附錄 99.2

特許經營集團宣佈與 的最終協議
被管理集團領導的財團收購

特許經營集團普通股股東將獲得每股 30.00美元的現金

交易意味着比 2023 年 3 月 20 日宣佈收到未經請求的第三方提案之前 未受影響的 股價高出 31.9%

交易包括為期 30 天的 Go Shop 條款 ，用於徵求上級提案

俄亥俄州特拉華州（2023 年 5 月 10 日）——Franchise Group, Inc.（納斯達克股票代碼：FRG）（“特許經營集團” 或 “公司”）今天宣佈，已簽訂最終的 協議和合並計劃（“合併協議”），根據該協議，由公司首席執行官布萊恩·卡恩領導的Franchise 集團高級管理團隊成員（統稱為關聯公司和關聯方）屬於高級 管理團隊，即 “管理集團”），與包括 B. Riley Financial, Inc. 和 Iradiant 在內的財團建立金融合作夥伴關係合作伙伴將收購公司約64％的已發行和流通普通股，而管理層 集團目前不擁有或控制這些普通股。該交易的企業價值約為26億美元，包括該公司 的淨負債和未償還的優先股。

根據 擬議合併的條款，除管理集團以外的特許經營集團普通股股東（“公眾股東”）每持有特許經營集團普通股將獲得 30.00美元的現金。這比公司2023年3月17日未受影響的 收盤普通股價格高出31.9％，這是公司宣佈收到未經請求的從第三方收購公司的提案 之前的最後一個交易日。

特許經營 集團董事會主席兼特別委員會主席馬特·艾弗裏爾説：“這筆交易 對我們公司來説是一個激動人心的里程碑。”艾薇爾繼續説：“特別委員會及其顧問對公司可用的戰略性 替代方案進行了獨立程序和審查，重點是為公眾股東爭取最佳結果。我們相信，擬議的交易 為公眾股東帶來了直接和確定的價值，比未受影響的股價高出很多，而且我們可以靈活地在合併協議下的商討期內探索其他潛在的交易機會。”

Franchise 集團首席執行官布萊恩·卡恩表示：“我們很高興有機會繼續我們的業務戰略，與高質量的特許經營商、 運營商和金融機構合作，同時在充滿挑戰的商業環境中為我們的公眾股東創造一定的價值。”

某些交易 詳情

Franchise Group 董事會的獨立董事 根據 董事會特別委員會的一致建議，一致批准了擬議的合併，該委員會由不隸屬於管理集團的獨立董事組成， 由其自己的財務和法律顧問提供諮詢。

管理集團 已同意將其與擬議合併相關的公司普通股展期，並投票贊成 的合併協議，如果合併協議有效終止，包括與 有關 “上級提案” 的終止，則此類投票義務將終止。該財團還收到了包括B. Riley Financial Inc.和Iradiant Partners在內的第三方貸款機構和 機構投資者的明確融資承諾，為部分收購價格提供資金。

擬議的合併 預計將於2023年下半年完成，但須滿足或放棄慣例成交條件，包括 到期或終止《哈特-斯科特-羅迪諾法案》規定的適用等待期以及公司股東的批准， 包括非管理集團或買方財團其他 成員擁有或控制的公司大多數普通股的批准。合併協議還包括30天的 “購買” 期，這將使公司 能夠積極向利益相關方徵求替代提案。目前，根據其現有債務協議，公司不得為其已發行普通股支付股息 。此外，合併協議不允許公司在擬議合併懸而未決期間為已發行普通股支付額外股息。

公司預計 將向美國證券交易委員會提交一份8-K表最新報告，其中將合併協議作為附錄，並更全面地描述擬議合併的條款和條件。

擬議的合併完成後，Franchise Group將成為一傢俬營公司，將不再在納斯達克上市或交易。包括布萊恩·卡恩在內的特許經營集團的 管理團隊預計將繼續領導該公司。特許經營集團計劃繼續運營其目前的 知名品牌組合。

電話會議

正如先前宣佈的那樣， 特許經營集團計劃在今天（2023 年 5 月 10 日）交易之前發佈其 2023 財年第一季度財務業績。鑑於 宣佈擬議合併，特許經營集團將在美國東部時間上午 8:30 舉行電話會議，討論 2023財年第一季度的財務業績。

電話會議的實時網絡直播將在特許經營集團網站的活動頁面www.franchisegrp.com上播出。也可以通過網站上的鏈接訪問撥入權限 。請在預定開始時間前 5-10 分鐘註冊。

顧問

Jefferies LLC擔任特別委員會的財務顧問 ，Wachtell、Lipton、Rosen & Katz擔任特別委員會的法律顧問。 Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP 擔任特許經營集團的法律顧問。

Willkie Farr & Gallagher LLP 擔任 Brian Kahn 的法律顧問。Sullivan & Cromwell LLP 擔任 B. Riley Financial, Inc. 的法律顧問。Davis Polk & Wardwell LLP 擔任 Iradiant Partners 的法律顧問。

