mbc-202303262023年3月26日0001941365假的12-312023Q1P24M00019413652022-12-262023-03-2600019413652023-05-05xbrli: 股票iso421:USD00019413652021-12-272022-03-27iso421:USDxbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
| 在截至的季度期間 2023年3月26日 |
或者
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 001-41545
MasterBrand, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | |
| 特拉華 | 88-3479920 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| |
One masterBrand 賈斯珀, 印第安納州 | 47547 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
812-482-2527
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 普通股，面值每股0.01美元 | MBC | 紐約證券交易所 |
| （每個班級的標題） | （交易代碼） | （註冊的每個交易所的名稱） |
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）；以及（2）在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。是的 x沒有o
用勾號指明在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期間）中，註冊人是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據文件（如果有），並將其發佈在其公司網站上（如果有）。是的 x沒有o
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一個）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | o | 加速過濾器 | o | |
| 非加速過濾器 | x | 規模較小的申報公司 | o | |
| | | 新興成長型公司 | o | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的o沒有x
註冊人表現出色 128,509,538截至2023年5月5日的普通股。
目錄
| | | | | |
| 頁號 |
第一部分-財務信息 | 1 |
第 1 項。財務報表 | 1 |
簡明合併損益表 | 1 |
簡明綜合收益表 | 2 |
簡明合併資產負債表 | 3 |
簡明合併現金流量表 | 4 |
簡明合併權益表 | 5 |
簡明合併財務報表附註 | 6 |
第 2 項。管理層對財務狀況的討論與分析 | 22 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第 4 項。控制和程序 | 30 |
第二部分-其他信息 | 31 |
第 1 項。法律訴訟 | 31 |
第 1A 項。風險因素 | 31 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 |
第 6 項。展品 | 33 |
簽名 | 34 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
MasterBrand, Inc.
簡明合併收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13 周已結束 |
| （以百萬美元表示，每股金額除外） | | 3月26日
2023 | | 3月27日，
2022 |
| 淨銷售額 | | $ | 676.7 | | | $ | 777.1 | |
| 銷售產品的成本 | | 472.1 | | | 566.1 | |
| 毛利 | | 204.6 | | | 211.0 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 135.3 | | | 145.1 | |
| 無形資產的攤銷 | | 4.0 | | | 4.4 | |
| 重組調整 | | (0.4) | | | — | |
| 營業收入 | | 65.7 | | | 61.5 | |
| 關聯方利息收入，淨額 | | — | | | (1.1) | |
| 利息支出 | | 17.4 | | | — | |
| 其他費用，淨額 | | 0.4 | | | 0.9 | |
| 税前收入 | | 47.9 | | | 61.7 | |
| 所得税支出 | | 12.9 | | | 14.8 | |
| 淨收入 | | $ | 35.0 | | | $ | 46.9 | |
| 已發行普通股的平均數量 | | | | |
| 基本 | | 128.2 | | | 128.0 | |
| 稀釋 | | 129.5 | | | 128.0 | |
| 普通股每股收益 | | | | |
| 基本 | | $ | 0.27 | | | $ | 0.37 | |
| 稀釋 | | $ | 0.27 | | | $ | 0.37 | |
MasterBrand, Inc.
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13 周已結束 |
| （以百萬美元表示） | | 3月26日
2023 | | 3月27日，
2022 |
| 淨收入 | | $ | 35.0 | | | $ | 46.9 | |
| 税前其他綜合（虧損）收入： | | | | |
| 外幣折算調整 | | (0.2) | | | 6.5 | |
| 衍生品的未實現收益： | | | | |
| 期內出現的未實現持倉收益 | | 2.6 | | | 2.2 | |
| 減去：淨收入所含收益的重新分類調整數 | | (2.4) | | | (0.5) | |
| 衍生品的未實現收益 | | 0.2 | | | 1.7 | |
| 固定福利計劃： | | | | |
| 本期產生的淨精算收益 | | — | | | 0.1 | |
| 固定福利計劃 | | — | | | 0.1 | |
| 税前其他綜合收益 | | — | | | 8.3 | |
| 與其他綜合所得項目相關的所得税支出 | | — | | | — | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | | — | | | 8.3 | |
| 綜合收入 | | $ | 35.0 | | | $ | 55.2 | |
MasterBrand, Inc.
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬美元表示） | | 3月26日
2023 | | 12月25日
2022 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 116.3 | | | $ | 101.1 | |
應收賬款（扣除信貸損失備抵金）8.5和 $11.6，分別是） | | 278.3 | | | 289.6 | |
| 庫存 | | 349.6 | | | 373.1 | |
| 其他流動資產 | | 66.4 | | | 66.2 | |
| 流動資產總額 | | 810.6 | | | 830.0 | |
| 不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 | | 344.0 | | | 352.6 | |
| 扣除累計攤銷後的經營租賃使用權資產 | | 62.8 | | | 52.3 | |
| 善意 | | 923.8 | | | 924.2 | |
| 其他無形資產，扣除累計攤銷 | | 345.3 | | | 349.8 | |
| 其他資產 | | 21.6 | | | 20.5 | |
| 總資產 | | $ | 2,508.1 | | | $ | 2,529.4 | |
| 負債和權益 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付賬款 | | $ | 202.8 | | | $ | 219.2 | |
| 長期債務的當前部分 | | 22.2 | | | 17.5 | |
| 當期經營租賃負債 | | 14.4 | | | 13.9 | |
| 其他流動負債 | | 149.4 | | | 160.5 | |
| 流動負債總額 | | 388.8 | | | 411.1 | |
| 長期債務 | | 917.4 | | | 961.5 | |
| 遞延所得税 | | 84.4 | | | 87.3 | |
| 養老金和其他退休後計劃負債 | | 12.2 | | | 12.2 | |
| 經營租賃負債 | | 50.6 | | | 40.7 | |
| 其他非流動負債 | | 8.3 | | | 7.4 | |
| 負債總額 | | 1,461.7 | | | 1,520.2 | |
| 承付款和意外開支（附註13） | | | | |
| 公平 | | | | |
普通股（面值 $）0.01每股；已授權 750.0百萬股； 發行的 128.8百萬股和已發行股數 128.5截至2023年3月26日，百萬股； 已發行的和未決的 128.0截至2022年12月25日為百萬股） | | 1.3 | | | 1.3 | |
| 實收資本 | | 4.9 | | | — | |
| 庫存股，按成本計算 | | (2.8) | | | (0.1) | |
| 累計其他綜合虧損 | | (14.5) | | | (14.5) | |
| 留存收益 | | 1,057.5 | | | 1,022.5 | |
| 總權益 | | 1,046.4 | | | 1,009.2 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 2,508.1 | | | $ | 2,529.4 | |
MasterBrand, Inc.
簡明的合併現金流量表
（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13 周已結束 |
| （以百萬美元表示） | | 3月26日
2023 | | 3月27日，
2022 |
| 經營活動 | | | | |
| 淨收入 | | $ | 35.0 | | | $ | 46.9 | |
| 非現金支出（收入）： | | | | |
| 折舊 | | 11.3 | | | 10.8 | |
| 無形資產的攤銷 | | 4.0 | | | 4.4 | |
| 扣除現金支付後的重組調整 | | (10.4) | | | (0.6) | |
| 財務費用的攤銷 | | 0.5 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 4.9 | | | 2.7 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | |
| 應收賬款 | | 14.1 | | | (18.3) | |
| 庫存 | | 23.3 | | | (32.8) | |
| 其他流動資產 | | (2.0) | | | (8.6) | |
| 應付賬款 | | (16.9) | | | 14.9 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | (14.6) | | | (17.5) | |
| 其他物品 | | 12.9 | | | (4.8) | |
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | | 62.1 | | | (2.9) | |
| 投資活動 | | | | |
資本支出(a) | | (2.9) | | | (11.0) | |
| 處置資產的收益 | | 0.2 | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (2.7) | | | (11.0) | |
| 籌資活動 | | | | |
| 發行長期和短期債務 | | 40.0 | | | — | |
| 減少長期和短期債務 | | (79.6) | | | — | |
| 關聯方借款 | | — | | | 727.7 | |
| 關聯方還款 | | — | | | (744.8) | |
| 財富品牌的淨捐款 | | — | | | 28.3 | |
| 從基於股份的獎勵中預扣的員工税的支付 | | (2.8) | | | — | |
| 償還融資租賃設施 | | (0.3) | | | (0.2) | |
| 融資活動提供的（用於）的淨現金 | | (42.7) | | | 11.0 | |
| 外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (1.5) | | | 0.4 | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | | $ | 15.2 | | | $ | (2.5) | |
| 期初的現金和現金等價物 | | $ | 101.1 | | | $ | 141.4 | |
| 期末的現金和現金等價物 | | $ | 116.3 | | | $ | 138.9 | |
(a)資本支出為美元2.0百萬和美元2.8截至2023年3月26日和2022年3月27日尚未支付的金額分別被排除在簡明合併現金流量表之外。
MasterBrand, Inc.
