mvst-20230331
000176068912-312023Q1假的http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate201613Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate201613Member00017606892023-01-012023-03-310001760689美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001760689US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-03-3100017606892023-05-05xbrli: 股票00017606892022-12-31iso421:USD00017606892023-03-31iso421:USDxbrli: 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日會員SRT: 場景預測成員2024-12-100001760689SRT: 最大成員2023-03-310001760689SRT: 最低成員2023-03-310001760689mvst: 呼州賽源會員2022-12-310001760689mvst: 呼州賽源會員2023-03-3100017606892018-12-2900017606892022-11-102022-11-1000017606892022-12-312022-12-310001760689SRT: 場景預測成員2027-01-312027-01-3100017606892021-07-232021-07-230001760689mvst：Tuscan HoldingsCorpand Earlybird Capital Inc 成員2021-07-232021-07-230001760689US-GAAP：Warrant 會員2021-07-232021-07-230001760689US-GAAP：Warrant 會員2021-07-2300017606892021-07-230001760689mvst: Public Warrants成員2021-07-230001760689US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-03-310001760689US-GAAP：Warrant 會員2023-03-310001760689US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001760689US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001760689US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001760689US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001760689US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001760689US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-3100017606892021-07-212021-07-2100017606892021-07-210001760689mvst: Shareoptions 會員SRT: 最大成員2023-01-012023-03-310001760689mvst: Shareoptions 會員2023-01-012023-03-3100017606892022-01-012022-12-310001760689mvst: Shareoptions 會員2022-01-012022-03-310001760689mvst：CappedNonvested SharesUnits成員2022-06-272022-06-270001760689SRT: 最低成員mvst：CappedNonvested SharesUnits成員2022-06-272022-06-270001760689SRT: 最大成員mvst：CappedNonvested SharesUnits成員2022-06-272022-06-270001760689mvst：CappedNonvested SharesUnits成員2022-01-012022-03-310001760689mvst：CappedNonvested SharesUnits成員2023-01-012023-03-310001760689mvst：CappedNonvested SharesUnits成員2021-12-310001760689mvst：CappedNonvested SharesUnits成員2022-03-310001760689mvst：CappedNonvested SharesUnits成員2022-12-310001760689mvst：CappedNonvested SharesUnits成員2023-03-310001760689US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-07-232023-03-310001760689mvst：基於績效的限制股票單位 PSU 成員2021-07-232023-03-310001760689US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001760689mvst：基於績效的限制股票單位 PSU 成員2023-01-012023-03-310001760689US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001760689mvst：基於績效的限制股票單位 PSU 成員2022-01-012022-03-310001760689US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-12-310001760689US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-03-310001760689US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001760689US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-03-310001760689美國公認會計準則：資本增加成員2023-03-310001760689US-GAAP：庫存會員2023-03-310001760689mvst：銀行承兑票據會員2023-03-31
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
x 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
o 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到 ________________ 的過渡期內
Microvast控股有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華001-3882683-2530757
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的）		（委員會檔案編號）（國税局僱主
證件號）
12603 西南高速公路, 300 套房
斯塔福德, 德州
77477
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(281)491-9505
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的交易所名稱
普通股，面值每股0.0001美元MVST納斯達克股票市場有限責任公司
可贖回認股權證，可行使普通股行使價為每股 11.50 美元
MVSTW納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器o加速過濾器x
非加速過濾器o規模較小的申報公司o
新興成長型公司x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
截至2023年5月5日，有 309,427,448公司普通股，面值0.0001美元，已發行和流通。

目錄
MICROVAST控股有限公司
表格 10-Q
截至2023年3月31日的季度
目錄
頁面
第一部分財務信息
1
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
未經審計的簡明合併資產負債表
1
未經審計的簡明合併運營報表
3
未經審計的簡明綜合虧損合併報表
4
未經審計的股東權益變動簡明合併報表
5
未經審計的簡明合併現金流量表
6
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第 4 項。
控制和程序
35
第二部分。其他信息
36
第 1 項。
法律訴訟
36
第 1A 項。
風險因素
36
第 2 項。
未註冊出售股權證券和使用註冊證券所得款項
36
第 3 項。
優先證券違約
36
第 4 項。
礦山安全披露
36
第 5 項。
其他信息
36
第 6 項。
展品
37
i
目錄
關於前瞻性陳述的警示性聲明

本報告（“報告”）包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類陳述包括但不限於關於未來財務和經營業績、我們對未來運營、產品和服務的目標、預期和意圖的陳述；以及其他用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以” 等詞語標識的陳述 “估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“項目”、“預測”、“展望” “應該”、“將”、“將” 或否定這些術語或其他旨在識別未來陳述的類似術語。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們的行業和市場規模以及我們未來機會的陳述。此類前瞻性陳述基於管理層當前的信念和期望，本質上受重大的商業、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響，其中許多難以預測，而且通常是我們無法控制的。實際業績和事件發生時間可能與這些前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異。
除了本報告其他地方確定的因素外，除其他外，以下因素可能導致實際業績和事件發生時機與前瞻性陳述中表達的預期結果或其他預期存在重大差異：
•我們競爭的競爭激烈的市場的變化，包括我們的競爭格局、技術演變或監管變化；
•我們可能無法執行增長戰略或實現盈利的風險；
•在中國的運營風險；
•通貨膨脹的影響；
•原材料供應和價格的變化；
•我們目標市場的變化；
•提高對環境問題的認識和對全球變暖和氣候變化的關注；
•我們無法保護或保護我們的知識產權的風險；
•我們的客户或第三方供應商無法完全或及時履行其義務的風險；
•我們的客户調整、取消或暫停其產品訂單的風險；
•我們需要籌集額外資金來執行我們的業務計劃的風險，而這些計劃可能無法以可接受的條件或根本無法提供；
•產品責任風險或與我們的產品或服務相關的監管訴訟或訴訟；
•冠狀病毒（“COVID-19”）疫情的經濟、財務和其他影響，包括全球供應鏈中斷；以及
•俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及美國和/或其他國家為此已經或可能採取的任何限制性行動，例如制裁或出口管制。
上述因素清單並不詳盡，可能會不時出現新的因素，這些因素也可能影響實際業績和結果。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項中包含的風險因素。
實際業績、業績或成就可能與任何前瞻性陳述和這些前瞻性陳述所依據的假設存在重大差異，甚至可能存在不利影響。無法保證此處包含的數據在任何程度上反映了未來的表現。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述作為未來業績的預測指標，因為前瞻性陳述的依據是
ii
目錄
估計和假設本質上受各種重大風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多是我們無法控制的。
此處列出的所有信息僅代表截至本文發佈之日，除非適用的證券法另有要求，否則我們不打算或有義務因本文發佈之日之後發生的事態發展而更新任何前瞻性陳述。有關我們的行業和終端市場的預測和估計基於我們認為可靠的消息來源，但是無法保證這些預測和估計會全部或部分準確。
iii
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$231,420 $200,305 
限制性現金，當前70,732 60,164 
短期投資25,070 25,313 
應收賬款（扣除信貸損失備抵金）4,407和 $3,270分別截至2022年12月31日和2023年3月31日）
119,304 88,911 
應收票據2,196 21,202 
庫存，淨額84,252 87,669 
預付費用和其他流動資產12,093 13,472 
流動資產總額545,067 497,036 
限制性現金，非流動465 11 
不動產、廠房和設備，淨額335,140 443,051 
土地使用權，淨額12,639 12,618 
收購的無形資產，淨額1,636 3,691 
經營租賃使用權資產16,368 18,461 
其他非流動資產73,642 29,113 
總資產$984,957 $1,003,981 
負債
流動負債：
應付賬款$44,985 $41,243 
應付票據68,441 67,804 
應計費用和其他流動負債66,720 93,147 
來自客户的預付款54,207 53,059 
短期銀行借款17,398 21,842 
應付所得税658 658 
流動負債總額252,409 277,753 
應付長期債券43,888 43,888 
長期銀行借款28,997 29,122 
認股權證責任126 109 
基於股份的補償責任131 138 
經營租賃負債14,347 15,825 
其他非流動負債32,082 31,317 
負債總額$371,980 $398,152 
承付款和或有開支（注16）
1
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併資產負債表——續
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
股東權益
普通股（面值美元）0.0001每股， 750,000,000和 750,000,000截至2022年12月31日和2023年3月31日已獲授權的股份； 309,316,011和 309,427,448已發行的股票，以及 307,628,511和 307,739,948截至2022年12月31日和2023年3月31日的已發行股份）
$31 $31 
額外的實收資本1,416,160 1,434,221 
法定儲備金6,032 6,032 
累計赤字(791,165)(820,746)
累計其他綜合虧損(18,081)(15,861)
Microvast Holding, Inc. 股東權益612,977 603,677 
非控股權益$— $2,152 
權益總額$612,977 $605,829 
負債和權益總額$984,957 $1,003,981 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併運營報表
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
三個月已結束
3月31日
20222023
收入$36,668 $46,973 
收入成本(36,655)(42,115)
毛利13 4,858 
運營費用：
一般和管理費用(26,101)(20,385)
研究和開發費用(11,309)(10,861)
銷售和營銷費用(5,998)(4,988)
運營費用總額(43,408)(36,234)
補貼收入137 77 
運營損失(43,258)(31,299)
其他收入和支出：
利息收入314 1,381 
利息支出(796)(459)
認股權證負債公允價值的變化(435)17 
其他收入，淨額399 789 
所得税準備金前的虧損(43,776)(29,571)
所得税支出— — 
淨虧損$(43,776)$(29,571)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益— 10 
歸屬於Microvast Holdings, Inc.的淨虧損's 股東$(43,776)$(29,581)
每股普通股淨虧損
基礎版和稀釋版$(0.15)$(0.10)
用於計算普通股每股淨虧損的加權平均股數
基礎版和稀釋版298,843,016 307,714,841 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明綜合虧損合併報表
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
三個月已結束
3月31日
20222023
淨虧損$(43,776)$(29,571)
外幣折算調整986 2,188 
綜合損失$(42,790)$(27,383)
歸屬於非控股權益的綜合收益 — (22)
歸屬於Microvast控股公司的綜合虧損總額”s 股東$(42,790)$(27,361)
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的股東權益變動簡明合併報表
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
截至2022年3月31日的三個月
普通股額外
付費
首都		累積的
赤字 		累積的
其他
全面
收入		法定的
儲備		總計
Microva
Holdings, Inc
股東
公平
股份金額
截至2021年12月31日的餘額298,843,016 $30 $1,306,034 $(632,099)$6,701 $6,032 $686,698 
淨虧損— — — (43,776)— — (43,776)
與期初留存收益供採用相關的累積效應調整 ASU2016-13，金融工具——信用損失（主題 326）
— — — (866)— — (866)
發行與限制性股票單位歸屬有關的普通股8,124 — — — — — — 
基於股份的薪酬— — 14,333 — — — 14,333 
外幣折算調整— — — — 986 — 986 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額
298,851,140 $30 $1,320,367 $(676,741)$7,687 $6,032 $657,375 
截至2023年3月31日的三個月
普通股額外
付費
首都		累積的
赤字 		累積了其他
全面
收入（虧損）		法定的
儲備		總計
Microva
控股公司
股東
公平		非-
控制利益 		權益總額
股份金額
截至2022年12月31日的餘額307,628,511 $31 $1,416,160 $(791,165)$(18,081)$6,032 $612,977 $— $612,977 
淨虧損— — — (29,581)— — (29,581)10 (29,571)
非控股權益持有人的資本出資— — — — — — 2,174 2,174 
發行與授予股份獎勵有關的普通股111,437 — — — — — — — — 
基於股份的薪酬— 18,061 — — — 18,061 — 18,061 
外幣折算調整— — — — 2,220 — 2,220 (32)2,188 
截至2023年3月31日的餘額
307,739,948 $31 $1,434,221 $(820,746)$(15,861)$6,032 $603,677 $2,152 $605,829 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
三個月已結束
3月31日
20222023
來自經營活動的現金流
淨虧損$(43,776)$(29,571)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
不動產、廠房和設備處置損失12 824 
不動產、廠房和設備的折舊5,310 4,892 
土地使用權和無形資產的攤銷143 205 
非現金租賃費用557 658 
基於股份的薪酬28,130 17,929 
認股權證負債公允價值的變化435 (17)
信用損失的逆轉(545)(1,094)
為過時庫存編列經費471 — 
不動產、廠房和設備的減值損失6 — 
產品質保2,685 2,530 
運營資產和負債的變化：
應收票據(13,468)(21,340)
應收賬款8,746 32,293 
庫存(4,878)(7,039)
預付費用和其他流動資產(2,586)(857)
應向關聯方/向關聯方支付的款項85 — 
經營租賃使用權資產(18,945)(2,493)
其他非流動資產(51)288 
應付票據9,391 (936)
應付賬款(8,605)(3,956)
來自客户的預付款2,063 (1,179)
應計費用和其他負債(6,165)(3,434)
經營租賃負債16,146 1,239 
其他非流動負債(75)(108)
用於經營活動的淨現金(24,914)(11,166)
來自投資活動的現金流
購置不動產、廠房和設備(41,061)(35,922)
購買短期投資— (243)
處置不動產、廠房和設備的收益1 340 
用於投資活動的淨現金(41,060)(35,825)
來自融資活動的現金流量
借款收益— 4,384 
融資活動產生的淨現金— 4,384 
匯率變動的影響598 470 
現金、現金等價物和限制性現金減少(65,376)(42,137)
期初的現金、現金等價物和限制性現金536,109 302,617 
期末現金、現金等價物和限制性現金$470,733 $260,480 

