附錄 99.1
附錄 99.1
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2023 年第一季度股東信函
2023 年我們有了一個良好的開端。在第一季度，住宿和體驗預訂量創下歷史新高，超過1.2億。收入為18億美元，同比增長20％ （除外匯為24％）。按公認會計原則計算，淨收入為1.17億美元，我們第一季度首次實現盈利。調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.62億美元，而自由現金流為16億美元，同比增長32％ 。在性別暴力和收入方面，我們現在的規模是疫情前的兩倍，盈利能力和現金流也大大提高。
展望未來，我們仍將重點放在三個戰略優先事項上：
| | 讓主機成為主流。在愛彼迎上旅行是主流。我們希望託管服務同樣受歡迎。為了 實現這一目標，我們正在提高人們對託管的認識，使其更容易上手，併為房東提供更好的工具。我們的努力取得了巨大成果。自上市以來的過去兩年中，我們的活躍上市總數（不包括中國）的每個季度都在加速增長。在第一季度，活躍房源總數與去年同期相比增長了18％，高於2022年第四季度的16％。 |
| | 完善核心服務。我們希望人們喜歡我們的服務，這意味着要沉迷於每一個細節。 數百萬人向我們提供了有關如何改進Airbnb的反饋。最近，我們收到了很多關於價格上漲的意見。在當今的經濟環境中，為房客提供經濟實惠的住宿比以往任何時候都更加重要。 我們聽過了。上週，作為 2023 年夏季版本的一部分，我們推出了 50 多項新功能和升級，包括 Airbnb Rooms、原版 Airbnb 的全新版本、改進的定價工具、 透明的結賬説明等。 |
| | 擴展到核心以外。對於下一步將愛彼迎推向何方，我們有一些好主意。今年， 正在為我們計劃在 2024 年及以後推出的新產品和服務奠定基礎。同時，儘管Airbnb的業務遍及220多個國家和地區，但在許多市場的滲透率仍然不足。結果，我們 增加了對不太成熟的國際市場的關注和投資，並取得了不錯的業績。由於這些努力，巴西和德國已成為我們增長最快的兩個市場，我們很高興將該劇本擴展到 世界。 |
2023 年第一季度財務業績
以下是我們 2023 年第一季度業績的快照：
| | 第一季度收入為18億美元，是我們有史以來最高的第一季度。在預訂的住宿和體驗的穩步增長以及穩定的平均每日費率（ADR）的推動下，收入同比增長20％（不包括外匯為24％）。 |
| | 第一季度淨收入為1.17億美元，這是我們第一季度首次實現盈利。2023 年第一季度的淨收入為 1.17 億美元，而 2022 年第一季度的淨虧損為 1,900 萬美元。這一增長主要歸因於我們的收入增長、支出紀律和利息收入。2023 年第一季度，我們的淨收入利潤率為 6%，高於 2022 年第一季度的負 1%。 |
| | 第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.62億美元，是創紀錄的第一季度。2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了14％，而2022年第一季度為2.29億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的這種改善 |
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| 表明了我們在管理成本結構方面的業務和紀律的持續實力。2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為14％，與2022年第一季度的15％相對穩定。1 |
| | 第一季度自由現金流為16億美元，是我們有史以來的最高水平。2023 年第一季度經營 活動提供的淨現金為 16 億美元，高於 2022 年第一季度的 12 億美元。現金流的增加是由收入和預訂量增長以及淨利潤增長推動的。我們的TTM FCF為38億美元，相當於FCF利潤率為44％。2我們創造的TTM自由現金流使我們能夠在同一時期回購20億美元的普通股。總體而言，自 2022 年 8 月回購計劃啟動以來，我們的股票回購使我們全面攤薄後的股票數量從2022年第一季度的7.06億股減少到2023年第一季度末的6.97億股。我們今天宣佈，我們的董事會批准了一項新的股票回購授權，回購額高達 至25億美元的A類普通股。 |
業務亮點
我們強勁的季度是由許多積極的業務趨勢推動的：
| | 在愛彼迎上旅行的房客比以往任何時候都多。與去年同期相比，2023 年第一季度預訂的晚數和體驗增長了 19%。儘管宏觀經濟仍存在不確定性，但我們的活躍預訂人數仍然最多，這既表明了回頭客的忠誠度，也表明了首次預訂者羣體的不斷增長。我們目前積壓的晚數 比一年前增加了大約 25%。 |
| | 客人正在海外旅行並返回城市。2023 年第一季度的跨境住宿預訂量與去年同期相比增長了 36%。亞太地區的持續復甦尤其令我們感到鼓舞，因為2023年第一季度的預訂晚數同比增長了40％以上。我們看到，與 2022 年第一季度相比， 季度從其他地區前往亞太地區的國際旅行增長了 160%。此外，在北美預訂的跨境住宿數連續增加，2023年第一季度同比增長34％，而一個季度前為31％。在北美預訂的跨境住宿也連續增加，2023 年第一季度同比增長 34%，而一個季度前為 31%。除了強勁的跨境增長外，我們還看到更多的客人返回城市。2023 年第一季度的高密度城市住宿預訂量與去年同期相比增長了 20%。 |
| | 房客將繼續使用愛彼迎進行長期住宿。長期住宿（28 晚或以上）的晚數 佔2023年第一季度預訂總晚數的 18%。在過去的三年中，隨着所有地區和年齡段的房客都使用愛彼迎進行長期住宿，我們看到了新的用例。 |
| | 供應增長繼續加速。與 2022 年第一季度相比，我們的供應量增長了 18%。3我們觀察到所有地區和市場類型的供應量均實現了兩位數的增長，其中北美和拉丁美洲增長最快。城市和非城市 的供應量也同比增長了18％。 |
| 1,2 | 本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性 GAAP 指標的對賬情況。 |
| 3 | 2022 年 7 月，由於我們決定關閉在中國的國內業務 ，轉而專注於中國境外業務，所有在中國大陸的房源都被下架。因此，為了比較起見，提及供應和供應增長時不包括前幾期在中國的上市。 |
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2023 年夏季發佈
根據社區的反饋，我們對愛彼迎服務進行了有史以來最廣泛的改進。
為了改善我們的服務，我們採用了設計驅動的方法。我們為整個體驗創建了藍圖：包括我們應用程序和網站上的 150 個屏幕、 72 項用户政策以及與客户服務的每次互動。我們分析了數百萬次客户服務電話，數千篇社交媒體帖子，並與世界各地的房客和房東進行了交談，確定了問題的優先順序，並制定了清單。 在 5 月 3 日，我們發佈了 2023 年夏季版本。
作為新聞稿的一部分，我們推出了Airbnb Rooms，這是對最初愛彼迎的全新演示。Airbnb Rooms 讓我們回到了最初的創始理念，即共享精神。Airbnb Rooms是最實惠的出行方式之一，平均價格僅為每晚67美元。超過 80% 的愛彼迎客房每晚價格在 100 美元以下。 每個愛彼迎房間都有房東護照，可幫助房客在預訂前認識房東。除了愛彼迎房間，我們還推出了50多項新功能和升級。以下是我們上週推出的幾款產品：
| | 顯示總價-房客告訴我們我們的價格不透明。12 月，我們推出了 總價格顯示屏作為測試版。通過顯示總價格，訪客可以在整個應用程序（包括搜索結果、價格篩選器、地圖和房源頁面）中查看税前總價格和費用。現在所有人都可以使用。 |
| | 房東的新定價工具-我們從房東那裏得知，使用我們的定價工具太難了。為了幫助 房東設定更具競爭力的價格，他們現在可以查看所在地區其他愛彼迎的定價情況，包括那些需求量大且被預訂的愛彼迎房東和未被預訂的房客。我們還簡化了添加折扣和促銷的流程。我們 預計這些變化將提高房客的負擔能力和價值，並支持整體預訂量的增長。 |