簡明合併權益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | |
（以百萬美元計的美元和股票） | | 股份 | 金額 | | 付費
資本 | | 庫存股， 不惜一切代價 | | 累積的 其他 全面 （虧損）收入 | | 已保留
收益 | | 總計
公平 |
| 截至2021年12月26日的餘額 | | — | | $ | — | | | $ | 272.2 | | | $ | — | | | $ | (3.9) | | | $ | 2,185.5 | | | $ | 2,453.8 | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46.9 | | | 46.9 | |
| 其他綜合收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | 8.3 | | | — | | | 8.3 | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | |
| 財富品牌的淨捐款 | | — | | — | | | 28.3 | | | — | | | — | | | — | | | 28.3 | |
| 截至2022年3月27日的餘額 | | — | | $ | — | | | $ | 303.2 | | | $ | — | | | $ | 4.4 | | | $ | 2,232.4 | | | $ | 2,540.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月25日的餘額 | | 128.0 | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (14.5) | | | $ | 1,022.5 | | | $ | 1,009.2 | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35.0 | | | 35.0 | |
| 其他綜合收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 0.5 | | — | | | 4.9 | | | (2.7) | | | — | | | — | | | 2.2 | |
| 截至2023年3月26日的餘額 | | 128.5 | | $ | 1.3 | | | $ | 4.9 | | | $ | (2.8) | | | $ | (14.5) | | | $ | 1,057.5 | | | $ | 1,046.4 | |
MasterBrand, Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 列報基礎和合並原則
背景 MasterBrand, Inc. 是北美領先的住宅櫥櫃製造商，為廚房、浴室和家居其他部分提供領先的住宅櫥櫃產品組合。除非上下文另有要求，否則提及 “櫥櫃”、“MasterBrand”、“公司”、“我們” 和 “我們” 是指 MasterBrand, Inc. 及其合併子公司。
2022 年 4 月 28 日，Fortune Brands Home & Security, Inc.（“財富品牌” 或 “母公司”）宣佈，其董事會原則上批准將其櫥櫃部門分拆為一家獨立的上市公司（“分離”）。財富品牌的櫥櫃部門歷來由MasterBrand Cabiness, Inc.（“MBCI”）運營。2022 年 7 月，財富品牌在特拉華州註冊了 MasterBrand, Inc.，並在成立時認購了 MasterBrand, Inc. 普通股的所有股份。MasterBrand, Inc. 成立後，發生了以下情況：（1）財富品牌向MasterBrand, Inc.出資了MBCI的所有已發行和流通股本，導致MBCI通過共同控制的實體之間的交易成為MasterBrand, Inc.的全資子公司；（2）MBCI被轉換為特拉華州有限責任公司MasterBrand Cabinets LLC（統稱為 “重組”）。
2022 年 12 月 14 日，通過向財富品牌普通股股東按比例分紅我們的普通股（“分配”），完成了分離。2022 年 12 月 14 日，即離職之日， 128.0發行了百萬股MasterBrand, Inc.普通股。在記錄日期每持有一股財富品牌普通股，財富品牌股東將獲得一股MasterBrand, Inc.普通股。發行後，財富品牌股東擁有 100MasterBrand, Inc.普通股和MasterBrand, Inc.的百分比股份成為一家獨立的上市公司，自2022年12月15日起在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “MBC”。包括附註4 “每股收益” 在內的簡明合併財務報表中列報的所有先前各期的所有股份和每股金額均已追溯調整，以反映重組、分離和分配導致的股權結構變化的影響。公司的歷史活動是重組前MBCI的歷史活動。分離和分配之前的公司股權結構 包括在內 5,000MasterBrand, Inc. 的股票已授權普通股和 100已發行的股票。在2022年7月MasterBrand, Inc.成立之前，MBCI的股權結構包括 1,000普通股的授權和已發行。分離和分銷完成後，MasterBrand, Inc. 是註冊人和財務報告實體。
為了管理分離後MasterBrand, Inc.與Fortune Brands之間的持續關係並促進有序過渡，雙方簽訂了一系列協議，包括以下內容：
•分離和分銷協議 – 規定了與分離有關的主要行動，包括資產轉讓和負債承擔等，並規定了管理MasterBrand與Fortune Brands之間關係各個方面的其他協議。
•過渡服務協議— 允許 Fortune Brands 和 MasterBrand 在有限的時間內相互提供某些過渡服務，最長為分離後的24個月。
•税收分配協議— 管理MasterBrand和Fortune Brands在納税責任和福利、税收屬性、税收競賽以及與所得税、非所得税和相關納税申報表有關的其他事項方面各自的權利、責任和義務。
•員工事務協議— 解決某些就業、薪酬和福利問題，包括與MasterBrand員工相關的某些資產和負債的分配和處理。
演示基礎由於該公司是一家獨立的上市公司，所附財務報表現在以合併方式列報。在2022年12月14日分離之前，我們一直是財富品牌合併業務的報告部門存在和運作，當時我們成為一家獨立的上市公司。2022 年 12 月 14 日分離之前的某些信息來自 Fortune Brands 的合併財務報表和會計記錄。截至2022年12月14日（分離之日）及之後的簡明合併財務報表和簡明合併財務報表附註反映了MasterBrand作為獨立公司的合併財務狀況、經營業績和現金流。在分離之前，簡明合併財務報表和簡明合併財務報表附註是使用Fortune Brands的財務報表和會計記錄在分拆基礎上編制的。分拆基礎財務報表代表MasterBrand的歷史財務狀況、經營業績和現金流，因為它們歷來是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）進行管理的，反映了重要的假設和分配。分拆財務報表可能不包括MasterBrand作為獨立實體存在時本來會產生的所有費用。
我們的合併財務報表基於截至每個日曆年12月最後一個星期日的52周或53周財年。我們的2023財年將包括截至2023年12月31日的53周，而我們的2022財年將包括截至2023年12月31日的52周 2022年12月25日。
截至2023年3月26日的十三週的簡明合併資產負債表以及截至2023年3月26日的十三週和截至2022年3月27日的十三週的相關簡明合併收益、綜合收益、現金流和權益報表未經審計。這些財務報表的列報要求我們做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。管理層認為，財務報表公允報表所需的所有調整均已包括在內。中期業績可能並不代表全年的業績。
簡明的合併財務報表和附註根據美國證券交易委員會的規章制度列報，不包含我們經審計的合併財務報表和附註中包含的某些信息。2022 年簡明合併資產負債表源自我們經審計的合併財務報表，但不包括 GAAP 要求的所有披露。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們在截至2022年12月25日的財年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。
簡明的合併收益表包括所有直接歸因於我們業務的收入和成本，包括我們使用的設施、職能和服務的成本。簡明合併收益表還包括通過分離分配與Fortune Brands某些公司職能相關的支出分配，包括信息技術、財務、高管、人力資源、供應鏈、內部審計、治理和法律服務。這些費用是根據具體可識別的直接使用情況或收益進行分配的，其餘費用主要根據淨銷售額、員工人數或設施數量（如適用）按比例分配成本分配。在離職之前，截至2022年3月27日的十三週分配的總支出為美元20.1百萬，其中 $12.1以前沒有向我們分配過一百萬美元。此類金額主要包含在簡明合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。我們認為支出方法和由此產生的分配是合理的；但是，分配可能並不表示如果我們在上一個時期作為一家獨立的上市公司運營，本來會產生的實際支出。在我們不是一家獨立公司期間，我們可能產生的實際成本將取決於許多因素，包括選擇的組織結構、職能是外包還是由員工履行，以及在製造、銷售和營銷、研發、信息技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。因此，歷史配置可能並不表示我們作為一家獨立的上市公司運營將來會產生的成本。
簡明的合併收益表還包括美元1.6在截至2023年3月26日的十三週內，與與財富品牌分離相關的百萬美元成本。曾經有 不在截至2022年3月27日的十三週內產生的此類費用。與離職相關的費用包括諮詢費、專業費和我們直接產生的其他與交易相關的成本。這些成本包含在銷售、一般和管理費用中。
簡明合併財務報表中的所得税金額是按照單獨申報表的方法計算的，其列報方式就好像我們在各自司法管轄區的業務是獨立的納税人一樣。在2022年分離之前的時期，包括分離，聯邦和州所得税的支付和退款由Fortune Brands代表我們支付和收取。根據税收分配協議的賠償條款的規定，代表我們繳納的淨税款應支付給 Fortune Brands。因此，淨應納税額為 $32.6截至2023年3月26日和2022年12月25日，財富品牌的百萬美元均記錄在簡明合併資產負債表的應付賬款中。
分離後，根據過渡服務協議，Fortune Brands在分離之前向我們提供或我們向他們提供的有限數量的服務將在一段時間內繼續提供。作為一家獨立的上市公司，我們現在正在承擔某些成本，包括由我們自有資源或通過第三方服務提供商提供的與公司職能相關的服務，包括信息技術、財務、行政、人力資源、供應鏈、內部審計、治理和法律服務，以及與作為一家獨立的上市公司運營相關的持續額外成本。
有關與 Fortune Brands 進行關聯方交易的更多信息，請參閲附註 15 “關聯方交易”。Fortune Brands採用集中方法進行財資管理，在分離之前，我們在分離之前曾參與過相關的現金池安排。我們在簡明合併資產負債表上的現金及現金等價物代表公司及其子公司擁有的銀行賬户中持有的現金餘額。在分離之前，我們沒有第三方借款，所有歸因於我們業務和應付給財富品牌的借款在我們的合併資產負債表中記錄為 “關聯方應付款”，並根據貸款到期日歸類為流動或非流動借款。Fortune Brands的第三方債務和相關利息支出未歸因於我們，因為我們不是債務的法定債務人，而且我們無法明確識別借款。但是，在分離方面，我們完成了一項融資交易，這導致從2022年第四季度開始產生額外的利息支出。有關其他信息，請參見附註 9 “債務”。
在 2022 年第四季度，我們確認了 $8.7作為期外調整的銷售成本中的百萬美元額外支出。這項調整旨在糾正本應確認為美元的支出方面的錯誤5.1百萬，美元1.6百萬和美元2.0在截至2022年3月27日、2022年6月26日和2022年9月25日的十三週內，分別為百萬人。該調整對我們截至2022年12月25日的財年的年度合併財務報表沒有任何影響。
喬治亞州傑克遜生產設施的龍捲風
