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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2023年3月31日 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從中國到中國的過渡期,中國需要更多的支持。
佣金文件編號1-9183
哈雷-戴維森公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | |
威斯康星州 | | | 39-1382325 |
(組織狀況) | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
朱諾西大街3700號 | 密爾沃基 | 威斯康星州 | 53208 |
(主要執行辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(414) 342-4680
無
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股每股票面價值0.01美元 | 小豬 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類要求。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ *否 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。@是 ☐ 不是的。 ☒
註冊人有突出的表現143,760,258截至2023年4月28日的普通股。
哈雷-戴維森公司
表格10-Q
截至2023年3月31日的季度
| | | | | | | | |
第一部分 | 財務信息 | 3 |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 合併業務報表 | 3 |
| 綜合全面收益表 | 4 |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 7 |
| 合併股東權益報表 | 8 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
| 1.預算的呈報和使用基準 | 9 |
| 2.新會計準則 | 9 |
| 3.收入 | 10 |
| 4.所得税 | 10 |
| 5.每股收益 | 11 |
| 6.補充資產負債表和現金流量信息 | 11 |
| 7.財務應收款 | 12 |
| 8.衍生金融工具和對衝活動 | 18 |
| 9.債務 | 21 |
| 10.資產擔保融資 | 22 |
| 11.公允價值 | 25 |
| 12.產品保修和召回活動 | 27 |
| 13.員工福利計劃 | 28 |
| 14.承付款和或有事項 | 29 |
| 15.累計其他全面虧損 | 30 |
| 16.可報告的細分市場 | 31 |
| 17.補充合併數據 | 31 |
| 18.後續事件 | 38 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第四項。 | 控制和程序 | 55 |
第II部 | 其他信息 | 55 |
第1項。 | 法律訴訟 | 55 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 56 |
| | |
第6項。 | 陳列品 | 56 |
簽名 | 58 |
第一部分-財務信息
項目2.財務報表
哈雷-戴維森公司
合併業務報表
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
收入: | | | | | | | |
摩托車及相關產品 | | | | | $ | 1,565,591 | | | $ | 1,303,171 | |
金融服務業 | | | | | 223,095 | | | 192,015 | |
| | | | | 1,788,686 | | | 1,495,186 | |
成本和支出: | | | | | | | |
摩托車及相關產品銷貨成本 | | | | | 1,007,301 | | | 895,536 | |
金融服務利息支出 | | | | | 73,549 | | | 42,099 | |
金融服務信貸損失準備金 | | | | | 52,364 | | | 28,822 | |
銷售、行政和工程費用 | | | | | 285,863 | | | 239,625 | |
重組效益 | | | | | — | | | (128) | |
| | | | | 1,419,077 | | | 1,205,954 | |
營業收入 | | | | | 369,609 | | | 289,232 | |
其他收入,淨額 | | | | | 20,096 | | | 11,030 | |
投資收益(虧損) | | | | | 10,025 | | | (1,979) | |
利息支出 | | | | | 7,720 | | | 7,711 | |
所得税前收入 | | | | | 392,010 | | | 290,572 | |
所得税撥備 | | | | | 90,181 | | | 68,070 | |
淨收入 | | | | | 301,829 | | | 222,502 | |
減去:可歸因於非控股權益的損失 | | | | | 2,261 | | | — | |
哈雷-戴維森公司的淨收入。 | | | | | $ | 304,090 | | | $ | 222,502 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 2.08 | | | $ | 1.46 | |
稀釋 | | | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.45 | |
每股現金股息 | | | | | $ | 0.1650 | | | $ | 0.1575 | |
附註是合併財務報表的組成部分。
哈雷-戴維森公司
綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
淨收入 | | | | | $ | 301,829 | | | $ | 222,502 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | 10,121 | | | (4,121) | |
衍生金融工具 | | | | | (21,882) | | | 9,928 | |
| | | | | | | |
養老金和退休後福利計劃 | | | | | (962) | | | 5,502 | |
| | | | | (12,723) | | | 11,309 | |
綜合收益 | | | | | 289,106 | | | 233,811 | |
減去:非控股權益的綜合虧損 | | | | | 2,261 | | | — | |
哈雷-戴維森公司的全面收入。 | | | | | $ | 291,367 | | | $ | 233,811 | |
附註是合併財務報表的組成部分。
哈雷-戴維森公司
合併資產負債表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | (未經審計) |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 3月27日, 2022 |
資產 | | | | | |
| | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,561,200 | | | $ | 1,433,175 | | | $ | 1,393,731 | |
| | | | | |
應收賬款淨額 | 333,533 | | | 252,225 | | | 254,286 | |
應收金融賬款,扣除備用金#美元62,706, $62,488、和$60,889 | 2,245,628 | | | 1,782,631 | | | 1,699,642 | |
庫存,淨額 | 830,521 | | | 950,960 | | | 714,259 | |
受限現金 | 164,965 | | | 135,424 | | | 142,812 | |
其他流動資產 | 154,660 | | | 196,238 | | | 182,527 | |
流動資產 | 5,290,507 | | | 4,750,653 | | | 4,387,257 | |
應收金融賬款,扣除備用金#美元295,725, $296,223、和$279,584 | 5,328,095 | | | 5,355,807 | | | 5,121,911 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 690,051 | | | 689,886 | | | 663,807 | |
養老金和退休後資產 | 336,569 | | | 320,133 | | | 399,029 | |
商譽 | 62,426 | | | 62,090 | | | 62,607 | |
遞延所得税 | 141,208 | | | 135,041 | | | 71,926 | |
租賃資產 | 43,540 | | | 43,931 | | | 45,073 | |
其他長期資產 | 137,189 | | | 134,935 | | | 143,030 | |
| $ | 12,029,585 | | | $ | 11,492,476 | | | $ | 10,894,640 | |
負債和股東權益 | | | | | |
| | | | | |
應付帳款 | $ | 404,414 | | | $ | 378,002 | | | $ | 476,917 | |
應計負債 | 625,296 | | | 620,945 | | | 597,924 | |
短期存款淨額 | 144,854 | | | 79,710 | | | 65,049 | |
短期債務 | 501,243 | | | 770,468 | | | 816,016 | |
長期債務的當期部分,淨額 | 1,408,777 | | | 1,684,782 | | | 1,327,357 | |
流動負債 | 3,084,584 | | | 3,533,907 | | | 3,283,263 | |
長期存款,淨額 | 224,457 | | | 237,665 | | | 283,034 | |
長期債務,淨額 | 5,275,169 | | | 4,457,052 | | | 4,470,086 | |
租賃負債 | 26,674 | | | 26,777 | | | 27,633 | |
養卹金和退休後負債 | 66,968 | | | 67,955 | | | 93,792 | |
遞延所得税 | 31,032 | | | 29,528 | | | 9,578 | |
其他長期負債 | 224,852 | | | 232,784 | | | 218,153 | |
承付款和或有事項(附註14) | | | | | |
股東權益: | | | | | |
| | | | | |
普通股 | 1,711 | | | 1,704 | | | 1,704 | |
追加實收資本 | 1,707,214 | | | 1,688,159 | | | 1,554,840 | |
留存收益 | 2,770,616 | | | 2,490,649 | | | 2,040,867 | |
累計其他綜合損失 | (354,652) | | | (341,929) | | | (229,610) | |
庫存股,按成本計算 | (1,031,831) | | | (935,064) | | | (858,700) | |
哈雷-戴維森公司股東權益總額 | 3,093,058 | | | 2,903,519 | | | 2,509,101 | |
非控股權益 | 2,791 | | | 3,289 | | | — | |
總股本 | 3,095,849 | | | 2,906,808 | | | 2,509,101 | |
| $ | 12,029,585 | | | $ | 11,492,476 | | | $ | 10,894,640 | |
哈雷-戴維森公司
合併資產負債表(續)
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | (未經審計) |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 3月27日, 2022 |
綜合可變利息實體持有的餘額(附註10): | | | | | |
應收賬款,流動淨額 | $ | 597,952 | | | $ | 559,651 | | | $ | 455,638 | |
其他資產 | $ | 10,738 | | | $ | 9,805 | | | $ | 4,373 | |
應收賬款,淨額-非流動 | $ | 2,463,095 | | | $ | 2,317,956 | | | $ | 1,487,650 | |
受限現金--流動和非流動 | $ | 171,285 | | | $ | 141,128 | | | $ | 156,297 | |
長期債務的當期部分,淨額 | $ | 684,180 | | | $ | 619,683 | | | $ | 551,305 | |
長期債務,淨額 | $ | 1,946,435 | | | $ | 1,825,525 | | | $ | 1,075,787 | |
附註是合併財務報表的組成部分。
哈雷-戴維森公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
經營活動提供的現金淨額(附註6) | $ | 46,677 | | | $ | 139,321 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (45,114) | | | (27,999) | |
應收金融賬款的來源 | (917,145) | | | (1,058,461) | |
應收金融賬款收款 | 890,852 | | | 965,190 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投資活動 | 821 | | | 135 | |
投資活動使用的現金淨額 | (70,586) | | | (121,135) | |
融資活動的現金流: | | | |
發行中期票據所得款項 | 693,276 | | | 495,785 | |
償還中期票據 | (350,000) | | | (550,000) | |
| | | |
| | | |
證券化債務收益 | 547,706 | | | — | |
證券化債務的償還 | (310,640) | | | (271,499) | |
資產擔保商業票據的借款 | — | | | 62,455 | |
償還資產擔保商業票據 | (62,634) | | | (56,634) | |
無擔保商業票據淨(減)增 | (270,119) | | | 64,521 | |
| | | |
存款淨增量 | 51,822 | | | 57,660 | |
| | | |
已支付的股息 | (24,123) | | | (24,056) | |
普通股回購 | (96,767) | | | (261,737) | |
其他融資活動 | 69 | | | — | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | 178,590 | | | (483,505) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 3,820 | | | (1,743) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 158,501 | | | $ | (467,062) | |
| | | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,579,177 | | | $ | 2,025,219 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 158,501 | | | (467,062) | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 1,737,678 | | | $ | 1,558,157 | |
| | | |
合併資產負債表上的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表的對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,561,200 | | | $ | 1,393,731 | |
受限現金 | 164,965 | | | 142,812 | |
包括在其他長期資產中的受限現金 | 11,513 | | | 21,614 | |
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,737,678 | | | $ | 1,558,157 | |
附註是合併財務報表的組成部分。
哈雷-戴維森公司
合併股東權益報表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 哈雷-戴維森公司的股權。 | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | 總計 | | 非控股權益應佔權益 | | 總股本 |
| 已發佈 股票 | | 天平 | | | |
平衡,2022年12月31日 | 170,400,212 | | | $ | 1,704 | | | $ | 1,688,159 | | | $ | 2,490,649 | | | $ | (341,929) | | | $ | (935,064) | | | $ | 2,903,519 | | | $ | 3,289 | | | $ | 2,906,808 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 304,090 | | | — | | | — | | | 304,090 | | | (2,261) | | | $ | 301,829 | |
其他全面收入,税後淨額(附註15) | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,723) | | | — | | | (12,723) | | | — | | | $ | (12,723) | |
股息(美元)0.1650每股) | — | | | — | | | — | | | (24,123) | | | — | | | — | | | (24,123) | | | — | | | $ | (24,123) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (96,767) | | | (96,767) | | | — | | | $ | (96,767) | |
基於股份的薪酬 | 733,658 | | | 7 | | | 19,055 | | | — | | | — | | | — | | | 19,062 | | | 1,763 | | | $ | 20,825 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2023年3月31日 | 171,133,870 | | | 1,711 | | | 1,707,214 | | | 2,770,616 | | | (354,652) | | | (1,031,831) | | | 3,093,058 | | | 2,791 | | | 3,095,849 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 169,364,686 | | | $ | 1,694 | | | $ | 1,547,011 | | | $ | 1,842,421 | | | $ | (240,919) | | | $ | (596,963) | | | $ | 2,553,244 | | | $ | — | | | $ | 2,553,244 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 222,502 | | | — | | | — | | | 222,502 | | | — | | | $ | 222,502 | |
其他全面收入,税後淨額(附註15) | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,309 | | | — | | | 11,309 | | | — | | | $ | 11,309 | |
股息(美元)0.1575每股) | — | | | — | | | — | | | (24,056) | | | — | | | — | | | (24,056) | | | — | | | $ | (24,056) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (261,737) | | | (261,737) | | | — | | | $ | (261,737) | |
基於股份的薪酬 | 976,062 | | | 10 | | | 7,829 | | | — | | | — | | | — | | | 7,839 | | | — | | | $ | 7,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年3月27日 | 170,340,748 | | | 1,704 | | | 1,554,840 | | | 2,040,867 | | | (229,610) | | | (858,700) | | | 2,509,101 | | | — | | | 2,509,101 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是合併財務報表的組成部分。
哈雷-戴維森公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 預算的列報和使用依據
合併原則和列報依據-合併財務報表包括哈雷-戴維森公司及其子公司和某些與擔保融資有關的可變利益實體(VIE)的賬目,因為該公司是主要受益人。所有公司間賬户和材料公司間交易均已註銷。公司擁有LiveWire集團公司的控股股權。作為控股股東,公司合併了LiveWire集團公司的業績,並進行了額外的調整,以確認非控股股東的利益。
該公司在以下地區運營三可報告的部門:哈雷戴維森汽車公司(HDMC)、LiveWire和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)。本公司在截至2022年12月31日的期間內更改了部門。這一變化已追溯反映在下文所列期間。
該公司幾乎所有的國際子公司都使用各自的當地貨幣作為其職能貨幣。國際子公司的資產和負債按期末匯率換算,收入和支出按當期平均匯率換算。以不同於實體的功能貨幣的貨幣計價的貨幣資產和負債每月從交易貨幣重新計量為實體的功能貨幣。外幣重新計量產生的交易收益合計為#美元。3.31000萬美元和300萬美元1.6分別截至2023年3月31日和2022年3月27日的三個月期間。
本公司管理層認為,所附未經審計的綜合財務報表包含所有必要的調整,僅包括正常經常性調整,以公平地列報合併資產負債表截至2023年3月31日和2022年3月27日,合併業務報表在隨後結束的三個月期間,綜合全面收益表在隨後結束的三個月期間,合併現金流量表三個月的時間結束了,合併股東權益報表截至2023年3月31日和2022年3月27日的三個月期間。
通常包含在完整財務報表中的某些信息和披露已根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和美國中期財務報告公認會計原則(美國公認會計原則)的規則和規定進行了精簡或遺漏。綜合財務報表應與公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及附註一併閲讀。
預算的使用 – 按照美國公認會計原則編制財務報表要求公司管理層作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
公允價值計量 – 該公司使用三級層次結構評估用於計量公允價值的投入。
一級投入包括相同工具的報價,是最容易觀察到的。
第二級投入包括類似資產的報價和可觀察到的投入,如利率、外幣匯率、商品價格和收益率曲線。本公司採用市場法計算其第2級公允價值計量的公允價值。外幣合約、商品合約和交叉貨幣掉期使用報價遠期利率和價格進行估值;利率上限使用報價利率和收益率曲線進行估值。
第三級投入在市場上是不可觀察到的,包括公司對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷。
2. 新會計準則
新近採用的會計準則
2022年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-02號,金融工具-信貸損失(主題326):問題債務重組和年份披露(ASU 2022-02)。ASU 2022-02涉及FASB確定的領域,作為其先前發佈的引入當前預期信用損失(CECL)模型的信用損失標準(ASU 2016-13)實施後審查的一部分。ASU 2022-02
取消採用CECL模式的債權人對問題債務重組的會計指導,並提高了對某些貸款再融資和在借款人遇到財務困難時進行的重組的披露要求。此外,ASU 2022-02要求上市企業實體在年份披露中披露應收賬款融資和租賃淨投資的本期總沖銷。公司於2023年1月1日採用ASU 2022-02。這一決定並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
3. 收入
當公司通過將商品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。收入是根據公司預期有權以轉讓的商品或服務換取的對價來計量的。與創收活動同時從客户那裏徵收的税款不包括在收入中。
按主要來源分列的收入如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
