謹慎對待前瞻性陳述

本文件包含有關巴拉德動力系統公司（“巴拉德”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）的預期事件以及財務和經營業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括任何不提及歷史事實的陳述。前瞻性陳述基於管理層的信念，反映了經修訂的1934年《美國證券交易法》第21E條的安全港條款所設想的我們當前的預期。諸如 “估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“打算”、“期望”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該”、“將” 等詞語，這些詞語或其他變體的否定詞以及類似術語旨在識別前瞻性陳述。此類陳述包括但不限於與我們的目標、目標、流動性、資本來源和用途、包括我們的估計收入和毛利率在內的展望、運營現金流、現金運營成本、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（參見非公認會計準則指標）、戰略、訂單積壓、預期交付訂單簿、未來產品路線圖成本和銷售價格、未來產品銷售、未來產能和銷量、我們產品的市場的陳述, 支出/成本, 進出攤款和現金需求合資企業運營和研發活動，以及關於我們的信念、計劃、目標、期望、預期、估計和意圖的聲明。這些陳述不能保證未來的業績，涉及難以預測的假設、風險和不確定性。特別是，這些前瞻性陳述基於某些因素和假設，這些因素和假設與我們在新的和現有的客户和合作夥伴關係、創造新的銷售額、以預期的價格生產、交付和銷售預期的產品和服務量以及控制我們的成本方面的預期。它們還基於各種一般因素和假設，包括但不限於我們對技術和產品開發工作、製造能力和成本、產品和服務定價、市場需求以及原材料、勞動力和供應的可用性和價格的預期。這些假設源自公司現有的信息，包括公司從第三方獲得的信息。這些假設可能全部或部分不正確。此外，實際結果可能與此類前瞻性陳述中表達、暗示或預測的結果存在重大差異。可能導致我們的實際業績或結果與此類前瞻性陳述中表達、暗示或預測的結果存在重大差異的因素包括但不限於：我們的技術和產品開發活動面臨的挑戰或延遲；我們從合資企業運營中提取價值的能力；原材料、勞動力、供應和運輸的供應或價格的變化；整合成本以及整合未能實現交易的預期收益；我們吸引和保留的能力商業夥伴、供應商、員工和客户；全球經濟趨勢和地緣政治風險（例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突），包括我們主要市場的投資率、通貨膨脹或經濟增長率的變化，或貿易緊張局勢的升級，例如中美之間的貿易緊張局勢的升級；我們向客户提供的產品或服務的價值主張的相對強度；包括電池和燃料電池技術在內的競爭技術的變化；產品安全、責任或保修問題變化；在我們的客户中需求、競爭環境和/或相關市場狀況；潛在的合併和收購活動，包括與整合、關鍵人員流失、運營中斷相關的風險；保修索賠、產品性能擔保或賠償索賠；產品或服務定價或成本的變化；可能影響我們所服務的主要行業和客户的需求水平和/或財務業績的市場發展或客户行為（包括流行病和疫情引起的發展和行動），例如公共汽車、卡車、鐵路和海洋領域的長期性、週期性和競爭壓力；我們的產品或相關生態系統的大規模採用率，包括具有成本效益的氫氣的可用性；網絡安全威脅；我們保護知識產權的能力；COVID-19 疫情的嚴重性、規模和持續時間，包括疫情以及企業和政府應對疫情對我們的運營、人員和合資企業運營的影響，以及我們和整個地區的商業活動和需求的影響我們的客户，合作伙伴和合資企業以及全球供應鏈；氣候風險；不斷變化的政府或環境法規，包括與採用氫和燃料電池等清潔能源產品相關的補貼或激勵措施；貨幣波動，包括加元兑美元匯率的幅度；我們獲得資金的機會以及我們提供產品開發、運營和營銷工作所需資本的能力、營運資金要求和合資資本貢獻；一般假設本文檔的 “風險和不確定性” 部分或我們最新的年度信息表中確定的任何風險都不會成為現實。讀者不應過分依賴巴拉德的前瞻性陳述。本文件中包含的前瞻性陳述僅代表截至本管理層討論與分析（“MD&A”）之日。除非適用法律要求，否則巴拉德不承擔任何義務公開發布這些前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映本 MD&A 發佈之日之後的事件或情況，包括意外事件的發生。

管理層的討論和分析

2023年5月9日

1。導言

1.1 編制 MD&A

本對巴拉德動力系統公司（“巴拉德”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）財務狀況和經營業績的討論和分析自2023年5月9日起編制，應與截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併中期財務報表和附註以及截至2022年12月31日止年度的經審計合併財務報表一起閲讀。除非另有説明，否則此處報告的業績以美元列報，並且是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則（“IFRS”）編制的。與公司有關的其他信息，包括我們的年度信息表，已提交給加拿大（www.sedar.com）和美國證券監管機構（www.sec.gov），也可在我們的網站www.ballard.com上查閲。

1.2 財務報告的披露控制和程序及內部控制

我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保及時收集相關信息並向包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）在內的高級管理層報告，以便就公開披露做出適當的決定。我們還設計了財務報告的內部控制措施，以便為財務報告的可靠性以及根據國際財務報告準則為外部目的編制財務報表提供合理的保障。在截至2023年3月31日的三個月中，財務報告內部控制沒有發生對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們對財務報告的披露控制、程序和內部控制的設計包括涵蓋我們的子公司的控制、政策和程序，包括巴拉德動力系統歐洲A/S、巴拉德燃料電池系統公司和廣州巴拉德動力系統有限公司。

1.3 風險和不確定性

投資我們的普通股涉及風險。投資者應仔細考慮下文和我們的年度信息表中描述的風險和不確定性。我們的年度信息表中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。其他風險和不確定性，包括我們現在不知道或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性，也可能對我們的業務產生不利影響。要更全面地討論適用於我們的業務和經營業績的風險和不確定性，請參閲我們的年度信息表以及向加拿大（www.sedar.com）和美國（www.sec.gov）證券監管機構提交的其他文件。

2。核心業務和戰略

2.1 核心業務

在巴拉德，我們的願景是為可持續的地球提供燃料電池動力。我們被公認為質子交換膜（“PEM”）燃料電池動力系統開發和商業化領域的世界領導者。

我們的主要業務是為各種應用設計、開發、製造、銷售和服務質子交換膜燃料電池產品，專注於公交車、卡車、鐵路、船舶、固定裝置的動力產品

和新興市場 (物料搬運, 越野和其他) 應用, 以及服務交付, 包括技術解決方案, 售後服務和培訓.隨着 2021 年 11 月收購巴拉德動力解決方案，我們還提供氫燃料電池動力系統集成解決方案。

燃料電池是一種環保的電化學設備，它將氫燃料與（來自空氣）的氧氣結合起來產生電力。氫燃料可以從天然氣、煤油、甲醇或其他碳氫燃料中獲得，也可以通過電解從水中獲得。巴拉德的 PEM 燃料電池產品通常具有較高的燃油效率、相對較低的工作温度、高耐用性、低噪音和振動、緊湊的尺寸、對電力需求變化的快速響應以及模塊化設計。每個巴拉德燃料電池產品中都嵌入了一堆採用我們專有的 PEM 燃料電池技術設計的單元電池，包括膜電極組件、催化劑、板和其他關鍵組件，並借鑑了我們在 PEM 燃料電池堆設計、操作、生產過程和系統集成等關鍵領域的專利組合中的知識產權，以及我們在關鍵領域的豐富經驗和專有技術。

我們的總部設在加拿大，在不列顛哥倫比亞省本那比設有總部、研究、技術和產品開發、工程服務、測試、製造和售後服務設施。我們還在丹麥霍布羅和英國倫敦設有銷售、組裝、研發、某些工程服務和售後服務設施，並在中國廣東省廣州市設有銷售、質量、供應鏈和售後服務辦事處。

我們還持有位於中國山東省濰坊的濰柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co., Ltd.（“濰柴巴拉德合資企業”）49％的非控股權益。濰柴巴拉德合資公司的業務是利用巴拉德的 LCS 燃料電池堆和基於 LCS 的功率模塊製造某些燃料電池產品，用於公共汽車、商用卡車和叉車應用，在中國擁有一定的專有權。

此外，我們持有位於中國廣東省雲浮的廣東協力巴拉德氫能有限公司（“Synergy Ballard jvCo”）10％的非控股權益。Synergy Ballard jvCo的業務是利用我們的 fcVelocity® -9SSL 燃料電池堆技術製造燃料電池產品，主要用於在中國組裝和銷售的燃料電池發動機。

此外，我們還有多項非控股和非股權入賬投資，包括（i）持有全球電動汽車集成商和新興專業原始設備製造商Quantron AG的3％股權，以加快燃料電池卡車的採用；（ii）Wisdom Group Holdings Ltd.的7％股權，這是一家運營子公司，其業務包括車輛的設計和製造，包括零排放燃料電池電動巴士、卡車和電池電動汽車；以及（iii）) Forsee Power SA 9.7% 的股權 (”Forsee Power”），一家專門從事可持續電動交通智能電池系統的設計、開發、製造、商業化和融資的法國公司。我們還投資了兩隻氫基礎設施和成長型股票基金：（i）在盧森堡註冊的特殊有限合夥企業HyCap Fund I SCSP（“HyCap”）的11％權益；（ii）在法國註冊的特殊有限合夥企業Clean H2 Infra基金（“Clean H2”）的1％權益。

