列報基礎和合並原則

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的業績，是根據美利堅合眾國公認的中期財務報表會計原則（“美國公認的會計原則”）以及第10-Q表和S-X條例第10條編制的。管理層認為，所有調整均為公允報我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的財務狀況、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流所必需的調整。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自公司經審計的合併財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。合併中取消了公司間餘額和交易。

根據證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例，這些中期財務報表中省略了根據美國公認會計原則編制的年度財務報表附註中通常包含的某些信息和披露。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告（我們的 “2022年年度報告”）中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

流動性

自成立以來，我們已經蒙受了累積虧損，導致累計赤字為 $260.6百萬截至2023年3月31日，有運營現金流出的歷史。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度中，以及截至3月31日的三個月中，

2023，我們有 $132.9百萬，美元54.5百萬和 $8.3百萬分別是運營現金流出的情況。截至 2023 年 3 月 31 日，我們有 $41.5百萬手頭的現金， $57.9百萬營運資金約為 $98.1百萬我們現有的優先擔保循環信貸額度（“信貸額度”）下的未使用借貸能力。信貸額度包括一份財務狀況契約，規定我們必須有最低的流動性，包括手頭現金和未使用的借款能力 $125.0百萬自每個季度末起，自2023年6月30日起生效。此外，我們有 不截至目前需要使用現金的長期借款或其他重大債務 2023年3月31日，除可能需要的額外股權投資資本出資外，詳見下文 “附註3，權益法投資”。

《維吾爾強迫勞動預防法》（“UFLPA”）於2021年12月23日獲得美國國會通過，並由拜登總統簽署成為法律。UFLPA確立了一個可反駁的假設，即1930年《關税法》第307條禁止進口全部或部分在中華人民共和國新疆維吾爾自治區開採、生產或製造的任何商品、商品、物品和商品，或由某些實體生產的任何商品、商品、物品和商品，此類商品、商品、物品和商品無權進入美國。美國海關與邊境保護局（“CBP”）於 2022 年 6 月 21 日開始實施 UFLPA 的規定，從而為太陽能組件進口商制定了新規定，並由美國海關和邊境保護局進行審查。無論是與材料的充分可追溯性還是其他因素有關，在太陽能組件進口方面是否完全符合UFLPA，市場仍然存在不確定性。

2022 年 3 月 25 日，美國商務部迴應 Auxin Solar, Inc. 的請願書，對與某些東南亞國家的太陽能製造商涉嫌規避美國反傾銷和反補貼税（“AD/CVD”）有關的索賠展開調查，以確定這些東南亞國家制造的太陽能電池和/或組件是否使用原產於中國的零件來規避反傾銷/反補貼關税。2022 年 6 月 6 日，拜登總統發佈了一項行政命令，允許美國太陽能部署者在 24 個月內免除某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池，以及旨在加快美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。

自2016年以來，美國海關和邊境保護局發佈了多項針對中國強迫勞動的扣留釋放令（“WRO”），包括專門針對新疆維吾爾自治區活動的暫緩釋放令。此外，最近與多晶硅相關的WroS要求面板進口商證明其面板中使用的多晶硅不是使用強迫勞動採購的。迄今為止，美國海關和邊境保護局已使用WroS扣押了太陽能電池板，這擾亂了美國的太陽能安裝市場，並給未來的項目帶來了更多的不確定性。

由於面板供應和成本的不確定性，這些政策和行動導致一些開發商推遲了項目，這對我們 2022 年的收入和現金流產生了負面影響，並將繼續對我們 2023 年迄今的收入和現金流產生負面影響。

影響我們美國業務的最顯著的激勵計劃是投資税收抵免（“ITC”） 用於太陽能項目，允許納税人在投入商業用途的太陽能系統中按成本基礎的一定百分比抵消其美國聯邦所得税義務。2022 年的《降低通貨膨脹法案》由美國國會通過，並由拜登總統於 2022 年 8 月 16 日簽署成為法律，該法案擴大並擴大了適用於太陽能項目和太陽能供應鏈的税收抵免和其他税收優惠。此類項目的ITC至少已延長至2032年，根據特定項目的地點及其滿足某些勞動力和國內內容要求的能力，ITC百分比可能介於 30% 和 50%。特定太陽能組件的製造商現在有資格申請生產税收抵免，作為ITC的替代方案。這項法律的實施條例仍在進行中。

