0000861884--12-312023Q1假的P3Y信實鋼鋁公司1000000100588400005878700000008618842022-07-260000861884US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000861884US-GAAP：家長會員2023-03-310000861884US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310000861884US-GAAP：普通股，包括額外實收資本成員2023-03-310000861884US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000861884US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000861884US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310000861884US-GAAP：普通股，包括額外實收資本成員2022-12-310000861884US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000861884US-GAAP：留存收益會員2022-03-310000861884US-GAAP：家長會員2022-03-310000861884US-GAAP：非控股權益成員2022-03-310000861884US-GAAP：普通股，包括額外實收資本成員2022-03-310000861884US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310000861884US-GAAP：留存收益會員2021-12-310000861884US-GAAP：非控股權益成員2021-12-310000861884US-GAAP：普通股，包括額外實收資本成員2021-12-310000861884US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310000861884RS：限制性股票單位 RSU 和 Permance Stock Units PSU 成員2023-03-310000861884RS：限制性股票單位 RSU 和 Permance Stock Units PSU 成員2022-12-310000861884RS：限制性股票單位 RSU 和 Permance Stock Units PSU 成員2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-02-012023-02-280000861884rs: 收費處理成員2023-01-012023-03-310000861884rs: 不鏽鋼構件2023-01-012023-03-310000861884rs: 其他產品或服務會員2023-01-012023-03-310000861884RS：copper and brass 成員2023-01-012023-03-310000861884rs: 碳鋼會員2023-01-012023-03-310000861884rs: 鋁製構件2023-01-012023-03-310000861884rs: 合金鋼構件2023-01-012023-03-310000861884rs: 收費處理成員2022-01-012022-03-310000861884rs: 不鏽鋼構件2022-01-012022-03-310000861884rs: 其他產品或服務會員2022-01-012022-03-310000861884RS：copper and brass 成員2022-01-012022-03-310000861884rs: 碳鋼會員2022-01-012022-03-310000861884rs: 鋁製構件2022-01-012022-03-310000861884rs: 合金鋼構件2022-01-012022-03-310000861884RS：2023 年到期的高級無抵押票據會員2023-01-152023-01-150000861884RS：所有基於股票的薪酬計劃成員2023-01-012023-03-310000861884RS：所有基於股票的薪酬計劃成員2022-01-012022-03-310000861884US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310000861884RS：2025 年 9 月到期的 Unsecredit Revolving CreditFility 成員2023-01-012023-03-310000861884RS：2025 年 9 月到期的 Unsecredit Revolving CreditFility 成員2020-09-030000861884US-GAAP：信用證會員rs: 信用協議會員2023-03-310000861884US-GAAP：商標名會員2023-03-310000861884US-GAAP：商標名會員2022-12-310000861884US-GAAP：其他無形資產成員2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：客户名單會員2023-01-012023-03-310000861884rs: backlogoForders會員2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：其他無形資產成員2023-03-310000861884US-GAAP：客户名單會員2023-03-310000861884rs: backlogoForders會員2023-03-310000861884US-GAAP：其他無形資產成員2022-12-310000861884US-GAAP：客户名單會員2022-12-310000861884rs: backlogoForders會員2022-12-310000861884SRT: 最大成員2023-03-310000861884RS：2025 年 9 月到期的 Unsecredit Revolving CreditFility 成員2023-03-310000861884RS：其他循環信貸機制成員2023-03-310000861884RS：其他票據和循環信貸額度成員2023-03-310000861884RS：工業税收債券成員2023-03-310000861884RS：2025 年 9 月到期的 Unsecredit Revolving CreditFility 成員2022-12-310000861884RS：其他循環信貸機制成員2022-12-310000861884RS：其他票據和循環信貸額度成員2022-12-310000861884RS：工業税收債券成員2022-12-310000861884RS：2025 年 9 月到期的 Unsecredit Revolving CreditFility 成員2020-09-032020-09-030000861884RS：2025 年 9 月到期的 Unsecredit Revolving CreditFility 成員US-GAAP：Primerate 會員2023-01-012023-03-310000861884RS：2025 年 9 月到期的 Unsecredit Revolving CreditFility 成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：非控股權益成員2022-01-012022-03-3100008618842023-04-252023-04-2500008618842022-03-3100008618842021-12-310000861884RS：Southern SteelsupplyLC成員US-GAAP：後續活動成員2023-05-012023-05-010000861884US-GAAP：普通股，包括額外實收資本成員2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：普通股，包括額外實收資本成員2022-01-012022-03-310000861884US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310000861884US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310000861884US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000861884US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000861884SRT: 最大成員rs: Permance Stock Units2023-02-012023-02-280000861884SRT: 最大成員rs: Permance Stock Units2023-01-012023-03-310000861884SRT: 最大成員rs: Permance Stock Units2022-01-012022-03-310000861884rs: Permance Stock Units2023-02-012023-02-280000861884rs: Permance Stock Units2023-01-012023-03-310000861884rs: Permance Stock Units2022-01-012022-03-310000861884US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-3100008618842022-12-3100008618842022-01-012022-03-3100008618842023-03-310000861884US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310000861884US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310000861884RS：資深不安全的 Notes PubliclyTraded 會員2023-01-012023-03-310000861884RS: 高級無抵押票據將於 2036 年 11 月到期會員2023-03-310000861884RS：SeniorUnsecuredNotes 2030 到期會員2023-03-310000861884RS：2025 年到期的高級無抵押票據會員2023-03-310000861884RS：2023 年到期的高級無抵押票據會員2023-01-150000861884RS: 高級無抵押票據將於 2036 年 11 月到期會員2022-12-310000861884RS：SeniorUnsecuredNotes 2030 到期會員2022-12-310000861884RS：2025 年到期的高級無抵押票據會員2022-12-310000861884RS：2023 年到期的高級無抵押票據會員2022-12-3100008618842023-04-2800008618842023-01-012023-03-31xbrli: 股票xbrli: pureiso421:USDrs: 物品iso421:USDxbrli: 股票

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）

☒	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年3月31日

或者

☐	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會文件編號： 001-13122


（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華（州或其他司法管轄區公司或組織）		95-1142616 （美國國税局僱主證件號）

北 71 街 16100 號，400 套房

斯科茨代爾, 亞利桑那州85254

（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(480)564-5700

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元	RS	紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒ 沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒ 沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☒	加速過濾器☐
非加速過濾器☐	規模較小的申報公司☐
	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記指明註冊人是否為空殼公司（定義見規則）《交易法》第12b-2）。是的 ☐ 沒有 ☒