2.2 戰略當務之急

我們努力通過開發、製造、銷售和服務零排放、行業領先的 PEM 燃料電池技術產品和服務，為股東創造價值，以滿足目標市場中客户的需求。更具體地説，我們的業務計劃是利用我們在質子交換膜燃料電池堆技術和發動機開發與製造方面的核心競爭力、我們在先進製造和生產能力方面的投資以及我們的產品組合，在選定的大型和有吸引力的潛在市場應用和特定地理區域中營銷我們的產品和服務。

我們通常根據以下用例來選擇目標市場應用：氫動力質子交換膜燃料電池的比較用户價值主張最強，例如運營商看重需要高利用率、長續航里程、重載荷、快速加油和與傳統柴油車相似的用户體驗的低排放車輛，以及氫氣加氣基礎設施的進入門檻最低的用例，例如燃料電池車輛通常返回倉庫或氫氣樞紐進行集中加油的用例而且不要需要分佈式氫氣加氣網絡。我們目前的目標市場包括公共汽車、卡車、鐵路和船舶的某些中型和重型交通應用，以及某些越野交通和固定動力應用。

我們根據多種因素選擇目標地理市場，包括目標市場應用在地理市場中的潛在市場規模、氫和燃料電池的歷史部署和預期市場採用率、支持性政府政策、現有和潛在的合作伙伴、客户和最終用户關係以及競爭動態。我們目前的目標市場是中國、歐洲和北美的地理區域。

儘管我們認識到，同時解決多個市場應用和地域市場會增加我們的短期成本結構和投資，但我們認為，在多個出行和電力市場應用和部分地理區域中提供相同的核心 PEM 燃料電池技術和基本相似的衍生質子交換燃料電池產品，將通過擴大運營規模來顯著擴大和加強我們的長期業務前景，從而降低產品和生產成本，使所有市場受益，改善我們的長期業務前景競爭地位和市場份額，實現豐富多元化的收入來源和利潤池，提高我們在技術和產品開發計劃方面的投資回報率以及在製造業的投資。

我們的戰略建立在 5 個關鍵主題上：

•加倍投資燃料電池堆和模塊：投資領先的質子交換膜燃料電池技術和產品，在總擁有成本的基礎上為我們的客户和最終用户提供領先的價值；

•有選擇地擴展整個價值鏈：延伸到整個價值鏈以佔領控制點，減少技術採用障礙，簡化和優化我們的客户產品，並加快燃料電池部署；

•開發新的市場途徑：創造性地探索合作夥伴關係和演示計劃，以加快氫和燃料電池市場的採用並增加產品銷售量；

•在關鍵地區取勝：在北美、歐洲和中國各投資一個有競爭力的平臺；以及

•Here for Life：為我們的利益相關者提供引人入勝的環境、社會和治理（“ESG”）主張。

在2020年和2021年，我們通過股權融資大幅加強了財務狀況，從而為我們的增長戰略提供了更大的靈活性。在這些融資之後，鑑於氫氣和零排放出行長期市場採用率的強勁指標，鑑於客户對我們的燃料電池產品的興趣與日俱增，機會不斷增加，環境競爭日益激烈，我們戰略性地決定在採用曲線之前大幅增加和加快投資，包括對我們5個關鍵主題的投資。因此，我們增加了並加快了在技術和產品創新、產能擴張和本地化、部分客户演示項目的戰略定價、客户體驗和企業發展投資方面的投資。我們增加的投資包括對下一代產品和技術的大量投資，包括我們專有的膜電極組件（“MEA”）、雙極板、電堆、模塊和動力總成系統集成，包括收購巴拉德動力解決方案；在中國、歐洲和美國的先進製造工藝、技術、設備和生產本地化活動；以及降低技術和產品成本。

3. 2023 年商業展望

3.1 2023 年商業展望

根據公司過去的慣例，並鑑於氫燃料電池市場發展和採用的早期階段，我們沒有提供2023年的具體收入或淨收益（虧損）指導。2023年，我們繼續計劃在氫能增長曲線之前增加對業務的投資，包括擴大整個價值鏈的產品供應和能力，以及對製造業的投資。我們的 2023 年展望繼續包括：

•總運營支出：1.35億美元至1.55億美元——我們繼續預計，2023財年的總運營支出將在1.35億美元至1.55億美元之間（包括2023年第一季度產生的3,750萬美元；而2022財年為1.458億美元），因為我們通過推進新技術、降低產品成本、產品創新以及公共汽車、卡車、鐵路、船舶領域的開發，繼續在氫氣增長曲線之前投資研究和產品開發，以及固定電力市場，包括下一代多邊環境協定、板塊、電堆、和模塊。

•資本支出：4000萬至6000萬美元——我們繼續預計，隨着我們繼續投資於測試、先進製造和生產，2023財年的總資本支出（不動產、廠房和設備的增加以及對其他無形資產的投資）將在4000萬至6000萬美元之間（包括2023年第一季度產生的1160萬美元；而2022財年為3,450萬美元）。2023年的資本配置包括提高測試和原型設計能力，包括加拿大新的先進測試站設備和現有測試設備的翻新，在加拿大為下一代雙極板提供先進的製造設備，以及在氫氣增長曲線之前進行投資和定位我們的製造能力以支持關鍵市場的預期規模。我們還繼續尋找機會

擴大我們在不斷增長的市場的影響力，包括我們最近宣佈的計劃在3年內投資1.3億美元在中國上海建立新的中東和非洲製造工廠和研發中心。

我們對2023年的展望在一定程度上得到了我們為期12個月的約7,390萬美元的訂單簿的支持，該訂單來自我們截至2023年3月31日約1.377億美元的待處理訂單。我們的訂單待辦事項代表客户在給定時間做出合同承諾的訂單的估計總價值，而我們的 12 個月訂單簿代表公司預計在隨後 12 個月內交付的訂單積壓部分的預期總價值。

我們的展望預期基於我們的內部預測，該預測反映了對整體業務狀況的評估，並考慮了2023年前四個月的實際銷售、運營支出、資本支出和財務業績；收到的預計在2023年剩餘時間內交付的單位和服務的銷售訂單；2023財年當前存在的購買和成本承諾；對2023年剩餘時間每個市場產生新銷售額和交付時間的估計；估計為在2023年剩餘時間內，我們的每個地點都將產生購買和成本承諾；並假設在2023年剩餘時間內，美元兑加元的平均匯率在0.70美元左右。

影響我們2023年業務展望預期的主要風險因素是客户、生產或項目延遲或取消現有電力產品和技術解決方案訂單的交付，以及在完成和交付預期銷售方面的延遲；包括貿易、公共衞生和其他地緣政治風險在內的不利的宏觀經濟和政治條件；政府補貼和激勵計劃的變化；氫基礎設施投資不足和/或氫燃料成本過高，所有這些都可能產生負面影響影響我們的客户獲得資本的機會及其計劃計劃的成功，這可能會對我們的業務產生不利影響，包括我們預期的運營和資本設備要求的潛在變化、延遲或加速；第三方供應商關鍵材料和部件供應延遲導致的中斷；我們依賴包括濰柴巴拉德合資公司在內的有限數量的技術服務客户造成的中斷，這些客户依賴其內部商業化計劃和預算要求；由此造成的中斷延遲實現技術解決方案計劃里程碑；由於我們依賴有限數量的客户以及這些客户的某些內部堆棧開發和商業化計劃而造成的中斷；以及加元兑美元的波動，因為我們的運營支出承諾和資本支出承諾中有很大一部分以加元定價。

目前，我們的待辦事項和為期 12 個月的訂單簿由數量相對有限的合同和相對有限的客户組成。鑑於我們的行業和客户部署計劃相對不成熟，我們的訂單積壓和為期 12 個月的訂單簿可能因各種原因受到客户取消、延期或不履行的風險，包括：與客户繼續承諾燃料電池計劃相關的風險；與客户流動性相關的風險；信用風險；與政府政策變更、減少或取消相關的風險、補貼和

激勵措施；與宏觀經濟和政治條件相關的風險，包括貿易、公共衞生和其他地緣政治風險；與市場採用放緩相關的風險；與車輛整合挑戰相關的風險；與開發有效的氫氣加氫基礎設施相關的風險；與我們的產品滿足不斷變化的市場要求的能力相關的風險；以及與供應商相關的風險。我們的某些客户供應協議還受某些條件或風險的約束，包括某些產品性能里程碑的實現、產品開發計劃的完成或客户取消條款，未來的一些供應協議也可能受到類似的條件和風險的約束。無法保證我們會達到或滿足條件，也無法保證客户不會取消訂單。此外，我們的供應協議可能包括各種定價結構或基於包括數量和時間在內的各種因素降低的定價等級。在設定這些降低的定價等級時，我們可能會假設未來的某些產品成本降低會受到執行風險的影響，包括未來的商品成本、供應鏈成本和生產成本，我們可能無法成功實現計劃的成本降低。在這種情況下，如果我們的毛利率變為負數，這些協議可能會成為未來的繁重合同，並且支持此類合同下產品交付的附帶庫存的價值也可能受到不利影響。

此外，我們財務業績的潛在波動使財務預測變得困難。此外，由於氫燃料電池產品市場還處於早期發展階段，因此很難準確預測每季度的未來收入、運營支出、現金流或經營業績。公司的收入、運營支出、現金流和其他經營業績可能因季度而異。因此，對收入、運營支出、現金流和其他經營業績進行季度間比較可能沒有意義；相反，我們認為應在多個季度和年份內評估我們的經營業績。在未來一個或多個季度中，財務業績可能會低於證券分析師和投資者的預期，因此公司股票的交易價格可能會受到重大不利影響。