我們的成本受到某些組件成本的影響，包括鋼鐵、電機和微芯片以及運輸成本。當前的市場狀況和國際衝突限制了材料供應，擾亂了國際供應商的物資流動，影響了我們的產品和服務成本，也影響了全球經濟的總體通貨膨脹率，高於最近的歷史通貨膨脹率。包括海運和美國國內運輸費在內的運輸成本在 COVID-19 疫情開始時有所增加，但此後已恢復到疫情前的水平。然而，與疫情前相比，國內燃料價格繼續小幅上漲。此外，2022 年中國的 COVID-19 封鎖造成了出口積壓，增加了對來自中國的集裝箱運輸的需求，但中國政府緩解了這種封鎖。這些成本的增加和減少會影響我們的營業利潤。我們已採取措施擴大和多樣化我們的製造合作伙伴關係，並調整了我們的運輸方式，以減輕全球供應鏈和物流市場出現的不利因素的影響。舉個例子，隨着集裝箱市場的成本在 2022 年開始下降，我們最近將海運從以前使用包機運輸改為現在使用集裝箱運輸。我們將繼續監控物流市場，並將在必要時繼續評估我們對各種運輸方式的使用，以優化我們的運輸成本。此外，2022 年 2 月，我們與一家關聯諮詢公司簽訂了合同，以支持我們在各個領域持續改進流程和績效，包括設計、

採購、物流、定價、軟件和我們的分佈式發電業務。有關該諮詢公司的更多信息，請參閲 “注16。關聯方交易”。

根據會計準則編纂（“ASC”）205-40（持續經營），我們評估了總體上是否存在一些條件和事件，這些條件和事件使人們對我們在這些簡明合併財務報表發佈之日後的一年內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。儘管AD/CVD和UFLPA在最近一段時間內給市場帶來了不確定性，但我們認為，如上所述，規定從某些國家進口太陽能組件和電池的關税為24個月的行政命令以及2022年《降低通貨膨脹法》的通過降低了太陽能項目所有者和開發商在新項目開發方面的不確定性，但是我們注意到，《降低通貨膨脹法》的實施法規仍在進行中，這造成了其範圍的不確定性對我們公司和太陽能行業的影響。我們還在 2022 年採取了重要措施，並將在 2023 年繼續採取進一步措施，通過以下行動應對最近的市場挑戰和我們歷史上的現金使用情況：

上述許多措施，以及物流市場的改善和供應鏈限制的緩解，使我們在截至2023年3月31日的三個月中實現了正毛利，這也減少了我們在本期為運營提供資金所需的現金的使用。

管理層認為，我們現有的手頭現金，以及上述某些行動的持續影響，以及我們對市場狀況改善和提高毛利率努力取得積極成效的預期，將使我們能夠在2023年下半年實現盈利增長並從運營中產生正現金流，其金額將足以為自這些簡明合併財務報表發佈之日起至少一年的運營提供資金。因此，所附財務報表假設我們將在正常業務過程中通過變現資產和償還負債和承諾，繼續作為持續經營企業。

我們 在執行上述某些舉措方面取得了成功，我們將繼續努力進一步減少為運營提供資金的現金使用。如上所述，由於美國商務部正在進行反傾銷/反補貼調查，我們預計，拜登總統在2022年6月宣佈的為期兩年的關税假期將降低市場的不確定性，我們

相信 2022 年《降低通貨膨脹法》的通過也將有利於美國對我們產品的需求。但是，與此同時，模塊進口商的新規定以及美國海關和邊境保護局為完全遵守UFLPA而進行的審查預計將繼續給市場帶來不確定性。但是，一旦進一步明確了UFLPA的合規性，並且客户對模塊交付有了清晰的認識，我們相信市場將出現復甦。儘管太陽能行業已經有許多潛在的增長驅動力，但對我們產品需求的預期積極影響可能需要比預期更長的時間。此外，市場狀況可能比我們目前的預期嚴重惡化，監管和國際貿易政策可能會變得更加嚴格，原因是（i）美國商務部反傾銷/反補貼調查的結果，（ii）根據UFLPA發佈的法規的執行水平，以及（iii）其他因素，這些因素可能導致我們需要在未來十二個月之後發行額外債務或獲得新的股權融資，為我們的運營提供資金。根據市場和其他條件，我們可能無法以對我們有利的條件獲得任何所需的額外融資，或者根本無法獲得任何所需的額外融資。籌集額外融資的能力取決於我們無法控制的許多因素，包括宏觀經濟因素，例如 COVID-19 疫情的影響、通貨膨脹、烏克蘭持續的衝突、市場狀況、金融機構的健康狀況（包括硅谷銀行最近的破產以及銀行業已經發生和繼續發生的相關影響）、投資者和貸款人對我們前景的評估以及整個太陽能行業的前景。