截至2023年4月28日，有 58,793,188註冊人的已發行普通股，面值0.001美元。

信實鋼鋁公司


第一部分 — 財務信息
	第 1 項。	財務報表	1
		未經審計的合併資產負債表	1
		未經審計的合併收益表	2
		未經審計的綜合收益綜合報表	3
		未經審計的合併權益表	4
		未經審計的合併現金流量表	5
		未經審計的合併財務報表附註	6
	第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	14
	第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	21
	第 4 項。	控制和程序	21

第二部分 — 其他信息
	第 1 項。	法律訴訟	21
	第 1A 項。	風險因素	21
	第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	21
	第 3 項。	優先證券違約	22
	第 4 項。	礦山安全披露	22
	第 5 項。	其他信息	22
	第 6 項。	展品	23

簽名			24

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

信實鋼鋁公司

未經審計的合併資產負債表

（以百萬計，以千股和麪值反映的股票數量除外）


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022*
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	816.2	$	1,173.4
應收賬款，減去信貸損失備抵金 $28.7在 2023 年 3 月 31 日和 $26.1截至 2022 年 12 月 31 日		1,800.3		1,565.7
庫存		1,981.4		1,995.3
預付費用和其他流動資產		114.2		115.6
應收所得税		—		36.6
流動資產總額		4,712.1		4,886.6
財產、廠房和設備：
土地		263.3		262.7
建築物		1,381.0		1,359.3
機械和設備		2,507.9		2,446.9
累計折舊		(2,127.4)		(2,094.3)
不動產、廠房和設備，淨額		2,024.8		1,974.6
經營租賃使用權資產		217.3		216.4
善意		2,106.1		2,105.9
無形資產，淨額		1,008.0		1,019.6
人壽保險單的現金退保價值，淨額		37.6		42.0
其他資產		97.3		84.8
總資產	$	10,203.2	$	10,329.9

負債和權益

流動負債：
應付賬款	$	545.0	$	412.4
應計費用		113.7		118.8
應計薪酬和退休金		143.7		240.0
應計保險費用		45.2		43.4
長期債務和短期借款的當前到期日		8.2		508.2
經營租賃負債的當前到期日		53.2		52.5
應繳所得税		66.4		—
流動負債總額		975.4		1,375.3
長期債務		1,140.2		1,139.4
經營租賃負債		165.5		165.2
長期退休金		29.6		26.1
其他長期負債		61.9		51.4
遞延所得税		476.2		476.6
承付款和意外開支
股權：
優先股， $0.001面值： 5,000授權股份；無已發行或傑出的		—		—
普通股和額外的實收資本， $0.001面值和 200,000授權股份
已發行和傑出的股票—58,840在 2023 年 3 月 31 日和 58,787截至 2022 年 12 月 31 日		0.1		0.1
留存收益		7,432.1		7,173.6
累計其他綜合虧損		(86.5)		(86.3)
信實股東權益總額		7,345.7		7,087.4
非控股權益		8.7		8.5
權益總額		7,354.4		7,095.9
負債和權益總額	$	10,203.2	$	10,329.9

* 數額來自經審計的財務報表。

見所附的未經審計的合併財務報表附註。

信實鋼鋁公司

未經審計的合併收益表

（以百萬計，以千股和每股金額反映的股票數量除外）


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
淨銷售額	$	3,965.3	$	4,485.8

成本和支出：
銷售成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）		2,739.3		3,098.7
倉庫、交貨、銷售、一般和行政（“SG&A”）		651.3		611.9
折舊和攤銷		61.1		59.1
		3,451.7		3,769.7

營業收入		513.6		716.1

其他（收入）支出：
利息支出		10.9		15.6
其他（收入）支出，淨額		(5.8)		3.3
所得税前收入		508.5		697.2
所得税準備金		124.1		172.6
淨收入		384.4		524.6
減去：歸屬於非控股權益的淨收益		1.3		1.3
歸屬於信實的淨收益	$	383.1	$	523.3

歸屬於信實股東的每股收益：
基本	$	6.51	$	8.46
稀釋	$	6.43	$	8.33

用於計算每股收益的股票：
基本		58,832		61,833
稀釋		59,534		62,784

見所附的未經審計的合併財務報表附註。

信實鋼鋁公司

未經審計的合併綜合收益表

（單位：百萬）


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
淨收入	$	384.4	$	524.6
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算收益		0.6		0.7
退休後福利計劃調整，扣除税款		(0.8)		(0.1)
其他綜合（虧損）收益總額		(0.2)		0.6
綜合收入		384.2		525.2
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益		1.3		1.3
歸屬於信實的綜合收益	$	382.9	$	523.9

見所附的未經審計的合併財務報表附註。

信實鋼鋁公司

未經審計的合併權益表

（以百萬計，每股金額除外）


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
權益總額，期初餘額	$	7,095.9	$	6,093.7

普通股和額外實收資本：
期初餘額		0.1		0.1
基於股票的薪酬		13.5		11.8
與限制性股票單位淨股結算相關的已繳税款		(37.2)		(17.1)
回購普通股		23.7		5.3
期末餘額		0.1		0.1

留存收益：
期初餘額		7,173.6		6,155.3
歸屬於信實的淨收益		383.1		523.3
現金分紅和股息等價物		(62.0)		(56.7)
回購普通股		(62.6)		(22.4)
期末餘額		7,432.1		6,599.5

累計其他綜合虧損：
期初餘額		(86.3)		(68.9)
其他綜合（虧損）收入		(0.2)		0.6
期末餘額		(86.5)		(68.3)

信實股東權益總額，期末餘額		7,345.7		6,531.3

非控股權益：
期初餘額		8.5		7.2
綜合收入		1.3		1.3
已支付的股息		(1.1)		(1.1)
期末餘額		8.7		7.4

權益總額，期末餘額	$	7,354.4	$	6,538.7

每股普通股申報的現金分紅	$	1.00	$	0.875

見所附的未經審計的合併財務報表附註。

信實鋼鋁公司

未經審計的合併現金流量表

（單位：百萬）


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
經營活動：
淨收入	$	384.4	$	524.6
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷費用		61.1		59.1
股票薪酬支出		13.5		11.8
其他		(0.1)		8.0
運營資產和負債的變化（不包括收購業務的影響）：
應收賬款		(237.1)		(399.6)
庫存		13.5		54.0
預付費用和其他資產		50.0		19.5
應付賬款和其他負債		99.3		126.6
經營活動提供的淨現金		384.6		404.0