4. 近期進展（包括合同更新）

4.1 企業

巴拉德加入聯合國全球契約倡議

2023 年 4 月 5 日，我們宣佈加入聯合國（“聯合國”）全球契約倡議，這是一個制定、實施和披露負責任商業慣例的自願領導平臺。聯合國全球契約呼籲世界各地的公司根據人權、勞工、環境和反腐敗領域的十項普遍接受的原則調整其業務和戰略，並採取行動支持可持續發展目標所體現的聯合國目標和問題。

1.5 億千米里程碑

2023 年 3 月 27 日，我們宣佈，我們的 PEM 燃料電池現已為商用重型和中型動力車輛的 FCEV 提供超過 1.5 億公里的動力。這大致相當於環繞地球 3,700 多次。為了達到這一里程碑，巴拉德燃料電池的動力超過 3,800 個

公共汽車和卡車，在全球約15個國家提供零排放出行解決方案。

4.2 歐洲

訂購 3.6 兆瓦的燃料電池，用於零排放固定電源

2023 年 5 月 3 日，我們宣佈向一家為關鍵固定電力應用提供商訂購 3.6 兆瓦 (MW) 的燃料電池系統。我們預計將在2023年和2024年交付36 x 100 kW的系統。巴拉德的燃料電池系統將集成到固定式動力裝置中，為包括建築工地、電動汽車充電站和數據中心在內的一系列應用提供零排放電力。

CrossWind訂購為1兆瓦固定發電項目提供燃料電池系統

2023 年 1 月 23 日，我們宣佈向殼牌和 Eneco 的合資企業 CrossWind 提供燃料電池系統的訂單。巴拉德燃料電池系統將集成到Hollandse Coust Noord海上風電項目中。位於荷蘭沿海的Hollandse Coust Noord海上風電項目預計容量為759兆瓦，每年至少產生3.3太瓦時的能源。

CrossWind打算使用各種新技術來管理間歇性風力發電，包括使用水電解將風能轉化為綠色氫氣用於儲能。巴拉德的氫燃料電池將利用綠色氫氣作為燃料來再生穩定和可調度的電力。

巴拉德將提供峯值功率容量為 1 兆瓦的集裝箱化燃料電池電力解決方案，預計於 2024 年交付。

奧迪股份公司

2018 年 6 月 11 日，我們宣佈與大眾汽車集團旗下的奧迪股份公司（“奧迪”）簽署延長3.5年的技術解決方案合同。截至2023年3月31日，與奧迪合作的項目已基本完成。該計劃通過一系列技術里程碑獎項，包括汽車燃料電池堆開發以及為奧迪造福的系統設計支持活動。

從與奧迪達成的這項協議和其他協議中獲得的收入（2023年第一季度為20萬美元；2022年第一季度為170萬美元；2022財年為560萬美元）主要記作我們新興和其他市場的技術解決方案收入。

4.3 北美和世界其他地區

從 First Mode 訂購用於無柴油礦用卡車的額外 30 個氫燃料電池

2023 年 3 月 1 日，我們宣佈了一份採購訂單，為 First Mode 提供 30 個氫燃料電池模塊（總計 3 兆瓦），為多輛混合氫氣和電池超級礦用運輸卡車提供動力。這相當於大約 4,000 馬力。

30 個巴拉德氫燃料電池模塊將集成到華盛頓州西雅圖建造的清潔能源發電廠中，並安裝到將在華盛頓州森特勒利亞的 First Mode 試驗場運行的超級運輸卡車上。據估計，這些卡車每年可節省2600噸柴油。

與阿達尼合作開發用於採礦和運輸的氫燃料電池卡車

2023 年 1 月 17 日，我們宣佈與多元化的 Adani Enterprises Limited（“AEL”）和 Ashok Leyland 簽署協議，啟動一項試點項目，開發用於採礦物流和運輸的氫燃料電池電動卡車（“FCET”）。

該示範項目將由AEL牽頭，該公司專注於採礦業務和開發綠色氫氣項目，用於採購、運輸和建設氫氣加氣基礎設施。巴拉德將為氫氣卡車提供 fcMove™ 燃料電池發動機，全球最大的公交車製造商之一 Ashok Leyland 將提供車輛平臺和技術支持。

FCET計劃於2023年在印度推出。採用巴拉德 120 kW PEM 燃料電池技術的氫動力礦用卡車預計重達 55 噸，有三個氫氣罐，續航里程為 200 公里。

4.4 中國

濰柴動力股份有限公司和濰柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co.

2018 年 11 月 13 日，我們宣佈完成與濰柴的戰略合作交易。巴拉德與濰柴的戰略合作包括：

•股權投資——濰柴對巴拉德的股權投資，代表當時公司19.9％的權益。濰柴目前持有巴拉德約 15.4% 的權益。

巴拉德與濰柴簽訂了投資者權利協議，根據該協議：(a) 只要濰柴直接或間接持有巴拉德至少 10% 的已發行股份，它就有權以與巴拉德向其他投資者分配普通股相同的價格從國庫認購普通股，從而維持其在巴拉德的百分比所有股權（迄今為止，濰柴對巴拉德所有先前發行的普通股的反稀釋權）公司已到期（未行使）；（b）只要濰柴直接或間接持有至少佔巴拉德已發行普通股的15％，它有權提名兩名董事加入巴拉德董事會；(c) 如果有第三方要約收購巴拉德，濰柴有權提出更好的提案，或者必須根據巴拉德董事會的建議對其普通股進行投票。

•中國合資企業和技術轉讓協議 — 濰柴和巴拉德在山東省成立了一家合資公司，以支持中國的燃料電池電動汽車市場，濰柴持有 51% 的控股權，巴拉德持有 49% 的所有權。濰柴巴拉德合資公司成立於 2018 年第四季度。在 2018 財年至 2022 財年期間，濰柴承諾出資總額為 5.610 億元人民幣，巴拉德繳納了總額為 5.610 億元人民幣

承諾出資總額為人民幣5.390億元（相當於7,940萬美元）。濰柴在濰柴巴拉德合資公司董事會五個席位中佔三個，巴拉德佔兩個，巴拉德有某些股東保護條款。

濰柴巴拉德合資公司開發和製造燃料電池模塊和組件，包括巴拉德的 LCS 雙極板、燃料電池堆和基於 FcGen®-LCS 的功率模塊，在中國擁有專有權（視特定條件而定），並將向巴拉德支付總額為9000萬美元的開發和轉讓技術，以實現這些製造活動。濰柴巴拉德合資公司9000萬美元技術轉讓協議的收入（2023年第一季度為60萬美元；2022年第一季度為230萬美元；2022財年為600萬美元；2021財年為1,820萬美元；2020財年為2,120萬美元；2019財年為2,250萬美元；2018財年為120萬美元）主要記作我們高清移動卡車市場的技術解決方案收入。在 2018 年第四季度，我們從濰柴巴拉德合資公司收到了該計劃的初始預付款 10% 或 900 萬美元，並在項目里程碑成功完成後向我們支付了額外款項。我們保留在中國境外開發技術的專有權，但對中國境外的再許可有某些限制。根據長期供應協議，濰柴巴拉德合資公司還將專門從巴拉德購買FcGen®-LCS燃料電池堆的多邊環境協議。

•燃料電池銷售——2019年12月16日，我們宣佈收到濰柴巴拉德合資公司的採購訂單，根據長期多邊環境協定供應協議，交付價值約1900萬美元的多邊環境協議。該協議獲得的收入（2023年第一季度為30萬美元；2022年第一季度為50萬美元；2022財年為100萬美元；2021財年為210萬美元；2020財年為880萬美元）主要記錄為我們的HD-Mobility卡車市場的產品收入。截至2023年3月31日，在濰柴巴拉德合資公司最終出售這些產品之前，與該訂單向濰柴巴拉德合資公司發貨相關的額外690萬美元收入仍未得到確認。

位於中國山東省濰坊的濰柴巴拉德合資公司已開始生產 LCS 雙極板、LCS 燃料電池組和基於 LCS 的模塊，為中國市場的客車和卡車 FCEV 提供動力。在最近的生產自動化項目之後，濰柴巴拉德合資公司的年產能預計將達到 40,000 個燃料電池組，相當於大約 20,000 台發動機。

廣東協力巴拉德氫能有限公司

2017 年，Synergy Ballard 合資公司開始在中國廣東省雲浮市使用巴拉德的 fcVelocity® -9SSL 燃料電池堆技術運營。巴拉德持有合資企業Synergy Ballard JvCo的10％非控股權益，以及持有90％權益的廣東民族協同氫動力技術有限公司（“Synergy Group” 的成員）。預計由Synergy Ballard JvCo製造的燃料電池堆將主要用於在中國組裝的燃料電池發動機，為中國的零排放燃料電池電動公交車和商用車提供推進動力。

Synergy Ballard jvCo擁有在2026年9月30日之前在中國製造和銷售fcVelocity® -9SSL堆棧的獨家許可。排他性取決於Synergy Ballard JvCo維持一定的績效標準並遵守以下條件：道德準則；巴拉德的質量政策和品牌慣例；付款條款；某些知識產權契約；在2026年之前實現某些最低年度MEA交易量承諾；以及某些融資條件。

巴拉德在2017年出資100萬美元購買了其在Synergy Ballard JvCo的10％權益，目前確認的價值為零。我們沒有義務向Synergy Ballard JvCo提供未來的資金。我們最近達成協議，將我們在Synergy Ballard JvCo的10％權益出售給Synergy集團，以收取名義對價。該交易預計將於2023年第二季度完成。

通過與Synergy Ballard JvCo簽訂的MEA銷售和其他協議獲得的收入（2023年和2022年第一季度為零百萬美元；2022財年為10萬美元；2021財年為340萬美元；2020財年為820萬美元）主要記作我們的HD-Mobility巴士市場的產品收入。

