計赤字為美元411,528以及定期債務和應付票據 $105,691,受還款條款和契約的約束,詳見下文 注意事項 9, 債務。自成立以來,該公司蒙受了重大損失,主要用於為技術投資和與產品早期商業化相關的成本提供資金。
這些因素,加上生產大豆粉質化原料的預期資本支出,表明,如果不採取進一步行動,公司的預測現金流將不足以履行其合同承諾和義務,因為這些承諾和義務將在簡明合併財務報表發佈之日後的12個月內在正常業務過程中到期。
在2023年第一季度,公司對其現有的可轉換貸款和擔保協議進行了修正,除其他外,該修正案將純息期延長了 六個月直至2024年第二季度,並允許將限制性現金計入所需的最低流動性契約的計算中。此外,公司的流動性計劃和運營預算包括管理層認為可能在簡明合併財務報表發佈之日後的12個月內採取的進一步行動。這些行動包括通過降低某些運營成本和重組該組織的某些部門來提高運營效率,探索涉及其印第安納州西摩大豆壓碎設施的戰略選擇,通過其上架註冊聲明向公眾出售額外普通股或可轉換為普通股的證券來補充現金需求,或獲得另類股權融資,以及嘗試使用高達美元的傳統、成本較低的貸款機制為其當前的高成本債務再融資100百萬。無法保證公司會實現這些涉及風險和不確定性的任何計劃,但根據這些計劃和管理層的預測和相關假設,管理層認為確實如此
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Benson Hill, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
在本簡明合併財務報表發佈之日起的12個月內,公司很可能會在正常業務過程中履行到期的義務。
2. 重要會計政策摘要
列報基礎和合並原則
未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併中刪除了所有公司間往來業務和餘額。隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務報告準則和美國證券交易委員會的法規編制的。管理層認為,所有認為公允列報所必需的調整均已包括在內。過渡期間的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年預期業績。公司重要會計政策的描述包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中經審計的合併財務報表附註中。這些未經審計的簡明合併財務報表應與2022年12月31日經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
本説明中提及適用指南的任何內容均指財務會計準則委員會(“FASB”)的《會計準則編纂》(“ASC”)和會計準則更新(“ASU”)中的權威性美國公認會計原則。
某些前期餘額已重新分類,以符合未經審計的簡明合併財務報表和附註中的本期列報方式。除非另有説明,否則所有美元和股票金額均為千美元,每股金額除外。
新興成長型公司地位
根據《證券法》第2(a)條的定義,我們是 “新興成長型公司”,並已選擇利用延長過渡期帶來的好處,制定新的或修訂的財務會計準則。我們預計至少在2023年12月31日之前仍將是一家新興成長型公司,並有望繼續利用過渡期延長的好處,儘管我們可能會決定在這些準則允許的範圍內提前採用此類新的或經修訂的會計準則。我們預計將利用這段延長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則,這些準則對上市公司和非上市公司的生效日期不同,直到我們(i)不再是新興成長型公司或(ii)肯定和不可撤銷地選擇退出2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》(“JOBS Act”)中規定的延長過渡期之前。這可能使得很難或不可能將我們的財務業績與另一家上市公司的財務業績進行比較,該上市公司要麼不是新興成長型公司,要麼是由於所使用的會計準則可能存在差異而選擇不利用延長的過渡期豁免的新興成長型公司。
此外,我們打算依靠《就業機會法》規定的其他豁免和減少的報告要求。在《喬布斯法案》規定的某些條件的前提下,如果作為一家新興成長型公司,我們打算依賴此類豁免,則除其他外,不需要:(a) 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404 (b) 條,就我們的財務報告內部控制體系提供審計師認證報告;(b) 提供非新興成長型上市公司可能要求的所有薪酬披露《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》;(c)遵守華爾街可能通過的任何要求上市公司會計監督委員會關於強制性審計公司輪換或提供有關審計和財務報表額外信息的審計報告補編(審計師討論和分析);以及(d)披露某些與高管薪酬相關的項目,例如高管薪酬與績效之間的相關性以及首席執行官薪酬與員工薪酬中位數的比較。
根據喬布斯法案,我們將繼續是一家新興成長型公司,最早在 (a) 2026年12月31日,(b) 我們的年總收入至少為12.35億美元的財年的最後一天,(c) 根據美國證券交易委員會的規定,我們被視為 “大型加速申報者” 的日期,或 (d) 非關聯公司持有至少7億美元的未償證券的日期在過去三年中,我們已經發行了超過10億美元的不可轉換債務證券。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
現金、現金等價物和限制性現金
我們將所有在收購之日到期日不超過 90 天的短期、高流動性投資視為現金等價物。限制性現金主要是指根據與貸款人簽訂的契約出售某些資產的現金收益。如果公司預計限制性現金將在超過一年的時間內保持限制性現金,則將限制性現金歸類為非流動現金。流動限制性現金包含在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。
下表列出了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況,包括美元2,796截至2023年3月31日,在與已終止業務相關的待售流動資產中報告的現金及現金等價物佔簡明合併現金流量表中顯示的金額(千美元)。曾經有 不截至2022年3月31日,現金受限。
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| 3月31日 2023 | | |
現金和現金等價物 | $ | 23,195 | | | |
限制性現金,當前 | 17,912 | | | |
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 41,107 | | | |
最近發佈的會計指導尚未生效
2020年3月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-04《參考利率改革》(“ASU 2020-04”)。如果符合某些標準,ASU 2020-04 提供了可選的權宜之計和例外情況,允許將美國公認會計原則適用於受參考利率改革影響的合約、套期保值關係和其他交易。2022年12月,財務會計準則委員會發布了ASU 2022-06,並將參考利率改革(主題848)的終止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日,之後將不再允許實體適用主題848中的減免。修正案適用於所有擁有合同、套期保值關係以及其他參考利率的交易的實體,這些交易預計將因參考利率改革而終止。該公司擁有2024年到期的浮動利率循環信貸額度、定期貸款和設備貸款,並計劃在2024年12月31日之前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率。
2020年8月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-06《債務》(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06 減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量。對於具有轉換功能且根據ASC 815無需作為衍生品記賬的可轉換工具, 衍生品和套期保值,或者不會導致將大量保費計為實收資本,則嵌入式轉換功能已不再與主機合同分開。ASU 2020-06 對符合美國證券交易委員會申報人定義的公共商業實體有效,不包括有資格成為美國證券交易委員會定義的小型申報公司的實體,期限為 2021 年 12 月 15 日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。對於所有其他實體,修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2020-06年度將對其簡明合併財務報表產生的影響。
3. 業務合併
ZFS 克雷斯頓
2021年12月30日,我們通過收購特拉華州有限責任公司(“ZFS Creston”)ZFS Creston, LLC,完成了對食品級白粉和大豆粉製造業務及相關資產的收購,總現金對價為美元103,099, 其中包括一筆週轉資本調整費1,034在 2022 年第一季度。
4.已終止的業務
2022年12月29日,公司簽訂了股票購買協議,以總現金對價出售強生和強生子公司的所有已發行股權證券3,000,但須進行某些調整。強生是該公司前Fresh板塊的主要組成部分。股票購買協議所設想的交易定於2023年6月30日或雙方共同商定的其他日期完成。與
目錄
Benson Hill, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
股票購買協議,強生於2022年12月29日簽訂了買賣協議,根據該協議,強生以總收購價出售了某些不動產和個人財產,包括位於佛羅裏達州維羅海灘的農業生產和加工設施18,000,但須進行某些調整。某些財產是根據單獨的農業和設施租約在短時間內租回給強生的。公司將通過與買方執行的回租交易繼續參與與當前收穫季節相關的某些業務。根據股票購買協議,這些活動預計將持續到截止日期。公司退出Fresh板塊的戰略轉變符合被歸類為待售業務並列為已終止業務的標準。因此,該公司在列報的所有時期的簡明合併經營報表中將Fresh板塊的經營業績重新歸類為已終止業務。 已終止業務的資產和負債的賬面金額如下:
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| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,796 | | | $ | 356 | |
應收賬款,淨額 | 10,827 | | | 9,808 | |
庫存,淨額 | 7,531 | | | 11,633 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,678 | | | 1,710 | |
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待售企業的總資產 | $ | 22,832 | | | $ | 23,507 | |
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負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 8,143 | | | $ | 9,743 | |
當前的租賃負債 | 1,730 | | | 1,890 | |
長期債務的當前到期日 | 2,910 | | | 3,194 | |
應計費用和其他負債 | 1,192 | | | 1,614 | |
| | | |
| | | |
待售企業的負債總額 | $ | 13,975 | | | $ | 16,441 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,待售企業負債中包含的債務的公允價值為美元2,539和 $3,305,分別地。公允價值基於使用市場信息的估值模型,在公允價值層次結構中屬於第三級。公司資本化了美元0和 $397截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為財產和設備的利息成本。
目錄