6
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未經審計的簡明合併現金流量表——續
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
三個月已結束
3月31日
20222023
對賬未經審計的簡明合併資產負債表上的金額
現金和現金等價物$416,165 $200,305 
限制性現金54,568 60,175 
現金、現金等價物和限制性現金總額$470,733 $260,480 
非現金投資和融資活動
用於購買不動產、廠房和設備$20,313 $58,121 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）

注意事項 1。 組織和業務運營的描述
Microvast, Inc. 於 2006 年 10 月 12 日根據美國德克薩斯州法律註冊成立，並於 2015 年 12 月 31 日重新註冊為特拉華州。Microvast Inc. 及其子公司（統稱為 “集團”）主要在全球範圍內開發、製造和銷售用於電動汽車和儲能的電子電源產品。
2021年7月23日（“截止日期”），Microvast公司和托斯卡納控股公司（“托斯卡納”）根據2021年2月1日托斯卡納、Microvast, Inc.和特拉華州的一家公司TSCN Merger Sub Inc.（“合併子公司”）之間的合併協議和計劃（“合併協議”）完成了先前宣佈的合併（“合併”）。

根據合併協議，合併子公司與Microvast, Inc. 合併，Microvast, Inc. 在合併中倖存下來。合併後，托斯卡納更名為 “Microvast Holdings, Inc.”（“公司”）。此次合併被視為反向資本重組，因為根據財務會計準則委員會的會計準則編纂主題805，業務合併（“ASC 805”），Microvast, Inc.被確定為會計收購方。
注意事項 2。 重要的會計政策
估計數的列報依據和使用
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。未經審計的簡明合併財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例以及美國公認的中期財務報告會計準則（“U.S. GAAP”）編制的。因此，這些中期財務報表中省略了根據美國公認會計原則編制的年度財務報表附註中通常包含的某些信息和披露。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日的經審計的合併財務報表一起閲讀，該報表包含在公司於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中，該報告對公司的會計政策和某些其他信息進行了更全面的討論。管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報的中期財務業績所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）。公司認為，披露足以使所提供的信息不具有誤導性。
截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表後續任何季度或截至2023年12月31日的財年的預期業績。
簡明合併資產負債表中包含的截至2022年12月31日的財務信息來自集團截至2022年12月31日止年度的經審計合併財務報表。
截至2022年12月31日止年度的經審計合併財務報表附註2中披露的重要會計政策沒有重大變化。
集團財務報表中反映的重要會計估計包括信貸損失備抵金、過期庫存準備金、長期資產減值、遞延所得税資產的估值補貼、產品擔保、認股權證負債的公允價值計量和股份補償。
合併後，所有公司間往來業務和餘額均已消除。
8
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意事項 2。重要會計政策——續


新興成長型公司

根據JOBS法案，新興成長型公司（“EGC”）可以採用新的或經修訂的會計準則，這些準則可以由財務會計準則委員會或美國證券交易委員會在與非EGC相同的期限內發佈，或者（ii）在與私營公司相同的時間段內發佈。公司打算利用豁免，在與私營公司相同的時間段內遵守新的或修訂的會計準則。因此，此處包含的信息可能與其他上市公司提供的信息不同。

只要公司符合EGC資格，公司還打算利用根據喬布斯法案降低的EGC的部分監管和報告要求，包括但不限於免除《薩班斯-奧克斯利法案》第404（b）條的審計師認證要求，減少高管薪酬披露義務以及豁免就高管薪酬和金降落傘舉行不具約束力的諮詢投票的要求付款。
收入確認
商品和服務的性質
該集團的收入主要包括鋰離子電池的銷售。本集團的義務是提供電池產品。收入是在承諾的商品或服務的控制權移交給客户時確認的，其金額反映了集團期望在換取商品或服務時有權獲得的對價。
收入分類
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，集團從地理區域獲得的收入如下：
截至3月31日的三個月
20222023
中華人民共和國（“PRC”）
$19,838 $32,612 
其他亞太國家13,404 3,149 
亞洲和太平洋 33,242 35,761 
歐洲 2,751 10,185 
美國675 1,027 
總計$36,668 $46,973 
合同餘額
合同餘額包括應收賬款和客户預付款。應收賬款是指未從客户那裏收到的現金，在對價權是無條件時記錄的。信貸損失備抵反映了對應收賬款餘額固有的可能損失的最佳估計。合同負債預先記錄在合併資產負債表中，是指與向客户提供的在未來一段時間內以折扣價購買額外商品或服務的實質性權利有關的預先收到的款項或收到的付款。在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，集團確認了美元479和 $1,788的收入分別包括截至2022年1月1日和2023年1月1日的客户預付款，其中包括與鋰電池銷售相關的預付款。
9
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意事項 2。重要會計政策——續