投資活動：
購買不動產、廠房和設備		(102.9)		(66.7)
出售不動產、廠房和設備的收益		8.3		8.2
遞延補償計劃繳款，淨額		(7.4)		(7.5)
其他		(0.6)		2.7
用於投資活動的淨現金		(102.6)		(63.3)

籌資活動：
長期債務的本金支付		(500.0)		—
現金分紅和股息等價物		(62.0)		(56.7)
股票回購		(38.9)		(17.1)
與限制性股票單位淨股結算相關的已繳税款		(37.2)		(17.1)
其他		(1.1)		(1.1)
用於融資活動的淨現金		(639.2)		(92.0)
匯率變動對現金和現金等價物的影響		—		(1.2)
現金和現金等價物（減少）增加		(357.2)		247.5
年初的現金和現金等價物		1,173.4		300.5
期末的現金和現金等價物	$	816.2	$	548.0

補充現金流信息：
在此期間支付的利息	$	14.4	$	9.6
在此期間繳納的所得税，淨額	$	21.2	$	89.8

見所附的未經審計的合併財務報表附註。

信實鋼鋁公司

未經審計的合併財務報表附註

2023年3月31日

注意事項 1。重要會計政策摘要

整合原則

隨附的未經審計的合併財務報表包括信實鋼鐵鋁業公司及其子公司（統稱 “信實”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）的賬目。這些財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及第10-Q表和S-X條例第10條的指示編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，合併財務報表反映了根據美國公認會計原則列報中期財務報表所必需的所有重大調整，這些調整屬於正常的經常性質。中期業績不一定代表全年的業績。所有重要的公司間賬户和交易均已取消。合併子公司其他權益持有人的所有權反映為非控股權益。未合併子公司的投資按權益會計法入賬。這些合併財務報表和隨附附註應與信實截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中申報金額和或有金額披露的估計和假設。公司的估計基於歷史經驗以及公司認為在這種情況下合理的其他各種假設。實際結果可能與這些估計有所不同。

庫存

我們的大部分庫存都是使用後進先出（“LIFO”）方法估值的，這種方法不會超過市場。在這種方法下，較早的成本包含在庫存中，可能高於或低於當前成本。我們通過按比例將預計的年終後進先出計算結果分配給過渡期來估算LIFO對過渡期的影響。

注意事項 2。收入

下表顯示了我們按產品和服務分列的淨銷售額：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（單位：百萬）
碳鋼	$	2,128.5	$	2,547.5
鋁合金		670.2		692.8
不鏽鋼		657.3		764.9
合金		191.4		183.7
收費處理和物流		155.4		135.1
銅和黃銅		82.0		86.6
其他和淘汰		80.5		75.2
總計	$	3,965.3	$	4,485.8

注意事項 3。善意

商譽賬面金額的變化如下：


	（單位：百萬）
2023 年 1 月 1 日的餘額	$	2,105.9
外幣折算的影響		0.2
截至2023年3月31日的餘額	$	2,106.1

我們有不截至2023年3月31日和2022年12月31日與商譽相關的累計減值損失。

注意事項 4。無形資產，淨額

淨無形資產包括以下內容：


		2023年3月31日				2022年12月31日
	加權平均值	格羅斯				格羅斯
	可攤銷	攜帶		累積的		攜帶		累積的
	歲月生活	金額		攤銷		金額		攤銷

		（單位：百萬）
需要攤銷的無形資產：
客户名單/關係	14.2	$	713.8	$	(490.5)	$	713.6	$	(479.3)
積壓的訂單	7.9		22.3		(3.8)		22.3		(3.1)
其他	9.2		9.9		(9.5)		9.9		(9.5)
			746.0		(503.8)		745.8		(491.9)
無需攤銷的無形資產：
商標名稱			765.8		—		765.7		—
		$	1,511.8	$	(503.8)	$	1,511.5	$	(491.9)

無形資產的攤銷費用為 $11.8百萬和美元12.22023 年第一季度和 2022 年第一季度分別為百萬。與無形資產相關的外幣折算收益，淨額為美元0.2百萬和美元0.42023 年第一季度和 2022 年第一季度分別為百萬。

以下是預計的未來攤銷費用摘要：


	（單位：百萬）
2023 年（剩下的九個月）	$	31.8
2024		40.1
2025		35.9
2026		26.4
2027		25.8
此後		82.2
	$	242.2

注意事項 5。債務

債務包括以下內容：


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022

	（單位：百萬）
2025年9月3日到期的無抵押循環信貸額度	$	—	$	—
優先無抵押票據，每半年支付一次的利息 4.50%，有效率 4.63%，已於 2023 年 1 月 15 日兑換		—		500.0
優先無抵押票據，每半年支付一次的利息 1.30%，有效率 1.53%，將於 2025 年 8 月 15 日到期		400.0		400.0
優先無抵押票據，每半年支付一次的利息 2.15%，有效率 2.27%，於 2030 年 8 月 15 日到期		500.0		500.0
優先無抵押票據，每半年支付一次的利息 6.85%，有效率 6.91%，於 2036 年 11 月 15 日到期		250.0		250.0
其他票據和循環信貸額度		9.6		9.6
總計		1,159.6		1,659.6
減去：未攤銷的折扣和債務發行成本		(11.2)		(12.0)
減去：一年內到期款項和短期借款		(8.2)		(508.2)
長期債務總額	$	1,140.2	$	1,139.4

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未償借款的加權平均利率為 2.89% 和 3.37分別為％。

無抵押信貸額度

2020 年 9 月 3 日，我們簽訂了 $1.5十億不安全五年經修訂和重述的信貸協議，該協議修改並重述了我們當時存在的信貸協議 $1.5十億無抵押循環信貸額度。2023年1月12日，進一步修訂了該協議，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR（經修訂的 “信貸協議”）。截至2023年3月31日，信貸協議下的借款可按浮動利率提供，基於軟弱加 1.10%或者銀行最優惠利率而且我們目前按年費率支付的承諾費為 0.175%在循環信貸額度的未使用部分上。根據信貸協議中的定義，SOFR和基準利率借款的適用利潤率以及承諾費每季度都會根據我們的槓桿率進行調整。信貸協議下的所有借款均可預付，無需支付罰款.