2023 年 1 月 12 日，龍捲風襲擊了該公司在喬治亞州傑克遜租賃的生產設施，造成公司資產損失並中斷了某些運營。保險，扣除適用的免賠額，涵蓋修復或更換遭受損失或損壞的公司資產，公司正在與其保險公司和理賠機構密切合作，以確定因公司遭受的損害和損失而應向公司支付的全部保險收益。公司的保險單還提供業務中斷保險，包括利潤損失，並補償與所遭受的損害和損失有關的其他費用和成本。在2023年第一季度，公司產生的費用為美元9.4僅為一百萬相關的到龍捲風造成的損失。這些費用包括我們在傑克遜工廠繼續向熟練勞動力支付的補償成本，以便在2023年3月27日（2023財年的第二季度的第一天）重新開放該設施後及時提高產量，以及註銷損壞的庫存、將產品運往其他倉庫的運費以及保護和維護場地的專業費用。這些金額作為產品銷售成本的組成部分記錄在截至2023年3月26日的簡明合併收益表中。目前，無法估算庫存損壞和業務中斷成本及賠償金的總金額，因此，截至2023年3月26日，尚未記錄任何其他金額，包括保險賠償金額。
2. 最近發佈的會計準則
會計準則發佈和通過
我們最近沒有通過任何對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響的會計聲明。
會計準則已發佈，但尚未通過
我們尚未通過最近發佈的預計會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響的會計聲明。
3. 與客户簽訂合同的收入
我們的主要履約義務是銷售用於廚房、浴室和家居其他部分（統稱為 “商品” 或 “產品”）的高質量現貨、半定製和高檔櫥櫃以及洗手池。我們根據對何時將控制權移交給客户的評估來確認商品銷售收入。收入以我們預計為換取向客户轉移商品而獲得的對價來衡量。我們產品銷售的付款條件通常為 30到 90天。我們徵收的政府機構評估的税款不包括在收入中。與我們的合同保修相關的預期成本在產品銷售時被確認為費用。有關進一步討論，請參閲附註 13 “意外開支和應計產品擔保”。
我們會記錄減少客户計劃和激勵措施收入的估算值，這些計劃和激勵措施被視為可變考慮因素，包括確認收入時的價格折扣、基於銷量的激勵措施、促銷和合作廣告，以確定公司最終有權獲得的對價金額。這些估算基於每種類型客户的歷史和預計體驗。此外，對於某些客户計劃激勵措施，我們會獲得可識別的福利（商品或服務）以換取給出的對價，並記錄銷售、一般和管理費用方面的相關支出。我們將買家獲得對商品的控制權後產生的運費和手續費視為配送活動（即支出），而不是承諾的服務（即收入要素）。這些成本分為銷售、一般和管理費用。
我們未清的應收賬款餘額的結算通常在 30到 90原始銷售交易日期的天數。我們的義務源於客户出於任何原因退回我們的貨物的權利，包括產品過時、庫存週轉、新產品的以舊換新協議以及客户合同終止等。我們根據歷史經驗估算銷售時的未來產品退貨情況，並記錄相應的退款義務，金額為 $2.4百萬和美元3.0截至2023年3月26日和2022年12月25日，分別為百萬人。在我們的簡明合併資產負債表中，退款債務歸類為其他流動負債。與退款義務相關的退貨資產以出售時商品的賬面金額減去收回貨物的任何預期成本和任何預期的價值減少來計量。
公司將與客户簽訂的合同的收入分解為（i）美國的主要銷售分銷渠道和（ii）向美國市場以外客户的總銷售額，因為這些類別描述了受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。 下表按主要銷售分銷渠道細分了2023年和2022年的合併收入。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13 周已結束 |
| （以百萬計） | | 2023年3月26日 | | 2022年3月27日 |
經銷商(a) | | $ | 329.0 | | | $ | 379.6 | |
零售商(b) | | 242.9 | | | 281.5 | |
建築商(c) | | 71.4 | | | 72.2 | |
美國淨銷售額 | | 643.3 | | | 733.3 | |
國際(d) | | 33.4 | | | 43.8 | |
淨銷售額 | | $ | 676.7 | | | $ | 777.1 | |
a)代表對國內經銷商的銷售，其最終客户包括建築商、專業行業和家居裝修商，包括通過經銷商各自的互聯網網站門户進行銷售。
b)代表對國內 “自己動手” 零售商的銷售額，包括我們的 二最大的客户：1) Home Depot, Inc. 和 2) Lowe's Companies, Inc.，包括通過各自的互聯網網站門户進行銷售。
c)代表直接向國內建築商的銷售。
d)代表美國以外市場（主要是加拿大和墨西哥）的銷售。
實用權宜之計
獲得合同的增量成本僅包括公司承擔的在未獲得合同的情況下本來不會產生的成本。這些成本必須確認為資產，並在相關商品或服務轉移給客户的期間進行攤銷。作為一種實際的權宜之計，當預計攤銷期為一年或更短時，我們將獲得合同的支出費用記作獲得合同的費用。這些成本在隨附的簡明合併收益表中記錄在銷售、一般和管理費用中。
信用損失備抵金
我們對信用損失的主要備抵是可疑賬户備抵金。可疑賬款備抵將貿易賬户應收賬款餘額減少到與預期收取的金額相等的估計可變現淨值。補貼基於對客户當前信譽的評估、歷史收款經驗、應收賬款賬齡和其他現有證據。如果最終確定無法收回，則貿易應收賬款餘額將從備抵中註銷。所有可疑賬款備抵準備金都包含在銷售、一般和管理費用中。
下表彙總了截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週期間的活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13 周已結束： |
| （以百萬計） | | 2023年3月26日 | | 2022年3月27日 |
| 期初餘額 | | $ | 11.6 | | | $ | 2.5 | |
壞賬準備金 | | 0.4 | | | 1.6 | |
| 扣除收回款後註銷了無法收回的賬户 | | (3.5) | | | (0.8) | |
| 期末餘額 | | $ | 8.5 | | | $ | 3.3 | |
4. 每股收益
2022 年 12 月 14 日， 128.0在分離的同時，向財富品牌的股東分配了百萬股MasterBrand普通股。為了比較起見，截至2022年3月27日的十三週 已進行追溯重組，以反映重組、分離和分配導致的股權結構變化的影響 並假設基本加權平均份額相同。在截至2023年3月26日的十三週內，攤薄後的每股收益是通過使所有未兑現的潛在攤薄股票獎勵生效來計算的。在截至2022年3月27日（即分離之前）的十三週內，假設不存在稀釋性證券，因為MasterBrand, Inc. 沒有未兑現的股票獎勵。
下表列出了截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週內每股基本收益和攤薄後每股收益的分子和分母的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13 周已結束： |
| （以百萬計，每股金額除外） | | 2023年3月26日 | | 2022年3月27日 |
| 分子： | | | | |
| 基本和攤薄後每股收益的分子-淨收益 | | $ | 35.0 | | | $ | 46.9 | |
| 分母： | | | | |
| 每股基本收益的分母——加權平均已發行股數 | | 128.2 | | | 128.0 | |
| 稀釋性證券的影響——股票獎勵 | | 1.3 | | | — | |
攤薄後每股收益的分母——加權平均已發行股數 | | 129.5 | | | 128.0 | |
| 每股收益： | | | | |
| 基本 | | $ | 0.27 | | | $ | 0.37 | |
| 稀釋 | | $ | 0.27 | | | $ | 0.37 | |
大約 2.4在截至2023年3月26日的十三週內，百萬股被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外，因為將其納入本來是反攤薄的。
5. 資產負債表信息
我們的資產負債表上的補充信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 3月26日
2023 | | 2022年12月25日 |
| 庫存： | | | | |
| 原材料和用品 | | $ | 256.1 | | | $ | 292.1 | |
| 工作正在進行中 | | 26.0 | | | 23.6 | |
| 成品 | | 67.5 | | | 57.4 | |
| 庫存總額 | | $ | 349.6 | | | $ | 373.1 | |
| 財產、廠房和設備： | | | | |
| 土地和改善 | | $ | 32.5 | | | $ | 32.9 | |
| 建築物和租賃物業的改善 | | 304.8 | | | 304.0 | |
| 機械和設備 | | 525.2 | | | 518.8 | |
| 在建工程 | | 30.9 | | | 37.7 | |
| 不動產、廠房和設備，毛額 | | 893.4 | | | 893.4 | |
| 減去：累計折舊 | | 549.4 | | | 540.8 | |
| 不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 | | $ | 344.0 | | | $ | 352.6 | |
| 應付賬款： | | | | |
| 第三方 | | $ | 159.3 | | | $ | 175.1 | |
| 財富品牌 (a) | | 43.5 | | | 44.1 | |
| 應付賬款總額 | | $ | 202.8 | | | $ | 219.2 | |
| 其他流動負債： | | | | |
| 應計工資、工資和其他補償 | | $ | 33.9 | | | $ | 49.0 | |
| 應計重組 | | 5.0 | | | 15.4 | |
| 應計税款 | | 28.9 | | | 14.3 | |
| 應計產品保修 | | 12.2 | | | 11.2 | |
| 其他應計費用 | | 69.4 | | | 70.6 | |
| 其他流動負債總額 | | $ | 149.4 | | | $ | 160.5 | |
(a) 向財富品牌支付的款項為美元43.5百萬和美元44.1截至2023年3月26日和2022年12月25日，百萬美元分別代表財富品牌代表我們支付的各項款項，我們應償還這些款項，包括在美元分離之前產生的所得税32.6百萬。
6. 商譽和可識別的無形資產
我們的商譽為 $923.8百萬和美元924.2截至2023年3月26日和2022年12月25日，分別為百萬人。 商譽淨賬面金額的變化如下：
| | | | | | | | |
（以百萬計） | | 總計
善意 |
| 截至2022年12月25日的餘額 | | $ | 924.2 | |
| 2023 年翻譯調整 | | (0.4) | |
| 截至2023年3月26日的餘額 | | $ | 923.8 | |
截至2023年3月26日和2022年12月25日，按無形資產類別分列的總賬面價值和累計攤銷額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月26日 | | 截至2022年12月25日 |
| （以百萬計） | | 格羅斯
攜帶
金額 | | 累積的
攤銷 | | 網
本書
價值 | | 格羅斯
攜帶
金額 | | 累積的
攤銷 | | 網
本書
價值 |
| 無限生存的商品名 | | $ | 182.6 | | | $ | — | | | $ | 182.6 | | | $ | 183.1 | | | $ | — | | | $ | 183.1 | |
| 可攤銷的無形資產 | | | | | | | | | | | | |
| 商標名稱 | | 10.2 | | | (10.1) | | | 0.1 | | | 10.3 | | | (10.2) | | | 0.1 | |
| 客户關係和合同關係 | | 362.5 | | | (200.1) | | | 162.4 | | | 362.9 | | | (196.8) | | | 166.1 | |
| 專利/專有技術 | | 11.0 | | | (10.8) | | | 0.2 | | | 11.0 | | | (10.5) | | | 0.5 | |
| 總計 | | 383.7 | | | (221.0) | | | 162.7 | | | 384.2 | | | (217.5) | | | 166.7 | |
| 可識別的無形資產總數 | | $ | 566.3 | | | $ | (221.0) | | | $ | 345.3 | | | $ | 567.3 | | | $ | (217.5) | | | $ | 349.8 | |
有 不截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週期間，商譽或無限期資產的減值。 公司每年在第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或情況變化表明資產可能受到減值，則更頻繁地進行減值測試。在截至2023年3月26日的十三週內，沒有發生需要進行減值評估的觸發事件。但是，未來情況的變化可能會要求公司記錄額外的非現金減值費用。