估計數的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈日的報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出。估算值用於計算衡量我們的太陽能追蹤器項目的進展情況，推導出個人履約義務的獨立銷售價格，用於確定應確認的收入金額，估算信貸損失備抵以及緩慢流動和過時庫存，確定非流動資產的使用壽命和減值評估的這些資產的估計公允價值，估算投資的公允價值、股票補償獎勵、擔保負債以及聯邦和州税收和意外開支。我們的估算基於歷史經驗和預期結果、趨勢以及我們認為在當時情況下合理的其他各種假設，包括對未來事件的假設。實際結果可能與這些估計有所不同。

信用風險的集中

可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要是現金和應收賬款。

我們定期在各種金融機構維持超過聯邦保險金額的現金餘額，但迄今為止，我們沒有遇到與這些金額相關的損失。我們還在2023年採取行動，根據我們對某些機構財務狀況的評估，在不同的金融機構之間重新分配現金餘額。

公司在正常業務過程中向客户提供信貸，通常不需要抵押品。公司進行信用分析並監控其客户的財務狀況，以降低信用風險。

該公司的應收賬款來自主要位於美國和澳大利亞的客户所獲得的收入。除美國和澳大利亞外，沒有其他國家佔比 10佔我們收入的百分比或以上。我們的大多數客户是項目開發商、太陽能資產所有者以及設計和建造太陽能項目的工程、採購和施工（“EPC”）承包商。通常，少數客户佔我們期末未清應收賬款和該期總收入的很大一部分。

現金和現金等價物

我們將購買的所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。

應收賬款，淨額

貿易應收賬款按發票金額入賬，扣除信貸損失備抵額，不計利息。我們通常不要求客户提供抵押品；但是，在某些情況下，我們可能需要信用證、其他抵押品、額外擔保或預付款。

信用損失備抵額基於我們客户賬户的終身預期信用損失。為了評估終身預期信用損失，我們使用損失率方法，該方法酌情考慮了歷史經驗和某些其他因素，例如信貸質量和當前的經濟或其他可能影響客户支付能力的條件。

由於截至期末我們採購和交付跟蹤系統及相關設備的合同進展情況，確認的超過賬單的收入所產生的應收賬款代表我們在向客户開具發票之前的無條件對價權。更多信息可以在下面的收入確認政策中找到。

庫存，淨額

庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，成本按先入先出的原則計算。公司定期審查其庫存中是否存在過剩和過時的物品，並在確定其低於成本時將其調整為估計的可實現淨值。

減值

每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回或其使用壽命可能短於先前預期時，我們都會審查為減值而持有的長期資產。如果存在此類減值指標或存在其他因素表明資產的賬面金額可能無法收回，我們將通過在存在可識別現金流的最低水平對資產進行未貼現現金流分析來確定是否發生了減值。如果出現減值，我們會確認資產賬面金額與公允價值之間差額的損失，在大多數情況下，該差額是根據第三級不可觀察的投入估算的。如果確定資產的剩餘使用壽命短於先前的預期，則將根據較短的剩餘壽命進行調整，以確認未來的折舊費用。當我們制定了處置此類資產的計劃以及其他考慮因素時，這些資產被歸類為待售資產，並經適當管理層批准，並且這些資產按賬面價值或估計公允價值減去估計出售成本的較低者列報。

無形資產，淨額

無形資產包括軟件工具、許可證和知識產權等已開發的技術，這些技術通常在其估計使用壽命期內攤銷 2.5到 3.0年，使用直線法。每當事件或情況變化表明我們的無形資產的賬面金額可能無法收回或其使用壽命可能短於先前預期時，我們就會評估我們的無形資產的減值。

善意

我們將商譽視為收購價格超過在使用收購方法核算的業務合併中收購的已確定資產和負債的估計公允價值。商譽不攤銷，但至少每年定期進行減值評估，或者在事件和情況表明可能存在減值時進行定期減值評估。

權益法投資

我們使用權益法對投資進行核算，在這些投資中，我們有能力對被投資者的運營和財務政策施加重大影響，但不能控制這些投資。我們在這些被投資者的淨收益或虧損中所佔的比例包含在我們的簡明合併綜合虧損表中。對每種權益法投資的影響程度的判斷包括考慮關鍵因素，例如我們的所有權利益、被投資者的法律形式、在董事會或經理中的代表性、參與決策以及實體內部的重大交易。我們根據 “分配性質” 方法對從權益法被投資人那裏獲得的分配進行核算，這些分配要麼是投資回報（歸類為經營活動的現金流入），要麼是投資回報（歸類為投資活動的現金流入），要麼是投資回報（歸類為投資活動的現金流入）。