基於股份的薪酬
與員工的股份支付交易根據權益工具的授予日期公允價值進行計量，並在必要服務期內按直線法確認為薪酬支出，相應的影響反映在額外的實收資本中。
對於具有績效條件的基於股份的獎勵，在業績條件有可能得到實現時確認薪酬成本。公司會重新評估在每個報告日結束時達到績效條件的可能性，並記錄評估的任何變更的累積補償調整。對於具有市場條件的基於績效的獎勵，例如使用股東總回報（“TSR”）作為績效指標的獎勵，無論市場條件是否得到滿足，薪酬支出都將在獎勵的估計服務期內按直線法進行確認。在結算之前，自每個報告日起，對負債分類的賠償按其基於公允價值的衡量標準進行重新計量。沒收行為一經確認。
經營租賃

截至2023年3月31日，公司記錄的經營租賃使用權（ROU）資產為美元18,461和經營租賃負債為美元18,387，包括金額為美元的當前部分2,562, 這筆款項記在資產負債表上的應計費用和其他流動負債項下.
公司在租賃開始時確定某項安排是租賃還是包含租約。經營租賃須在財務狀況表中記為使用權資產和租賃負債，最初按租賃付款的現值計量。公司選擇了一攬子實用的權宜之計，這使公司無法重新評估 (1) 截至通過之日任何到期或現有合同是否屬於或包含租約，(2) 截至通過之日任何到期或現有租約的租賃分類，以及 (3) 截至通過之日任何到期或現有租約的初始直接成本。公司還選擇了不將合同的租賃和非租賃部分分開的實際權宜之計。最後，對於房地產以外的租賃資產，例如印刷機和電子設備，公司選擇了短期租賃豁免，因為它們的租賃期限為12個月或更短。

由於租賃中隱含的利率不容易確定，該公司根據開始之日確定租賃付款現值時獲得的信息估算了其增量借款利率。增量借款利率是採用組合方法估算的，在類似的經濟環境中，以類似的條款和付款方式在抵押基礎上估算利率。租賃費用在租賃期內按直線法入賬。
認股權證責任
公司根據ASC 815-40中包含的指導方針對認股權證進行核算，根據該指導方針，認股權證不符合股權處理標準，必須記為負債。由於私人認股權證（定義見附註11——認股權證）符合ASC 815中對衍生品的定義，因此公司將私人認股權證歸類為負債。在行使之前，該負債在每個資產負債表日期都要重新計量，公允價值的任何變化都將在簡明的運營報表中確認。私人認股權證是根據公共認股權證（定義見附註11——認股權證）的報價使用蒙特卡羅仿真模型進行估值的。
10
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意事項 2。重要會計政策——續


最近的會計公告尚未通過

2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06，“帶有轉換和其他期權的債務（副題470-20）以及實體自有權益中的衍生品和套期保值合約（副標題815-40）——實體自有權益中可轉換工具和合約的會計。”亞利桑那州立大學取消了當前 GAAP 要求的主要分離模型，從而簡化了可轉換工具的會計。因此，更多的可轉換債務工具將作為單一負債工具列報，不單獨考慮嵌入式轉換功能。亞利桑那州立大學取消了股權合約符合衍生範圍例外條件所需的某些結算條件，這將允許更多的股權合約符合該例外條件。亞利桑那州立大學還簡化了某些領域的攤薄後每股淨收益的計算。對於SEC申報人，不包括小型申報公司，ASU 2020-06在2021年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後開始的財政年度。對於所有其他實體，亞利桑那州立大學2020-06對2023年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。公司目前正在評估亞利桑那州立大學2020-06年度可能對簡明合併財務報表和相關披露產生的影響。
注意事項 3。 應收賬款
應收賬款包括以下內容：
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
應收賬款$123,711 $92,181 
信用損失備抵金(4,407)(3,270)
應收賬款，淨額$119,304 $88,911 
信貸損失備抵的變動情況如下：
三個月已結束
3月31日
20222023
期初餘額$5,005 $4,407 
通過後的累積效應調整 ASU2016-13，金融工具——信用損失（主題 326）
866 — 
支出逆轉
(545)(1,094)
註銷— (66)
交易所差額28 23 
期末餘額$5,354 $3,270 
11
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意事項 4。 庫存
庫存包括以下內容：
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
工作正在進行中$48,747 $44,020 
原材料29,331 31,604 
成品6,174 12,045 
總計$84,252 $87,669 
為過時庫存編列經費，按美元計算471和 $0分別在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月內獲得認可。
注意事項 5。 收購的無形資產，淨額
2022年12月31日3月31日
2023
收購的無形資產的成本$3,493 $5,679 
減去：累計攤銷(1,857)(1,988)
收購的無形資產，淨額$1,636 $3,691 

2022 年 12 月，Microvast Inc. 與第三方（“NCI”）一起成立了一家名為 Microvast Precision Works Co., Ltd.（“MPW”）的新子公司。2023 年第一季度，公司投資了美元5,072在 MPW 裏等着一個 70持股百分比，NCI 注入的專利總價值為 $2,174對於剩下的 30百分比持股。收到的此類專利被記錄為無形資產。
集團記錄的攤銷費用為美元61和 $129分別在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中。 沒有在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，已確認減值損失。
接下來的五個財政年度及以後的年度攤銷費用如下：
截至 2023 年 12 月 31 日的九個月期間$388 
2024512 
2025508 
2026506 
2027499 
2028400 
此後878 
總計$3,691 
12
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意事項 6。 應計費用和其他流動負債
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
產品保修，當前$13,044 $11,279 
購買不動產、廠房和設備的應付賬款29,183 58,121 
其他流動負債8,608 7,804 
應計工資和福利4,716 4,518 
應計費用2,641 2,801 
應付利息298 395 
其他應納税款6,296 5,667 
經營租賃負債，當前1,934 2,562 
總計$66,720 $93,147 
注意事項 7。 產品保修
產品保修變動如下：
三個月已結束
3月31日
20222023
期初餘額$58,458 $42,060 
在此期間提供2,685 2,530 
在此期間使用(9,712)(5,172)
交易所差額— 192 
期末餘額$51,431 $39,610 
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
產品保修-當前$13,044 $11,279 
產品保修 — 非當前保修29,016 28,331 
總計$42,060 $39,610 
注意事項 8。 銀行借款

2022 年 9 月 27 日，集團進入了 $111百萬（人民幣）800與一家中國銀行牽頭的貸款機構簽訂的百萬貸款便利協議（“2022 年融資協議”）。2022 年融資協議的有效提款期至 2023 年 6 月 9 日，利率為最優惠利率 115基點，其中最優惠利率基於中國國家銀行間融資中心發佈的貸款最優惠利率。利息按季度支付。貸款額度只能用於擴大集團位於中國湖州的工廠的製造能力。2022 年融資協議包含某些慣例限制性契約，包括但不限於未經貸款人同意的資產處置和股息分配，以及某些慣常的違約事件。

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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意事項 8。銀行借款——續

截至2023年3月31日，集團的未償借款為美元43,683根據2022年融資協議。
還款日期還款金額
2023年6月10日
$4,368（人民幣30百萬）
2023年12月10日
$10,193（人民幣70百萬）
2024年6月10日
$14,561（人民幣100百萬）
2024年12月10日
$14,561（人民幣100百萬）
在建工程和不動產、廠房和設備中記錄的資本化利息支出金額為美元0和 $524分別在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中。
集團還與某些中國銀行簽訂了短期貸款協議和銀行便利。 這些貸款的原始條款的最大到期日為 12月，利率範圍從 4.50% 至 4.75每年%.
銀行借款的變化如下：
 三個月已結束
3月31日
 20222023
期初餘額$13,301 $46,395 
銀行借款的收益— 4,384 
交易所差額34 185 
期末餘額$13,335 $50,964 
銀行借款餘額包括：十二月三十一日
2022		3月31日
2023
當前$17,398 $21,842 
非當前28,997 29,122 
總計$46,395 $50,964 
本集團的某些資產已被質押，以保障向本集團提供的上述銀行便利。 截至2022年12月31日和2023年3月31日，集團質押資產的賬面總額如下：
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
建築物$27,245 $26,926 
土地使用權12,639 12,618 
總計$39,884 $39,544 
14
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意事項 9。 其他非流動負債
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
產品保修-非當前$29,016 $28,331 
遞延補貼收入——非流動收入3,066 2,986 
總計$32,082 $31,317 
注意 10。 應付債券
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
應付長期債券  
湖州賽園$43,888 $43,888 
總計$43,888 $43,888 
2018年12月29日，MPS與當地政府設立的實體湖州賽源簽署協議，向湖州賽源發行可轉換債券，總對價為美元87,776（人民幣600百萬）。該公司承諾其 12.39向湖州賽元持有MPS的百分比股權，以促進這些可轉換債券的發行。
如果認購的債券未在到期日之前償還，湖州賽源有權按到期債券金額的比例處置公司質押的股權，或者在到期日後的60天內將該債券轉換為MPS的股權。如果湖州賽源決定將債券轉換為MPS的股權，則質押的股權將被釋放，可轉換債券將根據MPS的實體價值轉換為MPS的股權950,000.