Benson Hill, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
扣除税款後,已終止業務的經營業績如下:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 22,335 | | | $ | 26,319 | |
銷售成本 | 18,733 | | | 22,606 | |
毛利 | 3,602 | | | 3,713 | |
運營費用: | | | |
研究和開發 | — | | | 11 | |
銷售、一般和管理費用 | 1,454 | | | 2,869 | |
| | | |
運營費用總額 | 1,454 | | | 2,880 | |
利息支出 | 7 | | | — | |
其他支出(收入),淨額 | 350 | | | (15) | |
所得税前已終止業務的淨收益 | 1,791 | | | 848 | |
| | | |
已終止業務的淨收益,扣除税款 | $ | 1,791 | | | $ | 848 | |
已終止業務的簡明合併現金流量表中的折舊、攤銷以及重要運營和投資項目如下:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
折舊和攤銷 | $ | — | | | $ | 512 | |
壞賬支出 | 59 | | | 100 | |
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投資活動 | | | |
購置財產和設備的付款 | — | | | (2,152) | |
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5. 公允價值測量
資產負債表上經常按公允價值記錄的資產和負債是根據與用於衡量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類的。關於公允價值計量的權威指南為披露公允價值計量標準建立了三級公允價值層次結構,如下所示:
第 1 級 — 可觀察的輸入,例如衡量日期相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
第 2 級 — 資產或負債的輸入(第 1 級中包含的報價除外)可以直接或間接觀察。其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價以及不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。
第 3 級 — 由很少或根本沒有市場活動支持且對資產或負債公允價值具有重要意義的不可觀察的輸入。
我們的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、有價證券、應收賬款、商品衍生品、商品合約、應付賬款、應計負債、認股權證負債、轉換期權負債和應付票據。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的現金和現金等價物為美元20,399和 $25,053,分別包括到期日少於三個月的貨幣市場基金。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的限制現金為美元17,912。截至2023年3月31日和2022年12月31日,由於到期日短,現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。
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Benson Hill, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
下表提供了根據公允價值層次結構定期以公允價值計量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
公司債券 | $ | — | | | $ | 75,625 | | | $ | — | | | $ | 75,625 | |
優先股 | — | | | 14,248 | | | — | | | 14,248 | |
有價證券 | $ | — | | | $ | 89,873 | | | $ | — | | | $ | 89,873 | |
負債 | | | | | | | |
認股證負債 | $ | 2,208 | | | $ | — | | | $ | 6,899 | | | $ | 9,107 | |
轉換期權責任 | — | | | — | | | 1,572 | | | 1,572 | |
負債總額 | $ | 2,208 | | | $ | — | | | $ | 8,471 | | | $ | 10,679 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
美國國債 | $ | 1,059 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,059 | |
公司債券 | — | | | 116,616 | | | — | | | 116,616 | |
優先股 | — | | | 14,446 | | | — | | | 14,446 | |
有價證券 | $ | 1,059 | | | $ | 131,062 | | | $ | — | | | $ | 132,121 | |
負債 | | | | | | | |
認股證負債 | $ | 5,469 | | | $ | — | | | $ | 18,816 | | | $ | 24,285 | |
轉換期權責任 | — | | | — | | | 8,091 | | | 8,091 | |
負債總額 | $ | 5,469 | | | $ | — | | | $ | 26,907 | | | $ | 32,376 | |
2023年或2022年,沒有將金融資產或負債轉移到或移出一級、二級或三級。
公司的所有衍生品合約均為集中清算,因此每天以現金結算。這導致衍生合約的公允價值每天接近零。因此,上表中不包括衍生資產或負債。請參閲注意事項 7,衍生品供進一步討論。
認股權證負債包括PIPE投資認股權證、可轉換應付票據認股權證、應付票據認股權證、私募認股權證和公開認股權證。更全面地描述了這些認股權證的歷史、公允價值層次結構、估值技巧和投入 附註 5,公允價值測量 和 附註15,認股權證負債,適用於截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表。根據可轉換貸款和擔保協議的第三修正案,可轉換應付票據認股權證的行使價(“轉換價格”)為(i)美元的最低值2.47; (ii) 5-截至2023年3月10日確定的Day VWAP,其中 “5天VWAP” 是指在截至適用日期前最後一個交易日的連續五個交易日確定的公司普通股的交易量加權平均價格;以及(iii)2024年3月10日之前任何真正股票發行的每股有效價格。因此,這些認股權證負債現在是根據蒙特卡羅模擬進行估值的,該模擬使用概率加權貼現現金流模型對認股權證進行估值,這些負債被視為三級負債,而以前是基於Black-Scholes期權定價模型估值的。
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Benson Hill, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
截至2023年3月31日,三級認股權證和轉換負債估值的重要輸入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PIPE 投資認股證 | | 私募認股權證 | | 可轉換應付票據認股權 | | 轉換責任 |
行使價格 | $ | 3.90 | | | $ | 11.50 | | | $ | 2.27 | | | $ | 2.47 | |
股票價格 | $ | 1.15 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.15 | |
波動性 | 93.1 | % | | 96.0 | % | | 92.5 | % | | 71.3 | % |
剩餘任期(年) | 3.99年份 | | 3.50年份 | | 3.75年份 | | 1.75年份 |
無風險利率 | 3.7 | % | | 4.2 | % | | 3.7 | % | | 4.2 | % |
股息收益率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
截至2022年12月31日,三級認股權證和轉換負債估值的重要輸入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PIPE 投資認股證 | | 私募認股權證 | | 可轉換應付票據認股權 | | 轉換責任 |
行使價格 | $ | 3.90 | | | $ | 11.50 | | | $ | 2.47 | | | $ | 2.47 | |
股票價格 | $ | 2.55 | | | $ | 2.55 | | | $ | 2.55 | | | $ | 2.55 | |
波動性 | 90.4 | % | | 84.0 | % | | 89.0 | % | | 64.7 | % |
剩餘任期(年) | 4.24 | | 3.75 | | 4.00 | | 2.00 |
無風險利率 | 4.0 | % | | 4.1 | % | | 4.1 | % | | 4.4 | % |
股息收益率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中歸類為3級的認股權證和轉換期權負債的變化。
| | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年3月31日 | | |
期初餘額 | $ | 26,907 | | | |
估計公允價值的變化 | (18,436) | | | |
| | | |
期末餘額,2023 年 3 月 31 日 | $ | 8,471 | | | |
| | | | | | | |
| 三個月已結束 2022年3月31日 | | |
期初餘額 | $ | 42,457 | | | |
估計公允價值的變化 | (23,892) | | | |
發行 PIPE 投資認股權證 | 26,604 | | | |
期末餘額,2022 年 3 月 31 日 | $ | 45,169 | | | |
長期債務的公允價值
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司債務(包括歸類為流動的金額)的公允價值為美元101,830和 $103,814,分別地。公允價值基於使用市場信息的估值模型,在公允價值層次結構中屬於第三級。
6. 投資可供出售證券
該公司投資了有價債務證券,主要是投資級公司債券、優先股和高流動性的美國國庫證券,這些證券由一家大型金融機構託管。 這些證券是
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(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
歸類為可供出售, 因此, 未實現的損益記入其他綜合收益和虧損.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 成本基礎 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 |
美國政府和機構證券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
公司票據和債券 | 80,287 | | | 2 | | | (4,663) | | | 75,626 | |
優先股 | 15,379 | | | — | | | (1,132) | | | 14,247 | |
投資總額 | $ | 95,666 | | | $ | 2 | | | $ | (5,795) | | | $ | 89,873 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本基礎 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 |