HDMC: | | | | | | | |
摩托車 | | | | | $ | 1,302,378 | | | $ | 1,057,005 | |
零部件和附件 | | | | | 167,671 | | | 165,320 | |
服裝 | | | | | 71,391 | | | 51,404 | |
發牌 | | | | | 6,210 | | | 6,497 | |
其他 | | | | | 10,179 | | | 12,544 | |
| | | | | 1,557,829 | | | 1,292,770 | |
電纜線 | | | | | 7,762 | | | 10,401 | |
摩托車及相關產品收入 | | | | | 1,565,591 | | | 1,303,171 | |
| | | | | | | |
HDFS: | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 182,270 | | | 161,734 | |
其他 | | | | | 40,825 | | | 30,281 | |
金融服務收入 | | | | | 223,095 | | | 192,015 | |
| | | | | $ | 1,788,686 | | | $ | 1,495,186 | |
該公司保持着某些遞延收入餘額,與合同開始時在公司履行合同之前收到的付款有關,通常與哈雷所有者集團®會員資格和各種金融服務產品的銷售有關。遞延收入在公司履行合同時確認為收入。遞延收入,包括在應計負債和其他長期負債在合併資產負債表,數字如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | | | 3月27日, 2022 |
期初餘額 | $ | 44,100 | | | | | $ | 40,092 | |
期末餘額 | $ | 43,176 | | | | | $ | 38,842 | |
此前在截至2023年3月31日和2022年3月27日的三個月中確認為收入的遞延收入為#美元。6.8百萬美元和美元7.7分別為100萬美元。該公司預計將確認約$17.8在接下來的一年裏,剩餘的未賺取收入12月和美元25.4之後的百萬美元。
4. 所得税
本公司截至2023年3月31日止三個月的有效所得税税率為23.0百分比與23.4截至2022年3月27日的三個月。
5. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下(除每股金額外,以千計): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
哈雷-戴維森公司的淨收入。 | | | | | $ | 304,090 | | | $ | 222,502 | |
| | | | | | | |
基本加權平均流通股 | | | | | 146,048 | | | 152,820 | |
稀釋證券的影響–員工股票薪酬計劃 | | | | | 2,883 | | | 1,104 | |
稀釋加權平均流通股 | | | | | 148,931 | | | 153,924 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 2.08 | | | $ | 1.46 | |
稀釋 | | | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.45 | |
與基於股份的補償相關的普通股不包括在攤薄證券的影響內,因為其影響將是反攤薄的,包括1.3百萬美元和0.5截至2023年3月31日和2022年3月27日的三個月分別為100萬股。
6. 其他資產負債表和現金流信息
有價證券投資-該公司對有價證券的投資包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 3月27日, 2022 |
| | | | | |
共同基金 | $ | 34,017 | | | $ | 33,071 | | | $ | 45,189 | |
| | | | | |
共同基金,包括在其他長期資產在合併資產負債表,均按公允價值列賬,損益計入收益。持有共同基金是為了支持某些遞延補償義務。
庫存,淨額-基本上所有位於美國的庫存都是使用後進先出(LIFO)方法進行估值的。其他存貨採用先進先出(FIFO)法,按成本或可變現淨值中較低者計價。摩托車成品庫存包括可供銷售的摩托車和基本完成但等待安裝受全球供應鏈限制影響的某些部件的摩托車。庫存,淨額包括以下內容(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 3月27日, 2022 |
原材料和在製品 | $ | 387,466 | | | $ | 331,380 | | | $ | 376,600 | |
摩托車成品 | 380,083 | | | 549,041 | | | 291,623 | |
零部件和附件及服裝 | 182,905 | | | 187,039 | | | 130,156 | |
先進先出成本或可變現淨值較低的庫存 | 950,454 | | | 1,067,460 | | | 798,379 | |
先進先出超出後進先出成本 | (119,933) | | | (116,500) | | | (84,120) | |
| $ | 830,521 | | | $ | 950,960 | | | $ | 714,259 | |
存款– HDFS通過其銀行子公司通過與第三方銀行和/或證券經紀公司的合同安排,間接向客户提供經紀存單。該公司有$369.3百萬,$317.4百萬美元和美元348.1百萬,扣除費用後的淨額截至日未償還的有息經紀存單2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月27日。存款負債包括在短期存款淨額或長期存款,淨額在合併資產負債表以每份經紀存單發行期限為準。 每張單獨的經紀存單都是在一張主存單下發行的,因此,所有未償還的經紀存單都被視為低於聯邦存款保險公司的保險範圍限制。
截至2023年3月31日,公司存單的未來到期日如下(單位:千): | | | | | |
2023 | $ | 81,167 | |
2024 | 115,491 | |
2025 | 39,740 | |
2026 | 79,742 | |
2027 | 54,158 | |
此後 | — | |
未來到期日 | 370,298 | |
未攤銷費用 | (987) | |
| $ | 369,311 | |
營運現金流-和解與和解淨收入至經營活動提供的淨現金如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 301,829 | | | $ | 222,502 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 34,352 | | | 39,258 | |
遞延貸款發放成本攤銷 | 21,858 | | | 22,995 | |
融資發起費的攤銷 | 3,011 | | | 3,701 | |
為長期僱員福利撥備 | (16,939) | | | (5,050) | |
員工福利計劃繳費和付款 | (1,739) | | | (2,143) | |
股票補償費用 | 23,628 | | | 8,903 | |
與銷售有關的批發融資應收賬款淨變化 | (487,314) | | | (205,727) | |
信貸損失準備金 | 52,364 | | | 28,822 | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延所得税 | 5,648 | | | 6,307 | |
| | | |
其他,淨額 | (21,671) | | | (5,408) | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | |
應收賬款淨額 | (77,993) | | | (74,993) | |
應收金融賬款– 應計利息及其他 | 2,252 | | | 3,115 | |
庫存,淨額 | 123,047 | | | (2,630) | |
應付賬款和應計負債 | 43,787 | | | 106,969 | |
| | | |
其他流動資產 | 40,557 | | | (7,300) | |
| (255,152) | | | (83,181) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 46,677 | | | $ | 139,321 | |
7. 財務應收賬款
融資應收賬款包括零售和批發融資應收賬款,包括合併VIE持有的金額。應收賬款在財務報表中按攤銷成本扣除信貸損失準備入賬。
該公司為其美國和加拿大經銷商的客户提供零售金融服務。零售貸款的發放是本公司與零售客户之間的一項獨立和獨特的交易,與本公司向其經銷商銷售產品無關。零售融資應收賬款包括有擔保的期票和有擔保的分期付款銷售合同,主要與經銷商向零售客户銷售摩托車有關。該公司對通過本票和分期付款銷售合同融資的車輛持有所有權或留置權。
該公司為美國和加拿大的經銷商提供批發融資。批發融資應收賬款主要與該公司向經銷商銷售摩托車及相關零部件和配件有關。向經銷商提供的批發貸款通常由融資庫存或房地產擔保。
財務應收賬款淨額具體數字如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 3月27日, 2022 |
零售金融應收賬款 | $ | 6,708,103 | | | $ | 6,748,201 | | | $ | 6,511,845 | |
批發融資應收賬款 | 1,224,051 | | | 748,948 | | | 650,181 | |
| 7,932,154 | | | 7,497,149 | | | 7,162,026 | |
信貸損失準備 | (358,431) | | | (358,711) | | | (340,473) | |
| $ | 7,573,723 | | | $ | 7,138,438 | | | $ | 6,821,553 | |
本公司的應收財務賬款按扣除信貸損失準備後的攤餘成本報告。攤銷成本包括未償還本金、應計利息、遞延貸款費用和成本。該公司的信貸損失準備金反映了其金融應收賬款預期的終身信貸損失。根據應收賬款的性質和計算信貸損失準備的基本方法的差異,本公司將其應收賬款細分為零售和批發投資組合。本公司進一步按信用質量指標對每個投資組合進行分類。由於零售和批發投資組合的信用風險不同,本公司為每個投資組合使用不同的信用質量指標。
零售投資組合主要由大量小額、同質的應收賬款組成。本公司對零售信貸損失撥備的充分性進行集體評估。該公司採用基於年份的虧損預測方法,其中包括對違約概率、違約風險敞口、流失率和回收餘額的分解。合理和可支持的經濟預測兩年制這一時期被納入方法,以反映未來經濟狀況變化的估計影響,如失業率、家庭義務或其他相關因素。兩年制合理的、可支持的期限。對於超出公司合理和可支持的預測的期間,公司使用平均迴歸過程恢復其歷史平均虧損經驗三年制句號。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的,例如承保標準、投資組合或期限以及其他相關因素的差異。
批發投資組合主要由大額餘額、非同質貸款組成。本公司對批發信貸損失準備的評估首先基於逐筆貸款的審查,以確定貸款是否具有類似的風險特徵。該公司單獨評估不具有共同風險特徵的貸款。被確定為可能喪失抵押品贖回權的貸款被歸類為不良貸款,並在適當的時候建立特定的信貸損失準備金。特定撥備乃根據相關應收財務賬款的攤餘成本及抵押品的估計公允價值、減去銷售成本及本公司預期收到的現金釐定。未單獨評估的批發投資組合中的融資應收賬款根據本公司的內部風險評級系統,基於類似的風險特徵進行彙總,並進行集體計量。相關信貸損失撥備是根據特定借款人的財務表現和償還能力、本公司過往的信貸損失經驗、合理和可支持的經濟預測、相關抵押品的價值和預期收回等因素而釐定的。
本公司考慮各種第三方經濟預測情景,作為估計預期信貸損失準備的一部分,並對這些經濟預測情景應用概率加權。每個季度,公司對經濟狀況的展望都會影響公司對預期信貸損失的零售和批發估計。2023年第一季度,整體宏觀經濟狀況仍然不確定,因為對短期衰退的擔憂沒有減弱,高通脹水平繼續挑戰美國和全球經濟,以及消費者信心持續低迷等因素。因此,在2023年第一季度末,公司對經濟狀況的展望及其經濟預測情景的概率權重傾向於近期衰退。
此外,納入投資組合特定模型的歷史經驗並不完全反映該公司對未來的全面預期。因此,公司納入了定性因素,以建立適當的信貸損失餘額撥備。這些因素包括摩托車回收價值考慮、拖欠調整、特定問題貸款趨勢以及其他投資組合特定貸款特徵的變化。
由於在估計虧損時使用了預測和假設,該公司在任何一個投資組合中實際發生的虧損金額可能與估計的金額不同。此外,公司的信貸損失準備包含了資產負債表日期的已知條件和公司圍繞經濟形勢的預期
預測。該公司將繼續監測未來的經濟趨勢和狀況。隨着獲得更多信息,圍繞該公司經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
按投資組合分列的公司應收財務賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | | | | | | 零售 | | 批發 | | 總計 |
期初餘額 | | | | | | | $ | 345,275 | | | $ | 13,436 | | | $ | 358,711 | |
信貸損失準備金 | | | | | | | 50,969 | | | 1,395 | | | 52,364 | |
沖銷 | | | | | | | (68,008) | | | — | | | (68,008) | |
復甦 | | | | | | | 15,364 | | | — | | | 15,364 | |
期末餘額 | | | | | | | $ | 343,600 | | | $ | 14,831 | | | $ | 358,431 | |
| | | 截至2022年3月27日的三個月 |
| | | | | | | 零售 | | 批發 | | 總計 |
期初餘額 | | | | | | | $ | 326,320 | | | $ | 13,059 | | | $ | 339,379 | |
信貸損失準備金 | | | | | | | 28,614 | | | 208 | | | 28,822 | |
沖銷 | | | | | | | (41,804) | | | — | | | (41,804) | |
復甦 | | | | | | | 14,076 | | | — | | | 14,076 | |
期末餘額 | | | | | | | $ | 327,206 | | | $ | 13,267 | | | $ | 340,473 | |
該公司通過其信貸審批程序和持續的催收努力來管理零售信貸風險。該公司使用FICO評分,這是一種標準的信用評級衡量標準,以區分零售信貸申請者的預期違約率,使公司能夠更好地評估信貸申請者是否獲得批准,並根據這一評估定製定價。對於公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款,公司在貸款發放時確定每筆貸款的信用質量指標,在貸款發放日期之後不更新信用質量指標。
由於美國和加拿大零售貸款的信用質量指標的貸款表現不同,公司的信用質量指標二投資組合。對於美國零售金融應收賬款,FICO評分在740分或以上的貸款通常被認為是超級優質的,FICO得分在640到740之間的貸款通常被歸類為優質貸款,而FICO得分低於640的貸款通常被認為是次級貸款。對於加拿大零售金融應收賬款,FICO評分在700分或以上的貸款通常被認為是超級優質的,FICO得分在620到700之間的貸款通常被歸類為優質貸款,而FICO得分低於620的貸款通常被認為是次級貸款。
按年份和信用質量指標劃分的公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款攤銷成本如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018年及之前 | | 總計 |
美國零售業: | | | | | | | | | | | | | |
超素數 | $ | 284,656 | | | $ | 1,007,543 | | | $ | 547,008 | | | $ | 240,495 | | | $ | 133,205 | | | $ | 72,247 | | | $ | 2,285,154 | |
素數 | 314,959 | | | 1,317,733 | | | 799,814 | | | 378,539 | | | 224,682 | | | 170,944 | | | 3,206,671 | |
次質數 | 86,541 | | | 379,206 | | | 264,358 | | | 145,132 | | | 94,898 | | | 85,829 | | | 1,055,964 | |
| 686,156 | | | 2,704,482 | | | 1,611,180 | | | 764,166 | | | 452,785 | | | 329,020 | | | 6,547,789 | |
加拿大零售業: | | | | | | | | | | | | | |
超素數 | 10,428 | | | 44,213 | | | 26,550 | | | 15,250 | | | 9,921 | | | 4,668 | | | 111,030 | |
素數 | 3,650 | | | 14,850 | | | 9,711 | | | 6,482 | | | 4,439 | | | 3,917 | | | 43,049 | |
次質數 | 579 | | | 2,013 | | | 1,237 | | | 1,033 | | | 754 | | | 619 | | | 6,235 | |
| 14,657 | | | 61,076 | | | 37,498 | | | 22,765 | | | 15,114 | | | 9,204 | | | 160,314 | |
| $ | 700,813 | | | $ | 2,765,558 | | | $ | 1,648,678 | | | $ | 786,931 | | | $ | 467,899 | | | $ | 338,224 | | | $ | 6,708,103 | |
本期總沖銷: | | | | | | | | | | | | | |
美國零售業 | $ | — | | | $ | 23,440 | | | $ | 22,535 | | | $ | 10,215 | | | $ | 5,818 | | | $ | 5,100 | | | $ | 67,108 | |
加拿大零售業 | — | | | 300 | | | 245 | | | 150 | | | 33 | | | 172 | | | 900 | |
| $ | — | | | $ | 23,740 | | | $ | 22,780 | | | $ | 10,365 | | | $ | 5,851 | | | $ | 5,272 | | | $ | 68,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017年及之前 | | 總計 |
美國零售業: | | | | | | | | | | | | | |
超素數 | $ | 1,118,198 | | | $ | 612,890 | | | $ | 276,492 | | | $ | 159,550 | | | $ | 69,652 | | | $ | 26,701 | | | $ | 2,263,483 | |
素數 | 1,433,141 | | | 887,817 | | | 425,401 | | | 260,458 | | | 135,454 | | | 79,611 | | | 3,221,882 | |
次質數 | 420,660 | | | 298,153 | | | 164,946 | | | 108,372 | | | 57,993 | | | 46,827 | | | 1,096,951 | |
| 2,971,999 | | | 1,798,860 | | | 866,839 | | | 528,380 | | | 263,099 | | | 153,139 | | | 6,582,316 | |
加拿大零售業: | | | | | | | | | | | | | |
超素數 | 49,033 | | | 30,090 | | | 17,553 | | | 12,215 | | | 4,975 | | | 1,527 | | | 115,393 | |
素數 | 16,094 | | | 10,705 | | | 7,283 | | | 5,098 | | | 3,068 | | | 1,787 | | | 44,035 | |
次質數 | 2,223 | | | 1,402 | | | 1,173 | | | 869 | | | 475 | | | 315 | | | 6,457 | |
| 67,350 | | | 42,197 | | | 26,009 | | | 18,182 | | | 8,518 | | | 3,629 | | | 165,885 | |
| $ | 3,039,349 | | | $ | 1,841,057 | | | $ | 892,848 | | | $ | 546,562 | | | $ | 271,617 | | | $ | 156,768 | | | $ | 6,748,201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月27日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017年及之前 | | 總計 |
美國零售業: | | | | | | | | | | | | | |
超素數 | $ | 311,114 | | | $ | 890,413 | | | $ | 422,454 | | | $ | 268,692 | | | $ | 139,540 | | | $ | 68,682 | | | $ | 2,100,895 | |
素數 | 394,793 | | | 1,247,764 | | | 627,102 | | | 407,242 | | | 233,630 | | | 176,018 | | | 3,086,549 | |
次質數 | 125,280 | | | 427,813 | | | 240,999 | | | 159,968 | | | 91,444 | | | 91,610 | | | 1,137,114 | |
| 831,187 | | | 2,565,990 | | | 1,290,555 | | | 835,902 | | | 464,614 | | | 336,310 | | | 6,324,558 | |
加拿大零售業: | | | | | | | | | | | | | |
超素數 | 14,015 | | | 47,025 | | | 29,382 | | | 23,367 | | | 11,524 | | | 4,515 | | | 129,828 | |
素數 | 4,228 | | | 15,842 | | | 11,513 | | | 8,349 | | | 5,454 | | | 4,391 | | | 49,777 | |
次質數 | 506 | | | 2,180 | | | 1,961 | | | 1,401 | | | 861 | | | 773 | | | 7,682 | |
| 18,749 | | | 65,047 | | | 42,856 | | | 33,117 | | | 17,839 | | | 9,679 | | | 187,287 | |
| $ | 849,936 | | | $ | 2,631,037 | | | $ | 1,333,411 | | | $ | 869,019 | | | $ | 482,453 | | | $ | 345,989 | | | $ | 6,511,845 | |
本公司批發投資組合的信用風險與零售投資組合的信用風險不同。零售投資組合代表了一個相對同質的零售金融應收賬款池,呈現出更一致的虧損模式,而批發投資組合的風險敞口則不太一致。該公司利用內部信用風險評級系統對批發借款人的信用風險敞口進行持續管理,並對每個借款人的信用風險因素進行單獨評估。公司採用以下基於內部風險評級系統的內部信用質量指標,從最高風險級別到最低風險級別對批發投資組合進行排序:可疑、不達標、特別提及、中等風險和低風險。根據本公司的審查,被歸類為可疑類別的交易商是最有可能被註銷的交易商,而被歸類為低風險的交易商被註銷的可能性最小。此外,該公司將被確認為可能喪失抵押品贖回權的交易商歸類為不履行義務。內部評級系統會考慮特定借款人的償還能力以及任何抵押品的估計價值等因素。交易商風險評級分類由本公司按季度進行審查和更新。
按年份和信用質量指標計算,該公司批發金融應收賬款的攤銷成本如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018年及之前 | | 總計 |
不執行 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
值得懷疑 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不合標準 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特別提及 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
中等風險 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
低風險 | 857,152 | | | 335,247 | | | 9,123 | | | 6,191 | | | 11,130 | | | 5,208 | | | 1,224,051 | |
| $ | 857,152 | | | $ | 335,247 | | | $ | 9,123 | | | $ | 6,191 | | | $ | 11,130 | | | $ | 5,208 | | | $ | 1,224,051 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017年及之前 | | 總計 |
不執行 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