| | 透明的退房説明——房客説，當他們到達愛彼迎時 ，退房説明可能會讓人感到驚訝。現在，所有結賬説明都可以在預訂前在列表頁面上查看。房客還可以就評論流程中任何過多的結賬任務提供反饋，我們將移除因不合理的結賬任務而導致評分較低的房源。 |
| | 更實惠的月度住宿——在愛彼迎上長期住宿可能會很昂貴，所以我們做了三件事。 首先，我們在三個月後降低了費用。其次，美國房客可以使用自己的銀行賬户付款，為一個月或更長時間的住宿節省開支。最後，房東可以輕鬆設置每月折扣並提供更靈活的取消政策。 |
| | 旅行中的優先客户服務-我們收到了很多來自房客的反饋，他們説等待客户服務需要很長時間 次。因此，我們成立了一個專門的客户服務團隊，目標是在兩分鐘或更短的時間內用英語接聽90％的電話。 |
| | 按時間付費房客要求更靈活地付款。通過與 Klarna 的新合作伙伴關係， 的美國和加拿大的客人現在可以申請分期支付住宿費用。 |
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我們 2022 年冬季創新的結果
愛彼迎設置
2022 年 11 月，我們推出了愛彼迎設置 ，讓數百萬人可以輕鬆地在愛彼迎上自己的家。藉助 Airbnb Setup，潛在房東可以免費與超讚房東建立聯繫 一對一指導。在不到 的六個月內，Airbnb Setup 生成了近 200,000 個新的房東配對，與 2022 年第四季度相比，向 Airbnb Setup 尋求幫助的新房東人數增加了 20%。
愛彼迎友好型公寓
2022 年 11 月，我們還宣佈了 Airbnb-Friendly Apartments，該計劃旨在幫助長期租房者找到可以在愛彼迎兼職出租的公寓。最初，租户能夠瀏覽美國30個市場的175棟愛彼迎友好型公寓樓，在不到六個月的時間裏，我們在平臺上有超過250處房產，未來還會有更多。我們已經看到，全國各地的房東和希望加入該計劃的建築物都對愛彼迎友好型公寓產生了濃厚的興趣。
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2023 年第一季度業務和財務業績
| Q1 2023 | ||||
| 121.1M | $20.4B | |||
| 已預訂的住宿和體驗 | 預訂總價值 | |||
| 同比增長19％ | 同比增長19％ | |||
| 49% Y/4Y | 同比增長22％（不包括外匯） | |||
| 105% Y/4Y | ||||
Q1 2023
2023 年第一季度，我們有 1.21 億晚的住宿天數， 體驗預訂量是有史以來最高的一個季度。儘管與2022年第一季度相比，我們在所有地區都取得了強勁的增長，但亞太地區再次增長最大，增長了48％。預訂的晚數和體驗的增加以及 ADR的持續上升，共同推動了性別暴力又一個季度的強勁增長。2023年第一季度，GBV為204億美元，同比增長19％（除外匯為22％）。
地理組合
2023 年第一季度，我們看到 所有地區與 2022 年同期相比持續走強。2023 年第一季度的區域亮點包括：
| | 2023 年第一季度，我們看到北美住宿和體驗預訂量與上一季度相比穩定增長。 在 2023 年第一季度，美國的收入比 2022 年第一季度增長了 13%，佔全球總收入的 48%。無論是疫情前還是現在，北美的大部分旅行都是國內旅行。我們看到 北美預訂的跨境住宿和體驗連續增長，2023 年第一季度同比增長約 34%，而 2022 年第四季度為 31%。 |
| | 在歐洲、中東和非洲，預訂的晚數和體驗與 2022 年第一季度相比增長了 21%，而 ADR 同比增長了 8%，這是 我們各個地區的 ADR 增幅最高了。 |
| | 在拉丁美洲，預訂的晚數和體驗比2022年第一季度增長了22％， 某些國家（例如墨西哥和巴西）持續保持彈性。與疫情前（2019 年第一季度）相比，拉丁美洲一直是增長最快的地區，預訂的晚數和體驗增加了一倍多。 |
| | 在亞太地區，預訂的住宿和體驗的同比增長最為顯著，因為該地區的旅行繼續復甦 。該地區歷來依賴跨境旅行。儘管與疫情前時期相比仍有所下降，但我們看到該地區的持續持續復甦，2023 年第一季度的住宿和體驗預訂量與去年同期相比增長了 48% 。儘管我們預計由於 飛行能力有限的挑戰，出境復甦將是逐步的，但我們對中國最近取消的旅行限制感到鼓舞。 |
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愛彼迎國際擴張
愛彼迎的業務遍及220多個國家和地區，但是，我們認識到，在不太成熟的市場中，仍有巨大的增長機會。我們已將 優先考慮了多個市場，並一直在投資我們的品牌以提高知名度和考慮度。在我們的努力基礎上，我們看到了不錯的成果。例如，巴西和德國已成為我們增長最快的兩個市場。與 2019 年疫情前同期相比，巴西 和德國在 2023 年第一季度以出發地為基礎的總預訂天數分別增長了 114% 和 70%。我們很高興能繼續在其他目的地進行擴張。
旅行走廊和距離
儘管國內和 短途旅行繼續保持強勁，但與去年相比，我們在2023年第一季度看到長途旅行和跨境旅行進一步改善。2023 年第一季度，旅行里程超過 3,000 英里的乘客與 相比，增長了近 50%，跨境旅行佔總預訂晚數的 45%，高於 2022 年第一季度的 39%，但仍低於 2019 年第一季度的 51%。
城市目的地
與最近幾個季度一樣，我們繼續看到旅客返回城市的跡象（歷史上是我們業務最強的領域之一）。 在高密度城市地區預訂的總晚數佔我們 2023 年第一季度預訂總晚數的 48%，高於 2022 年第一季度的 46%，但仍低於 2019 年第一季度的 58%。
行程長度
2023 年第一季度，28 天 或以上的長期住宿佔預訂總晚數的 18%，低於 2022 年第 4 季度的 21%，這是因為相對於長期住宿的增長，短期住宿的增長加速。在2023年第二季度，我們預計長期住宿將接近2023年第一季度的水平。 總體而言，2023 年第一季度預訂的總房晚數中約有 45% 來自至少七晚的住宿。
平均每日匯率
2023 年第一季度 ADR 為 168 美元，與 2022 年第一季度持平。不包括外匯的影響，2023年第一季度的ADR比2022年第一季度增長了3％。由於外匯、支付意願以及向城市和其他類型預訂的混合轉變的影響抵消了價格升值，ADR同比保持穩定，而城市和其他類型的預訂往往會降低ADR。在 外匯中立的基礎上，2023年第一季度所有地區的ADR同比持平至上升。
供應
2023 年第一季度的活躍房源與一年前相比增長了 18%，符合全球需求，與 2022 年第四季度相比有所加速。4與去年同期相比，我們在2023年第一季度看到所有市場類型的供應都有所增長，包括非城市和城市供應。與 2022 年第一季度相比，我們還看到 2023 年第一季度所有地區的供應量都增加了 ，其中北美和拉丁美洲的增長率最高。總體而言，我們的供應基礎仍然高度分散，我們平臺上的個人主機數量持續增長。 我們大約 90% 的房東是個人房東，他們構成了 2023 年第 1 季度在售房源和預訂的住宿和體驗的大部分。
| 4 | 2022 年 7 月，由於我們決定關閉在中國的國內業務 ，轉而專注於中國境外業務，所有在中國大陸的房源都被下架。因此，為了比較起見，提及供應和供應增長時不包括前幾期在中國的上市。 |
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| Q1 2023 | ||||
| $1.8B | $117M | $262M | ||
| 收入 | 淨收入 | 調整後 EBITDA | ||
| 同比增長20％ | 1.51 億美元（不包括外匯） | 2.95億美元（不包括外匯） | ||
| 同比增長24％（不包括外匯） | 2022 年第一季度 (190) 萬美元 | 2022 年第一季度 2.29 億美元 | ||
| 117% Y/4Y | 2019 年第一季度 (2.92 億美元) | 2019 年第一季度 (2.48) 億美元 | ||
| $1.6B | $1.6B | |||