美國政府和機構證券 | $ | 1,059 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,059 | |
公司票據和債券 | 122,257 | | | — | | | (5,641) | | | 116,616 | |
優先股 | 15,454 | | | — | | | (1,008) | | | 14,446 | |
投資總額 | $ | 138,770 | | | $ | — | | | $ | (6,649) | | | $ | 132,121 | |
持有不到一年的未實現虧損的投資的總公允價值為美元28,919和 $66,296分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。持有超過一年的未實現虧損的投資的總公允價值為美元59,455和 $64,723分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。
截至2023年3月31日的待售未償投資在簡明合併資產負債表中被歸類為有價證券,其到期日從2023年第二季度到2026年第四季度不等。截至2023年3月31日,到期日在一到五年以內的有價證券的公允價值為美元22,821和 $67,052,分別地。公司根據投資的性質及其在需要時提供現金用於當前業務的可用性,將可供出售的投資歸類為流動投資。
7. 衍生品
企業風險管理活動
公司使用交易所交易期貨來管理芝加哥貿易委員會價格波動所帶來的價格風險,該價格波動與正常業務過程中大豆和大豆相關產品的預測購買和銷售有關。積極監控這些風險管理活動是否符合公司的風險管理政策。
截至2023年3月31日,公司持有的金融期貨與其預測的大豆購買量的一部分有關,名義總量為 9,825一蒲式耳的大豆; 9,565蒲式耳的總名義交易量將在2023年穩定下來,剩餘的將在2023年穩定下來 260蒲式耳將在2024年定居。截至2023年3月31日,公司持有的金融期貨與其預測的大豆油銷售額的一部分有關,名義總銷量為 802磅的大豆油;所有這些都將在2023年穩定下來。截至2023年3月31日,公司持有的金融期貨與其預測的豆粕銷售額的一部分有關,名義總銷量為 103噸豆粉,全部將在2023年沉澱。
表格衍生品披露
公司與交易對手簽訂了主淨額結算協議,允許在違約或終止時結算處於資產狀況的合同與處於負債狀況的合同。此類淨額結算安排減少了公司與這些交易對手相關的信用風險。由於公司的所有衍生品合約都是集中清算的,因此每天都以現金結算,因此公允價值約為 零. 該公司的衍生合約如下:
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產衍生品 | | 負債衍生品 | | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
大豆 | $ | 167 | | | $ | 1,808 | | | $ | 1,112 | | | $ | 1,925 | |
大豆油 | 2,288 | | | 1,829 | | | 533 | | | 73 | |
豆粉 | 1,412 | | | — | | | 400 | | | 2,414 | |
每日現金結算的影響 | (3,867) | | | (3,637) | | | (2,045) | | | (4,412) | |
資產負債表中歸類的淨衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
該公司的流動資產代表多餘的現金抵押品,存入的保證金賬户為美元4,480和 $2,714分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。這些金額不包含在上表中列出的衍生品中,而是包含在簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
目前,公司沒有為其衍生金融工具尋求現金流對衝會計待遇,因此公允價值的變化反映在當期收益中。
下表顯示了與公司衍生品相關的税前收益和虧損金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年3月31日 | | 三個月已結束 2022年3月31日 |
| 實現的收益(虧損) 衍生品 | | 的未實現收益(虧損) 衍生品 | | 總收益(虧損) 認可於 收入 | | 實現的收益(虧損) 衍生品 | | 的未實現收益(虧損) 衍生品 | | 總收益(虧損) 認可於 收入 |
大豆 | $ | 163 | | | $ | (827) | | | $ | (664) | | | $ | (4,953) | | | $ | (394) | | | $ | (5,347) | |
大豆油 | 407 | | | (1) | | | 406 | | | (4,958) | | | (1,465) | | | (6,423) | |
豆粉 | (3,333) | | | 3,426 | | | 93 | | | 54 | | | (830) | | | (776) | |
總計 | $ | (2,763) | | | $ | 2,598 | | | $ | (165) | | | $ | (9,857) | | | $ | (2,689) | | | $ | (12,546) | |
公司的大豆頭寸旨在對衝與庫存購買相關的風險,因此,大豆工具的收益和虧損在簡明的合併運營報表中記錄在銷售成本中。公司的大豆油和豆粕頭寸旨在對衝與銷售交易相關的風險,因此,大豆油和豆粕工具的收益和虧損記錄在簡明合併運營報表的收入中。 公司將其衍生品的現金影響歸類為簡明合併現金流量表的 “經營活動產生的現金流” 部分。
8. 庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
原材料和用品 | $ | 23,342 | | | $ | 37,483 | |
在處理中工作 | 4,128 | | | 4,977 | |
成品 | 27,079 | | | 19,650 | |
庫存總額 | $ | 54,549 | | | $ | 62,110 | |
在加工庫存包括向簽約種子生產商和種植者提供的種子,我們持有購買選擇權或被要求購買未來收穫的種子或穀物,以及生產中的作物,這些作物是土地整理、種子、種植、種植和維護的直接成本。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
9. 債務
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
DDB 定期貸款,2024 年 4 月到期 | $ | 7,109 | | | $ | 7,393 | |
DDB 設備貸款,2024 年 7 月到期 | 1,050 | | | 1,225 | |
2025 年 1 月到期的可轉換應付票據 | 112,700 | | | 110,700 | |
設備融資,2025 年 3 月到期 | 777 | | | 873 | |
應付票據,到期日各不相同,截至 2026 年 6 月 | 76 | | | 81 | |
| | | |
減去:未攤銷的債務折扣和債務發行成本 | (16,021) | | | (14,039) | |
| 105,691 | | | 106,233 | |
| | | |
減去:長期債務的當前到期日 | (2,244) | | | (2,242) | |
長期債務 | $ | 103,447 | | | $ | 103,991 | |
定期貸款、設備貸款和左輪手槍
2019 年 4 月,我們的全資子公司 Dakota Dry Bean, Inc.(“DDB”)簽訂了一份由美元組成的信貸協議14,000浮動利率的本金總額, 五年定期貸款(“DDB 定期貸款”),a $3,500浮動利率, 五年用於設施擴建的貸款(“DDB 設備貸款”),以及 $6,000浮動利率循環信貸額度(“DDB Revolver”),每年續期(合稱 “信貸協議”)。在2022年第四季度,DDB Revolver的到期日延長至2023年11月。截至2023年3月31日,利率為美國最優惠利率+ 0.75DDB 定期貸款和 DDB 設備貸款的百分比,以及美國最優惠利率 0.25% 在 DDB 左輪手槍上。
信貸協議由DDB的幾乎所有不動產和個人財產擔保,部分由DDB的母公司Benson Hill Inc. 擔保,最高為美元7,000。DDB 定期貸款按季度等額分期支付,金額為 $284加上利息,剩餘餘額為美元5,972將於 2024 年 4 月到期。DDB 設備貸款按季度等額分期支付,金額為 $175加上截至 2024 年 7 月的利息。
根據信貸協議,DDB和公司必須遵守基於DDB運營的某些財務契約,包括最低營運資本契約、最低淨資產契約、融資債務與息税折舊攤銷前利潤比率契約和固定費用覆蓋率契約。
作為擔保人的Benson Hill Inc. 還必須遵守最低現金契約。信貸協議還包含對公司活動的各種限制,包括對債務、留置權、投資、分配、收購和處置、控制變更、與關聯公司的交易、銀行和經紀賬户的設立、售後回租交易、保證金、危險物質、套期保值和管理協議的限制。在2023年第一季度,公司遵守了信貸協議下的財務契約。
可轉換應付票據
2021年12月,公司與一家投資公司簽訂了融資協議(“可轉換貸款和擔保協議”),其中包括貸款人承諾向公司提供最高金額為美元的定期貸款100,000用 $80,000立即可用。根據最初的可轉換貸款和擔保協議,在公司實現某些里程碑後,第二筆款項為美元20,000於2022年6月30日上市,公司可以選擇將純息期延長至 12到 24月數和到期日為 六個月截至2022年9月30日。
公司於2021年12月與貸款人簽訂了定期票據,總金額為美元80,000初始任期為 36僅可支付利息的月數,以 (a)《華爾街日報》公佈的最優惠利率或 (b) 中較高者為準 3.25每年百分比,加上 5.75第一年的年百分比 12月數以及剩餘部分的本金和利息支付 24月。定期票據幾乎由公司的所有資產擔保。
2022年6月,公司修訂了可轉換貸款和擔保協議,該協議更改了毛利率的定義,並修改了轉換價格和行使價。毛利率定義的變更消除了
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(美元和股票金額,以千計)
與未來時期相關的衍生品套期保值收益或虧損的影響,導致公司實現了提取第二批資金所需的里程碑。該公司動用了全部款項20,000加入本修正案後,即可在第二批中使用。
2022 年 11 月,公司對《可轉換貸款和擔保協議》進行了第二項修正案,除其他外,該修正案根據市值閾值一的最新定義更改了已發行股票的定義。此外,所需的最低流動性契約要求從 六個月到 四個月。第二項修正案還將指定利率提高了 25基點。根據第二修正案,公司實現了延長純息期所需的里程碑 12到 24幾個月,並將到期日延長至 六個月。這將免息期延長至2023年,將到期日延長至2025年7月。
2023年3月,公司對可轉換貸款和擔保協議進行了第三次修正案(“第三修正案”),除其他外,該修正案延長了純息期限 六個月直至2024年第二季度,並允許將限制性現金計入所需的最低流動性契約的計算中。此外,第三修正案將最後的氣球補助金增加了 200基點並將最優惠利率下限重置為 5.75% 至 7.75%.
定期票據到期或以其他方式償還後,最後一筆款項(除其他本金和利息還款外)等於美元12,700由公司支付給貸款人。如果定期票據是預付的,則需要支付預付費,範圍為 1% 至 6定期票據本金的百分比,基於從首次收盤到預付款日的時間。
之後的任何時候 六個月以及之前 42自初始定期票據截止日期起的幾個月,最高為美元20,000那麼未償還的定期貸款的本金可以(由貸款人選擇)轉換為公司普通股。
轉換期權取決於:(a)公司每股普通股的收盤銷售價格 七轉換前夕的連續交易日大於或等於轉換價格;(b) 與任何此類轉換相關的公司已發行的普通股不超過 20佔公司普通股總交易量的百分比 22轉換生效日期之前和包括轉換生效日期在內的連續交易日;以及 (c) 所有貸款人通過轉換期權產生的公司普通股的預計股份,加到所有貸款人因行使認股權證而產生的公司普通股的預估股中,不超過 2.5轉換時公司已發行普通股數量的百分比。