5。操作結果

5.1 運營細分市場

我們報告了燃料電池產品和服務單一運營領域的業績。2023年，我們對包括燃料電池產品和服務運營板塊的應用收入列報進行了某些更改。我們的燃料電池產品和服務部門包括銷售用於各種應用的質子交換膜燃料電池產品和服務，包括重型交通（包括公共汽車、卡車、鐵路和船舶應用）、固定動力以及新興和其他市場（包括物料搬運、越野和其他應用）。提供服務（包括技術解決方案、售後服務和培訓）的收入包含在每個相應的市場中。

2023 年，我們更新了按市場應用劃分的收入分類和列報方式。上述分類方法下按季度劃分的 2022 年收入見第 5.2 節。

5.2 關鍵財務指標摘要——截至2023年3月31日的三個月

收入和毛利率

2023年第一季度的燃料電池產品和服務收入為1,330萬美元，與2022年第一季度相比下降了37％（770萬美元）。（37％）的下降是由固定式、新興和其他以及重型出行市場收入減少所推動的。所有地區的收入均有所下降。

重型出行收入減少了870萬美元（110萬美元），即（11％），原因是船舶和鐵路產品銷售的增加僅部分抵消了燃料電池客車和卡車燃料產品的出貨量的減少。不包括每個時期向濰柴巴拉德合資公司銷售的產品和技術解決方案服務，2023年第一季度從其他客户那裏獲得的重型出行收入與2022年第一季度相比增長了120萬美元，增長了18％。由於客户需求和各種燃料電池產品，包括我們的燃料電池模塊、燃料電池組、多邊環境協議以及相關組件和零件套件的客户所需的多種電源配置（以及由此對銷售價格的影響），Highwary Mobility每季度的收入受到產品組合的影響。2023年第一季度的重型出行收入為870萬美元，其中包括濰柴巴拉德合資公司技術轉讓計劃獲得的60萬美元服務收入；來自濰柴巴拉德合資公司的40萬美元，用於供應將用於組裝為中國零排放燃料電動汽車提供動力的模塊；以及來自歐洲、北美和中國各種客户的770萬美元，包括CP Rail，Solaris、Quantron、Wrightbus、Van Hool 等，主要用於 fcMove™-HD、fcMove™-HD+ 的貨物，fcmove™-XD、fcmove™-MD、fcWave™ 和 fcVelocity®-HD7 燃料電池模塊及其各自的公共汽車、卡車、鐵路和海事項目的相關組件。

2022年第一季度重型出行收入為980萬美元，包括濰柴巴拉德合資公司技術轉讓計劃獲得的230萬美元服務收入；向濰柴巴拉德合資公司提供的100萬美元，用於供應將用於組裝的某些燃料電池產品和部件的混合物

為中國的零排放 FCEV 提供動力的模塊；向歐洲、北美和中國的各種客户提供650萬美元，包括Wrightbus、New Flyer、Van Hool、Solaris等，主要用於運送FCvelocity®-HD7、fcMove™-HD和fcWave™ 燃料電池模塊及其各自的公共汽車和列車項目的相關組件。

固定收入減少了250萬美元（340萬美元），即（58％），這主要是由於澳大利亞固定式發電燃料電池模塊、電堆、產品和服務的銷售減少。固定收入還包括來自各種固定應用客户項目的技術解決方案項目收入，包括HDF Energy、Siemens AG（“Siemens”）等。

新興和其他市場的收入減少了210萬美元（330萬美元），下降了61％，這主要是由於Plug Power的燃料電池組出貨量減少以及向奧迪提供的服務收入減少。新興和其他市場的收入包括2023年第一季度基本完成的奧迪計劃的技術解決方案項目收入為20萬美元，而2022年第一季度的收入為170萬美元。

2023年第一季度，燃料電池產品和服務的毛利率為（560萬美元），佔收入的42％，而2022年第一季度的毛利率為（20萬美元），佔收入的1％。毛利率下降（530萬美元）的主要原因是總體產品利潤率和服務收入結構向較低的轉變，包括定價策略的影響、主要由於製造能力擴張和總收入減少導致的固定管理費用增加、供應成本增加、負擔保調整增加以及庫存減值和繁重的合同條款增加，導致毛利率佔收入的百分比下降了（41）個百分點。

2023年第一季度的毛利率受到庫存減值淨增加（60萬美元）的負面影響，這主要是由於重型移動產品庫存和定價策略的過剩和減值；並受到主要與服務成本增加相關的30萬美元淨保修調整的負面影響。2022年第一季度的毛利率受到庫存減值和繁重合同準備金淨增加（50萬美元）以及淨擔保調整（10萬美元）的負面影響。

根據我們更新的 2023 年分類方法列報的 2022 財年按季度劃分的收入如下：

運營費用和現金運營成本

現金運營成本及其研究和產品開發（現金運營成本）、一般和管理（現金運營成本）以及銷售和營銷（現金運營成本）的組成部分是非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。參見 “補充非公認會計準則指標和對賬” 部分中現金運營成本與 GAAP 的對賬，在 “運營費用” 部分中查看研究和產品開發（現金運營成本）、一般和管理（現金運營成本）以及銷售和營銷（現金運營成本）與 GAAP 的對賬。現金運營成本調整了股票薪酬支出、折舊和攤銷、貿易應收賬款減值損失、重組費用、未實現損益對外匯合約的影響、收購相關成本和融資費用的運營支出。

2023 年第一季度的總運營支出（不包括其他運營支出）為 3,600 萬美元，與 2022 年第一季度相比增長了 590 萬美元，增長了 19%。這一增長是由460萬美元的研究和產品開發費用增加、100萬美元的銷售和營銷費用增加以及20萬美元的一般和管理費用增加所推動的。

2023年第一季度的現金運營成本（參見補充非公認會計準則指標和對賬）為3200萬美元，與2022年第一季度相比增加了590萬美元，增長了23％。這一增長是由研究和產品開發現金運營成本增加450萬美元、銷售和營銷現金運營成本增加110萬美元以及一般和管理現金運營成本增加40萬美元所推動的。

2023年第一季度運營支出和現金運營成本的增加主要是由技術和產品開發活動支出的增加所推動的，包括設計和開發用於公共汽車、卡車、鐵路、船舶和固定式應用的下一代燃料電池堆和發動機，對採用Battery-FC混合架構的氫動力總成系統（A-Drive）的投資，以及對我們現有燃料電池產品的持續工程投資，包括與降低產品成本相關的活動。增加的項目投資包括與我們的fcMove™-HD+（專為公共汽車和中型和重型卡車設計的燃料電池模塊）、用於中型和重型車輛的fcGen®-HPS高功率密度燃料電池堆、用於船舶應用的fcWave™ 燃料電池模塊以及我們所有燃料電池產品的持續改進相關的支出，包括我們的高性能燃料電池模塊、fcmove™-HD 和我們的高性能液態燃料電池堆棧，fcGen®-LCS。此外，由於歐洲、中國和北美的商業支出和人員配備增加，銷售和營銷成本顯著增加。

運營費用還包括職能人員配置水平增加的影響以及我們整個運營過程中通貨膨脹工資壓力的影響。

這些運營支出的增長被加拿大運營成本基礎上2023年第一季度相對較低的勞動力成本所部分抵消，因為加元兑美元在2023年第一季度與2022年第四季度相比下降了約（6％）。

調整後 EBITDA

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。參見 “補充非公認會計準則指標和對賬” 部分中的調整後息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則的對賬。調整後的息税折舊攤銷前利潤調整了股票薪酬支出、交易損益、收購相關成本、財務和其他收入、或有對價結算後的回收、資產減值費用以及未實現損益對外匯合約的影響。

2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（參見補充非公認會計準則指標和對賬）為（3,830）萬美元，而2022年第一季度為（2750）萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤虧損增加（1,070萬美元）的主要原因是毛利率下降（530美元），現金運營成本增加（590萬美元），某些削減成本措施導致的重組相關成本增加（80萬美元），部分被合資企業和聯營公司投資虧損140萬美元的淨資產減少所抵消，這主要歸因於濰柴巴拉德合資公司的運營。

淨虧損

2023年第一季度的淨虧損為（3,390萬美元），合每股虧損（0.11美元），而2022年第一季度的淨虧損為（4,040）萬美元，合每股虧損（0.14 美元）。2023年第一季度淨虧損減少650萬美元，這得益於1,780萬美元的財務和其他收入的增加，這要歸因於投資收入增加了950萬美元，以及包括Forsee Power和某些氫基礎設施和成長型股票基金在內的長期投資的市值和外匯影響改善了810萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加（1,070萬美元），以及收購相關成本（50萬美元）的增加，部分抵消了這些淨虧損的改善。

此外，與2022年第一季度相比，加元兑美元貶值的積極影響也影響了2023年第一季度的營業利潤率和成本。由於我們的淨運營成本（主要是勞動力）中有很大一部分以加元計價，因此毛利率、運營費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤和淨虧損受到加元兑美元變動的影響。由於 2023 年第一季度加元兑美元匯率約為 (6%) 或 (500) 個基點，與 2022 年第一季度相比，外匯對我們加拿大營業利潤率和成本基礎的正面影響約為 150 萬美元。加元兑美元下跌0.01美元，對年營業利潤率和成本產生了約120萬美元的積極影響。

5.4 運營費用和其他項目——截至2023年3月31日的三個月

研究和產品開發費用

研究和產品開發（現金運營成本）是一項非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。研究和產品開發（現金運營成本）調整了折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出的研究和產品開發費用。參見上表中研究和產品開發費用調整的對賬情況。