在資產負債表日期之後的2022年第二季度，我們確認的減值費用為美元26.0百萬與一個無限期的商品名有關。在 2022 年第二季度，生產轉移到了我們的製造業務範圍內，以實現我們預期的更高價值目標和增長機會，這導致與商品名稱相關的預測收入增長率向下修正。在2022年第四季度，我們確認的減值費用為美元12.8在持續持續的通貨膨脹以及利率上升和經濟不確定性的推動下，2022年第四季度銷售額大幅下降，我們的產品組合進一步發生了變化，以更好地符合預測的未來客户需求，因此有數百萬人與同一個無限期的商品名稱有關。在記錄 2022 年第二季度減值費用時，預測收入增長的這些向下修正尚不為人所知。截至2023年3月26日和2022年12月25日，該商品名稱的賬面價值均為美元46.2百萬。
在2022年第四季度，我們確認的減值費用為美元7.6百萬換成了第二個無限期商品名。這主要是由於持續的通貨膨脹以及利率上升和經濟不確定性，客户需求從這種商標轉向了價格較低的產品。截至2023年3月26日和2022年12月25日，該商品名稱的賬面價值均為美元19.1百萬。
7. 金融工具
我們不以交易或投機為目的進入金融工具。我們主要使用金融工具來減少外幣匯率變動的影響。我們通常簽訂的主要衍生金融工具是外匯合約。衍生金融工具按公允價值入賬。衍生合約的交易對手是主要的金融機構。我們在這些合同上承受的信用風險等於這些工具的公允價值。管理層目前認為，遭受重大損失的風險不太可能，而且這些損失（如果有的話）對公司來説並不重要。
我們對衍生工具的核算如下：
•被指定為公允價值對衝的衍生工具-衍生工具的收益或虧損以及對衝項目的抵消虧損或收益在簡明合併收益表的同一行中確認。
•被指定為現金流對衝的衍生工具-衍生工具公允價值的變化在其他綜合收益中報告，並在對衝項目影響收益時在簡明合併收益表中確認。
•被指定為淨投資對衝的衍生工具-衍生工具公允價值的變化在出售或完全或基本完成對外國實體投資的清算時實現時在簡明合併收益表中確認。
截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週期間，我們僅簽訂了外匯遠期合約，其中一些被指定為公允價值對衝，有些被指定為現金流對衝。我們可能會簽訂外幣遠期合約，以防範與某些現有資產和負債、預測的未來現金流和對外國子公司的淨投資相關的外匯風險。與預測的未來現金流量相關的外匯合約對應於預測的交易期限，通常不超過 12到 15最新資產負債表日期之後的幾個月。
我們的主要外匯對衝合約與墨西哥比索和加元有關。截至2023年3月26日，所有未償還的外幣衍生品套期保值的美元等值名義總額為美元86.3百萬，相當於淨結算資產為 $3.9百萬。根據截至的外匯匯率 2023年3月26日，我們估計 $3.1百萬美元與現金流套期保值相關的衍生品淨收益，包含在累計的其他綜合收益中截至2023年3月26日，我將在未來十二個月內被重新歸類為收益。
截至2023年3月26日和2022年12月25日，簡明合併資產負債表上外匯衍生工具的公允價值為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 地點 | | 3月26日
2023 | | 12月25日
2022 |
| 資產： | | | | | | |
| 外匯合約 | | 其他流動資產 | | $ | 4.0 | | | $ | 3.7 | |
| | 總資產 | | $ | 4.0 | | | $ | 3.7 | |
| 負債： | | | | | | |
| 外匯合約 | | 其他流動負債 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | |
| | 負債總額 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | |
衍生金融工具對截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週簡明合併收益表的影響是：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類和金額
在公允價值收益中確認，
現金流對衝關係 |
| | 截至2023年3月26日的 13 周 |
| （以百萬計） | | 的成本 已售產品 | | 其他費用，淨額 |
| 每份簡明合併收益表的總金額 | | $ | 472.1 | | | $ | 0.4 | |
| 公允價值和現金流套期保值的影響： | | | | |
| 公允價值套期保值關係的虧損（收益） | | | | |
| 外匯合約： | | | | |
| 對衝物品 | | — | | | (1.1) | |
| 被指定為對衝工具的衍生產品 | | — | | | 2.5 | |
| 現金流對衝關係的（收益） | | | | |
| 外匯合約： | | | | |
| 從累計其他綜合虧損重新歸類為收入的（收益）金額 | | (2.4) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類和金額
在公允價值收益中確認，
現金流對衝關係 |
| | 截至2022年3月27日的 13 周 |
| （以百萬計） | | 的成本 已售產品 | | 其他費用，淨額 |
| 每份簡明合併收益表的總金額 | | $ | 566.1 | | | $ | 0.9 | |
| 公允價值和現金流套期保值的影響： | | | | |
| 公允價值套期保值關係的虧損（收益） | | | | |
| 外匯合約： | | | | |
| 對衝物品 | | — | | | (0.9) | |
| 被指定為對衝工具的衍生產品 | | — | | | 1.6 | |
| 現金流對衝關係的（收益） | | | | |
| 外匯合約： | | | | |
| 從累計其他綜合虧損重新歸類為收入的（收益）金額 | | (0.5) | | | — | |
在截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週內，其他綜合收益中確認的現金流對衝淨收益為美元2.6百萬和美元2.2分別是百萬。
8. 公允價值測量
澳大利亞證券交易委員會對公允價值計量和披露的要求建立了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入分為三個層次。第一級投入是最高優先級，是相同資產或負債在活躍市場上的報價。二級輸入反映的是第一級所包含的報價以外的報價，這些報價要麼可以直接觀察，要麼可以通過可觀察的市場數據進行證實。由於資產或負債的市場活動很少或根本沒有，例如內部開發的估值模型，三級輸入是不可觀察的輸入。正如我們在表10-K年度報告中的附註8 “商譽和可識別無形資產” 中所述，我們在估算無限期商標公允價值時所做的某些假設除外，沒有經常按公允價值計量的資產或負債。
截至2023年3月26日和2022年12月25日，按經常性公允價值計量的資產和負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 公允價值 |
| | 3月26日
2023 | | 12月25日
2022 |
| 資產： | | | | |
| 衍生資產金融工具（2 級） | | $ | 4.0 | | | $ | 3.7 | |
| 遞延補償計劃資產（第 2 級） | | 4.5 | | | 3.6 | |
| 總資產 | | $ | 8.5 | | | $ | 7.3 | |
| 負債： | | | | |
| 衍生負債金融工具（2 級） | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | |
我們通常簽訂的主要衍生金融工具是外匯合約。衍生金融工具按公允價值入賬。
9. 債務
下表彙總了公司截至2023年3月26日和2022年12月25日的債務，包括債務的賬面價值減去債務發行成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 2023年3月26日 | | 2022年12月25日 |
| | 當前 | 長期 | | 當前 | 長期 |
| 2027年11月到期的循環信貸額度 | | $ | — | | $ | 200.0 | | | $ | — | | $ | 235.0 | |
| 2027 年 11 月到期的定期貸款 | | 23.4 | | 721.9 | | | 18.8 | | 731.3 | |
| | 23.4 | | 921.9 | | | 18.8 | | 966.3 | |
| 減去：未攤銷的債務發行成本 | | (1.2) | | (4.5) | | | (1.3) | | (4.8) | |
| 總計 | | $ | 22.2 | | $ | 917.4 | | | $ | 17.5 | | $ | 961.5 | |
2022 年 11 月 18 日，公司簽訂了 5-年，美元1.25十億美元的信貸協議，包括一美元750.0百萬美元定期貸款和一美元500.0百萬循環信貸額度（“2022 年信貸協議”）。信貸協議的初始收益是在與 Fortune Brands 分離時收到的，用於支付給 Fortune Brands 的股息，未來的任何收益將用於一般公司用途。信貸協議由某些資產以及我們某些子公司的擔保擔保。截至2023年3月26日，定期貸款和循環信貸額度下的未償總額為美元745.3百萬和美元200.0分別為百萬。截至2022年12月25日，定期貸款和循環信貸額度下的未償總額為美元750.0百萬和美元235.0分別為百萬。這美元750.0從2023年3月開始，百萬定期貸款每季度需要還清攤款，我們的第一筆還款額為美元4.7百萬是在2023年3月26日之前賺的。
這些融資機制的利率根據借款時的擔保隔夜融資利率（“SOFR”）以及公司的淨槓桿率（以淨槓桿率與扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益（“合併息税折舊攤銷前利潤”）來衡量。利率可以從SOFR plus不等 1.85百分比到 SOFR plus 2.60百分比。淨槓桿率定義為合併總負債減去某些現金和現金等價物。合併息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税、折舊、無形資產攤銷、資產減值損失和某些其他一次性調整前的合併淨收益。淨槓桿率不得超過 3.875到2023年第二財季的初始借款額為1.0，在未來的各個季度向下調整，然後穩定在 3.252025 年 1 月變為 1.0。公司還必須維持最低利息覆蓋率，定義為合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出之比 3.0到 1.0。
該公司的2022年信貸協議包含其他契約，這些契約基於對某些財務契約指標的衡量限制或排除某些公司行動。截至2023年3月26日和2022年12月25日，該公司遵守了其所有債務契約。
為債務支付的利息為美元17.4截至2023年3月26日的十三週內為百萬歐元。 在 2022 年第四季度，我們承擔了與分離和分配相關的債務，這導致了 2023 年第一季度的利息支出。在分離之前，我們沒有第三方借款。 在截至2023年3月26日或2022年3月27日的十三週內，我們沒有記錄任何重大資本化利息。
10. 重組調整
我們認出了 $0.4在截至2023年3月26日的十三週內，對我們的重組負債進行了百萬次調整。曾經有 不截至2022年3月27日的十三週期間的重組費用。
重組負債的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 餘額為
12月25日
2022 | | （調整）條款 | | 現金支出(a) | | 餘額為
3月26日
2023 |
| 裁員成本 | | $ | 15.3 | | | $ | (1.1) | | | $ | (9.3) | | | $ | 4.9 | |
| 其他 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.7 | | | $ | (0.7) | | | $ | 0.1 | |
| | $ | 15.4 | | | $ | (0.4) | | | $ | (10.0) | | | $ | 5.0 | |
a)現金支出主要與遣散費有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 餘額為
2021年12月26日 | |
規定 | | 現金支出(a) | | 餘額為
3月27日，
2022 |
| 裁員成本 | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | (0.6) | | | $ | 1.6 | |