截至2023年3月31日,該貸款機構尚未對未償還本金的任何部分行使轉換期權。轉換期權的公允價值,估計為 $8,783在發行時,作為債務折扣入賬,使用實際利率法在定期票據的有效期內攤銷,並記為利息支出。
根據可轉換貸款和擔保協議的條款,公司必須遵守某些肯定、負面和財務契約。這些契約主要是對公司活動的限制,包括對債務、留置權、分紅和重大業務變更的限制。公司必須始終保持等於或大於的最低流動性 四個月。在截至2023年3月31日的三個月中,公司遵守了可轉換貸款和擔保協議下的財務契約。
設備融資
2022 年 3 月,公司就公司的某些設備進行了售後回租交易。該公司評估了該交易是否符合ASC 606規定的銷售資格,並最終確定,由於根據ASC 842,這些租賃被歸類為融資租賃,因此該交易不符合銷售資格,因此該設備的控制權沒有轉讓。因此,銷售的收益 $1,160在 2022 年被記錄為融資負債。公司將每月付款 $33根據融資安排,期限為 36月。
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(美元和股票金額,以千計)
10. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
工資和員工福利 | $ | 4,223 | | | $ | 12,306 | |
保險費 | 1,210 | | | 4,687 | |
專業服務 | 1,815 | | | 2,842 | |
研究和開發 | 775 | | | 924 | |
庫存 | 1,127 | | | 530 | |
利息 | 137 | | | 167 | |
合同責任 | 8,005 | | | 9,965 | |
其他 | 1,718 | | | 2,014 | |
| $ | 19,010 | | | $ | 33,435 | |
11. 所得税
該公司的有效税率是 0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的百分比。2023年和2022年的有效税率與21%的法定税率不同,這主要是由於公司在全球範圍內記錄了全額估值補貼,因此公司沒有為公司的税前虧損記錄所得税優惠。記錄的税收支出與小額外國遞延所得税負債以及無限期無形資產税收攤銷的影響有關。
12. 綜合收入
該公司的其他綜合收益(虧損)(“OCI”)包括歸類為可供出售的有價債務證券的未實現損益以及其在巴西和加拿大的子公司的外幣折算調整。 下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中按組成部分分列的累計其他綜合收益(“AOCI”)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累積的 國外 貨幣 翻譯 | | 未實現 收益/(虧損) 在 Marketable 證券 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (385) | | | $ | (6,710) | | | $ | (7,095) | |
重新分類前的其他綜合收入 | — | | | 1,906 | | | 1,906 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | (1,050) | | | (1,050) | |
其他綜合收入 | — | | | 856 | | | 856 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | (385) | | | $ | (5,854) | | | $ | (6,239) | |
| | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (376) | | | $ | (727) | | | $ | (1,103) | |
重新分類前的其他綜合損失 | (65) | | | (3,766) | | | (3,831) | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | 1,207 | | | 1,207 | |
其他綜合損失 | (65) | | | (2,559) | | | (2,624) | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | (441) | | | $ | (3,286) | | | $ | (3,727) | |
從AOCI重新分類的金額在簡明合併運營報表的 “其他(收入)支出淨額” 中列報。公司的會計政策是在出售個人記賬單位時釋放AOCI的所得税影響(如果適用)。
目錄
Benson Hill, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
13. 每股普通股虧損
公司使用該期間已發行普通股的加權平均數計算每股普通股的基本淨收益(虧損)。攤薄後的每股普通股淨收益(虧損)是使用該期間已發行普通股的加權平均數和潛在攤薄型證券的影響計算得出的。潛在稀釋性證券可能包括認股權證、股票期權和限制性股票單位。未償還認股權證、股票期權和限制性股票單位的攤薄效應反映在採用庫存股方法的攤薄後每股收益中。 由於公司在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間出現淨虧損,被排除在攤薄後已發行股票計算之外的認股權證、股票期權和限制性股票單位的加權平均股票影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 已於 3 月 31 日結束, | | |
反稀釋普通股等價物: | 2023 | | 2022 | | | | |
認股證 | — | | | 208 | | | | | |
股票期權 | 1,741 | | | 4,719 | | | | | |
限制性庫存單位 | 6,927 | | | 2,907 | | | | | |
反攤薄普通股等價物總額 | 8,668 | | | 7,834 | | | | | |
下表概述了計算的分子和分母,為每股普通股持續經營的淨虧損提供了基本和攤薄後的淨虧損的基礎:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 已於 3 月 31 日結束, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
分子: | | | | | | | |
持續經營業務的淨虧損 | $ | (4,845) | | | $ | (17,424) | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已發行普通股、基本股和攤薄後加權平均值 | 187,113 | | | 160,711 | | | | | |
普通股每股持續經營的淨虧損,基本虧損和攤薄後的淨虧損 | $ | (0.03) | | | $ | (0.11) | | | | | |
14. 承付款和或有開支
訴訟
當可能出現損失且金額可以合理確定時,公司會計入與意外開支有關的成本。如果至少有合理可能發生的重大損失或超過已計金額的額外重大損失,則在簡明合併財務報表中披露意外開支。對於所有訴訟事宜,公司累積了美元0截至2023年3月31日和2022年12月31日。
其他承諾
截至2023年3月31日,公司已承諾在2023年和2024年期間以總計為美元的固定價格從種子生產商和種植者那裏購買種子生產商和種植者83.9百萬美元基於商品期貨或市場價格、向種植者支付的其他款項以及每英畝的估計產量,其中 $76.3一百萬美元將在一年內到期。除了價格固定或可確定的義務外,公司還承諾從種子生產商和種植者那裏購買 1.12023年和2024年全年為百萬蒲式耳,目前定價是可變的。這些金額未記錄在簡明的合併財務報表中,因為截至2023年3月31日,公司尚未交付穀物或種子,而且穀物或種子在交付前必須遵守特定的質量標準。
目錄
Benson Hill, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額,以千計)
15. 細分信息
2022 年 12 月,公司剝離了 Fresh 板塊,並將相關財務信息重新歸類為所列所有期間的已終止業務。在公司剝離其Fresh板塊時,公司重新評估了其運營和應申報板塊,並得出結論,其運營方式為 一運營部門和 一作為其首席運營決策者(“CODM”)的應申報細分市場Ingredients,負責審查合併提交的財務信息,以做出運營決策、分配資源和評估財務業績。該公司目前的業務提供源自大豆種子、豆粉和油以及加工過的黃豌豆的健康食品原料。儘管CODM會評估業績並在合併基礎上分配資源,但該公司有相關的產品層面收入細分。具體而言,公司的收入可以分為以下產品類別:專有和非專有。專有收入定義為專有咖啡豆的任何銷售、壓碎專有咖啡豆產生的副產品或專有副產品與大宗商品級副產品的混合物。非專有收入是指來自非專有來源的所有其他收入。收入等截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | | | | | | | |
國內 | $ | 106,021 | | | $ | 64,474 | | | | | |
國際 | 28,622 | | | 1,652 | | | | | |
總收入 | $ | 134,643 | | | $ | 66,126 | | | | | |
| | | | | | | |
時間點 | $ | 132,101 | | | $ | 66,074 | | | | | |
隨着時間的推移 | 2,542 | | | 52 | | | | | |
總收入 | $ | 134,643 | | | $ | 66,126 | | | | | |
| | | | | | | |
專有的 | $ | 25,323 | | | $ | 14,090 | | | | | |
非專有 | 109,320 | | | 52,036 | | | | | |
總收入 | $ | 134,643 | | | $ | 66,126 | | | | | |
CODM使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來審查和評估公司的經營業績。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為持續經營的淨虧損,不包括所得税、利息、折舊、攤銷、股票薪酬、認股權證和轉換期權公允價值的變化以及重要非經常性項目的影響。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,為將持續經營業務的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行對賬的調整如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
持續經營業務的淨虧損 | $ | (4,845) | | | $ | (17,424) | |
利息支出,淨額 | 6,372 | | | 6,388 | |
所得税支出(福利) | 15 | | | (39) | |
折舊和攤銷 | 5,263 | | | 4,892 | |
基於股票的薪酬 | 2,814 | | | 5,683 | |
認股權證和轉換期權公允價值的變化 | (21,696) | | | (31,741) | |
其他 | 1,344 | | | 1,100 | |
調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | (10,733) | | | $ | (31,141) | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非另有説明或上下文另有要求,否則本節中提及的 “我們”、“我們的” 和其他類似術語均指 Benson Hill, Inc. 及其合併子公司。
關於前瞻性陳述的警示説明
根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條的含義,本報告中包含的部分陳述和本文以引用方式納入的文件是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響,這些風險和假設可能導致我們的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。鑑於這些不確定性,您不應過分依賴這些前瞻性陳述。