截至2023年3月31日的三個月，研究和產品開發費用為2570萬美元，與2022年同期相比增加了460萬美元，增長了22％。不包括折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出，研究和產品開發的現金運營成本（參見補充非公認會計準則指標和對賬）在2023年第一季度為2,270萬美元，與2022年第一季度相比增加了450萬美元，增長了25％。

與2022年第一季度相比，2023年第一季度研發現金運營成本（見補充非公認會計準則指標和對賬）增加了450萬美元，增長了25％，這主要是由技術和產品開發活動支出的增加所推動的，包括設計和開發用於公共汽車、卡車、鐵路、船舶和固定應用的下一代燃料電池堆和發動機，對帶電池的氫動力總成系統（A-Drive）的投資 fC 混合架構，延續性增強對我們現有燃料電池產品的工程投資，包括與降低產品成本相關的活動。增加的項目投資包括與我們的fcMove™-HD+（專為公共汽車和中型和重型卡車設計的燃料電池模塊）、用於中型和重型車輛的fcGen®-HPS高功率密度燃料電池堆、用於船舶應用的fcWave™ 燃料電池模塊以及我們所有燃料電池產品的持續改進相關的支出，包括我們的高性能燃料電池模塊、fcmove™-HD 和我們的高性能液態燃料電池堆棧，fcGen®-LCS。

研究和產品開發費用還包括職能人員配置水平增加的影響以及通貨膨脹工資壓力的影響。這些運營支出的增長被加拿大運營成本基礎上2023年加拿大相對較低的勞動力成本所部分抵消，因為與2022年第一季度相比，加元兑美元在2023年第一季度下降了約（6％）。

截至2023年3月31日的三個月，研究和產品開發費用中包含的折舊和攤銷費用為170萬美元，而2022年同期為160萬美元。折舊和攤銷費用主要與我們的無形資產的攤銷費用以及我們的研究和產品開發設施和設備的折舊費用有關。

截至2023年3月31日的三個月，研究和產品開發費用中包含的股票薪酬支出為130萬美元，與2022年同期相對一致。

一般和管理費用

一般和行政（現金運營成本）是一項非公認會計準則衡量標準。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。一般和管理（現金運營成本）調整了折舊和攤銷費用、股票薪酬支出以及未實現損益對外匯合約的影響的一般和管理費用。見上表中一般費用和管理費用調整的對賬情況。

截至2023年3月31日的三個月中，一般和管理費用為650萬美元，與2022年同期相比增加了20萬美元，增長了4％。不包括折舊和攤銷費用、股票薪酬支出以及未實現收益（虧損）對外匯合約的影響，2023年第一季度一般和管理性現金運營成本（見補充非公認會計準則指標和對賬）為580萬美元，與2022年第一季度相比增加了40萬美元，增長了7％。

與2022年第一季度相比，2023年第一季度的一般和管理性現金運營成本（參見補充非公認會計準則指標和對賬）增加了40萬美元，增長了7％，這主要是由於主要在歐洲的職能人員配備水平的增加以及我們整個業務中通貨膨脹工資壓力的影響。

截至2023年3月31日的三個月，一般和管理費用中包含的折舊和攤銷費用為50萬美元，與2022年同期一致。折舊和攤銷費用主要與我們的辦公室和信息技術無形資產有關，包括我們對ERP系統的持續投資。

截至2023年3月31日的三個月，一般和管理費用中包含的股票薪酬支出為80萬美元，與2022年同期相對一致。

截至2023年3月31日的三個月，未實現收益（虧損）對包含在一般和管理費用中的外匯合約的影響為50萬美元，而2022年同期為30萬美元。我們使用遠期外匯合約來幫助管理匯率波動的風險。我們將這些合同按截至資產負債表日的公允價值記錄為資產或負債，該期間公允價值的任何變化均記錄在損益（一般和管理費用）中，因為這些合同未被指定或不符合對衝會計標準。

銷售和營銷費用

銷售和營銷（現金運營成本）是一項非公認會計準則衡量標準。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。銷售和市場營銷（現金運營成本）根據折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出調整銷售和營銷費用。參見上表中銷售和營銷費用調整的對賬情況。

截至2023年3月31日的三個月，銷售和營銷費用為390萬美元，與2022年同期相比增加了100萬美元，增長了37％。不包括股票薪酬支出，2023年第一季度的銷售和營銷現金運營成本（參見補充非公認會計準則指標和對賬）為360萬美元，與2022年第一季度相比增加了110萬美元，增長了42％。

與2022年第一季度相比，2023年第一季度的銷售和營銷現金運營成本（參見補充非公認會計準則指標和對賬）增加了110萬美元，增長了42％，這主要是由於歐洲、中國和北美的商業支出和人員配備的增加。

截至2023年3月31日的三個月，銷售和營銷費用中包含的股票薪酬支出為30萬美元，與2022年同期相對一致。

截至2023年3月31日的三個月中，其他運營費用為150萬美元，而2022年同期為10萬美元。下表列出了報告期間的其他業務支出明細：

截至2023年3月31日的三個月，重組和相關成本為80萬美元，而2022年同期的名義金額為80萬美元，主要包括某些削減成本的措施和相關的人事變動成本。

2023年3月31日三個月的收購相關費用為70萬美元，而2022年同期為10萬美元，主要由某些企業發展活動產生的法律、諮詢和交易相關成本組成。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，貿易應收賬款的淨減值損失（回收）為名義虧損。如果我們通過法律或其他手段收回減值的貿易應收賬款，則在收回期內，追回的金額將被確認為減值損失的逆轉。

截至2023年3月31日的三個月，財務收益（虧損）和其他收入為1,030萬美元，而2022年同期為（750萬美元）。下表列出了報告期間的財務和其他收入（虧損）明細：

截至2023年3月31日的三個月中，員工未來福利計劃支出是名義上的，與同期相對一致，主要包括計劃債務的利息成本與某些前美國僱員削減的固定福利養老金計劃的預期計劃資產回報率。

截至2023年3月31日的三個月中，投資和其他收入為1,060萬美元，而2022年同期為110萬美元。金額來自我們的現金、現金等價物和短期投資，並隨着2023年和2022年市場利率的總體增長以及我們總平均每月現金餘額的相對變化成比例變化。

截至2023年3月31日的三個月，金融資產的市值收益（虧損）為（50萬美元），而2022年同期為（860萬美元）。2023年和2022年的市值收益（虧損）主要包括我們長期金融投資公允價值的變化，包括Forsee Power和某些氫基礎設施和成長型股票基金。這些長期金融資產從各自的歐洲歐元或英鎊計價投資轉換為美元也受到按市值計價的收益和虧損的影響。

截至2023年3月31日的三個月中，外匯收益（虧損）為20萬美元，與2022年同期一致。外匯損益主要歸因於加元相對於美元的價值變化對我們以加元計價的淨貨幣頭寸的影響。按每個報告日有效的匯率將巴拉德電力系統歐洲公司的資產和負債從丹麥克朗轉換為美元也受到外匯損益的影響，這些匯率記錄在其他綜合收益（虧損）中。

截至2023年3月31日的三個月中，政府徵税為零，而2022年同期為（10萬美元）。政府徵税主要涉及從某些商業合同所得收益中扣除的預扣税。

截至2023年3月31日的三個月，財務支出為（30萬美元），與2022年同期一致。財務支出是指租賃期超過12個月的使用權資產產生的利息支出，包括我們的總部大樓、製造業

位於不列顛哥倫比亞省本那比的設施和相關存儲設施，以及我們所有子公司的類似使用權資產。

截至2023年3月31日的三個月，投資合資企業和聯營公司的權益收益（虧損）為（90萬美元），而2022年同期為（220萬美元）。合資企業和聯營公司的投資虧損權益涉及由於我們49％的所有權狀況而獲得濰柴巴拉德合資公司淨收益（虧損）的49％，以及由於我們10％的所有權狀況而獲得Synergy Ballard 合資公司淨收益（虧損）的10％。在中國的兩項投資均使用權益會計法進行核算。

2023 年和 2022 年對合資企業和聯營公司的投資損失主要歸因於濰柴巴拉德合資公司的運營，包括該期間的研究和產品開發費用，主要包括濰柴巴拉德合資公司繼續開展業務時與巴拉德正在簽訂的 9,000 萬美元技術轉讓協議的支出。濰柴巴拉德合資公司生產巴拉德的下一代 LCS 雙極板、燃料電池堆和基於 LCS 的功率模塊，用於公共汽車、商用卡車和叉車應用，在中國擁有一定的專有權。

5.5 季度業績摘要

下表提供了我們過去八個季度的摘要財務數據：

季度業績摘要：我們的季度業績沒有顯著的季節性變化。我們在上述期間淨虧損的變化主要受到以下因素的影響：

•收入：燃料電池產品和服務收入的變化反映了我們客户的燃料電池汽車、公共汽車和燃料電池產品部署的需求和時間以及他們的工程服務項目的需求和時機。燃料電池產品和服務收入的變化還反映了長期固定價格合同下完成工作的時間和里程碑的實現情況。

•運營支出：2022年第四季度，由於收購後英國巴拉德動力解決方案的業務重組，運營支出受到重組相關成本（500萬美元）的負面影響；截至2021年第四季度，收購和整合巴拉德動力解決方案（前身為Arcola）對運營支出產生了負面影響。還包括運營費用