2020年9月和2022年9月，MPS分別與湖州賽源簽訂了兩份補充協議，將還款時間表更改如下：（i）$14,629（人民幣100百萬) 將連同應計利息在 2022 年 11 月 10 日當天或之前償還，(ii) $14,630（人民幣100百萬）將連同應計利息在2022年12月31日當天或之前償還，以及（iii）剩餘的美元43,888（人民幣300百萬）將在2027年1月31日當天或之前償還應計利息。適用的利率將提高至 12%（如果集團拖欠在相應到期日償還債券）。可轉換債券的其餘條款和條件保持不變。公司已完全遵守修訂後的還款時間表，因此，截至2023年3月31日，可轉換債券的認購和未償餘額為美元43,888（人民幣300百萬）。
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2022年9月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意 11。 認股令

公司假設 27,600,000公開交易的認股權證（“公開認股權證”）和 837,000業務合併後向托斯卡納控股收購有限責任公司（“贊助商”）和EarlyBirdCapital, Inc.（“EarlyBirdCapital”）（“私人認股權證”，連同公開認股權證合稱 “認股權證”）發行的私募認股權證，所有這些認股權證均與托斯卡納的首次公開募股有關（不包括在內） 150,000私人認股權證（與業務合併的關閉有關而發行），使持有人有權購買 一行使價為美元的公司普通股股份11.50每股。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有行使任何公共認股權證或私募認股權證。

公開認股權證可以行使 30在業務合併完成後的幾天內。公共認股權證只能以現金行使，但是，如果公司不維持涵蓋行使公共認股權證時可發行的普通股的註冊聲明的有效性，則公共認股權證可以在淨股結算的基礎上行使。公開認股權證將到期 五年在業務合併完成之後或在贖回或清算時更早。
公司可以贖回公共認股權證：
•全部而不是部分;
•價格為 $0.01每份搜查令；
•不少於 30提前幾天的書面贖回通知；
•當且僅當公司普通股報告的最後銷售價格等於或超過美元時18.00任何股的每股 20-一天之內的交易日 30-交易日期限截至向認股權證持有人發出贖回通知之前的第三個工作日；以及
•當且僅當認股權證所依據的普通股存在有效的註冊聲明時。

該公司將公共認股權證歸類為股權。如果公司要求贖回公共認股權證，管理層可以選擇要求所有希望行使公共認股權證的持有人在淨股結算的基礎上進行贖回。
私人認股權證與公共認股權證相同，不同之處在於私募認股權證可以以現金或淨股結算方式行使，由持有人選擇，並且只要由初始購買者或其允許的受讓人持有，就不可贖回。如果私人認股權證由初始購買者或其允許的受讓人以外的人持有，則私人認股權證將由公司贖回，並可由此類持有人在與公共認股權證相同的基礎上行使。此外，只要私募認股權證由EarlyBirdCapital及其指定人員持有，私募認股權證就會到期 五年自業務合併生效之日起。
在某些情況下，包括股票分紅或資本重組、重組、合併或合併，可以調整行使認股權證時可發行的普通股的行使價和數量。但是，認股權證不會因以低於其行使價的價格發行普通股而進行調整。此外，在任何情況下都不會要求公司以淨現金結算認股權證。
截至2023年3月31日，私人認股權證負債按公允價值進行了重新計量，收益為美元17在截至2023年3月31日的三個月中，分別歸入未經審計的簡明合併運營報表中認股權證負債公允價值的變動。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意 11。認股權證——續

私募認股權證是在蒙特卡羅模型下使用以下假設進行估值的，該假設儘可能早地以最佳方式行使公司的贖回期權：
3月31日
2023
公共股票的市場價格$1.24 
行使價格$11.50 
預期期限（年）3.32
波動性77.47 %
無風險利率3.69 %
股息率0.00 %
公開股票的市場價格是截至估值日公司普通股的報價市場價格。行使價從認股權證協議中提取。預期期限來自基於認股權證協議的可行使年份。預期波動率混合了公司自己的公開認股權證定價的隱含波動率和同行公司的平均波動率。無風險利率是根據到期日接近認股權證預期期限的美國政府債券的市場收益率估算的。股息收益率是公司根據其在認股權證預期期限內的預期股息政策估算的。
注意 12。 公允價值計量
定期按公允價值計量或披露
截至2022年12月31日和2023年3月31日，集團定期按公允價值計量其金融資產和負債，包括現金和現金等價物、限制性現金和認股權證負債。現金和現金等價物以及限制性現金被歸類為公允價值層次結構的第 1 級，因為它們的估值基於活躍市場的報價。認股權證負債的公允價值基於重要的不可觀察的輸入，這些輸入代表公允價值層次結構中的三級衡量標準。在確定認股權證負債的公允價值時，公司使用了蒙特卡羅模型，該模型假設儘早以最佳方式行使公司的贖回期權。見附註 11 — 認股權證。
截至2022年12月31日和2023年3月31日，有關集團資產和負債公允價值計量的輸入信息如下，這些資產和負債在首次確認後的時期內定期以公允價值計量：
截至2022年12月31日的公允價值計量
（以千計）活躍市場的報價
用於相同資產（等級 1）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）		總計
現金和現金等價物$231,420 — — $231,420 
限制性現金71,197 — — 71,197 
金融資產總額$302,617 — — $302,617 
認股權證責任$— — 126 $126 
財務負債總額$— — 126 $126 
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2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意 12。公允價值計量——續

定期按公允價值計量或披露——續
截至2023年3月31日的公允價值計量
（以千計）活躍市場的報價
用於相同資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）		總計
現金和現金等價物$200,305 — — $200,305 
限制性現金$60,175 — — $60,175 
金融資產總額$260,480 — — $260,480 
認股權證責任$— — 109 $109 
財務負債總額$— — 109 $109 
以下是截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中三級認股權證負債的期初和期末餘額對賬情況：
（以千計）截至3月31日的三個月
20222023
期初餘額1,105 $126 
公允價值的變化435 (17)
期末餘額$1,540 $109 
以非經常性公允價值計量或披露
當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法再收回時，集團使用收益法——貼現現金流法來衡量長期資產。
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2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）

注意 13。 租賃
集團擁有辦公空間和倉庫的經營租約。某些租賃包括續訂期權和/或終止期權，這些選項在適當時會被納入集團確定租賃付款的因素。
截至2023年3月31日的三個月的經營租賃成本為美元880, 其中不包括短期合同的費用.截至2023年3月31日的三個月的短期租賃成本為美元71.
截至2023年3月31日，加權平均剩餘租期為 11.2年份，加權平均貼現率為 4.9% 代表集團的經營租約。
租賃的補充現金流信息如下：
截至2023年3月31日的三個月
經營租賃的現金支付$887 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$2,493 

以下是截至2023年3月31日的租賃負債年度未貼現現金流的到期分析：
截至2023年3月31日
截至 2023 年 12 月 31 日的九個月期間$2,602 
2024$2,527 
2025$2,027 
2026$1,770 
2027$1,640 
2028$1,640 
此後$11,614 
未來租賃付款總額$23,820 
減去：估算利息$(5,433)
經營租賃負債的現值$18,387 
注意 14。 基於股份的付款

2021 年 7 月 21 日，公司通過了 Microvast Holdings, Inc. 2021 年股權激勵計劃（“2021 年計劃”），自截止日起生效。2021年計劃規定向公司的員工、董事和顧問授予激勵和非合格股票期權、限制性股票單位、限制性股票獎勵、股票增值獎勵和現金獎勵。2021 年計劃下授予的期權到期時間不超過 10自授予之日起幾年。在業務合併完成的同時，根據Microvast, Inc. 2012年股票激勵計劃（“2012年計劃”）授予的股票獎勵被延期，取消了最初的業績條件，並使用修改後的歸屬時間表轉換為期權和上限非既得股票單位 160.3。2021 年計劃已保留 5截止日期後立即流通的全面攤薄後已發行普通股的百分比加上根據2021年計劃條款從2012年計劃延續到的發行計劃中的基礎獎勵。



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2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意 14。基於股份的付款——續

股票期權
股票期權的授予日期公允價值是使用Black Scholes模型確定的，假設如下：
截至2023年3月31日的三個月
行使價格 $1.21 
預期期限（年） 6.00
波動性 55.59 %
無風險利率3.48 %
預期股息收益率 0.00 %
授予期權的公允價值$0.67 

每項獎勵的行使價均從期權協議中提取。每項獎勵的預期條款都是使用簡化方法得出的，估計在歸屬日期和到期日的中點出現。期權有效期內標的普通股的波動率是根據可比上市公司在與期權預期期限相當的時期內的歷史股價波動率估算的。無風險利率是根據到期日接近期權預期期限的美國政府債券的市場收益率估算的。股息收益率是公司根據期權預期期限內的預期股息政策估算的。


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2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意 14。基於股份的付款——續

股票期權——續
截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，股票期權活動如下：
股票期權壽命股票數量 加權平均行使價
（美元）		加權平均撥款日期
公允價值（美元）		剩餘加權平均值
合同壽命
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現33,503,657 6.19 4.95 7.9
被沒收(72,135)6.28 4.92 
截至2022年3月31日的未付款
33,431,522 6.18 4.98 7.7
預計將於2022年3月31日歸屬和行使
33,431,522 6.18 4.98 7.7
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現36,091,071 6.08 4.80 6.8
格蘭特240,000 1.25 0.67 
被沒收(128,239)6.28 4.86 
截至2023年3月31日的未繳款項
36,202,832 6.05 4.77 6.6
預計將於2023年3月31日歸屬和行使
36,202,832 6.05 4.77 6.6
自 2023 年 3 月 31 日起可行使
11,779,651 6.19 5.00 6.7
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的股票薪酬支出為美元13,630和 $13,659與期權獎勵有關。
截至2023年3月31日，與股票期權相關的未確認股權薪酬總成本為美元75,188，預計將在加權平均期內得到確認 1.4年份。截至2023年3月31日，股票期權的總內在價值為美元0.
上限非既得股份單位
上限非既得股票單位（“CRSU”）代表持有人獲得現金的權利，該現金由授予的股票數量乘以公允市場價值和上限價格的較低者決定，後者將以現金支付的形式結算。CRSU被視為負債分類裁決。