截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有不循環信貸額度的未償借款。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 $7.7循環信貸額度下未償還的百萬張信用證。

高級無抵押票據

2023 年 1 月 15 日，我們全額兑換了 $500.0我們的未償本金總額為百萬美元 4.50% 2023 年 4 月 15 日到期的優先票據，使用手頭現金。

根據我們每系列優先票據（“契約”）的契約，這些票據是優先無抵押債務，與我們所有現有和未來的無抵押和非次級債務在償付權上的排名相同。如果我們的控制權發生變化，同時信用評級下調，我們將被要求提出以等於以下價格回購每系列票據的提議 101%他們的本金加上應計和未付的利息t.

其他票據、循環信用證和信用證/擔保證便利

信用額度為美元的循環信貸額度7.9在亞洲的一家未清餘額為美元的業務已到位數百萬美元2.2截至2023年3月31日和2022年12月31日，有百萬人。

各種工業收入債券的未償餘額合計為美元7.4截至2023年3月31日和2022年12月31日，到期日為100萬，到期日將持續到2027年。

根據我們的信用協議，與其中一家貸款人簽訂的備用信用證/保函協議提供的信用證和/或保函金額不超過美元50.0總計為百萬。截至2023年3月31日，總額為美元19.5在該融資機制下，有數百萬張信用證/擔保書未兑現。

盟約

信貸協議和契約包括慣例陳述、擔保、契約和違約事件條款。信貸協議下的契約除其他外包括二要求我們遵守最低利息覆蓋率和最大槓桿率的財務維護契約。截至2023年3月31日，我們遵守了信貸協議中的所有財務維護條款。

注意事項 6。租約

我們的金屬服務中心租賃包括加工和配送設施、設備、卡車和拖車、地面租賃和其他租賃空間，例如倉庫、銷售辦公室、存儲和數據中心。我們還租賃各種辦公空間。我們的設施和其他空間租約在不同時間到期，直到 2045 年，我們的地面租約在不同時間到期，直到 2068 年。我們幾乎所有的租賃都是經營租賃；我們已經確認了金融使用權資產，義務小於 $1.0百萬。

以下是我們的租賃成本摘要：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（單位：百萬）
運營租賃成本	$	23.6	$	23.0

補充現金流和資產負債表信息如下所示：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（單位：百萬）
補充現金流信息：
經營租賃的現金付款	$	23.5	$	21.8
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產	$	15.6	$	7.1

	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022
其他租賃信息：
加權平均剩餘租賃期限——經營租賃		6.5年份		6.6年份
加權平均折扣率——運營租賃		3.9%		3.8%

截至2023年3月31日的經營租賃負債到期日如下：


	（單位：百萬）
2023 年（剩下的九個月）	$	46.3
2024		52.7
2025		39.9
2026		27.6
2027		19.6
此後		68.5
經營租賃付款總額		254.6
減去：估算利息		(35.9)
經營租賃負債總額	$	218.7

注意事項 7。所得税

我們 2023 年和 2022 年第一季度的有效所得税税率為 24.4% 和 24.8分別為％。我們的有效所得税税率與美國聯邦法定税率之間的差異 21.0％主要是由於州所得税和較高的外國所得税税率，但部分被公司擁有的人壽保險單的影響所抵消。

注意事項 8。股權

分紅

2023 年 4 月 25 日，我們的董事會宣佈 2023 年第二季度現金分紅為 $1.00每股普通股，將於2023年6月9日支付給截至2023年5月26日的登記股東。

在 2023 年和 2022 年第一季度，我們宣佈並支付了每季度股息 $1.00和 $0.875每股，或 $59.0百萬和美元54.2總計分別為百萬。此外，我們還支付了 $3.0百萬和美元2.52023年第一季度和2022年第一季度，歸屬限制性股票單位的股息等價物分別為百萬股。

股票薪酬

我們每年向高管和主要員工發放長期激勵獎勵根據我們第二次修訂和重述的 2015 年激勵獎勵計劃採用基於服務的限制性股票單位（“RSU”）和基於績效的限制性股票單位（“PSU”）的形式，每種單位大約有 3-年度歸屬期。PSU 包括獲得最高報酬的權利二根據與實現與實現目標相關的績效目標計算的普通股股數 3-年度資產回報率，包括服務標準。我們還根據董事股權計劃向董事會的非管理層成員授予全額歸屬的股票獎勵。RSU、PSU和股票獎勵的公允價值是根據授予日普通股的收盤價確定的。

在 2023 年和 2022 年的第一季度，我們支付了美元37.2百萬和美元17.1代表我們的員工分別向税務機關支付與既得限制性股票單位淨股份結算相關的預扣股份，共計100萬美元。

以下是 2023 年第一季度我們未歸屬 RSU 和 PSU 的變化摘要：


		加權
		平均值
	RSU 和 PSU	授予日期
	聚合單位	公允價值
截至 2023 年 1 月 1 日未歸屬	582,012	$	164.60
已授予⁽¹⁾	193,812		247.90
既得	(870)		152.93
取消或沒收	(2,002)		170.84
截至 2023 年 3 月 31 日未歸屬	772,952	$	185.48
為未來撥款保留的股份（所有計劃）	1,457,448

(1)	由以下部分組成 109,683RSU 和 84,129PSU 於 2023 年 2 月獲得批准。基於服務的 RSU 懸崖2025 年 12 月 1 日歸屬，基於績效的 RSU 受到 3-截至2025年12月31日的年度業績期。

截至 2023 年 3 月 31 日，有 $123.9與未歸屬的 RSU 和 PSU 相關的未確認薪酬成本總額中的百萬美元，總金額為 772,952預計將通過發行結算的單位 993,124我們的普通股。未確認的補償成本預計將在加權平均期內確認 2.0年份。

股票回購

我們在2023年和2022年第一季度的股票回購活動如下：


	2023					2022
		平均成本					平均成本
	股份	每股		金額		股份	每股		金額
				（單位：百萬）					（單位：百萬）
第一季度	160,224	$	242.86	$	38.9	113,529	$	150.97	$	17.1