通常,非歷史事實的陳述,包括有關未來可能或假設的行動、業務戰略、事件或經營業績的陳述,均為前瞻性陳述。這些陳述可以在 “相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“項目”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“尋求”、“計劃”、“計劃”、“預期”、“打算” 或類似表達方式等詞語前面加上或包含。本報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於我們有能力的陳述:
•及時或完全完成與執行流動性改善計劃相關的行動,並實現執行流動性改善計劃的預期收益;
•通過常規貸款機制為我們當前的高成本債務再融資;
•從股票和/或非攤薄來源的發行中獲得我們認為實現財務目標可能需要的增量收益;
•實現剝離我們的 Fresh 業務的預期收益;
•維持我們在紐約證券交易所的上市;
•執行我們的業務戰略,包括所提供服務的貨幣化以及現有和新業務領域的擴張;
•滿足未來的流動性要求並遵守與長期債務有關的限制性條款;
•完成有利的戰略交易併成功整合收購的業務;
•獲得額外資本,包括進入債務和股票市場;
•預測 COVID-19 疫情的影響及其對我們業務和財務狀況的影響,並管理相關的運營風險;
•預測制定新業務線和業務戰略所固有的不確定性;
•提高品牌知名度;
•吸引、培訓和留住有效的官員、關鍵員工和董事;
•升級和維護信息技術系統;
•獲取和保護知識產權;
•有效應對總體經濟和商業狀況;
•改善未來的運營和財務業績;
•預測快速的技術變革;
•遵守適用於我們業務的法律法規,包括與數據隱私和保險業務相關的法律法規;
•及時瞭解適用於我們業務的修改或新的法律法規;
•預測適用的新會計準則的影響並做出迴應;
•應對各種事件(例如當前的烏克蘭衝突)引起的商品價格和外匯匯率的波動以及國際市場的政治動盪和監管變化;
•預計利率將進一步上升,這將增加資本成本;
•預測合同義務的重要性和時機;
•與合作伙伴和分銷商保持關鍵戰略關係;
•應對與產品和服務開發及市場接受度相關的不確定性;
•設法在經濟可行的基礎上為運營提供資金;
•預測新的美國聯邦所得税法的影響,包括對遞延所得税資產的影響;
•成功為訴訟辯護;以及
•訪問、收集和使用有關消費者的個人數據。
前瞻性陳述僅代表我們截至本報告發布之日的估計和假設。你應該明白,除了標題下討論的因素外,還有以下重要因素 “風險因素”在第一部分中,截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項以及本報告的其他部分,可能會影響我們的未來業績,並可能導致這些業績或其他結果與本報告前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異:
•訴訟、投訴、產品責任索賠和/或負面宣傳;
•消費者支出模式、消費者偏好、地方、區域和國家經濟狀況、犯罪、天氣、人口趨勢和僱員可用性變化的影響;
•隱私和數據保護法、隱私或數據泄露或數據丟失;以及
•COVID-19 疫情的影響及其對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響。
標題下更全面地描述了這些因素和其他可能導致實際業績與本報告中前瞻性陳述所暗示的不同的因素 “風險因素”在第一部分中,我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項,以及本報告的其他地方。本報告的其他部分描述了可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響的其他因素。新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。除非法律另有要求,否則我們明確表示沒有義務或承諾公開發布對本報告中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們預期的任何變化或我們任何前瞻性陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。
概述
Benson Hill 是一家食品科技公司,其使命是引領食品創新步伐。我們的願景是通過領先的技術平臺 CropOS 解鎖植物的自然遺傳多樣性,建立一個更健康、更幸福的世界®。從消費者需求開始,我們利用 CropOS®以及先進的育種技術,從一開始就設計出更好的食物:更有營養、更美味、更容易獲得,同時實現高效生產,為食品和飼料客户帶來新的可持續發展益處。我們的總部位於密蘇裏州聖路易斯,我們的大部分研發活動都是在那裏管理的。我們在愛荷華州克雷斯頓經營大豆粉碎和食品級白片粉和大豆粉製造工廠,在印第安納州西摩經營大豆粉碎廠,我們在北達科他州加工幹豌豆,並在北美銷售幹豌豆。
我們採用綜合的市場進入方法,利用供應鏈的現有部分來提高效率,並在消費者、農民和種子開發商之間建立反饋迴路,這是在整個孤立的農業食品價值鏈中一直缺乏的。我們正在努力以消費者為中心設計產品,與農民簽訂合同,以種植和回購收成,通過製造來保留產品特性,並最終將食品和原料直接或間接地出售給食品公司、零售商和其他機構。我們相信,在整個供應鏈中對產品的整合和控制將使我們能夠將數據與 CropOS 的結果聯繫起來®為下一代產品提供燃料的平臺。此外,我們相信這種產品信息鏈接將有助於優化環境和社會影響,以及整個供應鏈的可追溯性。
我們相信,我們對影響我們星球的環境和社會問題的承諾以及以目標為導向的文化是我們實現使命的基礎。環境、社會和治理(“ESG”)原則有助於在產品的開發和商業化過程中指導我們的思維和方法,我們的創新文化植根於我們的核心價值觀 大膽一點, 獲得靈感和 説實話實説。我們相信,我們領先的技術平臺、垂直整合的市場進入戰略和以目標為導向的文化將有助於彌合不斷變化的消費者偏好與植物遺傳多樣性中已經存在的質量特徵之間的鴻溝。我們將自然視為我們的合作伙伴;將技術視為我們的推動者;將我們的公司、利益相關者、股東和合作夥伴等創新者視為激活所需變革的催化劑。
我們與農民、原料公司和植物性食品和飼料客户合作,將我們在大豆方面的專有創新產品商業化,並在不久的將來將黃豌豆用於人類食品原料、食用油、寵物食品和水產飼料的廣泛市場應用。特別是,我們的超高蛋白(“UHP”)大豆原料有可能消除與為食品和飼料市場生產大豆濃縮蛋白(“SPC”)產品相關的昂貴的水和能源密集型原料加工步驟,從而緩解北美和其他地區的供應限制。我們的專有產品組合包括用於零食、烘焙食品和肉類延伸等成熟食品市場的大豆片、大豆粉、豆粉和豆粉,以及用於肉類、乳製品和其他新興類別的植物性蛋白質替代品的傳統 SPC 的功能性替代品。
流動性改善計劃
2023年3月27日,我們的董事會承諾制定一項流動性改善計劃(“流動性改善計劃”),旨在到2024年底將流動性提高約6500萬至7500萬美元。我們正在執行流動性改善計劃,以創建一個更具成本效益的組織並加強我們的資本結構,以執行我們的戰略優先事項。除了我們打算通過傳統貸款機制為當前的高成本債務再融資外,流動性改善計劃預計將減少我們認為實現財務目標可能需要的增量收益,這些收益可能來自股權和/或非攤薄性來源。
我們已經開始了與流動性改善計劃相關的行動,並預計流動性改善計劃的執行將在2023年12月31日之前基本完成。預計流動性改善計劃將包括通過降低某些運營成本、重組我們組織的某些部分以及降低我們的營運資金要求來提高運營效率。儘管我們預計與流動性改善計劃相關的潛在成本將包括我們在印第安納州西摩的設施探索和可能執行戰略選擇的成本以及員工解僱成本,但截至本報告發布之日,管理層對如何執行流動性改善計劃的分析仍在進行中。
新冠肺炎
為了應對 COVID-19 疫情,根據政府命令,我們修改了業務慣例,採取了積極措施來保護員工的健康和安全,包括限制員工旅行、有時要求非實驗室員工安排遠程工作、在總部實施社交距離和加強衞生措施,以及取消參加活動和會議。我們所依賴的許多供應商、供應商和服務提供商也進行了類似的修改。迄今為止,除了修改我們的實體業務慣例,包括減少差旅、延遲接收某些實驗室用品和相關服務的履行外,我們尚未受到 COVID-19 的影響對業務運營的重大影響。
可轉換應付票據
根據可轉換貸款和擔保協議,公司及其直接或間接的全資子公司已借入本金總額為1.00億美元。可轉換貸款和擔保協議的額外收益為公司提供了為業務提供資金的流動性。2023年3月,公司對可轉換貸款和擔保協議進行了第三次修正案,除其他外,該修正案將純息期延長了六個月,至2024年第二季度,並允許將限制性現金計入所需的最低流動性契約的計算中。此外,該修正案的條款將最終補助金提高了200個基點,將最優惠利率下限從5.75%重置為7.75%,並將可轉換應付票據認股權證的行使價修改為(i)2.47美元;(ii)截至2023年3月10日確定的5天VWAP,其中 “5天VWAP” 是指為五年確定的公司普通股的交易量加權平均價格在適用日期前的最後一個交易日結束的連續交易日;以及 (iii) 任何債券的每股有效價格國際棋聯在2024年3月10日之前發行股票。與該修正案相關的費用佔未付餘額的2%,即200萬美元(見 注意事項 9, 債務在簡明合併財務報表的附註中供進一步討論)。
剝離 J&J Produce, Inc.
2022年12月29日,我們簽訂了股票購買協議,出售強生Produce, Inc.(“J&J”)和強生子公司的所有已發行股權證券,總現金對價為300萬美元,但須進行某些調整。股票購買協議所設想的交易定於2023年6月30日或雙方共同商定的其他日期完成。關於股票購買協議,強生於2022年12月29日簽訂了一份買賣協議,根據該協議,強生以1,800萬美元的總收購價出售了某些不動產和個人財產,包括位於佛羅裏達州維羅海灘的農業生產和加工設施,總收購價為1,800萬美元。某些財產是根據單獨的農業和設施租約在短時間內租回給強生的。強生是Fresh細分市場的主要組成部分。我們退出生鮮板塊的戰略轉變符合被歸類為待售業務和被列為已終止業務的標準。請參閲 注意事項 4,已終止的業務在簡明合併財務報表附註中,瞭解有關剝離Fresh板塊的更多細節。
與 ADM 簽訂的合作協議
2022 年 8 月 5 日,我們與 Archer-Daniels-Midland 公司(“ADM”)簽訂了獨家合作和營銷權協議(“合作協議”),根據我們專有的商業化大豆種子遺傳學,將某些高蛋白大豆原料商業化,用於北美人類食品和營養市場
(“專有的大豆遺傳學”)。根據合作協議的條款,我們已同意與ADM合作,讓美國某些地區的大豆種植者參與生產和供應由專有大豆遺傳學(“專有大豆穀物”)種植的穀物,由ADM加工成大豆蛋白原料。我們收到了一筆預付現金,預計ADM出售的所有大豆蛋白原料均由我們提供的專有大豆穀物加工而成,將獲得年度技術准入費和價值共享補助金,並且在實現某些目標後,我們有資格獲得里程碑式的報酬。除非提前終止,否則合作協議的有效期將持續到2027年12月31日,如果根據其條款延長,則有效期至2030年12月31日。有關更多信息,請參閲公司於 2022 年 8 月 8 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告。
管道投資
2022年3月24日,公司與某些投資者簽訂了最終認購協議,規定以每單位3.25美元的價格私募總計26,150個單位(“PIPE投資”)。每個單位包括(i)一股公司普通股,面值每股0.0001美元,以及(ii)購買一股普通股三分之一的認股權證,總收購價約為8500萬美元。在PIPE投資方面,該公司產生的交易成本為420萬美元。8,080萬美元的淨收益為公司提供了額外的流動性來為業務提供資金。
運營聲明的關鍵組成部分
收入
我們的收入來自產品銷售以及向消費品公司、原料供應商、飼料公司和其他客户銷售產品所賺取的佣金。此外,我們會不時為聯合運營活動做出合作安排。
產品銷售主要包括大豆穀物、豆油、豆粉、大豆片和豆粉以及膨化麪粉的銷售、加工黃豌豆的銷售和種子的銷售。
公司使用交易所交易期貨來管理與豆油和豆粕的預測銷售相關的價格波動所帶來的價格波動所帶來的價格風險,這些工具的收益和虧損記錄在收入中。公司的所有豆油和豆粕期貨均未被指定為對衝工具,因此,這些衍生品公允價值的變化將立即計入收益。
參見 附註2,重要會計政策摘要在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中經審計的合併財務報表附註中,以獲取有關我們收入確認的更多信息。
銷售成本