| 提供的淨現金 | 自由現金流 | |||
| 經營活動 | 同比增長32％ | |||
| 同比增長32％ | 471% Y/4Y | |||
| 405% Y/4Y | ||||
2023 年第一季度，收入為 18 億美元，同比增長 20%（不含外匯 24%）。收入的增長得益於 預訂的住宿和體驗的強勁增長以及穩定的ADR。在2023年第一季度，我們的GAAP收入中約有46％以非美元貨幣計價，而我們的總成本和支出中有少數以非美元貨幣計價。
2023年第一季度的運營支出包括2.4億美元的股票薪酬支出的影響，該支出不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。 總成本和支出（不包括股票薪酬的影響）同比增長大致持平，收入顯示出持續的成本控制。
2023 年第一季度的淨收入為 1.17 億美元，與 2022 年第一季度 1,900 萬美元的淨虧損相比大幅增加，這主要是由收入和利息收入大幅增加所推動的。相對於2022年第一季度，淨利潤率增長了7個百分點（從2022年第一季度的負1％增加到2023年第一季度的正6％）。
2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.62億美元，與2022年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤2.29億美元相比有所改善。5我們2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤表明了我們收入復甦的持續強勁勢頭和強勁的ADR，以及我們嚴格的支出。與2022年第一季度相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤率下降了1個百分點（從2022年第一季度的15％下降到2023年第一季度的14％）。正如我們在2023年第一季度展望中所分享的那樣，由於品牌支出時間的變化，我們2023年第一季度的調整後息税折舊攤銷前利潤率同比略有下降。
2023 年，我們已將營銷支出的時間推遲到與 2022 年相比，上半年的加權更大。此外，我們 正在增加對全球更多國家的品牌營銷投資。我們認為，今年早些時候的支出有助於支持夏季旅行旺季。我們繼續看到品牌營銷取得不錯的成績， 績效營銷的投資回報率很高。
| 5 | 本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性 GAAP 指標的對賬情況。 |
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資產負債表和現金流
在截至2023年3月31日的三個月中，我們報告了16億美元的運營活動提供的淨現金和16億美元的FCF， ，而截至2022年3月31日的三個月分別為12億美元和12億美元。6FCF 的同比增長是由收入和預訂量增長以及 以及淨利潤增長所推動的。
由於季節性，第一季度的現金流通常來自 季度的預訂產生的未賺取費用，但要等到未來幾個時期才被確認為收入。截至2023年第一季度末，未賺取的費用總額為22億美元，而2022年第四季度末為12億美元，2022年第一季度末為17億美元。
截至2023年3月31日，我們擁有106億美元的現金、現金等價物、短期投資和限制性現金。截至2023年3月31日，我們還代表客人持有78億美元的 資金。
2023 年第一季度，我們根據當前 授權回購了 5 億美元的普通股。股票回購計劃使我們能夠抵消員工股票計劃的稀釋。
我們今天宣佈，我們的 董事會批准了高達25億美元的A類普通股的新股票回購授權。股票回購計劃將使我們能夠繼續抵消員工股票計劃的稀釋。
外表
我們期待着又一個強勁的夏季 旅行季。我們預計在2023年第二季度實現23.5億至24.5億美元的收入。這意味着同比增長12％至16％之間。我們預計，我們在2023年第二季度的隱含接受率（定義為收入除以GBV）將高於 2022 年第二季度。
2023 年第二季度，預訂的住宿和體驗將出現不利的同比差異，因為我們重疊了 COVID Omicron 變體之後被壓抑的 2022 年需求。我們預計，2023 年第二季度預訂的住宿和體驗的同比增長將低於我們在該季度的收入增長。儘管 ADR 繼續表現出超出預期的彈性，尤其是在歐洲、中東和非洲以及北美，但我們預計 2023 年第二季度的 ADR 將略低於 2022 年第二季度，這得益於混合變化以及我們 2023 年夏季版本中引入的新主機定價工具。
在2023年第二季度，我們預計，按名義計算，調整後的息税折舊攤銷前利潤將與2022年第二季度的調整後息税折舊攤銷前利潤相似，但按利潤率計算會更低。調整後的息税折舊攤銷前利潤率預計同比下降 ，這主要是由我們的營銷支出與去年相比的預期時間變化所推動的。與 2022 年第二季度相比，我們預計 2023 年第二季度的銷售和營銷費用佔收入的百分比將高出 約 400 個基點，因為我們在今年比去年更早部署了市場營銷。我們繼續預計，全年調整後的息税折舊攤銷前利潤率將與2022年全年大致持平 。
| 6 | 本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性 GAAP 指標的對賬情況。 |
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財報網絡直播
愛彼迎將於2023年5月9日星期二太平洋時間下午 1:30 /美國東部時間下午 4:30 舉辦音頻網絡直播，討論其第一季度業績。網絡直播 的鏈接將在愛彼迎投資者關係網站上公佈，網址為 https://investors.airbnb.com。
有興趣的人士可以訪問 https://conferencingportals.com/event/ fpwmcJDU 提前註冊電話會議。註冊後，將分享有關如何加入通話的説明。
電話會議結束後，將在愛彼迎投資者關係網站上重播網絡直播。電話重播也將在電話會議結束後的三週內使用 conference ID: 24053 撥打 (800) 770-2030。
投資者關係聯繫人：
ir@airbnb.com
新聞聯繫人：
contact.press@airbnb.com
關於愛彼迎
愛彼迎誕生於 2007 年，當時有兩位房東 歡迎三位房客來到他們在舊金山的家中，此後已發展到超過 400 萬名房東，在全球幾乎每個國家接待了 14 億名房客。每天，房東都會提供獨特的住宿和體驗， 讓房客能夠以更真實的方式與社區建立聯繫。
前瞻性陳述
這封信包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除 歷史事實陳述以外的所有陳述均可視為前瞻性陳述，包括但不限於有關愛彼迎公司及其合併子公司（以下簡稱 “公司”）未來業績的陳述，包括其2023年第二季度和2023財年的財務展望 ；上述 Outlook 中描述的其他預期；公司對旅行趨勢和整個旅遊行業的預期；公司的戰略 優先事項和投資；公司對... 的期望預訂需求，以及對活躍房源增加的預期以及對有足夠的額外房源供應以滿足需求的預期； 公司對跨境旅行的預期；取消旅行限制的影響；公司對吸引和留住更多房東的預期；城市活躍房源的增長；公司 對通過其平臺進行長期和短期住宿的預期；公司對其財務業績（包括收入）的預期利率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率以及銷售和 營銷費用；公司對未來經營業績的預期，包括預訂的住宿和體驗以及GBV；公司對ADR的預期；公司的股票回購計劃； 公司對公司2023年夏季發佈的預期；對產品和服務增長和改進的預期；以及公司未來運營的業務戰略、計劃和目標。在某些情況下， 前瞻性陳述可以通過諸如 may 之類的術語來識別