2022 年 7 月 26 日，我們的董事會修改了我們的股票回購計劃，將回購授權增加至 $1.0十億。股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票，沒有具體的到期日期，可以隨時暫停或終止。回購和隨後退回的股票將恢復為已授權但未發行股票的狀態。截至2023年3月31日，根據該計劃，我們還有剩餘的回購授權 $641.8我們數百萬的普通股. 根據依據《交易法》第10b5-1條和/或第10b-18條的計劃，我們通過公開市場購買和通過投資銀行機構進行的交易回購股票。

累計其他綜合虧損

累計的其他綜合損失包括以下內容：


			養老金和
	外幣		退休後福利		累積其他
	翻譯		計劃調整，		全面
	（虧損）收益		扣除税款		損失
			（單位：百萬）
截至2023年1月1日的餘額	$	(84.0)	$	(2.3)	$	(86.3)
本期變動		0.6		(0.8)		(0.2)
截至2023年3月31日的餘額	$	(83.4)	$	(3.1)	$	(86.5)

外幣折算調整尚未根據所得税進行調整。養老金和退休後福利計劃的調整按服務期攤銷，並反映在我們淨虧損部分的攤銷中

注意 10。每股收益

下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（以百萬計，以千股和每股金額反映的股票數量除外）
分子：
歸屬於信實的淨收益	$	383.1	$	523.3

分母：
加權平均已發行股數		58,832		61,833
股票獎勵的稀釋效應		702		951
加權平均攤薄後已發行股數		59,534		62,784

歸屬於信實股東的每股收益：
基本	$	6.51	$	8.46
稀釋	$	6.43	$	8.33

2023 年和 2022 年第一季度每股收益的計算不包括 194,304和 314,042分別是已發行限制性股票單位和PSU的加權平均份額，因為將它們納入本來是反稀釋的。

注意 11。後續事件

2023 年 5 月 1 日，我們收購了 Southern Steel Supply, LLC（“南方鋼鐵”），這是一家金屬服務中心，提供商用和結構鋼、管材和管、鋼板、裝飾產品以及激光切割和製造的零件。南方鋼鐵公司位於田納西州孟菲斯，將作為信實的全資子公司Siskin Steel & Supply Company, Inc. 的子公司運營。此次收購的資金來自手頭現金。在截至2022年12月31日的十二個月中，南方鋼鐵的年淨銷售額為美元62.9百萬。

信實鋼鋁公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的某些陳述是或可能被視為前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述可能包括但不限於對我們的行業和終端市場的討論、我們的業務戰略以及我們對未來需求和主要大宗商品定價的預期，以及我們的經營業績、利潤率、盈利能力、税收、流動性，宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹和經濟衰退或放緩的可能性、訴訟事項和資本資源。在某些情況下，您可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“初步”、“範圍”、“打算” 和 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，以及類似的表達方式。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層截至此類陳述發佈之日的估計、預測和假設。我們提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，不能保證未來的表現。由於各種重要因素，包括但不限於我們採取的行動以及我們無法控制的事態發展，包括但不限於我們無法控制的事態發展，包括但不限於勞動力限制和供應鏈中斷的影響、持續的疫情以及通貨膨脹等全球和美國政治和經濟條件的變化，例如通貨膨脹、長期的更高利率環境以及出現經濟的可能性經濟衰退有可能對我們、我們的客户和供應商以及對我們產品和服務的需求產生重大影響。通貨膨脹、利率上升、經濟衰退、COVID-19、俄羅斯和烏克蘭之間的衝突或其他原因導致的經濟狀況惡化可能導致對我們產品和服務的需求下降並對我們的業務產生負面影響，還可能影響金融市場和企業信貸市場，這可能會對我們的融資渠道或任何融資條款產生不利影響。其他可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述存在重大差異的因素包括本報告以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告中披露的因素。有關我們業務的重要風險和不確定性可以在本10-Q表季度報告的其他地方找到，也可以在截至年度的10-K表年度報告中第1A項 “風險因素” 中找到2022 年 12 月 31 日向美國證券交易委員會提交以及信實向美國證券交易委員會提交或提供的其他文件。

本10-Q表季度報告中包含的陳述僅代表截至其發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務或承諾更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，以反映假設、信念或預期的任何變化，或任何此類前瞻性陳述所依據的事件、條件或情況的變化。您應查看我們在隨後的任何新聞稿以及向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的10-K、10-Q和8-K表格中作出的任何其他披露。

概述

我們在2023年第一季度實現了穩健的財務業績。我們 2023 年第一季度的業績包括銷售噸數增加、與 2022 年第一季度一致的強勁毛利率，以及在不確定的商業環境中通過出色的運營執行實現強勁的運營現金流。我們相信，我們在2023年第一季度保持強勁毛利率的能力得益於我們的多元化業務模式、增值處理能力以及快速週轉服務小額訂單的能力。

與2022年第一季度相比，2023年第一季度的主要業績如下：

●

銷售噸數增加了7.2％。

●

淨銷售額為39.7億美元，下降了11.6％；反映了每噸售出的平均銷售價格下降了17.7％。

●

毛利率為30.9％。

●

攤薄後每股收益為6.43美元。

●

來自運營的現金流為3.846億美元。

●

4.9 倍的庫存週轉率（按噸計算）超過了我們全公司目標的 4.7 倍和 4.4 倍在上一季度。

●

股東的回報為1.009億美元，包括6200萬美元的現金分紅和3,890萬美元的股票回購。

我們 2023 年第一季度的淨銷售額下降主要是由於我們每售出一噸的平均銷售價格下降了 17.7%，抵消了與 2022 年第一季度相比 7.2% 的強勁增長。銷售噸數的增加是由於我們絕大多數終端市場的強勁需求，尤其是非住宅建築、我們為汽車市場、通用製造業和航空航天提供的收費處理服務。我們繼續在以金屬價格波動、持續的通貨膨脹阻力、衰退擔憂、供應鏈中斷和勞動力短缺為特色的動態運營環境中執行我們的戰略。

我們在2023年第一季度的毛利率為30.9％，與2022年第一季度持平。大部分的定價鋁、碳和不鏽鋼我們銷售的產品在2022年第四季度有所下降；但是，在2023年第一季度初，金屬價格的跌幅總體趨於穩定，在本季度的大部分時間裏，我們在相對平穩的定價環境中運營。我們認為，本季度宣佈的碳平軋鋼價格上漲激勵了我們的一些客户在價格進一步上漲之前增加購買量。我們的庫存週轉率加快，手頭庫存成本繼續與較低的重置成本保持一致，因為與2022年第四季度相比，我們的銷量增長了17.7％，這是我們有史以來最好的第一季度開局之一。