| 其他 | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | (0.6) | | | $ | 1.8 | |
a)現金支出主要與遣散費有關。
11. 所得税
分離後，作為獨立實體，我們將提交合並的美國聯邦所得税申報表以及各種州和地方所得税申報表。公司的國外所得税申報表將繼續按全年提交。公司的遞延所得税和有效税率可能與分離前應納税期的遞延所得税和有效税率不同。
截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週的有效所得税税率為 26.9百分比和 24.0分別為百分比。兩個時期之間有效税率的變化主要是由於地理位置和税收司法管轄區的預計收益組合與前一時期相比發生了變化，州和地方所得税，不可扣除的補償以及2023年國外收益的遞延所得税負債的確認。
公司截至2023年3月26日的十三週的有效所得税税率與美國21.0％的法定税率之間的差異主要與州和地方所得税、不可扣除的補償、抵消外國税收抵免的國外收入包括在內、國外納税申報所產生的變化、國外收益遞延所得税負債的確認以及不同税率司法管轄區的收益組合的變化。
公司截至2022年3月27日的十三週的有效所得税税率與美國21.0％的法定税率之間的差異主要與州和地方所得税、不可扣除的補償以及一般商業抵免的税收優惠的變化有關。
該公司在其運營所在的各個司法管轄區接受税務機關的持續審查。與不確定税收優惠（“UTB”）相關的負債，包括利息和罰款，在簡明的合併資產負債表中列為負債。公司定期評估審查產生不利結果的可能性，以確定其税收儲備是否充足。公司將與UTB相關的應計利息和罰款歸類為所得税支出。截至2023年3月26日，公司確認的利息和罰款支出約為美元0.1百萬。
如果在2023年3月26日得到確認，將影響公司有效税率的UTB數量為美元1.2百萬。在接下來的十二個月內，UTB 總量可能會減少在 $ 的範圍內0.3百萬到美元1.2百萬美元主要是由於美國聯邦、州和外國所得税程序的結束或相關訴訟時效到期所致。
截至2023年3月26日，公司尚未對國外業務產生的所有收益進行永久再投資。
12. 養老金和其他退休後計劃
截至十三週的養老金和其他退休後計劃的淨定期（福利）成本的組成部分 2023年3月26日和2022年3月27日如下表所示。根據參與計劃的員工的工作職責性質，服務成本要麼歸類為銷售產品成本的組成部分，要麼歸類為簡明合併收益表中的銷售、一般和管理費用。在簡明合併收益表中，淨定期（收益）成本的所有其他組成部分均歸類為其他支出，淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 13 周已結束 | | 13 周已結束 |
| （以百萬計） | | 2023年3月26日 | | 2022年3月27日 | | 2023年3月26日 | | 2022年3月27日 |
| 服務成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
| 利息成本 | | 1.6 | | | 1.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (1.8) | | | (1.8) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨定期（福利）成本 | | (0.2) | | | (0.6) | | | 0.2 | | | 0.2 | |
13. 意外開支和應計產品保修
產品質保
我們通常在銷售時記錄與合同保修條款相關的保修費用。對於在合同保修條款之外提出的索賠，我們還可能向客户提供優惠，這些費用記錄在作出讓步的期限內。我們根據所售產品類型為客户提供各種保修條款。保修費用是根據歷史索賠經驗和產品類別的性質確定的。 下表彙總了截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週內與我們的產品保修責任相關的活動。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13 周已結束： |
| （以百萬計） | | 3月26日
2023 | | 3月27日
2022 |
| 期初的儲備金餘額 | | $ | 11.2 | | | $ | 7.0 | |
| 已簽發的保修條款 | | 9.1 | | | 8.7 | |
| 結算（現金或實物） | | (8.1) | | | (8.2) | |
| 期末的儲備金餘額 | | $ | 12.2 | | | $ | 7.5 | |
訴訟
本公司是訴訟的被告，這些訴訟是與我們的業務和運營相關的普通例行訴訟事項。無法預測未決訴訟的結果，而且，與任何訴訟一樣，這些訴訟的裁決可能對公司不利。公司認為，這些行為有充分的辯護理由，這些行動不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，在適當的情況下，這些行動將受到激烈的爭議。因此，該公司認為物質損失的可能性很小。
環保
我們根據對未貼現未來成本的最佳估計，根據聯邦和州法律的要求，為補救活動準備了清理潛在的環境負債，不包括可能的保險追回或其他第三方的追償。截至2023年3月26日和2022年12月25日，沒有重大環境應計收入。
14. 累計其他綜合（虧損）收益
累計其他綜合（虧損）收益總額包括來自股東以外來源的交易和其他事件產生的淨收益和其他業務權益變動。它包括貨幣折算損益、指定為套期保值的衍生工具的已實現收益和虧損以及固定收益計劃調整。 截至十三週累計其他綜合（虧損）收益的税後組成部分和變動 2023年3月26日而2022年3月27日的情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 國外
貨幣
調整 | | 衍生物
套期保值
收益（損失） | | 養老金和其他退休後計劃
調整 | | 累積的
其他
全面
（虧損）收入 |
| 截至2022年12月25日的餘額 | | $ | (8.0) | | | $ | 2.8 | | | $ | (9.3) | | | $ | (14.5) | |
| 歸類為累計其他綜合（虧損）收益的金額 | | (0.2) | | | 2.6 | | | — | | | 2.4 | |
| 金額重新歸類為收入 | | — | | | (2.4) | | | — | | | (2.4) | |
| 本期其他綜合（虧損）淨收益 | | (0.2) | | | 0.2 | | | — | | | — | |
| 截至2023年3月26日的餘額 | | $ | (8.2) | | | $ | 3.0 | | | $ | (9.3) | | | $ | (14.5) | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年12月26日的餘額 | | $ | 1.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | (5.9) | | | $ | (3.9) | |
| 歸入累計其他綜合收益的金額 | | 6.5 | | | 2.2 | | | 0.1 | | | 8.8 | |
| 金額重新歸類為收入 | | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | |
| 本期其他綜合收益淨額 | | 6.5 | | | 1.7 | | | 0.1 | | | 8.3 | |
| 截至2022年3月27日的餘額 | | $ | 8.4 | | | $ | 1.8 | | | $ | (5.8) | | | $ | 4.4 | |
截至十三週的累計其他綜合收益（虧損）的重新歸類 2023年3月26日而2022年3月27日的情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | | | | | |
累積其他詳細資料
綜合（虧損）收益部分 | | 中受影響的行項目
簡明合併損益表 |
| | 13 周已結束 | | |
| | 2023年3月26日 | | 2022年3月27日 | | |
| 現金流套期保值的收益 | | | | | | |
| 外匯合約 | | $ | (2.4) | | | $ | (0.5) | | | 銷售產品的成本 |
| 該期間的改敍總數 | | $ | (2.4) | | | $ | (0.5) | | | 扣除税款 |
15. 關聯方交易
由於該公司是一家獨立的上市公司，所附財務報表現在以合併方式列報。2022 年 12 月 14 日分離之前的某些信息來自財富品牌的合併財務報表和會計記錄。在隨附的簡明合併財務報表中，MasterBrand和Fortune Brands在分離之前的交易已列為關聯方交易。分離後，財富品牌不被視為MasterBrand, Inc.的關聯方。
作為過渡服務協議的一部分，Fortune Brands代表公司履行並繼續在有限領域履行某些公司職能，包括信息技術、財務、行政、人力資源、供應鏈、內部審計、治理和法律服務。與這些職能相關的費用是根據直接使用情況或收益進行分配（如果可具體確定），其餘費用則根據主要基於淨銷售額、員工人數或設施數量（如適用）的比例成本分配方法進行分配。在離職之前，分配的總費用為 $20.1截至2022年3月27日的十三週內為百萬美元，此類金額主要包含在簡明合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。這些金額包括$的成本12.1在截至 2022 年 3 月 27 日的十三週內，這筆款項在歷史上並未在 Fortune Brands 的正常定期管理報告流程中分配給我們。我們認為，在所有報告期內，支出方法和由此產生的分配都是合理的；但是，這些分配可能並不表示如果我們在上一年度作為一家獨立的上市公司運營，本來會產生的實際支出。如果我們是一家獨立的公司，我們可能產生的實際成本將取決於許多因素，包括選擇的組織結構、職能是外包還是由員工履行，以及在製造、銷售和營銷、研發、信息技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。
現金管理
Fortune Brands採用中央財務管理方法，在分離之前，我們一直參與相關的現金池安排，以最大限度地提高一般運營和投資目的的現金可用性。根據美國的這些現金池安排，現金餘額定期從我們的賬户匯出。我們在簡明合併資產負債表上的現金及現金等價物代表公司及其子公司擁有的銀行賬户中持有的現金餘額。
基於股份的薪酬
在分離之前，我們的員工參與了Fortune Brands的股票薪酬計劃，該計劃的成本已分配並記錄在簡明的合併收益表中的銷售成本、一般和管理費用中。截至2022年3月27日的十三週內，與我們的員工相關的股票薪酬成本為美元2.7百萬，如上所述，已包含在分配的總支出中。
關聯方銷售
在本報告所述的任何時期，Fortune Brands或其子公司均未進行任何重大銷售。
關聯方應付餘額和應付餘額
分離後，財富品牌不被視為MasterBrand, Inc.的關聯方。因此，截至2023年3月26日和2022年12月25日，沒有關聯方應收賬款或應付賬款未清償。有關截至2023年3月26日和2022年12月25日MasterBrand, Inc.應付給財富品牌的應付賬款的更多詳情，請參閲附註5 “資產負債表信息”。
在分離之前，關聯方應收票據餘額是Fortune Brands欠公司及其子公司的金額。我們已經與 Fortune Brands 簽訂了有息貸款協議。應收賬款餘額包括匯入母公司現金池安排的多餘現金，扣除我們產生的由財富品牌支付的費用。貸款協議將於2026年4月14日到期，但這些協議下的所有金額都是在分離之前結算的。應收賬款餘額的利率與財富品牌的短期借款利率一致，後者介於兩者之間 0.95百分比和 1.40截至2022年3月27日的十三週內的百分比。
在分離之前，關聯方應付票據餘額是公司子公司與財富品牌之間的應付票據。餘額包括一筆循環貸款，該貸款應在2026年4月15日協議到期時到期，但在分離之前結清。該票據的利率介於 1.20百分比和 1.65截至2022年3月27日的十三週內的百分比。
公司獲得關聯方應收賬款的利息收入為美元1.3在截至2022年3月27日的十三週內，有百萬人。此外，公司還承擔了公司間應付賬款和票據的利息支出0.2截至2022年3月27日的十三週內為百萬美元。
16. 後續事件
股票回購計劃