值得懷疑 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不合標準 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特別提及 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
中等風險 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
低風險 | 714,238 | | | 11,478 | | | 6,646 | | | 8,457 | | | 7,938 | | | 191 | | | 748,948 | |
| $ | 714,238 | | | $ | 11,478 | | | $ | 6,646 | | | $ | 8,457 | | | $ | 7,938 | | | $ | 191 | | | $ | 748,948 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月27日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017年及之前 | | 總計 |
不執行 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
值得懷疑 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不合標準 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特別提及 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
中等風險 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
低風險 | 489,283 | | | 127,797 | | | 9,108 | | | 11,147 | | | 9,893 | | | 2,953 | | | 650,181 | |
| $ | 489,283 | | | $ | 127,797 | | | $ | 9,108 | | | $ | 11,147 | | | $ | 9,893 | | | $ | 2,953 | | | $ | 650,181 | |
如果在指定的到期日之前沒有收到最低付款,則零售金融應收賬款是合同違約。按攤銷成本計算的零售融資應收賬款,不包括應計利息,一般在應收賬款拖欠120天或以上、相關資產被收回或應收賬款被視為無法收回時予以註銷。當賬户被註銷時,公司將與已註銷賬户相關的應計利息從金融服務利息收入中沖銷。該公司逆轉了$7.2百萬美元和美元4.9百萬的在截至2023年3月31日和2022年3月27日的三個月內,應計利息與金融服務利息收入相對應。所有零售金融應收賬款應計利息,直至收回或註銷為止。由於應計利息及時核銷,本公司作出如下選擇會計準則編纂(ASC)主題326,金融工具--信貸損失將應計利息從其信貸損失準備金中剔除。據此,截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月27日,所有零售金融應收賬款均作為計息應收賬款入賬。
如果在合同到期日之前沒有收到最低付款,批發融資應收賬款就是拖欠的。一旦本公司確定特定借款人沒有能力全額償還貸款,批發融資應收賬款將被減記。逾期財務應收賬款的利息繼續累積,直至本公司確定有可能喪失抵押品贖回權,並將財務應收賬款置於非應計狀態。根據貸款條款,當付款是當期付款且未來付款有合理保證時,公司將恢復這些賬户的應計利息。當處於非權責發生制狀態時,收到的所有現金將酌情用於本金或利息。一旦賬户被註銷,本公司將從利息收入中沖銷相關的應計利息。由於公司對利息實行非應計政策,信貸損失準備不包括批發投資組合的應計利息。
有幾個不是截至2023年3月31日和2022年3月27日的三個月內的沖銷賬户。因此,本公司並無撥回該等期間的任何批發應計利息。截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月27日,沒有交易商處於非應計狀態。
本公司應收賬款賬齡分析如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 當前 | | 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 大於 90天 逾期 | | 總計 逾期 | | 總計 |
零售金融應收賬款 | $ | 6,488,892 | | | $ | 125,327 | | | $ | 44,748 | | | $ | 49,136 | | | $ | 219,211 | | | $ | 6,708,103 | |
批發融資應收賬款 | 1,223,752 | | | 298 | | | — | | | 1 | | | 299 | | | 1,224,051 | |
| $ | 7,712,644 | | | $ | 125,625 | | | $ | 44,748 | | | $ | 49,137 | | | $ | 219,510 | | | $ | 7,932,154 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 當前 | | 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 大於 90天 逾期 | | 總計 逾期 | | 總計 |
零售金融應收賬款 | $ | 6,473,462 | | | $ | 152,343 | | | $ | 60,446 | | | $ | 61,950 | | | $ | 274,739 | | | $ | 6,748,201 | |
批發融資應收賬款 | 748,682 | | | 222 | | | 44 | | | — | | | 266 | | | 748,948 | |
| $ | 7,222,144 | | | $ | 152,565 | | | $ | 60,490 | | | $ | 61,950 | | | $ | 275,005 | | | $ | 7,497,149 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月27日 |
| 當前 | | 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 大於 90天 逾期 | | 總計 逾期 | | 總計 |
零售金融應收賬款 | $ | 6,343,673 | | | $ | 99,705 | | | $ | 32,521 | | | $ | 35,946 | | | $ | 168,172 | | | $ | 6,511,845 | |
批發融資應收賬款 | 649,948 | | | 178 | | | 27 | | | 28 | | | 233 | | | 650,181 | |
| $ | 6,993,621 | | | $ | 99,883 | | | $ | 32,548 | | | $ | 35,974 | | | $ | 168,405 | | | $ | 7,162,026 | |
一般而言,本公司的政策是不更改融資應收賬款的條款和條件。然而,為了最大限度地減少經濟損失,公司可能會修改不良貸款修改中的某些財務應收賬款。截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月27日,問題貸款修改中的應收賬款總額並不顯著。根據其政策,在某些情況下,公司可在不影響相關利率或貸款期限的情況下,對客户付款到期日進行短期調整。
8. 衍生金融工具與套期保值活動
本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的風險。為減少該等風險,本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根據定期檢討的政策及程序授權及執行,該等政策及程序禁止使用金融工具進行投機交易。
該公司以外幣銷售產品,並利用外幣兑換合同來緩解與歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、人民幣、新加坡元、泰銖和英鎊相關的外幣匯率波動的影響。該公司的外幣兑換合同的到期日一般不到一年。
該公司利用商品合同減輕與其摩托車業務所消耗的金屬和燃料有關的商品價格波動的影響。該公司的大宗商品合同的到期日一般不到一年。
公司定期利用國庫利率和掉期利率鎖定合約,確定與預期發行長期債務和交叉貨幣掉期相關的部分本金的利率,以減輕外幣匯率波動對其外幣計價債務的影響。該公司還利用利率上限為某些資產擔保證券化交易提供便利。
所有衍生金融工具均在合併資產負債表以公允價值計算。根據ASC主題815,衍生工具和套期保值(ASC主題815),衍生金融工具的公允價值變動的會計處理取決於它是否被指定為套期保值關係的一部分並符合條件,進而取決於套期保值關係的類型。
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具的公允價值變動最初計入其他綜合(虧損)收入(保監處),當被套期保值項目影響收入時,隨後重新分類為收入。本公司於每項對衝開始時及持續評估被指定為現金流量對衝交易的衍生金融工具在抵銷對衝項目現金流量變動方面是否非常有效。指定套期保值衍生金融工具的收益或損失的任何組成部分均不被排除在套期保值有效性的評估之外。未被指定為套期保值的衍生金融工具是非投機性的,用於管理公司的外幣風險、商品風險和利率風險。未被指定為對衝工具的衍生金融工具的公允價值變動直接計入收益。與公司衍生金融工具相關的現金流活動記錄於經營活動的現金流在合併現金流量表。
ASC主題815項下公司衍生金融工具的名義價值和公允價值如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生金融工具 被指定為現金流對衝工具 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月27日 |
| 概念上的 價值 | | 資產(a) | | 負債(b) | | 概念上的 價值 | | 資產(a) | | 負債(b) | | 概念上的 價值 | | 資產(a) | | 負債(b) |
外幣合同 | $ | 530,175 | | | $ | 3,134 | | | $ | 12,659 | | | $ | 550,160 | | | $ | 6,054 | | | $ | 13,440 | | | $ | 585,451 | | | $ | 18,832 | | | $ | 3,576 | |
商品合同 | 906 | | | — | | | 339 | | | 1,361 | | | — | | | 410 | | | 964 | | | 316 | | | — | |
交叉貨幣互換 | 2,127,240 | | | — | | | 34,685 | | | 1,367,460 | | | — | | | 36,101 | | | 1,367,460 | | | 18,835 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
掉期利率鎖定合約 | 324,843 | | | — | | | 1,780 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| $ | 2,983,164 | | | $ | 3,134 | | | $ | 49,463 | | | $ | 1,918,981 | | | $ | 6,054 | | | $ | 49,951 | | | $ | 1,953,875 | | | $ | 37,983 | | | $ | 3,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生金融工具 未被指定為對衝工具 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月27日 |
| 概念上的 價值 | | 資產(a) | | 負債(b) | | 概念上的 價值 | | 資產(a) | | 負債(b) | | 概念上的 價值 | | 資產(a) | | 負債(b) |
外幣合同 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 230,336 | | | $ | 587 | | | $ | 722 | |
商品合同 | 11,229 | | | 99 | | | 755 | | | 10,803 | | | 310 | | | 310 | | | 11,866 | | | 2,435 | | | — | |
利率上限 | 938,768 | | | 1,414 | | | — | | | 1,058,827 | | | 2,373 | | | — | | | 412,478 | | | 2,060 | | | — | |
| $ | 949,997 | | | $ | 1,513 | | | $ | 755 | | | $ | 1,069,630 | | | $ | 2,683 | | | $ | 310 | | | $ | 654,680 | | | $ | 5,082 | | | $ | 722 | |
(a)包括$1.41000萬美元和300萬美元2.4年錄得1.5億個利率上限其他長期資產截至2023年3月31日和2022年12月31日,所有剩餘金額均記錄在其他流動資產。
(b)包括$27.91000萬美元和300萬美元24.2年記錄的交叉貨幣掉期交易達1.8億美元其他長期負債截至2023年3月31日和2022年12月31日,所有剩餘金額均記錄在應計負債.
與公司指定為現金流對衝的衍生金融工具有關的損益金額如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 得/(失) 獲保險業保監處認可 | | | | | | 得/(失) 從AOCL重新分類為收入 |
| | | 截至三個月 | | | | 截至三個月 |
| | | | | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 | | | | | | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
外幣合同 | | | | | $ | (1,706) | | | $ | 8,444 | | | | | | | $ | 6,290 | | | $ | 5,655 | |
商品合同 | | | | | (309) | | | 562 | | | | | | | (379) | | | 226 | |
交叉貨幣互換 | | | | | 1,416 | | | (16,236) | | | | | | | 21,625 | | | (25,800) | |
財政部利率鎖定合同 | | | | | 1,139 | | | — | | | | | | | (66) | | | (127) | |
掉期利率鎖定合約 | | | | | (1,780) | | | — | | | | | | | (5) | | | — | |
| | | | | $ | (1,240) | | | $ | (7,230) | | | | | | | $ | 27,465 | | | $ | (20,046) | |
在與公司指定為現金流量對衝的衍生金融工具相關的收入中確認的收益和損益的位置和金額如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摩托車及相關產品 銷貨成本 | | 銷售、行政和 工程費 | | 利息支出 | | 金融服務利息支出 |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
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| | | | | | | |
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| |
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的項目 | $ | 1,007,301 | | | $ | 285,863 | | | $ | 7,720 | | | $ | 73,549 | |
| | | | | | | |
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收入: | | | | | | | |
外幣合同 | $ | 6,290 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品合同 | $ | (379) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
交叉貨幣互換 | $ | — | | | $ | 21,625 | | | $ | — | | | $ | — | |
財政部利率鎖定合同 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (91) | | | $ | 25 | |
| | | | | | | |
掉期利率鎖定合約 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5) | |
| 截至2022年3月27日的三個月 |
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的項目 | $ | 895,536 | | | $ | 239,625 | | | $ | 7,711 | | | $ | 42,099 | |
| | | | | | | |
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收入: | | | | | | | |
外幣合同 | $ | 5,655 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品合同 | $ | 226 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
交叉貨幣互換 | $ | — | | | $ | (25,800) | | | $ | — | | | $ | — | |
財政部利率鎖定合同 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (91) | | | $ | (36) | |
| | | | | | | |
包括的淨虧損額累計其他綜合損失(AOCL)於2023年3月31日,估計在未來12個月重新分類為收入為$17.6百萬美元。
與未被指定為對衝工具的衍生金融工具有關的收入中確認的損益金額如下(以千計)。外幣合約和商品合約的損益記錄於#年。摩托車及相關產品銷貨成本。利率上限的收益和虧損記錄在銷售、行政和工程費用。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 收益/(損失)金額 在收入中確認 |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
外幣合同 | | | | | $ | (627) | | | $ | (3,506) | |
商品合同 | | | | | (99) | | | 2,387 | |
利率上限 | | | | | (958) | | | 1,700 | |
| | | | | $ | (1,684) | | | $ | 581 | |
如果衍生金融工具的交易對手不履行義務,本公司將面臨信用損失風險。雖然不能作出保證,但本公司並不預期其衍生金融工具的任何交易對手未能履行其責任。為管理信用損失風險,本公司根據信用評級對交易對手進行評估,並在季度基礎上相對於交易對手彌補其倉位的能力評估每個對衝的淨頭寸。
9. 債務
合同期限少於12個月的債務通常被歸類為短期債務,由以下部分組成(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 3月27日, 2022 |
無擔保商業票據 | $ | 501,243 | | | $ | 770,468 | | | $ | 816,016 | |
| | | | | |
| | | | | |
合同期限超過12個月的債務通常被歸類為長期債務,包括以下債務(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 3月27日, 2022 |
擔保債務: | | | | | | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | | $ | 62,195 | | | $ | 71,785 | | | $ | 95,664 | |
資產支持的美國商業票據管道設施 | | 372,816 | | | 425,794 | | | 269,534 | |
資產證券化債務 | | 2,267,516 | | | 2,028,155 | | | 1,363,254 | |
未攤銷折扣和債務發行成本 | | (9,717) | | | (8,741) | | | (5,696) | |
| | 2,692,810 | | | 2,516,993 | | | 1,722,756 | |
無抵押票據(按面值計算): | | | | | | |
中期票據: | | | | | | |
| | | | | | |
應於2022年發佈,2017年6月發佈 | 2.55 | % | — | | | — | | | 400,000 | |
應於2023年發佈,2018年2月發佈 | 3.35 | % | — | | | 350,000 | | | 350,000 | |
應於2023年發佈,2020年5月發佈(a) | 4.94 | % | 706,972 | | | 695,727 | | | 723,886 | |
2024年到期,2019年11月發佈(b) | 3.14 | % | 652,590 | | | 642,210 | | | 668,202 | |
應於2025年發佈,2020年6月發佈 | 3.35 | % | 700,000 | | | 700,000 | | | 700,000 | |
2027年到期,2022年2月發佈 | 3.05 | % | 500,000 | | | 500,000 | | | 500,000 | |
2028年到期,2023年3月發佈 | 6.50 | % | 700,000 | | | — | | | — | |
未攤銷折扣和債務發行成本 | | (13,971) | | | (8,464) | | | (12,243) | |
| | 3,245,591 | | | 2,879,473 | | | 3,329,845 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 3月27日, 2022 |
高級筆記: | | | | | | |
應於2025年發佈,2015年7月發佈 | 3.50 | % | 450,000 | | | 450,000 | | | 450,000 | |
應於2045年發佈,2015年7月發佈 | 4.625 | % | 300,000 | | | 300,000 | | | 300,000 | |
未攤銷折扣和債務發行成本 | | (4,455) | | | (4,632) | | | (5,158) | |
| | 745,545 | | | 745,368 | | | 744,842 | |
| | 3,991,136 | | | 3,624,841 | | | 4,074,687 | |
長期債務 | | 6,683,946 | | | 6,141,834 | | | 5,797,443 | |
長期債務的當期部分,淨額 | | (1,408,777) | | | (1,684,782) | | | (1,327,357) | |
長期債務,淨額 | | $ | 5,275,169 | | | $ | 4,457,052 | | | $ | 4,470,086 | |
(a)€650.0分別於2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月27日重新計量為美元的百萬面值
(b)€600.0分別於2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月27日重新計量為美元的百萬面值
截至2023年3月31日,公司債務的未來本金償付情況如下(以千為單位): | | | | | |
2023 | $ | 1,783,948 | |
2024 | 1,302,020 | |
2025 | 1,857,244 | |
2026 | 606,941 | |
2027 | 663,172 | |
此後 | 1,000,007 | |
未來本金付款 | 7,213,332 | |
未攤銷折扣和債務發行成本 | (28,143) | |
| $ | 7,185,189 | |
10. 資產擔保融資
該公司通過資產擔保證券化交易和資產擔保商業票據管道設施參與資產擔保融資。在公司的資產擔保融資計劃中,公司將零售摩托車融資應收賬款轉讓給特殊目的實體(SPE),根據美國公認會計原則,SPE被視為VIE。然後,每家特殊目的企業通過發行債券將這些資產轉換為現金。作為資產擔保融資的一部分,本公司保留所有轉讓給特殊目的企業的零售摩托車融資應收賬款的維修權。資產擔保融資的會計處理取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與。
在公司對VIE的重大活動擁有權力並有義務吸收VIE的潛在重大損失或有權從VIE獲得利益的交易中,公司是VIE的主要受益人,並將VIE合併到其合併財務報表中。在綜合基礎上,資產擔保融資在這類交易中被視為擔保借款,並被稱為資產負債表內資產擔保融資。
在本公司不是VIE的主要受益人的交易中,本公司必須確定其是否可以在以下會計目的下實現出售ASC主題860,轉移和服務。為了實現會計目的的出售,被轉移的資產必須在法律上是孤立的,不受進一步轉移的限制,並且被視為超出公司的控制範圍。如果該公司不符合銷售會計的所有這些標準,則該交易被記為擔保借款,並被稱為資產負債表上的資產擔保融資。
如果該公司滿足上述所有三個出售標準,則該交易在會計上被記錄為出售,並被稱為表外資產擔保融資。在出售時,零售摩托車融資應收賬款從公司的合併資產負債表並就收到的現金收益、不再確認的資產和確認為交易一部分的負債之間的差額確認損益。銷售損益計入金融服務收入在合併業務報表.