2022 年 6 月 27 日，董事會和薪酬委員會批准了對和解條款的修改 20,023,6992021年計劃下的CRSU，從現金結算到股票結算（“修改”）。根據修正案，在每個歸屬日，如果股票價格高於上限價格，則將根據以下公式計算要發行的股票數量：

發行股票數量 = 上限價格* 歸屬股票數量/歸屬日期股票價格

如果股票價格等於或低於上限價格，則公司將根據歸屬時間表在每個歸屬日授予固定數量的股票。CRSU 的所有其他條款保持不變。修改導致CRSU的分類從負債改為權益，因為修改後的CRSU的主要特徵是在每個歸屬日授予固定數量的股份，而不是固定的金額。主要特徵的確定基於使用蒙特卡羅模型估算裁決的概率。

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2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意 14。基於股份的付款——續

非既得股份單位上限——續
在修改日，公司將先前記錄為股份補償負債的金額重新歸類為額外實收資本。修改後的CRSU自修改之日起作為股權獎勵入賬，每批的薪酬支出按修改日計量的公允價值予以確認。
在修改日，公司使用蒙特卡羅估值模型來確定CRSU的公允價值，假設如下：

修改日期
預期期限（年）0.07~2.07
波動性 50.93 %~73.89 %
無風險利率 1.15 %~3.05 %
預期股息收益率 0.00%
根據適用的獎勵協議的條款，預期期限是從修改日期到歸屬日期的剩餘時間（以年為單位）。標的普通股的波動率是根據可比上市公司在與獎勵預期期限相當的時期內的歷史股價波動率估算的。無風險利率是根據到期日接近預期獎勵期限的美國政府債券的市場收益率估算的。股息收益率是公司根據其預期獎勵期限內的預期股息政策估算的。

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的股票薪酬支出為美元13,959和 $3,244，與這些 CRSU 獎項有關。
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，CRSU的活動如下：
開啟號碼
非既得
股份 		加權平均補助金
日期公允價值
每股（美元）
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現23,027,399 8.74 1
截至2022年3月31日的未付款23,027,399 8.74 
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現13,444,469 2.38 
截至2023年3月31日的未繳款項
13,444,469 2.38 
截至2023年3月31日，與CRSU相關的未確認股權補償成本總額為美元9,205.
1 該金額代表截至2021年7月25日的每股修改日期價值。截至修改日期，結算價格為上述上限價格。
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2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意 14。基於股份的付款——續

限制性股票單位
業務合併後，公司授予了 2,182,222限制性股票單位（“RSU”）和 2,680,372基於績效的限制性股票單位（“PSU”）獎勵視服務、業績和/或市場條件而定。服務條件要求參與者在適用的歸屬日期之前繼續在公司服務或工作，績效條件要求達到獎勵協議中規定的績效標準。市場狀況基於公司在指定業績期內相對於比較集團的股東總回報率。
限制性股票的公允價值由授予日普通股的市場收盤價決定，並在歸屬期內按直線攤銷。包括基於市場狀況的歸屬在內的PSU的公允價值是使用蒙特卡羅估值方法估算的。對於具有績效條件的PSU獎勵，只有在績效條件可能得到滿足的情況下，才確認基於股份的薪酬支出。無論市場條件是否得到滿足，這些獎勵的補償成本都將在歸屬期內根據授予日的公允價值按直線攤銷。因此，公司記錄的基於股份的薪酬支出為美元447與這些 RSU 和 $ 有關719在截至2023年3月31日的三個月中，分別與這些PSU有關。在截至2022年3月31日的三個月中，公司記錄的股票薪酬支出為美元344與這些 RSU 和 $ 有關359分別與這些 PSU 相關。
在相應時期，使用蒙特卡羅模型計算了在授予之日根據TSR獎勵發行的普通股的公允價值，使用了以下假設：
截至2023年3月31日的三個月
預期期限（年） 2.92
波動性 61.89 %
無風險利率 3.83 %
預期股息收益率 0.00 %

預期期限是根據從撥款日期到績效期結束的剩餘時間得出的。 獎項有效期內標的普通股的波動率是根據與獎項預期期限相當的時期內同類上市公司的歷史股價波動率估算的。無風險利率是根據美國政府債券的市場收益率估算的，到期日接近獎勵的預期期限。 股息收益率是公司根據其預期獎勵期限內的預期股息政策估算的。
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2023年3月31日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或者另有説明）
注意 14。基於股份的付款——續

限制性股票單位——續
截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月，非既得股票活動如下：
的數量
非既得
股份 		加權
平均補助金
日期公允價值
每股（美元）
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現671,441 9.08 
格蘭特38,566 6.78 
既得(8,124)8.52 
被沒收(13,196)8.87 
截至2022年3月31日的未付款688,687 8.96 
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現1,222,837 6.92 
格蘭特2,895,140 1.86 
既得(111,437)6.76 
被沒收(14,904)5.43 
截至2023年3月31日的未繳款項3,991,636 3.26 
截至2023年3月31日，與非既得股票相關的未確認股權補償成本總額為美元9,252.
以下總結了基於股份的薪酬的分類：
三個月已結束
2022年3月31日		三個月已結束
2023年3月31日
收入成本$1,934 $1,504 
一般和管理費用18,136 12,168 
研究和開發費用5,139 3,014 
銷售和營銷費用2,921 1,243 
施工中162 140 
總計$28,292 $18,069 
注 15。 每股淨虧損
下表列出了上述時期基本和攤薄後的每股淨虧損的計算方法：
截至3月31日的三個月
20222023
分子：
歸屬於普通股股東的淨虧損$(43,776)$(29,581)
分母：  
用於計算基本和攤薄後每股淨虧損的加權平均普通股
298,843,016 307,714,841 
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.15)$(0.10)
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注 15。每股淨虧損——續

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，以下已發行普通股被排除在攤薄後每股淨虧損的計算之外，因為在規定的期限內，這些已發行普通股的納入本來是反攤薄的。
截至3月31日的三個月
20222023
行使股票期權時可發行的股份33,482,818 36,054,182 
歸屬非既得股份後可發行的股份673,534 3,070,520 
上限非既得股份歸屬後可發行的股份— 13,349,144 
行使認股權證後可發行的股份28,437,000 28,437,000 
盈虧股票歸屬後可發行的股份19,999,988 19,999,988 
可能被取消的可發行股票1,687,500 1,687,500 
注 16。 承付款和意外開支
訴訟

本集團可能會不時參與訴訟、索賠和訴訟。集團評估每個法律事項的狀況並評估潛在的財務風險。如果認為任何法律訴訟或訴訟造成的潛在損失是可能的，並且可以合理估計金額，則集團對估計的損失承擔責任。要確定損失的可能性以及損失金額是否得到合理估計，需要作出重大判斷。根據目前獲得的信息，截至2022年12月31日和2023年3月31日，集團認為，目前未決的法律訴訟可能產生的意外虧損不太可能對集團的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
資本承諾
建造不動產和購買不動產、廠房和設備的資本承諾為美元173,905截至2023年3月31日，主要用於建設鋰電池生產線。
購買承諾
主要與庫存採購相關的不可取消合同義務的採購承諾為美元47,093截至2023年3月31日。
信用證
在簽訂合同時，公司可能需要向客户提供信用證作為擔保。信用證的到期日期通常在一年內。截至2023年3月31日，公司從一家銀行獲得了一張備用信用證，金額為美元25,313以短期投資作為抵押品。
質押資產
本集團可向銀行質押某些資產，以確保為集團發行銀行承兑匯票。截至2023年3月31日，應收客户票據金額為美元9,900，以及我們的某些賬面價值為美元的機械和設備32,199已承諾確保此類票據的發行。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本報告中的參考文獻 “公司”、“Microvast Holdings, Inc.”、“Microvast”、“我們的”、“我們” 或 “我們” 是指Microvast Holdings, Inc.。以下對公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與未經審計的中期簡明財務報表及其附註一起閲讀。下文討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。
商業
Microvast Holdings, Inc. 是一家先進的電池技術公司，總部位於德克薩斯州斯塔福德，在納斯達克證券交易所（“納斯達克”）上市。我們主要為電動商用車和公用事業規模的儲能系統（“ESS”）設計、開發和製造電池部件和系統。
當我們在 2006 年創立 Microvast 時，我們的指導原則仍然是採用創新和創造性的方法來設計鋰離子電池，而不依賴過去的技術，這仍然是我們今天所做一切的核心。我們稱之為真正的創新。我們的設計方法最初對如何製造鋰離子電池沒有任何先入之見，這與許多其他電池公司形成鮮明對比，後者採用了消費電子中使用的傳統電池技術，並將其用於新的市場機會，例如電動汽車，我們認為這是產品開發，而不是創新。理解這種差異，就是了解我們打算實現的目標。
我們的使命是利用我們的創新方法來創造電池技術和解決方案，加快電動汽車的採用和可再生能源的整合，從而推動向可持續經濟的過渡。特別是，我們力求在建立和保護美國國內電池生產方面發揮領導作用，這將加強美國的電池製造基礎，減少對外國電池製造的依賴，這個行業正在成為一個具有重大戰略意義的領域。我們相信，對我們的技術和運營的持續投資將帶來長期的目標收入和收入增長。
我們通過垂直整合方法開發了涵蓋整個電池系統的專有技術：從基本的電池材料，如陰極、陽極、電解質和隔板，到電池組的冷卻系統和軟件控制。自成立以來，我們主要專注於為運輸行業開發新的電池解決方案，這些解決方案需要超快充電、高能量密度、耐用和安全的電池。
未來，除了擴大電池系統和電池組件的產量外，我們預計將更加專注於生產ESS解決方案，以支持向電氣化的轉變，目標是成為能源市場全球領先的ESS解決方案提供商。這是必要的，因為只有在為電動汽車提供動力的能源也是綠色時，才能將電動汽車視為綠色技術。解決這種共生關係是我們研究活動的核心，我們預計它將影響我們在可預見的將來的戰略。
我們最新的創新是我們的高能鎳錳鈷（“NMC”）53.5 安培時電池（“53.5Ah”），其性能特性使其成為商用車和儲能應用的有吸引力的解決方案。為了將該產品推向市場，我們在中國湖州和田納西州克拉克斯維爾進行了大量投資以擴大產能。這兩個設施都使用相同的全自動生產設備生產53.5Ah電池，這將為我們提供可觀的運營效率。我們預計 53.5Ah 電池將成為我們下一階段增長的主要收入驅動力。
自 2009 年我們推出首個超快速電池系統以來，我們已經銷售並交付了大約 3,480.5 兆瓦時 (“mWh”) 的電池系統。截至2023年3月31日的期間，我們的收入增加了1,030萬美元，達到4,700萬美元，與截至2022年3月31日的期間相比增長了28％。截至2023年3月31日，我們的電池系統的訂單積壓量約為4.867億美元（相當於約2,086.6兆瓦時），其中90％以上歸因於美國和歐洲。我們預計將在2023年和2024年內完成大部分待辦事項。