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將、出現、應該、期望、計劃、預期、可能、展望、打算、 目標、項目、構想、相信、估計、預測、潛力或繼續，或者這些詞語或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖相關的類似術語或 表達的否定詞。此類陳述受許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素可能導致公司的實際業績、 業績或成就與本信中表達或暗示的業績存在重大差異。提醒投資者不要過分依賴這些陳述，報告的業績不應被視為未來表現的指標。
導致前瞻性陳述不確定性的風險包括：COVID-19 疫情對公司業務的影響，包括病毒的新菌株或變種、旅遊業、旅行趨勢和整個全球經濟的影響；公司 留住現有房東和房客並增加新的房東和客人的能力；旅行和酒店行業的任何進一步持續衰退或中斷或經濟衰退；公司的能力成功競爭；修改法律以及 可能限制公司房東提供房源和/或對公司造成鉅額罰款、責任和處罰的能力和意願的法規；與公司在各個領域的業務相關的廣泛監管和監督、訴訟、 和其他訴訟的影響；公司維護其品牌和聲譽以及有效吸引其平臺流量的能力；公司戰略和 業務舉措的有效性，包括改善信任和安全的措施；公司國際市場的運營；公司的鉅額負債水平；以及政治、商業和經濟狀況的變化；以及 不時在公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中列出或描述的其他風險，包括公司截至2022年12月31日財年 的10-K表年度報告以及任何後續文件，這些文件已經或將要存檔 SEC，可在公司網站的投資者關係頁面上找到。所有前瞻性陳述均基於本信撰寫時公司獲得的信息 和估計，不能保證未來的業績。除非法律要求，否則公司沒有義務更新本信中的任何聲明。
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非公認會計準則財務指標
除了根據美國公認的會計原則 (GAAP) 確定的業績外，我們還審查了未按照 GAAP（非 GAAP 財務指標）計算和列報的財務 指標。我們認為我們的非公認會計準則財務指標在評估我們的經營業績方面很有用 。我們共同使用以下非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營以及用於內部規劃和預測目的。我們認為 綜合來看，非公認會計準則財務信息可能對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並有助於與 其他公司進行比較，其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息來補充其公認會計原則業績。非公認會計準則財務信息僅用於 補充信息目的，不應被視為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品，並且可能與 其他公司使用的標題相似的非公認會計準則指標不同。將每項非公認會計準則財務指標與根據規定的最直接可比財務指標進行對賬
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帶有 GAAP 的 如下所示。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標，以及這些非公認會計準則財務 指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
我們的非公認會計準則財務指標包括 調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、過去十二個月 (TTM) 自由現金流、TTM 自由現金流利潤率、不包括外匯匯率變動影響的收入變化 (ex-FX)、除外匯之外的淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後的淨收益或虧損（i）所得税（收益）；（ii）利息收入、利息支出和 其他收入（支出），淨額；（iii）折舊和攤銷；（iv）股票薪酬支出；（v）由或有對價公允價值變動確認的收益（虧損）構成的收購相關影響 安排；（vi）淨變動歸入住宿税儲備金，管理層認為我們可能與房東共同承擔收取和匯出此類税款；以及（vii）重組費用。
上述項目被排除在我們的調整後息税折舊攤銷前利潤指標之外，因為這些項目本質上是非現金的，或者因為 這些項目的數量和時間不可預測，不受核心運營業績的驅動，這使得與前幾個時期和競爭對手的比較沒有意義。由於調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目具有不可預測性，也因為我們無法確定其可能的重要性，因此尚未提供調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率與 相應的淨收益（虧損）和淨收益（虧損）利潤率的對賬情況。我們相信 調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於理解和評估我們的經營業績，也為 提供了有用的衡量標準逐期比較我們的業務業績。此外，我們在信中納入了調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為它是我們 管理層在內部做出運營決策時使用的關鍵衡量標準，包括與運營支出、績效評估以及執行戰略規劃和年度預算相關的決策。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括與交易 税務事項相關的某些項目，管理層認為我們可能會與某些司法管轄區的房東承擔共同責任。
調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務指標具有 的侷限性，本質上應被視為補充性的，並不意味着可以替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。這些限制包括以下內容：
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映淨利息收入（支出）和其他收入（支出），包括 清償債務的虧損以及外幣兑換、投資和金融工具（包括與2020年4月簽訂的定期貸款協議相關的認股權證）的未實現和已實現的損益。2021 年 3 月，我們修改了認股權證協議中的 反稀釋功能。13億美元的認股權證餘額從負債重新歸類為權益，因為修訂後的認股權證符合權益分類要求，且不再在每個報告期重新計量 ； |
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些經常性非現金費用，例如 財產和設備的折舊以及無形資產的攤銷，儘管這些是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換， 調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類置換或新的資本支出要求的所有現金需求； |
18
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出，在 可預見的將來，股票薪酬支出一直是我們業務中的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分； |
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括由或有對價安排 公允價值變動確認的收益（虧損）構成的收購相關影響。以股權形式存在的或有對價截至收購之日估值，為 按市場計價在每個報告期內，基於包括我們的股票價格在內的因素； |
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映住宿税儲備金的淨變化，管理層認為我們很可能與房東共同承擔徵收和匯出此類税款的責任；以及 |
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映重組費用，其中包括遣散費和其他員工成本、租賃 減值以及合同修改和終止。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。由於這些限制 ，您應將調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與其他財務績效指標，包括淨收益（虧損）和我們的其他公認會計原則業績。