關於特許經營集團

Franchise Group是特許經營和特許經營業務的所有者和運營商，該公司不斷尋求擴大其品牌組合，同時利用其 運營和資本配置理念為股東創造強勁的現金流。特許經營集團的業務線 包括 Pet Supplies Plus、Wag N'Wash、American Freight、The Vitamin Shoppe、Badcock 家居傢俱等、Baddy's Home 傢俱和西爾文學習。合併而言，Franchise Group目前經營着3,000多個地點，主要位於美國 ，這些地點要麼由公司經營，要麼根據特許經營和經銷商協議運營。

前瞻性陳述

此 新聞稿包含前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於預測、預測、預期、 或對未來事件或結果的信念，不是歷史事實的陳述。此類陳述可能包括關於 擬議合併的完成和擬議合併的預期完成時間、擬議合併為股東提供的預期價值 、擬議合併完成後的公司管理層以及擬議合併完成後的公司 運營和戰略計劃的陳述。此類前瞻性陳述 基於發表時的各種假設，本質上受已知和未知的風險、不確定性以及 其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績 或成就存在重大差異。前瞻性陳述通常附有 傳達未來預期事件或結果的詞語，例如 “預期”、“相信”、“估計”、“計劃”、“預期”、“打算”、“將”、“可能”、“觀點”、“機會”、 “潛力”，或含義相似的詞語或其他關於公司或其管理層的觀點或判斷的陳述 未來事件。儘管公司認為其對前瞻性陳述的預期基於其現有業務和運營知識範圍內的合理的 假設，但無法保證公司的實際業績、 業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何預測的未來業績、業績或成就 沒有重大差異。未來的實際業績、業績或成就可能與 歷史業績或預期業績存在重大差異，具體取決於各種因素，其中一些因素是公司無法控制的，包括 但不限於任何可能導致合併協議終止的事件、變化或其他情況的發生； 由於未能獲得股東對擬議合併的批准或合併而無法完成擬議的合併 未能滿足其他條件才能完成提議合併；擬議合併導致管理層對 公司持續業務運營的注意力受到幹擾的相關風險； 擬議合併產生的意外成本、費用或開支；根據擬議合併，公司留住和僱用關鍵人員的能力；在擬議合併期間 可能影響公司尋求某些商機或戰略交易的能力的某些限制； 買方的能力獲得中規定的必要融資安排收到的與 擬議合併有關的承諾信；合併協議各方可能提起的與擬議合併有關的潛在訴訟 各方或其各自的董事、經理或高級管理人員，包括與之相關的任何結果的影響；擬議合併公告 對公司與加盟商和客户的關係、經營業績和總體業務的影響； 以及擬議合併不會成為消費者的風險如果有的話，也要及時。公司向您推薦公司截至2022年12月31日財年的10-K表中的 “風險 因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分 部分，以及公司10-Q表季度報告和其他申報的相應部分，這些部分已提交給美國證券交易委員會，可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。 本新聞稿中作出的所有前瞻性陳述均由此處包含或提及的警示聲明明確限定 。預期的實際業績或發展可能無法實現，或即使 如果已基本實現，也可能不會對公司或其業務或運營產生預期的後果或影響。提醒讀者 不要依賴本新聞稿中包含的前瞻性陳述。 前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非 適用法律要求，否則公司不承擔任何更新、修改 或澄清這些前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

其他信息以及在哪裏可以找到

本新聞稿 無意也不構成出售要約或徵求認購或買入要約或邀請購買 或認購任何證券，也不得在任何司法管轄區徵求任何投票或批准，也不得在任何司法管轄區進行任何違反適用法律的出售、發行 或證券轉讓。關於擬議的合併，公司 打算向美國證券交易委員會（“SEC”）提交相關材料，包括 附表14A的委託書（“委託書”），公司和Vintage Capital Management, LLC的關聯公司打算共同提交附表13E-3（“附表13E-3”）的交易聲明。 本信函不能替代委託書或公司可能向美國證券交易委員會提交或發送給 其股東的與擬議合併有關的任何其他文件。建議公司股東閲讀委託書、附表13E-3和 公司向美國證券交易委員會提交的與擬議合併有關的任何其他文件，因為它們將包含有關公司和將在特別會議上開展的業務的重要信息 。所有這些文件提交後都可以在美國證券交易委員會的網站（http://www.sec.gov）上免費獲得 。這些文件一旦公佈，以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件 也將在公司網站www.franchisegrp.com上免費提供。

招標參與者

公司及其董事 和執行官可能被視為參與了就擬議合併 向公司股東徵求代理人的活動。有關公司董事和執行官及其對公司 普通股所有權的信息，載於公司於2023年4月7日向美國證券交易委員會提交的附表14A委託書以及公司於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的 10-K表年度報告。 自公司 委託書中印明的金額以來，此類個人持有的公司普通股發生了變化，此類變化已經或將反映在表格4的所有權變更聲明或向美國證券交易委員會提交的其他報告（或將提交的 ）中。有關潛在參與者身份及其在擬議合併中的直接或間接 權益（通過證券持股或其他方式）的其他信息，將在委託書和向美國證券交易委員會提交的與擬議合併有關的 的其他材料中列出。如前段所述，可以獲得這些材料的免費副本。

投資者關係和媒體聯繫人：

安德魯·F·卡明斯基

執行副總裁兼首席行政官

特許經營集團有限公司

akaminsky@franchisegrp.com

(914) 939-5161