我們在2023年第一季度的銷售和收購支出比2022年第一季度增加了3,940萬美元，增長了6.4％。增長的主要原因是與銷售噸數強勁增長7.2％相關的可變成本遞增，包括員工人數增加以及工資、燃料、運費和倉庫成本的通貨膨脹壓力，但被盈利能力下降導致的激勵性薪酬減少所抵消。

儘管淨收入下降了26.7％，但我們在2023年第一季度的運營現金流為3.846億美元，與2022年創紀錄的第一季度水平相比僅減少了1,940萬美元，下降了4.8％。2023 年第一季度的盈利能力從 2022 年第一季度的創紀錄水平下降通常被營運資金需求的減少所抵消，這主要是由於金屬價格下降和波動性所致。我們強勁的現金流創造使我們能夠發展業務並增加股東的回報。在2023年第一季度，我們投資於未來的增長，在資本支出上投資了創紀錄的1.029億美元，並將股東回報提高了36.7％。此外，在2023年第一季度，我們完成了手頭現金優先無抵押票據本金總額為5億美元的贖回。

我們認為，我們強勁的流動性狀況，包括大量手頭現金、強勁的現金流產生以及循環信貸額度下的15億美元可用資金，將支持我們繼續謹慎使用資本，因為我們保持靈活的方針，專注於有機增長和收購以及股東回報活動。

運營結果

以下列出了2023年和2022年第一季度的某些損益表數據（美元以百萬美元顯示，每股金額除外，由於四捨五入，某些金額可能無法計算）：


	截至3月31日的三個月
	2023				2022
			% 的				% 的
	$		淨銷售額		$		淨銷售額
淨銷售額	$	3,965.3	100.0	%	$	4,485.8	100.0	%
銷售成本（不包括折舊和攤銷費用，如下所示）⁽¹⁾		2,739.3	69.1			3,098.7	69.1
毛利⁽²⁾		1,226.0	30.9			1,387.1	30.9
倉庫、交貨、銷售、一般和管理費用（“SG&A”）		651.3	16.4			611.9	13.6
折舊和攤銷費用		61.1	1.5			59.1	1.3
營業收入	$	513.6	13.0	%	$	716.1	16.0	%

歸屬於信實的淨收益	$	383.1	9.7	%	$	523.3	11.7	%
歸屬於信實股東的攤薄後每股收益	$	6.43			$	8.33

(1)	2022 年第一季度的銷售成本包括 810 萬美元的非經常性攤銷庫存增加到公允價值調整用於我們 2021 年的收購。

(2)

毛利（以淨銷售額減去銷售成本計算）和毛利率（以毛利除以淨銷售額計算）是非公認會計準則財務指標，因為它們不包括與相應銷售相關的折舊和攤銷費用。我們大約有一半的訂單是基本配送，沒有提供任何處理服務。對於剩餘的銷售訂單，我們進行 “第一階段” 加工，這通常不是勞動密集型的，因為我們只是在按尺寸切割金屬。因此，包括折舊和攤銷在內的相關人工和管理費用並不重要，不包括在銷售成本中。因此，我們的銷售成本主要由我們出售的材料的成本組成。如上所示，我們使用毛利和毛利率來衡量經營業績。毛利和毛利率是重要的運營和財務指標，因為它們的波動會對我們的收益產生重大影響。如上所示，毛利和毛利率不一定與其他公司的類似標題指標相當。

截至2023年3月31日的第一季度與截至2022年3月31日的第一季度相比

淨銷售額


	截至3月31日的三個月						百分比
	2023		2022		改變		改變

	（百萬美元，千噸）
淨銷售額	$	3,965.3	$	4,485.8	$	(520.5)	(11.6)	%
已售出多噸		1,520.1		1,417.7		102.4	7.2	%
每售出一噸的平均銷售價格	$	2,623	$	3,186	$	(563)	(17.7)	%

我們的售出噸數和每售出噸的平均銷售價格不包括我們處理的噸數。我們每售出一噸的平均銷售價格包括從合併淨銷售額中扣除的公司間交易。

我們的淨銷售額較2022年第一季度創紀錄的水平有所下降，這是由於我們每噸售出的平均銷售價格大幅下降，但銷量強勁增長部分抵消了這一下降。在我們的絕大多數地區，需求都是健康的

市場，在非住宅建築、我們為汽車市場、通用製造業和航空航天提供的收費處理服務方面尤其強勁。

由於我們主要在現貨市場上購買和出售庫存，因此我們的平均銷售價格通常會隨着我們購買的各種金屬成本的變化而波動。我們 2022 年第一季度的平均銷售價格創下了我們的季度紀錄，該價格在 2022 年第二季度達到最高紀錄，然後在隨後的三個季度中有所下降主要是由於我們主要產品類別的工廠價格下跌；但是，在整個2023年第一季度，金屬價格與歷史水平相比仍然相對較高。

銷售的產品組合也會影響我們每售出一噸的總體平均銷售價格。由於碳鋼銷售約佔我們2023年第一季度總銷售額的52％，因此碳鋼價格的變化對我們每噸銷售的總體平均銷售價格變化的影響最大。 Y我們主要大宗商品銷售價格的同比變化以及相關銷售噸數組合如下：


	變化		變化
	平均銷售額		的百分比
	每人價格		總計
	已售出噸數		已售出噸數
碳鋼	(23.6)	%	1.6	%
鋁合金	(1.3)	%	(0.5)	%
不鏽鋼	(2.9)	%	(1.1)	%
合金	13.9	%	(0.4)	%

銷售成本和毛利


	截至3月31日的三個月
	2023				2022
			% 的				% 的		美元		百分比
	$		淨銷售額		$		淨銷售額		改變		改變

	（百萬美元）
銷售成本	$	2,739.3	69.1	%	$	3,098.7	69.1	%	$	(359.4)	(11.6)	%
毛利	$	1,226.0	30.9	%	$	1,387.1	30.9	%	$	(161.1)	(11.6)	%
LIFO（收入）支出	$	(15.0)	(0.4)	%	$	37.5	0.8	%	$	(52.5)	*