本公司不需要,目前也不打算向與這些交易相關的表內或表外VIE提供任何額外的財務支持。這些交易的投資者和債權人只能對VIE持有的資產有追索權。
與資產負債表內資產支持融資相關的資產和負債合併資產負債表具體數字如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 應收金融賬款 | | 信貸損失準備 | | 受限現金 | | 其他資產 | | 總資產 | | 資產擔保債務,淨額 |
表內資產和負債: | | | | | | | | | | | |
綜合VIE: | | | | | | | | | | | |
資產證券化 | $ | 2,815,885 | | | $ | (144,336) | | | $ | 142,265 | | | $ | 8,799 | | | $ | 2,822,613 | | | $ | 2,257,799 | |
資產支持的美國商業票據管道設施 | 410,529 | | | (21,031) | | | 29,020 | | | 1,939 | | | 420,457 | | | 372,816 | |
未整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | 70,485 | | | (2,980) | | | 5,193 | | | 151 | | | 72,849 | | | 62,195 | |
| $ | 3,296,899 | | | $ | (168,347) | | | $ | 176,478 | | | $ | 10,889 | | | $ | 3,315,919 | | | $ | 2,692,810 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 應收金融賬款 | | 信貸損失準備 | | 受限現金 | | 其他資產 | | 總資產 | | 資產擔保債務,淨額 |
表內資產和負債: | | | | | | | | | | | |
綜合VIE: | | | | | | | | | | | |
資產證券化 | $ | 2,558,450 | | | $ | (130,774) | | | $ | 114,254 | | | $ | 7,899 | | | $ | 2,549,829 | | | $ | 2,019,414 | |
資產支持的美國商業票據管道設施 | 474,167 | | | (24,236) | | | 26,874 | | | 1,906 | | | 478,711 | | | 425,794 | |
未整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | 82,375 | | | (3,452) | | | 4,873 | | | 130 | | | 83,926 | | | 71,785 | |
| $ | 3,114,992 | | | $ | (158,462) | | | $ | 146,001 | | | $ | 9,935 | | | $ | 3,112,466 | | | $ | 2,516,993 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月27日 |
| 應收金融賬款 | | 信貸損失準備 | | 受限現金 | | 其他資產 | | 總資產 | | 資產擔保債務,淨額 |
表內資產和負債: | | | | | | | | | | | |
綜合VIE: | | | | | | | | | | | |
資產證券化 | $ | 1,755,446 | | | $ | (88,090) | | | $ | 131,992 | | | $ | 3,724 | | | $ | 1,803,072 | | | $ | 1,357,558 | |
資產支持的美國商業票據管道設施 | 290,481 | | | (14,549) | | | 24,305 | | | 649 | | | 300,886 | | | 269,534 | |
未整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | 108,052 | | | (4,457) | | | 8,129 | | | 43 | | | 111,767 | | | 95,664 | |
| $ | 2,153,979 | | | $ | (107,096) | | | $ | 164,426 | | | $ | 4,416 | | | $ | 2,215,725 | | | $ | 1,722,756 | |
表內資產證券化VIE-該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的實體,SPE再向投資者發行不同期限和利率的擔保票據,以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。每個資產負債表內資產支持證券化SPE是一個獨立的法人實體,資產支持證券化中包括的美國零售摩托車融資應收賬款僅可用於支付資產支持證券化交易產生的擔保債務和其他債務,在相關擔保債務和其他債務得到清償之前,不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。SPE持有的受限現金餘額僅用於支持證券化。沒有擔保票據的攤銷時間表;然而,由於相關美國零售摩托車融資應收賬款的可用收款適用於未償還本金,債務按月減少。有擔保票據目前有各種合同到期日,從2024年到2030年不等。
該公司是其資產負債表內資產支持證券化VIE的主要受益者,因為它保留了VIE的償還權和以債務證券形式存在的剩餘權益。作為服務機構,本公司是可變利益持有者,有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大。作為剩餘權益持有人,本公司有義務承擔損失,並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
在2023年第一季度,公司轉移了$628.5300萬美元的美國摩托車零售融資應收賬款流向了一家特殊目的企業,而SPE又發行了550.02000萬美元,或美元547.7通過資產負債表上的資產支持證券化交易,扣除貼現和發行成本後的擔保票據淨額為100萬美元。2022年第一季度沒有表內資產支持證券化交易。
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道工具VIE-該公司有一美元1.50與第三方銀行及其資產擔保的美國商業票據管道達成了1,000億美元的循環融資協議(U.S.Conduit Finance)。根據循環融資協議,該公司可以將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到特殊目的實體,特殊目的實體可能向這些第三方銀行及其資產擔保的美國商業票據管道發行債務。2022年11月,該公司續簽了美國管道設施。作為續簽的結果,協議不再允許貸款人酌情決定未承諾的額外借款,金額最高可達#美元300.0百萬美元以外的1.501000億美元的總承諾。在2022年11月續期之前,該公司抽走了300.0續期前可用的未承諾額外借款,截至2023年3月31日,72.8提取的金額中有1.8億美元仍未償還。根據美國管道基金的可用性,除其他外,SPE持有的合格美國零售摩托車融資應收賬款作為抵押品。
根據美國管道基金,SPE的資產被限制為支付交易中產生的債務或其他債務的抵押品,不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。這筆債務的條款規定,如果由渠道貸款人通過發行商業票據提供資金,則按照現行商業票據利率計算未償還本金的利息。在2022年11月續期後,所有未償債務和未來借款的利率,如果不是由管道貸款人通過發行商業票據提供資金,則以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎,並在必要時預留過渡到其他基準利率。在續期之前,如果不是由管道貸款人通過發行商業票據提供資金,利息的條款是基於LIBOR或SOFR(視情況而定),並預留向其他基準利率過渡的準備金。除利息外,還根據未償債務本金餘額評估計劃費用。美國管道基金還根據總承諾額中未使用的部分規定了未使用的承諾費。沒有攤銷時間表;然而,由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。在美國管道設施到期後,任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。特殊目的公司持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為4好幾年了。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則截至2023年3月31日,美國管道融資的到期日為2023年11月17日。
該公司是其美國管道設施VIE的主要受益者,因為它保留着VIE的維修權和以債務證券形式存在的剩餘權益。作為服務機構,本公司是可變利益持有者,有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大。作為剩餘權益持有人,本公司有義務承擔損失,並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
2023年第一季度,美國管道融資機制下沒有應收融資轉移。在2022年第一季度,該公司轉移了47.1300萬美元的美國摩托車零售融資應收賬款流向了一家特殊目的企業,而SPE又發行了41.3美國管道基金項下的1.8億美元債務。
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道工具-該公司與一家加拿大銀行贊助的資產擔保商業票據管道簽訂了循環融資協議(加拿大管道)。根據協議,加拿大管道公司根據合同承諾,根據公司的選擇,購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款,收益最高可達加元125.0百萬美元。轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這筆債務的條款規定,未償還本金的利息是根據現行市場利率加上特定的保證金計算的。加拿大管道還規定了計劃費和未使用承諾費,其依據是總承諾額為加元的未使用部分。125.0百萬美元。沒有攤銷時間表;然而,由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。在加拿大管道到期後,任何未償還本金將繼續通過可用的收款按月減少。相關應收賬款的預期剩餘期限約為4好幾年了。
除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則自2023年3月31日起,加拿大管道的到期日為2023年6月30日。
本公司不是加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE的主要受益者;因此,本公司不合並VIE。然而,該公司將管道設施視為擔保借款,因為它對轉移到VIE的資產保持有效控制,因此不符合銷售會計要求。
由於本公司參與且不合並由加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE,因此與該VIE相關的最大損失風險僅在所有融資應收賬款和標的抵押品沒有剩餘價值的情況下才會發生,因此最大風險為$10.72023年3月31日為100萬人。最大風險敞口並不代表該公司的預期虧損風險。
2023年第一季度,加拿大管道融資機制下沒有應收資金轉賬。在2022年第一季度,該公司轉移了25.3加拿大摩托車零售融資應收賬款為加拿大管道公司,收益為#美元21.21000萬美元。
11. 公允價值
下表列出了本公司某些資產和負債在公允價值體系中的公允價值,其定義見附註1。
經常性公允價值計量-公司按公允價值經常性計量的資產和負債如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 天平 | | 1級 | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 1,030,696 | | | $ | 858,000 | | | $ | 172,696 | | | |
有價證券 | 34,017 | | | 34,017 | | | — | | | |
衍生金融工具 | 4,647 | | | — | | | 4,647 | | | |
| $ | 1,069,360 | | | $ | 892,017 | | | $ | 177,343 | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 50,218 | | | $ | — | | | $ | 50,218 | | | |
Livewire搜查證 | 7,320 | | | 4,800 | | | 2,520 | | | |
| $ | 57,538 | | | $ | 4,800 | | | $ | 52,738 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 天平 | | 1級 | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 805,629 | | | $ | 594,000 | | | $ | 211,629 | | | |
有價證券 | 33,071 | | | 33,071 | | | — | | | |
衍生金融工具 | 8,737 | | | — | | | 8,737 | | | |
| $ | 847,437 | | | $ | 627,071 | | | $ | 220,366 | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 50,261 | | | $ | — | | | $ | 50,261 | | | |
Livewire搜查證 | 8,388 | | | 5,500 | | | 2,888 | | | |
| $ | 58,649 | | | $ | 5,500 | | | $ | 53,149 | | | |
| 2022年3月27日 |
| 天平 | | 1級 | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 968,395 | | | $ | 803,400 | | | $ | 164,995 | | | |
有價證券 | 45,189 | | | 45,189 | | | — | | | |
衍生金融工具 | 43,065 | | | — | | | 43,065 | | | |
| $ | 1,056,649 | | | $ | 848,589 | | | $ | 208,060 | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 4,298 | | | $ | — | | | $ | 4,298 | | | |
Livewire搜查證 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| $ | 4,298 | | | $ | — | | | $ | 4,298 | | | |
非經常性公允價值計量-收回的存貨通過非經常性公允價值計量,以成本或可變現淨值中的較低者入賬。收回的庫存為$24.9百萬,$20.7百萬美元和17.9截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月27日分別為100萬美元,其中公允價值調整為減少$6.8百萬,$7.5百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。公允價值是根據收回存貨的最新市場價值,使用第2級投入估算的。
按成本計量的金融工具的公允價值-本公司股票的賬面價值現金和現金等價物和受限現金接近其公允價值。按成本或攤銷成本計量的公司剩餘金融工具的公允價值和賬面價值如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月27日 |
| 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
資產: | | | | | | | | | | | |
財務應收賬款淨額 | $ | 7,611,579 | | | $ | 7,573,723 | | | $ | 7,248,353 | | | $ | 7,138,438 | | | $ | 6,920,395 | | | $ | 6,821,553 | |
負債: | | | | | | | | | | | |
存款淨額 | $ | 391,238 | | | $ | 369,311 | | | $ | 339,981 | | | $ | 317,375 | | | $ | 359,995 | | | $ | 348,083 | |
債務: | | | | | | | | | | | |
無擔保商業票據 | $ | 501,243 | | | $ | 501,243 | | | $ | 770,468 | | | $ | 770,468 | | | $ | 816,016 | | | $ | 816,016 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
資產支持的美國商業票據管道設施 | $ | 372,816 | | | $ | 372,816 | | | $ | 425,794 | | | $ | 425,794 | | | $ | 269,534 | | | $ | 269,534 | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | $ | 62,195 | | | $ | 62,195 | | | $ | 71,785 | | | $ | 71,785 | | | $ | 95,664 | | | $ | 95,664 | |
資產證券化債務 | $ | 2,240,966 | | | $ | 2,257,799 | | | $ | 1,996,550 | | | $ | 2,019,414 | | | $ | 1,343,706 | | | $ | 1,357,558 | |
中期票據 | $ | 3,153,175 | | | $ | 3,245,591 | | | $ | 2,760,093 | | | $ | 2,879,473 | | | $ | 3,326,310 | | | $ | 3,329,845 | |
高級筆記 | $ | 665,665 | | | $ | 745,545 | | | $ | 661,630 | | | $ | 745,368 | | | $ | 724,089 | | | $ | 744,842 | |
財務應收賬款,淨額-零售和批發金融應收賬款的賬面價值是攤銷成本減去信貸損失準備金。零售金融應收賬款的公允價值一般通過使用估計貼現率對未來現金流量進行貼現計算,該估計貼現率反映了與類似類型工具相關的當前信貸、利率和提前還款風險。公允價值是根據第三級投入確定的。批發融資應收賬款的攤餘成本基礎接近公允價值,因為它們通常是短期的,或者利率隨着市場利率的變化而調整。
存款淨額-存款的賬面價值是扣除費用後的攤銷成本。存款的公允價值是根據類似期限和期限的存款目前可用的利率來估計的。公允價值使用第三級投入計算。
債務-債務的賬面價值通常是扣除未攤銷折扣和債務發行成本後的成本。無抵押商業票據的公允價值按第2級投入計算,由於到期日較短,因此接近賬面價值。根據美國和加拿大管道融資機制提供的債務的公允價值是使用第2級投入和近似賬面價值計算的,因為根據這些融資機制收取的利率直接與市場利率掛鈎,並隨着市場利率的變化而波動。中期票據和優先票據的公允價值是根據類似期限和剩餘期限的債務的當前可用利率(第2級投入)估計的。與資產負債表內資產支持證券化交易相關的固定利率債務的公允價值是根據目前可用於類似條款和期限的交易的定價(第2級投入)估計的。與資產負債表內資產支持證券化交易相關的浮動利率債務的公允價值是使用二級投入和近似賬面價值計算的,因為收取的利率直接與市場利率掛鈎,並隨着市場利率的變化而波動。
12. 產品保修和召回活動
本公司目前提供的標準是兩年制對全球銷售的所有新摩托車提供有限保修,但在某些市場除外,在這些市場,該公司目前提供標準三年制有限保修。該公司還提供五年制電動摩托車電池的有限保修。此外,該公司還提供一年制零件和附件的保修。對零售客户的保修通常從產品銷售給零售客户時開始。本公司在裝運時使用主要基於公司歷史索賠信息的估計成本,對未來的保修索賠進行應計。
此外,公司還不時發起一些自願召回活動。當責任既可能又可估量時,公司會記錄估計的召回成本。這通常發生在公司管理層批准並承諾召回時。保修和召回責任包括在應計負債和其他長期負債在合併資產負債表. 本公司保修和召回責任的變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
期初餘額 | | | | | $ | 75,960 | | | $ | 61,621 | |
在此期間發佈的保修 | | | | | 11,927 | | | 10,711 | |
在此期間所作的和解 | | | | | (12,051) | | | (7,096) | |
召回和更改先前存在的保修責任 | | | | | (1,168) | | | (141) | |
期末餘額 | | | | | $ | 74,668 | | | $ | 65,095 | |
包括在上述餘額中的召回活動負債為#美元26.6百萬,$29.7百萬美元和美元16.7分別為2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月27日。
13. 員工福利計劃
該公司擁有合格的養老金計劃和退休後醫療福利計劃。這些計劃涵蓋人類發展中心部分的某些合格僱員和退休人員。該公司還與某些員工簽訂了無資金的補充員工退休計劃協議(SERPA)。服務成本在以下人員之間分攤銷售、行政和工程費用、摩托車及相關產品銷售成本和庫存,淨額。在庫存中資本化的金額並不大。淨定期收益(收入)成本中的非服務成本部分列於其他收入,淨額. 公司固定福利計劃的定期福利(收入)淨成本構成如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
養卹金和SERPA福利: | | | | | | | |
服務成本 | | | | | $ | 1,294 | | | $ | 4,763 | |
利息成本 | | | | | 20,476 | | | 15,472 | |
計劃資產的預期回報 | | | | | (36,519) | | | (31,476) | |
未確認攤銷: | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | | | | | 188 | | | (328) | |
淨(得)損 | | | | | (181) | | | 7,978 | |
沉降收益 | | | | | (222) | | | (256) | |
| | | | | | | |
定期福利淨收入 | | | | | $ | (14,964) | | | $ | (3,847) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休後醫療福利: | | | | | | | |
服務成本 | | | | | $ | 797 | | | $ | 1,161 | |
利息成本 | | | | | 2,772 | | | 1,904 | |
計劃資產的預期回報 | | | | | (4,281) | | | (3,809) | |
未確認攤銷: | | | | | | | |
以前的服務積分 | | | | | (166) | | | (581) | |
淨(得)損 | | | | | (1,097) | | | 122 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
定期福利淨收入 | | | | | $ | (1,975) | | | $ | (1,203) | |
2023年沒有規定或計劃的自願合格養老金計劃繳費。該公司預計將繼續根據SERPA和退休後醫療保健計劃支付持續的福利。
14. 承付款和或有事項
訴訟及其他申索-公司受到與產品、商業、員工、環境和其他事項有關的訴訟和其他索賠的影響。在確定與這些項目相關的應計成本時,公司會仔細分析案件,並考慮不利判決或結果的可能性,以及可能的損失範圍。當損失既可能且可估計時,本公司應計提的事項。對這些事項應計的任何數額進行持續監測,並根據每一事項的新發展或新信息加以更新。該公司還為產品責任風險敞口提供保險。本公司認為,其應計項目和保險覆蓋範圍充足,不存在超過應計金額的重大損失風險,也沒有為與這些事項相關的損失投保。
供應問題-2022年第二季度,本公司從第三方分供應商收到信息,涉及與分供應商的剎車軟管組件有關的潛在合規問題。因此,出於充分的謹慎,該公司在2022年第二季度暫停了所有車輛的組裝和發貨(不包括LiveWire型號,這些型號沒有使用有爭議的剎車軟管組件)約兩週。從那時起,公司一直在與分供應商、公司相關的一級供應商和國家駭維金屬加工交通安全管理局(負責美國剎車軟管組件合規的機構)處理合規問題。
關於這一問題,2022年7月,該分供應商通知NHTSA,有一批制動軟管組件不符合NHTSA選定的實驗室測試標準。根據這份文件,該公司於2022年8月向NHTSA通報了相應數量的哈雷-戴維森摩托車,其中包含這些制動軟管組件。2022年10月,該分供應商修改了最初的通知,擴大了不合規剎車軟管總成的數量,將該分供應商生產的用於哈雷-戴維森摩托車的部件包括在內,最早從2008年開始。2022年12月,該公司修改了8月份的通知,擴大了人口,包括哈雷-戴維森摩托車,其中包含該分供應商新確定的剎車軟管總成。2023年3月30日,該分供應商再次修改了提交給NHTSA的通知,發現其剎車軟管組件存在更多合規問題。公司目前正在評估分供應商的最新修訂通知,並計劃再次修改其向NHTSA發出的通知,以與分供應商的修訂通知保持一致。
在聯邦法律允許的情況下,分供應商和公司都已利用NHTSA的標準流程向該機構請願,要求確定這些合規問題對機動車輛安全無關緊要(“無關緊要的確定”)。如果NHTSA做出所要求的無關緊要的判斷,該公司將被免除與此事相關的現場行動或召回其摩托車。
在其無關緊要的請願書中,該公司向NHTSA提交了(並計劃進一步提交):(1)廣泛的獨立、第三方和內部測試,表明問題中的制動軟管組件在極端條件下是堅固的,遠遠超過最大預期摩托車使用壽命要求,不會影響制動性能;(2)真實的現場安全數據顯示,沒有記錄的撞車事故或可歸因於已確定的合規問題的傷害。本公司認為,其請願書與過去導致成功判定不關緊要的無關緊要的請願書非常相似。該公司還相信,其立場是合規問題對汽車安全無關緊要,因此不需要採取實地行動或召回。
基於其預期NHTSA將作出無關緊要的決定,本公司預計此事不會在未來導致重大成本,迄今尚未累計任何此類成本。然而,可能需要採取現場行動或召回,這可能會導致公司產生材料成本。與任何潛在的現場行動或召回相關的若干變量和不確定性尚不清楚,包括但不限於剎車軟管組件和摩托車的數量、所需的具體現場行動或召回、所需維修的複雜性以及將參與的摩托車車主人數。根據該公司的信息和假設,該公司估計,如果發生潛在的現場行動或召回,成本可能在大約$2002000萬美元至2000萬美元4001000萬美元。雖然公司預計這一估計範圍將根據分供應商最近提供的信息發生變化,但公司目前無法做出合理的更新估計。本公司仍然期望NHTSA做出無關緊要的決定,並且這件事不會導致任何重大的現場行動或召回成本。如果導致材料現場行動或召回成本,公司將尋求全額收回這些金額。
15. 累計其他綜合損失
中的更改累計其他綜合損失具體數字如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 外幣折算調整 | | | | 衍生金融工具 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (80,271) | | | | | $ | (10,440) | | | $ | (251,218) | | | $ | (341,929) | |
其他全面收益(虧損),重新分類前 | 10,976 | | | | | (1,240) | | | — | | | 9,736 | |
所得税(費用)福利 | (855) | | | | | 374 | | | — | | | (481) | |
| 10,121 | | | | | (866) | | | — | | | 9,255 | |
重新分類: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具淨收益 | — | | | | | (27,465) | | | — | | | (27,465) | |
以前的服務積分(a) | — | | | | | — | | | 22 | | | 22 | |
精算收益(a) | — | | | | | — | | | (1,278) | | | (1,278) | |
税前重新分類 | — | | | | | (27,465) | | | (1,256) | | | (28,721) | |
所得税優惠 | — | | | | | 6,449 | | | 294 | | | 6,743 | |
| — | | | | | (21,016) | | | (962) | | | (21,978) | |
其他綜合(虧損)收入 | 10,121 | | | | | (21,882) | | | (962) | | | (12,723) | |
期末餘額 | $ | (70,150) | | | | | $ | (32,322) | | | $ | (252,180) | | | $ | (354,652) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年3月27日的三個月 |
| 外幣折算調整 | | | | 衍生金融工具 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (44,401) | | | | | $ | (2,005) | | | $ | (194,513) | | | $ | (240,919) | |
其他全面損失,在重新分類前 | (3,804) | | | | | (7,230) | | | — | | | (11,034) | |
所得税(費用)福利 | (317) | | | | | 1,493 | | | — | | | 1,176 | |
| (4,121) | | | | | (5,737) | | | — | | | (9,858) | |
重新分類: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具淨虧損 | — | | | | | 20,046 | | | — | | | 20,046 | |
以前的服務積分(a) | — | | | | | — | | | (909) | | | (909) | |
精算損失(a) | — | | | | | — | | | 8,100 | | | 8,100 | |
税前重新分類 | — | | | | | 20,046 | | | 7,191 | | | 27,237 | |
所得税費用 | — | | | | | (4,381) | | | (1,689) | | | (6,070) | |
| — | | | | | 15,665 | | | 5,502 | | | 21,167 | |