我們的銷售成本包括購買、加工和向客户提供產品或服務所產生的所有成本。對於我們種植的收穫農產品,這包括土地整理、種子、種植、種植、維護、包裝和產品銷售分銷的直接成本。對於我們以非排他性安排從種植者那裏購買的農產品,因此不進行耕種,這筆費用包括所購買庫存的購買、倉儲、包裝和分配。
加工後的黃豌豆、豆粒、大豆油、豆粉、豆片和豆粉的銷售成本包括作物成本,包括種植者的合同保費,以及準備產品銷售所需的壓碎、提煉和運輸成本。
公司使用交易所交易期貨來管理與預測的大豆購買量相關的價格波動所帶來的價格波動所帶來的價格風險,這些工具的收益和虧損記錄在銷售成本中。我們所有的大豆期貨均未被指定為對衝工具,因此,這些衍生品公允價值的變化將立即計入收益。
研究和開發
研發費用包括為發現和開發產品以及推進我們的知識產權而開展活動的成本。這些成本主要包括研究和開發我們產品的人員的員工相關費用、支持產品開發和育種活動的承包商的費用、性狀驗證費用、温室和田間試驗費用、為我們的實驗室購買材料和用品、許可、信息技術費用以及與運營我們自己的實驗室相關的其他成本。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)包括銷售我們產品的員工相關費用,以及與業務發展相關的成本,以使我們的產品商業化以及我們的行政、法律、知識產權、財務和人力資源職能。銷售和收購費用還包括未以其他方式分配給研發或銷售成本的設施和信息技術費用、審計、税務和法律服務的專業費用、與維護專利相關的費用以及諮詢成本。
其他(收入)支出總額,淨額
淨其他支出(收入)總額主要包括我們各種融資義務條款規定的利息支出、債務折扣和承諾費的攤銷、認股權證負債的重新計量以及與融資租賃相關的利息,減去現金和有價證券的利息。
持續運營的業績
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
下表顯示了我們所列期間的簡明合併運營報表中的金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | | 2023 | | 2022 |
收入 | | 134,643 | | | 66,126 | |
銷售成本 | | 125,120 | | | 75,061 | |
毛利(虧損) | | 9,523 | | | (8,935) | |
運營費用: | | | | |
研究和開發 | | 12,642 | | | 12,295 | |
銷售、一般和管理費用 | | 16,167 | | | 20,255 | |
運營費用總額 | | 28,809 | | | 32,550 | |
運營損失 | | (19,286) | | | (41,485) | |
其他(收入)支出: | | | | |
利息支出,淨額 | | 6,372 | | | 6,388 | |
認股權證和轉換期權公允價值的變化 | | (21,696) | | | (31,741) | |
其他(收入)支出,淨額 | | 868 | | | 1,331 | |
其他(收入)支出總額,淨額 | | (14,456) | | | (24,022) | |
所得税前持續經營的淨虧損 | | (4,830) | | | (17,463) | |
所得税支出(福利) | | 15 | | | (39) | |
扣除税款的持續經營淨虧損 | | $ | (4,845) | | | $ | (17,424) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | 2023 | | 2022 |
專有的 | $ | 25,323 | | | $ | 14,090 | |
非專有 | 109,320 | | | 52,036 | |
總收入 | $ | 134,643 | | | $ | 66,126 | |
收入
截至2023年3月31日的三個月中,收入為1.346億美元,與2022年同期相比增長了6,850萬美元,增長了104%。收入中包括交易所交易期貨的業績,該期貨用於管理與正常業務過程中預測的原料銷售相關的芝加哥貿易委員會價格波動的風險。在截至2023年3月31日的三個月中,這些經濟套期保值帶來了50萬美元的收益。在截至2022年3月31日的三個月中,收入包括與套期保值活動相關的720萬美元虧損。考慮到所有套期保值活動後,收入同比增長的主要原因是本季度非專有大豆原料和原油產品的大宗商品定價持續保持優惠,以及對黃豌豆原料的需求。收入表現還受益於專有的非轉基因大豆食品原料、水產飼料原料和高油酸油產品的出貨量增加。
毛利(虧損)
在截至2023年3月31日的三個月中,我們公佈的毛利為950萬美元,而2022年同期的總虧損為890萬美元。截至2023年3月31日的三個月的毛利潤中包括與套期保值活動相關的虧損20萬美元,而2022年同期與套期保值活動相關的虧損為1,250萬美元。與去年同期相比,閉環商業模式中的運營效率和商業活動的顯著提高推動了盈利能力的總體增長,這推動了專有和非專有大豆和黃豌豆收入的良好表現。此外,我們的合作伙伴關係和許可協議也為利潤做出了貢獻。毛利的總體增長被供應鏈中持續的通貨膨脹和物流壓力以及前面討論的與套期保值活動相關的負面影響所部分抵消。
研究和開發費用
截至2023年3月31日的三個月中,研發費用為1,260萬美元,與2022年同期相比增加了30萬美元。與2022年一樣,我們將繼續投資於技術成本、設施支出(主要與作物加速器設施有關)和勞動力相關費用,以繼續通過我們的CropOS推動食品創新®技術平臺。
銷售、一般和管理費用
截至2023年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用為1,620萬美元,與2022年同期相比減少了410萬美元。下降的主要原因是截至2023年3月31日的三個月中,我們的普通股當前股價與2022年同期相比總體下跌,導致非現金股票薪酬支出的減少。
其他(收入)支出總額,淨額
截至2023年3月31日的三個月,其他淨收入總額為1,450萬美元,與2022年同期相比減少了960萬美元。下降的主要原因是,在普通股股價波動和股票波動的推動下,截至2022年3月31日的三個月中,認股權證和轉換負債的估值與2023年同期相比下降幅度更大,導致下降了1,000萬美元。
所得税(福利)費用
由於無法確定從這些項目中獲得的收益,尚未記錄在美國發生的淨營業虧損的淨所得税優惠。截至2023年3月31日的三個月中記錄的税收支出與小額外國遞延所得税負債以及無限期無形資產攤銷的影響有關。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量業績的財務指標,未按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)列報。除其他財務指標外,我們的管理層根據調整後的息税折舊攤銷前利潤審查經營業績。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除淨利息支出、所得税準備金以及折舊和攤銷前的持續經營業務的合併淨虧損,進一步調整後不包括股票薪酬、認股權證和轉換期權公允價值的變化以及重要非經常性項目的影響。
我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於將我們的財務業績與其他公司的業績進行比較,原因如下:
•投資者和證券分析師廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量公司的經營業績,不考慮股票薪酬支出、折舊和利息支出等項目,這些項目可能因公司的融資和資本結構以及收購資產的方式而有很大差異;以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤與我們過去的財務業績保持一致性和可比性,便於與其他公司進行比較,其中許多公司使用類似的非美國公司。補充其美國公認會計原則業績的GAAP財務措施。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮這一衡量標準,也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。其中一些限制如下所示:
•儘管折舊費用是非現金費用,但折舊的資產將來可能必須更換,調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換的現金資本支出要求或新的資本支出要求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出,在可預見的將來,股票薪酬支出一直是我們業務的重大經常性非現金支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括其他重要的非經常性項目;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映:(1)我們營運資金需求的經常性變化或現金需求;(2)利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求,這減少了我們可用的現金;或(3)可能代表我們可用現金減少的納税;以及
•我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的支出和其他項目可能不同於其他公司在報告經營業績時可能從調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出和其他項目(如果有)。
由於這些限制,調整後的息税折舊攤銷前利潤應與根據美國公認會計原則提出的其他運營和財務績效指標一起考慮。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤如下所示。下文還列出了持續經營業務的合併淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以千美元計) | | 2023 | | 2022 | | | | |
為調節持續經營業務的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤而進行的調整 |
持續經營業務的淨虧損 | | $ | (4,845) | | | $ | (17,424) | | | | | |
利息支出,淨額 | | 6,372 | | | 6,388 | | | | | |
所得税支出(福利) | | 15 | | | (39) | | | | | |
折舊和攤銷 | | 5,263 | | | 4,892 | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 2,814 | | | 5,683 | | | | | |
認股權證和轉換期權公允價值的變化 | | (21,696) | | | (31,741) | | | | | |
其他 | | 1,344 | | | 1,100 | | | | | |
調整後息税折舊攤銷前利潤 | | $ | (10,733) | | | $ | (31,141) | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損1,070萬美元,與2022年同期相比,虧損減少了2,040萬美元。2023年的改善是由我們的淨虧損同比減少1,350萬美元推動的,以及在截至2022年3月31日的三個月中,與2023年同期相比,我們的普通股股價和股票波動率的波動推動了認股權證和轉換期權的公允價值進一步下降,減少了1,000萬美元。
流動性和資本資源
流動性描述了我們獲得足夠現金流以滿足業務運營的現金需求的能力,包括營運資金需求、還本付息、收購、合同義務和其他承諾。我們根據我們從運營中獲得現金流的能力、有價證券和可用信貸額度及其為我們的運營、投資和融資活動提供資金的充足性來評估流動性。為了履行我們的支付服務義務,我們必須擁有足夠的高流動性資產,並能夠及時轉移資金。
自成立以來,我們的主要流動性來源一直是股權和債務融資。2023 年 3 月 31 日,我們的流動性包括1.103億美元的現金和有價證券、來自持續經營業務的1,790萬美元限制性現金以及來自已終止業務的280萬美元現金。
我們有多種債務工具(見 注意事項 9, 債務),包括定期貸款、應付票據和循環信貸額度。截至2023年3月31日,我們的承諾包括1.057億美元的定期債務和未償應付票據,獲得高達600萬美元的循環信貸額度,上限為固定的借款基礎,可能導致可用性低於該金額,以及8,460萬美元的租賃負債。