自由現金流表示（用於）經營活動提供的淨現金減去不動產和設備的購買。我們認為，自由現金流是 有意義的流動性指標，它向管理層和投資者提供有關運營產生的現金金額的信息，這些現金在購買不動產和設備後可用於戰略舉措，包括持續的 投資我們的業務、通過收購實現增長以及加強我們的資產負債表。我們的自由現金流受到 GBV 時間的影響，因為我們在預訂時收取服務費，通常是在住宿或 體驗發生之前。代表我們的房東和房客持有的資金以及應付給房東和房客的金額不會影響自由現金流，這些資金賺取的利息除外。自由現金流利潤率定義為自由現金流除以收入。 我們會跟蹤我們的 TTM 自由現金流，以考慮我們在預訂時收到服務費現金的時間差。自由現金流作為分析工具存在侷限性，不應單獨考慮，也不應將其作為分析其他公認會計準則財務指標（例如（用於）運營活動提供的淨現金）的 替代品。自由現金流並不能反映我們履行未來合同承諾的能力，行業中其他 公司的計算方式可能有所不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。TTM 自由現金流利潤率定義為 TTM 自由現金流除以 TTM 收入。
除了實際金額或百分比變化外，我們還通過比較使用固定貨幣的結果，披露了本期收入、GBV、淨收益 （虧損）、調整後息税折舊攤銷前利潤和ADR業績與前一時期相應業績相比的金額或百分比變化。我們提供固定貨幣金額和匯率信息，以提供一個框架，用於評估我們的收入、GBV、 淨收益（虧損）、調整後息税折舊攤銷前利潤和ADR的表現（不包括外匯匯率變動的影響）。我們將固定貨幣收入、GBV、淨收益（虧損）、調整後息税折舊攤銷前利潤和ADR的金額和百分比變化用於財務 和運營決策，並作為評估手段 逐期比較。我們認為，除美國公認會計原則列報外 以固定貨幣為基礎列報業績有助於提高理解我們業績的能力，因為它排除了不代表我們核心運營的外匯波動的影響
19
結果。我們通過確定本期相對於前一個可比時期的變化來計算固定貨幣的變動百分比，其中 使用比較期間的匯率換算本期外幣金額。
股票回購
我們的股票回購計劃下的股票回購可以通過多種方法進行，其中可能包括公開市場購買、私下協商的 交易、大宗交易或加速股票回購交易，或者通過這些方法的任意組合。任何此類回購將不時視市場和經濟狀況、適用的法律要求和其他 相關因素而定。我們的股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票，我們可以隨時自行決定修改、暫停或終止。
20
季度摘要
| 2019 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 已預訂的住宿和體驗 |
81.3 | M | 83.9 | M | 85.9 | M | 75.8 | M | 102.1 | M | 103.7 | M | 99.7 | M | 88.2 | M | 121.1 | M | ||||||||||||||||||
| Y/Y |
59 | % | 25 | % | 25 | % | 20 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
26 | % | 24 | % | 16 | % | 16 | % | 49 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 預訂總價值 |
$ | 10.0 | B | $ | 9.8 | B | $ | 9.7 | B | $ | 8.5 | B | $ | 17.2 | B | $ | 17.0 | B | $ | 15.6 | B | $ | 13.5 | B | $ | 20.4 | B | |||||||||
| Y/Y |
67 | % | 27 | % | 31 | % | 20 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
73 | % | 73 | % | 62 | % | 58 | % | 105 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 每晚的總預訂價值和預訂的體驗（或 ADR） |
$ | 122.36 | $ | 117.14 | $ | 112.39 | $ | 112.63 | $ | 168.07 | $ | 163.74 | $ | 156.44 | $ | 152.81 | $ | 168.43 | ||||||||||||||||||
| Y/Y |
5 | % | 1 | % | 5 | % | (1 | )% | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
37 | % | 40 | % | 39 | % | 36 | % | 38 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 839 | M | $ | 1,214 | M | $ | 1,646 | M | $ | 1,107 | M | $ | 1,509 | M | $ | 2,104 | M | $ | 2,884 | M | $ | 1,902 | M | $ | 1,818 | M | |||||||||
| Y/Y |
31 | % | 34 | % | 30 | % | 32 | % | 70 | % | 58 | % | 29 | % | 24 | % | 20 | % | ||||||||||||||||||
| 外匯中性 Y/Y |
74 | % | 64 | % | 36 | % | 31 | % | 24 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
80 | % | 73 | % | 75 | % | 72 | % | 117 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） |
$ | (292 | )M | $ | (297 | )M | $ | 267 | M | $ | (352 | )M | $ | (19 | )M | $ | 379 | M | $ | 1,214 | M | $ | 319 | M | $ | 117 | M | |||||||||
| 調整後 EBITDA |
$ | (248 | )M | $ | (43 | )M | $ | 314 | M | $ | (276 | )M | $ | 229 | M | $ | 711 | M | $ | 1,457 | M | $ | 506 | M | $ | 262 | M | |||||||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
$ | 314 | M | $ | 152 | M | $ | (42 | )M | $ | (191 | )M | $ | 1,202 | M | $ | 800 | M | $ | 966 | M | $ | 463 | M | $ | 1,587 | M | |||||||||
| 自由現金流 |
$ | 277 | M | $ | 121 | M | $ | (74 | )M | $ | (217 | )M | $ | 1,196 | M | $ | 795 | M | $ | 960 | M | $ | 455 | M | $ | 1,581 | M | |||||||||
| TTM 經營活動提供的淨現金 |
$ | 590 | M | $ | 233 | M | $ | 2,908 | M | $ | 3,430 | M | $ | 3,815 | M | |||||||||||||||||||||
| TTM 自由現金流 |