包括加元兑美元的價值變化對我們以加元計價的支出的影響。

•淨虧損：淨虧損受到上述對收入和運營支出的影響的影響。2022年第四季度的淨虧損受到無形資產減值支出（1,300萬美元）的負面影響，並受到990萬美元或有對價結算後收回的積極影響，這兩個項目均源於英國巴拉德動力解決方案業務的收購後重組。2023年第一季度、2022年第四季度、2022年第三季度、2022年第二季度、2022年第一季度和2022年第一季度淨虧損 2021 年第四季度也受到市值上漲（虧損）的影響金融資產分別為（50萬美元）、290萬美元、170萬美元、（1,290萬美元）、（860萬美元）和（1,030萬美元），主要與我們對Forsee Power和某些氫基礎設施和成長股票基金的投資有關。

6. 現金流、流動性和資本資源

6.1 現金流量摘要

截至2023年3月31日，現金及現金等價物為8.638億美元，而截至2022年12月31日為9.137億美元。2023年現金和現金等價物減少5,000萬美元，是由淨現金運營虧損（不包括非現金項目）（2760萬美元）、淨營運資本流出（900萬美元）、購買不動產、廠房和設備及無形資產（1160萬美元）、長期金融投資（90萬美元）（包括對某些氫基礎設施和成長型股票基金的投資）以及融資租賃還款所推動的（90）萬美元。

6.2 經營活動提供（使用）的現金

在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動使用的現金為（3,660萬美元），而截至2022年3月31日的三個月為（4,170萬美元）。與2022年第一季度相比，2023年第一季度經營活動使用的現金減少了510萬美元，這得益於營運資金需求減少了810萬美元，但部分被現金運營虧損（300萬美元）的增加所抵消。

2023年第一季度現金運營虧損增加（300萬美元），原因是調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加（1,070萬美元），但被包含在現金運營虧損中但不包括調整後息税折舊攤銷前利潤虧損的幾個項目的影響所抵消，反之亦然，包括：財務和其他收入增加（不包括投資的市值公允價值變動），與重組相關的增加

成本為（80萬美元），收購相關成本增加（50萬美元），合資企業和聯營公司的股權投資虧損減少至140萬美元。

2023年第一季度營運資金總變動（900萬美元），原因是庫存增加（640萬美元），這主要是為了支持2023年的預期產品出貨量並幫助緩解持續的供應鏈中斷，應付賬款和應計負債減少了（470萬美元），這主要是由於供應商付款和年度薪酬獎勵的時間安排，以及主要由於某些計劃要求的時機而導致的預付費用增加（320萬美元）。2023年第一季度的資金外流被減少的520萬美元賬款和合同應收賬款部分抵消，這主要是由於收入時間和相關客户收款所致。

2022 年第一季度的營運資金總變動為（1710 萬美元），原因是應付賬款和應計負債減少（690 萬美元），這主要是由於供應商付款和年度薪酬獎勵的時間安排，庫存增加（600 萬美元），主要是為了支持 2022 年的預期產品出貨量以及幫助緩解持續的 COVID-19 供應鏈中斷，預付費用增加（310 萬美元），這主要是由於年度保險的時機續約, 以及增加賬户和合同應收款 (1.2美元)百萬主要是由於收入的時間安排和相關的客户收款所致。

6.3 投資活動提供（使用）的現金

在截至2023年3月31日的三個月中，投資活動導致淨現金流出（1,250萬美元），而2022年同期的淨現金流出（1,370萬美元）。

2023年第一季度（1,250萬美元）的投資活動包括對某些氫基礎設施和增長型股票基金的額外長期投資（90萬美元），以及主要用於生產和測試設備以及某些無形資產的（1160萬美元）資本支出。

2022年第一季度的投資活動為（1,370萬美元），主要包括對某些氫能基礎設施和成長型股票基金的額外長期投資（250萬美元），隨後對巴拉德動力解決方案的里程碑實現現金收購投資（480萬美元），對關聯公司的投資（330萬美元），這是我們在濰柴巴拉德合資公司49％的投資中第十二次出資，以及主要產生的（420萬美元）資本支出（420萬美元）生產和測試設備以及某些無形設備資產，由出售短期投資所得的100萬美元收益部分抵消。

6.4 融資活動提供（使用）的現金

截至2023年3月31日的三個月，融資活動導致淨現金流入（流出）為（80萬美元），而截至2022年3月31日的三個月的淨現金流入（流出）為（30萬美元）。

2023年第一季度（80萬美元）的融資活動包括90萬美元的融資租賃付款，部分被行使20萬美元股票購買期權的收益所抵消。

2022年第一季度（30萬美元）的融資活動包括融資租賃付款（80萬美元），部分被行使50萬美元股票購買期權的收益所抵消。

6.5 流動性和資本資源

截至2023年3月31日，我們的總流動性為8.658億美元。我們將流動性作為淨現金和短期投資頭寸來衡量，包括我們的現金、現金等價物和短期投資的總和8.658億美元，因為我們沒有銀行債務。

我們有保函工具（“LG Facility”），使我們的銀行能夠不時代表我們簽發保函、備用信用證、履約保證金、反擔保、反備用信用證或類似信用證，最高不超過200萬美元。截至2023年3月31日，LG設施沒有未清款項。我們還擁有2,500萬美元的外匯融資（“外匯融資機制”），使我們能夠簽訂由加拿大出口發展局擔保的外匯貨幣合約（面值超過外匯融資機制）。截至2023年3月31日，我們有未兑現的外匯貨幣合約，在外匯融資機制下共購買了3,850萬加元。

我們的流動性目標是維持足夠的現金餘額，為運營活動和合同承諾使用的預測現金的至少四分之六提供資金。我們實現這一目標的戰略是繼續努力實現可持續的盈利運營，方法是執行繼續專注於燃料電池產品和服務收入增長的商業計劃，提高整體毛利率，維持現金運營成本紀律，管理營運資本和資本支出需求，並確保額外融資，根據需要為我們的運營提供資金，直到我們實現可持續的盈利運營。我們認為，我們有足夠的現金和營運資金流動性來實現我們的流動性目標。

未能實現或維持這一流動性目標可能會對我們的財務狀況和經營業績，包括我們繼續經營的能力，產生重大不利影響。還有各種風險和不確定性影響我們實現這一流動性目標的能力，包括但不限於我們產品的市場接受度和商業化率、成功執行業務計劃的能力以及總體全球經濟狀況，其中一些是我們無法控制的。儘管我們繼續對產品開發和市場開發活動進行大量投資，以實現產品商業化，在業務發展過程中增加對營運資本和資本支出的投資，並持續提供資本捐款以支持我們對某些氫基礎設施和成長型股票基金的投資，但我們的實際流動性需求也將有所不同，並將受到未來收購、戰略夥伴關係和投資、我們與主要客户的關係以及戰略性股票基金的影響合作伙伴，包括他們成功為其運營和計劃以及與我們簽訂的協議提供資金的能力，我們在開發新的市場渠道和與客户的關係方面的成功，我們在通過短期產品、服務和許可機會實現收入增長方面的成功，我們在管理運營支出和營運資金需求、外匯波動方面的成功，以及我們的研究、開發和演示計劃的進展和成果。

我們也可以選擇通過在私人或公開市場融資中發行債務或股權來尋求額外的流動性。為了能夠在公開市場上及時發行股票證券，我們於 2023 年 5 月 9 日續訂了向加拿大證券監管機構提交的 Base Shelf 招股説明書。該

Base Shelf 招股説明書的有效期為 25 個月，截至 2025 年 6 月，已在加拿大各省和地區提交，F-10 表上的相應貨架註冊聲明也已提交給美國證券交易委員會。這些文件將允許在Base Shelf招股説明書生效的25個月內隨時發行證券。迄今為止，尚未根據本基礎架招股説明書發行任何證券。

無法保證會有任何此類額外流動性可用，也無法保證可以在對公司有利的條件下獲得流動性（如果有）。如果根據Base Shelf招股説明書發行任何證券，則任何此類證券的條款以及此類發行產生的淨收益的預期用途將在任何發行時確定，並將在發行時分別向適用的加拿大證券監管機構和/或美國證券交易委員會提交的Base Shelf招股説明書的補充文件中進行描述。

7. 其他財務事項

7.1 資產負債表外安排和合同義務

我們會定期使用遠期外匯合約來管理匯率波動的風險。我們按公允價值將這些合同作為資產或負債記錄在我們的財務狀況表中。公允價值的任何變化要麼 (i) 如果已正式指定並符合對衝會計準則的條件，則記入其他綜合收益；或者 (ii) 如果根據套期會計準則未指定或不符合資格，則記入損益（一般和管理費用）。截至2023年3月31日，我們有未兑現的外匯貨幣合約，共購買了3,850萬加元，平均匯率為1美元兑1.3320加元，導致截至2023年3月31日的未實現虧損50萬加元。未償還的外匯貨幣合約尚未列入套期會計賬户。

截至2023年3月31日，我們在擔保合同項下沒有任何其他實質性義務、轉讓資產的留存權益或或有權益、未償衍生工具或非合併可變權益。

截至 2023 年 3 月 31 日，我們有以下合同義務和商業承諾在非折扣基礎上計算（融資租賃除外）：

長期投資包括承諾我們成為HyCap的有限合夥人的投資，HyCap是一家新成立的氫基礎設施和成長型股票基金。HyCap將投資氫基礎設施項目和對氫價值鏈上公司的投資。我們已承諾向HyCap投資2,500萬英鎊（包括截至2023年3月31日投資的790萬英鎊）。