每當事件或情況變化表明投資的賬面金額可能無法收回時，我們都會評估權益法投資的減值。

質保

通常，太陽能跟蹤器項目的銷售包括向客户提供的零件保修，這是產品總價格的一部分。 我們為我們的產品提供標準的保證類型保修，期限通常為 二到 十年。我們在銷售成本中記錄了估算的保修費用準備金，扣除了製造商根據向我們承擔的保修義務可收回的金額。我們不保留一般或未指定的儲備金；所有保修準備金都與特定項目有關。後續期間保修服務產生的所有實際或估計材料成本均計入這些既定儲備金。

雖然我們會定期監控我們的保修活動和索賠，但如果發生的實際成本與我們的估計不同，我們將在這些差異出現或被發現的時期內確認對保修準備金的調整。

基於股票的薪酬

我們根據授予當日獎勵的估計公允價值，確認所有基於股份的付款獎勵（包括股票期權和限制性股票）的薪酬支出。對於基於服務歸屬的獎勵，我們使用Black-Scholes期權定價模型來計算股票期權的公允價值；對於具有市場條件的獎勵，我們使用晶格模型或蒙特卡羅仿真來計算股票期權的公允價值。限制性股票的公允價值基於授予當日公司普通股的估計公允價值。正如納斯達克全球市場公佈的那樣，我們認為股票的收盤價是授予日股票的公允價值。

沒收行為在發生時予以核算。對於基於服務的獎勵，在必要的服務期內，使用直線歸因法確認基於股票的薪酬。對於基於績效的獎勵，股票薪酬是根據在可能達到績效條件的必要服務期內的分級歸屬來確認的。基於市場獎勵的股票薪酬支出在估值模型中確定的衍生服務期內確認，包括任何歸屬條件。

收入確認

產品收入包括銷售太陽能追蹤系統和這些系統的定製組件的收入、某些特定交易的單個零件銷售以及基於期限的軟件許可證的銷售。基於條款的軟件許可證部署在客户自己的服務器上，具有重要的獨立功能。

服務收入包括來自運輸和裝卸服務、工程諮詢和樁測試服務的收入、許可訂閲服務的訂閲費以及與基於期限的軟件許可證相關的維護和支持服務的收入。我們基於訂閲的企業許可模式的合同條款通常包括 一到 兩年幷包括訂閲服務許可產生的訂閲費。我們的託管按需服務安排不向客户提供擁有支持託管服務的軟件的權利。支持服務包括持續的安全更新、升級、錯誤修復和維護。

當承諾的商品或服務轉移給客户時，我們確認收入，其金額反映了我們期望通過以下五步流程有權獲得的對價來換取這些商品或服務：（1）確定與客户的合同，（2）確定合同中的履約義務，（3）確定交易價格，（4）將交易價格分配給合同中的履約義務，以及（5）在合同中確認收入公司履行履約義務，詳見下文。

確定與客户簽訂的合同：當 (i) 公司與客户簽訂了一份可執行的合同，該合同規定了各方對待轉讓的產品和服務的權利，並確定了與這些產品和服務相關的付款條款；(ii) 該合同具有商業實質性；(iii) 公司確定收取轉讓產品和服務的基本所有對價可能是基於客户的意圖和支付承諾對價的能力。在評估收入確認時，我們還評估是否應將兩份或多份合同合併為一份合同，以及合併或單一合同是否應計為多項履約義務，這可能會改變一個時期內記錄的收入和利潤（虧損）金額。變更單可能包括規格或設計、性能方式、設備、材料、工作範圍和/或項目完成期限的變更。我們會分析變更單，以確定應將其視為對現有合同的修改還是新的獨立合同。

我們與客户簽訂的太陽能跟蹤系統銷售合同通常有兩種不同的安排：（1）購買協議和設備供應合同（“購買協議”），以及（2）銷售這些系統的單個部件。

來自客户的變更單通常是對現有合同的修改，當變更單很可能會產生可以可靠估計和實現的額外價值時，變更單將包含在合同總收入中。

確定合同中的履約義務： 我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合，這些組合要麼可以區分並記作單獨的履約義務，要麼記作一項績效義務，因為大多數任務和服務是單一項目或能力的一部分。但是，確定產品或服務是否被視為應單獨核算的不同履約義務，有時可能需要做出重大判斷。

我們的購買協議通常包括兩項履約義務：1) 我們的太陽能跟蹤器系統或這些系統的定製組件，以及 2) 運輸和搬運服務。作為我們太陽能跟蹤系統的一部分所包含的可交付成果主要被視為一項績效義務，因為這些交付成果是交付項目的合併承諾的一部分。