* 沒有意義。

2023 年第一季度的毛利比 2022 年第一季度有所下降，這主要是由於銷售的每噸平均售價下降超過了銷售噸的增長，導致銷售減少。

此外，我們還記錄了對LIFO法庫存估值準備金的非現金調整，這些調整包含在銷售成本中，實際上反映了按當前重置成本計算的銷售成本。我們合併資產負債表的庫存標題包括截至2023年3月31日的LIFO方法庫存估值準備金7.288億美元。此外，2022年第一季度的銷售成本減少了810萬美元，這是由於與我們的2021年收購相關的公允價值調整，庫存增加的非經常性攤銷減少了810萬美元，毛利率下降了20個基點。

我們在2023年第一季度的毛利率強勁，與2022年第一季度相比沒有變化。我們認為，近年來對增值加工設備的投資、與歷史水平相比相對較高的金屬價格以及健康的需求支撐了我們強勁而穩定的毛利率。

參見 “淨銷售額” 以上是關於產品定價趨勢的進一步討論。

開支


	截至3月31日的三個月
	2023				2022
			% 的				% 的		美元		百分比
	$		淨銷售額		$		淨銷售額		改變		改變

	（百萬美元）
銷售和收購費用	$	651.3	16.4	%	$	611.9	13.6	%	$	39.4	6.4	%
折舊和攤銷費用	$	61.1	1.5	%	$	59.1	1.3	%	$	2.0	3.4	%

我們的銷售和收購支出的增加主要是由於與銷售噸數增加和通貨膨脹性工資增長相關的可變成本增加，這部分被主要與以下因素相關的基於激勵的薪酬減少所抵消先進先出（“FIFO”）税前收入盈利能力下降了32.8％。我們的銷售和收購支出佔銷售額的百分比主要是由於銷售水平下降而增加的。

參見 “銷售成本和毛利” 以上為討論我們的LIFO方法庫存估值準備金。

營業收入


	截至3月31日的三個月
	2023				2022
			% 的				% 的		美元		百分比
	$		淨銷售額		$		淨銷售額		改變		改變

	（百萬美元）
營業收入	$	513.6	13.0	%	$	716.1	16.0	%	$	(202.5)	(28.3)	%

我們營業收入的下降主要是毛利減少的結果，這主要是由於金屬價格下跌以及銷售和收購支出的適度增加，這與我們的銷售噸位的增加基本一致，推動了銷售減少。我們的營業收入利潤率下降與銷售和收購支出佔銷售額的百分比的增加一致，這主要是由於我們的銷售額下降。

所得税税率

我們在2023年和2022年第一季度的有效所得税税率分別為24.4％和24.8％。我們的有效所得税税率與美國聯邦法定税率21.0％之間的差異主要是由於州所得税和較高的外國所得税税率，但部分被公司擁有的人壽保險單的影響所抵消。

財務狀況

經營活動

2023 年第一季度運營提供的淨現金為 3.846 億美元，略低於 2022 年創紀錄的第一季度現金流 4.04 億美元。我們得以實現穩定的運營現金流，因為與2022年同期相比，2023年第一季度的定價環境相對平穩，因此淨收入的下降要求2023年第一季度的營運資本投資與2022年同期相比出現類似的減少，當時我們的平均銷售價格已大幅上漲至創紀錄的水平。為了管理我們的營運資金，我們將重點放在未償銷售天數和庫存週轉率上，因為應收賬款和庫存是我們營運資金中最重要的兩個要素。截至2023年3月31日和2022年3月31日，我們的未償銷售天數分別為40.0天和39.1天。2023 年第一季度，我們的庫存週轉率（按噸計算）為 4.9 倍（或在手 2.4 個月），而 2022 年第一季度為 4.4 倍（或 2.7 個月）。

2023年第一季度繳納的所得税為2,120萬美元，而2022年第一季度為8980萬美元。我們繳納的税款減少主要是由於2022年第一季度繳納的所得税延期，而2023年第一季度不需要繳納所得税。

投資活動

2023年第一季度用於投資活動的淨現金為1.026億美元，而2022年第一季度為6,330萬美元，主要由資本支出組成。我們在2023年和2022年第一季度的大部分資本支出與增長計劃有關。

融資活動

2023年第一季度用於融資活動的淨現金為6.392億美元，而2022年第一季度為9,200萬美元，主要是由於2023年1月贖回了5億美元的優先票據未償本金總額. 在2023年第一季度，我們花費了3,890萬美元回購普通股，而2022年第一季度為1710萬美元。我們的其他股東回報活動包括提高季度股息率，2023年第一季度的股息支付總額為6,200萬美元，而2022年第一季度為5,670萬美元。我們也是 2023 年第一季度在與基於績效的限制性股票單位的淨股結算相關的税收上花費了 3,720 萬美元，而 2022 年第一季度為 1710 萬美元。

2023 年 4 月 25 日，我們的董事會宣佈 2023 年第二季度每股現金分紅為 1.00 美元。自1994年首次公開募股以來，我們已經將季度股息增加了30倍，最近一次增長了14.3％，從每股0.875美元增至每股1.00美元，於2023年第一季度生效。我們已連續64年為普通股支付季度現金分紅，並且從未減少或暫停過定期的季度分紅。

參見 注8—— “股權” 到我們的合併財務報表中 第一部分，第 1 項 “財務報表” 瞭解有關我們股票回購的更多信息。

2022 年 7 月 26 日，我們的董事會修改了我們的股票回購計劃，將回購授權增加到 10 億美元。截至2023年3月31日，我們仍有6.418億美元的普通股獲準回購。股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票，沒有具體的到期日期，可以隨時暫停或終止。

自2018年以來，我們已經回購了約1610萬股股票，平均每股成本為115.65美元，總額為18.6億美元，使我們的已發行普通股減少了22.2％。我們預計，在回購普通股的方法上將繼續採取機會主義。

債務

根據我們經修訂和重述的信貸協議（經修訂的 “信貸協議”），截至2023年3月31日，我們有15億美元的無抵押循環信貸額度，沒有未償還的借款。截至2023年3月31日，我們還根據契約發行了總額為11.5億美元的優先無抵押票據債務，其到期日各不相同，到期日為2036年。

2023年1月15日，我們使用手頭現金全額贖回了2023年4月15日到期的4.50％優先票據的5億美元未償本金總額。參見 注5— “債務” 到我們的合併財務報表中 第一部分，第 1 項 “財務報表” 以獲取有關我們債務義務的更多信息。