長期投資還包括承諾我們成為另一家新成立的氫基礎設施和成長型股票基金Clean H2的有限合夥人的投資。Clean H2 將投資氫基礎設施項目與對氫價值鏈上公司的投資相結合。我們已承諾向Clean H2投資3,000萬歐元（包括截至2023年3月31日投資的100萬歐元）。

此外，截至2023年3月31日，我們的未償承付款為6,780萬美元，主要與購買不動產、廠房和設備有關。資本支出和其他無形資產支出與我們的常規業務有關，預計將通過手頭現金提供資金。

關於 2014 年從 UTC 收購知識產權，在某些情況下，我們有義務向 UTC 支付部分未來知識產權銷售和許可收入的一部分，期限為 15 年，將於 2029 年 4 月到期。在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月以及截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日的年度中，未向 UTC 支付任何特許權使用費。

自2023年3月31日起，我們保留先前的融資義務，即為商業分佈式公用事業應用的某些燃料電池產品的銷售支付收入的2％（最高為540萬加元）的特許權使用費。到目前為止，尚未因本協議而產生任何特許權使用費。

我們還保留了先前的融資義務，即為商業運輸應用的某些燃料電池產品的銷售支付收入的2％（最高為220萬加元）的特許權使用費。到目前為止，尚未因本協議而產生任何特許權使用費。

在正常業務過程中或根據某些收購或處置協議的要求，我們定期被要求向其他各方提供某些賠償。截至2023年3月31日，由於在正常業務過程中達成的任何賠償協議，我們尚未累積任何大筆欠款或應收賬款。

7.2 關聯方交易

關聯方包括我們 49% 的自有股權入賬被投資方濰柴巴拉德合資公司和我們 10% 的自有股權入賬被投資方Synergy Ballard JvCo。合併後，我們與子公司之間的交易被取消。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，與濰柴巴拉德合資公司和Synergy Ballard合資公司之間的關聯方交易和餘額總額如下：

除了薪水外，我們還為擔任董事會董事和執行官的關鍵管理人員提供某些福利。主要管理人員還參與公司的股份薪酬計劃。我們截至2022年12月31日的年度合併財務報表附註28中彙總了主要管理人員的薪酬。

7.3 未公佈的股票和股權信息

8. 所得款項的使用

8.1 核對先前融資收益的使用情況

在2021年和2020年期間，我們完成了以下普通股（“普通股”）的發行：

•2021年2月23日，我們完成了1487萬股普通股的買入交易，每股普通股的價格為37.00美元，總收益為5.502億美元，淨收益為5.273億美元（“2021年發行”）。

•2020年11月27日，我們完成了2,090萬股普通股的買入交易，每股普通股的價格為19.25美元，總收益為4.025億美元，淨收益為3.858億美元（“2020年發行”）。

•2020年9月1日，我們宣佈了一項上市股票計劃，將從財政部發行總計1645萬股普通股（“2.5億美元的自動櫃員機計劃”）。根據2.5億美元的自動櫃員機計劃發行的1,645萬股普通股在2020年第三和第四季度以出售時的現行市場價格出售，總收益為2.5億美元，淨收益總額為2.441億美元。

•2020年3月10日，我們宣佈了一項上市股票計劃，允許從國庫發行高達7500萬美元的普通股（“7500萬美元的自動櫃員機計劃”，以及2.5億美元的自動櫃員機計劃，即 “2020年自動櫃員機計劃”）。根據7500萬澳元的自動櫃員機計劃發行的820萬股普通股於2020年上半年以出售時的現行市場價格出售，總收益為6,670萬美元，淨收益總額為6,470萬美元。

2021年發行和2020年發行的淨收益分別為5.273億美元和3.858億美元，旨在進一步加強公司的財務狀況，從而為增長戰略提供更大的靈活性，包括通過產品創新、產能擴張和本地化投資、未來收購以及戰略夥伴關係和投資等活動。2020年自動櫃員機計劃的淨收益為3.088億美元

旨在用於一般公司用途。在使用之前，我們披露了將2021年發行和2020年發行的淨收益投資於短期、投資等級、計息工具，或者將其作為現金和現金等價物持有。

下表比較了公司披露的2020年發行和2020年自動櫃員機計劃淨收益的預期使用情況與截至2022年12月31日此類淨收益的實際使用情況。截至2023年3月31日，2021年發行的5.273億美元淨收益以及2020年發行和2020年自動櫃員機計劃的剩餘未使用金額存放在計息現金賬户中。

9. 會計事項

9.1 概述

我們的合併財務報表是根據國際財務報告準則編制的，國際財務報告準則要求我們做出影響會計政策的適用以及報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計值不同。對估計數和基本假設進行持續審查。對會計估計數的修訂在修訂估計數的期間和今後任何受影響的時期內予以確認。

9.2 應用會計政策的關鍵判斷

我們在適用會計政策的過程中做出的對合並財務報表中確認的金額影響最大的關鍵判斷僅限於我們對繼續經營企業能力的評估（見年度合併財務報表附註2（e））。

我們的重要會計政策詳見截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表附註4和截至2023年3月31日的三個月的簡明合併中期財務報表。自 2023 年 1 月 1 日起，我們採用了許多新標準和解釋，但它們並未對我們的財務報表產生重大影響。

9.3 估計不確定性的關鍵來源

以下是有關未來和其他主要估算不確定性來源的關鍵假設，這些假設極有可能導致下一個財政年度報告的資產、負債、收入和支出金額進行重大調整。

收入確認

收入主要來自產品銷售、知識產權和基礎知識的許可和銷售以及工程服務和技術轉讓服務的提供。產品收入主要來自標準產品銷售合同和長期固定價格合同。知識產權和基礎知識許可收入主要來自標準許可和技術轉讓協議。工程服務和技術轉讓服務收入主要來自成本加上有償合同和長期固定價格合同。

當客户獲得對商品或服務的控制權時，收入即予以確認。在某個時間點或一段時間內確定控制權移交的時間需要判斷。

在標準產品銷售合同中，當客户獲得對產品的控制權時，也就是説，當所有權轉移以及貨物所有權的風險和報酬已經過去，當支付義務被認為是確定時，收入即予以確認。在此時生成發票並確認收入。保修條款在銷售時作出。標準產品銷售合同的收入確認通常不涉及大量估算。

在標準許可和技術轉讓協議中，如果確定權利與其他履約義務有區別，如果客户能夠指導使用許可證並從中獲得轉讓時存在的幾乎所有剩餘利益，則在向被許可人轉讓權利時確認收入。在其他情況下，收益被認為與在許可期內使用資產的權利有關，並在該期限內確認收入。如果確定許可證與其他履約義務沒有區別，則隨着時間的推移，收入將在客户同時獲得和消費收益時予以確認。標準許可和銷售協議的收入確認通常不涉及大量估算。

在成本加上可償還合同中，收入在發生成本時予以確認，包括提供服務時賺取的適用費用。成本加上可償還合同的收入確認通常不涉及大量估算。

在長期固定價格合同中，客户在提供服務時控制所有正在進行的工作。這是因為根據這些合同，交付物是按照客户的要求提供的，如果客户終止合同，則公司有權獲得迄今為止產生的費用加上適用的毛利率的補償。因此，這些合同的收入和相關費用在成本隨着時間的推移而發生時予以確認。在長期固定價格合同中，使用迄今產生的累積成本相對於竣工時估計的總成本來確認收入，以衡量履行履約義務的進展情況。通常，收入的確認方法是將預期對價乘以迄今發生的累積費用與完成履約義務所產生的費用和估計費用之和的比率。估計收入和完成合同的估計費用變動所產生的累積影響在確定修訂的時期內予以確認。如果完成合同的估計費用超過合同的預期收入，則此類損失將在已知期間全部予以確認。遞延收入（即合同負債）是指從客户那裏收到的現金超過未完成合同確認的收入。

•完成合同的預期成本的確定基於估算，估計值可能會受到各種因素的影響，例如完工時間表的差異、材料成本、勞動力的可用性和成本以及生產率。

•潛在收入的確定包括合同中商定的金額，可以根據我們在實現某些規定的合同里程碑時實現的估計值進行調整。在確定公司預計有權獲得的對價金額以及確定何時履行績效義務時，需要管理層的估計。

用於確定長期固定價格合同收入和成本的估算值涉及不確定性，這些不確定性最終取決於未來事件的結果，並會隨着項目的進展定期進行修訂。客户最終可能會不同意管理層對照里程碑取得的進展的評估，或者我們對完成合同所需工作的估計可能會發生變化。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，與前一時期確認的收入相關的收入沒有重大調整。

資產減值

我們在每個報告日對除庫存以外的非金融資產的賬面金額進行審查，以確定是否存在減值跡象。如果存在任何此類跡象，則估算資產的可收回金額。對於使用壽命無限的商譽和無形資產，至少每年估計可收回的金額。

資產或現金產生單位的可收回金額是其在用價值和公允價值減去出售成本中的較大值。在評估使用價值時，估計的未來現金流量將折扣到其使用價值

使用税前折扣率現值，該折扣率反映了當前市場對貨幣時間價值和資產特定風險的評估。在評估公允價值減去出售成本時，估算的是市場參與者在衡量日期通過有序交易出售資產所獲得的價格。為了進行減值測試，將無法單獨測試的資產歸為最小的資產組，這些資產通過持續使用產生現金流入，這些資產在很大程度上獨立於其他資產組的現金流入。向現金產生單位分配的商譽反映了為內部報告目的對商譽進行監測的最低水平。評估公允價值時使用的許多因素不在管理層的控制範圍內，假設和估計值很可能會因時而異。這些變化可能會導致未來的減值。例如，由於經濟、行業或競爭因素，我們的收入增長率可能低於預期，或者我們的使用價值模型中使用的折扣率可能會由於市場利率的變化而增加。此外，如果我們的市值因普通股交易價格下跌而下降，則未來可能需要收取商譽減值費用，這可能會對我們業務的公允價值產生負面影響。