2022 年 10 月 3 日，我們成立了新能源部門（“Microvast Energy”）。新部門將設計、開發和製造 ESS 容器，這些容器可與太陽能解決方案共存或作為獨立能源資產運行
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使用我們的電池技術。Microvast Energy的工程、銷售、售後、營銷和客户服務部門總部位於科羅拉多州北部。

2022 年 10 月，美國能源部（“DOE”）通知我們，根據最近頒佈的基礎設施法，作為美國能源部電池材料加工和電池製造計劃的一部分，我們被選中，與通用汽車合作，獲得 2 億美元的贈款，具體條款和條件尚待談判。一旦最終確定，撥款仍將受某些先決條件以及我們與美國能源部商定的其他條款和條件的約束。預計這筆贈款將用於支持在肯塔基州霍普金斯維爾建設新的聚芳綸分離器製造工廠。為了完成這個項目，我們將需要獲得額外的融資。我們無法向您保證，此類融資將以可接受的條件提供。見”與我們的業務和行業相關的風險——我們可能無法滿足未來的資本需求，我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這筆資金可能無法以可接受的條件提供，或者根本無法獲得” 和”與我們的業務和行業相關的風險——我們從美國能源部獲得的2億美元補助金仍有待具體條款的談判，補助金支持的項目的完成將需要我們獲得額外的融資，而這些資金可能根本無法獲得或無法接受的條件；補助資金的持續可用性尚不確定，取決於我們是否遵守已經或將來可能獲得的補助金的要求。”
完成業務合併
2021年7月23日，Microvast Holdings, Inc.（前身為托斯卡納控股公司）根據2021年2月1日的合併協議和計劃，完成了先前宣佈的對特拉華州公司Microvast的收購，根據該協議，Microvast和特拉華州的一家公司TSCN Merger Sub Inc.，根據該協議，Microvast與Microvast合併併入Microvast公司，Microvast倖存下來。
影響我們績效的關鍵因素
我們認為，我們未來的成功將取決於幾個因素，包括下文討論的因素。儘管這些領域為我們帶來了機遇，但它們也代表了挑戰和風險，我們必須成功應對這些挑戰和風險，以繼續業務增長並改善運營業績。
技術和產品創新
我們的財務業績是由採用創新技術的新產品的開發和銷售推動的。我們開發創新技術的能力一直並將繼續依賴於我們的專業研究團隊。，2021 年 10 月，作為我們開發創新技術努力的一部分，我們購買了 75,000 平方英尺的研發專用設施，擴大了我們在奧蘭多的研發足跡。我們計劃繼續擴大在美國的研發業務。我們還計劃繼續利用我們在海外地點（包括歐洲和中國）的知識庫，並繼續在全球範圍內擴大我們的研發工作。我們預計，我們的運營業績將繼續受到我們開發性能改善、擁有成本降低的新產品的能力以及研發工作成本的影響。
市場需求
我們的收入和盈利能力在很大程度上取決於對電池系統和電池組件的需求，而這種需求是由商用和乘用電動汽車以及儲能市場的增長推動的。促進電動汽車和電池儲能行業發展的因素有很多，包括產品創新、總體經濟和政治狀況、環境問題、能源需求、政府支持和經濟激勵措施（例如，美國的IRA和歐盟的綠色協議，E.U. Fit for 55）。儘管政府的經濟激勵措施和規定可以推動市場對我們運營所在市場的需求，從而推動電池系統和組件的市場需求，但政府的經濟激勵措施總是可以逐漸減少或取消。政府經濟激勵措施的任何減少或取消都可能導致對我們產品的需求減少，並對我們的財務業績產生不利影響。
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製造能力
我們的增長取決於能否滿足對我們產品的預期需求。為此，我們需要提高我們的製造能力。截至2023年3月31日，我們的電池系統的積壓量約為4.867億美元，相當於約2,086.6兆瓦時。到目前為止，我們已將2021年7月完成的業務合併的收益中的2.747億美元用於擴建我們的製造設施以及購買與現有製造和研發設施相關的財產和設備。該投資計劃使我們能夠增加製造業產出，使我們能夠解決積壓問題並抓住不斷增長的市場機會。我們預計，與中國湖州和田納西州克拉克斯維爾的產能擴張相關的資本支出總額將在4.6億美元至4.9億美元之間，這將使我們的產能增加4吉瓦時。
未來的產能擴張將根據我們對解決方案的中長期需求的持續評估，以有節制的方式進行。任何此類產能擴張都需要大量的額外資本支出，並將需要相應擴大我們的支持基礎設施，進一步發展我們的銷售和營銷團隊，擴大我們的客户羣和加強質量控制。
銷售地域組合
在最初專注於亞太地區之後，我們已經將業務範圍和產品推廣範圍擴大到歐洲和美國，以利用這些地區快速增長的電動汽車和電池儲能市場。隨着我們將地域重點繼續擴大到歐洲和美國，我們相信我們在歐洲和美國的產品銷售將有可能產生更高的毛利率，因為美國和歐洲客户的平均銷售價格通常大大高於中國的平均銷售價格。根據我們的經驗，與中國的買家相比，歐洲和美國的買家更受我們產品的技術和質量的激勵，這使得他們對我們產品價格的敏感度不如在中國的買家，在中國，我們還面臨着來自中國當地電池製造商的激烈競爭，其中一些製造商得到了國家的支持。因此，我們收入的地理來源將對我們的收入和毛利率產生影響。
製造成本
我們的盈利能力也可能受到我們有效管理製造成本的能力的影響。我們的製造成本受到原材料價格波動的影響。如果原材料價格上漲，我們將不得不通過提高客户價格或提高生產率來抵消這些更高的成本。我們控制原材料成本的能力還取決於我們與供應商談判以獲得更優惠的價格的能力，以及我們以具有成本效益的方式從可靠的供應商那裏採購原材料的能力。此外，我們預計，銷售量的增加將使我們能夠通過規模經濟降低製造成本。
監管格局
我們所在的行業受許多既定環境法規的約束，隨着時間的推移，這些法規通常會變得更加嚴格，特別是在危險廢物的產生和處置以及污染控制方面。這些法規會影響我們的產品成本和毛利率。我們還受到目標市場監管的影響，例如對電動汽車購買者的經濟激勵措施、對電動汽車製造商的税收抵免，以及可能根據汽車製造商的車隊排放量對汽車製造商實施的經濟處罰。這些法規中的每一項都可能擴大電動汽車的市場規模，這反過來又會使我們受益。我們在亞太地區、歐洲和美國開展業務和銷售，因此，貿易限制和關税的變化可能會影響我們實現預期銷售額或利潤的能力。
演示基礎
我們目前通過一個運營部門開展業務。我們的歷史業績根據美國公認會計原則（GAAP）以美元報告。
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運營結果的組成部分
收入
我們的收入來自電動電池產品的銷售，包括lpto、lpCo、mpCo、hpCo和hnCo電池電源系統。雖然我們歷來主要在中國和更廣泛的亞太地區營銷和銷售我們的產品，但我們也在擴大我們的國際銷售業務。下表按客户所在的主要地理區域列出了我們在指定期間的收入明細：
截至3月31日的三個月
2022
2023
（以千計）amt%amt%
中華人民共和國（“PRC”）
$19,838 54 %$32,612 69 %
其他亞太國家13,404 37 %3,149 7 %
亞洲和太平洋 33,242 91 %35,761 76 %
歐洲 2,751 7 %10,185 22 %
美國675 2 %1,027 2 %
總計$36,668 100 %$46,973 100 %
過去，在給定的報告期內，我們的部分收入來自有限數量的關鍵客户，這些客户因時期而異。下表彙總了在所述期間佔我們淨收入10％以上的客户的淨收入：
截至3月31日的三個月
2022
2023
A14 %*%
B13 %*%
C*%26 %
D*%18 %
E*%12 %
*來自此類客户的收入佔我們相應時期收入的不到10％。
收入成本和毛利