$ | 495 | M | $ | 107 | M | $ | 2,885 | M | $ | 3,405 | M | $ | 3,790 | M | |||||||||||||||||||||
| 2019 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和其他流動資產 (1) |
$ | 3,480 | M | $ | 3,407 | M | $ | 3,350 | M | $ | 3,084 | M | $ | 9,337 | M | $ | 9,910 | M | $ | 9,629 | M | $ | 9,639 | M | $ | 10,624 | M | |||||||||
| 應收資金和代表客户持有的金額 |
$ | 3,800 | M | $ | 4,432 | M | $ | 2,919 | M | $ | 3,145 | M | $ | 6,105 | M | $ | 7,466 | M | $ | 4,805 | M | $ | 4,783 | M | $ | 7,760 | M | |||||||||
| 未賺取的費用 |
$ | 966 | M | $ | 1,050 | M | $ | 665 | M | $ | 675 | M | $ | 1,748 | M | $ | 1,981 | M | $ | 1,220 | M | $ | 1,182 | M | $ | 2,172 | M | |||||||||
| 1 | 包括現金和現金等價物、限制性現金和短期投資。 |
21
簡明合併運營報表
未經審計（以百萬計，每股金額除外）
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2022 | 2023 | |||||||
| 收入 |
$ | 1,509 | $ | 1,818 | ||||
| 成本和支出： |
||||||||
| 收入成本 |
363 | 428 | ||||||
| 運營和支持 (1) |
233 | 282 | ||||||
| 產品開發 (1) |
363 | 420 | ||||||
| 銷售和市場營銷 (1) |
345 | 450 | ||||||
| 一般和行政 (1) |
210 | 243 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 成本和支出總額 |
1,514 | 1,823 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 運營損失 |
(5 | ) | (5 | ) | ||||
| 利息收入 |
5 | 146 | ||||||
| 利息支出 |
(6 | ) | (4 | ) | ||||
| 其他費用，淨額 |
(2 | ) | (7 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税前收入（虧損） |
(8 | ) | 130 | |||||
| 所得税準備金 |
11 | 13 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益（虧損） |
$ | (19 | ) | $ | 117 | |||
|
|
|
|
|
|||||
| 歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨收益（虧損）： |
||||||||
| 基本 |
$ | (0.03 | ) | $ | 0.18 | |||
|
|
|
|
|
|||||
| 稀釋 |
$ | (0.03 | ) | $ | 0.18 | |||
|
|
|
|
|
|||||
| 用於計算歸屬於A類 和B類普通股股東的每股淨收益（虧損）的加權平均股票： |
||||||||
| 基本 |
635 | 634 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 稀釋 |
635 | 670 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| (1) | 包括股票薪酬支出如下（以百萬計）： |
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2022 | 2023 | |||||||
| 運營和支持 |
$ | 12 | $ | 15 | ||||
| 產品開發 |
118 | 149 | ||||||
| 銷售和營銷 |
21 | 28 | ||||||
| 一般和行政 |
44 | 48 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股票薪酬支出 |
$ | 195 | $ | 240 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
22
簡明合併資產負債表
未經審計（單位：百萬）
| 2022年12月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 流動資產： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 7,378 | $ | 8,166 | ||||
| 短期投資 |
2,244 | 2,428 | ||||||
| 應收資金和代表客户持有的金額 |
4,783 | 7,760 | ||||||
| 預付費和其他流動資產 |
456 | 515 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動資產總額 |
14,861 | 18,869 | ||||||
| 財產和設備，淨額 |
121 | 122 | ||||||
| 經營租賃 使用權資產 |
138 | 138 | ||||||
| 商譽和無形資產，淨額 |
684 | 682 | ||||||
| 其他資產，非流動資產 |
234 | 207 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
$ | 16,038 | $ | 20,018 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 流動負債： |
||||||||
| 應付賬款 |
$ | 137 | $ | 161 | ||||
| 應計費用和其他流動負債 |
1,876 | 2,119 | ||||||
| 應付資金和應付給客户的金額 |
4,783 | 7,760 | ||||||
| 未賺取的費用 |
1,182 | 2,172 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動負債總額 |
7,978 | 12,212 | ||||||
| 長期債務 |
1,987 | 1,988 | ||||||
| 經營租賃負債，非流動 |
295 | 300 | ||||||
| 其他非流動負債 |
218 | 227 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債總額 |
10,478 | 14,727 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益： |
||||||||
| 普通股 |
| | ||||||
| 額外的實收資本 |
11,557 | 11,662 | ||||||
| 累計其他綜合虧損 |
(32 | ) | (30 | ) | ||||
| 累計赤字 |
(5,965 | ) | (6,341 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益總額 |
5,560 | 5,291 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益總額 |