如果資產或其現金產生單位的賬面金額超過其估計的可收回金額，則確認減值損失。減值損失在淨虧損中確認。已確認的現金產生單位的減值損失首先用於減少分配給這些單位的任何商譽的賬面金額，然後按比例減少該單位中其他資產的賬面金額。

商譽方面的減值損失無法逆轉。對於其他資產，在每個報告日評估以往各期確認的減值損失，以確定累積損失減少或已不存在的任何跡象。只有在資產的賬面金額不超過扣除折舊或攤銷後在未確認減值損失的情況下本應確定的賬面金額，才能撤消減值損失。

我們對截至每年12月31日的商譽進行年度審查，如果事件或情況變化表明商譽可能受到損害，則更頻繁地進行審查。根據截至2022年12月31日進行的減值測試以及我們對時事和情況的評估，我們得出的結論是，在截至2023年3月31日的三個月中，無需進行商譽減值測試。

除了上述商譽減值測試外，我們還對非金融資產（庫存除外）的賬面金額進行季度評估，以確定是否存在減值跡象。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的非金融資產（庫存除外）沒有重大減值費用。

保修條款

保修費用準備金在裝運時記入產品銷售額。在確定應計保修負債時，我們估算了所售產品出現保修索賠的可能性以及解決收到的索賠的成本。

在做出此類決定時，我們根據合同的性質以及過去和預計的產品經驗使用估算值。如果事實證明這些估算不正確，我們產生的費用可能與我們的保修條款中規定的費用不同。在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的新產品銷售應計保修負債準備金為120萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為60萬美元。

我們會審查我們的保修假設，並根據現有的最新信息每季度對應計保修負債進行調整，以反映合同義務的到期情況。應計保修負債的調整記錄在產品成本和服務收入中。根據這些審查和由此產生的調整，我們在截至2023年3月31日的三個月中向下（向上）調整了（30萬美元）的保修條款和收入成本，而在截至2022年3月31日的三個月中，向下（向上）調整了（10萬美元）。

庫存供應

在確定庫存的成本和可變現淨值中的較低值以及為庫存過時制定適當的準備時，我們估計庫存賬面價值可能受到市場定價或產品需求變化以及技術或設計變更的影響，這些變化可能使手頭庫存過時或可以以低於成本的價格收回。我們會定期進行審查，以評估技術和設計變更、銷售趨勢以及其他變化對庫存賬面價值的影響。如果我們確定此類變化已經發生並且將對手頭庫存的價值產生負面影響，則會做出適當的規定。如果手頭庫存的價值隨後增加，則將先前的減記額逆轉為可變現淨值。這些因素的不可預見的變化可能導致需要增加庫存準備金，或撤銷先前的準備金。在截至2023年3月31日的三個月中，負庫存減值和繁重的合同調整（60萬美元）被記錄為產品和服務收入成本的回收（費用），而在截至2022年3月31日的三個月中，負庫存減值和繁重的合同調整為50萬美元。

員工未來福利

我們的固定福利債務的現值是通過使用高質量公司債券的利率對估計的未來現金流出進行折扣來確定的，這些債券的到期期限與相關養老金負債的條款接近。確定福利支出需要假設，例如用於衡量債務的貼現率、預期的計劃投資業績、預期的醫療保健成本趨勢率和員工的退休年齡。根據這些估計和假設，實際結果將不同於記錄的金額。

公允價值計量（包括投資）

公允價值是指在衡量當日，市場參與者之間在有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格，如果沒有委託人，則為公司在該日進入的最有利市場。負債的公允價值反映了其不履約風險。公司的許多會計政策和披露要求計量金融和非金融資產和負債的公允價值。

當一種工具可用時，公司使用該工具在活躍市場中的報價來衡量該工具的公允價值。如果資產或負債交易的頻率和數量足以持續提供定價信息，則該市場被視為 “活躍”。如果活躍市場中沒有報價，則公司使用估值技術，最大限度地使用相關的可觀察投入，最大限度地減少對不可觀察投入的使用。這個

涉及制定與市場參與者對工具的定價相一致的估算和假設。管理層儘可能以可觀測的數據為基礎進行假設，但這並不總是可用的。在這種情況下，管理層會使用現有的最佳信息。在有投資的情況下，投資的公允價值以可觀察的市場交易為基礎。估計的公允價值可能與報告日正常交易所能達到的實際價格有所不同。

初始確認時金融工具（包括投資）公允價值的最佳證據通常是交易價格，即給予或收到的對價的公允價值。如果公司確定初始確認的公允價值與交易價格不同，並且公允價值既不是由活躍市場中相同資產或負債的報價來證明，也不是基於任何不可觀察的投入被認為與計量相比微不足道的估值技術，則該金融工具最初按公允價值計量，經過調整以延遲初始確認的公允價值與交易價格之間的差額。隨後，該差額將在工具生命週期的適當基礎上確認損益，但不遲於估值完全得到可觀測數據的支持或交易結束時。在截至2023年3月31日的三個月中，我們確認的金融資產的市值收益（虧損）為（50萬美元），而截至2022年3月31日的三個月為860萬美元。2023年和2022年的市值收益（虧損）主要包括我們長期金融投資公允價值的變化，包括Forsee Power和某些氫基礎設施和成長型股票基金。

9.4 最近通過的會計政策變更

自 2022 年 1 月 1 日起，我們採用了許多新標準和解釋，但它們並未對我們的財務報表產生重大影響。

9.5 未來的會計政策變更

以下是我們在未來幾年需要採用的會計準則變更的概述。我們預計不會在這些準則生效日期之前採用任何標準，我們將繼續評估這些準則對合並財務報表的影響。

將負債分類為流動負債或非流動負債（對IAS 1的修訂）

2020年1月23日，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第1號財務報表列報》的修正案（“2020年修正案”），以澄清負債的分類為流動負債或非流動負債。2022年10月31日，國際會計準則理事會發布了附帶契約的非流動負債（IAS 1修正案）（“2022年修正案”），以改善公司提供的有關有契約的長期債務的信息。

出於非當期分類的目的，2020年修正案和2022年修正案（統稱為 “修正案”）取消了將負債延期結算或展期至少十二個月的權利視為無條件的要求。相反，這種權利必須存在於報告期結束時並具有實質內容。

修正案再次確認，只有公司在報告日當天或之前必須遵守的契約才會影響負債的分類為流動負債或非流動負債。公司在報告日之後必須遵守的契約不影響該日負債的分類。該

修正案還闡明瞭公司如何對包括交易對手轉換選項的負債進行分類。修正案規定：

•清算負債包括將公司自己的股權工具轉讓給交易對手，以及

•將負債歸類為流動負債或非流動負債時，公司只能忽略那些被認定為權益的轉換選項。

修正案在自2024年1月1日或之後開始的年度期間有效。允許提前收養。提前適用2020年修正案的公司也必須適用2022年修正案。通過《國際會計準則第1號》修正案的影響程度尚未確定。

10. 補充非公認會計準則指標和對賬

10.1 概述

除了提供根據公認會計原則制定的衡量標準外，我們還提出了某些補充性非公認會計準則指標。這些衡量標準是現金運營成本（包括其研究和產品開發的組成部分（運營成本）、一般和管理（運營成本）以及銷售和營銷（運營成本））、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。這些非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。我們認為這些指標有助於評估公司持續業務的經營業績。應考慮將這些指標作為運營支出、淨收益、現金流量和其他根據公認會計原則報告的財務業績和流動性指標的補充，而不是取而代之。在所有報告期內，這些非公認會計準則指標的計算都是在一致的基礎上進行的。

10.2 現金運營成本

這項補充性非公認會計準則指標旨在幫助讀者在持續的現金基礎上確定我們的運營成本。我們認為，這項衡量標準有助於評估業績和突出總體趨勢。

我們還認為，證券分析師和投資者在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時經常使用現金運營成本。現金運營成本不同於最具可比性的GAAP指標，即總運營支出，主要是因為它不包括股票薪酬支出、折舊和攤銷、貿易應收賬款的減值損失或收回、重組和相關成本、收購相關成本、未實現損益對外匯合同的影響以及融資費用。下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的總運營支出與現金運營成本的對賬情況：

研究和產品開發的現金運營成本（現金運營成本）、一般和管理（現金運營成本）以及銷售和營銷（現金運營成本）的組成部分與其各自最具可比性的研究和產品開發費用、一般和管理費用以及銷售和營銷費用的 GAAP 指標不同，主要是因為它們不包括股票薪酬支出、折舊和攤銷費用以及收購相關成本。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，這些各自的運營費用與現金運營成本的相應組成部分的對賬已包含在第5.4節運營費用和其他項目中。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，股票薪酬支出總額明細如下：

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用總額明細如下：

10.3 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前

提供這些補充的非公認會計準則指標旨在幫助讀者確定我們的經營業績。我們認為，這項衡量標準有助於評估業績和突出總體趨勢。我們還認為，證券分析師和投資者在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時經常使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。息税折舊攤銷前利潤與最具可比性的公認會計準則淨虧損不同，主要是因為它不包括財務費用、所得税、不動產、廠房和設備折舊以及無形資產攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤調整了股票薪酬支出、交易收益和虧損的息税折舊攤銷前利潤，

收購相關成本, 財務和其他收入, 或有對價結算後的收回, 資產減值費用以及未實現損益對外匯合同的影響.下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：