其他綜合(虧損)收入 | (4,121) | | | | | 9,928 | | | 5,502 | | | 11,309 | |
期末餘額 | $ | (48,522) | | | | | $ | 7,923 | | | $ | (189,011) | | | $ | (229,610) | |
(A)美元重新分類計入定期收益(收入)淨成本的計算,將在附註13中進一步討論。
16. 可報告的細分市場
該公司在以下地區運營三業務細分:HDMC、LiveWire和HDFS。該公司的可報告部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務,並根據其運營的根本差異分別進行管理。本公司在截至2022年12月31日的期間內更改了部門。這一變化已追溯反映在下文所列期間。
選定的細分市場信息如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
HDMC: | | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 1,557,829 | | | $ | 1,292,770 | |
毛利 | | | | | 557,026 | | | 407,582 | |
銷售、行政和工程費用 | | | | | 221,290 | | | 188,776 | |
重組效益 | | | | | — | | | (128) | |
營業收入 | | | | | 335,736 | | | 218,934 | |
Livewire: | | | | | | | |
收入 | | | | | 7,762 | | | 10,401 | |
毛利 | | | | | 1,264 | | | 53 | |
銷售、行政和工程費用 | | | | | 25,811 | | | 16,112 | |
營業虧損 | | | | | (24,547) | | | (16,059) | |
HDFS: | | | | | | | |
金融服務收入 | | | | | 223,095 | | | 192,015 | |
金融服務費用 | | | | | 164,675 | | | 105,658 | |
| | | | | | | |
營業收入 | | | | | 58,420 | | | 86,357 | |
營業收入 | | | | | $ | 369,609 | | | $ | 289,232 | |
HDMC、LiveWire和HDFS部門的總資產為3.1億,美元325.8百萬美元和美元8.6億美元,截至2023年3月31日,3.3億,美元351.4百萬美元和美元7.9分別為2022年12月31日和2022年12月31日的2.9億,美元75.7百萬美元和美元7.9分別為10億美元,截至2022年3月27日。
17. 補充整合數據
補充合併數據包括哈雷-戴維森金融服務公司及其子公司(金融服務實體)和所有其他哈雷-戴維森公司實體(非金融服務實體)的單獨的法律實體數據。這些信息是為了突出該公司的金融服務實體及其非金融服務實體對財務報表的單獨影響。以下列示的法人損益表信息與可報告分部損益表信息不同,這是由於對應報告分部的收入調整進行了法人合併分配。補充合併數據如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 非金融服務實體 | | 金融服務實體 | | 合併調整 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | |
摩托車及相關產品 | $ | 1,567,709 | | | $ | — | | | $ | (2,118) | | | $ | 1,565,591 | |
金融服務業 | — | | | 223,523 | | | (428) | | | 223,095 | |
| 1,567,709 | | | 223,523 | | | (2,546) | | | 1,788,686 | |
成本和支出: | | | | | | | |
摩托車及相關產品銷貨成本 | 1,007,301 | | | — | | | — | | | 1,007,301 | |
金融服務利息支出 | — | | | 73,549 | | | — | | | 73,549 | |
金融服務信貸損失準備金 | — | | | 52,364 | | | — | | | 52,364 | |
銷售、行政和工程費用 | 247,695 | | | 40,880 | | | (2,712) | | | 285,863 | |
| | | | | | | |
| 1,254,996 | | | 166,793 | | | (2,712) | | | 1,419,077 | |
營業收入 | 312,713 | | | 56,730 | | | 166 | | | 369,609 | |
其他收入,淨額 | 20,096 | | | — | | | — | | | 20,096 | |
投資收益 | 10,025 | | | — | | | — | | | 10,025 | |
利息支出 | 7,720 | | | — | | | — | | | 7,720 | |
所得税前收入 | 335,114 | | | 56,730 | | | 166 | | | 392,010 | |
所得税撥備 | 78,729 | | | 11,452 | | | — | | | 90,181 | |
淨收入 | 256,385 | | | 45,278 | | | 166 | | | 301,829 | |
減去:(收入)非控股權益造成的損失 | 2,261 | | | — | | | — | | | 2,261 | |
哈雷-戴維森公司的淨收入。 | $ | 258,646 | | | $ | 45,278 | | | $ | 166 | | | $ | 304,090 | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2022年3月27日的三個月 |
| 非金融服務實體 | | 金融服務實體 | | 合併調整 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | |
摩托車及相關產品 | $ | 1,306,293 | | | $ | — | | | $ | (3,122) | | | $ | 1,303,171 | |
金融服務業 | — | | | 192,390 | | | (375) | | | 192,015 | |
| 1,306,293 | | | 192,390 | | | (3,497) | | | 1,495,186 | |
成本和支出: | | | | | | | |
摩托車及相關產品銷貨成本 | 895,536 | | | — | | | — | | | 895,536 | |
金融服務利息支出 | — | | | 42,099 | | | — | | | 42,099 | |
金融服務信貸損失準備金 | — | | | 28,822 | | | — | | | 28,822 | |
銷售、行政和工程費用 | 205,417 | | | 37,858 | | | (3,650) | | | 239,625 | |
重組效益 | (128) | | | — | | | — | | | (128) | |
| 1,100,825 | | | 108,779 | | | (3,650) | | | 1,205,954 | |
營業收入 | 205,468 | | | 83,611 | | | 153 | | | 289,232 | |
其他收入,淨額 | 11,030 | | | — | | | — | | | 11,030 | |
投資損失 | (1,979) | | | — | | | — | | | (1,979) | |
利息支出 | 7,711 | | | — | | | — | | | 7,711 | |
所得税前收入 | 206,808 | | | 83,611 | | | 153 | | | 290,572 | |
所得税撥備 | 47,847 | | | 20,223 | | | — | | | 68,070 | |
淨收入 | 158,961 | | | 63,388 | | | 153 | | | 222,502 | |
減去:(收入)非控股權益造成的損失 | — | | | — | | | — | | | — | |
哈雷-戴維森公司的淨收入。 | $ | 158,961 | | | $ | 63,388 | | | $ | 153 | | | $ | 222,502 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 非金融服務實體 | | 金融服務實體 | | 合併調整 | | 已整合 |
資產 | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 876,248 | | | $ | 684,952 | | | $ | — | | | $ | 1,561,200 | |
| | | | | | | |
應收賬款淨額 | 798,728 | | | — | | | (465,195) | | | 333,533 | |
財務應收賬款淨額 | — | | | 2,245,628 | | | — | | | 2,245,628 | |
庫存,淨額 | 830,521 | | | — | | | — | | | 830,521 | |
受限現金 | — | | | 164,965 | | | — | | | 164,965 | |
其他流動資產 | 110,559 | | | 50,727 | | | (6,626) | | | 154,660 | |
| 2,616,056 | | | 3,146,272 | | | (471,821) | | | 5,290,507 | |
財務應收賬款淨額 | — | | | 5,328,095 | | | — | | | 5,328,095 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 667,474 | | | 22,577 | | | — | | | 690,051 | |
養老金和退休後資產 | 336,569 | | | — | | | — | | | 336,569 | |
商譽 | 62,426 | | | — | | | — | | | 62,426 | |
遞延所得税 | 58,175 | | | 83,725 | | | (692) | | | 141,208 | |
租賃資產 | 37,868 | | | 5,672 | | | — | | | 43,540 | |
其他長期資產 | 217,124 | | | 28,650 | | | (108,585) | | | 137,189 | |
| $ | 3,995,692 | | | $ | 8,614,991 | | | $ | (581,098) | | | $ | 12,029,585 | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | |
應付帳款 | $ | 375,395 | | | $ | 494,214 | | | $ | (465,195) | | | $ | 404,414 | |
應計負債 | 488,814 | | | 142,192 | | | (5,710) | | | 625,296 | |
短期存款淨額 | — | | | 144,854 | | | — | | | 144,854 | |
短期債務 | — | | | 501,243 | | | — | | | 501,243 | |
長期債務的當期部分,淨額 | — | | | 1,408,777 | | | — | | | 1,408,777 | |
| 864,209 | | | 2,691,280 | | | (470,905) | | | 3,084,584 | |
長期存款,淨額 | — | | | 224,457 | | | — | | | 224,457 | |
長期債務,淨額 | 745,545 | | | 4,529,624 | | | — | | | 5,275,169 | |
租賃負債 | 21,160 | | | 5,514 | | | — | | | 26,674 | |
養卹金和退休後負債 | 66,968 | | | — | | | — | | | 66,968 | |
遞延所得税 | 28,180 | | | 2,852 | | | — | | | 31,032 | |
其他長期負債 | 155,487 | | | 67,626 | | | 1,739 | | | 224,852 | |
承付款和或有事項(附註14) | | | | | | | |
股東權益 | 2,114,143 | | | 1,093,638 | | | (111,932) | | | 3,095,849 | |
| $ | 3,995,692 | | | $ | 8,614,991 | | | $ | (581,098) | | | $ | 12,029,585 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月27日 |
| 非金融服務實體 | | 金融服務實體 | | 合併調整 | | 已整合 |
資產 | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 678,616 | | | $ | 715,115 | | | $ | — | | | $ | 1,393,731 | |
| | | | | | | |
應收賬款淨額 | 601,148 | | | — | | | (346,862) | | | 254,286 | |
財務應收賬款淨額 | — | | | 1,699,642 | | | — | | | 1,699,642 | |
庫存,淨額 | 714,259 | | | — | | | — | | | 714,259 | |
受限現金 | — | | | 142,812 | | | — | | | 142,812 | |
其他流動資產 | 149,955 | | | 61,455 | | | (28,883) | | | 182,527 | |
| 2,143,978 | | | 2,619,024 | | | (375,745) | | | 4,387,257 | |
財務應收賬款淨額 | — | | | 5,121,911 | | | — | | | 5,121,911 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 636,216 | | | 27,591 | | | — | | | 663,807 | |
養老金和退休後資產 | 399,029 | | | — | | | — | | | 399,029 | |
商譽 | 62,607 | | | — | | | — | | | 62,607 | |
遞延所得税 | — | | | 75,185 | | | (3,259) | | | 71,926 | |
租賃資產 | 38,126 | | | 6,947 | | | — | | | 45,073 | |
其他長期資產 | 210,157 | | | 37,595 | | | (104,722) | | | 143,030 | |
| $ | 3,490,113 | | | $ | 7,888,253 | | | $ | (483,726) | | | $ | 10,894,640 | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | |
應付帳款 | $ | 434,731 | | | $ | 389,048 | | | $ | (346,862) | | | $ | 476,917 | |
應計負債 | 495,921 | | | 129,581 | | | (27,578) | | | 597,924 | |
短期存款淨額 | — | | | 65,049 | | | — | | | 65,049 | |
短期債務 | — | | | 816,016 | | | — | | | 816,016 | |
長期債務的當期部分,淨額 | — | | | 1,327,357 | | | — | | | 1,327,357 | |
| 930,652 | | | 2,727,051 | | | (374,440) | | | 3,283,263 | |
長期存款,淨額 | — | | | 283,034 | | | — | | | 283,034 | |
長期債務,淨額 | 744,842 | | | 3,725,244 | | | — | | | 4,470,086 | |
租賃負債 | 20,544 | | | 7,089 | | | — | | | 27,633 | |
養卹金和退休後負債 | 93,792 | | | — | | | — | | | 93,792 | |
遞延所得税 | 10,478 | | | 1,848 | | | (2,748) | | | 9,578 | |
其他長期負債 | 165,990 | | | 50,190 | | | 1,973 | | | 218,153 | |
承付款和或有事項(附註14) | | | | | | | |
股東權益 | 1,523,815 | | | 1,093,797 | | | (108,511) | | | 2,509,101 | |
| $ | 3,490,113 | | | $ | 7,888,253 | | | $ | (483,726) | | | $ | 10,894,640 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 非金融服務實體 | | 金融服務實體 | | 合併調整 | | 已整合 |
經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 256,385 | | | $ | 45,278 | | | $ | 166 | | | $ | 301,829 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 32,120 | | | 2,232 | | | — | | | 34,352 | |
遞延貸款發放成本攤銷 | — | | | 21,858 | | | — | | | 21,858 | |
融資發起費的攤銷 | 177 | | | 2,834 | | | — | | | 3,011 | |
為長期僱員福利撥備 | (16,939) | | | — | | | — | | | (16,939) | |
員工福利計劃繳費和付款 | (1,739) | | | — | | | — | | | (1,739) | |
股票補償費用 | 22,494 | | | 1,134 | | | — | | | 23,628 | |
與銷售有關的批發融資應收賬款淨變化 | — | | | — | | | (487,314) | | | (487,314) | |
信貸損失準備金 | — | | | 52,364 | | | — | | | 52,364 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遞延所得税 | 4,261 | | | 1,717 | | | (330) | | | 5,648 | |
其他,淨額 | (18,087) | | | (3,418) | | | (166) | | | (21,671) | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | | | |
應收賬款淨額 | (426,221) | | | — | | | 348,228 | | | (77,993) | |
應收金融賬款– 應計利息及其他 | — | | | 2,252 | | | — | | | 2,252 | |
庫存,淨額 | 123,047 | | | — | | | — | | | 123,047 | |
應付賬款和應計負債 | 14,610 | | | 379,094 | | | (349,917) | | | 43,787 | |
其他流動資產 | 25,342 | | | 13,131 | | | 2,084 | | | 40,557 | |
| (240,935) | | | 473,198 | | | (487,415) | | | (255,152) | |
經營活動提供的淨現金 | 15,450 | | | 518,476 | | | (487,249) | | | 46,677 | |
| | | | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | |
資本支出 | (44,894) | | | (220) | | | — | | | (45,114) | |
應收金融賬款的來源 | — | | | (2,100,019) | | | 1,182,874 | | | (917,145) | |
應收金融賬款收款 | — | | | 1,586,477 | | | (695,625) | | | 890,852 | |
| | | | | | | |
其他投資活動 | 821 | | | — | | | — | | | 821 | |
投資活動使用的現金淨額 | (44,073) | | | (513,762) | | | 487,249 | | | (70,586) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 非金融服務實體 | | 金融服務實體 | | 合併調整 | | 已整合 |
融資活動的現金流: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
發行中期票據所得款項 | — | | | 693,276 | | | — | | | 693,276 | |
償還中期票據 | — | | | (350,000) | | | — | | | (350,000) | |
證券化債務收益 | — | | | 547,706 | | | — | | | 547,706 | |
證券化債務的償還 | — | | | (310,640) | | | — | | | (310,640) | |
| | | | | | | |
償還資產擔保商業票據 | — | | | (62,634) | | | — | | | (62,634) | |
無擔保商業票據淨減少 | — | | | (270,119) | | | — | | | (270,119) | |
| | | | | | | |
存款淨增量 | — | | | 51,822 | | | — | | | 51,822 | |
| | | | | | | |
已支付的股息 | (24,123) | | | — | | | — | | | (24,123) | |
普通股回購 | (96,767) | | | — | | | — | | | (96,767) | |
| | | | | | | |
其他融資活動 | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
融資活動提供的現金淨額(已用) | (120,821) | | | 299,411 | | | — | | | 178,590 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 3,894 | | | (74) | | | — | | | 3,820 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (145,550) | | | $ | 304,051 | | | $ | — | | | $ | 158,501 | |
| | | | | | | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,021,798 | | | $ | 557,379 | | | $ | — | | | $ | 1,579,177 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (145,550) | | | 304,051 | | | — | | | 158,501 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 876,248 | | | $ | 861,430 | | | $ | — | | | $ | 1,737,678 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月27日的三個月 |
| 非金融服務實體 | | 金融服務實體 | | 合併調整 | | 已整合 |
經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 158,961 | | | $ | 63,388 | | | $ | 153 | | | $ | 222,502 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 37,106 | | | 2,152 | | | — | | | 39,258 | |
遞延貸款發放成本攤銷 | — | | | 22,995 | | | — | | | 22,995 | |
融資發起費的攤銷 | 174 | | | 3,527 | | | — | | | 3,701 | |
為長期僱員福利撥備 | (5,050) | | | — | | | — | | | (5,050) | |
員工福利計劃繳費和付款 | (2,143) | | | — | | | — | | | (2,143) | |
股票補償費用 | 8,233 | | | 670 | | | — | | | 8,903 | |
與銷售有關的批發融資應收賬款淨變化 | — | | | — | | | (205,727) | | | (205,727) | |
信貸損失準備金 | — | | | 28,822 | | | — | | | 28,822 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遞延所得税 | 6,176 | | | 665 | | | (534) | | | 6,307 | |
其他,淨額 | (5,322) | | | 67 | | | (153) | | | (5,408) | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | | | |
應收賬款淨額 | (319,329) | | | — | | | 244,336 | | | (74,993) | |
應收金融賬款– 應計利息及其他 | — | | | 3,115 | | | — | | | 3,115 | |
庫存,淨額 | (2,630) | | | — | | | — | | | (2,630) | |
應付賬款和應計負債 | 86,546 | | | 289,876 | | | (269,453) | | | 106,969 | |
其他流動資產 | (47,418) | | | 14,467 | | | 25,651 | | | (7,300) | |
| (243,657) | | | 366,356 | | | (205,880) | | | (83,181) | |
經營活動提供的現金淨額(已用) | (84,696) | | | 429,744 | | | (205,727) | | | 139,321 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | |
資本支出 | (27,149) | | | (850) | | | — | | | (27,999) | |
應收金融賬款的來源 | — | | | (2,023,861) | | | 965,400 | | | (1,058,461) | |
應收金融賬款收款 | — | | | 1,724,863 | | | (759,673) | | | 965,190 | |
| | | | | | | |
其他投資活動 | 135 | | | — | | | — | | | 135 | |
投資活動使用的現金淨額 | (27,014) | | | (299,848) | | | 205,727 | | | (121,135) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月27日的三個月 |
| 非金融服務實體 | | 金融服務實體 | | 合併調整 | | 已整合 |
融資活動的現金流: | | | | | | | |
| | | | | | | |
發行中期票據所得款項 | — | | | 495,785 | | | — | | | 495,785 | |
償還中期票據 | — | | | (550,000) | | | — | | | (550,000) | |
| | | | | | | |
證券化債務的償還 | — | | | (271,499) | | | — | | | (271,499) | |
資產擔保商業票據的借款 | — | | | 62,455 | | | — | | | 62,455 | |
償還資產擔保商業票據 | — | | | (56,634) | | | — | | | (56,634) | |
無擔保商業票據淨減少 | — | | | 64,521 | | | — | | | 64,521 | |
| | | | | | | |
存款淨增量 | — | | | 57,660 | | | — | | | 57,660 | |
已支付的股息 | (24,056) | | | — | | | — | | | (24,056) | |
普通股回購 | (261,737) | | | — | | | — | | | (261,737) | |
| | | | | | | |
融資活動使用的現金淨額 | (285,793) | | | (197,712) | | | — | | | (483,505) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (2,086) | | | 343 | | | — | | | (1,743) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | $ | (399,589) | | | $ | (67,473) | | | $ | — | | | $ | (467,062) | |
| | | | | | | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,078,205 | | | $ | 947,014 | | | $ | — | | | $ | 2,025,219 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (399,589) | | | (67,473) | | | — | | | (467,062) | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 678,616 | | | $ | 879,541 | | | $ | — | | | $ | 1,558,157 | |
18. 後續事件
2023年4月,公司發行歐元700.02026年4月到期的中期票據,年利率為6.36%.