$ | 16,038 | $ | 20,018 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
23
簡明合併現金流量表
未經審計（單位：百萬）
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2022 | 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： |
||||||||
| 淨收益（虧損） |
$ | (19 | ) | $ | 117 | |||
| 為將淨收益（虧損）與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整： |
||||||||
| 折舊和攤銷 |
29 | 11 | ||||||
| 股票薪酬支出 |
195 | 240 | ||||||
| 外匯（收益）損失 |
15 | (17 | ) | |||||
| 其他，淨額 |
29 | 29 | ||||||
| 運營資產和負債的變化： |
||||||||
| 預付費和其他資產 |
(19 | ) | (31 | ) | ||||
| 經營租賃 使用權資產 |
9 | (1 | ) | |||||
| 應付賬款 |
10 | 24 | ||||||
| 應計費用和其他負債 |
109 | 226 | ||||||
| 未賺取的費用 |
844 | 989 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供的淨現金 |
1,202 | 1,587 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 來自投資活動的現金流： |
||||||||
| 購買財產和設備 |
(6 | ) | (6 | ) | ||||
| 購買短期投資 |
(928 | ) | (1,094 | ) | ||||
| 短期投資的銷售和到期日 |
740 | 917 | ||||||
| 其他投資活動，淨額 |
(3 | ) | | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(197 | ) | (183 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 來自融資活動的現金流： |
||||||||
| 與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
(205 | ) | (151 | ) | ||||
| 行使股票期權的收益 |
12 | 17 | ||||||
| 回購普通股 |
| (493 | ) | |||||
| 應付資金和應付給客户的金額的變化 |
2,397 | 2,913 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供的淨現金 |
2,204 | 2,286 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
3 | 79 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 |
3,212 | 3,769 | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
9,727 | 12,103 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 12,939 | $ | 15,872 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
24
關鍵業務指標
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2022 | 2023 | |||||||
| 已預訂的住宿和體驗 |
102.1 | M | 121.1 | M | ||||
| 預訂總價值 |
$ | 17.2 | B | $ | 20.4 | B | ||
我們跟蹤某些關鍵業務指標，以衡量我們的業績，識別趨勢，制定財務預測並制定 戰略決策。我們的關鍵業務指標包括 GBV 和預訂的住宿天數和體驗。GBV 代表一段時間內在我們平臺上預訂的美元價值，包括房東收入、服務費、清潔費和税款，扣除該期間發生的 取消和變更。一段時間內在我們的平臺上預訂的晚數和體驗等於扣除該期間發生的 取消和變更後的預訂住宿總天數和預訂的體驗座位總數。我們不知道計算這些關鍵指標的任何統一標準，這可能會阻礙與其他可能以不同 方式計算類似標題指標的公司的可比性。
25
非公認會計準則財務指標的對賬
以下是調整後的息税折舊攤銷前利潤與最具可比性的GAAP指標淨收益（虧損）的對賬情況。
調整後的息税折舊攤銷前利潤
（以百萬計， 百分比除外）
| 三個月已結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 839 | $ | 1,214 | $ | 1,646 | $ | 1,107 | $ | 1,509 | $ | 2,104 | $ | 2,884 | $ | 1,902 | $ | 1,818 | ||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） |
$ | (292 | ) | $ | (297 | ) | $ | 266 | $ | (351 | ) | $ | (19 | ) | $ | 379 | $ | 1,214 | $ | 319 | $ | 117 | ||||||||||||||
| 調整後排除了以下內容： |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税準備金 |
13 | 226 | 14 | 10 | 11 | 4 | 56 | 25 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）支出，淨額 |
(7 | ) | (6 | ) | (29 | ) | 28 | 2 | (2 | ) | (13 | ) | (12 | ) | 7 | |||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
2 | 2 | 3 | 3 | 6 | 7 | 6 | 5 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(22 | ) | (25 | ) | (21 | ) | (18 | ) | (5 | ) | (20 | ) | (58 | ) | (103 | ) | (146 | ) | ||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 |
21 | 24 | 31 | 38 | 29 | 26 | 13 | 13 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 (1) |
14 | 18 | 40 | 25 | 195 | 247 | 234 | 254 | 240 | |||||||||||||||||||||||||||
| 收購相關影響 |
| | | | 11 | (22 | ) | 1 | (2 | ) | 12 | |||||||||||||||||||||||||
| 住宿税儲備的淨變化 |
23 | 16 | 9 | (11 | ) | (1 | ) | 3 | 4 | 7 | 4 | |||||||||||||||||||||||||
| 重組費用 |
| | | | | 89 | | | | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 調整後 EBITDA |