我們的某些債務工具要求遵守金融契約,包括保持最低流動性和維持最低現金餘額。如果我們違反這些契約,債務持有人可以申報所有立即到期和應付的款項。2023年3月,我們對現有定期貸款信貸額度進行了第三次修正案,除其他外,該修正案將純息期延長了六個月,至2024年第二季度,並允許將限制性現金計入所需的最低流動性契約的計算中。
此外,我們的承諾包括與擴大生產用於各種食品應用的膨化大豆粉原料的擠出能力相關的資本支出、支持產品銷售的運營成本以及一般管理費用。在截至2023年3月31日的三個月中,我們在持續經營業務中蒙受了480萬美元的淨虧損,使用了3,770萬美元的經營活動現金流。
我們的業務前景受到新興成長型公司經常遇到的風險和不確定性的影響,包括獲得資本的機會。自成立以來,我們蒙受了重大損失,這主要是由於為提高我們的技術能力而進行的投資以及與產品早期商業化相關的成本。這些因素加上預期的資本支出表明,如果不採取進一步行動,我們預測的現金流將不足以履行合同承諾和義務,因為這些承諾和義務將在簡明合併財務報表發佈之日後的12個月內在正常業務過程中到期。
我們的流動性計劃和運營預算包括我們認為可能在合併財務報表發佈之日後的12個月內採取的進一步行動。這些行動包括通過降低某些運營成本和重組我們組織的某些部門來提高運營效率,探索涉及印第安納州西摩大豆壓碎設施的戰略選擇,通過我們的上架登記聲明向公眾出售額外普通股或可轉換為普通股的證券來補充現金需求,或者獲得另類股權融資,以及嘗試通過高達1億美元的傳統、低成本的貸款機制為我們目前的高成本債務再融資。無法保證我們會實現這些涉及風險和不確定性的任何計劃,但根據這些計劃以及我們的預測和相關假設,我們認為我們很可能會在簡明合併財務報表發佈之日後的12個月內履行在正常業務過程中到期的義務。
為了發展我們的業務,我們預計我們需要獲得額外的資本,這可能是債務或股權融資,並可能導致普通股股東的稀釋。我們認為,上述流動性計劃和運營預算將補充我們未來的戰略增長計劃和長期資本需求。我們正在不斷評估我們的業務計劃和資本結構。將來,我們可能還需要額外的資本來為資本支出、收購或其他投資提供資金。這些資本要求可能很大。我們未來融資需求的金額和時機將取決於許多因素,包括我們某些產品的商業化成功與否、我們繼續履行融資機制下的財務契約的能力、在債務到期時償還或再融資的能力,以及我們成功實施流動性改善計劃。我們有可能比我們目前預期的更快地使用我們的可用財政資源。我們未能在需要時籌集資金可能會對我們的業務、財務狀況和合並運營業績產生重大的負面影響。如果有的話,我們無法保證我們能夠履行現有的財務契約或以優惠條件獲得新的融資。我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素,包括標題下更全面描述的因素。”風險因素” 在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的第一部分第1A項中,以及本10-Q表季度報告的第二部分第1A項。
現金流摘要
下表彙總了我們來自運營、投資和融資活動的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | | 2023 | | 2022 |
現金流量表數據: | | | | |
用於經營活動的淨現金 | | $ | (37,693) | | | $ | (53,192) | |
投資活動提供/(使用)的淨現金 | | 38,994 | | | (11,614) | |
(已使用)/融資活動提供/提供的淨現金 | | (3,515) | | | 89,885 | |
匯率變動對現金的影響 | | — | | | (65) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | (2,214) | | | 25,014 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | | 43,321 | | | 78,963 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | | $ | 41,107 | | | $ | 103,977 | |
經營活動
合併而言,截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,經營活動使用的淨現金流分別為3,770萬美元和5,320萬美元。與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,現金流出減少了1,550萬美元,這主要歸因於我們的淨虧損減少了1,350萬美元,以及截至三個月的認股權證和轉換負債估值急劇下降
2022年3月31日與2023年同期相比,在普通股股價波動和股票波動的推動下,2022年3月31日為1,000萬美元,但部分被股票薪酬支出減少290萬美元所抵消。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,已終止業務的經營活動提供的淨現金流分別為270萬美元和150萬美元。與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月,經營活動產生的現金流入增加了120萬美元,這主要是由已終止業務的淨收入增加120萬美元所推動的。
投資活動
合併而言,截至2023年3月31日的三個月,投資活動提供的淨現金流為3,900萬美元,而截至2022年3月31日的三個月的現金使用量為1160萬美元,與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月的現金流入增加了5,060萬美元。現金流入的增加主要是由有價證券的到期日和銷售額增加6,490萬美元所推動,在截至2023年3月31日的三個月中,有價證券的購買量為2330萬美元,部分抵消了這一增長。
在截至2023年3月31日的三個月中,來自已終止業務的投資活動沒有淨現金流,而在截至2022年3月31日的三個月中,淨使用現金為220萬美元。投資活動產生的現金流入增加了220萬美元,這是由於不動產和設備付款減少了220萬美元。
融資活動
合併而言,截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金流為350萬美元,而截至2022年3月31日的三個月的現金來源為8,990萬美元,這意味着來自融資活動的現金流入減少了9,340萬美元。融資活動淨現金流的減少主要歸因於PIPE Investment,在截至2022年3月31日的三個月中,該投資產生了8500萬美元的總收益,而在截至2023年3月31日的三個月中沒有出現這種情況。
截至2023年3月31日的三個月,用於已終止業務融資活動的淨現金流為30萬美元,而截至2022年3月31日的三個月中,現金來源為290萬美元。來自已終止業務的融資活動產生的淨現金流減少主要歸因於債務融資活動導致在截至2022年3月31日的三個月中發行220萬美元的債務收益,而在截至2023年3月31日的三個月中沒有發生這種收益。
承付款和或有開支
中列出的信息 注意 14,承付款和或有開支在第一部分所附的簡明合併財務報表中,本報告第1項以引用方式納入此處。
資產負債表外安排
根據美國證券交易委員會規章制度的定義,公司尚未訂立資產負債表外安排。
關鍵會計政策與估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於本報告其他地方包含的簡明合併財務報表。根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和假設。我們的估算基於過去的經驗和其他假設,我們認為這些假設在當時情況下是合理的,我們會持續評估這些估計。實際結果可能與這些估計值不同。
我們的關鍵會計政策是那些對我們的簡明合併財務報表產生重大影響並涉及管理層作出困難、主觀或複雜判斷的會計政策。在審查我們的簡明合併財務報表時,透徹瞭解這些關鍵會計政策至關重要。我們認為,關鍵會計政策涉及最困難的管理決策,因為如上所述,它們需要使用重要的估計和假設。
在截至2023年3月31日的三個月中,這些估計值或與之相關的政策沒有實質性變化。有關這些估算和政策的完整討論,請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告。
新興成長型公司
根據《證券法》第2(a)條的定義,我們是 “新興成長型公司”,並已選擇利用延長過渡期帶來的好處,制定新的或修訂的財務會計準則。我們預計至少在2023年12月31日之前仍將是一家新興成長型公司,並有望繼續利用過渡期延長的好處,儘管我們可能會決定在這些準則允許的範圍內提前採用此類新的或經修訂的會計準則。我們預計將利用這段延長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則,這些準則對上市公司和非上市公司的生效日期不同,直到我們(i)不再是新興成長型公司或(ii)肯定和不可撤銷地選擇退出2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》(“JOBS Act”)中規定的延長過渡期之前。這可能使得很難或不可能將我們的財務業績與另一家上市公司的財務業績進行比較,該上市公司要麼不是新興成長型公司,要麼是由於所使用的會計準則可能存在差異而選擇不利用延長的過渡期豁免的新興成長型公司。
此外,我們打算依靠《就業機會法》規定的其他豁免和減少的報告要求。在《喬布斯法案》規定的某些條件的前提下,如果作為一家新興成長型公司,我們打算依賴此類豁免,則除其他外,不需要:(a) 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404 (b) 條,就我們的財務報告內部控制體系提供審計師認證報告;(b) 提供非新興成長型上市公司可能要求的所有薪酬披露《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》;(c)遵守華爾街可能通過的任何要求上市公司會計監督委員會關於強制性審計公司輪換或提供有關審計和財務報表額外信息的審計報告補編(審計師討論和分析);以及(d)披露某些與高管薪酬相關的項目,例如高管薪酬與績效之間的相關性以及首席執行官薪酬與員工薪酬中位數的比較。
根據喬布斯法案,我們將繼續是一家新興成長型公司,最早在 (a) 2026年12月31日,(b) 我們的年總收入至少為12.35億美元的財年的最後一天,(c) 根據美國證券交易委員會的規定,我們被視為 “大型加速申報者” 的日期,或 (d) 非關聯公司持有至少7億美元的未償證券的日期在過去三年中,我們已經發行了超過10億美元的不可轉換債務證券。
最新會計指南
財務會計準則委員會或其他標準制定機構會不時發佈新的會計聲明,這些公告自指定的生效日期起由公司通過。除非另有討論,否則公司認為,最近發佈的尚未生效的標準在通過後不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。見 注意事項 2, 重要會計政策摘要在簡明合併財務報表附註中,以獲取有關最近的會計聲明、其通過時機以及公司對這些聲明對我們財務狀況和經營業績的潛在影響的評估(如果我們已經發表的話)的更多信息。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由通貨膨脹、匯率或利率的潛在變化所產生的風險敞口的結果。我們不持有用於交易目的的金融工具。
大宗商品價格風險
儘管我們專有的大豆和大豆產品不是大宗商品,但我們使用大宗商品基本價格購買農作物,因此我們可能會受到農產品價格波動的影響。此外,我們的業務受到農產品價格波動的影響,以至於我們購買大宗大豆在加工設施進行加工。我們會不時進行套期保值交易以管理與大宗商品價格波動相關的風險,但是我們的大宗商品套期保值活動可能不足以抵消波動。
利率風險
利率風險是指利率變化時固定收益投資的價值或收益率可能下降的風險。利率的波動可能會影響未償借款記錄的利息支出水平。此外,我們的應付票據、融資債務按固定基準利率加上與指數掛鈎的浮動利率計息,不公開交易。因此,我們的應付票據、融資義務和利息支出的公允價值不受以下變動的重大影響
市場利率。我們不會出於對衝或投機目的參與衍生金融工具,包括利率互換。
信用風險