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除文意另有所指外,所有提及的“公司”包括哈雷-戴維森公司及其所有子公司。哈雷戴維森公司分為三個部門:哈雷戴維森汽車公司(HDMC)、LiveWire和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)。
“變動百分比”數字 經營成果 部分是使用未四捨五入的美元金額計算的,可能與使用四捨五入的美元金額計算的不同。某些被認為沒有意義的“%變化”已被排除在外。
(1)關於前瞻性陳述的説明
本公司認為,本報告中討論的某些事項屬於“前瞻性陳述”,旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的安全港責任。這些前瞻性陳述通常可以通過參考本腳註或因為陳述的上下文將包括諸如公司“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“估計”、“目標”、“打算”、“預測”、“正在進行中”、“看到”、“感覺”或類似含義的詞語來識別。同樣,描述或提及未來預期、未來計劃、戰略、目標、展望、目標、指導、承諾或目標的陳述也是前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與截至本報告之日預期的結果大不相同、不利或有利。其中某些風險和不確定因素在接近這類陳述的情況下或在本報告的其他地方作了描述,包括在本項目2中“警示聲明”的標題下以及在第1A項。風險因素截至2022年12月31日的公司年度報告Form 10-K。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素,並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本項目2“影響本公司的關鍵因素”和“指引”部分中的前瞻性表述僅在2023年4月27日作出,本報告中的其餘前瞻性表述是在本報告提交之日(2023年5月10日)作出的,公司沒有任何義務公開更新此類前瞻性表述,以反映後續事件或情況。
概述(1)
哈雷-戴維森公司2023年第一季度的淨收入為3.041億美元,或每股稀釋後收益2.04美元,而2022年第一季度為2.225億美元,或每股稀釋後收益1.45美元。
2023年第一季度,HDMC部門運營收入為3.357億美元,比2022年第一季度增加1.168億美元。2023年第一季度HDMC部門的運營收入增長主要是由於摩托車出貨量增加、價格上漲和有利的產品組合,部分抵消了不利外幣匯率的影響和與去年同期相比運營費用的增加。LiveWire部門第一季度的運營虧損的2023年為2450萬美元,而去年同期的運營虧損為1610萬美元,主要原因是電動摩托車和電動平衡自行車出貨量減少以及運營費用增加。2023年第一季度HDFS部門的營業收入為5840萬美元,較上年同期減少2790萬美元,主要原因是利息支出增加和信貸損失撥備增加。
與2022年第一季度相比,2023年第一季度哈雷戴維森新摩托車的零售額下降了12.4%,其中美國和國際市場的零售額分別下降了17.3%和3.3%。請參閲哈雷-戴維森摩托車零售銷售和註冊數據 部分,以進一步討論零售銷售結果。
影響公司的關鍵因素(1)
供應鏈挑戰-從2020年開始,公司開始經歷與全球供應鏈挑戰相關的中斷和成本增加,包括全球半導體芯片短缺。在2022年下半年,這些成本增長開始放緩,主要是通過物流通脹正常化,其次是隨着金屬市場改善而放緩的原材料通脹。此外,在2022年下半年,該公司開始減少對快速運輸的依賴。2023年第一季度,公司繼續經歷温和的成本通脹,主要與勞動力和倉儲成本有關,但與運費和原材料相關的通縮部分抵消了這一漲幅。2023年第一季度,該公司還繼續減少使用快速貨運方式。該公司繼續預計,與2022年相比,2023年全年的整體供應鏈成本通脹將有所緩和。
供應問題-2022年第二季度,本公司從第三方分供應商收到信息,涉及與分供應商的剎車軟管組件有關的潛在合規問題。因此,出於充分的謹慎,該公司在2022年第二季度暫停了所有車輛的組裝和發貨(不包括LiveWire型號,這些型號沒有使用有爭議的剎車軟管組件)約兩週。從那時起,公司一直在與分供應商、公司相關的一級供應商和國家駭維金屬加工交通安全管理局(負責美國剎車軟管組件合規的機構)處理合規問題。
關於這一問題,2022年7月,該分供應商通知NHTSA,有一批制動軟管組件不符合NHTSA選定的實驗室測試標準。根據這份文件,該公司於2022年8月向NHTSA通報了相應數量的哈雷-戴維森摩托車,其中包含這些制動軟管組件。2022年10月,該分供應商修改了最初的通知,擴大了不合規剎車軟管總成的數量,將該分供應商生產的用於哈雷-戴維森摩托車的部件包括在內,最早從2008年開始。2022年12月,該公司修改了8月份的通知,擴大了人口,包括哈雷-戴維森摩托車,其中包含該分供應商新確定的剎車軟管總成。2023年3月30日,該分供應商再次修改了提交給NHTSA的通知,發現其剎車軟管組件存在更多合規問題。公司目前正在評估分供應商的最新修訂通知,並計劃再次修改其向NHTSA發出的通知,以與分供應商的修訂通知保持一致。
在聯邦法律允許的情況下,分供應商和公司都已利用NHTSA的標準流程向該機構請願,要求確定這些合規問題對機動車輛安全無關緊要(“無關緊要的確定”)。如果NHTSA做出所要求的無關緊要的判斷,該公司將被免除與此事相關的現場行動或召回其摩托車。
在其無關緊要的請願書中,該公司向NHTSA提交了(並計劃進一步提交):(1)廣泛的獨立、第三方和內部測試,表明問題中的制動軟管組件在極端條件下是堅固的,遠遠超過最大預期摩托車使用壽命要求,不會影響制動性能;(2)真實的現場安全數據顯示,沒有記錄的撞車事故或可歸因於已確定的合規問題的傷害。本公司認為,其請願書與過去導致成功判定不關緊要的無關緊要的請願書非常相似。該公司還相信,其立場是合規問題對汽車安全無關緊要,因此不需要採取實地行動或召回。
基於其預期NHTSA將作出無關緊要的決定,本公司預計此事不會在未來導致重大成本,迄今尚未累計任何此類成本。然而,可能需要採取現場行動或召回,這可能會導致公司產生材料成本。與任何潛在的現場行動或召回相關的若干變量和不確定性尚不清楚,包括但不限於剎車軟管組件和摩托車的數量、所需的具體現場行動或召回、所需維修的複雜性以及將參與的摩托車車主人數。根據該公司的信息和假設,該公司估計,如果發生潛在的現場行動或召回,成本可能在大約2億美元到4億美元之間。雖然公司預計這一估計範圍將根據分供應商最近提供的信息發生變化,但公司目前無法做出合理的更新估計。本公司仍然期望NHTSA做出無關緊要的決定,並且這件事不會導致任何重大的現場行動或召回成本。如果導致材料現場行動或召回成本,公司將尋求全額收回這些金額。
利率-利率在2022年期間大幅增加,並在2023年繼續增加,因為各國央行試圖降低通脹。利率上升可能會對HDFS的利息收入產生不利影響,因為HDFS無法通過提高其向客户提供的產品的利率來抵消資金成本的上升。此外,較高的利率可能會使該公司的摩托車更難負擔,對產品組合產生不利影響,或影響客户獲得融資購買該公司摩托車的能力。
暫停徵收額外的歐盟關税-2021年4月,本公司收到比利時經濟部的通知,根據歐盟(EU)的要求,本公司將被撤銷具有約束力的原產地信息(BOI)決定,該決定允許本公司以6%的關税向其歐盟市場供應其泰國製造設施生產的某些摩托車。作為撤銷的結果,哈雷戴維森進口到歐盟的所有非電動摩托車,無論原產地,從2021年4月19日到2021年底,都要繳納31%的總關税。2021年10月30日,美國和歐盟宣佈了一項協議,涉及美國於2018年實施的鋼鐵和鋁關税第232條,以及隨後歐盟採取的再平衡關税措施。該協議暫停了歐盟最初對該公司摩托車徵收的額外關税,將歐盟對該公司摩托車的總關税從31%降至6%,自2022年1月1日起生效。較低的6%關税適用於該公司進口到歐盟的所有摩托車,無論原產地。根據美國和歐盟之間的協議,較低的關税税率將一直有效到2023年12月31日。美國和歐盟將監督和審查該協議的運作,尋求在2023年12月31日之前結束鋼鐵和鋁關税談判。這些談判仍在進行中,無法保證美國和歐盟將達成一項解決方案,在2023年12月31日之後結束鋼鐵和鋁關税方面的貿易衝突。
到目前為止,該公司繼續上訴,要求撤銷BOI的決定,並拒絕其暫時延長依賴6%關税税率的申請(針對在泰國生產並於2021年4月19日之前訂購的摩托車),儘管不能保證這些上訴將繼續或成功。
新冠肺炎大流行-該公司繼續監測新冠肺炎大流行的影響以及政府為防止其蔓延而採取的行動和措施。新冠肺炎大流行對未來業績的全面影響取決於未來的發展,例如大流行的最終持續時間和範圍(包括相關變種)、疫苗接種計劃的成功、疫苗要求的後果及其對公司員工、客户、經銷商、經銷商和供應商的影響。未來的影響和中斷可能會對公司產品的生產、供應鏈、分銷和需求產生不利影響。
導向(1)
2023年4月27日,該公司分享了以下2023年指導意見:
該公司預計,與2022年相比,2023年HDMC收入將增長4%至7%。該公司預計收入將受到以下因素的積極影響:單位温和增長、公司專注於其最賺錢的產品時的有益產品組合,以及旨在抵消通脹前景緩和的定價行動。此外,該公司預計,在執行Hardwire戰略時,來自零部件和附件、服裝以及許可的收入將會增長。
該公司預計2023年HDMC營業利潤率佔收入的百分比將在14.1%至14.6%之間。該公司相信,定價和供應鏈生產率的預期積極影響將抵消成本膨脹和與外幣匯率相關的不利因素。
考慮到2022年第二季度停產和發貨約兩週的影響,公司預計2023年上半年HDMC收入同比增長率將在十幾個百分點以上。此外,該公司預計2023年上半年HDMC的營業收入利潤率將達到10%以上。2023年下半年,公司預計HDMC收入和營業收入將比2022年下降,原因是生產和季節性比2022年更加正常化。對於HDFS,考慮到信貸損失的歷史季節性以及HDFS在2022年下半年經歷的借貸成本上升的影響,本公司預計下半年的預測營業收入同比降幅將較上半年有所緩和。
該公司預計2023年將銷售750至2000輛LiveWire摩托車,LiveWire運營虧損1.15億至1.25億美元。LiveWire的預期假設LiveWire的Del Mar電動摩托車將於2023年第三季度推出,與公司目前計劃的推出時間表一致。
該公司預計,與2022年相比,2023年HDFS的運營收入將下降20%至25%。這一下降在很大程度上是由於較高的利率環境導致公司的借貸成本增加,以及信貸損失的增加。本公司認識到,目前的經濟前景及其對信貸損失的預期存在風險
在今年剩下的時間裏可能會惡化。HDFS正在採取幾項行動來減輕損失的影響,包括增加對收藏品的投資和加強收回努力。
該公司制定了到2025年消除4億美元增量成本的成本生產率目標。本公司於2022年期間降低了約5,000萬美元的成本,並預計在2023年通過提高生產效率和減少浪費額外減少1.4億美元,這反映在上面的公司指導中。
該公司預計2023年的資本投資在2.25億至2.5億美元之間。該公司計劃繼續投資於產品開發和能力增強,以支持Hardwire戰略。
該公司的資本分配優先事項是通過Hardwire計劃為增長提供資金,支付股息,並執行可自由支配的股票回購。
截至2023年3月31日的三個月的經營業績
與截至2022年3月27日的三個月相比
合併結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
(單位為千,不包括每股收益) | 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 | | 增加 (減少) | | |
營業收入(HDMC) | $ | 335,736 | | | $ | 218,934 | | | $ | 116,802 | | | |
運營虧損-LiveWire | (24,547) | | | (16,059) | | | (8,488) | | | |
營業收入-HDFS | 58,420 | | | 86,357 | | | (27,937) | | | |
營業收入 | 369,609 | | | 289,232 | | | 80,377 | | | |
其他收入,淨額 | 20,096 | | | 11,030 | | | 9,066 | | | |
投資收益(虧損) | 10,025 | | | (1,979) | | | 12,004 | | | |
利息支出 | 7,720 | | | 7,711 | | | 9 | | | |
所得税前收入 | 392,010 | | | 290,572 | | | 101,438 | | | |
所得税撥備 | 90,181 | | | 68,070 | | | 22,111 | | | |
淨收入 | 301,829 | | | 222,502 | | | 79,327 | | | |
減去:可歸因於非控股權益的損失 | 2,261 | | | — | | | 2,261 | | | |
哈雷-戴維森公司的淨收入。 | $ | 304,090 | | | $ | 222,502 | | | $ | 81,588 | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.04 | | | $ | 1.45 | | | $ | 0.59 | | | |
該公司公佈2023年第一季度的營業收入為3.696億美元,而去年同期為2.892億美元。HDMC部門報告稱,2023年第一季度的營業收入為3.357億美元,比2022年第一季度增加了1.168億美元。與2022年第一季度相比,LiveWire部門的運營虧損增加了850萬美元。與2022年第一季度相比,HDFS部門的運營收入減少了2790萬美元。有關影響運營結果的因素的更詳細討論,請參閲HDMC段、LiveWire段和HDFS段部分。
2023年第一季度的其他收入高於2022年第一季度,這是受到與公司的固定福利計劃相關的更高的營業外收入的影響。
該公司2023年第一季度的有效所得税税率為23.0%,而2022年第一季度的實際所得税税率為23.4%。
2023年第一季度稀釋後每股收益為2.04美元,同比增長40.7%。在公司酌情回購普通股的推動下,稀釋後的加權平均流通股從2022年第一季度的1.539億股減少到2023年第一季度的1.489億股。有關公司股份回購活動的更多信息,請參閲流動資金和資本資源。
哈雷-戴維森摩托車零售銷售和註冊數據
哈雷-戴維森摩托車零售額(a)
哈雷-戴維森新款摩托車的零售單位銷售額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 3月31日, 2022 | | (減少) 增加 | | % 變化 |
美國 | 24,277 | | | 29,344 | | | (5,067) | | | (17.3) | % |
加拿大 | 1,744 | | | 1,869 | | | (125) | | | (6.7) | |
北美 | 26,021 | | | 31,213 | | | (5,192) | | | (16.6) | |
歐洲/中東/非洲(EMEA) | 5,917 | | | 6,290 | | | (373) | | | (5.9) | |
亞太地區 | 6,881 | | | 6,699 | | | 182 | | | 2.7 | |
拉丁美洲 | 606 | | | 809 | | | (203) | | | (25.1) | |
| 39,425 | | | 45,011 | | | (5,586) | | | (12.4) | % |
(a)以上零售額數據的數據來源為經銷商提供並由本公司編制的新的銷售保修和登記信息。本公司必須依賴其經銷商提供的有關新零售銷售的信息,而本公司不定期核實其經銷商提供的信息。此信息可能會被修改。
與去年同期相比,2023年第一季度哈雷-戴維森新款摩托車的全球零售額下降了12.4%,主要是受到北美市場下滑的推動。該公司認為,2023年第一季度北美的零售額受到新車型年發貨時間的不利影響,其中包括交錯推出公司週年紀念車型和在第一季度之後推出其他新產品,以及宏觀經濟狀況的變化。
與2022年第一季度和2022年第四季度相比,2023年第一季度全球新摩托車平均零售庫存分別增長了70%和24%。今年第一季度和2022年下半年產量的提高,使得經銷商網絡在騎馬季節之前的產品供應有所改善。平均零售庫存是根據四個點的平均值計算的,其中包括本季度第一天和本季度內每個隨後月末的庫存。
在美國,2023年第一季度,新摩托車交易價格平均佔製造商建議零售價的百分比在該公司正負2%的目標範圍內。隨着新摩托車零售庫存水平的提高,本公司觀察到,與2022年第一季度相比,2023年第一季度二手摩托車相對於新摩托車的平均價格較低。該公司認為,相對於歷史水平,二手價格保持健康。
摩托車登記數據和市場份額-601+cc(a)
與2022年前三個月相比,2023年前三個月該公司新款601+cc摩托車在美國的市場份額有所下降,原因是該行業的零售額較低。與2022年前三個月相比,該公司2023年前三個月新款601+cc摩托車在歐洲的市場份額有所增加。新摩托車的行業零售登記數據和該公司的市場份額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 3月31日, 2022 | | (減少) 增加 | | 更改百分比 |
行業新摩托車註冊: | | | | | | | |
美國(b) | 59,262 | | | 62,207 | | | (2,945) | | | (4.7) | % |
歐洲(c) | 121,574 | | | 107,786 | | | 13,788 | | | 12.8 | % |
| | | | | | | |
哈雷-戴維森市場份額數據: | | | | | | | |
美國(b) | 39.5 | % | | 47.1 | % | | (7.6) | | | PTS。 |
歐洲(c) | 5.0 | % | | 4.9 | % | | 0.1 | | | PTS。 |
(a)數據包括排量大於600cc的內燃機的道路模型,以及峯值功率當量大於600cc(601+cc)的電動摩托車。在路上601+cc車型包括兩用車型、三輪摩托車和摩托車。哈雷戴維森街®的註冊數據 500輛摩托車不包括在這個表中。
(b)美國的行業數據來自摩托車工業理事會提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
(c)歐洲數據包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。行業數據來源於管理服務公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
HDMC網段
哈雷-戴維森摩托車出貨量
摩托車單位出貨量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月27日 | | 單位 | | 單位 |
| 單位 | | 混合百分比 | | 單位 | | 混合百分比 | | 增加 (減少) | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | |
美國摩托車出貨量 | 42,588 | | | 68.4 | % | | 35,819 | | | 65.4 | % | | 6,769 | | | 18.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
全球摩托車出貨量: | | | | | | | | | | | |
盛大美國巡迴賽(a) | 32,219 | | | 51.8 | % | | 26,012 | | | 47.5 | % | | 6,207 | | | 23.9 | % |
巡洋艦 | 21,258 | | | 34.1 | % | | 15,563 | | | 28.5 | % | | 5,695 | | | 36.6 | |
Sportster®/街道 | 5,544 | | | 8.9 | % | | 9,654 | | | 17.6 | % | | (4,110) | | | (42.6) | |