$ | (248 | ) | $ | (42 | ) | $ | 313 | $ | (276 | ) | $ | 229 | $ | 711 | $ | 1,457 | $ | 506 | $ | 262 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
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| 淨收益（虧損）利潤率 |
(35 | )% | (24 | )% | 16 | % | (32 | )% | (1 | )% | 18 | % | 42 | % | 17 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
(30 | )% | (4 | )% | 19 | % | (25 | )% | 15 | % | 34 | % | 51 | % | 27 | % | 14 | % | ||||||||||||||||||
| 1 | 不包括與重組相關的股票薪酬，該薪酬包含在上面 表中的重組費用中。 |
26
以下是自由現金流與最具可比性的GAAP指標的對賬情況，即 由（用於）運營活動提供的淨現金。
自由現金流對賬
（以百萬計，百分比除外）
| 三個月已結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 839 | $ | 1,214 | $ | 1,646 | $ | 1,107 | $ | 1,509 | $ | 2,104 | $ | 2,884 | $ | 1,902 | $ | 1,818 | ||||||||||||||||||
| TTM 收入 |
$ | 3,848 | $ | 4,158 | $ | 4,539 | $ | 4,805 | $ | 6,614 | $ | 7,383 | $ | 8,029 | $ | 8,399 | $ | 8,708 | ||||||||||||||||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
$ | 314 | $ | 152 | $ | (42 | ) | $ | (191 | ) | $ | 1,202 | $ | 800 | $ | 965 | $ | 463 | $ | 1,587 | ||||||||||||||||
| 購買財產和設備 |
(37 | ) | (31 | ) | (32 | ) | (26 | ) | (6 | ) | (5 | ) | (6 | ) | (8 | ) | (6 | ) | ||||||||||||||||||
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| 自由現金流 |
$ | 277 | $ | 121 | $ | (74 | ) | $ | (217 | ) | $ | 1,196 | $ | 795 | $ | 959 | $ | 455 | $ | 1,581 | ||||||||||||||||
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| （用於）經營活動利潤率提供的淨現金 |
37 | % | 12 | % | (3 | )% | (17 | )% | 80 | % | 38 | % | 33 | % | 24 | % | 87 | % | ||||||||||||||||||
| 自由現金流保證金 |
33 | % | 10 | % | (4 | )% | (20 | )% | 79 | % | 38 | % | 33 | % | 24 | % | 87 | % | ||||||||||||||||||
| TTM 經營活動提供的淨現金 |
$ | 590 | $ | 233 | $ | 2,908 | $ | 3,430 | $ | 3,815 | ||||||||||||||||||||||||||
| TTM 自由現金流 |
$ | 495 | $ | 107 | $ | 2,885 | $ | 3,405 | $ | 3,790 | ||||||||||||||||||||||||||
| TTM 經營活動提供的淨現金利潤率 |
15 | % | 5 | % | 44 | % | 41 | % | 44 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| TTM 自由現金流保證金 |
13 | % | 2 | % | 44 | % | 41 | % | 44 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他現金流組成部分： |
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| 由（用於）投資活動提供的淨現金 |
$ | 42 | $ | (110 | ) | $ | 18 | $ | (297 | ) | $ | (197 | ) | $ | 368 | $ | (56 | ) | $ | (143 | ) | $ | (183 | ) | ||||||||||||
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 |
$ | 1,480 | $ | 625 | $ | (1,425 | ) | $ | 165 | $ | 2,204 | $ | 1,446 | $ | (3,574 | ) | $ | (765 | ) | $ | 2,286 | |||||||||||||||
27
以下是運營支出細列項目減去股票薪酬和 收購相關影響的對賬情況，包括因或有對價安排公允價值變動而確認的收益（虧損）。
非公認會計準則運營費用對賬
（單位：百萬）
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2022 | 2023 | |||||||
| 運營和支持 |
$ | 233 | $ | 282 | ||||
| 減去：股票薪酬 |
(12 | ) | (15 | ) | ||||
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| 運營和支持，不包括股票薪酬 |
$ | 221 | $ | 267 | ||||
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| 產品開發 |
$ | 363 | $ | 420 | ||||
| 減去：股票薪酬 |
(118 | ) | (149 | ) | ||||
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| 不包括股票薪酬的產品開發 |
$ | 245 | $ | 271 | ||||
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| 銷售和營銷 |
$ | 345 | $ | 450 | ||||
| 減去：股票薪酬 |
(21 | ) | (28 | ) | ||||
| 減去：收購相關影響 |
(11 | ) | (12 | ) | ||||
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| 銷售和市場營銷，不包括股票薪酬和收購相關影響 |
$ | 313 | $ | 410 | ||||
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| 一般和行政 |
$ | 210 | $ | 243 | ||||
| 減去：股票薪酬 |
(44 | ) | (48 | ) | ||||
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| 一般和行政，不包括股票薪酬 |
$ | 166 | $ | 195 | ||||
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28