收入成本包括直接和間接材料、製造間接費用（包括折舊、運費和物流）、保修準備金和費用、過時庫存準備金以及人工成本和相關人員支出，包括庫存薪酬和其他直接歸因於產品製造的相關費用。
毛利潤等於收入減去收入成本。毛利率等於毛利除以收入。
運營費用
運營費用包括銷售和營銷、一般和行政以及研發費用。
銷售和營銷費用。銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷職能相關的人事相關成本，包括基於股份的薪酬，以及與我們的產品廣告和促銷相關的其他費用。我們打算僱用更多的銷售人員，啟動更多的營銷計劃，並與我們的客户建立更多的關係。因此，我們預計，隨着業務的擴大，從長遠來看，我們的銷售和營銷費用按絕對美元計算將繼續增加。
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一般和管理費用。一般和管理費用主要包括與我們的高管團隊成員相關的人事相關費用，包括基於股份的薪酬、法律、財務、人力資源和信息技術職能，以及專業服務費、折舊和攤銷費用以及保險費用。我們預計，在僱用人員和改善基礎設施以支持我們業務的預期增長時，將產生額外的成本。
研究和開發費用。研發費用主要包括人事相關費用，包括基於股份的薪酬、與用於實驗的材料有關的原材料支出、公用事業費用和研發活動折舊費用。隨着時間的推移，隨着我們繼續在開發新產品、應用程序、功能和其他產品方面進行大量投資，我們預計我們的研發支出將以絕對美元計算增加。
補貼收入
政府補貼是指從地方政府當局收到的政府補助。每項補貼的金額和附帶條件由相關政府當局自行決定。我們的補貼收入本質上是非經常性的。
其他收入和支出
其他收入和支出主要包括與我們的債務融資安排相關的利息支出、現金餘額賺取的利息收入、外匯兑換的損益以及處置資產的損益。
所得税支出
在美國和我們開展業務的外國司法管轄區，即中國、德國和英國，我們需要繳納所得税。這些外國司法管轄區的法定税率與美國的法定税率不同。因此，我們的有效税率將根據外國收入與美國收入的相對比例、外國税收抵免的吸收、遞延所得税資產和負債估值的變化以及税法的變化而有所不同。我們會定期評估美國國税局（“IRS”）和其他税務機關對我們的納税申報表進行審查後產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税儲備和支出是否充足。如果實際事件或結果與我們目前的預期不同，則可能需要對我們的所得税支出收取或抵免。任何此類調整都可能對我們的經營業績產生重大影響。
中國的所得税通常按我們在中國的子公司預計應納税利潤的25％計算，但我們的兩家中國子公司被列為 “高新技術企業”，因此享受15％的優惠所得税税率。我們的美國實體適用21％的聯邦企業所得税税率。英國的所得税按我們在英國的子公司估計應納税利潤的19％的平均税率計算。德國企業所得税是企業所得税和貿易税的組合，按我們在德國的子公司估計應納税利潤的27.9％計算。
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運營結果
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月的比較
下表列出了我們在指定時期的歷史經營業績：
截至3月31日的三個月
$
改變		%
改變
2022
2023
金額（以千計）
收入$36,668 $46,973 $10,305 28.1 %
收入成本(36,655)(42,115)(5,460)14.9 %
毛利13 4,858 4,845 37,269.2 %
— %10.3 %
運營費用：
一般和管理費用(26,101)(20,385)5,716 (21.9)%
研究和開發費用(11,309)(10,861)448 (4.0)%
銷售和營銷費用(5,998)(4,988)1,010 (16.8)%
運營費用總額(43,408)(36,234)7,174 (16.5)%
補貼收入137 77 (60)(43.8)%
營業虧損(43,258)(31,299)11,959 (27.6)%
其他收入和支出：
利息收入314 1,381 1,067 339.8 %
利息支出(796)(459)337 (42.3)%
認股權證負債公允價值的變化(435)17 452 (103.9)%
其他收入，淨額399 789 390 97.7 %
所得税前虧損(43,776)(29,571)14,205 (32.4)%
所得税支出— — — — %
淨虧損$(43,776)$(29,571)$14,205 (32.4)%
減去：歸屬於非控股權益的淨收益— 10 $10 100.0 %
歸屬於Microvast Holdings, Inc.的淨虧損's 股東$(43,776)$(29,581)$14,195 (32.4)%
收入
我們的收入從截至2022年3月31日的三個月的約3670萬美元增加到2023年同期的約4,700萬美元，這主要是由於銷量從截至2022年3月31日的三個月的約113.9兆瓦時增加到2023年同期的約132.6兆瓦時。
收入成本和毛利
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的收入成本與2022年同期相比增加了550萬美元，增長了14.9％。收入成本的增加主要與銷售額的增加一致，但部分被基於股份的薪酬支出減少的40萬美元所抵消。
我們的毛利率從截至2022年3月31日的三個月的0.0％提高到2023年同期的10.3％。毛利率的增加主要是由於銷量增加帶來的規模經濟改善。
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運營費用
銷售和營銷

截至2023年3月31日的三個月中，銷售和營銷費用與2022年同期相比減少了100萬美元，下降了16.8％。銷售和營銷費用的減少主要是由於基於股份的薪酬支出減少了170萬美元，但被與業務擴張相關的增長所抵消。
一般和行政

截至2023年3月31日的三個月中，一般和管理費用與2022年同期相比減少了570萬美元，下降了21.9％。一般和管理費用的減少主要是由於基於股份的薪酬支出減少了600萬美元，但被與業務擴張相關的其他增長所抵消。
研究和開發

截至2023年3月31日的三個月中，研發費用與2022年同期相比減少了40萬美元，下降了4.0％。研發支出的減少主要是由於基於股份的薪酬支出減少了210萬美元，這被以下因素所抵消：（i）由於我們努力進一步開發和改進產品，增加了研究團隊的員工人數，增加了80萬美元的人事相關費用；（ii）由於測試活動增加，用於實驗的材料成本增加了50萬美元；（iii）與業務擴張相關的其他增加。
流動性和資本資源

自成立以來，我們的運營資金主要來自股東的資本出資、可轉換票據的發行和銀行借款。我們預計，現有的現金、現金等價物、短期有價證券以及來自運營和融資活動的現金流將繼續足以為我們的運營和投資活動提供資金，至少在未來12個月內以及此後在可預見的將來。

截至2023年3月31日，我們的主要流動性來源是我們的現金及現金等價物、限制性現金和短期投資，金額為2.858億美元。我們的項目融資機制還有6,780萬美元（RMB500 百萬美元）可供提取，用於建設湖州3.1的產能擴張，還有950萬美元的營運資金信貸額度可供提取。

截至2023年3月31日的合併淨現金狀況包括我們的中國、德國和英國子公司分別持有的2650萬美元、530萬美元和60萬美元的現金和現金等價物，除非資金匯回，否則這些現金和現金等價物無法為我們在美國的業務提供資金。如果我們需要以股息的形式將國際子公司持有的部分或全部資金匯回美國，則需要累積和繳納預扣税。在可預見的將來，我們不打算為普通股支付任何現金分紅，並打算保留所有可用資金和任何未來收益，用於我們在中國、歐洲和美國的業務的運營和擴張。

我們將繼續評估 COVID-19 疫情和俄羅斯/烏克蘭危機對我們行動的影響。COVID-19 疫情將在多大程度上影響我們的業務和運營將取決於未來的發展，這些發展高度不確定且無法令人信心地預測，例如感染的持續傳播、病毒的新變種和新出現的變種、疫情的持續時間以及美國和其他國家為遏制和治療該疾病而採取的行動的有效性。俄羅斯/烏克蘭危機將在多大程度上影響我們的業務和運營還將取決於未來事態發展，這些事態發展高度不確定且無法令人信心地預測，包括美國和/或其他國家可能採取的限制性行動，例如制裁或出口管制，以及衝突的持續時間。

融資

截至2023年3月31日，我們的銀行借款為5,100萬美元，期限從0.5個月到21個月不等。我們的銀行借款年利率從4.5％到4.8％不等。截至2023年3月31日，我們的未償還可轉換債券為4,390萬美元，利率從3％到4％不等。可轉換債券都將於 2027 年到期。截至2023年3月31日，我們遵守了貸款協議、信貸協議和債券的所有重要條款和契約。

2021年7月23日，我們從業務合併的完成中獲得了7.084億美元，扣除Microvast公司支付的交易成本後的7.051億美元。我們已經使用了業務淨收益中的2.747億美元
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合併以擴大我們的製造設施，併購買與我們現有的製造和研發設施相關的財產和設備。此外，截至2023年3月31日，淨收益中有6180萬美元用於營運資金。我們預計，與我們在中國湖州和田納西州克拉克斯維爾擴建產能相關的資本支出總額將在4.6億美元至4.9億美元之間，這將使我們的產能增加4吉瓦時。