2023 年 5 月 9 日，在資產負債表日期之後，我們宣佈批准一項股票回購計劃，根據該計劃，我們最多可以回購美元50.0超過一百萬張 MasterBrand 普通股 二十四管理層可酌情決定一個月，用於一般公司用途。根據這項授權，我們可以根據適用的聯邦證券法，通過公開市場購買、私下協商交易、大宗交易或其他方式不時回購股票。我們收購的時間和金額將取決於當前的市場狀況、我們的可用資本資源、我們的財務和運營業績、資本的替代用途和其他因素。我們可以隨時限制或終止回購計劃。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含有關業務戰略、市場潛力、未來財務業績和其他事項的 “前瞻性陳述”。在 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“計劃”、“可能增加”、“可能波動” 等類似表達方式或未來或條件動詞（如 “將”、“應該”、“將”、“可能” 和 “可能”）等詞語本質上是前瞻性的，而不是歷史事實。如果我們在任何前瞻性陳述中表達了對未來業績或事件的預期或信念，則此類預期或信念基於我們管理層當前的計劃和預期。儘管我們認為這些陳述基於合理的假設，但它們受到許多因素、風險和不確定性的影響，這些因素、風險和不確定性可能導致實際結果和結果與此類陳述中所述的結果和結果存在重大差異。這些因素包括我們在表10-K年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下列出的因素。
本文件中包含的前瞻性陳述自本10-Q表季度報告發布之日作出，除非根據聯邦證券法承擔任何披露重要信息的義務，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映本10-Q表季度報告發布之日之後發生的事件、新信息或情況。
可能導致我們的實際業績與任何此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異的一些重要因素包括：
◦我們發展和擴展業務的能力；
◦我們預期的財務資源和資本支出；
◦我們管理成本的能力；
◦我們在採購原材料方面依賴第三方的影響；
◦我們對產品進行準確定價的能力；
◦我們對未來收入的預期和對運營業績的預期；
◦競爭和整合競爭對手在我們行業中的影響；
◦遵守不斷變化的監管要求的成本以及實際或涉嫌違反環境法行為的影響；
◦氣候變化的影響以及不可預測的季節和天氣因素；
◦未能實現分離的預期好處；
◦美國和加拿大住房市場的狀況；
◦我們現有客户和消費者的預期實力；
◦全球經濟、地緣政治和商業狀況以及與在全球範圍內開展業務相關的風險；
◦分配和分離的不利或意想不到的影響；
◦COVID-19 疫情或其他公共衞生危機或其他突發事件的影響；以及
◦本10-Q表季度報告中包含的關於非歷史事實或涉及預測的項目的其他聲明。
導言
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）是對隨附的MasterBrand及其合併子公司簡明合併財務報表的補充，提供了有關我們的業務、近期發展、財務狀況、流動性和資本資源、現金流和經營業績的更多信息。
MD&A 的組織方式如下：
•概述：本節概述了我們的業務，以及我們認為對了解我們的經營業績和財務狀況或瞭解預期的未來趨勢非常重要的最新發展。
•與財富品牌的分離：本節對我們與財富品牌的分離進行了一般性討論。
•列報基礎：本節討論了我們編制簡明合併財務報表的基礎，包括我們的歷史經營業績及其調整，主要是財富品牌對一般公司支出的分配。
•經營業績：我們的合併財務報表基於截至每個日曆年12月最後一個星期日的52周或53周財年。本節分析了截至2023年3月26日的13週期間與2022年3月27日相比的經營業績。除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的年度和季度與我們的財政年度和財政季度有關。此外，除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的：(1) “2023” 或 “2023 財年” 是指我們的 2023 財年，即 53 周，將於 2023 年 12 月 31 日結束；(2) “2022” 或 “2022 財年” 是指我們的 2022 財年，該財年為 52 周，截至 2022 年 12 月 25 日。此外，除非上下文另有要求，否則在本10-Q表季度報告中提及：(1) “2023年第一季度” 是指截至2023年3月26日的十三週期間；(2) “2022年第一季度” 是指截至2022年3月27日的十三週期間。
•流動性和資本資源：本節討論了我們的財務狀況，並分析了我們 2023 財年第一季度的現金流與 2022 財年第一季度的現金流。本節還討論了我們通過內部和外部資本來源為未來的承諾和正在進行的運營活動提供資金的能力。
•最近發佈的會計準則：本節説明瞭我們採用最近發佈的會計準則的情況。
• 關鍵會計估算：本節確定並總結了那些會對我們報告的經營業績和財務狀況產生重大影響並需要管理層在應用中做出重大判斷或估計的會計政策。
概述
我們成立於近 70 年前，是北美最大的住宅櫥櫃製造商。我們卓越的產品質量、創新的設計和卓越的服務推動了引人入勝的價值主張。我們深入瞭解消費者想要的時尚和特色，並利用這些洞察力跨價位定製我們的產品線。我們的銷量領先地位使我們能夠通過最大限度地標準化產品平臺和組件來實現優勢的成本結構和服務平臺，從而改善設施佔地面積和高效的供應鏈。此外，我們數十年的經驗為我們如何利用全球地域來優化採購和製造成本提供了信息。最後，憑藉遍佈美國和加拿大的最廣泛的經銷商網絡，我們擁有一種不容易複製的優勢分銷模式。我們希望通過使用技術和數據來增強消費者從可視化到訂購再到交付和安裝的體驗，從而進一步擴大我們的競爭優勢。
與財富品牌分離
2022 年 4 月 28 日，Fortune Brands Home & Security, Inc.（“財富品牌” 或 “母公司”）宣佈，其董事會原則上批准將其櫥櫃部門分拆為一家獨立的上市公司（“分離”）。財富品牌的櫥櫃部門歷來由MasterBrand Cabiness, Inc.（“MBCI”）運營。2022 年 7 月，財富品牌在特拉華州註冊了 MasterBrand, Inc.，並在成立時認購了 MasterBrand, Inc. 普通股的所有股份。MasterBrand, Inc. 成立後，發生了以下情況：（1）財富品牌向MasterBrand, Inc.出資了MBCI的所有已發行和流通股本，導致MBCI通過共同控制的實體之間的交易成為MasterBrand, Inc.的全資子公司；（2）MBCI被轉換為特拉華州有限責任公司MasterBrand Cabinets LLC（統稱為 “重組”）。
2022 年 12 月 14 日，通過向財富品牌普通股股東按比例分紅我們的普通股（“分配”），完成了分離。2022年12月14日，即分離之日，發行了1.28億股MasterBrand, Inc.普通股。在記錄日期每持有一股財富品牌普通股，財富品牌股東將獲得一股MasterBrand, Inc.普通股。發行後，財富品牌股東擁有MasterBrand, Inc.普通股的100％，MasterBrand, Inc.成為一家獨立的上市公司，從2022年12月15日起在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “MBC”。包括附註4 “每股收益” 在內的簡明合併財務報表中列報的所有先前各期的所有股份和每股金額均已追溯調整，以反映重組、分離和分配導致的股權結構變化的影響。公司的歷史活動是重組前MBCI的歷史活動。
分離和分配之前的公司股權結構 包括在內已授權MasterBrand, Inc. 5,000股普通股，已發行100股。在2022年7月MasterBrand, Inc.成立之前，MBCI的股權結構包括1,000股授權和已發行普通股。分離和分銷完成後，MasterBrand, Inc. 是註冊人和財務報告實體。
為了管理分離後MasterBrand, Inc.與Fortune Brands之間的持續關係並促進有序過渡，雙方簽訂了一系列協議，包括以下內容：
•分離和分銷協議 – 規定了與分離有關的主要行動，包括資產轉讓和負債承擔等，並規定了管理MasterBrand與Fortune Brands之間關係各個方面的其他協議。
•過渡服務協議— 允許 Fortune Brands 和 MasterBrand 在有限的時間內相互提供某些過渡服務，最長為分離後的24個月。
•税收分配協議— 管理MasterBrand和Fortune Brands在納税責任和福利、税收屬性、税收競賽以及與所得税、非所得税和相關納税申報表有關的其他事項方面各自的權利、責任和義務。
•員工事務協議— 解決某些就業、薪酬和福利問題，包括與MasterBrand員工相關的某些資產和負債的分配和處理。
將櫥櫃板塊分成一家獨立的上市公司可以顯著增強我們公司的長期增長和回報前景，併為股東、客户和員工提供更大的長期價值。此外，將櫥櫃部門分成一家擁有公開交易股票的獨立公司，可為我們公司帶來許多好處，包括：
•戰略和管理重點：分離使我們的管理團隊能夠更好地專注於加強我們市場領先的業務，並尋求有針對性的長期增長、盈利和價值創造機會。與許多競爭對手和同行一樣，我們公司認為，通過將信貸與其行業和業務業績更具體地掛鈎，可以更有效地管理其資本結構，並通過專注於其產品特定的運營效率來實現更大的利潤增長。專門的管理團隊和董事會可簡化運營和戰略決策，並確保管理激勵措施得到優化並與我們的戰略優先事項保持一致，財務目標與我們的行業保持一致。
•資源配置和資本部署：分離為我們提供了實施量身定製的資本結構的機會，該結構與我們的行業和業務息息相關，從而提供了更大的財務和運營靈活性以及更高的靈活性。我們更有能力更有效地分配資源，以滿足與我們在特定市場中的製造和營銷需求相關的獨特運營需求，投資於能夠最大限度地發揮長期潛力的戰略優先事項，並管理資本回報戰略。我們獨特的運營需求是量身定製的，旨在提高流程的標準化，包括供應鏈的標準化以及我們產品的特定製造需求，並加強我們的精益製造能力。分離為我們提供了一個機會，使我們能夠更有效地專注於這些獨特的運營需求和市場。
•獨特的投資機會和投資者選擇: 根據我們獨特的運營模式和財務狀況，分離為投資者創造了引人入勝的投資機會。它還使投資者能夠更深入地瞭解我們獨特的價值驅動因素，並允許做出更有針對性的投資決策。
演示基礎
我們的合併財務報表基於截至每個日曆年12月最後一個星期日的52周或53周財年，主要來自我們公司及其合併子公司的合併財務報表，使用歷史經營業績和資產負債的歷史基礎。我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。截至分離之日，我們的歷史財務報表包括與某些Fortune Brands公司職能相關的支出分配，包括信息技術、財務、高管、人力資源、供應鏈、內部審計、治理和法律服務。這些費用是根據具體可識別的直接使用情況或收益進行分配的，其餘費用主要根據淨銷售額、員工人數或設施數量（如適用）按比例分配成本分配。在離職之前，在截至2022年3月27日的十三週內，分配的總支出為2,010萬美元，其中1,210萬美元以前沒有分配給我們。在我們的簡明合併收益表和綜合收益表中，此類金額主要包含在銷售、一般和管理費用中。我們認為，在所有報告期內，支出方法和由此產生的分配都是合理的；但是，分配可能並不表示如果我們在報告所述期間作為一家獨立的上市公司運營，本應產生的實際支出。如果我們是一家獨立的公司，我們可能產生的實際成本將取決於許多因素，包括選擇的組織結構、職能是外包還是由員工履行，以及在製造、銷售和營銷、研發、信息技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。因此，歷史配置可能並不表示我們作為一家獨立的上市公司運營將來會產生的成本。
我們的簡明合併財務報表中的所得税金額是根據單獨的申報方法計算的，其列報方式就好像我們在各自司法管轄區的業務是獨立的納税人一樣。在2022年分離之前的時期，包括分離，聯邦和州所得税的支付和退款由Fortune Brands代表我們支付和收取。根據税收分配協議的賠償條款的規定，代表我們繳納的淨税款應支付給 Fortune Brands。因此，截至2023年3月26日，財富品牌的應付淨税額為3,260萬美元，記錄在簡明合併資產負債表的應付賬款中。
分離後，根據過渡服務協議，Fortune Brands在分離之前向我們提供或我們向他們提供的有限數量的服務將在一段時間內繼續提供。作為一家獨立的上市公司，我們現在正在承擔某些成本，包括由我們自有資源或通過第三方服務提供商提供的與公司職能相關的服務，包括信息技術、財務、行政、人力資源、供應鏈、內部審計、治理和法律服務，以及與作為一家獨立的上市公司運營相關的持續額外成本。
我們與 Fortune Brands 之間先前產生關聯方餘額的所有交易均在分配前夕在我們的合併財務報表中結算，或者在此後不久結算，包括我們將財富品牌欠我們的任何剩餘關聯方應收賬款分配給 Fortune Brands 的資本。有關與 Fortune Brands 進行關聯方交易的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中的附註15 “關聯方交易”。Fortune Brands使用集中方法進行財資管理，在分離之前，我們曾參與過相關的現金池安排。我們在簡明合併資產負債表上的現金和現金等價物代表我們和合並子公司擁有的銀行賬户中持有的現金餘額。在分離之前，我們沒有第三方借款。在我們的簡明合併資產負債表中，歸屬於我們業務和應付給財富品牌的所有借款均記錄為 “關聯方應付款”，並根據貸款到期日歸類為流動借款或非流動借款。Fortune Brands的第三方債務和相關利息支出歷來未歸因於我們，因為我們不是債務的法定債務人，而且我們無法明確識別借款。但是，我們承擔了與分離和分配有關的債務，這導致從2022年第四季度開始產生額外的利息支出。