輕量級 | 1,041 | | | 1.7 | % | | — | | | — | % | | 1,041 | | | 100.0 | |
探險之旅 | 2,175 | | | 3.5 | % | | 3,517 | | | 6.4 | % | | (1,342) | | | (38.2) | |
| 62,237 | | | 100.0 | % | | 54,746 | | | 100.0 | % | | 7,491 | | | 13.7 | % |
(a)包括CVOTM和特里克
2023年第一季度,該公司全球摩托車出貨量為62,237輛,比2022年第一季度增長13.7%。由於公司在騎行季節之前推出了新的2023年車型年摩托車,公司對經銷商的出貨量與去年同期相比有所增加。2023年第一季度,該公司還開始向中國的經銷商發運輕型摩托車。
在2023年第一季度,該公司發貨量佔總出貨量的比例較高的是Grand American Touring和Cruiser摩托車,而Sportster/Street和探險旅遊摩托車的比例較低。
細分結果
HDMC部門的業務簡明報表如下(以千美元計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月27日 | | 增加 (減少) | | % 變化 |
收入: | | | | | | | |
摩托車 | $ | 1,302,378 | | | $ | 1,057,005 | | | $ | 245,373 | | | 23.2 | % |
零部件和附件 | 167,671 | | | 165,320 | | | 2,351 | | | 1.4 | |
服裝 | 71,391 | | | 51,404 | | | 19,987 | | | 38.9 | |
發牌 | 6,210 | | | 6,497 | | | (287) | | | (4.4) | |
其他 | 10,179 | | | 12,544 | | | (2,365) | | | (18.9) | |
| 1,557,829 | | | 1,292,770 | | | 265,059 | | | 20.5 | |
銷貨成本 | 1,000,803 | | | 885,188 | | | 115,615 | | | 13.1 | |
毛利 | 557,026 | | | 407,582 | | | 149,444 | | | 36.7 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售管理費用 | 197,439 | | | 163,014 | | | 34,425 | | | 21.1 | |
工程費 | 23,851 | | | 25,762 | | | (1,911) | | | (7.4) | |
重組效益 | — | | | (128) | | | 128 | | | (100.0) | |
| 221,290 | | | 188,648 | | | 32,642 | | | 17.3 | |
營業收入 | $ | 335,736 | | | $ | 218,934 | | | $ | 116,802 | | | 53.4 | % |
營業利潤率 | 21.6 | % | | 16.9 | % | | 4.6 | | | PTS。 |
2022年第一季度至2023年第一季度影響淨收入、銷售成本和毛利潤可比性的重大因素的估計影響如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 網絡 收入 | | 成本 商品已售出 | | 毛收入 利潤 |
截至2022年3月27日的三個月 | $ | 1,292.8 | | | $ | 885.2 | | | $ | 407.6 | |
卷 | 153.2 | | | 109.0 | | | 44.2 | |
價格和銷售激勵措施 | 103.8 | | | — | | | 103.8 | |
外幣匯率與套期保值 | (28.6) | | | (6.1) | | | (22.5) | |
裝運組合 | 36.6 | | | 7.8 | | | 28.8 | |
原材料價格 | — | | | (6.8) | | | 6.8 | |
製造和其他成本 | — | | | 11.7 | | | (11.7) | |
| 265.0 | | | 115.6 | | | 149.4 | |
截至2023年3月31日的三個月 | $ | 1,557.8 | | | $ | 1,000.8 | | | $ | 557.0 | |
影響2022年第一季度至2023年第一季度淨收入、銷售成本和毛利潤可比性的因素如下:
•銷量的增長主要是由於摩托車出貨量增加和服裝銷售增加。
•收入得益於2023年新款摩托車價格的上漲。
•收入和毛利潤受到相對於美元匯率走弱的負面影響,但部分被與在銷售商品成本中記錄的對衝相關的有利外匯淨收益所抵消。
•發貨組合的變化對毛利潤產生了有利的影響。
•原材料成本受益於主要與金屬有關的通貨膨脹率繼續放緩。
•由於供應鏈成本膨脹和本季度經歷的其他啟動成本,製造和其他成本增加,部分被生產力節約所抵消,包括減少對快速貨運的依賴。
與去年同期相比,2023年第一季度與Hardwire計劃和員工相關成本相關的運營費用更高。
電力線分段
細分結果
LiveWire部門的簡要運營報表如下(單位為千,單位發貨量除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月27日 | | 增加 (減少) | | % 變化 |
收入 | $ | 7,762 | | | $ | 10,401 | | | $ | (2,639) | | | (25.4) | % |
銷貨成本 | 6,498 | | | 10,348 | | | (3,850) | | | (37.2) | % |
毛利 | 1,264 | | | 53 | | | 1,211 | | | 2,284.9 | |
銷售、行政和工程費用 | 25,811 | | | 16,112 | | | 9,699 | | | 60.2 | |
營業虧損 | $ | (24,547) | | | $ | (16,059) | | | $ | (8,488) | | | 52.9 | % |
| | | | | | | |
Livewire摩托車單元出貨量 | 63 | | | 97 | | | (34) | | | (35.1) | |
2023年第一季度,與2022年第一季度相比,收入減少了260萬美元,降幅為25.4%。下降的主要原因是電動摩托車和電動平衡自行車銷量下降導致收入下降。由於銷量下降,2023年第一季度的銷售成本比2022年第一季度下降了390萬美元,降幅為37.2%。
2023年第一季度,銷售、行政和工程費用比2022年第一季度增加了970萬美元,增幅為60.2%,原因是產品開發成本上升以及與新組織組建相關的成本上升。
HDFS網段
細分結果
HDFS部門的操作簡明説明如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月27日 | | 增加 (減少) | | % 變化 |
收入: | | | | | | | |
利息收入 | $ | 182,270 | | | $ | 161,734 | | | $ | 20,536 | | | 12.7 | % |
其他收入 | 40,825 | | | 30,281 | | | 10,544 | | | 34.8 | |
| 223,095 | | | 192,015 | | | 31,080 | | | 16.2 | |
費用: | | | | | | | |
利息支出 | 73,549 | | | 42,099 | | | 31,450 | | | 74.7 | |
信貸損失準備金 | 52,364 | | | 28,822 | | | 23,542 | | | 81.7 | |
運營費用 | 38,762 | | | 34,737 | | | 4,025 | | | 11.6 | |
| | | | | | | |
| 164,675 | | | 105,658 | | | 59,017 | | | 55.9 | |
營業收入 | $ | 58,420 | | | $ | 86,357 | | | $ | (27,937) | | | (32.4) | % |
與去年同期相比,2023年前三個月的利息收入較高,主要是由於平均未償還財務應收賬款的平均收益率較高。其他收入增加,主要是由於投資收入和保險收入增加。由於平均利率較高,平均未償債務增加,利息支出增加。
與2022年第一季度相比,信貸損失撥備增加了2,350萬美元,主要是由於零售違約率和信貸損失增加,這一數字在2022年底恢復到新冠肺炎大流行前的水平。由於消費者面臨更高的債務水平和通貨膨脹的影響,以及通過支付更多的零售摩托車貸款,本公司經歷了更高的零售拖欠和信貸損失。此外,隨着收回行業的收縮,該公司在收回摩托車方面繼續面臨挑戰
在新冠肺炎大流行期間,還沒有擴大規模以滿足目前的需求。這導致更多處於拖欠後期階段的貸款餘額較大的摩托車貸款在沒有成功收回的情況下被註銷。未來,隨着摩托車的定位、收回和拍賣,該公司預計將收回部分沖銷。
2023年第一季度末的信貸損失撥備與2022年底的餘額一致,原因是整體宏觀經濟狀況仍然不確定,因為近期對經濟衰退的擔憂沒有減輕,高通脹水平繼續挑戰美國和全球經濟,以及消費者信心持續低迷等因素。因此,在2023年第一季度末,公司對經濟狀況的展望及其經濟預測情景的概率權重傾向於近期衰退。
2023年第一季度,該公司零售摩托車貸款的年化虧損為3.21%,而2022年第一季度為1.77%。2023年3月31日的摩托車零售貸款30天拖欠率從2022年3月27日的2.87%上升到3.74%。
與2022年第一季度相比,運營費用增加了400萬美元,部分原因是員工和收回相關成本上升,以及證券化利率上限的估值損失。
應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
期初餘額 | $ | 358,711 | | | $ | 339,379 | |
信貸損失準備金 | 52,364 | | | 28,822 | |
撇賬,扣除回收的淨額 | (52,644) | | | (27,728) | |
| | | |
期末餘額 | $ | 358,431 | | | $ | 340,473 | |
其他事項
承付款和或有事項
該公司受到與產品、產品召回、商業、員工、環境和其他事項有關的訴訟和其他索賠的影響。在確定與這些項目相關的應計成本時,公司會仔細分析案件,並考慮不利判決或結果的可能性,以及可能的損失範圍。對這些事項應計的任何數額進行持續監測,並根據每一事項的新發展或新信息加以更新。參考合併財務報表附註14以討論公司的承諾和或有事項。
流動性與資本資源
該公司的戰略是通過現金和現金等價物的組合以及其信貸安排下的可用性,保持至少12個月的預期流動資金需求。
該公司相信,其目前的現金、現金等價物和信貸安排下的可獲得性足以滿足其流動性要求,這與其戰略一致。該公司預計將主要通過經營活動的現金流量以及手頭的現金和現金等價物為其運營提供資金,但不包括應收金融賬款的產生。(1)該公司預計將主要通過無擔保債務、無擔保商業票據、資產擔保商業票據管道設施、承諾的無擔保銀行貸款、資產擔保證券化和經紀存單為應收賬款融資。(1)
截至2023年3月31日,公司在其信貸和管道設施下的現金和現金等價物以及可獲得性如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | |
現金和現金等價物(a) | | $ | 1,561,200 | |
| | |
| | |
| | |
美國商業票據管道設施: | | |
承諾的資產支持的美國商業票據管道設施(b) | 1,500,000 | | |
以承諾貸款為抵押的借款 | (300,000) | | |
淨資產支持的美國商業票據管道承諾的設施可用性 | 1,200,000 | | |
| | |
未承諾的資產支持的美國商業票據管道設施 | 72,816 | | |
以未承諾貸款為抵押的借款 | (72,816) | | |
淨資產擔保美國商業票據管道未承諾設施可用性 | — | | |
美國商業票據管道設施總可用淨額 | | 1,200,000 | |
| | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施(B)(C) | | 92,295 | |
以承諾貸款為抵押的借款 | | (62,195) | |
淨資產擔保加拿大商業票據管道設施 | | 30,100 | |
| | |
在信貸和管道設施下的可用性: | | |
信貸安排 | | 1,420,000 | |
未償還商業票據 | | (501,243) | |
可用淨信貸額度 | | 918,757 | |
| | $ | 3,710,057 | |
(a)包括LiveWire Group,Inc.持有的2.36億美元現金和現金等價物。
(b)包括在未來12個月內到期的設施,公司預計將在到期前續期。(1)
(c)加拿大價值1.25億加元的管道設施協議,在2023年3月31日重新計算為美元。
為了進入債務資本市場,本公司依賴信用評級機構給予短期和長期信用評級。一般來説,較低的信用評級會導致更高的借貸成本,並減少進入債務資本市場的機會。信用評級機構可根據其對公司當前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估,改變或撤銷公司的評級。該公司的短期債務評級影響其發行無擔保商業票據的能力。截至2023年3月31日,公司的短期和長期債務評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期 | | 長期的 | | 展望 |
穆迪 | P3 | | Baa3 | | 穩定 |
標準普爾 | A3 | | BBB- | | 穩定 |
惠譽 | F2 | | BBB+ | | 穩定 |
該公司認識到,它必須繼續監測和調整其業務,以適應貸款環境的變化。該公司打算繼續通過短期和長期籌資工具相結合的多樣化籌資方式,並尋求各種來源以獲得具有成本效益的資金。(1)人類發展金融服務分部的業績可能會受到更高的融資成本以及在短期和長期資本市場籌集資金的難度增加或可能不成功的努力的負面影響。(1)這些負面後果可能反過來以各種方式對本公司的業務和經營業績產生不利影響,包括資本成本上升、通過HDFS向經銷商及其零售客户提供貸款的可用資金減少,以及通過使用替代資本來源稀釋現有股東的權益。
現金流活動
該公司的現金流活動如下(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月27日 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 46,677 | | | $ | 139,321 | |
投資活動使用的現金淨額 | (70,586) | | | (121,135) | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | 178,590 | | | (483,505) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 3,820 | | | (1,743) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 158,501 | | | $ | (467,062) | |
經營活動
與2022年頭三個月相比,2023年頭三個月經營活動提供的現金流受到批發融資應收賬款增加的不利影響,但營運資本變化帶來的好處部分抵消了這一影響。營運資金受到庫存有利變化的積極影響,但與2022年前三個月相比,應付賬款變化不那麼有利,部分抵消了這一影響。
該公司繼續預計,它將從經營活動中產生足夠的現金流入,為其持續的運營現金需求提供資金,但不包括與融資應收賬款的發起有關的運營現金需求,該公司預計將通過發行債務為其提供資金。該公司持續的運營現金需求包括與現有合同承諾有關的現金需求。該公司用於製造的庫存的採購訂單一般要到預期交貨前90天才會成為確定的承諾。截至2023年3月31日,公司的重大合同經營現金承諾涉及租賃、退休計劃債務和所得税。該公司的長期租賃義務和未來付款將在合併財務報表附註10在公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中. 2023年沒有所需的合格養老金計劃繳費。本公司與其固定收益退休計劃相關的預期未來繳費和福利支付將在合併財務報表附註15在公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中。截至2023年3月31日,公司對未確認的税收優惠的負債為2840萬美元,相關應計利息和罰款為1600萬美元。本公司不能合理估計未確認税收優惠負債或應計利息和罰款的現金結算期。
投資活動
該公司最重要的投資活動包括資本支出和零售融資應收賬款的來源和收款。2023年前三個月的資本支出為4510萬美元,而去年同期為2800萬美元。該公司的2023年計劃包括預計2.25億至2.5億美元的資本投資,公司預計所有這些投資都將用運營產生的淨現金流提供資金。(1)
與去年同期相比,2023年頭三個月應收融資淨現金流出減少6,700萬美元,原因是零售融資應收賬款減少,但部分被應收融資收款減少所抵消。本公司通過發行債務為其應收賬款淨額借貸活動提供資金,下文“融資活動”中對此進行了討論。
融資活動
該公司的融資活動主要包括股息支付、股票回購和債務活動。
在2023年和2022年的前三個月,該公司分別支付了每股0.165美元和0.158美元的股息,總額分別為2,410萬美元和2,410萬美元。
2023年前三個月,股票回購的現金流出為9680萬美元,而去年同期為2.617億美元。2023年前三個月的股票回購包括與酌情回購有關的8400萬美元或200萬股普通股,以及1280萬美元或30萬股普通股員工為滿足與歸屬受限股票單位和業績股相關的預扣税。截至2023年3月31日,董事會批准的股份回購授權中仍有780萬股。
與債務和經紀存單活動相關的融資現金流導致2023年前三個月現金淨流入3億美元,而去年同期現金淨流出2億美元。該公司的未償債務和經紀存單的負債總額包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 3月27日, 2022 |
未償債務: | | | |
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無擔保商業票據 | $ | 501,243 | | | $ | 816,016 | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | 62,195 | | | 95,664 | |
資產支持的美國商業票據管道設施 | 372,816 | | | 269,534 | |
資產證券化債務,淨額 | 2,257,799 | | | 1,357,558 | |
中期票據,淨額 | 3,245,591 | | | 3,329,845 | |
高級票據,淨額 | 745,545 | | | 744,842 | |
| $ | 7,185,189 | | | $ | 6,613,459 | |
| | | |
存款淨額 | $ | 369,311 | | | $ | 348,083 | |
參考合併財務報表附註9以獲取公司未來債務本金支付的摘要。參考合併財務報表附註6查看公司存單未來到期日的摘要。
存款-HDFS通過其銀行子公司與第三方銀行和/或證券經紀公司的合同安排,間接向客户提供經紀存單。截至2023年3月31日和2022年3月27日,該公司扣除費用後的利息經紀存單餘額分別為3.693億美元和3.481億美元。根據每份經紀存單的期限,這些存款被歸類為短期和長期負債。每張單獨的經紀存單都是在一張主存單下發行的,因此,所有未償還的經紀存單都被視為低於聯邦存款保險公司的保險範圍限制。