由於應收賬款的賬面餘額有限,與應收賬款有關的信用風險通常不大。我們會定期評估客户的信譽。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們通常沒有遇到任何與個人客户或客户羣體的應收賬款相關的重大損失。我們不需要抵押品。由於這些因素,管理層認為我們的應收賬款中除了為收款損失提供的金額外,不可能存在其他信用風險。
外幣兑換風險
我們的費用通常以美元計價。但是,我們面臨與以加元和巴西雷亞爾計價的運營費用以及以巴西雷亞爾計價的公司間貸款相關的外匯風險。我們已經與以外幣付款的供應商簽訂了數量有限的運營支持合同。我們受以外幣計價的合約的外幣交易收益或虧損的影響。迄今為止,外幣交易的損益對我們的財務報表並不重要。迄今為止,我們尚未參與外匯交易的套期保值,儘管我們將來可能會選擇這樣做。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序體系(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(我們的首席執行官)) 和首席財務官(我們的首席財務官),如適當,以便能夠就要求的披露作出及時的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,就像我們的設計目標一樣,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必然需要運用其判斷。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年3月31日,即本10-Q表季度報告所涵蓋期末,根據《交易法》的規定,我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至目前,我們的披露控制和程序是有效的。
控制和程序的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,披露控制和程序,無論構思和運作得多麼周密,都只能為實現披露控制和程序的目標提供合理而非絕對的保證。此外,在設計披露控制和程序時,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的披露控制和程序的成本效益關係。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制可能會由於條件變化而變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於控制系統的固有侷限性,因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
財務報告內部控制存在重大缺陷
在編制和審計我們的簡明合併財務報表時,發現我們在截至2022年12月31日止年度的歷史Fresh板塊中對財務報告的內部控制存在重大缺陷,截至2023年3月31日,該細分市場仍未得到糾正。重大弱點是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,因此存在合理的可能性,即我們的年度或中期財務報表出現重大錯報,無法及時預防或發現。
我們沒有在歷史的 Fresh 細分市場設計、實施或測試事務級別或 IT 通用控制。這些控制措施特別涉及在簡明合併財務報表中被列為 “已終止業務” 的歷史Fresh分部級別發起和記錄的交易。
計劃修復財務報告內部控制中的重大弱點
正如裏面指出的那樣 注意事項 4,已終止的業務在我們的簡明合併財務報表附註中,管理層正在全部剝離Fresh板塊,並將歷史上的Fresh板塊歸類為所列所有財務期的 “已終止業務”。管理層預計,從下一份財務報告內部控制報告評估日起,歷史上的Fresh板塊將被完全剝離。如果我們無法剝離Fresh細分市場,我們將採取旨在改善與Fresh分部相關的財務報告的內部控制的措施,以修復這一重大弱點,包括(i)考慮缺陷的根本原因,(ii)確定補救計劃,詳細説明解決構成重大薄弱的控制缺陷所需的行動,以及(iii)根據補救措施實施、修改或加強控制措施計劃。
財務報告內部控制的變化
除上述情況外,根據交易法第13a-15(d)條和第15d-15(d)條要求的評估,我們在截至2023年3月31日的三個月內對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,也無法防止或發現所有錯誤和欺詐。任何控制系統,無論設計和運行得多麼好,都基於某些假設,只能為實現其目標提供合理而非絕對的保證。此外,對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,也無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已發現。對未來階段任何成效評估的預測都可能面臨這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
在我們不再是《就業法》所定義的 “新興成長型公司” 之前,我們的獨立註冊會計師事務所無需正式證明其對財務報告的內部控制的有效性。此時,如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制的記錄、設計或運作水平不滿意,則可能會發布不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響,並可能導致我們的證券價格下跌。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不是任何重大訴訟或其他重大法律訴訟的當事方。在我們的正常業務過程中,我們可能會不時受到法律訴訟和索賠。
第 1A 項。風險因素
除下文所述外,沒有發生任何重大變化 “風險因素”在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露:
與執行流動性改善計劃相關的行動可能不足以實現我們的財務目標,並可能對我們的業務和增長產生負面影響。
2023年3月27日,我們的董事會承諾實施流動性改善計劃,該計劃旨在到2024年底將流動性提高約6500萬至7500萬美元。我們正在執行流動性改善計劃,以創建一個更具成本效益的組織並加強我們的資本結構,以執行我們的戰略優先事項。
儘管我們預計與執行流動性改善計劃相關的行動將在2023年12月31日之前基本完成,但無法保證此類行動或任何其他成本削減舉措將成功或及時實施,也無法保證它們會對我們實現財務目標的能力產生實質性積極影響。由於流動性改善計劃涉及重組我們組織的某些部分,因此相關的成本削減可能會對生產力、產品創新和銷售產生我們意想不到的負面影響。此外,流動性改善計劃的某些方面,例如我們對涉及印第安納州西摩大豆粉碎設施的戰略選擇的探索,可能會對我們的創收能力產生不利影響。我們在預期時間範圍內完成與執行流動性改善計劃相關的行動並實現預期收益的能力取決於估計和假設,實際結果可能與我們的預期存在重大差異,包括我們無法控制的因素造成的。我們為創建一個更具成本效益的組織和加強資本結構以執行我們的戰略優先事項所做的努力可能不會成功。即使我們成功地及時執行了這些行動並節省了預期的成本,流動性改善計劃也可能會產生其他不可預見或意想不到的後果
對我們的盈利能力和業務產生了重大不利影響,包括我們的研發計劃以及我們將候選產品商業化的能力。如果我們沒有實現與執行流動性改善計劃相關的行動的預期收益,或者因實施流動性改善計劃而遭受負面後果,我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
如果我們無法在到期前償還現有的債務額度,取而代之的是符合我們當前預期的傳統的低成本貸款工具,我們的業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
正如先前披露的那樣,我們目前打算在到期前退出現有的債務額度,取而代之的是傳統的低成本貸款額度。2023年3月,我們與作為行政代理人和安排人的奧馬哈第一國民銀行簽署了一份不具約束力的條款表,以提供高達1億美元的銀團優先擔保信貸額度,我們目前打算在提前償還現有債務融資時簽訂該額度。儘管我們目前預計新的信貸額度最早將在2023年第三季度生效,但有關此類信貸額度的任何最終協議仍有待進一步談判,從銀團貸款機構獲得具有約束力的承諾以及最終貸款文件的執行。我們無法保證我們能夠在預期的時間範圍內提前償還現有債務,也無法保證任何新的信貸額度最終會達成協議或可供我們使用,也無法保證如果達成最終協議,其條款將比我們現有的債務更有利於我們。如果我們無法及早償還現有債務,取而代之的是以可接受或有利於我們的條件的新信貸額度,其金額足以滿足我們的流動性需求,或者在預期的時間範圍內,我們的業務、財務狀況、經營業績、前景和繼續經營的能力可能會受到不利影響。此外,如果我們無法在2024年第二季度純息期到期之前償還現有債務,那麼我們對未償債務的定期還款義務將大幅增加,而目前與流動性改善計劃相關的行動,即使成功執行,也可能不足以實現我們的財務目標。
我們無法保證我們能夠履行現有的財務契約,也無法保證任何新的融資將以優惠條件、及時或根本提供給我們,而未能實施任何此類新融資可能會使我們更難開展業務、實施增長計劃或實現財務目標。如果發生這種情況,我們可能被要求推遲、限制、減少或終止我們的製造、研發活動、增長和擴張計劃、建立銷售和營銷能力或其他可能為創造收入和實現盈利所必需的活動,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和合並運營業績產生重大的負面影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展覽 | | 描述 |
4.1 | | Benson Hill, Inc. 經修訂和重述的股票購買權證表格(參照公司於2023年3月16日提交的10-K表年度報告附錄4.3納入). |
10.1*# | | Benson Hill, Inc. 2021 年綜合激勵計劃,經修訂,自 2022 年 9 月 17 日起生效。 |
10.2*# | | 修訂並重申了本森希爾公司2022年員工股票購買計劃,自2022年9月17日起生效。 |
10.3† | | 公司、公司某些直接和間接全資子公司、代理人和貸款人之間的貸款文件第三修正案,日期為2023年3月10日(參照公司於2023年3月16日提交的10-K表年度報告附錄10.32)。 |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-K法規第601(b)(31)項,對本森·希爾公司的首席執行官進行認證。 |
31.2* | | 本森·希爾認證。根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-K法規第601(b)(31)項,Inc.的首席財務官。 |
32.1** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對Benson Hill, Inc.的首席執行官兼首席財務官進行認證。 |
101.INS* | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 行內分類擴展定義 Linkbase 文檔。 |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104* | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
___________________
* 隨函提交。
** 隨函提供。
† 根據法規 S-K 第 601 (b) (5) 項,本附錄的某些展品和時間表已被省略。
# 表示管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| Benson Hill, Inc.(註冊人) |
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| 來自: | /s/ 馬修·B·克里斯普 |
| | 馬修 B. 克里斯普 |
| | 首席執行官 (首席執行官) |
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| 來自: | /s/ 迪恩·弗里曼 |
| | 迪恩·弗里曼 |
| | 首席財務官 (首席財務官) |
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| | 2023年5月10日 |