我們相信，我們將能夠至少在未來12個月內滿足我們的營運資金需求，並用業務合併和銀行借款的收益為我們的擴張計劃提供資金。

為了減少股票稀釋，我們可能會不時通過要約或私下協商收購的方式回購我們的認股權證，包括在公開市場上回購認股權證。

資本支出和其他合同義務

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於為我們計劃中的產能擴張和一般營運資金提供資金。我們認為，業務合併和銀行借款的收益將足以支付我們計劃中的總額為4GWh的擴張和一般營運資金需求。此外，我們將來可能會達成安排，進一步提高我們的生產能力，或者尋求收購或投資補充業務或技術。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資，以滿足未來的資本需求。如果我們無法在需要時或按照我們可接受的條件籌集額外資金，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

租賃承諾

我們根據不可取消的租賃協議租賃某些設施和設備，這些協議在不同日期到期，截至 2036 年。欲瞭解更多信息，請參閲本10-Q表報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註13——租賃。

資本支出

2021 年，我們在中國湖州、德國柏林和田納西州克拉克斯維爾啟動了產能擴張計劃。德國項目於 2021 年完成，專用於我們 53.5Ah 電池技術的中國湖州 2GWh 電池、模塊和電池組擴建已完成，試生產於 2023 年第一季度開始。位於田納西州克拉克斯維爾的2GWh擴建項目也專門用於我們的新53.5Ah電池技術，預計將於2023年第四季度完成。這些項目的完成預計將使我們投入運營後的現有產能增加4吉瓦時。我們預計，與中國湖州和田納西州克拉克斯維爾產能擴張相關的資本支出總額將在4.6億美元至4.9億美元之間，我們計劃主要通過業務合併和銀行借款的收益來融資，我們認為這將足以支付所有披露和估計的成本。

我們計劃的資本支出基於管理層目前的估計，可能會發生變化。無法保證我們會按照設想的成本執行資本支出計劃，以或低於估計的成本，我們也可能不時決定開展額外的資本項目並承擔額外的資本支出。因此，未來幾年的實際資本支出可能多於或少於顯示的金額。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們在截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告中包含的合同義務沒有發生任何其他重大變化。
現金流
下表彙總了我們在指定時期的現金流數據：
截至3月31日的三個月
2022
2023
金額（以千計）
用於經營活動的淨現金(24,914)(11,166)
用於投資活動的淨現金(41,060)(35,825)
融資活動產生的淨現金— 4,384 
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來自經營活動的現金流
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的經營活動使用了1,120萬美元的現金。現金減少包括 (1) 淨虧損2960萬美元和非現金費用2,590萬美元，其中490萬美元為不動產、廠房和設備折舊，1,790萬美元為非現金股份薪酬支出；(2) 運營資產和負債現金流減少750萬美元，包括庫存增加700萬美元，應付賬款和應付票據減少490萬美元，減少430萬美元應計負債和其他負債以及預付費用和其他流動資產，以及230萬美元的現金流出其他運營資產和負債，被應收賬款和應收票據淨減少造成的1,100萬美元現金流入所抵消。
來自投資活動的現金流
在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金總額為3580萬美元。現金流出主要包括與擴建我們的製造設施以及購買與現有製造和研發設施相關的不動產和設備相關的資本支出。
來自融資活動的現金流
在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動產生的現金總額為440萬美元。這種現金流入是銀行借款的440萬美元收益的結果。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的簡明合併財務報表根據美國公認會計原則編制。這些未經審計的簡明合併財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估計和假設。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，我們認為這些假設在當時情況下是合理的。我們的實際結果可能與這些估計有所不同。
在截至2023年3月31日的三個月中，這些估計值或與之相關的政策沒有實質性變化。有關這些估算和政策的完整討論，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率敞口風險
我們的現金和現金等價物包括現金和貨幣市場賬户。此類賺取利息的工具存在一定程度的利率風險。迄今為止，利息收入的波動並不大。此外，我們的應付債券按固定利率計息，不公開交易。我們在中國的項目融資貸款比中國的貸款最優惠利率高出115個基點，因此會受到該參考利率變動的影響。因此，未來的利息支出可能會受到市場利率變化的重大影響。
我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金最大化，同時最大限度地提高收入。由於我們的現金等價物到期日較短，因此我們的投資組合的公允價值對利率變化相對不敏感。我們認為，提高或降低100個基點的利率不會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。在未來，我們將繼續評估我們的投資政策，以確保我們繼續實現總體目標。
外幣兑換風險
我們的主要業務活動在中國進行，大部分交易以人民幣計價。匯率的波動取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。由於與折算某些現金餘額、貿易應收賬款和應付賬款餘額以及以美元以外貨幣（主要是人民幣）計價的公司間餘額相關的交易損益，我們的經營業績已經並將繼續經歷波動。截至2023年3月31日，外匯匯率立即發生10％不利變動對人民幣計價賬户的影響，包括
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公司間餘額，將導致200萬美元的外幣損失。如果我們的國外銷售和支出增加，我們的經營業績可能會更多地受到我們開展業務的貨幣匯率波動的影響。目前，我們沒有，但將來我們可能會進入衍生品或其他金融工具，以對衝我們的外匯兑換風險。很難預測套期保值活動將對我們的經營業績產生什麼影響。
信用風險
我們的信用風險主要與我們的貿易和其他應收賬款、限制性現金、現金等價物和關聯方應付的款項有關。我們通常只向信用評級良好的客户和關聯方發放信貸，並密切監控逾期債務。在這方面，我們認為我們與交易對手的餘額所產生的信用風險已大大降低。
在評估我們與融資應收賬款相關的信貸損失敞口時使用的假設
投資組合涉及估算和重大判斷。保持其他估計值不變，假設為 100 個基點
融資應收賬款投資組合的預期損失率的增加本來會導致備抵的增加
截至2023年3月31日，信貸損失約為80萬美元。
為了最大限度地降低信用風險，我們委託了一個小組負責確定信用額度、信用批准和其他監督程序，以確保採取後續行動收回逾期債務。此外，我們在每個報告期結束時審查每位個人債務人的可收回金額，以確保無法收回的金額有足夠的減值損失。如有必要，我們將與債務的交易對手就和解計劃或信貸條款的變更進行談判。在這方面，我們認為我們的信用風險已大大降低。
季節性
從歷史上看，與第一和第二財季相比，我們在第三和第四財季的銷售額有所增加。但是，我們有限的運營歷史使我們很難判斷業務季節性的確切性質或程度。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2023年3月31日的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）下第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，並認為本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表在所有重大方面公允地代表了我們在根據美國公認會計原則列報的各期內的財務狀況、經營業績和現金流。
財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，也沒有對我們的財務報告的內部控制產生重大影響。
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目錄
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時參與各種法律訴訟，並受到正常業務過程中產生的索賠。儘管訴訟和索賠的結果本質上是不可預測和不確定的，但我們目前不是任何法律訴訟的當事方，如果這些訴訟的結果被認為對我們造成不利的裁決，無論是單獨的還是綜合的，都會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。但是，訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟都有可能對我們產生不利影響。見未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註16——承付款和意外開支，該附註已納入本10-Q表報告第一部分第1項，該報告以引用方式納入。
第 1A 項。風險因素
在評估我們和我們的普通股時，我們敦促您仔細考慮本10-Q表報告中的風險和其他信息，以及我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告中披露的風險因素。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績或財務狀況造成重大或重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營業績。我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的文件中披露這些因素的變化或不時披露其他因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的股票證券沒有未經註冊的銷售。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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目錄
第 6 項。展品。
以下證物作為本10-Q表報告的一部分提供或以引用方式納入本報告。
展品編號展覽標題
2.1+ 
托斯卡納控股公司、TSCN Merger Sub Inc.和Microvast, Inc.之間簽訂的日期為2021年2月1日的協議和合並計劃（參照公司於2021年7月2日向美國證券交易委員會提交的附表14A的最終委託書合併）。
3.1 
Microvast Holdings, Inc. 第二份經修訂和重述的公司註冊證書（以引用方式納入公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1）。
3.2 
經修訂和重述的 Microvast Holdings, Inc. 章程（以引用方式納入公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.2）。
4.1 
普通股證書樣本（以引用方式納入公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.4）。
4.2 
認股權證樣本（以引用方式納入公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.5）。
4.3 
認股權證協議（以引用方式納入公司於2019年2月26日向公司提交的S-1表格註冊聲明附錄4.4）。
4.4 
截至 2021 年 7 月 26 日，由 (a) Microvast Holdings, Inc.、(b) Microvast股權持有人、(c) CL 持有人、(d) Tuscan Holdings Acquisital LLC、Stefan M. Selig、Richard O. Rieger 和 Amy Butte 以及 (e) EarlyBirdCapital, Inc.（以引用方式納入公司當前報告附錄 4.1）的註冊權和封鎖協議在表格8-K上，於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交）。
4.5 
(a) Microvast Holdings, Inc.、(b) 楊武和 (c) 托斯卡納控股收購有限責任公司之間的股東協議，日期為2021年7月26日。（以引用方式納入公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.2）。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15 (d) -14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15 (d) -14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
*隨函提交。
**配有傢俱。
+根據法規 S-K 第 601 (b) (2) 項，本附錄的某些附表已被省略。公司特此同意根據要求向美國證券交易委員會補充提供所有省略附表的副本。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 5 月 9 日
MICROVAST控股有限公司
來自：
/s/ 克雷格·韋伯斯特
姓名：
克雷格韋伯斯特
標題：
首席財務官

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