信貸安排-2022年4月,公司簽訂了7.1億美元的五年期信貸安排,以取代原定於2023年4月到期的7.075億美元的五年期信貸安排。新的五年期信貸安排將於2027年4月到期。該公司還將其其他7.075億美元的五年期信貸安排修訂為7.1億美元,到期日不變,即2025年4月。這個五年期信貸安排(統稱為環球信貸安排)以浮動利率計息,利率可根據某些標準(例如信貸評級)而向上或向下調整。全球信貸安排還要求本公司根據總承諾額中平均每天未使用的部分支付費用。全球信貸貸款是承諾的貸款,主要用於支持公司的無擔保商業票據計劃。
無擔保商業票據-受限制,截至2023年3月31日,公司可以發行高達14.2億美元的無擔保商業票據,由全球信貸安排支持,如上所述。未償還的無擔保商業票據不得超過全球信貸安排的未使用部分。自發行之日起,到期日最長可達365天。該公司打算在無擔保商業票據到期時,以額外的無擔保商業票據或通過其他方式償還,例如在全球信貸安排下借款,在其資產擔保的美國商業票據管道安排下借款,或通過使用營運現金流和手頭現金。(1)
中期票據-截至2023年3月31日,公司發行和未償還的無擔保中期票據如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金額 | | 費率 | | 發行日期 | | 到期日: |
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$706,972(a) | | 4.94% | | 2020年5月 | | 2023年5月 |
$652,590(b) | | 3.14% | | 2019年11月 | | 2024年11月 |
$700,000 | | 3.35% | | 2020年6月 | | 2025年6月 |
$500,000 | | 3.05% | | 2022年2月 | | 2027年2月 |
$700,000 | | 6.50% | | 2023年3月 | | 2028年3月 |
(a)2023年3月31日重新計量為美元的歐元6.5億歐元面值
(b)2023年3月31日重新計量為美元的歐元6.0億歐元面值
以美元計價的中期票據規定每半年支付一次利息,而以外幣計價的中期票據規定每年支付一次利息。中期票據的本金在到期時到期。截至2023年3月31日和2022年3月27日,中期票據的未攤銷折扣和債務發行成本使未償還餘額分別減少了1400萬美元和1220萬美元。2023年第一季度,3.35%的中期票據到期3.5億美元,本金和應計利息得到全額支付。2022年第一季度,4.05%的中期票據到期5.5億美元,本金和應計利息得到全額支付。
高級附註-2015年7月,該公司在承銷發行中發行了7.5億美元的無擔保優先票據。優先票據規定每半年支付一次利息和到期本金。其中4.5億美元的優先票據將於2025年7月到期,利率為3.50%;3.0億美元的優先票據將於2045年7月到期,利率為4.625%。2015年,該公司利用債務所得回購了普通股的股份。
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道工具-該公司與一家加拿大銀行贊助的資產支持商業票據管道簽訂了循環融資協議(加拿大管道)。根據該協議,根據公司的選擇,加拿大管道公司承諾購買符合條件的加拿大摩托車零售融資應收賬款,收益最高可達1.25億加元。轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這筆債務的條款規定,未償還本金的利息是根據現行市場利率加上特定的保證金計算的。加拿大管道還提供了一筆計劃費和一筆未使用的承諾費,這是根據總承諾額125.0加元中未使用的部分計算的。沒有攤銷時間表;然而,債務是每月減少,因為相關財務應收賬款的可用收款適用於未償還本金。在加拿大管道到期後,任何未償還本金將繼續通過可用的收款按月減少。T他預計相關應收賬款的剩餘期限約為4年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則自2023年3月31日起,加拿大管道的到期日為2023年6月30日。
2023年第一季度,加拿大管道融資機制下沒有應收資金轉賬。2022年第一季度,該公司向加拿大管道公司轉移了2530萬美元的加拿大零售摩托車融資應收賬款,收益為2120萬美元。
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-該公司與第三方銀行及其資產擔保的美國商業票據管道達成了一項15億美元的循環融資協議(美國管道融資)。根據循環融資協議,該公司可以將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到特殊目的實體,特殊目的實體可能向這些第三方銀行及其資產擔保的美國商業票據管道發行債務。2022年11月,該公司續簽了美國管道設施。作為續簽的結果,該協議不再允許未承諾的額外借款,由貸款人酌情決定,在15億美元的總承諾額之外,最高可達3.00億美元。在2022年11月續期之前,本公司提取了續期前可用的未承諾額外借款3.0億美元,截至2023年3月31日,提取的金額中仍有7280萬美元未償還。根據美國管道基金的可用性,除其他外,SPE持有的合格美國零售摩托車融資應收賬款作為抵押品。
2023年第一季度,美國管道融資機制下沒有應收融資轉移。2022年第一季度,該公司將4710萬美元的美國零售摩托車融資應收賬款轉移到了一家特殊目的企業,而SPE又根據美國管道融資機制發行了4130萬美元的債務。
這筆債務的條款規定,如果由渠道貸款人通過發行商業票據提供資金,則按照現行商業票據利率計算未償還本金的利息。在2022年11月續期後,所有未償債務和未來借款的利率,如果不是由管道貸款人通過發行商業票據提供資金,則以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎,並在必要時預留過渡到其他基準利率。在續期之前,如果不是由管道貸款人通過發行商業票據提供資金,利息的條款是基於LIBOR或SOFR(視情況而定),並預留向其他基準利率過渡的準備金。除利息外,還根據未償債務本金餘額評估計劃費用。美國管道基金還根據總承諾額中未使用的部分規定了未使用的承諾費。沒有攤銷時間表;然而,由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。在美國管道設施到期後,任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。SPE持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為4年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則截至2023年3月31日,美國管道融資的到期日為2023年11月17日。
資產證券化VIE-對於其所有資產擔保證券化交易,該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到單獨的VIE,VIE進而發行不同期限和利息的擔保票據
對投資者的利率。VIE持有的所有票據都以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。包括在資產支持證券化交易中的美國零售摩托車融資應收賬款不能用於支付公司債權人的其他債務或債權,直到相關債務和其他債務得到償還。VIE持有的受限現金餘額僅用於支持證券化。
資產證券化的會計處理取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與。該公司目前的未償還資產擔保證券化不符合作為出售入賬的標準,因為除了保留償還權外,該公司還以債務證券的形式保留了VIE的財務權益。這些交易被視為有擔保借款,因此,零售摩托車融資應收賬款仍留在資產負債表上,相應的債務反映為債務。沒有擔保票據的攤銷時間表;然而,由於相關零售摩托車融資應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。有擔保票據目前有各種合同到期日,從2024年到2030年不等。
2023年第一季度,該公司將628.5億美元的美國零售摩托車融資應收賬款轉移到一家特殊目的實體,後者通過資產負債表內資產支持證券化交易發行了550.0億美元的擔保票據,或547.7億美元的貼現和發行成本淨額。2022年第一季度沒有表內資產支持證券化交易。
公司間協議-2023年1月27日,哈雷戴維森公司與哈雷戴維森金融服務公司簽訂了一項循環信貸額度,根據該額度,哈雷戴維森金融服務公司可按市場利率借款2億美元,到期日為2024年7月27日。截至2023年3月31日,根據本協議,哈雷-戴維森金融服務公司沒有欠哈雷-戴維森公司的未償借款。
哈雷戴維森公司還與哈雷戴維森金融服務公司簽訂了一項支持協議,根據該協議,如果需要,哈雷戴維森公司同意向哈雷戴維森金融服務公司提供財政支持,以維持哈雷戴維森金融服務公司的固定費用覆蓋率為1.25,最低淨資產為4000萬美元。支持可由哈雷戴維森公司選擇作為出資或貸款提供。根據支持協議,從未向哈雷戴維森金融服務公司提供過任何金額。
經營和財務契約-哈雷-戴維森金融服務公司和該公司遵守與中期和優先票據以及美國和加拿大資產擔保商業票據管道設施下的信貸安排和各種經營契約有關的各種經營和財務契約。下文描述了更重要的公約。
經營契約限制了公司和哈雷戴維森金融服務公司的能力:
•承擔或招致某些留置權;
•參與某些合併或合併;以及
•購買或持有保證金股票。
根據全球信貸融資的現行財務契約,截至任何財政季度末,哈雷-戴維森金融服務公司的綜合債務(不包括擔保債務)與哈雷-戴維森金融服務公司的綜合應收賬款信貸損失準備金以及哈雷-戴維森金融服務公司的綜合股東權益(不包括累積的其他綜合損失(AOCL))的比率不能超過10.0至1.0。此外,截至任何一個財政季度結束,公司的綜合債務與公司的綜合債務和綜合股東權益的比率(其中,公司的綜合債務不包括哈雷-戴維森金融服務公司及其子公司,公司的綜合股東權益不包括AOCL)不能超過0.7至1.0。中期或優先票據或美國或加拿大資產擔保商業票據管道設施不需要金融契約。
截至2023年3月31日,哈雷-戴維森金融服務公司和本公司仍然遵守當時存在的所有公約。
警示聲明
可能影響未來業績並導致這些結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素包括但不限於:(A)公司執行其業務計劃和戰略的能力,包括Hardwire、每一個支柱以及LiveWire作為一個獨立品牌的演變,其中包括下述風險;(B)管理供應鏈和物流問題,包括質量問題、半導體芯片部件的可用性以及及時找到這些部件的替代來源的能力;以及(C)由於供應商波動、原材料短缺、通貨膨脹、戰爭或其他敵對行動而導致的意外中斷或價格上漲,包括
該公司採購用於生產摩托車的商品。因此,HDMC部門的營業收入受到大宗商品價格變化的影響。本公司在有限的基礎上使用衍生金融工具對衝某些商品的價格。該公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的商品市場風險信息沒有重大變化。
電力線分段Livewire已經銷售並預計將在國際上銷售其電動摩托車、電動平衡自行車和相關產品,在大多數市場,這些銷售都是以該國的當地貨幣進行的。因此,LiveWire的經營業績受到美元對外幣匯率波動的影響;然而,鑑於LiveWire目前的大部分銷售都在美國,到目前為止,這種波動對LiveWire運營的影響並不大。Livewire計劃擴大其國際業務和運營,並預計隨着其國際業務的擴大,其對匯率風險的敞口將增加。HDFS網段本公司擁有利率敏感型金融工具,包括金融應收賬款、債務和利率衍生金融工具。因此,HDFS的營業收入受到利率變化的影響。“公司”(The Company)目錄表
利用利率上限減少利率波動對其資產證券化交易的影響。本公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年報中所包含的利率市場風險信息並無重大變動。
HDFS還擁有短期商業票據和通過商業票據管道設施發行的債務,這些票據和債務受到利率變化的影響,但它不會對衝。本公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年報中所包含的利率市場風險信息並無重大變動。
該公司擁有外幣計價的中期票據,因此,HDFS的營業收入受到美元相對於外幣和利率波動的影響。在2023年3月31日,這一敞口與歐元有關。該公司利用交叉貨幣互換來緩解外幣匯率和與外幣計價債務相關的利率波動的影響。本公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年報所載的外幣匯率及利率市場風險資料並無重大變動。
有關公司市場風險的進一步信息,請參閲公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K。
項目4.控制和程序信息披露控制和程序的評估-根據1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(B)條的規定,截至本季度報告10-Q表格所述期間結束時,公司管理層在公司首席執行官總裁和副財務官總裁以及副財務主管兼臨時首席財務官總裁的參與下,評估了公司披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。基於對這些披露控制和程序的評估,總裁和首席執行官以及副首席財務官總裁、財務主管和臨時首席財務官得出結論,披露控制和程序在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時有效,以確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。並確保累積本公司根據交易所法令提交或提交的報告中須予披露的資料,並將該等資料傳達本公司管理層,包括本公司的總裁及首席執行官總裁及副首席執行官總裁(視情況而定)、司庫及臨時首席財務官總裁,以便及時作出披露決定。內部控制的變化-在截至2023年3月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目2.法律訴訟第II部分第1項所要求的資料載於本季度報告第I部分表格10-Q第.
合併財務報表附註14
,並且在此通過引用將這種信息併入第II部分的該項目中。
目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
在截至2023年3月31日的季度內,公司的股票回購包括員工為滿足與歸屬限制性股票單位和績效股票相關的預扣税而交出的非必需股票和普通股股票:
2023年財政月
總人數:
平均價格
每股派息1美元
中國股票總數:
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃最大數量為
股票表示,可能還沒有根據以下條款購買
計劃或計劃
1月1日至3月31日
2月1日至2月28日3月1日至3月31日2020年2月,公司董事會授權公司酌情回購最多1,000萬股普通股,不限金額或到期日。根據這些授權,公司在截至2023年3月31日的季度內酌情回購了200萬股股票。截至2023年3月31日,仍有780萬股處於2020年的授權之下。
根據股票回購授權,公司的普通股可以通過規則10b5-1交易計劃和公開市場上的任意購買、大宗交易、加速股票回購或私下談判交易中的任何一種或多種方式購買。回購股份的數量(如果有的話)和回購的時間將取決於一系列因素,包括股價、交易量和一般市場狀況,以及營運資金要求、一般商業狀況和其他因素。回購授權沒有到期日,但可以隨時暫停、修改或終止。
哈雷-戴維森公司2020年激勵股票計劃和2022年抱負激勵股票計劃(激勵計劃)以及之前的股票計劃允許參與者通過選擇(A)是否讓公司扣留本公司在獎勵下本來可以發行的股票,(B)回購與獎勵相關的收到的股份,或(C)交付其他以前擁有的股票,來滿足與計劃獎勵相關的全部或部分法定聯邦、州和地方預扣税義務。在2023年第一季度,公司收購了263,503股普通股,員工向公司提交普通股,以滿足與歸屬限制性股票單位和績效股票相關的預扣税。在2022年5月12日召開的公司2022年股東周年大會上,公司股東通過了2020年激勵股票計劃修正案,將激勵計劃下的授權股份數量增加310萬股。經修訂後,2020年激勵股票計劃規定,根據該計劃,本公司最多可發行850萬股普通股。
項目6.展品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲緊跟在本頁後面的展品索引。 | | 目錄表 哈雷-戴維森公司 | | 展品索引表10-Q 展品編號: | | 描述 高級船員證書,日期為2023年3月10日,根據《契約》第102和301條,日期為2020年12月18日,中期票據利率為6.50%,2028年到期 高級船員證書,日期為2023年4月3日,根據日期為2023年4月5日的財政代理協議,形式為2026年到期的5.125%擔保票據 根據規則第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書 | | 根據規則13a-14(A)頒發首席財務官證書 根據《美國法典》第18編第1350節的規定,首席執行官和首席財務官的書面聲明 101.INS XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 331 | | | $ | 42 | | | 331 | | | 9,872,167 | |
XBRL分類擴展架構文檔 | | 259,229 | | | $ | 49 | | | 259,229 | | | 9,872,167 | |
101.CAL | | 2,040,212 | | | $ | 41 | | | 2,040,212 | | | 7,835,898 | |
| | 2,299,772 | | | $ | 42 | | | 2,299,772 | | | |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式,包含在附件101中
| | | | | | | | |
目錄表 | | 簽名 |
4.1 | | 根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。 |
4.2 | | 哈雷-戴維森公司 |
31.1 | | 日期:2023年5月10日 |
31.2 | | /s/David W.Viney |
32.1 | | David W.Viney |
副司庫兼臨時首席財務官總裁 | | (首席財務官) |
日期:2023年5月10日 | | /s/Mark R.Kornetzke |
馬克·R·科內茨克 | | 首席會計官 |
(首席會計官) | | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document |
101.LAB | | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document |
104 | | Cover Page Interactive Data File - formatted in Inline XBRL and contained in Exhibit 101 |
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities and Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
| | | | | |
| HARLEY-DAVIDSON, INC. |
| |
Date: May 10, 2023 | /s/ David W. Viney |
| David W. Viney |
| Vice President, Treasurer, and Interim Chief Financial Officer |
| (Principal financial officer) |
| | | | | |
Date: May 10, 2023 | /s/ Mark R. Kornetzke |
| Mark R. Kornetzke |
| Chief Accounting Officer |
| (Principal accounting officer) |