運營結果
以下關於簡明合併經營業績的討論涉及截至2023年3月26日的十三週，而截至2022年3月27日的十三週。
截至2023年3月26日的十三週與截至2022年3月27日的十三週相比
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| 十三週已結束 |
| （以百萬計） | 3月26日
2023 | | $ 零錢 | | % 變化 | | 3月27日，
2022 |
| 淨銷售額 | $ | 676.7 | | | $ | (100.4) | | | (12.9) | % | | $ | 777.1 | |
| 銷售產品的成本 | 472.1 | | | (94.0) | | | (16.6) | % | | 566.1 | |
| 毛利 | 204.6 | | | (6.4) | | | (3.0) | % | | 211.0 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 135.3 | | | (9.8) | | | (6.8) | % | | 145.1 | |
| 無形資產的攤銷 | 4.0 | | | (0.4) | | | (9.1) | % | | 4.4 | |
| 重組調整 | (0.4) | | | (0.4) | | | n/m (1) | | — | |
| 營業收入 | 65.7 | | | 4.2 | | | 6.8 | % | | 61.5 | |
| 關聯方利息收入，淨額 | — | | | 1.1 | | | n/m (1) | | (1.1) | |
| 利息支出 | 17.4 | | | 17.4 | | | n/m (1) | | — | |
| 其他費用，淨額 | 0.4 | | | (0.5) | | | (55.6) | % | | 0.9 | |
| 税前收入 | 47.9 | | | (13.8) | | | (22.4) | % | | 61.7 | |
| 所得税支出 | 12.9 | | | (1.9) | | | (12.8) | % | | 14.8 | |
| 淨收入 | $ | 35.0 | | | $ | (11.9) | | | (25.4) | % | | $ | 46.9 | |
___________
(1)沒有意義。
淨銷售額
截至2023年3月26日的十三週，淨銷售額為6.767億美元，而截至2022年3月27日的十三週為7.771億美元，下降了1.004億美元，下降了12.9％。與2022年第一季度相比，淨銷售額下降是由銷售單位銷量的減少所推動的，但部分被優惠的價格所抵消，包括2022年實施的漲價措施的延續，這有助於減輕商品和運輸成本累計上漲的影響。與 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度的外匯影響為 150 萬美元不利。
銷售產品的成本
2023年第一季度，產品銷售成本下降了9,400萬美元，下降了16.6％，至4.721億美元（佔淨銷售額的69.8％），而2022年第一季度為5.661億美元（佔淨銷售額的72.8％）。除了銷售單位銷量減少的影響外，2023年第一季度銷售的產品成本佔淨銷售額的百分比也有所降低 歸因於 2022 年實施的價格上漲的有利延續，以及在 2022 年第四季度和 2023 年第一季度採取的各種成本削減行動所帶來的節省。這些因素被大宗商品成本通脹、勞動力通脹和入境運輸成本的上漲部分抵消。此外，2023 年第一季度包括與我們在喬治亞州傑克遜的工廠龍捲風相關的940萬美元增量成本。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年3月26日的十三週內，銷售、一般和管理費用減少了980萬美元，下降了6.8％，至1.353億美元（佔淨銷售額的20.1％），而截至2022年3月27日的十三週為1.451億美元（佔淨銷售額的18.8％）。2023年第一季度的下降主要是由於單位銷量減少導致分銷成本（1,040萬美元）和佣金成本（340萬美元）降低，但部分被員工相關成本和專業支持費（1,220萬美元）的增加所抵消，因為2023年第一季度包括新設立的MasterBrand公司職能的額外成本，包括信息技術、財務、行政、人力資源、供應鏈、內部審計、治理和法律服務，由財富品牌提供。2022 年第一季度包括財富品牌的 1,210 萬美元分配成本，這些成本在 2023 年第一季度沒有再次出現。在2023年第一季度，我們還承擔了與與財富品牌分離直接相關的160萬美元額外成本。
重組調整
在截至2023年3月26日的十三週內，我們的重組負債的重組調整為40萬美元。在截至2022年3月27日的十三週內，沒有任何重組費用或調整。
營業收入
在截至2023年3月26日的十三週內，我們的營業收入為6,570萬美元，而截至2022年3月27日的十三週的營業收入為6150萬美元。420萬美元，佔6.8％營業收入的增加主要是由2022年實施的價格上漲的有利結轉以及2022年第四季度和2023年第一季度採取的各種成本削減措施所節省的資金以及銷售、一般和管理費用的減少所推動的。這些物品被部分抵消 940 萬美元我們在喬治亞州傑克遜的工廠與龍捲風相關的增量成本以及 160萬美元的成本與財富品牌的分離直接相關的額外成本。
關聯方利息收入，淨額
根據財富品牌的關聯方應收貸款，2022 年第一季度關聯方淨利息收入為 110 萬美元。在分離之前，我們的運營產生的多餘現金會通過現金池安排定期匯給財富品牌。在分離之日，此類安排已停止。
利息支出
分離後，我們承擔了與分離和分配有關的債務，這導致2023年第一季度產生了1740萬美元的利息支出。在分離之前，我們沒有第三方借款。
其他費用
2023年第一季度其他支出淨額為40萬美元，與其他支出相當，淨額在2022年第一季度為90萬美元。
所得税
截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週期間，我們的簡明合併所得税支出、税前收入和有效税率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週已結束 |
| （以百萬計） | | 3月26日
2023 | | 3月27日，
2022 |
| 税前收入 | | $ | 47.9 | | | $ | 61.7 | |
| 所得税支出 | | 12.9 | | | 14.8 | |
| 有效税率 | | 26.9 | % | | 24.0 | % |
截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週的有效所得税税率分別為26.9％和24.0％。兩個時期之間有效税率的變化主要是由於地理位置和税收司法管轄區的預計收益組合與前一時期相比發生了變化，州和地方所得税，不可扣除的補償以及2023年國外收益的遞延所得税負債的確認。
公司截至2023年3月26日的十三週的有效所得税税率與美國21.0％的法定税率之間的差異主要與州和地方所得税、不可扣除的補償、抵消外國税收抵免的國外收入包括在內、國外納税申報所產生的變化、國外收益遞延所得税負債的確認以及不同税率司法管轄區的收益組合的變化。
公司截至2022年3月27日的十三週的有效所得税税率與美國21.0％的法定税率之間的差異主要與州和地方所得税、不可扣除的補償以及一般商業抵免的税收優惠的變化有關。
淨收入
截至2023年3月26日的十三週淨收入為3,500萬美元，而截至2022年3月27日的十三週淨收入為4,690萬美元。雖然營業收入增加了420萬美元，增長了6.8％，但這被2023年第一季度的1740萬美元利息支出所抵消，這遠遠抵消了我們與財富品牌分離後產生的1,740萬美元利息支出。
流動性和資本資源
從歷史上看，我們的主要流動性需求一直是支持營運資金需求和為資本支出提供資金。展望未來，我們可能需要流動性來為收購融資，並在適當時向股東返還現金。從歷史上看，我們的主要流動性來源是手頭現金、運營活動產生的現金流以及財富品牌通過參與財富品牌的集中化財資方式（包括融資和現金管理活動）提供的財務支持。分離後，我們實施了自己的集中化財務方法，包括通過現金池安排進行現金管理。我們的某些實體擁有獨立的現金賬户，這些賬户不包含在集中現金池安排中。我們可明確識別的所有現金餘額均包含在我們的簡明合併資產負債表和現金流量表中。我們簡明的合併現金流量表中列出的現金流可能並不表示如果我們在分離前列報的時期內作為一家獨立的上市公司運營，我們本可以確認的現金流。
分離後，我們不再獲得財富品牌的財務支持。我們的營業收入由我們的子公司產生。我們的子公司向MasterBrand支付股息或進行其他分配的能力沒有任何限制。我們會定期審查我們的品牌組合、製造和供應鏈足跡，並評估潛在的戰略交易以提高股東價值。但是，我們無法預測我們是否或何時可能進行收購、合資或處置，也無法預測任何此類交易會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生什麼影響。我們的運營現金流、借款可用性和整體流動性受到某些風險和不確定性的影響，包括我們在10-K表年度報告第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中描述的風險和不確定性。
2022年11月18日，我們簽訂了一份為期5年、價值12.5億美元的信貸協議，其中包括7.5億美元的定期貸款和5億美元的循環信貸額度（“2022年信貸協議”）。在與財富品牌分離時，從信貸協議中獲得了9.55億美元的初始收益。所得款項主要用於向Fortune Brands支付9.4億美元的現金分紅，以及在分離時支付相關費用和開支。信貸協議由某些資產以及我們某些子公司的擔保擔保。
這些融資機制的利率根據借款時的SOFR以及以淨槓桿率與合併息税折舊攤銷前利潤衡量的淨槓桿率而變化。淨槓桿率定義為合併總負債減去某些現金和現金等價物。合併息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税、折舊、無形資產攤銷、資產減值損失和某些其他一次性調整前的合併淨收益。截至2023年第二財季的初始借款時，淨槓桿率可能不會超過3.875比1.0，在未來的各個季度向下調整，然後在2025年1月穩定在3.25至1.0。利率可以從SOFR加1.85％到SOFR加2.60％不等。我們還必須將最低利息覆蓋率維持在3.0比1.0。利息覆蓋率定義為合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出。
我們的 2022 年信貸協議包含額外的契約，根據對某些財務契約指標的衡量，限制或排除某些公司行動。從2023年3月開始，這筆7.5億美元的定期貸款需要按季度支付攤款。
截至2023年3月26日，公司遵守了2022年信貸協議中規定的所有財務契約，並預計在可預見的將來將繼續合規。
截至2023年3月26日，扣除遞延融資費用後，我們的未償第三方借款為9.396億美元。將來我們還可能承擔額外的債務。
現金流
以下是截至2023年3月26日和2022年3月27日的十三週現金流摘要。
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| 在十三週內 已結束 | | |
（以百萬計） | 3月26日
2023 | | 3月27日，
2022 | | | | | | |
經營活動提供的（用於）的淨現金 | $ | 62.1 | | | $ | (2.9) | | | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (2.7) | | | (11.0) | | | | | | | |
融資活動提供的（用於）淨現金 | (42.7) | | | 11.0 | | | | | | | |
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (1.5) | | | 0.4 | | | | | | | |