隨着時間的推移，運輸和裝卸服務的收入將根據滿足安排運輸條款的進展情況予以確認，因為這忠實地反映了公司在移交控制權方面的表現。工程諮詢和樁基測試服務的收入在所提供的服務完成後的某個時間點予以確認。

在某些特定交易中銷售我們的太陽能跟蹤器系統的各個部件包括由這些系統的各個部分組成的多項履約義務。零件銷售的收入將在與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時予以確認。通常，這是隨着資產控制權的移交而發生的，這符合運輸條款。

確定交易價格： 交易價格是根據我們為換取向客户提供服務而有權獲得的對價確定的。此類金額通常在客户合同中列明，只要我們確定可變對價，只要在隨後解決與可變對價相關的不確定性後，確認的累計收入金額可能不會出現重大逆轉，我們就將在安排開始時估算可變對價。我們的大多數合同不包含作為原始合同延續的可變對價條款。我們的合同均不包含重要的融資部分。從客户那裏收取並匯給政府機構的税款不包含在收入中.

將交易價格分配給合同中的履約義務： 一旦我們確定了交易價格，我們就會將總交易價格分配給每項履約義務，説明我們期望在向客户轉讓商品或服務時有權獲得的對價金額。我們根據相對獨立的銷售價格為合同中確定的每項履約義務分配交易價格。

我們使用基於硬件、人工和相關管理成本的預期成本加利潤率方法來估算我們的太陽能跟蹤系統、這些系統的定製組件以及某些特定交易的單個部件的獨立銷售價格。我們對除運輸、裝卸和物流之外的所有其他履約義務使用調整後的市場評估方法。對於運輸、裝卸和物流履約義務，我們使用剩餘法來計算獨立銷售價格，這是因為我們在合同中就這種履約義務向不同客户收取的價格變化很大，範圍很廣。

在公司履行績效義務時或在公司履行績效義務時確認收入： 對於確定的每項履約義務，我們在合同開始時確定我們是在一段時間內還是在某個時間點履行履約義務。隨着工作的進展，我們的太陽能跟蹤系統合同和這些系統的定製組件的履約義務將隨着時間的推移得到履行，使用的是由這些項目的成本對成本衡量標準確定的進度標準，因為這忠實地描述了我們在移交控制權方面的業績。此外，由於產品的高度定製性質，我們的績效不會創造出具有替代用途的資產，並且我們擁有就迄今為止完成的績效獲得付款的強制執行權。根據合同的《國際貿易術語解釋通則》，我們對某些特定交易的個別零件銷售的履約義務在控制權轉移時得到承認。我們在工程諮詢和樁基測試服務方面的績效義務在服務完成後的某個時間點得到認可。我們對基於期限的軟件許可證的履行義務在控制權轉讓時得到承認，無論是在交付給客户時還是軟件許可證開始日期，以較晚者為準。隨着時間的推移，我們的運輸和裝卸服務履行義務將得到履行，因為這些服務是在合同期限內交付的。我們確認訂閲收入

以及合同期內以直線方式提供的其他服務.關於支助收入，採用時間間隔的方法來衡量進展情況，因為我們在合同期內平均轉移控制權。因此，與支助收入有關的固定對價通常在合同期內以直線法確認。

合同資產和負債： 收入確認、計費和現金收取的時間會導致在合併資產負債表中確認應收賬款、已確認收入超過賬單的未開票應收賬款以及遞延收入。在確認收入之前，我們可能會從客户那裏收到預付款或存款，從而產生合同負債，這些負債在我們的合併資產負債表中反映為 “遞延收入”。

收入成本主要包括與原材料、運費和交貨、產品保修和人事成本（工資、獎金、福利和股票薪酬）相關的成本。收入成本中的人事成本既包括直接人工成本，也包括歸因於其活動與成品和服務的採購、分期付款和交付有關的任何個人的成本。遞延收入成本源於在滿足符合我們的收入確認政策的所有收入確認標準之前產生的成本之間的時間差異。

最近通過的會計聲明

我們通過了經修訂的亞利桑那州立大學第 2016-13 號《金融工具——信貸損失（主題 326）：衡量金融工具信貸損失》（“ASU 2016-13”），自 2023 年 1 月 1 日起生效。ASU 2016-13改變了大多數金融資產的減值模型，要求使用預期損失模型代替先前使用的發生損失法。在此模型下，我們現在估算此類工具的終身預期信用損失，並記錄備抵以抵消金融資產的攤銷成本基礎，從而淨列報金融資產的預期收取金額。ASU 2016-13通過後，我們沒有對簡明的合併財務報表產生重大影響。

應收賬款包括以下內容：