流動性和資本資源

我們認為，我們的主要流動性來源，包括運營產生的資金、現金和現金等價物以及15億美元的循環信貸額度，將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求和股東回報活動。截至2023年3月31日，我們擁有8.162億美元的現金和現金等價物，我們的淨債務與總資本比率（淨負債與總資本的計算方法是扣除現金後的債務賬面金額除以信實股東權益總額加上扣除現金後的債務賬面金額）為4.3％，低於2022年12月31日的6.3％。

截至2023年3月31日，在我們的15億美元循環信貸額度於2025年9月3日到期之前，我們有4.085億美元的債務到期。

我們相信，我們將繼續有足夠的流動性來滿足未來的運營需求，並在債務到期時償還債務.除了運營產生的資金和循環信貸額度下的近15億美元可用資金外，如果需要，我們預計將繼續能夠進入資本市場籌集資金。我們認為，我們的流動性來源將繼續足以維持運營、進行必要的資本支出、通過收購和內部舉措為戰略增長提供資金、支付股息和機會性回購股票。此外，我們認為，我們的投資級信用評級增強了我們在需要時有效籌集資金的能力。

盟約

管理我們債務證券的信貸協議和契約包括慣例陳述、擔保、契約和違約事件條款。除其他外，信貸協議下的契約包括兩項財務維護契約，要求我們遵守最低利息覆蓋率和最大槓桿率。

截至2023年3月31日，我們遵守了信貸協議中的所有財務維護條款。

季節性

我們的一些客户從事季節性業務，尤其是建築行業和相關業務的客户。但是，由於我們的地域、產品和客户的多樣性，我們的整體運營並未顯示出任何實質性的季節性趨勢。通常，7月、11月和12月的收入低於其他月份，這是由於公司實行節假日以及部分客户休假和延長假日關門時間，我們的產品發貨的工作日減少了。每個季度的發貨天數也會影響我們的季度銷售和盈利能力。因此，任何一個或多個季度的業績不一定代表年度業績。

商譽和其他無形資產

商譽是所收購淨資產的成本超過公允價值，截至2023年3月31日，為21.1億美元，約佔總資產的21％，佔總權益的29％。此外，截至2023年3月31日，其他無形資產淨額為10.1億美元，約佔總資產的10％和總權益的14％。商譽和其他被視為壽命無限期的無形資產不進行攤銷，但需要進行年度減值測試，並在某些事件發生時進行進一步評估。其他使用壽命有限的無形資產在其使用壽命內攤銷。每當事件或情況變化表明長期資產的賬面金額可能無法收回時，我們都會審查此類資產的可收回性。

關鍵會計估計

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析討論了我們的未經審計的合併財務報表，該報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的某些會計政策要求我們做出主觀判斷，包括涉及本質上不確定問題的估計。我們最重要的會計估算包括與商譽和其他無限期無形資產和長期資產相關的估算。我們的估算和判斷基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計有所不同。

在截至2023年3月31日的季度中，與中披露的關鍵會計估計相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化 管理層對財務狀況的討論與分析

和運營業績包含在 第二部分，第 7 項我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

網站披露

公司可能使用其網站作為公司重要信息的分發渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常發佈在公司的網站上，並可通過該網站進行訪問 www.investor.rsac.com。此外，當您註冊電子郵件地址時，您可以通過訪問 “電子郵件提醒” 部分自動收到有關公司的電子郵件提醒和其他信息www.investor.rsac.com。該網站僅供參考，不打算用作超鏈接。公司未將其網站上的任何材料納入本報告。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

在正常業務過程中，我們面臨各種市場風險因素，包括利率波動、總體經濟狀況變化、國內外競爭、外幣匯率和金屬定價、需求和供應。見 第 7A 項 “關於市場風險的定量和定性披露” 在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中，進一步討論了有關市場風險的定量和定性披露。

第 4 項。控制和程序

在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，我們根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條對公司披露控制和程序的設計和運作進行了有效性評估。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的，可確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將其積累並傳達給包括首席執行官在內的我們的管理層還有我們的首領酌情進行財務幹事，以便及時就要求的披露作出決定。

2023年第一季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟

在 “法律事務” 標題下包含的信息 附註9— “承諾和意外開支”本10-Q表季度報告中包含的未經審計的合併財務報表以引用方式納入本第1項。

第 1A 項。風險因素

公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

我們根據《交易法》第10b5-1條和/或第10b-18條，根據一次或多次公開市場回購和通過投資銀行機構進行的交易，不時回購普通股。

我們在2023年第一季度的股票回購活動如下：


				的總數	最高美元
	總數	平均價格		購買的股票	那可能的價值
	的股份	已付費		作為公開的一部分	還未被購買
時期	已購買	每股		已公佈的計劃	根據該計劃⁽¹⁾
					（單位：百萬）
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日	3,860	$	199.85	3,860	$	680.0
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日	52,190	$	245.06	52,190	$	667.2
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日	104,174	$	243.35	104,174	$	641.8
總計	160,224	$	242.86	160,224

(1)	股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票，沒有具體的到期日期，可以隨時暫停或終止。根據股票回購計劃，可以回購股票根據符合1934年《證券交易法》第10b5-1條和/或10b-18要求的預先設定的交易計劃, 在公開市場上, 在私下談判的交易中或其他方面.

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項礦山安全披露

不適用。

第 5 項其他信息

沒有。


展覽數字		描述
10.1†*		註冊人於 2023 年 2 月 14 日發佈的遞延補償計劃第二修正案（經修訂和重申，自 2013 年 1 月 1 日起生效）。
10.2		截至2023年1月12日，經修訂和重述的信貸協議第1號修正案，該修正案的日期為2020年9月3日，由信實鋼鐵鋁業公司作為借款人，作為行政代理的美國銀行N.A. 及其各貸款方（參照公司於2023年2月28日提交的10-K表年度報告附錄10.12納入其中）。
31.1*		根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*		根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
32**		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
101*		信實鋼鐵鋁業公司以ixBRL（在線可擴展業務報告語言）格式的截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下未經審計的財務信息包括：（i）合併資產負債表，（ii）合併收益和綜合收益表，（iii）合併權益表，（iv）合併現金流量表以及（v）這些合併財務報表的相關附註。
104*		封面頁交互式數據文件（格式化為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。


	信實鋼鋁公司
	（註冊人）


日期：2023 年 5 月 4 日	來自：	//Arthur Ajemyan

		亞瑟·阿杰米安
		高級副總裁兼首席財務官
		（正式授權人員、首席財務官和首席會計官）