現金和現金等價物的淨增加（減少） | $ | 15.2 | | | $ | (2.5) | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金包括2023年第一季度的3500萬美元淨收入，而2022年第一季度的淨收入為4,690萬美元。2023年第一季度的淨收入包括分離時產生的1,740萬美元外債利息支出，相當於該季度利息的現金流出1740萬美元。2023 年第一季度，由於收款流程的改進，應收賬款產生了 1410 萬美元的現金。在 2022 年第一季度，我們的應收賬款使用了 1,830 萬美元，部分原因是 2022 年第一季度的銷售額增加。2023年第一季度，庫存變動為2330萬美元，而2022年第一季度庫存的不利變動為3,280萬美元。2022 年，我們在上半年有意增加庫存，以減輕不確定和波動的全球供應鏈環境的影響。2023 年第一季度的庫存走勢良好，反映了我們在當前供應鏈環境中為更有效地管理庫存水平所做的努力。2023 年第一季度的應付賬款為 1690 萬美元不利，這是由於採購水平下降和庫存水平下降所致。相比之下，隨着庫存水平的增加，2022年第一季度的應付賬款出現了1490萬美元的有利變動。2023 年第一季度還受到與 2022 財年設立的重組儲備金相關的1,040萬美元付款以及1,740萬美元的外債利息支付的不利影響。在2022年第四季度的分離同時，我們借入了9.850億美元的外債。
在截至2023年3月26日的十三週內，用於投資活動的淨現金為270萬美元，而在截至2022年3月27日的十三週內，用於投資活動的淨現金為1,100萬美元。同比下降是由於計劃在2023年第一季度比上年減少的資本支出，其中包括與完成我們位於墨西哥雷諾薩的生產設施的大規模擴建相關的支出。
在截至2023年3月26日的十三週內，用於融資活動的淨現金為4,270萬美元，而在截至2022年3月27日的十三週內，提供的現金為1,100萬美元。2023年第一季度包括3,960萬美元的外債淨償還額，因為公司使用多餘的現金償還了我們的循環信貸額度。2023 年第一季度還包括與該季度歸屬的股份薪酬相關的280萬美元税款。在分離之前 MasterBrand, Inc. 的股票獎項沒有傑出表現。 在分離之前，我們的員工參與了 Fortune Brands 的股票薪酬計劃，其費用由我們分擔。2022 年第一季度的活動主要反映了我們向 Fortune Brands 的現金匯款，扣除了 Fortune Brands 的現金貸款，用於為我們在分離之前的運營提供資金。與財富品牌的融資關係自分離之日起終止。
我們認為，我們的現金和現金等價物餘額以及來自運營現金流和信貸額度的可用現金將足以滿足我們的典型需求，包括營運資金需求和預計資本支出。我們還相信，我們可以從資本市場獲得額外資金，為戰略舉措提供資金。
最近發佈的會計準則
正如我們未經審計的簡明合併財務報表附註2 “最近發佈的會計準則” 中所討論的那樣，我們最近沒有通過任何對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響的會計聲明。
關鍵會計估計
我們根據公認會計原則編制簡明合併財務報表。這要求管理層做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。公司截至2022年12月25日的財年10-K表年度報告中所包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析描述了我們的關鍵會計估計，需要做出重大判斷，這些判斷可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。自公司發佈最新年度報告以來，我們的關鍵會計估計或假設沒有發生任何重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
截至2022年12月25日的財年，我們的10-K表年度報告第二部分第7A項中標題為 “市場風險的定量和定性披露” 的部分中提供的信息沒有重大變化。
第 4 項控制和程序。
(a) 評估披露控制和程序。
我們的首席執行官兼首席財務官在評估了截至2023年3月26日（“評估日期”）的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的有效性後，得出的結論是，截至評估日，我們的披露控制和程序有效地確保了我們在根據《交易法》（1）提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告，在委員會規則和表格規定的期限內，以及（2) 經過累積並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便就所需的披露做出及時的決定。
(b) 內部控制的變化。
在截至2023年3月26日的財季中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們是訴訟的被告，這些訴訟是與我們的業務和運營相關的普通例行訴訟事項。 此外，針對我們的其他事項，包括間接税評估、索賠和政府調查以及涵蓋廣泛事項的訴訟，尚待審理。 無法預測未決訴訟的結果，而且，與任何訴訟一樣，這些訴訟的裁決可能對我們不利。我們認為，這些行為有充分的辯解理由，這些行動不會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，在適當情況下，這些行動將受到激烈的質疑。因此，我們認為物質損失的可能性很小。將來，此類成本對我們合併經營業績和財務狀況的影響可能比過去大得多。
根據現有信息，在 “S-K法規第103項” 及其説明中使用的術語的含義範圍內，我們不認為任何此類行動、評估、索賠、調查或訴訟是實質性的。有關我們法律訴訟的更多信息，請參閲注 13, “意外開支和應計產品保修”，並注意 16, “後續事件” 包含在本10-Q表季度報告中。
第 1A 項。風險因素。
除下述風險因素外，我們之前在截至2022年12月25日的財年10-K表年度報告第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中披露的風險因素沒有重大變化：
我們無法保證我們的股票回購計劃將完全完成或會提高長期股東價值，股票回購可能會增加我們股票價格的波動性並可能減少我們的現金儲備。
我們的董事會已經通過了一項股票回購計劃，我們可能會根據該計劃進行回購。根據我們的回購計劃或任何未來的回購計劃，回購的實際方式、時間、金額和價值將由管理層自行決定，並將取決於多種因素，包括普通股的市場價格、交易量、其他資本管理目標和機會、適用的法律要求、適用的税收影響以及總體市場和經濟狀況。任何股票回購都可能影響我們的股票交易價格，增加波動性並減少我們的現金儲備，這可能導致我們普通股的交易價格下跌。此外，如果我們無法根據回購計劃進行回購，那麼我們將無法減少我們在股權激勵計劃下發行股票時所經歷的稀釋影響，也無法獲得該計劃所設想的其他好處。
2022 年《降低通貨膨脹法》中包含的消費税可能會阻礙我們在業務合併後回購普通股或降低證券價值。
2022 年《降低通貨膨脹法》規定，除其他外，對美國國內上市公司和上市外國公司的某些美國國內子公司在 2023 年 1 月 1 日當天或之後回購的某些股票徵收新的聯邦百分之一消費税。儘管我們無法預測消費税將對我們的運營產生什麼全面影響，但它可能會降低我們選擇回購普通股的價值。消費税是針對回購公司本身徵收的，而不是向其回購股票的股東徵收的。消費税的金額通常是回購時回購的股票公允市場價值的百分之一。但是，為了計算消費税，允許回購公司將某些新股發行的公允市場價值與同一應納税年度股票回購的公允市場價值進行淨值。此外，某些例外情況適用於消費税。美國財政部已被授權提供法規和其他指導，以實施和防止濫用或避税。2022 年 12 月 31 日之後發生的任何與企業合併、延期投票或其他相關的股票贖回或其他股票回購都可能需要繳納消費税。目前，《降低通貨膨脹法》對我們業務的影響尚不清楚。
税收法律或法規的變化可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。
在美國和各個外國司法管轄區，公司需要繳納所得税。公司所得税狀況的確定涉及對不確定性、不斷變化的財政政策、税法、法院裁決、法規和相關立法的考慮。
新的收入、銷售、使用或其他税法、條約、法規、規則、法規或法院裁決可能隨時頒佈，這可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。此外，現有的税法、條約、法規、規則、法規或法院裁決可能會被解釋、更改、修改或對我們不利地適用。
2017年12月22日頒佈的《美國減税和就業法》（“税法”）對美國税法做出了廣泛而複雜的修改，有待持續的指導和解釋。《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）於2020年3月27日頒佈，其中包括幾項旨在在 COVID-19 疫情期間為公司提供援助的措施，包括臨時修改收入和非收入法。經濟合作與發展組織（“經合組織”）的舉措，包括設想的被稱為第二支柱的全球反税基侵蝕提案，代表着重大變化，可能會對我們的有效税率、未來收益和現金流產生重大影響。聯合國（“聯合國”）的舉措可能會影響全球税收政策和相關的税收公約。歐盟一直將重點放在跨國公司的税收上，包括達成一項協議，通過經合組織的第二支柱對其成員國的國際税收改革。隨着美國政府和各州立法機構的不斷變動，與各自的選舉週期相對應，在不久的將來通過更多税收立法的可能性越來越大，這也可能對我們的有效税率、未來的收益和現金流產生不利影響。
我們定期在銷售產品的各個司法管轄區接受税務審計，包括間接税審計，包括某些司法管轄區的增值税、海關和關税。儘管我們認為我們的税收估算是合理的，並且我們根據所有適用的税法編制納税申報，但與任何税收、海關和關税審計有關的最終裁決，包括相關訴訟、罰款和利息，可能與我們的估算或我們在做出該決定時期的歷史業績存在重大差異。此類決定可能會對未來期間的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
在截至2023年3月26日的十三週內，我們沒有購買任何根據1934年《證券交易法》第12條註冊的股權證券。
第 6 項。展品。
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| | 此處以引用方式納入 |
展覽
數字 | 描述 | 表單 | 日期 |
3.1 | 經修訂和重述的 MasterBrand, Inc. 公司註冊證書，2022 年 12 月 14 日生效 | 表單 8-K 的最新報告
（文件編號 001-41545） | 2022年12月15日 |
3.2 | 經修訂和重述的 MasterBrand, Inc. 章程，2022 年 12 月 14 日生效 | 表單 8-K 的最新報告
（文件編號 001-41545） | 2022年12月15日 |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求，對首席執行官進行認證
| | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求，對首席財務官進行認證
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32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求，對首席執行官進行認證
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32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求，對首席財務官進行認證
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| 101.* | 以下材料來自公司截至2023年3月26日的季度10-Q表季度報告，採用在線可擴展商業報告語言（ixBRL）格式：（i）封面，（ii）簡明合併收益表，（iii）簡明合併綜合收益表，（iv）簡明合併現金流量表，（vi）簡明合併股權表，以及（vii) 簡明合併財務報表附註 |
| 104.* | 封面頁交互式數據文件（嵌入在 ixBrl 文檔中） |
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| * 隨函歸檔或提供。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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日期：2023 年 5 月 10 日 | MasterBrand, Inc. |
| （註冊人） |
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| 來自： | /s/R. David Banyard，Jr. |
| 姓名： | R. David Banyard, Jr. |
| 標題： | 總裁兼首席執行官 |
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| 來自： | /s/ 安德里亞·H·西蒙 |
| 姓名： | 安德里亞·H·西蒙 |
| 標題： | 執行副總裁兼首席財務官 |